Pgina 13

Crecimiento del sector construccin en el PerAutores: Coral Chvez, ngela CelesteEstrada Figueroa, Julio LusGuevara Snchez, Leandro Aurelio Moreno Torres, Rmulo AlbertoMBA 81Durante la dcada anterior, los principales indicadores macroeconmicos del pas han mostrado una mejora significativa. En particular, el dinamismo de las cifras de crecimiento econmico han superado no solo al promedio de los pases de la regin, sino tambin a los registrados por el Per en las ltimas tres dcadas. A pesar de la crisis mundial que afecta a los principales pases europeos y del resto del mundo, la economa peruana parece haber encontrado el camino del desarrollo. Es as queel PBI peruano ha venido presentando un crecimiento significativoespecialmente en los ltimos 10 aos, gracias a los tratados de libre comercio, a las polticas exteriores, entre otros.El crecimiento del PBI peruano entre 2000 y 2013 registr un avance notable tal como se puede apreciar en la Figura 1. En consecuencia, tambin creci el PBI per cpita, aumentando asimismo la capacidad adquisitiva de los peruanos, lo cual a su vezgenera inversin de empresas de venta de productos y servicios, la entrada de malls, centros comerciales, etc. Y en ese contexto el PBI de la construccin tambin se vio impactado positivamente de este desarrollo nacional como se muestra en la Figura 2 y en la Tabla 1.El manejo prudente de la poltica econmica junto al favorable contexto internacional han sido los factores decisivos del buen desempeo econmico del Per, resultando como el pas que ms creci y con menor inflacin de Sudamrica.

Figura 1 PBI del Per entre los aos 2000 y 2013. Recuperado de las Consultas a series estadsticas del BCRP.

Figura 2. Construccin del Per entre los aos 2000 y 2013. Recuperado de las Consultas a series estadsticas del BCRP.

Tabla 1Producto bruto Interno por grandes actividades econmicas

En los ltimos aos el Per ha ido mejorando en sus indicadores macroeconmicos lo cual ha conllevado en un crecimiento en diferentes sectores productivos a nivel nacional. Uno de estos sectores ha sido el sector construccin que llego a tener un crecimiento del 15.2% en el 2012 tal como lo indica el reporte semanal nmero 12 del Banco Scotiabank. En este sentido, el sector construccin se ha convertido en un factor importante en el desarrollo de la econmica peruana.La construccin es una de las actividades productivas con un importante desarrollo con respecto al crecimiento nacional, dado que creci 8.6% el 2013 y llegar a un 7% en el 2014, segn lo indica el reporte semanal nmero 12 del Banco Scotiabank. sta evolucin es consecuencia tanto por el dinamismo de la inversin pblica en obras de infraestructura vial, educativa, salud y defensa como por un menor crecimiento de la inversin privada fundamentalmente el sector inmobiliario y retail (centros comerciales, supermercados, tiendas por departamento y home center). A pesar de la mejor evolucin del sector pblico en comparacin del privado, este ltimo sigue mantenimiento un porcentaje mayor de ejecucin a nivel nacional y por tanto el que est definiendo el crecimiento del sector en general, esta distribucin porcentual entre la inversin pblica y privada se puede apreciar en la Figura 3.

