estados de finanzas

BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS S.A.-BanBif

Estados Financieros

31 de diciembre de 2011 y 2010

(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)


Estados Financieros


Contenido Página

Dictamen de los auditores independientes

Estados Financieros

Balance General 1

Estado de Ganancias y Pérdidas 2

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 3

Estado de Flujos de Efectivo 4

Notas a los Estados Financieros 5 – 46

. 1 .


Balance General


(Expresado en miles de nuevos soles)

Activo 2011 2010 Pasivo y Patrimonio Neto 2011 2010

Disponibles (nota 5): Depósitos y obligaciones con el público (nota 10) 3,942,954 3,506,946

Caja y canje 164,983 136,447 Adeudos y obligaciones financieras (nota 11) 568,213 442,075

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 1,339,572 1,013,889 Cuentas por pagar 33,211 28,131

Depósitos en bancos del país y del exterior 90,532 42,428 Valores, títulos y obligaciones en circulación (nota 12) 290,388 278,165

Rendimientos devengados y otras disponibilidades 2,233 928 Otros pasivos (nota 13) 71,818 64,731

---------------- ---------------- ---------------- ----------------

1,597,320 1,193,692 Total pasivo 4,906,584 4,320,048

---------------- ----------------

Patrimonio neto (nota 14):

Capital social 291,545 253,910

Fondos interbancarios 16,022 108,104 Reserva legal 28,014 22,603

Inversiones (nota 6) 10,001 217,791 Revaluaciones especiales 614 614

Cartera de créditos, neto (nota 7) 3,371,625 2,859,001 Resultados no realizados - ( 434)

Cuentas por cobrar, neto 4,249 7,539 Resultados acumulados 66,777 54,162

Inversiones en asociadas 79 81 ---------------- ----------------

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (nota 8) 113,830 100,809 Total patrimonio neto 386,950 330,855

Impuesto a la renta diferido (nota 18) 16,811 13,930

Otros activos (nota 9) 163,597 149,956

---------------- ---------------- ---------------- ----------------

Total activo 5,293,534 4,650,903 Total pasivo y patrimonio neto 5,293,534 4,650,903

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Cuentas contingentes y de orden (nota 19) 15,265,855 12,869,452 Cuentas contingentes y de orden (nota 19) 15,265,855 12,869,452

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Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

. 2 .


Estado de Ganancias y Pérdidas

Años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010


2011 2010

Ingresos financieros (nota 20) 333,739 279,072

Gastos financieros (nota 21) ( 108,884) ( 85,396)

-------------- --------------

Margen financiero bruto 224,855 193,676

Provisiones para incobrabilidad de créditos,

neto de recupero (nota 7) ( 24,338) ( 25,102)

-------------- --------------

Margen financiero neto 200,517 168,574

Ingresos por servicios financieros, neto (nota 22) 58,979 49,462

-------------- --------------

Margen operacional 259,496 218,036

Gastos de administración:

Gastos de personal ( 97,941) ( 85,699)

Gastos generales y administrativos ( 44,324) ( 39,957)

Impuestos y contribuciones ( 4,815) ( 3,955)

-------------- --------------

( 147,080) ( 129,611)

-------------- --------------

Margen operacional neto 112,416 88,425

-------------- --------------

Provisiones para incobrabilidad de otras cuentas por

cobrar y otras ( 9,304) ( 4,256)

Depreciación y amortización ( 12,823) ( 11,379)

-------------- --------------

( 22,127) ( 15,635)

-------------- --------------

Resultado de operación 90,289 72,790

Otros ingresos, neto 1,563 2,000

-------------- --------------

Resultado del ejercicio antes de impuesto a la renta 91,852 74,790

Impuesto a la renta (nota 17i) ( 25,075) ( 20,683)

-------------- --------------

Resultado neto del ejercicio 66,777 54,107

======== ========

Utilidad por acción en S/. (nota 23) 6.871 5.849

======== ========

Promedio ponderado de acciones en circulación,

en miles (nota 23) 9,718 9,250

======== ========


. 3 .


Estado de Cambios en el Patrimonio Neto



Capital Reserva Revaluaciones Resultados Resultados Total

social legal especiales no realizados acumulados patrimonio

(nota 14a) (nota 14b) (nota 14c) (nota 14d) (nota 14f) neto

Saldos al 31 de diciembre de 2009 214,413 17,555 614 ( 612) 50,543 282,513

Transferencias a reserva legal - 5,048 - - ( 5,048) -

Capitalización de resultados acumulados 39,497 - - - ( 39,497) -

Ajuste del valor razonable de las inversiones

disponibles para la venta - - - 178 - 178

Dividendos declarados y pagados - - - - ( 5,943) ( 5,943)

Resultado neto del ejercicio - - - - 54,107 54,107

------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------

Saldos al 31 de diciembre de 2010 253,910 22,603 614 ( 434) 54,162 330,855 Ajuste por la participación a los trabajadores diferida

-

-

-

-

( 2,444)

( 2,444)

Transferencia a reserva legal - 5,411 - - ( 5,411) -

Capitalización de resultados acumulados 37,635 - - - ( 37,635) -

Venta de inversiones disponibles para la venta - - - 434 - 434

Dividendos declarados y pagados - - - - ( 8,672) ( 8,672)

Resultado neto del ejercicio - - - - 66,777 66,777

------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------

Saldos al 31 de diciembre de 2011 291,545 28,014 614 - 66,777 386,950

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. 4 .


Estado de Flujos de Efectivo



2011 2010

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Resultado neto del ejercicio 66,777 54,107

Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo

neto provisto por las actividades de operación:

Provisión para cartera de créditos directos, neto 24,338 25,102

Depreciación y amortización 12,823 11,379

Resultado por fluctuación en inversiones negociables

disponibles para la venta aplicada a patrimonio neto 434 178

Ajuste de participación a los trabajadores diferidos ( 2,444) -

Aumento del impuesto a la renta diferido activo ( 2,881) ( 3,425)

Aumento de bienes realizables recibidos en pago,

adjudicados y fuera de uso, neto ( 1,523) ( 2,312)

(Aumento) disminución en cuentas por cobrar y otros activos ( 9,305) 36,424

Aumento (disminución) en cuentas por pagar y otros pasivos 12,167 ( 33,990)

-------------- --------------

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 100,386 87,463

-------------- --------------

Flujos de efectivo de las actividades de inversión:

Adquisición de intangibles ( 4,382) ( 2,907)

Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo ( 22,591) ( 23,044)

Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo 27 24,545

Ingreso por venta de otros activos 1,581 4,125

-------------- --------------

Efectivo neto (utilizado) provisto por en las actividades de

inversión

( 25,365) 2,719

-------------- --------------

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:

Disminución neta, en inversiones 207,790 114,912

Aumento neto, en cartera de créditos y rendimientos

devengados de créditos ( 536,962) ( 334,653)

Aumento neto, en adeudos y obligaciones financieras 126,138 219,454

Aumento neto, en depósitos y obligaciones con el público 436,008 260,505

Aumento neto, en valores, títulos y obligaciones en circulación 12,223 31,731

Dividendos pagados ( 8,672) ( 5,943)

-------------- --------------

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 236,525 286,006

-------------- --------------

Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 311,546 376,188

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 1,301,796 925,608

-------------- --------------

Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 1,613,342 1,301,796

======== ======== Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

. 5 .


Notas a los Estados Financieros


(1) Actividad Económica

Banco Interamericano de Finanzas S.A.-BanBif (en adelante el Banco) se constituyó el 10

de diciembre de 1990, siendo su accionista principal Landy S.A., una empresa constituida

en Uruguay, trasladada en el 2011 a Suiza, que posee el 50.05% de su capital social al 31

de diciembre de 2011 y 2010.

Como parte de la estrategia comercial del Banco y con aprobación de la SBS mediante

Resolución SBS N° 10842-2011, se aprobó en el 2011 la denominación BanBif como

marca distintiva.

El Banco es una sociedad anónima y está autorizada a operar como “banco múltiple” por la

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones

(en adelante la SBS) de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en Perú. Las

operaciones del Banco están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley Nº 26702 (en adelante Ley de Bancos), que

establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás

condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurídicas que operan en el

sistema financiero y de seguros. El Banco está facultado a recibir depósitos de terceros e

invertirlos, junto con su capital, principalmente en créditos y adquisición de valores, así

como otorgar avales y fianzas, realizar operaciones de arrendamiento financiero y de

intermediación financiera, servicios bancarios y otras actividades permitidas por la ley.

La sede del Banco está ubicada en Av. Rivera Navarrete 600, San Isidro, Lima - Perú. Para

desarrollar sus actividades, el Banco opera a través de una Oficina Principal y una red de

62 oficinas (54 oficinas en el 2010) ubicadas en Lima, Ica, Piura, Trujillo, Chiclayo,

Cuzco, Arequipa, Cajamarca, Junín, Tacna, Ancash y Puno.

Aprobación de los Estados Financieros

Los estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados

por la Junta General de Accionistas realizada el 18 de marzo de 2011. Los estados

financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido aprobados por el Comité Ejecutivo el 13

de enero de 2012 y serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta

General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la

Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por el Directorio y la Junta

General de Accionistas sin modificaciones.

(2) Bases de Preparación de los Estados Financieros

(a) Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los saldos de los

registros de contabilidad del Banco y se presentan de acuerdo con las disposiciones

legales y los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú aplicables a

entidades financieras, los cuales comprenden las normas y prácticas contables

autorizadas por la SBS en uso de sus facultades delegadas conforme a lo dispuesto en

la Ley General de Bancos.

. 6 .



La SBS ha establecido que en caso de existir situaciones no previstas en dichas

normas, se aplica lo dispuesto en los Principios de Contabilidad Generalmente

Aceptados en Perú, los cuales comprenden las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de resoluciones emitidas por el

CNC. Las NIIFs incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los

pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC y CINIIF). Las normas

oficializadas y vigentes en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad al 31 de

diciembre de 2011 son las NIC de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 8, las SIC

de la 7 a la 32 (excepto las derogadas) y todos los pronunciamientos de la 1 al 19 del

actual Comité de Interpretaciones (CINIIF) y las modificaciones hasta mayo de 2010

de las NIIF 1, 3, 7; de las NIC 1 y 34; y de la CINIIF 13.

(b) Bases de Medición

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo

histórico excepto por lo siguiente:

- Las inversiones a valor razonable con cambios en resultado son medidos a valor

razonable.

- Los instrumentos financieros derivados se miden a valor razonable.

(c) Moneda de Presentación

Los estados financieros se presentan en nuevos soles (S/.), de acuerdo a normas de la

SBS. Toda la información presentada en nuevos soles (S/.) ha sido redondeada a la

unidad en miles (S/. 000) más cercana, excepto cuando indica lo contrario.

(d) Estimados y Criterios Contables Significativos

Los estimados y criterios contables usados en la preparación de los estados

financieros son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros

factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran

razonables de acuerdo con las circunstancias.

El Banco efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones

contables resultantes podrían diferir de los respectivos resultados reales. Sin embargo,

en opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por el Banco no

tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y

pasivos en el próximo año.

Las estimaciones significativas con relación a los estados financieros comprenden:

Provisión por incobrabilidad de cartera de créditos, provisión por incobrabilidad de

cuentas por cobrar, la estimación de la vida útil y el valor recuperable de los

inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, la provisión para bienes realizables

recibidos en pago y adjudicados y la valorización de los instrumentos financieros

derivados a través de resultados, cuyos criterios contables se describen más adelante.

La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables en la

preparación de los estados financieros adjuntos, según se explica en las

correspondientes políticas contables.

. 7 .



(3) Principales Políticas Contables

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros

del Banco se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente con

las del ejercicio anterior, a menos que se indique lo contrario:

(a) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Se consideran transacciones en moneda extranjera aquellas que se efectúan en una

moneda diferente al nuevo sol. Las transacciones en moneda extranjera se convierten

a nuevos soles usando los tipos de cambio vigentes fijados por la SBS a la fecha de

las transacciones (nota 4). Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio que

resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al

cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se

reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.

(b) Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar,

simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a

un instrumento de capital en otra empresa.

