efectividad de startup perú - innovate peru · 2019-12-03 · 1er seguimiento nov –2017 659...

Efectividad de StartUp Perú

Edwin A. Goñi Pacchioni

Santiago Reyes

22 de Noviembre de 2019

StartUp Perú

Línea Beneficiarios Potenciales Tratamiento

StartUp Perú (el programa o tratamiento)

Emprendedores innovadores

(81%)

Emprendimientos dinámicos

(16%)

Empresas de alto impacto (5G)

(3%)

- Ideas de negocio- Empresas <1 año- Presentadas por incubadoras opor aplicación en línea

- Ventas: 10 UIT o más (S/40,000)- Edad empresa: 1 – 5 años- Presentadas por incubadoras opor aplicación en línea

- Ventas: S/ 607,500 o más- Edad empresa: 3 – 7 years- Presentadas por incubadoras opor aplicación en línea

- Capital semilla: S/50,000- Incubación: 12 meses

- Capital semilla: S/100,000- Incubación: 12 meses

- Capital: S/500,000

1G

Mar – 2014

23 beneficiarios

2G

Ene -2015

38 beneficiarios

3G

Ago - 2015

43 beneficiarios

4G

Feb – 2016

68 beneficiarios

5G

Feb – 2017

106 beneficiarios

1er Seguimiento

Nov – 2017

659 encuestas

224 (81% B) y 435 (NB)

2do Seguimiento

Mar - 2019

571 encuestas

195 (87% B) y 376 (NB)

1G a 5G:278 B

459 NB

Goñi y Reyes 2019

Efectividad de programas productivos: 3 condiciones

3. Entorno habilitado y habilitante

(ECOSISTEMA)

2. Tratamiento pertinente

(IMPACTO)

1. Candidatos aptos

(SELECCIÓN)

• El éxito de un programa productivo estácondicionado por:

• la selección de candidatos aptos

• el despliegue de tratamientos pertinentes

• el acondicionamiento de un entorno funcional

• Nuestros estudios analizan el rol de StartUp Perúen estos tres frentes.

Goñi y Reyes 2019

• Motivado por oportunidad de negocio innovador, con alto contenido científico o tecnológico

Política Pública: • Productiva: Ld

• Resultados esperados: innovación, alto crecimiento en productividad, ventas, contrataciones, exportaciones, etc.

Ls

• Motivado por necesidad frente a desempleo (Ls)

Política Pública: • Social: Ls

• Resultados esperados: empleo, ingresos

Ld

• Motivado por independencia laboral (Ls)

• Motivado por oportunidad de negocio tradicional (Ld)

Política Pública: • Social/Productiva: Ls/Ld

• Resultados esperados: autoempleo, habilidades administrativas básicas, crecimiento moderado en productividad, rentabilidad, etc.

Necesidad vs Oportunidad; Política Pública orientada a Ls vs Ld

Goñi y Reyes 2019

• Motivado por oportunidad de negocio innovador, con alto contenido científico o tecnológico

Política Pública: • Productiva: Ld

• Resultados esperados: innovación, alto crecimiento en productividad, ventas, contrataciones, exportaciones, etc.

Ls

• Motivado por necesidad frente a desempleo (Ls)

Política Pública: • Social: Ls

• Resultados esperados: empleo, ingresos

Ld

• Motivado por independencia laboral (Ls)

• Motivado por oportunidad de negocio tradicional (Ld)

Política Pública: • Social/Productiva: Ls/Ld

• Resultados esperados: autoempleo, habilidades administrativas básicas, crecimiento moderado en productividad, rentabilidad, etc.

