empleo (ptetc) -6,5 -2,6 -2,0 -2,9 -2,0 -1,4 -1,6 -1,3 -2 ......el gobierno paraliza temporalmente,...

Bankia no garantiza la total exactitud de la información contenida en este informe y no comparte necesariamente las

opiniones expresadas en él, que pertenecen exclusivamente a su equipo de análisis. Prohibida la reproducción total o

parcial del diseño o contenidos sin permiso previo del editor.

SERVICIO DE ESTUDIOS

Febrero 2012

Los indicadores de actividad por el lado de la oferta apuntan a una

prolongación de la dinámica contractiva.

El Gobierno paraliza temporalmente, y sin carácter retroactivo, las primas

de las nuevas instalaciones del régimen especial.

Pese a la revisión a la baja de las estimaciones de la AIE para la demanda

global de petróleo en 2012 debido al parón en la zona euro, el precio del

crudo sufre nuevas presiones alcistas relacionadas con el

recrudecimiento de las tensiones entre Estados Unidos, la Unión Europea e

Irán.

La licitación pública encadena cinco años consecutivos de caídas. 2011

cierra con 13.755 millones, la mitad de 2010, y menos de la tercera parte del

máximo histórico de 2006.

Las factorías españolas ensamblaron 34.000 vehículos menos en 2011 y se

prevén nuevos descensos en 2012. Las matriculaciones de turismos en

España cayeron un 17,7% en 2011, la peor cifra desde 1993 y la mitad de lo

vendido en 2007.

El consumo de cemento en España cayó un 17,2% en 2011, retrocediendo

a los niveles de hace 25 años.

Energéticas chinas compran empresas lusas (el 25% de REN, red

eléctrica y gasística, y el 21,35% de EDP).

En temas del mes: el balance del turismo en 2011.

Actualidad

Sectorial

Actualidad Sectorial

Servicio de Estudios 1 Febrero 2012

CONTENIDO

INDICADORES ECONOMICOS SECTORIALES

Indicadores generales de actividad ........................................................................... 2

Indicadores de demanda ........................................................................................... 3

Afiliados a la Seguridad Social por sectores ............................................................. 4

Crédito por sectores .................................................................................................. 5

Morosidad de las actividades productivas ................................................................. 6

Estadística de procedimiento concursal .................................................................... 7

Comercio exterior ...................................................................................................... 8

Panorama de la industria y de los servicios ............................................................ 10

Desglose de la producción industrial ....................................................................... 11

Desglose del índice de comercio minorista ............................................................. 14

Tipo de cambio, energía y precios de materias primas ........................................... 15

Evolución bursátil .................................................................................................... 16

COMENTARIOS SECTORIALES (indice detallado en pág 17) ............................... 18

ACTUALIDAD CORPORATIVA .......................................................................... 50

TEMAS DEL MES

Balance turístico 2011 .............................................................................. 61

La industria de contenidos digitales en España ........................................ 66

Han elaborado esta publicación:

José Ramón Díez Guijarro Nuria Bustamante Martínez

Concepción Alvarado Jabaloyes E-mail: [email protected]

Teléfono: 91-4235642

Sergio Díaz Valverde E-mail: [email protected]


Mª Teresa Moraleda Arias E-mail: [email protected]


Indicadores económicos sectoriales


EVOLUCIÓN DE LA ACTIVIDAD

PRINCIPALES INDICADORES

CRECIMIENTO POR SECTORES

En el 4T11 todos los sectores, salvo la

agricultura, registraron caídas trimestrales:

mientras que la industria registró la mayor

caída en año y medio (-1,4%), la

construcción estabilizó su ritmo de

descenso (-1,1%). En este sentido, aunque

el sector más castigado por la crisis sigue

siendo el constructor, destaca el intenso

deterioro que está sufriendo más

recientemente la industria, que ha perdido

cuatro puntos en términos de PIB desde

2000.

2009 2010 2011 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Valor Añadido Bruto -3,7 -0,1 0,7 0,0 0,4 0,7 0,9 0,8 0,8 0,3

- Agricultura -1,4 -1,1 0,6 -1,3 -1,5 -0,3 1,1 0,5 0,4 0,3

- Industria -10,9 0,6 1,9 2,3 0,6 1,3 3,4 3,0 3,4 -0,1

- Construcción -8,0 -7,8 -3,8 -8,7 -7,6 -5,9 -4,9 -3,2 -3,2 -3,7

- Servicios -0,9 1,4 1,1 1,2 2,0 2,2 1,4 1,0 1,0 0,9

Inversión (FBKF) -16,6 -6,3 -5,1 -4,3 -5,5 -5,4 -4,9 -5,4 -4,0 -6,2

- Equipo -22,9 5,2 1,5 12,1 7,5 5,8 5,7 1,1 2,2 -2,7

- Construcción -15,4 -10,1 -8,1 -9,4 -9,5 -9,3 -9,2 -8,1 -7,0 -8,2

Empleo (PTETC) -6,5 -2,6 -2,0 -2,9 -2,0 -1,4 -1,6 -1,3 -2,0 -3,3

- Industria -12,3 -5,7 -2,4 -6,2 -4,3 -2,5 -2,6 -1,8 -1,2 -3,9

- Construcción -22,6 -12,5 -14,6 -12,0 -10,1 -11,7 -10,0 -13,7 -16,3 -18,5

- Servicios -2,5 -0,9 -0,4 -1,2 -0,7 -0,2 -0,3 0,4 -0,2 -1,5

Crecimiento anual

Fuente: INE. CNTR base 2008. Datos Corregidos.

Evolución interanual

2011 2010

feb-12 ene-12 dic-11 4T11 3T11 2T11 Media Media

Clima industrial -14,2 -14,8 -18,8 -16,5 -14,4 -10,7 -12,5 -13,8

IPI (%) a./a. -3,7 -5,0 -1,4 -1,1 -1,4 0,8

Exportaciones (%) a./a. 6,6 10,6 14,8 14,0 15,4 17,4

Importaciones (%) a./a. 1,1 5,2 8,6 6,6 9,6 14,2

Consumo de cemento (%) a./a. -23,3 -21,9 -26,8 -21,0 -16,6 -17,0 -15,3

Consumo de electricidad (%) a./a. -2,6 -4,9 -4,3 -1,2 0,5 -1,1 2,9

Consumo gasoil automoción (%) a./a. -5,0 -5,7 -2,7 -4,5 -3,7 -1,2

Matriculación de turismos (%) a./a. 2,5 -3,6 -5,5 -0,7 -26,4 -17,7 3,1

Matriculación veh. de carga (%) a./a. -17,4 -14,1 -15,1 8,8 -11,2 -6,1 6,4

Ventas al por menor (%) a./a. -4,1 -4,4 -2,2 -1,9 -2,9 -0,3

Transporte aéreo pasajeros (%) a./a. -3,0 4,1 1,5 6,2 10,6 6,0 2,9

Pernoctaciones hoteleras (%) a./a. 2,0 2,5 7,7 8,0 6,4 6,4

Ingresos por turismo (%) a./a. 5,6 8,8 12,2 8,8 3,9

Fuente: Comisión Europea, INE, Departamento de Aduanas, OFICEMEN, REE, Mº Industria, ANFAC, DGT, AENA y Banco de España.



INDICADORES DE DEMANDA



AFILIADOS A LA SEGURIDAD SOCIAL POR SECTORES

Enero Estructura m/m (%) % Absoluta Estructura

41. Construcción de edificios 327.814 2,6 -0,4 -23,7 -101.629 26,6

43. Activ. de construcción especializada 429.614 3,4 -0,4 -16,2 -83.140 21,8

84. Administración Pública y defensa 1.029.293 8,2 -1,7 -3,4 -35.972 9,4

47. Comercio al por menor 1.236.975 9,8 -3,6 -1,4 -17.093 4,5

49. Transporte terrestre 353.459 2,8 -0,6 -4,1 -15.136 4,0

25. Fabricación de productos metálicos 208.116 1,6 -0,4 -6,3 -14.055 3,7

42. Ingeniería civil 53.596 0,4 0,6 -20,6 -13.887 3,6

64. Servicios financieros 261.191 2,1 -0,7 -4,7 -12.974 3,4

45. Venta y reparación de veh. de motor 226.459 1,8 -1,0 -4,7 -11.083 2,9

77. Actividades de alquiler 100.681 0,8 -3,2 -9,9 -11.023 2,9

46. Comercio al por mayor 729.214 5,8 -1,8 -1,4 -10.186 2,7

71. Serv. técnicos arquitectura e ingeniería 161.051 1,3 -1,4 -5,8 -9.868 2,6

81. Serv. a edificios y activ. de jardinería 481.459 3,8 -1,3 -1,8 -8.651 2,3

31. Fabricación de muebles 54.450 0,4 -1,4 -12,3 -7.604 2,0

78. Activ. relacionadas con el empleo 105.411 0,8 4,8 -5,4 -5.961 1,6

58. Edición 55.580 0,4 -0,8 -9,2 -5.655 1,5

16. Industria de la madera y del corcho 49.242 0,4 -1,0 -9,9 -5.397 1,4

73. Publicidad y estudios de mercado 80.524 0,6 -6,3 -5,5 -4.687 1,2

24. Metalurgia 78.990 0,6 -0,5 -5,5 -4.635 1,2

27. Fab. de material y equipo eléctrico 47.441 0,4 -1,6 -8,7 -4.534 1,2

69. Actividades jurídicas y de contabilidad 204.347 1,6 -0,6 -2,1 -4.488 1,2

10. Industria de la alimentación 289.702 2,3 0,2 -1,5 -4.436 1,2

18. Artes gráficas 61.396 0,5 -1,0 -6,4 -4.192 1,1

28. Fabricación de maquinaria y equipo 104.160 0,8 -1,0 -3,6 -3.910 1,0

14. Confección de prendas de vestir 42.456 0,3 0,5 -8,3 -3.858 1,0

29. Fabricación de vehículos de motor 141.416 1,1 0,6 -2,6 -3.805 1,0

22. Fab. de prod. de caucho y plásticos 85.286 0,7 0,4 -3,5 -3.054 0,8

61. Telecomunicaciones 82.672 0,7 -1,7 -3,3 -2.858 0,7

92. Juegos de azar y apuestas 25.984 0,2 -2,5 -8,7 -2.465 0,6

95. Reparación de ordenadores 30.393 0,2 -3,0 -4,9 -1.577 0,4

13. Industria textil 38.875 0,3 -0,3 -3,5 -1.403 0,4

80. Activ. de seguridad e investigación 120.069 1,0 -2,3 -1,1 -1.325 0,3

17. Industria del papel 41.017 0,3 -0,8 -3,0 -1.285 0,3

33. Reparación de maquinaria y equipo 52.502 0,4 -0,0 -2,1 -1.146 0,3

30. Fabricación de material de transporte 50.269 0,4 0,3 -2,0 -1.043 0,3

20. Industria química 81.787 0,6 -0,2 -1,1 -908 0,2

90. Actividades artísticas y espectáculos 24.351 0,2 -3,6 -3,5 -888 0,2

65. Seguros y fondos de pensiones 57.442 0,5 -0,4 -1,5 -861 0,2

55. Servicios de alojamiento 192.565 1,5 -3,3 -0,4 -737 0,2

11. Fabricación de bebidas 44.092 0,3 -1,7 -1,6 -716 0,2

01. Agricultura, ganadería y caza 33.678 0,3 -1,8 -1,7 -578 0,2

86. Actividades sanitarias 862.848 6,8 -3,7 -0,1 -509 0,1

68. Actividades inmobiliarias 64.003 0,5 -0,9 -0,7 -423 0,1

91. Bibliotecas, archivos y museos 13.584 0,1 -2,3 -1,7 -236 0,1

21. Fabricación de productos farmacéuticos 41.588 0,3 -0,1 -0,5 -213 0,1

79. Agencias de viajes 40.262 0,3 -0,9 -0,4 -174 0,0

50. Transporte marítimo 547 0,0 -1,3 -0,7 -4 0,0

51. Transporte aéreo 35.041 0,3 -1,4 0,0 7 0,0

26. Fabricación de productos informáticos 33.090 0,3 0,8 0,3 108 0,0

53. Actividades postales y de correos 57.443 0,5 -2,0 0,3 197 -0,1

97. Personal doméstico 43.133 0,3 -0,9 0,5 206 -0,1

75. Actividades veterinarias 9.888 0,1 -1,0 2,7 263 -0,1

93. Actividades deportivas y recreativas 124.893 1,0 -2,1 0,4 481 -0,1

52. Actividades anexas al transporte 152.673 1,2 -1,0 0,4 551 -0,1

15. Industria del cuero y del calzado 33.999 0,3 6,0 5,2 1.682 -0,4

35. Suministro de energía eléctrica y gas 38.981 0,3 -0,2 5,0 1.868 -0,5

72. Investigación y desarrollo 63.608 0,5 -1,7 6,8 4.050 -1,1

56. Servicios de comidas y bebidas 686.102 5,4 -3,1 0,8 5.736 -1,5

85. Educación 726.231 5,8 1,1 3,4 23.704 -6,2

TOTAL 12.617.444 100,0 -1,6 -2,9 -381.996 100,0

Variación interanual

Fuente: Mº Trabajo. * Trabajadores afiliados al Régimen General y Minería del Carbón según división de actividad (CNAE-2009). Datos f in de mes.

Mercados Financieros








Mercados FinancierosMercados Financieros




CRÉDITO POR SECTORES

mill. € a./a. Estructura mill. € a./a. Estructura

Agricultura, ganadería y pesca 23.128 0,0 2,3 22.203 -5,3 2,3 -16,5

Industria 152.376 0,1 15,5 145.503 -4,3 15,3 -8,4

Industrias extractivas 5.586 -10,0 0,6 5.080 -9,3 0,5 -18,1

Industrias manufactureras 100.021 -1,9 10,2 94.597 -6,2 9,9 -18,5

Alimentación, bebidas y tabaco 22.418 -1,0 2,3 22.311 -0,7 2,3 -5,7

Refino de petróleo 2.274 36,4 0,2 2.747 29,9 0,3 64,7

Industria química 6.146 1,0 0,6 5.976 -5,2 0,6 -15,8

Fabricación de minerales no metálicos 10.868 -7,9 1,1 9.454 -16,6 1,0 -32,9

Metalurgia y construcción de maquinaria 27.881 -2,7 2,8 26.247 -7,1 2,8 -18,3

Fabricación de material de transporte 5.090 8,3 0,5 4.158 -13,6 0,4 -12,4

Otras industrias manufactureras 22.956 -3,3 2,3 21.795 -5,7 2,3 -26,8

Energía eléctrica, gas y agua 49.156 5,3 5,0 47.735 -0,6 5,0 -3,8

Construcción 114.519 -12,2 11,6 102.258 -15,8 10,8 -34,6

Edificios y obras singulares 79.815 -15,2 8,1 69.478 -18,7 7,3 -40,4

Obras públicas 17.809 5,2 1,8 16.960 -6,3 1,8 -17,8

Instalación y acabado de edificios 12.139 -8,9 1,2 11.778 -9,0 1,2 -24,6

Preparación de obras 4.756 -21,1 0,5 4.043 -19,5 0,4 -58,9

Servicios 695.134 1,4 70,6 681.132 -1,9 71,6 -1,6

Comercio y reparaciones 80.203 -1,1 8,1 78.664 -1,6 8,3 -10,5

Hostelería 35.992 6,7 3,7 35.075 -1,6 3,7 4,0

Transporte y comunicaciones 47.865 10,5 4,9 47.173 2,0 5,0 -2,6

Intermediación financiera 86.543 16,5 8,8 89.538 9,2 9,4 20,5

Actividades inmobiliarias 315.782 -2,2 32,1 303.506 -5,2 31,9 -6,5

Otros servicios 128.749 -1,1 13,1 127.176 -2,5 13,4 -16,4

TOTAL 985.157 -0,6 100,0 951.096 -4,1 100,0 -6,6

Variación

desde

máx. (%)

Fuente: Banco España, Boletín Estadístco. Crédito a OSR para f inanciar actividades productivas (tablas 4.18 y 4.23). * Hasta septiembre.

2010 2011*




sep-10 sep-11

7,3% 10,5%

4,1% 5,8%

4,6% 5,2%

4,8% 5,5%

6,0% 5,9%

0,6% 0,2%

5,8% 4,8%

8,7% 11,4%

6,5% 8,0%

7,2% 5,5%

7,5% 8,8%

7,4% 18,9%

10,4% 16,1%

11,4% 19,3%

8,1% 7,8%

5,7% 7,6%

13,3% 20,4%

7,4% 10,9%

6,0% 6,8%

4,9% 6,9%

3,4% 3,5%

0,9% 1,7%

11,8% 19,0%

3,9% 4,5%

Fuente: Banco de España Morosidad* ratio Cto. Dudosos / Cto.a sectores

residentes para financiar actividades productivas

Transportes y comunicaciones

Intermediación financiera (excepto entidades de crédito)

Actividades inmobiliarias

Otros servicios

Preparación de obras

Servicios

Comercio y reparaciones

Hostelería

Construcción

Edificios y obras singulares

Obras públicas

Instalación y acabado de edificios y obras

Metalurgia y construcción de maquinaria

Fabricación de material de transporte

Otras industrias manufactureras

Industrias manufactureras sin clasificar

MOROSIDAD SECTORIAL*

Total actividades productivas

S. primario

Industria

Vidrio, cerámica y materiales de construcción

Extractiva

Alimentación, bebidas y tabaco

Refino de petróleo

Industria química

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20% Morosidad sectorial

sep-10

sep-11

Total actividades productivas (sep.11)



ESTADÍSTICA DE PROCEDIMIENTO CONCURSAL

Número Estructura a./a.

Pers. físicas sin actividad empresarial 934 13,8 -1,2

Empresas 5.821 86,2 17,6

Pers. físicas con actividad empresarial 233 3,4 -9,7

Sociedades Anónimas 1.010 15,0 14,6

Sociedades de Resp. Limitada 4.439 65,7 19,1

Otras 139 2,1 61,6

TOTAL 6.755 100,0 14,6

Clasificación por Número Estructura a./a.

Actividad económica principal

Agricultura y pesca 61 1,0 17,3

Industria y energía 1.086 18,7 8,1

Construcción 1.838 31,6 15,9

Comercio 1.007 17,3 24,6

Transporte y almacenamiento 250 4,3 4,2

Hostelería 180 3,1 10,4

Resto de servicios 882 15,2 9,0

Sin clasificar 517 8,9 79,5

Tramo de asalariados

Ninguno 653 11,2 33,3

1-2 987 17,0 20,2

3-5 858 14,7 20,7

6-9 787 13,5 9,0

10-19 954 16,4 12,6

20-49 719 12,4 2,0

50-99 195 3,3 -15,6

Más de 100 151 2,6 11,0

Sin clasificar 517 8,9 79,5

Comunidad Autónoma

Andalucía 635 10,9 24,0

Aragón 175 3,0 -2,2

Asturias 64 1,1 -14,7

Baleares 243 4,2 72,3

Canarias 166 2,9 1,2

Cantabria 58 1,0 152,2

Castilla y León 244 4,2 8,0

Castilla La Mancha 198 3,4 19,3

Cataluña 1.307 22,5 10,2

Comunidad Valenciana 870 14,9 27,6

Extremadura 76 1,3 72,7

Galicia 368 6,3 25,2

Madrid 729 12,5 4,7

Murcia 170 2,9 14,1

Navarra 81 1,4 5,2

País Vasco 397 6,8 30,2

La Rioja 37 0,6 32,1

Ceuta y Melilla 3 0,1 -25,0

TOTAL 5.821 100,0 17,6

Fuente: INE.

Deudores concursados

2011

Fuente: INE.

Empresas concursadas

2011




COMERCIO EXTERIOR POR SECTORES

mill. € Estr. a./a. mill. € Estr. a./a. mill. € a./a.

Alimentos 30.409 14,2 8,9 27.238 10,4 9,5 3.171 3,2

Frutas y legumbres 11.626 5,4 2,0 3.321 1,3 3,5 8.306 1,4

Pesca 2.810 1,3 15,1 5.131 2,0 5,9 -2.321 -3,4

Bebidas 3.003 1,4 17,0 1.724 0,7 6,9 1.279 34,0

Carne 4.101 1,9 17,8 1.755 0,7 -3,7 2.346 41,6

Otros alimentos 8.869 4,1 10,2 15.306 5,9 14,4 -6.438 20,9

Productos energéticos 15.883 7,4 68,3 55.822 21,4 27,1 -39.938 15,8

Petróleo y derivados 14.797 6,9 70,8 43.844 16,8 28,3 -29.047 13,9

Gas 363 0,2 93,3 10.043 3,9 19,2 -9.680 17,5

Carbón y electricidad 723 0,3 23,8 1.935 0,7 44,7 -1.212 61,0

Materias primas 5.863 2,7 32,7 11.103 4,3 23,5 -5.241 14,6

Animales y vegetales 2.457 1,1 18,9 3.518 1,3 24,2 -1.061 38,5

Minerales 3.406 1,6 44,8 7.585 2,9 23,2 -4.180 9,8

Semimanufacturas no químicas 26.111 12,2 16,1 19.633 7,5 11,5 6.479 32,9

Metales no ferrosos 4.684 2,2 14,7 3.680 1,4 15,4 1.004 12,3

Hierro y acero 8.888 4,1 15,8 8.006 3,1 16,1 881 12,7

Papel 3.450 1,6 7,4 3.431 1,3 4,3 19 -124,4

Prod. cerámicos y similares 2.687 1,3 8,3 556 0,2 -2,0 2.131 11,3

Otras semimanuf. no químicas 6.402 3,0 27,3 3.959 1,5 8,0 2.443 79,0

Productos químicos 29.413 13,7 3,5 37.714 14,5 4,8 -8.302 9,4

Plásticos 8.118 3,8 10,3 7.748 3,0 3,4 370 -371,2

Medicamentos 8.808 4,1 -0,8 11.290 4,3 -1,7 -2.482 -4,9

Otros productos químicos 2.538 1,2 7,2 4.696 1,8 18,5 -2.158 35,1

Bienes de equipo 43.063 20,1 15,2 46.584 17,9 -2,0 -3.521 -65,3

Maquinaria para la industria 10.925 5,1 12,9 11.995 4,6 2,5 -1.070 -47,3

Maquinaria específ ica 3.982 1,9 19,6 3.528 1,4 2,0 453 -450,3

Maquinaria de uso general 6.943 3,2 9,4 8.466 3,2 2,7 -1.523 -19,8

Equipo oficina y telecom. 2.786 1,3 -12,4 11.763 4,5 -8,3 -8.977 -6,9

Maq. automatización datos, equipos oficina 883 0,4 3,6 4.425 1,7 -13,8 -3.541 -17,2

Equipos telecomunicaciones 1.902 0,9 -18,3 7.338 2,8 -4,6 -5.436 1,3

Material transporte 11.009 5,1 21,5 4.617 1,8 -18,4 6.392 88,0

Ferroviario 1.055 0,5 61,9 216 0,1 -35,2 839 163,4

Carretera 5.306 2,5 23,3 1.748 0,7 17,4 3.558 26,4

Buques 1.387 0,6 -6,8 1.196 0,5 -33,0 191 -164,3

Aeronaves 3.262 1,5 24,6 1.457 0,6 -29,1 1.804 220,0

Otros bienes de equipo 18.343 8,6 18,5 18.209 7,0 4,9 134 -107,1

Motores 1.505 0,7 33,7 1.066 0,4 -1,1 439 829,2

Aparatos eléctricos 9.571 4,5 21,2 9.032 3,5 7,5 540 -206,2

Aparatos de precisión 1.392 0,6 10,2 3.293 1,3 0,3 -1.901 -5,8

Resto bienes de equipo 5.875 2,7 13,2 4.819 1,8 5,0 1.056 76,6

Sector automóvil 33.125 15,4 10,6 27.029 10,4 11,5 6.096 7,0

Automóviles y motos 22.436 10,5 10,9 10.826 4,2 10,4 11.610 11,4

Componentes del automóvil 10.689 5,0 9,9 16.203 6,2 12,2 -5.514 16,8

Bienes de consumo duradero 3.544 1,7 -1,1 6.489 2,5 -18,8 -2.945 -33,2

Electrodomésticos 1.124 0,5 37,6 1.603 0,6 -10,1 -479 -50,5

Electrónica de consumo 576 0,3 -42,4 1.901 0,7 -35,9 -1.325 -32,6

Muebles 1.343 0,6 0,6 2.270 0,9 -9,9 -927 -21,7

Otros bienes consumo duradero 501 0,2 16,1 715 0,3 -0,8 -214 -26,0

Manufacturas de consumo 17.556 8,2 9,8 27.276 10,5 6,1 -9.720 -0,1

Textiles 9.838 4,6 11,6 15.332 5,9 9,9 -5.494 7,1

Confección 6.588 3,1 12,9 11.743 4,5 11,3 -5.155 9,4

Fibras textiles 174 0,1 50,4 311 0,1 13,5 -137 -13,5

Hilados 496 0,2 11,1 620 0,2 12,4 -123 17,8

Tejidos 1.491 0,7 6,3 1.166 0,4 1,5 325 27,8

Resto de textiles 1.088 0,5 7,3 1.492 0,6 5,1 -404 -0,5

Calzado 2.144 1,0 9,6 2.331 0,9 5,4 -187 -26,7

Juguetes 694 0,3 -0,2 1.885 0,7 -3,7 -1.190 -5,6

Otras manufacturas de consumo 4.880 2,3 8,1 7.729 3,0 1,6 -2.849 -7,8

Otras mercancías 9.519 4,4 53,3 1.936 0,7 62,8 7.583 51,0

TOTAL 214.486 100,0 15,4 260.823 100,0 9,6 -46.338 -11,4

Saldo

2011

Fuente: Departamento de Aduanas.