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o de patrimonio según

la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos,

las ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como

activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos en el estado de ganancias y

pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el

derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre

una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al

disponible, fondos interbancarios, inversiones, cartera de créditos, las cuentas por

cobrar, y los pasivos en general. Asimismo, también se consideran instrumentos

financieros a todos los productos derivados y los créditos indirectos. En las

respectivas notas sobre principios y prácticas contables se revelan los criterios sobre

el reconocimiento y valuación de estas partidas.

(c) Inversiones

Los criterios para el reconocimiento inicial y valorización de las inversiones del

Banco se aplican de acuerdo con lo establecido por la Resolución

SBS N° 10639-2008 “Reglamento de Clasificación y valorización de las Inversiones

de las Empresas del Sistema Financiero” en las categorías: inversiones a valor

razonable con cambio en resultados, inversiones negociables disponibles para la

venta, inversiones financieras a vencimiento e inversiones en subsidiarias y asociadas.

El Banco presenta inversiones clasificadas en las siguientes categorías:

(i) Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Estas inversiones son mantenidas por el Banco con la intención de venderlos en

un futuro cercano; o forman parte de una cartera de instrumentos financieros

identificados que se administran conjuntamente y para la cual existe evidencia

de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo. El registro contable

inicial es a valor razonable, sin considerar los costos de transacción, los cuales

se incluyen como gastos en el resultado del ejercicio. Posteriormente, los

valores razonables son remedidos, y todas las ganancias y pérdidas de las

fluctuaciones se reconocen en el resultado del ejercicio.

. 8 .



(ii) Inversiones Financieras a Vencimiento

Comprenden valores representativos de deuda adquiridos con la intención de

mantenerlos a vencimiento y se registran inicialmente a valor razonable

incluyendo los costos directos atribuibles a la transacción, y son posteriormente

medidos a costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva,

menos desvalorización.

En los casos de deterioro, el valor en libros del instrumento, se reducirá y la

pérdida se reconocerá en el estado de ganancias y pérdidas.

(iii) Inversiones en Asociadas

Comprende las acciones de capital adquiridos con el fin de participar y / o tener

una influencia significativa sobre las empresas e instituciones.

(d) Créditos, Clasificación y Provisiones para Créditos

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a

favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se

emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Asimismo, se

considera como refinanciación o reestructuración, los créditos que cambian las

condiciones de sus cronogramas de pago debido a dificultades en el pago por parte del

deudor.

Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el método

financiero, registrándose como créditos el capital de las cuotas de arrendamiento

pendientes de cobro. Los correspondientes ingresos financieros se basan en un patrón

que refleja un índice periódico constante de las ganancias en la inversión neta. Los

costos directos iniciales se reconocen inmediatamente como gasto.

La Gerencia de Control de Riesgo del Banco es la responsable de efectuar en forma

permanente la evaluación y clasificación de la Cartera de Créditos, asignando a cada

deudor la categoría de riesgo que le corresponda de acuerdo a los lineamientos

establecidos por la SBS. El Banco aplicó al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la

Resolución SBS N° 11356-2008 y modificatorias.

Tipos de Créditos

Los tipos de créditos, de acuerdo con la Resolución N° 11356-2008, están clasificados

en: i) Créditos corporativos, ii) Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas

empresas, iv) Créditos a pequeñas empresas, v) Créditos a microempresas,

vi) Créditos de consumo revolvente, vii) Créditos de consumo no revolvente y

viii) Créditos hipotecarios para vivienda. Estas clasificaciones toman en

consideración, la naturaleza del cliente (corporativo, gobierno o individual), el

propósito del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos, endeudamiento,

entre otros.

. 9 .



Categorías de Clasificación

Las categorías de clasificación establecidas por la SBS son las siguientes: normal, con

problema potencial, deficiente, dudoso y pérdida, las mismas que para el caso de la

cartera de créditos no-minorista (corporativo, grandes y medianas empresas) están

determinadas principalmente por la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja, el

grado de cumplimiento de sus obligaciones, las clasificaciones asignadas por las

demás empresas del sistema financiero, la situación financiera, y calidad de la

dirección de la empresa. En el caso de la cartera de créditos a minoristas (pequeñas

empresas, microempresas, consumo revolvente, consumo no revolvente e hipotecarios

para vivienda) la clasificación se determina en función del grado de cumplimiento de

pago de sus créditos reflejado en los días de atraso, y en su clasificación en las otras

empresas del Sistema Financiero. Exigencias de Provisiones

De acuerdo con las normas vigentes, el Banco considera dos clases de provisiones

para la cartera de créditos: provisiones genéricas y específicas. La provisión genérica

se registra de manera preventiva para los créditos directos e indirectos y operaciones

de arrendamiento financiero calificadas como normales, y adicionalmente, el

componente procíclico cuando la SBS indica su aplicación. Las provisiones

específicas son aquellas que se constituyen sobre los créditos directos y la exposición

equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores a los que se ha

clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría normal. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el cálculo sólo considera la exposición

equivalente a riesgo crediticio, el cual es calculado multiplicando los diferentes tipos

de créditos indirectos por el factor de conversión crediticios (FCC), de acuerdo a los

siguientes:

Descripción FCC (%) (i)

Confirmaciones de cartas de crédito irrevocables de hasta un año, cuando el banco emisor sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel.

20

(ii) Emisiones de cartas fianzas que respalden obligaciones de hacer y no hacer.

50

(iii) Emisiones de avales, cartas de crédito de importación y cartas fianzas no incluidas en el literal “ii)”, y las confirmaciones de cartas de crédito no incluidas en el literal “i)”, así como las aceptaciones bancarias.

100

(iv) Créditos concedidos no desembolsados y líneas de crédito no utilizadas.

0

(v) Otros créditos indirectos no contemplados en los literales anteriores. 100

Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la clasificación de

riesgo del deudor, si se cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del tipo

de las garantías constituidas.

. 10 .



Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las provisiones son determinadas en

cumplimiento a lo dispuesto por la SBS en su Resolución SBS N° 11356-2008. Los

porcentajes que se aplican se muestran a continuación:

Con garantías Con garantías

Con garantías preferidas de muy preferidas

Categoría de riesgo Sin garantía preferidas rápida realización autoliquidables

Normal

Créditos corporativos 0.70% 0.70% 0.70% 0.70%

Créditos a grandes empresas 0.70% 0.70% 0.70% 0.70%

Créditos a medianas empresas 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%

Créditos a pequeñas empresas 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%

Créditos a microempresas 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%

Créditos de consumo revolvente 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%

Créditos de consumo no revolvente 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%

Créditos hipotecarios para vivienda 0.70% 0.70% 0.70% 0.70%

Problema potencial 5.00% 2.50% 1.25% 1.00%

Deficiente 25.00% 12.50% 6.25% 1.00%

Dudoso 60.00% 30.00% 15.00% 1.00%

Pérdida 100.00% 60.00% 30.00% 1.00%

Componente procíclico

El registro de la provisión procíclica es necesaria para la cartera de créditos en la

categoría de riesgo normal. Este representa un componente adicional a la tasa de

provisión genérica antes señalada y su registro se realizará a condición de que la

"regla procíclica" sea activada.

A partir de julio 2010, el componente procíclico de las provisiones de los créditos

directos e indirectos, y operaciones de arrendamiento financiero de deudores

clasificados en la categoría normal adoptada por el Banco es el siguiente:

Tipo de Crédito Tasa de Provisión

Créditos corporativos 0.40 %

Créditos a grandes empresas 0.45 %

Créditos a medianas empresas 0.30 %

Créditos a pequeñas empresas 0.50 %

Créditos a microempresas 0.50 %

Créditos de consumo revolvente 1.50 %

Créditos de consumo no revolvente 1.00 %

Créditos hipotecarios de vivienda 0.40 %

Para los créditos corporativos, a grandes empresas e hipotecarios que cuenten con

garantías preferidas autoliquidables, el componente procíclico será del 0.3% para la

porción cubierta por dichas garantías. Para los demás créditos que cuenten con

garantías preferidas autoliquidables, el componente procíclico será del 0% para la

parte cubierta con dichas garantías. Para los créditos de consumo por convenios de

descuento con planillas de remuneraciones, (de aplicar) el componente procíclico será

del 0.25%, siempre que cumplan con las disposiciones de la Resolución.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se encuentra activado el factor procíclico para las

provisiones de cartera de créditos.

. 11 .



Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo del

correspondiente activo (nota 7), y las provisiones para créditos indirectos se presentan

en el pasivo (nota 13).

(e) Inmuebles, Mobiliario y Equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo están registrados al costo de adquisición, menos

la depreciación acumulada (nota 8). El costo de inmuebles, mobiliario y equipo

comprende el precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no

reembolsables así como cualquier costo atribuible directamente para dejar el activo en

condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los

elementos componentes de los inmuebles, mobiliario y equipo, sólo se reconocen

cuando sea probable que el Banco obtenga los beneficios económicos futuros

derivados del mismo y el costo del activo pueda ser valorado con fiabilidad. Los

gastos de mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del ejercicio en

que se incurren. El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o

vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida resultante se

afectan a los resultados del ejercicio en que se produce.

Los trabajos en curso y bienes por recibir se registran al costo de adquisición. Estos

bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y/o reciban y estén

operativos.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación es calculada por el método de línea

recta considerando las siguientes vidas útiles estimadas:

Años

Inmuebles 33

Mobiliario y enseres e instalaciones 10

Equipo de cómputo 4

Unidades de transporte 5

Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser

necesario, a la fecha de cada balance general.

El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el

valor en libros del activo es mayor que su valor de uso.

(f) Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Adjudicados

Los bienes recibidos en pago y bienes adjudicados están regulados por la Resolución

SBS Nº 1535-2005 y modificatoria e incluyen inmuebles, mobiliario y equipo

obtenidos en pago de créditos de difícil recuperación, están registrados inicialmente al

valor de adjudicación judicial, extrajudicial, recupero, valor estimado de mercado o

valor insoluto de la deuda, el que resulte menor.

. 12 .



Los bienes realizables, comprende los bienes adquiridos para su colocación bajo la

modalidad de arrendamiento financiero. Dichos bienes se registran a su costo de

adquisición, que incluye el precio neto facturado por el proveedor, los fletes, seguros

y todos los desembolsos necesarios hasta ingresar al almacén o propiedad del Banco.

En el momento que surta efecto el contrato de arrendamiento financiero, esta cuenta

se abonará con cargo a la cuenta de crédito respectiva; procediéndose a efectuar la

contabilización del arrendamiento financiero. Los bienes destinados al arrendamiento

financiero que no fueran colocados deberán ser registrados al valor de costo o valor

de mercado, el menor. El valor de mercado a considerar será el valor neto de

realización.

De acuerdo con la norma vigente, el tratamiento para constituir provisiones para estos

tipos de bienes es como sigue:

- Los bienes recibidos en pago y adjudicados se registran inicialmente al costo en

libros reconociéndose a su vez una provisión equivalente al 20% del costo. En

caso el valor neto de realización reflejado en el informe de valuación demuestre

que el bien se ha desvalorizado en un porcentaje mayor al 20%, la provisión

inicial requerida se constituirá por el monto efectivamente desvalorizado.

- Para la provisión de bienes diferentes a inmuebles se constituye mensualmente, a

partir del primer mes de la adjudicación o recuperación de los bienes, una

provisión mensual a razón de un dieciochoavo (1/18) del costo en libros de los

bienes menos la provisión inicial señalada anteriormente. Tratándose de bienes

que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento dentro del plazo de

un año y que no cuenten con la prórroga establecida en la Ley General de

Bancos, se deberá completar la provisión hasta alcanzar el 100% del valor de

adjudicación o recuperación de dichos bienes menos la provisión por

desvalorización, al vencimiento del referido año.

- Los bienes inmuebles que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento

financiero transcurridos un año desde su recuperación o adjudicación deben ser

provisionados, constituyendo una provisión mensual uniforme en un plazo de

tres y medio años hasta constituir la provisión al 100% sobre el valor neto en

libros obtenido el décimo octavo o décimo segundo mes, dependiendo si se

cuenta o no con la prórroga aprobada por la SBS, respectivamente.

La actualización de las valuaciones de dichos bienes implicará, necesariamente, la

constitución de provisiones por desvalorización, en caso el valor neto de realización

del bien resulte inferior a su valor neto en libros. En caso el valor neto de realización

sea mayor al valor neto en libros, no se podrá reconocer contablemente el mayor

valor.

