El precio, ¿dónde está el límite?,

0Enrique Huerta – CEO Grupo Liberty Seguros

Asturias, 6 de junio del 2013

El precio, ¿dónde está el límite?, ¿cómo afecta a Compañías,

Mediadores y Consumidores?

93,3

%

89,0

%

80,4

%

74,6

%

75,9

%

71,7

%

72,7

%

73,8

%

73,8

%

75,0

%

77,3

%

78,0

%

76,1

%

76,3

%

16,0%16,4%

12,4%

10,3%

6,7%5,8%

8,6%

14,7%

8,2%60%

70%

80%

90%

100%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

La siniestralidad de Autos se ha mantenido estable durante los últimos 5 años a pesar de la bajada de la prima media

ELR mercado incluye ULAETotal GWP AutosPrima media(pricing&reducción coberturas)

11

5,8%

3,8%4,8%

2,8%

-1,8%

-5,4%

-0,9%-2,3%

-5,9%-6,9%

7,0%6,3%

0,7%

-0,8%

-0,2%

-1,6%

-3,9% -5,0%

-1,5%

-3,0% -5,2%-6,3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 March 2013Marzo

Si entramos más en detalle, vemos que ésta ha bajado un 34% en términos reales desde 2004Prima media Autos - €

100,0

103,7106,5

111,0112,6 113,5

116,9119,7

123,1

110

120

130

Prima media nominal

Prima media real

IPC

222

99,2 99,0 97,493,6

88,9 87,685,0

80,6

95,693,0

87,8

83,2

78,475,0

71,0

65,4

100,0

60

70

80

90

100

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

La frecuencia de RC y el consumo de combustible también están decreciendo significativamenteEvolución frecuencia RC y consumo de combustible

0,9% 3,3%

-7,9%-9,1%

0,1%

-1,6%

-5,0%

0,0%

5,0%

Var. Frec. CICOS RY (1)

% var. consumo medio

33

2007 2008 2010 2012

-9,1%

-12,1%

-15,6%

-21,4%

-9,3%

-13,8%

-15,5%

-19,4%

-24,6%

-25,0%

-20,0%

-15,0%

-10,0%

2009 2011

(1) Base 2006

Adicionalmente, las víctimas por accidente de tráfico han descendido en los últimos 10 años -especialmente con la entrada en vigor del carnet por puntos-Miles de unidades

21,421,821,8

26,326,226,627,8

31,9

34,733,933,9

35,634,0

36,8

222426283032343638

Víctimas mortales - 24hVictimas mortales 30 díasHeridos graves

En julio de 2006 entra en vigor el carnet por puntos

4

1,32,22,73,03,33,54,04,04,04,24,24,24,03,94,24,04,6 2,12,42,73,13,84,14,44,75,45,35,55,85,85,95,65,55,85,66,4

11,412,013,9

16,5

19,321,8

02468

10121416182022

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20121,51,71,9

Ventas de coches (M unidades)

Por otra parte, la actual situación económica sigue afectando a variables clave del sector asegurador como la venta de coches

0,810,990,95

1,15

1,601,581,631,60

0,63 sin plan PIVE

-7,2% vs. Mayo 2012

55FUENTE: INE, IDEAUTO, DGT, FACONAUTO, Ministerio de Fomento – Gobierno de España

0,31

0,710,700,81

20112010200920082007200620052004 20132012E YTD

El incremento de la publicidad en los últimos años también está afectando a la reducción del precioInversión publicitaria Millones € – total tarifa – en seguros de Autos

481,2

408,5

Total AutosDirectTraditional

+26,6%

CAGR 2003 – 2012 Total Autos

600

500

400

6

52,2

408,5

5,3

72,7

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

46,9

FUENTE: Zenith – Agencia de publicidad

300

200

100

0

Los agregadores han aumentando significativamente su importancia en el mercado de seguros

Estimación # Presupuestos (Miles) ~3 ~26-27 ~3.500 ~8.000 ~10.000

Evolución del negocio proveniente de Agregadores

2008 2009 2010 2011 2012

Evolución De 2008 a 2012

77

Evolución # players del mercado de Agregadores

Arpem.comArpem.comArpem.com Arpem.comArpem.comArpem.com

Nuevas compañías aseguradoras

De 2008 a 2012

En resumen …

La siniestralidad de Autos se ha mantenido estable durante los últimos 5 años a pesar de la bajada de la prima media

