UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA SITUACIÓN
ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE DE
CARGA POR CARRETERA DEL DISTRITO DE TRUJILLO.
TESIS
PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE:
CONTADOR PÚBLICO
ASESOR: CPCC. JAIME MONTENEGRO RÍOS
Tapia Solis, Tatiana Isabel Bachiller en Ciencias Económicas
TRUJILLO – PERÚ 2015
i
DEDICATORIAS
A DIOS:
Por su amor y su bondad que son
reales en mi vida y me inspiran a
hacer lo correcto.
A mi familia por brindarme siempre
su apoyo y estar conmigo en todo
momento de mi vida.
ii
AGRADECIMIENTO
Con especial afecto y gratitud a mis
Padres:
Elda y Miguel
Gracias por brindarme su tiempo,
por compartir sus conocimientos
y experiencias; por saber
escuchar y corregir mis errores.
Por inculcarme su espíritu de
superación y alentarme a seguir
adelante.
iii
PRESENTACIÓN
Señores Miembros del Jurado:
En cumplimiento a las disposiciones establecidas en el Reglamento de Grados
y Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas, Escuela Académica
Profesional de Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo,
me es grato poner a vuestra consideración y criterio el desarrollo de la presente
tesis intitulada “Arrendamiento Financiero y su incidencia en la Situación
Económica y Financiera de las empresas de transporte de carga por
carretera del distrito de Trujillo”.
A efecto de ser evaluada y dictaminada con el objeto de optar el Título
Profesional de Contador Público.
La Tesis ha sido elaborada en razón de la información de índole teórica y
práctica, aplicando la metodología de investigación requerida por el tema, sin
embargo es posible la existencia de errores y limitaciones las mismas que
derivan de mi natural condición.
Agradecemos desde ya la atención y la crítica que se sirvan dispensar al
contenido de este trabajo, y expreso mi reconocimiento pleno a todos nuestros
maestros; así como amigos y compañeros de trabajo por sus inquietudes y
apoyo financiero.
Tapia Solis, Tatiana Isabel
Bachiller en Ciencias Económicas
iv
ÍNDICE
DEDICATORIA………………………………………………………………….…..i
AGRADECIMIENTO……………………………………………………………….ii
PRESENTACIÒN……………………………………………………………….…iii
RESUMEN………………………………………………………………………….vi
ABSTRACT……………………………………………………………………..…vii
I. INTRODUCCIÓN……………………………………………………………..…1
1.1. REALIDAD PROBLEMÁTICA…………………………………………..…2
1.2. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA……………………………………..4
1.3. JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA……………...……….………….…...7
1.4. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA…………………………….….......8
1.5. OBJETIVOS…………………………………………………………..…......8
1.5.1. OBJETIVO GENERAL……………………………………………..…...….8
1.5.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS………………………………………..…......9
1.6. MARCO TEORICO……………………………………………………..…...9
1.7. MARCO HISTÓRICO…………..…………………………………….……..13
1.8. MARCO LEGAL………………………………………………….……….....18
1.9. MARCO PROCEDIMENTAL………………………………………….........24
1.10. MARCO CONCEPTUAL……………………………………………….......32
1.11. HIPÓTESIS……………………………………………………………..........36
II. MATERIALES Y MÈTODOS
2.1. MATERIALES DE ESTUDIO…………………………………….………....37
2.2. POBLACIÓN………………………………………………………..………..37
2.3. MUESTRA……………………………………………………………….…..37
2.4. MÉTODOS Y TÉCNICAS……………………………………………….…38
v
III. RESULTADOS……………………………………………………………..….41
IV. DISCUSIÓN………………………………………………………………..…...69
V. CONCLUSIONES…………………………………………………………...…72
VI. RECOMENDACIONES…………………………………………………….....73
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS…………………………………….….74
ANEXOS……………………………………………………………………....77
vi
RESUMEN
El presente trabajo de investigación desarrolla el tema “Tratamiento Contable y
Tributario del Arrendamiento Financiero y su incidencia económica y financiera
de la Empresa Acosta Combustibles SAC del distrito de Trujillo en el ejercicio
2013”. En el presente trabajo busca dar respuesta a la manera en que el
Arrendamiento Financiero incide en la gestión económica y financiera de la
Empresa Acosta Combustibles SAC. Como objetivos se plantea; analizar los
aspectos formales y legales del Contrato de Arrendamiento Financiero según el
Decreto Legislativo N.- 299 y el Código Civil, evaluar el arrendamiento
financiero como un instrumento de financiamiento favorable para la adquisición
de activos fijos y determinar la incidencia económica y financiera a través del
Análisis Horizontal y la aplicación del ratios financieros. Para el trabajo de
investigación se utilizaron como materiales los estados financieros, contratos
de arrendamiento financiero, cronogramas de pagos, norma internacional de
contabilidad N.- 12 y 17, normatividad civil y tributaria aplicable. El Método
aplicable a la investigación es el analítico. Finalmente, luego del análisis y
evaluación realizada se concluye, qué el arrendamiento financiero optimizará la
gestión financiera de la Empresa Acosta Combustibles SAC en el ejercicio
2013, lo cual se describe en forma basta en las conclusiones y
recomendaciones descritas en la parte final del presente trabajo de
investigación.
Palabras Claves: Arrendamiento Financiero, Tratamiento Contable, Empresa
Acosta Combustibles S.A.C., Incidencia económica y financiera.
vii
ABSTRACT
This research develops the theme "Accounting and Tax Leasing and their
economic and financial impact of the Company Acosta Fuels SAC Trujillo
district in the year 2013". In this paper seeks to answer how the Leasing
implications for economic and financial management of the Company Acosta
Fuels SAC. As objectives arises; examine the formal and legal aspects of
Leasing Contract as Legislative Decree N.-299 and the Civil Code, evaluate
leasing as an instrument of favorable financing for the purchase of fixed assets
and determine the economic and financial impact through Horizontal analysis
and application of financial ratios. For the research were used as the materials,
leasing contracts, schedules of payments, international accounting standard
number 12 and 17, civil and tax regulations applicable to financial statements.
The method applicable to research is analytical.Finally, after the analysis and
evaluation conducted concludes, what leasing optimize the financial
management of the Company Acosta Fuels SAC in the year 2013, which is
described as sufficient in the conclusions and recommendations outlined in the
final part of this paper research.
Key - words: Leasing, Accounting Treatment, Company Acosta Combustibles
S.A.C., economic and financial impact.
1
I. INTRODUCCIÓN
Desarrollar una actividad empresarial implica invertir. La definición más
básica de lo que es una empresa nos hace referencia a la necesidad de
contar con un capital que permita realizar las actividades que han
planeado los socios o titulares de un negocio.
En tal sentido, una de las necesidades más importantes de toda
empresa, si no tal vez la más importante, es la de contar con el capital
necesario para llevar a cabo las operaciones que van a conducir al éxito
del negocio.
En este ambiente social y económico surge el Arrendamiento Financiero
y se inserta en el mercado financiero como una técnica de
financiamiento de la empresa, complementaria a las tradicionales
Debemos subrayar que el Arrendamiento Financiero no nace con el
objeto de reemplazar a las clásicas fórmulas de financiamiento, no
obstante es un valioso aporte para hacer frente a problemas financieros
muy difíciles de solucionar.
Las operaciones de Arrendamiento Financiero son las que se
desarrollarán en el presente trabajo debido a su importancia y a su uso
cada vez mayor por parte de las empresas en nuestro país.
El objetivo del presente trabajo de investigación es ofrecer un panorama
amplio sobre estas figuras, exponiendo su tratamiento legal, tributario y
contable, para ello se ha tomado como muestra la empresa Acosta
Combustibles S.A.C. y mediante ella demostrar que el Arrendamiento
Financiero es una buena opción de financiamiento para poder obtener
un activo.
2
1.1. Realidad Problemática
En el Perú aún existen problemas para que las pequeñas empresas
puedan tener acceso a un crédito; dadas las actuales condiciones de
crisis económica, la falta de liquidez y garantía de las empresas,
muchas de las ellas se ven en la necesidad de buscar alternativas
financieras para poder obtener la rentabilidad planificada.
La mayoría de empresas recurre al financiamiento de sus
proveedores y, fundamentalmente, al capital y utilidades propias.
A la hora de buscar financiamiento las cosas no resultan tan simples
para ellas, dado a que se enfrentan con tasas de interés
extremadamente elevadas.
No obstante la pequeña empresa representa un promedio de 96% del
PBI en la economía del país (según encuesta económica anual de
INEI).
En la actualidad las pequeñas empresas representan un estrato muy
importante en la estructura productiva del país, tanto por la cantidad
de establecimientos como por la generación de empleo, habiendo
desarrollado en los últimos años una presencia mayoritaria,
constituyéndose en algunas zonas del interior del país como la única
forma de organización empresarial existente sobre la cual gira la
actividad económica.
Los índices de morosidad de la pequeña empresa según reportes del
Sistema Financiero Nacional son menores que la mediana y gran
empresa. Esto al parecer es de poca relevancia para las entidades
financieras en vista que no se arriesgan a otorgarles créditos.
Ellas, para poder otorgar un crédito siempre tienen en cuenta lo
siguiente: capacidad de pago, ya que mediante este análisis se
3
pueden observar los antecedentes de pago en créditos pasados
verificados en su historial; el capital, en donde se mide la posición
financiera general de la persona física o jurídica, generalmente se
realizan estudios especializados como las razones financieras,
poniendo especial énfasis en las razones de riesgo; colateral, ya que
representan los activos que ofrece el cliente como garantía al crédito
extendido; condiciones, que está relacionado a cierta experiencia de
la empresa con algunas áreas geográficas o sectores de la economía,
que puedan afectar la disposición del cliente a cumplir con sus
obligaciones.
Cabe decir también que el período de duración de las pequeñas
empresas es un promedio de tres años, las razones del fracaso de
ellas se debe al poco interés por parte de las entidades financieras, al
no otorgarles un crédito financiero.
El leasing constituye hoy en día una de las herramientas financieras
que muchas empresas optan para poder adquirir bienes, ya sean
estos muebles o inmuebles, sobre todo para la adquisición de bienes
que pasarán a formar parte del activo, el cual será utilizado en la
generación de las actividades propias del giro del negocio y que estén
gravadas con el Impuesto a la Renta.
La Empresa “Acosta Combustibles SAC al momento de realizar el
presente trabajo de investigación si celebra contratos de
arrendamiento financiero y por ende si realiza la renovación de su
activo fijo. Pero antes de realizar el contrato financiero con la entidad
financiera y no tener la facilidad de adquirir un activo fijo de forma
rápida, existía una rentabilidad baja y una disminución del efectivo.
4
1.2. Antecedentes del problema
Con la finalidad de obtener más información acerca del tema, se han
encontrado los siguientes trabajos; pero ninguno se refiere a la
presente investigación en particular:
Título:
“ARRENDAMIENTO FINANCIERO SEGÙN LA DECLARACIÒN DE
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Nº 14 Y LA NORMA
INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD Nº 17 EN VENEZUELA
Autores:
Gerardo Javier Atencio Esis
Daniela Cristina Ortiz Quintero
Año:
2011
Institución:
Universidad Rafael Urdaneta - Venezuela
Conclusiones:
La norma establece que el registro de contabilidad de los
arrendamientos financieros variará dependiendo de la naturaleza y
características determinantes para diferenciar el tipo de
arrendamiento, es decir, para considerarlo arrendamiento financiero u
operativo. De igual forma un arrendamiento financiero es aquel que
transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la
propiedad del activo, esto aunque el título de propiedad de dicho
activo haya o no sido transferido a favor del arrendatario.
Consecuentemente, todo contrato de arrendamiento que no cumpla
con tal condición necesariamente deberá ser considerado como
operativo.
5
Título:
“ANÀLISIS FINANCIERO Y ECONÒMICO: RENDIMIENTO EN LA
UTILIZACIÒN DEL LEASING FINANCIERO EN LA EMPRESA DE
TRANSPORTES INVERSIONES BATEL S.A.C.”
Autor:
Jahaira Elizabeth Yupanqui Polo
Año:
2011
Institución:
Universidad Nacional de Trujillo – Perú
Conclusiones:
La empresa mejoraría su rentabilidad económica y financiera, si
utilizara este medio de financiamiento, ya que podría reflotar sus
unidades de transporte. Además al adquirir la unidad vehicular nueva
le permite reducir costos y brindar un mejor servicio para sus clientes
como se refleja en el estado de ganancias y pérdidas.
Para la empresa Inversiones Batel SAC, antes de contraer deudas de
corto plazo o de largo plazo, para adquisición de activos, debe evaluar
sus líneas crediticias para así financiar la marcha de la empresa
Inversiones Batel SAC. Siendo una de las grandes ventajas del
leasing es que se adapta a las múltiples exigencias de la empresa,
tanto tributarias, como de otro tipo: tasa de interés, cuotas periódicas,
etc., permitiendo así la modernización de la empresa
Título:
“IMPACTO DE LOS CREDITOS OTORGADOS POR LA CAJA
MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE PIURA S.A.C. EN EL
DESARROLLO SOCIO - ECONOMICO DE LAS PEQUEÑAS Y
MICROEMPRESAS DE CHACHAPOYAS”
Autor:
Hinojosa Salazar, Carlos Alberto
6
Año:
2010
Institución:
Universidad Nacional de Trujillo - Perú
Conclusiones:
Se investigó el impacto de los créditos otorgados por la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C. (CMAC Piura) en el
desarrollo socio-económico de las pequeñas y microempresas de
Chachapoyas. Se seleccionó una muestra de 146 prestatarios
mediante muestreo aleatorio simple. Asimismo, se empleó un diseño
no experimental, de corte transversal y de tipo correlacional,
aplicándose una encuesta de 15 preguntas sobre las variables
estudiadas para la obtención de los datos y la prueba chi cuadrado
para el análisis de los mismos. Se halló que el comercio es el giro de
negocio más frecuente y que los préstamos fluctuaron entre 1,000 y
400,000 nuevos soles, siendo más frecuentes aquellos de más 5,000
a 50,000 nuevos soles. La mayor cantidad de créditos de 1,000 a
50,000 nuevos soles se destinaron al capital de trabajo, mientras que
la mayor cantidad de créditos de más de 50,000 nuevos soles se
destinaron a la adquisición de activo fijo. La mayor parte de los
prestatarios reinvirtieron sus utilidades en el propio negocio. El
tamaño de los créditos concedidos guardó relación directa y
significativa con la mayor proporción de empleos generados y de
ofrecimiento promociones, así como con el volumen de compras, el
volumen de ventas, el monto de inversión de utilidades y el porcentaje
de ahorro de las mismas. Una cantidad apreciable de prestatarios, en
proporción directa al monto de los créditos obtenidos, logró más
beneficios, en comparación con la época en que no obtuvieron crédito
alguno. Se concluye que el impacto de los créditos otorgados por la
CMAC Piura es, en gran medida, favorable para el desarrollo socio-
económico de las pequeñas y microempresas de Chachapoyas.