(g) Desvalorización de Activos

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales que indiquen

que el valor de un activo pueda no ser recuperable, el Banco revisa el valor de los

activos de larga duración para verificar que no existe ningún deterioro. Cuando el

valor en libros del activo de larga duración excede su valor recuperable se reconoce

una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas, para los activos

mantenidos al costo.

. 13 .



El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El

valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada

en un mercado libre; mientras que el valor de uso es el valor presente de la estimación

de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo

así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se

estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.

Una pérdida por desvalorización reconocida en años anteriores se extorna si se

produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que

se reconoció dicha pérdida.

(h) Intangibles

Los activos intangibles se registran al costo. Un activo intangible se reconoce como

tal, si es probable que los beneficios económicos futuros que genere fluirán al Banco

y su costo puede ser medido confiablemente. Los activos intangibles están incluidos

en el rubro “Otros activos” en el balance general y están representados por

adquisición de software de computadoras (si no son parte del hardware relacionado) y

se amortizan por el método de línea recta, en el plazo de 5 años.

La vida útil y el método de amortización son revisados periódicamente por la

Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes

de las partidas de intangibles.

(i) Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación

El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación incluye

bonos de arrendamiento financiero, bonos subordinados y bonos hipotecarios,

contabilizados a su valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los

resultados del ejercicio.

(j) Impuesto a la Renta

El impuesto a la renta corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y

registrado de acuerdo con la legislación tributaria aplicable al Banco (nota 17).

El impuesto a la renta diferido se determina por el método del pasivo sobre la base de

las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y

sus respectivos saldos contables en los estados financieros, aplicando la legislación y

la tasa del impuesto vigente y que se espera sea aplicable cuando el impuesto a la

renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta diferido pasivo se pague (nota

18).

El activo y pasivo diferidos se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se

estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos diferidos activos sólo se

reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios

futuros, para que el activo diferido pueda utilizarse.

(k) Participación de los Trabajadores

El Banco reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las

utilidades sobre la base del 5% de materia imponible determinada de acuerdo a

legislación tributaria vigente (nota 16).

. 14 .



Hasta el 31 de diciembre de 2010, la participación de los trabajadores comprendió la

participación de los trabajadores corriente y diferida. Esta se determinó usando los

mismos criterios para determinar el impuesto a la renta corriente y diferido,

respectivamente, y se registró de acuerdo con la legislación aplicable al Banco.

Mediante Oficio SBS N° 4049-2011 de fecha 21 de enero de 2011 y Resolución SBS

N° 2740-2011 de fecha 25 de febrero de 2011, la SBS estableció un cambio en el

tratamiento de la participación a los trabajadores señalando que ésta debe registrarse

de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 “Beneficios a los

empleados”. En consecuencia, esta participación se deberá tratar como un gasto de

personal y un pasivo relacionado con beneficios para los empleados y dejará de

generar activos o pasivos diferidos como resultado de las diferencias temporales entre

la base financiera y tributaria.

A partir del 1 de enero de 2011, la participación de los trabajadores es reconocida

como un gasto de personal y un pasivo correspondiente a la prestación de servicios

del trabajador, por lo tanto, a partir de esa fecha no se reconocen las diferencias

temporales entre las bases financiera y tributaria. El saldo acumulado de acuerdo a lo

establecido por la SBS por la participación a los trabajadores diferida al 31 de

diciembre de 2010 por S/. 2,444,000, se reversó contra resultados acumulados y la

participación de los trabajadores del año 2010 fue reclasificado al rubro gastos de

personal para fines comparativos.

(l) Provisiones y Contingencias

(i) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligación presente

(legal o implícita) como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera

de la salida de recursos para pagar la obligación y es posible estimar su monto

confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas en cada período para

reflejar la mejor estimación a la fecha del balance general. El monto de las

provisiones cuyo efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, es el

valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se

calcula, de acuerdo con la legislación vigente, por el íntegro de los derechos

indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósitos en

las entidades financieras autorizadas, elegidas por ellos. El cálculo se hace por el

monto que correspondería pagarse a la fecha del balance general.

(ii) Contingencias

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se

revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la salida

de recursos sea remota.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se

revelan cuando es probable que se produzcan ingresos de recursos.

. 15 .



(m) Instrumentos Financieros Derivados

El tratamiento contable en relación con los instrumentos financieros derivados que las

entidades financieras deben seguir, está regulado por la resolución SBS N° 1737-2006

“Reglamento para la Negociación y Contabilización de Productos Financieros

Derivados en las Empresas del Sistema Financiero” y su modificatoria, la Resolución

SBS N° 1349-2008.

Dicha norma y su modificatoria establece los criterios contables para operaciones con

instrumentos financieros de acuerdo con su categoría: (i) Para negociación, (ii)

Cobertura; y (iii) Derivados implícitos.

Las operaciones de moneda extranjera a futuro (“forward”) se registran a su valor

estimado de mercado, en función al comportamiento de los tipos de cambio en

moneda extranjera de acuerdo con el plazo de la operación reconociéndose un activo

o pasivo en el balance general, según corresponda, y el correspondiente resultado en

el estado de ganancias y pérdidas. Asimismo, el valor nominal de los contratos u

operaciones "forward" es registrado en cuentas contingentes. Al 31 de diciembre de

2011 y 2010, el Banco mantiene posición con instrumentos financieros derivados para

negociación por S/. 4,194,000 y S/. 47,195,000, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no tiene instrumentos financieros

derivados clasificados como de cobertura e implícitos.

(n) Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del ejercicio a

medida que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los

generan y las tasas de interés pactadas libremente con los clientes. Las comisiones por

servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando se perciben, excepto por las

comisiones relacionadas con la renovación de tarjeta de crédito, las cuales son

registradas sobre la base de lo devengado durante el plazo de vigencia o renovación

de la tarjeta.

Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con respecto a la cobrabilidad

del principal de algún crédito, el Banco suspende el reconocimiento de los intereses a

resultados y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden; tales

intereses en suspenso son reconocidos como ganados en la medida en que se cobran.

Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado a

tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación del principal, se

restablece la contabilización de los intereses sobre la base de lo devengado.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta

fija y los valores negociables, así como el reconocimiento del descuento y la prima

sobre los instrumentos financieros. Los dividendos se registran como ingresos cuando

se declaran.

Los otros ingresos y gastos del Banco son registrados en el período en que se

devengan.

. 16 .



(o) Utilidad por Acción

La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a

los accionistas entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el

período. Por las acciones generadas por la capitalización de utilidades, se considera,

para el cálculo del promedio ponderado, que dichas acciones estuvieron siempre en

circulación durante el año (nota 23). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no

tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad por acción

básica y diluida son las mismas.

(p) Estado de Flujos de Efectivo

Para efectos de presentación de este estado financiero, se consideran como efectivo y

equivalentes de efectivo, el saldo de los rubros disponible y fondos interbancarios del

activo al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

(q) Actividad Fiduciaria

Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el

compromiso de devolver tales activos a los clientes, y en las que el Banco se

desempeña en calidad de fiduciario, no se incluyen en los estados financieros debido a

que no son propiedad del Banco, si no que se registran, para su control, en cuentas de

orden.

(r) Distribución de Dividendos

Se reconoce en los estados financieros como pasivos en el período en que su

distribución es aprobada por los accionistas del Banco.

(s) Reclasificaciones

Ciertas cifras de los estados financieros del ejercicio 2010 han sido reclasificadas para

hacerlas comparables con los del ejercicio 2011 en relación a lo indicado en la nota

3k. La naturaleza de las reclasificaciones, los importes reclasificados y las cuentas

efectuadas se resumen como sigue:

En miles de S/.

Saldos Saldos

auditados Reclasificaciones finales

Al 31 de diciembre de 2010

Balance general:

Impuesto a la renta diferido 16,374 ( 2,444) 13,930

Otras cuentas por cobrar 147,512 2,444 149,956

Estado de ganancias y pérdidas: Gastos de personal ( 82,070) ( 3,629) ( 85,699)

Participación de los trabajadores diferida 511 ( 511) -

Participación de los trabajadores corriente ( 4,140) 4,140 -

. 17 .



(t) Nuevos Pronunciamientos Contables

i) Pronunciamientos del Consejo Normativo de Contabilidad (CNC)

El CNC a través de su Resolución N° 048-2011-EF/30, publicada el 6 de enero de

2012, aprobó la aplicación de la versión del Comité de Normas Internacionales de

Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) de las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF) del año 2011, acorde a lo preceptuado en dichas

normas. Las normas oficializadas por el CNC son las NIC de la 1 a la 41 vigentes,

las NIIF de la 1 a la 13, los pronunciamientos de la 7 a la 32 (excepto las

derogadas) del comité de interpretaciones (SIC) y todas las interpretaciones del 1

al 19 del actual Comité de Interpretaciones (CINIIF); así como las modificaciones

a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional.

ii) Normas Internacionales de Información Financiera pendientes de aprobación por

el CNC

Normas nuevas y modificaciones principales, emitidas a nivel internacional, aún

pendientes de aprobación por el CNC al 31 de diciembre de 2011, son las

siguientes:

NIIF 10 “Estados financieros consolidados”. Vigencia a partir del 1 de enero

del 2013.

NIIF 11 "Acuerdos conjuntos". Vigencia a partir del 1 de enero del 2013.

NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades”.

Vigencia a partir del 1 de enero del 2013.

NIIF 13 "Medición del valor razonable". Vigencia a partir del 1 de enero del

2013.

“Mejoras a las Normas”

NIIF 9 “Instrumentos financieros: clasificación y medición”. Vigencia a partir

del 1 de enero del 2015.

NIC 19 “Beneficios a los empleados”. Vigencia a partir del 1 de enero 2013.

NIC 27 “Estados financieros separados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas

y negocios conjuntos”. Vigencia a partir del 1 de enero del 2013.

NIC 1 “Presentación de estados financieros – presentación de las partidas de

otro resultado integral”. Vigencia a partir del 1 de julio de 2012.

NIC 24 (revisada), “Información a revelar sobre partes relacionadas”.

Vigencia internacional a partir del 1 de enero del 2011.

. 18 .



NIIF 7 “Instrumentos Financieros: información a revelar – requerimiento de

mayores divulgaciones en la baja de activos financieros”. Vigencia

internacional a partir del 1 de julio de 2011.

NIC 12 “Impuesto diferido: recuperación de los activos subyacentes”,

Vigencia internacional a partir del 1 de enero de 2012.

iii) Pronunciamientos de la SBS

Mediante Oficio Múltiple SBS Nº 15014-2011 de fecha 28 de marzo de 2011,

la SBS estableció que las entidades bajo su supervisión, deberán preparar sus

estados financieros e información complementaria de acuerdo con NIIF a

partir del mes de enero de 2012. A la fecha del presente informe el Banco se

encuentra evaluando los efectos en la preparación de sus estados financieros

que deriven de la aplicación de las NIIF hasta que la SBS emita la normativa

correspondiente en el marco del proceso de armonización a las NIIF.

Mediante Resolución SBS N° 914-2010, la SBS prorrogó la aplicación de la

NIIF 7 “Instrumentos Financieros Información a Revelar” y NIIF 8

“Segmentos de Operación”. Esta prórroga estará en vigencia hasta que la SBS

emita la normativa correspondiente en el marco del proceso de armonización

de su normativa contable a las NIIF.

Como se indica en la nota 2a, las normas e interpretaciones detalladas anteriormente

sólo serán aplicables al Banco, en formas supletorias a las indicadas por la SBS,

cuando se presenten situaciones no previstas en el Manual de Contabilidad. La

Gerencia del Banco no ha determinado el efecto en la preparación de sus estados

financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.

(4) Saldos en Moneda Extranjera

Los balances generales incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera,

principalmente en dólares estadounidenses (US$), los cuales se encuentran registrados al

tipo de cambio en Nuevos Soles (S/.) establecido por la SBS. Al 31 de diciembre de 2011 y

2010, fue de US$1 = S/. 2.696 y S/. 2.809, respectivamente.

Las operaciones en moneda extranjera en el país y las operaciones de comercio

internacional, referidas a los conceptos autorizados por el Banco Central de Reserva del

Perú, se canalizan a través del Mercado Libre Bancario. Al 31 de diciembre de 2011, los

tipos de cambio de compra y venta utilizados fueron de US$ 1=S/. 2.695 y

US$ 1 = S/. 2.697, respectivamente (US$ 1= S/. 2.808 compra y US$ 1= S/. 2.809 venta, al

31 de diciembre de 2010).

