InfoAccionistaNmero 59 Octubre de 2014

Edita: Servicio de Relaciones con los Accionistas

El grupo Banco Sabadell acumula un bene-ficio neto atribuido de 265,3 millones deeuros una vez cerrado el tercer trimestre de2014, un 42,5% ms que tras el mismoperodo del ao anterior, habiendo efec-tuado dotaciones para insolvencias y provi-siones sobre la cartera de valores einmuebles por un importe total de 1.725millones de euros.

Cubiertos los primeros nueve meses de2014, la cuenta de resultados consolidadamantiene la tendencia de trimestres ante-riores y refleja una slida evolucin, asen-tada en el incremento de los volmenes dela actividad ordinaria y la mejora de los mr-genes que se obtienen de la misma, enlnea con lo previsto en el Plan Triple 2014-2016 y superando una vez ms lo esperadopor el consenso de mercado.

Fortaleza y solvencia contrastadas

Un tercer trimestre tambin en el queBanco Sabadell ha superado con xito laevaluacin global a la que el Banco CentralEuropeo (BCE) ha sometido a la banca euro-pea. En el caso de Banco Sabadell, la eva-luacin realizada ha concluido que lasvaloraciones de los activos y sus colatera-les, as como sus provisiones, son adecua-das y confirman la fortaleza de BancoSabadell en trminos de capital y de cober-tura, siendo el nico banco espaol -y unode los quince en toda Europa- que no hanecesitado ningn ajuste en su ratio decapital de partida una vez realizado el an-Info Acc

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Jaime Guardiola, consejero delegado, durante la presentacin de resultados

lisis de la calidad de los activos o asset qua-lity review (AQR).

El escrutinio global del BCE ha puesto demanifiesto asimismo que Banco Sabadellcuenta con una ratio de capital Tier1 (CET1ratio) del 10,26% y que, en el escenarioms adverso analizado, esta ratio se situa-ra en el 8,33%, muy por encima del mnimoexigido del 5,5%, y llegara, en este esce-nario extremo, al 9,38% si se incluyeran lasobligaciones necesariamente convertiblesno computadas en el anlisis, y al 8,8% fullyloaded.

Evolucin del balance

Una vez transcurridos los nueve primerosmeses del ejercicio, los activos totales deBanco Sabadell y su grupo suman162.785,1 millones de euros.

La inversin crediticia bruta de clientestotaliza 121.611,9 millones de euros. Elcrdito a empresas evoluciona igual-mente de manera favorable, de formaque, en los ltimos doce meses, la finan-ciacin del circulante crece un 9% y elresto del crdito a empresas, un 8%. Elvolumen de la nueva produccin enambas categoras aumenta un 12% y un25%, respectivamente, en el trimestre enrelacin con el mismo lapso de tiempo delao anterior.

Desde el inicio de la campaa Creer, elpasado mes de febrero, se han aprobadoms de 85.000 nuevas operaciones definanciacin con destino a empresas, lo

Informativo para los accionistas

Resultados tras el tercer trimestre

Banco Sabadell obtiene un beneficio netoatribuido de 265,3 millones de euros

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que supone un incremento supe-rior al 5% con respecto al mismoperodo de 2013. El importe medioha sido de 223.000 euros y elplazo de respuesta, de 3,2 das.

Por tercer trimestre consecutivo, laratio de morosidad se reduce y sesita en el 12,92% al cierre trimes-tral, con una mejora de 71 puntosbsicos desde el inicio de ao. Laentrada de activos problemticossigue disminuyendo y la coberturasobre el total de la exposicin cre-diticia y de la cartera de inmueblesaumenta hasta el 13,5% (9,3%exEPA), frente al 13,3% existente a30 de septiembre de 2013.

Las ventas de inmuebles suman1.876 millones de euros hasta el30 de septiembre, un 10,3% msde lo previsto en el Plan Triple2014-2016 para el tercer trimes-tre.

Los recursos de clientes enbalance presentan un saldo de97.374,7 millones de euros y cre-cen un 6% interanual.

concluye los nueve primerosmeses de su 133 ejercicio socialcon un margen antes de dotacio-nes de 1.991,9 millones de euros,que es un 23,7% superior al obte-nido tras el mismo perodo del aoanterior.

Las dotaciones para insolvencias yotros deterioros de inmuebles y deactivos financieros, principalmente,totalizan 1.725 millones de euros eincluyen, por segundo ao conse-cutivo, dotaciones adicionales deri-vadas de los resultados norecurrentes.

Las plusvalas obtenidas por lasventas de activos incluyen uningreso extraordinario de 80 millo-nes de euros netos por la firma deun contrato de reaseguro de la car-tera de seguros individuales devida-riesgo de Mediterrneo Vidacon SCOR Global Life.

Una vez aplicado el impuestosobre beneficios y distribuida laparte del resultado correspon-diente a minoritarios, resulta unbeneficio neto atribuido al grupode 265,3 millones de euros, un42,5% ms que tras los mismosmeses del ao 2013.

