ENCAJEENCAJEYY

RESERVA TECNICARESERVA TECNICA

RESERVA TECNICARESERVA TECNICALas instituciones financieras cuyas obligaciones a la vista en Las instituciones financieras cuyas obligaciones a la vista en moneda chilena y extranjera, superen el monto equivalente a dos moneda chilena y extranjera, superen el monto equivalente a dos y media veces su capital pagado y reservas, deberán mantener el y media veces su capital pagado y reservas, deberán mantener el 100% del importe que corresponda en alguna de las siguientes 100% del importe que corresponda en alguna de las siguientes formas:formas:

Caja.Caja.

Reserva técnica consistente en depósitos del BCCH.Reserva técnica consistente en depósitos del BCCH.

Documentos emitidos por BCCH o por la Tesorería general de la Documentos emitidos por BCCH o por la Tesorería general de la Republica.Republica.

GeneralidadesGeneralidades

Debe tenerse presente que la obligaciones impuesta en el Art. 65 de la Debe tenerse presente que la obligaciones impuesta en el Art. 65 de la LGB. Debe cumplirse diariamente, de manera que los Bancos y Sociedades LGB. Debe cumplirse diariamente, de manera que los Bancos y Sociedades Financieras deben llevar día a día el computo de sus obligaciones afectas, a Financieras deben llevar día a día el computo de sus obligaciones afectas, a fin de determinar el monto de estas por las que debe enterar reserva fin de determinar el monto de estas por las que debe enterar reserva técnicatécnica

Las instituciones financieras que deban constituir RT. Lo podrán hacer el Las instituciones financieras que deban constituir RT. Lo podrán hacer el mismo día en que se origina su exigibilidad o bien al cierre de las mismo día en que se origina su exigibilidad o bien al cierre de las operaciones del día hábil bancario inmediatamente siguiente.operaciones del día hábil bancario inmediatamente siguiente.

Las entidades financieras deben considerar para determinar su exigibilidad Las entidades financieras deben considerar para determinar su exigibilidad de RT, los intereses y reajustes por pagar de las obligaciones a plazo a las de RT, los intereses y reajustes por pagar de las obligaciones a plazo a las cuales les falten 10 días o menos, para que se cumpla la fecha que deban cuales les falten 10 días o menos, para que se cumpla la fecha que deban hacerse efectivas.hacerse efectivas.

No podrán ser gravados mientras sea constituida de esa reserva, asimismo No podrán ser gravados mientras sea constituida de esa reserva, asimismo lo referido a los títulos y los depósitos constituidos en el banco centrallo referido a los títulos y los depósitos constituidos en el banco central

No podrán ser obligados de embargo ni de medidas precautoria.No podrán ser obligados de embargo ni de medidas precautoria.

COMO SE CONTITUYE LA RESERVA TENICACOMO SE CONTITUYE LA RESERVA TENICA

La reserva técnica podrá conformarse por los siguientes recursos registrados:La reserva técnica podrá conformarse por los siguientes recursos registrados:

Billetes y monedas del curso legal en el país o monedas extranjeras, que Billetes y monedas del curso legal en el país o monedas extranjeras, que estén disponibles en caja.estén disponibles en caja.

Depósitos mantenidos en el BCCH en la cuenta “depósitos de RT”.Depósitos mantenidos en el BCCH en la cuenta “depósitos de RT”.

Depósitos en moneda extranjera en cuenta corriente y depósitos Depósitos en moneda extranjera en cuenta corriente y depósitos overnigth en el BCCH.overnigth en el BCCH.

Nota: Entenderemos por overigth a un instrumento de inversión que consiste en Nota: Entenderemos por overigth a un instrumento de inversión que consiste en colocar los fondos a una tasa x por el plazo de una noche.colocar los fondos a una tasa x por el plazo de una noche.

Asimismo, la RT podrá completarse con documentos emitidos por el BCCH o Asimismo, la RT podrá completarse con documentos emitidos por el BCCH o por la Tesorería general de la Republica, para cuyo vencimiento no falten por la Tesorería general de la Republica, para cuyo vencimiento no falten más de 90 días.más de 90 días.

Los saldos en billetes y monedas extranjera, mantenidos en caja, asi como Los saldos en billetes y monedas extranjera, mantenidos en caja, asi como los saldos en las Ctas. Ctes. con el BCCH en esas monedas, que las entidades los saldos en las Ctas. Ctes. con el BCCH en esas monedas, que las entidades financieras computen para la reserva técnica, serán considerados en su financieras computen para la reserva técnica, serán considerados en su equivalente en moneda nacional.equivalente en moneda nacional.

