diapositivas unidad 4
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE CHIMBORAZO
FACULTAD DE CIENCIAS POLÍTICAS Y ADMINISTRATIVAS CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
macroeconomía
Tema: El Banco Central, El Equilibrio del Mercado de Dinero y la Política Monetaria
Grupo Investigador N°5
2014
Integrantes: Número de Cédula:Carrillo Satán Elva Patricia 060406456-8 Sánchez Tipantuña Sofía Guadalupe 180455437-4Shigla Gualli Walter Reinaldo 060436699-7Criollo Padilla Rocío Maribel 060413242-8Gavilanes Bustos Rosa Mercedes 060466885-5
Docente: Eco. Luis Sánchez Semestre: Cuarto “A”
UNIDAD N° 4
TEMA: El Banco Central, El Equilibrio del Mercado de
Dinero y la Política Monetaria
INTRODUCCIÓN
Las autoridades económicas a través de los bancos centrales controlan la cantidad de dinero. El objetivo fundamental es la estabilidad de los precios.
EL BANCO CENTRAL, EL EQUILIBRIO DEL MERCADO DE
DINERO Y LA POLÍTICA MONETARIA
EL BANCO CENTRAL
Es una entidad autárquica del estado
Misión es preservar el valor de la moneda a
través de La Superintendencia De
Entidades Financieras.
Actúa como agente financiero del
estado
LAS FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL
• Custodio y administrador de las reservas de oro y divisas
• Agente financiero del gobierno nacional
• Responsable de la política monetaria
• Banco de bancos • Proveedor de dinero de curso legal
• Superintendente de entidades financieras
• Ejecutor de la política cambiaria
EL BALANCE DEL BANCO CENTRAL
Se refleja en las principales
partidas que le permiten
cumplir las funciones.
RESERVAS DE ORO, DIVISAS, Y OTROS ACTIVOS EXTERNOS
TÍTULOS PÚBLICOS
ADELANTOS TRANSITORIOS AL
GOBIERNO NACIONAL
CRÉDITOS AL SISTEMA FINANCIERO DEL PAÍS
ACTIVO
PASIVO
La base monetaria que es la suma del efectivo en poder del público.
Y los depósitos del sistema financiero en el banco central.
• El Banco Central
• El sistema bancario:
• El público
Es así que en el proceso de creación de dinero intervienen 3 agentes:
LA BASE MONETARIA LA OFERTA MONETARIA Y EL
MULTIPLICADOR DEL DINERO
Banco Central pude expresarse así:
RESERVAS EXTERNAS DE
ORO Y DIVISAS
BASE MONETARIA (BM) = OTRAS
CUENTAS -TITULOS
FINANCIEROS
CREDITO AL
SISTEMA BANCARIO
+ +
Banco central calcula la liquidez (BM)a partir de las siguiente formula
Base monetaria= Efectivo en manos del público + Reservas bancarias = Total activos del Banco Central – Pasivos no monetarios del Banco Central
Ni el sector externo ni el sector público puede ser controlado por las autoridades monetarias por lo cual suelen considerarse “autónomos”
Compra por parte del Banco Central a un banco comercial de títulos de deuda pública como bonos
LA BASE MONETARIA FACTORES AUTÓNOMOS Y CONTROLES
LAS OPERACIONES DEL MERCADO
La demanda de efectivo por parte del público ,Lm ,es una porción, a, de los depósitos a la vista de forma que
Los bancos mantienen un porcentaje de liquidez el denominado coeficiente de reservas o encaje bancario (w),que se define como el cociente entre las reservas bancarias (RB) y los depósitos a la vista (D)
OM=Lm + D
BM= Lm + RB
Dividiendo la ecuación y multiplicando ambos miembros por la BM resulta que :
MULTIPLICADOR DEL DINERO BANCARIO
El Banco Central determina el nivel de reservas y la oferta monetaria . Los bancos y el público cooperan en este proceso los bancos crean dinero y el púbico acepta mantener el dinero en instituciones de deposito
LA RELACIÓN ENTRE BASE MONETARIA Y LA OFERTA MONETARIA
Y EL PROCESO DE EXPANSIÓN MÚLTIPLE DEL CRÉDITO
Se alcanza en el punto en que la cantidad demandada de saldos reales es igual a la ofrecida por el banco central.
Un aumento de la producción desplazan la curva de la demanda de dinero hacia la derecha y eleva las tasas de interés .
EL EQUILIBRIO EN EL MERCADO DE DINERO
LA POLÍTICA MONETARIA: INSTRUMENTOS Y EFECTOS
Contractiva.Desplaza la curva de la oferta monetaria hacia la izquierda elevando las tasas de interés del
mercado.