Necesidad vs Oportunidad; Política Pública orientada a Ls vs Ld

StartUp PerúBeneficiarios objetivo (48%)

StartUp PerúOtros beneficiarios (52%)

Goñi y Reyes 2019



(ECOSISTEMA)


(IMPACTO)

1. Candidatos aptos

(SELECCIÓN)






Goñi y Reyes 2019

JóvenesCon experiencia laboral, la

mitad de ella en el sector de su proyecto7

3

Years totalexperience

Years sectoralexperience

¿Quién postula a StartUp Perú? (1G a 5G)

High School, 0.45%

Technical college, 2.43%

College not completed,

4.10%

College, 61.31%

Graduate, 31.71%

Hombres solteros y sin hijos

Educados

Male, 83.46%

Female, 16.54%

Con diversas ocupaciones principales

Entrepreneur (StartUp),

25.49%

Entrepreneur (another

business), 13.96%

Employee, 33.53%

Independent worker, 17.75%

Student / intern, 9.26%

Su motivación para emprender no siempre es una oportunidad comercial

o sus habilidades empresariales

Opportunity, 16.5%

Business Skills, …

Non-pecuniary benefits, …

Necessity, 5.0%

18%

23%

30%

33%

42%

44%

44%

46%

0% 20% 40% 60%

Convincing a person to finance…

Valuing a business to buy/sell

Negotiating skills

Estimating demand of a product

Motivating employees

Their planning skills

Persevere to achieve goals

Come up with business ideas

Se sienten confiados de sus habilidades emprendedoras, no tanto de sus habilidades

financieras

3.8%

7.3%

29.0%27.1%

32.8%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

1: Morerisk

adverse

2 3 4 5: Less riskadverse

Behavior under lotteries

Son poco adversos al riesgo

Goñi y Reyes 2019

Mayor participación de mujeres Ligeramente más dedicados a los proyectos presentados a StartUp

Con menor experiencia laboral

Male, 79.33%

Female, 20.67%

Beneficiarios

Male, 85.68%

Female, 14.32%

No Beneficiarios


22.17%

Entrepreneur (other

business), 15.24%

Employee, 34.41%


Student / Intern, 10.16%

No beneficiarios

6

2

0

1

2

3

4

5

6

7

Years total experience Years sectoral experience

Beneficiarios

7

3

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Years total experience Years sectoral experience

No beneficiarios


29.33%

Entrepreneur (other

business), 12.02%

Employee, 33.65%


Student / Intern, 7.21%

Beneficiarios

Más confiados en todas sus habilidades

43.9%

30.4%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

Beneficiaries Not beneficiaries

Very confident about their skill

¿Quiénes son seleccionados por StartUp Perú? (1G a 5G)

!!

Goñi y Reyes 2019

Incubadoras

Postulación electrónica

Pitch(737 emprendedores)

Evaluación Técnica

Proyectos descalificados

Score ≥ 3.5

Beneficiarios(278 projectos)

No beneficiarios(459 projectos)

Score < 3.5

Star

tUp

Per

ú

Evaluadores Externos

¿Cómo se seleccionaba? (1G a 5G)

Goñi y Reyes 2019

Características medidas en línea de base podrían ser predictores de emprendimientos exitosos

Importancia

Y=Prob ∈ (cuartil superior de

ventas en línea de seguimiento)

Y=Prob ∈ (cuartil superior de

crecimiento de ventas en línea de

seguimiento)

Características del emprendimiento 31.48% 23.84%

Características del emprendedor 31.50% 40.51%

Ocupación inicial del emprendedor 18.08% 7.61%

Habilidades, riesgo, motivación 9.61% 18.70%

Características del equipo emprendedor 6.51% 6.94%

Puntaje inicial 2.83% 2.39%

TOTAL 100% 100%

✓ Servicios y productos intangibles✓ B2B

✓ Exito previo como emprendedor✓ Experiencia laboral previa en el

sector del emprendimiento

✓ Habilidades socioemocionales (e.g. perseverancia, manejo de conflicto)

✓ Principal motivación: oportunidad de negocio identificada

¿En base a predictores de éxito cuantificables en línea de base?

