diagnostico de la crisis global actual y perspectiva eric toussaint comité por la anulación de la...
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Diagnostico de la Crisis Global Actual y Perspectiva
Eric Toussaint
Comité por la Anulación de la Deuda del Tercer Mundo (CADTM)
www.cadtm.org
XII Encuentro Globalización y Problemas del Desarrollo
La Habana, Marzo 2010
Índice Presentación
• 1. La deuda es uno de los factores más poderosos del sometimiento del Sur
• 2. El conflicto Trabajo - Capital• 3. El consumo sostenido por el
endeudamiento privado• 4. La deuda soberana en el Norte y en
el Sur• 5. Perspectivas
Años 1950 y 1960
• En el Sur, mientras los países latinoamericanos se encontraban en una fase de rápida industrialización, se proclamaba — al menos oficialmente — la independencia de la mayor parte de los países africanos y asiáticos. Algunos de ellos trataron de conseguir una autonomía política y económica real (unos, como la India, Indonesia y Egipto, respetando el sistema capitalista, mientras otros, como China, Vietnam y Cuba, rompiendo con éste), pero la gran mayoría de los nuevos países independientes estaban, y siguen estando, sometidos a la autoridad de una gran potencia, a menudo la antigua metrópoli.
La deuda es uno de los factores más poderosos del sometimiento
del Sur respecto al Norte…
Pues en el momento en que la administración y el ejército de los países colonizadores abandonaban físicamente el país que conquistaba su independencia, los gobiernos de los nuevos Estados eran incitados a endeudarse masivamente.
Evolución del stock total de la deuda externa publica de los PED entre 1970 y 2008
0
200
400
600
800
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1400
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1800
Fuente: Banco Mundial, Global Development Finance, 2009. Grafico realizado con la colaboración de Sebastian Dibling y Damien Millet
La Deuda Publica Externa y la Transferencia de Recursos
• La transferencia neta sobre la deuda es la diferencia entre los prestamos concedidos y las sumas desembolsadas durante un año determinado.
• Una diferencia positiva significa que la suma prestada y que ingresan al país fue superior a la suma total de los pagos de ese año. Si la diferencia es negativa, la suma desembolsada fue mayor que el total
recibido en forma de prestamos durante ese año.
• Después de la crisis de la deuda que exploto en 1982 la transferencias se volvieron negativas
Evolución de las transferencias netas sobre la deuda externa publica de los PED
-160
-80
0
80
Transferencia neta sobre la deuda externa pública de los PED entre 1970 y 2008 (en miles de millones de dólares)
Fuente: Banco Mundial, Global Development Finance, 2009. Grafico realizado con la colaboración de Sebastian Dibling y Damien Millet
Varios Planes Marshall Fueron Enviados al Norte
Por lo tanto, los PED transfirieron hacia sus acreedores el equivalente a cerca de 8 planes Marshall
100000
774000
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
Millones de Dolares
Plan Marshall para Europadespués de la segunda guerra
mundial
Transferencia neta sobre ladeuda externa pública durante el
período 1985-2008
2. El conflicto Trabajo - Capital
• Después de la segunda guerra mundial, las décadas de los cincuenta y sesenta en el Norte estuvieron marcadas por un fuerte crecimiento económico (años llamados los «Treinta gloriosos») que permitió a los trabajadores conquistar, por la lucha, importantes avances sociales, tales como el aumento neto del nivel de vida, la consolidación del sistema de seguridad social, mejora de los servicios públicos, en especial la educación y la sanidad, etc.
• Gracias a su ofensiva contra el Trabajo bajo la forma del neoliberalismo, el Capital logro aumentar la tasa de beneficio a partir del inicio de los años 1980 (véase el grafico siguiente)
Tasa de Beneficio – Europa, Estados Unidos 1960 – 2008
Tasa de beneficio, Europa y EE.UU. (%)
4
5
6
7
8
9
10
11
196019621964196619681970197219741976197819801982198419861988199019921994199619982000200220042006
Estados Unidos Europa
Fuente: Elaborado por Nacho Álvarez y Bibiana Medialdea a partir de datos de AMECO (Annual Macroeconomic Data Base, Comisión Europea)
• Es principalmente el sector financiero que capto el aumento de la tasa de beneficio (vé ase el grafico siguiente).
