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Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y Subsidiarias

Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

Estados Financieros Consolidados

(No auditados)

30 de setiembre de 2017 (Con cifras correspondientes a diciembre de 2016 y setiembre de 2016)

Página(s) Estados financieros

Balance general consolidado ........................................................................................................ 3-4 Estado de resultados integral consolidado ................................................................................... 5-6 Estado de cambios en el patrimonio consolidado ............................................................................7 Estado de flujos de efectivo consolidado .........................................................................................8 Notas a los estados financieros consolidados .......................................................................... 9-141

- 3 -

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.

Notas setiembre 2017 diciembre 2016 setiembre 2016Disponibilidades 3.b ¢ 263.017.505.799 213.219.408.447 215.816.265.393 Efectivo 24.978.759.175 23.458.450.879 19.775.020.977 Banco Central 226.275.343.605 180.776.140.221 182.911.984.296 Entidades financieras del país 382.826.916 280.721.563 358.770.494 Entidades financieras del exterior 9.216.184.818 7.874.931.026 10.158.864.124 Otras disponibilidades 2.164.391.285 829.164.758 2.611.625.502 Inversiones en instrumentos financieros 3.c 208.028.451.867 204.541.066.376 213.631.547.352 Mantenidas para negociar 19.207.910.231 28.010.236.469 32.857.733.496 Disponibles para la venta 187.209.685.463 173.806.201.926 177.055.744.357 Instrumentos financieros derivados 40.098.438 1.233.138.716 1.385.639.881 Productos por cobrar 1.570.757.735 1.491.489.265 2.332.429.618 Cartera de créditos 3.d 1.117.336.586.332 998.608.397.616 961.557.720.569 Créditos vigentes 1.079.942.926.638 973.767.194.834 936.731.940.075 Créditos vencidos 44.687.210.480 26.074.276.617 25.105.284.826 Créditos en cobro judicial 4.972.261.512 7.271.688.752 7.491.958.991 Productos por cobrar 7.813.660.585 6.161.477.008 5.882.899.271 Estimación por deterioro 2.w/3.d (20.079.472.883) (14.666.239.595) (13.654.362.594) Cuentas y comisiones por cobrar 3.e 2.281.318.588 3.767.749.362 1.726.465.161 Comisiones por cobrar 75.434.074 75.832.731 24.366.422

Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 2.z 21.257.068 8.459.030 116.414.326 Impuesto sobre la renta diferido e impuestosobre la renta por cobrar 3.y 463.803.295 75.660.865 102.005.675

Otras cuentas por cobrar 1.836.379.719 3.660.199.557 1.654.251.429 Estimación por deterioro 2.w (115.555.568) (52.402.821) (170.572.691) Bienes realizables 2.318.487.820 1.339.507.548 1.985.139.785 Bienes y valores adquiridos en recuperación de créditos 11.633.116.838 9.770.958.177 13.459.114.540 Estimación por deterioro y por disposición legal 2.w (9.314.629.018) (8.431.450.629) (11.473.974.755) Participaciones en el capital de otras empresas 29.247.242 29.247.242 29.247.242 Inmuebles, mobiliario y equipo 3.f 5.276.676.419 5.566.886.728 4.976.242.260 Otros activos 3.g 15.364.311.656 11.288.564.645 11.992.530.807 Cargos diferidos 2.625.126.578 2.353.398.030 1.153.435.800 Activos intangibles 3.200.545.168 3.224.840.923 3.348.592.216 Otros activos 9.538.639.910 5.710.325.692 7.490.502.791 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 1.613.652.585.723 1.438.360.827.964 1.411.715.158.569

(No auditado)

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasBALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Al 30 de setiembre de 2017(Con cifras correspondientes a diciembre de 2016 y setiembre de 2016)

(En colones sin céntimos)

43742434

Sello

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Notas setiembre 2017 diciembre 2016 setiembre 2016(continuación)PASIVOS Y PATRIMONIOPASIVOSObligaciones con el público 3.h ¢ 947.837.974.679 864.270.003.735 867.232.358.513 A la vista 358.980.804.426 335.538.482.979 319.959.862.233 A plazo 578.829.050.201 519.192.990.796 537.006.078.921 Otras obligaciones con el público 3.228.919.957 3.736.300.495 4.506.875.839 Cargos financieros por pagar 6.799.200.095 5.802.229.465 5.759.541.520 Obligaciones con entidades 3.i 490.286.115.221 414.405.203.085 387.259.458.767 A la vista 10.423.449.397 5.911.673.733 4.804.432.363 A plazo 399.437.349.702 322.653.924.027 293.060.696.871 Otras obligaciones con entidades 77.977.546.145 82.829.177.100 86.131.597.316 Cargos financieros por pagar 2.447.769.977 3.010.428.225 3.262.732.217 Cuentas por pagar y provisiones 3.j 13.954.246.698 15.111.848.768 15.182.106.766 Impuesto sobre la renta diferido 3.y 78.551.604 110.247.333 343.959.445 Provisiones 3.802.040.468 6.223.865.216 4.549.123.846 Otras cuentas por pagar diversas 10.073.654.626 8.777.736.219 10.289.023.475 Otros pasivos 3.k 8.606.999.510 6.973.061.281 8.628.092.118 Ingresos diferidos 4.453.709.325 4.059.625.067 4.194.176.917 Estimación por deterioro de créditos contingentes 253.353.958 185.801.774 168.130.616 Otros pasivos 3.899.936.227 2.727.634.440 4.265.784.585 TOTAL DE PASIVOS 1.460.685.336.108 1.300.760.116.869 1.278.302.016.164 PATRIMONIO Capital social 73.913.913.000 60.606.645.000 60.606.645.000 Capital pagado 3.l 73.913.913.000 60.606.645.000 60.606.645.000 Aportes patrimoniales no capitalizados 12.068.158.765 13.429.071.145 13.428.968.340 Ajustes al patrimonio (880.614.105) (35.866.538) (71.677.645) Superávit por revaluación inmuebles 164.273.638 164.273.638 172.442.812 Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta (3.153.240) (158.905) (110.270)

Ajuste por valuación de participaciones en otras empresas (1.041.734.503) (199.981.271) (244.010.187) Reservas patrimoniales 3.m 11.975.855.120 11.975.855.120 10.901.482.660 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 3.n 47.924.210.174 38.250.379.693 38.242.210.519 Resultado del período 3.n 4.521.825.323 10.154.830.481 7.195.895.388 Participación no controlada 3.ñ 3.443.901.338 3.219.796.194 3.109.618.143 TOTAL DEL PATRIMONIO 152.967.249.615 137.600.711.095 133.413.142.405 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 1.613.652.585.723 1.438.360.827.964 1.411.715.158.569

Cuentas contingentes deudoras 4.a 284.457.904.019 322.339.507.677 330.551.197.434 Activos de los fideicomisos 4.b 801.933.550 774.627.615 742.466.192 Pasivos de los fideicomisos 4.b 996.535 593.282 552.782 Patrimonio de los fideicomisos 4.b 800.937.015 774.034.333 741.913.410 Otras cuentas de orden deudoras 7.393.359.976.994 7.289.129.459.465 6.900.877.613.949 Cuenta de orden por cuenta propia deudoras 4.a 6.878.039.867.775 6.903.254.067.210 6.491.105.274.469

Cuenta de orden por cuenta propia poractividad de custodia 4.a 6.710.751.481 8.614.790.017 11.641.201.118 Cuentas de orden por cuenta de terceros poractividad de custodia 4.a 508.609.357.738 377.260.602.238 398.131.138.362

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasBALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Al 30 de setiembre de 2017(Con cifras correspondientes a diciembre de 2016 y setiembre de 2016)

(En colones sin céntimos)(No auditado)

___________________ ______________________ __________________ Federico Chaves S. Guillermo Smith R. Francina Quiros G. Apoderado Generalísimo Contralor Auditora Interna

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Notas 2017 2016 2017 2016Ingresos financieros Por disponibilidades ¢ 23.097.711 10.124.975 7.873.556 6.298.882 Por inversiones en instrumentos financieros 3.p 6.418.935.386 6.389.506.975 1.949.163.372 2.298.122.731 Por cartera de créditos 3.q 70.083.508.143 57.199.171.167 25.299.030.149 19.974.480.169 Por arrendamientos financieros 212.271.965 308.480.663 39.643.355 118.073.907 Por ganancia por diferencias de cambio - neto 3.x 1.010.203.873 419.475.581 (41.078.525) 125.781.032

Por ganancia instrumentos financieros mantenidospara negociar 1.165.195.245 1.444.444.282 107.785.341 572.464.735 Por ganancia instrumentos financieros disponiblespara la venta 673.437.064 1.507.702.009 145.201.307 182.951.551

Por ganancia en instrumentos derivados - neto - 1.253.506.439 - 281.460.857 Por otros ingresos financieros 884.202.282 633.218.545 289.008.576 205.888.444 Total de ingresos financieros 80.470.851.669 69.165.630.636 27.796.627.131 23.765.522.308 Gastos financieros Por obligaciones con el público 25.919.657.490 19.957.504.041 9.277.034.446 7.353.562.660 Por obligaciones con entidades financieras 12.085.006.325 7.771.344.916 4.313.310.188 2.761.347.743

Por pérdidas por instrumentos financierosmantenidos para negociar 992.299.294 1.238.766.054 127.617.564 466.771.774 Por pérdidas en instrumentos financierosdisponibles para la venta 124.763.297 64.675.716 112.969.305 50.662.353

Por pérdida en instrumentos derivados - neto 115.923.401 - (13.353.930) - Por otros gastos financieros 390.454 342.778 106.941 122.829 Total de gastos financieros 3.s 39.238.040.261 29.032.633.505 13.817.684.514 10.632.467.359 Por estimación de deterioro de activos 3.d 16.713.291.173 12.842.641.986 6.679.831.600 4.722.528.425

Por recuperación de activos y disminución deestimaciones y provisiones 2.498.363.430 4.275.481.814 1.040.915.373 735.652.653

Resultado financiero 27.017.883.665 31.565.836.959 8.340.026.390 9.146.179.177 Otros ingresos de operación Por comisiones por servicios 3.t 9.727.856.192 8.143.264.618 3.144.858.489 2.938.910.650 Por bienes realizables 585.588.086 948.463.721 97.023.910 676.824.437

Por ganancia por participaciones en el capital de otras empresas 10.009.029 18.616.863 815.583 782.615 Por ganancia por participaciones en el capital de entidades supervisadas por SUGESE - 109.416.663 - 109.416.663

Por cambio y arbitraje de divisas 3.734.033.203 3.446.311.827 1.019.273.429 1.422.160.496 Por otros ingresos operativos 3.r 6.521.536.865 5.587.044.198 2.203.755.646 1.863.997.321 Total otros ingresos de operación 20.579.023.375 18.253.117.890 6.465.727.057 7.012.092.182 Otros gastos de operación Por comisiones por servicios 3.744.258.741 3.230.503.298 1.280.623.831 1.190.905.563 Por bienes realizables 1.982.337.194 4.449.111.922 571.290.723 1.011.124.885 Por provisiones 2.988.315.910 2.342.220.160 847.083.282 630.934.015 Por cambio y arbitraje de divisas 245.169 1.022.437 121.956 13.082 Por otros gastos con partes relacionadas 2.z 27.200.718 37.683.763 9.523.107 20.846.344 Por otros gastos operativos 3.v 2.711.440.251 2.415.807.822 914.944.719 812.111.984 Por amortización costos directos diferidos asociados a créditos 439.998.586 192.953.128 165.330.365 109.523.465 Total otros gastos de operación 11.893.796.569 12.669.302.530 3.788.917.983 3.775.459.338 Resultado operacional bruto 35.703.110.471 37.149.652.319 11.016.835.464 12.382.812.021

Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre de 2017 y los tres meses entre junio de 2017 y setiembre de 2017(Con cifras correspondientes de 2016)


Por los nueve meses terminadosal 30 de setiembre de

Por los tres meses terminadosal 30 de setiembre de

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADO

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Notas 2017 2016 2017 2016(continuación)Resultado operacional bruto 35.703.110.471 37.149.652.319 11.016.835.464 12.382.812.021 Gastos administrativos Por gastos de personal 13.778.545.092 13.398.398.790 4.600.097.906 4.502.146.958 Por otros gastos de administración 15.571.826.197 14.425.546.490 5.507.415.069 4.603.700.022 Total gastos administrativos 3.u 29.350.371.289 27.823.945.280 10.107.512.975 9.105.846.980 Resultado operacional neto antes de impuestosy participaciones sobre la utilidad 6.352.739.182 9.325.707.039 909.322.489 3.276.965.041 Impuesto sobre la renta 3.y 1.575.686.416 1.691.610.300 430.972.779 577.823.338 Impuesto sobre la renta diferido 3.y 38.852.185 240.980.825 (36.031.539) 124.418.169 Disminución del impuesto sobre la renta 3.y 255.417.884 255.409.079 177.340.562 248.839.447 Participaciones sobre la utilidad 285.019.464 417.540.069 73.204.441 143.303.415 Disminución de participaciones sobre la utilidad 47.903.967 - 47.903.967 - Resultado del período 4.756.502.968 7.230.984.924 666.421.337 2.680.259.566 Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios 234.677.645 35.089.536 50.267.023 11.458.491 Resultados del período atribuidos a la controladora 4.521.825.323 7.195.895.388 616.154.314 2.668.801.075

Otros resultados integrales, neto de impuesto Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta (2.994.335) (110.270) 260.751 329.288 Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta de las subsidiarias, participación controlada (841.753.232) (922.943.248) (499.376.715) (87.683.036) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta de las subsidiarias, participación no controlada (10.572.501) (3.508.479) (9.547.722) (853.212) Otros resultados integrales del periodo, netode impuesto (855.320.068) (926.561.997) (508.663.686) (88.206.960) Resultados integrales totales del periodo 3.901.182.900 6.304.422.927 157.757.651 2.592.052.606 Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios 224.105.144 31.581.057 40.719.301 10.605.279 Resultados del período atribuidos a la controladora ¢ 3.677.077.756 6.272.841.870 117.038.350 2.581.447.327

Por los nueve meses terminadosal 30 de setiembre de

Por los tres meses terminadosal 30 de setiembre de

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADO

Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre de 2017 y los tres meses entre junio de 2017 y setiembre de 2017(Con cifras correspondientes de 2016)


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__________________ __________________ _________________

Federico Chaves S. Guillermo Smith R. Francina Quiros G. Apoderado Generalísimo. Contralor Auditora Interna

(No auditado)

Notas Capital social

Aportes patrimoniales no

capitalizadosAjustes al patrimonio

Reservas patrimoniales

Resultados acumulados de ejercicios anteriores

Total patrimonio atribuible a la controladora

Participación no controlada Total de Patrimonio

Saldo al 31 de diciembre de 2015 ¢ 40.403.457.055 20.593.897.765 851.375.873 10.901.482.660 39.857.210.519 112.607.423.872 2.972.912.372 115.580.336.244 Transacciones con los accionistas registradas directamente en el patrimonioCapitalización de utilidades retenidas 3.l.1 17.000.000.000 (17.000.000.000) - - - - - - Aportes patrimoniales 3.l.1 3.203.187.945 9.835.070.575 - - - 13.038.258.520 105.124.714 13.143.383.234 Dividendos pagados 3.n - - - - (1.615.000.000) (1.615.000.000) - (1.615.000.000) Total de transacciones con los accionistas registradas directamente en el patrimonio 60.606.645.000 13.428.968.340 851.375.873 10.901.482.660 38.242.210.519 124.030.682.392 3.078.037.086 127.108.719.478 Resultado integral del periodoResultado del periodo - - - - 7.195.895.388 7.195.895.388 35.089.536 7.230.984.924 Ganancias realizadas por disposición de inversiones disponibles parala venta en las subsidiarias - - (1.573.551.604) - - (1.573.551.604) (3.508.479) (1.577.060.083) Ganancias no realizadas por valuación de inversiones disponibles para la venta en las subsidiarias, neto del impuesto sobre la renta - - 650.498.086 - - 650.498.086 - 650.498.086 Total del resultado integral del periodo - - (923.053.518) - 7.195.895.388 6.272.841.870 31.581.057 6.304.422.927 Saldo al 30 de setiembre de 2016 ¢ 60.606.645.000 13.428.968.340 (71.677.645) 10.901.482.660 45.438.105.907 130.303.524.262 3.109.618.143 133.413.142.405

Saldo al 31 de diciembre de 2016 ¢ 60.606.645.000 13.429.071.145 (35.866.538) 11.975.855.120 48.405.210.174 134.380.914.901 3.219.796.194 137.600.711.095 Transacciones con los accionistas registradas directamente en el patrimonioAportes patrimoniales 3.l 13.307.268.000 (1.360.912.380) - - - 11.946.355.620 - 11.946.355.620 Reservas patrimoniales 2.p - - - - - - - - Dividendos pagados 3.n - - - - (481.000.000) (481.000.000) - (481.000.000) Participación de los accionistas minoritarios - - - - - - - - Total de transacciones con los accionistas registradas directamente en el patrimonio 73.913.913.000 12.068.158.765 (35.866.538) 11.975.855.120 47.924.210.174 145.846.270.521 3.219.796.194 149.066.066.715 Resultado integral del periodoResultado del periodo - - - - 4.521.825.323 4.521.825.323 234.677.645 4.756.502.968 Ganancias realizadas por disposición de inversiones disponibles parala venta en las subsidiarias - - (548.673.767) - - (548.673.767) (10.572.501) (559.246.268) Ganancias no realizadas por valuación de inversiones disponibles parala venta en las subsidiarias, neto del impuesto sobre la renta - - (296.073.800) - - (296.073.800) - (296.073.800) Total del resultado integral del periodo - - (844.747.567) - 4.521.825.323 3.677.077.756 224.105.144 3.901.182.900 Saldo al 30 de setiembre de 2017 ¢ 73.913.913.000 12.068.158.765 (880.614.105) 11.975.855.120 52.446.035.497 149.523.348.277 3.443.901.338 152.967.249.615

Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre de 2017

(En colones sin céntimos)(Con cifras correspondientes de 2016)

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Nota 2017 2016Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultados del período 4.521.825.323 7.195.895.388 Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos Ingreso por intereses (77.826.783.447) (64.959.082.202) Gasto por intereses 38.186.854.382 27.965.017.325 Ganancia o pérdida por venta de activos recibidos en dación de pago y de inmuebles, mobiliario y equipo. 286.922.788 185.715.444 Ganancias o pérdidas por diferencias de cambio y UD, netas 5.492.517.672 (419.475.579) Pérdidas por estimación por deterioro cartera de créditos 16.713.291.173 12.842.641.986 Gasto de estimación por deterioro de bienes realizables 883.178.389 3.027.696.618 Gastos por provisión para prestaciones sociales 564.770.840 354.856.075 Gasto por otras provisiones 237.115.497 417.540.069 Gasto (ingreso) por impuesto de renta diferido (43.112.184) 209.480.961 Gasto por impuesto de renta 1.402.232.899 1.690.002.690 Depreciaciones y amortizaciones 10.187.910.407 5.178.685.787 Participación minoritaria en la utilidad neta de subsidiaria 234.677.645 35.089.536 841.401.384 (6.275.935.902)Variación en los activos (aumento), o disminución

Valores negociables 8.802.326.238 19.412.033.494 Créditos y avances de efectivo (106.782.022.963) (147.094.054.702)Bienes realizables (1.862.158.661) (2.344.004.920)Intereses Cobrados 76.095.331.400 63.307.649.807 Productos por cobrar 1.441.117.389 1.541.607.741 Otros activos (13.192.227.871) (6.692.470.572)

Variación neta en los pasivos aumento, o (disminución)Obligaciones a la vista y a plazo 59.851.896.017 151.646.035.055 Otras cuentas por pagar y provisiones (414.517.315) (3.726.450.596)Intereses pagados (37.752.542.000) (25.782.188.998)Impuesto sobre la renta pagado (2.676.982.597) (2.937.912.899)Otros pasivos 1.633.938.229 2.061.594.088

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de operación: (14.014.440.750) 43.115.901.596

Flujos netos de efectivo de las actividades de inversiónAumento en Instrumentos financieros (excepto mantenidos para negociar) (616.896.376.511) (1.230.708.156.792)Disminución en instrumentos financieros (excepto mantenidos para negociar) 611.751.815.176 1.177.752.597.790 Adquisición de inmuebles mobiliario y equipo. (1.040.671.215) (1.915.216.370)Venta de inmuebles mobiliario y equipo 5.068.872 3.898.728

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión (6.180.163.678) (54.866.876.644)

Flujos netos de efectivo de las actividades de financiamiento Otras obligaciones financieras nuevas 719.433.861.824 1.104.040.780.729 Pago de obligaciones (658.565.452.701) (1.066.219.697.083) Pago de dividendos (481.000.000) (1.615.000.000) Aportes de capital recibidos en efectivo 11.946.355.620 13.038.250.520 Flujos netos de efectivo provistos en actividades de financiamiento 72.333.764.743 49.244.334.166

Aumento neto en efectivo y equivalentes 52.139.160.315 37.493.359.118 Efectivo y equivalentes al inicio del año 237.329.339.895 205.802.491.522 Efectivo y equivalentes al final del año 3.b 289.468.500.210 243.295.850.640

(No auditado)

Corporacion Davivienda (Costa Rica) S.A. y SubsidiariasESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

(En colones sin céntimos)

Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre de 2017(Con cifras correspondientes de 2016)


Notas a los Estados Financieros Consolidados

30 de setiembre de 2017

(Con cifras correspondientes de 2016)

(Continúa)

1. Información general 1. a Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., en adelante la Corporación, fue autorizada a

operar como Grupo Financiero por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero desde el 15 de abril de 1999, mediante el artículo 23, del acta 86-99.

Al 30 de setiembre de 2017 es tenedora del 99,97% (99.96% al 31 de diciembre de 2016 y

30 de setiembre de 2016) Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. de las acciones de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., a su vez Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. es una subsidiaria de Banco Davivienda S.A., domiciliada en Bogotá D.C., República de Colombia, que adquirió el 23 de noviembre de 2012 el 100% de las acciones de Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. El Banco Davivienda S.A. forma parte del Grupo Empresarial Bolívar, que es la última controladora.

Al 30 de setiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de setiembre de 2016, el Grupo

Financiero Davivienda está compuesto por Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., que es la tenedora de las acciones de las siguientes compañías domiciliadas en San José Costa Rica:

Participación al 100% Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica) S.A. Davivienda Corredora de Seguros (Costa Rica) S.A. (nota 6.b) Davivienda Leasing (Costa Rica) S.A. Participación al 51% Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A. (nota 6.c) 1. b Actividad Las compañías se dedican principalmente a actividades de intermediación financiera,

comercio internacional, correduría de valores, arrendamientos, suscripción de seguros y correduría de seguros.

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(Continúa)

La Corporación, cuenta al 30 de setiembre de 2017, con 951 colaboradores (946 en

diciembre de 2016 y 928 en setiembre de 2016). Además, la subsidiaria Banco, cuenta con 30 sucursales, 12 cajas auxiliares y 150 cajeros automáticos (29 sucursales, 13 cajas auxiliares y 147 cajeros automáticos en diciembre de 2016 y 28 sucursales, 13 cajas auxiliares y 146 cajeros automáticos en setiembre de 2016).

La dirección de la página Web es www.davivienda.cr 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables 2. a General En enero de 2004, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero

(CONASSIF) aprobó el “Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros”, con fecha efectiva 31 de diciembre de 2003.

En consecuencia, las políticas de contabilidad significativas observadas por la Corporación

para la elaboración de sus estados financieros consolidados, están de conformidad con las disposiciones legales, reglamentarias y normativas emitidas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), y la Superintendencia General de Seguros (SUGESE).

Las políticas contables más importantes utilizadas por la Corporación, en la preparación de

sus estados financieros consolidados se detallan a continuación: 2. b Principios de consolidación Los estados financieros consolidados de la Corporación incluyen los estados financieros de

sus subsidiarias. Se consideran subsidiarias aquellas entidades en las cuales la Corporación, posee más de la mitad de los derechos de voto, o bien el poder de dirigir sus políticas financieras y de operación.

Las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados a partir de la fecha en

la que el control es transferido a la Corporación; de igual manera, las subsidiaras se dan de baja de los estados financieros consolidados de la Corporación en el momento en que ese control deja de existir. Todas las cuentas y transacciones de importancia entre compañías han sido eliminadas en la consolidación.

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(Continúa)

Asociada Una compañía asociada es aquella compañía en que la Corporación, mantiene una

participación entre el 20% y el 50% o posee influencia significativa pero no el control. La Corporación, inicialmente registra las inversiones en asociadas al costo y luego ajusta el valor de la inversión, utilizando el método de participación desde la fecha que adquiere influencia significativa hasta el momento en que se pierde esa influencia. Cuando las pérdidas exceden el valor de la inversión, este valor se lleva hasta cero, excepto en el caso de que la Corporación, haya asumido las obligaciones con respecto a dicha asociada. A la fecha de los estados financieros no se cuenta con asociadas.

2. c Moneda, transacciones en moneda extranjera y conversión de Estados

Financieros Registros contables Los registros contables de la Corporación y sus subsidiarias, se mantienen en colones

costarricenses. La Corporación y sus subsidiarias, registran sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Al determinar la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la Corporación y sus subsidiarias costarricenses, valúan y ajustan sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de dicha determinación o valuación. Las diferencias resultantes se aplican a los resultados del período en que ocurren.

Moneda funcional y moneda de presentación Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la

República de Costa Rica y su moneda funcional tal y como lo requieren por las normas que conforman la base de preparación de los estados financieros.

Regulaciones cambiarias y restricciones sobre moneda extranjera en Costa Rica Las transacciones relacionadas con la conversión de moneda extranjera, se deben realizar

por medio de las entidades autorizadas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), las cuales están facultadas para establecer el tipo de cambio al que deseen comprar y vender las divisas. El sistema de régimen cambiario faculta a cada entidad para establecer su propio tipo de cambio para la compra y venta de divisas.

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(Continúa)

El 22 de diciembre de 2016 el BCCR, mediante el oficio JD5751/11, emitió disposición

para controlar la posición propia autorizada en moneda extranjera de los intermediarios financieros, que sus efectos influye para la subsidiaria Banco. Señalando que los activos y pasivos en dólares debe haber proporción del patrimonio total equivalente en moneda extranjera.

El 16 de junio de 2017, en la sesión de Junta Directiva del BCCR, modificó los alcances

del oficio JD5751/2016 con el propósito de buscar una flexibilidad para la administración de la posición en moneda extranjera y teniendo en cuenta que este acuerdo estuviera alineado con las disposiciones del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero en materia de gestión de riesgos, introdujo cambios en el Reglamento para las Operaciones Cambiarias de Contado que entraron en vigencia el 19 de junio de 2017. Entre los principales aspectos de este acuerdo:

1. Expresar la razón de posición en moneda extranjera (PME) en términos de capital

base (CB), en adelante (PME/CB) y no en términos del patrimonio. 2. El seguimiento de la razón de Posición Moneda Extranjera sobre el capital base,

diario y mensual, será realizado sobre la base de la razón indicada como deseada por cada intermediario cambiario y que no haya sido objetada por el Banco Central.

3. El control mensual de este cociente se hará con su promedio mensual, con una tolerancia asimétrica de 3 puntos porcentuales hacia abajo y 1 punto porcentual hacia arriba (diferencia entre este promedio y la razón PME/CB).

4. En cuanto a la variación diaria permitida en la PME/CB, ésta se acota a ± 2,0% (anteriormente era de ±4% para la razón PME/Patrimonio)

Para el cumplimiento de estas disposiciones los intermediarios cambiarios, conforme se

adiciona en el transitorio 6 del Reglamento para las Operaciones Cambiarias de Contado deben enviar una nota a la Gerencia del BCCR a más tardar el 30 de setiembre de 2017, para el trámite respectivo, la razón PME/CB deseada. La subsidiaria Banco presentó ante el BCCR la solicitud respectiva, a la fecha de la emisión de los estados financieros se encuentra en espera de la respuesta del ente. Mientras el intermediario cambiario no cuente con una razón no objetada por la Gerencia del BCCR, el promedio mensual de la posición en moneda extranjera como proporción del patrimonio expresado en dólares será como máximo el valor de la razón correspondiente al 30 de noviembre de 2016 más un punto porcentual. Para aquellos intermediarios cambiarios que disponen de una estrategia autorizada por la Gerencia del Banco Central, en acato a lo dispuesto en el ordinal II del artículo 11 de la sesión 5751-2016 del 21 de diciembre de 2016, el promedio mensual de razón de posición en moneda extranjera a patrimonio no podrá ser

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(Continúa)

superior en más de un punto porcentual la razón PME/K mensual planteada en esa estrategia.

Al 30 de setiembre de 2017, los tipos de cambio de referencia para el US dólar fijados por

el BCCR fueron para la compra ¢568,33 y para la venta de ¢574,13 (al 31 de diciembre de 2016 para compra de ¢548,18 y para la venta ¢561,10 y al 30 de setiembre de 2016 la compra de ¢546,33 y para la venta ¢558,80).

Método de valuación de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas en la moneda funcional utilizando

los tipos de cambio vigentes a la fecha de las transacciones. Las diferencias de cambio resultantes de la liquidación de transacciones denominadas en moneda extranjera se reconocen en los resultados del periodo. Las diferencias de cambio de activos no monetarios, como los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, se incluyen dentro de la ganancia o pérdida en el valor justo.

2. d Instrumentos financieros Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un activo

financiero en una compañía y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra compañía. Los instrumentos financieros incluyen lo que se denominan instrumentos primarios inversiones en valores, cartera de créditos, cuentas por cobrar, derivados y obligaciones financieras por pagar.

i. Clasificación Estos instrumentos pueden ser clasificados en las categorías que se indican: Los instrumentos negociables son aquellos que se mantienen con el propósito de generar

utilidades en el corto plazo. La cartera de créditos y las cuentas por cobrar se clasifican como mantenidos para el

vencimiento, puesto que se establecieron con el fin de proveer fondos a un deudor y no para generar utilidades a corto plazo.

Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no se han

mantenido para negociar ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen títulos de deuda.

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(Continúa)

ii. Reconocimiento instrumentos financieros: Los activos disponibles para la venta se reconocen en la fecha de liquidación. A partir de

esa fecha, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconoce en el patrimonio, según requerimientos del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

Los activos mantenidos para negociar, en el momento de su adquisición e intención, se

reconocen en el balance general bajo esa condición, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconocerá en el estado de resultados integral.