A 30 de septiembre, BancoSabadell se mantiene entre lasentidades ms slidas y mejorcapitalizadas del sistema, con unaratio de core capital del 11,8%(11,4% a 30 de septiembre de2013), segn los criterios deBasilea III. La ratio BIS se sita enel 13% (12,1% a 30 de septiembrede 2013). El patrimonio neto creceun 18,8% y suma 11.330,3 millo-nes de euros.

La estructura de financiacin man-tiene la tendencia positiva de ante-riores trimestres de forma que laratio loan to deposit se sita en el100,4% con un descenso de 8,8puntos porcentuales en un ao. Elrecurso al BCE, por su parte, se hareducido en un 76,5% interanual,hasta los 4.000 millones de euros.

En estos nueve meses de 2014, eltotal de recursos gestionados den-tro y fuera de balance crece un7,9% interanual y asciende a154.813,7 millones de euros.

Al cierre del trimestre, el nivel decalidad de servicio se sita entrelos ms elevados del sector enEspaa, segn el Anlisis deCalidad Objetiva en RedesComerciales Bancarias, y la entidadse consolida como el banco msvalorado por los clientes enEspaa.

Mrgenes y beneficios

Como consecuencia de todo loexpuesto, el grupo Banco Sabadell

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30.09.2013 30.09.2014

RATIOS % %Eficiencia 1 60,95 54,71Eficiencia sin gastos no recurrentes 1 60,67 53,31Core capital / Common Equity 2 11,4 11,8Morosidad 3 12,61 12,92Cobertura global 4 13,3 13,51 Para el clculo de estas ratios, se ajusta el margen bruto considerando nicamente los ROF y diferenciasde cambio recurrentes.2 Desde 2014, segn criterios de Basilea III.3 Porcentajes calculados sin considerar los activos afectos al Esquema de Proteccin de Activos.4 Corresponde a la cobertura sobre el total de la exposicin crediticia y de la cartera de inmuebles.

MEDIOSNmero de oficinas 2.382 2.337Personal 17.233 17.662

Datos acumulados en miles de euros 30.09.2013 30.09.2014 Var. absoluta Var. %

MAGNITUDES DEL BALANCEActivos totales 168.525.293 162.785.068 -5.740.225 -3,4%Inversin crediticia bruta de clientes1 122.839.145 121.611.868 -1.227.277 -1,0%Recursos de clientes en balance 91.854.912 97.374.679 5.519.767 6,0%Fondos propios2 10.247.498 10.297.854 50.356 0,5%

1 Sin adquisicin temporal de activos.2 El saldo el 30.09.2013 incorpora la totalidad de la ampliacin de capital.

RESULTADOSMargen de intereses 1.317.014 1.650.047 333.033 25,3%Margen bruto 3.012.385 3.535.704 523.319 17,4%Margen antes de dotaciones 1.610.881 1.991.873 380.992 23,7%Beneficio atribuido al grupo 186.107 265.250 79.143 42,5%

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La accin SAB

La accin de Banco Sabadell hacerrado el tercer trimestre de esteao a 2,344 euros, con una reva-lorizacin acumulada del 23,63%tras los nueve meses transcurri-dos. Esta favorable evolucin hasituado la accin entre los tres pri-meros valores financieros delIBEX que mejor comportamientohan registrado hasta 30 de sep-tiembre.

Como suele ocurrir en el trans-curso del tercer trimestre de cadaao -y el del 2014 no ha sido unaexcepcin-, el mercado burstil havivido su ciclo de volatilidad,debido en buena parte a la per-sistencia de los diferentes conflic-tos geopolticos, as como alempeoramiento de las perspecti-vas de la economa internacional,y en particular la de la zona euro,con Alemania y Francia a lacabeza.

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30.0

6.14

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SabadellSantanderBBVA

CaixaBankBankiaPopular

IBEX-35

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Bankinter

Precio Precio Precio Volumenfinal mximo mnimo medio diario (ttulos)

2013 1,896 2,160 1,260 15.841.712

2014Enero 2,193 2,198 1,820 38.817.451Febrero 2,394 2,437 2,139 28.683.423Marzo 2,242 2,429 2,126 27.360.620Abril 2,450 2,474 2,181 31.943.575Mayo 2,424 2,588 2,214 25.182.099Junio 2,492 2,713 2,404 22.433.254Julio 2,434 2,570 2,238 20.337.269Agosto 2,396 2,479 2,150 27.708.202Septiembre 2,344 2,538 2,294 23.562.633