Figura 3. Tipos de obras ejecutadas por empresas constructoras (% del total). Recuperado del BCR y elaborado por los Estudios Econmicos Scotiabank.Dentro del sector privado, el reporte semanal nmero 8 del banco Scotiabank distingue al sector inmobiliario puesto que registr una evolucin positiva durante el 2013 y crecer alrededor del 6% en el 2014. Los principales factores que explicaron el comportamiento positivo del sector inmobiliario fueron: i) la mejora en los ingresos de la poblacin; ii) la creciente demanda insatisfecha, iii) el mayor acceso a los crditos hipotecarios y iv) la permanente colocacin de los crditos otorgados mediante programas habitacionales promovidos por el gobierno. Cabe mencionar que, si bien el sector mantuvo su comportamiento positivo, este redujo su dinamismo debido a diversos factores tales como: i) condiciones ms estrictas para la obtencin de crditos hipotecarios; ii) desaceleracin de la inversin privada; y iii) el incremento del tipo de cambio sol/dlar, que influy en la decisin de compra de nuevas viviendas.El sector construccin es una de las actividades productivas con un importante desarrollo con respecto al crecimiento nacional, esto se demuestra con el anlisis del resultado de las operaciones de las empresas UNACEM y GyM. En los ltimos cinco aos Unin Andina de Cementos S.A.A. (UNACEM) ha mantenido un crecimiento constante en la produccin por tonelada mtrica de cemento en sus plantas de Atocongo (Lima), y la planta de Condorcocha (Junn), mostrando valores consolidados desde 4,248,001 toneladas en el ao 2009 hasta 5,631,076 de toneladas en el 2013 que representa una variacin del 33%; manteniendo plena cobertura de la demanda local, abasteciendo principalmente a las empresas comercializadoras de concreto premezclado, mineras, petroleras y constructoras; como resultado del dinamismo que tuvo el sector construccin en obras de vivienda e infraestructura a nivel nacional, siendo este uno de los sectores ms ligados a la creciente demanda interna. El incremento en la produccin de UNACEM impact en el resultado de la empresa con un crecimiento de las ventas del 2013 respecto del 2009 en un 125% y un incremento en el resultado operacional de 78%.Los despachos de cemento de la planta Atocongo y la planta Condorcocha consolidados se muestran en la Figura 4.

Figura 4. Produccin de cemento por planta 2009 2013 (miles de toneladas mtricas). Fuente: Memoria Anual 2012 UNACEM

De la misma forma, el crecimiento del grupo empresarial Graa y Montero S.A.A y Subsidiarias (GyM) en los ltimos cinco aos es fortalecida por el conglomerado de empresas que forman parte del grupo; con mbito de accin en los diferentes campos de la construccin, que incluye ingeniera y construccin, infraestructura vial e inmobiliaria; alcanzando ventas total de US$ 2,134 millones de dlares, generando un EBITDA de US$ 369 millones de dlares, lo cual significa un crecimiento de 17% respecto del ao 2012. Analizando el crecimiento de la empresa en cada mbito de accin, observamos que el rea de Ingeniera y Construccin represent un crecimiento en el ao 2013 del 5.5% respecto del ao 2012, con participacin en mega proyectos como las Bambas y Toromocho, en obras civiles del tramo 2 de la lnea 1 del Metro de Lima. El rea de Infraestructura alcanz un crecimiento en el 2013 del 18% respecto del ao 2012 participando en las concesiones de carreteras Norvial, Survay y Canchaque con ms de 1,000 kms de carreteras. Y el rea Inmobiliaria tuvo un crecimiento del 36% respecto del ao 2012, a pesar que el 2013 fue un ao de cambios para el sector sobre todo por los nuevos lineamientos de los bancos para las aprobaciones de los crditos hipotecarios, esta rea cerr el ao 2013 con proyectos de 10,600 unidades inmobiliarias por entregar en los prximos cinco aos. Este crecimiento de las operaciones de GyM conllev al grupo empresarial a listar en la bolsa de Nueva York, convirtindose en la primera empresa del sector construccin peruana en la bolsa de valores americana.Asimismo, para continuar analizando el crecimiento del sector construccin podemos asociarlo directamente a los principales insumos que son necesarios para la ejecucin de los proyectos, los cuales son el cemento y el acero de construccin.As pues, la Asociacin de Productores de Cemento (ASOCEM), entidad gremial que congrega a las empresas: Unin Andina de Cementos S.AA., Cementos Pacasmayo S.A.A. y Cementos Yura S.A, publica que los despachos de cemento en el mercado nacional en el mes de marzo del 2014, fueron de 814,494.56 toneladas, confirmando el consumo de cemento en relacin con la construccin. As tambin, la asociacin muestra en sus indicadores que los despachos aumentaron a nivel nacional en un 1.35% entre el primer trimestre del ao entre el 2013 y 2014. A su vez las proyecciones del BCR indican que tuvo una variacin positiva de 7.2% en marzo 2014, la mayor tasa de crecimiento desde agosto del 2013. Este parmetro es reflejado por el mayor consumo de cemento en un 25% del 2009 al 2012, mostrados en los principales indicadores macroeconmicos del Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI).El crecimiento de la produccin del acero de construccin es otro de los parmetros directos influenciado por el desarrollo de la construccin. La produccin de este material registr un aumento de 28.34%, en comparacin del 2009 al 2012, mostrados en los principales indicadores macroeconmicos del INEI. La revista Amrica Economa publica que la Asociacin Latinoamericana del Acero considera que el Per fue uno de los pases que impuls el crecimiento del consumo de aceros laminados en Amrica Latina en 2012, ao en el que el mercado del acero local alcanz los 2,8 millones de toneladas mtricas, 14,4% ms respecto a 2011. Las dos nicas empresas siderrgicas del Per con fabricacin de acero para el sector construccin son las empresas Corporacin Aceros Arequipa S.A y Empresa Siderrgica del Per S.A. (SIDERPERU) las cuales muestran unas ventas al 2013 de S/. 2,149,383 y S/. 1,738,496 respectivamente de acuerdo a sus estados financieros de dicho ao.Por un lado, Corporacin Aceros Arequipa S.A. es el mayor productor de acero en el Per, que viene desarrollando una diversidad de productos como son: clavos de acero, alambrones, planchas especiales, tubos corrugados, perfiles, herramientas y artculos de ferretera, productos complementarios que permite el desarrollo acelerado de los procesos constructivos y por tanto del sector construccin como se muestra en la Figura 5.

