cooperativa de ahorro y crÉdito financiera … · 2016-02-05 · en opinión de la calificadora,...
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www.vriskr.com Comultrasan Ltda. – Marzo de 2015
Revisión anual
COOPERATIVAS
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO
FINANCIERA COMULTRASAN
Acta Comité Técnico No. 2574
Fecha: 13 de marzo de 2015
Fuentes:
Cooperativa de Ahorro y Crédito de
Santander Ltda.
Estados Financieros de Financiera
Comultrasan tomados de la
Superintendencia de Economía
Solidaria.
Información de Cooperativas
Financieras tomada de la
Superintendencia Financiera de
Colombia.
Miembros Comité Técnico:
Javier Alfredo Pinto Tabini
Santiago Rodríguez Raga
Fernando Arango Barrientos
Contactos:
Pablo Moisés Quintero Ortiz
Raúl Fernando Rodríguez Londoño
Luis Fernando Guevara O.
PBX: (571) 5 26 5977
Bogotá D.C
REVISIÓN ANUAL DE CALIFICACIÓN
Deuda a Corto Plazo VrR1- (Uno Menos)
Deuda a Largo Plazo A+ (A Más)
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.,
Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener la calificación Uno
Menos (VrR 1-) para la Deuda de Corto Plazo y A Más (A+) a la deuda
de Largo Plazo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de Santander
Limitada “COMULTRASAN”-.
La calificación A+ (A Más) otorgada para la deuda a largo plazo a
Financiera Comultrasan Cooperativa de Ahorro y Crédito, indica la
existencia de una capacidad buena de pago de intereses y capital. Aunque
los factores de protección se consideran adecuados, las entidades o
emisiones pueden ser más vulnerables a acontecimientos adversos que
aquellas calificadas en mejores categorías de calificación. De otro lado, la
calificación VrR1- (Uno Menos) para la deuda a corto plazo corresponde
a la más alta categoría en grado de inversión, que indica que la Entidad
goza de una alta probabilidad en el pago de las obligaciones en los
términos y plazos pactados. La liquidez de la Institución así como la
protección para con terceros es buena. Asimismo, la capacidad de pago no
se verá afectada ante variaciones del sector o de la economía.
Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre VrR 1 y VrR 3, y AA
y B, Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para
otorgar una mayor graduación del riesgo relativo.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
Los principales factores que soportan la calificación para la deuda de corto
y largo plazo asignada a la Financiera Comultrasan, son los siguientes:
Posición competitiva y Plan estratégico. Financiera Comultrasan se ha
caracterizado por su experiencia y trayectoria en el mercado, fruto de la
confianza brindada por sus más de 374.022 asociados, lo que ha permitido
consolidarse como la cooperativa más grande del sector solidario en
Colombia. Durante el último año, llevó a cabo proyectos1, campañas2 y
estrategias encaminadas a la profundización y fidelización de la base
actual de asociados con propuestas de valor segmentadas, que junto al
fortalecimiento de la fuerza comercial3, los canales de atención4 y la
1 Corresponsales bancarios y automatización de los canales de venta, entre otros. 2 Campañas de crédito, ahorro e inversión, aprovechando la venta cruzada. 3Asesores externos y profesionales en micro-finanzas.
FIDUCIARIAS
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COOPERATIVAS
4 Contac center, cajeros
electrónicos, datafonos, agencia virtual y audio respuesta.
ejecución de programas sociales, han contribuido al incremento y
mantenimiento del número de asociados. Es de resaltar que las estrategias
de crecimiento definidas han conllevado a la profundización del portafolio
de productos y servicios, soportado en la modernización de la agencia
virtual y en el fortalecimiento de los canales electrónicos.
De otra parte, la Cooperativa estableció el plan estratégico a un horizonte
de diez años (2025), el cual contempla una serie de pilares que compilan
metas, acciones y proyectos encaminados al fortalecimiento de la base
única de clientes, procesos, esquemas de gestión de riesgos, infraestructura
tecnológica y seguridad de la información, entre otros, aspectos que le
permitirán mantenerse como una de las entidades líderes del sector
cooperativo. En opinión de la Calificadora, dichos aspectos sumado a su
capacidad patrimonial y niveles de solvencia, le permitirán mantener su
posicionamiento en el mercado, por lo cual se hace necesario continuar
con el robustecimiento de los esquemas de administración de riesgo
acorde con las mejores prácticas a fin de mitigar los posibles impactos en
la calidad de la cartera, rentabilidad y liquidez ante condiciones adversas
del mercado.
Evolución de los ingresos y gastos por intereses. Al cierre de diciembre
de 2014, los ingresos por intereses de Financiera Comultrasan totalizaron
$163.160 millones con un crecimiento anual del 13,88%, dinámica
superior a las mostradas por el sector (8,72%), grupo comparable de
cooperativas financieras5 (5,84%), aunque inferior en relación con los
pares6 (20,93%). Dicha variación se explica principalmente por el
incremento de las tasas promedio de colocación en los diferentes
segmentos atendidos, particularmente en las líneas de “Consumo
campaña” y “Microcrédito 2x3”. En opinión de la Calificadora, la
Cooperativa mantiene una adecuada diversificación de sus principales
fuentes de ingresos, toda vez que el segmento de consumo aportó el
39,32% del total de ingresos por intereses, seguido por las líneas
microcrédito y comercial con participaciones del 36,27% y 22,28%,
respectivamente.