2011 2011

Exportaciones Importaciones




COMERCIO EXTERIOR POR PAISES

mill. € Estr. a./a. mill. € Estr. a./a. mill. € a./a.

UNION EUROPEA (1) 141.656 66,0 12,6 137.596 52,8 5,9 4.060 -196,8

ZONA EURO 113.233 52,8 9,6 111.573 42,8 6,7 1.661 -233,8

Francia 38.455 17,9 13,3 28.275 10,8 10,6 10.180 21,2

Alemania 21.824 10,2 12,2 30.741 11,8 10,0 -8.917 5,1

Portugal 17.192 8,0 3,7 10.284 3,9 20,4 6.907 -14,1

Italia 17.007 7,9 4,4 17.097 6,6 2,4 -90 -77,4

Paises Bajos 6.163 2,9 6,1 10.503 4,0 -1,8 -4.341 -11,2

Bélgica 6.001 2,8 14,9 6.424 2,5 7,3 -423 -44,7

Austria 1.873 0,9 21,6 1.869 0,7 0,7 4 -101,3

Grecia 1.536 0,7 -5,5 531 0,2 -1,2 1.005 -7,6

Finlandia 731 0,3 33,3 999 0,4 -6,1 -268 -48,0

Irlanda 688 0,3 -4,7 2.795 1,1 -14,7 -2.107 -17,5

Eslovaquia 593 0,3 29,9 1.165 0,4 -26,6 -572 -49,4

Eslovenia 445 0,2 10,9 231 0,1 5,1 214 17,9

Chipre 229 0,1 -26,1 12 0,0 0,6 216 -27,2

Malta 216 0,1 39,1 64 0,0 -38,9 152 199,9

Luxemburgo 179 0,1 5,3 481 0,2 7,3 -302 8,5

Estonia 101 0,0 30,7 100 0,0 151,8 1 -96,4

RESTO UE 28.423 13,3 26,6 26.024 10,0 2,5 2.399 -181,3

Reino Unido 13.740 6,4 19,5 10.550 4,0 -2,2 3.189 350,1

Polonia 3.526 1,6 26,7 3.088 1,2 1,5 437 -267,9

Suecia 1.996 0,9 33,6 2.576 1,0 11,4 -580 -29,0

República Checa 1.647 0,8 5,5 2.382 0,9 7,8 -735 13,2

Hungría 1.330 0,6 47,6 1.674 0,6 -7,1 -345 -61,8

Rumanía 1.276 0,6 46,1 869 0,3 -16,6 407 -340,8

Bulgaria 1.196 0,6 182,9 462 0,2 29,2 734 1027,1

Dinamarca 1.160 0,5 21,9 1.790 0,7 6,8 -630 -13,1

Lituania 206 0,1 19,4 261 0,1 36,0 -55 183,9

Letonia 114 0,1 42,6 121 0,0 49,6 -7 516,7

RESTO EUROPA 16.304 7,6 27,3 17.949 6,9 21,2 -1.646 -17,7

Turquía 4.456 2,1 18,7 3.368 1,3 9,9 1.088 58,3

Suiza 4.180 1,9 22,1 2.882 1,1 7,8 1.298 73,2

Rusia 2.526 1,2 26,6 8.463 3,2 38,2 -5.937 43,7

Noruega 1.543 0,7 90,4 1.668 0,6 -8,3 -126 -87,6

AMERICA DEL NORTE 9.072 4,2 22,1 11.657 4,5 13,1 -2.585 -10,1

EE.UU. 7.889 3,7 20,8 10.564 4,1 12,8 -2.675 -5,6

Canadá 1.182 0,6 31,0 1.093 0,4 15,9 90 -322,7

AMERICA LATINA 12.022 5,6 20,2 15.926 6,1 29,1 -3.904 67,4

México 2.941 1,4 4,8 3.741 1,4 27,3 -800 507,5

Brasil 2.584 1,2 20,9 3.607 1,4 22,7 -1.023 27,4

Argentina 1.004 0,5 21,8 2.097 0,8 17,5 -1.093 13,7

ASIA 16.876 7,9 20,9 51.637 19,8 12,0 -34.761 8,2

Oriente Medio 5.758 2,7 22,3 15.123 5,8 42,0 -9.365 57,5

China 3.390 1,6 28,0 18.642 7,1 -1,2 -15.252 -6,0

Japón 1.861 0,9 30,8 3.199 1,2 -7,9 -1.338 -34,7

Hong-Kong, China 901 0,4 23,6 314 0,1 4,9 587 36,5

Corea del Sur 813 0,4 7,7 1.707 0,7 3,5 -893 -0,1

AFRICA 11.639 5,4 11,6 23.313 8,9 8,0 -11.675 4,6

Marruecos 4.114 1,9 19,3 3.013 1,2 9,8 1.101 56,3

Argelia 2.484 1,2 21,9 5.658 2,2 24,3 -3.174 26,2

Nigeria 275 0,1 6,5 6.062 2,3 39,6 -5.787 41,7

OCEANIA 1.735 0,8 38,3 1.183 0,5 22,4 552 91,7

Sin determinar 4.951 2,3 26,7 0 0,0 -99,4 4.951 27,2

TOTAL MUNDIAL 214.486 100,0 15,4 260.823 100,0 9,6 -46.338 -11,4

Fuente: Departamento de Aduanas.

(1) El total de la UE es mayor que la suma de los EE.MM., porque incluye operaciones de "avituallamiento intracomunitario" y de

"pesca en altura en otro Estado comunitario".

2011 2011

Exportaciones Importaciones Saldo

2011

Mercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados Financieros

Mercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados FinancierosMercados Financieros



PANORAMA DE LA INDUSTRIA

PANORAMA DE LOS SERVICIOS

diciembre ene-dic

a./a. a./a.

COMERCIO -5,3 -2,3

Venta y reparación vehículos -6,9 -9,5

Comercio al por mayor -6,3 -1,4

Comercio al por menor -3,5 -1,8

TRANSPORTE -1,0 2,5

Transporte terrestre -3,1 -0,1

Transporte marítimo -11,3 -8,3

Transporte aéreo 1,6 3,0

Actividades anexas transporte 2,1 6,9

Actividades postales -6,0 -1,2

HOSTELERÍA -1,4 0,8

Alojamiento 5,0 7,5

Comidas y bebidas -3,2 -2,2

INF. Y COMUNICACIONES -5,7 -1,6

Edición -7,9 -3,7

Actividades cine y música 5,1 3,4

Radio y televisión 0,3 -3,0

Telecomunicaciones -8,0 -5,6

Informática -6,1 5,3

Información 4,8 4,0

ACTIV. PROFESIONALES -2,7 0,9

Asesoría jurídica y económica 2,4 2,5

Arquitectura e ingeniería -5,4 2,4

Publicidad -4,4 -1,9

Otras actividades profesionales -12,9 -5,2

ACTIV. ADMINISTRATIVAS -2,8 0,3

Actividades de empleo -11,3 3,6

Agencias de viaje -1,1 -0,4

Seguridad e investigación -0,1 0,2

Actividades de limpieza 2,1 1,6

Actividades administrativas -5,1 -0,5

ÍNDICE GENERAL -4,5 -1,3

Cifra de negocio en 2011

diciembre ene-dic

a./a. a./a.

ALIMENTACIÓN -0,1 0,3

RESTO -6,9 -5,0

Equipo personal -5,7 -3,7

Equipo del hogar -9,6 -7,9

Otros bienes -6,0 -3,9

ÍNDICE GENERAL -4,1 -2,8

Comercio minorista en 2011

* Datos corrientes sin estaciones de servicio.



DESGLOSE DE LA PRODUCCIÓN INDUSTRIAL



DESGLOSE DEL ÍNDICE DE COMERCIO MINORISTA



TIPO DE CAMBIO, ENERGÍA Y PRECIOS MATERIAS PRIMAS



EVOLUCIÓN BURSÁTIL

Comentarios sectoriales


Comentarios sectoriales:

ALIMENTACIÓN, BEBIDAS Y TABACO ................................................................................................................................... 18 Vino ...................................................................................................................................................................................... 18 Cava ..................................................................................................................................................................................... 18 Tabaco ................................................................................................................................................................................. 19 ENERGÍA ............................................................................................................................................................................... 20 Energías renovables ............................................................................................................................................................. 21 Hidrocarburos ...................................................................................................................................................................... 24 Energía nuclear .................................................................................................................................................................... 25 INFRAESTRUCTURAS ............................................................................................................................................................ 26 TRANSPORTES ...................................................................................................................................................................... 27 AUTOMOCIÓN ..................................................................................................................................................................... 30 Renting ................................................................................................................................................................................. 34 Parque automovilístico ........................................................................................................................................................ 34 Motos................................................................................................................................................................................... 35 INDUSTRIA ........................................................................................................................................................................... 36 Industria cementera ............................................................................................................................................................ 36 Industria farmacéutica ......................................................................................................................................................... 36 Industria aeronáutica........................................................................................................................................................... 38 SERVICIOS ............................................................................................................................................................................ 39 Publicidad ............................................................................................................................................................................ 39 Distribución comercial ......................................................................................................................................................... 40 Hoteles ................................................................................................................................................................................. 42 Capital riesgo ....................................................................................................................................................................... 42 Música ................................................................................................................................................................................. 43 Auditoría .............................................................................................................................................................................. 43 TECNOLOGÍA, TELECOMUNICACIONES Y MEDIOS DE COMUNICACIÓN.............................................................................. 44 Tecnología ............................................................................................................................................................................ 44 Telecomunicaciones ............................................................................................................................................................ 45 Medios de comunicación ..................................................................................................................................................... 48

Actualidad corporativa:

FUSIONES Y ADQUISICIONES, SALIDAS A BOLSA Y OTRAS OPERACIONES ........................................................................... 50 ALIMENTACIÓN, BEBIDAS Y TABACO ................................................................................................................................... 50 Pan de molde ....................................................................................................................................................................... 50 Batidos ................................................................................................................................................................................. 51 Conservas de pescado ......................................................................................................................................................... 51 Pasta .................................................................................................................................................................................... 51 ENERGÍA ............................................................................................................................................................................... 52 Energía eléctrica .................................................................................................................................................................. 52 Energía eólica ....................................................................................................................................................................... 52 Hidrocarburos ...................................................................................................................................................................... 53 TRANSPORTES ...................................................................................................................................................................... 55 AUTOMOCIÓN ..................................................................................................................................................................... 56 INDUSTRIA ........................................................................................................................................................................... 56 Industria papelera ................................................................................................................................................................ 56 Industria siderúrgica ............................................................................................................................................................ 57 Industria minera .................................................................................................................................................................. 57 SERVICIOS ............................................................................................................................................................................ 57 Distribución comercial ......................................................................................................................................................... 57 Hoteles ................................................................................................................................................................................. 58 Clínicas privadas .................................................................................................................................................................. 58 Restauración ........................................................................................................................................................................ 59 TECNOLOGÍA, TELECOMUNICACIONES Y MEDIOS DE COMUNICACIÓN.............................................................................. 59




Vino

Creciente internacionalización del vino español. El ejercicio 2011 cerró con cifras récord de exportaciones: 2.231 millones de litros (+26,3% interanual) por importe de 2.241 millones de euros (+16,7%), según datos del Observatorio Español del Mercado del Vino (OeMv). El mayor aumento en volumen que en valor se debió al descenso del precio medio en un 7,6% por el mayor peso de los vinos más económicos sobre el total, aunque también cayó el precio medio de los productos con mayor valor añadido.

Por mercados, los diez principales destinos de las exportaciones españolas tuvieron una evolución

positiva, aunque en volumen, solo Portugal registró caída (‐20,5%). Los vinos con denominación de origen avanzaron en Norteamérica y en muchos de los destinos europeos como Alemania o Reino Unido. Las exportaciones de vino sin DOP a granel se destinaron principalmente a Francia y Alemania, aunque destacaron los aumentos de Italia (+183%) por la escasa cosecha registrada en este país, Rusia (+54,5%) y China (+37,5%).

Cava

Las ventas de cava, en volumen, cayeron un 2,1% en 2011 por el parón del mercado interior (-8,7 interanual), con un total de 239 millones de botellas comercializadas, a pesar de que las exportaciones consiguieron un récord histórico. Las ventas sumaron 935,5 millones de euros, con un descenso interanual del 9,2%, por la bajada de precios (-13,3% y -2,5% en el mercado interior y exterior, respectivamente, situándose el precio en ambos en 3,8 euros/botella) y por el mayor peso de la marca blanca que representa el 33,5% del total (31,2% en 2010).

El Consejo Regulador del Cava esperaba cerrar el ejercicio con un aumento del 2,8%, en volumen pero el peor comportamiento registrado en el último trimestre por la disminución de los lotes de navidad (regalos de empresas) dio al traste con sus previsiones (en el cuarto trimestre se factura el 40% del total de las ventas anuales en el mercado interior, porcentaje que, en 2011, cayó al 34%).

Las exportaciones superaron los 152 millones de botellas en 2011, récord histórico, con un crecimiento interanual del 2,1%, el 63% del total de ventas (60,9% en 2010) por importe de 587,8 millones de euros. El cava continúa siendo, un año más, el primer vino español con denominación de origen por volumen de exportación. El mayor volumen de ventas de cava en el exterior se destinó a países de la Unión Europea, con 113,2 millones de botellas (+2,3% interanual), el 74,3% del total. Alemania continuó siendo el principal mercado destinatario de esta bebida.

87.309

152.247

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

80 85 90 95 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

EVOLUCIÓN DE LAS VENTAS DE CAVA (Miles de botellas)

Mercado interior Mercado exterior

Fuente: Consejo Regulador del Cava



Tabaco

Las ventas de cigarrillos cayeron un 5,1% en volumen y un 4,1% en valor en 2011 por la subida de los precios debido al aumento de la presión fiscal que, junto con la crisis, han contraído las ventas. En enero de 2011 entró en vigor la ley que prohibía fumar en lugares públicos. A ello se sumó la guerra de precios entre tabaqueras, el aumento del comercio ilícito de tabaco por contrabando y falsificaciones (que supone el 8% de las ventas) y la tendencia descendente del consumo (un 3% anual desde 2008).

La recesión económica y la subida del precio de los cigarrillos dispararon las ventas, en volumen, de otras labores como los cigarritos de bajo precio (cigarros) y la picadura de pipa. La venta de picadura de liar bajó un 6,4% en volumen aunque creció un 29,7% en valor por el aumento de los precios aplicados por las tabaqueras tras la subida de impuestos. Sin embargo, la venta de picadura de pipa se cuadriplicó, en volumen, al utilizarse como sustitutivo del tabaco de liar por su menor precio. Lo mismo sucede con los minicigarritos, que con una presentación similar al paquete de cigarrillos, se venden a un precio inferior a los cigarrillos low cost.

Disminuye la recaudación fiscal. La recaudación del Estado en impuestos especiales por la venta de tabaco ascendió a 7.775 millones de euros en 2011, un 14% menos que lo previsto, la primera caída en los últimos 25 años.

El Gobierno autoriza la venta de tabaco al resto de tiendas de conveniencia a través de máquinas expendedoras (solo se puede vender tabaco de forma directa en los estancos), ya que las situadas en las gasolineras ya podían hacerlo. La ley de horarios comerciales define las tiendas de conveniencia como aquellas con una superficie útil de hasta 500 m2 abiertas al público, como mínimo 18 horas al día, y que distribuyen su oferta entre libros, periódicos y revistas, artículos de alimentación, discos, vídeos, juguetes, regalos y otros artículos. De esta forma, los establecimientos que podrán vender tabaco procedente de los estancos serán: gasolineras, bares y restaurantes, quioscos y tiendas de conveniencia (estas últimas tendrán que solicitar permiso al CMT donde se inscribirá el número de la máquina expendedora).

País 2011 Variac. i.a. Estructura

Alemania 40.365 -1,7% 26,5%

Reino Unido 31.956 -0,9% 21,0%

Bélgica 23.205 10,2% 15,2%

Estados Unidos 17.366 -0,8% 11,4%

Japón 5.511 -4,9% 3,6%

Francia 4.221 8,3% 2,8%

Suiza 3.235 -2,1% 2,1%

Holanda 2.776 16,4% 1,8%

Finlandia 2.722 11,2% 1,8%

Suecia 2.225 -3,5% 1,5%

Canadá 2.028 -6,6% 1,3%

Noruega 1.531 5,6% 1,0%

Austria 1.354 -4,9% 0,9%

Dinamarca 1.081 13,0% 0,7%

Israel 1.058 -32,9% 0,7%

Resto 11.613 21,4% 7,6%

TOTAL 152.247 2,1% 100,0%

VENTAS EN EL MERCADO EXTERIOR (Miles de botellas)

Fuente: Consejo Regulador del Cava

Millones Variac. i.a. Cuota 2011 Cuota 2010 Millones Variac. i.a. Cuota 2011 Cuota 2010

Cigarillos 3.015,4 -16,7% 61,5% 70,1% 11.339,7 -6,0% 91,0% 92,8%

Cigarros 1.880,0 22,4% 38,4% 29,7% 431,7 1,0% 3,5% 3,3%

Picadura de liar 5,1 -6,4% 0,1% 0,1% 631,3 29,7% 5,1% 3,7%

Picadura de pipa 1,4 272,9% 0,0% 0,0% 61,5 267,2% 0,5% 0,1%

TOTAL 4.901,9 -5,1% 100,0% 100,0% 12.464,2 -4,1% 100,0% 100,0%

Fuente: CMT

VENTAS DE TABACO (2011)

Labores de

tabaco

Volumen (Unidades) * Valor (euros)

(*) Unidades: cigarrillos (cajetillas de 20 cigarrillos), cigarros (unidades), picadura de liar y de pipa (kg)



Energía

Energía eléctrica

El Fondo de Amortización de la Deuda Eléctrica (FADE) realizó su primera colocación del déficit de tarifa entre inversores privados en noviembre, por 450 millones de euros (dos tramos de 125 y 325 millones), dos meses más tarde de recibir la autorización para poder realizarlas, según el Real Decreto 1307/2011, de 26 de septiembre.

La titulización de los derechos de cobro del déficit de tarifa puede realizarse mediante emisiones públicas sindicadas en el mercado o a través de colocaciones privadas en un procedimiento competitivo. Desde la constitución del FADE se han realizado cinco emisiones a cargo del Tesoro por 8.500 millones de euros y doce privadas, de menor cuantía, suscritas por inversores cualificados por 2.696 millones.

Industria aprobó, el 24 de enero de 2012, una resolución por la que fija el importe pendiente de cobro, a 31 de diciembre de 2011, de los derechos de cobro que pueden ser cedidos al FADE para que coloque la deuda, con aval del Estado, por un importe total de 10.313 millones de euros, cuya desagregación por titular es:

Según el Real Decreto Ley 14/2010, el déficit de tarifa eléctrico no podría sobrepasar los 3.500 millones en 2009; los 3.000 millones en 2010 y 2011, respectivamente, y los 1.500 millones en 2012.

Fecha de emisión Nominal emitido (Mill. €) Tipo de interés fijo Suscriptores

8.500

14/01/2011 2.000 4,8% BBVA, BNP Paribas, CA-CIB, Deutsche Bank,

18/02/2011 2.000 5,0% Goldman Sachs, Santander (333,3 mill. cada una)

25/03/2011 2.000 5,9% Barclays, BBVA, BNP Paribas, Caja Madrid, JP Morgan,

16/05/2011 1.000 5,6% Société Générale (333,3 y 166,6 mill. cada una, respectivamente)

30/09/2011 1.500 4,4% Citi, CA-CIB, Crédit Suisse, Deutsche Bank, HSBC y Santander (250 mill.)

2.696

18/11/2011 125 5,0% BBVA

18/11/2011 325 5,6% Santander

30/11/2011 125 5,0% BBVA

09/12/2011 125 5,0% Bankia

20/12/2011 566 4,4% Crédit Agricole CIB

20/12/2011 140 4,8% JP Morgan

24/12/2011 235 4,1%

25/12/2011 212 4,8% Société Générale

27/01/2012 340 5,0% Calyon y BBVA (50 mill.)



30/01/2012 200 3,4% Santander

TOTAL 11.196

Fuente: Fondo de Titulización del Déficit Eléctrico (FADE)

EMISIONES DEL DÉFICIT DE TARIFA

(Realizadas por el FADE con aval del Estado)

EMISIONES DE BONOS

EMISIONES

Endesa46,7%

Iberdrola33,5%

Gas Natural12,9%

HC5,8%

E.ON0,8%

Elcogas0,3%

REPARTO DEL IMPORTE SUSCEPTIBLE DE CESIÓN POR TITULAR (a 31-12-2011)



Energías renovables

El Consejo de Ministros del 18 de noviembre aprobó la normativa que facilita el autoconsumo eléctrico en hogares, comercios y pymes, permitiendo al productor acumular derechos de consumo diferido por el excedente que pudiera tener, que volcará a la red, y que podrá consumir gratuitamente hasta agotar los derechos acumulados. Se aplicará a las instalaciones de cogeneración y renovables con potencia inferior a 100 KW, la potencia máxima para la baja tensión (la potencia media en un hogar ronda los 5 KW). Con este límite, los sectores más beneficiados serán el solar fotovoltaico y el mini-eólico. El cálculo del saldo entre lo producido y lo consumido lo realizará la compañía comercializadora. Por el consumo diferido, los auto-consumidores deberán pagar el peaje de acceso, como un abonado normal, y un coste por el balance neto.

En el Consejo de Ministros del 27 de enero, el Gobierno decidió paralizar temporalmente, y sin carácter retroactivo, las primas que deberían cobrar las nuevas instalaciones de generación eléctrica del régimen especial (eólica, fotovoltaica, termosolar, biomasa, cogeneración, hidráulica y las que funcionan con residuos). Es el primer paso ante la próxima reordenación del sector eléctrico con el fin de atajar el déficit tarifario que, según Industria asciende a 24.000 millones de euros, y que crece a un ritmo de 3.000-4.000 millones adicionales anuales.

Aunque no existen cifras oficiales, esta moratoria afectaría, principalmente, a los concursos eólicos que han adjudicado últimamente algunas comunidades y a los 500 MW de fotovoltaica previstos para las cuatro convocatorias de preasignación de 2012.

Esta normativa establece algunas excepciones, caso de las plantas eficientes que necesitan de un desarrollo legislativo posterior. Se trata de las instalaciones de cogeneración, biomasa, biocarburantes y residuos agrícolas o ganaderos aunque tengan más de 50 MW de potencia instalada. Con ello, se pretende compensar a este tipo de energías que no habían cubierto los objetivos de potencia instalada en el PER. Estas excepciones se establecerán teniendo en cuenta la potencia instalada, el nivel de tensión entregada a la red, la contribución al medio ambiente, el ahorro de energía, los costes de producción e inversión y la eficiencia energética.

La moratoria ha sido muy criticada por las distintas asociaciones de renovables y podrían recurrir judicialmente, ya que además el Real Decreto 1/2012 afecta a numerosos proyectos en curso, en diferentes estados de tramitación, en los que se ha invertido cantidades elevadas pero que aún no habían recibido la autorización para ser inscritas en el registro de preasignación del régimen especial en la fecha de entrada en vigor de este R.D y solicitan que el problema del déficit de tarifa sea abordado con una reforma regulatoria que facilite la convergencia de precios, costes y tarifas.

Hay que tener en cuenta que este R.D ha incluido a todas las tecnologías del régimen especial, independientemente de su contribución al déficit de tarifa y a la competitividad de la industria española. Así la eliminación de los incentivos se ha extendido a la cogeneración con gas natural, una tecnología limpia, de elevada eficiencia energética, y altamente implantada en las principales industrias, y que además contribuye muy significativamente a la competitividad del sistema

Comunidad Autónoma Fecha de resolución/adjudicación Potencia adjudicada (MW)

Galicia 20-dic-2010 2.325,0

Cantabria 10-dic-2010 1.336,0

Aragón 2011 1.151,6

Cataluña 22-oct-2010 769,0

501,0

22-nov-2011 977,0

Canarias 4-may-2010 426,4

27-feb-2009 450,0

27-ene-2012 1.000,0

Comunidad Valenciana 1-jun-2009 394,5

Total concursos 9.330,5

Castilla-León * Concurso por proyecto 1.750,0

TOTAL 11.080,5

Fuente: Asociación Empresarial Eólica (AEE)

(*) Con autorización administrativa y no registrados

CONCURSOS EÓLICOS PERJUDICADOS

Andalucía

Extremadura



productivo de la economía española. También afecta muy negativamente al sector de la bioenergía (biomasa, residuos y biogás), cuando la potencia instalada está aún muy lejos de los objetivos establecidos en el PER 2005-2010.

Uno de los principales desequilibrios de la economía española es su abultado déficit exterior, que le ha situado en una posición muy vulnerable y dependiente de la financiación procedente del exterior. En concreto, el déficit de la balanza energética con el exterior supera los 40.000 millones de euros, por lo que desde diversas asociaciones se ha criticado que se obstaculice el desarrollo de inversiones que permitirían reducir la dependencia energética del exterior y que se frene la expansión de sectores intensivos en investigación e innovación y en los que las empresas españolas estaban logrando convertirse en un referente mundial.