Los préstamos y cuentas por cobrar se clasifican como mantenidos para el vencimiento, ya

que se establecieron con el fin de proveer fondos a un deudor y no generar utilidades a corto plazo.

iii. Medición en instrumentos financieros: Los instrumentos financieros se miden inicialmente al valor razonable, que incluye los

costos de transacción, con excepción de los instrumentos negociables. Posterior al reconocimiento inicial, todos los activos negociables y disponibles para la

venta se miden al valor razonable, excepto por las inversiones que no se cotizan en un mercado activo y cuyo valor razonable no se pueda medir de manera fiable, las cuales se registran al costo, incluyendo los costos de transacción, menos las pérdidas por deterioro.

Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por cobrar se

miden al costo amortizado, menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso/gasto financiero, utilizando el método de tasa de interés efectiva.

iv. Principios de medición del valor razonable: El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado

a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción.

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(Continúa)

v. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores: Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los

activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados integral. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados integral. En el caso de los activos negociables cualquier cambio de ganancia o pérdida es reconocida en el estado de resultados integral.

vi. Dar de baja un instrumento financiero: Se da de baja un activo financiero cuando la Corporación pierde el control de los derechos

contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se retiran cuando se liquidan.

vii. Compensación: Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el balance

general consolidado, siempre que la Corporación tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo.

2. e Disponibilidades y equivalentes de efectivo Se considera como disponibilidades el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista.

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se considera como equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada, conforme la normativa vigente.

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(Continúa)

2. f Inversiones en instrumentos financieros y depósitos a plazo Las inversiones en valores y depósitos a plazo se clasifican de la siguiente manera: • Negociables Son valores cotizados en una bolsa de valores y que son mantenidos intencionalmente para

obtener beneficios en el corto plazo. • Disponibles para la venta Las inversiones adquiridas con la intención de ser mantenidas por un tiempo indefinido,

las cuales pueden ser vendidas en respuesta a las necesidades de liquidez o cambio en la tasa de interés, tipo de cambio o precios de acciones, se clasifican como disponibles para la venta. Las inversiones son reconocidas inicialmente a su valor razonable (el cual incluye los costos de la transacción para valores disponibles para la venta).

Estos instrumentos son registrados tomando en cuenta cuatro aspectos básicos: • Las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta son

subsecuentemente reconocidas al valor razonable basado en precios de cotización en el mercado donde estos títulos son negociados.

• Las ganancias o pérdidas no realizadas provenientes de los cambios en el valor

razonable de las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta se incluyen en los resultados del periodo y el patrimonio, respectivamente. Cuando las inversiones disponibles para la venta son liquidadas, el ajuste por el valor razonable acumulado es incluido en los resultados del período.

• Las compras y las ventas de inversiones se reconocen en la fecha de la liquidación,

la cual es la fecha en que la subsidiaria recibe o transfiere la titularidad del activo. • Los instrumentos financieros derivados son reconocidos desde su inicio y hasta su

vencimiento al valor de razonable.

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(Continúa)

Los instrumentos financieros derivados son utilizados por clientes de la subsidiaria Banco

para administrar el riesgo de tipo de cambio, mediante el intercambio de pagos de divisas en un monto de principal nominal previamente especificado. Estos contratos son pactados entre la subsidiaria Banco y sus clientes que negocian términos específicos, incluyendo el monto nominal, tipo de cambio de ejercicio y vencimiento de acuerdo con los reglamentos autorizados por el BCCR. Toda ganancia o pérdida por concepto de valuación se reconoce directamente en el estado de resultados integral. La liquidación de los contratos de cobertura de tipo de cambio se realiza por la subsidiaria Banco en la fecha pactada en el respectivo contrato.

2. g Cartera de créditos La SUGEF define crédito como toda operación, bajo cualquier modalidad de

instrumentación o documentación, excepto inversiones en instrumentos financieros, mediante la cual se asume un riesgo de crédito, ya sea que se provee o se obliga a proveer fondos o facilidades crediticias, se adquiere derechos de cobro o garantía frente a terceros del cumplimiento de obligaciones como por ejemplo: préstamos, garantías otorgadas, cartas de crédito, líneas de crédito de utilización automática y créditos pendientes de desembolsar.

La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los intereses sobre

los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. La cartera de crédito de Leasing consiste principalmente en contratos de arrendamiento de vehículos, maquinaria y equipo electrónico, los cuales representan el valor presente de los pagos futuros que se recibirán por concepto de esos contratos. Los arrendamientos por cobrar se presentan a su valor neto de intereses no devengados pendientes de cobro.

Los intereses sobre los arrendamientos financieros se reconocen como ingresos durante la vida del contrato de arrendamiento financiero bajo el método de interés efectivo. La diferencia entre las cuotas de arrendamiento por cobrar y el costo del bien arrendado se registra como intereses no devengados y se amortiza a cuenta de ingresos de interés durante el periodo del contrato de arrendamiento. Usualmente esos contratos tienen un periodo de vencimiento entre 18 y 84 meses. La subsidiaria Leasing registra dentro de la cartera de crédito contratos de arrendamiento que, para efectos tributarios son considerados como arrendamientos operativos en función financiera, según se señala en el artículo 3° del decreto No. 32876-H, emitido en febrero de 2006.

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(Continúa)

Este decreto establece la posibilidad de realizar una conciliación para efectos tributarios,

en el sentido de que aunque contablemente las empresas deberán manejarse con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N° 17, este tratamiento contable no tendrá incidencia en materia tributaria, siempre y cuando la conciliación que se haga cumpla con las disposiciones de calificación de los arrendamientos establecidos en el decreto ya mencionado.

La Corporación tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o interés esté atrasado en más de 90 días.

2. h Contratos del negocio de seguros

A continuación se detallan las principales políticas de registro para los contratos emitidos por la subsidiaria Davivienda Seguros para las diferentes pólizas.

Las primas por cobrar derivadas de la expedición de nuevas pólizas de seguro o de la renovación de las ya existentes se registran inicialmente a su costo histórico y se valoran subsecuentemente a su costo amortizado.

i. Clasificación de los contratos de Seguros

Los contratos por medio de los cuales la subsidiaria Davivienda Seguros acepta el riesgo significativo de seguro de otra parte (el tenedor de la póliza), acordando compensar al tenedor de la póliza u otro beneficiario si un evento futuro incierto especificado (el evento asegurado) afecta adversamente al tenedor de la póliza, se califican como contratos de seguros.

El riesgo de seguros es significativo si, y sólo si, un evento asegurado puede causar que la

compañía Davivienda Seguros pague beneficios adicionales significativos. Una vez que un contrato es clasificado como un contrato de seguros, éste permanece clasificado como un contrato de seguros hasta que todos los derechos y obligaciones se extingan o expiren.

ii. Reconocimiento y medición de los contratos de Seguros

a. Negocio de seguros general

El negocio de seguros generales incluye los ramos de: Incendio y Líneas Aliadas y Pérdidas

Pecuniarias.

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(Continúa)

Primas

Las primas emitidas del negocio general están compuestas por las primas de los contratos

que se han acordado durante el año, sin importar si se relacionan totalmente o en parte con un período contable posterior. La porción ganada de las primas suscritas, se reconoce como ingresos. Las primas son devengadas desde la fecha de la fijación del riesgo, sobre el período de vigencia del contrato. Las primas cedidas en reaseguros son reconocidas como gastos de acuerdo con el patrón del servicio del reaseguro recibido.

Provisión para primas no devengadas

La provisión para primas no devengadas se compone de la proporción de las primas brutas

emitidas que se estima se ganará en los años financieros subsecuentes, computada separadamente para los contratos de seguros utilizando el método de pro-rata diaria.

El método pro-rata diaria se basa en la prima bruta de las pólizas vigentes de los diferentes

ramos. El cálculo utilizado para la pro-rata diaria se basa en el número de días transcurridos hasta la fecha de reporte, entre los días cubiertos por la prima bruta.

Reclamos

Corresponde a los reclamos y gastos de manejo derivados del negocio de seguro general

pagados durante el año, junto con el movimiento en la provisión para reclamos en trámite.

Los reclamos en trámite se componen de la acumulación del costo final de la subsidiaria

Davivienda Seguros para liquidar todos los reclamos incurridos reportados pero no pagados a la fecha del estado de balance general, y los gastos relacionados internos y externos de manejo de reclamos y un margen apropiado prudencial. Los reclamos en trámite son analizados revisando los reclamos individuales reportados, el efecto de los eventos predecibles externos e internos, tales como los cambios en los procedimientos de manejo de los reclamos, la inflación, tendencias judiciales, cambios legislativos y experiencia pasada y tendencias.

Las recuperaciones esperadas de los reaseguradores, son presentadas separadamente como

activos.

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(Continúa)

Aun cuando la Administración de la subsidiaria Davivienda Seguros considere que las

provisiones brutas para los reclamos en trámite y los montos asociados, recuperables de los reaseguradores, deberán ser presentados razonablemente sobre la base de la información que está disponible corrientemente, el pasivo final variará como resultado de información subsecuente y podría resultar en ajustes significativos a las cantidades provisionadas. El método utilizado y los estimados efectuados son revisados regularmente.

Reaseguros

En el curso normal de sus operaciones, la subsidiaria Davivienda Seguros suscribe

contratos de reaseguro con otras compañías de seguros extranjeras con licencia de reaseguros y con empresas reaseguradoras propiamente. El reaseguro cedido se contrata con el propósito fundamental de recuperar una porción de las pérdidas directas que se pudiesen generar por eventos o catástrofes. Los importes que se esperan recuperar de los reaseguradores se reconocen de conformidad con las cláusulas contenidas en los contratos suscritos por ambas partes. Para garantizar la consistencia de esta práctica, la subsidiaria Davivienda Seguros evalúa, sobre bases periódicas, la condición financiera de sus reaseguradores, la concentración de riesgos, así como los cambios en el entorno económico y regulador.

La subsidiaria Davivienda Seguros cede reaseguros en el curso normal del negocio para los

propósitos de limitar su pérdida potencial a través de la diversificación de sus riesgos. Los acuerdos de reaseguros no relevan a la subsidiaria Davivienda Seguros de sus obligaciones directas con los tenedores de las pólizas.

Las primas cedidas y los beneficios reembolsados deberán ser presentados en el estado de

resultados integral y en el balance general de forma neta de extornos y cancelaciones.

Sólo los contratos que originan una transferencia significativa de riesgo de seguro son

contabilizados como reaseguros. Las cantidades recuperables de acuerdo con tales contratos son reconocidas en el mismo año que el reclamo relacionado.

Los activos de reaseguros incluyen los saldos cobrables de las compañías reaseguradoras

por las obligaciones de seguros cedidos. Las cantidades recuperables de los reaseguradores son estimadas de una manera consistente con las provisiones de reclamos en trámite o los reclamos liquidados, asociados con las pólizas reaseguradas.

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(Continúa)

Las comisiones en los contratos de reaseguros se registran como ingresos a medida que se

ceden las primas. Costos de adquisición Los costos de adquirir nuevos negocios de seguros y de renovación, que están

primordialmente relacionados con la producción de esos negocios, son cargados directamente a gastos en la medida en que éstos se incurren.

b. Negocio de seguro de personas

El negocio de seguros de personas incluye vida. Primas Las primas correspondientes a las pólizas de seguro de personas se tratan con la misma

base utilizada en el negocio de seguro general. Provisión para el negocio a largo plazo Las provisiones para los beneficios futuros de pólizas son generalmente calculadas

utilizando métodos actuariales del valor presente de los beneficios futuros pagaderos a los tenedores de pólizas menos el valor presente de las primas que todavía no han sido pagadas por los tenedores de las pólizas. El cálculo se basa en presunciones relacionadas con la mortalidad y tasas de interés. Actualmente, no se cuenta con productos con componente de largo plazo.

Reclamos

Corresponde a los reclamos y gastos de manejo derivados del negocio de seguro de personas pagados durante el año, junto con el movimiento en la provisión para reclamos en trámite son determinados caso por caso.

Costos de adquisición

Los costos de adquirir nuevos negocios de seguros y de renovación, que están primordialmente relacionados con la producción de esos negocios, son cargados directamente a gastos en la medida en que éstos se incurren.

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(Continúa)

Pasivos y activos relacionados sujetos a la prueba de adecuación de pasivo Al realizar la prueba de adecuación de pasivos, donde se identifique un déficit en una

provisión del negocio de seguros, se acumula una provisión adicional y se reconoce la deficiencia en el resultado del año.

2. i Bienes realizables Los bienes realizables comprenden los bienes recibidos como cancelación parcial o total

de créditos que no se recuperan según los términos de pago establecidos. Estos bienes se registran al valor menor que resulta de la comparación de:

• El saldo contable correspondiente al capital así como los intereses corrientes

y moratorios, así como los seguros de administración derivados del crédito o cuenta por cobrar que se cancela.

• El valor de mercado a la fecha de adquisición del bien, determinado por un

perito independiente.

2. j Inmuebles, mobiliario y equipo en uso

Activos propios Los edificios se mantienen registrados a sus valores razonables, basados en avalúos

realizados por peritos independientes cada cinco años, menos la depreciación acumulada para el caso de edificios. La última revaluación fue realizada en mayo 2013. El mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición menos depreciación acumulada. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la compra de los activos. Las reparaciones y mantenimiento menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son registrados directamente a gastos cuando se incurren.

Los incrementos en el valor en libros resultantes de revaluaciones de edificios se acreditan

a una cuenta de superávit por revaluación en el patrimonio. Las disminuciones que compensan incrementos anteriores del mismo activo se cargan directamente contra la reserva patrimonial. Cualquier otra disminución se carga contra resultados.

Activos arrendados La Corporación clasifica como arrendamiento financiero, todos aquellos en los cuales se

le han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.

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(Continúa)

Los bienes tomados en arrendamiento financiero, son registrados al valor menor entre su

valor razonable o el valor presente de los pagos mínimos futuros determinado al inicio del contrato, menos la depreciación acumulada.

Desembolsos subsiguientes La Corporación capitaliza los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de

una partida de inmueble, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado, así como los costos mayores por inspección y por rehabilitación.

Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los

beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de inmueble, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados integral como gastos a medida en que se incurren.

i. Depreciación La depreciación de los activos propios, se registra a las tasas necesarias para amortizar el

costo (y el valor revaluado, para el caso de edificios) sobre la vida útil estimada de los activos, y se calcula por el método de línea recta, como se indica a continuación:

Edificio 50 años Mobiliario y equipo 10 años Vehículos 5 y 10 años Equipo de cómputo 5 años

Los activos tomados en arrendamiento financiero, son depreciados al plazo del contrato de

arrendamiento, ya que se establece este plazo como el periodo de utilización del bien.

Las ganancias o pérdidas resultantes de ventas o retiros de los bienes de uso son

determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan.

2. k Activos intangibles i. Otros activos intangibles Otros activos intangibles se registran al costo menos la amortización acumulada y las

pérdidas por deterioro.

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(Continúa)

ii. Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan únicamente cuando incrementan los beneficios

económicos futuros, de lo contrario se reconocen en el estado de resultados integral conforme se incurren.

iii. Amortización La amortización se carga a los resultados utilizando el método de línea recta sobre la vida

útil estimada de los activos relacionados. Los programas de cómputo se amortizan en cinco años.

iv. Mejoras a la propiedad arrendada Las mejoras a la propiedad arrendada se registran al costo y se amortizan en un período de

cinco años. v. Plusvalía La plusvalía se registra en la adquisición de subsidiarias. La plusvalía representa el exceso

pagado sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos y se amortiza a cinco años. Periódicamente debe realizarse una valoración del deterioro de la plusvalía y en el caso que se determine una pérdida, esta debe contabilizarse en los resultados como una desvalorización de la plusvalía comprada. A la fecha Corporación no cuenta con saldos sobre plusvalía.

2. l Deterioro de activos

El valor en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance de las compañías, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros del activo excede su monto recuperable, tal pérdida se registra en el estado de resultados integral para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la reserva por revaluación para los activos registrados a montos revaluados.

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de

comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

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(Continúa)

Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el mismo se ajusta a través del estado de resultados integral o de patrimonio según sea el caso.

2. m Cuentas por pagar y otros pasivos Las cuentas por pagar y otros pasivos son registradas a costo amortizado.

2. n Provisiones y provisiones técnicas

i. Provisiones

Una provisión es reconocida en los estados financieros cuando la Corporación adquiere una obligación legal contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados integral.

ii. Provisiones técnicas del negocio de Seguros

Las provisiones técnicas son reconocidas cuando la subsidiaria Davivienda Seguros tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un evento pasado, es probable que Davivienda Seguros tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y pueda efectuarse una estimación fiable del importe de la obligación. El importe de las provisiones registradas es evaluado periódicamente y los ajustes requeridos se registran en los resultados del año.

Las provisiones se calculan de acuerdo con lo establecido en el Reglamento sobre la

solvencia de entidades de seguros y reaseguros (SUGESE 02-13) emitido por la SUGESE, el cual detalla los parámetros específicos para cada provisión aplicable, las cuales son las siguientes:

• Provisión para primas no devengadas • Provisión por insuficiencia de prima. • Provisión de seguros personales. • Provisión para siniestros. • Provisión para participación en beneficios. • Provisión de seguros en los que el riesgo de inversión lo asume el tomador.

Los ajustes a los pasivos a cada fecha del balance general consolidado se registran en el

estado de resultados integral en “Gastos por ajustes a las provisiones técnicas” e “Ingresos por ajustes a las provisiones técnicas”.

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(Continúa)

En cada fecha del balance general consolidado la Corporación revisa sus riesgos no

vencidos y se realiza una prueba de adecuación de pasivos de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGESE para determinar si hay algún exceso general de siniestros esperados sobre las primas no devengadas.

A continuación se detallan los principales conceptos de las provisiones que tienen un efecto

material sobre los estados financieros consolidados, y que son de aplicación para todo tipo de seguro personal de la entidad.

i. Provisión para primas no devengadas La provisión para primas no devengadas representa la porción de primas recibidas o por

cobrar que se relacionan a los riesgos que aún no han vencido a la fecha del balance general. La provisión se reconoce cuando se celebran los contratos y las primas se cobran, y se registra como ingresos de primas sobre el plazo del contrato de conformidad con el patrón de servicio de seguros brindados bajo el contrato. La reserva técnica deberá estar constituida por la fracción de las primas directas en el ejercicio que deba imputarse al período comprendido entre la fecha del cierre y el término del período de cobertura. La base para el cálculo estará constituida por las primas comerciales del ejercicio, deducido el recargo de seguridad. La imputación temporal de la prima se realizará considerando la distribución temporal de la siniestralidad a lo largo del período de cobertura del contrato. Si la distribución de la siniestralidad es uniforme, la fracción de prima imputable se calculará a pro-rata, de los días por transcurrir desde la fecha de cierre del ejercicio actual hasta el vencimiento del contrato.

ii. Provisión para insuficiencia de primas La provisión por insuficiencia de prima (PIP) complementará a la provisión para prima no

devengada (PPND) en la medida en que el importe de esta última no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a cubrir por la entidad aseguradora, correspondientes al periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cálculo.

El importe de la provisión por insuficiencia de prima se calcula separadamente para el

seguro directo y para el reaseguro aceptado, por cada línea o producto comercial, según la política aprobada por la aseguradora.

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(Continúa)

iii. Provisión para siniestros La provisión para siniestros está integrada por: la provisión para siniestros reportados y la

provisión para siniestros ocurridos y no reportados.

i. Provisión para siniestros reportados Las provisiones técnicas de siniestros reportados constituyen fondos reservados por las

Compañías de Seguros para destinarlos al pago de obligaciones contraídas con los asegurados o beneficiarios. La provisión para siniestros pendientes se basa en el costo final estimado de los reclamos incurridos y conocidos por la entidad, pero no finalizados a la fecha del balance, sean estos formalmente reportados o no.

En el ciclo normal del negocio, pueden presentarse retrasos en la notificación y liquidación

de ciertos tipos de reclamos, por lo tanto, su costo final no puede conocerse con certeza a la fecha del balance general consolidado. La provisión para siniestros reportados a la fecha del balance general consolidado puede ser superior o inferior al monto final del reclamo provisionado. El ajuste final a dichas diferencias son contabilizadas al momento de hacer efectivo el pago correspondiente.

ii. Provisión para siniestros ocurridos y no reportados

La subsidiaria Davivienda Seguros calcula la provisión de siniestros ocurridos y no

reportados considerando un estimado de los siniestros ocurridos antes del cierre del ejercicio y no declarados en esa fecha.

La subsidiaria Davivienda Seguros debe realizar el cálculo de esta provisión para cada

grupo de riesgo homogéneo y como mínimo por línea de seguros. Según lo establece la normativa SUGESE 02-13 se pueden aplicar dos métodos para el cálculo de esta provisión, los cuales son apropiados a cada grupo homogéneo de riesgo dependiendo de la experiencia de la entidad con cada uno de ellos. Para aquellos grupos en que la entidad cuente con más de cinco años de experiencia deberá utilizar el método de los triángulos, el cual mantiene un enfoque de chain-ladder. Por otra parte, cuando la subsidiaria Davivienda Seguros no cuenta con la experiencia suficiente deberá aplicar el método simplificado, el cual consiste en una metodología de cálculo de tres factores: pago promedio por reclamo, tiempo promedio de tardanza entre la ocurrencia del siniestro respecto el reporte formal hacia la entidad y la cantidad de siniestros diarios. Indistintamente de la metodología de cálculo, el pasivo resultante no se le descuenta el valor del dinero en el tiempo.

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(Continúa)

iv. Provisión para participación en los beneficios y extorno

Esta provisión reflejará el importe de los beneficios que correspondan y el monto de las

primas que proceda restituir a los asegurados, tomadores o beneficiarios en su caso, en virtud del comportamiento experimentado por el riesgo asegurado o rendimiento financiero.

Los seguros que garanticen el reembolso de primas bajo determinadas condiciones o

prestaciones incluyen en esta provisión las obligaciones correspondientes a dichas garantías, y son calculadas incluyendo en la provisión todas las obligaciones por los contratos susceptibles de dar lugar a las prestaciones citadas y también comprende el importe de las primas a reembolsar o prestaciones a satisfacer imputables al periodo del contrato ya transcurrido a la fecha del cálculo.

v. Participación del reaseguro en las provisiones técnicas

Las participaciones de reaseguro en las provisiones técnicas no se netean y se reconocen

como un activo afectando como contrapartida el ingreso por ajuste a las provisiones técnicas.

2. o Prestaciones legales i. Obligaciones por pensión Planes de aportaciones definidas: la legislación laboral costarricense establece que un 3%

de los salarios pagados debe ser aportado a fondos de pensiones administrados por operadoras de pensiones complementarias independientes. La Corporación, no tiene ninguna obligación adicional por la administración de dichos aportes ni por los activos del fondo. Las contribuciones son reconocidas como gastos al momento en que se realizan.

ii. Beneficios por terminación La legislación laboral costarricense establece el pago de un auxilio de cesantía a los

empleados, en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía de 7 días de salario para el personal entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año, y los que tengan más de un año entre 19.5 días y 22 días por año laborado, hasta un máximo de 8 años, de acuerdo con lo establecido por la Ley de Protección al Trabajador.

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(Continúa)

En febrero de 2000, se publicó y aprobó la “Ley de Protección al Trabajador”, esta ley

contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

De acuerdo a dicha ley, todo patrono público o privado, aporta un 3% de los salarios

mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) desde que inició el sistema, y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

La Corporación y sus subsidiarias, mantienen una provisión por el auxilio de cesantía,

trasladando un 2% de esta provisión mensual a la Asociación Solidarista de Empleados.

2. p Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense vigente, la Corporación y sus subsidiarias

deben registrar una reserva; en el caso de las subsidiarias no bancarias deben apartar un cinco por ciento de la utilidad del periodo para la constitución de la reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital en acciones. La subsidiaria Banco, de conformidad con las disposiciones bancarias, asigna el 10% de las utilidades netas semestrales, en consecuencia, la Corporación contabiliza el monto mayor entre el 5% de sus utilidades o la sumatoria de la reserva legal contabilizada por cada subsidiaria.

2. q Superávit por revaluación El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se traslada directamente a las

utilidades no distribuidas en el momento de su realización o conforme el activo se deprecia. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos son dados de baja. El traslado del superávit por revaluación a utilidades no distribuidas no se registra a través del estado de resultados.

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(Continúa)

2. r Reconocimiento de ingresos y gastos i. Ingreso y gasto por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados integral sobre la

base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento. Los intereses sobre préstamos y descuentos vencidos con retrasos de más de 90 días no se acumulan y el reconocimiento del ingreso se suspende hasta hacer el cobro.

ii. Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que prestan las subsidiarias. Los

honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio. En el caso de la subsidiaria Banco, de acuerdo con lo establecido por SUGEF, el diferimiento de la comisión asociada a préstamos se da paulatinamente: veinticinco por ciento en el 2003, cincuenta por ciento en el 2004 y el cien por ciento en los periodos siguientes. El ingreso por comisiones relativo al manejo de los fideicomisos es registrado bajo el método de acumulación. Es obligación de la Corporación, a través de su subsidiaria Banco, administrar los recursos de los fideicomisos de conformidad con los contratos en forma independiente de su patrimonio.

iii. Ingresos netos sobre valores negociables El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas provenientes de

las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos mantenidos para negociar.

iv. Ingreso por dividendos El ingreso neto sobre dividendos se reconocen en el estado de resultados integral en la

fecha que los dividendos se adquiere el derecho a recibirlos. El ingreso por inversiones en acciones es reconocido como dividendo sobre la base de devengado.

v. Ingreso por primas del negocio de seguros

Los ingresos por concepto de primas de seguros de daños y solidarios se registran en el

momento en el cual dichas primas son expedidas o renovadas por el cliente.

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(Continúa)

La reserva para primas no devengadas en los seguros, representa la proporción de las

primas suscritas en el año que se relacionan con períodos de riesgo posteriores a la fecha del balance general. Las primas no devengadas son calculadas principalmente sobre una base diaria o mensual.

Los montos que se contabiliza por concepto de ingresos de primas corresponden a las

primas de seguros que efectivamente son adquiridas por los clientes. Las primas directas no incluyen el impuesto general sobre las ventas.

vi. Gastos operativos y administración Los gastos operativos y de administración se reconocen en el momento de recibir el servicio

o el bien, es decir conforme se incurre en ellos. vii. Gastos por arrendamientos operativos Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de

resultados integral durante el plazo del arrendamiento. viii. Impuesto por patente municipal Se reconoce el gasto con base en la legislación aplicable. 2. s Participaciones sobre la utilidad El artículo 20, inciso a) de la Ley 6041 del 18 de enero de 1977, interpretado en forma

auténtica por el artículo único de la Ley 6319 del 10 de abril de 1979, establece que los bancos comerciales, privados y los que integran el Sistema Bancario Nacional, con excepción del BCCR, que obtuvieren utilidades netas, deben contribuir necesariamente a formar los recursos de la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE) con el 5% de dichas utilidades.

De acuerdo con el Plan de cuentas para las Entidades Financieras aprobado por

CONASSIF, las participaciones sobre la utilidad del periodo correspondientes a CONAPE, se registran como gastos en el estado de resultados. La subsidiaria Banco, registra este gasto, calculando el 5% sobre la utilidad antes de impuestos y participaciones.

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(Continúa)

2. t Impuesto sobre la renta i. Corriente El impuesto sobre la renta corriente se determina según disposiciones establecidas por la

legislación vigente. De resultar algún impuesto derivado a este cálculo, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de pasivo.

ii. Diferido El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance. Tal

método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros del activo y pasivo para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultarán en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultarán en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando exista una probabilidad razonable de su realización.

2. u Fusiones Se registran de conformidad con las disposiciones legales y contables que les sean

aplicables, utilizando el método de compra. 2. v Utilidad por acción Mide el desempeño de la Corporación sobre el período concluido. Esta se calcula

dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, excluyendo cualquier acción mantenida en tesorería.

2. w Estimaciones y riesgo La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la

Corporación, realice estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos de los ingresos y gastos durante el período que se informa. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones.

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(Continúa)

• Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos Se determina mediante la evaluación del riesgo de no recuperación, con base en la calidad

de las garantías y la categoría de riesgo de cada cliente, apegados a lo que establecen las respectivas entidades reguladoras. Cuando un préstamo es incobrable, es liquidado contra la estimación para incobrables; las recuperaciones subsecuentes son reconocidas en el estado de resultados integral. La Administración de la subsidiaria Banco, considera que la estimación registrada es adecuada para absorber aquellas pérdidas eventuales que se puedan incurrir en la recuperación de la cartera.

La cartera de créditos para la subsidiaria Banco, se valúa de conformidad con las

disposiciones establecidas según el acuerdo SUGEF 1-05, “Reglamento para la calificación de Deudores” aprobado por el CONASSIF. Tales disposiciones se resumen como sigue:

Los clientes deudores son clasificados en dos grupos de la siguiente forma: a. Grupo 1: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es mayor

a ¢65.000.000 b. Grupo 2: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad es menor

o igual a ¢65.000.000. Las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas, son clasificadas según

el riesgo crediticio asignado a los clientes deudores. Tanto para los clientes deudores del Grupo 1 y Grupo 2 esta calificación considera lo

siguiente:

- La capacidad de pago, que incluye el análisis de flujos de caja proyectados, análisis de la situación financiera, considera la experiencia en el giro del negocio, la calidad de la administración, análisis de estrés de las variables críticas, análisis de la capacidad de pago de las persona físicas y jurídicas, intermediarios financieros supervisados e instituciones públicas.

- El comportamiento de pago histórico, el cual es determinado por la

conducta de pago del deudor durante los últimos 48 meses, considerando la atención de sus operaciones crediticias directas tanto vigentes como extintas en todo el Sistema Financiero Nacional. La SUGEF, es responsable de calcular el nivel del comportamiento de pago histórico para los deudores reportados por las entidades en el mes anterior.

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(Continúa)

- La morosidad máxima mostrada por el cliente al cierre de cada mes.

Para todos los clientes deudores que tienen operaciones de crédito con garantía mitigadora

de riesgo, esta puede ser utilizada para efectos del cálculo de la estimación de crédito. Se debe considerar el valor de mercado de las mismas y su actualización periódica según lo establecido en la Normativa SUGEF 1-05. Adicionalmente, para el cálculo de los montos mitigadores se deben aplicar los porcentajes de aceptación y las actualizaciones periódicas según los lineamientos indicados en la normativa señalada.