Si entramos en detalle, vemos que ésta ha bajado un 34% en términos reales desde 2004

La frecuencia de RC y el consumo de combustible también están decreciendo significativamente

Adicionalmente, las víctimas por accidente de tráfico han descendido en los últimos 10 años -especialmente con la

8

descendido en los últimos 10 años -especialmente con la entrada en vigor del carnet por puntos en 2006-

Por otra parte, la actual situación económica sigue afectando a variables clave del sector asegurador como la venta de coches

El incremento de la publicidad en los últimos años también está afectando a la reducción del precio

Los agregadores han aumentando significativamente su importancia en el mercado de seguros

BACK UP

9

BACK UP

GWP – Autos (M€) 12.213 11.997 11.383 11.270 10.607

% Crecimiento -1,8% -5,4% -1,0% -2,3% -5,9%

Primas del sector

2008 2009 2010 2011 2012

Evolución del sector del automóvil

La actual situación económica continúa afectando a las variables clave del sector seguros

Parque de automovilístico (unidades) 28.837.885 28.783.887 28.700.325 28.925.983 28.724.457

% Crecimiento del parque automovilístico 1,7% -0,2% -0,3% 0,8% -0,7%

Edad media del parque automovilístico (años) 9,6 9,9 10,2 10,6 --

Venta de coches nuevos (unidades) 1.150.000 950.000 990.000 810.000 700.000

1010

automóvil

Mix de negocio -cartera

Venta de coches usados (unidades) -- 1.676.000 1.693.000 1.728.000 1.576.000

Crecimiento de ventas de coches nuevos -28,1% -17,4% 4,2% -18,2% -13,6%

% Ventas de coches usados / total -- 63,8% 63,1% 68,1% 69,2%

Terceros (%) 27,4% 25,9% 24,6% 23,9% --

Terceros con opciones (%) 46,0% 47,7% 49,0% 50,1% --

Todo riesgo con franquicia (%) 14,8% 14,3% 13,6% 12,6% --

Todo riesgo sin franquicia (%) 11,7% 12,1% 12,8% 13,4% --

El ratio de retención del ramo de Autos en el sector ha bajado 3,5 pp desde 2008

83,1% 83,0%

82,4%82,1%

80,8%

79,6% 79,6%80,0%

81,0%

82,0%

83,0%

84,0%

1111

78,3%

79,6% 79,6%

77,3%

76,0%

77,0%

78,0%

79,0%

80,0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

FUENTE: Estimación de Allianz

El resultado de la cuenta Técnica está bajando desde 2008

NEP – Autos (M€) 11.180 10.594 9.798 10.424 10.117

Resultado cuenta Técnica( M€) 1.120 1.002 873 871 602

Resultado cuenta Técnica / NEP 10,0% 9,5% 8,9% 8,4% 5,9%

ELR 75,0% 77,3% 78,0% 76,1% 76,3%

2008 2009 2010 2011 2012

1212

ELR 75,0% 77,3% 78,0% 76,1% 76,3%

EXP 20,0% 20,2% 20,1% 21,3% 21,7%

COR 95,0% 97,5% 98,1% 97,4% 98,0%

Variación ELR por reservas del año anterior -- -4,3% -3,3% -3,3% -3,1%

# Casos de fraude del sector 76.579 101.615 113.797 119.630 --

% Crecimiento de casos de fraude del sector 5,7% 32,7% 12,0% 5,1% --

# muertos (24 horas) 2.180 1.903 1.729 1.484 1.301

Evolución del fraude

2008 2009 2010 2011 2012

La evolución de los casos de fraude está creciendo mientras que la bajas por accidente están bajando

1313

% Variación # muertos -20,5% -12,7% -9,1% -14,2% -12,3%

# Heridos graves (30 días) 16.488 13.923 11.995 11.347 --

% Variación # heridos graves -14,5% -15,6% -13,8% -5,4% --

Evolución de bajas por accidentes

El precio, ¿dónde está el límite?,

14D. Enrique Huerta – CEO Grupo Liberty Seguros

Asturias, 6 de junio del 2013

El precio, ¿dónde está el límite?, ¿cómo afecta a Compañías,

Mediadores y Consumidores?