[ada]*

Asociación Para el Desarrollo del Alquiler

nº 5 agosto de 2011

Dossier de información

BREAKINGVIEWS- REUTERS

Sin una salida rápida para la vivienda

Breaking Views - 23/08/2011 - 07:00

El número de nuevas viviendas sin vender -700.000 según el Gobierno- es uno de

los datos más preocupantes de la economía española. Para apuntalar el mercado

inmobiliario, la semana pasada el Gobierno redujo a la mitad el IVA desde el 8% al

4% hasta finales de año. A lo sumo, podría ayudar un poco al mercado. Pero los

compradores no aparecerán hasta que las perspectivas de empleo mejoren y los

bancos reconozcan más pérdidas inmobiliarias.

Esta no es la primera vez que el Gobierno ha efectuado un pequeño ajuste en las

herramientas fiscales en el mercado de vivienda. Hace un año, incrementó el IVA

desde un 7% al 8%. En enero, eliminó la deducción fiscal por adquisición de

vivienda. La compraventa de viviendas se animó temporalmente antes de que la

deducción finalizase, para disminuir de nuevo en los últimos meses. En junio, el

número de propiedades vendidas descendió un 23%.

Puede que la fugaz ventanilla de descuento empuje a algunos compradores a dar

el paso antes de terminar el año. Pero la realidad es que el mercado no puede

recuperarse hasta que el paro no comience a reducirse. Por el momento, los

pocos compradores que hay son para formación de hogar, y no de reposición.

Alquilar las casas vacías ayudaría, pero el mercado en España es todavía

pequeño.

Lo que es más, los precios son todavía muy altos y un recorte del 4% no marcará

una gran diferencia. Una familia necesita aún de media 6,5 años de sus ingresos

anuales para adquirir una vivienda. Eso es un 14% menos que su nivel más alto,

pero todavía es un 30% superior a la media histórica y está por encima de los

mercados de Reino Unido y EE UU, según estimaciones de Exane.

A pesar de los esfuerzos para eliminarlo, la banca acumula aún más propiedades

de las que venden. Necesitan mayores descuentos, incluso aunque esto implique

reconocer pérdidas. Cuanto antes eliminen los bancos de sus balances estos

pesos muertos, más fácil será ampliar el crédito. Eso podría ser más efectivo que

realizar pequeños ajustes en el IVA.

CRISIS INMOBILIARIA | Situación que afecta a más de un millón de familias

Adicae presenta al Gobierno una propuesta para

paralizar embargos y desahucios

La Asociación de usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae) presentará al Gobierno una propuesta para paralizar los embargos y ejecuciones hipotecarias ya en marcha, según ha informado la asociación.

La iniciativa, que plantea una moratoria de tres años, "como mínimo", también pretende frenar el inicio de esos procesos a los que se puede enfrentar "en torno a un millón de familias que se encuentran al límite de sus capacidades de pago" o las que ya se encuentran en situación de mora.

Poner en marcha un plan 'eficaz y urgente'

La intención de Adicae es poner en marcha un plan "eficaz y urgente" de protección a las familias después de que en el último paquete de medidas "anticrisis" aprobado por el Gobierno "los consumidores no hayan sido objeto de la atención del Ejecutivo".

Las fórmulas de esta moratoria son 'sencillas' y el coste no será 'muy elevado'

El presidente de la organización, Manuel Pardos, explicará el contenido del texto del Real Decreto que los equipos jurídicos y económicos de la asociación han elaborado como propuesta para la oficina económica del presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero.

Según ha afirmado Pardos, las fórmulas de esta moratoria son "sencillas" y el coste no será "muy elevado", aunque ha señalado que dará todos los detalles en rueda de prensa.

El número de viviendas de segunda mano en venta se duplica desde marzo de 2009 Las capitales de provincia acumulan una media de 8,1 inmuebles usados sin vender por cada 1.000 habitantes

17 de agosto de 2011

El parque inmobiliario español de segunda mano en venta se ha duplicado en poco más de dos años. Desde marzo de 2009, ha alcanzado las 8,1 viviendas de media por cada 1.000 habitantes, una cifra 2,2 veces superior a la registrada entonces.

Estos datos se extraen de un estudio elaborado por el portal inmobiliario idealista.com, que ha cruzado la cifra de las viviendas en venta de su base de datos y la del número de habitantes correspondiente al padrón municipal de 2011.

Por capitales de provincia, Lugo es la que posee un mayor número de viviendas usadas en venta en función de su población, con 16,4 inmuebles por

cada 1.000 habitantes. Le siguen Zamora, con 15,9 viviendas, y Ciudad Real, con 14,7. Por el contrario, la menor densidad se registra en Melilla, que posee 1,5 viviendas de segunda mano en venta por cada 1.000 habitantes, y Soria, con 2,9 viviendas.

Entre las grandes ciudades, la que acumula mayor número de inmuebles sin comprador es Bilbao, con 13,6 viviendas por cada 1.000 habitantes, seguida de Madrid, con 9,6 inmuebles en venta. Sevilla registra una densidad de casas en venta de 8,9 en relación con su población y Valencia, 7,4. En el extremo opuesto aparece Barcelona, que se configura como la gran ciudad con menor número de inmuebles de segunda mano en venta, con 5,1 viviendas por cada 1.000 habitantes.

Para Fernando Encinar, jefe de estudios de idealista.com, el incremento del parque de viviendas de segunda mano en venta se ha originado por la conjunción de varios factores. En primer lugar, por la elevada tasa de paro del país, que restringe la capacidad económica de la población. También señala que el elevado precio de la vivienda y las escasas posibilidades de acceso al crédito han contribuido a esta paralización del mercado inmobiliario.

Encinar aconseja que para que la venta de una vivienda resulte exitosa es imprescindible que destaque sobre todas las demás ofertadas, por lo que recomienda exprimir al máximo las herramientas y recursos que ofrece Internet. Además, asegura que ahora es imprescindible ajustar el precio de los inmuebles lo máximo posible para generar una oferta que resulte atractiva a los compradores.

Vivienda vacía, ¿cómo se trata en Europa?

HOLANDA

1.- LA OCUPACION DE VIVIENDAS QUE ESTEN VACIAS DESDE HACE MAS DE UN

AÑO ES LEGAL, la vivienda solo se le devuelve al propietario si demuestra que esta

no volverá a estar vacía. Si habéis leído bien: si no alquilas la vivienda te arriesgas

a que te la ocupen y a no poder echar al ocupa.

2.- Hay importantes SUBSIDIOS PÚBLICOS PARA PAGAR LOS ALQUILERES

DINAMARCA

1.- En los municipios de mayor tamaño se imponen desde los años 50 del pasado

siglo hasta hoy mismo MULTAS PARA LOS PROPIETARIOS DE VIVIENDAS QUE LAS

MANTENGAN VACIAS MAS DE SEIS SEMANAS. Si habéis leído bien, pone seis

semanas.

2.- De hecho la multa se puede imponer simplemente por no informar al

Ayuntamiento de que la vivienda lleva más de seis semanas vacías.

FRANCIA

1.- MEDIDAS PÚBLICAS PARA FAVORECER EL ALQUILER DE LAS VIVIENDAS

VACANTES: ayudas a la rehabilitación a los propietarios de vivienda (vinculadas a

poner en alquiler la vivienda), desgravaciones fiscales por la rehabilitación y

posterior puesta en alquiler de la vivienda e incluso el alquiler obligatorio por parte

de los HLM de las viviendas vacantes (con garantías para los propietarios de cobro

de los alquileres –no íntegros-)

2.- TASA SOBRE VIVIENDAS VACÍAS en las ciudades de más de 200.000 habitantes

en las que la tasa de viviendas vacías sea superior a la media, la población esté en

crecimiento y haya menos oferta que demanda de alquiler. En estas condiciones la

tasa es del 10% del valor catastral de la vivienda el primer año, el 12.5% el

segundo y 15% el tercero y posteriores. El dinero recaudado va a parar a un

instituto público que rehabilita vivienda. Si habéis leído bien en tres años el

Gobierno te cobra casi el 40% del valor de la vivienda.

3.- REQUISA GUBERNAMENTAL DE VIVIENDAS QUE LLEVEN MÁS DE 18 MESES

VACÍAS y cuyos propietarios (solo personas jurídicas) no hayan puesto medios para

alquilar esas vivienda en municipios en los que haya necesidad de vivienda en

alquiler de precios moderados. La requisa podrá llegar a los 12 años. Si habéis leído

bien, requisas de 12 años. Estas viviendas son gestionadas en alquiler por un HLM

público. El propietario requisado recibe una compensación por metro cuadrado (de

la que se restan los gastos de rehabilitación, gestión del alquiler, etc).