. 19 .



Los saldos en moneda extranjera expresados en miles de dólares al 31 de diciembre, se

resumen como sigue:

En miles de US$

2011 2010

Activo:

Fondos disponibles e interbancarios 328,180 317,803

Cartera de créditos 758,512 646,361

Otros activos 9,669 8,230 ------------ ------------ 1,096,361 972,394 ------------ ------------ Pasivo:

Depósitos y obligaciones con el público ( 785,339) ( 722,989)

Adeudos y obligaciones financieras ( 204,831) ( 156,715)

Valores, títulos y obligaciones en circulación ( 90,700) ( 82,700)

Otros pasivos ( 12,965) ( 11,705) ------------ ------------

(1,093,835) ( 974,109) ------------ ------------ Posición activa (pasiva), neta 2,526 ( 1,715) ======= =======

El Banco registró contablemente en el rubro ingresos financieros, la ganancia neta por

diferencia de cambio de operaciones varias en el año 2011 por S/. 19,463,000 (ganancias

por S/. 15,228,000 en el año 2010) (nota 20).

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera

por US$ 1,438,245,000 equivalente a S/. 3,877,509,000 (US$ 1,286,345,000 equivalente a

S/. 3,613,343,000 al 31 de diciembre de 2010). (5) Disponibles

Los fondos depositados en el Banco y en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP),

incluyen fondos que están destinados a cubrir el encaje legal, que el Banco debe mantener

por los depósitos captados de terceros, según los límites fijados por las disposiciones

vigentes. Al 31 de diciembre de 2011, los fondos disponibles en caja y depósitos en el

BCRP incluyen US$ 301,794,000 y S/. 354,564,000 (US$ 243,782,000 y

S/. 206,679,000 al 31 de diciembre de 2010) que son destinados a cubrir dicho encaje

legal. Estos fondos son mantenidos en las bóvedas del Banco o están depositados en el

BCRP y se encuentran dentro de los límites requeridos por las regulaciones vigentes que

aplican.

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte

exigible del encaje en moneda extranjera y moneda nacional que exceda del encaje mínimo

legal. Al 31 de diciembre de 2011, el exceso del encaje mínimo legal en moneda extranjera

y moneda nacional devengan intereses a una tasa anual de 0.17% y 2.45%, respectivamente

(tasa anual de 0.16% y 1.20%, respectivamente al 31 de diciembre de 2010).

. 20 .



Al 31 de diciembre de 2011, los fondos disponibles incluyen S/. 30,000,000

correspondiente a operaciones “overnight” depositadas en el BCRP, que devenga intereses

a una tasa anual de 3.45% (al 31 de diciembre de 2010 se mantenían operaciones por

S/. 80,000,000).

Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en

nuevos soles y en dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad, y generan intereses

a tasas de mercado.

En el año 2011, el ingreso por intereses de los fondos disponibles asciende a S/. 4,082,000

(S/. 2,269,000 en el año 2010) y se incluye en el rubro ingresos financieros del estado de

ganancias y pérdidas (nota 20).

(6) Inversiones

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco mantiene fondos mutuos por S/. 10,001,000

clasificados como inversiones a valor razonable con cambios en resultados, las cuales son

valorizados a su valor de mercado (cuota) a la fecha de cierre de los estados financieros

(Bonos del Gobierno Peruano clasificado como inversiones a vencimiento por

S/. 211,991,000 y rendimientos devengados por S/. 5,800,000 al 31 de diciembre de 2010).

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el rendimiento devengado de las inversiones ascendió

a S/. 11,625,000 y S/. 13,340,000, respectivamente, y se incluye en el rubro ingresos

financieros del estado de ganancias y pérdidas (nota 20).

Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados y a vencimiento al 31 de

diciembre presentan los siguientes vencimientos:

En miles de S/.

2011 2010

Hasta 1 mes 10,001 5,800

Más de 1 año - 211,991

------------- -------------

10,001 217,791

======== ========

. 21 .



(7) Cartera de Créditos, Neto

Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2011 % 2010 %

Créditos directos:

Préstamos 1,555,914 46 1,313,233 46

Arrendamiento financiero 909,819 27 775,172 27

Hipotecarios para vivienda 671,218 20 598,133 21

Documentos descontados 211,081 6 181,590 6

Factoring 96,693 3 48,822 2

Créditos refinanciados 45,479 1 42,096 2

Sobregiros y avances en

cuenta corriente 33,453 1 39,268 1

Créditos vencidos 11,802 - 12,998 -

Créditos en cobranza judicial 20,140 1 9,876 -

Otras colocaciones - - 378 -

------------ ----- ------------ -----

3,555,599 105 3,021,566 105

Rendimientos devengados de

créditos vigentes 21,914 1 18,612 1

------------ ----- ------------ -----

3,577,513 106 3,040,178 106

Intereses y comisiones no

devengados ( 122,160) ( 4) ( 113,693) ( 4)

Provisión para créditos directos de cobranza

dudosa

( 83,728)

( 2)

( 67,484)

( 2)

------------- ----- ------------- -----

Total créditos, neto 3,371,625 100 2,859,001 100

======== === ======== ===

Créditos indirectos (nota 19) 1,047,248 806,570

======== ========

La cartera de créditos (directos e indirectos) está básicamente respaldada con garantías

recibidas de los clientes, las cuales están conformadas principalmente por hipotecas,

prendas industriales y mercantiles, fianza de terceros, valores y otros. El valor de estas

garantías se ha determinado con base en el valor neto de realización en el mercado, menos

gastos de ventas, de acuerdo con las normas de la SBS.

Las tasas anuales de interés están reguladas por el mercado, pudiendo ser fijadas

libremente por el Banco. Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los

principales productos fueron las siguientes: %

2011 2010 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera nacional extranjera

Sobregiros 83.96 32.00 83.95 31.99 Descuentos 8.35 9.34 7.30 8.68 Préstamos 10.86 8.30 10.51 7.99 Arrendamiento financiero 8.72 8.60 8.99 8.44

. 22 .



Al 31 de diciembre, de acuerdo con las normas vigentes de la SBS, la cartera de créditos

del Banco está clasificada por riesgo, como sigue:

Créditos Directos e Indirectos

2011 2010

N° de En miles N° de En miles

Clasificación deudores de S/. % deudores de S/. %

Normal 35,301 4,290,601 96 39,287 3,562,720 96

Con problema potencial 1,080 87,011 2 693 54,063 2

Deficiente 905 57,205 1 643 54,711 2

Dudoso 1,984 26,923 1 1,815 29,468 -

Pérdida 678 18,947 - 679 13,481 -

--------- ------------ ----- --------- ------------ -----

39,948 4,480,687 100 43,117 3,714,443 100

===== === ===== ===

Más, intereses y comisiones

no devengados 122,160 113,693

------------ ------------

4,602,847 3,828,136

======= =======

Al 31 de diciembre, los créditos directos están distribuidos en los siguientes sectores

económicos: En miles de S/.

2011 % 2010 %

Industria manufacturera 795,317 22 687,191 23 Créditos hipotecarios para vivienda 672,481 19 599,000 20 Comercio 537,393 15 405,319 13 Actividades inmobiliarias 381,041 11 311,064 10 Créditos de consumo 215,539 7 206,346 7 Transporte, almacenamiento y comunicaciones 188,326 5 174,681 6 Hogares privados y órganos extranjeros 185,326 5 133,451 4 Agricultura y ganadería 160,001 5 183,807 6 Construcción 122,095 3 78,644 3 Pesca 54,719 2 54,797 2 Intermediación financiera 53,646 1 34,748 1 Otras actividades de servicios comunitarios 51,620 1 46,655 2 Minería 45,874 1 36,462 1 Servicios sociales y de salud 32,468 1 32,720 1 Otros 59,753 2 36,681 1 ------------ ------- ------------ ------- 3,555,599 100 3,021,566 100 ======= ==== ======= ====

. 23 .



Los créditos directos, sin incluir rendimientos devengados de créditos vigentes, tienen los

siguientes vencimientos contractuales al 31 de diciembre: En miles de S/.

2011 2010

Hasta 1 mes 534,140 379,290

De 1 mes a 2 meses 387,470 231,261

De 2 meses a 3 meses 295,922 253,922

De 3 meses a 6 meses 249,589 340,647

De 6 meses a 12 meses 288,044 222,905

Más de 12 meses 1,768,492 1,570,667

Vencidos y en cobranza judicial 31,942 22,874 ------------- ------------- 3,555,599 3,021,566 ======== ========

El movimiento de la provisión para créditos directos e indirectos, es como sigue:

En miles de S/.

Específica Genérica Total

Saldos al 31 de diciembre de 2009 35,635 33,766 69,401

Adiciones 36,833 19,792 56,625

Reasignación de provisiones y reversión de

provisiones de ejercicios anteriores

( 17,725)

( 10,917)

( 28,642)

Castigos ( 19,718) - ( 19,718)

Diferencia de cambio ( 575) ( 543) ( 1,118) ------------ ------------- --------------

Saldos al 31 de diciembre de 2010 34,450 42,098 76,548

Adiciones 53,416 28,966 82,382

Reasignación de provisiones y reversión de

provisiones de ejercicios anteriores

( 37,139)

( 15,247)

( 52,386)

Venta de créditos ( 166) - ( 166)

Castigos ( 10,203) - ( 10,203)

Diferencia de cambio ( 681) ( 1,330) ( 2,011) ------------ ------------- --------------

Saldos al 31 de diciembre de 2011 39,677 54,487 94,164 ======= ======= ========

La composición de la provisión es como sigue:

En miles de S/.

2011 2010

Provisión para créditos directos 83,728 67,484

Provisión para créditos contingentes (nota 13) 10,436 9,064 ------------- ------------- 94,164 76,548 ======== ========

Por el año 2011 la provisión del año para incobrabilidad de créditos, neto de recupero y la

provisión para créditos contingentes cargadas a resultados asciende a S/. 24,338,000 y

S/. 5,674,000, respectivamente (S/. 25,102,000 y S/. 2,895,000, respectivamente en el año

2010).

. 24 .



La provisión procíclica acumulada al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de S/. 16,779,000

y S/. 14,312,000, respectivamente.

El Banco registra las posibles pérdidas en su cartera de créditos de acuerdo a la política

descrita en la nota 3d.

En Sesiones de Directorio efectuadas en el 2011, y en concordancia con las normas legales

vigentes sobre castigos de créditos incobrables y con aprobación de la SBS, se acordó el

castigo de ciertos créditos en moneda nacional y extranjera que presentaban más de 180

días de incumplimiento, que se encontraban íntegramente provisionados por su categoría

de pérdida y con evidencia de muy remota recuperación.

Los montos del capital de tales créditos castigados ascendieron a S/. 6,469,000 y

US$ 1,385,000 y los intereses en suspenso a S/. 1,455,000 y US$ 303,000 (en 2010 castigo

de créditos por S/. 7,274,000 y US$ 4,410,000 y los intereses en suspenso a

S/. 1,162,000 y US$ 545,000).

La Gerencia analiza constantemente los efectos de la situación económica y su repercusión

en el Banco; asimismo, constituye periódicamente provisiones para un eventual deterioro

de su cartera. En opinión de la Gerencia, la provisión para incobrabilidad de créditos

registrada al 31 de diciembre de 2011 y 2010, están efectuadas de acuerdo con las normas

de la SBS, vigente a la fecha.

(8) Inmuebles, Mobiliario y Equipo, Neto

El movimiento del costo y su depreciación acumulada de inmuebles, mobiliario y equipo

en los años 2011 y 2010, es como sigue:

Año 2011:

En miles de S/.