ExpansivaIncrementa la oferta monetaria haciendo que la tasa de interés
se reduzca.
BANCO CENTRAL
Política Monetaria Compra títulos en mercado abierto
Reduce el efectivo mínimo. Concede a los bancos nuevos
créditos
La función de dinero se desplazará hacia la derecha y la tasa de interés se reducirá
Crea: Exceso de oferta de dinero
(ajusta el publico)
Trata: Compra de activos
Suben precios de los activos y disminuye
rendimientos financieros
AUMENTO DE LA OFERTA MONETARIA
EL MECANISMO DE TRANSMISIÓN, LA TRAMPA DE LA LIQUIDEZ Y LA
POLÍTICA MONETARIA EN UNA ECONOMÍA ABIERTA
a) Reduce las reservas bancarias (vendiendo títulos)
b) Contracción múltiple del dinero bancario y de la oferta monetaria.
c) Mercado de dinero: Reducción de la oferta monetaria =>desplazamiento hacia la izquierda de la línea vertical.
d) La contracción monetaria reduce la inversión
e) La disminución de la inversión y de otros gastos autónomos reduce la demanda agregada mecanismo del multiplicador.
BANCO CENTRAL
LA POLÍTICA MONETARIA Y LA TRAMPA DE LA LIQUIDEZ
no reduzcan la tasa de interés
posibilidad de que los
aumentos en la cantidad de
dinero
TRAMPA DE LIQUIDEZ
LA POLÍTICA MONETARIA EN UNA ECONOMÍA ABIERTA
Los depósitos: extranjeros en el sistema bancario elevan la cantidad total de las reservas bancarias
ACTUALserie de divisas
( dólar, el euro y el yen)
COMERCIO
TRAS. FINANC. INTERNACIONALES
LA TEORIA CUANTITATIVA Y LA POLITICA MONETARIA
contrarrestarse si el Banco Central
esteriliza los movimientos
internacionales
Banco Central Sujeto a las
perturbaciones internacionales,
CONTROL DE RESERVAS
Los monetaristas “Motivo transacción” Se demanda dinero porque la gente desea comprar bienes y servicios en un futuro inmediato.
A mayor producción la gente necesitará una mayor cantidad de dinero para poder adquirir productos.
OM*V= P*y
OM: La oferta monetaria o cantidad nominal de dinero en circulación.V: La velocidad de circulación del dineroP: El nivel general de preciosy: La producción agregada real, esto es, el PIB del país.
Ecuación cuantitativa del dinero
A demás el resultado de multiplicar el nivel general de precios por la producción agregada real es la producción agregada nominal.
P*y= PIB Nominal
P: El nivel general de preciosy: La producción agregada real
La velocidad de circulación es el número de veces que un peso cambia de mano para comprar la producción durante un año.
Si en un país se produce y vende, la velocidad de circulación será:
Así pues cada peso cambia de mano dos veces en un año en promedio.
Explicitar aún más la capacidad de los Bancos Centrales de utilizar la política monetaria para controlar las tensiones inflacionarias.
Ecuación cuantitativa
൮
𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒄𝒓𝒆𝒄𝒊𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂𝒄𝒂𝒏𝒕𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍𝒅𝒆 𝒅𝒊𝒏𝒆𝒓𝒐 ൲= ൭𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒇𝒍𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆𝒔𝒆𝒂𝒅𝒂 ൱+൮
𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒄𝒓𝒆𝒄𝒊𝒆𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆𝒍 𝒊𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝒑𝒓𝒆𝒗𝒊𝒔𝒕𝒐 ൲
EL DISEÑO DE LA POLÍTICA MONETARIA:
INSTRUMENTOS Y OBJETIVOS
El objetivo último de la política monetaria
largo plazo estabilidad de precios.
A corto plazo: Autoridades monetarias determinarán en qué medida están dispuestas a apartarse de este objetivo
La estabilidad de precios sea un objetivo no debe responder a todas las perturbaciones imprevistas que incidan sobre los precios.
La oferta monetaria no es perfectamente controlablepor el Banco Central.
La demanda de dinero suele variar ya que la implementación de la
política monetaria descansa
MOTIVOS:
los bancos centrales establecen objetivos intermedios de política monetaria que suelen ser los agregados monetarios y las tasas de interés.
EL BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA DE ARGENTINA Y LA POLÍTICA MONETARIA
Asegurar la estabilidad de precios.
Mantener un tipo de cambio alto y competitivo.
Incrementar el nivel de reservas internacionales.