Goñi y Reyes 2019

No en base a predictores de éxito cuantificables …

Puntaje de primera ronda de evaluación no se relaciona con la probabilidad de éxito de los proyectos

Tampoco la evaluación de la segunda ronda (pitch)

Experiencia previa como emprendedor

Prob. de éxitoProb. de ser seleccionado

Emprendedor por primera vez 21% 34%Emprend. serial (Empl <10) 22% 31%

Emprend. serial (Empl 11-50) 29% 37%Emprend. Serial Empl ( 51+) 50% 38%

Experiencia LaboralProb. de éxito

Prob. De ser seleccionado

Menos de 2 años de exp. 12% 34%2 a 5 años de exp. 20% 36%

5 a 10 años de exp. 23% 36%Más de 10 años de exp. 33% 30%

52% 33% 15%

Goñi y Reyes 2019

El pitch está sesgado a favor de emprendedores que son buenos para pitchear, pero no necesariamente con la probabilidad de éxito (salvo la zona más alta de la distribución)

Sino en base a percepción de cualidades de autoconfianza

Cuartiles de autoconfianza Prob. de éxitoProb. De ser seleccionado

Q1 autoconfianza 20% 22%Q2 autoconfianza 20% 31%Q3 autoconfianza 25% 39%

Q4 autoconfianza 38% 49% Goñi y Reyes 2019

Consecuencias del proceso de selección

Entrepreneur

Variable B NB p-value

Age 31.2 32.7 0.057

Education: High school 0.5% 0.5% 0.976

Education: Technical 1.5% 2.7% 0.395

Education: College incomplete 3.1% 4.5% 0.406

Education: College 60.5% 62.0% 0.735

Education: Graduate 34.4% 30.3% 0.326

Occupation: Entrepreneur in other firm 11.8% 16.5% 0.136

Occupation: Full-time employee 23.1% 26.9% 0.326

Occupation: Half-time employee 8.2% 7.2% 0.661

Occupation: Consultant 19.0% 18.4% 0.856

Occupation: Student 6.7% 7.7% 0.650

Years of experience 8.2 8.9 0.238

Years of sector experience 3.7 4.4 0.098

First-time entrepreneur 52.8% 53.5% 0.885

Serial entrepreneur - Past firms < 5 employees 21.5% 24.7% 0.395

Serial entrepreneur - Past firms 6-10 employees 11.8% 10.4% 0.605

Serial entrepreneur - Past firms 11+ employees 13.8% 11.4% 0.406

Entrepreneurial Team

Variable B NB p-value

Has team 95.4% 92.3% 0.160

Max years of experience (team) 11.9 11.4 0.483

Max years of sector experience (team) 5.6 6.3 0.182

Max experience as entrepreneur (team) 62.6% 59.0% 0.416

Project

Clients: B2B 53.8% 48.1% 0.226

Clients: B2C 45.7% 49.8% 0.378

Clients: B2G 0.5% 2.1% 0.174

Offer: Physical product 38.0% 31.6% 0.150

Offer: Service 43.5% 45.6% 0.651

Offer: Intangible product / software 18.5% 22.8% 0.263

Firm age (years) 1.72 2.40 0.166

Family business 15.9% 17.8% 0.564

Initial sales (soles) 166,279 124,641 0.553

Total initial employees 6.5 6.8 0.737

Total full-time employees 3.2 3.3 0.863

Proxy of Non-observables

Skills Index: General 0.725 -0.378 0.000

Skills Index: Socioemotional -0.127 0.066 0.024

Skills Index: Entrepreneurial -0.134 0.070 0.005

Risk 1 (1-more risk adverse / 5 - less risk adverse) 1.8% 4.8% 0.053

Risk 2 4.5% 8.7% 0.046

Risk 3 33.0% 26.9% 0.100

Risk 4 29.0% 26.2% 0.443

Risk 5 (1-more risk adverse / 5 - less risk adverse) 31.7% 33.3% 0.672

Beneficiarios y no beneficiarios promedio comparables en casi todas las características … no en autoconfianza

Goñi y Reyes 2019

1. La selección del 50% de los beneficiarios de las primeras 5G podría haber sido másefectiva; 6G y 7G incorporaron aprendizajes.

• El elevator pitch de 5 minutos puso mucho énfasis en características blandas (autoconfianza,capacidad de persuasión y venta) y no tanto en las características fundamentales del emprendedor, elequipo emprendedor o el proyecto mismo.