Tasa de beneficio de las sociedades financieras y no
financieras (%) de Estados Unidos entre 1980 y 2006.
0
5
10
15
20
25
30
35
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Tasa de beneficio sociedades no f inancieras Tasa de beneficio sociedades f inancieras
Tasa de beneficio y tasa de acumulación Estados Unidos + Unión Europea + Japón
30
40
50
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1961 1964 1967 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
Tasa de beneficio (escala izquierda)
Tasa de acumulación (escala derecha)
La tasa de beneficio aumento y la tasa de acumulación bajo
• La gran transformación de los años ochenta se manifiesta también por la distancia creciente que separa la tasa de beneficio (que aumenta) de la tasa de acumulación (que baja). Expresado de forma simple: desde 1980, una porción creciente de los beneficios no se invierte en la producción sino que es absorbida por los capitalistas o es desviada hacia la esfera financiera de acuerdo con un comportamiento rentista.
Evolución de la parte de los ingresos totales correspondientes al 10% mas rico en Estados Unidos entre 1917 y 2006
Fuente: Saez (2008), “Striking it Richer: The evolution of Top Incomes in the United States”
30%
35%
40%
45%
50%
1917 1921 1925 1929 1933 1937 1941 1945 1949 1953 1957 1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005
La parte del ingreso nacional de Estados Unidos que corresponde al 10 % más rico
de población creció de manera impresionante
• El crecimiento es particularmente fuerte a partir del comienzo de los años ochenta. Mientras que el 10 % más rico acaparaba el 35 % del ingreso nacional en 1982, su participación aumenta en forma espectacular y alcanza el 50 % 25 años más tarde, reproduciéndose así la situación que precedió al crash de la Bolsa de Wall Street de 1929.
• Hace 160 años, Carlos Marx previno sobre una interpretación superficial de las crisis capitalistas:
• «Los años 1843-1845 fueron los de la prosperidad industrial y comercial, consecuencias necesarias de la depresión casi permanente de la industria en el período de 1837-1842. Como siempre, la prosperidad trajo muy rápidamente la especulación. Ésta surge regularmente en los períodos donde la sobreproducción llega a su límite, y le ofrece algunas salidas momentáneas. Pero al mismo tiempo urge la irrupción de la crisis y aumenta su violencia. La crisis misma estalla en primer lugar allí donde la especulación se expandió y sólo más tarde llega a la producción. El observador superficial no ve la causa de la crisis en la sobreproducción. La desorganización consecutiva de la producción no aparece como el resultado necesario de su propia exuberancia anterior sino como una simple reacción de la especulación que se desinfla.»[1]
•[1] «Crise, prospérité et révolution», Marx - Engels, Revue de mai à octobre de 1850 en Marx-Engels, La crise, 10-18, 1978, p. 94.
3. El consumo sostenido por el endeudamiento privado
Salarios y Consumo en los Estados Unidos como % del PIB, 1960 - 2008
60
62
64
66
68
70
72
1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
Parte de los salarios Consumo en % du Pib
Fuente: Michel Husson; http://hussonet.free.fr/toxicap.xls
La siguiente tabla compara la evolución de la deuda de los hogares en los EE.UU. y Japón.
Lo que ocurrió en Japón entre 1990 y 2008 indica lo que ocurrirá probablemente en los Estados Unidos en los próximos años. Con el estallido de la burbuja inmobiliaria en Japón en 1990 y la consiguiente crisis financiera, los hogares japoneses han reducido su deuda, lo que reduce la tasa de crecimiento en este país.
Deuda de Hogares en Relación al Ingreso Anual Disponible 1990 - 2008
Fuente: IMF IFS; McKinsey Global Institute (2010); Natixis Economic Research (2009)Grafico realizado por Daniel Munevar
El siguiente gráfico muestra la evolución del endeudamiento de los hogares en los EE.UU., Japón, Reino Unido, España, Francia, Italia y Alemania.