Palabras claves: CMAC, Créditos, MYPES, Chachapoyas.
7
Título:
“INCIDENCIA DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING) Y
SUS BENEFICIOS EN LA MEJORA DE LA GESTIÒN FINANCIERA Y
TRIBUTARIA EN LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE DEL
DISTRITO DE TRUJILLO: TRANSPORTES JOSELITO S.A.C.”
Autor:
Tatiana Isabel Benitez Valdivia
Año:
2013
Institución:
Universidad Nacional de Trujillo – Perú
Conclusiones:
Ha quedado demostrado que el leasing financiero constituye una
buena alternativa de financiamiento que pueden aplicar las Empresas
de Transportes para aumentar sus activos fijos puesto que incrementa
los flujos de caja del negocio y genera una mayor rentabilidad.
La elección de la fuente de financiación ante la compra de nuevos
activos es cuestión de análisis desde diferentes aspectos. Además de
tener en cuenta el costo financiero que deberá ser valorado para cada
alternativa, dependerá de los objetivos que persiga la empresa
arrendataria, de su dimensión y de los factores de tipo contable y
fiscal analizados.
1.3. Justificación del problema
La realización del presente trabajo se basa en hacer un análisis
financiero y económico para saber cuáles son las ventajas y
desventajas del Arrendamiento Financiero como fuente de
financiamiento para la empresa.
Se analizarán los Aspectos formales y legales del Contrato con el fin
de saber ¿cómo es? y, sobre todo, ¿qué es el contrato de Leasing? ,
la doctrina, la legislación y la jurisprudencia comparada denotan
8
significativos puntos de divergencia, con respecto a Leasing lo que
hace una institución polémica la determinación de la naturaleza
jurídica de Leasing reviste gran interés e importancia, pues ella
permitirá saber, en concreto, que normas jurídicas habrán de
aplicarse a ella.
El Arrendamiento Financiero en los últimos años ha adquirido una
importancia relevante como fuente de financiamiento para las
empresas debido a sus ventajas comparativas fiscales y financieras
sobre otras fuentes de financiamientos, tales como rápida resolución
del financiamiento, crédito del 100% del valor del bien, tasas de
interés competitivas, protección del capital de trabajo, entre otras.
En otro sentido, se debe ser sumamente cauteloso al elegir una
alternativa de financiamiento considerando los pormenores del caso,
para así poder alcanzar la productividad requerida.
Es por ello que este trabajo de investigación, dará a conocer el
rendimiento financiero y económico que se obtiene a través del
Arrendamiento Financiero y así poder tomar las decisiones correctas
sobre esa forma tan importante de financiamiento
1.4. Planteamiento del Problema
¿De qué manera el Arrendamiento Financiero incide en la situación
Económica y Financiera de las empresas de transporte de carga por
carretera del Distrito de Trujillo?
1.5. Determinación de los objetivos
1.5.1. Objetivos General
Determinar la Incidencia del Arrendamiento Financiero en la Situación
Económica y Financiera de las empresas de Transporte de Carga por
Carretera del Distrito de Trujillo.
9
1.5.2. Objetivos Específicos
Analizar los Aspectos Formales y Legales del Contrato de
Arrendamiento Financiero según el Decreto Legislativo N.- 299 y el
Código Civil.
Evaluar el Arrendamiento Financiero como un instrumento de
financiamiento favorable para la adquisición de activos fijos.
Determinar la incidencia económica y financiera a través del
Análisis Horizontal y la aplicación del ratios financieros.
1.6. Marco Teórico
El arrendamiento de tipo financiero tiene su origen en los Estados
Unidos a partir de la creación de la compañía pionera de esta
actividad a principio de la década de los cincuenta: Unites States
Leasing Corporation; sin embargo, existen antecedentes históricos de
actividades de arrendamiento operativo, tal es el caso de las
empresas estadounidenses que explotaban el ferrocarril, Unites
States Shoes Machinery, Bell Telephone System, IBM y Rank Xerox;
por tanto, es posible afirmar que el arrendamiento operativo (utilizado
como herramienta de ventas de la empresa propietaria del bien) es
anterior al arrendamiento financiero. El desarrollo tecnológico y
consecuentemente la necesidad de un re-equipamiento más frecuente
en un contexto de carencia de capitales para reinvertir en las propias
empresas, por un lado, y de créditos a mediano plazo en el mercado
financiero por el otro, parecen haber sido los factores que
desencadenan la aparición de las primeras sociedades de
arrendamiento. Algunas sociedades fueron ideadas en el seno de los
departamentos financieros y comerciales de las empresas que
trataban de encontrar nuevas alternativas de financiamiento para el
problema de re-equipamiento. Posteriormente, las empresas de
arrendamiento surgen como filiales de los fabricantes que de este
modo, canalizaban alternativas de financiar sus ventas; unas lo hacen
10
como consecuencia de la participación de entidades bancarias,
financieras, compañías de seguros y otras, en la creación de
sociedades dedicadas a la adquisición de bienes de equipo para su
posterior arriendo, con lo que quedan definidas las bases de la
sociedad de arrendamiento actual.
El Arrendamiento Financiero es un contrato mediante el cual la
arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce temporal de un
bien al arrendatario, ya sea persona física o moral, obligándose este
último a pagar una renta periódica que cubra el valor original del bien,
más la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el
contrato. El arrendamiento es un contrato bilateral, oneroso,
conmutativo, principal, de tracto sucesivo o de ejecución duradera.
Además es consensual cuando cae sobre bienes muebles.
La situación económica está referida a los resultados obtenidos por
parte la organización empresarial; es decir ganancias o pérdidas
durante un periodo de tiempo determinado.
La situación financiera está referida a la capacidad que cuenta la
empresa para la generación de liquidez, la administración de sus
activos a corto plazo y convertibles en efectivo. En igual manera son
medidos en periodos de tiempo.
La Norma Internacional de Contabilidad.- 12 Impuesto a la Renta
El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable del
Impuesto a la Renta (también llamado impuesto a las ganancias),
pues el principal inconveniente que se suscita al contabilizar este
impuesto, está relacionado con el tratamiento de las consecuencias
actuales y futuras de:
11
a) La recuperación (liquidación) en el futuro del importe en libros de
los activos (pasivos) que se han reconocido en el estado de situación
financiera de la entidad; y,
b) Las transacciones y otros sucesos del periodo corriente que han
sido objeto de reconocimiento en los estados financieros.
Luego del reconocimiento, por parte de la entidad que informa, de
cualquier activo o pasivo, está inherente la expectativa de que
recuperará el primero o liquidará el segundo, por los valores en libros
que figuran en las correspondientes partidas. Cuando sea probable
que la recuperación o liquidación de los valores contabilizados vaya a
dar lugar a pagos fiscales futuros mayores o menores de los que se
tendrían si tal recuperación o liquidación no tuviera consecuencias
fiscales, la NIC 12 exige que la entidad reconozca un pasivo o activos
por el impuesto diferido.
En ese sentido, esta norma exige que las entidades contabilicen las
consecuencias fiscales de las transacciones y otros sucesos de la
misma manera que contabilizan esas mismas transacciones o
sucesos económicos.
Diferencias entre Base Contable y Base Tributaria
a) Base Contable
La NIC 12 no define propiamente el concepto de base contable, no
obstante, éste debe entenderse como el monto por el cual se
reconoce el elemento del activo o pasivo (por su importe neto) en el
Estado de Situación Financiera de acuerdo a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF's).
12
b) Base Tributaria
Base Tributaria de un Activo
La base tributaria de un activo es el importe que será deducible de los
beneficios económicos fiscales que obtenga la entidad en el futuro,
cuando recupere el importe en libros de dicho activo.
Si tales beneficios económicos no tributan, la base fiscal del activo
será igual a su importe en libros.
La Norma Internacional de Contabilidad.- 17 Arrendamientos
El arrendamiento es una operación económica por medio de la cual
dos sujetos económicos o empresas se ponen de acuerdo para que
uno de ellos (el arrendatario) utilice un bien propiedad del otro (el
arrendador o propietario) a cambio de una contraprestación,
normalmente monetaria.
Los arrendamientos suelen llevar asociados compromisos de hacer
por una o ambas partes, (por ejemplo, el mantenimiento o reparación
del bien) lo que es consecuencia de la utilización por una de ellas, (el
arrendatario), del bien en la actividad de explotación que le es propia
y la cesión de uso por la otra parte (el arrendador).
El arrendamiento también se puede contemplar desde la óptica
financiera. Desde este punto de vista deviene en una forma de
financiación de la adquisición de un determinado bien, limitando así
los importantes desembolsos que estas operaciones implican y,
dependiendo del tipo de arrendamiento, controlando la elevación del
grado de endeudamiento de la empresa.
Es este enfoque financiero el que ha dado lugar al arrendamiento con
opción de compra o arrendamiento financiero, frente al arrendamiento
operativo o simple alquiler del bien. En el primero, el arrendatario
13
alquila el bien con la pretensión de quedárselo tras un período de uso.
En el segundo, el arrendatario se limita a alquilar de forma continuada
el bien, mientras considera que le es de utilidad. Cada uno lleva tras
de sí unos compromisos de hacer para las partes que dependen del
contrato particular y del tipo de bien arrendado.
1.7. Marco Histórico
El empleo del arrendamiento ha crecido en popularidad durante los
últimos años; sin embargo, su origen se remonta al año 4,000 A. de
C., en el que las sociedades primitivas van desapareciendo, dando
forma a lo que eran las ciudades - estados, formadas por una clase
sacerdotal que emitía las técnicas económicas - financieras. Entre los
años 450 – 400 A. de C., a unos 100 kilómetros de Babilonia, en la
Ciudad de Nippur, había un notable negocio familiar compuesto por
un banco y una casa financiera especializados en arrendamiento de
terrenos a los granjeros, con suministros de agua, bueyes y otros, a
cambio de una renta en especie. La innovación babilónica fue de
establecer un contrato de arrendamiento tipo diálogo en donde el
arrendatario le pedía al arrendador que le diera el terreno por “x” años
y se comprometía a entregar cebada cada año. También el Imperio
Romano contribuye a engendrar lo que es el arrendamiento, al regular
en el Derecho Romano el Arrendamiento Financiero, cuya operación
consistía en darle la propiedad de un bien de trabajo a otra que lo
necesitaba, a través de un contrato llamado “voluntades”, lo más
importante de esta regularización es que en el contrato se transfieren
los riesgos del objeto, del propietario al arrendador, tal como la
naturaleza del arrendamiento financiero, el cual lo traslada al usuario.
En el Sistema Feudal, se distingue la clase de los nobles o
propietarios de las tierras, las cuales eran otorgadas en calidad de
usufructo hereditario, y la de los siervos de la gleba, quienes debían
pagar una serie de prestaciones al dueño de la tierra, debían trabajar
14
determinados días en las tierras del señor feudal; en otros casos
tenían que entregarle una parte de los frutos de la tierra y más tarde
una suma de dinero. Además no podían casarse sin el consentimiento
de su señor, ni podían comprar tierras nobles. Finalmente los siervos
de la gleba se encontraban adscritos a la tierra que cultivaban no
siéndoles posible el separarse de ella.
Fue el arrendamiento de vagones de ferrocarril en el Reino Unido en
el año 1840, el primer ejemplo de arrendamiento financiero para
equipo industrial o comercial. Las compañías de arrendamiento
conocidas en la época como “Wagon Companies” fueron las primeras
en constituirse y aprovechar las ventajas de la introducción general de
la responsabilidad limitada, sin embargo todo esto se hacía de
manera informal.
La primera compañía de arrendamiento registrada formalmente en el
mundo fue la “BIRMINGHAM WAGON COMPANY” constituida el 20
de marzo de 1855, la cual inmediatamente inició el arrendamiento de
vagones para los propietarios de minas de carbón y otros minerales, a
plazo fijo, entre 5 y 8 años. La figura del arrendamiento sirve como
base para que diferentes compañías no limitaran sus actividades sólo
a producir, sino también a vender más. Así es como Bell Telephone
Company decidiría en el año de 1920, crear un sistema de contrato de
servicio telefónico y de asistencia técnica basado en alquilar en lugar
de vender, algo similar hizo después Unites Shoes Machinery
Corporation con máquinas para fabricar calzado. IBM con sus equipos
de cálculo y de computación, siguiendo el ejemplo de Hughes Tool
Corporation, la cual decide alquilar sus taladros petroleros en lugar de
venderlos, dando origen a la industria de servicios de perforación de
pozos petroleros.
15
Orígenes Primitivos
El leasing constituye una de las más elocuentes manifestaciones del
cambio que se ha venido operando, en los últimos años, en las
costumbres del sector empresarial respecto a la manera de decidir
sus inversiones en bienes de capital; de allí que, con cierta frecuencia,
se le presente, ante y sobretodo, con una técnica o modalidad
financiera nueva.
• Cinco mil años de Leasing.
Cinco mil años a.C. (Medio Oriente, Mesopotamia), ceder el uso de
sus terrenos a cambio de un canon; luego el leasing desarrolló una
forma de arrendamiento.
• Leasing en la Antigua Grecia.
Se desarrollaban Leasing (Contratos de Arrendamiento) de esclavos,
minas, barcos, etc. Entre un banco y una fábrica de escudos.
• El Leasing de esclavos.
En Atenas se desarrollaron contratos de Arrendamiento de esclavos a
las minas.1
• Otros Orígenes.