Las categorías de riesgo de los clientes deudores y que son utilizadas para el cálculo de las

estimaciones de las operaciones de crédito de clientes clasificados en el Grupo 1 o en el Grupo 2, se determinan como se detalla a continuación:

Categoría de riesgo

Morosidad

Comportamiento de pago histórico

Capacidad de pago

A1 igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 C2 igual o menor a 90 días Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3 D igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2, Nivel 3, o Nivel 4

Se debe calificar en categoría de riesgo E al deudor que no cumpla con las condiciones para

poder ser calificado en alguna de las categorías de riesgo de A a la D mencionadas anteriormente, o se encuentre en estado de quiebra, o se esté tramitando un procedimiento de concurso de acreedores.

El cálculo de las estimaciones para las operaciones de crédito, se determina bajo los siguientes criterios:

• Estimación genérica, se calcula sobre los saldos adeudados sin considerar las garantías mitigantes.

• Estimación específica sobre la parte cubierta con garantías mitigadoras de la operación crediticia.

• Estimación específica sobre la parte descubierta (sin garantías mitigadoras) de la operación crediticia.

La primera aplica únicamente para las operaciones de crédito de clientes deudores con

categoría de riesgo A1 y A2 y las dos últimas aplican para todos los clientes deudores a excepción de los que tengan categoría A1 y A2.

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(Continúa)

De acuerdo a las categorías de riesgo asignadas los porcentajes de estimación requeridos para cada deudor se detallan a continuación:

Categoría de riesgo

Estimación Genérica

Porcentaje de estimación específica sobre la parte

descubierta

Porcentaje de estimación específica sobre la parte

cubierta A1 0,5% 0% 0% A2 0,5% 0% 0% B1 No aplica 5% 0,50% B2 No aplica 10% 0,50% C1 No aplica 25% 0,50% C2 No aplica 50% 0,50% D No aplica 75% 0,50% E No aplica 100% 0,50%

Para el cálculo de la estimación genérica y la estimación específica sobre la parte cubierta

de las operaciones crediticias según los artículos 11.bis y 12 del acuerdo SUGEF 1-05, es aplicable el transitorio XII de dicha norma, por lo que al 30 de setiembre de 2017, el porcentaje aplicado por la subsidiaria Banco corresponde a un 0,45% (0,32% en diciembre de 2016 y 0,29% en setiembre de 2016); dicho porcentaje se irá incrementando en forma trimestral hasta alcanzar el 0,5%, de acuerdo a la gradualidad aprobada en dicho transitorio.

Como excepción para la categoría de riesgo E, las operaciones crediticias con un deudor cuyo nivel de Comportamiento de Pago Histórico está en Nivel 3, se debe calcular el monto mínimo de la estimación específica para dichos deudores como sigue:

Morosidad

Porcentaje de estimación

específica sobre la parte descubierta

Porcentaje de estimación

específica sobre la parte descubierta

Capacidad de pago (deudores Grupo 1)

Capacidad de pago (deudores Grupo 2)

Igual o menor a 30 días

20%

0,50%

Nivel 1

Nivel 1

Igual o menor a 60 días 50% 0,50% Nivel 2 Nivel 2 Más de 60 días 100% 0,50% Nivel 1, Nivel 2,

Nivel 3 o Nivel 4 Nivel 1 o Nivel 2

De conformidad con lo indicado en el artículo 11 bis y 12 del acuerdo SUGEF 1-05, la

subsidiaria Banco debe mantener registrado contablemente al cierre de cada mes, como mínimo el monto de la estimación genérica y la suma de las estimaciones específicas para cada operación crediticia que constituye.

- 36 -



(Continúa)

La estimación total resultante de dicho análisis, para la subsidiaria Banco, ascendió según se detalla a continuación:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016

Estimación resultante ¢ 19.316.234.933 13.796.103.396 13.298.579.205

Estimación contable: Cartera directa (nota 3.d) ¢ 19.065.810.092 13.639.238.628 13.325.242.009 Contingente 253.353.958 170.413.210 168.130.616

¢ 19.319.164.050 13.809.651.838 13.493.372.625

El CONASSIF mediante el SGF-R-2233-2016 hizo de conocimiento que el artículo 6 del

acta de la sesión 1258-2016, del 7 de junio de 2016, con base en lo expuesto por la Superintendencia General de Entidades Financieras en su oficio SGF-1729-2016, del 26 de mayo de 2016, aprobó el Acuerdo SUGEF 19-16 “Reglamento para la determinación y el registro de estimaciones contracíclicas”, la reforma al Acuerdo SUGEF 1-05 “Reglamento para la calificación de deudores” y la reforma al Acuerdo SUGEF 3-06 “Reglamento sobre la suficiencia patrimonial de entidades financieras”, publicados el 17 de junio de 2016 en el Alcance Digital No. 100 del Diario Oficial La Gaceta. Esas reformas consideran la adición de un nuevo criterio de valoración para la determinación de la capacidad de pago de los deudores, partiendo de la presentación de la Declaración Jurada del Impuesto sobre la Renta del periodo fiscal más reciente, y para los casos en que la suma de los saldos totales adeudados es mayor al límite fijado por el Superintendente (Grupo 1), también parte de las reformas introducen el indicador de Cobertura del Servicio de las Deudas (CSD), como un factor determinante de la fortaleza financiera de un deudor persona física para atender oportunamente sus obligaciones.

La estimación contracíclica se calcula sobre el histórico de los saldos promedio de la cartera

en categoría A1 y A2 de los últimos 10 años; a partir del mes de julio de 2016, se reconocerá en forma gradual calculando un 7% sobre las utilidades netas del mes en curso.

No generadores de divisas: a partir del mes de setiembre de 2016 se debe reservar un 1,5%

adicional a los créditos nuevos que se otorguen en dólares de clientes no generadores de divisas.

Índice de cobertura deuda: la relación cuota/ingreso de un deudor superior al 35% de

endeudamiento, reservará un 1% adicional, aplicando la gradualidad durante el año 2016 iniciando con 55% y en el 2020 finaliza en el 35%. Rige a partir de setiembre de 2016.

- 37 -



(Continúa)

Producto de la aplicación de los transitorios de las anteriores reformas, el saldo contable de estas estimaciones se muestra a continuación:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Contracíclica cartera directa ¢

1.013.352.676

583.711.570

226.971.324

Genérica cartera no generadora de divisas

1.301.239.673

422.628.251

94.397.083

Genérica índice cobertura deuda

79.619.653

30.019.516

5.051.041

¢ 2.394.212.002 1.036.359.337 326.419.448

Equivalente de crédito Para la subsidiaria Banco las siguientes operaciones crediticias contingentes deben

convertirse en equivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. El equivalente de crédito, según Acuerdo SUGEF 1-05, se obtiene mediante la multiplicación del saldo de principal contingente por el factor de equivalencia de crédito según los siguientes incisos:

a) Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sin depósito

previo: 0,05.

b) Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25.

c) Líneas de crédito de utilización automática: 0,50. • Estimación por riesgo de crédito por cartera de arrendamientos Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Leasing reconoce una estimación para cuentas

de cobro dudoso o incobrable sobre la cartera de arrendamientos basada en el modelo de pérdida incurrida, según las normas internacionales de información financiera, aplicada sobre la cartera directa del Grupo Financiero, la cual sugiere una evaluación de la Tasa de Pérdida Histórica (HLR Historical Loss Rate) para los portafolios directos según el sector económico (Comercial, Financiero, Agricultura, Manufactura, Construcción, Inmobiliario y Servicios); considerando un plazo de observación de cinco años móviles de pérdida o castigos registrados en procesos de adjudicación de bienes o dación en pago por procesos de cobro judicial, sobre la cartera promedio del mismo periodo en revisión. Dicha tasa de pérdida es aplicable sobre el saldo del capital como para las cuentas por cobrar. La Administración considera que la estimación será adecuada para absorber aquellas pérdidas eventuales que se pueden incurrir en la recuperación de esa cartera.

- 38 -



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2017 la estimación ascendió a la suma de ¢310.115 (al 31 de

diciembre de 2016 fue de ¢6.030.193 y al 30 de setiembre de 2016 de ¢2.701.137). • Estimación de otros activos: Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Banco realiza la estimación de otros activos,

según el Acuerdo SUGEF 1-05 y según modificación publicada en el diario oficial “La Gaceta” número 168, del viernes 28 de agosto de 2009, las cuentas y productos por cobrar no relacionados con operaciones crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad, o en su defecto, a partir de la fecha de su registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora Porcentaje de estimación

igual o menor a 30 días 2% igual o menor a 60 días 10% igual o menor a 90 días 50% igual o menor a 120 días 75% más de 120 días 100%

Al 30 de setiembre de 2017, la estimación para incobrables sobre cuentas y comisiones por

cobrar para la Corporación era de ¢115.555.568 (al 31 de diciembre de 2016 de ¢52.402.821 y al 30 de setiembre de 2016 de ¢170.572.691).

• Estimación para bienes realizables:

De acuerdo con las disposiciones aprobadas por el CONASSIF, en el oficio C.N.S. 413-10 del 7 de mayo de 2010, la estimación para bienes realizables debe constituirse gradualmente a razón de un veinticuatroavo mensual a partir del mes en que el bien fue adquirido, hasta completar el cien por ciento del valor contable del bien.

Al 30 de setiembre de 2017, la estimación para cubrir eventuales pérdidas por este concepto ascendió a la suma de ¢9.314.629.018 (al 31 de diciembre de 2016 de ¢8.431.450.629 y ¢ 11.473.974.755 en setiembre de 2016).

- 39 -



(Continúa)

2. x Uso de estimaciones

La Administración, ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación de la reserva para posibles préstamos incobrables.

En particular, las siguientes notas describen la información concerniente a las áreas significativas que producen incertidumbre en las estimaciones y juicios adoptados al aplicar las políticas contables que tienen el efecto más significativo en el monto reconocido en los estados financieros.

• Medición del valor razonable, nota 2.y • Estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos, nota 3.d • Provisiones, nota 3.j

2. y Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable de un instrumento financiero corresponde al monto corriente al cual podría ser intercambiado entre partes interesadas, en circunstancias que no sean una liquidación forzada. El valor razonable está mejor determinado con base a cotizaciones de precios de mercado y no incluye los eventuales costos de transacción.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en estimaciones de mercado y en información sobre los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta en un momento particular de todas las posiciones de la Corporación en un instrumento financiero. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, e involucran incertidumbre y juicio, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos o criterios puede afectar en forma significativa las estimaciones.

A continuación se presenta un resumen de los supuestos utilizados por la Corporación, al

estimar el valor razonable de los instrumentos financieros:

Disponibilidades

El valor en libros del efectivo y depósitos en bancos se aproxima a su valor razonable, producto de su liquidez y vencimientos a corto plazo.

- 40 -



(Continúa)

Cartera de crédito Los préstamos se presentan netos de las reservas genéricas y específicas para posibles

préstamos incobrables. El valor razonable de la cartera de crédito se aproxima a su valor de registro y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

Inversiones en instrumentos financieros El valor razonable de las inversiones disponibles para la venta está basado en cotizaciones

de mercado, que no incluyen costos de transacción. Valores comprados bajo acuerdos de reventa La Corporación mantiene transacciones de valores vendidos bajo acuerdos de reventa a

fechas futuras y a precios acordados. La obligación de revender valores comprados es reflejada como un activo en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

Valores comprados bajo acuerdos de reporto tripartito La Corporación mantienen transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reporto

tripartito a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo.

Obligaciones con clientes y financiamientos recibidos

El valor razonable estimado de los depósitos recibidos sin vencimiento específico, como es el caso de las cuentas corrientes y de ahorro, corresponde al monto pagadero a la vista, el cual equivale al valor de registro.

El valor razonable estimado de los depósitos a plazo y obligaciones con entidades se aproxima a su valor de registro, y está basado en el descuento de los flujos futuros de efectivo.

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(Continúa)

Instrumentos financieros derivados La contabilidad para instrumentos financieros derivados requiere que estos instrumentos

financieros derivados sean registrados en el balance general a su valor razonable. Los saldos de principal subyacentes no son afectados. El resultado de la valoración a mercado, es reportado como ingreso o gasto al cierre de cada balance.

El valor razonable de los instrumentos financieros derivados es como sigue:

30 de setiembre de 2017 Contratos futuros:

Valor nocional

Valor razonable del activo

Diferencial de posiciones

Venta de dólares americanos ¢ 3.234.600.000 3.252.958.358 18.358.358 Compra de dólares americanos ¢ 2.325.200.000 2.289.374.407 (35.825.593) Venta de euros ¢ 688.326.060 710.066.140 21.740.080 Compra de euros ¢ 678.854.840 676.882.419 (1.972.421) Total diferencial en posiciones 2.300.424

31 de diciembre de 2016

Contratos futuros:

Valor nocional



Venta de dólares americanos ¢ 46.757.995.400 47.890.541.830 1.132.546.430 Compra de dólares americanos ¢ 44.477.900.000 44.336.080.615 (141.819.385) Total diferencial en posiciones 990.727.045

30 de setiembre de 2016 Contratos futuros:

Valor nocional



Venta de dólares americanos ¢ 48.757.500.000 49.944.528.231 1.187.028.231 Compra de dólares americanos ¢ 47.596.525.000 47.553.394.967 (43.130.033) Total diferencial en posiciones 1.143.898.198

- 42 -



(Continúa)

La siguiente tabla resume el valor en libros y el valor razonable estimado de activos y

pasivos financieros más significativos:

30 de setiembre de 2017 Valor libros Valor razonable

Activos financieros: Disponibilidades ¢ 263.017.505.799 263.017.505.799 Inversiones en instrumentos

financieros

208.028.451.867 208.028.451.867

Cartera de créditos 1.117.336.586.332 1.149.624.480.737 ¢ 1.588.382.543.998 1.620.670.438.403

Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 358.980.804.426 358.980.804.426 Obligaciones con el público a plazo 588.857.170.253 599.085.676.226 Obligaciones con entidades a la vista 10.423.449.397 10.423.449.397 Obligaciones con entidades a plazo 479.862.665.824 484.819.272.720 Diferencial en posición derivados

cambiarios

37.798.014

37.798.014

¢ 1.438.161.887.914 1.453.347.000.783

31 de diciembre de 2016 Valor libros Valor razonable

Activos financieros: Disponibilidades ¢ 213.219.408.447 213.219.408.447 Inversiones en instrumentos

financieros

204.541.066.376 204.541.066.376 Cartera de créditos 998.608.397.616 1.024.911.522.092

¢ 1.416.368.872.439 1.442.671.996.915 Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 335.538.482.979 335.538.482.979 Obligaciones con el público a plazo 528.731.520.756 539.861.286.649 Obligaciones con entidades a la vista 5.911.673.733 5.911.673.733 Obligaciones con entidades a plazo 408.493.529.352 411.864.988.848 Diferencial en posición derivados

cambiarios

242.411.621

242.411.621 ¢ 1.278.917.618.441 1.293.418.843.830

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(Continúa)

30 de setiembre de 2016 Valor libros Valor razonable Activos financieros: Disponibilidades ¢ 215.816.265.393 215.816.265.393 Inversiones en instrumentos

financieros

213.631.547.352

213.631.547.352

Cartera de créditos 961.557.720.569 983.591.634.749 ¢ 1.391.005.533.314 1.413.039.447.494

Pasivos financieros: Obligaciones con el público a la vista ¢ 319.959.862.233 319.959.862.233 Obligaciones con el público a plazo 547.514.237.963 559.727.770.729 Obligaciones con entidades a la vista 4.804.432.363 4.804.432.363 Obligaciones con entidades a plazo 382.455.026.404 381.178.414.606

¢ 1.254.733.558.963 1.265.670.479.931 2. z Saldos y transacciones con partes relacionadas Las Compañías realizaron transacciones con partes que se consideran relacionadas (grupos

de interés económicos vinculados). Al 30 de setiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de setiembre de 2016, las

empresas asociadas al grupo de interés económico vinculado, según el acuerdo SUGEF 4-04 son las siguientes:

• Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica) S.A. • Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. • Davivienda Corredora de Seguros (Costa Rica) S.A. • Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A. • Banco Davivienda Salvadoreño S.A. • Banco Davivienda S.A. • Davivienda Leasing (Costa Rica) S.A. • Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A.

- 44 -



(Continúa)

Adicionalmente, son compañías relacionadas todas las subsidiarias directas e indirectas a

nivel regional de Banco Davivienda S.A., entre las principales compañías con las que han mantenido transacciones durante el periodo están:

• Banco Davivienda (Panamá) S.A. • Banco Davivienda Honduras S.A.

Seguidamente, se detallan los saldos incluidos en el balance general consolidado Al 30 de

setiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de setiembre de 2016:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Activos: Disponibilidades ¢ 192.908.402 733.418.742 1.206.756.673 Inversiones en instrumentos financieros

17.869.653

1.104.375.675

1.186.840.004

Cartera de créditos 2.630.538.449 2.201.280.139 2.157.257.128 Cuentas y productos por cobrar

769.208.408

2.509.891.065

613.926.637

Otros activos - 2.204.380 3.255.601 Total activos ¢ 3.610.524.912 6.551.170.001 5.168.036.043 Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 13.287.688.089 15.851.668.725 18.594.885.347 Otras obligaciones financieras

30.534.655.411

27.650.068.223

27.589.766.326

Otras cuentas por pagar y provisiones

278.572.165

428.125.994

322.202.134

Otros Pasivos - - 1.061.973 Total pasivos ¢ 44.100.915.665 43.929.862.942 46.507.915.780

- 45 -



(Continúa)

Los ingresos y gastos con partes relacionadas incluidos en el estado de resultados integral

consolidado, por los periodos terminados al 30 de setiembre de 2017 y al 30 de setiembre de 2016 son como sigue:

Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre de 2017 2016

Ingresos: Ingresos financieros ¢ 1.306.659.940 4.462.642.227 Ingresos operativos 332.868.166 556.880.223 Total ingresos ¢ 1.639.528.106 5.019.522.450 Gastos: Gastos financieros ¢ 2.995.301.340 4.069.146.990 Gastos operativos de gerencia 938.219.158 788.244.165 Gastos operativos (50.838.607) 152.944.817 Total gastos ¢ 3.882.681.891 5.010.335.972

Por los tres meses terminados al 30 de setiembre de 2017 2016

Ingresos: Ingresos financieros ¢ 134.766.534 1.696.725.005 Ingresos operativos 183.897.872 282.162.232 Total ingresos ¢ 318.664.406 1.978.887.237 Gastos: Gastos financieros ¢ 730.741.854 1.772.163.440 Gastos operativos de gerencia 267.871.492 264.494.840 Gastos operativos (67.349.551) 75.682.429 Total gastos ¢ 931.263.795 2.112.340.709

- 46 -



(Continúa)

Durante el periodo terminado el 30 de setiembre de 2017, el total de beneficios pagados a

la gerencia, directores y principales ejecutivos fue de ¢938.219.158 (¢1.052.739.006 en diciembre de 2016 y ¢ 788.244.165 en setiembre de 2016).

Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Banco ha emitido garantías con partes

relacionadas por ¢117.908.356 (¢151.294.720 en diciembre de 2016 y ¢ 150.784.130 en setiembre de 2016).

En las cuentas y comisiones por cobrar se mantienen las primas por cobrar relacionadas a

los productos que son comercializados por la subsidiaria Davivienda Seguros con la subsidiaria Banco en los productos pérdidas pecuniarias, incendio, líneas aliadas y vida. Al ser la subsidiaria Banco el tomador de los seguros de estos productos toma una figura de recaudador y deudor de la cartera de pólizas ante la subsidiaria Davivienda Seguros.

2. aa Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Los activos sujetos a restricción se detallan seguidamente:


Disponibilidades ¢ 201.549.216.748 174.202.793.135 171.889.389.018 Inversiones en valores y depósitos

12.706.685.628

70.366.024.611

70.207.978.646

Cartera de crédito 65.532.699.158 56.041.866.437 53.982.767.622 Otros activos 746.999.731 740.289.782 240.859.882

¢ 280.535.601.265 301.350.973.965 296.320.995.168

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(Continúa)

Los activos con restricción se explican de la siguiente manera:


Encaje legal y cumplimiento artículo 59 Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional

¢

266.751.431.687

229.993.968.142

225.685.352.995 Respaldo de operaciones realizadas por medio del sistema de pagos (Mercado Interbancario de Liquidez), títulos para convenios suscritos para actuar como agentes recaudadores y otros depósitos en garantía de cámara

9.307.723.162

65.665.883.796

66.222.175.323 Instrumentos cedidos por convenios de reporto tripartito

3.398.962.466

4.964.807.300

3.986.052.586

Aporte Central de Valores BNV 15.000.000 15.000.000 15.000.000 Inversión para operar en el mercado bursátil

29.247.242

29.247.242

29.247.242

Depósitos recibidos por orden judicial

506.842.088

506.842.088

-

Depósitos en garantía 526.394.620 175.225.397 383.167.022 ¢ 280.535.601.265 301.350.973.965 296.320.995.168

2. ab Arrendamientos operativos Al 30 de setiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de setiembre de 2016, el edificio

principal y las sucursales de la subsidiaria Banco se encuentran bajo contratos de arrendamientos operativos. A esta fecha los pagos mínimos futuros de los arrendamientos operativos de las subsidiarias de Corporación para los próximos cinco años se detallan como sigue:


Menos de un año ¢ 1.384.618.730 1.597.809.413 1.847.747.462 Entre uno y cinco años 2.374.899.239 1.510.218.000 1.580.080.339 Más de cinco años 123.945.899 - 2.301.347

¢ 3.883.463.868 3.108.027.413 3.430.129.148

Los pagos realizados bajo arrendamiento operativo son reconocidos directamente en el estado de resultados integral bajo el plazo del arrendamiento.

- 48 -



(Continúa)

2. ac Segmentos Corporación ha definido los segmentos de negocio de conformidad con la estructura de los

negocios, administración, reporte y servicios que brinda cada una de las compañías en sus actividades de intermediación financiera, correduría de valores, correduría de seguros, arrendamientos y suscripción de seguros. Otros segmentos no definidos son por participación que se encuentra en la entidad controladora. (Nota 3.z).

3. Información general sobre algunas partidas de los estados financieros

3. a Posición monetaria en moneda extranjera

La Corporación y subsidiarias, utilizan para sus transacciones: colones, dólares estadounidenses, euros y otras monedas. Las que se detallan a continuación:

Posición monetaria en US dólares

30 de setiembre de 2017 31 de diciembre de 2016 30 de setiembre de 2016 Monto en

colones Monto

en US$ Monto en

colones Monto

en US$ Monto en

colones Monto

en US$ Activo Disponibilidades 186.410.345.612 327.996.667 147.029.510.102 268.213.927 149.002.004.867 272.732.606 Inversiones en instrumentos financieros

137.430.828.460 241.815.193

124.903.616.460

227.851.466

126.688.647.803 231.890.337 Cartera de créditos 783.457.159.864 1.378.525.082 685.127.651.904 1.249.822.416 688.926.855.798 1.261.008.650 Cuentas y productos por cobrar

818.662.168 1.440.470

2.381.025.970

4.343.512

904.371.680 1.655.358 Otros activos 4.154.079.777 7.309.274 2.129.694.302 3.885.028 1.980.707.194 3.625.478

1.112.271.075.881 1.957.086.686 961.571.498.738 1.754.116.349 967.502.587.342 1.770.912.429 Pasivo Obligaciones con el público

584.660.093.277 1.028.733.470

558.568.284.617

1.018.950.500

567.977.039.701 1.039.622.645

Otras obligaciones financieras

484.894.374.673 853.191.587

368.523.374.848

672.267.093

365.429.985.531 668.881.419


3.137.735.768 5.520.975

4.509.924.134

8.227.087

3.303.027.637 6.045.847

Otros pasivos 6.345.635.472 11.165.406 4.403.800.693 8.033.494 6.592.409.231 12.066.717 1.079.037.839.190 1.898.611.438 936.005.384.292 1.707.478.174 943.302.462.100 1.726.616.628

Posición neta 33.233.236.691 58.475.248 25.566.114.446 46.638.175 24.200.125.242 44.295.801

- 49 -



(Continúa)

Posición monetaria en euros


colones Monto en

Euros Monto en

colones Monto en

Euros Monto en

colones Monto en

Euros Activo Disponibilidades 1.239.002.696 1.846.896 851.704.246 1.477.317 897.460.159 1.464.610 Cartera de créditos 212.917.179 317.381 166.978.687 289.632 200.577.777 327.333

1.451.919.875 2.164.277 1.018.682.933 1.766.949 1.098.037.936 1.791.943 Pasivo Obligaciones con el público

1.447.091.451 2.157.080

885.736.510

1.536.348

1.136.870.936 1.855.317


7.487.907 11.162

1.889.834

3.278

19.693.181 32.138

Otros pasivos - - 57.312 99 - - 1.454.579.358 2.168.242 887.683.656 1.539.725 1.156.564.117 1.887.455

Posición neta en euros

(2.659.483)

(3.965)

130.999.277

227.224

(58.526.181)

(95.512)

Posición monetaria en otras monedas


colones Monto en

US$ Monto en

colones Monto en

US$ Monto en

colones Monto en

US$ Activo Disponibilidades 25.125.846 44.210 9.825.249 17.924 12.933.177 23.673 Posición en otras monedas

25.125.846

44.210

9.825.249

17.924

12.933.177

23.673

3. b Disponibilidades

Las disponibilidades (efectivo y equivalentes de efectivo) se detallan como sigue:


Efectivo ¢ 24.978.759.175 23.458.450.879 19.775.020.977 Depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica

226.275.343.605

180.776.140.221 182.911.984.296

Cuentas corrientes y depósitos a la vista en bancos comerciales del estado y bancos creados por leyes especiales

382.826.916

280.721.563 358.770.494 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior

9.216.184.818

7.874.931.026 10.158.864.124 Documentos de cobro inmediato 2.164.391.285 829.164.758 2.611.625.502

¢ 263.017.505.799 213.219.408.447 215.816.265.393

- 50 -



(Continúa)

De conformidad con la legislación vigente, la subsidiaria Banco debe mantener un monto promedio quincenal de efectivo en el BCCR como Encaje Legal. El cálculo del requerimiento se realiza sobre el promedio de saldos diarios de las operaciones sujetas a este requisito, de una quincena natural, y debe estar cubierto en la cuenta de reserva del BCCR, cumpliendo con dos condiciones:

• El monto de encaje promedio requerido al final de una quincena, deberá estar

cubierto por el promedio quincenal de los depósitos en cuenta corriente al final del día, con un rezago de dos quincenas naturales.

• Durante todos y cada uno de los días del período de control del encaje, el saldo

final del día de los depósitos en el Banco Central no deberá ser inferior al 97,5% del encaje mínimo legal requerido dos quincenas naturales previas.

Para efectos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo se

integra de la siguiente manera:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Disponibilidades ¢ 263.017.505.799 213.219.408.447 215.816.265.393 Posición de las inversiones en valores y depósitos altamente líquidas

26.450.994.411

24.109.931.448

33.356.213.105 ¢ 289.468.500.210 237.329.339.895 243.295.850.640

3. c Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros se clasifican como sigue:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Mantenidas para negociar ¢ 19.207.910.231 28.010.236.469 32.857.733.496 Disponibles para la venta 187.209.685.463 173.806.201.926 177.055.744.357 Instrumentos financieros derivados

40.098.438

1.233.138.716

1.385.639.881

Productos por cobrar 1.570.757.735 1.491.489.265 2.332.429.618 Total inversiones en instrumentos financieros

¢

208.028.451.867

204.541.066.376

213.631.547.352

- 51 -



(Continúa)

Las inversiones mantenidas para negociar por emisor, se detalla como sigue:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Emisores del país: Banco Central de Costa Rica

¢ -

7.600.538.916

8.838.145.200

Gobierno de Costa Rica 19.207.910.231 18.844.031.910 23.519.399.272 Fondos de Inversión abiertos

-

1.565.665.643

500.189.024

Total inversiones mantenidas para negociar

¢

19.207.910.231

28.010.236.469

32.857.733.496

Las inversiones disponibles para la venta por emisor, se detalla como sigue:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Emisores del país: Banco Central de Costa Rica

¢ 22.838.893.141

21.316.733.725

19.165.610.382

Gobierno de Costa Rica 145.402.048.833 144.396.296.991 150.752.120.375 Entidades Financieras 2.600.345.627 1.642.753.782 1.257.525.692 Empresas no financieras 996.705.311 942.962.604 727.503.348 Fondos de Inversión inmobiliarios

26.782.551

25.654.824

236.014.560

Subtotal emisores del país ¢ 171.864.775.463 168.324.401.926 172.138.774.357 Emisores del exterior: Entidades Financieras ¢ 15.344.910.000 5.481.800.000 4.916.970.000 Subtotal emisores del exterior

¢ 15.344.910.000

5.481.800.000

4.916.970.000

Total Inversiones disponibles para la venta

¢

187.209.685.463

173.806.201.926

177.055.744.357

Del total de inversiones en valores al 30 de setiembre de 2017 la suma de ¢12.706.685.628

(¢70.366.024.611 en diciembre de 2016 y ¢70.207.978.646 en setiembre de 2016) se encuentran restringidas, respaldando principalmente operaciones realizadas por medio del sistema de pagos, convenios suscritos para actuar como agentes recaudadores y depósitos en garantía de cámara.

- 52 -



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2017, las tasas de rendimiento que devengan las inversiones en instrumentos financieros en colones oscilan entre 4,08 y 12,10% (0,82% y el 12,10% para diciembre de 2016 y entre 0,60% y el 12,10% en setiembre de 2016), y para las inversiones en dólares estadounidenses las tasas oscilan entre 0,05% y 6% (entre 0,42% y el 6,5% para diciembre de 2016 y entre 0,16% y el 10,00% en setiembre de 2016).

Los vencimientos de las inversiones se muestran en la nota 3.x, riesgo de liquidez. Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Banco registró una valoración positiva en el

valor razonable de instrumentos financieros derivados, por un monto de ¢40.098.438 (¢1.233.138.716 en diciembre de 2016 y de ¢1.385.639.881 en setiembre de 2016), la cual se registró en una cuenta de activo y una valoración negativa en el valor razonable de instrumentos financieros derivados por un monto de ¢37.798.014 (¢242.411.671 en diciembre de 2016 y de ¢241.741.678 en setiembre de 2016) la cual se encuentra registrada en otras cuentas por pagar diversas (nota 3.j).

