crisis en el cooperativismo financiero y lecciones
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Crisis en el cooperativismo financiero y lecciones aprendidas:
Casos en América Latina
Dr. Matthias Arzbach
Director Proyecto Regional
para América Latina y El Caribe
Quito, Octubre 2013
Agenda
1. Cifras de sistemas cooperativos en América Latina (en colaboración con Álvaro Durán, Costa Rica)
2. Estabilidad financiera
3. Crisis cooperativas en América Latina
Argentina 2 289 2 (Cajas de Crédito)
Bolivia - 108 -
Brasil 2 1.254 38 (Coop. Centrales)
Chile - 47 -
Colombia 2 187 6 (Coop. Financieras)
1 (COOPCENTRAL)
Ecuador - 981 1 (FINANCOOP)
Paraguay # 1 #488 10 Centrales
Perú - 166 -
Uruguay - 62 1 (Coop. Intermed.)
Venezuela (2008:) 1.755 ? -
# incluye coops. multiactivas 3
Cooperativas con actividad financiera
(12/2012) - América del Sur
Costa Rica - 72 -
Rep. Dominicana - 82 -
El Salvador - 448 51 Cajas de Créd. Rural
y 6 Bancos Trabajadores
Guatemala - 281 -
Honduras 1 234 -
México - # 610
Nicaragua - aprox. 384 -
Panamá - 168 -
# 70 SCAP autorizadas 4
Cooperativas con actividad financiera
(12/2012) – América Central / México / (Caribe)
(no son CAC !)
Alta (>4%) Bolivia
Costa Rica
Colombia
Ecuador
El Salvador
Honduras
Paraguay
Mediana
(1% - 4%)
Brasil
Chile
Guatemala
México
Nicaragua
Panamá
Perú
Rep. Dominicana
Baja
(<1%)
Argentina#
Uruguay
Venezuela # sin Banco CREDICOOP
Participación de mercado (activos)
Diciembre 2012
USD mill.
Coop´s supervisadas
SFN
Argentina 109 160.711 Bolivia 780 16.130 Brasil (CAC+Centrales)
56.041 3.475.518
Chile SBIF: 2.831 DECOOP: 280
296.770
Colombia
SFC: 1.340 SES: 4.529
197.088
Costa Rica 3.162 35.433 Ecuador 3.932 32.661 El Salvador 477 15.242 México (SCAP) 4.782 474.172 Perú 2.157 101.495 Uruguay 23 33.301
CAC controladas por SB/BC - Activos
Bancos cooperativos (activos a dic. 2012)
País Nombre Mill. de USD
Argentina Banco Credicoop (Coop.) – minorista
5.602
Banco BICA (S. A.) - minorista 23
Brasil BANSICREDI (S.A.) – tercer piso
10.316
BANCOOB (S. A.) – tercer piso 7.921
Colombia BANCOOMEVA (S. A.) – desde 2011 / minorista
1.167
Banco Coopcentral (Coop.) - segundo piso (formal desde 2013)
311
Honduras Banco de los Trabajadores (S. A.) - minorista y/o segundo piso ?
154
Paraguay Banco de la Producción BANCOP (S. A.) – desde 2011 - minorista y/o segundo piso ?