Leasing tiene sus cimientos en el pueblo egipcio cuya práctica data
del año 3,000 a.C., desarrollando contratos de arrendamiento en
donde participaban un arrendador, un arrendatario y una opción de
compra.
a).- Leasing en Europa
Las empresas de leasing están agrupadas en la Federación Europea
de compañías de Equipamiento de Leasing (LEASEUROPE). 2
En Gran Bretaña fue el país europeo donde se practicó por primera
vez el leasing.
Bélgica es otro de los países que cuenta con un estatuto legal para el
leasing.
En Italia, a pesar de no tener aún una legislación en materia de
leasing, su crecimiento es considerable, tal como lo demuestran los
1Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 9 2Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 16
16
datos que siempre con mayor frecuencia se brindan con relación a los
contratos en general, y al leasing en especial.
Este significativo crecimiento del leasing se presenta en otros países
de este continente y de otras partes del mundo: España, República
Popular China, La India, Indonesia, Corea. Sin embargo fue Japón el
país pionero del Leasing que en poco tiempo, se convirtió en uno de
los países líderes en Leasing, al grado de adoptar un subtipo: El
samuray leasing.
b).- Leasing en Latinoamérica
Latinoamérica también tiene su Federación de Empresas de Leasing
(FELELEASE), que agrupa a diversas empresas del área con el
objeto de promover la actividad del leasing y dar a conocer la
experiencia obtenida en diversos países.
Debemos anotar que en esta parte de América, al igual que enEuropa
en susprimeros años, las transacciones de leasing fueron escasas.
Sin embargo, la situación mejoró hacia la década del 80, siendo Brasil
el país en el que alcanzó su mayor auge. En los años siguientes, a
consecuencia de la crisis internacional, se registró una inesperada
caída; empero, en estos últimos años se observa una notoria
recuperación que nos lleva a pensar y abrigar esperanzas en
acercarnos al desarrollo alcanzado en otras latitudes.
En Brasil el Contrato de Leasing lo definen como la operación
realizada entre personas jurídicas, que tengan por objeto el
arrendamiento de bienes adquiridos a terceros por la arrendadora,
para fines de uso propio de la arrendadora y que atiendan a las
especificaciones de esta.
Ecuador es otro de los primeros países que se preocupó de darle una
regulación especial al leasing. 3
3Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 21
17
En Chile existe la asociación Chilena de Empresas de Leasing, la cual
ha tenido a su cargo la difusión de la importancia económica del
leasing y sus bondades en el financiamiento de las empresas en
estos últimos años.
En Argentina el leasing ingresa a inicios de la década del 60, siendo
adoptado no solamente por empresas privadas sino también por
empresas estatales.
c).- Leasing en el Perú
La primera mención oficial del leasing, en nuestro país, se realizó a
través del Decreto Ley 22738 del 23 de octubre de 1979, bajo la
denominación de arrendamiento financiero, esta ley faculta a estas
instituciones a adquirir inmuebles, maquinarias, equipos y vehículos
destinados a este tipo de operaciones.
El leasing en nuestro país fue normado y regulado por diferentes
Decretos Supremos, Decretos Legislativos, Resoluciones Ministeriales
y Resoluciones de las diferentes instituciones reguladoras.
Las operaciones de leasing en el Perú inician su despegue en los
primeros años de la década del 80, como lo demuestra el hecho de
SogewieseLeasing que obtuvo utilidades por el doble de su capital
social y alcanza su más alto índice de crecimiento entre los años de
1984-1986, siendo el mayor beneficiado el sector industrial con un
34% del total de sus transacciones efectuadas, seguido por el sector
comercio con un 28%, servicios con 20%. El crecimiento se detuvo en
los años siguientes. 4
Las empresas que hacen uso importante de leasing son el sector
bancario, financiero, a industria manufacturera, los negocios de
maquinarias y equipos para el movimiento de tierras.
Las empresas habilitadas por la S.B.S. a operar en leasing en el
mercado son las financieras, bancarias y algunas empresas
especializadas entre ellas tenemos:
Bancarias: de Crédito, Interbank, Continental, Scotiabank
4Leyva Saavedra, J. (1995) El Contrato de Leasing, Lima. Pág. 26
18
Especializadas: Sogewiese Leasing, Lima Leasing, Latino Leasing,
Citileasing.
1.8. Marco Legal
Decreto Legislativo N.- 771. Ley Marco del Sistema Tributario
Nacional, promulgada el 1 de Enero de 1994, publicado en el
Diario Oficial “El peruano”
Con el fin de lograr un Sistema Tributario eficiente, permanente y
simple se dictó la Ley Marco del Sistema Tributario Nacional (Decreto
Legislativo N° 771).
La ley señala los tributos vigentes e indica quiénes son los acreedores
tributarios: el Gobierno Central, los Gobiernos Locales y algunas
entidades con fines específicos.
En aplicación del Decreto Supremo 061-2002-PCM, publicado el 12
de julio del 2002, se dispone la fusión por absorción de la
Superintendencia Nacional de Aduanas(SUNAD) por la
Superintendencia Nacional de Tributos Internos (SUNAT), pasando la
SUNAT a ser el ente administrador de tributos internos y derechos
arancelarios del Gobierno Central. El 22 de diciembre de 2011 se
publicó la Ley Nº 29816 de Fortalecimiento de la SUNAT,
estableciéndose la sustitución de la denominación de la
Superintendencia Nacional de Administración Tributaria-SUNAT por
Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria
– SUNAT.
Los principales tributos que administra la SUNAT son los siguientes:
Impuesto General a las Ventas: Es el impuesto que se aplica en las
operaciones de venta e importación de bienes, así como en la
prestación de distintos servicios comerciales, en los contratos de
construcción o en la primera venta de inmuebles.
19
Impuesto a la Renta: Es aquél que se aplica a las rentas que
provienen del capital, del trabajo o de la aplicación conjunta de
ambos.
Régimen Especial del Impuesto a la Renta: Es un régimen tributario
dirigido a personas naturales y jurídicas, sucesiones indivisas y
sociedades conyugales domiciliadas en el país que obtengan rentas
de tercera categoría provenientes de las actividades de comercio y/o
industria; y actividades de servicios.
Nuevo Régimen Único Simplificado: Es un régimen simple que
establece un pago único por el Impuesto a la Renta y el Impuesto
General a las Ventas (incluyendo al Impuesto de Promoción
Municipal). A él pueden acogerse únicamente las personas naturales
o sucesiones indivisas, siempre que desarrollen actividades
generadoras de rentas de tercera categoría (bodegas, ferreterías,
bazares, puestos de mercado, etc.) y cumplan los requisitos y
condiciones establecidas.
Impuesto Selectivo al Consumo: Es el impuesto que se aplica sólo
a la producción o importación de determinados productos como
cigarrillos, licores, cervezas, gaseosas, combustibles, etc.
Impuesto Extraordinario para la Promoción y Desarrollo Turístico
Nacional: Impuesto destinado a financiar las actividades y proyectos
destinados a la promoción y desarrollo del turismo nacional.
Impuesto Temporal a los Activos Netos: Impuesto aplicable a los
generadores de renta de tercera categoría sujetos al régimen general
del Impuesto a la Renta, sobre los Activos Netos al 31 de diciembre
del año anterior. La obligación surge al 1 de enero de cada ejercicio y
se paga desde el mes de abril de cada año.
Impuesto a las Transacciones Financieras: El Impuesto grava algunas
de las operaciones que se realizan a través de las empresas del
Sistema Financiero. Creado por el Decreto Legislativo N° 939 y
modificado por la Ley N° 28194. Vigente desde el 1° de marzo del
2004.
20
Impuesto Especial a la Minería: Creada mediante Ley Nº 29789
publicada el 28 de setiembre de 2011, es un impuesto que grava la
utilidad operativa obtenida por los sujetos de la actividad minera
proveniente de las ventas de los recursos minerales metálicos. Dicha
ley establece que el impuesto será recaudado y administrado por la
SUNAT.
Casinos y Tragamonedas: Impuestos que gravan la explotación de
casinos y máquinas tragamonedas.
Derechos Arancelarios o Ad Valorem, son los derechos aplicados al
valor de las mercancías que ingresan al país, contenidas en el arancel
de aduanas.
Derechos Específicos, son los derechos fijos aplicados a las
mercancías de acuerdo a cantidades específicas dispuestas por el
Gobierno.
Aportaciones al ESSALUD y a la ONP: Mediante la Ley N° 27334 se
encarga a la SUNAT la administración de las citadas aportaciones,
manteniéndose como acreedor tributario de las mismas el Seguro
Social de Salud (ESSALUD) y la Oficina de Normalización Previsional
(ONP).
Regalías Mineras: Se trata de un concepto no tributario que grava las
ventas de minerales metálicos y no metálicos. El artículo 7° de la Ley
28258 - Ley de Regalías Mineras, autoriza a la SUNAT para que
realice, todas las funciones asociadas al pago de la regalía minera. Se
modificó mediante la Ley Nº 29788 publicada el 28 de setiembre de
2011.
Gravamen Especial a la Minería: Creado mediante la Ley Nº 29790,
publicada el 28 de setiembre de 2011, está conformado por los pagos
provenientes de la explotación de recursos naturales no renovables y
que aplica a los sujetos de la actividad minera que hayan suscrito
convenios con el Estado. El gravamen resulta de aplicar sobre la
utilidad operativa trimestral de los sujetos de la actividad minera, la
tasa efectiva correspondiente según lo señalado en la norma. Dicha
21
ley, faculta a la Superintendencia Nacional de Aduanas y
Administración Tributaria a ejercer todas las funciones asociadas al
pago del Gravamen.
Decreto Supremo N.- 179-2004 –EF - Ley del Impuesto a la Renta
y Reglamento del Impuesto a la Renta. Decreto Supremo N.- 122-
2004, publicado el 20 de Septiembre de 1994 en el Diario Oficial
“El peruano”
La Ley norma las actividades afectas al Impuesto a la Renta. El
Impuesto a la Renta es un tributo que se determina anualmente y
considera como “ejercicio gravable” aquel que comienza el 1 de enero
y finaliza el 31 de diciembre de cada año. Grava las rentas que
provengan de la explotación de un capital (bien mueble o inmueble),
las que provengan del trabajo realizado en forma dependiente e
independiente, las obtenidas de la aplicación conjunta de ambos
factores (capital y trabajo), así como las ganancias de capital.
Si bien la determinación del Impuesto a la Renta es de carácter anual,
a lo largo del “ejercicio gravable”, dependiendo del tipo de renta, se
realizan pagos a cuenta de manera directa por el contribuyente o se
efectúan retenciones. Estos conceptos son considerados adelantos
del Impuesto Anual y se pueden utilizar como créditos a fin de
aminorar (reducir, descontar) el monto del Impuesto que se determine
en la Declaración Jurada Anual.
A efectos de determinar el Impuesto a la Renta de Personas
Naturales que no realizan actividad empresarial, se ha separado tal
determinación de la siguiente manera:
Rentas de Capital – Primera categoría: tributan de manera
independiente y se calcula el Impuesto con una tasa de 6.25% sobre
la renta neta de primera categoría.
Rentas de Capital – Segunda Categoría: por ganancias de capital
originadas por la enajenación de los bienes a que se refiere el inciso
a) del artículo 2° de la Ley: tributan de manera independiente y
22
calcula su Impuesto con una tasa de 6.25% sobre la renta neta de
segunda categoría.
Rentas del trabajo y de fuente extranjera: tributan con tasas
progresivas acumulativas de 15%, 21% y 30%.
Impuesto a la Renta Empresarial o de Tercera Categoría: deben
considerarse todas las rentas o ganancias que provengan de la
actividad empresarial, así como las rentas que se consideren como
tales por mandato de la propia Ley del Impuesto a la Renta.
Decreto Legislativo N.- 299, publicado el 26 de Julio de 1984 en
el Diario Oficial “El peruano”
El Congreso de la República, al amparo de lo dispuesto en el Artículo
188 de la Constitución Política del Estado, ha delegado en el Poder
Ejecutivo, mediante Ley Nº 23850, la facultad de dictar Decretos
Legislativos, entre la que se encuentra comprendida legislar sobre
arrendamiento financiero. Con la opinión favorable, de la Comisión
Bicameral Especial a que se refiere el Artículo 9 de la Ley Nº 23850.
Según la descripción contenida en el artículo del Decreto Legislativo
N° 299, el contrato de leasing o de arrendamiento financiero es aquel
que tiene por objeto la locación de bienes muebles o inmuebles por
una empresa locadora para el uso por la arrendataria, mediante el
pago de cuotas periódicas y con opción a favor de la arrendataria de
comprar dichos bienes por un valor pactado.
Dispone que, para efectos tributarios, los bienes objeto de
arrendamiento financiero se consideran activo fijo del arrendatario y
se registrarán contablemente de acuerdo a las Normas
Internacionales de Contabilidad. La depreciación se efectuará
conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta.
23
Agrega que excepcionalmente se podrá aplicar como tasa de
depreciación máxima anual aquella que se determine de manera
lineal en función a la cantidad de años que comprende el contrato,
siempre que éste reúna las siguientes características:
1. Su objeto exclusivo debe consistir en la cesión en uso de bienes
muebles o inmuebles, que cumplan con el requisito de ser
considerados costo o gasto para efectos de la Ley del Impuesto a la
Renta.
2. El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente
en el desarrollo de su actividad empresarial.
3. Su duración mínima ha de ser de dos (2) o de cinco (5) años,
según tengan por objeto bienes muebles o inmuebles,
respectivamente. Este plazo podrá ser variado por decreto supremo.
4. La opción de compra sólo podrá ser ejercitada al término del
contrato.
Artículo N.- 1585 del Código Civil, publicado el 25 de Julio de
1984 en el Diario Oficial “El peruano”
El artículo 1585° del Código Civil señala que las disposiciones de los
artículos 1583° y 1584° son aplicables a los contratos de
arrendamiento en los que se convenga que, al final de los mismos, la
propiedad del bien sea adquirida por el arrendatario por efecto del
pago de la merced conductiva pactada.
De acuerdo con la exposición de motivos del Código Civil, "este
artículo tiene por finalidad aplicar el régimen de la compra-venta con
reserva de propiedad al caso muy similar de los contratos de
arrendamiento en los que se pacta que la propiedad del bien
arrendado pase a ser de propiedad del arrendatario al finalizar el
contrato y después de haber pagado determinado número de
armadas de la merced conductiva pactada, que es lo que se llama el
arrendamiento-venta. En realidad, la diferencia entre uno y otro
24
contrato es muy sutil pues en ambos ocurre que el tenedor del bien
llega a ser propietario de él después de pagar determinada cantidad
en armadas periódicas".