El diferencial de posición positivo en instrumentos financieros derivados, se detalla de la

siguiente manera:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Compras a futuro de divisas, dólares estadounidenses

¢

-

100.592.286

198.611.639

Ventas a futuro de divisas , dólares estadounidenses

18.358.358

1.132.546.430

1.187.028.242

Ventas a futuro de divisas , euros

21.740.080

-

-

¢ 40.098.438 1.233.138.716 1.385.639.881

La subsidiaria Banco registró una valoración positiva en el valor razonable de forward,

cuyos valores nocionales que se indican a continuación:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Valor nocional contratos de compra USD$

-

23.000.000

85.500.000

Valor nocional contratos de venta USD$

5.600.000

81.790.000

85.500.000

Valor nocional contratos de venta de euros

1.002.513

-

-

- 53 -



(Continúa)

El diferencial de posición negativo en instrumentos financieros derivados, se detalla de la siguiente manera:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Compras a futuro de divisas, dólares estadounidenses

¢

35.825.591

242.411.671

241.741.678

Compras a futuro de divisas, euros

1.972.423

-

-

¢ 37.798.014 242.411.671 241.741.678

La subsidiaria Banco registró una valoración negativa en el valor razonable de forward, cuyos valores nocionales que se indican a continuación:

setiembre

2017 diciembre

2016 setiembre

2016 Valor nocional contratos de compra USD$

4.000.000

56.500.000

46.000.000

Valor nocional contratos de compra de euros

1.002.512

-

-

El efecto neto en resultados de los instrumentos financieros derivados, se detallan como

sigue: Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre 2017 2016

Ganancia en instrumentos financieros derivados

¢

5.730.820.980

7.560.291.216

Pérdida en instrumentos financieros derivados

5.846.744.381

6.306.784.777

¢ (115.923.401) 1.253.506.439

Por los tres meses terminados al 30 de setiembre 2017 2016

Ganancia en instrumentos financieros derivados

¢

448.781.554

3.097.852.258

Pérdida en instrumentos financieros derivados

435.427.624

2.816.391.401

¢ 13.353.930 281.460.857

- 54 -



(Continúa)

3. d Cartera de créditos

• Detalle de la cartera de crédito por origen:


Cartera de crédito ¢ 1.129.602.398.630 1.007.113.160.203 969.329.183.892 Productos por cobrar cartera de crédito

7.813.660.585

6.161.477.008

5.882.899.271 Estimación para créditos incobrables

(20.079.472.883)

(14.666.239.595)

(13.654.362.594) ¢ 1.117.336.586.332 998.608.397.616 961.557.720.569

Comportamiento de la estimación para incobrables: La estimación de incobrables de la cartera de créditos y créditos contingentes está integrada

de la siguiente manera:


Estimación específica para cartera de créditos

¢ 12.767.284.909

9.951.503.020

10.005.444.128 Estimación genérica para cartera de créditos

5.533.287.328

3.491.192.794

2.813.443.973 Estimación contracíclica para cartera de créditos

1.013.352.676

583.711.570

226.971.324 Estimación sobre créditos contingentes

253.353.958

185.801.774

168.130.616 Estimación sobre productos por cobrar de cartera de préstamos

765.547.970

639.832.111

608.503.169 ¢ 20.332.826.841 14.852.041.369 13.822.493.210

- 55 -



(Continúa)

El movimiento de la estimación por incobrabilidad de la cartera de créditos es como sigue:


Saldo inicial al 1 de enero ¢ 14.666.239.595 11.854.526.883 11.854.526.883 Estimación cargada a resultados

16.305.350.963

16.513.895.600

12.599.398.516

Incrementos por diferencial cambiario

308.937.167

185.920.298

12.969.384

Disminución estimación cargada a resultados

(624.587.291)

(2.472.621.736)

(2.456.124.248)

Créditos castigados contra la estimación

(10.576.467.551)

(11.415.481.450)

(8.356.407.941)

¢ 20.079.472.883 14.666.239.595 13.654.362.594

El gasto por incobrables se integra por el incremento en las siguientes estimaciones:

Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre 2017 2016

Gasto por incobrables sobre cartera de crédito

¢ 14.979.134.072 12.131.773.007 Gasto por incobrables sobre créditos contingentes

55.501.334 62.592.842

Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera de créditos

1.326.216.890 467.625.509

Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera contingente

161.382.201 -

Gasto por incobrables sobre cuentas por cobrar

191.056.676 180.650.628

¢ 16.713.291.173 12.842.641.986

- 56 -



(Continúa)


Gasto por incobrables sobre cartera de crédito

¢ 6.090.511.517 4.308.557.703 Gasto por incobrables sobre créditos contingentes

9.265.416 12.944.689

Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera de créditos

432.481.091 346.775.490

Gasto por estimación genérica y contra cíclica para cartera contingente

58.364.139 -

Gasto por incobrables sobre cuentas por cobrar

89.209.437 54.250.543

¢ 6.679.831.600 4.722.528.425

Morosidad de la cartera de crédito La cartera de préstamos clasificada por morosidad se detalla como sigue:


Al día ¢ 1.079.942.926.638 973.767.194.834 936.731.940.075 De 1 a 30 días 25.181.851.219 15.019.078.776 13.829.420.698 De 31 a 60 días 8.526.606.980 5.461.506.391 5.875.912.202 De 61 a 90 días 3.797.307.822 2.132.943.444 2.325.701.616 De 91 a 120 días 3.700.763.018 1.210.989.589 1.076.259.901 De 121 a 180 días 2.083.360.359 1.400.551.605 1.456.076.723 Más de 180 días 1.397.321.082 849.206.812 541.913.686 Operaciones en cobro judicial

4.972.261.512

7.271.688.752

7.491.958.991

Cartera de crédito bruta

1.129.602.398.630

1.007.113.160.203

969.329.183.892

Productos por cobrar

7.813.660.585

6.161.477.008

5.882.899.271

Estimación para créditos incobrables

(20.079.472.883)

(14.666.239.595)

(13.654.362.594)

¢ 1.117.336.586.332 998.608.397.616 961.557.720.569

- 57 -



(Continúa)

La subsidiaria Banco provee a sus clientes diferentes líneas de crédito en US dólares y colones que pueden ser utilizadas como comercio corporativo, empresarial e hipotecario, entre otras. Las tasas de interés cobradas al 30 de setiembre de 2017, oscilaban entre 6,28% y 18,55% en US dólares (6,1% y 19,23% para diciembre de 2016 y 5,43% y 25,97% en US dólares en setiembre de 2016), y entre 8,77% y 31,53% en colones (7,58% y 31% en diciembre de 2016 y 7,56% y 36,82% en setiembre de 2016).

Monto, número de préstamos sin acumulación de intereses Al 30 de setiembre de 2017, del total de la cartera de créditos existen 2.541 operaciones

que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢12.153.705.971, (2.318 operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢10.732.436.758 en diciembre de 2016 y 2.299 operaciones que no acumulan intereses, por un saldo total de ¢10.566.209.296 en setiembre de 2016).

Monto y número del total de los préstamos en cobro judicial Al 30 de setiembre de 2017, se tienen un total de 119 operaciones en cobro judicial cuyos

principales suman ¢4.972.261.512 (101 operaciones en cobro judicial cuyos principales suman ¢7.271.688.752 para diciembre de 2016 y 103 operaciones en cobro judicial cuyos principales suman ¢7.491.958.991 para setiembre de 2016).

3. e Cuentas y comisiones por cobrar El detalle de las cuentas y comisiones por cobrar es el siguiente:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Comisiones por cobrar ¢ 75.434.074 75.832.731 24.366.422 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (Nota 2.z)

21.257.068

8.459.030

116.414.326

Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar (Nota 3.y)

463.803.295

75.660.865

102.005.675 Primas por cobrar (Nota 2.h) 784.421.456 2.558.059.712 712.944.557 Participación en el reaseguro de las provisiones técnicas (Nota 3.j.1)

210.122.061

423.978.215

129.574.061

Otras cuentas por cobrar 841.836.201 678.161.630 811.732.811 Subtotal 2.396.874.155 3.820.152.183 1.897.037.852 Estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de cuentas y comisiones por cobrar (Nota 2.w)

(115.555.567)

(52.402.821)

(170.572.691) ¢ 2.281.318.588 3.767.749.362 1.726.465.161

- 58 -



(Continúa)

3. f Inmuebles, mobiliario y equipo Al 30 de setiembre de 2017, el movimiento de la cuenta de inmuebles, mobiliario y equipo

es el siguiente:

30 de setiembre de 2017 2016 Adquisiciones Retiros Traspasos 2017

Costo Edificios y terrenos ¢ 972.511.057 - - - 972.511.057 Mobiliario y equipo 4.767.039.437 463.114.780 (88.967.153) - 5.141.187.064 Equipo de cómputo 6.589.835.161 269.037.137 (25.438.477) 112.017.004 6.945.450.825 Vehículos 181.665.297 - - - 181.665.297 Equipo en arrendamiento

878.623.468

- -

(112.017.004)

766.606.464

Vehículos en arrendamiento

217.455.563

26.132.059 (20.811.419)

-

222.776.203

13.607.129.983 758.283.976 (135.217.049) - 14.230.196.910 Depreciación acumulada

Edificios (148.891.119) (18.694.543) - - (167.585.662) Mobiliario y equipo (2.944.099.913) (340.397.706) 84.555.286 - (3.199.942.333) Equipo de cómputo (4.589.010.695) (551.880.801) 24.781.472 (112.017.004) (5.228.127.028) Vehículos (76.154.110) (12.517.812) - - (88.671.922) Equipo en arrendamiento

(180.359.768)

(86.803.782) - 112.017.004

(155.146.546)


(101.727.650)

(33.130.769) 20.811.419 -

(114.047.000)

(8.040.243.255) (1.043.425.413) 130.148.177 - (8.953.520.491) Inmuebles, mobiliario y equipo neto

¢

5.566.886.728

(285.141.437) (5.068.872) - 5.276.676.419

- 59 -



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2016, el movimiento de la cuenta de inmuebles, mobiliario y equipo

es el siguiente:

31 de diciembre de 2016 2015 Adquisiciones Retiros 2016

Costo Edificios y terrenos ¢ 972.511.057 - - 972.511.057 Mobiliario y equipo 3.894.885.793 940.341.855 (68.188.211) 4.767.039.437 Equipo de cómputo 5.751.770.430 928.860.310 (90.795.579) 6.589.835.161 Vehículos 181.665.297 - - 181.665.297 Equipo en arrendamiento

112.017.004

766.606.464 -

878.623.468


217.455.563

- -

217.455.563

11.130.305.144 2.635.808.629 (158.983.790) 13.607.129.983 Depreciación acumulada

Edificios (123.965.063) (24.926.056) - (148.891.119) Mobiliario y equipo (2.711.249.937) (291.917.153) 59.067.177 (2.944.099.913) Equipo de cómputo (3.986.650.518) (689.260.257) 86.900.080 (4.589.010.695) Vehículos (58.602.627) (17.551.483) - (76.154.110) Equipo en arrendamiento

(79.345.378)

(101.014.390)

-

(180.359.768)


(61.607.808)

(40.119.842)

-

(101.727.650)

(7.021.421.331) (1.164.789.181) 145.967.257 (8.040.243.255) Inmuebles, mobiliario y equipo neto

¢

4.108.883.813

1.471.019.448

(13.016.533)

5.566.886.728

- 60 -



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2016, el movimiento de la cuenta de inmuebles, mobiliario y equipo

es el siguiente:

30 de setiembre de 2016 2015 Adquisiciones Retiros 2016 Costo Edificios y terrenos ¢ 972.511.057 - - 972.511.057 Mobiliario y equipo 3.894.885.793 132.607.293 (23.435.493) 4.001.747.495 Equipo de cómputo 5.751.770.430 821.628.077 (47.435.150) 6.331.790.599 Vehículos 181.665.297 - - 181.665.297 Equipo en arrendamiento

112.017.004

766.606.464 -

112.017.004


217.455.563

- -

217.455.563

11.130.305.144 1.720.841.834 (70.870.643) 11.817.187.015 Depreciación acumulada

Edificios (123.965.063) (18.694.542) - (142.659.605) Mobiliario y equipo (2.711.249.937) (217.999.062) 22.244.466 (2.907.004.533) Equipo de cómputo (3.986.650.518) (502.969.840) 44.909.519 (4.444.710.839) Vehículos (58.602.627) (13.378.879) - (71.981.506) Equipo en arrendamiento

(79.345.378)

(66.634.525)

-

(145.979.903)


(61.607.808)

(30.089.881)

-

(91.697.689)

(7.021.421.331) (849.766.729) 67.153.985 (7.804.034.075) Inmuebles, mobiliario y equipo neto

¢

4.108.883.813

871.075.105

(3.716.658)

4.976.242.260

- 61 -



(Continúa)

3. g Otros activos El detalle de otros activos es como sigue:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Gastos pagados por anticipado

¢

5.191.955.574

1.572.852.673

3.005.252.727

Cargos diferidos 2.625.126.578 2.353.398.030 1.153.435.801 Bienes diversos 3.431.458.496 2.904.367.132 4.069.415.321 Operaciones pendientes de imputación

187.698.082

522.063.351

204.222.104

Activos intangibles 3.200.545.169 3.224.840.923 3.348.592.216 Otros activos 727.527.757 711.042.536 211.612.638

¢ 15.364.311.656 11.288.564.645 11.992.530.807

El movimiento de la cuenta de programas de cómputo, se detalla de la siguiente manera:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Costo: Saldo al inicio del año ¢ 10.017.724.603 9.541.486.676 9.541.486.676 Adiciones 1.012.562.174 1.150.071.983 921.944.991 Retiros (833.586) (673.834.056) (784.080) Total valor al costo 11.029.453.191 10.017.724.603 10.462.647.587 Amortización acumulada: Saldo al inicio del año 6.792.883.680 6.071.279.847 6.071.279.847 Incremento con cargo a resultados

1.036.857.929

1.395.437.889

1.043.559.604

Retiros (833.586) (673.834.056) (784.080) Total amortización acumulada

7.828.908.023

6.792.883.680

7.114.055.371

Programas de cómputo, neto

¢

3.200.545.168

3.224.840.923

3.348.592.216

- 62 -



(Continúa)

3. h Obligaciones con el público Las obligaciones con el público se detallan como sigue:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Captaciones a la vista: Depósitos de clientes en cuenta corriente

¢

256.970.572.792

233.675.767.599

220.018.512.160

Depósitos de clientes en cuenta débito

97.486.525.844

99.221.906.924

94.623.626.927

Captaciones y overnight 1.162.967.270 566.475.647 534.147.331 Cheques de gerencia 11.302.425 28.539.688 44.880.075 Otras obligaciones a la vista 3.349.436.095 2.045.793.121 4.738.695.740

¢ 358.980.804.426 335.538.482.979 319.959.862.233 Captaciones a plazo: Captación a plazo persona física

¢

190.611.269.221

170.339.193.378

168.366.610.259

Captación a plazo persona jurídica

301.051.282.412

279.310.561.948

290.223.580.383

Captaciones a plazo en garantía 36.761.939.338 36.544.744.518 32.252.073.057 Colocación de emisiones estandarizadas (A)

50.404.559.230

32.998.490.952

46.163.815.222

Operaciones de reporto 3.228.919.957 3.736.300.495 4.506.875.839 ¢ 582.057.970.158 522.929.291.291 541.512.954.760

Cargos por pagar por obligaciones con el público

6.799.200.095

5.802.229.465

5.759.541.520

¢ 947.837.974.679 864.270.003.735 867.232.358.513

Las tasas de interés sobre obligaciones a la vista que pagan interés oscilaban al 30 de setiembre de 2017, entre un 0,1% y 3,5% en colones y entre 0,05 % y 0,9% en US dólares (entre un 0,1% y 3,5% en colones y entre 0,05 % y 0,9% en US dólares en diciembre de 2016 y 0,10% y 3,50% en colones y entre 0,05 % y 0,9% en US dólares en setiembre de 2016).

Las tasas de interés sobre obligaciones a plazo oscilaban al 30 de setiembre de 2017, entre

el 3,5% y 7,16% en colones y entre el 0,50% y 2,85% en US dólares (entre el 2,5% y 5,96% en colones y entre el 0,55% y 2,9% en US dólares en diciembre de 2016 y entre el 2,5% y 5,96% en colones y entre 0,55% y 2,90% en US dólares en setiembre de 2016).

- 63 -



(Continúa)

(A) En nota SGV-R-2983 del 26 de noviembre de 2014 y SGV-R-3001 del 3 de febrero de

2015 la SUGEVAL comunica la autorización a la subsidiaria Banco, la oferta pública y la inscripción en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios del programa E de emisiones de bonos estandarizados en colones y dólares por US$200.000.000. De este programa se tienen las siguientes emisiones:


Serie

Fecha de emisión

Fecha de vencimiento

Moneda emisión

Monto de emisión

Monto colocado

Rendimiento

E3 20/07/2015 20/07/2018 US$ 10.000.000 10.000.000 4,02% E5 20/07/2015 20/07/2018 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 6,59% E6 23/02/2016 23/02/2018 ¢ 10.000.000.000 10.000.000.000 6,04% E8 24/03/2017 24/03/2020 ¢ 15.000.000.000 7.000.000.000 7,00% E9 08/05/2017 08/05/2020 ¢ 15.000.000.000 6.000.000.000 7,20% E10 20/07/2017 20/07/2018 US$ 5.000.000 3.000.000 3,65% E11 22/09/2017 22/03/2021 ¢ 15.000.000.000 15.000.000.000 7,36%

31 de diciembre de 2016 Serie

Fecha de emisión


Moneda emisión

Monto de emisión

Monto colocado

Rendimiento

E2 20/07/2015 20/07/2017 US$ 10.000.000 10.000.000 4,02% E3 20/07/2015 20/07/2018 US$ 10.000.000 10.000.000 4,78% E4 20/07/2015 20/07/2017 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 7,99% E5 20/07/2015 20/07/2018 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 8,53% E6 23/02/2016 23/02/2018 ¢ 10.000.000.000 10.000.000.000 6,63% E7 04/07/2016 05/07/2017 ¢ 5.000.000.000 2.000.000.000 5,71%

30 de setiembre de 2016 Serie

Fecha de emisión


Moneda emisión

Monto de emisión

Monto colocado

Rendimiento

E1 16/12/2014 16/12/2016 US$ 25.000.000 24.150.000 3,86% E2 20/07/2015 20/07/2017 US$ 10.000.000 10.000.000 4,02% E3 20/07/2015 20/07/2018 US$ 10.000.000 10.000.000 4,78% E4 20/07/2015 20/07/2017 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 7,99% E5 20/07/2015 20/07/2018 ¢ 5.000.000.000 5.000.000.000 8,53% E6 23/02/2016 23/02/2018 ¢ 10.000.000.000 10.000.000.000 6,63% E7 04/07/2016 05/07/2017 ¢ 5.000.000.000 2.000.000.000 5,71%

- 64 -



(Continúa)

A continuación se presenta un detalle de las concentraciones de las obligaciones a la vista y a plazo por origen:

30 de setiembre de 2017 Monto Número de clientes

Obligaciones a la vista: Depósitos del público ¢ 354.457.098.636 83.152 Depósitos de otros bancos (B) 6.346.345.722 7 Otras obligaciones con el público (A) 3.360.738.519 742 Obligaciones a plazo: Depósitos del público 543.230.078.134 3.407 Depósitos de otros bancos (B) 26.018.396.948 4 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 36.761.939.338 443 Otras obligaciones con el público (D) 3.228.919.957 1

¢ 973.403.517.254 87.756 31 de diciembre de 2016 Monto Número de clientes

Obligaciones a la vista: Depósitos del público 332.897.674.523 80.002 Depósitos de otros bancos (B) 769.862.123 7 Otras obligaciones con el público (A) 2.074.332.809 652 Obligaciones a plazo: Depósitos del público 483.214.721.925 3.284 Depósitos de otros bancos (B) 24.963.599.318 7 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 36.544.744.518 442 Otras obligaciones con el público (D) 3.736.300.495 1

884.201.235.711 84.395 30 de setiembre de 2016 Monto Número de clientes

Obligaciones a la vista: Depósitos del público 314.642.139.087 77.221 Depósitos de otros bancos (B) 1.167.788.955 7 Otras obligaciones con el público (A) 4.783.575.815 1.028 Obligaciones a plazo: Depósitos del público 505.288.153.195 3.258 Depósitos de otros bancos (B) 26.359.919.500 7 Depósitos restringidos e inactivos (C ) 32.252.073.057 412 Otras obligaciones con el público (D) 4.506.875.839 1

889.000.525.448 81.934

- 65 -



(Continúa)

(A) Están representados principalmente por cheques de gerencia en circulación.

(B) Corresponden a cuentas a la vista y certificados de inversión colocados en otros bancos, los cuales se clasifican dentro del rubro de obligaciones con entidades financieras.

(C) Están compuestos por los certificados de inversión que garantizan

operaciones de crédito.

(D) Corresponde principalmente a operaciones efectuadas en el Mercado Interbancario de Liquidez y operaciones de reporto tripartito.

El detalle de concentración de obligaciones con el público se muestra a continuación:

30 de setiembre de 2017 Saldo Clientes

De $0 a menos de $5.000 ¢ 19.390.818.684 78.566 De $5.000 a menos de $50.000 60.896.421.890 6.806 De $50.000 a menos de $100.000 36.110.302.356 911 Más de $100.000 824.641.231.654 1.462

¢ 941.038.774.584 87.745 31 de diciembre de 2016

Saldo Clientes De $0 a menos de $5.000 ¢ 20.646.075.587 74.624 De $5.000 a menos de $50.000 62.951.765.193 7.383 De $50.000 a menos de $100.000 34.888.309.633 926 Más de $100.000 739.981.623.857 1.440

¢ 858.467.774.270 84.373 30 de setiembre de 2016

Saldo Clientes De $0 a menos de $5.000 ¢ 18.891.425.671 72.727 De $5.000 a menos de $50.000 60.210.093.561 6.901 De $50.000 a menos de $100.000 33.828.138.850 892 Más de $100.000 748.543.158.911 1.415

¢ 861.472.816.993 81.935

- 66 -



(Continúa)

3. i Obligaciones con entidades financieras Las obligaciones con entidades se detallan como sigue:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Certificados de inversión de entidades financieras

¢

54.434.896.948

52.372.599.317

53.676.419.500

Cuentas a la vista en entidades financieras

10.423.449.397

5.911.673.733

4.804.432.363

Obligaciones con cartas de crédito

5.434.693.351

5.919.523.100

4.400.629.315

Obligaciones por operaciones en el mercado interbancario

5.738.993.300

40.315.842.400

15.163.985.849

Préstamos de entidades financieras a plazo

339.263.459.454

229.965.482.310

224.220.291.522

Préstamos con organismos internacionales

72.542.852.794

76.909.654.000

81.730.968.001 Cargos por pagar 2.447.769.977 3.010.428.225 3.262.732.217

¢ 490.286.115.221 414.405.203.085 387.259.458.767

Al 30 de setiembre de 2017, el saldo de obligaciones financieras a plazo, corresponde en su mayoría a obligaciones con bancos corresponsales, y se cuenta también con captaciones a plazo.

Las tasas de las captaciones a plazo al 30 de setiembre de 2017, oscilan entre el 5,43% y

6,3% para colones y entre el 2,45% y 4,24% en US dólares (entre el 2,39% y 6,36% en colones y entre el 1,3% y 3,8% en US dólares a diciembre de 2016 y entre el 1,52% y 6,96% en colones y entre el 1,79% y 3,8% en US dólares a setiembre de 2016).

Al 30 de setiembre de 2017, las otras obligaciones financieras estaban compuestas

principalmente por préstamos con organismos internacionales y bancos corresponsales, las tasas de interés en US dólares oscilan entre 1,62% y 6,05% (tasa de interés entre el 1,46% y 5,63% para diciembre de 2016 y entre 1,45% a 5,62% para setiembre de 2016).

- 67 -



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Banco mantiene US$52,7 millones de

captaciones a plazo con empresas relacionadas con el grupo financiero vinculado y US$810 mil de intereses por pagar provenientes de dicha obligación, ( US$50 millones de captación a plazo y US$366 mil de intereses en diciembre de 2016 y US$50 millones de captaciones a plazo y US$803 mil de intereses para setiembre de 2016) (nota 2.z).

Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Banco dentro de sus obligaciones con entidades

financieras del exterior, incluye la titularización de Derechos Diversificados de Pago, mediante la Serie I-2017 y Serie II-2017, series constituidas en Vehículo de Propósito Especial (VPE). El VPE fue organizado bajo las leyes de las Islas Cayman para: (i)obtener financiamiento mediante contratos de crédito y/o emisión de títulos valores, (ii) utilizar los recursos obtenidos mediante dicho financiamiento para cancelar al Banco el precio pactado por la compra de todos los derechos derivados de órdenes de pago emitidas por bancos corresponsales (Derechos Diversificados de Pago); y (iii) hacer los pagos correspondientes a principal, intereses y demás obligaciones derivadas de dicho financiamiento. El VPE no tiene activos distintos a los derivados de la precitada titularización; la subsidiaria Banco no tiene el control, no es accionista, dueño o beneficiario de los resultados de las operaciones del VPE. El cumplimiento de las obligaciones resultantes de los financiamientos antedichos se realiza a Bank of New York Mellon.

Al 30 de setiembre de 2017, el detalle de titularización de derechos diversificados de pago

es como sigue:

Fecha de emisión


Tasa de interés

Moneda

Saldo 30 de setiembre de

2017 Serie 2017-1 18/01/2017 15/12/2021 L3m+3,20% US$ 62.000.000 Serie 2017-2 18/01/2017 15/12/2026 6,00% US$ 88.000.000

Para ambas series existe un periodo de gracia en la amortización de principal de 2 años, a

partir del 2019 la amortización es trimestral, los intereses son por periodo anticipado.

- 68 -



(Continúa)

Los pagos mínimos y su correspondiente valor presente, de los arrendamientos financieros

tomados por la subsidiaria Banco en condición de arrendataria, son los siguientes:


Pagos mínimos futuros

Valor presente de los pagos mínimos

futuros Hasta un año ¢ 163.145.623 160.267.908 Entre uno y cinco años 645.302.154 591.336.344 Más de cinco años 74.425.189 65.561.896

¢ 882.872.966 817.166.148 31 de diciembre de 2016

Pagos mínimos

futuros



¢ 889.849.072 957.315.784 al 30 de setiembre de 2016

Pagos mínimos

futuros



¢ 927.200.479 1.023.824.928

Los detalles de los vencimientos y revisiones de tasas de las obligaciones con entidades financieras se muestran en la nota 3.x.

- 69 -



(Continúa)

3. j Cuentas por pagar y provisiones Las cuentas por pagar y provisiones se detallan de la siguiente manera:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Proveedores ¢ 1.587.686.724 1.439.165.354 1.537.441.212 Impuestos y otros similares 1.749.800.976 1.215.111.361 1.978.944.514 Conape 237.115.497 653.078.224 417.540.069 Cargas sociales y relacionados

1.856.579.792 1.191.724.958

1.884.240.929

Compras a futuro de divisas 37.798.014 242.411.621 241.741.672 Ventas a futuro de divisas - - 11 Cuentas por pagar diversas 4.456.070.694 3.601.127.148 3.902.491.381 Provisiones 1.707.436.972 2.690.343.832 2.894.952.477 Provisión para contingencias venta de acciones IBP (Ver nota 6.a)

759.034.741

759.034.741

759.034.741 Provisiones técnicas de seguros

1.335.568.755

2.774.486.644

895.136.629

Cuentas por operaciones de reaseguros

148.602.929

435.117.552

326.623.686

Impuesto sobre la renta diferido (Nota 3.y)

78.551.604

110.247.333

343.959.445

¢ 13.954.246.698 15.111.848.768 15.182.106.766

- 70 -



(Continúa)

3. j.1 Provisiones técnicas de seguros La provisión técnica de seguros de la subsidiaria Davivienda Seguros se detalla de la

siguiente manera:

Al 30 de setiembre de 2017 Bruto Reaseguro Neto

Primas no devengadas Seguros de personas ¢ 640.744.419 (35.597.199) 605.147.220 Seguros generales 389.834.357 (55.967.734) 333.866.623 Provisiones para siniestros, generales Provisiones para siniestros reportados 172.988.782 (81.312.719) 91.676.063 Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados 41.386.468 - 41.386.468 Provisiones para siniestros, personales Provisiones para siniestros reportados 60.718.208 (37.244.408) 23.473.800 Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados 29.896.521 - 29.896.521

¢ 1.335.568.755 (210.122.060) 1.125.446.695

Al 31 de diciembre de 2016 Bruto Reaseguro Neto

Primas no devengadas Seguros de personas ¢ 1.054.964.290 (97.327.806) 957.636.483 Seguros generales 1.380.285.646 (276.879.126) 1.103.406.520 Provisión insuficiencia de primas

Seguros generales 62.813.544 - 62.813.544 Provisiones para siniestros, generales Provisiones para siniestros reportados 182.032.325 (21.740.542) 160.291.783 Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

44.656.460

-

44.656.460

Provisiones para siniestros, personales Provisiones para siniestros reportados 6.705.192 (28.030.741) (21.325.549) Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

43.029.187

-

43.029.187

¢ 2.774.486.644 (423.978.215) 2.350.508.429

- 71 -



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2016 Bruto Reaseguro Neto

Primas no devengadas Seguros de personas ¢ 238.898.954 (20.207.634) 218.691.320 Seguros generales 240.469.027 (43.621.996) 196.847.031 Provisión insuficiencia de primas Seguros de personas 805.717 - 805.717 Seguros generales 13.346.684 - 13.346.684 Provisiones para siniestros, generales

Provisiones para siniestros reportados

306.778.996

(37.782.140)

268.996.856

Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

38.983.803

-

38.983.803

Provisiones para siniestros, personales

Provisiones para siniestros reportados

13.623.299

(27.962.291)

(14.338.992)

Provisiones para siniestros ocurridos y no reportados

42.230.149

-

42.230.149

¢ 895.136.629 (129.574.061) 765.562.568

3. j.2 Cuentas por operaciones de reaseguros Al 30 de setiembre de 2017 la subsidiaria Davivienda Seguros mantiene registrado

provisiones relacionadas con las obligaciones con reaseguradoras y asegurados relativos a los contratos de seguros por ¢148.602.929 (¢435.117.552 en diciembre de 2016 y ¢326.623.686 en el setiembre de 2016).