Saldos al Reclasificaciones Saldos al

31.12.2010 Adiciones Retiros y ajustes 31.12.2011

Costo:

Terrenos 13,090 - - 397 13,487 Inmuebles e instalaciones 107,280 11,924 2,004 3,400 120,600 Mobiliario, enseres y equipos de cómputo 44,755 5,187 1,564 429 48,807 Unidades de transporte 1,599 87 27 - 1,659 Construcciones y mejoras 6,059 5,425 - ( 4,257) 7,227 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- 172,783 22,623 3,595 ( 31) 191,780 ---------- ====== ====== ====== ---------- Depreciación acumulada: Inmuebles e instalaciones 39,893 4,941 1,826 ( 330) 42,678 Mobiliario, enseres y equipos de cómputo 30,926 4,221 1,519 330 33,958 Unidades de transporte 1,155 186 27 - 1,314 ---------- ---------- ----------- ---------- ---------- 71,974 9,348 3,372 - 77,950 ---------- ====== ====== ====== ---------- Valor neto 100,809 113,830 ====== ======

. 25 .



Año 2010: En miles de S/.

Saldos al Reclasificaciones Saldos al

31.12.2009 Adiciones Retiros y ajustes 31.12.2010

Costo:

Terrenos 12,294 503 ( 744) 1,037 13,090 Inmuebles e instalaciones 102,073 6,039 ( 1,590) 758 107,280 Mobiliario, enseres y equipos de cómputo 41,626 3,347 ( 606) 388 44,755 Unidades de transporte 1,724 - ( 125) - 1,599 Construcciones y mejoras 16,040 13,026 ( 20,317) ( 2,690) 6,059 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- 173,757 22,915 ( 23,382) ( 507) 172,783 ---------- ====== ====== ====== ---------- Depreciación acumulada: Inmuebles e instalaciones 36,203 4,179 ( 223) ( 266) 39,893 Mobiliario, enseres y equipos de cómputo 27,087 3,889 ( 357) 307 30,926 Unidades de transporte 974 265 ( 84) - 1,155 ---------- ---------- ----------- ---------- ---------- 64,264 8,333 ( 664) 41 71,974 ---------- ====== ====== ====== ---------- Valor neto 109,493 100,809 ====== ======

Los bancos en Perú, de acuerdo a la legislación vigente no pueden otorgar en garantía los

bienes que conforman sus inmuebles, mobiliario y equipo, excepto aquellos adquiridos

mediante la emisión de bonos de arrendamiento financiero, para efectuar operaciones de

dicha naturaleza.

(9) Otros Activos

Comprende lo siguiente:

En miles de S/.

2011 2010

Crédito fiscal impuesto general a las ventas 79,626 69,471

Pagos a cuenta del impuesto a la renta 33,348 27,392

Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto 18,564 17,041

Operaciones por liquidar y en trámite 14,263 18,910

Intangibles, neto 7,136 6,413

Cargas diferidas 5,565 4,762

Otros 5,095 5,967

------------- -------------

163,597 149,956

======== ========

El crédito fiscal al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponde principalmente al

impuesto general a las ventas pagado por compras de bienes para operaciones de

arrendamiento financiero.

. 26 .



Los pagos a cuenta de impuestos a la renta al 31 de diciembre de 2011, incluye pagos a

cuenta por S/. 24,840,000, el anticipo adicional del impuesto a la renta por S/. 1,003,000 y

el Impuesto Temporal a los Activos-ITAN por S/. 7,505,000 (pagos a cuenta del impuesto

a la renta por S/. 20,588,000, anticipo adicional del impuesto a la renta por

S/. 1,003,000 y el Impuesto Temporal a los Activos - ITAN por S/. 5,801,000 al 31 de

diciembre de 2010).

Los bienes realizables al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se presentan netos de provisión

por S/. 5,095,000 y S/. 5,396,000, respectivamente. Asimismo, dichos saldos incluyen

activos adquiridos para arrendamiento financiero por S/. 13,489,000 y S/. 10,721,000,

respectivamente. En opinión de la Gerencia la provisión para bienes recibidos en pago y

adjudicados a dicha fecha están efectuadas de acuerdo con las normas de la SBS vigentes a

la fecha.

Las operaciones en trámite son transacciones efectuadas durante los últimos días del mes,

que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general,

estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de diciembre de 2011,

incluye principalmente operaciones de conversiones por liquidar y operaciones por liquidar

pendientes con Unibanca por S/. 5,137,000 y S/. 3,124,000, respectivamente (incluye

principalmente al 31 de diciembre de 2010 operaciones de conversiones por liquidar y

operaciones por liquidar pendientes con Unibanca por S/. 7,906,000 y S/. 5,134,000

respectivamente).

(10) Obligaciones con el Público y Depósito

Al 31 de diciembre los depósitos y otras obligaciones provienen de:

En miles de S/.

2011 % 2010 %

Cuentas a plazo 2,475,731 63 2,181,208 62

Cuentas de ahorro 608,256 15 510,018 15

A la vista 788,205 20 760,652 22

Otras obligaciones 70,762 2 55,068 1

-------------- ---- -------------- ----

3,942,954 100 3,506,946 100

======== === ======== ===

Los depósitos y otras obligaciones en dólares estadounidenses representan

aproximadamente el 54% y 58% del monto total al 31 de diciembre de 2011 y 2010,

respectivamente. La suma adeudada por depósitos incluye cuentas en garantía a favor del

Banco de operaciones crediticias por S/. 25,454,000 y US$ 4,841,000 al 31 de diciembre

de 2011 (S/. 14,563,000 y US$ 5,607,000 al 31 de diciembre de 2010).

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, del total de los depósitos y obligaciones; importes por

S/. 617,093,000 y S/. 592,001,000, respectivamente, están cubiertas por el Fondo de

Seguros de Depósitos de acuerdo a disposición legales vigentes. Al 31 de diciembre de

2011 y 2010, la cobertura que reconoce el Fondo Seguro sobre Depósito ascendió a

S/. 91,621 y S/. 85,700, respectivamente.

. 27 .



El Banco establece libremente las tasas de interés que rigen sus operaciones pasivas, en función a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de captación. Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

%

2011 2010

Moneda Moneda Moneda Moneda

nacional extranjera nacional extranjera

Obligaciones a la vista 0.99 0.70 1.01 0.68

Depósitos de ahorro 1.65 0.91 1.66 1.16

Depósitos a plazo 4.13 1.93 2.98 2.13

Las obligaciones con el público en moneda nacional y moneda extranjera se han

constituido de acuerdo con los períodos pactados con los depositantes y su vencimiento es como sigue:

En miles de S/. 2011 2010

Hasta 1 mes 536,462 512,259 De 1 mes a 2 meses 350,417 265,312 De 2 meses a 3 meses 294,582 259,263 De 3 meses a 6 meses 365,496 336,155 De 6 meses a 12 meses 447,462 391,879 Más de 12 meses 1,948,535 1,742,078

------------- ------------- 3,942,954 3,506,946 ======== ========

(11) Adeudos y Obligaciones Financieras Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2011 2010

Deudas a bancos y corresponsales del exterior 221,716 130,550 International Finance Corporation - IFC 88,968 92,697 DEG – Deutsche Investitions 67,400 - Líneas de crédito promocionales – Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE 50,690 43,052 Societé de Promotion et de Participation Pour La Cooperation Economique S.A. (Proparco) 40,440 42,135 Nederlandse Financiering Maatschappij Voor (FMO) 40,440 42,135 Corporación Andina de Fomento - CAF 37,744 70,225 Corporación Interamericana de Inversiones - CII 16,176 18,333 Gastos por pagar de adeudos y obligaciones financieras 4,639 2,948 ------------- ------------- 568,213 442,075 ======== ========

. 28 .



Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de deudas a bancos y corresponsales del exterior corresponden a 6 entidades financieras del exterior de las cuales 3 representan el 82% de las acreencias (5 entidades financieras representaban el 87% de las acreencias al 31 de diciembre de 2010). Dichas obligaciones corresponden principalmente, a líneas de crédito otorgadas para financiamiento de capital de trabajo y generan intereses a tasas vigentes en el mercado internacional, las cuales fluctuaron entre 1.721% y 3.248% en el año 2011 (entre 4.212% y 4.953% durante el año 2010).

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco mantiene dos préstamos con el International

Finance Corporation-IFC por US$ 18,000,000 y US$ 15,000,000 y con un plazo de vencimiento de 10 años y 5 años, respectivamente. El primer préstamo a una tasa LIBOR a 6 meses más 2% los primeros cinco años y LIBOR a 6 meses más 3% los cinco años restantes y el segundo préstamo a una tasa de interés fija de 3.96%.

Durante el 2011 se obtuvo un financiamiento para capital de trabajo de US$ 25,000,000

recibido de DEG-Deutsche Investitions, devenga intereses a una tasa promedio de 3.27%, con vencimiento en el 2016.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco cuenta con líneas de crédito de COFIDE a

mediano plazo principalmente para líneas de crédito promocionales de préstamos hipotecarios. Los saldos al 31 de diciembre de 2011 por los préstamos recibidos para el programa del Fondo mi vivienda asciende a S/. 14,577,000 y US$ 12,833,000 y por Techo Propio S/. 1,404,000. Estas líneas de créditos promocionales incluyen acuerdos específicos sobre cómo deben ser usadas y las condiciones financieras que deben mantenerse. En respaldo de los créditos otorgados por COFIDE al 31 de diciembre de 2011, el Banco mantiene como garantías cartera de créditos por S/. 148,000 para las líneas de mediano plazo y cartera de créditos por S/. 54,175,000 como respaldo de los créditos otorgados bajo el Programa del Fondo Mivivienda (S/. 323,000 y S/. 45,926,000, respectivamente al 31 de diciembre de 2010).

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se mantiene un financiamiento recibido de Societé de

Promotion et de Participation Pour la Cooperation Economique SA (Proparco) por US$ 15,000,000. Este préstamo fue obtenido para financiamiento de capital de trabajo y devenga una tasa de interés fija anual de 4.2675% con vencimiento en el año 2015.

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se mantiene un financiamiento recibido de Nederlandse

Financierings Maatschappij (FMO) por US$ 15,000,000. Representa préstamos para financiamiento de capital de trabajo y devenga una tasa de interés fija anual de 3.96% y con vencimiento en el año 2015.

Al 31 de diciembre de 2011, el financiamiento recibido de Corporación Andina de

Fomento - CAF asciende a US$ 14,000,000 (US$ 25,000,000 en el año 2010). Este préstamo fue obtenido para financiamiento de capital de trabajo con una tasa de interés nominal promedio en moneda extranjera de 3.508% con vencimiento en el año 2014.

El financiamiento recibido de Corporación Interamericana de Inversiones – CII al 31 de

diciembre de 2011 y 2010 asciende a US$ 6,000,000 el cual se obtuvo en agosto de 2010

con plazo de vencimiento a 10 años. Representa préstamos para financiamiento a pequeñas

y medianas empresas a corto y largo plazo para ampliación o mejora de estas empresas,

elegibles de acuerdo a las condiciones de la línea de crédito. La tasa de interés nominal por

el año 2011 fue de 4.897%.

. 29 .



Al 31 de diciembre de 2011 los adeudados y obligaciones financieras incluyen préstamos

subordinados por US$ 18,000,000 correspondiente a International Financial Corporation –

IFC y US$ 6,000,000, de Corporación Interamericana de Inversiones – CII que forman

parte del patrimonio efectivo del Banco (nota 14e). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las deudas a bancos y corresponsales tenían el

siguiente cronograma de vencimientos:

En miles de S/.

2011 2010

Hasta 1 mes 10,555 10,917 De 1 mes a 2 meses 261 102,462 De 2 meses a 3 meses 8,669 21,251 De 3 meses a 6 meses 47,111 14,703 De 6 meses a 12 meses 117,267 34,805 Más de 12 meses 384,350 257,937 ------------- ------------- 568,213 442,075 ======== ========

(12) Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación

Comprende bonos de arrendamiento financiero, subordinados e hipotecarios como sigue:

Importe en miles En US$ En S/.

Emisión Tasa de interés anual Vcto.

Mda Autorizado Utilizado 2011 2010 2011 2010

Bonos de Arrendamiento Financiero: 9na. Emisión entre 5.90% Series C, D, E y F y 6.59% 2011 US$ 30,000 30,000 - 15,000 - 42,135 10ma. Emisión entre 3.50% 2012 y

Series de A a F y 4.20% 2013 US$ 30,000 30,000 30,000 30,000 80,880 84,270 11va. Emisión entre 3.5% y Series de A a J 3.98 2013 y US$ 50,000 50,000 50,000 20,000 134,800 56,180 2014 Bonos Subordinados: 4ta. Emisión entre 4.40% y 2019 y Series A, B y C 4.95%+VAC 2020 S/. 60,000 45,000 - - 45,000 45,000 5ta. Emisión

Serie A 8.16% 2019 US$ 20,000 2,200 2,200 2,200 5,931 6,180 Bonos Hipotecarios:

1ra Emisión entre 5.50% Series A, B, C y D y 6.50% 2012 US$ 20,000 20,000 1,000 5,000 2,696 14,044 2da Emisión entre 5.65% Series A, B y C y 5.79% 2014 US$ 20,000 15,000 7,500 10,500 20,220 29,496 ---------- ---------- 289,527 277,305 Gastos por pagar 861 860 ---------- ---------- 290,388 278,165 ====== ======

. 30 .