REINO UNIDO

1.- AGENCIA ESTATAL DE VIVIENDA VACIA (Empty Home Agency) trata de animar

a las autoridades locales a reducir el número de viviendas vacías y media entre las

autoridades y los propietarios privados de viviendas. Además de tratar de

aprovechar el parque inmobiliario y frenar las viviendas vacías procuran que ningún

barrio caiga en la categoría de barrio marginal (unpopular neiboughood).

2.- INCENTIVOS FISCALES para los propietarios privados para la compra y

rehabilitación de las viviendas vacías.

3.- PRESUPUESTO PÚBLICO DEDICADO A COMPRAR VIVIENDAS PRIVADAS VACÍAS

PARA PONERLAS EN ALQUILER SOCIAL.

4.- PENALIZACIONES IMPUESTAS POR LAS AUTORIDADES LOCALES A LOS

PROPIETARIOS QUE MANTENGAN VOLUNTARIAMENTE VACÍAS SUS VIVIENDAS.

Vinculado a lo anterior las autoridades locales deben publicar anualmente

información sobre el número de viviendas privadas vacías

5.- ALQUILER O VENTA FOROZOSA DE VIVIENDAS PRIVADAS VACIAS. Los

ayuntamientos pueden forzar el alquiler o venta de viviendas que lleve más de seis

meses vacía, salvo que sea una segunda residencia, su propietario esté enfermo o

recién fallecido y se esté tramitando la herencia, esté trabajando en otra ciudad o

la utilice de forma esporádica. Si habéis leído bien, dice seis meses. Y por cierto la

medida afecta a unas 600.000 viviendas en Inglaterra.

SUECIA

1.- LA EXISTENCIA DE VIVIENDAS VACÍAS IMPLICA UN AUMENTO DE GASTO PARA

LAS AUTORIDADES LOCALES, dado que cada vivienda privada vacía incrementa el

precio de los alquileres de vivienda protegida y como estos alquileres están

garantizados por las autoridades locales, el incremento de viviendas privadas vacías

implica mayor coste para el Ayuntamiento en alquiler público.

2.- Para evitar lo anterior, LOS AYUNTAMIENTOS OFERTAN VIVIENDA EN ALQUILER

MÁS BARATA y así bajar el número de viviendas vacías y sus costes

presupuestarios.

3.- Y en último extremo, proceden a DEMOLER LAS VIVIENDAS VACÍAS. Si habéis

leído bien, prefieren demoler las viviendas privadas, antes de que estén vacías.

ALEMANIA

1.- LOS PROPIETARIOS PUEDEN SER OBLIGADOS A REALIZAR TRABAJOS DE

REHABILITACIÓN Y FRENTE AL INCUMPLIMIENTO CABEN LAS MULTAS, LA

ADMINISTRACIÓN SUSTITUTIVA DE LA VIVIENDA POR LA ADMINISTRACIÓN (lo

que estos días ha propuesto Catalunya: la expropiación temporal y el alquiler

forzoso) E INCLUSO LA EXPROPIACIÓN.

2.- En municipios con más del 10% de viviendas vacías la Administración procede a

DEMOLER LAS VIVIENDAS VACÍAS QUE NO SE PUEDEN ALQUILAR.

ITALIA

1.- PENALIZACION FISCAL A LAS VIVIENDAS VACIAS a imponer por los

Ayuntamientos y por un valor del 9 por mil del valor catastral.

Los jóvenes valencianos necesitan casi la mitad del sueldo para la vivienda La tasa de emancipación de la población más joven se sitúa entre las mayores de España

HELENA LÁZARO MATEO VALENCIA

Las opciones de la población joven de la Comunitat Valenciana para acceder a la compra de

una vivienda libre se restringió en el último trimestre de 2010, ya que el esfuerzo financiero que

conlleva sufragar el importe inicial de una hipoteca aumentó un 1,87 % para una persona joven

y un 1,90 % para un hogar joven, según datos del Observatorio Joven de la Vivienda.

El precio máximo tolerable de una vivienda en propiedad para una persona joven es de 95.972

euros y para un hogar joven es de 131.951. Sin embargo, el precio medio de una vivienda libre

en la autonomía valenciana es de 144.290 euros, el de la vivienda nueva es de 160.750, el de

la vivienda de segunda mano es de 134.980 y el precio medio de una vivienda protegida es de

116.750 euros. Además, el importe de entrada inicial que se debe pagar para la compra de una

vivienda son 43.287 euros. De esta manera, los ingresos mínimos mensuales que debe tener

un joven para adquirir una vivienda es de 1.776 euros, los ingresos mínimos anuales son de

21.315 euros.

En cuanto al precio de la vivienda en alquiler, la media de la Comunitat Valenciana se sitúa en

los 565,81 euros mensuales, lo que significa que una persona joven debe destinar el 47,9 % de

sus ingresos a pagar el alquiler, mientras que un hogar joven destina el 34,8 %.

Carmen Gabaldón, una joven licenciada en biología, con un máster en Biodiversidad:

Conservación y Evolución, y que actualmente se está doctorando en Biodiversidad, afirma que

invierte más del 46 % de su salario en el alquiler y los gastos del piso: "Si te quieres

independizar tienes que irte en pareja sino, no llegas a final de mes con un solo sueldo". La

joven y su novio, Héctor Picazo, ven "imposible" comprarse una vivienda: "no nos lo podemos

plantear ni a largo plazo porque conforme están las cosas no sabes si mañana vas a seguir

teniendo trabajo". Los jóvenes afirman que para adquirir una vivienda se necesitan dos sueldos

porque sólo uno de ellos ya se va en la hipoteca.

Fernando Móner, presidente de la Asociación Valenciana de Consumidores y Usuarios, Avacu,

asegura que el mayor problema no es que los jóvenes no puedan pagar una hipoteca, sino que

los bancos no van, siquiera, a concedérsela: "Hace cinco años no tendrían problemas, hoy no

se la van a conceder. Ahora tasan las hipotecas lo más ajustado posible. La nómina mínima

que necesitas debe de ser de 1.500 o 1.600 euros para poder pagar 500 o 600 de hipoteca y

además necesitas un contrato fijo, porque el temporal no sirve y conforme está la situación

laboral, los jóvenes obligatoriamente se tienen que ir a un alquiler. El problema no es que no

puedan pagarla, sino las trabas que les va a poner el banco".

Con todo, la tasa de emancipación de la población joven de la valenciana se redujo en el último

trimestre de 2010 pero aún así se mantiene entre las mayores de España. La población joven

de la autonomía representa el 23,4 %, que suponen 1.168.637 personas. De ellas, el

porcentaje de las emancipadas se situó en el 51,3 %. Así, la Comunitat se encuentra por

encima de la media española que se situó, en el último trimestre del año pasado, en el 45 % de

la población joven.

Dadas las escasas expectativas de poder encontrar un empleo, los jóvenes están optando por

dedicarse a tiempo completo a ampliar su nivel de estudios. Así, la población joven estudiante

creció un 33,61 % en 2010 a la vez que se producía un descenso de la población activa. Irene

Montejano, arquitecta técnica, se plantea volver a estudiar ante la falta de trabajo pero "estudiar

otra vez es limitarse porque otra vez tienes que invertir dinero en una matrícula, en alquiler... al

final te sale caro porque luego tener más estudios no te vale para tener más oportunidades de

trabajo".

Mediación contra desahucios Cinco Días

23/08/2011 - 07:00

CC OO de Cataluña propuso ayer la mediación obligatoria de los jueces para dar

racionalidad a unos procedimientos hipotecarios que calificó de "ineficientes e

injustos" con las personas hipotecadas, según señaló el sindicato. "Una

intervención judicial debe permitir establecer fórmulas adaptadas a las

circunstancias de cada caso, para dar salidas económicas viables a unas familias

sobreendeudadas, prevenir la exclusión social y residencial y evitar la

conflictividad que se está produciendo últimamente en los desahucios", añadió.

Sobre la rebaja del IVA a la vivienda nueva, la Federación de Construcción de CC

OO calificó ayer la medida como otro parche del Ejecutivo que no solo no mejora

las cosas, sino que pone de relieve que el Gobierno no ha sabido afrontar una

situación ya crítica que, de seguir así, será "irreconducible".

Aceleran su tendencia bajista

Las hipotecas sobre viviendas muerden el polvo: caen un 42,4% en junio

El número de hipotecas constituidas sobre viviendas está por los suelos. Profundiza su caída hasta el 42,4% interanual en junio con 32.680 firmas, una de las cifras más bajas de la serie histórica del INE.