Por otra parte, los gastos por intereses presentaron un leve crecimiento
(0,93%) al ubicarse en $28.120 millones, derivado principalmente de los
menores intereses pagados a través de créditos con otras instituciones (-
51,57%) pese a observarse un notable incremento en esta fuente de fondeo
(+88,30%). De esta manera, el margen neto de intereses registró un
crecimiento anual del 17% y alcanzó los $135.041 millones, nivel superior
al observado en el sector y grupo comparable de cooperativas financieras
(9,42% y 8,95%, respectivamente). Asimismo, la relación margen neto de
intereses sobre los ingresos por intereses se ubicó en 82,77% (80,63%
promedio durante los últimos cuatro años), frente al 79,59% del sector y
82,54% del grupo de pares.
5 John F. Kennedy, CFA y Confiar. 6 Fincomercio Ltda, Cooperativa Latinoamericana de Ahorro y crédito y Coomuldesa.
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Eficiencia operacional. A pesar de la mayor dinámica de los costos
administrativos (23,22%) respecto al margen financiero bruto (17,56%), el
indicador de eficiencia7 (49,54%) continúa en mejor posición frente a los
niveles registrados por el sector (57,27%), pares (52,69%) y grupo
comparable de cooperativas financieras (65,91%). En el mismo sentido, la
relación de los costos administrativos sobre los ingresos por intereses
(43,28%) se compara favorablemente respecto a los grupos de referencia8.
Value and Risk estará atenta a la evolución de los costos administrativos
proyectados, lo que podría significar un moderado impacto sobre el
comportamiento de los indicadores de eficiencia y rentabilidad.
Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14
Costos Adm / Ingresos
Int (Eficiencia)38,92% 38,49% 40,00% 43,28% 45,85% 47,96% 39,69% 45,65%
Costos Admin / Act
(Overhead)6,22% 6,23% 6,80% 6,89% 6,24% 6,24% 6,25% 6,68%
SECTOR PARES
Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Evolución de la rentabilidad. Teniendo en cuenta el mejor
comportamiento en términos absolutos de los ingresos por intereses
(13,88%) frente a los gastos (0,93%) y costos administrativos (23,22%),
éste último derivado principalmente del fortalecimiento de la fuerza
comercial, la apertura de tres agencias, disposiciones legales9 y tecnología,
conllevó a que la utilidad neta, entre diciembre de 2013 y 2014, se ubicara
en $8.501 millones (21,08%), logrando un cumplimiento presupuestal del
104,91%. De esta manera, los indicadores de rentabilidad ROE10 y ROA11
se ubicaron en 2,64% y 0,83%, respectivamente, niveles que continúan en
menor posición en relación con los grupos de referencia. Sin embargo,
dichos indicadores calculados antes de la constitución de reservas12 se
ubicaron en 14,47% y 4,54% respectivamente. De acuerdo con las
proyecciones realizadas por la Cooperativa, el resultado estimado para el
año 2015 estará en la misma línea del 2014, al considerar el impacto de los
costos administrativos y las provisiones presupuestadas, factores que en
opinión de la Calificadora no tendrían un efecto importante sobre la
estructura patrimonial y capacidad de pago de la Cooperativa.
7 Medido como costos administrativos / margen financiero bruto. 8 Sector (47,96%), pares (45,65%) y grupo comparable de cooperativas financieras
(58,40%). 9 Prima de Fogacoop e impuestos. 10Medido como utilidad neta / patrimonio total. 11 Medido como utilidad neta / activo total. 12 De acuerdo con la regulación vigente las Cooperativas realizan un incremento del capital
institucional vía gasto, que para el caso de Comultrasan ascendió a $34.450 millones.
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Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia
Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14
Rentabilidad del
patrimonio2,87% 2,78% 2,66% 2,64% 5,71% 5,72% 9,96% 11,76% 9,58% 8,80%
Rentabilidad del activo 0,72% 0,76% 0,83% 0,83% 2,25% 2,19% 3,32% 3,94% 2,01% 1,94%
Rentabilidad del capital
social7,24% 7,75% 8,06% 8,75% 9,02% 9,34% 17,74% 23,56% 24,47% 22,55%
Margen Neto de
Intereses80,29% 78,90% 80,56% 82,77% 79,08% 79,59% 80,06% 82,54% 78,38% 80,68%
Costos Adm / Ingresos
Int (Eficiencia)38,92% 38,49% 40,00% 43,28% 45,85% 47,96% 39,69% 45,65% 54,42% 58,40%
Costos Adm / Margen
Financiero (Eficiencia)45,61% 45,37% 47,26% 49,54% 55,59% 57,27% 47,08% 52,69% 63,49% 65,91%
Costos Admin / Act
(Overhead)6,22% 6,23% 6,80% 6,89% 6,24% 6,25% 6,25% 6,68% 7,94% 8,07%
SECTOR PARESPARES (Coop
financieras)
Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Evolución de la cartera, calidad y niveles de atomización: Uno de los
aspectos ponderados favorablemente de Financiera Comultrasan está
asociado con la dinámica de la cartera, la cual a diciembre de 2014
representó el 90,98% del total de activos y ascendió a $932.344 millones
con un crecimiento anual de 20,17%, dinámica superior a la mostrada por
el sector (13,20%) y grupo comparable de cooperativas financieras
(12,27%), aunque inferior respecto a los pares (22,93%). Cabe anotar que
durante los últimos cuatro años, el segmento de consumo representó en
promedio el 47,53% (46,89% a diciembre de 2014), mientras que los
segmentos comercial y microcrédito y vivienda registraron participaciones
promedio del 28,46%, 23,43% y 0,59%, respectivamente.
