estudio de factibilidad para la integración de una nueva...
TRANSCRIPT
Estudio de factibilidad para la integración de una nueva línea de producción en
Induplas S.A.
Vanesa Ruiz Monroy
Mónica Lorena Rodríguez
Universidad Distrital Francisco José de Caldas
Facultad de Ingeniería
Especialización en Gestión de Proyectos de ingeniería
Bogotá D.C.
2017
2
Tabla de Contenido
1. Introducción .................................................................................................................... 9
2. Planteamiento del problema .......................................................................................... 10
3. Hipótesis de Trabajo...................................................................................................... 11
4. Objetivos ....................................................................................................................... 11
4.1. Objetivo General .................................................................................................... 11
4.2. Objetivos Específicos ............................................................................................ 12
5. Metodología .................................................................................................................. 12
5.1. Identificar las necesidades ..................................................................................... 12
5.2. Diseño del producto ............................................................................................... 12
5.3. Diseño del proceso ................................................................................................. 13
5.4. Diseño y dimensionamiento del sistema productivo ............................................. 13
5.5. Diseño y dimensionamiento del sistema administrativo ........................................ 13
5.6. Evaluación financiera, económica y social ............................................................ 13
6. Marco Teórico ............................................................................................................... 13
6.1. Estado del arte ........................................................................................................ 13
6.2. Marco Conceptual .................................................................................................. 17
7. Estudio de Mercado ....................................................................................................... 18
7.1. Diagnóstico del sector de plásticos a nivel nacional .............................................. 18
7.2. Diagnóstico del sector de plásticos a nivel internacional ...................................... 26
7.3. Tendencias del mercado ......................................................................................... 27
7.4. Producto ................................................................................................................. 34
7.5. Oferta de productos iguales o similares ................................................................. 35
7.6. Demanda ................................................................................................................ 37
3
7.7. Precio ..................................................................................................................... 42
7.8. Canales de distribución .......................................................................................... 44
7.9. Estrategias de comercialización ............................................................................. 45
8. Estudio técnico .............................................................................................................. 46
8.1. Localización ........................................................................................................... 46
8.2. Capacidades ........................................................................................................... 46
8.3. Diseño del producto ............................................................................................... 48
8.4. Diseño del proceso ................................................................................................. 52
8.5. Materias primas ...................................................................................................... 55
8.6. Recursos tecnológicos ............................................................................................ 57
8.7. Distribución en planta ............................................................................................ 58
8.8. Recurso humano técnico ........................................................................................ 65
9. Estudio ambiental .......................................................................................................... 65
9.1. Manejo de los residuos plásticos en Colombia ...................................................... 67
9.2. Aspectos ambientales del proceso de termoformado ............................................. 69
10. Estudio Económico - Financiero ................................................................................... 69
10.1. Inversión ............................................................................................................. 70
10.2. Ingresos .............................................................................................................. 73
10.3. Costos y Gastos .................................................................................................. 74
10.4. Estados Financieros Proyectados ....................................................................... 79
10.5. Indicadores Evaluación Financiera del Proyecto ............................................... 92
10.6. Análisis de Sensibilidad ..................................................................................... 94
11. Conclusiones y Recomendaciones ................................................................................ 97
12. Referencias .................................................................................................................... 98
4
Guía de Tablas
Tabla 1. 10 empresas líderes del sector de fabricación de productos de caucho y de plástico
(Actividad CIUU C22). Fuente (lanotaeconomica.com, 2010) Elaboración propia. ........... 23
Tabla 2. Las 10 empresas con actividad económica C2229 – Fabricación de artículos de
plástico n.c.p con mayores niveles de venta en el 2015. Fuente (Superintendencia de
Sociedades, 2016). Elaboración propia. ............................................................................... 24
Tabla 3. Las 10 empresas con mayores niveles de venta en el 2015 y cuyo objeto social lo
constituyen la fabricación de envases plásticos rígidos fueron. Fuente (Superintendencia de
Sociedades, 2016). Elaboración propia. ............................................................................... 25
Tabla 4. Consumo de envases rígidos de plástico por categorías en Colombia. Fuente
(PromPeru, 2015) ................................................................................................................. 29
Tabla 5. Sector que contribuyeron positivamente en el PIB 2015. Fuente (Ministerio de
Comercio Industria y Turismo, 2016) .................................................................................. 32
Tabla 6. Matriz de perfil competitivo. Elaboración Propia. ................................................. 37
Tabla 7. Histórico de ventas en millones de unidades envases plásticos rígidos 2010 - 2014.
Elaboración propia. Fuente (Procolombia, 2016a; PromPeru, 2015) ................................... 38
Tabla 8. Pronóstico de venta en millones de unidades de envases plásticos rígidos. Fuente
(Procolombia, 2016a; PromPeru, 2015) ............................................................................... 38
Tabla 9. Datos Pronóstico de Ventas en Millones de Unidades de Envases Plásticos
Rígidos. Elaboración propia. ................................................................................................ 39
Tabla 10. Ventas en Millones de Unidades de contenedores de plástico delgado destinados
a la industria alimenticia. Elaboración Propia. ..................................................................... 41
Tabla 11. Venta en Unidades de Contenedores Plástico Delgado destinados a la industria
alimenticia correspondientes al producto de este proyecto. Unidades que atenderá Induplas
S.A. Elaboración Propia ....................................................................................................... 41
Tabla 12. Ficha técnica producto terminado. Elaboración Propia. ....................................... 48
Tabla 13. Matriz QFD producto. Elaboración propia ........................................................... 51
Tabla 14. Ficha técnica materia prima seleccionada. Elaboración propia............................ 56
5
Tabla 15. Ficha técnica Máquina Termoformadora. Elaboración propia. ............................ 57
Tabla 16. El manejo de residuos plásticos en Colombia. Fuente (Ministerio de Ambiente,
2004). Elaboración Propia. ................................................................................................... 68
Tabla 17. Aspectos Ambientales del proceso de Termoformado. Fuente (Ministerio de
Ambiente, 2004). .................................................................................................................. 69
Tabla 18. Costos de Inversión. Elaboración Propia.............................................................. 70
Tabla 19. Amortización Financiación Proyecto. Elaboración Propia. ................................. 72
Tabla 20. Pronóstico de Ventas en Unidades. Elaboración Propia. ..................................... 73
Tabla 21. Presupuesto de Ventas $. Elaboración Propia. ..................................................... 73
Tabla 22. Presupuesto de Unidades de Producción. Elaboración Propia. ............................ 74
Tabla 23. Presupuesto de Requerimiento de Materia Prima. Elaboración Propia. ............... 75
Tabla 24. Presupuesto de Compra de Materia Prima. Elaboración Propia........................... 75
Tabla 25. Cálculo de Nómina de Operarios. Elaboración Propia. ........................................ 76
Tabla 26. Presupuesto de Mano de Obra Directa. Elaboración Propia. ............................... 76
Tabla 27. Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricación. Elaboración Propia. ............... 77
Tabla 28. Costo Unitario de Producción. Elaboración Propia. ............................................. 78
Tabla 29. Presupuesto anual de Costo de Producción. Elaboración Propia. ........................ 78
Tabla 30. Presupuesto anual de Costo de Ventas. Elaboración Propia. ............................... 79
Tabla 31. Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas. Elaboración Propia............ 79
Tabla 32. Balance General - Situación actual de la empresa. Fuente www.einforma.co ..... 81
Tabla 33. Estado de Resultados - Situación actual de la empresa. Fuente Superintendencia
de Sociedades, 2016 ............................................................................................................. 82
Tabla 34. Estado de Resultados Nueva línea de producción - Sin Financiación. Elaboración
Propia. ................................................................................................................................... 83
Tabla 35. Balance general Nueva línea de producción - Sin Financiación. Elaboración
Propia. ................................................................................................................................... 84
Tabla 36. Flujo de Efectivo Presupuestado Nueva línea de producción - Sin Financiación.
Elaboración Propia. .............................................................................................................. 85
Tabla 37. Flujo de Fondos Nueva línea de producción - Sin Financiación. Elaboración
Propia. ................................................................................................................................... 86
6
Tabla 38. Estado de Resultados Nueva línea de producción - Con Financiación. Elaboración
Propia. ................................................................................................................................... 87
Tabla 39. Balance general Nueva línea de producción - Con Financiación. Elaboración
Propia. ................................................................................................................................... 89
Tabla 40. Flujo de Efectivo Presupuestado Nueva línea de producción - Con Financiación.
Elaboración Propia. .............................................................................................................. 90
Tabla 41. Flujo de Fondos Nueva línea de producción - Con Financiación. Elaboración
Propia. ................................................................................................................................... 91
Tabla 42. Cálculo WACC y EVA Proyecto Sin Financiación. Elaboración Propia. ........... 92
Tabla 43. Cálculo WACC y EVA Proyecto Con Financiación. Elaboración Propia. .......... 93
Tabla 44. Variación del VPN y TIR del proyecto sin financiación ante cambios en el Precio
de Venta. Elaboración Propia. .............................................................................................. 94
Tabla 45. Variación del VPN y TIR del proyecto con financiación ante cambios en el
Precio de Venta. Elaboración Propia. ................................................................................... 95
7
Guía de gráficas
Gráfica 1 Estructura simplificada de la cadena de petroquímica - Plásticos y fibras
sintéticas. Fuente (Departamento Nacional de Planeacion, n.d.) ......................................... 20
Gráfica 2 Delimitación del sector de estudio. Elaboración propia ....................................... 21
Gráfica 3 Análisis DOFA - Factores Claves del éxito de las industrias actuales en el sector
de productos de plástico y caucho en Colombia. Fuente (Servicios financieros Aktiva,
2013). .................................................................................................................................... 22
Gráfica 4. Productos sustitutos envases plásticos. Elaboración propia. ............................... 26
Gráfica 5. Participación en la producción mundial de plásticos (%) Fuente (Dinero, 2016)27
Gráfica 6. Ventas de Empaques Plásticos 2009 -2019p (Millones de Unidades). Fuente
(Procolombia, 2016a) ........................................................................................................... 28
Gráfica 7. Envases Plásticos Rígidos – Demanda por tipo de envase 2014 Millones de
Unidades. Fuente (PromPeru, 2015). ................................................................................... 30
Gráfica 8. Ciclo de vida del producto. Elaboración propia .................................................. 34
Gráfica 9. Diagrama radar del producto. Elaboración propia ........................................... 37
Gráfica 10. Pronóstico de Ventas en Millones de unidades de Envases Plásticos Rígidos.
Elaboración propia ................................................................................................................ 39
Gráfica 11. Crecimiento Promedio Anual del mercado colombiano de envases plásticos por
categoría. Fuente (PromPeru, 2015) ..................................................................................... 40
Gráfica 12. Diagrama funcional del producto. Elaboración propia. ..................................... 49
Gráfica 13. Diagrama de flujo establecido actualmente en Induplas S.A. Fuente induplas
S.A. ....................................................................................................................................... 52
Gráfica 14. Cursograma Analítico Proceso de Producción de unidades de contenedores de
plástico delgado para alimentos. Elaboración Propia. .......................................................... 54
Gráfica 15. Plano de techo Producto Terminado primer piso. Elaboración Propia.............. 58
Gráfica 16. Plano de techo Producto Terminado Segundo piso. Elaboración Propia. ......... 58
Gráfica 17. Plano de techo planta de producción/ almacenes producto terminado primer
piso. Elaboración Propia. ...................................................................................................... 59
8
Gráfica 18. Plano de techo planta de producción/ almacenes producto terminado segundo
piso. Elaboración Propia. ...................................................................................................... 59
Gráfica 19. Plano de techo almacén de materia prima. Elaboración Propia. ....................... 60
Gráfica 20. Grafica de relaciones modelo SLP. Elaboración Propia.................................... 62
Gráfica 21. Diagrama de Relaciones modelo SLP. Elaboración Propia. ............................. 63
Gráfica 22. Diagrama de Relaciones de Espacio Modelo SLP. Elaboración Propia............ 64
Gráfica 23. Distribución en planta propuesta. Elaboración Propia. ..................................... 65
Gráfica 24. La economía y el medio ambiente. (Miranda Miranda, 2013) .......................... 66
Gráfica 25. Variación del VPN del proyecto sin financiación ante cambios en el Precio de
Venta. Elaboración Propia. ................................................................................................... 94
Gráfica 26. Variación del VPN del proyecto con financiación ante cambios en el Precio de
Venta. Elaboración Propia. ................................................................................................... 96
9
1. Introducción
El sector de los plásticos en Colombia ha presentado un crecimiento y diversificación
constante en los últimos años. Los envases plásticos tanto flexibles como rígidos se han
posicionado en el mercado colombiano por la capacidad que han demostrado para
conservar la calidad y la durabilidad de los productos tanto alimenticios como de artículos
de aseo, desplazando a los empaques elaborados de metal y vidrio. Lo anterior ha generado
en el país, la incursión y el posicionamiento de los envases plásticos en nuevos sectores de
la economía.
Induplas S.A, por su lado, es una compañía colombiana, cuyo objeto principal lo
constituye la fabricación, transformación, manufactura, ensamble y circulación de gran
variedad de productos plásticos, mediante los procesos de inyección, soplado, inyecto-
soplado y estampación. Inició labores en febrero de 1984 y se constituyó como sociedad
anónima el 20 de junio de este mismo año. Sus productos actuales están dirigidos a
compañías de los sectores veterinarios, cosméticos, farmacéuticos e industria en general.
Sin embargo, la limitación actual del portafolio de productos de Induplas S.A. ha
traído consigo su mínima participación en el mercado, ha hecho que la empresa no pueda
satisfacer las nuevas necesidades del mercado y del mismo modo no ha permitido que la
compañía tenga un crecimiento significativo durante los últimos años. Así lo demuestran
sus estados financieros desde el año 2013.
De acuerdo a lo anterior, por medio del presente proyecto se realizará un estudio
completo de factibilidad para la integración de una nueva línea de producción de envases
plásticos termoformados para alimentos que permita a Induplas S.A la diversificación de la
oferta de sus productos.
10
2. Planteamiento del problema
Induplas S. A., es una compañía colombiana, cuyo objeto principal lo constituye la
fabricación, transformación, manufactura, ensamble y comercialización de envases
plásticos, elaborados mediante procesos de inyección, soplado, inyecto-soplado y
estampación. Desde su constitución como sociedad anónima el 20 de junio de 1984, los
envases producidos en la empresa han estado dirigidos únicamente hacia compañías
fabricantes de productos industriales, cosméticos, veterinarios y farmacéuticos con lo cual
ha logrado posicionarse y consolidar estrategias comerciales que le han permitido subsistir
y generar crecimientos paulatinos en su operatividad, sin embargo, la demanda de envases
plásticos se ha diversificado durante los últimos años y la limitación del portafolio de
productos de Induplas S.A. ha hecho que no pueda satisfacer las nuevas necesidades del
mercado. Del mismo modo no ha permitido que la empresa tenga un crecimiento
significativo durante los últimos años, así lo demuestran sus estados financieros desde el
año 2013.
Según los estados financieros de la compañía, es posible determinar que las ventas
en los años 2013, 2014 y 2015 han sido de $5.847.928.000, $5.918.953.000 y
$6.297.515.000 respectivamente, generando un mínimo crecimiento porcentual de 1,21%
en el año 2014 y de 6,4% en el año 2015, sin embargo, a pesar de estos niveles de ventas, la
empresa generó utilidades netas de -$63.755.000 en el año 2013, $36.072.000 en el 2014 y
de $37.488.000 en el 2015 (Induplas S.A., 2016). Las cifras anteriores conllevan a
determinar que el margen de utilidad neta o rentabilidad generada por la compañía ha sido
de -1.09%, 0.61%, y 0.60% en los últimos 3 años, lo cual evidencia una tendencia
completamente desfavorable para la compañía, en otros términos, para el año 2013, por
ejemplo, por cada peso de ventas netas se generaron -0,0109 pesos de utilidad neta.
Según los estados financieros de la compañía, el costo promedio de producción en
los últimos 3 años ha sido 75,53% de las ventas (Induplas S.A., 2016), este gran porcentaje
incide directamente en la baja rentabilidad de la compañía y se debe principalmente a que
la capacidad utilizada en Induplas S.A es inferior a la capacidad instalada de la misma lo
cual genera elevados costos indirectos de fabricación.
11
De otro modo, el nivel de endeudamiento de la compañía en el 2013 se ubicó en
37,29%, en el 2014 en 37,24% y en último año en 36,39% lo cual significa una tendencia
favorable, y representa la participación de los fondos adquiridos por obligaciones con
terceros, para financiar las inversiones o activos de la compañía. Paralelo a esto, sus
indicadores de liquidez muestran una adecuada cobertura de sus activos corrientes sobre sus
obligaciones de corto plazo y el periodo de recuperación de cartera se ubica en 40,54 días
con una evolución positiva (Induplas S.A., 2016). Estos últimos indicadores representan
financieramente que Induplas S.A. está en condiciones de apalancarse para realizar nuevas
inversiones tecnológicas que traigan consigo diversificación de la oferta de productos
elaborados por la compañía.
De acuerdo a lo establecido anteriormente, la limitación del portafolio de productos
en Induplas S.A. ha traído consigo su mínima participación en el mercado y por ende ha
generado un proceso de estancamiento financiero que evidencia una tendencia desfavorable
en el margen de rentabilidad, por lo tanto, por medio del presente proyecto se estudiará la
factibilidad de la diversificación de la oferta de productos elaborados por Induplas S.A
mediante la integración de una nueva línea de producción de envases plásticos
termoformados para alimentos. Inicialmente se planea realizar el estudio para una
referencia, con la posibilidad de que en estudios futuros se fabrique una cantidad amplia de
referencias acorde con las necesidades del mercado.
3. Hipótesis de Trabajo
La integración de una nueva línea de producción de envases plásticos para alimentos
representa una estrategia prometedora para afrontar el estancamiento financiero de la
empresa Induplas S.A. dado que se penetraría un mercado con bastante potencial.
4. Objetivos
4.1. Objetivo General
Realizar un estudio de factibilidad para la integración de una nueva línea de producción
para la ampliación del portafolio de productos de Induplas S.A.
12
4.2. Objetivos Específicos
Elaborar un estudio de mercado que permita definir cuáles son las características de la
demanda, las tendencias del mercado, la dinámica de la oferta y precios, las actuales
estrategias y canales de distribución con el fin de identificar las oportunidades y amenazas
en la integración de una nueva línea de envases plásticos para alimentos en la empresa
Induplas S.A.
Establecer un estudio técnico que muestre la viabilidad de la integración de una nueva
línea de producción de envases plásticos para alimentos en Induplas S.A.
Realizar una evaluación económica – financiera que permita determinar la rentabilidad
del proyecto.
5. Metodología
El estudio de factibilidad consiste en depurar en mayor detalle los aspectos de consumo,
técnicos, financieros, institucionales, administrativos y ambientales elaborados en los
estudios iniciales del proyecto. Para ello se dividió la investigación en 6 capítulos como se
muestra a continuación:
5.1. Identificar las necesidades
En esta etapa se realiza el estudio de mercados identificando las variables que afectan su
comportamiento como lo son: las tendencias del mercado, el producto, la oferta de
productos iguales o similares, la demanda, el precio, los canales de distribución y las
estrategias de comercialización.
5.2. Diseño del producto
A partir de las necesidades se identifican lo elementos para el diseño del producto.
13
5.3. Diseño del proceso
Teniendo la información del producto se identifican los pasos necesarios del proceso
adecuado para desarrollar el producto.