(i) Bonos de Arrendamiento Financiero

En Junta General de Accionistas efectuada el 18 de diciembre de 2006, se aprobó la

emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero - Novena Emisión, series A, B, C, D,

E y F por US$ 30,000,000 (US$ 5,000,000 cada serie); el plazo de redención será de

tres años, computados a partir de la fecha de emisión de cada serie. En noviembre de

2007, el Banco efectuó la colocación de las series A y B las cuales vencieron y fueron

amortizadas en el año 2010 y en el año 2008 se colocaron las series C, D, E y F, los

cuales vencieron y fueron amortizados en el año 2011.

En Junta General de Accionistas efectuada el 29 de agosto de 2008, se aprobó la

emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero – Décima Emisión, por

US$ 30,000,000 con un plazo de vencimiento de 3 años como máximo, a emitirse en

6 series de 500 bonos por US$ 5,000,000, cada serie (valor nominal de US$ 10,000

cada bono). En octubre y noviembre de 2009 se efectúo la colocación de las series A,

B, C y D con vencimiento en el año 2012, asimismo, en febrero y junio de 2010 se

colocaron las series E y F con vencimiento en el año 2013. En Sesión de Directorio del 15 de diciembre de 2009, se aprobó la emisión de Bonos

de Arrendamiento Financiero – Décimo Primera Emisión, por un total de

US$ 50,000,000 con un plazo de vencimiento de 3 años como máximo, a emitirse en

10 series de 500 bonos por US$ 5,000,000, cada serie (valor nominal de US$ 10,000

cada bono). En el año 2010 se efectúo la colocación de las series A, B, C y D, con

vencimientos en el año 2013 y en el año 2011 se efectuó la colocación de las series E,

F, G, H, I y J con vencimiento en el año 2014.

(ii) Bonos Subordinados

Los Bonos Subordinados emitidos por el Banco no cuentan con garantía específica,

sin embargo; de acuerdo con lo establecido por la Ley de Bancos, dichos Bonos son

considerados como parte del patrimonio efectivo del Banco y están garantizados con

el patrimonio de los accionistas. En Junta General de Accionistas efectuada el 29 de setiembre de 2008, se aprobó la

emisión de Bonos Subordinados – Cuarta Emisión hasta por un importe de

S/. 60,000,000 con un plazo de vencimiento de 10 años. En julio y setiembre de

2009, se emitieron las Serie A y B por S/. 15,000,000, cada una con vencimiento en el

año 2019 y en enero de 2010, se emitió la serie C con vencimiento en el año 2020 por

S/. 15,000,000. En Junta General de Accionistas efectuada el 10 de febrero de 2009, se aprobó la

emisión de Bonos Subordinados – Quinta Emisión hasta por un importe de

US$ 20,000,000, con un plazo de vencimiento de 10 años. En julio 2009 se emitió la

Serie A por US$ 2,200,000. En Junta General de Accionistas efectuada el 28 de abril de 2009, se aprobó la

emisión de Bonos Subordinados – Sexta Emisión hasta por un importe de

S/. 60,000,000, con un plazo de vencimiento de 7 años; se colocarán 4 series de

S/.15,000,000 cada una. Al 31 de diciembre de 2011 no se han efectuado emisiones

correspondientes a la Sexta Emisión.

. 31 .



(iii) Bonos Hipotecarios

Los Bonos Hipotecarios, comprenden obligaciones con un plazo de vencimiento de

siete años, a ser amortizados en 10 partes semestrales iguales a partir del primer

semestre del tercer año, contando desde la fecha de su emisión. Los bonos se

encuentran respaldados con el portafolio de créditos con garantía hipotecaria que

tienen categoría normal, sin incluir aquellos asociados al programa “Mivivienda”. En el año 2004, se efectuó la colocación de “Bonos Hipotecarios – Primera Emisión”,

series A, B y C por un total de US$ 15,000,000 (US$ 5,000,000 cada serie) y en el

año 2005 se efectuó la colocación de la serie D por US$ 5,000,000. Durante el 2011

se efectuaron amortizaciones parciales de capital por US$ 4,000,000. En Junta General de Accionistas, efectuada el 5 de mayo de 2006, se aprobó la

emisión de “Bonos Hipotecarios - Segunda Emisión”, series A, B, C y D por

US$ 20,000,000 (US$ 5,000,000 cada serie). Entre febrero y abril de 2007, el Banco

efectuó la colocación de “Bonos Hipotecarios – Segunda Emisión”, series A, B y C

por US$ 15,000,000 (US$ 5,000,000 cada serie). Durante el 2011 se efectuaron

amortizaciones parciales del capital por US$ 3,000,000. Los intereses de los bonos de arrendamiento financiero se pagan trimestralmente y de los

bonos subordinados y bonos hipotecarios se pagan semestralmente.

Al 31 de diciembre, el vencimiento de los valores en circulación es como sigue: 2011 2010

US$ S/. US$ S/.

2011 - - 20,000 -

2012 32,750 25,000 -

2013 33,000 25,000 -

2014 22,750 10,500 -

2019 2,200 30,000 2,200 30,000

2020 - 15,000 - 15,000

------------- ------------- ------------- -------------

90,700 45,000 82,700 45,000

======= ======= ======= ======= (13) Otros Pasivos

Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2011 2010

Operaciones por liquidar y en trámite 26,494 26,166

Impuesto a la renta (nota 18) 28,504 23,597

Participación a los trabajadores (nota 17) 4,969 4,140

Provisiones para créditos contingentes (nota 7) 10,436 9,064

Otros 1,415 1,764

------------- -------------

71,818 64,731

======== ========

. 32 .



Las operaciones por liquidar y en trámite están referidas principalmente a transacciones

efectuadas durante los últimos días del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a

sus cuentas definitivas del balance general. Estas transacciones no afectan los resultados

del Banco. Al 31 de diciembre de 2011 las operaciones en trámite incluyen principalmente

conversiones por liquidar por S/. 5,317,000; operación en trámite pago a proveedores por

S/. 11,302,000 (Al 31 de diciembre de 2010, incluye principalmente conversaciones por

liquidar por S/. 7,906,000; operaciones a trámite pago a proveedores por S/. 7,186,000 y

operaciones por liquidar pendiente con Unibanca por S/. 2,976,000 (nota 9)).

(14) Patrimonio Neto

(a) Capital Social

El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2011 está

representada por 9,718,174 acciones comunes de un valor nominal de S/. 30.00 cada

una (9,249,896 acciones comunes de un valor nominal de S/. 27.45 cada una, al 31

de diciembre de 2010)

La participación accionaria al 31 de diciembre de 2011 y 2010, está compuesta de

dos accionistas que mantienen el 50.05% y el 49.95% de participación del capital

social.

En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 18 de marzo de 2011, se acordó

aumentar el capital social del Banco en S/. 37,635,000, mediante la capitalización de

las utilidades del ejercicio 2010. Dicho acuerdo indica que el incremento por

S/. 23,587,000 se efectuó mediante el incremento del valor nominal de las acciones

de S/. 27.45 a S/. 30.00 y el incremento por S/. 14,048,000 mediante la emisión de

468,278 nuevas acciones.

En Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 16 de marzo de 2010, se acordó

aumentar el capital social del Banco en S/. 39,497,000 mediante la capitalización

principalmente de las utilidades del ejercicio 2009, quedando pendiente de

capitalizar S/. 55,000.

De conformidad con la Ley de Bancos se requiere que el capital social alcance la

suma mínima de S/. 24,853,140, según lo publicado por la SBS en octubre de 2011.

(b) Reserva Legal

De acuerdo con la Ley de Bancos se requiere que el Banco cuente con una reserva

legal no menor al equivalente del 35% de su capital. La reserva debe constituirse

trasladando anualmente no menos del 10% de las utilidades después de impuestos y

es sustitutoria de aquella a que se refiere la Ley General de Sociedades. Por otra

parte, de acuerdo con la Ley de Bancos el monto de la reserva legal puede ser

incrementado con aportes que los accionistas efectúen con ese fin.

En Junta General de Accionistas de fecha 18 de marzo de 2011 y 16 de marzo de

2010, se acordó el traslado a la reserva legal de la porción correspondiente de la

utilidad neta del 2010 y 2009 por S/. 5,411,000 y S/. 5,048,000 respectivamente.

. 33 .



(c) Revaluaciones Especiales

Al 31 de diciembre de 2002, con base en una tasación efectuada por un perito

independiente se efectuó la revaluación de una obra de arte por S/. 615,000, la cual

fue autorizada por la SBS según Oficio N° 22500-2002 de fecha 18 de octubre de

2002. Esta revaluación especial no se considera para determinar el patrimonio

efectivo.

(d) Resultados No Realizados

Al 31 de diciembre, comprende las pérdidas no realizadas neta efecto de los cambios

en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta, como sigue:

En miles de S/.

2011 2010

Saldos al 1 de enero ( 434) ( 612)

Ganancia no realizada 434 178

------------- -------------

- ( 434) ======== ========

(e) Patrimonio Efectivo

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el patrimonio efectivo del Banco, determinado

según las normas legales, asciende a S/. 539,490,000 y S/. 479,637,000,

respectivamente. El monto determinado como patrimonio efectivo se utiliza para

calcular ciertos límites y restricciones legales de acuerdo a la Ley de Bancos,

aplicables a las operaciones del Banco en Perú. Al 31 de diciembre, el patrimonio efectivo del Banco se determinó como sigue:

En miles de S/.

2011 2010

Patrimonio efectivo nivel 1: Capital social pagado 291,545 253,910 Más: Reserva legal 28,014 22,603 Utilidades acumuladas con acuerdo de capitalización - 54 Resultado neto con acuerdo de capitalización 53,297 44,284 ----------- ----------- 372,856 320,851 ----------- ---------- Patrimonio efectivo nivel 2: Adeudos préstamos subordinados 64,704 67,416 Bonos subordinados 50,931 51,180 Provisión genérica para créditos de cobranza dudosa 50,999 40,190 ----------- ----------- 166,634 158,786 ----------- ----------- 539,490 479,637 ======= =======

. 34 .



En sesión de Directorio del 27 de enero de 2011, en uso de sus facultades otorgadas

por la Junta Anual de Accionistas, se acordó considerar en el patrimonio efectivo del

Banco, las utilidades acumuladas y las del período, que se generen en el 2011, en

todo importe que exceda los US$ 4,000,000.

Al 31 de diciembre de 2011, los activos y créditos contingentes ponderados por

riesgo crediticio determinados por el Banco según la legislación aplicable a

entidades financieras asciende a S/. 4,076,518,000 (S/. 3,215,213,000 al 31 de

diciembre de 2010).

Según la Ley General de Bancos, el patrimonio efectivo debe ser igual o mayor al

10% de los activos y contingentes ponderados por riesgos totales que corresponden a

la suma de: (i) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado

multiplicado por 10, (ii) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo

operacional multiplicado por 10, y iii) los activos y contingentes ponderados por

riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir toda exposición o activo en moneda

nacional o extranjera. Este ratio se implementará hasta el mes de julio 2011, de

acuerdo a porcentajes y fechas establecidas en el Decreto Legislativo N° 1028. Al 31

de diciembre de 2011, el patrimonio efectivo del Banco representa el 12.57% de los

requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado, operativo y de crédito

(14.32% al 31 de diciembre de 2010).

Con fecha 2 de abril de 2010, mediante Resolución SBS N° 2115-2009 se aprobó el

reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional,

que tiene vigencia a partir del 1 de julio de 2009. Al respecto, debemos indicar que a

la fecha del presente informe, el Banco aplica el método de indicador básico para el

cálculo de patrimonio efectivo por riesgo operacional.