Obligaciones afectas a Reserva TécnicaObligaciones afectas a Reserva Técnica

Las obligaciones que se consideran para determinar la Las obligaciones que se consideran para determinar la reserva Técnica, están reflejadas en las siguientes reserva Técnica, están reflejadas en las siguientes partidas:partidas:

30053005 Acreedores en Cuenta Corriente.Acreedores en Cuenta Corriente.

30103010 Otros saldos acreedores a la vista.Otros saldos acreedores a la vista.

30153015 Cuenta de depósitos a la vista.Cuenta de depósitos a la vista.

30253025 Depósitos de ahorro a plazo.Depósitos de ahorro a plazo.34253425 Otras obligaciones.(Otras obligaciones.(Establecimientos Afiliadas por el uso de la Establecimientos Afiliadas por el uso de la

tarjeta de crédito)tarjeta de crédito)

Se entenderán como obligaciones a la vista para estos Se entenderán como obligaciones a la vista para estos efectos, los depósitos y captaciones a plazo en moneda efectos, los depósitos y captaciones a plazo en moneda chilena y extranjera, incluidos los depósitos renovables. chilena y extranjera, incluidos los depósitos renovables. Para estos efectos se consideran las siguientes partidas:Para estos efectos se consideran las siguientes partidas:

30203020 Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días.Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días.

30253025 Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año.Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año.30303030 Otros saldos acreedores a plazoOtros saldos acreedores a plazo..

30353035 Depósitos de ahorro a plazoDepósitos de ahorro a plazo. .

30653065 Depósitos y captacionesDepósitos y captaciones..

33053305 Letras de crédito en circulación con amortización Letras de crédito en circulación con amortización indirectaindirecta..

33103310 Letras de crédito en circulación con amortización directa.Letras de crédito en circulación con amortización directa.33153315 Cupones por vencerCupones por vencer..

También quedan comprendidos en estas obligaciones los También quedan comprendidos en estas obligaciones los depósitos a plazo cuyos titulares hayan requeridos el depósitos a plazo cuyos titulares hayan requeridos el retiro anticipado y la entidad depositaria haya consentido retiro anticipado y la entidad depositaria haya consentido en restituirlos antes del vencimiento.en restituirlos antes del vencimiento.

Cuando una institución Financiera registra una déficit de reserva Cuando una institución Financiera registra una déficit de reserva técnica, el Gerente General deberá comunicar este hecho, por técnica, el Gerente General deberá comunicar este hecho, por escrito, a la SBIF dentro del DIA hábil bancario siguiente en que escrito, a la SBIF dentro del DIA hábil bancario siguiente en que se haya registrado el déficit. Así mismo debe indicar las medidas se haya registrado el déficit. Así mismo debe indicar las medidas adoptadas para dar cumplimiento a la reserva técnica exigida.adoptadas para dar cumplimiento a la reserva técnica exigida.

La constitución de la Reserva Técnica no puede ser postergada La constitución de la Reserva Técnica no puede ser postergada para el DIA siguiente, en caso contrario y de postergarse por mas para el DIA siguiente, en caso contrario y de postergarse por mas de 15 días:de 15 días:

El directorio del Banco deberá presentar proposiciones de El directorio del Banco deberá presentar proposiciones de convenio con sus acreedores.convenio con sus acreedores.

Se designara por la superintendencia un administrador Se designara por la superintendencia un administrador provisional, para solucionar el problema o su liquidaciónprovisional, para solucionar el problema o su liquidación..

Déficit de Reserva TécnicaDéficit de Reserva Técnica

Reserva Técnica v/s EncajeReserva Técnica v/s Encaje

Los importes sujetos a reserva técnica no están afectos a encaje y Los importes sujetos a reserva técnica no están afectos a encaje y los saldos de caja, a si como los depósitos overnight y en cuentas los saldos de caja, a si como los depósitos overnight y en cuentas corrientes en moneda extranjera en el BCCH.corrientes en moneda extranjera en el BCCH.

Las instituciones financieras deberán determinar diariamente, al Las instituciones financieras deberán determinar diariamente, al cierre de sus operaciones, en primer lugar su posición de reserva cierre de sus operaciones, en primer lugar su posición de reserva técnica y después su posición de encaje. técnica y después su posición de encaje.