Fotovoltaica

Las fotovoltaicas proponen a Industria que saque a las renovables del mercado mayorista de la electricidad (pool). La Unión Española Fotovoltaica (UNEF) plantea que, para evitar distorsiones, cada tecnología renovable tenga una tarifa fija y que deje de formar parte del pool a precio cero, lo que abarata el precio de este mercado mayorista que sirve de referencia para los intercambios de energía internacionales. Posteriormente, estas tecnologías reciben su retribución a través de las primas que repercuten en el recibo de la luz.

Eólica

Deloitte considera que es urgente definir un marco retributivo estable que garantice una rentabilidad adecuada a las inversiones que se realicen en el sector eólico. Según un informe elaborado por esta consultora para España, en 2010 se continuó con la tendencia de caída. La inexistencia de una normativa a partir de 2013 está reduciendo la actividad del sector que, si continúa en los próximos meses, podría llevar a su desmantelamiento.

En 2010, la eólica aportó 2.984,4 millones de euros al PIB español, un 6,9% menos que el año anterior. Este sector, que empleó (directa e indirectamente) a 30.747 personas redujo, en 2010, casi 5.000 empleos. Además permitió a la economía española un ahorro de 1.616 millones de euros gracias a la sustitución de importaciones de combustibles fósiles y otros 329 millones por la no emisión de gases de efecto invernadero.

Según Deloitte, el ahorro acumulado por estos dos conceptos durante el periodo 2005-2010 supera las primas recibidas por la eólica en más de 2.000 millones de euros. Asimismo, el sector exportó 1.105 millones de euros, aportó 156 millones a la balanza fiscal e invirtió 145 millones en I+D+i.

En España se instalaron 1.050 MW de eólica en 2011, un 5,1% más que el año anterior, el menor crecimiento, en términos porcentuales, en la historia de esta tecnología, con lo que la potencia acumulada (21.673 MW) se situó por debajo del objetivo previsto por el anterior Gobierno (22.119 MW). La eólica cubrió el 15,8% de la demanda de electricidad anual en 2011.

Por autonomías, Castilla-León fue, un año más, la más activa con 462 nuevos MW instalados, el 44% del total, seguida de la Comunidad Valenciana y Cataluña. Ocho regiones no instalaron nueva potencia el pasado año, entre ellas Galicia, la de mayor recurso eólico. Por promotores de parques, solo siete (EyRA, EDPR, Enel Green Power España, Acciona Energía, Iberdrola, VAPAT y E.ON Renovables) instalaron más de 50 MW. Los fabricantes de aerogeneradores Gamesa y Vestas fueron los que más potencia sumaron, con 461 y 207,4 MW, respectivamente.

Subsector 2005 2006 2007 2008 2009 2010

PIB directo 1.591,8 1.829,7 1.981,5 2.310,7 1.948,6 1.813,4

Promotor-Productor 540,7 623,0 586,3 694,4 652,3 765,7

Fabricantes de aerogeneradores 320,8 446,0 557,1 628,0 515,4 398,0

Fabricantes de componentes 392,1 420,6 468,1 526,3 420,5 318,2

Servicios 338,2 340,1 370,0 462,0 360,4 331,5

PIB indirecto 1.101,1 1.265,6 1.370,6 1.492,2 1.258,4 1.171,0

PIB directo + indirecto 2.692,9 3.095,3 3.352,1 3.802,9 3.207,0 2.984,4

Fuente: Deloitte

IMPACTO DEL SECTOR EÓLICO POR SUBSECTORES



Para 2012, de los 1.903 MW inscritos en el Registro de Preasignación (último año de vigencia) y pendientes de poner en servicio, la mitad de la potencia tiene problemas para ser instalada antes de la fecha límite de inscripción por razones ajenas a los promotores o por falta de viabilidad económica.

…aunque España fue el tercer país de la UE que más potencia eólica instaló en 2011, con 1.050 MW, tras Alemania y Reino Unido (2.086 y 1.293 MW, respectivamente), según datos de EWEA. En total, se instalaron 9.616 nuevos MW en la Unión Europea en 2011, cifra similar a la del anterior ejercicio, invirtiéndose 12.600 millones de euros en el desarrollo de esta nueva potencia. La eólica representó el 21,4% de toda la nueva potencia eléctrica puesta en funcionamiento en el continente.

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

EVOLUCIÓN DE LA POTENCIA EÓLICA INSTALADA (MW)

Acumulada Anual

Fuente: AEE

Comunidad Nueva potencia Potencia acumulada

Autónoma (MW) (MW)

Castilla-León 462,2 44,0% 5.233,0 9,7% 24,1%

Castilla-La Mancha 26,5 2,5% 3.736,8 0,7% 17,2%

Galicia 0,0 0,0% 3.272,2 0,0% 15,1%

Andalucía 92,0 8,8% 3.066,9 3,1% 14,2%

Aragón 50,0 4,8% 1.811,3 2,8% 8,4%

Comunidad Valenciana 183,0 17,4% 1.170,0 18,5% 5,4%

Cataluña 153,7 14,6% 1.003,4 18,1% 4,6%

Navarra 8,5 0,8% 976,9 0,9% 4,5%

La Rioja 0,0 0,0% 446,6 0,0% 2,1%

Asturias 72,5 6,9% 428,5 20,4% 2,0%

Murcia 0,0 0,0% 190,0 0,0% 0,9%

País Vasco 0,0 0,0% 153,3 0,0% 0,7%

Canarias 1,7 0,2% 145,8 1,2% 0,7%

Cantabria 0,0 0,0% 35,3 0,0% 0,2%

Baleares 0,0 0,0% 3,7 0,0% 0,0%

TOTAL 1.050,1 100,0% 21.673,5 5,1% 100,0%

Fuente: Asociación Empresarial Eólica (AEE)

REPARTO DE LA POTENCIA EÓLICA INSTALADA POR CC.AA (2011)

EstructuraEstructura Variac. i.a.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

EVOLUCIÓN DE LA POTENCIA EÓLICA INSTALADA EN LA UE (GW)

Anual Acumulada

Fuente: EWEA



Tras el crecimiento de 2011, España continuó siendo el segundo país de la UE con más potencia eólica instalada (21.674 MW) tras Alemania (29.060 MW). Ambos países son, con diferencia, los que más han apostado por esta tecnología seguidos de lejos por Francia, Italia y Reino Unido (6.800, 6.747 y 6.540 MW, respectivamente). La Unión Europea suma una potencia instalada de 93.957 MW a cierre de 2011 (+11% interanual).

Hidrocarburos

Industria mantiene el precio de la bombona de butano en 15,09 euros, IVA incluido, a partir del 1 de enero de 2012. El precio del butano se revisa trimestralmente mediante una fórmula que recoge las cotizaciones internacionales del propano y del butano. En 2011, el precio de la bombona subió, en las distintas revisiones, un 3,13% en enero, un 6% en abril, un 5,7% en julio y un 1,92% en octubre.

…y sube la TUR del gas natural un 0,5% de media desde el 1 de enero de 2012, lo que supone un incremento de la factura trimestral para un consumidor tipo de 57 c€. La TUR-1, que se aplica a los hogares que utilizan el gas natural para agua caliente, aumenta un 0,9% y la TUR-2 (para agua caliente y calefacción) sube un 0,3%. Actualmente, existen 7,3 millones de clientes que pueden acogerse a la TUR, de los que 3 millones ya lo están (1,8 millones en la TUR-1 y 1,2 millones en la TUR-2) y los 4,3 millones restantes están acogidos a un precio no regulado.

Industria no ha incluido en esta tarifa el déficit tarifario del gas correspondiente a 2011 y que la CNE estima en 294 millones de euros, ni tampoco la retribución a las instalaciones previstas que entren en funcionamiento este año como los almacenamientos subterráneos de Yela y Castor, por lo que el regulador energético advierte del peligro de que en 2012 se consolide en el sector del gas natural un déficit estructural. Además, el hecho de que los peajes se revisen trimestralmente (hasta ahora eran anuales) hace temer fuertes subidas del gas.

La AIE ha revisado a la baja su previsión de demanda global de petróleo para 2012 por el parón de la zona euro. Prevé un consumo medio de crudo de 90 millones de barriles diarios, 1,1 millones más que en 2011, pero 200.000 barriles menos que lo estimado un mes antes. Los países en desarrollo serán los que tiren de la demanda en este ejercicio, con un aumento del 3,2% (+3% en 2011) y 1,4 millones de barriles diarios suplementarios, mientras que los países de la OCDE volverán a rebajar su consumo un 0,7% tras la caída del 1,2% registrada en 2011.

El tema más preocupante es el embargo del crudo iraní por parte de Estados Unidos y de la Unión Europea, y la amenaza de Irán de bloquear el Estrecho de Ormuz por el que circulan unos 18 millones de barriles diarios (un cuarto del consumo diario mundial), con el consiguiente repunte del precio del petróleo. Según estimaciones de la AIE, Irán exporta unos 2,5 millones de barriles diarios, de los que unos 900.000 barriles se dirigen a países de la Unión Europea, cantidad que, ante el bloqueo, Irán podría desviar a China e India. No obstante, Arabia Saudí podría cubrir la mayor parte del suministro iraní a la Unión Europea.



El periodo transitorio fijado por la UE (hasta el 1 de julio) permitiría a España reducir su importante dependencia del crudo iraní y buscar suministradores alternativos como Arabia Saudí o Rusia. Según CORES, en los diez primeros meses de 2011, el 15% del total de las importaciones españolas de petróleo procedían de Irán, el segundo país tras Rusia y el primero de la OPEP.

Energía nuclear

Las centrales españolas tendrán que invertir 400 millones de euros para mejorar su seguridad, unos 50 millones por planta. Este importe se ha obtenido tras pasar los test de resistencia que acordaron los reguladores atómicos europeos, a raíz del desastre de Fukushima (Japón) el pasado mes de marzo.

En los test, el parque nuclear español ha tenido en cuenta situaciones de emergencia adicionales a las contempladas por las propias plantas como inundaciones, terremotos, accidentes severos o pérdida de refrigeración de las centrales. España ha sido el país que mejor ha cumplido con estas pruebas, que se definieron teniendo en cuenta varias causas y fallos múltiples. Las posibles inversiones podrían hacerse en los periodos de recarga de combustible que se realizan una vez al año. El resultado final de las inversiones se conocerá a finales de abril de 2012.

El Gobierno ha aprobado que el almacenamiento temporal centralizado (ATC) de residuos nucleares se instale en Villar de Cañas (Cuenca), localidad elegida entre las ochos finalistas del informe realizado por el anterior Ejecutivo, cuando este municipio estaba en cuarta posición tras Zarra (Comunidad Valenciana), Ascó (Tarragona) y Yebra (Guadalajara). La inversión prevista asciende a 750 millones de euros y generará 300 empleos. El ATC es necesario si se desea prorrogar la vida de las instalaciones nucleares.

Irán15,0%

Arabia Saudí14,6%

Nigeria12,9%

Irak7,2%

Libia2,5%

Angola1,6%

Venezuela0,7%

resto OPEP1,1%

Rusia16,3%

México11,4%

Europa1,4%

resto mundo15,2%

IMPORTACIONES ESPAÑOLAS DE CRUDO POR PAÍSES (Ene-oct 2011)

Fuente: CORES

Potencia

eléctricaExplotación Vida

(Mw) comercial útil

Santa María de Garoña Burgos 466 May-1971 2011 Nuclenor (100%)**

Almaraz I Cáceres 977 May-1981 2021 Iberdrola (53%), Endesa (36%) y Unión Fenosa (11%)

Almaraz II Cáceres 980 Oct-1983 2023 Iberdrola (53%), Endesa (36%) y Unión Fenosa (11%)

Ascó I Tarragona 1.033 Dic-1984 2023 Endesa (100%)

Ascó II Tarragona 1.027 Mar-1986 2025 Endesa (85%) e Iberdrola (15%)

Cofrentes Valencia 1.092 Mar-1985 2024 Iberdrola (100%)

Unión Fenosa (34,5%), Iberdrola (48%),

Hidrocantábrico (15,5%) y Nuclenor (2%)**

Vandellós II Tarragona 1.087 Mar-1988 2027 Endesa 72% Iberdrola 28%

Fuente: Foro Nuclear (**) Nuclenor está participada por Endesa (50%) e Iberdrola (50%)

CENTRALES NUCLEARES EN ESPAÑA

Central Localización Titular

Trillo I Guadalajara 1.066 Ago-1988 2028



En España, se generan anualmente, unas 2.000 toneladas de residuos de baja y media actividad y otras 160 toneladas de alta actividad. Los residuos nucleares se almacenan en las piscinas de las propias centrales, que se encuentran al borde de la saturación; en el almacenamiento de El Cabril (Córdoba) y la gran mayoría se envía a Francia, lo que representa un alto coste (España ha pagado al país galo por los residuos 273 millones de euros en el periodo 2001-2010 y 23,7 millones en 2011).

Industria prolongará la vida útil de la central nuclear de Garoña hasta 2019, cuyo cierre estaba previsto para julio de 2013, tras el dictamen aprobado por el CSN, a petición de este Ministerio, y una vez que el Consejo apruebe las cuantiosas inversiones que esta planta deberá realizar en materia de seguridad. La central burgalesa, operada por Endesa e Iberdrola, es la más antigua de España, aunque en EEUU, plantas similares tienen permiso para funcionar hasta los 60 años.

Infraestructuras

Licitación pública

La licitación pública encadena cinco años consecutivos de descensos. La obra pública licitada por las diferentes administraciones cerró 2011 con 13.754,6 millones de euros, casi la mitad que el año anterior, menos de la tercera parte del máximo histórico alcanzado en 2006 y el menor importe de los últimos 15 años.

La licitación de obra pública se vio afectada por la reducción del esfuerzo inversor de las administraciones locales (-67,9%) y autonómicas (-61,4%), desplomes que no pudo compensar el crecimiento de la licitación promovida por el Gobierno central (+18,5%) gracias al impulso de Fomento, el principal organismo inversor y el más activo (+38,8%).

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5.000

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

EVOLUCIÓN DE LA LICITACIÓN PÚBLICA (Mill. €)

Fuente: SEOPAN

Administración Miles euros Variac. i.a. Estructura

ADMINISTRACIÓN GENERAL 6.495.625 18,5% 47,2%

Ministerio de Fomento 5.067.630 38,8% 36,8%

D.G. de Carreteras 928.047 102,0% 6,7%

D.G. de Infraestructuras Ferroviarias 75.797 -78,3% 0,6%

Resto del Ministerio 95.231 95,7% 0,7%

Otros Organismos 220.577 327,5% 1,6%

Entes Públicos y Sociedades Estatales 3.747.978 36,7% 27,2%

- ADIF (1) 3.033.010 89,1% 22,1%

- AENA (2) 323.141 -31,5% 2,3%

- Autoridades Portuarias 322.182 -41,9% 2,3%

- FEVE 53.213 -37,1% 0,4%

- SEITT 16.432 -39,1% 0,1%

Ministerio de Medio Ambiente y Medio Rural y Marino 738.765 -35,1% 5,4%

Resto de Ministerios 689.230 -0,4% 5,0%

ADMINISTRACIÓN AUTONÓMICA 3.570.892 -61,4% 26,0%

ADMINISTRACIÓN LOCAL 3.688.075 -67,9% 26,8%

TOTAL 13.754.592 -47,5% 100,0%

Fuente: SEOPAN

(1) En tres licitaciones de los corredores LAV Madrid-Galicia (anunciadas en mayo) y LAV Madrid-Levante (anunciada en febrero), por un

LICITACIÓN PÚBLICA POR ADMINISTRACIONES (Enero - diciembre 2011)

(2) Las asistencias, servicios y suministros elevan la cifra de licitación a 687,8 mill. de euros en 2011

total de 2.306,6 milones, se excluyen 1.151,5 millones correspondientes al servicio de disponibilidad (conservación y mantenimiento)



Transportes

Transporte aéreo

IATA estima que la industria aérea cerró 2011 con unos beneficios de 6.900 millones de dólares aunque el resultado empeorará en 2012 (3.500 millones frente a los 4.900 previstos en septiembre). Desde esta asociación se advierte que si los peores escenarios se cumplen y se produce una crisis bancaria y una recesión profunda en Europa, el sector mundial incurriría en importantes pérdidas (8.300 millones), en cuyo caso, todas las regiones registrarían números rojos, lideradas por las aerolíneas europeas que podrían perder hasta 4.400 millones.

El tráfico mundial de pasajeros creció un 5,9% y el de carga descendió un 0,7%, en 2011, según datos de IATA, que junto al aumento de capacidad del 6,3% y 4,1%, respectivamente, provocó un descenso de la ocupación. El factor de ocupación medio fue del 78,1% en pasajeros (0,2 puntos porcentuales menos que el año anterior) frente al 45,9% en carga, 2,2 puntos porcentuales menos que en 2010. La demanda de pasajeros en los mercados internacionales creció un 6,9% frente al 4,2% del mercado doméstico.

Los aeropuertos de la red de AENA cerraron 2011 superando los 204 millones de pasajeros (+6% interanual), la segunda cifra más alta en la historia, tras el máximo alcanzado en 2007, con 210,5 millones. A pesar de la debilidad económica, ha sido el segundo ejercicio consecutivo en registrar aumentos en el número de pasajeros, tras el aumento del 2,8% de 2010.

2012 p

junio septiembre diciembre septiembre central crisis bancaria

Norteamérica -2,7 4,1 1,2 1,5 2,0 1,2 1,7 -1,8

Europa -4,3 1,9 0,5 1,4 1,0 0,3 -0,6 -4,4

Asia-Pacífico 2,6 8,0 2,1 2,5 3,3 2,3 2,1 -1,1

Oriente Medio -0,6 0,9 0,1 0,8 0,4 0,7 0,3 -0,4

Latinoamérica 0,5 0,9 0,1 0,6 0,2 0,5 0,1 -0,4

África -0,1 0,1 -0,1 0,0 0,0 -0,1 -0,1 -0,2

TOTAL -4,6 15,8 4,0 6,9 6,9 4,9 3,5 -8,3

Fuente: IATA p: previsiones

RESULTADOS DE LAS AEROLÍNEAS COMERCIALES (Miles de mill. $)

Regiones 201020092012 p (diciembre)2011 p

Aeropuerto Pasajeros Variac. i.a. Estructura Aeropuerto Pasajeros Variac. i.a. Estructura

49.662.512 -0,4% 24,3% 872.762 -10,8% 0,4%

34.399.180 17,8% 16,8% 780.860 -0,8% 0,4%

22.726.459 7,6% 11,1% 751.097 24,0% 0,4%

12.823.125 6,3% 6,3% 462.477 17,8% 0,2%

10.538.811 11,1% 5,2% 286.761 -2,0% 0,1%

9.913.764 5,7% 4,9% 248.054 -13,3% 0,1%

8.656.480 17,6% 4,2% 238.380 -18,2% 0,1%

5.643.152 11,9% 2,8% 170.225 -0,4% 0,1%

5.545.803 12,3% 2,7% 85.357 -8,6% 0,0%

4.979.629 0,9% 2,4% 56.119 -8,3% 0,0%

4.959.365 17,4% 2,4% 46.754 56,8% 0,0%

4.948.018 18,6% 2,4% 37.249 -13,7% 0,0%

4.095.103 1,1% 2,0% 35.447 5,5% 0,0%

4.045.613 4,0% 2,0% 32.660 0,5% 0,0%

3.007.649 -38,2% 1,5% 28.164 -33,1% 0,0%

2.576.209 2,6% 1,3% 26.335 -12,5% 0,0%

2.464.431 13,4% 1,2% 24.940 126,7% 0,0%

1.362.472 -4,0% 0,7% 17.877 -27,1% 0,0%

1.339.010 -1,2% 0,7% 8.442 7,5% 0,0%

1.262.541 -6,4% 0,6% 8.415 -25,5% 0,0%

1.116.398 21,4% 0,5% 2.781 -52,9% 0,0%

1.067.431 7,6% 0,5% 427 44,7% 0,0%

1.029.598 -1,3% 0,5% 0 --- 0,0%

1.012.800 -8,0% 0,5% 0 --- 0,0%

976.152 -10,7% 0,5%

TOTAL 204.373.288 6,0% 100,0%

VIGO

Fuente: AENA Aeropuertos --- sin tráfico el año anterior

MURCIA-SAN JAVIER ALBACETE

SANTANDER HUESCA-PIRINEOS

LA PALMA MADRID-CUATRO

JEREZ DE LA FRONTERA SABADELL

A CORUÑA SON BONET

GIRONA VITORIA

MENORCA MADRID-TORREJON

SANTIAGO ALGECIRAS

REUS LOGROÑO

ASTURIAS CORDOBA

VALENCIA BADAJOZ

SEVILLA CEUTA /HELIPUERTO

FUERTEVENTURA SALAMANCA

TENERIFE NORTE BURGOS

BILBAO LA GOMERA

GRAN CANARIA MELILLA

ALICANTE SAN SEBASTIAN

TENERIFE SUR PAMPLONA

IBIZA EL HIERRO

LANZAROTE LEON

TRÁFICO DE PASAJEROS (Enero - diciembre 2011)

MADRID-BARAJAS FGL GRANADA-JAEN

BARCELONA-EL PRAT ALMERIA

PALMA DE MALLORCA ZARAGOZA

MALAGA-COSTA DEL VALLADOLID



De los 204,4 millones pasajeros que utilizaron los aeropuertos de AENA, 203,3 millones correspondieron a vuelos comerciales (+6%), de los que 127 millones fueron internacionales (+10,4%) y el resto nacionales (-0,6%). En 2011, el número de operaciones aumentó un 0,9% con 2,13 millones de movimientos y la carga transportada sumó 671.722 toneladas (+2,9% interanual).Destacó el buen comportamiento de El Prat, que batió su récord histórico con 34,4 millones de pasajeros (+17,8% interanual). Otros aeropuertos como los de Gran Canaria, Alicante, Ibiza, Sevilla, Fuerteventura, Santiago y Santander, también consiguieron cifras récord.

En diciembre, se registraron 12,7 millones de pasajeros, un 4,1% más que en el mismo período del año anterior. Sin embargo el número de operaciones retrocedió un 1,4% interanual, y el transporte de carga cayó un 1,6%.

Ryanair desbancó a Iberia como la mayor aerolínea de España en 2011 por número de pasajeros. La low cost irlandesa transportó más de 32 millones, con un crecimiento interanual del 21,2% frente al importante recorte de Iberia (-21,6%). Además, concentró la mitad del crecimiento de viajeros en los aeropuertos de la red de AENA (5,6 millones versus 11,6 millones).

Desde hace tiempo, los vuelos de corto y medio radio no son rentables para las aerolíneas tradicionales como Iberia, por la competencia de las low cost, lo que le ha llevado a ceder algunas de sus rutas a su participada Vueling y a su franquiciada Air Nostrum; aunque recientemente ha creado su propia low cost, Iberia Express que empezará a operar el 25 de marzo, en esas rutas para no perder tráfico en el largo radio. Posición que también están adoptando, entre otras, compañías como Lufthansa con German Wings, Air France con Transavia o Qantas con JetStar.

Vueling también registró un comportamiento positivo con un crecimiento interanual del 3,6% en 2011. Además de Iberia, otras aerolíneas también perdieron cuota en el mercado español a pesar

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

EVOLUCIÓN MENSUAL DEL TRÁFICO AÉREO (Nº de pasajeros)

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: AENA Aeropuertos

7.458.627

8.726.352

10.931.103

11.689.891

13.101.947

16.528.519

22.621.270

32.261.370

Air Nostrum

Air Berlin

EasyJet

Spanair

Air Europa

Vueling

Iberia

Ryanair

PASAJEROS POR AEROLÍNEAS EN LOS AEROPUERTOS DE LA RED DE AENA (2011)

Fuente: AENA Aeropuertos



del aumento del tráfico, caso de Air Europa (-9,7% interanual), Spanair (-12%), Air Berlin (-26,2%), Air Nostrum (-2,8%) y Easyjet (-0,4%).

Las aerolíneas de bajo coste concentraron el 56,9% de los pasajeros de vuelos internacionales llegados a España en 2011, con un crecimiento interanual del 12,5% y más de 36 millones de viajeros frente a la compañías tradiciones, que registraron un avance del 7,7% con más de 27 millones de personas transportadas.

Por mercados, Reino Unido, Alemania e Italia continuaron liderando las entradas en compañías de bajo coste (el 36,2%, 19,9% y 10,7%, respectivamente) con crecimientos interanuales del 9,5% para el mercado británico (13 millones de pasajeros), del 5,3% para el alemán (7,2 millones) y del 15,2% para el italiano (3,9 millones). El resto de países registraron aumentos de dos dígitos (excepto Irlanda, +7,2%), destacando Francia (+26,8%), Rumania (+25,9%) y Holanda (+25%).

Por autonomías, Baleares lideró las llegadas en low cost con una cuota de mercado del 21,6% y 7,8 millones de pasajeros (+11% interanual). Le siguieron Cataluña con el 19,9% y 7,2 millones (+12%) y Canarias con 6,2 millones, que fue la comunidad que registró un mayor crecimiento (+ 23,7%).