Mediante Resolución SBS N° 8425-2011 de fecha 20 de julio de 2011, la SBS

aprobó el requerimiento de patrimonio efectivo adicional, el cual establece que este

patrimonio será igual a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo

calculados para cada uno de los siguientes componentes: i) ciclo económico, ii)

riesgo por concentración, iii) riesgo por concentración de mercado, iv) riesgo por

tasa de interés en el libro bancario y v) otros riesgos. A partir de la entrada en

vigencia de esta norma las entidades financieras tendrán un plazo de cinco años para

adecuar el total de su patrimonio efectivo al nivel solicitado en dicha Resolución.

(f) Resultados Acumulados

De acuerdo con la legislación vigente, las personas jurídicas domiciliadas que

acuerden la distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a distribuir

excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

No existen restricciones para la remesa de dividendos, neta del impuesto retenido, ni

para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros (nota 17).

En Junta General de Accionistas de fecha 18 de marzo de 2011 y 16 de marzo de

2010, se acordó distribuir dividendos por S/. 8,672,000 y S/. 5,943,000,

respectivamente.

. 35 .



(15) Transacciones con Partes Vinculadas

El Banco realiza transacciones propias del giro del negocio con partes vinculadas, las

principales transacciones corresponden a créditos por arrendamiento financiero y

préstamos.

Como resultado de las operaciones antes mencionadas, los saldos del balance general al 31

de diciembre de 2011 y 2010, por los años terminados en esas fechas, incluyen activos y

pasivos, tal como se detallan a continuación:

En miles de S/.

2011 2010

Activos:

Préstamos 45,465 39,551

Arrendamiento financiero 2,483 4,766

------------- -------------

47,948 44,317

======== ========

Pasivos

Obligaciones a la vista 4,611 5,432

Obligaciones por cuentas a plazo 6,967 10,839

------------- -------------

11,578 16,271

======== ========

Operaciones contingentes 4,516 20,626

======== ======== En general, las transacciones del Banco con partes vinculadas se han realizado en el curso

normal de las operaciones y en condiciones similares a las que se efectúan con terceros.

En el año 2011, los préstamos incluyen S/. 39,576,000 por financiamiento otorgado a su

vinculada Constructores Interamericanos S.A.C. Asimismo, las Obligaciones en cuentas a

plazo incluyen, principalmente, depósitos recibidos de una vinculada por S/. 3,967,000.

En el año 2010, los préstamos incluyen S/. 33,924,000 por financiamiento otorgado a su

vinculada Constructores Interamericanos S.A.C. Asimismo, las obligaciones en cuentas a

plazo incluyen depósitos recibidos de una vinculada por S/. 10,839,000.

Al 31 de diciembre de 2011, los préstamos y otros créditos a Directores y Empleados del

Banco ascienden a S/. 20,076,000 (S/. 20,475,000 en 2010), los mismos que incluyen

préstamos hipotecarios por S/. 14,177,000 (S/. 13,787,000 en 2010).

(16) Participación de los Trabajadores

De acuerdo con el Decreto Legislativo No.677, la participación de los trabajadores en las

utilidades de un Banco es del 5% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible

para propósitos del cálculo del impuesto a la renta y se incluye en el rubro gastos de

personal en el estado de ganancias y pérdidas. En el año 2011, el Banco ha determinado

una participación de los trabajadores por S/. 4,969,000 (S/. 4,140,000 en el año 2010).

. 36 .



(17) Situación Tributaria

(a) Los años 2007 al 2011 inclusive, se encuentran pendientes de revisión por las

autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones

efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los

ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinión de la

Gerencia y de los asesores legales del Banco, como resultado de dicha revisión, no

surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de

diciembre de 2011. De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las

personas jurídicas se calcula para los años 2011 y 2010 con una tasa del 30%, sobre

su renta neta. El Banco al calcular su materia imponible por el año terminado el 31 de diciembre

de 2011 ha determinado un impuesto a la renta por S/. 28,504,000 (S/. 23,597,000

por el año terminado el 31 de diciembre de 2010) (nota 13). (b) En aplicación del Decreto Legislativo N° 972, a partir del 1 de enero de 2010 se ha

eliminado la exoneración a las ganancias de capital e intereses provenientes de

valores mobiliarios emitidos por personas jurídicas constituidas o establecidas en el

país, así como también, los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos

emitidos por el Estado Peruano, y los provenientes de Certificados de Depósitos del

Banco Central de Reserva.

(c) Para los efectos del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, e impuesto

selectivo al consumo, el valor de mercado de las transacciones entre partes

vinculadas se debe determinar basándose en las normas de precios de transferencia.

Estas normas definen, entre otros, un ámbito de aplicación, criterios de vinculación,

así como análisis de comparabilidad, metodologías, ajustes y declaración

informativa. Las normas señalan que cumpliéndose ciertas condiciones, las

empresas están obligadas a contar con un Estudio Técnico que respalde el cálculo de

los precios de transferencia de transacciones con empresas vinculadas. Así mismo,

esta obligación rige para toda transacción realizada desde, hacia o a través de países

o territorios de baja o nula imposición

Al respecto, la Gerencia del Banco, considera que para propósitos de lo anterior se

ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de

transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas y aquellas realizadas

desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, por lo que

no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011. Esto incluye

considerar la obligación, si la hubiere, de preparar y presentar la Declaración Jurada

Anual informativa de Precios de Transferencia del ejercicio fiscal 2011 en el plazo y

formato que la SUNAT indicará.

(d) La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de

utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retención del

4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de

personas jurídicas domiciliadas.

. 37 .



(e) A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos,

cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al

cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las

depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones específicas por

riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2011 y 2010 aplicable al

monto de los activos que exceda de S/. 1,000,000. El citado impuesto podrá ser

pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede

ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta

de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se

pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y

contra el pago de regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que

corresponda. El Banco ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para

el año 2011 por S/. 15,883,000 (S/. 14,272,000 en el año 2010).

Se podrá solicitar la devolución del impuesto sólo en el caso que se sustente haber

incurrido en pérdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del Impuesto

a la Renta sobre la base de las normas del régimen general.

(f) Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta

aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país,

independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio siempre que se

cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta.

(g) Al 31 de diciembre de 2010 y hasta el 31 de marzo de 2011, la tasa del Impuesto a

las Transacciones Financieras ha sido fijada en 0.05% y a partir del 1 de abril de

2011 es de 0.005%, y se aplica sobre los cargos y débitos en las cuentas bancarias o

movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se

encuentre exonerada.

(h) Conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria

combinada.

La conciliación de la tasa efectiva combinada del impuesto a la renta y participación

de los trabajadores es de:

2011 2010

En miles de En miles de

S/. % S/. %

Utilidad antes impuesto a la venta 91,852 74,278

Participación de los trabajadores 4,969 4,140

--------- ---------

Utilidad antes impuesto y participación 96,821 100.00 78,418 100.00

===== ===== ===== =====

Impuesto a la renta calculado según tasa 29,046 30.00 23,525 30.00

Efecto tributario sobre adiciones y deducciones:

Diferencias permanentes y temporales ( 3,971) (4.10) ( 2,842) ( 3.63)z

--------- ---------- --------- ----------

Impuesto a la renta corriente y diferido registrado

según tasa efectiva

25,075

25.90

20,683

26.37

===== ===== ===== =====

. 38 .



(i) El gasto en resultados por impuesto a la renta comprende:

En miles de S/.

2011 2010

Impuesto a la renta corriente ( 28,504) ( 23,597)

Impuesto a la renta diferido (nota 18) 3,429 2,914

------------- -------------

( 25,075) ( 20,683)

======== ========

(18) Impuesto a la Renta Diferido

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco ha determinado el impuesto a la renta diferido,

correspondiente a las diferencias temporales de activos y pasivos originados por las

partidas que tienen distinto tratamiento para efectos contables y tributarios, como sigue:

En miles de S/.

Saldos al Adiciones Saldos al

31.12.2010 Ajustes (deducciones) 31.12.2011

Diferencias temporales activas (pasivas):

Provisión genérica para créditos 14,019 - 1,509 15,528

Intereses reversados 404 - ( 60) 344

Provisión de bienes adjudicados 1,810 ( 186) ( 285) 1,339

Provisión de riesgo país 13 - ( 2) 11

Intereses en suspenso cartera normal 797 - ( 119) 678

Provisión créditos indirectos 541 - ( 78) 463

Recolocación de bienes adjudicados 11 - ( 11) -

Provisión de vacaciones 143 15 20 178

Exceso a depreciación locales arrendados 129 89 74 292

Provisión cuenta por cobrar - - 590 590

Depreciación de inmueble - ( 497) ( 359) ( 856)

Amortización de software ( 318) - 158 ( 160)

Ajuste por diferencia de cambio, neta ( 629) 300 ( 9) ( 338)

Intangibles ( 671) ( 1,168) ( 56) ( 1,895)

Otros 125 899 ( 387) 637

Reclasificación por participaciones

a los trabajadores diferidos (nota 3k) ( 2,444) - 2,444 -

---------- ------------ ---------- ----------

13,930 ( 548) 3,429 16,811

====== ======= ====== ======

El ingreso a resultado por impuesto a la renta diferido por el año 2011 y 2010 asciende a

S/. 3,429,000 y S/. 2,914,000.

. 39 .



(19) Cuentas Contingentes y de Orden


En miles de S/.

2011 2010

Créditos contingentes:

Avales y cartas fianza 784,975 605,790

Cartas de crédito emitidas 202,346 157,863

Aceptaciones bancarias 59,927 42,917

------------- -------------

1,047,248 806,570

Líneas de crédito no utilizadas 3,376,441 3,188,957

Instrumentos financieros derivados 4,194 47,195

------------- -------------

4,427,883 4,042,722

------------- -------------

Cuentas de orden:

Garantías recibidas por operaciones de crédito 8,726,143 7,070,316

Cuentas incobrables castigadas 305,894 304,179

Valores y bienes propios otorgados en garantía 296,030 297,704

Valores y bienes recibidos en custodia 417,631 245,828

Valores recibidos en cobranza 221,132 217,100

Líneas de crédito - tarjeta de crédito 228,515 163,688

Valores y bienes propios en custodia 153,229 157,615

Valores propios en cobranza 103,849 105,437

Carta de crédito avisadas 197,159 75,987

Rendimiento de créditos y rentas en suspenso 21,831 17,799

Otras 161,313 171,077

------------- -------------

10,832,726 8,826,730

------------- -------------

Fideicomisos y comisiones de confianza 5,246 -

------------- -------------

15,265,855 12,869,452

======== ========

En el curso normal de sus negocios, el Banco participa en transacciones con riesgo fuera

del balance general. Estas transacciones exponen al Banco a riesgo de crédito, en adición a

los montos presentados en el balance general.

El riesgo crediticio en las operaciones contingentes, está relacionado con la probabilidad

que uno de los participantes del respectivo contrato, no honre los términos establecidos en

el mismo. Los correspondientes contratos consideran los montos que el Banco asumiría por

pérdidas crediticias en las operaciones contingentes. El Banco utiliza políticas similares

para la evaluación y otorgamiento de créditos, tanto para los créditos directos como para

los créditos contingentes. En opinión de la Gerencia del Banco, las transacciones

contingentes no representan un riesgo crediticio excepcional.

. 40 .



Puesto que se espera que una porción de estos créditos contingentes expire sin haber sido

utilizados, los montos totales de créditos contingentes no representan necesariamente

desembolsos futuros de efectivo para el Banco.

Cuando a criterio de la Gerencia existe un grado razonable de probabilidad que una

operación contingente pudiera originar una pérdida para el Banco, dicha obligación es

incluida en la determinación de la provisión para créditos, de manera similar como si se

tratase de créditos directos.

Por los instrumentos financieros derivados, el Banco registra en cuentas contingentes el

equivalente en nuevos soles del valor razonable actual de sus compromisos futuros para

comprar o vender monedas extranjeras. Los compromisos de comprar y vender monedas

extranjeras son aceptados solamente para servir las necesidades del cliente y están

esencialmente protegidos. Excepto por compromisos a futuro de compra y venta antes

indicado, el Banco no participa en otros compromisos que correspondan a transacciones

"derivadas", tales como swaps de tasa de interés, swaps de moneda u opciones.