M. C. / Agencias - Madrid - 29/08/2011 - 09:05

Una vez más, se confirma que el mercado inmobiliario está viviendo un año

catastrófico que va camino de emular el de 2009, el peor de la crisis. El dato de

constitución de hipotecas publicado hoy por Estadística señala que en junio se

firmaron en España un total de 32.680 hipotecas, lo que supone un desplome del

42,4% en relación a igual mes de 2010.

Con este descenso interanual, las viviendas hipotecadas encadenan 14 meses de

caídas y vuelven a ahondar su tendencia bajista tras moderarse ligeramente en

mayo. Y es que el retroceso de junio es mucho más pronunciado que el del mes

precedente, que fue del 32% y suavizó la bajada de abril, del 38,2%. A excepción

de mayo, desde el inicio del año la parálisis ha ido 'in crecendo', con caídas del

7,9% en enero, del 8,8% en febrero y del 20,2% en marzo.

El mercado residencial está acusando cada vez más el fin de los incentivos

fiscales en el IRPF por compra de vivienda y la escalada del euríbor por la subida

de los tipos de los tipos de interés. No obstante, debe tenerse en cuenta que este

batacazo de junio en tasa interanual está afectado por el adelanto de las compras

en junio de 2010 ante la subida del IVA a partir del 1 de julio.

En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas bajaron en junio un 13,1%, frente

al aumento del 20% que experimentaron en mayo. En los seis primeros meses de

2011, las viviendas hipotecadas se han reducido un 24,9% respecto al mismo

periodo de 2010.

El capital prestado se reduce a la mitad

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en el

sexto mes del año los 109.431 euros, un 8,2% menos que en igual mes de 2010,

mientras que el capital prestado bajó un 47,1% en tasa interanual, hasta los

3.576,2 millones de euros, su menor nivel en 26 meses.

En junio se constituyeron 52.441 hipotecas sobre fincas rústicas y urbanas (dentro

de éstas últimas se incluyen las viviendas), cifra que supone un retroceso del

41,2% respecto a igual mes de 2010 y un descenso del 13,5% en tasa

intermensual.

El capital de los créditos hipotecarios concedidos bajó un 41% en el sexto mes de

2011 en tasa interanual, hasta situarse en 6.318 millones de euros, en tanto que el

importe medio de las hipotecas constituidas sobre el total de fincas ascendió a

120.478 euros, un 0,2% más que en junio de 2010.

Las cajas de ahorros fueron las entidades que concedieron un mayor número de

préstamos hipotecarios, con el 47,5% del total, seguidas de los bancos (37,7%) y

otras entidades financieras (14,8%). En cuanto al capital prestado, las cajas de

ahorros concedieron el 44% del total, los bancos el 40,7% y otras entidades

financieras el 15,3%.

El tipo de interés medio en junio fue del 4,12%, lo que supone un aumento del

4,8% en tasa interanual y del 1% respecto al mes anterior.

Recurren a sistemas alternativos

Los malabares de las pymes para conseguir financiación

Acuden a las sociedades de garantía recíproca o a los fondos de capital riesgo ante el cierre del crédito

Javier G. Jorrín - Madrid - 22/08/2011

Las vías tradicionales de financiación siguen cerradas para las pequeñas y

medianas empresas que se están ahogando entre la falta de liquidez y la elevada

morosidad. Esto las obliga a recurrir a sistemas alternativos que, aunque siguen

siendo minoritarios, están adquiriendo más fuerza desde la llegada de la crisis,

como las sociedades de garantía recíproca, el capital riesgo o los préstamos

participativos.

Las pequeñas y medianas empresas protestan porque el crédito sigue sin fluir y

muchas de ellas se encuentran entre la espada y la pared. Según publicó la

semana pasada la Asociación de Trabajadores Autónomos (ATA), desde el

comienzo de la crisis económica 302.166 trabajadores por cuenta propia han

cesado su actividad. En concreto, entre mayo de 2008 y junio de 2011, los

trabajadores autónomos afiliados a la Seguridad Social pasaron de 3.409.008

cotizantes a 3.106.892, un 8,9% menos.

La situación límite para muchas empresas y la dificultad para acceder a los

préstamos las ha empujado a buscar formas alternativas de financiación, explica

Lorenzo Amor, presidente de ATA. Las entidades ofrecen "poca financiación y

exigen garantías, avales y condiciones leoninas", protesta Amor, quien asegura

que el 84% de las pequeñas y medianas empresas españolas tiene problemas

para acceder al crédito, mientras que a prácticamente la mitad se les ha

denegado. Además, las compañías se enfrentan a la elevada tasa de morosidad

de las Administraciones públicas, que les impide, a su vez, hacer frente a sus

pagos. Estas empresas tienen igualmente difícil conseguir adelantos de las

entidades financieras "porque tampoco se fían de las administraciones públicas".

Es tal la situación, explica Lorenzo Amor, que actualmente están encontrando

problemas para conseguir anticipos de las subvenciones públicas ya aprobadas

Ante esta coyuntura, las empresas buscan vías alternativas de financiación, como

son las sociedades de garantía recíproca (SGR). Según las Cámaras de

Comercio, en dos años, el porcentaje de pymes que acuden a esta clase de

entidades se ha duplicado, desde el 7% hasta el 11,3% del segundo trimestre del

año. Las SGR son organizaciones de responsabilidad limitada destinadas a avalar

a sus propios socios, que según establece la ley española, serán un mínimo de

150, en operaciones con terceros.

Otro cauce al que recurren las empresas españolas es el capital riesgo, que son

fondos que invierten en empresas con perspectivas de tener alta rentabilidad y

también los ayudan en su gestión. Según las Cámaras de Comercio, un 3,8% de

las pymes recurrió a estos fondos para conseguir financiación en el segundo

trimestre del año, tres décimas por encima del resultado firmado en el trimestre

anterior. El balance de las operaciones del primer semestre del año, publicado por

la Asociación Española de Entidades de Capital Riesgo (Ascri) dibuja un

panorama esperanzador, con unas cifras que superan ampliamente las del mismo

periodo del año anterior y que vuelven a situarse en los niveles anteriores a la

crisis. En este trimestre, el volumen de inversión creció un 66%, al superar los

1.397,7 millones de euros, mientras que se cerraron 387 operaciones, de las

cuales, el 60% fueron nuevas.

Según Laura Sanz, subdirectora de Transactional Track Record (TTR), los fondos

de capital riesgo "tienen dinero y lo están moviendo después de dos años en los

que lo han tenido parado". Los sectores en los que más invirtieron los fondos de

capital riesgo en el primer semestre fueron los de informática, con el 27% de las

operaciones; en la fabricación de productos y servicios industriales, con un 11%, y

en biotecnología, con un 10%. Pese a las buenas cifras obtenidas en el segundo

trimestre y el optimismo de los expertos, los autónomos insisten en la importancia

de recuperar las vías tradicionales de financiación. Según Lorenzo Amor, estas

otras formas de obtener préstamos no pueden erigirse como "una alternativa

sólida", por lo que se necesita recuperar el crédito.

Las condiciones leoninas de acceso a las líneas ICO

Las empresas que acuden al ICO en busca de financiación se encuentran con una elevada cantidad de obstáculos y trabas que tienen que salvar para lograr el préstamo, denuncian las asociaciones de empresarios. Según las Cámaras, el 81,5% de las pymes considera que las condiciones que establece el ICO son muy complejas. En el primer semestre del año, las empresas que se beneficiaron de las líneas de crédito públicas fueron un 20,7% menos que en el mismo periodo del año anterior, al pasar de 184.000 empresas en 2010 a 146.000 en 2011. Al mismo tiempo, el importe total de la financiación del ICO se redujo en un 15%, ya que, mientras que en la primera mitad del año pasado, ascendió a 12.400 millones de euros, este año se quedó en 10.546 millones. Desde ATA critican que solo 4.000 autónomos pudieron acceder a la Línea ICO Directo, "al final ofrecieron menos créditos que anuncios insertaron en los medios".

Actualmente, la financiación pública es más asequible para empresas que inviertan en investigación, desarrollo e innovación (I+D+i), a través de líneas como el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI) dependiente del Ministerio de Ciencia e Innovación. Este centro cuenta con un presupuesto que asciende a 1.440 millones de euros, un 19% superior al del año anterior, con el que financian proyectos con una base de innovación y tecnología.