5.4. Diseño y dimensionamiento del sistema productivo
En ésta etapa se realiza un análisis de capacidades teniendo en cuanta las características
cuantitativas y cualitativas del proyecto y posteriormente se propone le diseño de la planta
de producción. Esto se lleva a cabo teniendo en cuenta que se debe proyectar el tamaño del
proyecto por lo menos a 5 años.
5.5. Diseño y dimensionamiento del sistema administrativo
Éste capítulo comprende la planeación estratégica del proyecto sonde se trabaja la misión,
visión, valores, políticas, cadena de valor, mapa de procesos, estructura organizacional, etc.
5.6. Evaluación financiera, económica y social
Para la evaluación y selección de proyectos se pueden utilizar diferentes métodos para
presupuestar capital, tales como: periodo de recuperación, tasa interna de retorno, valor
presente neto e índices de rentabilidad.
Al terminar este estudio se espera mejorar el nivel de información para así tomar
una decisión con mayor seguridad, ya sea para pasar al diseño definitivo y ejecución o
abandonar el proyecto de manera temporal o definitiva a tiempo (Miranda Miranda, 2013).
6. Marco Teórico
6.1. Estado del arte
El entorno en el cual están sumergidas las empresas de la actualidad, se encuentra en
constante transformación. Para hacer frente a esto, la innovación, diseño, desarrollo o
integración de nuevos productos se considera una actividad fundamental para que las
empresas puedan sobrevivir en el mercado. La variación del entorno se caracteriza por los
14
rápidos y constantes cambios de las tecnologías existentes y de las necesidades de los
consumidores, junto a esto, el acortamiento de los ciclos de vida de los productos y el
aumento en el nivel de la competencia nacional e internacional han hecho que la
introducción de nuevas líneas de productos en las empresas no sea una opción estratégica
sino una necesidad (Minguela Rata, Rodríguez Duarte, & Arias Aranda, 2000). Con base en
esto, Cooper (como se citó en Pedroza Zapata & Ortiz Cantú, 2008) afirma que los nuevos
productos son la llave para la prosperidad de la empresa, es por esto que estas deben tener
una estrategia definida hacia el Desarrollo de Nuevos Productos (DNP) y su estructura
organizacional claramente alineada a una cultura de innovación.
No obstante, la introducción de nuevos productos en el mercado es una actividad
muy arriesgada para las empresas, debido a que presenta elevados porcentajes de fracaso,
es por esto que la implementación de nuevas líneas de producción en las compañías debe
ser un proceso correctamente estructurado debido a su importancia estratégica, a la gran
cantidad de recursos que consume y a que comprende el desarrollo de un conjunto de
actividades científicas, técnicas, comerciales y financieras bastante complejas.
Después de realizar una completa investigación se definieron las siguientes
tendencias bajo las cuales se han tratado y solucionado el problema de investigación
definido en el presente proyecto:
6.1.1. Enfoque Tradicional o Secuencial
Los métodos tradicionales de diseño y desarrollo de nuevos productos se caracterizan por
realizar actividades ejecutadas de manera secuencial. Según Lansiti (como se citó en
Minguela Rata, 2002), el proceso de introducción de una nueva línea de producción tiene
fases claramente definidas, a través de las cuales el producto se define, se diseña, se
transfiere a la planta de producción y se envía al mercado. En estos métodos, el tiempo de
desarrollo y los costos de producción son muy elevados.
Con este mismo enfoque se encuentra la metodología propuesta por Clark y
Fujimoto (como se citó en Minguela Rata et al., 2000) la cual establece las siguientes
etapas: generación del concepto, planificación del producto, ingeniería del producto e
ingeniería del proceso; o por Cooper (1983) el cual establece un modelo de proceso
15
formado por las siguientes siete etapas: idea (en la que se llevan a cabo la generación de
ideas y la selección), valoración preliminar (tanto del mercado como técnica), concepto
(identificación, desarrollo y análisis del concepto), desarrollo (desarrollo del producto y
plan de marketing), análisis (de prototipos y del consumidor), prueba (producción piloto,
prueba de mercado, análisis del negocio previo a la comercialización), y lanzamiento
(inicio de la producción e implantación del plan de marketing).
6.1.2. Ingeniería Secuencial o Concurrente
La diversificación de las líneas de producción comprende la adición de productos
complementarios a las líneas actuales de producción, para entregar uno o más productos
novedosos, que tengan cierta correspondencia con componentes tecnológicos y de mercado
del producto actual. Con base en esto y como resultado de los eventuales cambios ocurridos
en el entorno de las empresas, muchas de ellas han sustituido su forma tradicional de
desarrollar un nuevo producto por otras modalidades como la ingeniería simultánea o
concurrente. Con este enfoque se influye positivamente sobre la calidad del producto
debido a que se aplican un conjunto de principios que fomentan las actividades rápidas y
flexibles, de esta manera el diseño del producto y del proceso productivo se realiza
simultáneamente considerando todos los aspectos necesarios para la introducción de la
nueva línea de forma temprana mediante la creación de equipos multifuncionales
(Minguela Rata, 2002).
La aplicación de la ingeniería concurrente como metodología para la integración de
una nueva línea de producción en las empresas exige la utilización de una serie de
herramientas basadas en la informática y las tecnologías de la información (Research &
Innovation, 2002), una de estas herramientas es la simulación. Según Taylor, Wang, Bohli,
& Stephen J (2005), la simulación es un factor clave en la integración de una nueva línea de
producción para determinar si será posible satisfacer la demanda esperada.
6.1.3. Diseño desde la Ingeniería
Una aplicación de la metodología para la introducción de una nueva línea de producción
desde la ingeniería la plantea Zuñiga Macías (2015) realizando un análisis prospectivo de
16
una línea productiva con fertilizantes granulados para la empresa Solvesa ecuador, su
propuesta se basó en cuatro etapas: Factibilidad financiera de la nueva línea de producción
(inversión inicial, capital de trabajo mensual, análisis de costos de producción, análisis de
gastos de la nueva línea de producción, proyección de ingresos generados por la nueva
línea, punto de equilibrio), factibilidad social del proyecto, factibilidad operativa
(infraestructura y equipos de la nueva línea, requerimiento organizacional y administrativo,
proceso de producción, plan de producción, mercadeo para el nuevo producto y cadena de
distribución) y evaluación del proyecto.
6.1.4. Estrategias desde el Marketing y la dirección
Por otro lado, Ampuero Velásquez (2016) aplica una metodología para el desarrollo de
nuevos productos en empresas públicas de telecomunicaciones basada en el marketing y la
dirección. Su propuesta consiste en: determinación de productos por medio de diversas
herramientas aplicables al producto como el análisis de las cinco fuerzas del mercado de
Porter, el análisis de la cadena de valor del producto, ciclo de vida del producto o la matriz
BCG (Boston Consulting Group); determinación de la demanda por medio de una
investigación de mercado cuantitativa; evaluación de la oferta con el fin de conocer las
características de los productos de la competencia, establecer el tipo de tecnología
necesaria para satisfacer las necesidades de los consumidores y, análisis de costos.
6.1.5. Implementación de un proceso de innovación
Desde la innovación, Wind & Mahajan (1997) identifican los aspectos críticos para
aumentar la eficiencia y efectividad del desarrollo de nuevos productos - DNP, estos son:
las salidas que generan el DNP, el contexto en el cual se desarrolla, el alcance, y el
proceso utilizado. Este último debe tener una etapa inicial para el desarrollo concurrente,
una integración multifuncional, una evaluación de la cartera de proyectos, debe hacer uso
de herramientas de decisión (incluyendo sistemas expertos) y de la creatividad y debe
contar con un líder adecuado. Ochoa Díaz, Ríos Millán, & Solano Castillo (2011) exponen
el caso de éxito de Carvajal S.A., empresa en la cual aplicando metodologías de innovación
se logró la diversificación e internacionalización de sus productos.
17
De acuerdo a lo expuesto anteriormente, existen diferentes metodologías que se
pueden implementar cuando la empresa decide introducir una nueva línea de producción
debido a los cambios en el entorno en el cual está sumergida, sin embargo, cada una de
estas propuestas coinciden en que uno de los factores clave para el éxito del desarrollo de
nuevos productos es la correcta determinación de la demanda en términos cualitativos y
cuantitativos por medio de estudios certeros de mercado y en un análisis financiero
completo del nuevo proyecto.
6.2. Marco Conceptual
6.2.1. Integración de una nueva línea de producción
Proceso estructurado con fases secuenciales en las cuales se hace el diseño del proceso, se
lleva a cabo en la planta de fabricación para la obtención del nuevo producto que
posteriormente será enviado al mercado. Se debe tener en cuenta que el resultado del
proceso debe cumplir con dos indicadores importantes como lo son las especificaciones
definidas por la empresa y las expectativas de los clientes (Minguela Rata, 2002).
6.2.2. Estudio de mercados
Parte fundamental en un proyecto para la integración de una nueva línea de producción y
comprende las variables determinantes para el mismo, como lo son: clientes objeto del
producto, necesidades y requisitos de los mismos con relación al nuevo producto ofrecido,
competencia y su incidencia en la ampliación de la empresa, indicativo de precios, canales
de distribución convenientes y estrategias de publicidad (Cooper, 1983).
6.2.3. Empaque y envase plástico
Objeto destinado a contener temporalmente un producto o conjunto de productos durante su
manipulación, transporte, almacenamiento o presentación, a fin de protegerlos,
identificarlos y facilitar dichas operaciones. (Ministerio de Ambiente, 2004).
18
6.2.4. Envases Rígidos
Tienen una forma definida, no moldeable y cuya rigidez permite colocar el producto
estibado sobre él mismo, sin sufrir daños. (Induplas S.A se dedica a la fabricación de
envases plásticos rígidos)
6.2.5. Envases flexibles
Son cuerpos tridimensionales que se dejan enrollar, doblar, formar y fraccionar.
6.2.6. Termoformado
Serie de procesos para conformar lámina o película de plástico sobre un molde, aplicando
calor y presión.
7. Estudio de Mercado
7.1. Diagnóstico del sector de plásticos a nivel nacional
7.1.1. Definición del sector de productos plásticos
La cadena productiva de la industria petroquímica-plásticos y fibras sintéticas comprende
una amplia gama de industrias, que realizan las actividades de explotación de gas y
refinación del crudo, la producción de las materias primas petroquímicas básicas (olefinas
y aromáticos), de producción de insumos intermedios (polietileno, cloruro de polivinilo,
poliestireno, polipropileno, resinas, entre otros), y de producción de bienes transformados y
finales de plásticos (Departamento Nacional de Planeacion, n.d.)
Sin embargo, en este trabajo se estudiará el sector de esta industria que se dedica
fabricación de artículos de plástico.
Según la Clasificación Industrial Internacional Uniforme de todas las actividades
económicas – CIUU Rev. 4 A.C., el sector de estudio corresponde a:
19
Sección C Industrias manufactureras
División 22 Fabricación de productos de caucho y de plástico
Grupo 222 Fabricación de productos de plástico
Clase 2229 Fabricación de artículos de plástico n.c.p
No obstante, esta clase incluye (DANE, n.d.):
La fabricación de artículos para envase de mercancías tales como: bolsas,
sacos, cajones, frascos, botellas, garrafones y similares de plástico y la fabricación de
prendas de vestir de plástico, artículos plásticos para la construcción, fabricación de
accesorios de material plástico para tuberías, fabricación de servicios de mesa, utensilios de
cocina y artículos de tocador, fabricación de otros artículos de plástico unidos por adhesión,
fabricación de señales de plástico, fabricación de colchones de material plástico para camas
de agua, fabricación de piedra artificial, correas de transporte y de transmisión, fabricación
de papel de colgadura de material plástico, fabricación de artículos a partir del plástico en
cualquiera de sus formas básicas, fabricación de artículos a base de plástico recuperado,
accesorios para aislamiento, piezas de lámparas y accesorios para alumbrado.
Es por esto que específicamente el estudio de este trabajo se centrará en la
evaluación de aquellas industrias dedicadas a la fabricación de envases plásticos (recuadro
rojo en la gráfica).
20
Gráfica 1 Estructura simplificada de la cadena de petroquímica - Plásticos y fibras sintéticas. Fuente
(Departamento Nacional de Planeacion, n.d.)
Al mismo tiempo, los envases plásticos están clasificados en envases Rígidos
(forma definida, no moldeable) y envases flexibles (cuerpos tridimensionales que se dejan
enrollar, doblar, formar y fraccionar)
Envases rígidos Vs Flexibles
21
De acuerdo a lo anterior, el sector de estudio del presente proyecto está limitado de
la siguiente manera:
Gráfica 2 Delimitación del sector de estudio. Elaboración propia
7.1.2. Análisis de posicionamiento - “Características de la industria”
La principal materia prima para la producción de plásticos, además del gas natural, es el
petróleo. Cabe anotar que sólo el 5% del petróleo extraído se utiliza para la fabricación de
plásticos, lo que representa una mínima cantidad de recursos no renovables, comparada con
las ventajas y beneficios que se derivan de su transformación en incontables productos
útiles. Adicionalmente, comparados con los materiales inorgánicos, los plásticos requieren
un menor consumo energético durante su transformación porque se procesan a temperaturas
de operación más bajas (Ministerio de Ambiente, 2004).
La constante modernización del aparato productivo en las industrias plásticas ha
generado un desarrollo que actualmente se encuentra muy cerca del nivel internacional.
Colombia ha avanzado a pasos agigantados, lo cual se debe a que la industria es una
actividad que facilita el crecimiento transversal de la producción industrial. El país está a la
vanguardia de las novedades que mueve el mercado de plásticos en el mundo.
(LaEconomia.com, 2016).
La cadena productiva de la
industria petroquímica-
plásticos y fibras sintéticas
La cadena productiva de la
industria petroquímica-
plásticos y fibras sintéticas
Materia básica petroquimica
Materia básica petroquimica
Intermedios y monómeros
Intermedios y monómeros
Transformados Transformados
Fabricación de productos de caucho y de
plástico
Fabricación de productos de caucho y de
plástico
Fabricación de productos de
caucho
Fabricación de productos de
caucho
Fabricación de productos de plástico
Fabricación de productos de plástico
Fabricación de formas básicas
de plástico
Fabricación de formas básicas
de plástico
Fabricación de artículos de plástico
n.c.p.
Fabricación de artículos de plástico
n.c.p.
Fabricación de artículos para envase
de mercancías
Fabricación de artículos para envase
de mercancías
Envases rigidos Envases rigidos
Envases para la industria alimenticia
Envases para la industria alimenticia
Envases flexibles Envases flexibles
Otros articulos plásticos
Otros articulos plásticos
22
La industria de transformación de plásticos en Colombia se destaca por su potencial
para desarrollar nuevos productos y trabajar con nuevos materiales dada la capacidad
misma de las empresas y el apoyo técnico del Instituto de Capacitación e Investigación del
Plástico y del Caucho (ICIPC).
La industria de envases y empaques en Colombia se destaca por la calidad de
producción e impresión de empaques con alto valor agregado, incorporando en los
productos diseños vanguardistas. Igualmente, se resalta que este sector hace parte del
Programa de Transformación Productiva que busca la proyección internacional de sectores
de talla mundial (Procolombia, 2016b)
Colombia cuenta con más de 600 empresas que producen envases, el sector de
alimentos y bebidas es el principal cliente de la industria de empaques, seguido de los
medicamentos y los cosméticos. De la producción mundial de empaques, 6% se produce en
América Latina y tan solo 1% en Colombia. No obstante, esta es una de las regiones del
planeta en donde crece más rápido este sector, debido a que cada vez cuenta con
consumidores más sofisticados y exigentes (Dinero, 2015).
7.1.3. Análisis DOFA
Gráfica 3 Análisis DOFA - Factores Claves del éxito de las industrias actuales en el sector de productos de
plástico y caucho en Colombia. Fuente (Servicios financieros Aktiva, 2013).
23
7.1.4. Estudio de diferenciación - (Industrias líderes en el sector)
Según el diario lanotaeconomica.com (2010) las siguientes, son las 10 empresas líderes del
sector de fabricación de productos de caucho y de plástico (Actividad CIUU C22).
Induplas S.A se encuentra en el lugar 204 de este ranking.
N° Empresa N° Empresa
1
6
2
7
3
8
4
9
5
10
204
Tabla 1. 10 empresas líderes del sector de fabricación de productos de caucho y de plástico (Actividad CIUU
C22). Fuente (lanotaeconomica.com, 2010) Elaboración propia.
Según la superintendencia de Sociedades (2016), para el 2015 existían en Colombia
223 empresas registradas clasificadas con la misma actividagd CIUU que Induplas S.A
(C2229 – Fabricación de artículos de plástico n.c.p), de éstas las siguientes registraron los
mayores niveles de venta en el 2015:
24
POSICIÓN EMPRESA INGRESOS
OPERACIONALES 2015
1
$ 223.522.609.000
2
$ 159.345.270.000
3
$ 86.214.131.000
4
$ 80.655.451.000
5
$ 80.092.712.000
6 COLOMBIANA FLEXOGRAFICA DE PLASTICOS S.A.S $ 66.512.190.000
7
$ 65.789.667.000
8
$ 59.241.297.000
9
$ 55.376.276.000
10
$ 55.319.283.000
112
$ 6.297.515.000
Tabla 2. Las 10 empresas con actividad económica C2229 – Fabricación de artículos de plástico n.c.p con
mayores niveles de venta en el 2015. Fuente (Superintendencia de Sociedades, 2016). Elaboración propia.
A su vez, dentro de esta actividad CIUU (C222), las empresas con mayores niveles
de venta en el 2015 y cuyo objeto social lo constituyen la fabricación de envases plásticos
rígidos fueron:
POSICIÓN EMPRESA INGRESOS OPERACIONALES
1
$ 86.214.131.000
2
$ 80.655.451.000
3
$ 55.376.276.000
4
$ 51.460.135.000
5
$ 47.414.545.000
6
$ 43.606.801.000
25
7
$ 34.766.164.000
8
$ 34.408.737.000
9
$ 34.311.561.000
10
$ 30.892.013.000
Tabla 3. Las 10 empresas con mayores niveles de venta en el 2015 y cuyo objeto social lo constituyen la
fabricación de envases plásticos rígidos fueron. Fuente (Superintendencia de Sociedades, 2016). Elaboración
propia.
7.1.5. Evolución histórica del sector
La producción de plásticos data de 1869 cuando se creó el celuloide que en 1884 dio origen
a la película fotográfica. Sin embargo, puede decirse que la industria de los plásticos es del
siglo XX. Su crecimiento, desarrollos, aplicaciones e impactos en la sociedad y la economía
han tenido lugar en los últimos cien años, lo que convierte a la industria del plástico en un
invaluable aporte a la historia de la civilización y a la fabricación de productos esenciales.
Desde el comienzo de la década de los 60 se produjo un marcado crecimiento en la
industria de los plásticos. Actualmente, la producción mundial de plásticos es diez veces
mayor que en aquella época y alcanza aproximadamente 100 millones de toneladas anuales
(Ministerio de Ambiente, 2004)
7.1.6. Productos sustitutos
Los envases y embalajes constituyen el medio necesario para la conservación y
manipulación de los productos, ya que con ellos se evitan el deterioro, la contaminación, la
perdida de sus propiedades, etc., durante los procesos de producción, distribución y
consumo. Además, facilitan la manipulación y el transporte entre dichos procesos.
De este modo, los envases y embalajes se pueden clasificar de acuerdo al tipo de
material:
26
Gráfica 4. Productos sustitutos envases plásticos. Elaboración propia.