Los aeropuertos que recibieron más pasajeros de aerolíneas de bajo coste fueron el de Palma de Mallorca, con 6,1 millones, el 17% del total (+11% interanual), El Prat con 5,4 millones, que fue el que más creció en el ejercicio (+36,2%) y el de Málaga con casi 4 millones (+6,6%), aunque destacó la mayor actividad de los aeropuertos canarios ( Fuerteventura, Tenerife Sur, Gran Canaria y Lanzarote), que registraron los mayores crecimientos interanuales gracias al tirón del turismo.

Ryanair no abandonará los aeropuertos de Girona y Reus según el principio de acuerdo alcanzado con la Generalitat de Catalunya, por el cual esta aerolínea recibirá unos ocho millones de euros anuales durante los próximos cinco ejercicios. A cambio la low cost irlandesa se compromete a mantener, a partir de 2012, tres millones de pasajeros anuales en Girona y medio millón en Reus, siempre que AENA no suba las tasas en estos dos aeropuertos. Este principio de acuerdo se realizó 15 días después de que Ryanair operase su último vuelo en Reus, aeropuerto que se ha quedado casi inactivo. Además, en el último año, esta aerolínea ha cancelado 39 rutas en Girona, aeropuerto que en la última década fue su principal base de operaciones en España.

La Comisión Europea propone cambios normativos en los aeropuertos, que aún requieren la aprobación del Parlamento Europeo y de los Gobiernos nacionales. Bruselas plantea que las aerolíneas podrán comprar y vender los slots (derechos de despegue y aterrizaje) que tienen adjudicados para resolver los problemas de capacidad de algunos aeropuertos y reducir los retrasos acumulados en la red. Además, las compañías aéreas deberán usar, al menos, el 85% de sus slots en el año (el 80% actualmente) porque sino los perderían. Los intercambios están prohibidos en España pero no en Reino Unido. Por ejemplo, un slot en hora punta en Heathrow, el aeropuerto más congestionado de Europa, cuesta entre 25 y 30 millones de libras.

Fuente: Instituto de Estudios Turísticos (IET) con datos de AENA

LLEGADA DE PASAJEROS EN AEROLÍNEAS DE BAJO COSTE



Actualmente, cinco aeropuertos europeos (Düsseldorf, Frankfurt, Gatwick, Heathrow y Milán Linate) están al límite de capacidad, cifra que podría aumentar hasta 19 en 2030 si no se toman medidas. Según la Comisión, el comercio de slots contribuirá a aliviar la congestión en alguno de los grandes aeropuertos, permitirá dar servicio a 24 millones de pasajeros anuales adicionales hasta 2025, lo que supondría una ganancia de 5.000 millones de euros para la economía europea y la creación de hasta 62.000 puestos de trabajo en el periodo 2012-2025. También propone cambios normativos en handling (asistencia en tierra), aumentando de dos a tres el número mínimo de proveedores autorizados para operar en cada aeropuerto.

China prohíbe a sus aerolíneas pagar la tasa que grava las emisiones de CO2 en los vuelos con destino u origen en la Unión Europea desde el 1 de enero, medida que, según la Asociación de Transporte Aéreo de China (ATAC), costaría a sus compañías 96,7 millones de euros en el primer año y que se triplicaría en 2020. Las aerolíneas que no paguen esta tasa serán sancionadas con multas y en caso de reincidencia la Unión Europea prohibirá que operen en los aeropuertos europeos. El Gobierno chino considera que esta normativa es contraria a los principios de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático y de las normas internacionales de aviación civil. A esta medida se oponen asimismo algunas aerolíneas de Estados Unidos, Rusia y de otros países de Asia-Pacífico.

Fomento cancela los concursos de concesión de la gestión de Barajas y El Prat a empresas privadas, cuyo plazo de presentación de ofertas había ampliado tres meses el anterior Gobierno, hasta el 31 de enero, ante las dificultades para obtener financiación los seis consorcios interesados.

Justifica esta decisión porque este proceso es incompatible con el nuevo modelo de gestión aeroportuaria que prepara. También ha aplazado la entrada de capital privado en AENA Aeropuertos a la espera de una mejora de la coyuntura y estudia paralizar la privatización de las torres de control del resto de las terminales de la red tras la adjudicación de las correspondientes a trece aeropuertos pequeños.

Automoción

Producción

La producción de vehículos en las plantas españolas se redujo un 1,4% en 2011, con 34.000 unidades ensambladas menos que en el ejercicio anterior.

El descenso fue más acusado en el segmento de turismos, el de mayor volumen, con una caída de la producción del 4,9%, compensada en parte por el mejor comportamiento de los vehículos industriales, que aumentaron un 11,3%. España se mantuvo como el primer fabricante europeo de este tipo de vehículos, puesto que lidera desde hace 16 años.

2.777.4352.889.703

2.541.644

2.170.0782.387.900 2.353.682

2006 2007 2008 2009 2010 2011

EVOLUCIÓN DE LA PRODUCCIÓN DE VEHÍCULOS EN ESPAÑA

Fuente: ANFAC



En diciembre la producción se desplomó (-29,6% interanual), especialmente en turismos (-33%). ANFAC prevé que la producción se recortará en 200.000 unidades en 2012 tras la ralentización del ritmo de fabricación de los últimos meses.

Las exportaciones sumaron 2,12 millones de vehículos en 2011, con un crecimiento interanual del 2%, a pesar de la caída registrada en el último mes del año (-29,7%). El 90% de la producción española se destinó a los mercados exteriores por la debilidad del mercado interno. Las exportaciones se dirigieron a más de 130 países de todo el mundo, principalmente a Alemania, Francia, Italia o Reino Unido.

Matriculaciones

General Motors cerró 2011 como líder mundial por matriculaciones, con 9,02 millones de vehículos vendidos (+7,6% interanual), recuperando la posición perdida en 2007 a manos de Toyota, que se situó en el tercer puesto al verse superada también por Volkswagen. La estadounidense creció en todas las regiones: 11,4% en Norteamérica (con 2,62 millones de unidades comercializadas), 4,4% en Europa (1,73 millones), 3,9% en Sudamérica (1,06 millones) y 7,5% en el resto del mundo. El grupo alemán vendió 8,16 millones de unidades (+14,3% interanual) y prevé ser líder mundial en 2018. Las ventas de Toyota (7,9 millones de unidades, con un descenso del 6%) se vieron afectadas por los efectos del terremoto de Japón, en marzo, y las inundaciones de Tailandia en octubre de 2011.

Las matriculaciones de turismos en Europa cerraron 2011 con una caída interanual del 1,4%, con casi 13,6 millones de unidades comercializadas tras el descenso del 5,8% registrado en diciembre. España lideró las caídas en el ejercicio con un desplome del 17,7%, seguida de Italia (-10,9%). De los cinco grandes mercados, solo se salvó Alemania, con un crecimiento del 8,8%.

Unidades 10 / 09 Unidades 10 / 09 Estructura

Turismos 75.592 -33,1% 1.819.453 -4,9% 77,3%

Todoterrenos 3.840 31,1% 48.204 27,3% 2,0%

Vehículos industriales 24.746 -22,9% 486.025 11,3% 20,6%

Comerciales ligeros 12.724 -36,0% 276.415 -4,4% 11,7%

Furgonetas * 8.223 -6,5% 155.697 41,4% 6,6%

Industriales ligeros * 2.618 23,1% 37.917 38,9% 1,6%

Industriales pesados * 825 -2,3% 11.192 62,7% 0,5%

Tractocamiones * 326 -29,3% 4.423 62,7% 0,2%

Autobuses y autocares* 30 >500,0% 381 50,0% 0,0%

TOTAL * 104.178 -29,6% 2.353.682 -1,4% 100,0%

Fuente: ANFAC (*) Estimación

PRODUCCIÓN DE VEHÍCULOS EN ESPAÑA (2011)

Tipo de vehículoDiciembre Enero - diciembre

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

Ene-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Ene-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11

EVOLUCIÓN DE LA PRODUCCIÓN MENSUAL DE VEHÍCULOS EN ESPAÑA

Unidades Variación interanual (drcha)

Fuente: ANFAC



Las matriculaciones en la Unión Europea suman cuatro ejercicios consecutivos de caídas, y pierde desde la crisis, unos tres millones de unidades, lo que repercute en nuestro país, segundo fabricante europeo de vehículos y al que se dirigen la mayoría de nuestras exportaciones.

Para 2012, los fabricantes estiman que las matriculaciones continuarán cayendo en Europa y la mayoría de ellos han anunciado descensos en las previsiones de producción de sus plantas.

Las matriculaciones de turismos y todoterrenos en España cierran 2011 con una caída del 17,7% y 808.059 unidades, la peor cifra desde 1993. En comparación con 2007 la demanda se redujo a la mitad y se vendieron 174.000 unidades menos que en 2010.

En diciembre, la caída fue menor (-3,6%), con 66.458 unidades comercializadas, el décimo séptimo retroceso en los últimos 18 meses (las matriculaciones solo aumentaron en agosto un 5,9%).

La atonía del consumo ha provocado que el canal de particulares acumule 18 meses de caídas consecutivas. En diciembre, registró un descenso del 8% interanual y en lo que va de año un 33,6%, con una cuota del 48% frente al 60% que representaba en 2007. Mejor comportamiento registró el canal de empresas que mejoró sus ventas un 9,2% interanual en el último mes del año, con un aumento acumulado del 6,3%, representando el 34,5% del total de las matriculaciones. Sin embargo, el canal de empresas de alquiler cayó un 23,7% en diciembre, aunque mantuvo una tasa positiva en el ejercicio (+4,3%).

Unidades Variac. Ia. Unidades Variac. Ia. Estructura

UE-15 884.751 -4,9% 12.350.503 -1,7% 91,0%

Alemania 244.501 6,1% 3.173.634 8,8% 23,4%

España 66.458 -3,6% 808.059 -17,7% 6,0%

Francia 187.817 -17,7% 2.204.229 -2,1% 16,2%

Italia 111.212 -15,3% 1.748.143 -10,9% 12,9%

Reino Unido 119.188 -3,7% 1.941.253 -4,4% 14,3%

EFTA 42.296 9,2% 462.341 8,8% 3,4%

UE-15 + EFTA 927.047 -4,3% 12.812.844 -1,3% 94,4%

UE (Nuevos miembros) (*) 68.357 -22,8% 760.706 -2,9% 5,6%

UE (*) 953.108 -6,4% 13.111.209 -1,7% 96,6%

TOTAL EUROPA (UE + EFTA) 995.404 -5,8% 13.573.550 -1,4% 100,0%

Fuente: ACEA

(*) Incluye Bulgaria y Rumania. No figuran datos de Malta y Chipre

MATRICULACIONES DE TURISMOS EN EUROPA

PaísesDic 2011 Ene-dic 2011

EFTA = Islandia, Noruega y Suiza

Fuente: ACEA



Por segmentos, destacó el buen comportamiento de los turismos de lujo, con un crecimiento interanual del 83% en el ejercicio, gracias a las flotas de empresas. Por tipo de carburante, los coches eléctricos e híbridos solo representan el 1,3% del total matriculado. Las ventas cayeron en todas las autonomías. Descenso que fue menor en Madrid, donde solo bajaron un 4,6% frente a los desplomes por encima del 30% registrados en Castilla-León, Castilla-La Mancha, Galicia y Extremadura; aunque la caída, en torno al 2%, fue menor en Baleares y Canarias, comunidades en los que las empresas de alquiler tienen cierto peso en el total de las matriculaciones.

Al sector le preocupa la evolución del mercado en 2012, ejercicio en el que se prevé un volumen por debajo de las 800.000 unidades, por la entrada en una nueva recesión, el aumento de la tasa de paro y la debilidad del consumo. Cifra que representaría menos de la mitad del máximo registrado en 2005 y el cuarto año consecutivo inferior al millón de turismos matriculados, cuando el potencial del mercado español se estima en 1,3 millones.

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20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

EVOLUC. MENSUAL DE LAS MATRICULACIONES DE TURISMOS Y TODOTERRENOS (Unidades)

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: ANFAC

Unidades Variac. Ia Unidades Variac. Ia Estructura

Micro 2.460 -22,0% 32.566 -32,8% 4,0%

Pequeño 16.847 -4,4% 219.786 -16,8% 27,2%

Medio-bajo 18.359 -1,0% 230.312 -20,6% 28,5%

Medio-alto 8.113 -7,4% 103.165 -20,3% 12,8%

Deportivo 562 3,7% 7.051 -16,1% 0,9%

Ejecutivo 1.058 -24,2% 13.899 -5,4% 1,7%

Lujo 166 7,1% 2.456 83,1% 0,3%

Monovolumen pequeño 7.756 3,2% 84.650 -20,0% 10,5%

Monovolumen grande 1.354 51,8% 14.156 11,3% 1,8%

Todoterreno pequeño 3.052 5,1% 30.659 22,2% 3,8%

Todoterreno medio 5.455 -8,2% 55.604 -15,3% 6,9%

Todoterreno grande 465 -30,8% 4.602 -33,9% 0,6%

Todoterreno lujo 811 -3,9% 9.153 -1,3% 1,1%

TOTAL 66.458 -3,6% 808.059 -17,7% 100,0%

Fuente: ANFAC

MATRICULACIONES DE TURISMOS Y TODOTERRENOS POR SEGMENTOS

SegmentoDiciembre 2011 Enero - diciembre 2011

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200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 p

EVOLUCIÓN DE LAS MATRICULACIONES DE TURISMOS Y TODOTERRENOS



Impuestos

La recaudación del impuesto de matriculación se desplomó un 24,5% en 2011. Según datos de la Agencia Tributaria, se recaudaron 484 millones por este gravamen que está transferido a las comunidades autónomas. Esta caída se debió al desplome de las matriculaciones y a la nueva demanda de coches más pequeños, más baratos y más eficientes que están exentos de este impuesto (los que emiten menos de 120 gramos/km de CO2) o tributan al tipo más bajo, el 4,75% (entre 121 y 160 gramos). Los que emiten entre 160 y 200 pagan el 9,75% y los de más de 200 tributan al 14,75%.

Renting

La flota de vehículos de renting cayó un 4,2% en 2011 por el deterioro de la economía en el segundo semestre, descenso superior al inicialmente previsto para el ejercicio (-3%), aunque modera la tendencia descendente de los últimos años. El recorte de las flotas condicionó a las compras que no aumentaran al ritmo previsto aunque se mantuvieron en positivo (+3,1%), con una inversión de 2.224 millones de euros (+3%). La facturación de las empresas del sector ascendió a 4.116 millones de euros, con un descenso interanual del 3,6%.

No obstante, el porcentaje del renting en el total de matriculaciones de vehículos se elevó al 13,3% del total (dos puntos y medio más que en 2010), el porcentaje más alto desde 2008 (13,4%).

La duración media de los contratos continuó aumentando (45,15 meses en 2011), tendencia creciente observada en los últimos ejercicios (42,73 meses en 2008). Madrid y Cataluña continuaron registrando los mayores porcentajes de penetración de los servicios de renting con el 36,9% y un 26,6%, respectivamente. Les siguen Comunidad Valenciana y Andalucía (7,8%) y País Vasco (5,6%), representando las cinco autonomías el 84,7% del total.

AER, la patronal de renting, prevé para 2012 una reducción más moderada en las flotas, siguiendo la tendencia de los últimos años, mientras que las compras se mantendrán en los niveles actuales.

El sector de renting, muy atomizado, ha vivido en los dos últimos ejercicios algunos movimientos corporativos liderados por las grandes empresas. En España, existen unas 50 empresas con una flota de 470.223 vehículos, aunque solo siete superan las 30.000 unidades, ya que la mayoría no pasa del millar.

Parque automovilístico

ANFAC propone un decálogo de medidas para renovar el parque español que, si no cambia de tendencia, se convertirá en el más viejo de la historia y en uno de los más antiguos de Europa. Para ello, esta patronal propone las siguientes diez medidas:

Plan permanente, no coyuntural, de impulso a la renovación del parque.

Unidades Variac. i.a. Mill. euros Variac. i.a. Unidades Variac. i.a. Mill. euros Variac. i.a.

1997 63.159 25,3% 417,5 25,5% 24.931 7,6% 289,1 11,9%

1998 115.761 83,3% 765,3 83,3% 49.614 99,0% 609,9 111,0%

1999 163.866 41,6% 1.083,3 41,6% 69.350 39,8% 895,2 46,8%

2000 216.434 32,1% 1.430,9 32,1% 84.820 22,3% 1.138,5 27,2%

2001 265.444 22,6% 1.796,0 25,5% 104.074 22,7% 1.439,0 26,4%

2002 310.020 16,8% 2.105,5 17,2% 111.046 6,7% 1.562,4 8,6%

2003 353.493 14,0% 2.439,1 15,8% 125.693 13,2% 1.856,0 18,8%

2004 398.064 12,6% 2.856,5 17,1% 144.777 15,2% 2.245,0 21,0%

2005 445.686 12,0% 3.294,2 15,3% 165.574 14,4% 2.657,4 18,4%

2006 503.006 12,9% 3.940,9 19,6% 185.173 11,8% 3.149,6 18,5%

2007 556.569 10,6% 4.579,4 16,2% 202.910 9,6% 3.694,0 17,3%

2008 571.565 2,7% 4.771,3 4,2% 181.833 -10,4% 3.335,8 -9,7%

2009 521.124 -8,8% 4.475,3 -6,2% 96.306 -47,0% 1.739,9 -47,8%

2010 491.056 -5,8% 4.268,9 -4,6% 119.660 24,2% 2.160,2 24,2%

2011 470.223 -4,2% 4.115,9 -3,6% 123.333 3,1% 2.224,0 3,0%

Fuente: Asociación Española de Renting de Vehículos (AER)

RENTING DE VEHÍCULOS EN ESPAÑA

AñoFlota Facturación Compras Inversión en compra



Eliminación o reducción del impuesto de matriculación, de competencia autonómica.

Adecuación del impuesto de circulación a las normativas Euro y a las emisiones de CO2, lo que estimularía la compra de vehículos nuevos menos contaminantes.

Incentivos a la compra de vehículos con sistemas eléctricos de propulsión.

Reducción de la fiscalidad relacionada con la retribución en especie del vehículo en el IRPF por el cada vez mayor peso de las flotas de empresas sobre el total del mercado.

Supresión o reducción del impuesto de transmisiones patrimoniales aplicable a la transferencia de vehículos usados. Potenciar el mercado de segunda mano de vehículos de menos de 5 años de antigüedad genera un mayor mercado del nuevo e incentiva la renovación bajando la media de edad del parque.

Endurecimiento de las sanciones por incumplimiento de las inspecciones técnicas.

Mayores exigencias en los controles de las estaciones ITV.

Actuaciones institucionales en apoyo del sector (ventajas medioambientales y de seguridad de los coches nuevos frente a los antiguos).

Zona de estacionamiento regulado ligada a criterios medioambientales.

Resultados

La crisis económica impedirá a muchos de los fabricantes europeos obtener beneficios en 2012 ó 2013, según la patronal europea ACEA porque la mayoría de los fabricantes no obtienen ganancias en Europa aunque crezcan en mercados emergentes como China, Rusia y Brasil.

Ante este difícil escenario, ACEA defiende una nueva regulación que beneficie a los fabricantes europeos con ventajas fiscales para que puedan reducir costes. Desde esta patronal se advierta del riesgo de que el Viejo Continente pierda su importancia en la industria del automóvil ante la competencia de los países emergentes con menores costes. Asimismo aboga porque la UE desarrolle una normativa común sobre el vehículo eléctrico, uno de los principales retos de la industria europea del automóvil.

Motos

Las matriculaciones de motocicletas en el mercado español cayeron un 10,8% en 2011, con 120.465 unidades, situándose en niveles de 1999, según datos de la patronal Anesdor, mientras que las entregas de ciclomotores se desplomaron un 32%, el quinto año consecutivo de caída, con 23.244 unidades, situándose el volumen en mínimos históricos.

El mercado de este tipo de vehículos viene sufriendo graves problemas en los últimos años por el aumento de la presión fiscal y de los requisitos para la obtención del carnet, entre otras causas. Desde Anesdor se solicita corregir los problemas de los carnets o promover la moto por sus ventajas de movilidad para superar los resultados de 2011.

1 Casi 2 millones de familias dependen en España de la industria del automóvil

2El Estado recauda casi 25.000 Mill. € anuales del automóvil, el equivalente a la inversión en

infraestructuras en 2010

3 En España, casi el 20% de las exportaciones totales corresponden al automóvil

4 España es el 2º productor europeo de vehículos y el 8º mundial

5El sector del automóvil es el principal inversor privado de la UE en I+D+i. El sector invierte 26.000

Mill. €, el 5% de su facturación

6Un vehículo de 10 años duplica la probabilidad de sufrir un accidente respecto a uno nuevo y la

triplica si tiene más de 14 años

7Un vehículo actual consume de media un 20% menos combustible que uno de 1995 y emite un 20%

menos de CO2/km

8 El esfuerzo económico para comprar un coche actualmente es un 5% inferior al de hace cinco años

9 El 20% del parque, el más antiguo, es responsable del 80% de la contaminación generada

10La edad media del parque español es de 10 años frente a los 6-7 años de la UE. El 36,5% del

parque español tiene más de 10 años

Fuente: ANFAC

DIEZ RAZONES A TENER EN CUENTA



Industria

Industria

El Gobierno prepara planes de apoyo para 12 sectores industriales (naval, automoción, componentes, aeronáutico, defensa, calzado, textil, farmacéutico, madera y corcho, metalúrgico, químico y siderúrgico). Con estos planes y otras medidas, el Ejecutivo pretende que la industria recupere su peso en el PIB (el 18,5% en 2004 frente al 16,1% de 2010).

Industria cementera

El consumo de cemento en España cayó un 17,2% en 2011, con 20,2 millones de toneladas, retrocediendo a los niveles de hace 25 años, según datos de Oficemen, y algo más de un tercio del máximo histórico registrado en 2007 (56 millones) por el parón de la construcción de viviendas y de la obra civil, acumulando un desplome del 64% en el periodo 2008-2011. Esta patronal prevé que, en 2012, descenderá entre un 8% y un 10%, con lo que se sumaría cinco años de caídas.

La producción de cemento en las plantas localizadas en nuestro país cayó un 16% en 2011, sumando 21,98 millones de toneladas, situándose en niveles de 1985, frente al máximo registrado en 2007 (54,7 millones).

Las exportaciones de cemento y clínker, producto intermedio para la fabricación de cemento, retrocedieron un ligero 1,1% el pasado ejercicio, con 3,8 millones de toneladas, frente al desplome del 39,2% registrado por las importaciones (1,1 millones de toneladas).

Industria farmacéutica

Las grandes farmacéuticas lideran los primeros puestos del ranking mundial de inversión en I+D que elabora anualmente la consultora Booz & Company, relegando a las tecnológicas. Además, y por primera vez en los siete años que se lleva realizando esta clasificación, ninguna tecnológica figura entre las tres primeras empresas con mayor gasto en investigación y desarrollo. Ocho de las veinte primeras empresas del ranking corresponden al sector de la salud.

La inversión total en I+D aumentó un 9,3% en 2010, hasta los 550.000 millones de dólares, recuperándose de la caída del 3,5% registrada en 2009, a pesar de la crisis económica mundial. El 68% del total de las mil empresas analizadas que cotizan en bolsa, aumentó su gasto en I+D.

Sin embargo, por sectores, el de salud, con el 22% del total de la inversión total en I+D, se situó en segundo lugar tras el tecnológico que se mantuvo como el más innovador, al aumentar su gasto en I+D un 6,1% en 2010. El sector del automóvil continuó en el tercer puesto, con el 15% del gasto total y un crecimiento interanual del 8% frente a la caída del 14% registrada en 2009.

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10

CONSUMO APARENTE DE CEMENTO (Miles de toneladas)

Fuente: Oficemen



España es el país de la UE donde más han bajado los precios de los medicamentos en la última década. En el periodo 2000-2010, se redujeron un 32% frente al aumento del 11% registrado en la eurozona o la subida del 20% de media en los 27 países de la UE. Tendencia que se repite entre 2005 y 2010, con una caída del precio de los fármacos en España del 27,1%.

Entre julio de 2010 y de 2011, los precios de los medicamentos en la UE subieron un 1,8% frente a la caída del 3,7% registrada en nuestro país, la tercera mayor tras las de Grecia y Letonia, según datos de Eurostat recogidos por Farmaindustria, que no tienen en cuenta el impacto de los últimos reales decretos.

La deuda de las autonomías con los laboratorios farmacéuticos continúa aumentando. A cierre de 2011, la deuda por suministro de medicamentos a hospitales del Sistema Nacional de Salud, aumentó un 36% interanual, superando los 6.360 millones de euros y no por el aumento de los suministros que solo crecieron un 1,1% sino por la demora en el pago. Los hospitales compran menos, pagan menos y lo hacen en mayor tiempo. El mayor nivel de deuda la registró Andalucía, seguida de la Comunidad Valenciana, que además fue la tercera región que más la aumentó (+57,9%) tras Castilla-La Mancha (+89%) y Aragón (+67,2%). Cada español debe, de media, 135 euros en medicamentos.