El cálculo de primas por reaseguro se hace sobre la información emitida y vigente al cierre

del período de valuación. El contrato de reaseguro firmado por la Cedente y por el Reasegurador, establece los límites de retención por línea de negocio. La retención es la porción de riesgo que asume la Cedente (Aseguradora). El saldo presentado se refleja neto sobre comisiones y participaciones por reaseguro cedido.

- 72 -



(Continúa)

3. k Otros pasivos Los otros pasivos se detallan como sigue:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Ingresos diferidos ¢ 4.453.709.325 4.059.625.067 4.194.176.917 Estimación por deterioro de créditos contingentes (Nota 2.w)

253.353.958

185.801.774

168.130.616

Operaciones pendientes de imputación

3.899.936.227

2.727.634.440

4.265.784.585

¢ 8.606.999.510 6.973.061.281 8.628.092.118

3. l Capital social Al 30 de setiembre de 2017, el capital social está representado por 73.913.913.000 acciones

comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1 cada una, suscritas y pagadas en su totalidad, e inscritas en el Registro Público por un monto total de ¢73.913.913.000 (60.606.645.000 acciones comunes y nominativas con un valor nominal de ¢1 cada una, suscritas y pagadas en su totalidad, e inscritas en el Registro Público por un monto total de ¢60.606.645.000 para diciembre de 2016 y setiembre de 2016).

Mediante el oficio CNS-1236/12 del 29 de marzo de 2016, el CONASSIF autorizó a la

Corporación el incremento del capital social común en ¢20.203.187.945, proveniente de la capitalización de utilidades acumuladas por ¢17.000.000.000 y aportes en efectivo por ¢3.203.187.945.

Mediante el oficio CNS- 1323/11 del 25 de abril del 2017, el CONASSIF autorizó a la

Corporación el incremento de capital social común en ¢13.307.268.000 proveniente de los aportes en efectivo, dicho aumento de capital quedó inscrito ante el Registro Público el 20 de julio de 2017.

3. l.1 Aportes por capitalizar pendientes de autorización Conforme se menciona en nota 3.n Resultados acumulados la Corporación aumentó su

capital social en ¢17.000.000.000, con la capitalización de utilidades acumuladas de ejercicios anteriores, los cuales fueron autorizados el 29 de marzo de 2016 conforme se indica en la nota 3.l.

- 73 -



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2015, la Corporación recibió aportes por capitalizar pagados en efectivo por sus accionistas para futuros incrementos de capital por ¢3.472.197.598. De estos aportes recibidos, el 17 de diciembre de 2015, se celebró sesión de Junta Directiva de Corporación, en la que se acordó modificar la Cláusula Quinta de los Estatutos Sociales, con el fin de incrementar el capital social en la suma ¢3.203.187.945. El aumento se realizó con el aporte de capital en efectivo efectuado por los accionistas y según fue aprobado por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 07 de diciembre de 2015. Este incremento fue autorizado por el CONASSIF el 29 de marzo de 2016 conforme se indica en la nota 3.l.

Corporación recibió entre los meses de junio de 2016 y noviembre de 2016 aportes por

capitalizar pagados en efectivo por ¢13.038.258.520, con el propósito de fortalecer el patrimonio de la sociedad. El 1 de diciembre de 2016, se celebró sesión de Junta Directiva de Corporación, en la que se acordó modificar la Cláusula Quinta de los Estatutos Sociales, con el fin de incrementar el capital social en la suma ¢13.307.268.000. El aumento se realiza con el aporte de capital en efectivo efectuado por los accionistas y según fue aprobado por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 26 de octubre de 2016. El 11 de enero de 2017, la Corporación presentó ante la SUGEF solicitud de autorización para aumentar el capital social. Conforme se indica en la nota 3.l el CONASSIF autorizó el incremento de capital en la sesión del 4 de abril de 2017.

Durante los meses de julio y agosto de 2017, Corporación recibió aportes por capitalizar

pagados en efectivo por ¢11.946.355.620, con el fin de fortalecer el patrimonio de la sociedad. El 8 de agosto de 2017, se celebró sesión de Junta Directiva de Corporación, en la que se acordó modificar la Cláusula Quinta de los Estatutos Sociales, con el fin de incrementar el capital social en la suma ¢11.946.270.000. El aumento se realiza con el aporte de capital en efectivo efectuado por los accionistas y según fue aprobado por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas.

Al 30 de setiembre de 2017, la Corporación mantiene aportes de capital para futuros

incrementos la suma de ¢12.068.158.765 (¢13.429.071.145 en diciembre de 2016 y de ¢13.428.968.340 en setiembre de 2016).

- 74 -



(Continúa)

3. m Reservas patrimoniales De acuerdo con el Código de Comercio, la Corporación debe realizar una reserva legal que

se calcula anualmente con base en las utilidades del período, determinada en un 5%; sin embargo, debido a que la Corporación debe consolidar sus estados financieros con sus subsidiarias, debe contabilizar el monto mayor entre el 5% de sus utilidades o la sumatoria de la reserva legal contabilizada por cada subsidiaria. Dicha obligación cesa cuando la reserva alcance el 20% del capital social. Al 30 de setiembre de 2017, esta reserva es de ¢11.975.855.120 (¢11.975.855.120 en diciembre de 2016 y ¢10.901.482.660 en setiembre de 2016).

3. n Resultados acumulados En Asamblea de Accionistas del 29 de febrero de 2016, se acordó distribuir dividendos a

los accionistas comunes, con cargo a las utilidades acumuladas de periodos anteriores por la suma de ¢120.000.000 los cuales fueron cancelados el 16 de marzo de 2016.

En Asamblea de Accionistas del 13 de mayo de 2016, se acordó distribuir dividendos a los

accionistas comunes, con cargo a las utilidades acumuladas de periodos anteriores por la suma de ¢545.000.000 los cuales fueron cancelados el 27 de mayo de 2016.

En Asamblea de Accionistas del 24 de agosto de 2016, se acordó distribuir dividendos a

los accionistas comunes, con cargo a las utilidades acumuladas de periodos anteriores por la suma de ¢950.000.000 los cuales fueron cancelados el 8 de setiembre de 2016.

En la Asamblea de Accionistas del 16 de febrero de 2017, se acordó distribuir dividendos

a los accionistas comunes, con cargo a las utilidades acumuladas de periodos anteriores por la suma de ¢481.000.000, los cuales fueron cancelados el 02 de marzo de 2017.

En la Asamblea de Accionistas del 16 de febrero de 2017, se aprobó destinar

¢1.100.000.000 (el 16 de febrero de 2015 se aprobaron ¢11.000.000.000 y el 18 de noviembre de 2014 se aprobaron ¢10.000.000.000) de las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores para ser utilizada en futuros incrementos del capital, con el fin de fortalecer el patrimonio de la Corporación

Al 30 de setiembre de 2017, las utilidades acumuladas, ascienden a ¢52.446.035.497

(¢48.405.210.174 en diciembre de 2016 y ¢ 45.438.105.907 en setiembre de 2016).

- 75 -



(Continúa)

3. ñ Participación no controlada

Al 30 de setiembre de 2017, de conformidad con el plan de cuentas autorizado por el

CONASSIF en esta cuenta la entidad que consolida registra únicamente para efectos de presentación de estados financieros consolidados. Conforme se indica en nota 1.a la Corporación es propietaria del 51% del capital de Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A. El 49% pertenece a la accionista Riesgo e Inversiones Internacional S.A. con domicilio en la República de Panamá, que forma parte de Sociedades Bolívar que es la última controladora con domicilio en la República de Colombia. Al 30 de setiembre de 2017, la participación no controlada asciende a ¢3.443.901.338 (¢3.219.796.194 en diciembre de 2016 y ¢3.109.618.143 en setiembre de 2016).

3. o Utilidades por acción Al 30 de setiembre de 2017, la utilidad neta por acción, es de ¢0,0705 (0,2016 en diciembre

de 2016 y ¢0,1331 en setiembre de 2016). Esta se calculó dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes, entre el número promedio de acciones comunes en circulación en cada uno de los años, según se muestra:

setiembre

2017 diciembre

2016 setiembre

2016 Utilidad del período ¢ 4.521.825.323 11.229.202.941 7.195.895.388 Acciones en circulación promedio durante el período

64.116.254.143

55.693.847.931

54.044.295.631

Utilidad neta por acción ¢ 0,0705 0,2016 0,1331

- 76 -



(Continúa)

3. p Ingresos financieros por inversiones en instrumentos financieros Los ingresos financieros por instrumentos financieros se detallan como sigue:


Valores Banco Central de Costa Rica ¢ 903.236.918 827.313.003 Valores Gobierno Central 4.716.921.794 4.993.095.769 Valores de Bancos Comerciales del Estado 46.107.165 73.885.972 Descuento en valores del BCCR, valores públicos y otros

472.507.809

129.224.651

Valores con pacto de reventa 137.295.269 247.342.235 Valores en entidades financieras 142.866.431 118.645.345

¢ 6.418.935.386 6.389.506.975 Por los tres meses terminados al 30 de setiembre 2017 2016

Valores Banco Central de Costa Rica ¢ 281.533.810 373.937.329 Valores Gobierno Central 1.312.421.114 1.732.588.553 Valores de Bancos Comerciales del Estado 13.709.452 12.471.264 Descuento en valores del BCCR, valores públicos y otros

270.585.327

46.086.412

Valores con pacto de reventa 25.943.646 105.571.696 Valores en entidades financieras 44.970.023 27.467.477

¢ 1.949.163.372 2.298.122.731

- 77 -



(Continúa)

3. q Ingresos financieros por cartera de créditos Los ingresos financieros por cartera de crédito se detallan como sigue:


Cartera de crédito ¢ 53.546.640.423 41.577.464.932 Créditos vencidos y cobro judicial 6.005.427.103 5.656.781.039 Tarjetas de crédito 9.503.165.240 9.147.202.143 Cartas de crédito 392.486.834 375.361.943 Por otros ingresos de cartera 635.788.543 442.361.110


Cartera de crédito ¢ 19.444.194.321 14.603.801.220 Créditos vencidos y cobro judicial 2.178.584.215 1.733.393.826 Tarjetas de crédito 3.288.936.316 3.336.194.556 Cartas de crédito 125.368.300 141.067.347 Por otros ingresos de cartera 261.946.997 160.023.220

¢ 25.299.030.149 19.974.480.169

3. r Otros ingresos operativos Los otros ingresos operativos se detallan como sigue:


Recuperación de gastos y cobros administrativos

¢ 285.331.528 347.537.404 Diferencias de cambio por otros pasivos 19.466.120 38.241 Diferencias de cambio por otros activos 130.261.187 203.187.437 Primas de Seguros 1.127.446.442 412.457.354 Ingresos operativos varios 1.247.358.468 1.519.069.948 Disminución de provisiones 186.993.088 70.528.699 Disminución de provisiones técnicas de Seguros

3.524.680.032 3.034.225.115 ¢ 6.521.536.865 5.587.044.198

- 78 -



(Continúa)


Recuperación de gastos y cobros administrativos

¢ 43.785.272 160.573.673 Diferencias de cambio por otros pasivos 19.259.424 246 Diferencias de cambio por otros activos 25.456.809 80.424.025 Primas de Seguros 324.034.052 (113.985.133) Ingresos operativos varios 425.075.207 547.472.398 Disminución de provisiones 26.301.045 15.503.429 Disminución de provisiones técnicas de Seguros

1.339.843.837 1.174.008.683 ¢ 2.203.755.646 1.863.997.321

3. s Gastos financieros Los gastos financieros se detallan como sigue:


Captación, cuenta corriente, ahorro y sobregiro

¢ 25.162.142.379 20.352.861.630 Operaciones de reporto 1.528.866.550 324.104.853 Obligaciones con entidades financieras 9.353.504.454 5.425.905.986 Obligaciones con organismos 1.960.150.431 1.625.976.485 Pérdidas por instrumentos financieros mantenidos para negociar

992.299.294

1.238.766.055

Pérdidas por instrumentos financieros disponibles para la venta

124.763.297

64.675.715

Pérdidas por instrumentos derivados - neto 115.923.401 - Otros cargos financieros 390.455 342.781

¢ 39.238.040.261 29.032.633.505

- 79 -



(Continúa)


Captación, cuenta corriente, ahorro y sobregiro

¢ 8.957.631.145 7.423.562.092 Operaciones de reporto 585.715.778 175.330.524 Obligaciones con entidades financieras 3.419.737.867 1.838.740.279 Obligaciones con organismos 627.259.843 677.277.505 Pérdidas por instrumentos financieros mantenidos para negociar

127.617.563

466.771.775

Pérdidas por instrumentos financieros disponibles para la venta

112.969.305

50.662.353

Pérdidas por instrumentos derivados - neto (13.353.930) - Otros cargos financieros 106.943 122.831

¢ 13.817.684.514 10.632.467.359

3. t Ingreso por comisiones por servicios Un detalle de los ingresos por comisiones por servicios, es como sigue:


Comisiones por giros y transferencias ¢ 369.869.900 294.675.300 Comisiones por comercio exterior 7.849.166 4.919.232 Comisiones por certificación de cheques 1.068.084 1.597.321 Comisiones por fideicomisos 11.612.013 18.650.352 Comisiones por tarjetas de crédito y débito 5.484.248.718 4.540.148.470 Comisiones por servicios bursátiles 547.788.804 526.367.476 Comisiones por colocación de seguros 365.117.421 195.591.173 Otras comisiones 2.940.302.086 2.561.315.294

¢ 9.727.856.192 8.143.264.618

- 80 -



(Continúa)


Comisiones por giros y transferencias ¢ 122.912.186 101.203.443 Comisiones por comercio exterior 2.495.888 2.138.788 Comisiones por certificación de cheques 220.290 445.657 Comisiones por fideicomisos 1.295.488 7.002.877 Comisiones por tarjetas de crédito y débito 1.865.561.493 1.626.219.926 Comisiones por servicios bursátiles 196.723.492 213.536.857 Comisiones por colocación de seguros 109.984.883 56.215.389 Otras comisiones 845.664.769 932.147.713

¢ 3.144.858.489 2.938.910.650

3. u Gastos administrativos Los gastos administrativos se detallan de la siguiente manera:


Gastos de personal ¢ 13.778.545.092 13.398.398.790 Gastos por servicios externos 5.120.002.863 4.893.670.858 Gastos de movilidad y comunicaciones 1.177.018.516 1.106.514.116 Gastos de infraestructura 4.932.880.099 4.456.626.130 Gastos generales 4.341.924.719 3.968.735.386

¢ 29.350.371.289 27.823.945.280


Gastos de personal ¢ 4.600.097.906 4.502.146.958 Gastos por servicios externos 1.935.498.774 1.568.225.191 Gastos de movilidad y comunicaciones 396.866.599 356.853.801 Gastos de infraestructura 1.655.667.893 1.514.356.414 Gastos generales 1.519.381.803 1.164.264.616

¢ 10.107.512.975 9.105.846.980

- 81 -



(Continúa)

3. v Otros gastos operativos Los gastos operativos se detallan de la siguiente manera:


Contribuciones ¢ 22.792.072 23.485.000 Multas y recargos 121.153 2.151.783 Diferencias de cambio por otros pasivos 266.710.087 144.623.722 Diferencias de cambio por otros activos 90.899.083 77.594 Impuesto de renta por remesas al exterior 310.782.027 288.776.340 Impuesto de renta 8% sobre intereses de inversiones en instrumentos financieros

11.218.852

21.948.311

Impuesto territorial sobre bienes inmuebles - 164.105 Impuestos municipales 12.356.062 11.120.249 Patentes 339.036.442 275.553.147 Otros impuestos pagados en el país 1.975.593 1.170.346 Aporte al cuerpo de bomberos 95.702.162 67.167.195 Siniestros pagados 773.336.301 811.519.816 Primas cedidas por reaseguro cedido 77.386.729 80.202.720 Gastos operativos varios 709.123.688 687.847.494


Contribuciones ¢ 2.829.211 3.045.000 Multas y recargos 6.104 2.063.344 Diferencias de cambio por otros pasivos 31.912.192 24.819.434 Diferencias de cambio por otros activos 10.581.275 - Impuesto de renta por remesas al exterior 78.603.116 121.664.675 Impuesto de renta 8% sobre intereses de inversiones en instrumentos financieros

2.273.580

11.661.053

Impuestos municipales 4.169.817 3.100.279 Patentes 120.686.335 98.347.948 Otros impuestos pagados en el país 1.157.885 197.522 Aporte al cuerpo de bomberos 38.623.762 24.892.637 Siniestros pagados 362.933.099 282.782.041 Primas cedidas por reaseguro cedido 30.722.228 15.719.977 Gastos operativos varios 230.446.115 223.818.074

¢ 914.944.719 812.111.984

- 82 -



(Continúa)

3. w Otras concentraciones de activos y pasivos La concentración por ubicación geográfica de los activos y pasivos de la Corporación, se

detalla a continuación:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Activos América Central ¢ 1.589.299.818.492 1.425.719.486.257 1.371.148.639.081 Caribe - - 140.529.654 Norte América 23.156.910.122 12.088.951.375 23.241.774.960 Otros 1.195.857.109 552.390.332 17.184.214.874

¢ 1.613.652.585.723 1.438.360.827.964 1.411.715.158.569

Pasivos América Central ¢

1.076.767.757.437 1.018.614.774.964 995.808.146.142

Norte América 274.981.078.269 186.036.945.799 199.097.287.122 Europa 106.193.618.939 91.106.256.168 79.614.605.642 América del Sur 1.333.798.502 3.607.463.710 2.798.068.855 Otros 1.409.082.961 1.394.676.228 983.908.403

¢ 1.460.685.336.108 1.300.760.116.869 1.278.302.016.164

3. x Administración general del riesgo • Riesgo de mercado La Corporación asume exposiciones a riesgos de mercado. Los riesgos de mercado nacen

por posiciones en productos de tipos de interés y divisas, los cuales están expuestos a movimientos del mercado, por fluctuaciones en tasas de interés y en los tipos de cambio. El monitoreo de los riesgos de mercado asumidos por la empresa está a cargo en primera instancia del área de riesgos de mercado, seguida de la alta dirección así como los principales comités Corporativos como es el caso del Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y el Comité de Administración de Riesgos (RMC).

Considerando el perfil de riesgo de la Institución, se tiene exposición, principalmente, a los

siguientes tipos de riesgo de mercado:

• Riesgo de tasa de interés • Riesgo cambiario

- 83 -



(Continúa)

Se dispone de metodologías para cuantificar las exposiciones por cada factor de riesgo.

Riesgo de tasas de interés La Corporación, está expuesta a las fluctuaciones en las tasas de interés vigentes en los

mercados, los cuales afectan su posición financiera y sus flujos de efectivo. La mayoría de los activos y pasivos que generan interés se revisan al menos cada año. Por consiguiente, existe una exposición limitada al riesgo de tasas de interés.

Se utiliza la herramienta de Valor en Riesgo para cuantificar la mayor pérdida esperada por

movimientos adversos en los factores de mercado y por último el análisis se complementa con aplicación de escenarios de estrés.

Asimismo, se establecen una serie de controles y métricas adicionales, entre los cuales se

encuentran:

a) Límites de stop loss b) Límites de MtM c) Límites para inversión en instrumentos permitidos

Para medir la exposición al riesgo de mercado por tasa de interés, la Corporación utiliza la

metodología conocida como DV01, la cual mide la sensibilidad que tienen los activos y pasivos del balance ante un movimiento de 1 punto base (p.b.) en las tasas de interés.

La alta Administración ha establecido límites máximos de tolerancia a esta exposición, los

cuales son revisados al menos anualmente.

- 84 -



(Continúa)

A continuación se presentan las exposiciones de la Corporación a los riesgos de las tasas de interés, que incluye los activos y los pasivos sensibles a tasas (en miles de colones) clasificados por fechas de revisión o sus fechas de vencimiento, la que ocurra primero.

30 de setiembre de 2017 Moneda nacional

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total

Activos sensibles a tasas

Inversiones ¢6.019.240 639.610 7.910.076 14.248.554 32.957.935 10.235.756 72.011.171 Cartera de créditos 252.637.972 38.773.632 9.073.031 26.896.213 28.979.485 84.156.320 440.516.653 Total activos 258.657.212 39.413.242 16.983.107 41.144.767 61.937.420 94.392.076 512.527.824 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 55.944.667 61.078.598 37.580.335 54.115.873 2.612.106 30.417.173 241.748.752 Obligaciones con entidades financieras 1.770.196 820.948 - - - - 2.591.144 Total pasivos 57.714.863 61.899.546 37.580.335 54.115.873 2.612.106 30.417.173 244.339.896 Calce de activos y pasivos ¢200.942.349 (22.486.304) (20.597.228) (12.971.106) 59.325.314 63.974.903 268.187.928

Moneda extranjera Activos sensibles a tasas

Inversiones ¢15.345.075 4.389.298 5.906 26.134.867 69.316.505 11.768.314 126.959.965 Cartera de créditos 530.881.877 238.053.464 19.748.556 34.663.440 40.305.938 166.918.038 1.030.571.313 Total activos 546.226.952 242.442.762 19.754.462 60.798.307 109.622.443 178.686.352 1.157.531.278 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 37.914.675

89.517.845 96.605.523 110.475.826 25.875.120 2.619.209 363.008.198

Obligaciones con entidades financieras 71.915.572

282.557.071 82.928.494 32.445.208 - - 469.846.345

Total pasivos 109.830.247 372.074.916 179.534.017 142.921.034 25.875.120 2.619.209 832.854.543 Calce de activos y pasivos 436.396.705 (129.632.154) (159.779.555) (82.122.727) 83.747.323 176.067.143 324.676.735 Brecha total de activos y pasivos ¢637.339.054 (152.118.458) (180.376.783) (95.093.833) 143.072.637 240.042.046 592.864.663

- 85 -



(Continúa)


Moneda nacional

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total


Inversiones ¢7.904.855 6.045.462 4.586.035 4.905.534 41.747.655 14.439.163 79.628.704 Cartera de créditos 211.089.915 69.863.816 14.645.600 18.904.390 22.137.410 54.513.409 391.154.540 Total activos 218.994.770 75.909.278 19.231.635 23.809.924 63.885.065 68.952.572 470.783.244 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 20.041.776 28.123.394 40.782.205 72.494.746 18.783.321 80.865 180.306.307 Obligaciones con entidades financieras 6.922.195 206.666 2.087.272 - - - 9.216.133 Total pasivos 26.963.971 28.330.060 42.869.477 72.494.746 18.783.321 80.865 189.522.440 Calce de activos y pasivos ¢192.030.799 47.579.218 (23.637.842) (48.684.822) 45.101.744 68.871.707 281.260.804


Inversiones ¢16.519.197 55.278 17.312.519 21.729.062 40.995.685 28.431.858 125.043.599 Cartera de créditos 423.310.733 228.488.436 17.656.052 33.639.737 56.956.164 190.682.163 950.733.285 Total activos 439.829.930 228.543.714 34.968.571 55.368.799 97.951.849 219.114.021 1.075.776.884 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 38.408.575 83.270.622 86.568.893 106.888.355 42.229.862 3.634.535 361.000.842 Obligaciones con entidades financieras 27.952.202 74.422.508 141.289.356 65.612.915 27.889.190 22.320.733 359.486.904 Total pasivos 66.360.777 157.693.130 227.858.249 172.501.270 70.119.052 25.955.268 720.487.746 Calce de activos y pasivos 373.469.153 70.850.584 (192.889.678) (117.132.471) 27.832.797 193.158.753 355.289.138 Brecha total de activos y pasivos ¢565.499.952 118.429.802 (216.527.520) (165.817.293) 72.934.541 262.030.460 636.549.942

- 86 -



(Continúa)

30 de setiembre de 2016 Moneda nacional

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 361 a 720 días

Más de 720 días

Total


Inversiones ¢5.669.688 1.096.349 7.656.124 5.227.958 27.625.552 43.457.505 90.733.176 Cartera de créditos 184.115.293 60.929.225 7.399.611 18.056.297 21.641.009 49.173.256 341.314.691 Total activos 189.784.981 62.025.574 15.055.735 23.284.255 49.266.561 92.630.761 432.047.867 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 17.894.041 36.123.477 49.019.414 58.668.605 18.913.097 98.551 180.717.185 Obligaciones con entidades financieras 4.327.349 772.683 5.083.641 2.128.518 - - 12.312.191 Total pasivos 22.221.390 36.896.160 54.103.055 60.797.123 18.913.097 98.551 193.029.376 Calce de activos y pasivos ¢ 167.563.591 25.129.414 (39.047.320) (37.512.868) 30.353.464 92.532.210 239.018.491


Inversiones ¢21.226.581 5.959.556 29.565 15.786.900 36.095.457 46.902.257 126.000.316 Cartera de créditos 428.485.289 217.986.951 21.454.937 28.286.551 53.573.597 191.983.967 941.771.292 Total activos 449.711.870 223.946.507 21.484.502 44.073.451 89.669.054 238.886.224 1.067.771.608 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público 38.508.022 97.284.743 93.537.523 103.527.643 41.152.617 3.689.391 377.699.939 Obligaciones con entidades financieras 39.182.849 76.146.603 84.786.998 103.112.586 56.639.546 - 359.868.582 Total pasivos 77.690.871 173.431.346 178.324.521 206.640.229 97.792.163 3.689.391 737.568.521 Calce de activos y pasivos 372.020.999 50.515.161 (156.840.019) (162.566.778) (8.123.109) 235.196.833 330.203.087 Brecha total de activos y pasivos ¢ 539.584.590 75.644.575 (195.887.339) (200.079.646) 22.230.355 327.729.043 569.221.578

- 87 -



(Continúa)

Riesgo cambiario La Corporación, mantiene exposiciones a efectos de fluctuaciones en los tipos de cambios

sobre su situación financiera y flujos de caja, en apego con las regulaciones como se indica en la nota de moneda extranjera. La Administración establece límites en el nivel de exposición por moneda y total, los cuales son monitoreados diariamente. En la nota 3.a se resumen los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras. En el apartado de riesgo de liquidez se muestra el calce de plazos de activos y pasivos financieros en moneda extranjera.

El estado de resultados integral muestra el siguiente resultado producto de la valuación de

la posición neta en moneda extranjera: Por los nueve meses terminados al 30 de setiembre 2017 2016

Ingresos financieros por diferencial cambiario

¢

59.633.584.474

32.561.552.563 Gastos financieros por diferencial cambiario

58.623.380.601

32.142.076.982 Diferencial cambiario neto ¢ 1.010.203.873 419.475.581


Ingresos financieros por diferencial cambiario

¢

18.283.859.945

8.462.957.923 Gastos financieros por diferencial cambiario

18.324.938.470

8.337.176.891 Diferencial cambiario neto ¢ (41.078.525) 125.781.032

- 88 -



(Continúa)

Adicionalmente, como resultado de la valuación de otros pasivos y otros activos se

generaron pérdidas y ganancias, las cuales son reflejadas en las cuentas de otros gastos de operación y otros ingresos de operación, respectivamente. A continuación en detalle:


Ganancia (pérdida) por valuación neta, otros activos

¢

39.362.104

203.109.843 Ganancia (pérdida) por valuación neta, otros pasivos

(247.243.967)

(144.585.481) Ganancia (pérdida) operativa neta ¢ (207.881.863) 58.524.362


Ganancia (pérdida) por valuación neta, otros activos

¢

14.875.534

80.424.025 Ganancia (pérdida) por valuación neta, otros pasivos

(12.652.768)

(24.819.188) Ganancia (pérdida) operativa neta ¢ 2.222.766 55.604.837 Como resultado del análisis de sensibilidad, dado que la Corporación mantiene una

posición neta en dólares de US$38,4 millones) ( en diciembre de 2016 es de US$32,56 millones y en setiembre de 2016 de US$30.2 millones), el efecto en el estado de resultados integral de una variación de más de ¢10 o menos de ¢10, sería de un monto aproximado de ¢384,1 millones (¢325,63 millones en diciembre de 2016 y ¢301.97 millones para setiembre de 2016), el cual es poco significativo en los resultados anuales de la Corporación. Por tanto, la posición al cierre del periodo no representa un riesgo cambiario significativo.

- 89 -



(Continúa)

• Estrategia en la utilización de instrumentos financieros Por su naturaleza, las actividades de la Corporación y sus subsidiarias, están principalmente

relacionadas con el uso de los instrumentos financieros. La Corporación, acepta depósitos de sus clientes tanto a tasas fijas como variables por vencimientos diversos y busca ganar intereses por encima del margen promedio invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. La Corporación, busca incrementar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y prestando a períodos más largos a tasas más altas mientras mantiene liquidez para cumplir con todos los reclamos que podrían surgir.

• Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte de la Corporación,

incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas, así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado.

La Corporación, tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo, entre ellas captación a plazo,

líneas de crédito, entre otras. La Corporación y las subsidiarias, continuamente monitorean las necesidades de recursos. Adicionalmente, mantienen activos muy líquidos, como parte de su estrategia para administrar el riesgo de liquidez.