1.9. Marco Procedimental
La búsqueda de financiamiento constituye uno de los aspectos vitales
para la actividad de toda empresa. Ya sea para la adquisición de
activos fijos, materia prima o el cumplimiento de otras obligaciones, es
innegable que toda empresa requiere en algún momento del
financiamiento de terceros.
En la actualidad, uno de los mecanismos más utilizados para el
financiamiento destinado a la adquisición de activos es el contrato de
leasing.
A continuación desarrollaré las características de este contrato y su
regulación en el Perú.
Objeto del contrato
El contrato leasing tiene por objeto conceder un financiamiento a una
persona con la finalidad de que ésta pueda adquirir un determinado
bien. Según la descripción contenida en el artículo del Decreto
Legislativo Nº 299, el contrato de leasing o de arrendamiento
financiero es aquel que tiene por objeto la locación de bienes muebles
o inmuebles por una empresa locadora para el uso por la arrendataria,
mediante el pago de cuotas periódicas y con opción a favor de la
arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado.
Como podemos apreciar, el contrato de leasing tiene por esencia
financiar a una persona para que pueda adquirir un determinado bien.
Pero este financiamiento posee características que lo diferencian
sustancialmente de un contrato de mutuo o de línea de crédito.
25
En primer lugar, la persona que solicita el financiamiento, denominada
arrendataria, obtiene el derecho de uso sobre el bien durante el plazo
de vigencia del contrato, a cambio del pago de las cuotas pactadas.
Esto permite que la arrendataria pueda gozar de los beneficios del
bien materia del contrato aun cuando no ha terminado de pagar el
financiamiento.
Además, como se ha señalado en la definición del contrato de leasing
que contiene el Decreto Legislativo N° 299, la empresa arrendadora
adquiere el inmueble para cederle el uso a la arrendataria,
concediéndole una opción de compra que esta última podrá ejercer
siempre que hubiera pagado todas las cuotas establecidas en el
contrato, además del pago por el derecho de opción que,
normalmente, asciende a una suma simbólica.
Debemos considerar el efecto que tiene esta forma de ejecución del
contrato, es decir, que la transferencia de propiedad del bien no se
realice con la celebración del contrato, sino que sea la arrendadora
quien lo adquiere y sólo lo transfiera si es que la arrendataria ejerce la
opción de compra.
Este mecanismo genera dos consecuencias. La primera es que la
arrendadora se asegura el pago de las cuotas manteniendo la
propiedad del bien, pues en caso de incumplimiento, sólo deberá
requerir la devolución del bien a la arrendataria, conservando en todo
momento la propiedad del bien, por lo que podrá venderlo con la
finalidad de recuperar la deuda.
El segundo efecto es quizá más importante. En la medida que la
arrendataria tiene la opción de compra del bien materia del leasing,
podrá decidir si al momento en que haya cancelado todas las cuotas
del contrato, le resulta conveniente no adquirir el bien. Esto tiene
26
sentido cuando se trata de bienes que se hubieran vuelto obsoletos
por el uso, en cuyo caso la arrendataria puede considerar inútil su
adquisición.
Veamos ahora quienes son los sujetos que participan en el contrato
de arrendamiento financiero.
Sujetos del contrato
De la definición y tratamiento del contrato de arrendamiento financiero
previsto en el Decreto Legislativo N° 299, podemos determinar que
los sujetos que forman parte del contrato son los siguientes:
La empresa arrendadora
La arrendadora es quien concede el financiamiento a la arrendataria y
adquiere el bien para cedérselo en uso a esta última. Por disposición
del artículo 2° del Decreto Legislativo N° 299, cuando la arrendadora
sea una empresa domiciliada en el país, deberá ser una empresa
bancaria, financiera u otra empresa autorizada por la
Superintendencia de Banca y Seguros para realizar operaciones de
arrendamiento financiero.
La arrendataria
La arrendataria es la persona que obtiene el financiamiento y a quien
se le otorga el uso del bien, pudiendo optar por su adquisición cuando
haya cumplido con el pago de las cuotas establecidas en el contrato.
La arrendataria puede ser una persona natural o jurídica.
Normalmente, se trata de personas que ejercen una actividad de
carácter empresarial, de tal manera que el leasing le permita contar
con un bien necesario para desarrollar su actividad.
El vendedor
Ciertamente, el vendedor no forma parte del contrato de leasing o
arrendamiento financiero, pues la empresa arrendadora adquiere el
bien de éste en virtud a un contrato de compraventa jurídicamente
independiente al contrato de leasing. Pero consideramos pertinente
27
mencionarlo pues existe la posibilidad que la arrendataria y el
vendedor se vinculen. Esto sucede cuando el uso o la propiedad de la
arrendataria se ven afectadas por los vicios ocultos del bien, en cuyo
caso deberá accionar por la obligación de saneamiento no contra la
empresa arrendadora sino contra el vendedor, en virtud al artículo 5°
del Decreto Legislativo N° 299.
Formalidad del contrato
El contrato de arrendamiento financiero debe ser celebrado por
escritura pública ante Notario. Gracias a esta formalidad y a la
disposición contenida en el artículo 10° del Decreto Legislativo N°
299, el contrato de arrendamiento financiero tiene mérito ejecutivo,
por lo que las controversias derivadas de él podrán tramitarse
mediante el proceso ejecutivo.
Vigencia del contrato
La vigencia del contrato de arrendamiento financiero, así como la
exigibilidad de las obligaciones y derechos de la arrendataria, se inicia
en el momento en que la arrendadora efectúe el pago total o parcial
del precio del o de los bienes materia del contrato, o cuando éstos
sean entregados a la arrendataria, lo que suceda primero.
El plazo de vigencia del contrato será establecido por las partes.
Asimismo, la opción de compra de la arrendataria será válida durante
toda la vigencia del contrato y podrá ejercerse en cualquier momento
hasta el vencimiento de dicho plazo.
Determinación del bien materia del Leasing
Corresponde a la arrendataria determinar el bien materia del contrato,
así como el proveedor del mismo. De esta manera, la arrendataria
asume la responsabilidad de que el bien presente las características
necesarias para el uso que desea darle.
28
Tal como hemos señalado anteriormente, la arrendadora no es
responsable por los vicios y daños del bien, siendo derecho de la
arrendataria ejercer la acción por dichos vicios contra el proveedor o
vendedor del bien. Esto se sustenta en el hecho que el objeto del
contrato no es la venta del bien de la arrendadora a la arrendataria y
en que es esta última quien determina las características y al
proveedor del bien, por lo que no podría atribuirse responsabilidad
sobre los defectos del bien a la arrendadora, toda vez que ésta no
eligió el bien materia del contrato ni al proveedor.
Obligación de asegurar el bien
Constituye una obligación del contrato asegurar el bien materia del
leasing mediante pólizas de seguro contra los daños que pudieran
afectarlo, según su naturaleza. El artículo 6° del Decreto Legislativo
N° 299, le otorga el derecho a la arrendadora de fijar los términos que
debe contener la póliza de seguros.
Carácter inembargable del bien
El artículo 11° del Decreto Legislativo N° 299 establece que el bien
materia de arrendamiento financiero no puede ser embargado,
afectado o gravado por mandato administrativo o judicial para el
cumplimiento de obligaciones de la arrendataria.
En virtud a esta disposición, se deberá dejar sin efecto cualquier
medida de embargo o cualquier otra afectación que se hubiera
trabado sobre el bien, bastando la presentación del testimonio de la
escritura pública del contrato de arrendamiento financiero.
Sobre la restitución del bien
En la medida que la propiedad del bien no se transfiere sino hasta el
momento en que la arrendataria hubiera pagado la totalidad de las
cuotas previstas en el contrato y siempre que ejerza la opción de
compra, la arrendadora podrá solicitar la inmediata restitución del bien
29
cuando la arrendataria haya incurrido en alguna causal de resolución
prevista en el contrato.
Para tal efecto, si la arrendataria se negara a la devolución del bien, la
arrendadora podrá solicitar en la vía judicial que se ordene dicha
entrega, presentando su solicitud al juez, señalando la causal de
resolución y acompañándola del testimonio de la escritura pública del
contrato.
Recibida la solicitud, el juez debe ordenar de inmediato la entrega del
bien, debiendo la arrendataria efectuar la devolución al segundo día
de notificada.
Le corresponde a la arrendataria el derecho de cuestionar la
resolución del contrato y solicitar a la arrendadora la indemnización
por los daños y perjuicios causados, si así le correspondiera.
Resolución del contrato
Aunque el Decreto Legislativo N° 299 hace mención a la rescisión del
contrato, debemos entender que se trata de la resolución de éste,
pues en todo momento se alude a causales que son posteriores a la
celebración del contrato.
Así, el artículo 9° de la norma antes referida, señala que la falta de
pago de dos o más cuotas consecutivas, o el retraso de pago en más
de dos meses, facultará a la arrendadora a resolver el contrato.
Además, podrán establecerse en el contrato otras causales de
resolución. Es común que se prevea la resolución del contrato cuando
la arrendataria realiza algún acto de disposición sobre el bien o
cuando incurre en causal de insolvencia.
Sobre el contrato de arrendamiento-venta
Ciertamente, el régimen contenido en el Decreto Legislativo N° 299,
tanto en sus disposiciones sobre la celebración y ejecución del
contrato, así como las referidas al tratamiento tributario, son
aplicables siempre que el contrato cumpla con las características
30
exigidas por la referida norma, entre las cuales se encuentra la
necesidad que la empresa arrendadora sea una entidad bancaria,
financiera o una empresa autorizada por la SBS para realizar
operaciones de leasing.
Pero esto no significa que si dos personas celebran un contrato que
posea las mismas características que uno de arrendamiento
financiero, pero sin que ninguna de ellas pertenezca al Sistema
Bancario o Financiero, dicho contrato sea inválido, sino que no se
regirá por las disposiciones del Decreto Legislativo N° 299.
En tales casos, es probable que el contrato sea considerado como
uno de arrendamiento-venta, regulado por el artículo 1585° del
Código Civil.
32
1.10. Marco Conceptual
Análisis Horizontal
Este tipo de análisis lo que busca es analizar la variación absoluta o
relativa que ha sufrido las distintas partidas de los estados financieros
en un periodo respecto a otro. Esto es importante para saber si se ha
crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado. También
permite saber si el comportamiento de la empresa fue bueno o malo.
Análisis Vertical
Este tipo de análisis consiste en determinar la participación de cada
una de las cuentas de los estados financieros con referencia sobre el
total de los activos o total patrimonio para el balance general o sobre
el total de las ventas para el estado de resultados.
Arrendamiento Financiero
El arrendamiento financiero o contrato de leasing (de alquiler con
derecho de compra) es un contrato mediante el cual, el arrendador
traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del
pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al
término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien
arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el
contrato.
Depreciación de activos fijos
Al revisar el texto del artículo 38° de la Ley del Impuesto a la Renta,
apreciamos que el mismo dispone que el desgaste o agotamiento que
sufran los bienes del activo fijo que los contribuyentes utilicen en
negocios, industria, profesión u otras actividades productoras de
rentas gravadas de tercera categoría, se compensará mediante la
deducción por las depreciaciones admitidas en esta ley.
33
Empresa Arrendadora
La arrendadora es quien concede el financiamiento a la arrendataria y
adquiere el bien para cedérselo en uso a esta última. De acuerdo al
Artículo 2º del Decreto Legislativo Nº 299 cuando la arrendadora sea
una empresa domiciliada en el país, deberá ser una empresa
bancaria, financiera u otra empresa autorizada por la
Superintendencia de Banca y Seguros para realizar operaciones de
arrendamiento financiero.
Estados Financieros
Los estados financieros, también denominados estados contables,
informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las
instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y
los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado. Esta información resulta útil para la Administración,
gestor, regulador y otros tipos de interesados como los accionistas,
acreedores o propietarios.
Estado de Flujo de Efectivo
Es un estado financiero básico que informa sobre las variaciones y
movimientos de efectivo y sus equivalentes en un período
determinado. La información acerca de los flujos de efectivo es útil
porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases
para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo
y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para
tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la
capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes
al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de
certidumbre relativa de su aparición.
34
Estado de Situación Financiera
Es un estado financiero básico que informa en una fecha determinada
la situación financiera de la empresa y está estructurado por el Activo,
Pasivo y Patrimonio. Es importante tanto para los accionistas (para
saber si los recursos están bien utilizados), para el Estado (es una
manera de conocer si los impuestos están siendo determinados
correctamente), para los acreedores (para otorgar con seguridad
créditos con los recursos que posee la compañía) y para los gerentes
(permite decidir sobre la capacidad de endeudamiento de la empresa,
acerca de la rotación tanto de inventarios como de las cuentas por
cobrar, las medidas que tomarán para cumplir con las obligaciones a
corto y largo plazo etc. ).
Estado de Resultados Integrales
El Estado de Resultado Integral es una representación separada de
las transacciones de ingresos y gastos. Las empresas tendrán éxito o
fracasarán dependiendo de su capacidad de obtener ingresos por
encima de los gastos. Mientras que los ingresos se registran cuando
ha surgido un incremento en los beneficios económicos futuros
(ligados a un incremento en los activos o a una disminución en los
pasivos), los gastos se anotan cuando ha surgido una disminución en
los beneficios económicos futuros, es decir, una disminución en los
activos o un incremento en los pasivos.
El Vendedor
Ciertamente, el vendedor no forma parte del contrato de leasing, pues
la empresa arrendadora adquiere el bien de este en virtud a un
contrato de compraventa jurídicamente independiente al contrato de
leasing. Consideramos mencionarlo pues existe la posibilidad que la
arrendataria y el vendedor se vinculen
35
Ganancia, utilidad
Utilidad, provecho o Beneficio de orden económico obtenido por una
Empresa en el curso de sus operaciones.
Gasto Contable
Es el importe que debo de disponer (erogación o no) para adquirir un
bien o un servicio que no generará un beneficio en el corto o mediano
plazo. Es decir es una pérdida. (Característica de no recuperable).