También ha aumentado la demora media de pago en un 34,6%, hasta 525 días, aunque siete autonomías la superan (Comunidad Valenciana, Baleares, Castilla-León, Cantabria, Andalucía,

Gasto en I+D Inversión en I+D Ventas I+D s/vtas Diferencia gasto I+D s/vtas

2011 2010 2009-2010 2010 ($) 2010 ($) 2010 2009-2010

1 1 Roche Salud 1,5% 9,6 45,7 21,0% 4,9%

2 5 Pfizer Salud 20,0% 9,4 67,8 13,9% -1,5%

3 6 Novartis Salud 21,4% 9,1 50,6 18,0% 6,2%

4 2 Microsoft Software/Internet -3,3% 8,7 62,5 13,9% -9,6%

5 14 Merck Salud 53,0% 8,6 46,0 18,7% -8,7%

6 4 Toyota Motor Automoción 0,7% 8,5 222,2 3,8% 0,5%

7 10 Samsung Electronics Computing/Electrónica 23,2% 7,9 133,8 5,9% 10,7%

8 3 Nokia OYJ Computing/Electrónica -0,8% 7,8 56,3 13,9% -4,2%

9 11 General Motors Automoción 16,0% 7,0 135,6 5,2% -10,5%

10 7 Johnson & Johnson Salud -2,0% 6,8 61,6 11,0% -1,5%

11 13 Intel Computing/Electrónica 16,3% 6,6 43,6 15,1% -6,3%

12 18 Panasonic Computing/Electrónica 10,7% 6,2 101,7 6,1% -5,6%

13 9 GlaxoSmithKline Salud 0,3% 6,1 43,9 13,9% 0,2%

14 15 Volkswagen Automoción 19,4% 6,1 168,3 3,6% -1,0%

15 12 IBM Computing/Electrónica 3,5% 6,0 99,9 6,0% -0,7%

16 8 Sanofi Salud -4,0% 5,8 40,3 14,4% -7,4%

17 19 Honda Motor Automoción 5,2% 5,7 104,6 5,4% 1,0%

18 22 AstraZeneca Salud 20,6% 5,3 33,3 15,9% 18,9%

19 17 Cisco Systems Computing/Electrónica 1,3% 5,3 40,0 13,3% -8,7%

20 16 Siemens Industria -1,4% 5,2 103,1 5,0% -0,5%

Fuente: Booz & Company

PuestosEmpresa Industria

RANKING MUNDIAL DE INVERSIÓN EN I+D (PRINCIPALES EMPRESAS )

-27,1%

-12,1%

-11,6%

-8,0%

-5,4%

-3,1%

-2,6%

-0,6%

1,4%

1,8%

3,8%

4,2%

5,3%

5,6%

6,8%

14,5%

39,4%

40,7%

46,8%

ESPAÑA

Holanda

Finlandia

Grecia

Irlanda

Portugal

Dinamarca

Bélgica

Francia

EUROZONA

Suecia

R. Unido

UE-27

Italia

Austria

Alemania

Hungría

Rep. Checa

Lituania

EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS MEDICAMENTOS EN LOS PAÍSES DE LA UE (2005-2010)



Castilla-La Mancha y Murcia) y las cuatro primeras sobrepasan los 800 días. Castilla-La Mancha fue la región que más aumentó la demora (+91%). Solo Navarra y País Vasco, a la cola en las dos clasificaciones, redujeron su deuda acumulada y el periodo medio de pago.

Desde la patronal Farmaindustria se alerta de la gravedad de la situación ya que los laboratorios no tienen capacidad de seguir funcionando sin circulante. Pretende que se normalicen los pagos por las nuevas compras realizadas a partir de 2012 y buscaría, en colaboración con las administraciones, un mecanismo para hacer frente a la deuda acumulada con las suficientes garantías.

El Real Decreto de 19 de agosto, que favorecía la prescripción de genéricos, modificó la Ley del Medicamento, considerando infracción muy grave el desabastecimiento, con sanciones de un millón de euros o hasta el quíntuplo del importe de los medicamentos no suministrados.

El sector biotecnológico en España continúa creciendo a pesar de la crisis. Según datos de la Fundación Genoma, el volumen de negocio de las 823 empresas que conforman el sector sumó 1.429 millones de euros en 2010, con un crecimiento interanual del 18%, cifra que representa solo el 1,3% del PIB, porcentaje que se prevé aumente al 1,8% en 2012. Otro dato que refleja la inmadurez del sector es que solo absorbe el 1,3% del total invertido por el capital riesgo frente al 20% que representa en Estados Unidos (en 2010, las firmas de capital riesgo invirtieron en nuestro país en el sector biotecnológico 46,6 millones de euros, con una cuantía media por proyecto inferior al medio millón).

Madrid y Cataluña son las autonomías que más actividad generaron, seguidas a larga distancia de la Comunidad Valenciana y Andalucía, aunque esta última y el País Vasco son las que más esfuerzo realizaron en cuanto a subvenciones públicas. España superó a Italia en producción científica en bio-ciencias, situándose en el cuarto puesto a nivel europeo tras Alemania, Reino Unido y Francia, pero el problema es que luego no se traslada a la parte comercial (creación de patentes) ocupando, en este caso, los últimos puestos como Grecia, Irlanda o Portugal.

En la última década, el sector biotecnológico creció considerablemente, pasando de 196 millones de euros facturados en 2000 a los 1.429 millones en 2010, a un ritmo de crecimiento anual del 23%.

Industria aeronáutica

Boeing prevé arrebatarle el liderazgo del mercado aeronáutico mundial a su rival Airbus en 2012 gracias al aumento en el ritmo de entregas y a los crecientes contratos de su nueva versión del modelo 737. El constructor estadounidense prevé entregas de 585-600 aviones en este ejercicio, por encima de las registradas en 2011 (477 unidades), la más alta desde 1999, y superando las estimaciones de Airbus por primera vez en una década (570 aviones).

Comunidad

Autónoma 2011 Variac. i.a. 2011 Variac. i.a.

Andalucía 1.523,7 42,5% 746 27,1%

Com. Valenciana 1.292,5 57,9% 884 57,6%

Madrid 762,3 19,1% 363 19,8%

Castilla-León 573,4 23,8% 816 22,5%

Castilla-La Mancha 408,2 89,0% 742 91,2%

Murcia 265,1 4,3% 633 1,3%

Galicia 264,7 54,4% 306 61,1%

Cataluña * 252,3 8,1% 257 15,2%

Baleares 216,3 36,1% 848 44,2%

Aragón 202,6 67,3% 451 66,4%

Cantabria 180,9 10,5% 804 8,4%

Asturias 153,6 33,4% 476 30,8%

Canarias 120,9 26,2% 220 27,9%

Extremadura 54,3 6,3% 161 -1,8%

La Rioja 46,6 51,3% 439 25,8%

Navarra 14,4 -51,4% 73 -50,7%

País Vasco 37,0 -29,0% 70 -23,9%

Ceuta/Melilla 0,8 100,0% 28 64,7%

TOTAL / MEDIA 6.369,6 36,0% 525 34,6%

Fuente: Farmaindustria (*) Sólo hospitales del Instituto Catalán de Salud (ICS)

Deuda acumulada (Mill. euros) Periodo medio de pago (días)

DEUDA FARMACÉUTICA HOSPITALARIA DE LAS CC.AA. (2011)



Ello se traducirá en un significativo crecimiento en el volumen de negocio, que pasará de 52.995 millones de euros de 2011 a unos 60.120-61.660 millones. En nuevos contratos, también podría rebasar al fabricante europeo, ya que tiene previsto hacer firmes la mayoría de los compromisos de compra firmados del nuevo 737 Max, por encima del millar.

Norwegian, la low cost nórdica, cierra la compra de 100 aviones Boeing 737 Max y 22 del B-737-800 así como 100 Airbus A-320 neo, por un total de 16.530 millones de euros, cifra récord en la historia de la aviación comercial europea. Norwegian, que transportó 13 millones de pasajeros en 2010, es la segunda aerolínea escandinava tras SAS y la tercera de bajo coste en Europa.

Servicios

Publicidad

La inversión publicitaria en medios convencionales, que había mostrado cierta recuperación en 2010, vuelve a contraerse. En los nueve primeros meses de 2011 cayó un 6,7% frente al crecimiento interanual del 3,9% registrado en 2010 por el tirón del medio televisivo, tras dos años de pérdidas (-20,7% y -11,1% en 2009 y 2008, respectivamente).

Las cadenas de televisión, el medio que más inversión recibe, han dejado de ingresar 132 millones de euros en este periodo, el 53% del total perdido, con una caída interanual del 7,5%. Los dos grandes grupos, Mediaset España (Telecinco y Cuatro) y Antena 3, acaparan más de dos de cada tres anuncios publicitarios. En el lado opuesto están las televisiones autonómicas que pierden uno de cada cuatro anuncios, ingresando solo 150,2 millones, destacando especialmente las caídas en la televisión gallega y valenciana (-37% y -24%, respectivamente).

Mediaset España se mantuvo como líder con 711 millones de euros y una cuota del 43,5%. Le sigue el Grupo Antena 3 con 496 millones de inversión publicitaria y una cuota del 30,3% (es el único grupo que aumentó un 1,8%). La Sexta registró una caída del 2,6%, con 190 millones, y una cuota del 11,6%.

Medios Convencionales Mill. euros Variac. i.a. Estructura

Cine 15,7 12,1% 0,5%

Diarios 704,1 -12,2% 20,5%

Dominicales 42,5 -9,4% 1,2%

Exterior 255,2 -3,5% 7,4%

Internet 212,1 8,5% 6,2%

Radio 301,3 -2,0% 8,8%

Revistas 274,5 -5,3% 8,0%

Televisión 1.635,1 -7,5% 47,5%

TV nacionales en abierto 1.441,8 -5,3% 41,9%

TV autonómicas 150,2 -24,4% 4,4%

Canales de pago 43,1 -5,7% 1,3%

TOTAL 3.440,5 -6,7% 100,0%

Fuente: InfoAdex

INVERSIÓN PUBLICITARIA (Ene-sep 2011)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN PUBLICITARIA EN LOS PRINCIPALES MEDIOS CONVENCIONALES

Diarios Exterior Internet Radio Revistas Televisión

Fuente: InfoAdex



Solo el cine e Internet registraron crecimientos del 12,1% y 8,5%, respectivamente, aunque en volumen representaron únicamente el 6,7% del total de los medios convencionales. InfoAdex destaca la ralentización en el ritmo de crecimiento de la inversión publicitaria en la web en este periodo frente a las tasas por encima del 20% registradas en los últimos años (esta consultora solo incluye los formatos gráficos online).

Tras la televisión, el segundo medio más castigado fue la prensa que perdió 117,5 millones destacando el recorte de los diarios (-12,2%) sobre los dominicales (-9,4%) y las revistas (-5,3%). De los medios tradicionales es el que menos cayó fue la radio (-2%).

La inversión publicitaria mundial crecerá un 3,5% en 2011, con 464.000 millones de dólares, y continuará aumentando en los próximos años a pesar de la desaceleración económica en Europa, según estimaciones de ZenithOptimedia. Esta firma prevé unas tasas de crecimiento del 4,7% para 2012, del 5,2% para 2013 y del 5,8% para 2014. La aceleración en la inversión publicitaria mundial se debe a la recuperación de Japón tras el terremoto sufrido el pasado mes de marzo y a la celebración de los Juegos Olímpicos en Londres, la Eurocopa de fútbol y las elecciones presidenciales de Estados Unidos, que tendrán lugar en 2012.

Gran parte del crecimiento mundial de la inversión publicitaria tendrá su origen en los países en desarrollo, que aportarán el 58% de la nueva inversión en el periodo 2011-2014 con Asia-Pacífico, Europa Central y del Este y Latinoamérica como motores.

En España, la inversión publicitaria retrocederá un 2,1% en 2012, situándose en niveles de los noventa, según Zenith Media, o de hace 20 años en caso de los diarios y revistas. Por medios, las peores perspectivas son para diarios de pago (-7,2%), gratuitos (-6,4%) y televisión local (-6%). La inversión publicitaria en televisión en abierto caerá un 3%, por la mayor fragmentación de la audiencia, y la radio un 1,5%. Solo se salvarán los nuevos medios hacia los que continuarán desplazándose los anunciantes (la publicidad en móviles crecerá un 9,7% y en Internet un 7,6%).

Distribución comercial

Mercadona, El Corte Inglés e Inditex entre los 50 mayores grupos de comercio minorista a nivel mundial por facturación. Eroski es la cuarta empresa española entre las 250 mayores según el ranking que elabora anualmente Deloitte y la revista Stores.

Resultados Crecimiento **

Anterior Actual Mill. $ (%) Grupo Minorista

1 1 Wal-Mart Estados Unidos 16.993 6,0% 421.849 418.952

2 2 Carrefour Francia 754 3,9% 121.519 119.642

4 3 Tesco Reino Unido 4.131 9,3% 94.244 92.171

3 4 Metro Alemania 1.243 3,8% 89.311 88.931

6 5 Kroger Estados Unidos 1.133 6,3% 82.189 82.189

5 6 Schwarz Alemania n.d. 9,8% 79.119 79.119

7 7 Costco Estados Unidos 1.323 8,0% 77.946 76.255

9 8 Home Depot Estados Unidos 3.338 -2,5% 67.997 67.997

10 9 Walgreen Estados Unidos 2.091 9,8% 67.420 67.420

8 10 Aldi Alemania n.d. 5,9% 67.112 67.112

15 15 Groupe Auchan Francia 985 4,7% 56.425 55.212

21 22 Sears Estados Unidos 150 -2,4% 43.326 43.326

35 28 Amazon.com Estados Unidos 1.152 32,1% 34.204 33.251

30 30 IKEA Suecia 3.693 9,3% 32.243 31.642

36 36 Macy's Estados Unidos 847 2,2% 25.003 25.003

39 42 Mercadona España 528 9,7% 20.241 20.241

43 47 El Corte Inglés España 422 0,4% 21.662 17.336

50 49 Inditex España 2.298 13,2% 16.535 16.343

53 55 Marks & Spencer Reino Unido 931 4,5% 15.157 15.157

67 56 LVMH Francia 4.407 7,5% 26.983 15.085

64 57 H&M Suecia 2.592 12,1% 15.051 15.051

59 62 Gap Estados Unidos 1.204 -1,8% 14.664 14.664

62 65 Toys' Rus Estados Unidos 167 4,2% 13.864 13.864

133 95 Apple Estados Unidos 14.013 33,0% 62.225 9.798

81 98 Grupo Eroski España -86 6,6% 9.739 9.437

Fuente: 2012 Global powers of retailing elaborado por Deloitte y Stores Magazine

CLASIFICACIÓN MUNDIAL DEL COMERCIO MINORISTA *

PuestoEmpresa País

(**) Ritmo de crecimiento: ritmo medio de crecimiento de los últimos cinco años, en moneda local

Ventas (Mill. $)

(*) 250 empresas. Se incluyen las 10 primeras y una selección del resto. Los beneficios y ventas corresponden al ejercicio 2010 o al 2010/11 si es irregular



En el último ejercicio, Mercadona amplió ventaja respecto al Corte Inglés, aunque ambos bajaron en ventas minoristas. Mercadona superó, por primera vez, al Corte Inglés en beneficios, aunque lejos de los de Inditex, el único de los cuatro grupos españoles que avanzó en el ranking, por delante de su rival H&M. Además, la cadena de moda es uno de los 50 mayores grupos mundiales que ha registrado un mayor crecimiento de las ventas en los últimos cinco años gracias a su modelo de negocio y a su diversificación geográfica. También es uno de los grupos que tiene mayor presencia internacional (78 países) solo por detrás de las francesas de lujo LVMH (84) y PPR (91) y de Dell (180). El Corte Inglés es líder europeo en el segmento de grandes almacenes.

Wal-Mart continuó, un ejercicio más, liderando la clasificación mundial, lejos de sus dos inmediatos seguidores (Carrefour y Tesco). Los diez primeros grupos minoristas englobaron el 29% del total de ventas minoristas del ranking de 250 empresas que aumentaron su facturación un 5,4% (+1,2% un año antes). Las tendencias del sector de la distribución pasan por la globalización del negocio con mayor presencia en mercados emergentes y la estrategia multicanal, aunque las tiendas físicas siguen siendo el motor del negocio, su papel está cambiando.

Mercadona ganó cuota de mercado en España durante 2010 a costa de sus rivales, en un mercado muy competitivo, que apenas creció (+0,4% interanual), con un total de 69.315 millones de euros de ventas en alimentos envasados, droguería-perfumería, productos frescos y duraderos, de los que un 22% correspondió a la cadena valenciana, peso que aumenta hasta el 24,9% considerando solo alimentos envasados y productos de droguería y perfumería.

Tras Mercadona figuran Carrefour, Eroski y Auchan, que el pasado año redujeron su peso por el peor comportamiento de los hipermercados, formato más afectado por la caída del consumo. En 2010, los operadores de distribución alimentaria mantuvieron su volumen inversor en torno a los 2.000 millones de euros, aunque el presupuesto destinado a expansión cayó un 28%.

El Gobierno eliminará la licencia de actividad para el pequeño comercio, según el anteproyecto de ley que está ultimando, consensuado con los ayuntamientos, y que podría estar listo en junio. Esta norma afectará únicamente a las pymes (empresas con menos de 250 trabajadores y menos de 50 millones de euros de facturación) que abran locales comerciales cuya superficie no supere los 300 m2. Al margen de esta norma quedará la hostelería.

Las pymes podrán abrir sus negocios sin necesidad de obtener una licencia. Solo necesitarán pagar las tasas municipales y un informe técnico previo, avalado por un profesional certificado por el Gobierno (ingenieros industriales o arquitectos), en el que el comerciante asuma los requisitos que se le podrá exigir en una inspección posterior. Esta normativa podría beneficiar a los parados.

A esta ley le acompañará una línea de financiación del ICO que cubrirá las necesidades de inversión y circulante del comercio minorista, con apoyo de las sociedades de garantía recíproca (SGR) autonómicas para que avalen a las pymes.

2,1%

1,7%

2,1%

2,9%

4,5%

6,8%

10,3%

19,7%

20,4%

1,6%

1,9%

2,1%

3,3%

4,4%

6,2%

9,3%

18,3%

22,0%

DinoSol

Ahorra Mas

Consum

Lidl

El Corte Inglés

Auchan

Grupo Eroski

Grupo Carrefour

Mercadona

CUOTA DE MERCADO DE LAS EMPRESAS DE DISTRIBUCIÓN ALIMENTARIA

2010 2009 2008

Fuente: Alimarket



La Comunidad de Madrid aprueba un anteproyecto de ley de dinamización del comercio, que liberaliza el horario comercial al permitir abrir todos los domingos y festivos del año, con independencia del tamaño y de la actividad que realice el comercio. Esta normativa, que podría aprobarse en marzo para que entre en vigor un mes después, convertiría a Madrid en la única autonomía con libertad total de horarios. Según esta Comunidad, esta liberalización permitiría crear 20.500 nuevos empleos y aumentar en seis décimas el PIB regional. Hasta ahora, la libertad total de horarios se limitaba a locales con una superficie inferior a los 300 m2. Esta nueva normativa, pionera en España, aunque existe en grandes ciudades como Nueva York o Tokio, dejaría sin sentido las zonas de Gran Afluencia Turística existentes actualmente.

Este anteproyecto también reduce los requisitos necesarios para poner en marcha un negocio. Bastará con presentar un proyecto técnico de acuerdo a la normativa de edificación, pagar las tasas municipales y presentar una declaración responsable, sin necesidad que el ayuntamiento conceda la licencia, como sucedía hasta ahora. También contempla un nuevo régimen sancionador.

La normativa estatal obliga a las autonomías a abrir, como mínimo, ocho domingos y festivos al año, sin límite máximo, aunque la mayoría de ellas abre solo el mínimo legal. Las zonas limítrofes con Madrid temen perder clientela en un contexto de atonía del consumo.

Hoteles

Madrid y Barcelona figuran entre las diez ciudades europeas con mejores perspectivas hoteleras para 2012, según previsiones de PwC. Los ingresos medios por habitación disponible (RevPAR) crecerán un 5,6% en Madrid y un 2,4% en Barcelona, situándose en el cuarto y décimo puesto, respectivamente. Aunque Estocolmo será la ciudad que registre un mayor crecimiento (17,3%), seguida de Londres (8,3%) y Amsterdam (6,5%).

Ginebra, Paris y Zurich serán las ciudades más caras por ADR (tarifa media diaria por habitación ocupada) superando los 200 euros. Barcelona alcanzará los 114 euros y Madrid los 90. Por ocupación, Londres será la que lidere el sector en 2012 por la celebración de los Juegos Olímpicos, con un ratio de ocupación cercano al 85%. Estocolmo, Edimburgo, París, Amsterdam y Viena superarían el 75%. Sin embargo, Madrid no llegará al 70% mientras que Barcelona superará la ocupación media del 73%. El sector hotelero de estas 17 ciudades ha tenido un buen comportamiento en la primera mitad de 2011 aunque, a partir de agosto, se ha visto afectado por el complicado entorno económico.

Capital riesgo

La inversión del capital riesgo en España se redujo un 7% en 2011, sumando 3.249 millones de euros, ligeramente inferior a la del ejercicio anterior, aunque duplica la realizada en 2009. Los fondos internacionales lideraron el 60% de la inversión cerrada y las cinco mayores operaciones,

Ocupación ADR RevPAR Ocupación ADR RevPAR

Amsterdam 4,2% 7,0% 11,5% 2,0% 4,4% 6,5%

Barcelona 8,5% 1,7% 10,4% 1,1% 1,3% 2,4%

Belfast 0,1% -7,6% -7,5% 6,1% -6,5% -0,9%

Berlin 3,3% -0,8% 2,5% 1,4% 3,6% 5,0%

Dublin 6,1% 5,7% 12,1% 2,8% 2,6% 5,5%

Edimburgo 3,9% 1,1% 5,1% 0,5% 1,1% 1,6%

Frankfurt 0,1% 1,5% 1,6% 0,9% 0,8% 1,7%

Ginebra 3,1% -0,2% 2,9% 2,4% 0,9% 3,3%

Estambul -1,8% 21,7% 19,5% 3,1% -1,8% 1,2%

Londres -0,8% 8,9% 8,1% 1,7% 5,7% 8,3%

Madrid 3,7% 0,9% 4,6% 3,2% 2,3% 5,6%

Moscú 0,4% 3,7% 4,1% 2,5% 3,0% 5,6%

Paris -1,0% 7,5% 6,4% 0,6% 1,9% 2,6%

Roma 3,7% 5,5% 9,4% -3,4% 3,4% -0,1%

Estocolmo 1,8% 3,7% 5,6% 8,6% 9,5% 17,3%

Viena 1,7% 4,5% 6,3% 1,4% 0,6% 2,1%

Zurich 1,9% 1,3% 3,2% 0,8% 0,3% 1,2%

Fuente: PwC

PREVISIONES HOTELERAS DE LAS 17 CIUDADES EUROPEAS

2011 p 2012 pCiudades

CON MAYOR ATRACTIVO TURÍSTICO (Variac. i.a.)



las superiores a los 100 millones de euros (Blackstone en Mivisa, PAI en Swissport, CVC en Capio, Carlyle en Telecable y First Reserve en Abengoa), que representaron el 47% del total invertido. El midmarket (operaciones entre 10 y 100 millones) volvió a tener protagonismo con 39 operaciones cerradas, el 82% de ellas realizadas por operadores nacionales. Se cerraron 947 operaciones (+3,1% interanual), de las que el 78% fueron inversiones inferiores al millón de euros. También creció significativamente el número de operaciones apalancadas (31 frente a las 18 de 2010).

La captación de nuevos fondos sumó 2.358 millones de euros, un 26% menos que en 2010, de los que solo el 17% fueron captados por fondos nacionales y el 83% restante correspondió a internacionales.

Las desinversiones sumaron 1.557 millones de euros, cifra similar a la del ejercicio anterior pero más numerosas (556 operaciones frente a las 337 de 2010), correspondiendo el 58% a devoluciones de préstamos. Las turbulencias bursátiles de 2011 frustraron algunas OPV previstas como las de TALGO, Privalia o Parques Reunidos, participadas por fondos de capital riesgo.

Para 2012 se prevé que se producirán pocas buenas operaciones para muchos potenciales inversores, alargando los procesos por las dificultades de obtener financiación bancaria de acompañamiento. Además, no se prevé una mejora antes de 2013. La recuperación vendrá de la mano de la internacionalización de las empresas. Algunas firmas de capital riesgo están analizando el potencial de los mercados emergentes, principalmente Latinoamérica, como Mercapital, entidad española pionera en implantarse en Brasil, Miami y Colombia, siguiendo la tendencia de otros operadores internacionales como Blackstone, Carlyle o 3i.

Riesgo de estancamiento de la actividad en España a corto y medio plazo por la dificultad de levantar nuevos fondos y por el cierre del mercado de deuda, según el último Barómetro de capital riesgo elaborado por Deloitte. Además, la alternativa de captar dinero en el exterior se ve lastrada por la imagen de España. Se prevé también la reducción del número de firmas españolas que desaparecerán ante la incapacidad de poder levantar nuevos fondos, aunque mejoran las expectativas para los fondos de reestructuración, algunos como KKR, Blackstone o JC Flowers podrían hacer grandes operaciones en nuestro país.

Música

El crecimiento del mercado digital español atenúa, en parte, la caída del mercado discográfico, que facturó un 10,7% menos en 2011, acumulando once años consecutivos de caídas, según datos de Promusicae. El pasado ejercicio, el mercado discográfico facturó 148,6 millones de euros, cifra que podría haber sido menor si no hubiera repuntado el mercado digital, que representó el 31,2% del total (el 23,2% en 2010), aunque es un mercado pequeño. Promusicae destaca el esfuerzo del sector con las tiendas online, aunque considera prioritario que entre en vigor la legislación sobre Internet para paliar las descargas ilegales.