47
8
Mayor CAC de cada país
- Activos (Millones de USD en Dic. 2012)
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
CHL MEX BRA CR ECU PAR COL BOL URU
País Rank Nombre Activos
ME % Part. Sist. Finan. Nacional
% Part. en el Sist. Finan. Cooperativo
Nacional LAC
CHL 1 Coopeuch 2.344,4 0,79% 75,36% 3,08%
MEX 2 Caja Popular Mexicana 1.957,4 0,41% 29,51% 2,57%
BRA 3 CREDICITRUS 1.716,9 0,05% 4,15% 2,26%
BRA 4 SICOOB COCRED - CCPRE INTERIOR PAULISTA 964,2 0,03% 2,33% 1,27%
CR 5 COOPENAE 853,8 2,41% 26,29% 1,12%
BRA 6 VIACREDI - CC VALE DO ITAJAÍ 798,9 0,02% 1,93% 1,05%
MEX 7 Caja de Ahorro de los Telefonistas 688,0 0,15% 10,37% 0,90%
BRA 8 COOPERFORTE - CECM FUNC INST FIN PUBL FED 641,9 0,02% 1,55% 0,84%
CR 9 COOPESERVIDORES 602,9 1,70% 18,56% 0,79%
BRA 10 CREDICOAMO 545,0 0,02% 1,32% 0,72%
ECU 11 JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 539,7 1,65% 11,42% 0,71%
BRA 12
SICREDI PIONEIRA - CCLA PIONEIRA DA SERRA GAÚCHA 515,7 0,01% 1,25% 0,68%
BRA 13 SICREDI UNIÃO PR - CCLA UNIÃO PARANÁ 515,6 0,01% 1,25% 0,68%
CR 14 COOPEANDE No 1 503,9 1,42% 15,51% 0,66%
BRA 15
SICOOB CREDICOM - CECM MÉD BH CIDADES PÓLO MG 459,6 0,01% 1,11% 0,60%
COL 16
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE SANTANDER LIMITADA 453,5 0,23% 7,73% 0,60%
Ranking de las CAC en América Latina - Activos (Millones de USD en Dic. 2012)
Grado de concentración % de los activos totales
– Mayores CAC (“G1” / ”G3”)
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
CHL CR BOL COL PAR ECU BRA
G1
G3
Chile
“G1” alto – COOPEUCH
“G3” alto
Consecuencias para
Caja central
Seguro de depósitos
Federación
Supervisión (y sup. auxiliar)
Concentración en el sector cooperativo
Centrales en ALC (jurídicamente independientes)
Brasil
►38 centrales
Colombia
►Coopcentral
Ecuador
►Financoop
Carácter aún no muy claro....:
►Honduras - Banco de los Trabajadores
►Paraguay - BANCOP
Rank Nombre de la Central País Ciudad / Sede Activos (USD Millones)
1 Sicredi Central Sul (RS/SC) Brasil Rio Grande do Sul 2.895
2 SICOOB SP Brasil São Paulo 1.626
3 Sicredi Central PR/SP Brasil Paraná 1.211
4 SICOOB CENTRAL CREDIMINAS Brasil Minas Gerais 1.054
5 SICOOB CENTRAL SC Brasil Santa Catarina 1.042
6 SICOOB CENTRAL CECREMGE Brasil Minas Gerais 785
7 Sicredi Central MT/PA/RO Brasil Mato Grosso 643
8 CENTRAL CRESOL BASER Brasil Paraná 551
9 CRESOL CENTRAL SC/RS Brasil Santa Catarina 531
10 CECRED Brasil Santa Catarina 388
11 UNICRED CENTRAL NNE Brasil Paraíba 371
12 UNIPRIME CENTRAL Brasil Paraná 341
13 UNICRED CENTRAL RS Brasil Rio Grande do Sul 315
14 COOPCENTRAL Colombia Bogotá 311
15 SICOOB GOIÁS CENTRAL Brasil Goiás 305
16 UNICRED CENTRAL SC Brasil Santa Catarina 287
17 SICOOB CENTRAL ES Brasil Espirito Santo 260
18 UNICRED CENTRAL SP Brasil São Paulo 250
19 Sicredi Central BRC Brasil Mato Grosso do Sul 241
20 SICOOB CENTRAL CECRESP Brasil São Paulo 240
Cajas Centrales de CAC en América Latina
21 SICOOB CENTRAL PARANÁ Brasil Paraná 201
22 UNICRED CENTRAL BRASIL CENTRAL Brasil Goiás 196
23 SICOOB CENTRAL RIO Brasil Rio de Janeiro 171
24 UNICRED CENTRAL MG Brasil Minas Gerais 157
25 UNICRED RIO DE JANEIRO Brasil Rio de Janeiro 116
26 SICOOB NORTE Brasil Rondonia 82
27 SICOOB CENTRAL BA Brasil Bahia 81
28 SICOOB CENTRAL DF Brasil Distrito Federal 77
29 CECRERS Brasil Rio Grande do Sul 62
30 FINANCOOP Ecuador Quito 59
31 SICOOB CENTRAL MT/MS Brasil Mato Grosso do Sul 39
32 CREDISIS-RO Brasil Rondonia 32
33 UNICRED CENTRAL AMAZONIA
OCIDENTAL Brasil Amazonas 28
34 SICOOB CENTRAL NE Brasil Paraiba 19
35 SICOOB CENTRAL AMAZÔNIA Brasil Pará 13
36 FEDERALCRED Brasil Alagoas 6
37 ASCOOB Brasil 4
38 CREHNOR CENTRAL Brasil Rio Grande do Sul 2
39 CECOOPES Brasil Espirito Santo 1
40 ECOSOL CENTRAL Brasil Pernambuco -
Cajas Centrales de CAC en América Latina
1º piso: Cooperativas singulares
2º piso: Cooperativas centrales
3º piso: Bancos cooperativos (BANCOOB S.A. - Brasilia, Banco SICREDI S.A. – Porto Alegre)
Instituciones auxiliares del sistema (sistema subsidiario)
Sociedades Anónimas (capital en manos de las centrales)
Estructuras financieras - Brasil
16
Modelo Brasil – 3 pisos
Banco
Sicredi
Coop. Centrais (4)
1 ... 113 96
Cooperativas de base (“singulares”)
Bancoob Banco Sicredi, Bancoob, BB
Coop. Centrais (15)
1 ... 532 1
SICREDI SICOOB UNICRED
Coop. Centrais (8)
Dos pisos / Caja Central en una Federación
El Salvador
Sociedades Cooperativas Asociaciones Cooperativas
Caja Central FEDECACES
Caja Central FEDECREDITO
1 ... 56 Otros
...