Al 31 de diciembre de 2011, las garantías recibidas por operaciones de crédito incluyen,

entre otros montos, hipotecas tasadas en S/. 2,588,618,000 (S/. 2,167,057,000 al 31 de

diciembre de 2010) y prendas valorizadas en S/. 1,372,929,000 (S/. 1,292,741,000 al 31 de

diciembre de 2011), ambos montos establecidos a la fecha de la operación.

(20) Ingresos Financieros


En miles de S/.

2011 2010

Intereses por cartera de créditos 288,972 238,678

Ganancia de cambio neta en operaciones varias 19,463 15,228

Rendimiento de inversiones negociables disponibles

para la venta y a vencimiento 11,625 13,340

Ingreso neto por valorización de las

inversiones negociables 4,662 4,347

Intereses por fondos disponibles 4,082 2,269

Intereses por fondos interbancarios 2,691 1,041

Otras comisiones financieras 781 2,241

Otros ingresos 1,463 1,928

------------- -------------

333,739 279,072

======== ========

. 41 .



(21) Gastos Financieros


En miles de S/.

2011 2010

Intereses por obligaciones con el público 69,830 53,748

Adeudados a bancos y otras

instituciones financieras 16,696 9,956

Valores, títulos y obligaciones en circulación 12,480 14,099

Intereses por depósitos de bancos locales 5,808 4,108

Primas para fondo seguro de depósitos 2,852 2,464

Fondos interbancarios 224 116

Otros gastos 994 905

------------- -------------

108,884 85,396

======== ========

(22) Ingresos por Servicios Financieros, neto


En miles de S/.

2011 2010

Ingresos:

Operaciones contingentes 22,538 17,464

Tarjetas de crédito y débito 13,047 10,356

Servicios varios 9,416 8,921

Cobranzas 8,491 7,192

Transferencias 6,061 5,006

Comisiones seguros clientes 4,826 6,640

Mantenimiento de cuentas corrientes 3,100 2,717

Comisiones BIFNET 1,592 1,294

Comisión portes 1,582 1,822

Comisiones por trámite documentario 1,563 1,481

Comisiones de confianza 1,298 930

------------- -------------

73,514 63,823

------------- -------------

Gastos:

Tarjetas de crédito y débito 6,478 4,780

Seguros por cuenta clientes 4,832 6,643

Gastos diversos 2,648 2,383

Mantenimiento de cuentas corrientes 577 555

------------- -------------

14,535 14,361

------------- -------------

58,979 49,462

======== ========

. 42 .



(23) Utilidad por Acción

A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por

acción básica y diluida:

Acciones en circulación

Días de vigencia Promedio

Acciones en hasta el cierre ponderado de

circulación del año acciones comunes

Año 2011:

Saldo al 1 de enero de 2010 9,249,896 365 9,249,896

Capitalización de resultados

acumulados

468,278

365

468,278

======== ========

Saldo al 31 de diciembre de 2011 9,718,174 365 9,718,174

======== ========

Saldo al 31 de diciembre de 2010 9,249,896 365 9,249,896

======== ========

El cálculo de la utilidad por acción básica y diluida, al 31 de diciembre se presenta a

continuación:

En miles de S/. En miles En S/.

Utilidad Acciones Utilidad

Año (numerador) (denominador) por acción

2011 66,777 9,718 6.871

2010 54,107 9,250 5.849 (24) Contingencias

Al 31 de diciembre de 2011, el Banco presenta las siguientes contingencias:

En enero de 2008, la Administración Tributaria emitió una resolución de

determinación y una resolución de multa por supuestas diferencias en el cálculo final

del impuesto a la renta del ejercicio 2005. En febrero de 2008, el Banco interpuso ante

la Administración Tributaria, recurso de reclamación contra dichas resoluciones, y en

marzo de 2010, dicha Administración notificó mediante Resolución de Intendencia al

Banco declarando infundado su recurso de reclamación. En junio de 2010, el Banco

interpuso recurso de apelación contra la Resolución de Intendencia, la misma que se

encuentra pendiente de Resolución en Tribunal Fiscal. En opinión de la Gerencia del

Banco y de sus asesores legales, el Banco cuenta con argumentos por lo que se estima

que el mismo debe ser declarado fundado a favor del Banco. El Banco tiene demandas judiciales de carácter civil, administrativos y laborales y

otras relacionadas con las actividades que desarrolla y que, en opinión de la Gerencia y

de sus asesores legales, no resultarán en pasivos adicionales que deban ser registrados

por el Banco.

. 43 .



(25) Administración de Riesgos Financieros

La Gerencia del Banco sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de

mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio, de acuerdo a lo siguiente: Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida de valor de las carteras del Banco producido

por las fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio, entre otros. El Banco asume

riesgos de mercado tanto en sus actividades de intermediación como en sus actividades de

financiamiento e inversión.

El objetivo del Área de Riesgos de Mercado es controlar las políticas, procesos y controles

para lograr un equilibrio entre la búsqueda de rentabilidad y la volatilidad en las variables

de mercado, es decir, dentro de un nivel de riesgo apropiado.

Las actividades de intermediación son administradas de acuerdo a los siguientes límites

aprobados: Límites de exposición máxima por moneda, Límites de exposición máxima por

tipo de inversión y plazo, Límites VaR (valor de riesgo) y Límites de tolerancia de pérdida

máxima esperada, entre otros.

Las actividades de Tesorería, como parte del proceso de gestión de activos y pasivos del

Banco, identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de interés que

surge de sus actividades de financiamiento e inversión.

El Comité de Riesgos provee la supervisión de los riesgos de mercado del Banco por parte

de la Alta Gerencia y Dirección. Este comité tiene entre sus principales funciones definir la

estrategia del manejo de los activos y pasivos, establecer y revisar los límites de riesgos de

mercado, revisar y administrar la exposición al riesgo de tasa de interés de los activos y

pasivos del Banco, y revisar y fijar políticas de cobertura con miras a la remisión de

utilidades y protección del patrimonio.

La Gerencia de Control de Riesgo evalúa y propone los límites de riesgos de mercado e

implementa modelos y políticas utilizados para la gestión de Riesgos de Mercado. Los

modelos, políticas y límites están sujetos a revisiones formales periódicos por parte de la

Gerencia en mención.

Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus obligaciones

financieras en forma oportuna y a precios razonables; dicho riesgo es administrado por la

Gerencia de Finanzas. Entre las obligaciones financieras se encuentran depósitos, pagos

adeudados, obligaciones por contratos de instrumentos derivados, liquidación de valores

tomados en préstamo y compromisos de préstamo e inversión.

El Comité de Riesgos supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Gerencia y

Dirección y se reúne mensualmente con el objetivo de revisar el perfil de liquidez del

Banco.

. 44 .



Los principales lineamientos que sirven para administrar el riesgo de liquidez son:

Establecer límites para el control de la liquidez.

Realizar análisis de brechas: descalce por plazo de vencimiento.

Diversificar las fuentes de financiamiento.

Mantener un adecuado nivel de activos líquidos.

Realizar pruebas de estrés.

Contar con plan de contingencia de liquidez.

Riesgo de Tasa de Interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de pérdida debido a variaciones en las tasas de

interés. El Banco, a través de la Gerencia de Finanzas, administra activamente sus

exposiciones al riesgo de tasa de interés con el fin de mejorar sus ingresos netos por

intereses dentro de las políticas de tolerancia al riesgo preestablecidas. La Gerencia de

Control de Riesgos es responsable del correspondiente control de dicho riesgo.

La exposición al riesgo de tasas de interés en cada moneda se controla a través de:

El análisis por brechas de descalce de tasa de interés.

El análisis de sensibilidad, el cual sirve para evaluar los efectos de las fluctuaciones en

las tasas de interés sobre el margen financiero actual.

Simulación de escenario de estrés para tasas de interés, el cual permite analizar el

impacto que podría tener en el Banco un cambio extraordinario en las tasas.

Riesgo de Tipo de Cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de pérdida por variaciones adversas en los tipos de

cambio de las monedas que el Banco negocia, este riesgo es manejado por la Gerencia de

Finanzas y controlado por la Gerencia de Control de Riesgos.

Riesgo Crediticio

El riesgo crediticio es controlado principalmente a través de la evaluación y análisis de las

transacciones individuales de clientes, para lo cual considera aspectos como: el entorno

económico, la situación financiera, la historia de cumplimiento, las clasificaciones

asignadas por las demás empresas del sistema financiero y la calidad de la dirección.

Asimismo, toma en cuenta el valor actualizado de las garantías, de acuerdo a su valor de

realización y la calificación de clientes y la constitución de provisiones, según normas

establecidas por la SBS.

A fin de mitigar el riesgo crediticio también se considera el cumplimiento de la posición

del Banco respecto de los límites legales fijados por la SBS y operativos internos y al igual

que el análisis del portafolio, de acuerdo a aspectos tales como: niveles de concentración

crediticia, sectores económicos de riesgo, cartera atrasada, productos y calificación,

tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de diversificar el riesgo crediticio y de

liquidez. Asimismo, el Banco tiene como objetivo detectar de manera oportuna señales de

alerta y comportamientos no deseados en la evolución de las obligaciones, a fin de tomar

las medidas correctivas del caso. La consolidación del sistema de calificación interna de la

cartera de créditos permitirá lograr una mejor adecuación a las normas internacionales de

Riesgo Crediticio (Basilea II).

. 45 .



(26) Valor Razonable

El valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo

acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción corriente, considerando

que la entidad es un negocio en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y liquido, su

precio estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable.

En los casos en que los precios estipulados en el mercado no están disponibles o no pueden

ser indicativos del valor razonable de los instrumentos financieros, se pueden utilizar para

determinar dicho valor razonable, el valor de mercado de instrumentos financieros

similares, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, los que se basan en

factores subjetivos y en muchos casos imprecisos, por lo que cualquier cambio en los

mismos o en la metodología de estimación utilizada podría tener un efecto significativo

sobre los valores razonables de los instrumentos financieros. No obstante que la Gerencia

ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos

financieros, el valor razonable no es un indicativo del valor neto realizable o de liquidación

de los mismos. Una porción significativa de los activos y pasivos del Banco corresponden a instrumentos

financieros de corto plazo, con vencimientos a plazos menores a un año. Se considera que

los valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su

correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio. La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y características de riesgo

de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:

a) Los fondos disponibles e interbancarios representan efectivo o depósitos a corto plazo

que no representan riesgos crediticios significativos.

b) El valor de mercado de la cartera de créditos a corto plazo son similares a los valores

en libros, netas de sus correspondientes provisiones para créditos de cobranza dudosa,

debido a su naturaleza de corto plazo, la cual es considerada por la Gerencia como el

monto estimado de recuperación a la fecha de los estados financieros. En adición, la

cartera de créditos a largo plazo devenga intereses a tasas fijas, las mismas que son

similares a sus tasas de mercado. Las colocaciones de créditos hipotecarios Mivivienda

se encuentran pactadas a tasas de interés fija (tasa preferencial) al igual que los pasivos

a COFIDE.

c) El valor de mercado de los depósitos y obligaciones corresponde a su respectivo valor

en libros debido principalmente a que las tasas de interés son comparables a las de

otros pasivos similares.

d) Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas variables y tasas

preferenciales, considerándose que los valores en libros son similares a sus

correspondientes valores de mercado.

. 46 .



e) Como se describe en la nota 19, el Banco ha otorgado avales, cartas fianza y créditos

documentarios de importación y exportación y ha recibido garantías en respaldo de los

créditos otorgados. Basándose en el nivel de comisiones actualmente cobradas por el

otorgamiento de tales créditos contingentes y tomando en consideración el

vencimiento y las tasas de interés, conjuntamente con la solvencia actual de las

contrapartes, la diferencia entre el valor en libros y el valor razonable no es

significativa. Debido a la incertidumbre que incide en la valuación, la probabilidad y

oportunidad en que las mismas son ejecutadas y a la falta de un mercado establecido,

el Banco considera que no es factible determinar el valor razonable estimado de las

garantías recibidas.

(27) Evento Subsecuente

Con fecha 11 de enero de 2012, el Banco Interamericano de Finanzas - BanBif y el Banco

Interamericano de Desarrollo – BID, han suscrito el Contrato de Deuda Subordinada,

mediante el cual el BID ha otorgado al Banco un financiamiento por la suma de

US$ 20,000,000.

estados de finanzas

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