Tras la superación de las consecuencias inmediatas de la crisis del 2001—2002 el Banco Central procuró alcanzar tres objetivos simultáneos:
EL EQUILIBRIO CONJUNTO EN LOS MERCADOS DE DINERO Y DE BIENES: LA CURVA DE DEMANDA AGREGADA
Sobre la línea de la demanda agregada los mercados de bienes y de dinero están ambos en equilibrio
La función de la demanda agregada
(DA) Expone la relación entre los niveles de ingresos y precios derivada del equilibrio conjunto de los mercados de bienes y dinero.
LOS MOVIMIENTOS DE LA CURVA DE LA DEMANDA
AGREGADACuando la demanda agregada se altera la curva se desplaza en el mismo sentido.
El segundo tipo de movimiento de la curva de la demanda agregada es el provocado por alteraciones de los precios.
También se desplaza cuando se producen alteraciones en el mercado de dinero.
posición favorable en la producción de ciertos bienes para la cual está especialmente dotado
PERMITE
EL COMERCIO INTERNACIONAL Y LA BALANZA DE PAGOSINTRODUCCIÓ
N
EL COMERCIO INTERNACIONAL
Diferencias en las dotaciones de recursos productivos
Distintas capacidades tecnológicas
Ventajas comparativas en los costos de producción.
Diferencias en los gastos o preferencias de los consumidores.
VENTAJAS DE LIBRE COMERCIO
Fomentar la competencia, la especialización y los avances tecnológicos
Aumentar la productividad y el bienestar
Propicia la mejora de la calidad de los bienes y reducción de los costos
cuando, con los mismos recursos, puede producir mas cantidad de dicho bien que los otros
cuando puede producir con menor costo de oportunidad que otros países.
costo de oportunidad se mide como la cantidad de otros bienes a la que hay que renunciar para producir una unidad adicional
EL COMERCIO INTERNACIONAL: LA VENTAJA COMPARATIVA Y LA
VENTAJA ABSOLUTA
EL PRINCIPAL DE LA VENTA COMPARATIVA
es la razón a la cual intercambian los bienes entre dos países.
comprendida entre los costos de oportunidad que los viene intercambiados
El intercambio de bienes entre países permite que la economía mundial produzca y consuma mayor cantidad de bines utilizando la misma cantidad de recursos
LA RELACIÓN DE INTERCAMBIO ENTRE DOS PAÍSES
LAS GANANCIAS DEL COMERCIO INTERNACIONAL
LA RELACIÓN REAL DE INTERCAMBIO
Fomentar las industrias relacionados con la defensa nacional y la industrialización del país sustituyendo las importaciones del país sustituyendo las importaciones por productos nacionales
Desarrollar las
industrias nacientes
Cambiar el déficit
del sector externo
Los aranceles
Las cuotas
Las subvenciones o subsidio a la exportación
Medidas no aranceles
RAZONES QUE JUSTIFICAN EL PROCEDIMIENTO
PRINCIPALES MEDIDAS PROTECCIONISTAS
Influye sobre el comercio internacional mediante aranceles o cuotas a la importación, barreras no arancelarias y subvenciones a la exportación.
impuesto que gobierna exige a los productos extranjeros con el objetivo de elevar su precio de venta en el mercado interno.
Precio nacional = precio mundial (1 + arancel)
De este modo protege los productos nacionales para que no sufran la competencia de bienes más baratos procedentes del exterior
LA POLÍTICA COMERCIAL
LOS ARANCELES
LAS GANANCIAS DEL COMERCIO
INTERNACIONAL
• Obtienen ganancias netas del
comercio internacional.
• Permite que la economía mundial produzca y consuma.
LOS PAÍSES
• TENER• Países en desarrollo• Comercio mutuamente ventajoso• Modelos clásicos y neoclásicos del
comercio
ES NECESARIO
MODELOSQ
NEOCLÁSICO
CLÁSICO
DISTINCIÓN ENTRE LOS CONCEPTOS DE VENTAJA
ABSOLUTA Y VENTAJA COMPARATIVA,
Influyen, a su vez, en las causas que generan la competitividad internacional de los países en determinados sectores productivos.
• GENERALIZACIÓN
• Ventaja absoluta realiza una
comparación entre las ventajas que tiene un país con respecto a otro para producir un determinado producto,
Smith
• Hace referencia, mediante el concepto de ventaja comparativa, a la diferencia existente entre países a la hora de producir diferentes mercancías.