Cooperativas de base
1 ... 27
Dos pisos
Caja central es coop. de segundo grado - Ecuador
Financoop
1 … 110 981 ...
CAC de base
111
“Sistemas” de un sólo piso en el negocio: Chile
1 2 3 47 ...
Cooperativas de base
Coopeuch
4
Agenda
1. Cifras de sistemas cooperativos en América Latina
2. Estabilidad financiera
3. Crisis cooperativas en América Latina
www.FINANCIALSTABILITYBOARD.org
Códigos y estándares internacionales
relevantes para intermediarios financieros
BCBS Basilea / 29 (25) Principios
- Supervisión
IASB / NIIF - Contabilidad
IFAC / ISA – Auditoría
FATF / 40+8 Recomendaciones
- Lavado de Dinero
OCDE – Gobierno corporativo
La interacción de las
reglas
internacionales
Comité de Basilea (BCBS) www.bis.org
26
Los «BCPs»
BCBS:
“Core Principles for Effective Banking Supervision” (1997 / 2006 / 2012)
“Core Principles Methodology”
Enforcement:
FMI + Banco Mundial
ROSC, especialmente FSAP
Grado de implementación de los BCP ?
FMI
(2008)
30
Por qué las cooperativas pueden ser más estables?
Reservas (en parte altas) no repartibles
No cotizan en Bolsa
Su política de gestión se rige por criterios de largo plazo (no por el “shareholder value”)
Relación socio (cliente)-coop. es de largo plazo y alta fidelidad
“Member value” (no “shareholder value”)
Regulación (-donde aplica-) limita los tipos de operación, menor integración al sistema de pagos
Demanda de los socios es limitada en complejidad; productos menos sofisticados
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Por qué las cooperativas pueden ser más estables?
Menos contagio desde afuera Menos no-residentes
URU-ARG “corralito” (2002)
Bank of England: 100 bn. USD depósitos retirados por depositantes rusos en IV-2008
Banco UBS: Activos = 4xPIB de Suiza (CSFB 2x)
Menos transacciones transfronterizas
Menor riesgo cambiario (?)
Mayor atomización de depósitos
Alto control social, asimetrías de información son menores
Menor fondeo externo En tiempos de crisis, devaluación aumenta el valor
de la deuda externa en moneda nacional
32
Porqué las cooperativas pueden ser más estables (iii) ?
Feb.
2009
33
Porqué las cooperativas pueden ser más estables (iii) ?
Feb.
2009
34
…y por qué las coop. pueden ser más vulnerables?
Marco legal débil (supervisión puede ser ausente, parcial o floja)
Gobierno Corporativo
Reacción lenta a ambientes cambiantes y volátiles
Decisiones fuertes más difíciles de tomar
Capitalización rápida es difícil
No hay inversionistas estratégicos
Contagio por compartir la misma forma jurídica (con o sin Redes)
Alta dependencia de intereses
Poco peso de las comisiones
Agenda
1. Cifras de sistemas cooperativos en América Latina
2. Estabilidad financiera
3. Crisis cooperativas en América Latina
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América Latina: Cooperativas muestran su fuerza…
Cooperativas se salieron bien en crisis económicas/financieras generalizadas
ECU 1998/99
ARG 2001/02
... y supieron aprovechar crisis bancarias prolongadas
HON
PAR
37
Crisis sistémicas
Pero tienden a tener sus “propias crisis”, en muchos casos por problemas de gobierno y/o gestión
Crisis sistémicas: CR, PAN, COL (1998)
Subsidiaridad violada; problemas de Gobierno (“la cooperativa de Fulano”) - Gerentes omnipotentes; Coop. con equipos de futbol “propios” como síntoma;...