A pesar de todo, la CEOE denuncia que el crédito a empresas, lejos de mejorar, aceleró su caída en el primer semestre y que acumula ya dos años de descensos. En junio, los préstamos a empresas se contrajeron un 2,4% según los datos del Banco de España en tasa anual, mientras que "en los principales países de la zona euro continúan aumentando", protesta la CEOE. Tal es el caso de Francia, donde crecieron un 4,4% o de Italia, donde aumentaron un 5,1%. Ante la imposibilidad para conseguir financiación, a muchas pymes no les queda otro remedio que reducir su gasto para conseguir liquidez e intentar mantenerse a flote con lo que tienen, denuncia Lorenzo Amor, presidente de ATA.

Las cifras

84% de las pymes tiene problemas para conseguir financiación de las entidades financieras.

1.398 millones de euros invirtieron los fondos de capital riesgo durante el primer semestre del año.

11,3% son las pymes que consiguieron financiación a través de las sociedades de garantía recíproca.

ANÁLISIS: La crisis financiera - Medidas de urgencia

Pan para hoy...

PABLO VÁZQUEZ 20/08/2011

Que un Gobierno tome medidas económicas un 20 de agosto en pleno recrudecimiento de la crisis y a

unos meses de unas elecciones en las que no se presenta su actual presidente, es una excelente

noticia. Muestra capacidad de liderazgo, disposición a trabajar hasta el último día y estabilidad

institucional. ¿Y su contenido? Pues la verdad es que deja mucho que desear. O son medidas para

anticipar ingresos a costa del que gane las próximas elecciones, lo que sonroja un poco dado el

cambio seguro en la jefatura del Gobierno; o son medidas en farmacia de eficacia discutible.

Comencemos por las fiscales. En este caso, el Gobierno anticipa la recaudación del impuesto de

sociedades del año que viene mediante la elevación del porcentaje de cálculo de los pagos

fraccionados que deben realizar las grandes empresas. Es cierto que el Gobierno, por circunstancias

que probablemente tienen más que ver con la coyuntura internacional, va a tener problemas para

cumplir sus objetivos de déficit. Pero hacerlo a costa de la recaudación del año que viene no parece

muy ortodoxo teniendo en cuenta que el ganador de los comicios va a tener que cumplir -si se

mantiene el calendario pactado con Bruselas- unos compromisos de déficit todavía más exigentes. A

Rajoy o a Rubalcaba le han dejado un bonito regalo.

Por la misma línea parece ir la segunda medida, la de reducción del IVA sobre la vivienda de manera

temporal. Reducir la fiscalidad en las transacciones vinculadas con la vivienda, como sugerían hace

un par de años algunos expertos de Fedea, es una excelente idea porque es necesario dinamizar un

sector que no puede continuar muerto. Y mucho mejor por cierto que restaurar la deducción por

vivienda a secas. Pero aprobar una medida fiscal que dura... ¡algo más de cuatro meses! Solo puede

buscar que la gente anticipe sus decisiones de compra este año unas semanas para beneficiarse de la

deducción, a costa del siguiente recaudador. En el fondo, lo que subyace es esta filosofía, tan

mediterránea, del pan para hoy y hambre para mañana. O en términos más coloquiales, el que

venga...

Hace pocos días, publicaba EL PAÍS la deuda de 26.000 millones de Defensa. Con independencia de

si la culpa es de populares o socialistas, el gráfico de los calendarios de pago era escalofriante: entre

los años 2002 y 2010 los pagos anuales se situaban alrededor de 500 millones. Y a partir de ese año,

500 es precisamente lo que sube hasta alcanzar los 26.000 millones. Hemos estado comprando

tanques y fragatas con tarjeta de crédito, suspirando que los tiempos mejoraran... o que fuera otro el

que estuviera por aquí.

Nuestro país tiene problemas estructurales, que son los que nos penalizan de verdad a escala

internacional. Medidas coyunturales mejorarán la imagen pero no mucho más. Esta es la percepción

que te queda leyendo la referencia del Consejo de Ministros sobre las medidas aprobadas ayer, las de

fiscalidad y también las de farmacia. Estas últimas continúan apretando en precios, que es

coyunturalmente más sencillo, cuando el problema de verdad son las cantidades, el recurso obsesivo

a la receta que hay en nuestro país. En definitiva, necesitamos -y la precampaña de este otoño

confiemos en que ayude-, construir un país para el largo plazo.

Pablo Vázquez es director del centro de investigación económica Fedea.

REPORTAJE

La crisis financiera - El desplome de los mercados

La crisis bancaria regresa a Europa

Los gigantes financieros del Viejo Continente vuelven a tener dificultades para lograr liquidez - Las entidades sufren el peor

castigo en Bolsa desde 2009

EL PAÍS. ALEJANDRO BOLAÑOS - Madrid - 21/08/2011

Apple, la compañía informática que se ha encaramado al pódium bursátil mundial, vale más para los

mercados financieros que los 9 principales bancos de la zona euro. Juntos. Es una comparación que

hizo fortuna entre los analistas al cierre de los mercados esta semana, corolario de un mes nefasto

para las entidades europeas. Desde el arranque de 2009, cuando las réplicas financieras de la quiebra

de Lehman Brothers aún coleaban, la cotización de la banca europea no había alcanzado un punto tan

bajo. Y, aunque la realidad económica y las Bolsas no responden siempre a los mismos criterios, el

foco de preocupación es esta vez el mismo: las crecientes dificultades de los gigantes bancarios

europeos para lograr liquidez en los mercados.

La tensión se centra en la financiación en dólares de grandes entidades europeas

La respuesta de los bancos centrales es el único parapeto ante la desconfianza

La sequía de liquidez en el mercado interbancario fue uno de los síntomas más evidentes de la brutal

crisis desatada por el fiasco de las hipotecas basura en los mercados financieros, que llegó a su cénit

en septiembre de 2008 con la quiebra del banco estadounidense Lehman Brothers. El desplome de

las cotizaciones de la banca corrió en paralelo a sus enormes dificultades para lograr financiación a

corto plazo en los mercados. Nadie sabía cuál era la exposición real de cada entidad a títulos tóxicos

que ya no tenían ningún valor. Y las operaciones de préstamo entre bancos se redujeron a la mínima

expresión. Solo la decisión de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo de suministrar liquidez

a las entidades que lo necesitaran salvó la situación.

Desde mediados de 2009, las Bolsas occidentales, con altibajos, habían perseverado en su particular

recuperación. Pero a mediados de junio, tras las pruebas de resistencia a la banca europea, enfilaron

otra vez la cuesta abajo. Las dificultades de la UE para pactar un segundo paquete de ayuda a Grecia

dispararon las dudas de los inversores y las operaciones especulativas con valores europeos. La crisis

de la deuda pública se extendió a países cada vez más próximos al núcleo de la zona euro. Y se enredó

con los primeros indicios de que el crecimiento económico desfallece, de que hay riesgo de una nueva

recesión. Pero lo que acabó por despeñar las Bolsas fue la retirada masiva de los valores bancarios

europeos en las dos últimas semanas.

"Lo peor que le puede pasar a una economía es una crisis bancaria", advierte José Carlos Díez,

economista jefe de Intermoney, que recuerda los efectos sobre el crédito y la confianza que tuvo la

crisis bancaria de 2008, preludio de la Gran Recesión de 2009. "No estamos aún ahí, pero la

situación es preocupante", añadió.

Los indicios de un endurecimiento en el acceso a la liquidez para los bancos europeos se amontonan.

En el mercado interbancario (ver gráfico), las entidades tienen que pagar primas de riesgo mayores

por operaciones de préstamo a corto plazo (a tres meses o a un año). La apelación al crédito del

Banco Central Europeo ha vuelto a aumentar: en julio, los bancos italianos duplicaron su

dependencia de la financiación del BCE hasta los 80.000 millones, el mayor nivel en la crisis

financiera. Y cada vez más entidades colocar su dinero como depósito de urgencia en el propio banco

central, aunque le den menos rendimiento (0,75%) que prestárselo a otros bancos.

"Nos tomamos estas señales en serio, pero no es comparable con lo que ocurrió tras la quiebra de

Lehman Brothers", matizó el viernes Jürgen Stark, economista jefe del BCE, quien recordó que el

nivel diario depósitos de urgencia está a la mitad que entonces (90.000 frente 200.000 millones).

Pero hay discrepancias, incluso entre los supervisores. "No hace falta mucho para otro colapso del

mercado interbancario", advertía un día antes el economista jefe del Banco de Suecia, Lars Frissell. Y

un consejero del Banco de Inglaterra abogó ese mismo día por reducir temporalmente las exigencias

de capital a la banca.