Gastos No Deducibles
Se consideran gastos deducibles aquellos que restan del ingreso
bruto para calcular el beneficio a efectos de impuestos. Las
autoridades fiscales especifican los gastos que se pueden deducir de
los ingresos brutos a los efectos de la reducción de la base imponible
(beneficio a efectos de impuestos) y las normas específicas que
regulan la deducción de cada uno de estos elementos. Algunos
ejemplos de gastos no deducibles a efectos del cálculo de impuestos
incluyen los gastos comidas, alojamientos, etc.
Inversión
Es el importe que debo de disponer para adquirir un bien o un servicio
que me generará un beneficio a largo plazo.
La Arrendataria
La arrendataria es la persona que obtiene el financiamiento y a quien
se le otorga el uso del bien, pudiendo optar por su adquisición cuando
haya cumplido con el pago de las cuotas establecidas en el contrato.
La arrendataria puede ser una persona natural o jurídica.
Pérdida
Beneficio negativo. Disminución de la riqueza o neto patrimonial de la
empresa.
36
Reparo Tributario
Es la observación u objeción de parte de la Administración Tributaria
sobre la información presentada tanto en las declaraciones juradas
mensuales y anuales por motivo de encontrar diferencias sustanciales
y formales al momento de contrastar los datos de las mismas versus
la realidad de la empresa. Por otro lado también se podría definir
como las observaciones realizadas por el Auditor Tributario sobre el
incumplimiento o aplicación incorrecta de las leyes y normas que
regulan el desarrollo normal de las actividades de cada empresa en el
ámbito tributario peruano.
Situación Financiera
Es la información que proporciona el Balance sobre la cantidad de
deudas y activos que se tiene, de igual manera se hace evaluación,
sin determinar en este punto definiciones,solo aproximaciones, pues
se debe de tomar en cuenta que el análisis financiero es una lectura
solo del Activo y el Pasivo.
Situación Económica
Esta referida a los Ingresos, Costos y Gastos que incurre un ente a
una fecha determinada. La diferencia entre estos elementos se
obtiene la Utilidad o Pérdida del ejercicio.
1.11. HIPÒTESIS
El Arrendamiento Financiero incide favorablemente en la situación
económica y financiera de las Empresas de transporte de carga por
carretera del Distrito de Trujillo.
37
II.- MATERIAL Y MÈTODOS
2.1. MATERIALE DE ESTUDIO
Estados Financieros, Contratos de Arrendamiento Financiero,
Cronograma de Pagos, Norma Internacional de Contabilidad N.- 12 y
17. Código Civil, Normatividad Tributaria aplicable al Arrendamiento
Financiero.
POBLACIÓN
La población considerada en el presente trabajo de investigación está
representada por las Empresas de Transporte de Carga del distrito de
Trujillo :
Transportes Rodrigo Carranza S.A.C.
Acosta Combustibles S.A.C.
Popeye Cargos Sac
Transportes y Agregados Barreto S.A.C.
Evans Cargo S.A.C.
Bennjur Multiservicios E.I.R.L.
Transportes Pesantes S.A- Transpesa
Vansrom EIRL
Transportes Berríos S.A.C.
Transporte Guzman
Transportes Global Cargo S.A.C.
Transporte Floriano
MUESTRA
La unidad de estudio para el presente trabajo de investigación estuvo
constituida por la empresa Acosta Combustibles S.A.C., la cual tiene
como giro principal el transporte de carga por carretera.
38
MÉTODOS Y TÉCNICAS
De acuerdo al fin que persigue: Investigación Básica
Por el tipo de investigación, el presente estudio reúne las condiciones
necesarias para ser denominado “Investigación Básica”, porque parte
de un marco teórico y permanece en él; la finalidad radica en formular
nuevas teorías o modificar las existentes, en incrementar los
conocimientos científicos o filosóficos, pero sin contrastarlos con
ningún aspecto práctico.
Se suele llevar a cabo en los laboratorios, es la que se realiza con el
propósito de acrecentar los conocimientos teóricos para el progreso de
una determinada ciencia, es más formal y persigue propósitos teóricos
en el sentido de aumentar el acervo de conocimientos de una
determinada teoría.
De acuerdo al diseño de investigación:
Descriptiva.- Porque buscamos específicamente las propiedades
importantes de las personas, grupos empresariales y comunidades que
serán sometidos a un análisis.
Explicativa.- Porque está dirigido a responder a las causas o eventos
físicos – sociales, que nos permitirán explicar porque sucede un hecho
y en qué condiciones se da, en relación a las preguntas que nos
planteamos respecto a la incidencia económica y financiera del
Arrendamiento Financiero.
Correlacional.- Este nivel nos permite medir el grado de relación que
existe entre las variables: Tratamiento Contable y Tributario del
Arrendamiento Financiero y su incidencia económica y financiera.
Método Aplicable a la Investigación
En el presente trabajo se emplea el Método Analítico en vista que se
realizará en estudio de las operaciones de arrendamiento financiero;
asimismo se emplea el Método Estadístico, para la tabulación de las
39
encuestas acerca de la capacitación del personal acerca del
conocimiento de la normatividad aplicable al Arrendamiento Financiero.
Técnicas
Se aplicó la técnica de: Encuesta, Observación y Revisión.
Entrevista: Se realizó a través de una lista de preguntas donde los
resultados obtenidos serán necesarios para elaborar el presente
trabajo de investigación.
Observación: Se desarrolló para analizar el ambiente donde se
realizan las actividades empresariales.
Análisis Documental: De material bibliográfico referido al tratamiento
contable y tributario del Arrendamiento Financiero.
2.4.1 Técnicas de Tratamiento y Análisis de Información
Los Estados Financieros que se solicitó a la Unidad Técnica de
Contabilidad de la Empresa Acosta Combustibles SAC.” por el periodo
económico 2013; así mismo los analíticos de las cuentas contables
más significativas y de las cuentas que tienen relación con el objeto de
estudio.
2.4.2 Técnicas de Procesamiento de Datos
Se realizaron las siguientes actividades:
Analizar entrevistas aplicadas al Gerente General y Contador
General de la Empresa.
Análisis de la Incidencia Económica y Financiera de la
Normatividad Contable y Tributaria del Arrendamiento Financiero.
Según la naturaleza de las variables, tanto dependiente como
independiente, se utilizarán las técnicas e instrumentos que se indican
a continuación:
40
TÉCNICAS
INSTRUMENTOS
- Análisis Documental
- Entrevista
- Estados Financieros y Anexos
de la Empresa al 31.12.2013.
- Aplicada al Contador General de
la Empresa.
2.2. Diseño de Investigación
Diseño de una sola casilla: Consiste en seleccionar la muestra sobre la
realidad problemática que se desea investigar.
Dónde:
M: Representa a la Muestra.
O: Representa lo que Observamos.
O M
41
III.- RESULTADOS
El desarrollo de la siguiente tesis tiene como objetivo principal
determinar la Incidencia del Arrendamiento Financiero en la Situación
Económica y Financiera de las empresas de transporte de carga por
carretera del Distrito de Trujillo, para ello hemos creído conveniente
tener como muestra la empresa Acosta Combustibles S.A.C. ya que
tiene como principal actividad el transporte de Carga por carretera.
Antes de empezar a analizar los resultados, es necesario realizar una
breve introducción de la empresa en mención.
Antecedentes y Constitución:
Razón Social: ACOSTA COMBUSTIBLES S.A.C.
Fecha de Fundación: El 16 de Junio del 2001
RUC: 20440178147
Tipo de Empresa: Privada
Actividad Principal: Transporte de carga por carretera
Domicilio Fiscal: Av. Santa 1720 – Urb. Los Granados – Trujillo – La
Libertad.
Representante Legal: Carlos Rafael Acosta Vílchez
A continuación se presentan los resultados de la investigación en base
a la información recogida mediante la técnica del análisis de la
información documental y entrevista, las que se representan mediante
tablas, gráficos y respuestas de acuerdo a la hipótesis
42
PROPUESTA FINANCIERA
Datos Generales:
Costo Total: $99,200 o S/278,355.2
Fecha de operación: 02/01/2013
Valor de opción de compra al finalizar el contrato es de 1% del
desembolso.
Valor de cada cuota: $ 3,117
Tasa de interés efectiva anual: 8.50%
Período del Contrato: 3 años
Número de Cuotas: 36 cuotas fijas adelantadas mensuales
Tipo de cambio al inicio de la operación: 2.806
Depreciación del bien: 20%
Vida útil del bien 5 años
Se realizará:
1. Cálculos financieros previos para elaborar el Cronograma de Pagos
Leasing.
2. Elaborar el cronograma de Pagos – Leasing
3. Efectuar los cálculos previstos para la elaboración de los asientos
contables.
4. Elaborar los asientos contables correspondientes al arrendamiento
financiero en el libro diario.
43
Desarrollo:
Tabla Nº 01 - Conversión de Dólares a soles
VALOR DE LA MAQUINARIA
$ 99,200.00 2.806 S/. 278,355.20
OPCION DE COMPRA $ 992.00 2.794 2,771.65
CUOTA MENSUAL $ 3,117.00 2.806 8,746.30
TOTAL DE CUOTAS 8,746.30 12 S/. 104,955.62
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
a) Determinando los pagos mínimos:
S/. 104,956.00 x 3 años = S/. 314,868
(+) OPCIÒN DE COMPRA = S/. 2,772
= PAGOS MÌMINOS S/. 317,640
b) Determinando el valor presente de los pagos mínimos:
Actualizando la serie de Cuotas Anuales :
P = (1+i)n-1 = 104, 955.62 (1+0.085) 3 – 1 = 104, 955.62 0.2772891
(1+i)n x i (1+0.085) 3 x 0.085 0.1085696
P = S/. 268, 059.00
Actualizando la Opción de Compra
P = S = 2, 772 = 2, 772 = 2, 772
(1+i) n (1+0.085) 3 (1+0.085) 3 1.277289125
P = S/. 2, 170.22
44
Consolidando ambos Resultados para hallar el valor Presente de los
Pagos Mínimos
POR LAS CUOTAS : S/. 268, 059.00
POR LA OPCIÒN DE COMPRA : S/. 2,170.00
Tabla Nº 02 - Cronograma de Amortizaciones
AÑO
VALOR AL INICIO DEL
AÑO
AMORTIZACION SUMADA
INTERESES 8.50%
TOTAL AMORTIZA
CIÒN
VALOR AL FINAL DE
AÑO IGV
2013 268,059.00 66,567.99 22,785.02 89,353.00 201,491.02 16,083.54
2014 201,491.02 72,226.26 17,126.74 89,353.00 129,264.75 16,083.54
2015 129,264.75 78,365.50 10,987.50 89,353.00 50,899.26 16,083.54
TOTAL 217,159.74 50,899.26 268,059.00
48,250.62
OPCION DE
COMPRA 2,170.00
390.60
TOTAL A PAGAR
270,229.00
48,641.22
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
c) Cálculo de la Depreciación Anual
Depreciación Tributaria
D = COSTO VIDA UTIL = 268, 059.00 = 89, 353
3 AÑOS
AÑO 2013 = 89, 353 X 12 = 89, 353
12
Depreciación Contable
X = 20% x 12 meses = 20%
12 meses
45
Tabla Nº 03 - Depreciación Contable
AÑO COSTO INICIAL
TASA DEPRECIACION EJERCICIO
DEPRECIACION ACUMULADA
SALDO CONTABLE
SALDO INICIAL 268,059.00
1 268,059.00 20% 53,611.80 53,611.80 214,447.20
2 268,059.00 20% 53,611.80 107,223.60 160,835.40
3 268,059.00 20% 53,611.80 160,835.40 107,223.60
4 268,059.00 20% 53,611.80 214,447.20 53,611.80
5 268,059.00 20% 53,611.80 268,059.00 -
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Tabla Nº 04 - Depreciación y sus diferencias temporales
PERIODO COSTO DE
ADQUISICION VALOR NETO
DEPRECIACION
CONTABLE TRIBUTARIA DIFERENCIA
1 268,059.00 214,447.20 53,611.80 89,353.00 -35,741.20
2
160,835.40 53,611.80 89,353.00 -35,741.20
3
107,223.60 53,611.80 89,353.00 -35,741.20
4
53,611.80 53,611.80
53,611.80
5
- 53,611.80
53,611.80
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Tabla Nº 05 – Análisis del Efecto Tributario y Contable del Arrendamiento Financiero
DESCRIPCION RESULTADO
DIFERENCIAS CONTABLE TRIBUTARIO
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS S/. 806,904.99 S/. 806,904.99
ADICIONES
Moras, Multas, Intereses
Cargas de ejercicios anteriores
DEDUCCIONES
Depreciación de Unidades de Leasing S/. -35,741.20
RENTA NETA S/. 806,904.99 S/. 771,163.79
PARTICIPACIÒN DE TRABAJADORES
10% S/. 80,690.50 S/. 77,116.38 S/. 3,574.12
RENTA NETA IMPONIBLE S/. 726,214.49 S/. 694,047.41
30% S/. 217,864.35 S/. 208,214.22 S/. 9,650.12
UTILIDAD DEL EJERCICIO S/. 508,350.14 S/. 485,833.19 S/. 22,516.96 Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
46
----------------1---------------- DEBE HABER
32 Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero
268,059.00
322 Inmuebles, Maquinaria y Equipo
3224 Equipo de transporte
32241 Tanque Semirremolque
268,059.00
37 Activo Diferido
50,899.25
373 Intereses Diferidos
3731 Intereses no devengados transacción
con terceros
50,899.25
45 Obligaciones Financieras
318,958.25
452 Contrato de Arrendamiento Financiero
4521 Documento de Cuota no Emitida
318,958.25
Para registrar el contrato de arrendamiento
financiero del 02.01.2012 suscrito en el Banco
Scotiabank
----------------2---------------- DEBE HABER
67 Gastos Financieros
22,785.01
673 Intereses por Préstamos y otras obligaciones
6732 Contratos de Arrendamiento
22,785.01
37 Activos Diferidos
22,785.01
373 Intereses Diferidos
3731 Intereses no devengados transacción
22,785.01