Gracias a su demostrada capacidad de conservar la calidad y durabilidad de los
productos alimentarios y no alimentarios, los envases plásticos -tanto flexibles como
rígidos- han desplazado a los empaques elaborados en otros materiales como el metal y el
vidrio (Tecnologia del plastico, 2016)
7.2. Diagnóstico del sector de plásticos a nivel internacional
La producción de plásticos a nivel mundial alcanzó los 299 millones de toneladas en el año
2013. Desde principios de los años 50, la producción de materias primas plásticas
prácticamente no ha cesado de crecer, aunque en los últimos años ese crecimiento ha sido
más modesto con motivo de la crisis económica. La tasa de crecimiento anual compuesto se
sitúa en el 8,6%.
En cuanto a la distribución del mercado, China encabeza el ranking mundial de
producción de plástico, afianzando su posición de liderato que le arrebató a Europa en el
año 2010. El crecimiento del país asiático no deja de impresionar y en menos de 4 años,
China ha pasado de un 15 a un 25% de cuota de mercado. Asia en su globalidad representa
más de 45% de la producción mundial de materiales plásticos. Por su parte, EE.UU.
también muestra una evolución positiva en la producción de plásticos y un incremento de
su competitividad gracias a una notable bajada de los costes de las materias primas y de la
energía por el creciente uso de shale gas (Plastics Europe, 2014)
Envases y embalajes según tipo de material
Envases y embalajes según tipo de material
Vidrio y cerámicos Vidrio y
cerámicos
Cartón Cartón
Metal Metal
Plástico Plástico
Envase compuesto
Envase compuesto
Fibras vegetales
Fibras vegetales
27
Gráfica 5. Participación en la producción mundial de plásticos (%) Fuente (Dinero, 2016)
7.3. Tendencias del mercado
Según (Procolombia, 2016), las tendencias del mercado están caracterizadas por los
siguientes aspectos:
- La producción de plástico en el país supera el millón de toneladas anuales, con
perspectivas positivas a futuro dada la expansión de las industrias demandantes de
materiales plásticos como envases y empaques, construcción, agricultura y el canal
institucional.
- Las ventas de empaques plásticos superaron las 29.000 millones de unidades en el
2015 y se estima que a 2019 las ventas superen las 32.000 millones de unidades.
- El mayor volumen de ventas se hace en el segmento de empaques para la industria
alimenticia (66%), seguido por los empaques y envases para bebidas (22%) y los
cosméticos y artículos de aseo (9%).
- Los envases plásticos tanto flexibles como rígidos se han posicionado en el mercado
colombiano por la capacidad que han demostrado para conservar la calidad y la durabilidad
de los productos tanto alimenticios como de artículos de aseo, desplazando a los empaques
elaborados de metal y vidrio.
28
Gráfica 6. Ventas de Empaques Plásticos 2009 -2019p (Millones de Unidades). Fuente (Procolombia, 2016a)
- Existen oportunidades para el desarrollo de proyectos productivos en el sector de
envases y empaques plásticos para atender a las industrias de alimentos procesados y
cosméticos y productos de aseo, así como para tomar ventaja de Colombia como plataforma
exportadora para abastecer el mercado de América Latina.
Entre 2003 y 2014, la producción de alimentos procesados en Colombia creció 31%.
Se estima que la industria continúe creciendo en los próximos años.
Entre el 2014 y el 2018, está proyectado un crecimiento del 45,4% (tasa de
crecimiento nominal) en el consumo de alimentos. Lo anterior es un indicador determinante
que impulsará la reinversión y los nuevos proyectos de esta industria que su vez demandará
insumos de empaques plásticos a lo largo de su cadena de abastecimiento.
- Colombia ha logrado acceso preferencial con un arancel del 0% en las principales
partidas arancelarias de empaques plásticos a países como Estados Unidos, Brasil, México,
Perú, Ecuador y Chile.
El país consolidó en la última década el acceso preferencial a un mercado de 1.500
millones de consumidores en razón a los 13 acuerdos comerciales vigentes, beneficiando la
vocación exportadora del sector al mundo. Desde Colombia se puede acceder al mercado
latinoamericano logrando ahorros considerables en costos logísticos y tiempo, para
abastecer mercados de la industria del plástico tan importantes como el de Brasil, Ecuador,
Perú y Chile, entre otros.
29
- Según (PromPeru, 2015) , en líneas generales, los envases plásticos han mostrado
un buen comportamiento durante los últimos años en Colombia, desplazando a otros
materiales como el vidrio y el metal a pesar de que previamente se creía que el plástico
contaminaba el sabor de la comida. Mientras que el embalaje flexible es popular en
categorías tales como alimentos procesados, refrigerados y congelados; comida para
animales y productos del cuidado del hogar; los envases rígidos son utilizados por la
mayoría de las industrias existiendo notable demanda en cuanto a packaging para
confitería, salsas, condimentos y aderezos.
- Si bien es cierto en los últimos años el sector ha enfrentado una desaceleración en el
crecimiento como consecuencia del menor dinamismo mostrado por las ventas de la
industria de alimentos y bebidas, la principal compradora de esta clase de productos, existe
un potencial importante especialmente para los envases de plástico rígidos, cuya demanda
se espera que se expanda a una media anual de 3,3% para el periodo 2015 – 2019. De
acuerdo a Acoplásticos , los empaques PET son los que muestran mejores perspectivas a
mediano plazo. Las empresas de bebidas gaseosas y aguas como PepsiCo, FEMSA,
Postobón y AJE Group serán las principales responsables de sustentar esta tendencia debido
al incremento del consumo, el mayor número de nuevos lanzamientos e innovaciones en
cuanto a empaque. Sin embargo, las industrias farmacéuticas y licoreras también han
comenzado a reemplazar al vidrio en el envasado de sus productos finales.
7.3.1. Tendencias del mercado para envases plásticos rígidos
Tabla 4. Consumo de envases rígidos de plástico por categorías en Colombia. Fuente (PromPeru, 2015)
30
Según (PromPeru, 2015), el mercado de envases rígidos de plástico totalizó 6,2 mil
millones de unidades en 2014 y se incrementó a una media anual de 3,5% en los últimos
cinco años, comportamiento sustentado por diversos factores siendo los más relevantes el
mayor lanzamientos de nuevos productos por parte de la industria de bebidas, el atractivo
del PET como insumo y los cambios en los estilos de vida de los colombianos.
Las empresas de bebidas, como Postobón y Coca Cola, representan más de la mitad
de la demanda de rígidos y actualmente se encuentran en la búsqueda de alternativas
amigables con el medio ambiente, ya sea mediante la promoción de envases PET
retornables o la inversión en tecnologías para el reciclaje. La industria alimentaria
representa el 31% del consumo de esta clase de empaques que se espera continúen
reemplazando a mediano plazo a materiales como el vidrio e incluso al plástico
flexible en categorías como lácteos, salsas y confitería.
Gráfica 7. Envases Plásticos Rígidos – Demanda por tipo de envase 2014 Millones de Unidades. Fuente
(PromPeru, 2015).
El 19,26% de los productos plásticos rígidos demandados en el 2014
correspondieron a contenedores de plástico delgado.
Las botellas PET son el tipo de envase rígido preferido por las empresas
colombianas con ventas estimadas de 3,8 mil millones de unidades en 2014 y se han
31
logrado posicionar como higiénicas, seguras y económicas. Si bien es cierto, los principales
compradores de estos productos son las empresas de bebidas se ha podido notar su
utilización en otros rubros; por ejemplo, las principales marcas de alimentos para mascotas
han comenzado a usar envases PET para brindar una imagen “premium” de sus productos.
En tanto, los envases de plástico de pared delgada registraron una demanda de 1,2 mil
millones de unidades, comportamiento sustentado por el mayor interés de las
empresas de alimentos de consumo masivo por reducir el volumen de los empaques
para disminuir costos y ser más amigables con el medio ambiente.
7.3.2. Tendencias de los consumidores
7.3.2.1.Consumo de envases plásticos
De acuerdo a información primaria (elaboración de encuestas) se pudo establecer que
76,92% de las personas es consumidora de alimentos empacados en envases plásticos, y el
23,08% restante atribuye que no es consumidor de este tipo de alimentos principalmente
por el impacto ambiental y los costos de éstos.
7.3.2.2.Necesidades del mercado
De acuerdo a información primaria (elaboración de encuestas) se pudo establecer que la
principal razón por la cual los consumidores prefieren utilizar envases plásticos para la
conservación y manipulación de sus alimentos es la higiene, seguida por la protección
integral del producto y por la visualización completa del mismo.
7.3.2.3.Inconformidades de los consumidores
La principal desventaja que los consumidores han identificado en los envases que usa
normalmente para conservar alimentos es que pueden romperse con facilidad (46,15%),
seguida por la percepción que los alimentos pierden las propiedades de sabor u olor
(23,08%), entre otras.
32
7.3.3. Impacto sector plásticos en desarrollo económico del país
Según el Ministerio de Industria y Comercio (2016), el sector de fabricación de productos
de caucho y plástico fue el sexto sector que contribuyó positivamente en el Producto
Interno Bruto para el año 2015.
Tabla 5. Sector que contribuyeron positivamente en el PIB 2015. Fuente (Ministerio de Comercio Industria y
Turismo, 2016)
El sector de plásticos en Colombia se destaca como uno de los más dinámicos y con
mayor potencial para desarrollar oportunidades de inversión a través de nuevos proyectos,
alianzas estratégicas o adquisiciones (Procolombia, 2016a).
Entre enero y marzo de 2016, la industria de envases y empaques registró un
crecimiento de 5,7% en sus exportaciones, lo que equivale a US$3,1 millones, al pasar de
US$55,3 millones en el mismo periodo del año anterior a US$58,5 millones en los tres
primeros meses de este año.
Algunos de los sectores que más han jalonado la industria de plástico en el país son
el de alimentos y bebidas, y el de la construcción, lo que le ha permitido a este importante
renglón de la economía crecer a una tasa de 6% en el primer semestre del año 2016
(LaEconomia.com, 2016).
33
Sin embargo, el plástico siente fuertemente los efectos de la desaceleración
mundial. Desde enero hasta noviembre de 2015, las exportaciones de plásticos tanto en
formas primarias como en no primarias bajaron -17,2% y -0,6%.
Esto se debe a que dos de los principales mercados extranjeros del país, Brasil y
Venezuela, debido a sus debilitadas economías han reducido el consumo de este bien.
Además, la producción industrial sigue desacelerándose en el mundo desarrollado al
observar los bajos niveles inflacionarios de Europa, Japón y Estados Unidos lo que en los
próximos años puede reducir la demanda de plástico en estos lugares.
En este contexto, es posible que Colombia deba apuntar a los futuros mercados
consumidores de plástico como India, el resto de Asia y África (Dinero, 2016).
El consumo anual per cápita de resinas plásticas en Colombia, 24,6 kilos por
habitante, continúa siendo inferior al de varios países de Latinoamérica y relativamente
bajo en comparación con el de otras naciones en desarrollo. Ello permite evidenciar el
potencial para la expansión local de la cadena productiva petroquímica – plásticos con
miras a los mercados interno y externo.
Actualmente, el país cuenta con 185 empresas exportadoras del sector envases y
empaques, distribuidas principalmente en los departamentos de Cundinamarca y Bogotá,
Antioquia y Valle del Cauca (Procolombia, 2016b).
Otro factor importante es que 7 de los principales destinos de las exportaciones del
sector son países con Acuerdos Comerciales o con preferencias arancelarias lo que ha
ampliado las posibilidades para incrementar las exportaciones (Procolombia, 2016b).
A nivel de América Latina, Colombia es el cuarto principal mercado para envases
de plástico – rígidos y flexibles - con una demanda anual superior a las 25 mil millones de
unidades; lo cual lo ubica únicamente por detrás de Brasil (94 mil millones de unidades),
México (73 mil millones de unidades) y Argentina (28 mil millones de unidades).
7.3.4. Ciclo de vida del producto
Una vez analizado el diagnostico sectorial y las tendencias del mercado, se pudo concebir
el ciclo de vida del producto como se proyecta en el siguiente gráfico:
34
Gráfica 8. Ciclo de vida del producto. Elaboración propia
7.4. Producto
De acuerdo con encuestas realizadas se puede concluir lo siguiente:
- El plástico es uno de los materiales con mayor preferencia para la conservación de
alimentos junto con el vidrio, lo cual sugiere una percepción positiva del producto.
- Las características de mayor importancia para el público en este tipo de envases son
la impermeabilidad y resistencia, por encima del precio, diseño y peso.
- El impacto ambiental actualmente es un factor muy importante para el cliente a la
hora de adquirir un producto.
- En cuanto a marcas se refiere, lo clientes prefieren calidad y seguridad por encima
del precio.
Para comenzar se presenta una referencia de empaque ideal para conservar,
transportar y exhibir alimentos frescos. Por su diseño y características del material es
perfecto para almacenar frutas y hortalizas.
35
7.5. Oferta de productos iguales o similares
Colombia cuenta con más de 600 empresas que producen envases y otras 50 que fabrican
máquinas para esta industria. Tan solo las 20 más grandes facturaron en 2014 $2,3 billones.
De la producción mundial de empaques, 6% se produce en América Latina y tan
solo el 1% en Colombia. No obstante, esta es una de las regiones del planeta en donde crece
más rápido este sector, debido a que cada vez cuenta con consumidores más sofisticados y
exigentes.
En 2015, el líder Grupo Phoenix con sus empresas Multidimensionales, Plasdecol y
Phoenix Packaging Caribe amplió su liderazgo sobre Flexo Spring y sus subordinadas Ecsi
e Inversiones Aga, en tanto que la Organización Carvajal con sus empresas Carvajal
Empaques y Comolsa ascendieron al tercer lugar al superar Plastilene y su filial Altalene.
Más atrás se posicionaron Crown Colombiana, Compañía de Empaques, Alico, Empacor,
Amcor Rigid Plastic Colombia conjuntamente con Amcor Holdings Colombia, Empaques
Flexa, Litoplas, Iberplast, Tetra Pak, Tapón Corona Colombia, Minipak, y Ciplas.
Por otro lado, entre las empresas restantes se distinguieron en 2015 por su
dinamismo Plasticel, Proenfar, Prodenvases, SMI Colombia, Corrugados del Darién,
Polybol, Gilpa Impresores, Plasmar, Intalpel, Geopak Sucursal Colombia, Simex, Plastitec,
Integral de Empaques, Polyban Internacional, Sinea, Plásticos Mónaco, Tuboplast,
Empaques Transparentes, Colplast, Envases Puros International Paper, Darplas, Odempa,
Pet del Caribe, Dorfan, Dienes, Agraf Industrial, Rimo Plásticas, Plásticos Seul, Temkin
Packaging Colombia, Plastipack, Tubopack de Colombia, Poliempak, Plásticos Correa,
Plásticos MQ, y Plastimundo.
36
Por otro lado, analizando la competencia internacional en cuanto a la distribución
del mercado, China encabeza el ranking mundial de producción de plástico, afianzando su
posición de liderato que le arrebató a Europa en el año 2010. El crecimiento del país
asiático no deja de impresionar y en menos de 4 años, China ha pasado de un 15 a un 25%
de cuota de mercado. Asia en su globalidad representa más de 45% de la producción
mundial de materiales plásticos. Por su parte, EE.UU. también muestra una evolución
positiva en la producción de plásticos y un incremento de su competitividad gracias a una
notable bajada de los costes de las materias primas y de la energía por el creciente uso de
shale gas.
Entre los principales importadores de plásticos el año pasado se encuentran, Dow
Química de Colombia S.A con US$43,2 millones, le sigue Ajecolombia Empresa
Unipersonal U.E por un valor de US$38,5 millones, Industria Nacional de Gaseosas en
US$37,4 millones de dólares, entre otras empresas.
Estados Unidos en el 2012 fue el principal proveedor de plásticos para Colombia y
un valor importado de 669,1 millones de dólares y una participación del 31% en el
mercado, seguido de México (12%), China (11%) entre otros países.
De acuerdo con encuestas realizadas, la razón por la que los clientes prefieren la
marca de envases plásticos que actualmente les provee es en primera instancia la calidad,
en segunda la seguridad, y por último el precio.
A continuación se presenta la matriz de perfil competitivo para calificar las
variables más representativas de los envases plásticos termoformados para alimentos en
empresas de competencia directa con Induplas S.A. Esta calificación se llevó a cabo
teniendo en cuenta el tamaño de las empresas, realizando un análisis de su tecnificación, su
compromiso social, su gestión en innovación, su portafolio de productos y sus precios en el
mercado.
37
N° CARACTERÍSTICAS
DEL PRODUCTO Peso
CARVAJAL
EMPAQUES S.A. AJOVER S.A. SINEA
MULTIDIMENSI
ONALES S.A.
Cal. (1-6) Peso
Pond.
Cal.
(1-6)
Peso
Pond.
Cal.
(1-6)
Peso
Pond. Cal. (1-6)
Peso
Pond.
1 Resistencia 20% 4 0,8 5 1 4 0,8 5 1
2 Impermeabilidad 10% 5 1 5 1 5 1 5 1
3 Diseño 15% 3 0,6 6 1,2 3 0,6 4 0,8
4 Costo 15% 4 0,8 3 0,6 4 0,8 3 0,6
5 Higiene 15% 4 0,8 6 1,2 5 1 6 1,2
6 Innovación 15% 3 0,6 4 0,8 3 0,6 4 0,8
7 Sostenible 10% 5 1 6 1,2 5 1 6 1,2
TOTALES 100% 5,6 7 5,8 6,6
Tabla 6. Matriz de perfil competitivo. Elaboración Propia.
Gráfica 9. Diagrama radar del producto. Elaboración propia
En el diagrama radar se plasman las calificaciones asignadas en la matriz de perfil
competitivo además del estándar del cliente que equivale a la máxima puntuación que se
muestra en el diagrama.
7.6. Demanda
7.6.1. Pronóstico de la demanda del producto
Para realizar la demanda del producto se tuvo en cuenta información secundaria,
Procolombia (2016a) y Promperú (2015) realizaron un pronóstico de ventas de envases
0
2
4
6Resistencia
Impermeabilidad
Diseño
CostoHigiene
Innovación
Sostenible
DIAGRAMA RADAR
CARVAJAL EMPAQUESS.A.
AJOVER S.A.
SINEA
MULTIDIMENSIONALES S.A.
CLIENTE
38
plásticos rígidos en Colombia hasta el año 2019, basados en histórico de ventas hasta el año
2014 (ver gráfica 6).
Año
Venta en Millones de
Unidades
2010 5426
2011 5671
2012 5851
2013 6026
2014 6218 Tabla 7. Histórico de ventas en millones de unidades envases plásticos rígidos 2010 - 2014. Elaboración
propia. Fuente (Procolombia, 2016a; PromPeru, 2015)
Año
Venta en Millones de
Unidades
2015 6422
2016 6634
2017 6849
2018 7074
2019 7296 Tabla 8. Pronóstico de venta en millones de unidades de envases plásticos rígidos. Fuente (Procolombia,
2016a; PromPeru, 2015)
Según PromPeru (2015), el mercado de envases rígidos de plástico totalizó 6,2 mil
millones de unidades en 2014 y se incrementó a una media anual de 3,5% en los últimos
cinco años, comportamiento sustentado por diversos factores siendo los más relevantes el
mayor lanzamientos de nuevos productos por parte de la industria de bebidas, el atractivo
del PET como insumo y los cambios en los estilos de vida de los colombianos.
Lo anterior, el histórico de ventas y la proyección de ventas realizada por
Procolombia y PromPerú, permiten establecer que el comportamiento de las ventas de este
producto corresponde a un crecimiento lineal. Es por esta razón que el método para realizar
el pronóstico de la demanda del producto es la regresión lineal debido a que se presentan
patrones de demanda con tendencia (creciente), es decir, patrones que presentan una
relación de linealidad entre la demanda y el tiempo.