Los bancos británicos (RBS, Lloyds, Barclays) están entre los más castigados por las Bolsas en los

últimos días. El motivo es el mismo que ha penalizado a la banca suiza, al alemán Deutsche Bank o al

francés Société Génerale, que suma además las dudas sobre su rentabilidad y sobre las consecuencias

de su exposición a la deuda pública italiana. Son grandes bancos que obtienen buena parte de su

financiación de los mercados mayoristas, no de los depósitos de sus clientes. Y a los que el acceso a la

financiación a corto plazo en dólares se hace cada vez más difícil. Los fondos monetarios

estadounidenses, que financian títulos a corto plazo de la banca, destinaban más de la mitad de sus

recursos a los bancos del Viejo Continente, pero en los últimos meses han reducido su exposición. Y

la débil posición de liquidez de las filiales estadounidenses de la banca europea ha disparado la

alarma de la Reserva Federal.

Las medidas para facilitar el acceso a la liquidez que pusieron en marcha el BCE y la Fed son ahora el

mejor parapeto ante la creciente marea de desconfianza. Pero lo que viene no es tranquilizador:

septiembre es, estadísticamente, el peor mes para las Bolsas. Es también el mes en el que se

concentran los vencimientos de la deuda pública italiana (70.000 millones), en el que debe validarse

el fondo de rescate de la UE, en el que se tendrá información concluyente sobre el riesgo de otra

recesión. Todo volverá a confluir en la banca.

La crisis financiera - Medidas de urgencia

El Gobierno ayuda a la banca con una rebaja del IVA para venta de vivienda

El tipo baja del 8% al 4%, estará en vigor hasta diciembre y persigue facilitar que las entidades financieras den salida a su abultada cartera inmobiliaria

MANUEL V. GÓMEZ - Madrid - 20/08/2011

La recuperación de la economía española tiene dos talones de Aquiles, o uno, según se mire: la banca

y el ladrillo. La primera, atrapada por los 65.000 millones que acumula en activos inmobiliarios

(suelo y vivienda) no insufla el crédito necesario para que la actividad reflote. Así que ayer el

Gobierno trató de matar dos pájaros de un tiro. Decretó una rebaja del IVA del 8% al 4% por la

compra de vivienda nueva hasta el 31 de diciembre. Con la medida se trata de estimular el deprimido

mercado inmobiliario, se adelantan decisiones de compra y llega liquidez a los balances de cajas de

ahorro y bancos en un momento en que los mercados del dinero se están cerrando. "Es una medida

excepcional y coyuntural", justificó la vicepresidenta y ministra de Economía, Elena Salgado, antes de

confesar que contribuirá a "descargar" las abultadas carteras de pisos de las entidades financieras.

Salgado cree que la decisión tendrá coste cero porque habrá más ventas

El Partido Popular no aclara si votará a favor, pero lo califica de "parche"

A tres meses de las elecciones generales, la medida también se contrapone a la promesa electoral del

Partido Popular de recuperar la exención fiscal en el IRPF por la compra de vivienda que el Gobierno

quitó a comienzos de este mismo año. "Es temporal porque no debe hacernos olvidar que hay que

estimular el alquiler", declaró Salgado en la rueda de prensa posterior al Consejo de Ministros

extraordinario de ayer. Posteriormente en una conversación con los periodistas, criticó la propuesta

del PP: "Es mala porque es permanente. Y nos lo han dicho varios organismos internacionales.

También a ellos, me consta".

La rebaja del IVA fue la sorpresa del día. Al fin y al cabo, llega apenas 13 meses después de que el

Ejecutivo subiera de forma genérica el IVA de la vivienda, del 7% al 8%. Salgado ya había anunciado

hace días que el Consejo de ayer iba a adoptar dos medidas destinadas a cumplir el déficit previsto en

2011, el 6% del producto interior bruto (PIB) desde el 9,25% de 2010, lo que supone alrededor un

ajuste de 35.000 millones: el adelanto de los pagos del impuesto de sociedades y los cambios en la

regulación del gasto farmacéutico. Con ambas, Economía afirma que se logrará un ahorro de 5.000

millones, un 0,5% del PIB. Es el ajuste prometido al Banco Central Europeo (BCE) la semana anterior

para que comprara deuda española. La exigencia del BCE a Italia -el otro país del euro al que le puso

condiciones para adquirir sus bonos- fue más drástica, se tradujo en un recorte de 45.000 millones

hasta 2013.

La ministra de Economía no cuantificó el impacto de la reducción del IVA. Solo dijo que, en su

opinión, tendría un efecto "positivo" en las cuentas públicas. En román paladino, cree que al

recortarse los impuestos se estimulará tanto la compra de vivienda nueva -al menos tendrá que

duplicarse- en esos cuatro meses como para compensar el recorte del IVA.

Para el ministro de Fomento y portavoz del Gobierno, José Blanco, la medida trata de reactivar el

sector -algo en lo que él se ha implicado personalmente en una gira por Europa para vender viviendas

en el exterior- y crear empleo (en lo que va de crisis este sector ha destruido 1,3 millones de puestos

de trabajo). Asimismo, Blanco recordó que banca y promotores habían reclamado una iniciativa

como ésta que ayudaría a liberar crédito.

La vicepresidenta ahondó en el argumento: "Debemos intentar dar salida al stock de vivienda nueva".

En España, hay unas 700.000 viviendas nuevas por vender, según Fomento. Muchas de ellas -por

valor de unas 20.000 millones- están en manos de la banca por la ejecución de hipotecas o las

incontables quiebras de promotores e inmobiliarias. Y reducir este remanente se antoja difícil con la

situación actual del mercado: en el último semestre se vendieron unas 82.000 viviendas frente a las

208.000 transacciones que se cerraban antes de la crisis.

También es temporal el adelanto en el pago del impuesto de sociedades para las empresas que

facturan más de 20 millones, unas 3.900 de las 1,4 millones que hay en España. Estará en vigor en lo

que resta de 2011, 2012 y 2013. Con ello, Hacienda espera recaudar 2.400 millones más este año, y

400 en los dos siguientes.

La medida que sí será estructural serán los cambios en la regulación del gasto farmacéutico. Desde

que se publique el decreto, los médicos estarán obligados a recetar por el principio activo del

medicamento y no por la marca. Y los farmacéuticos tendrán que dispensar la marca más barata.

Gracias a esta medida, que se notará casi exclusivamente en las arcas de las comunidades autónomas,

Hacienda calcula un ahorro de 2.400 millones, el 20% del gasto farmacéutico anual en apenas cuatro

meses.

Cuando el Gobierno aún anunciaba estas medidas y desglosando el detalle, el PP salió a criticarlas. La

secretaria general de los populares, María Dolores de Cospedal, opinó que son un mero "parche" con

"exclusivo afán recaudatorio, para hacer caja" y que no resolverán el problema del paro y el

estancamiento de la economía en España, informa Vera Gutiérrez Calvo.

Después de descalificar las medidas y al Gobierno -"los que van hoy de bomberos han sido hasta

ahora los pirómanos", afirmó-, Cospedal no aclaró si el PP votará a favor o en contra de ellas el

próximo martes en el Congreso, porque aún tiene que "estudiarlas".

Las medidas, en detalle

- El Gobierno rebaja el IVA que se aplica en las compraventas de viviendas

nuevas. El tipo que se aplica pasa del reducido (el 8%) al superreducido (4%).

- Esta medida solo se aplicará durante cuatro meses, hasta el 31 de

diciembre de 2011.

- Las transacciones de vivienda usada no pagan IVA, por lo que no se pueden

beneficiar de la reducción.

- A partir de la publicación del decreto, el comprador de una vivienda valorada

en 100.000 euros que tuviera pagar 8.000 euros por la operación pagará

4.000. Si el valor del inmueble ascendiera hasta los 200.000 la cantidad a

pagar se reducirá de 16.000 a 8.000 euros, y así sucesivamente.

- Para reducir el gasto farmacéutico, desde ahora los médicos tendrán que

recetar por el principio activo del medicamento y no por la marca.

- Las farmacias estarán obligadas a dispensar la marca más barata

correspondiente al principio activo recetado por el médico.

- Las empresas deberán pagar más parte del impuesto de sociedades por

adelantado. Las empresas pagan un 21% (frente al tipo general del 30%) en

los tres pagos de cada año y ahora abonarán, hasta 2013, el 24% las que

facturen entre 20 y 60 millones y el 27% las que tengan una cifra de

negocio superior.

- Las grandes empresas solo podrán compensar el 75% de las bases

imponibles negativas (el 50% las que facturan más de 60 millones), pero a

cambio se les permite a todas aplicar ese mecanismo durante 18 años, tres

más que hasta ahora.

