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Efectos de comercioEmisión inaugural

Asesor Financiero y Agente Colocador

Marzo 2012

LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN

CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU

ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS

ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIÉNES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.

Este documento ha sido preparado por BBVA Asesorías Financiera S.A., el (“Asesor”) en conjunto con Promotora CMR Falabella S.A. (“CMR” o la

“Compañía”). Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia de la adquisición de estos

valores y todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente de la Compañía y de los datos contenidos en este documento.

El Asesor no ha verificado en forma independiente ninguna parte de la información contenida en este documento y no asume responsabilidad alguna en

cuanto a que la misma sea precisa o esté completa. Queda expresamente prohibida la reproducción total o parcial de este documento sin la autorización

previa y por escrito del Asesor y de la Compañía.

Las series de efectos de comercio con cargo a las líneas señaladas en la presentación, todavía no se encuentran inscritas en el Registro de Valores de la

Superintendencia de Valores y Seguros. Mientras dicha inscripción no se materialice, no es posible hacer oferta pública de los efectos de comercio, por lo

que esta presentación debe entenderse como meramente informativa y no como una oferta de venta.

Nota importante

2

3

Grupo Falabella

Industria

Promotora CMR Falabella S.A.

Características de las líneas

Agenda

Falabella

4

Tiendas por Depto. Home Center Falabella Financiero Supermercados Inmobiliaria

Grupo Falabella

5

Grupo Falabella

Industria



Agenda

6

(a Dic-11)

Industria - Colocaciones de consumo

17%15%

6%8%

7%

4% 3%2%

3%

Santander Banco Chile Falabella BCI Estado Cencosud Ripley Presto

63%

18%

10%6%

3%

100%

Bancos Casas Comerciales

Cajas Compens. Cooperativas Automotoras Total

USD 34.872 millones

Distribución Participación

B. Chile Falabella Estado Cencosud PrestoSantanderCasasComerciales

CajasComp.

Cooperativas Automotoras TotalBancos BCI Ripley

CMR

B. Falabella

Fuente: SBIF

48%

17% 15% 16%

4%

CMR Falabella Tarjetas Más Ripley Presto Otros

43%

19%16% 13%

10%

CMR Falabella Tarjetas Más Ripley Presto Otros

7

CMR: 97 millones

Participación colocaciones Participación transacciones

Otros*PrestoRipleyCencosudCMROtros*PrestoRipleyCencosudCMR

(a Dic-11)

CMR: $1.054 mil millones

Industria - Tarjetas de crédito no bancarias

*Nota: Otros corresponde a 5 emisores

Fuente: SBIF

8

Grupo Falabella

Industria



Agenda

9

• Líder en colocaciones de tarjetas de crédito

• $ 1.027 MMM en colocaciones

• $ 2.325 MMM en créditos anuales originados

• 93 Sucursales en el país

• 2,7 MM de cuentas abiertas

• 2,1 MM de cuentas con saldo

• Líder en imagen de marca, preferencia y uso de su tarjeta

• Property “ Bajos intereses siempre”

• Clasificación de solvencia 2011: AA (Feller Rate y Fitch Ratings)

¿Qué es CMR Falabella al cierre 2011?

10

Marca líder

Modelo de negocios

Gestión de riesgo

Solidez financiera


Fuente: Estudio ProCalidad (Banca y Retail)11

Marca líder - Satisfacción global con el servicio de tarjeta de crédito

63,360,7 61,4

59,861,4 60,4

49,8

54,255,9

45,1 46,1

68,371,0

74,6

70,672,4

68,466,4

78,0

65,168,3

71,5

I-2006 II-2006 I-2007 II-2007 I-2008 II-2008 I-2009 II-2009 I-2010 II-2010 I-2011

CMRFalabella

Industriatarjetasde crédito

Fuente: Estudio Brand Dynamics 2011 – MillwardBrown – Cadem Advertising12

Marca líder - Top of mind

29%

20%

11% 10%7%

5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 1%

13

Marca líder

Modelo de negocios

Gestión de riesgo

Solidez financiera


Modelo de negocio - Posicionamiento

14

Transparencia Conveniencia Simplicidad

Modelo de venta/servicio con marcados elementos de cercanía al cliente

Calidad de servicio y aumento de transaccionalidad en internet, ATMs, call center, móvil

Oferta integrada, basada en productos simples y beneficios tangibles en crédito

Valores de Marca

Productos

Sucursales

Canales Remotos

15

Necesidades inmediatas

Acceso a bienes a través de cuotas

Beneficios

Frecuencia de compra

Conocimiento del cliente

Ofertas a la medida

Menor riesgo

Modelo de negocio - Círculo virtuoso

Modelo de negocio - Tarjeta de crédito

16

0,030,8

1,3

2,3

1,6

1,4

2009 2010 2011

59,8%

31,9%

20,6%

Participación CMR y CMR Visa – Dic-11Cuentas abiertas*

CMR Visa

CMR

*Cuentas abiertas: corresponde a las tarjetas habilitadas para hacer compras.

Fuente: CMR Falabella

Grupo Falabella Prod. financieros Otros comercios

2011

1997

-

Diversificación

21%2011

12%

22%

88%

57%

1997

Modelo de negocio - Crecimiento en venta y diversificación

17

Venta total CMR

25

41

Sucursales dentro de nuestras tiendas:

•36 Falabella

•51 Sodimac

•6 Tottus

•Atención en horario tienda

27

18

Modelo de negocio - 93 sucursales

Sitio web CMR con todos los servicios Aplicaciones móviles transaccionales

Modelo de negocio - Canales autoatención

19

227 Cajeros propios Redf y 6.000 en convenios

264 estaciones de autoconsulta

Estaciones de videoconferencia

Call Center 3,5MM atenciones/mes

Modelo de negocio - Canales autoatención

20

21

Modelo de negocio - Segmentación de clientes

interesa?