RICARDO
LA POLÍTICA COMERCIAL: EL PROTECCIONISMO ECONÓMICO
Los instrumentos de protección están formados por el conjunto de políticas medidas y procedimientos
LAS RELACIONES ECONÓMICAS COMERCIALES
ENTRE PAÍSES
• Formas de relaciones comerciales ente países
• Acuerdo general de tarifas y comercio
GATT.-
• Organización mundial del comercio OMC
La cuenta de servicios
•Costos de transportes, •Viajes, •Servicios a empresas, •Servicios de seguros, •Royalties•Servicios personales, culturales y recreativos y otros servicios.
La cuenta de ingresos (o rentas)
•Rentas de capital financiero
•Ingresos de trabajadores temporarios
•Pagos efectuados por los conceptos anteriores a residentes extranjeros.
GRÁFICO
La cuenta de transferencias corrientes
•Remesas de emigrantes•Transferencias oficiales corrientes•Donaciones privadas y públicas (por ejemplo ayuda al desarrollo)
EL SALDO DE LA CUENTA CORRIENTE
• Superávit………………… (I>P)
• Déficit ……………………. (I<P)
GRÁFICO
B) LA CUENTA DE CAPITAL
•Transferencias de capital y •La adquisición y enajenación de activos no financieros, no producidos y •Las transferencias de activos intangibles.
GRÁFICO
C) LA CUENTA FINANCIERA
Inversión directa Inversión de cartera
Otras Inversiones Variación de reservas
Alteran la posición acreedora-deudora del país con respecto al exterior.
• Inversiones del país en el exterior y viceversa • Préstamos y depósitos del país en el exterior y viceversa
• Y las reservas
GRÁFICO
EL SALDO DE LA BALANZA DE PAGOS: EQUILIBRIO Y DESEQUILIBRIO
•Las anotaciones se registran bajo el principio de partida doble.
•Analizar los saldos de las distintas cuentas y por ende la interpretación de los mismos.
Los errores y omisiones
Saldo de cuenta corriente + [saldo cuenta capital + saldo cuenta financiera] + errores y omisiones = 0
GRÁFICO
A) CUENTA CORRIENTE
•Saldo cuenta corriente positivo (XN>0), hay superávit•Una cuenta corriente negativa (XN<0), es deficitaria, •Si las exportaciones netas son nulas (XN=0),
Cuenta Corriente Saldo de mercancíasSaldo de serviciosSaldo de rentasSaldo de transferencias corrientes
Partidas financiadoras Saldo de la cuenta capital(Compensatorias) Saldo de inversiones
Saldo de otras inversionesVariación de reservasErrores y omisiones
SALDO DE LA CUENTA CORRIENTE
B) CUENTA CORRIENTE MÁS CUENTA DE CAPITAL
•Determina la cuantía de la capacidad o necesidad de financiación de una economía.
C) LIQUIDACIONES OFICIALES
•Manifiesta la situación de liquidez de un país y •Su saldo explicita la situación en la que se encuentra para defender su moneda.
LIQUIDACIONES OFICIALES Saldo de mercancíasSaldo de servicios realesSaldo de sercvicios financierosSaldo de rentasSaldo de transferencias corrientesSaldo de cuenta de capitalSaldo de inversionesSaldo de otras inversionesErrores y omisiones
PARTIDAS FINANCIADORAS Variación de reservas
SALDO DE LOQUIDACIONES OFICIALES
Las compras o ventas de divisas que realiza el Banco Central en el mercado de cambios se denominan operaciones de intervención.
GRÁFICO
CONCLUSIONES
Como conclución podemos manifestar que El banco Central dentro de un país actúa como agente financiero del estado el mismo que es el encargado de supervisar a las entidades financieras de su buen funcionamiento, controlar el dinero y la tasa de interés.
EL Comercio Internacional es un medio por el cual los países obtienen ganancias netas por el intercambio de bienes entre ellos, el mismo que permite a la economía mundial producir y consumir mayor cantidad de bienes, utilizando la misma cantidad de recursos.
EL análisis de la Balanza de pagos permite a los responsables de la política económica del país, conocer la realidad deudora acreedora o deudora del mismo para la adecuada toma de decisiones.
RECOMENDACIONES Establecer un equilibrado nivel para la tasa de interés a corto y
largo plazo controlando que las entidades financieras o bancos de comerciales cumplan con las tasas dispuestos por el banco central a fin de regular el mercado financiero .
Investigar cuales son las estadísticas de los años 2000 hasta el 2013 de acuerdo a las ganancias netas más relevantes obtenidas por el intercambio de bienes realizados por el Ecuador con los demás países.
Tomar acciones estratégicas que permitan prevenir una situación deudora del país, incrementando mercados de exportación hacia otros países, previo a una preparación y desarrollo de la producción nacional.