La batalla contra la crisis

Las cinco claves de la reforma constitucional

Los analistas creen que se trata de un mensaje de firmeza a los mercados

David M. Pérez - Madrid - 25/08/2011 - 07:00

La propuesta del PSOE y PP para establecer un techo de déficit por mandato

constitucional llegará al Congreso el viernes. A expensas de conocer los detalles,

los expertos estiman que se trata un mensaje de firmeza dirigido a los mercados.

¿Cuál es el objetivo?

Los Estados europeos están sufriendo en sus cuentas los esfuerzos que llevaron

a cabo en los últimos tres años para salir de la recesión. La inyección de dinero

público para reactivar la anémica actividad consiguió devolver a Europa a la senda

del crecimiento. Pero las medidas de estímulo tuvieron otro efecto. Prácticamente

todos los países sufren de abultados déficit, que en el caso español ronda el 7%

del PIB, cuando el Pacto de Estabilidad fija el nivel razonable en el 3%.

¿Por qué ahora?

El alto endeudamiento público es otra de las cicatrices de la crisis. Y ya se ha

cobrado tres víctimas. Grecia, Irlanda y Portugal. El Eurogrupo esbozó a finales de

julio nuevas medidas para colectivizar la ayuda a los socios en apuros. Pero tanto

el mercado, como Alemania exigen contrapartidas. "El problema no es tanto

alcanzar el déficit cero, como que el plan para lograrlo sea creíble", sostiene

Josep Oliver, catedrático de Economía Aplicada de la Universidad Autónoma de

Barcelona.

Alemania y Francia han acordado apostar por un "verdadero gobierno económico

para la UE" y propusieron que los 17 países de la zona euro introdujeran en sus

constituciones la obligación de poner un tope al déficit antes del verano de 2012.

España se ha propuesto ser la siguiente. Una medida calificada como "golpe de

autoridad" por Leopoldo Pons, miembro del Consejo General del Colegio de

Economistas.

¿Cómo se implementa?

Todas las miradas se centran en Alemania. La Constitución germana no solo

recoge la obligación del equilibrio presupuestario, sino que explicita el tope

máximo. El déficit estructural del Estado no podrá superar el 0,35% del PIB en

2015, mientras que los länder tendrán hasta 2020. Para España, los expertos

tienen opiniones encontradas. "Hay que poner un límite específico para cada nivel

administrativo", sostiene Pons. "Lo más acertado sería acordar una cifra global

para toda la Administración y que luego se acuerden las proporciones", estima

Oliver. "Lo más acertado es continuar con una regla que vincule el límite a la

coyuntura", sostiene Joaquín Maudos, catedrático de Análisis Económico de la

Universidad de Valencia.

¿Cuándo se aplicaría?

La exigencia de contención no será inmediata. Se ha fijado el horizonte en 2018 o

2020. "Fecha en la que el límite estructural tendrá que ser limitado porque

partimos de una situación muy grave y necesitamos unos años para equilibrar el

déficit", admite Salgado. La laxitud en el plazo propuesto refuerza para los

expertos la idea de que se trata de enviar un mensaje de confianza al mercado.

¿Puede ser negativo?

Limitar el déficit no significa automáticamente recortar el gasto, sino equilibrar

ingresos y gastos, advierten los expertos. "Es hora de revisar la política fiscal",

cree Oliver. "Las próximas reformas van a centrarse en reforzar los ingresos",

opina Maudos.

En todo caso, y ante lejano horizonte que plantea la reforma, crecer es a la vez el

medio y el fin.

La banca recorta en 1.115 millones el crédito a empresas y familias valencianas La caída de préstamos del sector se sitúa en la media de España al disminuir un 0,7% en 2011

JOSÉ LUIS ZARAGOZÁ VALENCIA

El cierre del grifo crediticio por parte de las entidades financieras desde el inicio de la grave crisis económica que afecta de lleno a España (verano de 2008) se confirma trimestre a trimestre a tenor de los resultados de actividad confirmados por el boletín estadístico del Banco de España. Según refleja la última edición del citado informe del instituto emisor, el saldo crediticio a las administraciones públicas, empresas y familias se elevaba a 184.542 millones de euros, es decir 1.115 millones menos en comparación con 2010 (-0,7 %); o lo que es lo mismo, la banca ha dado un tijeretazo de 12 millones de euros cada día. Este volumen es semejante al del período anterior a la crisis y desde entonces no ha dejado de disminuir. Entre enero y marzo, el volumen de préstamos en España disminuyó un 0,7%, lo que supone 14.000 millones de euros menos. También los depósitos de la banca -en contraposición al resto de España- decrecen en la Comunitat Valenciana, con un saldo de 100.359 millones hasta marzo de 2011, es decir 361 menos que el trimestre anterior. Mientras arrecian las críticas de empresarios y consumidores ante las restricciones del crédito y los impagos de las administraciones públicas, buena parte del retroceso de la inversión crediticia tiene que ver con la caída de los créditos para la compra de vivienda, que se han reducido a la mitad a lo largo del último año.

Sector público

Desde que estalló la crisis las estadística del Banco de España revelan que los créditos han caído también en esa proporción en el conjunto de la clientela de la banca española. Del saldo crediticio en la Comunitat Valenciana, 8.994 millones de euros corresponden a las administraciones públicas, mientras que 175.549 millones corresponden a empresas y familias. El volumen de depósitos del sector público se eleva a 4.389 millones, frente a los 95.970 del ámbito privado. Por comunidades autónomas destaca que La Rioja y Melilla han logrado obtener más recursos de las entidades de crédito, mientras en el resto de España -con Galicia a la cabeza (-2,6 % y 1.900 millones de euros menos en un trimestre- han visto recortadas su financiación ajena. La autonomía que más depósitos pierde es Murcia (-3,9 %), Baleares (-3,6%), Cataluña (-2,6 %) y Andalucía (-1,3 %). En el primer semestre de 2007, los préstamos concedidos ascendieron a 655.121 millones de euros, una cifra que bajó a 571.806 millones en la primera mitad de 2008 y que se redujo hasta 531.381 millones en los seis primeros meses de 2009 para pasar a 428.264 millones en 2010. Además de los empresarios, los partidos políticos y algunos gobiernos autonómicos también han arremetido en los últimos meses, casi sin excepción, contra la banca, a la que acusan de estrangular la economía con el cierre del grifo de la financiación. Con todo, los problemas de liquidez continuarán en los próximos meses según la banca. El ICO trata de desbloquear la deuda de los ayuntamientos A vueltas con la morosidad, la nueva línea ICO para entidades locales que los ayuntamientos pueden solicitar hasta el 30 de noviembre es una medida "muy positiva" y una buena oportunidad para que los ayuntamientos inicien un cambio de tendencia en la mejora de su comportamiento de pago, según el director general de Intrum Justitia Ibérica, Luís Salvaterra. "De esta manera se podría propiciar un punto de partida que cambie su comportamiento de pago y ayude a generar liquidez a las pequeñas y medianas empresas", apunta Salvaterra, para quien esto cobra "especial relevancia" si se tiene en cuenta que entre el 40% y 45% de las empresas en España sufren retrasos por parte de la administración pública. Según Intrum, la administración pública es peor pagadora que empresas y consumidores, ya que paga sus facturas en un plazo de 153 días. levante-emv valencia

Destinaron 875 millones en 2010, frente a 1.954 millones en 2007

La crisis recorta a la mitad la dotación de las cajas para obra social

La crisis financiera que atraviesa la banca española tiene una víctima colateral: la obra social de las cajas. Desde 2007, cuando el sector destinó cerca de 2.000 millones a estos fines, la dotación se ha reducido a menos de la mitad: 875 millones en 2010.

Miguel M. Mendieta - Madrid - 30/08/2011 - 07:00

Los programas sociales de las cajas de ahorros se desangran lentamente. A

medida que estas entidades ven reducido su beneficio, los fondos que pueden

derivar a la obra social van menguando en la misma cuantía.

De acuerdo con la Memoria de Responsabilidad Social Corporativa del sector,

publicada recientemente por la Confederación Española de Cajas de Ahorros

(CECA), la dotación conjunta para estos fines ascendió en 2010 a 875 millones de

euros. Estos fondos que se gastarán en 2011 y en ejercicios posteriores.

La caída de la dotación respecto a 2009 es de un 21%, pero si se toma como

referencia las aportaciones para obra social de hace tres años, el desplome

asciende al 55%.

El retroceso sufrido por esta partida se explica, fundamentalmente, por los

problemas que la mayoría del sector está sufriendo para mantener su beneficio.