Auditoría

La Comisión Europea aprueba un proyecto de reglamento sobre los servicios de auditoría, menos ambicioso que lo propuesto inicialmente al no obligar a las grandes empresas a contratar los servicios de un segundo auditor distinto de las cuatro grandes (Deloitte, PwC, KPMG y Ernst & Young), con el objetivo de contrarrestar el poder de éstas y abrir la competencia a otras firmas más pequeñas. Entre las novedades del proyecto, que tendrá que ser aprobado por el Consejo Europeo y que cuenta con la oposición del sector y de algunos países, figuran:

Tipo de Mercado 2010 2011 Variac. i.a.

Mercado físico 127,8 102,2 -20,0%

Mercado digital 38,7 46,4 19,8%

TOTAL 166,5 148,6 -10,7%

% mercado digital / mercado físico 30,3% 45,4%

% mercado digital / total mercado 23,2% 31,2%

Fuente: Promusicae

MERCADO DISCOGRÁFICO EN ESPAÑA (Mill. €)



Una firma auditora no podrá revisar las cuentas de una empresa más de 6 años, plazo que podrá prorrogarse hasta dos años más previa autorización. El plazo de rotación aumentará a 9 años para las empresas que elijan contratar los servicios de una segunda auditora, que podrá prorrogarse otros tres años más con el correspondiente permiso.

Aumenta el control de las empresas de auditorías con sanciones de hasta cinco millones de euros (personas físicas) o el 10% de la facturación anual (empresas).

Duro régimen de incompatibilidades para las auditoras que tendrán que escindir su actividad de revisión de cuentas del resto de servicios que prestan. Además, su facturación no podrá depender excesivamente de una sola empresa.

Tecnología, telecomunicaciones y medios de comunicación

Tecnología

La industria del PC se verá afectada por la escasez de discos duros tras las inundaciones sufridas por Tailandia a finales de octubre, que provocaron el cierre de fábricas (en este país se concentra el 25% de la producción mundial de este tipo de componentes). Barclays Capital ha revisado a la baja sus previsiones de ventas de ordenadores personales para el cuarto trimestre del 2011 desde el 7,2% al 4,3% ante la debilidad de la demanda y la escasez de discos duros, situación que podría continuar en el primer trimestre de 2012 hasta que la producción de este componente se normalice. La consultora Gartner estima que los fabricantes de PCs tienen stocks para cuatro semanas mientras que los fabricantes de discos duros solo para una.

Los principales fabricantes de discos duros (Western Digital, Toshiba y Seagate) se han visto afectados por esta catástrofe natural, y el precio de estos componentes se ha disparado entre un 30% y un 180%, según su capacidad de almacenamiento. Se prevé que en los dos próximos trimestres se producirán 50 millones de discos duros menos a nivel mundial, problema que también afectará a las empresas que almacenan información en nube como Facebook, Google, Microsoft, Amazon, Apple, Spotify o Netflix. Esta situación recuerda a la vivida tras el terremoto en Japón que puso de relieve la vulnerabilidad y los cuellos de botella en la cadena de producción de dispositivos electrónicos.

Las ventas mundiales de PCs cerraron el último trimestre de 2011 con una caída del 1,4% por la debilidad de la demanda, principalmente en el segmento de consumo, según datos de Gartner tras dos trimestres de crecimiento. Sin embargo, en todo el ejercicio se vendieron 352,8 millones de unidades, un 0,5% más que en 2010.

Entre octubre y diciembre se comercializaron casi 92,2 millones de ordenadores personales, un 1,4% menos que en el mismo periodo del año anterior, tras la mala campaña navideña. Además, el segmento de PCs corporativo en los mercados emergentes no pudo compensar la debilidad de los mercados maduros. Esta consultora considera que la escasez de discos duros, por las inundaciones en Tailandia, ha tenido un limitado impacto en la venta y en los precios de los PC en el último trimestre del año aunque sí incidirá más en 2012, principalmente en el primer trimestre.

2011 2010

HP 14.712.266 -16,2% 16,0% 18,8%

Lenovo 12.931.136 23,0% 14,0% 11,3%

Dell 11.633.880 7,8% 12,6% 11,6%

Acer 9.823.214 -18,4% 10,7% 12,9%

Asus 6.243.118 20,5% 6,8% 5,5%

Otros 36.827.666 -1,4% 40,0% 39,9%

TOTAL 92.171.280 -1,4% 100,0% 100,0%

Fuente: Gartner (no incluye tabletas)

VENTAS DE PCs EN EL MERCADO MUNDIAL (Cuarto trimestre 2011)

Fabricante Unidades Variac. i.a.Cuota de mercado



Por fabricantes, HP volvió a liderar el mercado, con una cuota del 16%, aunque sus ventas cayeron un 16,2% en el trimestre ante la confusión generada en el mercado por su posible escisión o venta de su negocio de PCs y la fuerte competencia en precios de algunos de sus rivales. Le sigue Lenovo, que registró el mayor crecimiento interanual (+23%), lo que le permitió aumentar su cuota de mercado hasta el 14% gracias al mejor comportamiento del segmento corporativo donde la china es más fuerte que en el de consumo, situación que también benefició a Dell (Lenovo compró la división de PC de IBM, en 2004, y siete años más tarde se hizo con el negocio de ordenadores de la japonesa NEC y con la alemana Medion).

…caída más acusada en Europa. En el último trimestre de 2011, se vendieron 16,3 millones de unidades, un 16% menos que en el mismo periodo del año anterior, acumulando cuatro trimestres consecutivos de bajadas por la competencia de otros dispositivos como smartphones, tabletas y lectores electrónicos, según Gartner. Descenso que fue más acusado en el mercado de los portátiles (-17,5%) que en el de sobremesa (-12,1%). El segmento de consumo cayó más que el corporativo (-18% versus -13,5%), a pesar del descenso de los precios. Por fabricantes, HP mantuvo su liderazgo con 3,6 millones de unidades aunque sus ventas cayeron un 15,7%. Le siguen Acer (-46,1% y 2,2 millones) y Asus (+1,5% y 1,9 millones).

El ejercicio 2011 se cerró con 58,5 millones de unidades vendidas, con un descenso interanual del 16%. España, Grecia, Italia y Portugal fueron los mercados que registraron las mayores caídas.

El mercado de PCs en España continúa desplomándose. Las ventas de ordenadores personales volvieron a caer entre octubre y diciembre, por quinto trimestre consecutivo. Durante el último cuarto de 2011 se vendieron 1,29 millones de unidades, un 24,8% menos que en el mismo periodo de 2010, aunque menos de lo previsto inicialmente (-35%). Además, el mercado español continuó registrando peor comportamiento que la media de Europa Occidental (-11,5%) y que alguno de los países de su entorno como Alemania, Francia o Reino Unido, con caídas del 1,6%, 10% o 12%, respectivamente (solo le superan Portugal e Italia, -37% y -27%).

En contra de lo sucedido en el mercado global, en España el segmento de consumo registró un mejor comportamiento que el profesional debido al parón de las compras por parte de las administraciones públicas y de las pymes y por la escasez de discos duros, que afectaron más a los equipos profesionales.

En el conjunto del año, las ventas de PC cayeron un 33,9%, con 3,9 millones de unidades distribuidas por el impacto de las tabletas. Los fabricantes estiman que la mitad de los netbooks han sido canibalizados por las tabletas, que suponen ya el 15% de las ventas de PC.

Por fabricantes, HP continuó siendo líder en España con una cuota del 28,1% en el último trimestre (-17,3% interanual) y del 28,5% en 2011, por encima de la cuota media de Europa Occidental, el 23%. Le sigue Acer, con una cuota del 15,4% en el cuarto trimestre, a pesar de registrar caídas del 49,3% en ese trimestre y del 58,4% en el año, descensos que aprovechó Asus, tercera en el ranking, que creció un 23,1% en los últimos tres meses de 2011 (con una cuota del 14,4%), gracias a los netbooks (este fabricante cuenta con cerca del 45% de este segmento). Le sigue Toshiba, con una cuota del 8,4% en el cuarto trimestre (-38,8%), y Apple, que tras crecer un 14,4% se ha hecho con una cuota del 7%.

Telecomunicaciones

El mercado mundial de los servicios de telecomunicaciones ralentizará su crecimiento en 2012 según Pyramid Research, que estima que crecerán un 4%, tras un avance estimado del 7% para 2011. Los responsables de este aumento son la expansión de Internet móvil por la implantación de los smartphones y las tabletas; las conexiones móviles entre máquinas (M2M) y el cloud computing. Sin embargo, se están ralentizando los despliegues de infraestructuras de fibra óptica hasta los hogares (FTTH) por la crisis económica que está llevando a los operadores, sobre todo en Europa Occidental, a centrarse en tecnología más económicas como la VDSL para mejorar la capacidad de sus redes.

Los operadores de telecomunicaciones han gastado más de 14.700 millones de euros en la compra de espectro para telefonía móvil 4G en Europa, proceso que debería concluir en 2012. Esta cifra es bastante inferior a los más de 100.000 millones pagados por las licencias de 3G.



El 94% del importe destinado a tecnología LTE (Long Term Evolution), clave para el despegue de Internet móvil), se concentró en Alemania, Italia, Francia y España. Alemania agrupó el 29% del total de las inversiones. Vodafone, Deutsche Telekom y Telefónica han pagado unos 4.300 millones de euros por la compra del espectro germano, cantidad inferior a los 6.000-8.000 millones previstos por el Gobierno.

En Italia, Telecom Italia, Vodafone, VimpelCom Wind y Hutchison han gastado 3.950 millones. En Francia, France Télécom, SFR (Vivendi) y Bouygues Telecom han desembolsado 3.600 millones. En España, el Tesoro recaudó 2.000 millones aportados por Telefónica, Vodafone, Orange (France Télécom), Yoigo (TeliaSonera) y otros operadores alternativos, en línea con las previsiones. Para 2012, está previsto que se adjudique espectro en Reino Unido e Irlanda, con una recaudación prevista de unos 3.600 y 260 millones de euros, respectivamente.

Se cierra la licitación del espectro radioeléctrico en España, con unos ingresos totales de 2.000 millones de euros. En noviembre, se celebró una nueva subasta de las frecuencias que quedaron desiertas en verano con la participación de ocho operadores: Telefónica, Vodafone, Orange, Euskaltel, la gallega R, Telecable de Asturias, la murciana Cota y Wimax Online.

Telefónica se adjudicó el bloque más valioso (4,8 MHz de la banda de 900 MHz) por el precio de salida, 169 millones de euros al no tener rivales. Vodafone, Orange, Euskaltel, R, Telecable y Cota consiguieron otros bloques menores con una recaudación total de 185,4 millones de euros.

Tras esta subasta se cierra el proceso de licitación de todo el espectro radioeléctrico por el que Industria ha adjudicado 250 MHz (210 MHz en las bandas de 800 MHz, 900 MHz y 2,6 GHz en subasta, y 40 MHz en las bandas de 900 MHz y 1.800 MHz en concurso). Esto permitirá la prestación de servicios de banda ancha móvil en zonas rurales y la introducción de la 4G de telefonía móvil en LTE, con la obligación de alcanzar una cobertura de banda ancha móvil ultrarrápida para el 98% de la población. Así, se facilita el cumplimiento de los objetivos de la Agenda Digital para Europa (ADE) de universalización de la banda ancha básica en 2013 y de la ultrarrápida (velocidades de 30 Mbps) antes de 2020, contribuyendo a reducir la brecha digital.

2,6

3,8

39

78

136

250

370

2.000

3.600

3.950

4.300

Holanda

Finlandia

Austria

Bélgica

Dinamarca

Suecia

Portugal

España

Francia

Italia

Alemania

LICITACIONES DE ESPECTRO PARA TELEFONÍA MÓVIL 4G(Mill. € recaudados)

Licitador Ámbito Ancho de banda por bloque Banda de frecuencias Precio (Miles €)

Telefónica Estatal 2 x 4,8 MHz 900 MHz 169.000,0

Orange Estatal 10 MHz (TDD) 2,6 GHz 5.201,5

Estatal 10 MHz (TDD) 2,6 GHz 5.253,5

Estatal 10 MHz (TDD) 2,6 GHz 5.151,5

Telecable Asturias 10 MHz (TDD) 2,6 GHz 115,3

R Galicia 10 MHz (TDD) 2,6 GHz 297,5

Cota Murcia 10 MHz (TDD) 2,6 GHz 157,0

Euskaltel País Vasco 10 MHz (TDD) 2,6 GHz 231,6

TOTAL 185.408,0

Fuente: Ministerio de Industsria, Turismo y Comercio

SUBASTA DE PARTE DEL ESPECTRO RADIOELÉCTRICO (Nov-2011)

Vodafone



Las ventas mundiales de smartphones aumentaron un 58% en 2011, con 472 millones de unidades comercializadas, el 31% del total de los dispositivos móviles vendidos, según datos de Gartner. En el último trimestre, las ventas de móviles inteligentes, sumaron 149 millones de unidades (+47,3% interanual), acumulando el 32% del total de smartphones vendidos en el ejercicio, gracias al tirón de los iPhone de Apple. Este fabricante se convirtió en el tercer mayor proveedor mundial de móviles tras Nokia y Samsung, superando a LG. Aunque es el principal vendedor mundial de smartphones, con una cuota de mercado del 23,8% en el cuarto trimestre de 2011 y del 19% en todo el ejercicio.

Por sistemas operativos, Android (Google) continuó siendo líder, con una cuota del 50,9% en el cuarto trimestre, aunque la competencia entre las plataformas de Google y Apple aumentó en la recta final de 2011, con una ligera caída de la primera gracias al aumento de las ventas del iPhone 4S en los mercados maduros y la debilidad de algunos fabricantes que utilizan el sistema Android.

Las ventas de teléfonos móviles en España cayeron un 10% en 2011, hasta 20 millones de unidades, la caída más importante desde el inicio de la crisis en 2007. Según datos de la patronal AMETIC, 9,8 millones fueron smartphones, el 49% del total (el 31% en 2010), con un parque de 18 millones de unidades, que ha crecido un 30% respecto al anterior ejercicio, en línea con la tendencia mundial. El pasado ejercicio estuvo marcado por la recesión, el inicio del recorte de las subvenciones de los operadores móviles para la compra de terminales y la irrupción de nuevos dispositivos como las tabletas y los tabphones (híbridos entre tabletas y teléfonos), cuyo crecimiento será más patente en 2012. La caída del mercado de terminales móviles coincide con un nivel de renovación del parque de los más altos de Europa.

Declive de los SMS en España. En los dos últimos años, los ingresos por mensajes cortos de Telefónica, Vodafone y Orange han caído un 26% en España por la popularización de los servicios de mensajería gratis a través de Internet para móviles (BlackBerry Messenger y WhatsApp) y los asociados a redes sociales (Twitter), situación que se suma a los altos precios que cobran los operadores en España en comparación con otros países europeos.

Android50,9%

iOS23,8%

Symbian11,7%

RIM8,8%

Bada2,1% Windows Phone

1,9%Resto0,8%

SMARTPHONES POR SISTEMA OPERATIVO (Cuota de mercado) (4T-2011)

Fuente: Gartner

MENSAJES CORTOS

Fuente: Comisión del Mercado de Telecomunicaciones (CMT)

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150

200

250

300

350

400

450

4T-09 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 3T-11

INGRESOS POR SMS (Millones de euros)

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1.500

2.000

2.500

3.000

4T-09 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 3T-11

NÚMERO DE SMS (Millones)



Según la Comisión del Mercado de las Telecomunicaciones (CMT), en el tercer trimestre de 2011, los operadores móviles ingresaron 278 millones de euros por el envío de SMS, cien millones menos que en el mismo periodo de 2009, cuando los mensajes cortos representaban el 10,2% de la facturación total de estas compañías frente al 8% que representan actualmente.

Al declive de los mensajes cortos se suma el próximo fin de la mensajería premium (utilizada para participar en concursos televisivos o para pagar juegos o música para móviles) por la caída de la demanda y por las medidas implantadas para evitar prácticas fraudulentas. Este segmento de mensajería mueve en España unos 270 millones de euros anuales, según la CMT, frente a los más de 500 millones de 2007.

La CMT acelera el proceso de reducción del precio de terminación de telefonía móvil, cantidad que se cobran los operadores entre ellos por recibir y terminar una llamada de un competidor en sus redes. Esta partida sumó 1.889 millones de euros en 2010, el 13,6% del total de sus ingresos. El regulador propone rebajarlos en línea con los precios europeos.

El regulador propone una rebaja de casi el 75% para Movistar, Vodafone y Orange, cuyas tarifas mayoristas de terminación pasarán de 4 c€/minuto a 1,09 c€/minuto y de casi el 80% para Yoigo cuya terminación también quedará fijada en 1,09 c€/minuto pero desde 4,98 c€/minuto. El regulador ha fijado un calendario escalonado de bajadas en los precios medios máximos de terminación (glide path) que va desde abril de 2012 hasta diciembre de 2013 (inicialmente había previsto hasta octubre de 2014). Actualmente, Movistar, Vodafone y Orange cobran 4,45 céntimos de euro/minuto y Yoigo 5,78. En abril de 2012, estos precios se reducirán a 4 céntimos para los tres grandes y a 4,98 céntimos para Yoigo (que tenía un trato de favor porque entró más tarde en el mercado). La reducción del precio de terminación móvil no tiene porqué afectar a lo que paga el cliente, aunque la gran competencia que existe en el sector podría revertir en una bajada en las tarifas minoristas.

Los operadores se oponen al anticipo de esta rebaja y a la cuantía que consideran excesiva. Además, se suma a la guerra de precios minoristas que mantienen, lo que ha mermado sus ingresos y márgenes y se produce después del importante desembolso realizado para adquirir nuevas frecuencias.

Medios de comunicación

El Gobierno va a modificar la Ley General de Comunicación Audiovisual, aprobada en 2010, para facilitar la privatización de las televisiones autonómicas, permitiendo a las comunidades autónomas decidir sobre el modelo de gestión de sus respectivas cadenas conforme a sus estatutos autonómicos. Las comunidades podrán optar por la privatización parcial de sus servicios, por una reestructuración profunda de sus cadenas o por la cesión total de su gestión (aunque la titularidad continuará siendo pública). Esta medida, enfocada a facilitar el cumplimiento de los límites de déficit público y la viabilidad económica de estas cadenas, elimina también la obligatoriedad de que la mayoría de la programación sea de producción propia, lo que representará una oportunidad de negocio para los grupos audiovisuales privados como Mediapro, Vértice o Secuoya.

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4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Mill

. €

PESO DE LA TERMINACIÓN EN EL NEGOCIO MÓVIL

Ingresos totales Ingresos por terminación

Fuente: CMT



Los 27 canales de las 13 televisiones autonómicas existentes suponen la mitad del coste de la TV pública, con importantes pérdidas, sobredimensionamiento de plantillas y escasas audiencias. Además, a la reducción de las aportaciones de los gobiernos autonómicos, en torno a un 10% menos, se suma la caída de los ingresos publicitarios (a 30 de septiembre de 2011, concentraban el 9,2% de la inversión publicitaria en televisión, con un descenso interanual del 24,4%). Según un informe elaborado por Deloitte para la patronal de las cadenas privadas (UTECA), las TV públicas costaron 2.453 millones de euros a los españoles en 2010, lo que equivale a 152 euros por hogar, de los que 68 euros correspondieron a la TV estatal y 84 euros a las autonómicas.

El Consejo de RTVE acuerda endeudarse para garantizar que el grupo no tenga problemas de liquidez en los primeros meses de 2012 (pago de sueldos, proveedores…) por los retrasos que se producirán debido al cambio de Gobierno, la no aprobación de los Presupuestos del Estado y los impagos de las tasas correspondientes a las cadenas de televisión privadas y operadores de telecomunicaciones que, en 2010, aportaron 56,6 millones de euros menos de lo obligado por ley, según la CMT (cantidad a la que se añadiría otros 2,1 millones por intereses de demora que el regulador les reclamaría).

La Ley de RTVE, aprobada en 2006, que modificó la radiotelevisión pública estatal y constituyó la actual Corporación, prohibía recurrir al endeudamiento salvo en dos casos: 1) para financiar sus inversiones en inmovilizado y 2) para atender posibles desfases temporales de tesorería, supuesto al que se ha acogido el Consejo. Se solicitarán créditos hasta un máximo de tres meses y de hasta 60 millones de euros.

RTVE, que tiene pendiente de contabilizar 56,6 millones que le deben, cerró 2010 con un déficit de 47,1 millones. Si la cantidad adeudada se contabilizara con el criterio de devengo, cerraría con un superávit de 9,5 millones, aunque el criterio general de la administración pública es el de caja. Además, las televisiones privadas y los operadores de telecomunicaciones podrían recurrir la decisión de la CMT.

El Gobierno recorta en 200 millones de euros el presupuesto de RTVE para 2012, quedándose en 1.000 millones. De momento, se estudian varias opciones para reducir gastos como acuerdos con cadenas autonómicas para compartir algunos costes o la vuelta de la publicidad, que requeriría modificar la Ley de Financiación de RTVE. Esta situación contaría con el beneplácito de los anunciantes porque podría reducir las tarifas de los anuncios, aunque contaría con la oposición de las televisiones privadas.

Mediaset26,7%

TVE22,2%

Antena 317,1%

La Sexta7,7%

Autonómicas11,2%

Temáticas de pago

6,8%

Vocento4,1% Resto

4,2%

REPARTO DE LAS AUDIENCIAS (2011)

Actualidad corporativa


Fusiones y adquisiciones, salidas a bolsa y otras operaciones

Salidas a Bolsa

Las OPVs en Europa se desplomaron en el último trimestre de 2011 por la inestabilidad de los mercados y la crisis de deuda, según PwC. Entre octubre y diciembre, el valor de las salidas a bolsa sumó 866 millones de euros (un 83% menos que en el mismo periodo de 2010 y un 81% menos que en el trimestre anterior) con 78 operaciones, 51 menos que las realizadas en el último trimestre de 2010. La bolsa londinense concentró la mayor actividad, con el 92% del valor de las operaciones europeas al realizarse cuatro de las cinco mayores transacciones, destacando la protagonizada por la rusa Polymetal (421 millones), el 49% del valor de las operaciones europeas.

Pese al importante descenso de la actividad en el segundo semestre, el valor de las operaciones en 2011 se mantuvo en niveles similares a los del ejercicio anterior, con 26.491 millones de euros (+0,8% interanual) y 430 operaciones (+13% interanual). Londres acaparó el 55% del valor total del año con 14.600 millones. De las 15 mayores OPVs de 2011, que representaron el 75% del valor total, destacaron las salidas a bolsa en el mercado español de Bankia y DIA.

China continuó liderando el mercado mundial de salidas a bolsa en 2011, aunque su valor descendió un 42%, sumando 57.519 millones de euros. En Estados Unidos, el valor de las operaciones cayó un 13,4% interanual (25.600 millones de euros) a pesar de las importantes transacciones realizadas en el primer semestre.


Pan de molde

El grupo mexicano Bimbo, la mayor panificadora de Latinoamérica y una de las mayores del mundo, ha comprado Bimbo en España y Portugal a Sara Lee por 115 millones de euros, en efectivo. Con esta operación, Sara Lee abandona el negocio de pan fresco, aunque tiene pendiente aún el traspaso de este negocio en Francia y Australia (hace unos meses le vendió también a la mexicana su actividad en Estados Unidos) para centrarse en Europa en el segmento del café. Los fondos estadounidenses Sun Capital y Premium Capital, un grupo industrial italiano y Panrico también presentaron ofertas.

Grupo Bimbo, con más de 108.000 empleados, 102 plantas y más de 1.000 centros de distribución en 17 países de América y Asia, se hará también con la propiedad de las marcas de pan, pastelería y fritura de Martínez, Ortiz, Silueta y Eagle, y siete plantas con más de 1.900 empleados.

Bimbo España facturó 297 millones de euros (-7% interanual) en el último ejercicio cerrado en junio de 2011 y es líder en ventas de pan del molde en el mercado español con una cuota del 35,8% en valor, negocio que se ha visto afectado en los últimos años por el avance de la MDD (en 2007, Bimbo controlaba el 55%).

VOLUMEN Y VALOR DE LAS OPVs EN EUROPA (2011)

Fuente: PwC



Batidos

La alianza Damm, Cobega y Victory Turnaround se hace con Cacaolat, empresa de Nueva Rumasa en concurso de acreedores desde marzo, con una deuda de 30 millones de euros. Un juez de Barcelona ha adjudicado esta empresa de batidos a la alianza integrada por el grupo cervecero (con una participación del 49%), la envasadora y distribuidora de Coca-Cola (el 49%) y la firma especializada en reestructuraciones empresariales (el 2% restante), imponiéndose a las otras dos ofertas presentadas por Vichy Catalán y CAPSA-Central Lechera Asturiana.