ENCAJEENCAJELlamaremos encaje a:Llamaremos encaje a:

En términos sencillos el encaje, es una cantidad de dinero en efectivo y En términos sencillos el encaje, es una cantidad de dinero en efectivo y otros valores de fácil liquidación que de acuerdo con la ley, los bancos otros valores de fácil liquidación que de acuerdo con la ley, los bancos deben mantener disponibles para atender sus necesidades operativas y deben mantener disponibles para atender sus necesidades operativas y los giros de fondos de los depositantes.los giros de fondos de los depositantes.

La exigencia de encaje se calcula como una proporción de los depósitos La exigencia de encaje se calcula como una proporción de los depósitos por la estrecha relación que guardan con el volumen total de ellos.por la estrecha relación que guardan con el volumen total de ellos.

Consiste en la obligación de mantener una suma de activos líquidos con Consiste en la obligación de mantener una suma de activos líquidos con relación al volumen de pasivos líquidos.relación al volumen de pasivos líquidos.

Para estos efectos, se consideraran depósitos obligaciones a la vista, Para estos efectos, se consideraran depósitos obligaciones a la vista, aquellos cuyo pago pueda ser legalmente requerido dentro de un plazo aquellos cuyo pago pueda ser legalmente requerido dentro de un plazo inferior a 30 días.inferior a 30 días.

El encaje se calculara por periodos mensuales que corresponderán El encaje se calculara por periodos mensuales que corresponderán al lapso comprendido entre el día 9 de un mes y el día 8 del mes al lapso comprendido entre el día 9 de un mes y el día 8 del mes siguiente. Ambos días inclusive.siguiente. Ambos días inclusive.

Las exigencias de encaje se calculara sobre la base de los saldos Las exigencias de encaje se calculara sobre la base de los saldos promedios que registren en un periodo mensual los depósitos, promedios que registren en un periodo mensual los depósitos, captaciones y otras obligaciones que se consideran. captaciones y otras obligaciones que se consideran.

No estarán sujetas a encaje los reajustes e intereses por pagar Los No estarán sujetas a encaje los reajustes e intereses por pagar Los excedentes de encaje en moneda nacional no pueden utilizarse excedentes de encaje en moneda nacional no pueden utilizarse para cubrir déficit de encaje en dólares de EEUU. para cubrir déficit de encaje en dólares de EEUU.

GENERALIDADESGENERALIDADES

Los plazos de vencimiento de los depósitos, es el lapso entre la Los plazos de vencimiento de los depósitos, es el lapso entre la toma o renovación del deposito la fecha en que el acreedor tiene toma o renovación del deposito la fecha en que el acreedor tiene derecho a recuperar el total o parte del capital o intereses.derecho a recuperar el total o parte del capital o intereses.

El BCCH pagara intereses solo sobre el encaje exigido por lo El BCCH pagara intereses solo sobre el encaje exigido por lo depósitos a plazo en moneda chilena.depósitos a plazo en moneda chilena.

ENCAJE EN MONEDA CHILENAENCAJE EN MONEDA CHILENA

Encaje ExigidoEncaje Exigido

Considera el promedio en el periodo mensual de obligaciones Considera el promedio en el periodo mensual de obligaciones tales como:tales como:

-- Cuentas de Depósitos.Cuentas de Depósitos.

-- Captaciones.Captaciones.

-- Obligaciones en Moneda Nacional.Obligaciones en Moneda Nacional.

Estos deben contemplar la deducción de los importes que Estos deben contemplar la deducción de los importes que diariamente correspondan y estos son, las sumas de los saldos de diariamente correspondan y estos son, las sumas de los saldos de las cuentas que conforman la partida 1015.las cuentas que conforman la partida 1015.

El encaje exigido será mantenido como promedio en el periodo El encaje exigido será mantenido como promedio en el periodo mensual inmediatamente siguiente.mensual inmediatamente siguiente.

Encaje MantenidoEncaje Mantenido

Debe estar compuesto solo por los siguientes fondo en moneda Debe estar compuesto solo por los siguientes fondo en moneda chilena:chilena:

Billetes y monedas, ya sean estas:Billetes y monedas, ya sean estas:-- Disponibles en caja.Disponibles en caja.-- En transito entre oficinas.En transito entre oficinas.-- En transito al BCCH.En transito al BCCH.-- En custodia en empresas transportadoras de valores.En custodia en empresas transportadoras de valores.