Figura 5. Cuadro comparativo de la produccin y ventas de los ejercicios 2010 a 2013.

Y por otro lado, la empresa Siderrgica del Per S.A. (SIDERPERU) con una capacidad anual de produccin de 650 mil toneladas de acero de productos largos y planos, en el ao 2013 el nivel de produccin respecto del ao 2012 se increment en 9.97%, correspondiendo el 11.7% al incremento de productos largos y -4.3% de productos planos como se muestra en la Tabla 2. El incremento de la produccin se vio reflejada en mayor ingreso por ventas de 3.39% respecto del ao 2012; destinado el 95% al mercado local y el 5% a exportaciones como se aprecia en la Tabla 3.Tabla 2. Produccin en toneladas mtricas de productos largos y planos de los aos 2013 y 2012.

Tabla 3Detalle de las ventas netas con respectos al mercado local y exportaciones de los aos 2013 y 2012.

Por ltimo, otro aspecto importante de analizar son los ingresos tributarios recaudados por la Superintendencia Nacional de Aduanas y Administracin Tributaria (SUNAT) del sector construccin que de una participacin de 5.6 % en el 2011 pas a un 7.3 % en el 2013, lo cual tambin demuestra un crecimiento de estas actividades tal como lo muestra la Tabla 4.

Tabla 4Ingresos tributarios recaudados por la SUNAT - tributos internos segn actividad econmica (millones de nuevos soles)Concepto201120122013

TotalTotalTotal

Total Ingresos Tributarios recaudados por la SUNAT - Internos64,205.6100.0%72,463.2100.0%76,683.0100.0%

Agropecuario568.90.9%665.90.9%760.41.0%

Pesca399.80.6%363.90.5%331.50.4%

Minera11,258.117.5%10,633.014.7%7,180.59.4%

Hidrocarburos3,894.66.1%4,444.96.1%4,369.45.7%

Manufactura11,593.318.1%12,923.217.8%13,527.017.6%

Otros Servicios23,662.436.9%28,112.238.8%32,827.842.8%

Construccin3,605.55.6%4,676.96.5%5,604.17.3%

Comercio9,223.014.4%10,643.114.7%12,082.315.8%

Nota: Adaptado del Cuadro N 31 - Ingresos tributarios recaudados por la SUNAT - Tributos internos segn actividad econmica, 1998 -2013 (Millones de nuevos soles).