ARG (1996-...)
38
Crisis sistémicas
Como consecuencia, desaparecen los bancos cooperativos de la región (finales de los años 90)
►COL (Coopdesarollo, Uconal, Bancoop)
►CR (Banco Federado-FEDEBANK, Bancoop)
►PAN (Banco FEDPA)
►ARG (Banco Mayo, Banco Patricios,...)
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Crisis individuales
COL
►Caja Popular de Cooperativas (1996)
CR
►Coopemex (2010)
ECU
►San Francisco de Asis (1990)
►Coopera (2013)
HON
►Sagrada Familia (2001)
URU
►COFAC (2006)
40
Casos – COFAC (i)
COFAC (Uruguay) – 2006
► Creció a punta de absorciones; inicio de los años 2000 tenía 37 sucursales y 3,5% del SFN
► Representaba el 70% del sector cooperativo
► >300.000 asociados
► 2002: Corrida (-43% de los depósitos del SFN)
• COFAC “sólo” 28%
► Resistió el primer impacto del corralito de ARG bien
• Atomización de los depósitos
• Pocos argentinos como asociados
► Banca “volvió” recapitalizada, más eficiente
► Banca pública distribuye sus pérdidas en el Estado
► COFAC sin posibilidad de capitalizarse “de golpe” por su forma jurídica
44
Casos – COFAC (ii)
COFAC (Uruguay) – 2006
►Cambios de normativa BCU (más exigente después de 2002)
►COFAC con alto costo (tipo de negocio; planta de personal; sindicatos fuertes)
►Recibe apoyo del CRECICOOP de ARG y del BCU, el cual repaga rápidamente
►Pérdidas por tipos de cambio (captaba en USD, colocaba en Pesos)
►Explosión de morosidad (efecto de la devaluación y de la caída de la actividad económica en el país)
►Crisis exigió nuevas capacidades de gestión
45
Casos – COFAC (iii)
COFAC (Uruguay) – 2006 ►Marzo 2005 recibe interés un informe de Fitch
Ratings (“alto riesgo” de impago)
►Suspensión preventiva de COFAC por incumplimiento patrimonial
►Se capitalizan y reprograman parte de los depósitos (cambio de Ley; todo voluntario)
►BCU levanta suspensión después de 2 semanas
►1.2.2006 segunda suspensión
►Entra el BANDES de VEN el mismo día
►Compra/asume activos y pasivos de COFAC
►Nace un nuevo banco, COFAC como accionista
►COFAC sigue hoy pero débil (sin intermediación); vacuo que dejó no se llenó
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Casos - COOPEMEX
Coopemex (Costa Rica) – Febrero 2010 ► Activos: aprox. 175 mill. de USD (# 5 de las CAC)
► Gobierno corp.: Posición dominante del Gerente
► Control interno/AI poco estructurados
► Alto costo operativo; altos spreads de interés
► Alto riesgo • Algunas áreas con poca supervisión (crédito)
► Alta rotación de asociados
► Multiactividad (conglomerado heterogéneo; intermediación financiaba lo demás (Universidad etc.))
► Información «inexacta»? • SUGEF
► Absorción por COOPENAE no se dio; compra por parte del Banco Popular
47
La crisis internacional (2008-…)
Cómo se desempeñaron las cooperativas?
►EEUU
•Central cooperatives
•Drenaje de capital institucional
►Canadá (Desjardins)
►Europa
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Impacto en las cooperativas financieras europeas
Austria
Impacto fuerte vía Europa del Este
Raiffeisen International (RI) etc.
Francia
Crédit Agricole
Alemania
Bajo impacto de la crisis en los bancos cooperativos; en imagen ganó el sector
Mucha liquidez en medio de la crisis (oct. 2010)
No se requirió de ayuda estatal
Sector aumentó su participación de mercado
Holanda
Rabobank casi no afectado; mantuvo rating triple A
50
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Lecciones aprendidas
Redes son más resistentes
Definir bien el modelo de negocios
►Arraigo local y regional
Aplicar mejores prácticas de la industria
►Gestión
►Control
Vivir el Buen Gobierno
Actuar con tiempo: de recuperar CAC en problemas es difícil/lento
DGRV.org