- 90 -



(Continúa)

El calce de plazos de los activos y pasivos de la Corporación, se detallan en el siguiente anexo (en miles de colones):

30 de setiembre de 2017 De 1 De 31 De 61 De 91 De 181 Más Vencidas Moneda Nacional A la vista a 30 días a 60 días a 90 días a 180 días a 365 días de 365 días más 30 días Total Activos: Disponibilidades ¢ ¢19.432.818 - - - - - - - 19.432.818 Cuenta encaje legal BCCR 21.270.407 8.676.372 4.082.937 4.811.226 5.220.514 7.774.674 4.284.765 - 56.120.895 Inversiones 45.350 5.972.023 132.467 358.460 8.886.829 31.827.256 29.950.167 - 77.172.552 Cartera de créditos - 48.814.571 21.190.863 16.523.220 29.562.150 33.849.276 193.611.125 10.143.580 353.694.785 Total recuperación de activos ¢ 40.748.575 63.462.966 25.406.267 21.692.906 43.669.493 73.451.206 227.846.057 10.143.580 506.421.050 Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 127.981.016 57.590.195 26.146.506 32.074.837 34.803.426 51.798.163 28.565.104 - 358.959.247 Obligaciones con entidades Financieras 1.052.495 3.503.202 808.074 - - - 121 - 5.363.892 Cargos por pagar 124.299 1.159.752 371.360 632.150 451.707 58.037 2.098 - 2.799.403 Total vencimiento de pasivos ¢ 129.157.810 62.253.149 27.325.940 32.706.987 35.255.133 51.856.200 28.567.323 - 367.122.542 Desfase en moneda nacional ¢ (88.409.235) 1.209.817 (1.919.673) (11.014.081) 8.414.360 21.595.006 199.278.734 10.143.580 139.298.508

Moneda extranjera (expresado en colones) Activos: Disponibilidades ¢ ¢17.311.566 - - - - - - - 17.311.566 Cuenta encaje legal BCCR 47.928.298 9.824.599 8.067.713 9.509.880 37.450.561 33.189.382 24.181.793 - 170.152.226 Inversiones - 15.420.397 6.078.487 149.474 13.322 24.919.507 84.274.714 - 130.855.901 Cartera de créditos - 67.136.331 27.546.433 33.454.069 68.140.755 50.728.351 518.976.195 17.739.141 783.721.275 Total recuperación de activos ¢ 65.239.864 92.381.327 41.692.633 43.113.423 105.604.638 108.837.240 627.432.702 17.739.141 1.102.040.968 Pasivos: Obligaciones con el público 231.032.788 36.485.973 42.586.104 44.020.170 92.552.134 107.877.108 27.563.048 - 582.117.325 Obligaciones con entidades Financieras 9.370.955 32.995.343 11.141.817 19.379.029 157.118.272 113.385.438 133.648.905 - 477.039.759 Cargos por pagar 158.201 1.848.915 841.731 1.399.928 1.198.814 859.719 140.258 - 6.447.566 Total vencimiento de pasivos ¢ 240.561.944 71.330.231 54.569.652 64.799.127 250.869.220 222.122.265 161.352.211 - 1.065.604.650 Desfase en moneda extranjera

¢ (175.322.080) 21.051.096 (12.877.019) (21.685.704) (145.264.582) (113.285.025) 466.080.491 17.739.141 36.436.318

Desfase total ¢ (¢263.731.315) 22.260.913 (14.796.692) (32.699.785) (136.850.222) (91.690.019) 665.359.225 27.882.721 175.734.826

- 91 -



(Continúa)

31 de diciembre de 2016 De 1 De 31 De 61 De 91 De 181 Más Vencidas Moneda Nacional A la vista a 30 días a 60 días a 90 días a 180 días a 365 días de 365 días más 30 días Total Activos: Disponibilidades ¢ 19.809.783 - - - - - - - 19.809.783 Cuenta encaje legal BCCR 13.109.999 8.422.030 1.618.038 3.166.786 5.876.477 10.631.322 2.693.934 - 45.518.586 Inversiones 62.345 7.825.574 345.095 6.850.776 3.610.180 3.731.808 57.211.671 - 79.637.449 Cartera de créditos - 55.682.302 24.254.267 33.282.201 31.333.047 30.453.720 144.761.270 8.213.198 327.980.005 Total recuperación de activos ¢ 32.982.127 71.929.906 26.217.400 43.299.763 40.819.704 44.816.850 204.666.875 8.213.198 472.945.823 Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 128.961.415 21.516.595 5.204.132 21.111.907 37.192.246 70.577.478 17.959.557 - 302.523.330 Obligaciones con entidades Financieras 68.986 37.894.075 5.582.787 - 1.977.269 - - - 45.523.117 Cargos por pagar 116.878 992.120 636.895 411.468 443.818 45.906 4.280 - 2.651.365 Total vencimiento de pasivos ¢ 129.147.279 60.402.790 11.423.814 21.523.375 39.613.333 70.623.384 17.963.837 - 350.697.812 Desfase en moneda nacional ¢ (96.165.152) 11.527.116 14.793.586 21.776.388 1.206.371 (25.806.534) 186.703.038 8.213.198 122.248.011

Moneda extranjera (expresado en colones) Activos: Disponibilidades ¢ 12.640.145 - - - - - - - 12.640.145 Cuenta encaje legal BCCR 30.194.580 7.967.244 7.927.206 10.772.637 28.364.158 29.660.428 20.364.642 - 135.250.895 Inversiones - 16.640.360 269.172 759.049 14.500.856 21.270.303 71.463.877 - 124.903.617 Cartera de créditos (60.800) 58.207.081 22.381.315 26.644.078 70.352.450 48.261.614 446.684.775 12.824.119 685.294.632 Total recuperación de activos ¢ 42.773.925 82.814.685 30.577.693 38.175.764 113.217.464 99.192.345 538.513.294 12.824.119 958.089.289 Pasivos: Obligaciones con el público ¢ 206.577.068 38.008.458 40.273.405 40.486.761 82.249.596 104.789.044 43.802.524 - 556.186.856 Obligaciones con entidades Financieras 5.842.687 18.450.301 12.574.633 31.330.818 106.844.792 92.947.144 91.961.759 - 359.952.134 Cargos por pagar 163.280 1.193.930 744.444 811.658 1.871.719 1.175.447 200.814 - 6.161.292 Total vencimiento de pasivos ¢ 212.583.035 57.652.689 53.592.482 72.629.237 190.966.107 198.911.635 135.965.097 - 922.300.282 Desfase en moneda extranjera

¢ (169.809.110) 25.161.996 (23.014.789) (34.453.473) (77.748.643) (99.719.290) 402.548.197 12.824.119 35.789.007

Desfase total ¢ (265.974.262) 36.689.112 (8.221.203) (12.677.085) (76.542.272) (125.525.824) 589.251.235 21.037.317 158.037.018

- 92 -



(Continúa)


De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 más de 365 Vencidas Moneda Nacional A la vista días días días días días días más 30 días Total Activos: Disponibilidades ¢16.590.210 - - - - - - - 16.590.210 Cuenta encaje legal BCCR 20.495.275 4.371.671 2.134.157 3.304.128 6.590.203 9.853.650 2.704.718 - 49.453.802 Inversiones 127.000 5.391.215 177.898 519.612 6.751.877 4.215.753 73.449.097 1.365 90.633.817 Cartera de créditos - 43.537.779 19.732.861 21.277.534 32.109.362 31.512.508 129.437.685 8.456.066 286.063.795 Total recuperación de activos 37.212.485 53.300.665 22.044.916 25.101.274 45.451.442 45.581.911 205.591.500 8.457.431 442.741.624 Pasivos: Obligaciones con el público 120.443.206 20.139.214 12.896.441 21.633.622 39.139.686 63.706.730 17.998.453 - 295.957.352 Obligaciones con entidades financieras 262.922 13.020.186 981.270 393.900 4.795.000 1.977.269 - - 21.430.547 Cargos por pagar 99.210 841.501 234.030 486.363 815.447 79.988 3.493 - 2.560.032 Total vencimiento de pasivos 120.805.338 34.000.901 14.111.741 22.513.885 44.750.133 65.763.987 18.001.946 - 319.947.931 Desfase en moneda nacional (83.592.853) 19.299.764 7.933.175 2.587.389 701.309 (20.182.076) 187.589.554 8.457.431 122.793.693

Moneda extranjera (expresado en colones) Activos: Disponibilidades ¢16.317.910 - - - - - - - 16.317.910 Cuenta encaje legal BCCR 26.048.297 8.945.162 10.126.130 11.308.067 23.434.613 35.618.645 17.973.429 - 133.454.343 Inversiones - 21.276.699 5.142.028 380.267 691.973 14.143.841 81.362.922 - 122.997.730 Cartera de créditos - 62.570.540 27.025.200 25.483.744 69.988.221 48.753.327 442.368.953 12.958.303 689.148.288 Total recuperación de activos 42.366.207 92.792.401 42.293.358 37.172.078 94.114.807 98.515.813 541.705.304 12.958.303 961.918.271 Pasivos: Obligaciones con el público 199.516.656 30.626.219 45.608.423 55.008.113 90.101.689 102.019.564 42.876.543 - 565.757.207 Obligaciones con entidades financieras 4.541.510 32.832.476 21.899.109 20.379.001 66.129.067 135.438.073 76.946.314 - 358.165.550 Cargos por pagar 116.925 1.560.094 753.134 1.440.410 1.361.247 1.030.618 199.823 - 6.462.251 Total vencimiento de pasivos 204.175.091 65.018.789 68.260.666 76.827.524 157.592.003 238.488.255 120.022.680 - 930.385.008 Desfase en moneda extranjera (161.808.884) 27.773.612 (25.967.308) (39.655.446) (63.477.196) (139.972.442) 421.682.624 12.958.303 31.533.263 Desfase total (¢245.401.737) 47.073.376 (18.034.133) (37.068.057) (62.775.887) (160.154.518) 609.272.178 21.415.734 154.326.956

- 93 -



(Continúa)

La gerencia de la Corporación, ha establecido políticas para controlar los plazos de vencimiento y la determinación de las tasas de interés de los activos y pasivos financieros. Al 30 de setiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de setiembre de 2016, la cobertura total de los activos sobre los pasivos es adecuada. Los vencimientos hasta un año plazo están influenciados principalmente por el vencimiento de los saldos a la vista y los certificados de depósito a plazo.

De acuerdo con el comportamiento de los saldos a la vista realizados por la Corporación y el porcentaje de renovación histórica de los certificados, estos saldos muestran un grado de permanencia debido a su renovación, lo cual permite, conforme a las políticas internas, los desfases transitorios controlados.

• Riesgo de crédito

La Corporación, está expuesta al riesgo de crédito que consiste en que la contraparte sea incapaz de hacer frente a la obligación contraída en los términos contractuales pactados. La Corporación, estructura los niveles de riesgo de crédito estableciendo límites en el monto del riesgo aceptado en la relación a un prestatario, o grupos de prestatarios y a segmentos geográficos e industriales. Tales riesgos se controlan sobre una base revolutiva y están sujetos a una revisión de periodicidad al menos anual o superior. Los límites sobre el nivel de riesgo de crédito por producto se aprueban regularmente por la Junta Directiva.

El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y las inversiones en valores. La administración del riesgo de crédito en las inversiones está representada por el monto de los activos del balance. Adicionalmente, la Corporación, está expuesta al riesgo crediticio de los créditos fuera de balances, como son los compromisos, cartas de crédito y avales y garantías.

La exposición para riesgo de crédito se administra mediante el análisis regular de la capacidad de los prestatarios actuales y potenciales para cumplir con las obligaciones de repago de capital e intereses y ajustando estos límites donde sea apropiado.

La Corporación, ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de informes de la condición de la cartera y su clasificación. Los análisis de crédito contemplan evaluaciones periódicas de la situación financiera de los clientes, análisis del entorno económico, político y financiero del país y su impacto potencial en cada sector. Para tales efectos, se obtiene un conocimiento profundo de cada cliente y su capacidad para generar flujos de efectivo que le permitan cumplir con sus compromisos de deuda. A la fecha del balance general consolidado no existen concentraciones significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

- 94 -



(Continúa)

Los instrumentos financieros de la Corporación con exposición al riesgo crediticio, según se detalla como sigue:

Clientes Contingencias Inversiones setiembre-2017 diciembre-2016 setiembre-2016 setiembre-2017 diciembre-2016 setiembre-2016 setiembre-2017 diciembre-2016 setiembre-2016 Valor en libros ¢ 1.129.602.398.630 1.007.113.160.203 969.329.183.892 125.837.055.409 100.586.405.726 97.217.991.528 206.417.595.694 201.816.438.395 209.913.477.853

Cartera de préstamos Evaluada individualmente con estimación

A1 ¢ 990.941.925.710 876.765.736.347 842.887.074.139 122.466.798.351 97.512.710.629 92.172.340.424 - - - A2 3.545.683.497 2.803.555.213 3.242.810.930 - - - - - - B1 89.700.550.723 78.521.537.933 71.967.174.830 3.087.916.165 3.002.968.913 4.975.163.607 - - - B2 991.913.872 1.043.168.902 865.062.619 - - - - - - C1 18.032.668.632 24.078.267.681 23.738.785.439 221.245.418 70.726.184 70.487.497 - - - C2 1.062.952.921 483.652.002 802.336.184 - - - - - - D 2.791.766.919 3.031.905.958 2.998.465.457 61.095.475 - - - - - E 22.534.936.356 20.385.336.167 22.827.474.294 - - - - - - ¢ 1.129.602.398.630 1.007.113.160.203 969.329.183.892 125.837.055.409 100.586.405.726 97.217.991.528 - - -

Estimación para créditos incobrables

19.069.902.035

13.671.978.542

13.169.523.148

246.643.013

130.155.049

131.757.195

-

-

-

Valor en libros, neto

¢

1.110.532.496.595

993.441.181.661

956.159.660.744

125.590.412.396

100.456.250.677

97.086.234.333

-

-

-

Cartera de préstamos al día, sin estimación:

A1 - - - - - - 204.417.595.694 201.816.438.395 209.913.477.853 Valor en libros - - - - - - 204.417.595.694 201.816.438.395 209.913.477.853 Exceso de estimación

¢

1.009.570.848

994.261.053

484.839.446

6.710.945

55.646.725

36.373.421

-

-

-

Productos por cobrar asociadas a cartera de crédito

¢

7.813.660.585

6.161.477.008

5.894.867.449

-

-

-

1.570.757.735

1.491.489.265

2.332.429.618

Comisiones diferidas asociadas a cartera de crédito

3.524.564.986

3.326.864.909

3.271.612.991

587.514.473

540.966.224

540.440.321

-

-

-

Préstamos reestructurados

23.484.218.006

19.315.466.621

18.453.978.229

-

-

-

-

-

-

- 95 -



(Continúa)

A continuación un análisis de los saldos de la cartera de crédito evaluada con estimación, según el monto bruto y el monto neto, luego de deducir la estimación de incobrables, correspondiente a la subsidiaria Banco, por la clasificación de riesgo según la normativa aplicable SUGEF 1-05:


Categoría de riesgo Monto bruto Monto neto A1 ¢ 1.113.435.442.517 1.107.375.979.776 A2 3.545.683.497 3.529.388.896 B1 92.623.028.361 92.028.139.948 B2 991.913.872 974.014.230 C1 18.253.914.050 17.070.953.625 C2 1.062.952.921 957.409.143 D 2.852.862.394 1.668.911.272 E 22.450.693.601 12.295.459.390 ¢ 1.255.216.491.213 1.235.900.256.280 31 de diciembre de 2016 Categoría de riesgo Monto bruto Monto neto A1 976.086.329.186 973.150.811.704 A2 2.803.555.213 2.794.494.053 B1 81.268.560.365 80.818.717.840 B2 1.043.168.902 1.024.357.094 C1 23.874.920.672 23.114.547.824 C2 483.652.002 414.911.798 D 3.031.905.958 1.922.444.081 E 20.385.336.167 11.941.040.674 1.108.977.428.465 1.095.181.325.068 30 de setiembre de 2016 Categoría de riesgo Monto bruto Monto neto A1 935.281.708.335 932.721.170.323 A2 3.242.810.930 3.233.316.327 B1 76.698.951.465 76.257.052.283 B2 865.062.619 851.421.571 C1 23.745.265.301 22.947.167.194 C2 802.336.184 709.285.497 D 2.998.465.457 1.864.350.197 E 22.827.474.294 14.579.731.987 1.066.462.074.585 1.053.163.495.379

- 96 -



(Continúa)

Préstamos individualmente evaluados y con estimación: De acuerdo con la normativa establecida en el Acuerdo SUGEF 1-05, a toda operación de

crédito se le establece una calificación de riesgo, la cual dependiendo de la calificación, así se establecen los porcentajes de estimación que se deben aplicar, (nota 2.w). Los préstamos individualmente evaluados y con estimación, son aquellas operaciones de crédito que posterior a considerar el mitigador de la operación crediticia, aún queda un saldo al que se le aplicará el porcentaje asociado a la categoría de riesgo que la subsidiaria Banco, le ha asignado.

Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son los que la subsidiaria Banco, ha cambiado las

condiciones contractuales que inicialmente se otorgaron debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Además, la subsidiaria Banco ha hecho concesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias. Una vez que los préstamos son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración. A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: Operación crediticia en la que por lo menos un pago

total o parcial de principal o intereses ha sido postergado a una fecha futura en relación con las condiciones contractuales vigentes.

b. Operación readecuada: Operación crediticia en la que por lo menos una de

las condiciones de pago contractuales vigentes ha sido modificada, excepto la modificación por prórroga, la modificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla de pagos de la operación, la modificación por pagos adicionales con el propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en el tipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos para operaciones especiales:

c. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos un pago de principal o intereses efectuado total o parcialmente con el producto de otra operación crediticia otorgada por el mismo intermediario financiero o cualquier otra empresa del mismo grupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de su grupo de interés económico. En caso de la cancelación total de la operación crediticia, la nueva operación crediticia es considerada como refinanciada. En el caso de una cancelación parcial, tanto la operación crediticia nueva como la ya existente son consideradas como refinanciadas.

- 97 -



(Continúa)

Política de liquidación de crédito: La Corporación, determina la liquidación de un crédito (y cualquier estimación para

pérdidas por deterioro) cuando determina la incobrabilidad del mismo, después de efectuar un análisis de los cambios significativos en las condiciones financieras del prestatario que impiden que este cumpla con el pago de la obligación, o bien, cuando se determina que la garantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la facilidad crediticia otorgada. Para los préstamos estándar con saldos menores, las cancelaciones se basan generalmente en la morosidad del crédito otorgado.

La concentración de la cartera de crédito y créditos contingentes por sector de actividad

económica, se detalla como sigue:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas

¢

6.720.644

50.581.295

165.432.690

Industria manufacturera 34.378.037 250.384.904 389.821.774 Construcción, compra y reparación de inmuebles

286.808.806.484

248.534.570.645

234.655.520.459

Comercio 499.491.422.105 438.425.559.189 427.132.237.084 Hotel y restaurante - 29.617.425 - Transporte 2.488.351.867 65.876.090 1.973.693.119 Actividad financiera y bursátil 12.849.287.296 9.239.618.437 9.584.622.036 Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler

91.852.158.767

100.236.205.220

93.990.299.764

Servicios 32.442.790.765 31.180.898.327 26.791.896.178 Consumo 136.777.045.563 122.410.472.349 120.184.645.930 Otras actividades del sector privado no financiero

66.851.437.102

56.689.376.322

54.461.014.858

¢ 1.129.602.398.630 1.007.113.160.203 969.329.183.892

- 98 -



(Continúa)

La cartera de préstamos de la subsidiaria Leasing corresponde en su totalidad a operaciones

de arrendamiento financiero.

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Cuentas por cobrar por arrendamientos, bruto

¢ 300.850.066

8.406.137.977

6.443.118.227

Ingreso por intereses no devengados

(26.539.897)

(1.202.344.052)

(899.665.923) Cuentas por cobrar por arrendamientos, neto

¢ 274.310.169

7.203.793.925

5.543.452.304

Cuentas por cobrar por arrendamientos, neto

A menos de 1 año ¢ 132.477.223 1.398.203.536 1.054.559.432 De 1 a 5 años 138.438.703 5.373.261.171 4.283.151.129 Más de 5 años 3.394.243 432.329.218 205.741.743

¢ 274.310.169 7.203.793.925 5.543.452.304 Cuentas por cobrar por arrendamientos, bruto

A menos de 1 año ¢ 147.830.902 1.880.723.463 1.438.403.230 De 1 a 5 años 149.474.410 6.060.552.174 4.783.767.403 Más de 5 años 3.544.754 464.862.340 220.947.593

¢ 300.850.066 8.406.137.977 6.443.118.226

- 99 -



(Continúa)

Las concentraciones por área geográfica del monto principal de la cartera de créditos,

créditos contingentes e inversiones (en miles de colones), se detalla como sigue:

30 de setiembre de 2017 Cartera Cuentas de crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 1.129.602.399 125.837.055 191.112.784 Norteamérica - - 15.344.910

¢ 1.129.602.399 125.837.055 206.457.694

31 de diciembre de 2016 Cartera Cuentas de crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 969.814.515 100.586.406 197.567.649 Centroamérica 12.014.664 - - Norteamérica 9.980.298 - 5.481.928 Sur América 11.720.005 - - Europa 3.105.755 - - Otras Zonas 477.923 - -

¢ 1.007.113.160 100.586.406 203.049.577

30 de setiembre de 2016 Cartera Cuentas de crédito contingentes Inversiones

Costa Rica ¢ 932.149.221 97.217.992 211.299.118 Centroamérica 11.978.519 - - Norteamérica 9.946.906 - - Sur América 11.682.478 - - Europa 3.095.559 - - Otras Zonas 476.501 - -

¢ 969.329.184 97.217.992 211.299.118

- 100 -



(Continúa)

La Administración de la Corporación, tiene como política que antes de otorgar un crédito

formalmente y desembolsar, requiere formalizar las garantías que ofrecen sus clientes. Al 30 de setiembre de 2017 el 53% aproximadamente, de la cartera de crédito tiene garantía real (27% en diciembre 2016 y 31% en setiembre 2016).

La cartera de crédito cuenta con las garantías que se detallan a continuación: setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Certificados de inversión ¢ 32.965.233.287

9.657.994.825

14.537.433.284

Cesión de contratos de fideicomiso 47.816.638.433

62.531.381.182

75.637.774.582

Fiduciaria 130.106.781.167 502.271.561.765 404.225.399.533 Hipotecaria 157.178.106.968 159.386.732.261 167.342.919.558 Prendaria 355.970.767.166 42.713.957.737 42.674.656.282 Otras 405.564.871.609 230.551.532.433 264.911.000.653 Cartera de crédito bruta 1.129.602.398.630

1.007.113.160.203

969.329.183.892

Estimación cartera de crédito (20.079.472.883)

(14.666.239.595)

(13.654.362.594)

Productos por cobrar 7.813.660.585 6.161.477.008 5.882.899.271 ¢ 1.117.336.586.332 998.608.397.616 961.557.720.569

Garantías: a. Reales: la Corporación, acepta garantías reales – normalmente hipotecarias o

prendarias – para respaldar sus créditos. El valor de dichas garantías se establece a través del avalúo de un perito independiente que identifica el valor de mercado estimado del terreno y de los inmuebles o de las prendas, con base en referencias de ofertas comparables en el mercado y de avalúos anteriores realizados por el perito.

b. Valores: Se trata de instrumentos financieros recibidos para respaldar operaciones

de crédito, tales como certificados de depósito a plazo y certificados de inversión entre otros.

c. Fiduciarias: garantías personales constituidas mediante fianzas de personas físicas o jurídicas. Se evalúa la capacidad de pago del fiador para hacer frente a las deudas en caso de que el deudor no pueda hacerlo, así como la integridad de su historial crediticio.

- 101 -



(Continúa)

La Administración, considera que las garantías, tanto para la cartera de crédito, como para los créditos contingentes, presentan un valor razonable, basado con lo antes descrito. Al 30 de setiembre de 2017 el monto mitigador de estas garantías basado en la normativa SUGEF 1-05 que les es aplicable a la subsidiaria Banco es de ¢794.761.981.304 (¢660.638.081.164 en diciembre de 2016 y ¢640.495.058.562 en setiembre de 2016).

La concentración de la cartera en deudores individuales o grupo de interés económico de

la subsidiaria Banco, se detalla como sigue:


Saldo Número de

operaciones Exposiciones menores al 5% del capital ¢ 626.401.807.773 52.494 Exposiciones entre el 5% y 10% del capital 171.252.330.750 36 Exposiciones entre el 10% y 15% del capital 37.778.089.591 5 Exposiciones entre el 15% y 20% del capital 98.069.882.319 8 Exposiciones mayores al 20% del capital 195.877.325.371 10

¢ 1.129.379.435.804 52.553


Saldo Número de


¢ 1.008.391.022.739 50.719 30 de setiembre de 2016

Saldo Número de


¢ 969.244.083.057 50.502

- 102 -



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2017, la cartera de créditos (directos e indirectos) en la subsidiaria Banco incluye ¢304.064.549.972 correspondiente a grupos de interés económico (¢291.356.466.483 en diciembre de 2016 y ¢ 277.895.300.298 en setiembre de 2016).

Inversiones en instrumentos financieros: El análisis de riesgo crediticio, basado en las calificaciones de riesgo local de entidades

calificadores es como sigue:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Bonos del Gobierno Central Calificación BB a BB+ ¢ 165.971.214.972 155.627.649.381 158.668.780.342 Títulos emitidos por el Banco Central de Costa Rica

Calificación BB a BB+ 17.233.460.106 25.500.177.030 25.018.883.034 Certificados emitidos por bancos privados y públicos del país

Calificación F1 + (cri) 2.614.324.076 1.166.121.505 1.815.341.861 Bonos de empresas no financieras del país

Calificación BB 777.055.757 732.566.976 728.264.151 Depósito en entidad financiera del exterior

Calificación AA a AA- - 5.481.927.912 4.370.640.000 Calificación F1 15.345.074.968 - - Participación Fondo Inmobiliario

Calificación FII 4+ (cri) 247.223.550 1.802.479.404 736.203.584 Operaciones de reporto tripartito

5.800.000.000 12.997.005.452 20.907.794.499

Instrumentos financieros derivados

40.098.438 1.233.138.716 1.385.639.881

¢ 208.028.451.867 204.541.066.376 213.631.547.352

Las inversiones se registran a su valor razonable de mercado, basado en cotizaciones de

mercado obtenidas del Vector de Precios, brindado por una compañía autorizada por la Superintendencia General de Valores.

- 103 -



(Continúa)

Para las mediciones de instrumentos financieros hechas a valor razonable, que se reconocen en el Balance General Consolidado, se han categorizado de acuerdo a los siguientes niveles:

• Nivel 1:La determinación del valor razonable se basa en precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos.

• Nivel 2:Para la determinación del valor razonable se utilizan “inputs” diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1, que sean observables para el instrumento financiero, ya sea directa o indirectamente.

• Nivel 3:Utilización de “inputs” para la determinación del valor razonable no basados en datos observables del mercado.

Seguidamente se muestra los saldos de instrumentos financieros medidos a valor razonable, en miles de colones, de acuerdo a la categorización descrita anteriormente:

30 de setiembre de 2017 Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados

(sin ajuste) en mercados

activos (Nivel 1)

Inputs diferentes a los del nivel

1 observables directa o indirectamente

(Nivel 2)

Inputs no basados en datos

observables del mercado (Nivel 3)

Total Activos: Inversiones disponibles para la venta

¢

186.962.460

247.226

-

187.209.686 Inversiones mantenidas para negociar

19.207.910

-

-

19.207.910 Instrumentos financieros derivados

-

40.098

-

40.098 ¢ 206.170.370 287.324 - 206.457.694

- 104 -



(Continúa)

31 de diciembre de 2016 Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados (sin ajuste) en mercados

activos (Nivel 1)



(Nivel 2)

Inputs no basados en datos observables del

mercado (Nivel 3)


¢

173.569.388

236.814

-


28.010.236

-

-


-

1.233.139

-

1.233.139 ¢ 201.579.624 1.469.953 - 203.049.577

30 de setiembre de 2016 Instrumentos financieros medidos a valor razonable:

Precios cotizados (sin ajuste) en mercados

activos (Nivel 1)



(Nivel 2)

Inputs no basados en datos observables del

mercado (Nivel 3)


¢

176.819.730

236.015

-


32.857.733

-

-


-

1.385.640

-

1.385.640 ¢ 209.677.463 1.621.655 - 211.299.118

- 105 -



(Continúa)

• Riesgo operativo El riesgo operativo es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas

con los procesos de la Corporación, con el personal, la tecnología y la infraestructura, además de factores externos que no están relacionados con los riesgos de crédito, de mercado y de liquidez. Este riesgo es inherente al sector en que la Corporación opera y a todas sus actividades principales. Se manifiesta de varias formas, especialmente como fallos, errores, interrupciones de negocios o comportamiento inapropiado de los empleados y podría causar pérdidas financieras, sanciones por parte de entidades reguladoras o daños a la reputación de la Corporación.

La alta gerencia de cada área de negocio es la principal responsable del desarrollo e

implementación de los controles del riesgo operacional. Esta responsabilidad es respaldada por el desarrollo de normas de administración del riesgo operacional en las siguientes áreas:

• Adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia en la

autorización de transacciones. • Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y reconciliación de transacciones. • Cumplimiento con las disposiciones legales. • Comunicación y aplicación de guías de conducta corporativa. • Reducción del riesgo por medio de seguros, según sea el caso. • Comunicación de las pérdidas operativas y proposición de soluciones. • Planeamiento integral para la recuperación de actividades, incluyendo planes

para restaurar operaciones clave y apoyo interno y externo para asegurar la prestación de servicios.

• Capacitación del personal de la Corporación. • Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo políticas de

seguridad. La Corporación cuenta con un Comité de Riesgo Operativo, formado por la alta dirección

para supervisar el cumplimiento de las políticas de riesgo operacional y prestar especial atención a los temas relevantes que surjan con el fin de exigir medidas de mitigación por parte de las áreas involucradas.

- 106 -



(Continúa)

Administración del capital La Corporación como grupo financiero cumple con lo dispuesto en la Normativa

Prudencial emitida por la SUGEF, al mantener una situación de superávit patrimonial, obteniendo una relación de uno o superior, como el resultado de dividir el total de los superávit transferibles más el superávit individual de la sociedad controladora. El coeficiente de suficiencia patrimonial se calcula al dividir la base de capital de la Corporación, entre el total de sus exposiciones ponderadas por riesgo. El capital base de la Corporación y de las empresas no reguladas del grupo financiero o conglomerado financiero, se determinará como el monto que resulte de la suma del capital primario más el capital secundario.

• Riesgo de lavado de activos La Corporación está expuesta a que los productos y servicios de sus subsidiarias sean

utilizados en la legitimación de capitales. Las consecuencias de este delito no solo conllevan a daños irreparables en su reputación, sino a la imposición de grandes sanciones económicas debido al incumplimiento de la legislación costarricense que previene el lavado de activos de acuerdo con la Ley 8204 y normas relacionadas.

La Corporación ha implementado controles para reducir y prevenir el lavado de activos

mediante la ejecución de una serie de políticas y procedimientos con los más altos estándares que son consistentes con las normas internacionales y las políticas de su casa matriz.