39
Fuente de información Año Venta en Millones de
Unidades
Histórico de Ventas 2010 5426
Histórico de Ventas 2011 5671
Histórico de Ventas 2012 5851
Histórico de Ventas 2013 6026
Histórico de Ventas 2014 6218
Pronóstico realizado por Procolombia 2015 6422
Pronóstico realizado por Procolombia 2016 6634
Pronóstico realizado por Procolombia 2017 6849
Pronóstico realizado por Procolombia 2018 7074
Pronóstico realizado por Procolombia 2019 7296
Pronóstico 2020 7460,00
Pronóstico 2021 7664,05
Pronóstico 2022 7868,10 Tabla 9. Datos Pronóstico de Ventas en Millones de Unidades de Envases Plásticos Rígidos. Elaboración
propia.
Según Promperu (2015), en el 2014, 19% (1198 millones de unidades) de los
envases plásticos rígidos correspondieron a contenedores de plástico delgado,
y = 204,05x - 404721 R² = 0,9986
5000
5500
6000
6500
7000
7500
8000
8500
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ve
nta
en
Mill
on
es
de
Un
idad
es
Año
Pronóstico de demanda de Envases Plásticos Rígidos
Histórico de ventas
Prónostico realizado porProColombia
Prónostico
Gráfica 10. Pronóstico de Ventas en Millones de unidades de Envases Plásticos Rígidos. Elaboración propia
40
comportamiento sustentado por el mayor interés de las empresas de alimentos de consumo
masivo por reducir el volumen de los empaques para disminuir costos y ser más amigables
con el medio ambiente (ver Gráfica 7).
Además, proyecta que el crecimiento de los contenedores de plástico delgado
corresponderá a una media del 3,5%.
Gráfica 11. Crecimiento Promedio Anual del mercado colombiano de envases plásticos por categoría. Fuente
(PromPeru, 2015)
Asimismo, PromPeru (2015) también establece que la industria alimentaria
representa el 31% del consumo de los envases plásticos rígidos que se espera continúen
reemplazando a mediano plazo a materiales como el vidrio e incluso al plástico flexible en
categorías como lácteos, salsas y confitería (ver Tabla 4).
Con base en esta información, se logró establecer las ventas en millones de unidades
de contenedores de plástico delgado destinados a la industria alimenticia, lo cual
corresponderá al pronóstico de la demanda total para este proyecto.
41
Año
Venta en Millones de
Unidades Envases Plásticos
Rígidos
Venta en Millones de Unidades de
Contenedores de Plástico Delgado
(crecimiento del 3,5% anual)
Venta en Millones de
Unidades de Contenedores
de Plástico Delgado
Destinados a la industria
alimenticia. (31%)
2017 6849 1328,24 411,76
2018 7074 1374,73 426,17
2019 7296 1422,85 441,08
2020 7460,00 1472,65 456,52
2021 7664,05 1524,19 472,50
2022 7868,10 1577,54 489,04
Tabla 10. Ventas en Millones de Unidades de contenedores de plástico delgado destinados a la industria
alimenticia. Elaboración Propia.
Debido a la diversidad de productos que pueden clasificarse dentro de la clase de
contenedores de plástico delgados destinados a la industria alimenticia, se estimó que el
60% de las unidades proyectadas corresponderán a las unidades proyectadas del producto
de este proyecto. A su vez se estimó que Induplas S.A atenderá el 3% de dicha demanda.
Año
Venta en
Millones de
Unidades de
Contenedores de
Plástico Delgado
Destinados a la
industria
alimenticia.
(31%)
Venta en Millones de
Unidades de
Contenedores de
Plástico Delgado
Destinados a la industria
alimenticia
correspondientes al
producto de este
proyecto (60%)
Venta en Millones de
Unidades de
Contenedores de Plástico
Delgado Destinados a la
industria alimenticia
correspondientes al
producto de este proyecto
(Unidades que atenderá
Induplas S.A. 3%)
Venta en Unidades de
Contenedores de
Plástico Delgado
Destinados a la
industria alimenticia
correspondientes al
producto de este
proyecto (Unidades
que atenderá
Induplas S.A. 3%)
2017 411,76 247,05 7,411602 7.411.602
2018 426,17 255,70 7,671008 7.671.008
2019 441,08 264,65 7,939493 7.939.493
2020 456,52 273,91 8,217375 8.217.376
2021 472,50 283,50 8,504983 8.504.984
2022 489,04 293,42 8,802658 8.802.658
Tabla 11. Venta en Unidades de Contenedores Plástico Delgado destinados a la industria alimenticia
correspondientes al producto de este proyecto. Unidades que atenderá Induplas S.A. Elaboración Propia
7.6.2. Tendencias de la demanda de productos sustitutos
De acuerdo a información primaria (elaboración de encuestas) se pudo establecer que para
los consumidores finales, el material de envases para alimentos que presenta mayor
42
demanda es el plástico con un 61,54%, seguido del icopor con un 23,08% , y el cartón y el
vidrio con un 7,69% cada uno.
7.7. Precio
De acuerdo con la encuesta realizada se pudo establecer lo siguiente:
El precio que un consumidor ha pagado o pagaría por un paquete de 10 unidades de
envases para alimentos ese encuentra entre $1.500 y $2.000.
Los factores que mayormente se considera que impactan el precio de los envases
plásticos son: el dumping y la subvaluación.
El precio de venta para este proyecto se estableció a partir de la comparación del
precio de venta del principal competidor -DARNEL- y los resultados arrojados por
una encuesta a los consumidores.
El precio de venta manejado por esta compañía para la referencia seleccionada es de
$58.429 la caja de 200 unidades. IVA INCLUIDO
7.7.1. Factores que afectan el precio del producto
7.7.1.1.El precio del petróleo
Dado que el precio del plástico se ve directamente afectado por el precio del petróleo, se
presentan 5 razones del desplome del precio del petróleo presentado en el último año:
• La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) está en completo
desorden
• China está asustando a todo el mundo
• La desafiante producción estadounidense
• Irán regresa
• El riesgo de la fortaleza del dólar estadounidense
El barril de petróleo cayó por debajo de 28 dólares por primera vez desde 2003. La
última ola de ventas deja al crudo con caída de 19% solo este año. Eso representa un
increíble descenso de 72% con respecto al precio de junio de 2014, cuando alcanzó casi los
108 dólares.
43
7.7.1.2.El contrabando
Fluctuaciones en los precios internacionales del dólar y del petróleo y el ingreso de
productos plásticos procedentes especialmente de China, algunos de manera legal y otros
de contrabando, han hecho mella en la industria, de acuerdo con dos de los principales
fabricadores y distribuidores de productos plásticos del país.
Juan Fernando Gómez, presidente de Industrias Estra, precisó que “está entrando
mucho producto chino, de todas las calidades y precios bajos, lo que nos ha golpeado
porque nuestros productos no son baratos, pero eso sí son de muy buena calidad”.
7.7.1.3.La subvaluación
La importación de productos terminados de plástico que está subvaluado impacta a la
industria del plástico del país dado que se estima que muchas veces este producto resulta
ser más barato que la materia prima.
7.7.1.4.Dumping
En el caso venezolano sucedió cuando el estado estaba permitiendo una operación que
consiste en que los supuestos importadores adquieren divisas, bolívares en el mercado
negro a una tasa de cambio de 0,33 pesos por cada bolívar, con los bolívares adquiridos a
ese precio compraban en Venezuela por intermedio de la sociedad Fabol Past C.A. las
bolsas de polietileno de alta densidad en plaza y eran exportadas al país en dólares al
cambio oficial de un Bolívar por cada peso colombiano. La rentabilidad es entonces
infinita.
7.7.2. Precio de venta
De acuerdo con las encuestas la resistencia, la funcionalidad y el impacto ambiental son las
características que tienen más importancia para definir el precio que el cliente está
dispuesto a pagar.
44
7.7.3. Precios de venta en empresas de fabricación de alimentos
Si se les preguntara a los fabricantes de alimentos ¿Qué porcentaje del precio del producto
corresponde al envase? No se podría decir claramente si es un 5%, 10%, 15% o 20%. En
general, este resultado puede ser muy variable, dependiendo del tipo de producto y de la
industria. Hay productos, cuyo costo de empaque representa hasta 60% o más, como en la
industria de cosméticos o de vinos y licores; en otros casos, el costo del empaque representa
un porcentaje muy bajo en el costo total, dado que se trata de productos de mucho valor,
como televisores; sin embargo, paradójicamente en estos casos, a pesar de su porcentaje tan
bajo, el no tener el empaque adecuado puede acarrear perdidas sustantivas.
El empaque es un elemento estratégico que atrae a los consumidores, les comunica
los beneficios y la calidad percibida del producto, genera la experiencia de uso del
producto, diferencia al producto, etcétera. Al mismo tiempo es un elemento clave dentro de
la cadena de valor pues impacta de manera directa e indirecta a lo largo de la misma, desde
la selección del proveedor, pasando por el proceso de envasado, hasta su distribución y
venta del producto ya sea en el mayoreo o en supermercados. Éstas son las características
que se deben tener en cuenta para asignar el precio del envase, de acuerdo al impacto que se
desea del mismo sobre el producto.
7.7.4. Estacionalidad del precio
De acuerdo con las encuestas las festividades decembrinas son época del año en la cual las
personas compran una mayor cantidad de envases plásticos para alimentos, o en su defecto
alimentos ya empacados en envases plásticos.
7.8. Canales de distribución
De acuerdo con las encuestas se pudo concluir lo siguiente:
Los lugares que prefieren los compradores de envases plásticos para la adquisición
de los mismos son los supermercados.
Los anuncios publicitarios en motores de búsqueda, redes sociales, y páginas de
internet son una buena opción ya que la atención de los usuarios a estas es positiva.
45
Los distribuidores minoristas prefieren recibir el producto en su lugar de trabajo a
realizar la compra en el punto de venta.
Para los clientes el país de origen del producto les es indiferente.
7.8.1. Intermediarios
De acuerdo a los resultados de las encuestas y teniendo en cuenta los actuales canales de
comunicación, distribución y venta en INDUPLAS S.A, se establece que con la entrada del
nuevo producto los canales deberán ser:
I. Un equipo comercial: La empresa deberá contar con un equipo de asesores
comerciales que realicen ventas directas a través de vía telefónica o visitando las
empresas clientes y/o distribuidores minoristas.
II. Ventas a través de la página de internet: Induplas S.A en este momento cuenta con
su propia página de internet a través de la cual sus clientes pueden hacer sus órdenes
de pedido por medio de la opción “contáctenos”. Por medio de ésta página web, los
clientes de la compañía pueden evaluar a la compañía y escribir las quejas y
reclamos que se puedan presentar con los productos.
Por otra parte, Induplas S.A se encuentra inscrita en el Catálogo del Empaque, el
cual es una publicación impresa y electrónica de la empresa Publicar S.A, que contiene
información de proveedores del sector del empaque en Centroamérica, Colombia y
Ecuador.
7.9. Estrategias de comercialización
De acuerdo a información primaria (elaboración de encuestas) se determinó que el medio
por el cual los consumidores descubren nuevos productos actualmente son las redes
sociales (30,77% de los encuestados).
Por otro lado, se estableció que los distribuidores minoristas de envases plásticos
prefieren realizar sus pedidos por medio de vendedores que los visitan directamente en su
establecimiento, aunque el 60% de los encuestados accederían a realizar sus órdenes de
pedido por medio de una plataforma online.
46
8. Estudio técnico
8.1. Localización
La empresa está ubicada en la Carrera 22 No 168-75 en el barrio Toberín, Bogotá D.C.,
Colombia. Dado que es una nueva línea de producción y se está realizando un
aprovechamiento de las instalaciones, ésta se ubicará en la única planta de producción de
Induplas S.A.
8.2. Capacidades
8.2.1. Cantidad de maquinas
Relación Productos/Proceso respecto a tiempos
Proceso\Producto Contenedor PET para alimentos
Termoformado 0,06667 min/unidad
Unidades al año 2022 8.802.658 unidades/año
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑛𝑒𝑐𝑒𝑠𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑚á𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑜𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑑𝑜𝑟𝑎 =0,06667
𝑚𝑖𝑛𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑
∗ 8.802.658𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠
𝑎ñ𝑜60 𝑚𝑖𝑛
Tiempo necesario de la máquina termoformadora 9780,73 horas/año
Tiempo Calendario
8 horas/turno
3 turnos/día
365 días/año
8760 horas/año
Tiempo de descanso
8 horas/turno
3 turnos/día
18 días festivos/año
52 dominicales/año
18 días de vacaciones colectivas
2112 horas/año
Tiempo de paradas 10% tiempo de servicio técnico
6% tiempo organizacional
47
Otros tiempos
25 min descanso y paradas/turno
3 turnos/día
277 días/año
346 horas/año
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚á𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎= 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑐𝑎𝑙𝑒𝑛𝑑𝑎𝑟𝑖𝑜 − 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑎𝑛𝑠𝑜𝑠 − 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑟𝑎𝑑𝑎𝑠− 𝑜𝑡𝑟𝑜𝑠 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜𝑠
Tiempo disponible de la máquina termoformadora tdz 5238,07 horas/año
𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑚á𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎𝑠 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑜𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑑𝑜𝑟𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑐𝑒𝑠𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠 =9780,73 ℎ𝑜𝑟𝑎𝑠/𝑎ñ𝑜
5238,07 ℎ𝑜𝑟𝑎𝑠/𝑎ñ𝑜
Cantidad de máquinas necesarias 1,87
Cantidad de máquinas necesarias 2
8.2.2. Cantidad de operarios
Tiempo Calendario
2920 horas/año
8 horas/día
365 días/año
Tiempo de descanso
704 horas/año
8 horas/días
18 días festivos/año
52 dominicales/año
18 días de vacaciones
colectivas
Tiempo de paradas 2% tiempo de ausentismos
Otros tiempos de paradas
115 horas/año
25 min descanso y
paradas/día
277 días/año
48
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑟𝑖𝑜 = 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑐𝑎𝑙𝑒𝑛𝑑𝑎𝑟𝑖𝑜 − 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑎𝑛𝑠𝑜𝑠 − 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑟𝑎𝑑𝑎𝑠− 𝑜𝑡𝑟𝑜𝑠 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜𝑠
Tiempo disponible del cada operario 2056,26 horas/año
𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑐𝑒𝑠𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =9780,73 ℎ𝑜𝑟𝑎𝑠/𝑎ñ𝑜
2056,26 ℎ𝑜𝑟𝑎𝑠/𝑎ñ𝑜
Cantidad de operarios necesarios 4,76
Cantidad de operarios necesarios 5
8.3. Diseño del producto
8.3.1. Ficha técnica del producto
FICHA TÉCNICA CONTENEDOR
PLÁSTICO PARA ALIMENTOS
Código:
Fecha De Vigencia:
INFORMACIÓN GENERAL
REFERENCIA MARCA LINEA
Contenedores de plástico
delgado rectangulares y
planos
INDUPLAS S.A Alimentos
CARÁCTERÍSTICAS
CAPACIDAD MATERIAL TAPA
1 LIBRA PET De Seguridad
COLOR USO OTROS
Cristal Alimentos
DESCRIPCIÓN
Los envases plásticos termoformados hacen parte de la nueva línea de alimentos de la fábrica
usada para contener: productos de pastelería, frutas, verduras, hortalizas, etc. Sus dimensiones
son 18 cm de largo x 14 cm de ancho y 8,5 cm de alto.
ALMACENAMIENTO
Se empacan 100 unidades por paquete y 2 paquetes por presentación para un total de 200
unidades por presentación, con un peso de 6,7 Kg y cubicaje de 3 Ft3. Se pueden almacenar 4
cajas por nivel con disposición de 7 niveles para un total de 28 cajas por estiba.
Aprobado por: ___________________ Revisado por:________________________ Tabla 12. Ficha técnica producto terminado. Elaboración Propia.
49
8.3.2. Diagrama funcional del producto
Gráfica 12. Diagrama funcional del producto. Elaboración propia.
Contener alimentos
Soportar el producto
Resistir el peso
Cubrir el producto totalmente
Proteger el producto
Evitar filtraciones de materiales
líquidos o solidos
Ofrecer condiciones de
higiene
Evitar la deformación del
producto
Amortiguar agentes externos
Dar buena presentación al
producto
Mostrar el contenido
Llamar la atención por su diseño
50
8.3.3. Aplicación metodología QFD
ʘ Strong relationship 9
О Moderate relationship 3
Weak relationsip 1
++ Strong positive correlation
+ Positive Correlation
- Negative correlation
Strong Negative Correlation
Objetive is to minimize
Objetive is to maximize
X Objetive is to Hit Terget
Legend
Tabla 13. Matriz QFD producto. Elaboración propia
MATRIZ QFD INDUPLAS S.A.
PRODUCTO: ENVASE PLÁSTICO TERMOFORMADO PARA ALIMENTOS
Direction of improvement X X
Ro
w #
Ma
x R
ela
tio
nsh
ip V
alu
e i
n R
ow
Re
lati
ve W
eig
ht
We
igh
t /
Imp
ort
an
ce
Quality Characteristics
(a.k.a. "Functional Requirements"
or "Hows")
Demanded Quality
(a.k.a. "Customer Requirements"
or "Whats")
Tip
o d
e m
ate
ria
l
Re
sist
en
cia
De
nsi
da
d
Re
uti
liza
ble
Mo
lde
s
Ma
qu
ina
ria
esp
eci
aliza
da
Ma
no
de
ob
ra
esp
eci
aliza
da
# d
e m
áq
uin
as
Inn
ov
aci
ón
Dis
eñ
ad
ore
s
pro
feci
on
ale
sP
rue
ba
s d
e
resi
ste
nci
a
Competencia
1 : "CARVAJAL
EMPAQUES
S.A."
Competencia
2 : "AJOVER
S.A."
Competencia 3
: "SINEA"
1 2 3 4 51 9 0,11 5 Que sea resistente ʘ ʘ О О О ʘ О ʘ 4 5 4
2 9 0,11 5 Que sea higienico О О О О 4 5 4
3 9 0,07 3 Que conserve el sabor y el olor О О ʘ 3 4 3
4 9 0,09 4 Que proteja la integridad del producto ʘ О О ʘ ʘ ʘ 4 5 4
5 9 0,04 2 Que maximice el tiempo de vida del alimento О О ʘ О О 3 4 3
6 9 0,07 3 Que se pueda ver el producto О О 5 5 5
7 9 0,07 3 Que tenga un diseño atractivo ʘ О ʘ ʘ 2 4 3
8 9 0,09 4 Que sea económico ʘ О О О О О О 4 3 4
9 9 0,11 5 Que sea impermeable ʘ О О 5 5 5
10 9 0,11 5 Que sea reciclable ʘ ʘ О О 4 5 5
11 9 0,04 2 Que tenga compartimientos ʘ О ʘ 3 5 3
12 9 0,07 3 Que tenga buena capacidad ʘ О ʘ 4 5 4
13 9 0,04 2 Que sea un producto nacional О ʘ О О 5 5 1
Recursos Estrategias
Dem
anda d
el u
suario
Material
|
|
| Carvajal Empaques S.A..
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Ajover S.A.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sinea
++++
++
++
++
++
+
+++- -
-++
+++ +
--
--
-+
++-
-
--
++
--
--
--
-
-
-+
++ - +
+-
+
8.4. Diseño del proceso
8.4.1. Diagrama del proceso
El diagrama de flujo o de actividades que Induplas S.A. tiene establecido actualmente para
sus productos, y el cual será aplicado en el nuevo producto se presenta a continuación:
Gráfica 13. Diagrama de flujo establecido actualmente en Induplas S.A. Fuente induplas S.A.