Hipótesis: El desapalancamiento forzoso de los hogares a partir del 2008 inducido por el estallido de la burbuja inmobiliaria en el Reino Unido y España sin duda tendrá un efecto duradero en dichas economías dada la magnitud del endeudamiento de las familias en esos países.
Deuda de Hogares en Relación al Ingreso Anual Disponible 2000 - 2008
96
128 124
112105
160
69
130
48
69
34
60
114
98
0
20
40
60
80
100
120
140
160
% del Ingreso Disponible
Estados Unidos
Japon
Reino Unido
España FranciaItalia
Alemania
2000
2008
Fuente: IMF IFS; McKinsey Global Institute (2010); Natixis Economic Research (2009)Grafico realizado por Daniel Munevar
Comentarios para el siguiente gráfico:
1. Los hogares con bajos ingresos (notablemente los trabajadores pobres) han financiado consumo a traves de deuda. Es el 20% de los hogares más pobres los que incrementaron mas su deuda (90% entre 2000 y 2008). Este era el eslabón débil de la cadena, el público natural de los créditos subprime.
2. En términos absolutos, el 20% más rico ha contribuido a cerca de la mitad del aumento de la deuda de los hogares entre 2000 y 2008. Los ricos utilizaron la deuda para especular en el mercado de valores o en otros sectores como el inmobiliario en tanto los precios estaban al alza
Deuda Hogares por Quintiles de Grupo de Ingresos en EEUU
2000 - 2008
198376 458
710929
1583 1624
2948
3363
5656
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
Millardos de Dolares
<20th 20-40th 40-60th 60-80th 80-100th
2000
2008
Fuente: Federal Reserve - Flow of Funds Statistics; Survey of Consumer FinanceGrafico realizado por Daniel Munevar
Mercado Inmobiliario Residencial Global 1995 - 2008 (Billones de Dólares)
2.3
14.1
12.3
15.4
3.612.3
17.5
20.6
12.6
9.5
30.2
38.6
14
9.3
27.1
36.9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Billones de Dolares
1995 2000 2007 2008
Union Europea
Estados Unidos
Japon
Otros
Fuente: McKinsey Global Institute (2009)Grafico realizado por Daniel Munevar
60
78
96
56
188
96
67
108
52
114
101
202
47
136
85
75
73
110
44
81
101
81
40
77
69
66
62
77
0
50
100
150
200
250
300
350
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450
500
% del PIB (2008)
Estados Unidos
Japon
Reino Unido
España FranciaItalia
Alemania
Instituciones Financieras
Hogares
Corporaciones No Financieras
Gobierno
Fuente: IMF IFS; McKinsey Global Institute (2010); Natixis Economic Research (2009)Grafico realizado por Daniel Munevar
Composición Sectorial de la Deuda como % del PIB (2008)
4. La deuda soberana en el Norte y en el Sur
Deuda Externa como % del PIB
Fuente: Periodico El Pais, “La deuda externa atenaza a Espanha”, 28 de Febrero 2010, con base en FMI y Mckinsey Global InstituteGrafico realizado por Daniel Munevar
Deuda Externa como % del PIB
Fuente: Periodico El Pais, “La deuda externa atenaza a Espanha”, 28 de Febrero 2010, con base en FMI y Mckinsey Global InstituteGrafico realizado por Daniel Munevar
Deuda Externa como % del PIB
Fuente: Periodico El Pais, “La deuda externa atenaza a Espanha”, 28 de Febrero 2010, con base en FMI y Mckinsey Global InstituteGrafico realizado por Daniel Munevar
5. Perspectivas
-Sigue la ofensiva del Capital contra el Trabajo a escala mundial;
-No hay neokeynesianismo de parte de los gobiernos del Norte;
-La locomotora china y sus contradicciones;
-Riesgos de nuevas crisis de la deuda del Sur;
-Necesidad de una opción anti-capitalista;
-Necesidad de medidas de expropiación del capital privado empezando por el sector financiero y de una nueva disciplina;
-Reducción radical del tiempo de trabajo sin reducción del ingreso para repartir el trabajo disponible;
-Anulación de las deudas ilegitimas;
-Nueva arquitectura financiera en el Sur.
Comité por la Anulación de la Deuda del Tercer Mundo
Muchas Gracias!
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