XPAND

VENTURES

ESTRATEGIA DE SELECCIÓN,

CRECIMIENTO Y FONDEO

VANESA KOLODZIEJ

EMPRENDEDORA

INVERSORA

MENTORA

PROFESORA

GENERADORA DE ECOSISTEMA

General Manager Xpand Ventures

@vanesak

www.x pand .v en tu res @ x pandv c @ v anes ak

QUÉ ES XPAND VENTURES

Es la aceleradora del diario Clarín creada para expandir su red de negocios

XPAND VENTURES XPAND VENTURES

CORDOBA CUYO

EL EQUIPO

MARIANA RUIZ-OLALDE

SERVICIOS A LOS

EMPRENDEDRORES

EUGENIA LAGO

COMUNICACIONESJ U AN F R AN C I S C O

D AL C E G G I O

I N V E R S I O N E S

V AN E S A K O L O D Z I E J

G E N E R A L M A N A G E R

PABLO GARRIGA

COORDINADOR DE

XPAND VENTURES

CÓRDOBA

GUADALUPE CEI

COMUNICACIONES

XPAND VENTURES

CÓRDOBA

ACELERADORAS EN ARGENTINA

NÚMERO DE ACELERADORAS

EXISTENTES AL 2016 12INVERSIÓN ENACELERACION

2011-2016$11.3M

NÚMERO DE ACELERADORAS

AL 201825+

EMPRESAS ACELERADAS

2011-2016+210

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QUÉ BUSCAMOS

• Emprendimientos en etapa temprana

• Emprendedores con experiencia

• Mercados de alto crecimiento

• Empresas de alto potencial de

internacionalización

NUESTRO FOCO

QUÉ OFRECEMOS

CÓMO ACELERAMOSEMPRESAS

CÓMO ACELERAMOS

FOCO EMPRESA A EMPRESA

ETAPAS DE EVALUACIÓN CON

TIEMPOS ACORDADOS

SETEAR OBJETIVOS CLAROS Y MEDIBLES

ARMADO DE CONSEJO DE

ASESOR

APALANCAR CON CONSULTORÍA

ENFOCARSE EN LEVANTAR DINERO LUEGO DE TENER

MÉTRICAS

QUÉ BRINDAMOS

•Capital para crecerUSD 50k a 250k

•Mentores que aportan experiencia y focoCONSEJO DE ASESOR

•Acuerdos con partners, universidades y aceleradoras en Argentina y LatAmNETWORK

•Espacio para interactuarCOWORK

•Apoyo en áreas clave que el emprendedor no debe hacerCONSULTORíA/ ASESORíA

•Publicidad con un tarifario especial

•Acceso a base de datos de 365/ ClarínRECURSOS

•Contactos: VCs e inversores ángeles

•Ayuda en el armando de la próxima rondaFUNDRAISING

CONSULTORÍA

COMERCIALIZA-CIÓN

MARKETING/ PUBLICIDAD

PRENSA

IT LEGAL CONTABLE

RRHHINTERNACIONA-

LIZACIÓNFUNDRAISING

PUNTOS CLAVES

• CONSTRUIR 1 SOLO PRODUCTO

• ASESOR INTERNO/ CONSULTOR TÉCNICOPRODUCTO

• GANAR CLIENTES

• ASESOR INTERNO/ CONSULTOR DE VENTAS, COMUNICACIONES Y MARKETING

TRACCIONAR

• ASITIR EN LA CREACIÓN DE AREAS CORE PERO QUE EL EMPRENEDOR NO TIENE QUE ENFOCARSEAPOYO ADICIONAL

• PRSENTACIONES Y CONTACTOS

• MENTOR VC O ÁNGELBUSCAR CAPITAL

Evaluación 1

IDENTIFICACIÓN DE PUNTOS DÉBILES

SET UP DE OBJETIVOS

ARMADO DE ROASTER DE CONSULTORES

ARMADO DE CONSEJO DE ASESORES

DESEMBOSLO 1

Ejecución1

APOYO EN LA EJECUCIÓN

COORDINACIÓN CONSULTORES,

ASEORES INTERNOS Y COMITÉ DE ASESORES

FOCO EN MKT, VENTAS, PRODUCTO, IT, Y DEMÁS PARTES

MATRICIALES

Evaluación 2

REVIEW Y AJUSTE

SET UP DE NUEVOS OBJETIVO

ARMADO DE NUEVO ROASTER DE

CONSULTORES

AJUSTE DE CONSEJO DE ASESORES

DESEMBOLSO 2

Ejecución 2

APOYO EN LA EJECUCIÓN

COORDINACIÓN DE CONSULTORES,

ASEORES INTERNOS Y COMITE DE ASESORES

FOCO EN INTERNACIONALIZACIÓN

Y BÚSQUEDA DE CAPITAL

CÓMO SELECCIONAMOSEMPRESAS

• Mercado

• Modelo de negocios

• Producto

• Management: experiencia, vertical, equipo

completo.