22

Decodificar el ADN de clientes que compran en restaurantes

Clonar el ADN de restaurantes

• Perfil similar a clientes que van a restaurantes.

• Actualmente no usan CMR en restaurantes.

• Van a restaurants entre viernes y domingos.

• Ticket promedio >$10.000• Alto gasto en múltiples comercios.

Marketing DirectoRealizar oferta atractiva

Modelo de negocio - Ejemplo segmentación de clientes

23

Modelo de negocio - Fidelización y beneficios

• Disponibilidad on-line efectiva de 99,95 (c/Stand in).

• Tiempo de respuesta en horario punta de 0,5 seg. en promedio.

• Aplicativos de clase mundial.

• Sistemas principales redundantes y con alta disponibilidad.

• Procesos de QA siguiendo estándares internacionales.

Calidad del front & back office

Tarjeta CMR de uso intenso: 24,5 MM tx mes / Dic 2011

Modelo de negocio - Tecnología

24

25

Marca líder

Modelo de negocios

Gestión de riesgo

Solidez financiera


Política de provisiones

• Modelo IFRS

• % Provisión por tramo

• Separa repactado de no repactado

Política de castigo

• 180 días de mora

Política de apertura

Admisión de clientes

Mantención de clientesCobranza

Bases de Datos

Modelos

Experiencia

Disciplina

Política de repactaciones

• Siempre con abono $

• Nunca después de castigo

• Máximo 36 cuotas iguales

• Bloqueo cuenta para compras

Política de cobranza y castigo

• Cob. Prejudicial interna

• Cob. judicial externa

• % Benchmark

Gestión de riesgo - Políticas

26Fuente: CMR Falabella

27

324.543 364.730 366.568

389.391

337.644

547.143

620.665

2007 2008 2009 2010 2011

(pesos)

CMR

CMR Visa

Gestión de riesgo - Evolución deuda promedio


28

Tramos de mora

3,6%4,0%

5,6%

4,7%

3,4%3,9%

4,7%5,4%

8,5%

9,5%

4,4% 4,2%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Stock Provisiones / Stock Colocaciones

(Provisiones + Castigos - Recuperos) / Activos productivos

12,3% 12,7% 14,0% 14,1%

10,1% 10,6%

1,7% 1,8%2,3% 2,0%

1,2% 1,5%

2,1% 2,5%

3,6% 3,0%

1,9%2,5%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

01-60 61-90 91-180

Gestión de riesgo - Indicadores


• 113 Oficinas de cobranza desde Arica a Punta Arenas

• Abogados externos especializados en cobranza en todo Chile

• 35% Eficiencia de recuperos de castigos

• Cobranza georeferenciada: Asignación por zonas geográficas

• Entrenamiento y auditorias permamentes

• Tres etapas: Cobranza temprana, prejudicial y judicial

• Benchmark: Cobranza externa

Gestión de riesgo - Cobranza

29

30

36.314 46.563

66.693

91.380

64.520 59.339

13.819 15.237 16.687 18.930 20.758 26.765

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Castigos Recuperación de Castigos

Gestión de riesgo - Castigos y recuperos


(millones de pesos)

31

10,7% 10,9%

13,0%

15,7%

7,4%

3,7%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Gestión de riesgo - Evolución de repactaciones


(% de colocaciones)

32

Marca líder

Modelo de negocios

Gestión de riesgo

Solidez financiera


1.5501.760 1.719 1.550

2.005

2.325

2006 2007 2008 2009 2010 2011

178221 254 242 235

280

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Montos Transados con CMR (MMM$)

Ingresos de Explotación (MMM$)

609 713 744 695 8581.027

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Colocaciones (MMM$)

Crecimiento histórico

33Fuente: CMR Falabella

34

[1] (Pasivos Corrientes Totales + Pasivos No Corrientes Totales) / Patrimonio Neto Total[2] EBITDA/Gastos Financieros


1,1 1,1 0,8 0,7 0,8

2,7

2006 2007 2008 2009 2010 2011

5,1 6,2

4,6 6,5

11,3

4,7

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Cobertura gastos financieros[2]Leverage[1]

Indicadores financieros

35

10,6%9,9% 9,8% 9,4%

10,5%9,4%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Eficiencia

68.248 76.124 93.150 91.132 94.253

115.878 122.003

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

51.608 62.290 59.675 57.270 60.952

97.642 95.150

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

UtilidadEBITDA

(millones de pesos)

Sólida posición financiera


36

Grupo Falabella

Industria



Agenda

37


EMISOR: Promotora CMR Falabella S.A.

INSTRUMENTO: Efectos de comercio desmaterializados

MONTO DE LAS LÍNEAS: Tres líneas de UF 1.000.000.- cada una

NÚMEROS DE REGISTRO: 090 / 091 / 092

FECHA DE REGISTRO: 27 de febrero de 2012

CLASIFICACIÓN DE RIESGO:Feller Rate: AA / Nivel 1+

Fitch Ratings: AA / Nivel 1+

PLAZO ESTIMADO DE LAS COLOCACIONES : 60 - 180 días

MONTO ESTIMADO DE LAS COLOCACIONES: $ 8.000.000.000.- aprox

USO DE FONDOS:Pago y/o prepago de pasivos, capital

de trabajo y/o otros fines corporativos

Distribución Banca de Inversión

Mario Duque A. Rodrigo Jordán G.

[email protected] [email protected]

T. 679-2751 T. 679-2049

Gonzalo Martinez B. Josefina Valdés A.

[email protected] [email protected]

T. 679-2774 T. 663-8287

Administración y Finanzas

Javier Infante

[email protected]

T. 390-6661

Lista de contactos

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