En 2007, cuando las turbulencias internacionales aún no habían golpeado a

España y la burbuja inmobiliaria no había pinchado, las cajas obtuvieron un

beneficio conjunto que rozaba los 11.000 millones de euros, frente a los 3.144 del

pasado ejercicio.

De hecho, el porcentaje de fondos destinados del beneficio a la obra social se ha

mantenido muy constante en los últimos años: un 27,85% en 2010, un 26,9% en

2009, un 27,7% en 2008...

Además de la caída del negocio, otro fantasma amenaza a la obra social: la

conversión de las cajas en bancos, que obliga a las entidades que cotizan en

Bolsa o que tengan inversores privados a destinar una parte del beneficio a

remunerar a sus nuevos propietarios. Aun así, Isidro Fainé, presidente de

CaixaBank y de la CECA, defiende, en una carta incluida en la citada memoria,

que los cambios legislativos que han llevado a la mayoría del sector a fusionarse y

a adoptar la forma legal de bancos, no afectarán a la esencia de los proyectos de

obra social.

Diferencias entre entidades

En paralelo a la caída de las dotaciones para obra social se han ido reduciendo en

la misma proporción los gastos -que recogen fondos dotados en ejercicios

anteriores y algunos ingresos procedentes de la propia obra social-. En 2010, las

cajas gastaron para estos fines 1.429 millones de euros, frente a los 1.779

millones de un año atrás (-19,7%).

Las diferencias entre entidades son notables. Cajasur, intervenida por el Banco de

España y posteriormente adquirida en subasta por BBK, vio menguar su inversión

en obra social un 61,4%. Caja Mediterráneo (CAM), la última firma que ha tenido

que ser rescatada por el supervisor, recortó su gasto en obra social un 36,3% en

2010.

Entre los grandes grupos, las cajas que se han aliado para formar Bankia (Caja

Madrid, Bancaja, Caixa Laietana, La Caja de Canarias y las cajas de Ávila,

Segovia y Rioja) redujeron su gasto para estos fines sociales un 34%, al pasar de

318 millones de 2009 a tan solo 209 millones un año más tarde.

La Caixa, única entidad que mantiene el tipo

En medio de un panorama de fuertes recortes en los presupuestos destinados a obra social, La Caixa es la única caja de ahorros que ha logrado incrementar los fondos que destina a estos fines. De acuerdo con la Memoria de Responsabilidad Social Corporativa de 2010, la entidad catalana gastó 480,5 millones de euros en 2010 para obra social, frente a los 453 millones de un año atrás (incluida la aportación de Caixa Girona, que fue adquirida por la caja barcelonesa).

La Caixa desarrolló en 2010 cerca de 58.000 actividades en sus 621 centros de obra social. Dos tercios de los fondos destinados a obra social fueron a parar a programas relacionados con la asistencia social y sanitaria.

En el resto del sector, la tendencia a potenciar la ayuda a personas sin recursos es muy acentuada. El 46% del dinero que las cajas destinaron a obra social en 2010 fue a parar a programas de asistencia social (667 millones de euros), mientras que la cultura sigue perdiendo peso. Los 451 millones representan el 30% del total.

REPORTAJE: Primer plano

Oxígeno para un sector desfallecido

La rebaja del IVA a la mitad puede propiciar la venta de unos 20.000 pisos nuevos en cuatro meses, una cifra demasiado pequeña para reactivar el mercado inmobiliario

EL PAÍS. CARMEN SÁNCHEZ-SILVA 28/08/2011

La vivienda de nueva construcción empezó esta semana un 4% más barata. Con el objetivo de animar

la venta de pisos y, sobre todo, reducir el elevado stock en manos de promotores inmobiliarios y

bancos, el Gobierno ha reducido a la mitad el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) que grava estos

inmuebles durante lo que resta de año. Una rebaja temporal que se suma, recuerda el presidente de la

Asociación de Promotores Constructores de España (APCE), José Manuel Galindo, a un descenso de

precios que en lo que va de año supera el 5% y que desde que estalló la crisis inmobiliaria se sitúa por

encima del 16%, "con lo que, tras el recorte del IVA del 8% al 4%, el abaratamiento de la vivienda ya

ronda el 25%".

Una buena noticia para los promotores, reconoce Galindo, aunque con matices, pues considera que

este nuevo ajuste tendrá un impacto relativo por su corta duración en el tiempo. Los expertos

consultados coinciden en esta apreciación (dice la Agencia Tributaria que para que las medidas

fiscales empiecen a notarse hace falta que pasen aproximadamente seis meses), que ha servido de

excusa al Partido Popular para sumarse al carro del descuento impositivo y, si gana las elecciones del

próximo noviembre, prorrogará la rebaja durante 2012, según ha anunciado Mariano Rajoy esta

semana en el Congreso. Días atrás, el propio Rajoy prometió a sus futuros electores que recuperará la

desgravación fiscal por la compra de vivienda, suprimida por el Ejecutivo de José Luis Rodríguez

Zapatero a principios de este año.

"Es el momento de tocar los impuestos para intentar así que el sector inmobiliario, que está en

encefalograma plano, vuelva a respirar. Es el instrumento que tiene el legislador", justifica el nuevo

presidente del Consejo General del Notariado, Manuel López Pardiñas. Pero el juego político de

subidas y bajadas impositivas que mantienen tanto el Gobierno (en junio de 2010 elevó el IVA de la

vivienda del 7% al 8%) como el PP con sus ofertas electorales, está muy lejos de garantizar esa

seguridad jurídica que todo ciudadano precisa para cerrar transacciones, agrega López Pardiñas.

Aunque la vicepresidenta Elena Salgado no cuantificó el impacto que tendrá la medida, se mostró

optimista al afirmar que su efecto en las arcas públicas será positivo. Algo en lo que no están de

acuerdo los especialistas consultados, en la creencia de que las ventas de vivienda pueden alegrarse

ligeramente, pero de ningún modo lo suficiente para compensar la menor recaudación del Estado. "A

corto plazo reducirá los ingresos fiscales. Una rebaja del 50% en el IVA no va a aumentar un 50% las

ventas de viviendas", afirma Julio Rodríguez, expresidente del Banco Hipotecario de España, de Caja

Granada y de la Federación Hipotecaria Europea.

Hay ejemplos en los que fijarse, y son muy próximos en el tiempo. Se circunscriben al año pasado,

cuando se anunció el aumento del IVA en un punto y el fin de las desgravaciones fiscales a la compra

de la residencia habitual para las familias con ingresos superiores a 24.000 euros. Durante el

segundo y el cuarto trimestre de 2010 (justo antes de que entrasen en vigor los cambios) hubo un

repunte de las ventas de pisos nuevos superior al 50% y al 100%, respectivamente, sobre el trimestre

anterior (ver gráfico adjunto). "El efecto que se puede achacar a estos cambios en los gravámenes

puede estar entre 30.000 y 40.000 transacciones", sostiene María Romero, consultora de Analistas

Financieros Internacionales (AFI). "No fue muy relevante, pero se produjo un adelanto en las

compras que ya estaban proyectadas. Ahora el incremento será más bien residual, porque el descenso

del IVA tiene carácter temporal y la elevada tasa de paro (próxima al 21%) y la dificultad de acceso al

crédito restringen las decisiones de compra", explica. A su juicio, quizás sí pudiesen repetirse el

número de transmisiones del año pasado al conjugarse las dos promesas electorales del PP en 2012.

Pero, aun así, sigue siendo una utopía la inminente recuperación del sector inmobiliario y la

desaparición del stock bancario de vivienda por los incentivos fiscales. El portavoz de vivienda del PP

en el Congreso, Pablo Matos, que rechaza valorar el aumento del déficit público que supondría el

recuperar las deducciones a la adquisición (con efectos retroactivos para que "quienes hayan

comprado en 2011 no se queden como los castigados por Zapatero y, a la vez, no se frenen las ventas

este año", apunta), es consciente de que en 16 meses no se puede absorber los más de 700.000 pisos

de obra nueva que en España están por vender, según el Ministerio de Fomento.

Resulta difícil calcular cuántos particulares pueden adelantar sus transacciones para beneficiarse de

la rebaja temporal del IVA (8.000 euros para un piso de 200.000 euros) y quiénes pueden sustituir

su decisión de compra de una vivienda de segunda mano (sujeta al impuesto de transmisiones

patrimoniales, ITP, en vez de al IVA) por una de nueva construcción. Julio Rodríguez cree que el

descuento podría facilitar el cierre de entre 5.000 y 10.000 operaciones adicionales en la última parte

del año, una cifra que fuentes bancarias elevan hasta 20.000.