53
El proceso de conformado utilizado para la fabricación del nuevo producto en Induplas
S.A. será el termoformado, el cual es un proceso que consiste en dar forma a una lámina
plástica por medio de calor (120 ºC a 180 ºC) y vacío (600 a 760 mmHg) utilizando un
molde o matriz (madera, resina epóxica o aluminio). A diferencia de otros procesos como la
inyección, el soplado y el rotomoldeado, el termoformado parte de una lámina rígida de
espesor uniforme realizada por el proceso de extrusión, y permite realizar pequeñas
producciones por su bajo costo en matricería llegando a ser rentable en altas producciones
también.
Los materiales más utilizados son PAI, PP, PSI, PET, ABS, PEAD, PVC.2 También
se puede termoformar PVC espumado, policarbonato, acrílico, etc. Los espesores más
comunes van de 0,2 mm (envases descartables) a 6 mm o más (carcasas para maquinaria).
Aunque el proceso tiene numerosas variantes, cabe distinguir tres etapas
fundamentales del proceso, que son:
• Calentamiento del semielaborado, ya sea por radiación, contacto o convección.
• Moldeo del semielaborado, que tras calentarse se estira adaptándose al molde por
medio de diferentes procesos (presión, vacío, presión y vacío o un contramolde).
• Enfriamiento del producto, que comienza cuando el termoplástico entra en
contacto con el molde y es enfriado por un ventilador o a temperatura ambiente y termina
cuando la temperatura es la adecuada para desmoldar la pieza sin deformarla.
8.4.2. Cursograma Analítico del proceso
Gráfica 14. Cursograma Analítico Proceso de Producción de unidades de contenedores de plástico delgado para alimentos. Elaboración Propia.
ACTUAL PROPUESTA ECONOMÍA
4
3
0
2
2
3
DESCRIPCIÓN CANTIDAD DISTANCIA TIEMPO
Unidades Kg m min
1 Descarga e inspección de Materia Prima
2 Transporte a Almacén de Materia Prima
3 Almacenado de Materia Prima
4 Transporte a Maquina Termoformadora
5 Montaje e inspección Molde
6 Montaje Materia Prima en Termoformadora
7 Máquina realiza proceso
8 Inpección Producto Terminado y Eliminación de rebaba
9 Empaque inicial
10 Transporte a Zona de Producto Terminado
11 Embalaje final
12 Almacenamiento Producto Terminado
TIEMPO
SIMBOLO
ACTIVIDAD
RESUMEN
OPERACIÓN / INSPECCIÓN
DISTANCIA
ALMACENAMIENTO
INSPECCIÓN
ESPERA
TRANSPORTE
OPERACIÓN
N°
CURSOGRAMA ANALÍTICO OPERARIO/MATERIAL/EQUIPO
ACTIVIDAD:
Proceso de Producción de unidades de contenedores de plástico delgado para alimentos
OBSERVACIONES
Objeto: Contenedores de plástico delgado para alimentos
DIAGRAMA N° 1
Hoja núm. 1 de 1
Aprobado por:
Fecha:
Fecha:
MÉTODO: Propuesto
Realizado por:
8.5. Materias primas
La materia prima del producto de estudio en este proyecto es polietileno tereftalato – PET.
Es una resina plástica y una forma de poliéster. Es un tipo de materia prima plástica
derivada del petróleo. El polietileno tereftalato, es un polímero formado por la combinación
de dos monómeros, el glicol etileno modificado y el ácido teréftálico.
FICHA TÉCNICA MATERIA PRIMA
Código:
Versión: 01
Fecha De Vigencia:
INFORMACIÓN GENERAL
NOMBRE TECNICO PRESENTACIÓN CALIBRE ANCHO
Polietileno Pereftalato PET Lámina 0.30 a 6.09 mm 450 a 800
PROPIEDADES FÍSICAS
FÓRMULA MOLECULAR DENSIDAD AMORFA DENSIDAD CRISTALINA MÓDULO DE YOUNG (E)
(C10H8O4)n 1,370 g/cm3 1,455 g/cm
3 2800–3100 MPa
PRESIÓN(ΣT) LÍMITE ELÁSTICO PRUEBA DE IMPACTO PRUEBA DE FRACTURA
Y RUPTURA
55–75 MPa 50–150% 3,6 kJ/m2 14.89 Newton/m
2
PUNTO DE FUSIÓN COEFICIENTE DE
DILATACIÓN LINEAL (Α) ÍNDICE DE REFRACCIÓN
CONDUCTIVIDAD
TÉRMICA
260 °C 7×10−5
/K 1,5750 0,24 W/(m·K)
DESCRIPCIÓN
Presenta como características más relevantes:
- Alta resistencia al desgaste y corrosión.
- Muy buen coeficiente de deslizamiento.
- Buena resistencia química y térmica.
- Muy buena barrera a CO2, aceptable barrera a O2 y humedad.
- Compatible con otros materiales barrera que mejoran en su conjunto la calidad barrera de los envases y por lo tanto permiten su uso en
mercados específicos.
- Reciclable, aunque tiende a disminuir su viscosidad con la historia térmica.
- Aprobado para su uso en productos que deban estar en contacto con productos alimentarios.
- Alta transparencia y brillo.
- Ideal para empacar productos para consumo humano.
- Resistencia a procesos industriales de lavado.
- Bajo peso.
- Versatilidad para ser coloreado.
- Ambientalmente seguro.
Elaborado por Aprobado por
Tabla 14. Ficha técnica materia prima seleccionada. Elaboración propia
8.6. Recursos tecnológicos
FICHA TÉCNICA TERMOFORMADORA
Código:
Versión: 01
Fecha De Vigencia:
INFORMACIÓN GENERAL
NOMBRE TECNICO MARCA MODELO
Termoformadora Jornen DFP520
PROPIEDADES FÍSICAS
TAMAÑO ASPECTO COLOR MAX. ACELERAR
6200X1400X1900 cm Sólido Gris 40 golpes/min
MAX. SALIDA MAX. SUPERFICIE DE
FORMACIÓN
PROFUNDIDAD MÁXIMA DE
FORMACIÓN
ALIMENTACIÓN
ELECTRICA
15 blisters/min 522×492mm 392 mm 20 kw
MATERIAL PESO DE LA MÁQUINA
Max.ancho 492mm 2100kg
DESCRIPCIÓN
Las características y usos de termoformado Packaging Machine DFP520:
- Esta serie de termoformado de envases máquina ha sido diseñada para empacar alimentos y productos médicos, capaces tanto de envases
flexibles y rígidos.
- Sistemas de vacío y lavado de gas opcionales para crear (MAP) paquetes de atmósfera modificada están disponibles.
- Se construyen en Materiales resistentes a la corrosión y una estructura de acero inoxidable completa (AISI 304)
El moho puede ser un diseño personalizado de acuerdo a los requerimientos del cliente. Adecuado para todo tipo de material plástico termoformable,
tales como PP, PE, PS, PVC, PET, PS, etc.
Elaborado por Aprobado por:
Tabla 15. Ficha técnica Máquina Termoformadora. Elaboración propia.
8.7. Distribución en planta
8.7.1. Planos Actuales de la compañía
Gráfica 15. Plano de techo Producto Terminado primer piso. Elaboración Propia.
Gráfica 16. Plano de techo Producto Terminado Segundo piso. Elaboración Propia.
59
Gráfica 17. Plano de techo planta de producción/ almacenes producto terminado primer piso. Elaboración
Propia.
Gráfica 18. Plano de techo planta de producción/ almacenes producto terminado segundo piso. Elaboración
Propia.
60
Gráfica 19. Plano de techo almacén de materia prima. Elaboración Propia.
8.7.2. Aplicación modelo SLP
Para el presente caso de estudio consideremos como limitaciones las siguientes
condiciones:
• Todas las áreas de producción deben estar cerca de los pasillos. (Induplas S.A tiene
actualmente 3 zonas de producción, las 2 máquinas termoformadoras se estima ubicarlas en
el área de producción 2, teniendo en condiciones de espacio y dimensionamiento)
• Las áreas de producción deben estar cercanas entre sí para disminuir el tiempo de
transporte.
• La bodega de producto terminado debe estar cerca de control de calidad.
• Se requiere que el área de recepción de materia prima este cerca de control de
calidad.
• Es necesario que control de calidad este cerca de todas las zonas de producción.
61
• El almacén de moldes debe estar cercano a las zonas de producción, para reducir el
tiempo de alistamiento.
• El cuarto de compresores se recomienda que este separado de las oficinas, vestier, y
baños.
• Los baños deben estar cerca a las oficinas.
• Las zonas de producción se recomiendan que estén alejadas de las oficinas.
• La recepción de materia prima debe estar cerca de la calle
Los criterios para construcción de la matriz de relaciones son los siguientes:
PROXIMIDAD RAZÓN
A: Absolutamente necesario. 1. Flujo de material.
E: Especialmente necesario. 2. Facilidad de supervisión.
I: Importante 3. Conveniencia.
O: Ordinario, normal. 4. Polvo y ruido.
U: Sin importancia. 5. Control de producción
X: No deseable. 6. Control de material
Para aplicar el método las áreas que se requiere se renombran así:
• MP: Recepción de materia prima.
• PT: Almacén de producto terminado.
• P1: Área de producción 1.
• P2: Área de producción 2.
• P3 Área de producción 3.
• AM: Almacén de Moldes.
• T: Taller y control de calidad.
• B: Baños.
• O: Oficina.
• C: Cuarto de compresores
• V: Vestier
• AX: Bodega Auxiliar.
• P: Pasillos.
62
El grafico de relaciones obtenido al aplicar los criterios y limitaciones es:
Gráfica 20. Grafica de relaciones modelo SLP. Elaboración Propia.
8.7.2.1.Gráfico de relaciones
La relación de proximidad se relaciona con la siguiente tabla:
VALOR REPRESENTACIÓN EN LÍNEAS
A
E
I
O
U
X
El diagrama que se construyó se presenta a continuación, donde las áreas que no
tienen relación o no deben estar juntas, aparecen sin líneas, pero en posición de forma tal
que se cumplan las limitaciones.
63
Gráfica 21. Diagrama de Relaciones modelo SLP. Elaboración Propia.
8.7.2.2.Diagrama de relaciones de espacio
Se requiere la siguiente cantidad en metros cuadrados para cada una de las áreas en la
planta analizada para la empresa INDUPLAS S.A.
SECCIÓN ESPACIO REQUERIDO
MP 68 𝑚2
PT 59.57 𝑚2
P1 96 𝑚2
P2 100 𝑚2
P3 216 𝑚2
AM 19.725 𝑚2
T 11.661 𝑚2
B 9.054 𝑚2
O 26.765 𝑚2
C 16.3047 𝑚2
V 6.111 𝑚2
AX 21.148 𝑚2
64
Gráfica 22. Diagrama de Relaciones de Espacio Modelo SLP. Elaboración Propia.
Teniendo en cuenta los requerimientos de espacio de cada área, y los pasillos para la
buena circulación del personal, material y equipo requerido, se presenta la siguiente
distribución en planta. Cabe mencionar que es una propuesta que incide en la estructura
existente en la compañía es decir, se requiere derrumbar y trasladar algunas locaciones a
otras ubicaciones, al igual que el desplazamiento de las maquinarias. Es decir que
conllevara un costo extra de construcción, pero reducirá el tiempo y el costo de manejo por
distancia.
65
Gráfica 23. Distribución en planta propuesta. Elaboración Propia.
8.8. Recurso humano técnico
La empresa necesita contratar únicamente 5 operarios para las máquinas termoformadoras,
y el resto de procesos necesarios para esta línea de producción se puede asignar a los
diferentes departamentos de la empresa.
9. Estudio ambiental
En éste capítulo se presenta de forma explícita los efectos que genera sobre el medio
ambiente este proyecto de integración de una nueva línea de producción en Induplas S.A.
Se realiza una identificación y valoración de los efectos positivos o negativos que se
desprenden del proyecto sobre el medio ambiente.
66
Gráfica 24. La economía y el medio ambiente. (Miranda Miranda, 2013)
De acuerdo con la Gráfica 24 se debe analizar la disposición de desechos desde dos
perspectivas. La primera desde la acción de la empresa con respecto a los desperdicios y la
segunda desde la decisión de los consumidores para realizar o no reciclaje.
El impacto ambiental en la producción de materias primas y en la industria
transformadora de resinas plásticas es poco significativo debido a factores tales como: la no
utilización de combustibles fósiles, bajo consumo de energía eléctrica, poca demanda de
agua, muy bajo nivel de emisiones atmosféricas y vertimientos y facilidad de reciclar los
residuos sólidos industriales, en particular los termoplásticos, dentro de sus procesos o en
los de otras industrias (Ministerio de Ambiente, 2004).
Según Greenpeace, el PET es la resina con mejores características para el reciclado
y es por eso que constituyen uno de los elementos reciclables más usados en el mundo
gracias a las cualidades de este material tales como: irrompible, económico, liviano,
impermeable y reciclable (Revista Semana, 2016).
Resulta que actualmente el porcentaje de reciclado de estos recipientes respecto a su
producción es muy bajo, no por parte de las empresas productoras, sino por parte de los
consumidores. Esto es muy preocupante dado que si no se hace la gestión puede tener un
impacto muy negativo, teniendo en cuenta que se sabe que éste plástico tarda 700 años en
degradarse.
67
9.1. Manejo de los residuos plásticos en Colombia
Acción Descripción
Sistema de codificación de envases
plásticos
Ayuda a identificar en los envases, botellas,
contenedores y recipientes en general, el
tipo de material plástico usado para su
fabricación. Ello facilita notablemente la
selección, recuperación, y reciclaje de las
diferentes resinas y compuestos plásticos,
permite disminuir la cantidad de materiales
que se incineran o se desechan en rellenos
sanitarios y genera empleo a través de la
industria de recuperación.
Manual del reciclador de residuos
plásticos
Facilita la capacitación de los diferentes
actores que intervienen en la cadena del
reciclaje de los plásticos, ofreciéndoles
información sobre las bondades de estos
materiales, la forma sencilla de identificar
los diferentes tipos de resinas plásticas y la
importancia de realizar el reciclaje de los
residuos plásticos de manera selectiva, es
decir, por tipo de resina.
Directorio colombiano de reciclaje de
residuos plásticos
ACOPLASTICOS ofrece a la cadena de
reciclaje de los plásticos una importante
fuente de información, necesaria para
promover el aprovechamiento de los
residuos de estos materiales y para
contribuir a que su disposición final en los
rellenos sanitarios sea cada vez menor.
Programas de capacitación ACOPLASTICOS viene desarrollando
68
diversas campañas educativas en
universidades, colegios, centros
comerciales, ciclovías, ferias y otras
entidades, orientadas a crear conciencia
sobre la importancia y necesidad de separar
los residuos sólidos reciclables para facilitar
su posterior aprovechamiento.
Convenios de cooperación
ACOPLASTICOS celebra convenios de
cooperación con fundaciones y otras
entidades de apoyo a los recuperadores,
para adelantar estudios de viabilidad del
reciclaje de las diferentes resinas plásticas y
poner en marcha programas piloto de
reciclaje.
Actividades de apoyo
ACOPLASTICOS colabora permanente con
diferentes universidades en la orientación y
desarrollo de investigaciones y tesis de
grado en el campo del reciclaje y del
aprovechamiento térmico de los residuos
plásticos, así como el suministro de
información relacionada con el
aprovechamiento de los residuos plásticos.
Tabla 16. El manejo de residuos plásticos en Colombia. Fuente (Ministerio de Ambiente, 2004). Elaboración
Propia.
69
9.2. Aspectos ambientales del proceso de termoformado
Aspecto ambiental Impacto ambiental Medida de control
Emisiones atmosféricas Contaminación atmosférica.
Ajuste apropiado de
temperatura de
calentamiento.
Consumo de materias
primas Desperdicio de PET.
Recuperación limpia
para su reproceso.
Consumo de energía Afectación de recursos
Desperdicio de energía.
Ahorro de energía
cuando no hay
producción.
Consumo de agua Desperdicio de agua
Utilización de
enfriadores con
circuitos cerrados.
Residuos sólidos de producto
Piezas quemadas o mal
termoformadas imposibles de
recuperar en molienda.
Ajustes de temperatura
y proceso de reciclaje.
Generación de residuos
líquidos por mantenimiento
de maquinaria
Contaminación de suelo y
agua.
Evitar contaminación de
vertederos.
Tabla 17. Aspectos Ambientales del proceso de Termoformado. Fuente (Ministerio de Ambiente, 2004).
10. Estudio Económico - Financiero
En este capítulo se evaluará la viabilidad financiera del proyecto realizando una estimación
del nivel de las inversiones necesarias, lo mismo que los costos de operación y el cálculo de
los ingresos. De igual forma, se realiza una identificación de fuentes de financiación y una
proyección de los estados financieros de la nueva unidad de negocio.
La evaluación financiera está soportada bajo los siguientes supuestos:
70
La vida útil del proyecto es de 5 años teniendo en cuenta que se estima que el
proyecto alcanzará su madurez en este periodo.
Los estados financieros y presupuestos se presentan a precios constantes del año
2017.
Se presentan 2 escenarios de evaluación financiera del proyecto: sin financiamiento
y con financiamiento.
10.1. Inversión
Según el análisis técnico realizado anteriormente, la inversión inicial comprende
únicamente la compra de las 2 máquinas termoformadoras, moldes, adecuaciones de la
planta de producción actual y capital de trabajo inicial. El costo de adecuación está
determinado por el análisis de la distribución en planta hecho anteriormente. El proyecto
será evaluado con y sin financiación de la inversión inicial.
COSTOS DE INVERSIÓN
Costo unitario Unidades
Máquina Termoformadora $ 116.452.256,67 2 $ 232.904.513,33
Molde en aluminio $ 20.000.000,00 2 $ 40.000.000,00
Adecuaciones y Montaje $ 2.900.000,00 1 $ 2.900.000,00
Publicidad y Lanzamiento nuevo producto $ 60.000.000,00 1 $ 60.000.000,00
Capital de Trabajo Recursos necesarios que requiere la empresa
para poder operar a corto plazo. $ 50.000.000,00
Total inversión $ 385.804.513,33
Tabla 18. Costos de Inversión. Elaboración Propia.
10.1.1. Costo esperado o de Recursos Propios (TIO)
Para este proyecto, la TIO se calcula por medio del modelo de CPAM, en el cual la tasa de
interés esperada está dada por:
𝐾𝑒 = 𝑖𝐿 + 𝛽(𝑖𝑚 − 𝑖𝐿)
Donde:
Ke: tasa de interés esperada
iL: Tasa de interés libre de riesgo
im: tasa de interés en el mercado
71
Beta de la industria (la variación de la rentabilidad de la industria con respecto a la
variación de la rentabilidad del mercado).
El cálculo de los parámetros se obtuvo como se presenta a continuación:
Tasa de interés libre de riesgo (iL)
Según la Superintendencia de sociedades, es la tasa que no presenta ningún riesgo para los
inversionistas. Un ejemplo de ella es la que otorgan en Colombia los Títulos de Tesorería
(TES) del Gobierno o la de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos.
Las tasas cero cupón son calculadas a partir de la información de los precios de mercado de
los TES en pesos, utilizando el modelo de Nelson & Siegel.
Se toma como referencia la tasa de los títulos de Tesoreria TES otorgado por el
Banco de la República vigente al 28/04/2017, obteniendo un valor de 5,83% E.A.