Por otra parte, la distribución de la cartera por sector económico, continúa
concentrada en empleados y pensionados (45,38%), seguido por el sector
comercio (21,64%) y en menores proporciones en los sectores transporte,
servicios, agricultura e industria con el 7,08%, 6,70%, 6,66% y 5,42%,
respectivamente. Adicionalmente, los veinte principales deudores por
temporalidad, riesgo y reestructurados representan el 0,27%, 0,30% y el
0,71%, respectivamente, niveles que reflejan apropiados niveles de
atomización.
La mayor dinámica de las colocaciones (20,17%) frente a la cartera
vencida (19,55%), influyó para que el indicador de calidad de cartera por
temporalidad disminuyera a 3,42%. Asimismo, el índice por calificación
se ubicó en 4,94%13 y se compara favorablemente frente a los niveles
mostrados por los pares (5,23%) y grupo de cooperativas financieras
(7,32%), aunque superior respecto al sector (3,92%). Ahora bien, al
incorporar los castigos, dicho índice se situó en 5,80% frente al 7,23%
registrado en el mismo periodo del año anterior, tendencia similar si se
observa con el indicador C, D y E / cartera bruta (3,75%), frente al 3,90%
de los pares y 4,91% del grupo comparable de cooperativas financieras.
Value and Risk considera que crecimientos acelerados en las colocaciones,
podría conllevar a posibles deterioros en la calidad de la cartera,
13 La cartera calificada en riesgo aumentó en 0,31% al pasar de $45.899 millones (dic/13) a
$46.039 millones (dic/14).
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particularmente en la modalidad de microcrédito14, más aún al considerar
la vulnerabilidad de estos clientes a variables exógenas y la menor
perspectiva de crecimiento de la economía local, aspectos que la
Calificadora estará atenta en futuras revisiones de la calificación.
Al tener en cuenta la evolución de la cartera calificada en riesgo y el
mantenimiento del nivel de provisiones, el índice de cobertura por
calificación mejoró en 20.81 p.p. y se ubicó en 149,81%15, nivel que se
compara favorablemente en relación con los grupos de referencia16. Dicho
resultado demuestra la capacidad de la Cooperativa para hacer frente a
pérdidas esperadas derivadas del riesgo de crédito inherente a su objeto
social. Value and Risk considera un reto establecer políticas de créditos
más restrictivas acompañado de una mayor seguimiento y recuperación de
la cartera, lo que le permitirá controlar eficazmente el crecimiento en los
niveles de cartera vencida a través del tiempo.
Capacidad patrimonial. Otro de los aspectos que se tuvieron en cuenta
en la presente revisión es el continuo fortalecimiento patrimonial de
Comultrasan, aspecto que le permitió posicionarse en el primer lugar por
tamaño patrimonial dentro del sector de cooperativas de ahorro y crédito.
A diciembre de 2014, el patrimonio ascendió a $321.612 millones y
registró un crecimiento anual del 21,92%, dinámica superior a la
registrada por el sector (10,25%) y grupo comparable de cooperativas
financieras (17,21%), pero inferior en relación con los pares (30,86%).
Durante el 2014, el capital institucional17 presentó un crecimiento del
24,49%18 y se ubicó en $194.516 millones, gracias a la generación de
importantes niveles de excedentes operacionales. Esto se ve reflejado en el
fortalecimiento de las reservas19 (26,30%) y los fondos de destinación
específica (+72,34%). Para el 2015, tiene proyectado un crecimiento
moderado del capital institucional, derivado de la menor dinámica
estimada de la cartera (16,21%) y mayores costos administrativos
(26,62%) en comparación al año anterior, factores que podrían conllevar a
una menor constitución de reservas. En opinión de la Calificadora dichos
aspectos no tendrían un impacto significativo sobre la capacidad
patrimonial y solvencia de la Cooperativa.
Por otra parte, el capital social creció en 11,52% y totalizó en $97.143
millones, producto de la actualización de los aportes y del incremento en
el número de asociados20. Asimismo, entre diciembre de 2013 y 2014 el
capital mínimo irreductible21 aumentó de $58.950 millones a $73.920
14 Para el 2015, la Cooperativa proyecta un crecimiento del 20,29%. 15 Incluye la provisión general de la cartera que a diciembre de 2014 ascendió a $46.804
millones. 16 Sector (108,87%), pares (132,77%) y grupo de cooperativas financieras (112,32%). 17 Conformado por la sumatoria de la reserva para protección de aportes + reserva de
asamblea + fondo de amortización de aportes + el 30% del resultado del ejercicio. 18 Nivel superior al crecimiento de los activos (21,61%). 19 A diciembre de 2014, representa el 56,80% del patrimonio. 20 A diciembre de 2014, el número de asociados ascendió a 374.022 (+7,54%). 21En septiembre de 2014, la Asamblea decretó que los aportes sociales mínimos no
reducibles se fijan en 120.000 SMMLV.
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millones con el fin de ajustarse a la entrada en vigencia de las normas
NIIF22, la cual obliga reclasificar los aportes sociales al pasivo. Se destaca
que la relación de dicho capital sobre el total de los aportes sociales del
año inmediatamente anterior ($87.105 millones) se ubicó en 84,86%, nivel
que cumple con el límite establecido23.
Value and Risk considera que la Entidad mantiene destacables niveles de
solvencia, toda vez que al cierre de diciembre de 2014 se ubicó en
31,07%. Ahora bien, sin considerar los aportes sociales, dicho margen se
reduciría a 21,23%, sin embargo, se mantienen en niveles superiores al
exigido por la regulación (9%). En opinión de la Calificadora el continuo
fortalecimiento patrimonial y los actuales niveles de solvencia, demuestran
la capacidad de la Cooperativa para afrontar escenarios adversos y
absorber pérdidas no esperadas.