Poca cosa para un mercado que no levanta cabeza. En la primera mitad del año el número de

compraventas de viviendas se ha reducido prácticamente a la mitad respecto al año pasado (de

214.500 operaciones a 119.000), con las últimas estadísticas notariales. Una caída que se ha notado

más precisamente en las compras de pisos de nueva construcción. Si en el primer semestre de 2010

sumaban casi 99.000 transacciones, en los seis primeros meses de este ejercicio apenas representan

38.000.

Sin tener en cuenta el impacto de la rebaja del IVA, tanto la APCE como AFI y los notarios prevén que

la venta de viviendas se reduzca al menos un 30% en 2011. Por supuesto, 5.000 o 20.000 operaciones

más son bienvenidas, ¿pero son la panacea? Evidentemente, no. "Para reanimar el mercado

inmobiliario se debe reactivar antes el crédito que los bancos han reducido de una manera arbitraria

y caprichosa", mantiene López Pardiñas. Y, por supuesto, la economía española. Así se generará

empleo y permitirá que los jóvenes se emancipen.

"Dar salida al stock acumulado de viviendas es absolutamente necesario para que las promotoras

vuelvan a la actividad y creen empleo. Y para ello necesitamos acceso al crédito bancario", reclama

José Manuel Galindo. Las inmobiliarias iniciarán las obras de construcción de todavía menos pisos

este año que el pasado, ya en mínimos históricos. Por eso la APCE pide también que se mantengan el

IVA del 4% y las desgravaciones fiscales a la compra (no solo para las rentas inferiores de 24.000

euros como actualmente) hasta que se reajuste el

sector.

Una medida que es criticada por buena parte de los expertos consultados. "No debe retomarse la

deducción por vivienda habitual. Solo ha de servir para ayudar a las rentas bajas, como actualmente.

El sector inmobiliario no tiene que tener mayores ventajas fiscales que el resto", afirma Jesús

Sanmartín, presidente del Registro de Economistas y Asesores Fiscales (REAF).

"La mejor política de vivienda es la que deja al mercado operar sin incentivos y dedica todos sus

esfuerzos públicos a vivienda protegida, en particular en alquiler, por la flexibilidad que ofrece

absorbiendo menos recursos, y centrada al 100% en sectores desfavorecidos", opina Juan Fernández-

Aceytuno, director general de Sociedad de Tasación.

"Al PP le gusta la propiedad y discrimina el alquiler. Pretende aumentar el coste presupuestario,

cuando ese dinero podría utilizarse para otra cosa", agrega Julio Rodríguez, quien teme además que,

"tras cuatro años sin construirse apenas viviendas, puede ser un empujoncito para que se reinicie la

invasión del territorio". A su juicio, si se mantiene el IVA reducido también puede derivar en una

mayor construcción, teniendo en cuenta que va a favorecer la compra de viviendas nuevas sobre las

de segunda mano (el Impuesto de Transmisiones Patrimoniales está en el 7% u 8%, dependiendo de

la comunidad autónoma de que se trate) y que las autonomías tienen las competencias urbanísticas

en sus manos. "Introducirá distorsiones", afirma.

Para evitar, al menos de momento, la discriminación de la vivienda de segunda mano sobre la de

nueva construcción, y, qué duda cabe, para colocar parte de los 8.000 pisos que tiene en stock,

CatalunyaCaixa no ha esperado ni una semana para aplicar a los futuros compradores de sus casas el

descuento del IVA. Y lo ha extendido a la vivienda de segunda mano, pues los inmuebles en manos de

la banca son activos adjudicados y, por lo tanto, ya han tributado por IVA en su primera transmisión

y, en la segunda, que es la venta al cliente final que quieren cerrar actualmente, están gravadas por el

ITP. Pueden tributar por IVA en la segunda transmisión si se venden a empresas, explica Eduard

Mendiluce, consejero delegado de CatalunyaCaixa Inmobiliaria. Aunque no es su caso, dice, pues el

90% de las 3.500 viviendas que la entidad ha vendido y alquilado entre enero y agosto se han

colocado entre particulares. Mendiluce espera que de aquí a finales de año se comercialicen 3.000

pisos más. "El descuento del 4% generará un incremento de ventas del 10%", calcula, "ya que poner

fecha al recorte fiscal produce un efecto psicológico en la gente que hace que se decida a comprar".

En su opinión, inmobiliarias y banca se beneficiarán por igual de la rebaja fiscal. Las primeras porque

se la aplican directamente y la segunda porque "nos ayudará a hacer más líquidos los préstamos al

promotor". No obstante, apuntan fuentes bancarias que prefieren mantenerse en el anonimato, "es

más fácil que las entidades financieras se aprovechen del recorte puesto que tienen la sartén por el

mango. Cuentan con la cartera de viviendas y la llave de la financiación".

La banca es la "mejor promotora" del momento. Se calcula que, del stock de 700.000 pisos nuevos

sin vender, entre 160.000 y cerca de 300.000 (dependiendo de la fuente que lo estime) están en

manos de las entidades financieras. El consejero delegado de CatalunyaCaixa Inmobiliaria considera

que la cartera de bancos y cajas de ahorros se sitúa en torno a 200.000 viviendas, después de haber

vendido entre 30.000 y 40.000 casas el año pasado, una cifra que espera se supere durante el

presente ejercicio, cuando las entidades colocarán cerca de 45.000 casas, dice.

Los retoques fiscales, tanto los ya aprobados como los venideros si es que llegan, no parece que vayan

a frenar la caída de los precios de la vivienda, en opinión de las fuentes consultadas. Pese a que estos

bajen cada vez más despacio a medida que transcurre la crisis (el 5,5% de media en lo que va de año,

según el Ministerio de Fomento), este porcentaje podría elevarse hasta el 7% a finales de 2011.

Oferta por aquí, descuento por allá; al final, si se anima el comprador en los cuatro meses que quedan

para que concluya el año, el stock de viviendas sin vender podría situarse en 676.000 unidades,

mantiene AFI. "Un nivel que seguirá siendo elevado y que apenas impulsaría la iniciación de

viviendas y la creación de empleo en el sector inmobiliario", concluye. Mucho bombo para tan poco

impacto.

Alquiler de pisos y atonía inmobiliaria

01/09/2011

El desplome del mercado inmobiliario parece lejos de haber tocado fondo después de conocerse los datos

correspondientes a las hipotecas constituidas en junio, catorceavo mes consecutivo de caída.

El descenso del 42,4 por ciento con relación al mismo mes del 2010 y la reducción de la cuantía media de

las hipotecas el 8,2 por ciento concretan la profundidad de la crisis.

Las restricciones crediticias impuestas por cajas de ahorros y bancos, más preocupados en captar

recursos que en conceder préstamos, y la desconfianza en el futuro de los particulares explican estas

cifras.

En realidad, se trata de dos caras de una misma moneda. Las entidades de crédito prestan dinero con

cuentagotas y las incertidumbres referidas al rumbo que puede tomar la crisis económica alimentan la

atonía.

DECLARACIONES DE LA DIRECTORA DEL FMI

Si, además, proliferan declaraciones como las de la directora general del Fondo Monetario Internacional,

Christine Lagarde, relativas a la necesidad de recapitalizar los bancos europeos, se antojan muy

aventuradas las posibilidades de que fluya el dinero para animar la compra de vivienda.

Al mismo tiempo, la necesidad, por otra parte, de cajas de ahorros y bancos de adelgazar su cartera

inmobiliaria obliga a estas entidades a afrontar una realidad contradictoria: desean soltar lastre, pero

destinan cantidades homeopáticas a facilitar las operaciones.

De tal manera que el parque de vivienda nueva sin comprador --unas 600.000 unidades-- se mantiene

estancado y con pocas perspectivas de reactivación mientras persistan los temores de que estamos en

puertas de una nueva recesión.

Puede que este panorama poco alentador explique en parte la multiplicación de la vivienda de alquiler

asequible, tal como se informa continuamente desde las agencias de noticias y de los gabinetes de

prensa ligados a inmobiliarias.

UNA OPERACION MÁS FACIL

A diferencia de la de compra, la vivienda de alquiler no obliga generalmente a cerrar una operación de

crédito, con todos los papeleos y requisitos que ello conlleva, de tal manera que quienes se inclinan por

esta modalidad dependen bastante menos de terceros y bastante más de sus propios medios.

Si a eso se añade el ejercicio de realismo de muchos propietarios, que han mejorado la calidad de la

oferta de alquiler sin desbocar el importe de las mensualidades, resulta que se trata de una alternativa

adecuada en tiempos de crisis. Que eso contribuya a remediar la depresión del mercado inmobiliario es

harina de otro costal.