El marco de control implementado incluye la política conozca su cliente, la política

conozca a su colaborador, monitoreo de clientes, reporte de operaciones en efectivo y operaciones sospechosas, así como el desarrollo y aplicación de la metodología de riesgo con cobertura en clientes, productos, canales de distribución y zonas geográficas.

• Riesgo legal El riesgo legal, es el riesgo de pérdidas debido a aplicaciones incorrectas, interpretaciones

erróneas en la aplicación o falta de aplicación de normas y leyes establecidas en la legislación costarricense. El incumplimiento de leyes y normas puede provocar llamadas de atención de los reguladores locales, sanciones económicas y/o penales que pueden afectar la imagen de la Corporación.

- 107 -



(Continúa)

Administración del Riesgo de Seguros Este riesgo bajo cualquier contrato de seguro que emita la subsidiaria Davivienda Seguros,

se refiere a la posibilidad de que el evento asegurado ocurra y a la incertidumbre de la cantidad a pagar por el reclamo. Por la naturaleza misma del contrato de seguro, el riesgo es muy amplio y por lo tanto no predecible.

Para una cartera de contratos en donde la teoría de probabilidad se aplica al proceso de

tarifación y de reservas técnicas, el riesgo principal del asegurador es que los reclamos reales y el pago de beneficios excedan la cantidad estipulada en las reservas técnicas. Esto podría ocurrir debido a la frecuencia o severidad de los reclamos y porque las cantidades a indemnizar son mayores que las estimadas. Los eventos de seguros son muy amplios y el número real y cantidad de reclamos y beneficios variarán año con año con respecto a los estimados establecidos utilizando las técnicas estadísticas.

La experiencia muestra que entre más grande la cartera de contratos de seguros similares,

menor es la variabilidad relativa en cuanto a lo que el resultado esperado sería. Además, una cartera más diversa puede estar menos afectada por cualquier cambio en un subgrupo de la cartera.

Entre los factores que agravan los riesgos están la ausencia de diversificación de riesgos

en términos de tipo y cantidad de riesgo, localización geográfica y clase de industria cubierta.

a. Seguros generales i. Administración de riesgos Para la administración de riesgos se emplea un proceso de selección de los mismos

amparado en los requisitos de asegurabilidad según el tipo de producto del que se trate.

- 108 -



(Continúa)

El proceso de selección se resume a continuación:

• Productos de Hogar: Se analiza la ubicación del bien asegurado para determinar posibles bienes ubicados en

zonas de alto riesgo. Asimismo se analizan los años de construcción del bien, el área construida así como la naturaleza del riesgo; es decir, si se trata de casa de habitación o apartamento.

Adicionalmente, en los seguros de Hogar la subsidiaria Davivienda Seguros cuenta con el

respaldo de un contrato de reaseguro, lo que a su vez permite llevar un manejo adecuado de los riesgos asegurados.

• Producto de Desempleo:

En relación con estos productos la selección del riesgo se realiza al establecerse los

requisitos de asegurabilidad, los cuales consisten básicamente en que se trate de personas residentes costarricenses, que la persona tenga al menos seis (6) meses de trabajo continuo de previo al aseguramiento y que la persona se encuentre al día en el pago de la cuota del crédito.

ii. Cálculo de la reserva En los seguros generales, las principales variables que afectan el cálculo de las reservas se

describen a continuación:

• Estadísticas de la siniestralidad. • Sistemas para la administración de la información.

iii. Evolución de la siniestralidad La evolución de la siniestralidad consiste fundamentalmente que la subsidiaria Davivienda

Seguros comercializaba pólizas en la categoría de seguros con pólizas colectivas de Desempleo y Hogar, y se ha tomado en cuenta los cálculos actuariales correspondientes de esa categoría.

Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Davivienda Seguros mantenía registrado una

provisión de siniestros por ¢214.375.250 (¢226.688.785 en diciembre de 2016 y ¢ 306.778.996 en setiembre de 2016), como parte de las provisiones técnicas según se indica en la nota 3.j.1.

- 109 -



(Continúa)

b. Seguros personales i. Administración de riesgos

Para la administración de riesgos, se emplea un proceso de selección de riesgos, mediante

el cual se establecen las pruebas de salud o requisitos de asegurabilidad según tipo de producto, edad y monto asegurado, lo cual permite contar con una población asegurada bastante sana.

En los seguros colectivos de vida se cuenta con el respaldo de reaseguro, que permite un

manejo adecuado del riesgo. ii. Cálculo de la reserva

En los seguros personales, las variables críticas que afectan el cálculo de las reservas son

los siguientes: • Tablas de mortalidad. • Tasas de interés técnico. • Sistemas para la administración de la información.

iii. Evolución de la siniestralidad

La evolución de la siniestralidad de las pólizas de la subsidiaria Davivienda Seguros, se

deriva principalmente al comportamiento de reclamos al cierre del periodo. Al 30 de setiembre de 2017, la subsidiaria Davivienda Seguros mantenía registrado una

provisión de siniestros para seguros personales por ¢90.614.729 (¢49.734.379 en diciembre de 2016 y ¢13.623.299 en setiembre de 2016), como parte de las provisiones técnicas según se indica en la nota 3.j.1.

- 110 -



(Continúa)

3. y Impuesto sobre la renta Impuestos sobre la renta período actual

El gasto de impuesto sobre la renta y diferido del periodo se detalla como sigue:


Impuesto sobre la renta corriente: Gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 1.573.864.495 1.691.610.300 Disminución impuesto sobre la renta corriente

173.453.515 223.909.215

Total impuesto de renta corriente neto ¢ 1.400.410.980 1.467.701.085 Impuesto sobre la renta diferido: Gasto por impuesto de renta diferido 38.852.185 240.980.825 Disminución por impuesto de renta diferido 81.964.369 31.499.864 Total impuesto de renta diferido neto (43.112.184) 209.480.961 Impuesto sobre la renta total ¢ 1.357.298.796 1.677.182.046


Impuesto sobre la renta corriente: Gasto impuesto sobre la renta corriente ¢ 430.972.779 577.823.338 Disminución impuesto sobre la renta corriente

173.453.515 223.260.223

Total impuesto de renta corriente neto ¢ 257.519.264 354.563.115 Impuesto sobre la renta diferido: Gasto por impuesto de renta diferido (36.031.539) 124.418.169 Disminución por impuesto de renta diferido 3.887.047 25.579.224 Total impuesto de renta diferido neto (39.918.586) 98.838.945 Impuesto sobre la renta total ¢ 217.600.678 453.402.060

- 111 -



(Continúa)

El impuesto sobre la renta se calcula de acuerdo con las disposiciones fiscales y con base en la utilidad según los libros de las compañías individuales y no en forma consolidada. La provisión para impuesto sobre la renta para el periodo terminado al 30 de setiembre de 2017 y 2016, difiere del monto calculado aplicando la tasa de impuesto vigente debido al efecto de las partidas consideradas como ingresos no gravables y gastos no deducibles.

Impuesto sobre la renta corriente de períodos anteriores


Gasto impuesto sobre la renta corriente, periodos anteriores

¢

1.821.921

- 1.821.921 -

El aumento del impuesto de renta, corresponde al incremento de la provisión de

impuesto sobre la renta del periodo 2016, generada por la diferencia en la declaración final presentada y el saldo provisionado del periodo.

Impuesto sobre la renta diferido

El impuesto de renta diferido se origina de las diferencias temporales de los rubros que se

describen a continuación:

30 de setiembre de 2017 Activo Pasivo Neto

Revaluación de bienes ¢ - (70.402.988) (70.402.988) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

415.861.493

(1.911.777) 413.949.716 Arrendamientos 13.520.231 (6.236.839) 7.283.392 Provisiones y estimaciones 34.421.571 - 34.421.571

¢ 463.803.295 (78.551.604) 385.251.691

- 112 -



(Continúa)

31 de diciembre de 2016 Activo Pasivo Neto

Revaluación bienes ¢ - (70.402.988) (70.402.988) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

48.382.606

(11.158.865)

37.223.741 Arrendamientos 5.155.965 (28.685.480) (23.529.515) Provisiones y estimaciones 22.122.294 - 22.122.294

¢ 75.660.865 (110.247.333) (34.586.468) 30 de setiembre de 2016 Activo Pasivo Neto

Revaluación bienes ¢ - (73.904.062) (73.904.062) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

66.308.693

(16.736.284) 49.572.409 Arrendamientos 4.407.951 (253.319.099) (248.911.148) Provisiones y estimaciones 31.289.031 - 31.289.031

¢ 102.005.675 (343.959.445) (241.953.770)

Los pasivos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal gravable y los activos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal deducible.

El movimiento de las diferencias temporales es como sigue:


2016

Incluído en estado

resultados

Incluído en el patrimonio

2017 Revaluación de bienes ¢ (70.402.988) - - (70.402.988) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

37.223.741

-

376.725.975 413.949.716 Arrendamientos (23.529.515) 30.812.907 - 7.283.392 Provisiones y estimaciones 22.122.294 12.299.277 - 34.421.571

¢ (34.586.468) 43.112.184 376.725.975 385.251.691

- 113 -



(Continúa)


2015

Incluído en estado

resultados


2016 Revaluación de bienes ¢ (73.904.062) 3.501.074 - (70.402.988) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

(368.325.935)

-

405.549.676

37.223.741 Arrendamientos (67.758.610) 44.229.095 - (23.529.515) Provisiones y estimaciones 59.617.454 (37.495.160) - 22.122.294

¢ (450.371.153) 10.235.009 405.549.676 (34.586.468)

al 30 de setiembre de 2016

2015

Incluído en estado

resultados


2016 Revaluación de bienes ¢ (73.904.062) - - (73.904.062) Ganancias o pérdidas no realizadas en inversiones en instrumentos financieros

(368.325.935)

- 417.898.344 49.572.409 Arrendamientos (67.758.610) (181.152.538) - (248.911.148) Provisiones y estimaciones 59.617.454 (28.328.423) - 31.289.031

¢ (450.371.153) (209.480.961) 417.898.344 (241.953.770)

Al 30 de setiembre de 2017, existen contingencias en distintas instancias judiciales y administrativas por un monto total de ¢4.951.024.297.

Actualmente la subsidiaria Banco Davivienda (Costa Rica) S.A., mantiene un proceso

judicial, el cual proviene de un traslado de cargos seguido por la Administración Tributaria a la mayoría de los bancos del Sistema Bancario Nacional, por la determinación del impuesto a las utilidades para el periodo comprendido entre los años 1999 a 2005, en julio de 2014 se procedió al pago bajo protesta de la suma liquidada, la cual se encontraba debidamente aprovisionada. Se encuentra en discusión la liquidación de la deuda tributaria efectuada, lo anterior por medio de impugnaciones de carácter extraordinario, toda vez que se subsisten a juicio del Banco y de sus asesores, defectos dentro del cálculo realizado. En abril de 2016, el Tribunal Fiscal Administrativo notifica que entrará a conocer la impugnación presentada contra la liquidación.

- 114 -



(Continúa)

En relación al proceso judicial este comprende tanto un proceso a favor por los extremos ya pagados y que no fueron reconocidos en sede administrativa, como un proceso en contra por los extremos que sí fueron reconocidos en sede administrativa, ambos procesos se encuentran acumulados en uno solo y actualmente suspendidos. De igual manera el último trimestre del año 2013 el Estado presento un proceso de lesividad, por los extremos ganados por el Banco en sede administrativa. Ambos procesos se están tramitando de forma conjunta y actualmente se encuentran suspendidos a la espera de la celebración del debate oral - en razón de que la Sala Constitucional se encuentra resolviendo acción de inconstitucionalidad en contra de una norma que afecta el trámite del proceso contencioso administrativo en cuestión. Los asesores tributarios y la Administración del Banco consideran que pueden obtener un resultado de éxito favorable en los procesos judiciales existentes, de manera tal que esperan la recuperación de las sumas pagadas bajo protesta, al obtener el resultado de éxito probable en el juicio contencioso.

En el segundo semestre de 2013, la Administración Tributaria inició un proceso de

fiscalización al Banco del período 2011. Banco aceptó y pagó algunos extremos. En setiembre de 2014 se recibió un Acto de Liquidación de Oficio (ALO) con la liquidación de los extremos que no fueron aceptados por el Banco dentro del proceso de fiscalización en el mismo mes se recibió una resolución en la cual se dejaba sin efecto el ALO, por una acción de inconstitucionalidad donde se discute el procedimiento que faculta a la Administración para realizar el cobro al momento de emitir el ALO. La Sala Constitucional declaró inconstitucional el artículo 144 del Código de Normas y Procedimientos Tributarios posterior a la reforma del Código Tributario acontecida en el año 2012, que establecía un cobro de la deuda tributaria con la comunicación del ALO. En virtud de la declaratoria de inconstitucionalidad, cobra vigencia la disposición normativa anterior a la reforma que dio pie al artículo declarado inconstitucional. En consecuencia, en octubre de 2016 la Administración Tributaria notificó Traslado de Cargos contra el cual en diciembre de 2016 se presentó incidente de nulidad y reclamo administrativo.

En el año 2012 la Municipalidad de San José, inició un procedimiento de determinación

por recalificación de la declaración de patente, dicha reclasificación se impugno. En agosto se presentó demanda ante el Tribunal Contencioso Administrativo solicitando la nulidad de las actuaciones municipales y mediante auto notificado en agosto de 2016 se le da curso al proceso. La Municipalidad no contestó la demanda en el plazo establecido, por lo que se presentó escrito solicitando que se le declare en rebeldía, y así fue declarada por el Tribunal mediante resolución del 26 de octubre de 2016. En enero de 2017 se lleva a cabo la audiencia preliminar y se encuentra pendiente el dictado de la sentencia por parte del Tribunal Contencioso Administrativo.

- 115 -



(Continúa)

Adicionalmente se mantiene un proceso de ejecución de sentencia originado de un Juicio Especial Tributario en relación a modificaciones efectuadas por la Administración Tributaria en las declaraciones del impuesto sobre la renta de los periodos fiscales 1998 y 1999. Se presentó la oposición correspondiente. En febrero de 2017 se notificó la resolución dictada por el Tribunal Procesal Contencioso Administrativo la cual se condena al Banco a pagar a favor de Estado, monto que estaba debidamente provisionado y que fue cancelado el día 7 de abril de 2017.

La Municipalidad de La Unión ha objetado la declaración del impuesto de patente del por

parte de Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. en dicho cantón, al considerar los ingresos por diferencial cambiario como ingreso gravable con el impuesto municipal. Se presenta reclamo al Departamento de Patentes. Actualmente se está a la espera de la respuesta.

Por su parte, Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A., mantuvo un proceso

determinativo de renta por diferencias en impuesto a las utilidades de los años 2001 al 2002, sobre el cual se hizo un pago bajo protesta al concluir la fase administrativa. En cuanto a dichas sumas se presentó un proceso contencioso en vía judicial, con el fin de discutir el fondo de los ajustes y la recuperación de dichas sumas. Sobre dicho juicio, en abril de 2015 se llevó a cabo el debate oral y público. Mediante resolución, la Sección Quinta del Tribunal Contencioso Administrativo y Civil de Hacienda acoge la demanda interpuesta por Corporación Davivienda S.A. y anula las resoluciones impugnadas correspondientes al procedimiento administrativo; asimismo, ordena remitir el asunto a la Administración Tributaria de San José a efecto de que determine el monto de impuesto sobre la renta que debe cancelarse con respecto a los periodos fiscales 2001 y 2002 una vez que conozca las declaraciones rectificativas presentadas respecto de dichos periodos. El Estado interpuso recurso de casación contra la sentencia del Tribunal Contencioso. Corporación Davivienda procedió a contestar la audiencia concedida por la Sala Primera de la Corte Suprema de Justicia en setiembre de 2016.

La subsidiaria Davivienda Puesto de Bolsa mantuvo la determinación de oficio de las

declaraciones de impuesto sobre la renta para los períodos fiscales 2000 y 2001, situación que se discutió en sede judicial, donde obtuvo un resultado parcialmente favorable según la Sala Primera confirmando a favor los ajustes ganados en la fase de juicio. En el último trimestre del 2013, se presentó ante el Tribunal Contencioso un proceso de ejecución de sentencia mediante el cual se liquidan las sumas ganadas incluyendo intereses, luego de lo cual se gestionaría la devolución de los montos correspondientes.

- 116 -



(Continúa)

En octubre de 2014 y se dictó la sentencia (de forma oral), la cual dispuso la obligación para el Estado de depositar en favor del Puesto la suma correspondiente a la liquidación en disputa. En el mes de diciembre de 2014, el Estado procedió con el pago ordenado. El Estado interpuso recurso extraordinario de casación contra los extremos de la sentencia oral de ejecución. El Puesto procedió a contestar la audiencia concedida por la Sala Primera de la Corte Suprema de Justicia en julio de 2015. Se está a la espera de resolución de dicho recurso por parte de la Sala.

En el mes de diciembre 2015 se recibió notificación por parte de la Administración

Tributaria del inicio de una Fiscalización del periodo fiscal 2012. En de marzo del 2017 el Puesto fue notificado de la Propuesta Provisional de Regularización por medio de la cual la Administración Tributaria comunica una determinación en el impuesto de remesas al exterior, de igual manera se, se comunicó la Propuesta de Resolución Sancionadora En marzo de 2017 se presentaron alegatos y pruebas en contra de la determinación tributaria comunicada.

El 15 de mayo del 2017 se llevó a cabo la Audiencia Final mediante la cual se notificó el

Informe sobre los Alegatos Presentados contra la Propuesta Provisional de Regularización así como la Propuesta de Regularización emitida el 19 de mayo del 2017 mediante la cual se confirmó la deuda a esa fecha ascendía a la suma de seis millones trescientos ochenta y siete mil quinientos veinticuatro colones. El 26 de mayo del 2017 se presentó escrito oponiéndose a la determinación informando que el pago de la determinación se hizo bajo protesta con el fin de que no continúen corriendo intereses a lo largo del proceso administrativo.

El 30 de mayo de 2017 se notificó el Traslado de Cargos y Observaciones emitido en esa

misma fecha en el que se confirma la determinación contra el cual el 11 de julio de 2017 se presentó incidente de nulidad y reclamo administrativo. El 07 de junio del 2017, se presentó escrito adjuntando los comprobantes de pago y formularios de los pagos hechos bajo protesta.

Adicionalmente, Corporación Davivienda (Costa Rica), S.A. y sus subsidiarias, mantienen

la contingencia por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por deducciones no aceptadas para fines fiscales. Sin embargo, la Administración, considera que las declaraciones, tal y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de cualquier futura revisión.

Las declaraciones del impuesto de renta de los últimos cuatro períodos están a disposición

de las autoridades fiscales para su revisión.

- 117 -



(Continúa)

3. z Segmentos

Los activos y pasivos de cada segmento, se detallan como sigue en millones de colones:

Al 30 de setiembre de 2017

Corporación

Banco Puesto de

Bolsa Corredora de Seguros

Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

ACTIVOS Disponibilidades ¢ 4.003 262.684 399 19 848 266 268.219 (5.201) 263.018 Inversiones en instrumentos financieros 2.918 188.362 9.944 353 - 6.846 208.423 (394) 208.029 Cartera de créditos, neta - 1.117.113 - - 275 - 1.117.388 (51) 1.117.337 Cuentas y comisiones por cobrar, netas 1 836 6 68 19 1.519 2.449 (168) 2.281 Bienes realizables, netos - 2.318 - - - - 2.318 - 2.318 Participaciones en el capital de otras empresas 143.096 - 29 - - - 143.125 (143.096) 29 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 332 4.880 - - - 64 5.276 - 5.276 Otros activos 54 14.599 113 72 94 465 15.397 (32) 15.365 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 150.404 1.590.792 10.491 512 1.236 9.160 1.762.595 (148.942) 1.613.653

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público ¢ - 950.202 3.229 - - - 953.431 (5.593) 947.838 Obligaciones con entidades - 486.247 4.040 - - 18 490.305 (18) 490.287 Cuentas por pagar y provisiones 877 10.031 240 136 739 2.099 14.122 (168) 13.954 Otros pasivos - 8.504 - - 151 15 8.670 (63) 8.607 TOTAL DE PASIVOS ¢ 877 1.454.984 7.509 136 890 2.132 1.466.528 (5.842) 1.460.686 PATRIMONIO Capital social ¢ 73.914 70.648 1.395 244 270 7.759 154.230 (80.316) 73.914 Aportes patrimoniales no capitalizados 12.068 12.109 79 - - - 24.256 (12.188) 12.068 Ajustes al patrimonio (824) (958) (9) - - 4 (1.787) 906 (881) Reservas patrimoniales 11.976 11.907 303 49 4 19 24.258 (12.281) 11.977 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 47.848 38.809 646 3 12 (1.233) 86.085 (38.161) 47.924 Resultados del periodo 4.545 3.293 568 80 60 479 9.025 (4.504) 4.521 Intereses minoritarios - - - - - - - 3.444 3.444 TOTAL DEL PATRIMONIO ¢ 149.527 135.808 2.982 376 346 7.028 296.067 (143.100) 152.967 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 150.404 1.590.792 10.491 512 1.236 9.160 1.762.595 (148.942) 1.613.653

Cuentas contingentes deudoras ¢ - 284.458 - - - - 284.458 - 284.458

Activos de los fideicomisos ¢ - 802 - - - - 802 - 802

Pasivos de los fideicomisos ¢ - 1 - - - - 1 - 1

Patrimonio de los fideicomisos ¢ - 801 - - - - 801 - 801

Otras cuentas de orden deudoras ¢ - 6.928.101 464.147 1.112 - - 7.393.360 - 7.393.360

- 118 -



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2016

Corporación

Banco Puesto de


Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

ACTIVOS Disponibilidades ¢ 86 212.962 291 249 2.054 422 216.064 (2.846) 213.218 Inversiones en instrumentos financieros 203 188.686 9.591 7 - 6.361 204.848 (307) 204.541 Cartera de créditos, neta - 999.881 - - 7.224 - 1.007.105 (8.497) 998.608 Cuentas y comisiones por cobrar, netas - 766 8 28 9 3.300 4.111 (343) 3.768 Bienes realizables, netos - 1.340 - - - - 1.340 - 1.340 Participaciones en el capital de otras empresas 134.570 - 29 - - - 134.599 (134.570) 29 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 343 5.148 - - - 76 5.567 - 5.567 Otros activos 56 12.715 125 61 69 286 13.312 (2.022) 11.290 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 135.258 1.421.498 10.044 345 9.356 10.445 1.586.946 (148.585) 1.438.361

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público ¢ - 863.687 3.736 - - - 867.423 (3.154) 864.269 Obligaciones con entidades - 411.529 2.877 - 8.417 20 422.843 (8.437) 414.406 Cuentas por pagar y provisiones 873 11.998 231 49 533 3.779 17.463 (2.352) 15.111 Otros pasivos - 6.847 - - 120 75 7.042 (68) 6.974 TOTAL DE PASIVOS ¢ 873 1.294.061 6.844 49 9.070 3.874 1.314.771 (14.011) 1.300.760 PATRIMONIO Capital social ¢ 60.607 57.597 1.395 244 270 7.253 127.366 (66.758) 60.608 Aportes patrimoniales no capitalizados 13.429 13.213 79 - - 506 27.227 (13.799) 13.428 Ajustes al patrimonio 44 (99) (14) - - 26 (43) 6 (37) Reservas patrimoniales 11.976 11.585 303 49 4 19 23.936 (11.959) 11.977 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 38.121 36.025 637 13 (61) (1.527) 73.208 (34.958) 38.250 Resultados del periodo 10.208 9.116 800 (10) 73 294 20.481 (10.326) 10.155 Intereses minoritarios - - - - - - - 3.220 3.220 TOTAL DEL PATRIMONIO ¢ 134.385 127.437 3.200 296 286 6.571 272.175 (134.574) 137.601 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 135.258 1.421.498 10.044 345 9.356 10.445 1.586.946 (148.585) 1.438.361






- 119 -



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2016

Corporación

Banco Puesto de

Bolsa Agencia

de Seguros

Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado ACTIVOS Disponibilidades ¢ 26 215.626 212 210 499 291 216.864 (1.048) 215.816 Inversiones en instrumentos financieros 201 196.574 10.787 7 - 6.487 214.056 (425) 213.631 Cartera de créditos, neta - 961.467 - - 5.561 - 967.028 (5.470) 961.558 Cuentas y comisiones por cobrar, netas 53 916 4 18 3 1.281 2.275 (548) 1.727 Bienes realizables, netos - 1.984 - - - - 1.984 - 1.984 Participaciones en el capital de otras empresas 130.496 - 29 - - - 130.525 (130.496) 29 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 347 4.549 - - - 80 4.976 - 4.976 Otros activos 56 11.683 75 60 25 102 12.001 (7) 11.994 TOTAL DE ACTIVOS ¢ 131.179 1.392.799 11.107 295 6.088 8.241 1.549.709 (137.994) 1.411.715

PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público ¢ - 864.197 4.507 - - - 868.704 (1.472) 867.232 Obligaciones con entidades - 383.927 3.333 - 5.390 21 392.671 (5.412) 387.259 Cuentas por pagar y provisiones 875 12.174 201 45 572 1.862 15.729 (547) 15.182 Otros pasivos - 8.594 - - 90 11 8.695 (67) 8.628 TOTAL DE PASIVOS ¢ 875 1.268.892 8.041 45 6.052 1.894 1.285.799 (7.498) 1.278.301 PATRIMONIO Capital social ¢ 60.607 57.597 1.395 244 270 7.253 127.366 (66.758) 60.608 Aportes patrimoniales no capitalizados 13.429 13.213 79 - - 507 27.228 (13.799) 13.429 Ajustes al patrimonio 17 (151) (4) - - 39 (99) 27 (72) Reservas patrimoniales 10.901 10.996 261 49 - 3 22.210 (11.309) 10.901 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 38.114 36.025 637 13 (61) (1.527) 73.201 (34.958) 38.243 Resultados del periodo 7.236 6.227 698 (56) (173) 72 14.004 (6.809) 7.195 Intereses minoritarios - - - - - - - 3.110 3.110 TOTAL DEL PATRIMONIO ¢ 130.304 123.907 3.066 250 36 6.347 263.910 (130.496) 133.414 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO ¢ 131.179 1.392.799 11.107 295 6.088 8.241 1.549.709 (137.994) 1.411.715






- 120 -



(Continúa)

Los resultados de cada segmento, se detallan como sigue en millones de colones:

Por los nueve meses terminados el 30 de setiembre de 2017

Corporación

Banco Puesto de


Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

Ingresos Financieros ¢ 29 79.476 537 14 259 405 80.720 (249) 80.471 Gastos Financieros 32 39.088 206 - 126 1 39.453 (215) 39.238 Gastos por estimación - 16.574 - 1 8 132 16.715 - 16.715 Ingreso por recuperación de activos - 2.411 - 1 10 77 2.499 - 2.499 RESULTADO FINANCIERO (3) 26.225 331 14 135 349 27.051 (34) 27.017 Otros Ingresos de Operación 5.376 15.386 671 367 253 4.550 26.603 (6.024) 20.579 Otros Gastos de Operación 774 8.650 124 98 82 3.630 13.358 (1.465) 11.893 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO

4.599 32.961 878 283 306 1.269 40.296 (4.593) 35.703

Por gastos de personal - 13.264 35 149 52 279 13.779 - 13.779 Por otros gastos de Administración 54 14.955 67 19 153 326 15.574 (3) 15.571 Total Gastos Administrativos 54 28.219 102 168 205 605 29.353 (3) 29.350 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES 4.545 4.742 776 115 101 664 10.943 (4.590) 6.353 Impuesto sobre la renta 3 1.069 208 35 59 202 1.576 - 1.576 Impuesto de renta diferido - - - 1 29 9 39 - 39 Disminución de Impuesto sobre la renta

3 179 - 1 47 26 256 - 256

Participaciones sobre la Utilidad - 285 - - - - 285 - 285 Disminución de participaciones - 48 - - - - 48 - 48 RESULTADO DEL PERIODO ¢ 4.545 3.615 568 80 60 479 9.347 (4.590) 4.757

Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios - - - - - - - 235 235

Resultados del período atribuidos a la controladora

4.545 3.615 568 80 60 479 9.347 (4.825) 4.522

- 121 -



(Continúa)

Por los nueve meses terminados el 30 de setiembre de 2016

Corporación

Banco

Puesto de Bolsa

Corredora de Seguros

Arrendadora

Aseguradora

Total

Eliminaciones

Consolidado

Ingresos Financieros ¢ 13 67.996 804 10 315 293 69.431 (266) 69.165 Gastos Financieros 8 28.753 296 - 199 1 29.257 (225) 29.032 Gastos por estimación - 12.793 - - 5 45 12.843 - 12.843 Ingreso por recuperación de activos - 4.256 - - 10 10 4.276 - 4.276 RESULTADO FINANCIERO 5 30.706 508 10 121 257 31.607 (41) 31.566 Otros Ingresos de Operación 7.673 14.222 562 217 94 3.503 26.271 (8.018) 18.253 Otros Gastos de Operación 377 9.922 114 113 40 2.963 13.529 (861) 12.668 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO

7.301 35.006 956 114 175 797 44.349 (7.198) 37.151

Por gastos de personal - 12.798 34 157 75 334 13.398 - 13.398 Por otros gastos de Administración 62 13.856 55 13 96 344 14.426 (1) 14.425 Total Gastos Administrativos 62 26.654 89 170 171 678 27.824 (1) 27.823 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES 7.239 8.352 867 (56) 4 119 16.525 (7.197) 9.328 Impuesto sobre la renta 4 1.467 169 1 - 52 1.693 - 1.693 Impuesto de renta diferido - 46 - - 182 13 241 - 241 Disminución de Impuesto sobre la renta

1 230 - 1 5 18 255 - 255

Participaciones sobre la Utilidad - 418 - - - - 418 - 418 RESULTADO DEL PERIODO ¢ 7.236 6.651 698 (56) (173) 72 14.428 (7.197) 7.231

Resultados del período atribuidos a los intereses minoritarios

- - - - - - - 35 35

Resultados del período atribuidos a la controladora

¢ 7.236 6.651 698 (56) (173) 72 14.428 (7.232) 7.196

-122-


Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

4. Notas sobre partidas fuera de balance Dentro del giro normal del negocio, para satisfacer las necesidades financieras de sus

clientes, la Corporación, mantiene instrumentos financieros fuera del balance. Al revisar los términos de la exposición máxima, estos instrumentos pueden involucrar, en grados variables, el riesgo de crédito en exceso al monto reconocido en el balance de situación, pero dentro de los lineamientos de la exposición de riesgo de crédito de la Corporación. El riesgo de crédito se define como la posibilidad de incurrir en pérdida debido a que las otras partes del instrumento financiero pueden incumplir los términos del contrato. La Corporación, controla el riesgo de crédito de estos instrumentos estableciendo aprobaciones de crédito y diversos procedimientos de verificación.