Fuente: Financiera Comultrasan
Adecuados niveles de liquidez. A diciembre de 2014, los pasivos de la
Cooperativa ascendieron a $703.171 millones y registraron un crecimiento
anual de 21,47%, producto de la dinámica tanto en los depósitos
(+17,41%) como en los créditos con otras instituciones24 (+88,30%), los
cuales en su orden equivalen al 87,89% y 9,34% del pasivo total. Cabe
anotar que los créditos bancarios exhibieron un importante crecimiento al
pasar de $1.772 millones (dic/13) a $28.535 millones (dic/14)25, estrategia
orientada en lograr un mayor calce de sus posiciones activas con tasas
favorables26, tal como se observa en la evolución de los gastos por
intereses (-51,57%). Sus principales fuentes de fondeo continúan siendo los CDAT y las
cuentas de ahorros, los cuales representan el 64,16% y 29,32% del total de
22 Normas Internacionales de Información Financiera. 23 La Cooperativa estableció como política que en ningún caso el capital mínimo irreductible
será inferior al 80% del total de los aportes sociales al corte de diciembre del año inmediatamente anterior. 24 El saldo promedio de las obligaciones durante el 2014 fue de $39.773 millones frente a los
$58.254 millones del 2013. 25 La mayor parte de estos créditos fueron adquiridos a partir del cuarto trimestre del 2014. 26 La tasa promedio durante el 2014 fue de 5,86%, frente al 7,18% del 2013.
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los depósitos. Es importante resaltar que los recursos del ahorro
contractual27, crecieron en 45,20% al pasar de $27.746 millones (dic/13) a
$40.286 millones (dic/14). Si bien durante el último año, las cuentas de
ahorros presentaron estabilidad en la porción estable (97,89%), los CDAT
exhibieron un índice de renovación moderado del 72,88% (85,51%
promedio doce meses). Lo anterior, le permite a la Cooperativa mitigar
parcialmente el riesgo del descalce entre sus posiciones activas y pasivas,
al tener en cuenta el plazo promedio ponderado de los CDAT (308 días) y
la cartera (tres años). De otro lado se resalta que la Cooperativa mantiene
apropiados niveles de atomización en su estructura de fondeo, toda vez
que los veinte principales clientes en cuentas de ahorros y CDAT
concentran el 7,06%28 y el 4,06%, respectivamente.
Por otra parte, el IRL29 para la brecha acumulada de 90 días se ubicó en
$53.048 millones ($40.518 millones promedio durante el último año),
nivel que demuestra la suficiencia de recursos para atender sus
requerimientos de liquidez, situación acorde con la calificación de corto
plazo asignada. Vale la pena mencionar que la Cooperativa tiene
establecido un plan de contingencia, el cual contempla la venta de activos
e inversiones (excluyendo el fondo de liquidez), así como la utilización de
cupos aprobados por los establecimientos de crédito, entre otros, que ante
situaciones de crisis de liquidez le permitirían atender sus obligaciones
contractuales. En el mismo sentido, el indicador de liquidez30 y la relación
de activos líquidos sobre depósitos y exigibilidades31 en promedio durante
los últimos cuatro años se ubicaron en 9,36% y 15,25% (10,12% y 16.78%
a dic/14), respectivamente.
Administración de riesgos. Financiera Comultrasan cuenta con los
diferentes sistemas de administración de riesgos (SARM, SARL, SARC,
SARO y SARLAFT), los cuales contemplan políticas, procesos,
metodologías y elementos, soportados de la infraestructura tecnológica
para el desarrollo de su objeto social. Asimismo, dispone de una apropiada
estructura organizacional con una clara separación funcional y
organizacional, lo que proporciona transparencia a la operación y mitiga la
presencia de posibles conflictos de interés. Se destaca de la Cooperativa la
creación de la Vicepresidencia de Riesgos, Crédito y Cartera y la adopción
de mejores prácticas en gestión de riesgo derivado de la aplicación de las
metodologías definidas por la Superintendencia Financiera de Colombia
en materia de provisiones y medición del riesgo de liquidez.
Por otra parte, la Cooperativa ha venido automatizando los procesos de
crédito y los esquemas de seguimiento y recuperación de cartera, con el fin
de mejorar los tiempos de respuestas y los procesos de producción en la
fábrica de créditos. De acuerdo con los objetivos estratégicos, tiene
proyectado para el 2015 rediseñar la fábrica con todos sus procesos
27 A diciembre de 2014, representa el 6,52% del total de los depósitos y exigibilidades. 28 Nivel inferior al límite establecido (15% sobre el total de los depósitos). 29 Indicador de Riesgo de Liquidez. 30 Medido como activos líquidos / activos totales. 31 A partir de 2014, la Cooperativa estableció mantener un nivel de activos líquidos /
depósitos y exigibilidades en un rango entre 16% y 20%.
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automatizados con el fin de optimizar los costos de la operación, aspecto
que la Calificadora estará atenta en futuras revisiones de la calificación.
Contingencias: De acuerdo con la información suministrada por la
Cooperativa, en la actualidad cuenta con ocho procesos judiciales en
contra valorados en $639 millones y provisiones registradas por valor de
$370 millones. Dichas contingencias no representan un riesgo para su
estabilidad financiera o patrimonial. Cabe anotar que la Cooperativa no ha
sido objeto de sanciones por parte de la Superintendencia de Economía
Solidaria.