En resumen, luego de analizar el crecimiento del PBI nacional de la ltima dcada, el sector construccin en general incluyendo sus principales insumos que son el cemento y el acero de construccin y el comportamiento econmico de UNACEM y GyM, podemos concluir que la economa peruana viene siendo impulsada por el crecimiento del sector construccin convirtindose en uno de los principales ejes del desarrollo macroeconmico del Per.

ReferenciasAmrica Economa. Ranking de las 500 mayores empresas en el Per 2013. Recuperado de http://rankings.americaeconomia.com/2013/ranking_500_peru_2013/sector-siderurgia-metalurgia.php Asociacin de productores de cemento (ASOCEM). Indicadores del mes de marzo de 2014. Recuperado de http://www.asocem.org.pe/web/_estadis/indicadores.htmBanco Central de Reservas del Per (BCRP). Consultas a series estadsticas del BCRP PBI (millones S/. de 1994). Recuperado de http://estadisticas.bcrp.gob.pe/graficos.asp?sConsulta=761842014194746Banco Central de Reservas del Per (BCRP). Consultas a series estadsticas del BCRP Construccin (millones S/. de 1994). Recuperado de http://estadisticas.bcrp.gob.pe/graficos.asp?sConsulta=93184201420559Corporacin Aceros Arequipa S.A.A. Catlogo de productos. Recuperado de http://www.acerosarequipa.com/construccion-industrial/productos.html Graa y Montero S.A.A y Subsidiarias. Memoria Anual 2013. Recuperado de http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/28.02.2014%20Documento%20Informacion%20Anual%202013%20F.pdfInstituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI). Principales Indicadores Macroeconmicos. Recuperado de: http://www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/economia/Scotiabank Per S.A.A. Reporte Semanal. Ao 15. Nmero 8 y 11. Recuperado de http://www.scotiabank.com.pe/sbp_reporteeco1.htmlSuperintendencia de Mercados de Valores (SMV). Corporacin Aceros Arequipa S.A. Estados Financieros 2013 2012. Recuperado de http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/CAASA%20Auditados31-12-2013.pdfSuperintendencia de Mercados de Valores (SMV). Empresa Siderrgica del Per S.A.A. - SIDERPERU. Estados Financieros 2013 2012. Recuperado de http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Estados%20Financieros%20Auditados%202013%20-%20SIDERPERU.pdf .Superintendencia Nacional de Aduanas y Administracin Tributaria (SUNAT). Cuadro N 31 Ingresos tributarios recaudados por la SUNAT - tributos internos segn actividad econmica, 1998 -2013 (millones de nuevos soles). Recuperado de http://www.sunat.gob.pe/estadisticasestudios/busqueda_actividad_economica.htmlUnin Andina de Cementos S.A.A. Memoria Anual 2013. Recuperado de http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Memoria%20Anual%202014.pdf

ApndicesLista de TablasTabla 1. Producto bruto Interno por grandes actividades econmicasTabla 2. Ingresos tributarios recaudados por la SUNAT - tributos internos segn actividad econmica (millones de nuevos soles)Lista de FigurasFigura 1. PBI del Per entre los aos 2000 y 2013Figura 2. Construccin del Per entre los aos 2000 y 2013Figura 3. Tipos de obras ejecutadas por empresas constructoras (% del total).Figura 4. Produccin de cemento por planta 2009 2013 (miles de toneladas mtricas).