Depósitos en cuenta corriente en el BCCH.Depósitos en cuenta corriente en el BCCH.

Otros depósitos a la vista en el Instituto Emisor, con excepción Otros depósitos a la vista en el Instituto Emisor, con excepción de aquellos efectuados con el solo objeto de constituir la reserva de aquellos efectuados con el solo objeto de constituir la reserva técnica.técnica.

CONFORMACION DE ENCAJE EN MONEDA CHILENACONFORMACION DE ENCAJE EN MONEDA CHILENA

Tasas de EncajeTasas de Encaje

1.-1.- Depósitos, captaciones y obligaciones a la vista.Depósitos, captaciones y obligaciones a la vista.

1.1.-1.1.- Depósitos, captaciones y obligaciones vista distintos de los Depósitos, captaciones y obligaciones vista distintos de los depósitos a la orden judicial, afectos a una tasa de encaje del 9%.depósitos a la orden judicial, afectos a una tasa de encaje del 9%.

Partidas involucradas:Partidas involucradas:30053005 Acreedores en cuenta corriente.Acreedores en cuenta corriente.30103010 Otros saldos acreedores a la vista (excepto depósitos por Otros saldos acreedores a la vista (excepto depósitos por

consignaciones judiciales).consignaciones judiciales).30153015 Cuentas de depósitos a la vista.Cuentas de depósitos a la vista.3110 y 3115 solo las ctas. Afectas para operaciones a la vista.3110 y 3115 solo las ctas. Afectas para operaciones a la vista.

1.2.-1.2.- Los depósitos a la orden judicial estarán afectos al 3,6%.Los depósitos a la orden judicial estarán afectos al 3,6%.

Partidas involucradas:Partidas involucradas:Depósitos por consignaciones judiciales (cuenta dentro de la partida Depósitos por consignaciones judiciales (cuenta dentro de la partida

3010)3010)

2.-2.- Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo.Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo.

2.1.-2.1.- Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo, de 30 días a un Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo, de 30 días a un año y los depósitos a mas de un año plazo estarán afectos a año y los depósitos a mas de un año plazo estarán afectos a una tasa de 3,6%.una tasa de 3,6%.

Partidas involucradas:Partidas involucradas:30203020 Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días.Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días.30253025 Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año.Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año.30303030 Otros saldos acreedores a plazo.Otros saldos acreedores a plazo.30353035 Depósitos de ahorro a plazo.Depósitos de ahorro a plazo.30653065 Depósitos y captaciones, con excepción de la cuenta, Depósitos y captaciones, con excepción de la cuenta,

captaciones a mas de un año exentas de encaje.captaciones a mas de un año exentas de encaje.3110 y 3115 solo las ctas. afectas para operaciones a plazo.3110 y 3115 solo las ctas. afectas para operaciones a plazo.

2.2.2.2. Las demás captaciones a mas de un año no estarán afectas a Las demás captaciones a mas de un año no estarán afectas a encaje.encaje.

ENCAJE EN MONEDA EXTRANJERAENCAJE EN MONEDA EXTRANJERA

Encaje ExigidoEncaje ExigidoCorrespondiente a los depósitos y captaciones en moneda extranjera.Correspondiente a los depósitos y captaciones en moneda extranjera.

Encaje MantenidoEncaje MantenidoDebe estar compuesto solo por los siguientes fondos:Debe estar compuesto solo por los siguientes fondos:

Billetes y monedas correspondientes a dólares de EEUU.Billetes y monedas correspondientes a dólares de EEUU.Depósitos en dólares de EEUU en cuenta corriente en el BCCH.Depósitos en dólares de EEUU en cuenta corriente en el BCCH.Depósitos en dólares de EEUU mantenidos en la cuenta especial de Depósitos en dólares de EEUU mantenidos en la cuenta especial de encaje en moneda extranjera en el BCCH.encaje en moneda extranjera en el BCCH.Fondos en dólares de EEUU que hayan sido utilizados para enterar Fondos en dólares de EEUU que hayan sido utilizados para enterar la reserva técnica no podrán ser utilizados para el encaje la reserva técnica no podrán ser utilizados para el encaje mantenido.mantenido.

NOTA:NOTA: Depósitos overnight en el BCCH deberán traspasarse a la Depósitos overnight en el BCCH deberán traspasarse a la cuenta especial para ser excluidos del computo de encaje.cuenta especial para ser excluidos del computo de encaje.