Por otro lado, la DIAN32 efectuó dos requerimientos a Financiera
Comultrasan relacionados con las liquidaciones de renta del 201033 y
2011, las cuales se encuentran en la etapa de iniciación. Según la
Cooperativa existen fundamentos legales, argumentos y precedentes
jurídicos para esperar una decisión favorable. Además señala que existen
otras instancias administrativas y judiciales antes de la decisión final. Al
respecto, la Cooperativa dispone de un fondo patrimonial para
contingencias por valor de $7.927 millones, cuyo objeto principal es
proteger a la entidad ante adversidades que se lleguen a presentar por
riesgos legales, operacionales o eventos extraordinarios a los cuales se
puede ver expuesta. La Calificadora estará atenta a la evolución de estas
contingencias y su impacto en la situación financiera de la Cooperativa,
toda vez que de materializarse o quedar en firme podrían afectar la
calificación de largo plazo asignada.
32 Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales. 33 Se encuentra en trámite de resolver el recurso de reconsideración por parte de la DIAN.
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La Cooperativa de Ahorro y crédito de Santander
tuvo sus orígenes en 1962 cuando un grupo de 33
emprendedores santandereanos deciden crear este
organismo con el propósito de contribuir al
desarrollo social del departamento a través de la
generación de soluciones financieras para los
asociados. A partir de ese momento, los socios
fundadores crean otras Cooperativas, las cuales
posteriormente se fusionaron. Es así como dio
origen la Cooperativa Multiactiva de Trabajadores
de Santander “COMULTRASAN”.
Posteriormente, la Mutiactiva y la Financiera se
separaron por motivos estrictamente legales (Ley
454 de 1998), debido a que se exigía una
especialización de las actividades.
En la actualidad, Financiera Comultrasan se
encuentra vigilada por la Superintendencia de
Economía Solidaria y el Fogacoop34. Su domicilio
principal es la ciudad de Bucaramanga y cuenta
con presencia a nivel nacional a través de 47
agencias ubicadas en el área metropolitana de
Bucaramanga35, departamentos de Cundinamarca,
Atlántico, Boyacá, Cesar y Norte de Santander, así
como en la zona del magdalena medio. Al
respecto, estas últimas evidencian un potencial de
riesgo debido a que son regiones que
históricamente han sido víctimas de situaciones de
orden público poco favorables. Adicionalmente,
cuenta con veintitrés cajeros automáticos en
convenio con Servibanca, agencia virtual, Contac
Center y servicio de audio respuesta.
El máximo órgano de administración es la
Asamblea de Asociados, conformado por cien
delegados, quienes son elegidos por los asociados
hábiles36 de cada una de las agencias en donde la
Cooperativa tiene presencia. Entre sus principales
funciones están la elección y remoción de los
integrantes del Consejo de Administración,
34 Organismo gubernamental que garantiza cobertura y
protección a sus ahorradores mediante la administración de las reservas y seguro de depósitos. 35 A diciembre de 2014, concentra el 36,39% del total de la
cartera. 36 Personas naturales y jurídicas con aportes iguales o
superiores a $50.000 y $100.000, respectivamente.
Revisoría Fiscal, Defensoría del cliente, entre
otros.
El Consejo de Administración está conformado
por siete miembros principales con sus respectivos
suplentes, quienes son elegidos por la Asamblea.
Dicho órgano es responsable de la elección del
Presidente ejecutivo, el Oficial de cumplimiento,
entre otros. Adicionalmente, con periodicidad
mensual evalúa la evolución y proyección de los
negocios de la Cooperativa y toma decisiones que
conlleven a mejoras en los procesos y eficiencia
en el desarrollo del objeto social.
En cuanto a la estructura organizacional, se
destaca la creación de la Vicepresidencia de
Riesgos, Crédito y Cartera, con el objeto de
fortalecer la gestión de las diferentes tipologías de
riesgo.
Es de resaltar que a través de los años, la
Cooperativa ha consolidado una cultura
organizacional basada en los principios
cooperativos y valores corporativos, los cuales se
han traducido en confianza, compromiso, servicio
y responsabilidad social.
Fortalezas
Amplia trayectoria y liderazgo en el sector
cooperativo.
Posición competitiva y calidad de los
productos y servicios ofrecidos a sus
asociados.
Apropiados niveles de ejecución presupuestal,
lo que ha permitido gestionar apropiadamente
la estructura de costos y gastos.
Especialización del portafolio de productos y
servicios.
Estrategias claramente definidas para la
profundización y fidelización de clientes.
Continúo fortalecimiento del capital
institucional, reflejado en el crecimiento de
las reservas y los fondos de destinación
específica.
Fortalecimiento de los canales de atención y
distribución.
Adecuados niveles de atomización tanto por
aporte de los asociados como deudores.
Contar con más de 5.000 puntos de recaudo a
nivel nacional en alianza con la red Efecty.
PERFIL DE LA COOPERATIVA DE
AHORRO Y CRÉDITO DE SANTANDER
ANÁLISIS DE FORTALEZAS Y RETOS
FIDUCIARIAS
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COOPERATIVAS
Destacable margen de solvencia, el cual bajo
escenarios de estrés supera ampliamente el
mínimo exigido por la regulación.
Retos
Lograr estabilidad en el índice de renovación
de CDAT.
Lograr un mejor desempeño de los
indicadores de rentabilidad ROE y ROA en
comparación a los niveles registrados por los
grupos de referencia.