• Esto condujo a rechazar buenos y no tan buenos proyectos y a la vez a aceptar buenos y no tanbuenos proyectos.

• Esto afecta la efectividad del tratamiento (selección adversa) pero permite la identificación decontroles (emprendimientos comparables en el grupo de postulantes que terminaron siendobeneficiarios y no beneficiarios).

• Proceso de aprendizaje normal en fase inicial de ecosistema, lo importante es incorporar aprendizaje

Primer resultado principal (de tres)

Goñi y Reyes 2019



(ECOSISTEMA)


(IMPACTO)

1. Candidatos aptos

(SELECCIÓN)






Goñi y Reyes 2019

Balance en observables Balance en “no observables”

• Emparejamiento estadístico basado en puntaje de propensidad vía kernel (Propensity Score Matching).

• Variables para emparejamiento: Estándar (observables del emprendedor y del emprendimiento); Proxies de noobservables (motivación, habilidades, autoconfianza, etc.).

• Debido al mecanismo de asignación (proceso de selección explicado antes) el pool de donantes de unidades de controles efectivo para proveer unidades no beneficiarias comparables a las tratadas.

Treated Control p-value

Established firm 0.478 0.469 0.863

Firm's age 0.863 0.802 0.812

Initial sales 70871 78898 0.859

Initial total employees 3.180 3.232 0.93

Initial full-time employees 1.652 1.679 0.956

Age 31.3 31.6 0.747

Male 0.776 0.810 0.455

Education: Graduate 0.354 0.345 0.873

Total experience 8.4 8.5 0.845

Sectoral experience 3.6 4.0 0.391

First-time entrepreneur 0.528 0.512 0.824

Past firm size <5 employees 0.224 0.219 0.925



Past firm size +50 employees 0.006 0.002 0.592

Treated Control p-value

Motivation: Opportunity 0.186 0.168 0.789

Motivation: Skills 0.373 0.341 0.559

Motivation: Non-pecuniary 0.385 0.439 0.324

Motivation: Necessity 0.031 0.032 0.975

Motivation: Other 0.025 0.019 0.728

Skills Index: General 0.785 0.793 0.979

Skills Index: Managerial 0.025 0.049 0.852

Skills Index: Socioemocional -0.153 -0.141 0.913

Skills Index: Entrepreneurial -0.103 -0.090 0.895

Participated in other programs before 0.267 0.258 0.846

Estrategia de identificación para la evaluación de impacto

Goñi y Reyes 2019

¿Es efectivo StartUp? Sí sobre emprendimientos

Impacto sobre: Tratamiento Control Impacto

Sobrevivencia:23% más probable de estar activo en 2018 79.1% 55.9% 23.2%***

Inversión:2.7x probabilidad de apalancar inversión privada 12.6% 5.3% 7.3%**

Ventas anuales:2.1x ventas 376,994 179,713 S/ 197,281*** (~$60K)

Equilibrio:1.14x probabilidad de alcanzar break even point 68.9% 60.2% 8.7%*

Empleo:1.6x empleados 9.5 5.8 3.7***

Calidad de empleo:2.1x empleados a tiempo completo 6.6 3.1 3.5**

Salarios Mensuales:38% mayores salarios 1,521 1,099 S/ 422 *** (~$130)

El impacto promedio del programa sobre los emprendimientos fue positivo

Goñi y Reyes 2019

Tratamiento Control Diferencia

4,356 4,373 -17.3

52% 33% 15%

Calidad Baja Calidad Media Calidad Alta

Impacto sobre ingresos -18%*** +18% +68%***

Pero la selección anula el impacto potencial sobre emprendedores

Ingresos: Sin impacto

Los proyectos de baja calidad registran resultados negativos en los ingresos percibidos por los emprendedores; el emprendedor medio por tanto no registra diferencia en sus ingresos debido al programa

Goñi y Reyes 2019

El impacto positivo observado en el emprendimiento medio es en realidad generado por los buenos proyectos y reducido por los proyectos de baja calidad