CONFORMACION DE ENCAJE EN MONEDAS EXTRANJERASCONFORMACION DE ENCAJE EN MONEDAS EXTRANJERAS

Tasas de EncajeTasas de Encaje1.-1.- Depósitos, captaciones y obligaciones a la vista, afectos a tasa del Depósitos, captaciones y obligaciones a la vista, afectos a tasa del

9%.9%.

Partidas involucradas:Partidas involucradas:30053005 Acreedores en cuenta corriente.Acreedores en cuenta corriente.

30103010 Otros saldos acreedores a la vista (excepto depósitos por consignaciones judiciales).Otros saldos acreedores a la vista (excepto depósitos por consignaciones judiciales).

30153015 Cuentas de depósitos a la vista.Cuentas de depósitos a la vista.

3110 y 3115 solo las ctas. Afectas para operaciones a la vista. 3110 y 3115 solo las ctas. Afectas para operaciones a la vista.

2.-2.- Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo, afectos a tasa de 3,6%.Depósitos, captaciones y obligaciones a plazo, afectos a tasa de 3,6%.

Partidas involucradas:Partidas involucradas:30203020 Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días.Depósitos y captaciones a plazo de 30 a 89 días.

30253025 Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año.Depósitos y captaciones a plazo de 90 días a una año.

30303030 Otros saldos acreedores a plazo.Otros saldos acreedores a plazo.

30353035 Depósitos de ahorro a plazo.Depósitos de ahorro a plazo.

30653065 Depósitos y captaciones, con excepción de la cuenta, captaciones a mas de un año Depósitos y captaciones, con excepción de la cuenta, captaciones a mas de un año exentas de encaje.exentas de encaje.

3110 y 3115 solo las ctas. afectas para operaciones a plazo.3110 y 3115 solo las ctas. afectas para operaciones a plazo.

ENCAJE SOBRE OBLIGACIONES EN EL EXTERIORENCAJE SOBRE OBLIGACIONES EN EL EXTERIOR

Los bancos darán cumplimiento a exigencia de encaje sobre Los bancos darán cumplimiento a exigencia de encaje sobre obligaciones con el exterior hasta un año plazo y estarán afectas obligaciones con el exterior hasta un año plazo y estarán afectas a una tasa de 3,6%.a una tasa de 3,6%.

Partidas involucradas:Partidas involucradas:

35053505 Adeudado a bancos del exterior por financiamiento de Adeudado a bancos del exterior por financiamiento de importaciones y exportaciones.importaciones y exportaciones.

35103510 Adeudado a bancos en el exterior por otras obligaciones.Adeudado a bancos en el exterior por otras obligaciones.

35153515 Adeudado a oficinas del mismo banco.Adeudado a oficinas del mismo banco.

35203520 Corresponsales ALADI-Banco Central.Corresponsales ALADI-Banco Central.

35253525 Otros prestamos y obligaciones.Otros prestamos y obligaciones.

En función de este tipo de obligaciones, también tenemos encaje En función de este tipo de obligaciones, también tenemos encaje exigido y mantenido.exigido y mantenido.

CONCLUSIONCONCLUSION

La Reserva Técnica como el Encaje pertenecen a un grupo de medidas La Reserva Técnica como el Encaje pertenecen a un grupo de medidas de orden prudencial, que apunta principalmente a mantener un grado de orden prudencial, que apunta principalmente a mantener un grado de estabilidad, solvencia y liquidez del sistema financiero.de estabilidad, solvencia y liquidez del sistema financiero.

En términos reales de existir una real crisis a nivel de la banca el encaje En términos reales de existir una real crisis a nivel de la banca el encaje poco amortizara dicha crisis.poco amortizara dicha crisis.

Para la banca tanto la RT como el Encaje pasan a ser un costo en Para la banca tanto la RT como el Encaje pasan a ser un costo en términos de oportunidad ya que de un 100% solo puede generar el términos de oportunidad ya que de un 100% solo puede generar el efecto multiplicador al 91% de una captación X. efecto multiplicador al 91% de una captación X.

Gracias a la MK2Gracias a la MK2

Las obligaciones de 0 a 10 días no estarán sujetas a RT y encaje.Las obligaciones de 0 a 10 días no estarán sujetas a RT y encaje.

La RT se aplicara sobre patrimonio efectivo y no sobre Capital Pagado y La RT se aplicara sobre patrimonio efectivo y no sobre Capital Pagado y reservas.reservas.