Conservas de pescado

Tres cajas de ahorros ponen a la venta su participación en el grupo Calvo, la primera conservera española por facturación. Ponto Inversiones, sociedad que controla la participación conjunta del 22,2% de Novagalicia Banco, Banca Cívica y CCM, pretende salir de la conservera gallega, operación por la que podría obtener entre 53 y 71 millones de euros, considerando entre 6 y 8 veces el ebitda de 2010, con lo que se valoría a la empresas entre 240 y 320 millones. El resto del accionariado está en manos de la familia Calvo (el 77,22%) y autocartera (0,58%). Este paquete accionarial podría ser interesante para alguna firma de capital riesgo como MCH, con participación en Conservas Garavilla; Corpfin Capital o Torreal.

Pasta

Ebro Foods compra el negocio de pasta de Strom Products en Estados Unidos y Canadá por 50 millones de dólares (unos 38 millones de euros), que incluye sus dos marcas de pastas saludables: No Yolks, líder en Estados Unidos y Canadá en el segmento de noodles sin yema de huevo y pasta seca enriquecida con fibra; y Wacky Mac, que opera en pastas vegetales y sazonadas (dinners). La facturación estimada de ambas marcas en 2011 se sitúa en unos 37,5 millones de dólares.

MDD45,6%

Bimbo35,8%

Panrico13,9%

Resto4,7%

MERCADO DEL PAN DE MOLDE EN ESPAÑA (en valor)

Fuente: IRI

40

44

50

52

80

82

220

245

330

475

Alfonso García López *

Francisco Gil Comes

Conservas Dani *

Ignacio González Montes

Hijos de Carlos Albo

Salica, Ind. Alimentaria

Jealsa Rianxeira *

G. Conservas Garavilla

Frinsa del Noroeste

Grupo Luis Calvo Sanz

LAS DIEZ PRINCIPALES CONSERVERAS DE PESCADO EN ESPAÑA POR FACTURACIÓN (2010) (Mill. €)

Fuente: Alimarket (*) estimación



Ebro prevé que, en 2012, la aportación de estas nuevas marcas al ebitda de su división de pasta no será inferior a los 6,5 millones de dólares, cantidad que prevé aumentar en años sucesivos gracias a las sinergias generadas. Esta operación refuerza su posición de liderazgo en el mercado norteamericano de pasta.

Energía

Energía

Portugal vende el 40% de Redes Energéticas Nacionales (REN). El Gobierno luso ha cedido parte de la empresa que gestiona su red eléctrica y gasística a dos empresas públicas, la china State Grid (el 25%) y Oman Oil Company (15%) por 592 millones de euros. Con esta operación, que se enmarca en la política de privatizaciones exigida a Portugal por el programa de ayuda financiera internacional, el Estado luso reduce su participación del 51,1% al 11,1% en REN. Esta compañía está participada por su homóloga española REE (el 5%), EDP (5%), Oliren (5%), EGF-GCF (8,4%), Gestmin (5,7%) y Caixa Geral de Depósitos (1,2%).

Energía eléctrica

En 2011, las empresas estatales chinas tomaron participaciones en 30 energéticas por 24.887 millones de dólares (unos 19.137 millones de euros), según datos de Dealogic. Entre los activos adquiridos figuran hidrocarburos aunque también han entrado en el sector eléctrico en Europa.

La eléctrica china Three Gorges adquiere el 21,35% de EDP por 2.693 millones de euros, con una prima del 53,6%, imponiéndose a las otras tres ofertas presentadas por la alemana E.ON y por las brasileñas Electrobras y Cemeg. Tras esta operación, Energias de Portugal (EDP) pasa a estar controlada por una empresa pública extranjera 23 años después de dejar de ser monopolio estatal, aunque el Gobierno luso mantendrá el 3,7% e ingresará más de la mitad de lo previsto en su programa de privatizaciones que incluye también a la eléctrica REN, la aerolínea TAP, la petrolera Galp, Radio Televisión pública o Aguas de Portugal, como contrapartida por el rescate financiero internacional recibido en mayo. Three Gorges, que se convertirá en el principal accionista de EDP seguido de Iberdrola (6,79%), CajAstur (5,01%) y el grupo inversor luso José de Mello (4,82 %), desembarca en Europa a través del mercado eléctrico ibérico. EDP está presente en Portugal, España y Brasil, entre otros países, y parte de su actividad se centra en renovables, especialmente eólica, además de producción y distribución de gas. En España, controla HC Energía y tiene los activos comprados a Gas Natural en 2009.

Energía eólica

Acciona se alía con la empresa local de ingeniería Connect Power para desarrollar proyectos eólicos en India por 600 MW. Acciona acaba de construir su tercer parque en este país, en el que acumula una potencia instalada de 85,8 MW, siendo el primer operador español en el sector eólico. Esta alianza podría extenderse también al negocio de tratamiento de aguas.

El 70% de la potencia renovable instalada en India corresponde a eólica, tecnología que aumentará su peso gracias a las ayudas estatales y federales previstas. Los parques en funcionamiento suman más de 14.500 MW, a los que podrían sumarse otros 6.000 MW antes de que finalice 2012.

Fecha Empresa adquirida País Comprador Valor (Mill. €)

11-nov Petrogal Brasil (filiales operativas) Brasil China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) 3.709

22-dic EDP (21,35%) Portugal China Three Gorges 2.693

12-dic China Gas Holdings (95,78%) Canadá ENN Energy Holdings y Sinopec (52,7% y 43,1%) 2.649

09-oct Daylight Energy Canadá China Petrochemical 2.239

20-jul OPTI Canadá Inc Canadá China National Offshore Oil (CNOOC) 1.423

25-feb Australia Pacific LNG Pty (15%) Australia China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) 1.364

30-mar Activos de gas y crudo (Áreas 1, 2 y 3A) Uganda China National Offshore Oil (CNOOC) 1.133

30-ene Chesapeake Energy Corp * Estados Unidos China National Offshore Oil (CNOOC) 979

31-ene INEOS European Holdings (**) Francia PetroChina 784

10-nov Kalahari Minerals Reino Unido China Guandong Nuclear Power (CGNPC) 782

Fuente: Dealogic (*) crudo y gas natural en Denver, Colorado y Wyoming (**) operaciones de refino en Escocia y Francia

LAS DIEZ MAYORES OPERACIONES ENERGÉTICAS DE 2011



Hidrocarburos

Repsol compra, como autocartera, el 10% de su capital en manos de Sacyr, su principal accionista, participación que, previamente, se la había quedado el sindicato de bancos acreedores como dación de pago de la deuda que mantenía la constructora a raíz de su entrada en el capital de la petrolera con el 20%, en 2006. Repsol compró sus propias acciones, con un 5% de descuento (a 21,066 euros/título) por 2.572 millones de euros, frente a los 22,175 euros/acción de la dación de pago. Además, los bancos acreedores de Sacyr refinanciaron 2.446 millones de euros, hasta el 31 de enero de 2015, a euribor+350 puntos básicos, con una comisión de estructuración del 2,5%. La constructora aportó como garantías sus participaciones en Repsol, Testa, Vallehermoso y Valoriza.

La operación, que se realizó un día antes de que venciera el plazo de la deuda de Sacyr, ha contribuido a la estabilidad en el accionariado de Repsol al evitar la entrada de algún socio no deseado; forzó la salida del consejo Del Rivero perdiendo Sacyr un consejero de los tres que tenía al reducir su participación (La Caixa volvió a ser el primer accionista de la petrolera); se anuló el acuerdo de sindicación firmado, en agosto, entre la constructora y Pemex; y permitió a Repsol buscar, con más tiempo, nuevos inversores institucionales y/o estratégicos para esta participación.

Tres semanas más tarde, Repsol colocó el 5%, la mitad de la autocartera comprada a Sacyr y destinada a autocartera, entre inversores cualificados mediante la modalidad de colocación acelerada, por 1.364 millones de euros, a 22,35 euros/acción. A pesar de que lo hizo con un descuento del 5% (la sesión cerró a 23,54 euros/título), la petrolera obtuvo una plusvalía de 78 millones que contabilizó como recursos propios, a la que se sumó un ahorro de 32 millones de euros en pago de dividendos, en enero de 2012. Después de esta operación, la petrolera no podrá colocar en el mercado el 5% restante en los próximos tres meses salvo que este paquete se venda a un inversor que asumiría este compromiso, o si entrega las acciones a sus empleados o a través de dividendos en caso de que el accionista reciba la retribución en acciones.

Repsol y Pemex firman la paz con una alianza industrial durante los próximos 10 años en las áreas del negocio de exploración y gas (upstream y GNL) en América y de refino y distribución (downstream) en España, Portugal y en el mercado americano. Además, Pemex se compromete a no rebajar su paquete del 5% ni superar el 10% (actualmente tiene el 9,5%). Tras esta alianza, Sacyr y Pemex han roto definitivamente su acuerdo de sindicación de acciones en Repsol de agosto de 2011, renunciando al cualquier proceso legal en el marco de este acuerdo.

Repsol YPF realiza el mayor descubrimiento de hidrocarburos de su historia en el área Loma La Lata donde tiene, a través de su filial YPF, derechos de exploración en 12.000 km2, al sur de Argentina en la zona exploratoria de Vaca Muerta, una de las reservas de hidrocarburos no convencionales (shale) más grandes (30.000 km2) y de mayor calidad del mundo.

Los resultados de exploración en una primera área de 428 km2 confirman la existencia de unos recursos recuperables de 927 millones de barriles equivalentes de petróleo (bep), de los que el 80% corresponden a petróleo y el resto a gas. También está realizando nuevas exploraciones en otra área de 502 km2, con unos 1.000 millones de barriles; volumen similar a las actuales reservas probadas de Repsol a cierre de 2010 (algo más de 2.000 millones). Este hallazgo, con gran potencial a medio y largo plazo, supone casi diez veces lo que Repsol controla en aguas profundas de Brasil, junto a su socio chino Sinopec, su mayor apuesta estratégica de los últimos años.

China46,1%

EEUU14,3%

India6,0%

España4,2%

Resto29,4%

POTENCIA EÓLICA INSTALADA EN EL MUNDO EN 2010

Fuente: Global Wing Energy Council (GWEC)



Aunque ya se conocía la existencia de los hidrocarburos no convencionales, hasta hace poco tiempo la tecnología existente y los altos precios no hacían viable su extracción que, por otro lado, genera importantes críticas por el aumento de las emisiones de CO2 al liberar metano, mayor que en la extracción de gas natural, y por el peligro de contaminación de los acuíferos subterráneos.

Nuevo descubrimiento de petróleo de alta calidad en el mar brasileño a 4.830 metros de profundidad y 293 km de la costa, confirmando el potencial de la Cuenca de Santos. Repsol Sinopec Brasil (la alianza entre la petrolera española y la china para el mercado local), con el 25% del consorcio, y sus socios Petrobras (45%) y BG Group (30%) suman un nuevo descubrimiento en la región, con un potencial de producción superior a los 28.000 barriles diarios.

Repsol Sinopec Brasil es la compañía extranjera líder en derechos de exploración en las Cuencas de Santos, Campos y Espíritu Santo, con participación en 14 bloques de los que opera siete. El offshore brasileño es una de las mayores áreas de crecimiento en reservas de hidrocarburos del mundo.

Repsol vende su filial de distribución de GLP en Brasil a Ultragaz, líder del sector en el país, por 20 millones de euros, con una plusvalía neta estimada de 10 millones. Con esta operación, la petrolera española finaliza la venta de activos no estratégicos de downstream en Brasil para centrarse en proyectos de exploración y producción a través de su participada Repsol Sinopec Brasil, una de las mayores energéticas de Latinoamérica, en la que controla el 60% del capital. Desde 2007, Repsol ha llevado a cabo desinversiones en este área en Latinoamérica por casi 1.200 millones de dólares.

…y compra Eurotek por 230 millones de dólares (unos 178 millones de euros), libre de deuda. Esta compañía rusa de exploración y producción tiene licencias de hidrocarburos en Siberia Occidental. Entre los activos adquiridos están las licencias de los campos de gas SK, que entrará en producción en 2012, y las de YK, que podría empezar a producir en 2016, que añadirán unas reservas probadas y probables de unos 115 millones de bep.

Gas Natural Fenosa firma con la estadounidense Cheniere su mayor contrato de aprovisionamiento de GNL. El contrato, con una duración inicial de 20 años, implica el suministro de 5 bcm/año de gas natural licuado, con libertad de destino, equivalente al 15% del consumo anual del mercado español, y cuya primera entrega está prevista para 2017. Con este contrato, Gas Natural Fenosa recibirá, por primera vez, gas natural procedente de Estados Unidos que podrá comercializar en la cuenca del Atlántico y en la del Pacífico, cuando esté operativa la ampliación del Canal de Panamá, al no tener ninguna restricción de destino, lo que le permitirá reforzar su expansión internacional en el negocio de comercialización de gas.

Este contrato representa el mayor acuerdo de aprovisionamiento de estas características suscrito por la española y el segundo adjudicado por la estadounidense, tras el de la británica BG. De esta forma, Gas Natural Fenosa diversifica su cartera de suministradores añadiendo un país seguro (Estados Unidos) y al menos durante 20 años (hasta ahora el mayor contrato de suministro lo tenía con la argelina Sonatrach, aunque es hidrocarburo canalizado por gasoducto).

Estados Unidos pasará de ser importador neto a exportador de gas tras el aumento de la producción de gas no convencional, con un suministro abundante y que aprovechará las

Ene-sep 2011 Variac. i.a. Estructura

Upstream 1.206 15,7% 29,4%

Norteamérica y Brasil 305 797,1% 7,4%

Norte de África 122 -78,1% 3,0%

Resto del Mundo 779 72,7% 19,0%

GNL 276 367,8% 6,7%

Downstream 1.097 -3,2% 26,7%

Europa 908 -7,9% 22,1%

Resto del Mundo 189 28,6% 4,6%

YPF 1.008 -16,3% 24,6%

Gas Natural Fenosa 712 -4,9% 17,4%

Corporación y ajustes -197 53,9% -4,8%

TOTAL 4.102 1,0% 100,0%

Fuente: Repsol YPF

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN POR ACTIVIDADES

Y ÁREAS GEOGRÁFICAS (Mill. €)



infraestructuras de transporte de GNL existentes en el país. Según datos de EIA, este país tiene reservas recuperables de shale gas de 11,9-34,8 tcm (billones de metros cúbicos).

Galp se une con Sinopec en Brasil. La mayor petrolera portuguesa se ha aliado con el grupo chino en una operación similar a la firmada con Repsol. Sinopec suscribirá una ampliación de capital para hacerse con el 30% del capital de Petrogal, filial brasileña de Galp, por 4.800 millones de dólares. Esta operación demuestra el esfuerzo inversor de los grupos chinos en la compra de activos en el exterior, especialmente, en hidrocarburos, y principalmente en Brasil. Además de las alianzas Sinopec-Repsol y Sinopec-Galp, otro grupo chino Sinochem compró, el pasado año, los activos de la noruega Statoil en Brasil.

Transportes

Transporte aéreo

IAG cierra con Lufthansa un acuerdo vinculante para comprar BMI (British Midland) por 172,5 millones de libras (unos 207 millones de euros) en efectivo, aunque el precio final estará sujeto a reducciones significativas, según el comunicado remitido a la CNMV. IAG prevé que la operación se cierre en el primer trimestre de 2012.

Este acuerdo se firmó días después de que Virgin lanzara una contraoferta por BMI, cuyo mayor atractivo son sus slots en el aeropuerto de Heathrow, al límite de capacidad y sin autorización para su ampliación, donde es el segundo operador. Según IAG, esta compra le permitirá aumentar hasta 56 pares adicionales su cartera de slots diarios en Heathrow, uno de sus hub clave. Virgin podría recurrir este acuerdo ante las autoridades de la competencia ya que IAG controlaría el 52,4% de los derechos en este aeródromo londinense. Sin embargo, IAG considera que el porcentaje de slots en Heathrow tras la operación sería inferior a los que tiene Air France-KLM en Paris y Amsterdam (59% y 57%, respectivamente) o Lufthansa en Francfort (66%). Según IAG, esta operación le permitirá aumentar en más de 100 millones de euros su beneficio operativo previsto, en 2015, de 1.500 millones de euros. Asimismo, continúa estudiando nuevas oportunidades que surjan como el próximo proceso de privatización de la portuguesa TAP. Por su parte, Lufthansa asumirá el déficit del plan de pensiones de BMI y tendrá la opción de vender dos de las tres unidades de negocio de su filial británica (BMI regional y BMIbaby).

Spanair cesa su actividad. La tercera aerolínea española decidió suspender sus vuelos tras dar por rotas las negociaciones con Qatar Airways para que entrara en su capital como socio industrial (con el 49%) aportando 150 millones de euros, y por la negativa de la Generalitat a seguir inyectando fondos que suman unos 150 millones. Spanair ha presentado concurso voluntario de acreedores, con una deuda de 474 millones de euros, y ha anunciado un ERE de extinción para el conjunto de la plantilla (2.075 trabajadores). Spanair está controlada por Iniciatives Empresarials Aeronàutiques (IEASA), con el 85,6% del capital, porcentaje que se reparte entre varias entidades públicas dependientes de la Generalitat, el Ayuntamiento de Barcelona, la Cámara de Comercio de Barcelona e inversores catalanes. El resto está en manos de SAS, su anterior propietaria (el 10,9%) y de directivos (3,5%). En 2009, un grupo de inversores catalanes se hicieron con ella al precio simbólico de un euro para reestructurarla y convertir El Prat en un hub internacional. Sus rivales

IAG44,0%

BMI8,4%

Lufthansa5,5%

Air France-KLM3,5%

Aer Lingus3,5%

SAS3,0%

Virgin Atlantic3,0%

American Airlines

2,5%

Otros26,6%

REPARTO DE SLOTS EN HEATHROW (verano 2011)

Fuente: Airport Coordination Limited



intentarán hacerse con la mayor parte de su tráfico, caso de Iberia y Vueling (con esta última se solapan el 47% de rutas). Aunque el mercado español es uno de lo más competitivos de Europa y tiene exceso de capacidad. Otros damnificados por el cese de la actividad de Spanair han sido Air Europa que mantenía con la aerolínea de bandera catalana un acuerdo de códigos compartidos o Star Alliance que se ha quedado sin un socio en España.

Etihad Airways se convierte en el mayor accionista de Air Berlin al aumentar su participación del 3% al 29,2%, mediante una ampliación de capital por 73 millones de euros, a un precio de 2,31 euros/título. Además, la aerolínea pública de Emiratos Árabes Unidos mejorará la situación financiera de la low cost alemana con un préstamo de 196 millones de euros a cuatro años (a 30 de septiembre, Air Berlin tenía una deuda de 644 millones, que le ha llevado a poner en marcha un plan de recorte de gastos con supresión de rutas y salida de algunos aeropuertos). Esta operación permitirá a Etihad acceder a la importante red de rutas de corto y medio radio de Air Berlin gracias a un acuerdo para volar en código compartido. Estas dos aerolíneas transportan conjuntamente más de 40 millones de pasajeros anuales, cuentan con una flota de 233 aviones y 18.000 empleados y unos ingresos conjuntos por encima de los 6.900 millones de euros. Air Berlin estima que el acuerdo con Etihad Airways permitirá unas sinergias de 35-40 millones en 2012.

Las estadounidenses Delta y US Airways estudian, por separado, comprar American Airlines, en suspensión de pagos desde noviembre para reestructurar su elevada deuda, reducir costes y tratar de volver a ser competitiva. La firma de inversión TPG Capital también estaría analizando esta operación. Delta se convirtió en la mayor aerolínea del mundo tras fusionarse con Northwest Airlines en 2008, aunque dos años más tarde fue desbancada por United Continental, por lo que la compra de la tercera compañía aérea podría contar con la oposición de las autoridades.

Automoción

Fabricantes

La matriz de Saab, Swedish Automobile (Swan), solicita la suspensión de pagos al no fructificar finalmente las negociaciones con la china Youngman para que adquiriera esta marca debido a la oposición de General Motors por la propiedad intelectual sobre su tecnología.

La quiebra de Saab llega tras más de dos años con dificultades. En 2009, la estadounidense GM, decidió vender o liquidar su filial sueca. Como no encontró comprador anunció su cierre para finales de ese año, aunque, en febrero de 2010, el fabricante de coches deportivos Spyker (actual Swan) la compró y elaboró un plan de negocio que contemplaba su vuelta a la rentabilidad y el lanzamiento de nuevos productos. Desde entonces, Saab ha tenido problemas de liquidez, agravados ante del pasado verano al tener que suspender la producción en la planta sueca de Trollhättan por falta de suministros. Por este motivo, este fabricante solicitó, a principios de septiembre, la reorganización voluntaria (figura similar al concurso voluntario de acreedores) para obtener protección judicial y ganar tiempo para encontrar un inversor.

A pesar de tener parada la producción durante meses, Saab consiguió cerrar un principio de acuerdo con las chinas Pang Da y Youngman para su compra por 100 millones de euros, negociaciones que se centraron después solo con Youngman, pero la oposición de General Motors, que aún tiene acciones preferentes en Saab y acuerdos para proporcionarle desarrollos tecnológicos, dio por finalizado el acuerdo, y la única solución fue solicitar la suspensión de pagos.

Industria

Industria papelera

El grupo sueco SCA ofrece 1.320 millones de euros por el negocio europeo de la estadounidense Georgia-Pacific, que incluye las marcas Colhogar y Demak Up. La operación engloba el negocio de papel higiénico-sanitario, los centros de producción y unos 5.000 empleados en 22 países europeos. Georgia-Pacific, que facturó 164 millones de euros en 2010 en España, tiene tres fábricas de papel tisú (en Navarra, Sevilla y Gran Canaria). La estadounidense es uno de los principales fabricantes de papel del mundo. SCA es el principal propietario de bosques de Europa y una de las papeleras con mayor capacidad de producción. En 2010, facturó 11.804



millones de euros, siendo nuestro país el octavo mercado del grupo, con un volumen de negocio de 520 millones y unos 1.000 empleados en tres plantas de producción de papel tisú situadas en Cataluña. Esta operación es el primer gran movimiento de consolidación de la industria papelera que está viviendo una reducción de ingresos y una subida del precio de sus materias primas. Si se cierra esta transacción, SCA tendría una importante posición en el mercado español y podría poner a la venta los activos de embalaje.

Industria siderúrgica

Consolidación en el sector de acero inoxidable en Europa, con un exceso de capacidad de 2,5 millones de toneladas, el 25% de la capacidad productiva del continente, según estimaciones de la consultora MEPS.

Inoxum, filial de ThyssenKrupp y la finlandesa Outokumpu se fusionan. En el acuerdo se contempla la creación de una nueva empresa en la que la alemana tendrá una participación mínima del 29,9%. La operación, que valora a Inoxum en 2.700 millones de euros, podría tener su continuidad con nuevas fusiones protagonizadas por las otras grandes empresas del sector: la española Acerinox y Aperam, la división de inoxidable de ArcelorMittal. El grupo resultante entre ThyssenKrupp y Outokumpu rondaría los 19.000 empleados y una facturación en torno a los 10.000 millones de euros, con plantas de producción en Alemania, Italia, Finlandia, Suecia, Reino Unido, Estados Unidos, México y China. MEPS prevé para 2012 un nuevo récord de producción mundial en el sector de acero inoxidable hasta sumar 34,8 millones de toneladas, lo que supondría un crecimiento interanual del 7,1%. Asimismo estima un aumento de los precios del 25% en la primera mitad del ejercicio empujado por el creciente coste de las materias primas.

Industria minera

Glencore y Xstrata acuerdan su fusión. El nuevo grupo industrial, con una capitalización bursátil de 70.000 millones de euros, tendrá presencia en 33 países, con 101 minas, 50 plantas siderúrgicas, una plantilla de 130.000 trabajadores y una facturación superior a los 159.200 millones. El mayor trader mundial de materias primas se hará con el 66% de Xstrata (cuarto productor minero mundial) que no controlaba por 31.420 millones, con una prima del 15,2%, valorando a la minera en unos 47.060 millones. La operación generará sinergias por 360 millones desde el primer año. El nuevo grupo tendrá una importante división minera (será el primer productor mundial de zinc y de carbón y prevé ser el mayor productor independiente de cobre en cuatro años) y una potente red de distribución y comercialización de materias primas. En España, esta operación afectará al futuro de Asturiana de Zinc (AZSA), controlada por Xstrata. Sin embargo, dos de los principales accionistas de Xstrata, Standard Life y Schroders, que controlan conjuntamente el 3,5% podrían bloquear la operación, la mayor en la historia del sector, superando a la compra de Alcan por Río Tinto en 2007, al considerar que se infravalora a la compañía. En el acuerdo se establece que la fusión podría paralizarse con la oposición del 16% del capital de la minera.

Servicios

Distribución comercial

Unibail-Rodamco, el mayor propietario de centros comerciales de Europa, suma otro activo a su cartera al comprar a Acciona su centro Splau! en Cornellá (Barcelona), por 185 millones de euros. Tras esta operación cuenta con 15 instalaciones en España y dos proyectos en desarrollo.

…y negocia la compra de Marineda City (A Coruña), el mayor centro comercial de Europa, propiedad de InvesCos, sociedad participada por varios empresarios gallegos, valorado en unos 300 millones de euros. Asimismo pretende vender cuatro centros más pequeños (Equinoccio, Barnasud, Sevilla Factory y Albacenter) ya que su estrategia pasa por mantener solo en cartera centros comerciales de gran tamaño, por encima de los 40.000 m2.