52% 33% 15%

Calidad Baja Calidad Media Calidad AltaImpacto sobre ventas -0.39x +2.18x*** +3.49x***

56% 44%

% of entrepreneurs

% of impact

Tratamiento Control Diferencia376,994 179,713 S/ 197,281 ***

Ventas: 2.1x ventas

Y reduce el impacto potencial sobre emprendimientos

Goñi y Reyes 2019

Tratamiento

Calidad baja Calidad media Calidad altaEmprendimiento Startup 56.0% 83.6% 87.0%

Otro emprendimiento 10.7% 7.3% 4.4%Empleado - Formal 25.0% 5.5% 4.4%

Empleado - Informal 7.1% 1.8% 0.0%Estudiante 1.2% 1.8% 4.4%

No beneficiarios en el soporte común

Calidad baja Calidad media Calidad altaEmprendimiento Startup 17.1% 49.4% 64.7%

Otro emprendimiento 19.5% 21.2% 17.7%Empleado - Formal 46.7% 22.4% 17.7%

Empleado - Informal 16.7% 7.1% 0.0%Estudiante 0.0% 0.0% 0.0%

Otros efectos importantes del programa debidos a la selección

El programa contribuye a que emprendimientos de baja calidad entren y se mantengan en el mercado (previene destrucción creativa), mientras que en ausencia de éste, los emprendedores con proyectos de baja calidad buscan otras oportunidades de negocio o se

dirigen al mercado laboral en lugar de persistir con su proyecto original.

Goñi y Reyes 2019

Simulamos un escenario extremo donde el mecanismo de asignación sigue un proceso de selección basado en las características del emprendedor y del emprendimiento que son buenos predictores de éxito y se observa que en ese caso el impacto se habría

duplicado

¿El programa habría sido más efectivo si el proceso de selección hubieratomado más en cuenta los predictores de éxito?

Asignación a tratamientoReal Simulación

Calidad baja 51.7% 13.9%Calidad media 32.4% 62.0%Calidad alta 15.9% 24.1%

Impacto agregado en ventas (millones de soles)Real Simulación

Calidad baja -4.9 -1.5Calidad media 15.4 33.7Calidad alta 13.4 22.6Total 23.9 53.8

+124% en el impacto esperado del programa

Goñi y Reyes 2019

2. El tratamiento funciona y tiene efectos intencionados positivos pero podríanhaber sido mayores con mejor selección.

• El programa funciona y tiene impactos intencionados positivos: A pesar de la selección adversaparcial, el programa tiene impactos positivos en resultados del emprendimiento (23%+sobrevivencia, 110%+ ventas, 64%+ empleo, 38%+ salarios).

• Pero podrían haber sido mayores si la selección hubiera sido más efectiva: debido a la selecciónadversa parcial, los impactos sobre emprendimientos se reducen a la mitad.

• El programa también tiene algunos efectos no intencionados sobre persistencia de proyectos debaja calidad: subsidiar proyectos de baja calidad genera incentivos perversos a persistir: 56% delos emprendedores con proyectos de baja calidad subsidiados persiste en seguir con ese proyecto,mientras que el 47% de los emprendedores con proyectos de baja calidad que no reciben subsidiose van a trabajar como empleados dependientes en el sector formal.

Segundo resultado principal (de tres)

Goñi y Reyes 2019



(ECOSISTEMA)


(IMPACTO)

1. Candidatos aptos

(SELECCIÓN)






Goñi y Reyes 2019

1973 – 2000

2008 - 2013

2014

2015 - 2016

2016 - 2018

ADEX

PromPerú

COFIDE

CIDE

PROBIDE (USIL)

Innóvate / StartUp Perú

NESsT

EmprendeUP

Wayra

Unidad de Emprendimiento (U of Lima)

Fondecyt(Concytec)

Angel Ventures

ASEP

BioIncuba

Endeavor Perú

HackSpace1551 (UNMSM)

Start-UPC

Ynnovadores

SalkantayPartners

UNA Solutions

UTEC Ventures

SwissContact

Future StartUp

Hero

StartUp UNIBBCS Capital

Para Quitarseel Sombrero

(PQS)