Establecer una mayor cobertura de los canales
fuera del departamento de Santander.
Lograr una mayor profundización de la base
única de clientes.
Llevar a cabo una mayor gestión de
recuperación de cartera.
Implementar la línea de servicio “cupo
activo” dirigido a los asociados con mayor
calidad crediticia con el objeto de incrementar
las colocaciones con adecuados niveles de
riesgo.
Continuar con la automatización de los
procesos.
Establecer convenios con entidades
reconocidas que otorguen descuentos por
compras con tarjeta, que permitan brindar
beneficios adicionales a los asociados.
Continuar con el fortalecimiento de la
infraestructura tecnológica.
Adaptarse a los cambios regulatorios que
puedan suscitar mayores costos operativos a
los estimados.
El plan estratégico de Financiera Comultrasan
2015-2025, está conformado por ocho pilares
estratégicos, compuestos cada uno de ellos por
una serie de metas y acciones: 1) Capital humano,
2) Capital organizacional y gobernabilidad, 3)
Estructura financiera, 4) Gestión de marca, 5)
Tecnología e innovación, 6) Normativa, 7)
Mercadeo y 8) Responsabilidad social.
Durante el 2014, la Cooperativa desarrolló
diferentes estrategias enfocadas al fortalecimiento
del portafolio de productos y servicios, en el que
se destaca la creación de la línea de microcrédito
rural, la modernización de la agencia virtual y la
puesta en producción del servicio de PSE37, el
cual permitirá realizar pagos y transferencias
desde cuentas de ahorros y tarjetas de crédito de
otras entidades financieras hacia los productos de
la Cooperativa.
Adicionalmente, llevó a cabo proyectos y
campañas encaminadas a la profundización y
fidelización de la base actual de asociados con
propuestas de valor segmentadas, tales como:
cupos pre aprobados, venta cruzada y tasas
preferenciales, entre otros. Dichos aspectos,
sumado al fortalecimiento de la fuerza
comercial38, los canales de atención39 y la
ejecución de programas sociales, han contribuido
al incremento y mantenimiento del número de
asociados y a la disminución del porcentaje de los
retiros. Esto se ve reflejado en la encuesta anual
realizada a los asociados que en términos
generales calificó la percepción del servicio en
4.76 (nivel superior), mientras que en términos de
calidad se ubicó en 3.96 (nivel con oportunidades
de mejora).
En cuanto a los servicios ofrecidos, dispone de las
tarjetas débito y crédito directamente con la
franquicia VISA, las cuales les permiten a sus
asociados realizar retiros en efectivo en las
agencias, cajeros electrónicos y efectuar sin costo
compras en establecimientos comerciales a nivel
nacional e internacional, con adecuados niveles de
seguridad. Esta relación contractual directa con
VISA, le proporcionará a la Cooperativa todas las
herramientas de valor agregado, el diseño de
estrategias conjuntas de marketing,
implementación de campañas y el desarrollo de
segmentos de nicho, entre otros beneficios.
Por otra parte, la Cooperativa cuenta con una
importante cobertura a nivel nacional soportada en
más5.000 puntos de recaudo a través de la red de
Efecty.
Value and Risk pondera positivamente los
esfuerzos realizados, dirigidos a incrementar el
número de asociados así como a profundizar el
portafolio de productos y servicios, aspectos que
han contribuido a la obtención de resultados
37 Botón de pagos. 38Asesores externos y profesionales de micro-finanzas. 39 Contac center, cajeros electrónicos, datafonos, agencia
virtual y audio respuesta.
ESTRATEGIA Y ADMINISTRACIÓN
FIDUCIARIAS
11
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Revisión anual
COOPERATIVAS
financieros favorables y al fortalecimiento de la
imagen institucional de la Cooperativa.
Ingresos y Gastos por Intereses. Uno de los
aspectos ponderados positivamente de Financiera
Comultrasan está relacionado con la tendencia
creciente y sostenible de los ingresos por
intereses, los cuales durante los últimos cuatro
años han presentado un crecimiento promedio del
14,99%. Asimismo, entre diciembre de 2013 y
2014, dicho rubro creció en 13,88% y ascendió a
$163.160 millones, dinámica superior a la
mostrada por el sector (8,72%) y grupo
comparable de cooperativas financieras (5,84%),
aunque inferior respecto a los pares (20,93%). Es
importante resaltar que la Cooperativa mantiene
una apropiada diversificación entre sus fuentes de
ingresos, toda vez que el segmento de consumo
aportó el 39,32%40, seguido por microcrédito y
comercial con el 36,27% y 22,28%,
respectivamente.
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
Mill
on
es
Ingresos por Intereses
Cartera Comercial Cartera Microcredito Cartera Consumo Otros ingresos
Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por su parte, los gastos por intereses presentaron
un leve crecimiento del 0,93% y se ubicaron en
$28.120 millones, dinámica inferior a la reportada
por el sector (6,09%) y pares (5,92%), pero
superior en relación al grupo comparable de
cooperativas financieras (-5,17%). Lo anterior es
consecuencia de los menores intereses pagados a
través de créditos con otras instituciones (-
51,57%), que de niveles de $4.342 millones
(dic/13) disminuyeron a $2.103 millones (dic/14).
En cuanto a la estructura de costos, continúa
concentrada en los depósitos y exigibilidades
40 A diciembre de 2014 ascendió a $65.155 millones.
(92,52%), mientras que la diferencia corresponde
a créditos con otras instituciones.
