decisiones a largo plazo - inversiones
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DECISIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO& COSTO DE CAPITAL
¿Que son la decisiones financieras?La planeación
financiera a largo plazo se
concentra en la construcción de los objetivos y metas de largo plazo, con el fin
de establecer las inversiones y
fuentes de financiación
necesarias para lograr los propósitos planteados.
En cuanto más se pague a los
accionistas, mayor
financiación externa se necesitará.
Por lo tanto, se debe revisar la razón de deuda de la empresa, su estructura y
la de su capital, con el
fin que los accionistas
puedan adquirir mayor confianza en su
inversión.
Características
La planeación financiera es un instrumento que permite revisiones
ex-post a las actuaciones de las empresas para el logro de los
objetivos planificados.
El control financiero de una empresa, debemos relacionarlo con
los procesos que nos permiten plantear estratégicamente tanto el
funcionamiento, la toma de decisiones y el crecimiento de la
organización.
En diversas organizaciones se considera que cuidar el “dinero” es lo más
importante, por ello, el flujo de efectivo es la herramienta primordial para poder realizar algún pronóstico financiero que
busque alcanzar el objetivo determinado por la empresa.
Las principales decisiones financieras de una organización empresarial comprenden la determinación de la mejor alternativa de inversión,
selección del esquema de financiamiento adecuado y definición
de una apropiada política de dividendos; siendo el objetivo final
maximizar el valor de las acciones de la empresa.
Las que superan los 10 años.
INVERSIONES A LARGO PLAZO
INVERSIONES A LARGO PLAZO
Son definidas como el grupo que comprende las cuentas que registran las inversiones en:
Acciones Cuotas o partes de interés social Títulos Papeles comerciales O cualquier otro documento
negociable adquirido temporal o permanente
Con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, establecer relaciones económicas con otras entidades o para cumplir con disposiciones legales o reglamentarias.Las inversiones representadas en acciones y en cuotas o partes de interés social, se registran por su costo histórico.Las demás inversiones, como bonos, cédulas, certificados, etc., se contabilizarán por su valor nominal.
INVERSIONES A LARGO PLAZO
CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES A LARGO PLAZO 1. Deuda:
Aquí se encuentran títulos de crédito que amparan un préstamo a largo plazo. Los inversionistas que compran estos valores están en realidad prestando su dinero al emisor, quien se compromete a pagar los intereses pactados y a devolver el capital en una fecha determinada.Entre los instrumentos de deuda, podemos mencionar los siguientes:
Gubernamentales, bancarios, privados.
2. Capital Colocación de capitales a largo plazo
en empresas industriales, agrícolas, de transporte, etc., tanto en el interior del país como en el extranjero con el fin de obtener ganancias. La inversión de capitales aumenta el valor del capital efectivo y contribuye a incrementar el capital ficticio parasitario.
CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES A LARGO PLAZO
COSTO DE CAPITALEl costo
de capital es el
rendimiento que
una empresa
debe obtener sobre las
inversiones que ha realizado
con el claro
objetivo de que
esta manera pueda
mantener, de forma inalterabl
e, su valor en
el mercado financiero
.
FACTORES DETERMINANTES DEL COSTE DE CAPITAL
Las condiciones económicas.
Este factor determina la oferta y la
demanda de capital, de forma que,
cuanto menor sea la oferta de capital mayor
será el coste de la financiación
ajena.
El riesgo del mercado.
Cuando éste aumenta los inversores exigirán mayores
rendimientos, por lo que la emisión de
títulos supondrá un mayor coste
para la empresa.
La situación de la empresa
afecta a la rentabilidad que exigen
los socios de las acciones
de la empresa y por tanto a su coste del
capital.
CÁLCULO DE COSTO DE CAPITAL
Las partidas que aparecen en el lado derecho del balance de una empresa (diversos tipos de deuda, de acciones preferentes y de acciones comunes), representan en conjunto el capital total con que la empresa financia sus activos.
El costo de cada componente representa el costo específico de una deteminada fuente de capital.
Como la empresa no utiliza los distintos componentes en forma igualmente proporcional, sino que cada una tiene un peso diferente en el total del financiamiento, es preciso calcular el costo de capital total de la empresa como el costo promedio ponderado de todas las fuentes de capital. (WACC del inglés: “weighted average cost of capital”).
- ke: El coste del capital ordinario o capital-acciones.