Por la contabilización de los intereses provenientes
del contrato de arrendamiento financiero con el
Banco Scotiabank al 31.12.2013
----------------3---------------- DEBE HABER
97 Gastos Financieros
22,785.01
79 Cargas imputables a Cuentas de Costos y Gastos
22,785.01
791 Cargas Imputables a Cuenta de costos y gastos
Por la contabilización del destino del gasto por
intereses devengados al 31.12.2013
47
----------------4---------------- DEBE HABER
68 Valuación y Deterioro de Activos y Provisiones
53,611.80
681 Depreciación
6813 Depreciación de Activos Adquiridos en
Arrendamiento Financiero
68131 Tanque Semirremolque
53,611.80
39 Depreciación, Amortización y Agotamiento Acumulado
53,611.80
391 Depreciación Acumulada
3912 Activo Adquirido en Arrendamiento Financiero
39124 Equipo de transporte
53,611.80
Por la contabilización de la depreciación del Activo
adquirido mediante arrendamiento financiero
----------------5---------------- DEBE HABER
95 Gastos de Ventas
53,611.80
79 Cargas imputables a Cuentas de Costos y Gastos
53,611.80
791 Cargas Imputables a Cuenta de costos y gastos
Por la contabilización del destino del gasto por
depreciación al 31.12.2013
----------------7---------------- DEBE HABER
45 Obligaciones Financieras
105,436.54
452 Contrato de Arrendamiento Financiero
4522 Documento de Cuota Emitida
105,436.54
10 Efectivo y Equivalentes de efectivo
105,436.54
104 Cuentas Corrientes en Instituciones Financieras
1041 Cuentas Operativas
105,436.54
Por la contabilización de la primera cuota del contrato
de arrendamiento financiero de fecha 02.01.2013
Tabla Nº 06 – Balance General 2012
ANALISIS DE INFORMACION DOCUMENTAL ESTADOS FINANCIEROS – BALANCE GENERAL ANTES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
ACOSAC
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
ACTIVO PASIVO
Corriente Corriente
Caja y bancos 200,724 7.68% Sobregiros bancarios - 0.00%
Cuentas por cobrar comerciales - terceros 16,348 0.63% Tributos y aportes al sist. Pens. y salud por pagar 82,456 3.16%
Mercaderías 48,086 1.84% Remuneraciones y participaciones por pagar 50,493 1.93%
Materia prima 223,228 8.55% Cuentas por pagar comercial - terceros 853,478 32.67%
Otras cuentas del activo corriente 277,114 10.61% Total Pasivo Corriente 986,427 37.76%
Total Activo Corriente 765,500 29.30%
No Corriente
No Corriente Beneficios sociales de los trabajadores 42,312 1.62%
Inmuebles, maquinarias y equipo 2,515,425 96.29% Otras cuentas del pasivo 654,504 25.05%
Depreciación de Inmueble, maquinaria y equipo -668,574 -25.59% Total Pasivo No Corriente 696,816 26.67%
Total Activo No Corriente 1,846,851 70.70%
TOTAL PASIVO 1,683,243 64.43%
PATRIMONIO
Capital 409,180 15.66%
Resultados Acumulados Positivo 113,455 4.34%
Utilidad del ejercicio 406,473 15.56%
TOTAL PATRIMONIO 929,108 35.57%
TOTAL ACTIVO 2,612,351 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,612,351 100.00% Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
49
Tabla Nº 07 – Estado de Resultados 2012
ESTADOS FINANCIEROS – ESTADO DE RESULTADOS ANTES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
ACOSAC
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
(+) Ventas Netas o ingresos por servicios 11,865,216 100.00%
(-) Costo de Ventas -10,645,939 89.72%
Resultado Bruto 1,219,277 10.28%
(-) Gasto de Venta -66,725 0.56%
(-) Gastos de Administración -407,695 3.44%
Resultado de Operación 744,857 6.28%
(-) Gastos Financieros -106,299 0.90%
(+) Ingresos Financieros gravados 29,029 0.24%
(-) Gastos Diversos -36,418 0.31%
Resultados antes de participaciones 631,169 5.32%
(-) Distribución legal de la renta -50,493 0.43%
Resultado antes de impuestos 580,676 4.89%
(-) Impuesto a la Renta -174,203 1.47%
Resultado del ejercicio 406,473 3.43% Fuente: Empresa Acosta Combustibles
Elaboración: Propia
Descripción:
Para determinar si el leasing fue la mejor opción analizamos los Estados
Financieros del año 2012 (Tabla Nº 06 y 07). En el Estado de Resultados
encontramos que en el año 2012 ACOSAC ha logrado un promedio de ventas
de 11 millones.
Tabla Nº 08 – Balance General 2013
ESTADOS FINANCIEROS – BALANCE GENERAL DESPUES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
ACOSAC
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
ACTIVO PASIVO
Corriente Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 466,670 14.87% Sobregiros bancarios - 0.00%
Cuentas por cobrar comerciales - terceros 87,420 2.79% Tributos y aportes al sistema pensionario y salud por pagar 10,809 0.34%
Mercaderías 71,802 2.29% Remuneraciones y participaciones por pagar 5,453 0.17%
Materia prima 344,858 10.99% Cuentas por pagar comercial - terceros 846,729 26.98%
Otros activos corrientes 402,718 12.83% Total Pasivo Corriente 862,991 27.50%
Activo Diferido 28,114 0.90%
Total Activo Corriente 1,401,582 44.67% No Corriente
Obligaciones Financieras 596,789 19.02%
No Corriente Total Pasivo No Corriente 596,789 19.02%
Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero 268,059 8.54%
Inmuebles, maquinarias y equipo 2,724,894 86.84% TOTAL PASIVO 1,459,780 46.52%
Depreciación de Inmueble, maquinaria y equipo -1,256,617 -40.05%
Total Activo No Corriente 1,736,336 55.33% PATRIMONIO
Capital 815,460 25.99%
Resultados Acumulados 150,919 4.81%
Utilidad del ejercicio 711,759 22.68%
TOTAL PATRIMONIO 1,678,138 53.48%
TOTAL ACTIVO 3,137,918 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,137,918 100.00%
Fuente: Información obtenida por Empresa Acosta Combustibles SAC
Elaboración: Propia
51
Tabla Nº 09 – Estado de Resultados 2013
ESTADOS FINANCIEROS – ESTADO DE RESULTADOS DESPUES DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
ACOSAC ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
(+) Ventas Netas o ingresos por servicios 14,866,676 100.00%
(-) Costo de Ventas -13,429,047 -90.33%
Resultado Bruto 1,437,629 9.67%
(-) Gasto de Venta -28,480 -0.19%
(-) Gastos de Administración -541,998 -3.65%
Resultado de Operación 867,151 5.83%
(-) Gastos Financieros -22,785 -0.15%
(+) Ingresos Financieros gravados - 0.00%
Resultados antes de participaciones 844,366 5.68%
(-) Distribución legal de la renta -37,461 -0.25%
Resultado antes de impuestos 806,905 5.43%
(-) Impuesto a la Renta - 0.00%
Resultado del ejercicio 806,905 5.43% Fuente: Información obtenida por Empresa ACOSAC
Elaboración: Propia
Tabla Nº 10 – Comparativo de B. G. entre 2012 y 2013
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS ANTES Y DESPUÈS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO BALANCE GENERAL
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
EXPRESADO EN NUEVOS SOLES
ACTIVO 2012 % 2013 % PASIVO 2012 % 2013 %
Corriente Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 200,724 7.68% 466,670 14.87% Tributos y aportes al sist. Pens. y salud por pagar 82,456 3.16% 10,809 0.34%
Cuentas por cobrar comerciales - terceros 16,348 0.63% 87,420 2.79% Remuneraciones y participaciones por pagar 50,493 1.93% 5,453 0.17%
Mercaderías 48,086 1.84% 71,802 2.29% Cuentas por pagar comercial - terceros 853,478 32.67% 846,729 26.98%
Materia prima 223,228 8.55% 344,858 10.99% Total Pasivo Corriente 986,427 37.76% 862,991 27.50%
Otros activos corrientes 277,114 10.61% 402,718 12.83%
Activo Diferido 0 0.00% 28,114 0.90% No Corriente
Total Activo Corriente 765,500 29.30% 1,401,582 44.67% Obligaciones Financieras 0 0.00% 596,789 19.02%
Beneficios Sociales de los trabajadores 42,312 1.62% 0 0.00%
No Corriente Otras cuentas del pasivo 654,504 25.05% 0 0.00%
Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero 0 0.00% 268,059 8.54% Total Pasivo No Corriente 696,816 26.67% 596,789 19.02%
Inmuebles, maquinarias y equipo 2,515,425 96.29% 2,724,894 86.84%
Depreciación de Inmueble, maquinaria y equipo -668,574 -25.59% -1,256,617 -40.05% Total Pasivo 1,683,243 64.43% 1,459,780 46.52%
Total Activo No Corriente 1,846,851 70.70% 1,736,336 55.33%
PATRIMONIO
Capital 409,180 15.66% 815,460 25.99%
Resultados Acumulados 113,455 4.34% 150,919 4.81%
Utilidad del ejercicio 406,473 15.56% 711,759 22.68%
Total Patrimonio 929,108 35.57% 1,678,138 53.48%
TOTAL ACTIVO 2,612,351 100.00% 3,137,918 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,612,351 100.00% 3,137,918 100.00% Fuente: Información obtenida por Empresa ACOSAC
Elaboración: Propia
53
Descripción:
Según la Tabla Nº 10 en el año 2013 muestra que la cuenta Efectivo y
equivalentes de efectivo aumenta debido al financiamiento que realiza la empresa
para renovar sus activos sin desembolsar efectivo.
Así mismo la cuenta Cuentas por pagar comerciales – terceros aumenta en el año
2013 debido al financiamiento que le otorgaron. De igual manera la cuenta
Obligaciones Financieras.
Tabla Nº 11 – Comparativo de Estado de Resultados entre 2012 y 2013
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS ANTES Y DESPUÈS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
ESTADO DE RESULTADOS ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
EXPRESADO EN NUEVOS SOLES
2012 % 2013 %
(+) Ventas Netas o ingresos por servicios 11,865,216 100.00% 14,866,676 100.00%
(-) Costo de Ventas -10,645,939 -89.72% -13,429,047 -90.33%
Resultado Bruto 1,219,277 10.28% 1,437,629 9.67%
(-) Gasto de Venta -66,725 -0.56% -28,480 -0.19%
(-) Gastos de Administración -407,695 -3.44% -541,998 -3.65%
Resultado de Operación 744,857 6.28% 867,151 5.83%
(-) Gastos Financieros -106,299 -0.90% -22,785 -0.15%
(+) Ingresos Financieros gravados 29,029 0.24% - 0.00%
(-) Gastos Diversos -36,418 -0.31% - 0.00%
Resultados antes de participaciones 631,169 5.32% 844,366 5.68%
(-) Distribución legal de la renta -50,493 -0.43% -37,461 -0.25%
Resultado antes de impuestos 580,676 4.89% 806,905 5.43%
(-) Impuesto a la Renta -174,203 -1.47% - 0.00%
Resultado del ejercicio 406,473 3.43% 806,905 5.43% Fuente: Información obtenida por empresa ACOSAC Elaboración: Propia
54
Descripción:
De acuerdo al Estado de Ganancias y Pérdidas del año 2013 (Tabla 09) se logró
14 millones en ventas. Comparando ese Estado del año 2013 con el año 2012 se
puede observar que ha aumentado favorablemente, es por eso que se decido
contar con un Arrendamiento Financiero para que en los siguientes años siga
logrando buenos resultados.
Gracias a la adquisición del activo vía Arrendamiento Financiero permite mejorar
la productividad demostrando que para el año 2013 el resultado del ejercicio
aumenta.
Así mismo los gastos financieros reflejan un aumento para el año 2013 debido a
las tasas de interés que maneja el Arrendamiento Financiero.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Nota de la Cuenta 10 – Efectivo y Equivalentes de efectivo
2013 2012
10
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
S/. 466,670.00 S/.200,724.00
Al 31 de Diciembre comprende lo siguiente:
DENOMINACION DE CUENTA
Efectivo
S/. 373, 801.00 S/.149,030.00
Vales
S/. 92, 869.00 S/. 51,694.00
La Cuenta Efectivo y equivalente de efectivo presenta en el año 2012 un saldo de
S/. 200,724.00 mientras que en el año 2013 un saldo S/. 466,670.00. Ocurrió un
aumento debido a que en el año 2013 optaron por adquirir un activo fijo.
55
Nota de la Cuenta 42 – Cuentas por pagar comerciales – terceros
2013 2012
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS S/. 846,729.00 S/.853,478.00
FACTURAS POR PAGAR
PROVEEDOR
421201 PERUANA DE COMBUSTIBLE S.A.
AÑO 2013
FECHA EMIS. Nº DOC. IMPORTE
30/01/2013 0229-0077018 S/. 6,284.57
07/02/2013 0229-0077019 S/. 65,884.98
07/02/2013 0229-0077020 S/. 191,820.61
09/03/2013 0229-0077023 S/. 5,158.39
09/05/2013 0229-0077024 S/. 124,401.61
09/06/2013 0229-0077025 S/. 8,891.49
09/07/2013 0229-0077028 S/. 12,198.76
12/08/2013 0229-0077081 S/. 53,418.10
26/10/2013 0229-0077145 S/. 137,324.20
19/11/2013 0229-0077147 S/. 38,894.15
12/12/2013 0229-0077166 S/. 109,135.23
15/12/2013 0229-0077198 S/. 30,032.57
19/12/2013 0229-0077199 S/. 11,999.80
24/12/2013 0229-0077224 S/. 49,413.74
27/12/2013 0229-0077276 S/. 1,870.80
AÑO 2012
FECHA EMIS. Nº DOC. IMPORTE
10/01/2012 0229-0077018 S/. 3,840.00
03/02/2012 0229-0077019 S/. 29,874.00
07/02/2012 0229-0077020 S/. 8,146.00
15/03/2012 0229-0077023 S/. 11,087.00
19/05/2012 0229-0077024 S/. 94,300.00
21/06/2012 0229-0077025 S/. 34,597.00
01/07/2012 0229-0077028 S/. 185,911.00
03/08/2012 0229-0077081 S/. 101,257.00
20/10/2012 0229-0077145 S/. 8,224.00
13/11/2012 0229-0077147 S/. 104,639.00
05/12/2012 0229-0077166 S/. 84,652.00
12/12/2012 0229-0077198 S/. 13,570.00
56
16/12/2012 0229-0077199 S/. 1,750.00
25/12/2012 0229-0077224 S/. 146,878.00
27/12/2012 0229-0077276 S/. 24,753.00
Muestra las cuentas por pagar de los años 2012 y 2013 respectivamente donde
su único Proveedor es la empresa Peruana de Combustibles S.A.C.