De esta manera, el margen neto de intereses
ascendió a $135.041 millones con un crecimiento
anual del 17%. Asimismo, el indicador que
relaciona dicho rubro con los ingresos intereses se
ubicó en 82,77%, comparándose favorablemente
frente a los niveles registrados por el sector
(79,59%), pares (82,54%) y el grupo de
cooperativas financieras (80,68%).
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14
Mill
on
es
Mill
on
es
Gastos por Intereses
PASIVOS CON COSTO DE INTERES
GASTO INTERESES ANUALIZADOS (EJE DER)
Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Ingresos y Gastos Diferentes de Intereses. Entre
diciembre de 2013 y 2014, los ingresos diferentes
de intereses crecieron en 12,27% y totalizaron
$8.233 millones, gracias a la evolución de los
ingresos por servicios financieros41. Al respecto,
se observa la oportunidad de potencializar dicha
fuente de ingreso respecto al crecimiento
observado en los grupos de referencia42.
Dado lo anterior, junto a los menores gastos
financieros diferentes a intereses (-52,05%), el
margen financiero bruto ascendió a $142.565
millones y registró un crecimiento anual de
17,56%, nivel superior al registrado por el sector
(10,40%) y el grupo de cooperativas financieras
comparables (9,42%), aunque se mantiene por
debajo de sus pares (24,29%).
En ese mismo sentido, el indicador que relaciona
el margen financiero bruto y los ingresos por
intereses se incrementó en 2.74 p.p. y se situó en
87,38%, nivel superior a los mostrados por el
sector y las cooperativas financieras (83,74% y
41Representa el 45,72% del total de ingresos financieros
diferentes a intereses. 42 Sector (24,32%), pares (15,39%) y grupo comparable de
cooperativas financieras (14,65%).
PERFIL FINANCIERO
FIDUCIARIAS
12
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Revisión anual
COOPERATIVAS
86,65%, respectivamente), aunque inferior en
comparación a sus pares (86,65%).
Provisiones. Si bien durante el 2014, la
Cooperativa presentó una dinámica importante en
las colocaciones, los gastos en provisiones se
mantuvieron en niveles similares al de 2013, los
cuales ascendieron a $19.231 millones, mientras
que las recuperaciones fueron de $942 millones,
con lo cual se obtuvieron provisiones netas de
recuperación de $19.266 millones (-0,22%).
Por otro lado, las provisiones tanto general de la
cartera43 como individuales por calificación
ascendieron a $46.804 millones y $22.165
millones, con crecimientos anuales de 12,55% y
25,76%, respectivamente. Cabe anotar que la
provisión individual del segmento microcrédito
aumentó en 59,64% y se ubicó en $8.724
millones, como consecuencia de las mayores
provisiones registradas en la categoría de riesgo
“E”44.
Calidad de la Cartera. Al cierre de diciembre de
2014, la cartera bruta de Financiera Comultrasan
ascendió a $932.344 millones y registró un
crecimiento del 20,17%, dinámica superior a la
mostrada por el sector (13,20%) y grupo
comparable de cooperativas financieras (12,27%),
aunque inferior respecto a los pares (22,93%). Lo
anterior se atribuye a la ejecución de estrategias
con propuestas de valor definidas para los
diferentes segmentos atendidos con políticas de
crédito claramente definidas.
Se destaca de la Cooperativa, la composición de la
cartera, la cual se mantuvo en niveles similares a
lo observada en la pasada revisión de la
calificación. El segmento de consumo representa
el 46,89%, mientras que las modalidades de
microcrédito, comercial y vivienda registraron
participaciones del 26,80%, 25,53% y 0,78%,
respectivamente.
Por zona geográfica, la cartera continúa
concentrada en el área metropolitana de
Bucaramanga con el 36,39%, seguida por el
Magdalena Medio (19,24%), Cesar (13,07%) y
Centro, Sur y Oriente Santandereano (10,31%),
43 La provisión general corresponde al 5% sobre el valor de la
cartera. 44De $2.917 millones (dic/13) aumentó a $6.102 millones
(dic/14).
que si bien le ha permitido lograr una mayor
profundización de sus clientes, se constituye un
reto establecer una mayor presencia en otra zonas
del país. En términos de atomización, es de
resaltar que los veinte principales deudores
representan el 1,28% de la cartera total45, mientras
que los veinte mayores créditos vencidos
participan con el 0,27%46, porcentajes que
evidencian adecuados niveles de atomización.
33,15% 28,39% 26,76% 25,53%
50,34%46,79% 46,09% 46,89%
16,26%24,29% 26,35% 26,80%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14
Estructura de la Cartera
Comercial Consumo Microcrédito
Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por otra parte, si bien se observa un mejor
comportamiento del indicador de calidad de
cartera por temporalidad (3,42%), esto se explica
por el efecto denominador derivado de la mayor
dinámica de las colocaciones (20,17%) frente a la
evolución de la cartera vencida47 (19,55%).
Tendencia similar se evidencia con el indicador de
calidad por calificación al ubicarse en 4,94%
frente al 5,92% de diciembre de 2013, porcentaje
que se compara favorablemente frente a los
niveles mostrados por los pares (5,23%) y grupo
de cooperativas financieras (7,32%), aunque
superior respecto al sector (3,92%). Al incorporar
los castigos, dicho indicador se ubicó en 5,80%
frente al 7,23% del mismo mes del año anterior.