Tasa de interés de mercado (im)
Se toma como referencia las tasas de colocación publicadas por el Banco de la República.
Las tasas de interés de colocación son aquellas que aplican para los diferentes tipos de
créditos y productos que otorgan las diferentes entidades financieras a sus clientes. Dentro
de los diferentes tipos de crédito se tienen: créditos de vivienda, créditos de consumo,
créditos comerciales (ordinario, preferencial y tesorería), microcrédito, tarjetas de crédito,
sobregiros, créditos especiales, depósitos y cuentas de ahorro así como certificados de
ahorro de valor real (CAVR).
Se toma como referencia la tasa de colocación publicada por el Banco de la
República para la semana del 24/04/2017 al 28/04/2017 para Microcrédito diferente de
leasing entre 1096 y 1825 días otorgada por compañías de financiamiento comercial, las
cuales cuentan con un amplio portafolio de productos y servicios enfocados al crédito de
consumo, financiando también a la micro, pequeña y mediana empresa.
72
Beta de la industria (
Se toma como referencia el beta sin apalancamiento estimado en el estudio "El costo de
capital (WACC) en las empresas pymes del sector industria caucho y plástico de la ciudad
de Bogotá" de los autores Yudy Bonilla, José Mayorga y Diana Gutiérrez. (Bonilla,
Mayorga, & Gutierrez, 2016).
Para las estimaciones se toma como referencia los datos del año 3 correspondientes
al año 2017.
iL 5,83%
im 23,31%
β 1,061
Ke 24,38%
10.1.2. Financiación del Proyecto
Para el caso de la financiación se establece un sistema de amortización con cuota fija y el
crédito seleccionado es Microcrédito diferente de leasing entre 1096 y 1825 días otorgado
por compañías de financiamiento comercial. El porcentaje de financiación del proyecto se
estableció en 60%.
Inversión $ 385.804.513,33
Porcentaje a Financiar 60,00%
Valor de la Financiación $ 231.482.708,00
Tasa de interés de crédito comercial (Preferencial
o Corporativo) entre 1096 y 1825 días E.A 23,31%
AMORTIZACIÓN DEUDA
Años Saldo inicial Pagos Intereses Abono capital Saldo final
0 $ 231.482.708,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 231.482.708,00
1 $ 231.482.708,00 $ 83.110.275,37 $ 53.958.619,23 $ 29.151.656,13 $ 202.331.051,87
2 $ 202.331.051,87 $ 83.110.275,37 $ 47.163.368,19 $ 35.946.907,18 $ 166.384.144,69
3 $ 166.384.144,69 $ 83.110.275,37 $ 38.784.144,13 $ 44.326.131,24 $ 122.058.013,44
4 $ 122.058.013,44 $ 83.110.275,37 $ 28.451.722,93 $ 54.658.552,44 $ 67.399.461,01
5 $ 67.399.461,01 $ 83.110.275,37 $ 15.710.814,36 $ 67.399.461,01 $ 0,00
Tabla 19. Amortización Financiación Proyecto. Elaboración Propia.
73
10.2. Ingresos
10.2.1. Precio de venta
El precio se estableció a partir de la comparación del precio de venta del principal
competidor -DARNEL- y los resultados arrojados por una encuesta a los consumidores.
El precio de venta manejado por esta compañía para la referencia seleccionada es de
$58.429 la caja de 200 unidades IVA incluido.
De acuerdo a esto, el precio de venta unitario corresponde a $245,5.
10.2.2. Estimación de ventas anuales
De acuerdo al análisis de la demanda presentado en el numeral 7.6, se estimó:
El comportamiento de las ventas del producto corresponde a un crecimiento
lineal de 3,5%.
El mercado objetivo de Induplas S.A. será el 3% de la demanda total de
contenedores de plástico delgado destinado a la industria alimenticia.
PRONÓSTICO DE VENTAS (UNIDADES)
Precio de
venta $ c/u
Ventas
planeadas 2018
Ventas
planeadas 2019
Ventas
planeadas 2020
Ventas
planeadas 2021
Ventas
planeadas 2022
$ 245,50 7.671.008 7.939.493 8.217.376 8.504.984 8.802.658
Tabla 20. Pronóstico de Ventas en Unidades. Elaboración Propia.
De acuerdo a lo anterior, el presupuesto de ventas para la nueva línea de producción
propuesta para Induplas S.A. corresponde a:
PRESUPUESTO DE VENTAS $
Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022 Total
$ 1.883.232.464 $ 1.949.145.532 $ 2.017.365.808 $ 2.087.973.572 $ 2.161.052.539 $ 10.098.769.915
Tabla 21. Presupuesto de Ventas $. Elaboración Propia.
74
10.2.3. Política de ventas
Según indicadores manejados actualmente por la empresa, se manejan 40,54 días en
promedio de recuperación de cartera. De acuerdo a esto, para el presente análisis financiero
se establece que el 88,74% de las ventas anuales serán pagas de contado y el 11.26% serán
ventas a crédito.
10.2.4. Política de inventario
Se estableció un stock de seguridad de 3% de producto terminado. Acorde a esto, se
establece el presupuesto de producción en unidades:
PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN EN UNIDADES
Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Ventas presupuestadas 7.671.008 7.939.493 8.217.376 8.504.984 8.802.658
Inventario final 230.130 238.185 246.521 255.150 264.080
Necesidad de producción 7.901.138 8.177.678 8.463.897 8.760.134 9.066.738
Inventario inicial 0 230.130 238.185 246.521 255.150
Producción requerida 7.901.138 7.947.548 8.225.712 8.513.612 8.811.588
Tabla 22. Presupuesto de Unidades de Producción. Elaboración Propia.
10.3. Costos y Gastos
Para realizar el costeo del producto de la nueva línea de producción, se realizó la
clasificación de los costos de acuerdo a su relación con el objeto de costeo, de esta manera
se trabajarán los costos directos e indirectos de fabricación. Los costos directos están dados
por la materia prima y la mano de obra.
10.3.1. Costo de Materia prima
Se estableció el precio de la materia prima según el precio promedio del mercado. De esta
manera, el Kilo de PET laminado para termoformado se fijó en 1.4 USD/Kilo. Cada unidad
de producto requiere de 0.0335 Kilos de PET laminado.
75
Teniendo en cuenta que el precio de la materia prima está dada en dólares, para su
conversión se aplica el promedio de la Tasa Representativa del mercado desde Enero a
Abril de 2017 según datos del Banco de la República, $ 2.911,31.
Según indicadores manejados actualmente por la empresa, se manejan 48.85 días en
promedio de pago a proveedores. De acuerdo a esto, para el presente análisis financiero se
establece que el 86,43% de las compras anuales de materia prima serán pagas de contado y
el 13.57% serán compras a crédito.
Con la información anterior, es posible establecer el presupuesto de requerimiento y
compra de materia prima:
PRESUPUESTO DE REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA DIRECTA
Material PET (Kilos)
Variable Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Kilos requeridos
x unidad 0,0335 0,0335 0,0335 0,0335 0,0335
Kilos requeridos 264.688 266.243 275.561 285.206 295.188
Costo x Kilo $ 4.075,83 $ 4.075,83 $ 4.075,83 $ 4.075,83 $ 4.075,83
Total $ 1.078.823.556 $ 1.085.160.296 $ 1.123.141.012 $ 1.162.450.922 $ 1.203.136.643
Tabla 23. Presupuesto de Requerimiento de Materia Prima. Elaboración Propia.
Para la materia prima, se estableció un stock de seguridad de 3%.
PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA DIRECTA
Material PET (Kilos)
Materia Prima Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Requeridos por
la producción 264.688 266.243 275.561 285.206 295.188
Inv. Final
deseado 7.941 7.987 8.267 8.556 8.856
Nec. A comprar 272.629 274.230 283.828 293.762 304.044
Inventario inicial 0 7.941 7.987 8.267 8.556
Total a comprar 272.629 266.289 275.841 285.495 295.488
Costo por kilo $ 4.075,83 $ 4.075,83 $ 4.075,83 $ 4.075,83 $ 4.075,83
Costo de
compras $ 1.111.188.263 $ 1.085.350.398 $ 1.124.280.434 $ 1.163.630.219 $ 1.204.357.215
Tabla 24. Presupuesto de Compra de Materia Prima. Elaboración Propia.
76
10.3.2. Costo de Mano de Obra
Para estimar el valor de la hora del operario se tomó como base el Salario Mínimo Mensual
Vigente para el año 2017 con todas las prestaciones sociales exigidas por la ley:
CÁLCULO DE NÓMINA POR OPERARIO
%
SALARIO BÁSICO AÑO 2017 $ 737.717,00
AUXILIO DE TRANSPORTE 11,69% $ 86.239,12
SALUD 8,50% $ 62.705,95
PENSIÓN 12,00% $ 88.526,04
RIESGOS (Riesgo I) 0,52% $ 3.850,88
PARAFISCALES 9,00% $ 66.394,53
PRIMA 8,33% $ 68.663,01
CESANTÍAS 8,33% $ 68.663,01
INT. CESANTÍAS 12,00% $ 8.239,56
VACACIONES 4,17% $ 30.738,21
DOTACIÓN 2,00% $ 14.754,34
TOTAL NÓMINA MENSUAL 1.236.491,64
TOTAL - CESANTÍAS -INT.CESANTÍAS -PRIMA -
VACACIONES (Pago mensual) $ 1.060.188
Valor por Hora $ 7.728,07
Tabla 25. Cálculo de Nómina de Operarios. Elaboración Propia.
Teniendo en cuenta que cada unidad de producto requiere 0,00111 horas de
operario, el siguiente es el presupuesto de requerimiento de mano de obra directa:
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Requerimientos de producción 7.901.138 7.947.548 8.225.712 8.513.612 8.811.588
Horas requeridas por producto 0,00111 0,00111 0,00111 0,00111 0,00111
Total Horas $ 8.779 $ 8.831 $ 9.140 $ 9.460 $ 9.791
Costo por Hora $ 7.728 $ 7.728 $ 7.728 $ 7.728 $ 7.728
Total de costo de mano de obra $ 67.845.079 $ 68.243.584 $ 70.632.116 $ 73.104.239 $ 75.662.883
Tabla 26. Presupuesto de Mano de Obra Directa. Elaboración Propia.
10.3.3. Costos Indirectos de Fabricación - CIF
Los costos indirectos de fabricación de la nueva línea de producción están compuestos por:
77
Depreciación de la maquinaria y moldes: Las máquinas termoformadoras se
deprecian en línea recta y su vida útil es de 10 años.
Mantenimiento: Teniendo en cuenta que actualmente la empresa tiene su propio
taller de mantenimiento y moldes, se estima un costo de mantenimiento para la
nueva línea de producción de $ 12.000.000 /año.
Gastos energéticos: Se tiene en cuenta la ficha técnica de la máquina
termoformadora para establecer el consumo energético de la misma, y el precio por
Kwh del sector en donde se encuentra ubicada la planta de producción. Este costo
varía por las unidades producidas al año.
Consumo promedio de energía por máquina 20 Kwh
Precio por Kwh $ 498,00 $/Kwh
Seguros: Se estimó el seguro todo riesgo de la planta de producción INDUPLAS
S.A en $120.000.000/año según juicio de experto (Póliza con cobertura de desastres
naturales, robo, violencia, entre otros). Este valor será distribuido
proporcionalmente en las 5 líneas de producción de la empresa.
Materiales Indirectos de Fabricación: Material de embalaje correspondiente a
cajas de cartón. Según las indicaciones técnicas del producto, se especificó que para
el almacenamiento se empacan 100 unidades por paquete y 2 paquetes por
presentación para un total de 200 unidades por caja. El precio por unidad de la caja
corresponde $1.500. Este costo varía por las unidades producidas al año.
PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN - CIF
Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Depreciación $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451
Mantenimiento $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000
Gastos energéticos $ 87.439.263 $ 87.952.860 $ 91.031.218 $ 94.217.309 $ 97.514.910
Seguros $ 24.000.000 $ 24.000.000 $ 24.000.000 $ 24.000.000 $ 24.000.000
Materiales Indirectos
de Fabricación $ 59.258.537 $ 59.606.607 $ 61.692.844 $ 63.852.092 $ 66.086.912
Total CIF anuales $ 210.278.251 $ 211.139.918 $ 216.304.513 $ 221.649.852 $ 227.182.273
Tabla 27. Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricación. Elaboración Propia.
78
10.3.4. Costos de Producción y Costo de Ventas
De acuerdo al costo de la materia prima, la mano de obra y los CIF determinados
anteriormente, el costo unitario de producción está dado de la siguiente manera:
COSTO DE PRODUCCIÓN UNITARIO
Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Cantidad Costo
Unitario
Costo
Unitario
Costo
Unitario
Costo
Unitario
Costo
Unitario
Costo
Unitario
Materia Prima
PET (Kilos) 0,0335 $ 4.075,83 $ 136,54 $ 136,54 $ 136,54 $ 136,54 $ 136,54
Mano de Obra
(horas) 0,00111 $ 7.728,07 $ 8,59 $ 8,59 $ 8,59 $ 8,59 $ 8,59
CIF $ 26,61 $ 26,57 $ 26,30 $ 26,03 $ 25,78
Costo unitario
de Producción $ 171,74 $ 171,69 $ 171,42 $ 171,16 $ 170,91
Tabla 28. Costo Unitario de Producción. Elaboración Propia.
Dado que el precio de venta se estableció en $245.50, la utilidad según el costo
unitario de producción está en un promedio del 43%.
De esta manera, el presupuesto de costo de producción con base en las unidades
presupuestadas para producir cada año, corresponde a:
PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCIÓN
Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 Año 2022
Materia
Prima $ 1.078.823.556 $ 1.085.160.296 $ 1.123.141.012 $ 1.162.450.922 $ 1.203.136.643
Mano de
Obra
Directa
$ 67.845.079 $ 68.243.584 $ 70.632.116 $ 73.104.239 $ 75.662.883
CIF $ 210.278.251 $ 211.139.918 $ 216.304.513 $ 221.649.852 $ 227.182.273
Costo de
producción $ 1.356.946.887 $ 1.364.543.798 $ 1.410.077.642 $ 1.457.205.013 $ 1.505.981.799
Tabla 29. Presupuesto anual de Costo de Producción. Elaboración Propia.
Del mismo modo, el presupuesto de costo de ventas con base a las unidades de
venta presupuestadas, corresponde a:
79
PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTA
Año Unidades
pronosticadas venta
Costo Unitario de
Producción Total
2018 7.671.008,00 $ 171,74 $ 1.317.424.161,76
2019 7.939.493,00 $ 171,69 $ 1.363.160.882,15
2020 8.217.376,00 $ 171,42 $ 1.408.648.574,22
2021 8.504.984,00 $ 171,16 $ 1.455.728.187,82
2022 8.802.658,00 $ 170,91 $ 1.504.455.541,91
Tabla 30. Presupuesto anual de Costo de Ventas. Elaboración Propia.
10.3.5. Gastos de Administración y Ventas
Para los gastos de administración se estableció que no se verán afectados por este nuevo
proyecto debido a que el personal de administración actual (55) puede atender las
necesidades de este nuevo proyecto. Lo anterior fue estimado con el gerente general y jefe
de recursos humanos de la empresa. Se toma como referencia los gastos de administración
de la situación actual de la empresa asignándole un 20% de éstos gastos actuales a la nueva
línea de producción.
Del mismo modo, para los gastos de ventas se toma como referencia los gastos de
ventas de la situación actual de la empresa asignándole un 20% de éstos gastos actuales a la
nueva línea de producción.
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y
VENTAS
Gastos de Administración $ 134.266.596
Gastos de Ventas $ 148.996.705
Total año 283.263.300,28
Tabla 31. Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas. Elaboración Propia.
10.4. Estados Financieros Proyectados
Para la elaboración de los estados financieros del proyecto, se toma como base o situación
sin proyecto los estados financieros de la empresa Induplas S.A reportados a corte de
diciembre de 2015. Sin embargo, estos valores son actualizados a 2017 con la inflación
correspondiente del año 2015 y 2016.
De igual forma, para el análisis financiero del proyecto, se hace el supuesto que el
comportamiento de las actuales líneas de producción se mantiene a precios constantes del
80
2017 y se presenta el balance general, el estado de resultados, el flujo de fondos y flujo de
efectivo correspondientes únicamente a la nueva línea de producción. De acuerdo a esto, es
preciso especificar que los actuales estados financieros de la empresa se verán aumentados
con la nueva unidad de negocio.
Inflación año 2015 6,77%
Inflación año 2016 5,75%
10.4.1. Situación actual de la empresa (Sin proyecto)
A continuación se presenta el balance general de la empresa a precios de 2017 (Situación
sin proyecto con las actuales líneas de producción.).
81
BALANCE GENERAL INDUPLAS S.A 2017 Situación Sin Proyecto
(Total empresa)
Fuente: https://www.einforma.co/
Sin proyecto
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Total activo corriente $ 2.028.155.032 Exigible (pasivo a corto plazo) $ 1.965.136.803
DISPONIBLE $ 201.042.999 Obligaciones financieras $ 548.376.583
Bancos $ 197.229.050 Proveedores (indicadores) $ 710.879.274
Cuentas de ahorro $ 2.459.083 Cuentas por pagar $ 326.894.293
Cuentas por cobrar - deudores $ 1.107.074.990 Costos y gastos por pagar $ 94.640.814
clientes (indicador) $ 800.738.539 Acreedores oficiales $ 118.857.924
Cuentas corrientes comerciales $ 792.597 Deudas con accionistas $ 69.990.147
Cuentas por cobrar a socios y accionistas $ 59.697.677 Dividendos por pagar n.d.
Anticipos y avances $ 7.334.344 Retención en la fuente $ 10.838.932
Ingresos por cobrar n.d. Impuesto a las ventas retenido $ 336.459
Anticipo de impuestos y contribuciones
o saldos a favor $ 219.981.775
Impuesto de industria y
comercio retenido $ 413.234
Cuentas por cobrar a trabajadores $ 13.692.055 Retenciones y aportes laborales
- nomina $ 11.735.402
Diversas n.d. Diversas $ 20.081.380
Deudas de difícil cobro $ 54.410.311 Impuestos, gravámenes y tasas $ 140.599.016
Provisiones -$ 49.572.308 Obligaciones laborales $ 183.221.988
Inventarios $ 710.884.920 Pasivos estimados y provisiones $ 10.048.593
Materias primas $ 138.223.483 Para costos y gastos $ 10.048.593
Productos terminados $ 509.826.114 Otros pasivos $ 45.117.055
Mercancías no fabricadas por la empresa $ 43.107.337 Pasivo a largo plazo $ 924.696.407
Materiales, repuestos y accesorios $ 2.656.667 Obligaciones financieras $ 924.696.407
Existencias en general $ 17.071.318 PASIVO $ 2.889.833.210
Diferidos $ 9.152.123 PATRIMONIO $ 5.051.182.912
Gastos pagados por anticipado $ 9.152.123 Capital social $ 1.129.055.442
Total activo no corriente $ 5.912.861.090 Capital $ 1.129.055.442
Inversiones $ 171.322.873 Reservas $ 629.264.373
Propiedades planta y equipo $ 2.535.895.781 Revalorización del patrimonio $ 80.001.481
Intangibles $ 3.851.208 Resultados del ejercicio $ 42.326.030
Amortización acumulada -$ 1.481.321 Resultados de ejercicios
anteriores -$ 31.255.642
Intangibles brutos $ 5.332.529 Superávit por valorizaciones $ 3.201.791.228
Diferidos n.d.