Nota de la Cuenta 45 – Obligaciones Financieras.
2013 2012
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
S/. 596, 789.00 S/. -
451 PRESTAMOS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
INTERBANK M.N.
S/. 39,017.81
Nº de Cuota Vencimiento Monto S/.
1 01.09.13 S/. 32,838.20 2 01.10.13 S/. 2,059.87
3 01.11.13 S/. 2,059.87
4 01.12.13 S/. 2,059.87
BCO CONTINENTAL M.N.
S/.195,906.85
Nº de Cuota Vencimiento Monto S/.
1 10.01.13 S/. 109,585.20 2 10.02.13 S/. 7,471.35
3 10.03.13 S/. 7,527.89
4 10.04.13 S/. 8,054.05
5 10.05.13 S/. 7,645.81
6 10.06.13 S/. 7,856.26
7 10.07.13 S/. 7,763.13
8 10.08.13 S/. 7,970.64
9 10.09.13 S/. 7,882.20
10 10.10.13 S/. 7,941.85
11 10.11.13 S/. 8,144.88
12 10.12.13 S/. 8,063.59
57
Tabla Nº 19 – Nota de la Cuenta 45 – Obligaciones Financieras en el Banco Interamericano de
Finanzas.
BAN BIF M.N.
S/. 71,417.00
N° CUOTA VCMTO. (S/.)
1 02.06.13 S/. 45,167.00
2 02.07.13 S/. 4,375.00 3 02.08.13 S/. 4,375.00 4 02.09.13 S/. 4,375.00 5 02.10.13 S/. 4,375.00 6 02.11.13 S/. 4,375.00 7 02.12.13 S/. 4,375.00
PRESTAMOS BANCARIOS
S/. 15,000.00
PRESTAMO A GERENTE GENERAL DEPOSITO EN INTERBANK M.N. S/. 15,000.00
PRESTAMO DEL BCO CONTINENTAL M.N. S/. 45,841.95
MESES N° CUOTA VCTO CUOTA MENSUAL PORTES S/ TOTAL
ENERO 1 10.01.13 4,229.46 5.50 S/.4,234.96
FEBRERO 2 10.02.13 4,167.50 5.50 S/.4,173.00
MARZO 3 10.03.13 3,839.29 5.50 S/.3,844.79
ABRIL 4 10.04.13 4,040.16 5.50 S/.4,045.66
MAYO 5 10.05.13 3,848.02 5.50 S/.3,853.52
JUNIO 6 10.06.13 3,911.93 5.50 S/.3,917.43
JULIO 7 10.07.13 3,723.00 5.50 S/.3,728.50
AGOSTO 8 10.08.13 3,781.77 5.50 S/.3,787.27
SEPTIEMBRE 9 10.09.13 3,716.43 5.50 S/.3,721.93
OCTUBRE 10 10.10.13 3,532.39 5.50 S/.3,537.89
NOVIEMBRE 11 10.11.13 3,583.35 5.50 S/.3,588.85
DICIEMBRE 12 10.12.13 3,402.65 5.50 S/.3,408.15
La cuenta de Obligaciones Financieras la empresa ACOSAC en el año 2012 no
tenía obligaciones con las Instituciones Financieras. Sin embargo en el año 2012
optaron por adquirir activos fijo a través del Arrendamiento Financiero en el banco
CONTRATO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO S/. 229, 605.25
58
Interbank, Banco Continental y el Banco Interamericano de Finanzas; así como
también le otorgaron un préstamo al Gerente General en el Banco Interbank, y
Banco Continental.
Nota de la Cuenta 50 – Capital
50 CAPITAL
2013 2012
501 CAPITAL SOCIAL
S/.815,460.00 S/.409,180.00
2013 RAFAEL ACOSTA VILCHEZ S/. 271,820.00
MANUEL ACOSTA VILCHEZ S/. 271,820.00 BLANCA CAMPOS DE ACOSTA S/. 271,820.00
La cuenta Capital en los años 2012 y 2013 refiriéndose exactamente por los
aportes del año 2012 y del año 2013.
Nota de la Cuenta 70 – Ventas en el año 2012 y 2013
70 Ventas 2013 2012
701 Ventas Netas S/. 14,866,676.00 S/.11,865,216.00
La cuenta de Ventas en el año 2012 obtuvieron un saldo de S/. 11’865,216.00 y
en el año 2013 un saldo S/. 14’866,676.00
Nota de la Cuenta de Gastos Financieros del año 2012 y 2013
La cuenta de Gastos Financieros en el año 2012 cuentan con un saldo de S/.
106,299.00 y en el año 2013 ocurrió un aumento reflejándose en S/. 140,716.00
2012 RAFAEL ACOSTA VILCHEZ S/. 136,394.00
MANUEL ACOSTA VILCHEZ S/. 136,394.00
BLANCA CAMPOS DE ACOSTA S/. 136,392.00
Gastos Financieros 2012 2012
S/. 140,716.00 S/. 106,299.00
59
ANÀLISIS DE RATIOS FINANCIEROS
Se ha considerado utilizar los ratios financieros porque constituye una medida que
nos dará información económica y financiera de la empresa. Los diferentes ratios
se han obtenido del Estado de Ganancias y Pérdidas y Balance General.
Se interpreta de la siguiente manera:
RATIOS DE LIQUIDEZ:
Es la capacidad que posee una entidad de hacer frente a sus deudas en el corto
plazo, es decir la capacidad potencial de pagar sus obligaciones en el corto plazo.
1. LIQUIDEZ TOTAL
Tabla Nº 12 – Comparativo de Liquidez General de los años 2012 y 2013
AÑO 2012 AÑO 2013
ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE/ PASIVO CIRCULANTE
765,500.00 1,401,582.00
986,427.00 862,991.00
0.78 1.62
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Figura Nº 01 – Comparativo de Liquidez General de los años 2012 y 2013
LIQUIDEZ GENERAL
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
60
Descripción:
Según la Figura N° 01 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.78 y para el año
2013 un valor de 1.62. La evolución es favorable debido al incremento de las
ventas y productividad. Por lo general el Índice debe ser mayor que 1, cuanto
mayor sean sus resultados menor será el riesgo de la empresa y mayor será su
solidez de pago en corto plazo.
Al comparar un valor de un año con el otro se aprecia que ha aumentado, esto
sucede porque algunas cuentas del Activo en el año 2013 han incrementado
2. LIQUIDEZ INMEDIATA
Tabla Nº 13 – Comparativo de Liquidez Inmediata de los años 2012 y 2013
AÑO 2012 AÑO 2013
EFECTIVO EN CAJA / PASIVO CIRCULANTE
EFECTIVO EN CAJA / PASIVO CIRCULANTE
200,724.00 466,670.00
986,427.00 862,991.00
0.20 0.54
Fuente: Empresa ACOSAC Elaboración: Propia
Figura Nº 02 – Comparativo de Liquidez Inmediata de los años 2012 y 2013
LIQUIDEZ INMEDIATA
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
61
Descripción:
Según la Figura N° 02 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.20 y en el año
2013 un valor de 0.54. Un valor muy bajo es peligroso porque puede conllevar
problemas al tener que realizar sus pagos.
Por lo general un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable. El valor que se
obtuvo en el año 2013 sobrepasa al valor aceptable ya que está contando con el
activo.
RATIO DE SOLVENCIA
La solvencia viene dada por la capacidad que tiene una empresa de hacer frente
a sus deudas con sus recursos en el largo plazo.
Tabla Nº 14 – Comparativo de Índice de Solvencia Total de los años 2012 y 2013
AÑO 2012 AÑO 2013
ACTIVO REAL / RECURSOS AJENOS
ACTIVO REAL / RECURSOS AJENOS
1,846,851.00 1,736,336.00
986,427.00 862,991.00
1.87 2.01
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Figura Nº 03 – Comparativo de Índice de Solvencia Total de los años 2012 y 2013
INDICE DE SOLVENCIA TOTAL
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
62
Descripción:
Este índice constituye garantía frente a terceros, formada por todos los bienes de
la empresa.
Según la Figura N° 03 en el año 2012 se obtiene un valor de 1.87 y en el año
2013 un valor de 2.01. Si su valor es mayor que 1 la empresa posee suficientes
garantías ante terceros ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto en el
corto como largo plazo, se queda aún parte de sus activos. El valor para el año
2013 es menor de 1 por lo tanto puede decirse que la empresa si posee
suficientes bienes para cumplir con sus obligaciones.
RATIO DE SOLIDEZ
Este ratio muestra el grado de garantía que tienen los acreedores de una
empresa al relacionar el monto total de las obligaciones con el total de recursos
de que dispone dicha entidad. Muestra de igual modo estabilidad de una entidad.
Tabla Nº 15 – Comparativo de Ratio de Solidez de los años 2012 y 2013
AÑO 2012 AÑO 2013
TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO
1,683,243.00 1,459,780.00
2,612,351.00 3,137,918.00
0.64 0.47
Fuente: Empresa Acosta Combustibles Elaboración: Propia
Figura Nº 04 – Comparativo de Ratio de Solidez de los años 2012 y 2013
RATIO DE SOLIDEZ
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
63
Descripción:
Según la Figura N° 04 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.64 y en el año
2013 un valor de 0.47. Como el valor más tiende a cero, más solidez presenta la
empresa.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Abarcan el conjunto de ratios que comparan las ganancias de un período con
determinadas partidas del Estado de Resultados y de Situación Financiera.
1. INDICE DE RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS
Tabla Nº 16 – Comparativo de Índice de Rentabilidad de los Ingresos de los años 2012 y 2013
AÑO 2012 AÑO 2013
UTILIDAD DEL PERIODO / VENTAS
UTILIDAD DEL PERIODO / VENTAS
406,473.00 806,905.00
11,865,216.00 14,866,676.00
0.03 0.05
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Figura Nº 05 – Comparativo de Índice de Rentabilidad de los Ingresos de los años 2012 y 2013
INDICE DE RENTABILIDAD DE LOS INGRESOS
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
64
Descripción:
Indica cuanto beneficio se ha obtenido por cada sol de Ventas, en otras palabras
cuánto gana la empresa por cada sol que vende.
Según la Figura N° 05 en el año 2012 se obtiene un valor 0.03 y en el año 2013
un valor de 0.05. Mientras mayor sea el resultado de este indicador mejor será
para la empresa más eficiente ha sido la gestión de ventas.
2. ÌNDICE DE RENTABILIDAD ECONÒMICA
Tabla Nº 17 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Económica de los años 2012 y 2013
AÑO 2012 AÑO 2013
UTILIDAD DEL PERIODO / ACTIVO TOTAL
UTILIDAD DEL PERIODO / ACTIVO TOTAL
406,473.00 806,905.00
2,612,351.00 3,137,918.00
0.16 0.26
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Figura Nº 06 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Económica de los años 2012 y 2013
INDICE DE RENTABILIDAD ECONOMICA
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
65
Descripción:
Según la Figura N° 06 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año 2013
un valor de 0.26. Cuanto mayor sea su valor, mejor será para la empresa, pues
sus resultados reflejaran en cuanto el Activo ha sido productivo. Es decir que del
100% de los activos invertidos genera un 26% de utilidad.
3. INDICE DE RENTABILIDAD FINANCIERA
Tabla Nº 18 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Financiera de los años 2012 y 2013
AÑO 2012 AÑO 2013
UTILIDAD NETA DEL PERIODO / PATRIMONIO
UTILIDAD NETA DEL PERIODO / PATRIMONIO
406,473.00 711,759.00
2,612,351.00 4,128,832.00
0.16 0.17
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Figura Nº 07 – Comparativo de Índice de Rentabilidad Financiera de los años 2012 y 2013
INDICE DE RENTABILIDAD FINANCIERA
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Descripción:
Según La Figura N° 07 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año
2013 un valor de 0.17. Cuanto mayor sea su resultado mejor será para la
66
empresa. Nos indica que el dinero aportado por los propietarios no es el
suficiente.
Tabla Nº 19 – Resumen Comparativo de los Resultados Obtenidos
RESULTADOS FINANCIEROS
EMPRESA ACOSAC (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
CUADRO COMPARATIVO
RATIOS FINANCIEROS AÑO 2012 AÑO 2013 VARIACIÒN
RATIOS DE LIQUIDEZ
Liquidez Total 0.78 1.62 0.84
Liquidez Inmediata 0.20 0.54 0.34
RATIOS DE SOLVENCIA
Índice de Solvencia Total 1.87 2.01 0.14
RATIO DE SOLIDEZ
Ratio de Solidez 0.64 0.47 0.17
RATIOS DE RENTABILIDAD
Índice de Rentabilidad de los ingresos 0.03 0.05 0.02
Índice de Rentabilidad Económica 0.16 0.26 0.10
Índice de Rentabilidad Financiera 0.16 0.17 0.01
Fuente: Empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
Tabla Nº 20 – Resumen de entrevista aplicada al Contador General de la Empresa Acosta
Combustibles SAC
Nº PREGUNTA RESPUESTA
1 ¿La Administración de la Empresa Acosta Combustibles SAC ha implementado un planeamiento financiero en el ejercicio 2014?
SI
2 ¿Se encuentra conforme con el planeamiento financiero para el ejercicio 2014?
SI
67
Nº PREGUNTA RESPUESTA
3 ¿Conoce los objetivos empresariales para el ejercicio 2014?
Si, incremento de ventas en un 20%, en mercados nuevos.
4 ¿La empresa cuenta con personal especializado en el área financiera?
Si, el personal se encuentra en constante actualización para el mejor desempeño en financiamiento.
5
¿Se realiza un análisis de relación entre los Activos, Pasivos, Patrimonio en los estados financieros de la empresa Acosta Combustibles SAC?
Sí, es un requisito fundamental para el endeudamiento y crecimiento de la empresa.
6 ¿Se controla y evalúa la ejecución de los gastos, costos y ventas de la empresa Acosta Combustibles SAC?
Si, de acuerdo al presupuesto los gastos presupuestados se cruzan con los ejecutados para realizar posibles ajustes que están en +- 1%.