La exposición máxima de la Corporación, para una pérdida de crédito bajo estos

instrumentos financieros está representada por la cantidad contractual o valor nocional de esos instrumentos, la cual se muestra como sigue:

4. a Fianzas, Avales y Garantías

a) Cartas de crédito Al 30 de setiembre de 2017, existían compromisos por cartas de crédito por un monto de

¢13.364.843.967 (¢9.678.992.455 en diciembre de 2016 y ¢13.354.635.811 en setiembre de 2016).

b) Otros De acuerdo con el artículo número 142 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa

Rica, la Corporación, responderá subsidiaria e ilimitadamente por el cumplimiento de las obligaciones a cargo de cada una de las entidades integrantes del grupo financiero, incluso por las obligaciones contraídas con anterioridad a la integración del grupo. Al 30 de setiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de setiembre de 2016, la Corporación, no cuenta con líneas de crédito a favor de compañías relacionadas.

-123-



(Continúa)

c) Cuentas contingentes deudoras El detalle de las cuentas contingentes deudoras de Corporación, es el siguiente:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Garantías otorgadas ¢ 112.472.211.455 90.907.413.280 83.863.355.730 Cartas de crédito emitidas no negociadas

13.364.843.967

9.678.992.455

13.354.635.811

Líneas de crédito de utilización automática

148.511.395.291

120.000.440.322

125.812.115.959

Créditos pendientes de desembolsar

3.275.402.354

4.551.207.927

5.313.433.342

Litigios y demandas pendientes

10.902.001

8.785.501.493

8.785.226.592

Instrumentos financieros derivados de cobertura

6.823.148.951

88.415.952.200

93.422.430.000

¢ 284.457.904.019 322.339.507.677 330.551.197.434

d) Otras cuentas de orden deudoras El detalle de otras cuentas de orden por cuenta propia deudoras de la Corporación, es el

siguiente:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Otras garantías en poder de la entidad

¢ 47.554.235.585

42.661.579.488

38.027.602.200

Productos en suspenso 736.966.889 623.871.798 548.237.655 Garantías recibidas en poder de terceros

1.832.419.098.840

1.636.320.038.825

1.519.297.257.662

Líneas de crédito otorgadas pendientes de utilización

301.097.245.464

267.063.846.004

281.825.339.609

Cuentas liquidadas 63.746.838.394 54.892.936.284 52.165.576.631 Documentos de respaldo 4.362.182.552.437 4.687.259.364.347 4.388.783.964.381 Cobranzas encomendada a terceros

986.734.165

898.537.373

767.471.649

Cartas de crédito notificadas 140.405.449 66.569.609 78.169.601 Otras cuentas de registro varias

249.039.130.552

210.467.323.482

206.147.274.581

Valores emitidos por colocar-bonos estandarizados

19.000.000.000

20.136.660.000

460.419.500

¢ 6.878.039.867.775 6.903.254.067.210 6.491.105.274.469

-124-



(Continúa)

Cuentas de orden por actividad de custodia Los valores negociables mantenidos en custodia se detallan como sigue: Custodias por cuenta propia:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Custodia a valor facial disponibles: Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR

¢

20.700.000

711.683.180

1.264.207.620

Custodia valor de compra participaciones disponibles:

Depósito de valores (CEVAL) local otros 26.782.551 25.654.824 25.568.244

Valores negociables dados en fideicomiso de garantía:

Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR

1.433.000.000

3.634.561.500

4.525.320.000

Depósito de valores (CEVAL) local otros

2.000.000.000

500.000.000

500.000.000

Valores pendientes de entregar Pendientes de entregar a valor facial - - 409.747.500

Contratos pendientes de liquidar Ventas de contado - - 408.147.889

Contratos a futuro pendientes de liquidar: Operaciones de reporto tripartito - 2.716.420.226 - Operaciones en el mercado de liquidez 3.230.268.930 1.026.470.287 4.508.209.865

¢ 6.710.751.481 8.614.790.017 11.641.201.118

-125-



(Continúa)

Custodias por cuenta de terceros:

setiembre - 2017 diciembre - 2016 setiembre - 2016 Custodia a valor facial disponibles: Depósito de valores (CEVAL) local MH y BCCR

¢

753.037.250

-

-

Depósito de valores (CEVAL) local otros 21.553.261.541 7.253.530.730 7.485.194.611 Depósitos de valores (CEVAL) internacional MH y BCCR

652.442.840

- -

Depósitos de valores (CEVAL) internacional otros

1.636.790.400

- -

Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR

205.636.109.030

131.828.382.740

131.635.709.730

Sistema de anotación en cuenta otros 609.798.400 - - Custodia valor de compra acciones disponibles:

Depósito de valores (CEVAL) local otros 260.208.860.878 213.366.098.011 213.367.200.369 Depósitos de valores (CEVAL) internacional otros

108.913.426

162.776.564 154.308.346

Bóvedas del custodio - otros 70.462 70.462 70.462 Custodia valor de compra participaciones disponibles:

Depósito de valores (CEVAL) local otros 289.896.608 211.158.936 210.446.316 Custodia valor facial pignorados Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR 2.927.800.000 - - Valores negociables recibidos en fideicomiso de garantía:

Depósito de valores (CEVAL) local otros - 1.048.180.000 1.543.382.250 Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR 113.666.000 10.723.346.020 20.282.649.480 Valores negociables dados en fideicomiso de garantía:

Sistema de anotación en cuenta MH y BCCR 3.700.000.000 1.790.000.000 1.780.000.000 Valores pendientes de entregar Pendientes de entregar a valor facial - - 783.983.550 Valores pendientes de recibir Pendientes de recibir a valor facial 3.339.507.080 - 305.944.800 Contratos pendientes de liquidar Compras de contado 2.000.543.356 - 376.805.779 Contratos a futuro pendientes de liquidar: Operaciones de reporto tripartito 5.078.660.467 10.877.058.775 19.239.043.673 Operaciones a plazo - - 966.398.996

¢ 508.609.357.738 377.260.602.238 398.131.138.362

-126-



(Continúa)

4. b Fideicomisos y comisiones de confianza Principalmente, la subsidiaria Banco, proporciona servicios de fideicomisos de garantía y

administración a terceros, lo que involucra decisiones de compra y venta sobre distintos tipos de instrumentos financieros. Esos activos que se mantienen bajo tutela fiduciaria no son incluidos como parte de los estados financieros del Banco ni de la Corporación. La subsidiaria Banco, es solidariamente responsable por los recursos que administra en los fideicomisos. Al 30 de setiembre de 2017 mantiene dos contratos de fideicomiso (tres contratos de fideicomiso en diciembre de 2016 y tres contratos en setiembre de 2016).

A continuación la naturaleza de los fideicomisos administrados: a. Fideicomisos de garantía y emisión En estos fideicomisos el fideicomitente entrega la propiedad de bienes que sirven de

garantía sobre el cumplimiento de obligaciones a su cargo o a cargo de terceros. b. Fideicomisos de administración En estos fideicomisos el fideicomitente entrega al fiduciario bienes para que este último

los administre, custodie o emplee según lo indica el contrato suscrito. Un resumen en los cuales se encuentra invertido el patrimonio fideicometido se presenta a

continuación:

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Activo: Disponibilidades e inversiones

¢

794.911.157

767.605.222

735.443.799

Otros activos 7.022.393 7.022.393 7.022.393 ¢ 801.933.550 774.627.615 742.466.192

Pasivo: Otras cuentas por pagar y provisiones

¢

996.535

593.282

552.782

996.535 593.282 552.782 ¢ 800.937.015 774.034.333 741.913.410

-127-



(Continúa)

4. c Operaciones bursátiles En estas operaciones, la subsidiaria Puesto Bolsa es contingentemente responsable por el

saldo descubierto que se presente al liquidar un título de operación, cuyo monto sea inferior al monto por pagar al respectivo comprador.

Los títulos que respaldan las operaciones de reporto y a plazo, se mantienen en custodia en

la CEVAL o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL, mantiene convenios de custodia.

30 de setiembre de 2017 1 mes 1 a 3 meses Colones Dólares Colones Dólares

Operaciones de reporto por cuenta de propia

Compras ¢ 3.230.268.930 - - -

Operaciones de reporto por cuenta de terceros

Compras ¢ - 2.000.543.356 - - Ventas - (2.083.913.837) - -

¢ 3.230.268.930 (83.370.481) - - 31 de diciembre de 2016 1 mes 1 a 3 meses Colones Dólares Colones Dólares

Operaciones de reporto por cuenta de propia

Compras 2.414.730.396 1.328.160.117 - -


Ventas (886.378.279) (4.120.013.919) - (4.532.694.480) ¢ 1.528.352.117 (2.791.853.802) - (4.532.694.480)

30 de setiembre de 2016 1 mes 1 a 3 meses Colones Dólares Colones Dólares

Operaciones de reporto por cuenta propia

Ventas ¢ - (408.147.889) - -


Compras 3.276.006.660 1.608.917.200 - - Ventas - (14.866.010.465) - (4.010.771.654)

¢ 3.276.006.660 (13.665.241.154) - (4.010.771.654)

-128-



(Continúa)

5. Indicadores de rentabilidad

setiembre 2017

diciembre 2016

setiembre 2016

Retorno sobre activo (ROA) 0,34% 0,80% 0,65% Retorno sobre capital (ROE) 3,59% 8,29% 6,76% Relación de endeudamiento y recursos propios

9,55

9,47

9,58

Margen financiero 4,20% 4,69% 4,78% Activos promedio generadores de interés en relación con el total de activos promedio

85,80%

86,55%

86,39%

6. Hechos relevantes y subsecuentes 6. a Venta de las acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones

Complementarias S.A. El 20 de julio de 2010, se firmó el contrato de compraventa de acciones, mediante el cual

Banco Popular y de Desarrollo Comunal adquirió la totalidad de acciones de IBP Pensiones Operadora de Pensiones Complementarias S.A. Esta venta fue autorizada por los entes reguladores el 5 de noviembre de 2010 y la fecha efectiva de venta fue el 10 de noviembre de 2010.

El valor cancelado por el Banco Popular y Desarrollo Comunal para la compra de acciones

fue de ¢6.477.194.029, una vez efectuada la deducción por las garantías de contingencia definidos por el contrato de compra y venta, correspondiendo a Corporación el cincuenta por ciento de este monto, ¢3.238.597.015. Al 31 de octubre de 2010, el valor en libros de la inversión era de ¢1.034.471.222, obteniendo una ganancia por la venta de ¢2.204.125.793.

Como parte de la negociación de venta se establecieron garantías por contingencias por un

monto total de ¢433.027.834, suma que se depositó en un fideicomiso de tenencia, administración y garantía de bienes en Banco IMPROSA S.A. Esos recursos fueron liberados de conformidad con los términos y condiciones que se establecen en el contrato del fideicomiso.

Adicional a la suma depositada en el Fideicomiso indicado para cubrir posibles

contingencias de la transacción de venta de IBP, la Corporación firmó un acuerdo de transacción y finiquito parcial con el Banco Popular y de Desarrollo Comunal, que comprende la indemnización de gastos por reclamo relacionados con la venta.

-129-



(Continúa)

Al 30 de setiembre de 2017, 31 de diciembre de 2016 y 30 de setiembre de 2016, el saldo de la provisión por estos conceptos asciende a ¢759.034.741.

6. b Transformación de Sociedad Agencia a entidad Corredora de Seguros Mediante resolución SGS-DES-R-1728-2015 la SUGESE autorizó “el cambio integral en

los estatutos de la sociedad denominada Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A., de forma tal que la sociedad se denominará en adelante Davivienda Corredora de Seguros (Costa Rica) S.A.”, dicha autorización fue aprobada de conformidad con los requisitos dispuestos en el Reglamento sobre autorizaciones, registros y requisitos de funcionamiento de entidades supervisadas por la SUGESE. Mediante SGS-DES-R-1931-2016 del 16 de setiembre de 2016 la SUGESE canceló la licencia de intermediación de seguros, que mantenía con exclusividad para comercializar pólizas de seguros del Instituto Nacional de Seguros, bajo la figura de sociedad de agencia que utilizó Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A. e inscribió de conformidad con el artículo 14 del Reglamento y lo dispuesto en la resolución SGS-DES-R-1728-2015 a Davivienda Corredora de Seguros (Costa Rica) S.A. en el Registro de Sociedades Corredoras en la Superintendencia.

6. c Cambio de denominación social de la subsidiaria Seguros El 31 de octubre de 2016 la subsidiaria Seguros Bolívar Aseguradora Mixta S.A. presentó

ante la SUGESE la solicitud de autorización para el cambio de nombre de la aseguradora por Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A., de conformidad con los requisitos establecidos en el anexo 8 del “Reglamento sobre Autorizaciones, Registros y Requisitos de Funcionamiento de Entidades Supervisadas por la Superintendencia General de Seguros”. Esta solicitud fue complementada el 07 de noviembre de 2016 con la certificación notarial del acta de asamblea de socios en la que consta la aprobación del cambio de nombre. Mediante el oficio SGS-DES-R-1956-2016, del catorce de diciembre de dos mil dieciséis la Superintendencia comunicó la autorización del cambio de nombre de Seguros Bolívar Aseguradora Mixta S.A. con cédula de persona jurídica número 3-101-609202, a efecto de que en adelante se denomine Davivienda Seguros (Costa Rica) S.A., y consta mediante el número de certificado RNPDIGITAL-6319416-2016.

-130-



(Continúa)

6. d Compra de cartera

Entre los meses de julio y agosto de 2017, la subsidiaria Banco firmó un contrato de compraventa de cartera de crédito hipotecaria con el Banco Crédito Agrícola de Cartago por un monto de USD$8.957.836, en donde el Banco figura como comprador, para la suscripción de este contrato el vendedor cuenta con la autorización expresa de la Superintendencia General de Entidades Financieras, para los efectos de lo establecido en el artículo 27bis de la Ley de Promoción de la Competencia.

7. Otros hechos requeridos 7. a Regulación del Grupo Financiero Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y Subsidiarias se encuentra supervisada por la

SUGEF; la subsidiaria Banco está registrada en el Banco Central de Costa Rica, por lo que está sujeto a la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y a la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, y es fiscalizado por la SUGEF. El Puesto de Bolsa es fiscalizado por la SUGEVAL. Las subsidiarias Corredora y Davivienda Seguros se encuentra supervisadas por la SUGESE. . La subsidiaria Leasing no se encuentra bajo la supervisión directa de SUGEF.

7. b Transición a Normas Internacionales de Información Financiera Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (el

Consejo), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad.

Para normar la implementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable

Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros y el 17 de diciembre de 2007 el Consejo aprobó una reforma integral de la “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros”.

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(Continúa)

El 11 de mayo de 2010, mediante oficio C.N.S. 413-10 el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero dispuso reformar el reglamento denominado “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN, SUGESE y a los emisores no financieros” (la Normativa), en el cual se adoptaron las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés) como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con los textos vigentes al primero de enero de 2008; con la excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormente señalada.

Posteriormente, en la circular C.N.S. 1034-08 del 4 de abril de 2013, el Consejo Nacional

de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), publicó algunas modificaciones al Acuerdo SUGEF 31-04 “Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros” para la presentación de los estados financieros anuales, internos no auditados individuales y consolidados, preparados por la entidad, e individuales y consolidados auditados; así como algunas modificaciones al Acuerdo 34-02 “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN, SUGESE”, dentro de las cuales, se adoptaron los textos vigentes al 1 de enero de 2011 de las Normas Internacionales de Información Financiera (con excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la ese Acuerdo). Estas modificaciones entraron en vigencia para los estados financieros de los periodos que iniciaron el 1 de enero de 2014.

Cuando las disposiciones emitidas por el Consejo difieren de lo dispuesto por las Normas

Internacionales de Información Financiera, se debe informar sobre las Normas Internacionales que se han dejado de cumplir y la naturaleza de la divergencia especifica que le aplica a la entidad para cada periodo sobre el que se presente información.

Como parte de la Normativa, la adopción de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por

el IASB, así como cualquier modificación a las NIIF adoptadas, requerirá de la autorización previa del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas de

contabilidad emitidas por el Consejo y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF no adoptadas aún:

-132-



(Continúa)

a) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de Estados Financieros

La presentación de los estados financieros requerida por el Consejo, difiere en algunos

aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:

La Normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las transacciones,

como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación, ganancias o pérdidas por venta de instrumentos financieros, el ingreso y gasto por diferencias de cambio, el impuesto sobre la renta y otros, los cuales, por su naturaleza, las NIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos o resultados.

Asimismo, los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta

principal tanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos. b) Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de Flujos de Efectivo

El Consejo autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7 permite el

uso del método directo e indirecto, para la preparación del estado de flujos de efectivo.

c) Norma Internacional de Contabilidad No. 12: Impuesto a las Ganancias El Plan de Cuentas SUGEF, presenta las partidas de activos, pasivos e ingresos y gastos

por impuesto de renta diferido de manera separada. La NIC 12 permite presentar los activos y pasivos de manera neta cuando surgen de una misma entidad fiscal. El ingreso o gasto de acuerdo con NIC 12, se debe presentar como parte del impuesto sobre la renta total, de manera neta.

d) Norma Internacional de Contabilidad No. 16: Propiedad Planta y Equipo

La normativa emitida por el Consejo requiere la revaluación de los bienes inmuebles por

medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cinco años eliminando la opción de mantenerlos al costo o revaluar otro tipo de bien.

-133-



(Continúa)

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir (capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados. Con las modificaciones a los Acuerdos 31-04 y 34-02, para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, se elimina la opción de capitalizar el superávit por revaluación de activos.

La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen

depreciando. La normativa emitida por el Consejo permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen como bienes realizables.

e) Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos ordinarios El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento como

ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

Adicionalmente, hasta el 31 de diciembre de 2013, permitió diferir el exceso del neto del

ingreso por comisiones y el gasto por compensación de actividades tales como la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación de operación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que se deben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos de transacción incrementales y no todos los costos directos.

Esto provoca que eventualmente podrían no estarse difiriendo el 100% de los ingresos por

comisiones originadas antes del 31 de diciembre de 2013, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39. Con las modificaciones a los Acuerdos 31-04 y 34-02, el Consejo ha adoptado la contabilización de las comisiones y costos de transacción de acuerdo con lo establecido en NIC 18 y NIC 39 a partir del 1º de enero de 2014. Sin embargo, se mantienen algunas diferencias en la forma de realizar algunos registros relacionados, tal y como se explica a continuación:

-134-



(Continúa)

• Los ingresos por comisiones se reconocen como pasivos y se registran en la cuenta de ingresos diferidos (pasivo) y los costos directos incrementales se amortizan en la cuenta de cargos diferidos (activo). NIC 39 considera tales comisiones y costos incrementales como parte del costo amortizado del instrumento financiero y no como un activo y pasivo separado.

• El ingreso por comisiones se difiere en la cuenta de otros ingresos y los costos se amortizan en la cuenta de otros gastos. De acuerdo con la NIC 18 y 39, tanto los ingresos como los costos, deben presentarse como parte de los ingresos por intereses del instrumento financiero.

• De acuerdo con la NIC 39, la tasa de interés efectiva de los instrumentos financieros se calcula a lo largo de la vida esperada (o cuando sea adecuado en un periodo más corto) del instrumento financiero. De acuerdo con la Normativa SUGEF, la tasa de interés efectiva se debe calcular a lo largo de la vida contractual del instrumento.

• De acuerdo con la Normativa SUGEF, en el eventual proceso de adjudicación de la garantía de un crédito, los ingresos diferidos y los costos incrementales pendientes de diferir o amortizar a la fecha, no son considerados dentro del costo amortizado del instrumento y no se toman en cuenta para el cálculo del valor en libros del bien realizable. De esta manera, al momento de la adjudicación, tales comisiones pendientes de diferir y los costos pendientes de amortizar, se reconocen en el resultado del año.

f) Norma Internacional de Contabilidad No. 21: Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la moneda Extranjera

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas se presenten en colones como moneda funcional.

g) Norma Internacional de Contabilidad No. 27: Estados Financieros Consolidados y Separados

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 vigente al 2011 (reemplazada en esos aspectos por NIIF 10, con entrada en vigencia en 2012) requiere la presentación de estados financieros consolidados, y solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados consolidados a un nivel superior de acceso al público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, según la NIC 27 vigente al 2011, la valoración de las inversiones debía ser al costo. Con las modificaciones a NIC 27 vigentes a partir del 2014, en la preparación de estados financieros separados, las inversiones en subsidiarias y asociadas pueden ser contabilizadas al costo, de acuerdo con NIIF 9 o usando el método de participación patrimonial descrito en NIC 28. No obstante, el Consejo no ha adoptado las modificaciones a NIC 27.

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(Continúa)

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los estados

financieros de todas las empresas del grupo, a partir de un veinticinco por ciento (25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, no debe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de la consolidación de participaciones en negocios conjuntos.

Las reformas a la NIC 27 efectuadas en el año 2008, requiere que los cambios en la

participación en capital de una subsidiaria, mientras el Grupo mantiene control sobre ella, sean registrados como transacciones en el patrimonio. Cuando el Grupo pierde el control sobre una subsidiaria, la Norma requiere que las acciones mantenidas en la actualidad sean revaluadas a su valor razonable con cambios en resultados. La reforma a la NIC 27 pasará a ser obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo correspondientes al 2010. El Consejo no ha adoptado los cambios a esta norma.

Con las modificaciones a los Acuerdos 31-04 y 34-02, las cooperativas de ahorro y crédito

y la Caja de Ahorro y Préstamos para la Educación, como controladoras, no consolidarán los estados financieros intermedios y anuales auditados de las participaciones en empresas como funerarias y otras de índole diferente a la actividad financiera y bursátil, excepto las empresas propietarias o administradoras de los bienes muebles o inmuebles de la cooperativa, las cuales se consolidarán.

h) Norma Internacional de Contabilidad No. 28: Inversiones en Asociadas

El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de control, las

inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

i) Norma Internacional de Contabilidad No. 32: Instrumentos Financieros:

Presentación e información a Revelar

La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los instrumentos de capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). La SUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para ser consideradas como capital social.

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(Continúa)

j) Las actualizaciones a la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación e

información a revelar, y a la NIC 1, Presentación de los estados financieros — Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación,

Requieren que los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que imponen a la

entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcional en los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, se clasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

k) Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, Activos Contingentes y

Pasivos Contingentes

La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.

l) Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos Intangibles

Para los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema

Bancario Nacional, Ley 1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizados totalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cinco años. Asimismo, la Normativa SUGEF requiere la amortización de los activos intangibles en un período de cinco años. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma.

m) Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición

El Consejo requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido en el

Acuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. Adicionalmente, el 17 de setiembre de 2016, mediante oficio SGF-1729-2016, el Consejo aprueba el Acuerdo SUGEF 19-16 Reglamento para la determinación y el registro de estimaciones contracíclicas, el cual obliga a las entidades supervisadas por SUGEF, al registro de una estimación genérica que se aplica sobre aquella cartera crediticia que no presenta indicios de deterioro actuales, cuyo propósito consiste en mitigar los efectos del ciclo económico sobre los resultados financieros derivados de la estimación por impago de cartera de crédito.

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(Continúa)

La NIC 39 requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis

financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC 39 no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, debe ser reversada en el estado de resultados.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los instrumentos

financieros, los cuales no han sido adoptados por el Consejo. Algunos de estos cambios son:

• Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por cobrar

como disponibles para la venta.

• Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como disponibles para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento.

• Se establece la denominada “opción de valor razonable” para designar

cualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).

• La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para incluir a los

préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo.

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizando

únicamente el método de la fecha de liquidación. De acuerdo con el tipo de entidad, los activos financieros deben ser clasificados como se

indica a continuación: a) Carteras Mancomunadas. Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos de

inversión, fondos de pensión y capitalización, fideicomisos similares, y OPAB deben clasificarse como disponibles para la venta.

b) Inversiones propias de los entes supervisados. Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados deben ser

clasificadas en la categoría de disponibles para la venta.

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(Continúa)

Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se deben

clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones en

instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Los Bancos supervisados por SUGEF no pueden clasificar inversiones en instrumentos

financieros como mantenidos hasta el vencimiento. Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente concuerdan con lo

establecido por la NIC. La reforma a la NIC 39, aclara los principios actuales que determinan si riesgos específicos

o porciones de flujos de efectivo califican para ser designados dentro de una relación de cobertura. La enmienda pasará a ser obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2010 y requerirá una aplicación retrospectiva. Esta reforma no ha sido adoptada por el Consejo.

n) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de costo, para

valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el Consejo permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos excepto en los casos que no exista clara evidencia que pueda determinarlo.

o) Norma Internacional de Información Financiera No. 3: Combinaciones de

Negocios (revisada) NIIF 3 establece que la combinación de negocios entre entidades bajo control común,

puede realizarse al costo o a su valor razonable. El Consejo solamente permite la contabilización de esas transacciones tomando los activos y pasivos a su valor razonable.

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(Continúa)

p) Norma Internacional de Información Financiera No. 5: Activos no Corrientes

Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas El Consejo requiere el registro de una estimación de un veinticuatroavo mensual para

aquellos activos no corrientes clasificados como disponibles para la venta, de manera que si no han sido vendidos en un plazo de dos años, se registre una estimación del 100% sobre los mismos. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren al menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta, descontados a su valor presente para aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayores a un año. De esta manera, los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.

q) Norma Internacional de Información Financiera No. 9, Instrumentos Financieros La NIIF 9 reemplaza la guía existente en NIC 39 Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medición. NIIF 9 establece una guía revisada sobre la clasificación y medición de los instrumentos financieros, incluyendo una nueva expectativa sobre modelos de pérdidas crediticias para calcular el deterioro de los instrumentos financieros y la nueva guía para contabilidad de coberturas. Mantiene la guía relacionada con reconocimiento y desreconocimiento de los instrumentos financieros establecida en NIC 39. NIIF 9 es efectiva para los períodos que inician el 1 de enero de 2018, con adopción anticipada permitida. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

r) Norma Internacional de Información Financiera No. 10, Estados Financieros

Consolidados La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados proporciona una definición de control

revisada y una guía de aplicación relativa a la misma. Sustituye a la NIC 27 (2008) y a la SIC 12 Consolidación - Entidades con cometido especial y se aplica a todas las participadas.

Se permite su adopción anticipada. Las entidades que adopten de forma anticipada la NIIF

10 tendrán que adoptar también las normas NIIF 11, NIIF 12, NIC 27 (2011) y NIC 28 (2011) al mismo tiempo y además deberán informar del hecho.

Cuando no se produce ningún cambio en la decisión de consolidar entre la NIC 27

(2008)/SIC-12 y la NIIF 10 para una participada, el inversor no está obligado a realizar ajustes en la contabilidad de su participación en la participada.

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(Continúa)

La Norma entra en vigencia para los períodos anuales que inician el 1 de enero de 2013 o

posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

s) Norma Internacional de Información Financiera No. 11, Acuerdos Conjuntos En mayo de 2011 se emitió, la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, con fecha efectiva del 1 de

enero de 2013. Esta aborda las inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir un único método para dar cuenta de las participaciones en entidades controladas en forma conjunta. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

t) Norma Internacional de Información Financiera No. 12, Información a Revelar de Intereses en Otras Entidades

En mayo de 2011, se emitió la NIIF 12 Información a Revelar de Intereses en Otras

Entidades, con fecha efectiva del 1 de enero de 2013. Requiere que una entidad revele información que ayude a sus usuarios, a evaluar la naturaleza y los efectos financieros al tener una participación en otras entidades, incluidas las entidades controladas de forma conjunta y las entidades asociadas, los vehículos de propósito especial y otras formas de inversión que están fuera del balance. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

u) Norma Internacional de Información Financiera No. 13, Mediciones al Valor

Razonable Proporciona un único concepto y procedimiento para determinar el valor razonable, así

como los requisitos de medición y uso a través de las NIIF. Será vigente a partir del 1º de enero de 2013, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

v) Norma Internacional de Información Financiera No. 14, Cuentas Regulatorias

Diferidas Esta norma fue aprobada en enero 2014, el cual especifica la contabilidad para los saldos

de las cuentas regulatorias diferidas que surjan de una regulación tarifaria. Será vigente a partir de 1 de enero de 2016, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

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w) Norma Internacional de Información Financiera No. 15, Ingresos Procedentes de

Contratos con Clientes Esta norma fue aprobada en mayo 2014, la cual proporciona un marco global para el

reconocimiento de los ingresos procedentes de los contratos con los clientes y establece los principios para la presentación de información útil para los usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, cantidad, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y flujos de efectivo derivados del contrato de la entidad con los clientes Esta Norma reemplaza las siguientes normas: NIC 11, NIC 18, NIIF 13, CINIIF 13, CINIIF 15, CINIIF 18 y SIC 31. Será vigente a partir de 1 de enero de 2018, y se puede aplicar en forma anticipada. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

x) Norma Internacional de Información Financiera No. 16, Arrendamientos Esta norma fue aprobada en enero 2016, y estable los principios para el reconocimiento,

medición, presentación y revelación de los arrendamientos. Esta Norma reemplaza las siguientes normas: NIC 17, IFRIC 4, SIC 15 y SIC 27. Será vigente a partir de 1 de enero de 2019, y se puede aplicar en forma anticipada para aquellas entidades que aplicaran de forma anticipada la NIIF 15. Esta NIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo

y) La CINIIF 10, Estados Financieros Interinos y el Deterioro

Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo interino previo

con respecto a la plusvalía. El Consejo permite la reversión de las pérdidas por deterioro reconocidas en algún periodo interino.

z) La CINIIF 21, Gravámenes

Abarca la contabilización de pasivos relacionados con el pago de gravámenes impuestos

por el Gobierno. Esta interpretación entra en vigencia en 2014, con aplicación anticipada permitida. Esta CINIIF aún no ha sido adoptada por el Consejo.

7. c Emisión de estados financieros Los estados financieros de Corporación Davivienda (Costa Rica) S.A. y subsidiarias al 30

de setiembre de 2017 fueron autorizados por la Administración el 30 de octubre de 2017.

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