Otros cargos diferidos n.d.
Valorizaciones $ 3.201.791.228
De inversiones n.d.
De propiedades planta y equipo $ 3.201.791.228
ACTIVO $ 7.941.016.122
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO $ 7.941.016.122
Tabla 32. Balance General - Situación actual de la empresa. Fuente www.einforma.co
82
Del mismo modo, el estado de resultados a 2017 se presenta a continuación:
INDUPLAS S.A Estado de Resultados Año 2015 - Situación Sin Proyecto (Total empresa)
Fuente: Superintendencia de Sociedades
Año 2015 Año 2016 Año 2017
41 Ingresos Operacionales $ 6.297.515.000,00 $ 6.723.799.395,14 $ 7.110.243.579,48
61 Menos: Costo De Ventas Y De
Prestación De Servicios $ 4.639.826.000,00 $ 4.953.899.951,39 $ 5.238.620.793,50
Utilidad Bruta $ 1.657.689.000,00 $ 1.769.899.443,75 $ 1.871.622.785,98
51 Menos: Gastos Operacionales De
Administración $ 594.597.000,00 $ 634.845.800,12 $ 671.332.978,43
52 Menos: Gastos Operacionales De Ventas $ 659.829.000,00 $ 704.493.412,26 $ 744.983.522,99
Utilidad Operacional $ 403.263.000,00 $ 430.560.231,37 $ 455.306.284,56
42 Mas: Ingresos No Operacionales $ 35.923.000,00 $ 38.354.659,84 $ 40.559.058,63
53 Menos: Gastos No Operacionales $ 366.532.000,00 $ 391.342.877,29 $ 413.834.949,13
530520_Intereses $ 168.029.000,00 $ 179.403.032,56 $ 189.714.056,80
Utilidad Antes De Impuestos $ 72.654.000,00 $ 77.572.013,92 $ 82.030.394,06
54 Menos: Impuesto De Renta Y
Complementarios $ 35.166.000,00 $ 37.546.417,84 $ 39.704.363,66
59 Ganancias Y Perdidas $ 37.488.000,00 $ 40.025.596,08 $ 42.326.030,40
Tabla 33. Estado de Resultados - Situación actual de la empresa. Fuente Superintendencia de Sociedades,
2016
Con la información anterior, es posible establecer los siguientes indicadores de la
situación actual de la empresa:
Margen de Utilidad Bruta 26,32%
Margen de Utilidad Operacional 6,40%
Margen de Utilidad Después de Impuestos 0,60%
Induplas S.A cuenta con un margen de rentabilidad de 0,6%, lo cual muestra una
tendencia desfavorable para la compañía.
10.4.2. Estados Financieros Proyecto Sin Financiación
Para la proyección de los estados financieros del proyecto de la nueva línea de producción,
se establece como política de pago de dividendos el 25% y el 10% de Reserva legal.
83
10.4.2.1. Estado de Resultados
INDUPLAS S.A Estado de Resultados Nueva línea de producción - Sin Financiación
Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Ingresos Operacionales $ 1.883.232.464 $ 1.949.145.532 $ 2.017.365.808 $ 2.087.973.572 $ 2.161.052.539
(-) Costo De Ventas Y
De Prestación De
Servicios
$ 1.317.424.162 $ 1.363.160.882 $ 1.408.648.574 $ 1.455.728.188 $ 1.504.455.542
Utilidad Bruta $ 565.808.302 $ 585.984.649 $ 608.717.234 $ 632.245.384 $ 656.596.997
(-) Gastos Operacionales
De Administración $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596
(-) Gastos Operacionales
De Ventas $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705
Utilidad Operacional $ 282.545.002 $ 302.721.349 $ 325.453.933 $ 348.982.084 $ 373.333.697
(+) Ingresos No
Operacionales $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
(-) Gastos No
Operacionales $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000
Utilidad Antes De
Impuestos $ 270.545.002 $ 290.721.349 $ 313.453.933 $ 336.982.084 $ 361.333.697
(-) Impuesto De Renta Y
Complementarios $ 129.861.601 $ 139.546.248 $ 150.457.888 $ 161.751.400 $ 173.440.174
Utilidad Después De
Impuestos $ 140.683.401 $ 151.175.102 $ 162.996.045 $ 175.230.684 $ 187.893.522
(-) Reserva Legal $ 14.068.340 $ 15.117.510 $ 16.299.605 $ 17.523.068 $ 18.789.352
Utilidad Para
Accionistas $ 126.615.061 $ 136.057.591 $ 146.696.441 $ 157.707.615 $ 169.104.170
(-) Pago De Dividendos $ 31.653.765 $ 34.014.398 $ 36.674.110 $ 39.426.904 $ 42.276.043
Utilidad del ejercicio $ 94.961.296 $ 102.043.194 $ 110.022.331 $ 118.280.711 $ 126.828.128
Tabla 34. Estado de Resultados Nueva línea de producción - Sin Financiación. Elaboración Propia.
Con la información anterior, es posible establecer los siguientes indicadores de la
nueva línea de producción para Induplas S.A, los cuales evidencian una mejora
notablemente favorable en comparación con la situación de la empresa sin proyecto.
Margen de Utilidad Bruta 30,04% 30,06% 30,17% 30,28% 30,38%
Margen de Utilidad Operacional 15,00% 15,53% 16,13% 16,71% 17,28%
Margen de Utilidad Después de Impuestos 7,47% 7,76% 8,08% 8,39% 8,69%
84
10.4.2.2. Balance General
INDUPLAS S.A Balance general Nueva línea de producción - Sin Financiación
Año 0 - 2017 Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
ACTIVO
Total activo
corriente $ 50.000.000 $ 510.907.527 $ 676.187.907 $ 860.944.236 $ 1.055.714.320 $ 1.260.976.591
Efectivo $ 50.000.000 $ 226.947.195 $ 383.242.827 $ 557.812.743 $ 742.039.923 $ 936.390.298
Cuentas por
cobrar – deudores $ 0 $ 212.072.900 $ 219.495.444 $ 227.177.805 $ 235.129.024 $ 243.358.528
Inventarios
(Existencias en
general)
$ 0 $ 71.887.432 $ 73.449.635 $ 75.953.688 $ 78.545.373 $ 81.227.766
Materias
primas $ 32.364.707 $ 32.554.809 $ 33.694.230 $ 34.873.528 $ 36.094.099
Productos
terminados $ 39.522.725 $ 40.894.826 $ 42.259.457 $ 43.671.846 $ 45.133.666
Total Activos
Diferidos $ 60.000.000 $ 48.000.000 $ 36.000.000 $ 24.000.000 $ 12.000.000 $ 0
Diferidos $ 60.000.000 $ 48.000.000 $ 36.000.000 $ 24.000.000 $ 12.000.000 $ 0
Total activo no
corriente $ 275.804.513 $ 248.224.062 $ 220.643.611 $ 193.063.159 $ 165.482.708 $ 137.902.257
Maquinaria y
Moldes $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513
(-) Depreciación
Acumulada $ 0 $ 27.580.451 $ 55.160.903 $ 82.741.354 $ 110.321.805 $ 137.902.257
TOTAL ACTIVO $ 385.804.513 $ 807.131.589 $ 932.831.517 $ 1.078.007.395 $ 1.233.197.028 $ 1.398.878.848
PASIVO
Proveedores $ 0 $ 150.782.074 $ 147.276.019 $ 152.558.609 $ 157.898.156 $ 163.424.583
Impuestos por
pagar $ 0 $ 129.861.601 $ 139.546.248 $ 150.457.888 $ 161.751.400 $ 173.440.174
Dividendos por
pagar $ 31.653.765 $ 34.014.398 $ 36.674.110 $ 39.426.904 $ 42.276.043
TOTAL PASIVO $ 0 $ 312.297.440 $ 320.836.665 $ 339.690.607 $ 359.076.460 $ 379.140.800
PATRIMONIO
Capital $ 385.804.513 $ 385.804.513 $ 385.804.513 $ 385.804.513 $ 385.804.513 $ 385.804.513
Resultados del
ejercicio $ 94.961.296 $ 102.043.194 $ 110.022.331 $ 118.280.711 $ 126.828.128
Utilidades
Acumuladas $ 0 $ 94.961.296 $ 197.004.489 $ 307.026.820 $ 425.307.531
Reserva legal
$ 14.068.340 $ 29.185.850 $ 45.485.455 $ 63.008.523 $ 81.797.875
TOTAL
PATRIMONIO $ 385.804.513 $ 494.834.149 $ 611.994.853 $ 738.316.788 $ 874.120.568 $ 1.019.738.048
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO $ 385.804.513 $ 807.131.589 $ 932.831.517 $ 1.078.007.395 $ 1.233.197.028 $ 1.398.878.848
Tabla 35. Balance general Nueva línea de producción - Sin Financiación. Elaboración Propia.
85
10.4.2.3. Flujo de Caja descontado
INDUPLAS S.A Flujo de Efectivo Presupuestado Nueva línea de producción - Sin Financiación
Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Utilidad neta $ 94.961.296 $ 102.043.194 $ 110.022.331 $ 118.280.711 $ 126.828.128
(+) Depreciación $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451
(+) Reserva legal $ 14.068.340 $ 15.117.510 $ 16.299.605 $ 17.523.068 $ 18.789.352
(-) Aumento de inventarios $ 71.887.432 $ 1.562.204 $ 2.504.052 $ 2.591.686 $ 2.682.392
(-) Aumento propiedad,
planta y equipo $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
(-) Aumento cuentas por
cobrar $ 212.072.900 $ 7.422.544 $ 7.682.361 $ 7.951.219 $ 8.229.504
(+) Disminución activo
diferido $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000
(-) Disminución deuda
(+) Aumento proveedores $ 150.782.074 -$ 3.506.055 $ 5.282.590 $ 5.339.547 $ 5.526.427
(+)Provisión de impuestos $ 129.861.601 $ 139.546.248 $ 150.457.888 $ 161.751.400 $ 173.440.174
(-) Pago de impuestos $ 0 $ 129.861.601 $ 139.546.248 $ 150.457.888 $ 161.751.400
(+) Intereses a pagar
(-) Intereses pagados
(+) Dividendos a pagar $ 31.653.765 $ 34.014.398 $ 36.674.110 $ 39.426.904 $ 42.276.043
(-) Dividendos pagados $ 0 $ 31.653.765 $ 34.014.398 $ 36.674.110 $ 39.426.904
Total flujo de caja $ 176.947.195 $ 156.295.632 $ 174.569.916 $ 184.227.180 $ 194.350.375
(+) Valor inicial $ 50.000.000 $ 226.947.195 $ 383.242.827 $ 557.812.743 $ 742.039.923
Valor final $ 226.947.195 $ 383.242.827 $ 557.812.743 $ 742.039.923 $ 936.390.298
Tabla 36. Flujo de Efectivo Presupuestado Nueva línea de producción - Sin Financiación. Elaboración
Propia.
86
10.4.2.4. Flujo de Fondos
INDUPLAS S.A Flujo de Fondos Nueva línea de producción - Sin Financiación
Año 0 Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Ingresos por
ventas $ 1.883.232.464 $ 1.949.145.532 $ 2.017.365.808 $ 2.087.973.572 $ 2.161.052.539
Costo de Ventas
$ 1.317.424.162 $ 1.363.160.882 $ 1.408.648.574 $ 1.455.728.188 $ 1.504.455.542
Gastos de
Administración $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596
Gastos de Ventas
$ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705
Gastos Diferidos
$ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000
Flujo de Fondos
Antes de
Impuestos
$ 0 $ 270.545.002 $ 290.721.349 $ 313.453.933 $ 336.982.084 $ 361.333.697
Impuesto de
renta y
complementarios
$ 129.861.601 $ 129.861.601 $ 139.546.248 $ 150.457.888 $ 161.751.400
Flujo de Fondos
Después de
Impuestos
$ 0 $ 140.683.401 $ 160.859.748 $ 173.907.686 $ 186.524.196 $ 199.582.297
Depreciación
$ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451
Costo de
Inversión $ 385.804.513
Pago de
dividendos $ 31.653.765 $ 34.014.398 $ 36.674.110 $ 39.426.904 $ 42.276.043
Flujo de Fondos
Netos -$ 385.804.513 $ 136.610.087 $ 154.425.802 $ 164.814.027 $ 174.677.743 $ 184.886.705
Tabla 37. Flujo de Fondos Nueva línea de producción - Sin Financiación. Elaboración Propia.
TIO 24,38%
VPN $ 44.632.286
TIR 29,57%
Con el fin de determinar la viabilidad financiera del proyecto de integración de una nueva
línea de producción en Induplas S.A., se aplicaron los indicadores financieros como son el
Valor Presente Neto y la tasa interna de retorno TIR obteniendo los siguientes resultados.
Un valor presente de $ 44.632.286, es decir que al traer a hoy (valor presente) los
flujos futuros netos generados por el proyecto durante la vida útil y descontados a la tasa
del 24,38% se observa que cubre los costos de inversión y operación y le queda una utilidad
87
después de impuestos superior al 7%. En cuanto a la TIR es del 29,57% lo que permite un
margen de maniobra del 5,19% que es obtenido con la diferencia entre la TIR y la TIO. Lo
anterior indica que el proyecto es atractivo para realizar sin financiación.
10.4.3. Estados Financieros Proyecto Con Financiación
10.4.3.1. Estado de Resultados
INDUPLAS S.A Estado de Resultados Nueva línea de producción - Con Financiación
Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Ingresos Operacionales $ 1.883.232.464 $ 1.949.145.532 $ 2.017.365.808 $ 2.087.973.572 $ 2.161.052.539
(-) Costo De Ventas Y De
Prestación De Servicios $ 1.317.424.162 $ 1.363.160.882 $ 1.408.648.574 $ 1.455.728.188 $ 1.504.455.542
Utilidad Bruta $ 565.808.302 $ 585.984.649 $ 608.717.234 $ 632.245.384 $ 656.596.997
(-) Gastos Operacionales
De Administración $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596
(-) Gastos Operacionales
De Ventas $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705
Utilidad Operacional $ 282.545.002 $ 302.721.349 $ 325.453.933 $ 348.982.084 $ 373.333.697
(+) Ingresos No
Operacionales $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
(-) Gastos No
Operacionales $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000
(-) Intereses De
Financiación $ 53.958.619 $ 47.163.368 $ 38.784.144 $ 28.451.723 $ 15.710.814
Utilidad Antes De
Impuestos $ 216.586.383 $ 243.557.981 $ 274.669.789 $ 308.530.361 $ 345.622.882
(-) Impuesto De Renta Y
Complementarios $ 103.961.464 $ 116.907.831 $ 131.841.499 $ 148.094.573 $ 165.898.984
Utilidad Después De
Impuestos $ 112.624.919 $ 126.650.150 $ 142.828.290 $ 160.435.788 $ 179.723.899
(-) Reserva Legal $ 11.262.492 $ 12.665.015 $ 14.282.829 $ 16.043.579 $ 17.972.390
Utilidad Para
Accionistas $ 101.362.427 $ 113.985.135 $ 128.545.461 $ 144.392.209 $ 161.751.509
(-) Pago De Dividendos $ 25.340.607 $ 28.496.284 $ 32.136.365 $ 36.098.052 $ 40.437.877
Utilidad Del Ejercicio $ 76.021.820 $ 85.488.851 $ 96.409.096 $ 108.294.157 $ 121.313.632
Tabla 38. Estado de Resultados Nueva línea de producción - Con Financiación. Elaboración Propia.
Con la información anterior, es posible establecer los siguientes indicadores de la nueva
línea de producción para Induplas S.A, los cuales evidencian una mejora notablemente
favorable en comparación con la situación de la empresa sin proyecto y del proyecto sin
financiación.
88
Margen Bruto 57,05% 57,01% 56,79% 56,57% 56,36%
Margen de Utilidad Operacional 21,45% 22,21% 23,10% 23,97% 24,82%
Margen de Utilidad Después de Impuestos 8,55% 9,29% 10,14% 11,02% 11,95%
89
10.4.3.2. Balance General
INDUPLAS S.A
Balance general Nueva línea de producción - Con Financiación
Año 0 - 2017 Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
ACTIVO
Total activo corriente $ 50.000.000 $ 481.755.871 $ 589.344.020 $ 710.767.380 $ 835.248.902 $ 961.645.668
Efectivo $ 50.000.000 $ 197.795.539 $ 296.398.941 $ 407.635.888 $ 521.574.505 $ 637.059.375
Cuentas por cobrar –
deudores $ 0 $ 212.072.900 $ 219.495.444 $ 227.177.805 $ 235.129.024 $ 243.358.528
Inventarios
(Existencias en general) $ 0 $ 71.887.432 $ 73.449.635 $ 75.953.688 $ 78.545.373 $ 81.227.766
Materias primas
$ 32.364.707 $ 32.554.809 $ 33.694.230 $ 34.873.528 $ 36.094.099
Productos
terminados $ 39.522.725 $ 40.894.826 $ 42.259.457 $ 43.671.846 $ 45.133.666
Total Activos Diferidos $ 60.000.000 $ 48.000.000 $ 36.000.000 $ 24.000.000 $ 12.000.000 $ 0
Diferidos $ 60.000.000 $ 48.000.000 $ 36.000.000 $ 24.000.000 $ 12.000.000 $ 0
Amortizacion
Acumulada $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total activo no
corriente $ 275.804.513 $ 248.224.062 $ 220.643.611 $ 193.063.159 $ 165.482.708 $ 137.902.257
Maquinaria y Moldes $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513 $ 275.804.513
(-) Depreciación
Acumulada $ 0 $ 27.580.451 $ 55.160.903 $ 82.741.354 $ 110.321.805 $ 137.902.257
TOTAL ACTIVO $ 385.804.513 $ 777.979.933 $ 845.987.631 $ 927.830.540 $ 1.012.731.610 $ 1.099.547.924
PASIVO
Obligaciones
financieras $ 231.482.708 $ 202.331.052 $ 166.384.145 $ 122.058.013 $ 67.399.461 $ 0
Proveedores $ 0 $ 150.782.074 $ 147.276.019 $ 152.558.609 $ 157.898.156 $ 163.424.583
Impuestos por pagar $ 0 $ 103.961.464 $ 116.907.831 $ 131.841.499 $ 148.094.573 $ 165.898.984
Dividendos por pagar
$ 25.340.607 $ 28.496.284 $ 32.136.365 $ 36.098.052 $ 40.437.877
Intereses por pagar
$ 53.958.619 $ 47.163.368 $ 38.784.144 $ 28.451.723 $ 15.710.814
TOTAL PASIVO $ 231.482.708 $ 536.373.816 $ 506.227.647 $ 477.378.631 $ 437.941.966 $ 385.472.258
PATRIMONIO
Capital $ 154.321.805 $ 154.321.805 $ 154.321.805 $ 154.321.805 $ 154.321.805 $ 154.321.805
Resultados del
ejercicio $ 76.021.820 $ 85.488.851 $ 96.409.096 $ 108.294.157 $ 121.313.632
Utilidades
Acumuladas $ 0 $ 76.021.820 $ 161.510.672 $ 257.919.768 $ 366.213.924
Reserva legal
$ 11.262.492 $ 23.927.507 $ 38.210.336 $ 54.253.915 $ 72.226.305
TOTAL
PATRIMONIO $ 154.321.805 $ 241.606.118 $ 339.759.984 $ 450.451.909 $ 574.789.644 $ 714.075.666
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO $ 385.804.513 $ 777.979.933 $ 845.987.631 $ 927.830.540 $ 1.012.731.610 $ 1.099.547.924
Tabla 39. Balance general Nueva línea de producción - Con Financiación. Elaboración Propia.