CAPIA Safi

Lab San Isidro

Programa Nacional Tu Empresa

HubUDEPCementosPacasmayo

PAD Red de AngelesInversionistas

Liquid

Actores que recibieron financiamiento de

Innóvate / StartUp Perú

Evolución del Ecosistema: dinamización y apoyo financiero

Goñi y Reyes 2019

Ecosistema de emprendimiento innovador

(Lima – Perú 2018)

Cualquier tipo de relación

• Densidad : 56.7%• Centralidad : 46.6%• Homoafiliación : + 37.1%• Distancia promedio: 1.4

Actores

1.Innóvate / StartUp2. PromPerú3. ASEP4. COFIDE5. Wayra

Actores centrales en ecosistema de Lima (sin filtro de conexiones)

Goñi y Reyes 2019

Ecosistema de emprendimiento innovador

(Lima – Perú 2018)

Con relación formal (proyectos conjuntos o relación contractual)

• Densidad : 16.8%• Centralidad : 66.4%• Homoafiliación : + 52.0%• Distancia promedio: 2.0

Actores

1.Innóvate / StartUp2. SwissContact3. EmprendeUP4. Angel Ventures5. PAD Red de ángeles

Actores centrales en ecosistema de Lima (con filtro de conexiones)

Goñi y Reyes 2019

Actor Peso en el ecosistema(1=Más alto)

ASEP 0.907

SwissContact 0.823

BBCS Capital 0.8

Angel Ventures 0.788

PAD Red de Ángeles Inversionistas 0.724

Consultor (Actor externo que conecta a actores del mismo grupo)


Bioincuba 0.844

Wayra 0.832

HubUDEP 0.829

Emprende UP 0.82

Incubadora 1551 0.802

Coordinador(actor que conecta a otros actores de su mismo grupo)


USIL - PROBIDE 0.843

Endeavor Perú 0.649

Start-UPC 0.637

UNI 0.371

UNA solutions 0.211

Guardián (Gatekeeper)(actor que conecta a un actor de su mismo

grupo con otro actor de otro grupo)Actor Peso en el ecosistema

(1=Más alto)

Innóvate - StartUp Perú 1

PromPerú 0.876

COFIDE 0.865

Concytec (Fondecyt) 0.749

Lab San Isidro 0.498

Vinculador (Liaison)(actor de grupo externo que conecta

a actores de distintos grupos)

Roles determinados por las conexiones que el actor habilita

Goñi y Reyes 2019

3. Start Up Perú no sólo impacta el desempeño de los emprendimientosinnovadores sino también influencia a nivel más agregado en el desarrollo delecosistema emprendedor.

• En ecosistemas nacientes, es necesario crear dealflow de emprendimientos de alta calidad yasegurar tanto los servicios de incubación, aceleración y financiamiento. Para ello es crucialasegurar la presencia de distintos actores (entidades de soporte, incubadoras/aceleradoras,financiadores, corporaciones, etc.) que eventualmente hagan autosostenible el ecosistema.

• Mediante análisis de redes cuantificamos la importancia que tiene Innóvate y StartUp comorelacionador de actores en el ecosistema

Tercer resultado principal (de tres)

Goñi y Reyes 2019

Política pública basada en evidencia:

• No sólo ex post (evaluación)• Pero también en fase de diseño, selección e implementación

• El proceso de selección de la 6G y 7G fue rediseñado:• 15mins speed dating con expertos en lugar de 5mins de pitch.• One pager resumiendo el nivel de los predictores de éxito de cada candidato vis a vis el

valor medio de los candidatos exitosos de cohortes previos. Este one pager se le entregacomo referencia a los evaluadores.

• Recolección sistematizada de información en línea de base.

• Agenda de investigación creciente para evaluar o acompañar en el diseño o rediseño dediversos programas.

• Transferencia tecnológica de este conocimiento hacia programas similares acompañados por elBanco en la región.

Algunas implicaciones de política

Goñi y Reyes 2019

Muchas gracias

[email protected]

mailto:[email protected]

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