VariacinDic. 2013 - Sep. 2014 + 23,63%

Nmero de acciones 4.013.205.919

Nmero de accionistas 232.411

Contratacin media diaria (enero-septiembre, en ttulos) 27.272.391

Contratacin media diaria (enero-septiembre, en euros) 63.427.388

Capitalizacin 9.406.954.674

BPA (beneficio neto atribuido por accin) 0,09

PER (precio/beneficio neto atribuido) 26,53 x

Valor contable por accin 2,57

P/VC (precio/valor contable) 0,91 x

Rentabilidad por dividendo (respecto al cierre de diciembre de 2013) 1,58 %

Rentabilidad por dividendo (respecto al cierre de septiembre de 2014) 1,28 %

Datos tcnicos a 30.09.2014

La accin de BancoSabadell es uno de

los tres valoresfinancieros del IBEX

con mejorcomportamientohasta el 30 deseptiembre

60

50

Los factores anteriormente men-cionados, aadidos a movimien-tos tcnicos puramenteespeculativos, provocaron, amediados de octubre, un intensoflujo vendedor en todos los mer-cados. La buena nota obtenidapor la banca espaola tras el an-lisis cualitativo de activos y losstress tests del BCE, previos a launin bancaria, as como la gra-dual progresin de los beneficiosque se han ido conociendo enestas ltimas semanas, deberanpropiciar que las cotizacionesrecuperaran los niveles del cierretrimestral antes indicado.

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Banco Sabadell supera el anlisis del BCE,previo a la unin bancaria

Banco Sabadell ha superado elanlisis global que el Banco CentralEuropeo (BCE), en el marco delMecanismo nicode Supervisin, hallevado a cabo a los128 mayores ban-cos del rea deleuro, conjunta-mente con las auto-ridades nacionalesy en estrecha coo-peracin con laEuropean Banking Authority (EBA).

El anlisis ha concluido que lasvaloraciones de los activos y cola-terales de Banco Sabadell, ascomo sus provisiones, son adecua-das y que Banco Sabadell no tienenecesidades de capital adicionalesen ninguno de los escenarios plan-teados.

En concreto, del anlisis de la cali-dad de los activos (asset qualityreview), no se ha derivado ningnajuste a las valoraciones que pre-sentaba Banco Sabadell a 31 dediciembre de 2013, mientras que laprueba de resistencia (stress test)del balance a escenarios estresa-dos ha puesto de manifiesto unexceso de capital de ms de 1.700millones de euros en el escenariobase, y de ms de 2.200 millonesde euros en el escenario conside-rado de mxima adversidad.

Banco Sabadell es el nico bancoespaol al que no se le ha reali-

zado ningn ajusteen su ratio decapital de partidauna vez realizadoel Asset QualityReview (AQR). Hayque destacar que,en esta situacin,nicamente se en-cuentran quince

entidades en toda Europa.

El escrutinio global del BCE ponede manifiesto que Banco Sabadellcuenta con una ratio de capitalTier1 (CET1 ratio) del 10,26% yque, en el escenario ms adversoanalizado, esta ratio se situara enel 8,33%, muy por encima delmnimo exigido del 5,5%.

Natalia Fabra recibe elPremio Sabadell Herreroa la InvestigacinEconmica

La economista Natalia Fabrarecibi el pasado mes deseptiembre el XIII PremioSabadell Herrero a laInvestigacin Econmica por sutrayectoria de investigacin en elcampo de la economa industrial.Su lnea de investigacin secentra en la economa industrialy, especialmente, en el anlisisde la regulacin y competenciade los mercados energticos. Laprofesora Fabra es un referente anivel internacional en el mbitoelctrico, destacando susinvestigaciones sobre el diseode subastas para la generacin ydistribucin de energa elctrica.

Servicio de Relaciones con los AccionistasLe recordamos que esta publicacin puede consultarse en la pgina www.grupobancosabadell.com

(Informacin accionistas e inversores > Productos y servicios).

Si desea recibirla por correo electrnico o prefiere dejar de recibirla, le agradeceremos que enve un correo electrnicoa la direccin accionista@bancsabadell.com o bien llame al 937 288 882.

Sena, 12 08174 Sant Cugat del Valls (Barcelona)

Rafa Nadal y John Carlin explican qu es Cerca enla nueva campaa de publicidad de Banco Sabadell

Banco Sabadell ha lanzado unanueva campaa de publicidad prota-gonizada por dos personajes deexcepcin: Rafa Nadal y su amigo, elperiodista John Carlin. En ella man-tienen una conversacin a distancia,

privada e indita, utilizando las nue-vas tecnologas.

Con esta campaa, Banco Sabadellquiere comunicar la forma que tienede entender las relaciones con susclientes, respaldndoles sea dondesea, estn donde estn; unas rela-ciones en las que hacer sentir queel banco est cerca es tan o msimportante que la distancia fsica ala que se encuentra de ellos.

Y es que las relaciones interperso-nales han evolucionado radicalmente

en los ltimos aos. El ritmo fren-tico de los avances tecnolgicos haalterado el modelo de relacin cl-sico entre empresas y consumidoresy, por supuesto, entre la banca y susclientes.

Banco Sabadell lidera este cambioiniciando hace ya tiempo un procesode transformacin en la relacin consus clientes, convirtindola en msadaptable, flexible y cmoda, perosobre todo, en ms rentable parasus clientes y, en consecuencia, msrentable para el banco.

Descubra la conversacin enbancosabadell.com/cerca.

Es el nico bancoespaol al que no se

le ha realizadoningn ajuste en suratio de capital departida, una vez

realizado el AQR

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