Eroski vende el 100% de sus activos en Francia a Intermarché. Para cerrar esta operación compró previamente el 50% de Altis a Carrefour. De esta forma, finaliza su presencia en el país galo, donde desembarcó en 1992 al considerarlo no estratégico, para centrarse en España. Eroski se alió con Carrefour Francia en Altis, sociedad conjunta al 50%, que ha comprado por 153 millones. Esta operación implica la salida de varios activos (6 hipermercados, 14 supermercados y



16 gasolineras) que operaban bajo la marca Continent y Champion. El grupo vasco pretende reducir costes operativos, rebajar deuda y mantener una política de recorte de precios para mejorar sus resultados.

Hoteles

El grupo chino HNA no entrará finalmente en el capital de NH Hoteles ante la volatilidad e incertidumbre de la situación financiera actual, según ha comunicado en un hecho relevante a la CNMV. Como compensación por la ruptura, la hotelera española ha recibido una indemnización de 15 millones de dólares. El acuerdo con HNA incluía también la entrada de NH en el mercado chino con la apertura de una decena de hoteles y una alianza comercial para atraer turistas chinos a los establecimientos de NH en Europa.

La cadena hotelera española estudia otras opciones ya que, en 2012, debe afrontar vencimientos de préstamos por 553 millones de euros. Podría continuar con su plan de desinversión en activos (en los dos últimos años, ha ingresado 344 millones con la cesión de doce hoteles y otros activos no hoteleros), profundizar en su plan de recorte de costes y/o buscar algún socio.

Clínicas privadas

Concentración, expansión geográfica de los grandes grupos e interés del capital riesgo por las clínicas privadas. Sector que engloba el 39,5% de la red hospitalaria española y el 19,4% del número de camas, según datos de la consultora DBK a cierre de 2010. Este sector está muy atomizado (los cinco primeros grupos representan solo el 27% del mercado).

En el último año y medio, se han producido varios movimientos corporativos en este sector, como la entrada del fondo de capital riesgo británico CVC Capital Partners en Capio España, filial del grupo hospitalario sueco Capio, operación valorada en 900 millones de euros. También se cerró la compra de la red hospitalaria de Adeslas por la familia Gallardo, propietaria de la farmacéutica Almirall, a través de la sociedad Goodgrower por 190 millones. Otras operaciones han sido la venta de la MD Anderson Cancer Center en Madrid a Hospiten y a Cartera REA; la venta de la Clínica Cima de Barcelona a Sanitas o la compra de la clínica Teknon de Barcelona por el fondo Magnum.

Hesperia25,1%

BFA15,7%

Kutxa6,3%Intesa Sanpaolo

5,7%

Pontegadea5,1%

Ibercaja5,1%

Free float37,1%

ACCIONISTAS DE NH HOTELES

Fuente: CNMV

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3.500

4.000

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 p 2012 p

EVOLUCIÓN DE LA FACTURACIÓN POR SEGMENTOS (Mill. €)

Convenio aseguradoras Concierto público Clientes privados Otros ingresos

Fuente: DBK (p) previsiones



Actualmente están a la venta cerca de 30 hospitales con una valoración superior a los 550 millones de euros correspondientes al grupo USP (12 centros valorados en unos 300 millones); el 35% del grupo Quirón, valorado en unos 100 millones, con 8 hospitales; Ribera Salud, uno de los mayores grupos hospitalarios de la Comunidad Valenciana, pionero en gestión privada de centros públicos, con 6 hospitales, y que Capio España negocia comprar por 110 millones; y algunos centros como la Clínica del Pilar o la Clínica Delfos, con dificultades financieras.

Doughty Hanson ha cerrado la compra de USP, el primer grupo hospitalario privado, por 355 millones de euros, cantidad que representa 10,3 veces el ebitda de 2011 y 9,1 el previsto para 2012. La firma británica realizó la mejor oferta económica por USP, propiedad de Barclays y RBS, superando a la de los otros dos consorcios integrados por firmas de capital riesgo en alianza con grupos hospitalarios. Los otros participantes fueron el grupo canario Hospiten junto con la estadounidense Blackstone y Hospital de Madrid que acudió con el fondo francés PAI Partners.

Doughty Hanson desembolsará el dinero antes de cerrar la financiación bancaria de la operación. USP, con una cuota de mercado del 5,5% en 2010, facturó 320 millones de euros. No se descarta que Doughty Hanson pudiera entrar también en el grupo hospitalario zaragozano Quirón, haciéndose con el 35% del capital.

Restauración

Damm se hace con el control de la cadena de restauración Rodilla que engloba más de 215 locales propios y franquiciados, bajo las marcas Rodilla, Café de Indias y Jamaica Coffee Shop, con una facturación en torno a los 100 millones de euros anuales. Damm que entró, en 2006, en el capital de este grupo con el 35%, ha ampliado su participación al 76%, quedando el 24% restante en manos de la familia Rodilla. Con esta ampliación de capital, valorada en 9,7 millones de euros, se pretende impulsar el plan de expansión y desarrollo del negocio de Rodilla. Grupo Damm opera en el sector cervecero y de aguas envasadas. Asimismo es uno de los principales accionistas de Ebro Foods, con el 9,65%, y tiene una participación del 5% en Pescanova. Recientemente ha comprado Cacaolat junto con Cobega y Victory Turnaround.

Tecnología, telecomunicaciones y medios de comunicación

Telecomunicaciones

AT&T retira su oferta de 39.000 millones de dólares para comprar T-Mobile USA, filial de Deutsche Telekom, al no tener la autorización de los organismos reguladores estadounidenses que argumentaban que la operación, acordada en marzo, reduciría la competencia.

France Télécom vende su filial Orange Switzerland a Apax Partners por 1.600 millones de euros (6,5 veces el ebitda estimado para 2011). La operación se enmarca en la estrategia del operador francés de reordenación de activos puesto en marcha en el ejercicio 2011, en la que también figura la venta de su filial austriaca y la participación del 20% en la portuguesa Sonaecom para centrarse en sus principales mercados (Francia, España, Polonia y Reino Unido) y aumentar su presencia en países emergentes. La venta de Orange Switzerland, con 1,6 millones de clientes, mejorará la situación financiera de France Télécom de cara a la compra que ha realizado de espectro para telefonía móvil 4G en Francia y ante la próxima licitación de espectro en Reino Unido en 2012.

El operador holandés KPN vende su filial francesa, que opera bajo la marca Simyo, al grupo galo Bouygues Télécom, en torno a los 20 millones de euros. KPN France ofrece servicios de comunicaciones móviles como operador virtual, con cerca de 180.000 clientes en el competitivo mercado galo. Aunque KPN permanecerá presente en Francia con su filial Ortel Mobile, especializada en llamadas internacionales que también está en Bélgica, Alemania, España, Suiza y Holanda. Asimismo, podría vender su filial española, que opera también bajo la marca Simyo, con cerca de 400.000 clientes, por la que podrían estar interesadas Vodafone y Orange.

Kutxabank inicia la venta de Euskaltel, en la que controla el 68%, que valora entre 800 y 1.000 millones de euros. La venta parcial o total le permitiría no consolidar a esta filial, penalizada por la nueva normativa bancaria europea y aflorar plusvalías para reforzar recursos propios. Una opción que se maneja podría ser la integración con alguno de los otros dos operadores regionales (la



gallega R, controlada por CVC, y la asturiana Telecable, recientemente adquirida por el fondo de capital riesgo estadounidense Carlyle). Los otros accionistas de Euskaltel (Iberdrola, Endesa, el Gobierno Vasco o el grupo corporativo Mondragón) podrían aprovechar el proceso de venta para salir de este operador.

Medios de comunicación

Antena 3 y La Sexta acuerdan su fusión por absorción, cerrando el proceso de consolidación en el sector audiovisual privado iniciado hace dos años con la fusión de Telecinco y Cuatro, que junto con la implantación de la TDT (aumento de la oferta de canales y fragmentación de la audiencia) y la desaparición de la publicidad en TVE han cambiado el panorama televisivo. Los actuales accionistas de Antena 3 controlarán el 93% del capital del nuevo grupo (Planeta tendrá el 41,7%, la alemana UFA Film el 19,2%, el 27,4% corresponderá al free float y el 4,7% a autocartera), muy por encima de lo negociado hace dos años, cuando no prosperó la integración. Los accionistas de La Sexta tendrán un 7%, que recibirán tras una ampliación de capital, participación que podrá aumentar hasta el 14% en función del cumplimiento de determinados objetivos vinculados a los resultados del nuevo grupo durante el periodo 2012-2016. Antena 3 asumirá un máximo de 122 millones de euros de deuda y capital circulante negativo de La Sexta pero se beneficiará de créditos fiscales por 626 millones. La integración generará unas sinergias anuales de entre 60 y 80 millones de euros a partir de 2013. Antes de la fusión se ha llevado a cabo una reorganización del accionariado de La Sexta. La mexicana Televisa ha cedido el 40,8% que controlaba en esta cadena, convirtiéndose en uno de los principales accionistas del holding Imagina, con una participación del 14,5%. De esta forma, La Sexta pasa a estar controlada por Imagina, BBK y las productoras Bainet y El Terrat, con el 92%, correspondiendo el 8% restante al fondo Gala Capital.

El nuevo grupo tendrá ocho canales (Antena 3, Neox, Nova, Nitro, La Sexta 1, La Sexta 2, La Sexta 3 y el canal de pago Gol TV, en régimen de alquiler) y el 41,9% del mercado publicitario televisivo, porcentaje similar al de Mediaset España (el 43,5%), según datos de Infoadex a 30 de septiembre. Por cuotas de audiencia, y con datos a diciembre, la nueva Antena 3 tendría el 25,1% frente al 26,3% de las cadenas de Mediaset España (Telecinco, Cuatro, Factoría de Ficción, La Siete, Boing y Divinity). El resto de los grupos televisivos en abierto, a nivel nacional, se completa con la oferta de TVE (La 1, La 2, Clan, Teledeporte y 24 Horas), Vocento (Disney Channel, Intereconomía, La 10 y MTV) y Unidad Editorial (Marca TV, 13 TV y VEO7).

1,5%

4,4%

7,2%

18,5%

21,7%

26,4%

1,6%

4,4%

7,0%

18,1%

21,7%

26,3%

Unidad Editorial

Vocento

La Sexta

Antena 3

TVE

Mediaset España

CUOTA DE AUDIENCIA EN ABIERTO A NIVEL NACIONAL POR GRUPOS

Dic-2011 Nov-2011

Fuente: Barlovento Comunicación

Temas del mes


Balance turístico 2011

Según la Organización Mundial del Turismo, en 2011 viajaron un total de 980 millones de turistas internacionales. Este dato supone un incremento interanual del 4,4%, algo inferior al registrado en 2010 (+6,5%). Las economías avanzadas mantuvieron un ritmo de crecimiento similar al de 2010 (+5%) mientras que en los países emergentes el ritmo aflojó hasta crecer un 3,8% tras el +8% registrado en 2010.

Por regiones, Europa superó la cota de los 500 millones de turistas (503 millones), el 68% de las llegadas internacionales adicionales registradas a nivel mundial, con un crecimiento interanual del 6%. Los destinos de Europa Central y del Este y los del Mediterráneo (+8%) fueron los más activos, aunque parte del crecimiento en esta última zona fue por el desplazamiento del turismo que hubiera ido a Oriente Medio y Norte de África, y por el mayor flujo procedente de mercados emisores como Escandinavia, Alemania y Rusia. Por el contrario, Oriente Medio, penalizado por la inestabilidad tras la “primavera árabe”, registró un descenso interanual del 8%.

Entre los diez primeros destinos turísticos, los ingresos crecieron significativamente en Estados Unidos (+12%), España (+9%), Hong Kong (+25%) y Reino Unido (+7%). Entre los diez países con mayor gasto turístico destacaron los mercados emisores emergentes de China (+38%), Rusia (+21%), Brasil (+32%) e India (+32%) seguidos de los tradicionales, aunque el aumento del gasto de los viajeros alemanes (+4%) y estadounidenses (+5%) superó los niveles de años anteriores.

Evolución del turismo internacional recibido y perspectivas

Para 2012, la Organización Mundial del Turismo estima un crecimiento algo inferior (entre el 3% y 4%), en línea con las perspectivas globales de debilitamiento económico. Aún así en 2012 se podría sobrepasar la histórica cifra de 1.000 millones de turistas internacionales.

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Evolución del turismo mundialLlegadas de turistas internacionales

Atentados Torres

Gemelas+0%

Crisis Gripe Aviar

-1,6%

Crisis 2009-3,8%

Mill.

+4,4%

+3 - 4,0%

Temas del mes


Las economías emergentes recuperarán el liderazgo, con un crecimiento más marcado en Asia y el Pacífico y en África (del 4% a 6%), seguida de las Américas y Europa (de 2% al 4%). Para Oriente Medio (de 0% a +5%) las previsiones se muestran menos ajustadas dadas las dudas sociopolíticas que persisten sobre la región.

El turismo en España / coyuntura hotelera 2011

En España, el número de turistas extranjeros repuntó un 8,1% en 2011 hasta alcanzar los 56,9 millones de viajeros recibidos; de este modo la captación de turistas se mantuvo aún un 3,9% por debajo del dato récord de 2007.

Por su parte, el número de pernoctaciones hoteleras aumentó un 6,4% en 2011 gracias al incremento del 12,7% de las pernoctaciones de los no residentes, compensando la caída de las de los españoles que disminuyeron un 2,2%. Las pernoctaciones efectuadas por los no residentes representaron el 61,2% del total.

La estancia media por viajero se situó en 3,36 días, el mejor valor desde 2005.

El grado de ocupación hotelera aumentó hasta el 53,55% desde el 51,2% de 2010, situándose ligeramente por encima del ratio de 2008, y ello pese a que, en 2011, la oferta hotelera aumentó un 0,3% en número de hoteles y un 1% en términos de plazas.

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05 06 07 08 09 10 11

Llegada de turistas internacionalesMillones

Fuente: Frontur

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99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Pernoctaciones hotelerasTotal anual en millones

españoles extranjeros

Fuente: INE

-25%

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-15%

-10%

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5%

10%

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20%

25%

08 09 10 11

Pernoctaciones hotelerasCrecimiento interanual

Españoles

Extranjeros

Temas del mes


Canarias, Baleares y el País Vasco son las regiones que tuvieron un comportamiento más positivo de las pernoctaciones, mientras que Cantabria, Castilla-La Mancha, Murcia y Galicia (tras el Año Compostelano 2010) sufrieron un retroceso en sus volúmenes de pernoctaciones. El mayor crecimiento de las pernoctaciones de los no residentes fue en Canarias y Baleares (16,8% y 13,4% respectivamente) confirmando la recuperación de su atractivo para el turismo internacional.

2,5

2,7

2,9

3,1

3,3

3,5

3,7

3,9

4,1

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Estancia media hoteleraNº de dias

40,00

45,00

50,00

55,00

60,00

65,00

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Grado de ocupación hotelera por plazasMedia anual

Crecimiento

Hoteles % 2011/2010

H. 5 estrellas 251 1,7% 5,5%

H. 4 estrellas 1.929 12,9% 5,4%

H. 3 estrellas 2.513 16,8% 1,9%

Resto hoteles 3.078 20,6% 0,8%

Hostales 7.206 48,1% -0,6%

Total 14.977 100,0% 0,3%

Crecimiento

Plazas % 2011/2010

5 estrellas 81.050 5,7% 1,8%

4 estrellas 571.021 40,1% 4,3%

3 estrellas 425.682 29,9% 0,3%

Resto hoteles 168.470 11,8% 0,2%

Hostales 178.490 12,5% -0,5%

Total 1.424.713 100,0% 1,0%

EVOLUCIÓN DE LA OFERTA HOTELERA

2011

2011

en CCAA en total

Andalucía 14,7% 3,1% 45,9% 11,0% 12,7%

Aragón 1,5% -3,6% 15,8% 0,4% 3,5%

Asturias 1,1% 2,4% 11,6% 0,2% 10,5%

Baleares 18,9% 11,7% 88,9% 27,4% 13,2%

Canarias 20,4% 12,3% 82,9% 27,6% 16,8%

Cantabria 0,8% -4,4% 16,4% 0,2% -1,5%

Castilla y León 2,5% -0,6% 18,3% 0,7% 6,9%

Castilla - La Mancha 1,2% -3,3% 15,8% 0,3% 1,0%

Cataluña 16,8% 5,9% 68,4% 18,7% 10,6%

C. Valenciana 8,5% 2,4% 37,5% 5,2% 6,6%

Extremadura 0,8% 3,3% 13,3% 0,2% 5,2%

Galicia 2,5% -12,7% 18,0% 0,7% -5,9%

Madrid 7,0% 7,8% 51,2% 5,8% 11,2%

Murcia 0,9% -0,5% 18,4% 0,3% 4,5%

Navarra 0,5% 6,6% 20,4% 0,2% 7,1%

País Vasco 1,6% 10,3% 33,7% 0,9% 13,4%

La Rioja 0,3% 5,0% 14,5% 0,1% 0,5%

España 100% 6,4% 61,2% 100,0% 12,7%

Crec.

Interanual

Crecimiento

interanual

PERNOCTACIONES HOTELERAS POR CCAA 2011

PesoEstructura

Pernoctaciones de extranjeros

Temas del mes


En 2011 se mantuvo la tendencia de mejora de todos nuestros principales clientes, con la excepción de Portugal que, penalizado por su situación económica, registró tasas negativas de crecimiento. Los turistas rusos realizaron el 2% de las pernoctaciones en 2011, tras aumentar sus estancias un 58,3%.

Precios hoteleros y rentabilidad

Dado el escenario inflacionista de 2011, los hoteles no pudieron mantener su estrategia de ajuste de precios en la medida de años anteriores. Así, aunque en la mayor parte del año siguieron con descensos, en Semana Santa y la temporada de verano se produjo un ligero repunte de precios, pero siempre por debajo del comportamiento de la inflación.

La corrección media de los precios en el año fue del 0,2% (-1,9% en 2010), siendo la bajada interanual de diciembre del -1,3%. El IPC registró un aumento medio del 3,2% en 2011 (2,4% en diciembre).

Canarias, Baleares y Cataluña, zonas con un mayor aumento de las pernoctaciones de extranjeros, fueron las regiones que más incrementaron los precios.

s/totals/total

extranjeros

Alemania 18,3% 29,9% 22,5%

Reino Unido 14,3% 23,3% 4,2%

Francia 4,1% 6,7% 11,2%

Italia 3,1% 5,1% 10,0%

Países Bajos 2,5% 4,1% 17,7%

Bélgica 2,4% 4,0% 41,4%

Rusia 2,0% 3,2% 58,3%

Suecia 1,8% 2,9% 49,6%

Estados Unidos 1,5% 2,5% 8,9%

Portugal 1,1% 1,8% -2,3%

Suiza 1,1% 1,8% 26,5%

Irlanda 1,0% 1,6% 23,1%

Japón 0,4% 0,6% 14,1%

Total pernoct. extranjeros 61,2% 100,0% 12,7%

Pernoctaciones totales 100% 6,4%

Totales: pernoctaciones de españoles y de extranjeros

PERNOCTACIONES DE LOS EXTRANJEROS 2011

Crecimiento

interanual

Estructura

Por CCAA Dic.11

Media

ponderada 2011

Baleares -7,8% 1,7%

Aragón -6,7% -4,3%

Galicia -5,8% -3,0%

Castilla - La Mancha -5,1% -3,7%

Murcia -4,0% -3,0%

Madrid -3,7% -1,4%

Castilla y León -3,4% -2,0%

Andalucía -3,1% -1,5%

Extremadura -3,1% -0,6%

Cantabria -2,8% -1,8%

País Vasco -2,7% -0,3%

Cataluña -1,8% 1,5%

Comunitat Valenciana -1,8% -0,4%

Asturias -1,6% -1,7%

La Rioja -0,7% -1,1%

Canarias 3,0% 2,3%

Navarra 3,3% -0,6%

Nacional -1,3% 0,2%

CRECIMIENTO DE PRECIOS HOTELEROS

Crecimiento interanual

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

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Variación interanual de precios

Precios hoteleros

IPC

Temas del mes


En el mes de diciembre de 2011 la tarifa media diaria por habitación ocupada (ADR) registró un incremento interanual del 0,1% (hasta los 69,3 euros) y los ingresos medios por habitación disponible (RevPAR, 28,3 euros, en diciembre) se mantuvieron en los niveles de un año antes.

Para el conjunto de 2011, la tarifa media por habitación ocupada fue de 70,3 euros (un 1,4% más que en 2010) y los ingresos medios por habitación disponible fueron de 40,3 euros, con un incremento interanual del 6,4%.

60

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ADR (Euros)

2009 2010 2011

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5 estrellas 4 estrellas 3 estrellas

ADR hotelero por categorías (Euros)

dic-09

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35

40

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60

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ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

RevPAR (Euros)

2009 2010 2011

0

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20

30

40

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5 estrellas 4 estrellas 3 estrellas

RevPAR hotelero por categorías (Euros)

dic-09

dic-10

dic-11

Temas del mes


La industria de contenidos digitales en España

La industria de contenidos digitales facturó 9.125 millones de euros en 2010, con un crecimiento interanual del 14,1% (importante aumento a pesar de la caída del consumo) superando, por primera vez, en facturación a los contenidos analógicos, que movieron 7.878 millones.

Esta es una de las principales conclusiones del informe anual que elabora el Observatorio Nacional de las Telecomunicaciones y de la Sociedad de la Información (ONTSI) y en el que se presentan los principales datos de esta industria, los hábitos de consumo en contenidos digitales y las tendencias de cada uno de sus sectores.

El sector audiovisual se consolida como el motor de la industria de contenidos digitales en España, con el 44% de la facturación total, impulsado por el apagón analógico y la implantación de la TDT y por el crecimiento de la televisión IP de pago.

Este sector facturó 4.016 millones de euros, un 23% más que el año anterior, representando la TV terrestre el 59% del total del sector, seguido por la TV por satélite (el 27%). La televisión a la carta se perfila como el elemento clave para el desarrollo de la televisión de pago. En 2010, aumentó un 7,3% su cuota de abonados y un 23,6% su volumen de negocio respecto al ejercicio anterior.

Una tendencia que se observa es el aumento de la TV online, que permite al consumidor el acceso en streaming (directamente desde la web de origen sin descarga) a los contenidos pudiendo seleccionar lo que quiere ver y en qué momento.

El mercado digital de actividades cinematográficas y de vídeo facturó 2.571 millones de euros, un 5,1% más que en 2009. La post-producción digital representó el 39% del volumen de negocio total del sector. En 2010, las salas digitales aumentaron un 68,4%. El 83% de las 495 salas digitales disponen de tecnología en 3D.

La visualización de vídeos por Internet es la principal fuente de crecimiento del tráfico en la Red. En España, la media de consumo de vídeos online es superior a 16 horas por usuario y mes, y el alquiler de películas online está sustituyendo a la actividad tradicional.

La inversión publicitaria en medios digitales sumó 799 millones de euros, con un crecimiento interanual del 22%. La inversión en publicidad online (enlaces patrocinados y formatos gráficos) representó el 98,8% del total del sector, creciendo por encima del 20%. La publicidad para móviles sumó 9,3 millones, el 1,2% restante.

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2006 2007 2008 2009 2010

EVOLUCIÓN DE LA FACTURACIÓN DE LA INDUSTRIA DE CONTENIDOS DIGITALES EN ESPAÑA (Mill. €)

Fuente: ONTSI

Temas del mes


La edición digital de publicaciones alcanzó los 780 millones de euros (+6,3% interanual). Los periódicos digitales continuaron aumentando su facturación con 342 millones, un 29% más que en 2009, representando el 44% del total de este sector. La edición digital de libros ingresó 213 millones (+2,5% interanual), el 27% del total, y las revistas digitales aumentaron su facturación un 23%, con 58,5 millones de euros, el 7,5% del total.

La penetración del libro electrónico y de las tabletas digitales está transformando el modelo de negocio de este sector y fomentarán la lectura digital en los próximos años.

El sector de videojuegos fue el único que registró un descenso (-0,4% interanual) por la fase inflexión entre el paso del videojuego como producto al videojuego como servicio en plataforma online. La facturación de software para videojuegos sumó 631 millones de euros, manteniéndose en los niveles de 2009.

La música digital aumentó su volumen de negocio un 10%, con 192 millones de euros, el 52% del mercado musical. La música descargable generó 29 millones de ingresos, representando el 15% de la música digital, repartiéndose entre: música en streaming (el 42%), música descargable de pago (23%), música descargable por suscripción (18%) y música para móviles (17%).

Los videojuegos y la publicidad digital son los sectores considerados digitales en su totalidad.

Hábitos de los consumidores españoles

El 91,5% de la población española consume contenidos digitales a través de Internet o mediante un dispositivo electrónico no conectado a la Red.

El ordenador es el dispositivo más utilizado para consumir cualquier tipo de contenido digital, principalmente, para leer periódicos y libros (el 27% de los españoles lee diariamente revistas, periódicos o libros online).

El consumo de música, a través de Internet, tiene una penetración del 90,9% entre la población más joven.

Audiovisual44,0%

Cine y vídeo28,2%

Publicidad digital8,8%

Publicaciones8,5%

Videojuegos6,9%

Música2,1%

Otros serv. Informac.

1,5%

REPARTO DE LA FACTURACIÓN POR SECTORES (2010)

Fuente: ONTSI

empleo (ptetc) -6,5 -2,6 -2,0 -2,9 -2,0 -1,4 -1,6 -1,3 -2 ......el gobierno paraliza temporalmente,...

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