• Ventas(si hay), Tracción(siempre).

• Growth potential

• Expansion strategy

CÓMO ANALIZAMOS

• Tamaño

• Crecimiento

• “Temperatura”

• Timming

• Número de Competidores

• Portafolio propio y de otros fondos

• Salidas: tiempo, valor y compradores

ANÁLISIS DE MERCADO

• Cuánta plata necesita la empresa

• Quiénes son los inversores anteriores/ los

actuales co-inversores/ Quién puede invertir

en la próxima ronda

• % de los inversores previos/ emprendedores

• Cuantas rondas necesita y de cuant plata

(dilusión)

• QUIEN PUEDE COMPRARLA Y POR CUANTO

• QUE MULTIPLOS PODEMOS HACER

OTROS FACTORES PARA DECIDIR

ESTRATEGIA DE FONDEO

¿QUE ERRORES COMENTEN LAS STARTUPS AL

BUSCAR CAPITAL?

• No entienden el proceso de levantar capital

• Las valoraciones son demasiado altas

• Pocas startups están “investment-ready”

• Proponen modelos que no tienen demanda en

Latam

• Ponen más énfasis en la valuación que en

términos

LO QUE EL EMPRENDEDOR NO SABE Y ES

IMPORTANTE REALMENTE IMPORTANTE

• Cómo maximizar su ganancia real al exit (cuánta plata se va a poner al bolsillo)

• Cómo se calcula el valor de su empresa sobre el que se calcula su ganancia al exit

LO QUE EL EMPRENDEDOR CREE QUE ES

IMPORTANTE• Maximizar la valuación de su empresa ronda a ronda

Sueldo de Starup mas dosto de oportunidad de sueldo de mercado

Premium de esfuerzo y

de talento

Expectativa

PAGO TOTAL ESPERADO A LA

SALIDA

Factores

El sueldo que percibo en la startup cada año

El sueldo que dejo de ganar por trabajar en la startup vs en el mercado cada año

Por ejemplo, por el esfuerzo adicional que requiere un emprendimiento espero un Premium de 50% y por el espero un Premium de 100% por año

El valor que va a generar mi emprendimiento

• LO QUE ESPERO GANAR/ LLEVARME CUANDO SE VENDA EL EMPRENDIMIENTO

Descripción

LO QUE GANA EL EMPRENDEDOR

Ventas esperados al momento de la salida

Multiplicador de ingresos

Valuación a la salida

Factores

Cuanto creo que la empresa va a generar en ventas al momento de la salida, en función de mi caso de negocio

– Ejemplo: se va a vender a 1 000

Que es el factor multiplicador de ingresos en esta industria

– Ejemplo: en mi industria, el factor es de 10 X ventas

Valor total estimado de mi empresa al momento de salir

– Mi empresa va a valuar a 10 000

Descripción

CÓMO SE CALCULA EL VALOR BRUTO AL EXIT

LA VALUACIÓN NETA DEPENDE DE LOS

TÉRMINOS

• Liquidation preferences(Participation)

• Prorata/ super prorata

• Antidilution

• Dividends

• Redemption rights (recompra)

• Registration rights

TÉRMINOS QUE ALTERAN EL VALOR

PAGOValuación neta

final% de Equity

sobre valor neto

Retorno esperado del emprendedor al momento de salida

Valor total de la empresa a la salida

% de ownership del emprendedor

= x

Depende de mi ambicion y expectativa

Depende del producto, el mercado y los verticales

Depende de del numero de rondas, capital levantado y valuacion

DÓNDE PONEMOS EL FOCO

Ejemplo

10,000

VALOR TOTAL NETO

Valor del inversor

VALOR EMPRENDEDOR

Impuestos

VALOR TOTAL BRUTO

Participacion

Stock options

Intereses

3,000

2,000

500

4,000

500

3,600

400

VALOR TOTAL BRUTO VS NETO

Cantidad de rondas de levantamiento

Valuación

Cantidad relativamente pre-definida dependiendo del tipo de mercado (entre 3 y 6 típicamente)

DEBE ESTAR ACORDE AL NUMERO DE RONDAS

Monto levantado DEBE SER EL MENOR POSIBLE

DILUCIÓN

Expectativa de crecimiento de valuacion por ronda: proporcional (por industria)

Expectativa de retorno de cada inversor: Angel 10X, VC 3X

MUCHAS

GRACIAS