7 ¿Cómo la empresa Acosta Combustibles SAC realiza el plan de inversiones a largo plazo?
Se evalúa la rentabilidad y las horas de trabajo que realizara el posible bien sujeto a financiamiento, el mismo que deberá retribuir en los siguientes 24 meses su costo.
8
¿Al momento de solicitar un crédito en alguna institución financiera (pública o privada), ¿se analiza el impacto del costo de los intereses sobre las variables financieras de la empresa?
Sí, es requisito para Acosac previo a cualquier financiamiento la tasa de interés, la misma que te permitirá evaluar con qué entidad financiera trabajar y cual sería su impacto en el flujo de Caja.
9 ¿Se establecen políticas para la gestión del capital de trabajo?
Si, solo se toma en cuenta el crecimiento en ingresos y de ser necesario se tramita una cuenta temporal de capital de trabajo.
10 ¿El presupuesto de efectivo de la empresa prevé un excedente de fondos?
No, solo se trabaja con participación de entidades financieras para proporcionar recursos que no exceda el 50% del Capital invertido.
68
Nº PREGUNTA RESPUESTA
11 ¿Se determinan las ventajas y desventajas del arrendamiento financiero en la Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?
Sí.
12 ¿Existe un análisis comparativo de las diferentes opciones de financiamiento a través del Arrendamiento Financiero?
Sí.
13 ¿Cuál es el factor por el cual se opta la adquisición de bienes del activo a través del arrendamiento financiero?
La Depreciación acelerada.
14
¿Existe un control permanente del rendimiento o productividad de los bienes adquiridos a través del Arrendamiento Financiero?
Sí.
15 ¿Se evalúa la incidencia del arrendamiento financiero en la gestión financiera de la Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?
Si
16
¿Cuál es el fundamento técnico adoptada por la empresa Acosta Combustibles SAC para tomar la decisión de la cancelación de la opción de compra en los contratos de arrendamiento financiero?
La vida útil del bien.
17 ¿Utiliza los beneficios tributarios aplicables en los contratos de Arrendamiento Financiero en la Empresa Acosta Combustibles S.A.C?
Sí.
Fuente: Entrevista aplicada al Contador general de la empresa Acosta Combustibles SAC Elaboración: Propia
69
IV.- DISCUSIÒN
En la presente investigación se estudió la incidencia del Arrendamiento
Financiero en la Situación Económica y Financiera de las empresas de
transporte de carga por carretera del Distrito de Trujillo, tomando como
muestra la empresa Acosta Combustibles SAC.
Los hallazgos demuestran que existe incremento significativo en la liquidez y
sus utilidades, de los Estados Financieros mostrados en las tablas Nº06, 07,
08, 09, 10 y 11, se puede apreciar que, en el ejercicio 2013, el activo
disponible representa el 44.67% del activo total en comparación del ejercicio
anterior del cual solamente representaba el 29.30%. En el período anterior
podemos observar que el rubro más importante fue el de “Otros Activos
Corrientes”.
La Empresa en el ejercicio 2012, los pasivos a corto plazo representaron el
37.76% del total pasivo y patrimonio, para el ejercicio 2013 si bien estos han
incrementado representan 26.98%. Para el 2013 la empresa muestra en su
Estado Financiero pasivos no corrientes producto del arrendamiento
financiero.
Los Activos fijos de la empresa se incrementan producto del contrato de
arrendamiento financiero. La unidad adquirida mediante leasing contribuye en
el período 2013 al incremento en las ventas.
El margen de rentabilidad operativa obtenida para el 2013 no se vio
favorecido. La utilidad operativa para el ejercicio económico 2013 representa
el 5.83% del total de las ventas realizadas.
Se puede concluir que debido a la adquisición de activos a través del
arrendamiento financiero, existe un aumento de la productividad de la
empresa, es así que para el ejercicio 2013 la utilidad neta representa el 5.43%
de las ventas.
70
Según la Figura N° 01 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.78 y para el
año 2013 un valor de 1.62. La evolución es favorable debido al incremento de
las ventas y productividad. Por lo general el Índice debe ser mayor que 1,
cuanto mayor sean sus resultados menor será el riesgo de la empresa y mayor
será su solidez de pago en corto plazo.
Al comparar un valor de un año con el otro se aprecia que ha aumentado, esto
sucede porque algunas cuentas del Activo en el año 2013 han incrementado.
Según la Figura N° 02 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.20 y en el año
2013 un valor de 0.54. Un valor muy bajo es peligroso porque puede conllevar
problemas al tener que realizar sus pagos.
Por lo general un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable. El valor que
se obtuvo en el año 2013 sobrepasa al valor aceptable ya que está contando
con el activo.
Según la Figura N° 03 en el año 2012 se obtiene un valor de 1.87 y en el año
2013 un valor de 2.01. Si su valor es mayor que 1 la empresa posee
suficientes garantías ante terceros ya que cumpliendo con todas sus
obligaciones tanto en el corto como largo plazo, se queda aún parte de sus
activos. El valor para el año 2013 es menor de 1 por lo tanto puede decirse
que la empresa si posee suficientes bienes para cumplir con sus obligaciones.
Según la Figura N° 04 en el año 2012 se obtiene un valor de 0.64 y en el año
2013 un valor de 0.47. Como el valor más tiende a cero, más solidez presenta
la empresa.
Según la Figura N° 05 en el año 2012 se obtiene un valor 0.03 y en el año
2013 un valor de 0.05. Mientras mayor sea el resultado de este indicador
mejor será para la empresa más eficiente ha sido la gestión de ventas.
Según la Figura N° 06 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año
2013 un valor de 0.26. Cuanto mayor sea su valor, mejor será para la
71
empresa, pues sus resultados reflejaran en cuanto el Activo ha sido
productivo. Es decir que del 100% de los activos invertidos genera un 26% de
utilidad.
Según el Gráfico N° 07 en el año 2012 se obtiene un valor 0.16 y en el año
2013 un valor de 0.17. Cuanto mayor sea su resultado mejor será para la
empresa. Nos indica que el dinero aportado por los propietarios no es el
suficiente.
Producto de la aplicación de la entrevista aplicada al Contador General, se
pudo obtener la siguiente información:
La Administración de la Empresa Acosta Combustibles SAC si ha
implementado un planeamiento financiero para el ejercicio 2013.
Hubo un incremento del 20% en ventas, en mercados nuevos.
La empresa se encuentra en constante actualización para el mejor
desempeño en el Área Financiera.
Si se realiza un análisis de relación entre los Activos, Pasivos, Patrimonio
en los estados financieros ya que es un requisito fundamental para
endeudamiento y crecimiento de la empresa.
Se controla y evalúa la ejecución de gastos, costos y ventas
Al momento de solicitar un crédito en alguna institución financiera si se
analiza el impacto de costo de los intereses sobre las variables de la
empresa ya que es un requisito para la empresa previo a cualquier
financiamiento la tasa de interés, la misma que permitirá evaluar con qué
entidad financiera trabajar y cuál sería su impacto en el flujo de caja.
El presupuesto de efectivo de la empresa no prevé un excedente de fondos
ya que solo se trabaja con la participación de las entidades financieras para
proporcionar recursos que no exceda el 50% del Capital Invertido.
Si se determinan las ventajas y desventajas del arrendamiento financiero
Si existe un análisis comparativo de las diferentes opciones de
financiamiento a través del Arrendamiento Financiero.
El factor por el cual se opta la adquisición de bienes del activo a través del
arrendamiento financiero es la depreciación acelerada.
72
V.- CONCLUSIONES
1. El Arrendamiento Financiero incidió de manera favorable en la Situación
Económica y Financiera de la Empresa Acosta Combustibles SAC en el
período 2013 debido a que generó mayor utilidad ya que dicha empresa
pudo obtener su propia unidad de transporte para el traslado de
combustible y así poder optimizar los recursos que posee.
2. Del análisis de los aspectos formales y legales del Contrato de
Arrendamiento Financiero, se puede colegir que es la mejor opción de
financiamiento para obtener un activo fijo en la empresa Acosta
Combustibles SAC.
3. De la evaluación realizada se llega a concluir que el Arrendamiento
Financiero es un instrumento de financiamiento favorable para la
adquisición de activos fijos en la empresa Acosta Combustible SAC.
4. Producto del análisis horizontal y vertical; así como de la aplicación de
indicadores financieros, podemos precisar que el arrendamiento financiero
incide económica y financieramente de forma favorable en la empresa
Acosta Combustible SAC.
73
VI.- RECOMENDACIONES
1. Continuar utilizando el arrendamiento financiero como la alternativa de
financiamiento más conveniente para la adquisición o renovación de sus
activos fijos que cuenta la empresa Acosta Combustibles SAC.
2. Cumplir con los aspectos formales y normativos accediendo de esta
manera a los beneficios tributarios aplicables al arrendamiento financiero.
Para ello es conveniente que la organización cuente con un especialista en
temas tributarios que elabore un plan tributario adecuado a la empresa
Acosta Combustibles SAC.
3. Implementar herramientas efectivas de control y evaluación económica y
financiera de los contratos de arrendamiento financiero suscritos. Una
herramienta sería la elaboración e implementación de planeamiento
estratégico empresarial; así mismo implementar como una política de
gestión empresarial, que la Administración fundamente a la Alta Dirección
un informe mensual de control y evaluación de los contratos de
arrendamiento financiero.
4. Realizar una revisión del estado de funcionamiento cada uno de sus
activos fijos que cuenta la organización y evaluar económica y
financieramente su permanencia o renovación en la empresa Acosta
Combustibles SAC. Como consecuencia, la empresa deberá contar con un
plan de renovación de activos fijos.
74
VII.- REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
1. Alva Matteucci M, Northcote Sandoval C, García Quispe J. L,
Hirache Flores L. (2011). Opciones de financiamiento: Factoring,
leasing, Leaseback (1ª, edición) Lima.
2. Apaza, Mario (2012).” Consultor financiero”. Lima – Perú Primera
Edición
3. Bahamonde, Mery (2013). “Análisis y aplicación práctica de la Ley del
Impuesto a la Renta”
4. Breitner, L. (2010). “Contabilidad Financiera. Presentación de los
números a los inversores”. Barcelona: Bresca Editorial, SL.
5. Leyva Saavedra, José (1995). “El Contrato de Leasing”. Ed. Jurídica
Grijley, Lima - Perú
6. Marcuse, Robert. (1998) “Diccionario de Terminología Financiera”. 1°
Edición. Editorial Small Town SRL. Perú
7. Mora, A. (2007). “Matemáticas Financieras”. (2da edición). Colombia:
Alfaomega Grupo editor S.A.
8. Oliver, E. (2012). “El proyecto de investigación y Tesis”. Escuela de
Contabilidad - UNT.
9. Revoredo, Delia. “Exposición de Motivos y Comentarios del Código
Civil”. Parte III, Tomo IV. pp. 235.
10. Saldaña Alarcón, María Isabel (2012). “Propuesta de mejora del
proceso de archivo de documentación de Leasing de una entidad
Financiera”. , Trujillo - Perú
75
11. Vera Paredes, Isaías (2002). “Arrendamiento Financiero Operativo”.
1° Edición, Editorial Editores e Impresores Surco S.A. Perú.
12. Van Horne, James C. y Wachowicz, John M. Jr. (1994),
Fundamentos de Administración Financiera, Prentice-Hall
Hispanoamericana, 8na Ed., México.
13. Weston, J. F. y Brighan, E. F. (1996), Fundamentos de
Administración Financiera, McGraw-Hill, 9na Ed., México.
76
Linkografía:
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b. http://www.eumed.net/libros
gratis/2009c/581/ANALISIS%20VERTICAL.htm (23/07/2014)
c. http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html (26/07/2014)
d. http://www.sunat.gob.pe/ (20/07/2014)
e. http://es.wikipedia.org/wiki/Arrendamiento_financiero (29/07/2014)
f. http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&
JER=1877 (27/07/2014)
g. http://www.asesorempresarial.com/libros/AFRAF_12/LV_ARREND_FINA_1
2.pdf (18/07/2014)
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ANEXO Nº 01: GUÍA DE ENTREVISTA AL CONTADOR GENERAL DE LA
EMPRESA ACOSTA COMBUSTIBLES SAC
1.- ¿La Administración de la Empresa Acosta Combustibles SAC ha
implementado un planeamiento financiero en el ejercicio 2013?
2.- ¿Se encuentra conforme con el planeamiento financiero para el ejercicio
2013?
3.- ¿Conoce los objetivos empresariales para el ejercicio 2013?
4.- ¿La empresa cuenta con personal especializado en el área financiera?
5.- ¿Se realiza un análisis de relación entre los Activos, Pasivos, Patrimonio en
los estados financieros de la empresa Acosta Combustibles SAC?
6.- ¿Se controla y evalúa la ejecución de los gastos, costos y ventas de la
empresa Acosta Combustibles SAC?
7.- ¿Cómo la empresa Acosta Combustibles SAC realiza el plan de inversiones a
largo plazo?
8.- ¿Al momento de solicitar un crédito en alguna institución financiera (pública o
privada), ¿se analiza el impacto del costo de los intereses sobre las variables
financieras de la empresa?
9.- ¿Se establecen políticas para la gestión del capital de trabajo?
10.- ¿El presupuesto de efectivo de la empresa prevé un excedente de fondos?
11.- ¿Se determinan las ventajas y desventajas del arrendamiento financiero en la
Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?
12.- ¿Existe un análisis comparativo de las diferentes opciones de financiamiento
a través del Arrendamiento Financiero?
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13.- ¿Cuál es el factor por el cual se opta la adquisición de bienes del activo a
través del arrendamiento financiero?
14.- ¿Existe un control permanente del rendimiento o productividad de los bienes
adquiridos a través del Arrendamiento Financiero?
15.- ¿Se evalúa la incidencia del arrendamiento financiero en la gestión financiera
de la Empresa Acosta Combustibles S.A.C.?
16.- ¿Cuál es el fundamento técnico adoptada por la empresa Acosta
Combustibles SAC para tomar la decisión de la cancelación de la opción de
compra en los contratos de arrendamiento financiero?
17.- ¿Utiliza los beneficios tributarios aplicables en los contratos de
Arrendamiento Financiero en la Empresa Acosta Combustibles S.A.C?