90
10.4.3.3. Flujo de Caja descontado
INDUPLAS S.A Flujo de Efectivo Presupuestado Nueva línea de producción - Con Financiación
Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Utilidad neta $ 76.021.820 $ 85.488.851 $ 96.409.096 $ 108.294.157 $ 121.313.632
(+) Depreciación $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451
(+) Reserva legal $ 11.262.492 $ 12.665.015 $ 14.282.829 $ 16.043.579 $ 17.972.390
(-) Aumento de
inventarios $ 71.887.432 $ 1.562.204 $ 2.504.052 $ 2.591.686 $ 2.682.392
(-) Aumento
propiedad, planta y
equipo
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
(-) Aumento cuentas
por cobrar $ 212.072.900 $ 7.422.544 $ 7.682.361 $ 7.951.219 $ 8.229.504
(+) Disminución
activo diferido $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000
(-) Disminución
deuda $ 29.151.656 $ 35.946.907 $ 44.326.131 $ 54.658.552 $ 67.399.461
(+) Aumento
proveedores $ 150.782.074 -$ 3.506.055 $ 5.282.590 $ 5.339.547 $ 5.526.427
(+)Provisión de
impuestos $ 103.961.464 $ 116.907.831 $ 131.841.499 $ 148.094.573 $ 165.898.984
(-) Pago de
impuestos $ 103.961.464 $ 116.907.831 $ 131.841.499 $ 148.094.573
(+) Intereses a pagar $ 53.958.619 $ 47.163.368 $ 38.784.144 $ 28.451.723 $ 15.710.814
(-) Intereses pagados
$ 53.958.619 $ 47.163.368 $ 38.784.144 $ 28.451.723
(+) Dividendos a
pagar $ 25.340.607 $ 28.496.284 $ 32.136.365 $ 36.098.052 $ 40.437.877
(-) Dividendos
pagados $ 25.340.607 $ 28.496.284 $ 32.136.365 $ 36.098.052
Total flujo de caja $ 147.795.539 $ 98.603.401 $ 111.236.947 $ 113.938.617 $ 115.484.870
(+) Valor inicial $ 50.000.000 $ 197.795.539 $ 296.398.941 $ 407.635.888 $ 521.574.505
Valor final $ 197.795.539 $ 296.398.941 $ 407.635.888 $ 521.574.505 $ 637.059.375
Tabla 40. Flujo de Efectivo Presupuestado Nueva línea de producción - Con Financiación. Elaboración
Propia.
91
10.4.3.4. Flujo de Fondos
INDUPLAS S.A Flujo de Fondos Nueva línea de producción - Con Financiación
Año 0 Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Ingresos por
ventas $ 1.883.232.464 $ 1.949.145.532 $ 2.017.365.808 $ 2.087.973.572 $ 2.161.052.539
Costo de Ventas
$ 1.317.424.162 $ 1.363.160.882 $ 1.408.648.574 $ 1.455.728.188 $ 1.504.455.542
Gastos de
Administración $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596 $ 134.266.596
Gastos de Ventas
$ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705 $ 148.996.705
Gastos Diferidos
$ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000 $ 12.000.000
Intereses de
Financiación $ 53.958.619 $ 47.163.368 $ 38.784.144 $ 28.451.723 $ 15.710.814
Flujo de Fondos
Antes de
Impuestos
$ 0 $ 216.586.383 $ 243.557.981 $ 274.669.789 $ 308.530.361 $ 345.622.882
Impuesto de
renta y
complementarios
$ 103.961.464 $ 116.907.831 $ 131.841.499 $ 148.094.573 $ 165.898.984
Flujo de Fondos
Después de
Impuestos
$ 0 $ 112.624.919 $ 126.650.150 $ 142.828.290 $ 160.435.788 $ 179.723.899
Depreciación
$ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451 $ 27.580.451
Costos de
Inversión $ 385.804.513
Desembolso
Financiación $ 231.482.708
Amortización
$ 29.151.656 $ 35.946.907 $ 44.326.131 $ 54.658.552 $ 67.399.461
Flujo de Fondos
Netos -$ 154.321.805 $ 111.053.714 $ 118.283.694 $ 126.082.611 $ 133.357.687 $ 139.904.889
Tabla 41. Flujo de Fondos Nueva línea de producción - Con Financiación. Elaboración Propia.
TIO 24,38%
VPN $ 179.693.435
TIR 71,76%
Para el caso del proyecto con financiación se obtiene un Valor Presente Neto de
$179.693.435, es decir que al traer a hoy (valor presente) los flujos futuros netos generados
por el proyecto durante la vida útil y descontados a la tasa del 24,38% se observa que cubre
los costos de inversión y operación y le queda una utilidad después de impuestos superior al
8,5%. En cuanto a la TIR es del 71,76% lo que permite un margen de maniobra del 47,38%
92
que es obtenido con la diferencia entre la TIR y la TIO. Lo anterior indica que el proyecto
es atractivo para realizar con financiación.
10.5. Indicadores Evaluación Financiera del Proyecto
Sin Financiación Con Financiación
TIO 24,38% 24,38%
VPN $ 44.632.286,27 $ 179.693.434,93
TIR 29,57% 71,76%
Comparando los resultados de los indicadores en los dos escenarios, sin financiación y con
financiación se puede interpretar que los resultados son más atractivos en el proyecto con
financiación porque el riesgo de los recursos invertidos lo asumen terceros, se difiere la
inversión a cinco años y adicional a esto la tasa del mercado es inferior a la TIO.
Nueva línea de producción - Sin Financiación
Indicador Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Tasa de
Impuestos sobre
las Utilidades
48,00% 48,00% 48,00% 48,00% 48,00%
Tasa de interés 23,31% 23,31% 23,31% 23,31% 23,31%
Ke 24,38% 24,38% 24,38% 24,38% 24,38%
Total Pasivo $312.297.440,15 $320.836.664,68 $339.690.607,13 $359.076.460,22 $379.140.800,15
Total Patrimonio $494.834.149,12 $611.994.852,80 $738.316.787,99 $874.120.567,80 $1.019.738.047,62
Total Activo $807.131.589,27 $932.831.517,47 $1.078.007.395,12 $1.233.197.028,03 $1.398.878.847,76
WACC 19,63% 20,16% 20,51% 20,81% 21,05%
UAIDI $140.683.401,02 $151.175.101,51 $162.996.045,42 $175.230.683,63 $187.893.522,34
Activo neto $275.804.513,33 $275.804.513,33 $275.804.513,33 $275.804.513,33 $275.804.513,33
Wacc 19,63% 20,16% 20,51% 20,81% 21,05%
EVA $86.530.829,33 $95.569.685,83 $106.416.229,53 $117.841.893,11 $129.823.895,19
Ventas $1.883.232.464,00 $1.949.145.531,50 $2.017.365.808,00 $2.087.973.572,00 $2.161.052.539,00
RONA 51% 55% 59% 64% 68%
EVA (Rona) $86.530.829,33 $95.569.685,83 $106.416.229,53 $117.841.893,11 $129.823.895,19
Tabla 42. Cálculo WACC y EVA Proyecto Sin Financiación. Elaboración Propia.
El costo promedio del capital (Wacc) aportado por los accionistas para realizar el
proyecto está dado por el Ke y el Kd, en este caso se encuentra entre el 19,63% y el 20,5%
en el horizonte evaluado.
93
Dado de que el EVA es positivo se puede afirmar que se crea valor con este
proyecto sin financiación, es decir, lo que le queda a la empresa una vez cubiertas la
totalidad de los gastos y rentabilidad mínima esperada supera los 86 millones de pesos en
cada periodo del horizonte evaluado.
Nueva línea de producción - Con Financiación
Indicador Año 1 - 2018 Año 2 - 2019 Año 3 - 2020 Año 4 - 2021 Año 5 - 2022
Tasa de Impuestos
sobre las Utilidades 48,00% 48,00% 48,00% 48,00% 48,00%
Tasa de interés 23,31% 23,31% 23,31% 23,31% 23,31%
Ke 24,38% 24,38% 24,38% 24,38% 24,38%
Total Pasivo $536.373.815,57 $506.227.646,74 $477.378.630,65 $437.941.965,57 $385.472.258,33
Total Patrimonio $241.606.117,57 $339.759.983,86 $450.451.908,98 $574.789.644,45 $714.075.666,07
Total Activo $777.979.933,14 $845.987.630,61 $927.830.539,63 $1.012.731.610,02 $1.099.547.924,40
WACC 15,93% 17,04% 18,07% 19,08% 20,08%
UAIDI $194.642.020,25 $198.338.469,70 $201.780.189,54 $203.682.406,56 $203.604.336,70
Activo neto $275.804.513,33 $275.804.513,33 $275.804.513,33 $275.804.513,33 $275.804.513,33
Wacc 15,93% 17,04% 18,07% 19,08% 20,08%
EVA $150.714.552,81 $151.333.290,90 $151.940.037,72 $151.068.180,89 $148.223.178,23
Ventas $1.883.232.464,00 $1.949.145.531,50 $2.017.365.808,00 $2.087.973.572,00 $2.161.052.539,00
RONA 71% 72% 73% 74% 74%
EVA (Rona) $150.714.552,81 $151.333.290,90 $151.940.037,72 $151.068.180,89 $148.223.178,23
Tabla 43. Cálculo WACC y EVA Proyecto Con Financiación. Elaboración Propia.
El costo promedio del capital (Wacc) aportado por los accionistas para realizar el
proyecto está dado por el Ke y el Kd, en este caso se encuentra entre el 15,93% y el 20,8%
en el horizonte evaluado.
Dado de que el EVA es positivo se puede afirmar que se crea valor con este
proyecto con financiación, es decir, lo que le queda a la empresa una vez cubiertas la
totalidad de los gastos y rentabilidad mínima esperada supera los 148 millones de pesos en
cada periodo del horizonte evaluado.
94
10.6. Análisis de Sensibilidad
10.6.1. Proyecto Sin Financiación
Precio VPN TIR
$225,50 -$337.808.799,25 -47,80%
$230,50 -$242.198.527,87 -12,97%
$235,50 -$146.588.256,49 4,57%
$240,50 -$50.977.985,11 18,06%
$245,50 $44.632.286,27 29,57%
$250,50 $140.242.557,65 39,89%
$255,50 $235.852.829,02 49,39%
$260,50 $331.463.100,40 58,31%
Tabla 44. Variación del VPN y TIR del proyecto sin financiación ante cambios en el Precio de Venta.
Elaboración Propia.
Los resultados obtenidos indican que una variación mínima en el precio del producto
cambiaría completamente la decisión de aceptar o rechazar el proyecto, lo que quiere decir
que es una variable muy elástica.
Gráfica 25. Variación del VPN del proyecto sin financiación ante cambios en el Precio de Venta.
Elaboración Propia.
($400.000.000,00)
($300.000.000,00)
($200.000.000,00)
($100.000.000,00)
$0,00
$100.000.000,00
$200.000.000,00
$300.000.000,00
$400.000.000,00
$225,50$230,50$235,50$240,50$245,50$250,50$255,50$260,50
Variación del VPN ante cambios en el
precio de venta
VPN
95
En la Grafica 24. Se puede observar que el VPN para el precio asignado se
encuentra muy cerca de 0, es decir que el precio no se debe reducir para que el proyecto sea
rentable, pero también se debe tener en cuenta que es peligroso aumentarlo porque se debe
garantizar su competitividad.
10.6.2. Proyecto Con Financiación
Precio VPN TIR
$220,50 -$107.379.032,06 -13,20%
$225,50 -$49.964.538,66 8,78%
$230,50 $7.449.954,74 26,55%
$235,50 $64.864.448,14 42,49%
$240,50 $122.278.941,53 57,43%
$245,50 $179.693.434,93 71,76%
$250,50 $237.107.928,33 85,69%
$255,50 $294.522.421,73 99,35%
$260,50 $351.936.915,13 112,82%
Tabla 45. Variación del VPN y TIR del proyecto con financiación ante cambios en el Precio de Venta.
Elaboración Propia.
Los resultados obtenidos indican que una variación mínima en el precio del
producto cambiaría positiva o negativamente en una gran proporción el VPN del proyecto,
lo que quiere decir que es una variable muy elástica, y los indicadores muestran un
comportamiento más positivo.
96
Gráfica 26. Variación del VPN del proyecto con financiación ante cambios en el Precio de Venta.
Elaboración Propia.
En la Grafica 26. Se puede observar que el VPN para el precio asignado se
encuentra muy lejos de 0, es decir que el precio se podría reducir y el proyecto seguiría
rentable, decisión que podría aumentar su competitividad.
($200.000.000,00)
($100.000.000,00)
$0,00
$100.000.000,00
$200.000.000,00
$300.000.000,00
$400.000.000,00
Variación del VPN ante cambios en el precio
de venta
VPN
97
11. Conclusiones y Recomendaciones
Con el proyecto presentado Induplas S.A tiene la posibilidad de diversificar su portafolio de
productos implementando una nueva línea de producción que satisfaga la demanda de
envases plásticos actual, la cual se ha renovado en los últimos años, posicionando en el
mercado colombiano los envases plásticos tanto flexibles como rígidos de productos
alimenticios.
Con la integración de la nueva línea de producción de envases plásticos
termoformados para alimentos, Induplas S.A se encontraría a la vanguardia atendiendo las
necesidades actuales del mercado de los plásticos el cual es bastante amplio y rentable por
lo cual se proyectan grandes oportunidades para la participación en el mismo.
Para llevar a cabo el proyecto y como propuesta de mejora de los procesos de la
empresa, se deben modificar las locaciones físicas donde se incurrirá en costos de
adecuamiento y remodelaciones. Sin embargo, esto mejoraría el manejo de materiales,
reduciría riesgos y costo de producción total, además de un mejor aprovechamiento de la
capacidad productiva.
Con la implementación de la nueva línea de producción se logra generar valor para
compañía y disminuir el costo de ventas total ya que reduciría los costos indirectos de
fabricación teniendo un impacto positivo en la rentabilidad generada por la compañía.
El proyecto evaluado sin financiación y con financiación es viable en ambos casos
ya que presenta indicadores positivos como los son VPN>0, TIR>TIO, EVA>0 y
TIO>WACC. Sin embargo, se obtienen mejores indicadores en el escenario cuando el
proyecto es financiado, porque el riesgo de los recursos invertidos lo asumen terceros, se
difiere la inversión a cinco años y adicional a esto la tasa del mercado es inferior a la TIO.
Adicional a lo anterior, la utilidad después de impuestos en ambos escenarios se
encuentra encima de la rentabilidad actual de la empresa 0.6, lo que es un indicador de
mejora significativa en la situación financiera del proyecto.
El precio es una variable muy delicada por lo cual se debe analizar muy bien el
impacto en caso tal de implementar políticas de descuentos para este producto.
98
12. Referencias
Ampuero Velásquez, F. X. (2016). Diversificación del Portafolio de productos en empresas
públicas de telecomunicaciones: Del monopolio a la competencia. Generación de un
caso de estudio. (Tesis de maestría). Universidad del Azuay, Cuenca, Ecuador.
Bonilla, Y., Mayorga, J., & Gutierrez, D. (2016). El costo de capital (wacc) en las
empresas pymes del sector industria caucho y plástico de la ciudad de Bogotá.
Cooper, R. G. (1983). A process model for industrial new product development. IEEE
Transactions on Engineering Management, EM-30(1), 2–11.
DANE. (n.d.). Clasificación Industrial Internacional Uniforme de todas las actividades
económicas (CIIU) Revisión 4 Adaptada para Colombia (A.C.).
Departamento Nacional de Planeacion. (n.d.). Petroquímica Plásticos y fibras sintéticas.
Dinero. (2015). Consumidores disparan industria del empaque.
Dinero. (2016). Hacia un mundo que consume menos plástico: ¿Qué pasa con Colombia?
Induplas S.A. (2016). Balance y Estado de Resultados Induplas S.A.
LaEconomia.com. (2016). Industria plástica en Colombia creció 6% en primer semestre de
2016.
lanotaeconomica.com. (2010). PLÁSTICOS Y CAUCHO (Producción y comercialización).
Minguela Rata, B. (2002). Un análisis del enfoque adoptado en la ejecución de las
actividades del proceso de desarrollo de un nuevo producto como factor determinante
del aumento de su calidad. Ekonomiaz: Revista Vasca de Economía, (51), 154–171.
Minguela Rata, B., Rodríguez Duarte, A., & Arias Aranda, D. (2000). Desarrollo de nuevos
productos: consideraciones sobre la integración funcional. Cuadernos de Economía Y
Dirección de La Empresa, 10, 165–184.
Ministerio de Ambiente, V. y D. T. (2004). Guías Ambientales - Sector Plásticos. Bogotá.
Retrieved from
http://www.siame.gov.co/siame/documentos/Guias_Ambientales/Gu?as Resoluci?n
1023 del 28 de julio de 2005/INDUSTRIAL Y MANUFACTURERO/Guias
ambientales sector pl?sticos.pdf
Ministerio de Comercio Industria y Turismo. (2016). DINÁMICA DE LA ECONOMÍA
99
MUNDIAL Y COMPORTAMIENTO EN COLOMBIA Primer trimestre de 2016.
Miranda Miranda, J. J. (2013). Gestion de Proyectos (Cuarta). Bogotá: MM Editores.
http://doi.org/10.4067/S0718-34292008000200001
Ochoa Díaz, H., Ríos Millán, A. M., & Solano Castillo, N. (2011). La innovación como
competencia central en la internacionalización de las firmas latinoamericanas: el
proceso de Bico internacional, empresa del grupo Carvajal S.A. Estudios Gerenciales,
27(119), 13–32.
Pedroza Zapata, Á. R., & Ortiz Cantú, S. (2008). Gestion estrategica de la tecnologia en el
predesarrollo de nuevos productos. Journal of Technology Management and
Innovation, 3(3), 112–122.
Plastics Europe. (2014). La industria plástica mide medidas para incrementar su
competitividad.
Procolombia. (2016a). El mundo invierte en Colombia - Envases y empaques plasticos.
Procolombia. (2016b). Estados Unidos, República Dominicana y México, destinos que
piden envases y empaques colombianos.
PromPeru. (2015). Oportunidades para Envases Plásticos en Colombia.
Research & Innovation, S. l. (2002). Ingenieria Concurrente. Research & Innovation, S.l,
1–9.
Revista Semana. (2016). PET un plástico amigable pero no inofensivo. Retrieved from
http://sostenibilidad.semana.com/negocios-verdes/articulo/plastico-pet-un-amigable-
pero-no-inofensivo/36282
Servicios financieros Aktiva. (2013). Desempeño de la manufactura de productos de
plástico y caucho en Colombia. Aktiva, 1, 11.
Superintendencia de Sociedades. (2016). ESTADOS FINANCIEROS Y GASTOS DE
INTERESES.
Taylor, S. J. E., Wang, X., Bohli, L., & Stephen J., T. (2005). Investigating Distributed
Simulation at The Ford Motor Company. In Ninth IEEE International Symposium on
Distributed Simulation and Real-Time Applications (pp. 139–147).
Tecnologia del plastico. (2016). Panorama de la industria colombiana de empaques y
envases plásticos.
100
Wind, J., & Mahajan, V. (1997). Issues and Opportunities in New Product Development:
An Introduction to the Special Issue. Journal of Marketing Research, 34(1), 1.
Zuñiga Macías, A. (2015). Análisis prospectivo de una línea productiva con fertilizantes
granulados para la empresa Solvesa Ecuador. (Tesis de maestría). Universidad
Politécnica Salesiana, Guayaquil, Ecuador.