En opinión de la Calificadora, se constituye un
reto para la Cooperativa mantener el indicador de
calidad por calificación de microcrédito en los
niveles actuales, toda vez que crecimientos
acelerados en las colocaciones (23,19% entre
diciembre de 2013 y 2014 y estimado para el 2015
de 20,29%), podría conllevar a posibles deterioros
45A diciembre de 2014, el saldo total de los veinte clientes más
grandes fue de $11.956 millones. 46 $2.560 millones al cierre de diciembre de 2014. 47 De $26.674 millones (dic/13) aumentó a $31.888 millones
(dic/14).
FIDUCIARIAS
13
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Revisión anual
COOPERATIVAS
en la calidad de la cartera total, más aún al
considerar la vulnerabilidad de estos clientes a
variables exógenas y la menor perspectiva de
crecimiento de la economía local, aspectos que
tendrían un efecto sobre su capacidad de pago.
Teniendo en cuenta que entre diciembre de 2013 y
2014 la cartera improductiva de Financiera
Comultrasan creció en menor proporción que la
total, el indicador de cartera CDE / Cartera bruta
mejoró en 25 puntos básicos y se situó en 3,75%,
Dicho comportamiento le permitió ubicarse en
mejor posición respecto a los pares y grupo
comparable de cooperativas financieras (3,90% y
4,91%, respectivamente), aunque se mantiene en
nivel superior frente al sector (2,90%).
Por otra parte, gracias al establecimiento de
provisiones generales48, Financiera Comultrasan
mantiene destacables niveles de cubrimiento por
calificación (149,81%), los cuales superan los
niveles mostrados por el sector (108,87%), pares
(132,77%) y grupo de cooperativas financieras
comparables (112,32%).
Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Cartera de Consumo Al cierre de diciembre de
2014, la cartera de consumo49 ascendió a
$437.207 millones y registró un crecimiento del
48 5,02% sobre la cartera total. 49 A diciembre de 2014, el 24% corresponde al producto de
libranzas.
22,28% frente al mismo mes del año anterior,
dinámica superior a la mostrada por el sector
(11,51%) y grupo comparable de cooperativas
financieras (6,43%), aunque inferior en relación a
los pares (31,04%). El indicador de calidad por
calificación mejoró en 1.11 p.p. y se ubicó en
3,42%, comparándose favorablemente frente a los
grupos de referencia50.
Por su parte, las cosechas originadas a partir del
primer y segundo semestre del 2013, evidencian
una menor velocidad de deterioro, lo cual permite
concluir que la calidad de la cartera
probablemente se mantenga en niveles similares.
Fuente: Financiera Comultrasan.
Por otra parte, el índice de cubrimiento por
calificación, registró un leve incremento de
42,26% a 48,49%, porcentaje que le permitió
ubicarse en mejor posición frente al sector
(42,70%), aunque en nivel inferior respecto a sus
pares (52,21%).
Cartera Comercial. Al cierre de diciembre de
2014, la cartera comercial ascendió a $237.991
millones y presentó un crecimiento anual de
14,64%. Es de resaltar que la Cooperativa
mantiene el enfoque dirigido hacia clientes de
pequeña y mediana empresas (Pymes) con tasas
de colocación competitivas. Cabe anotar que
dicho segmento disminuyó su participación dentro
del total de la cartera, al pasar de 26,76% (dic/13)
a 25,53% (dic/14), acorde con los niveles
presupuestados (25,38%).
Si bien, el indicador de calidad por calificación
mejoró de 8,97% a 7,23% entre diciembre de 2013
50 Sector (3,82%), pares (4,93%) y grupo comparable de
cooperativas financieras (6,42%).
FIDUCIARIAS
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Revisión anual
COOPERATIVAS
y 2014, continúa en posición desfavorable frente
al sector (4,27%) y pares (5,55%). A pesar de lo
anterior, la mayor exigencia de garantías, le ha
permitido limitar la pérdida dado el
incumplimiento, lo que sumado al adecuado nivel
de atomización observado en los veinte
principales deudores en este segmento (4,77%),
mitiga parcialmente el nivel de deterioro de la
cartera.
Pese a observarse una mayor pendiente en las
cosechas originadas en años anteriores al 2013, el
ICV51 no supera el 3%, lo que permitirá
evidenciar un comportamiento estable del índice
de calidad de la cartera.
Fuente: Financiera Comultrasan.
Al tener en cuenta la dinámica de las provisiones
(16,29%), el indicador de cobertura por
calificación para este segmento aumentó en 7.38
p.p. y se ubicó en 35,93%, nivel superior a los
mostrados por los grupos de referencia52.
Cartera Microcrédito. Entre diciembre de 2013 y
2014, esta modalidad de crédito creció en 22,21%
y alcanzó los $249.858 millones, dinámica
superior a la mostrada por el sector (18,0%) y
pares (8,55%), pero inferior en relación al grupo
comparable de cooperativas financieras (73,48%).
En cuanto a la evolución de las cosechas de
microcrédito, las originadas a partir del 2013
evidenciaron un mejor comportamiento del ICV
en comparación a las desembolsadas en años
anteriores. Value and Risk estará atenta a su
evolución, dado el nivel de exposición al riesgo de
crédito de este segmento.
51 Saldo (vencido + castigado) / Valor desembolsado. 52 Sector (32,0%), pares (16,58%) y grupo comparable de
cooperativas financieras (8,27%).
Fuente: Financiera Comultrasan
Durante el último año, el indicador de calidad por
calificación presentó deterioro al pasar de 5,37%
(dic/13) a 5,53% (dic/14). Al respecto, la
Calificadora considera importante que la
Cooperativa lleve a cabo un estricto seguimiento y
control, toda vez que mayores niveles deterioro
derivado de crecimiento acelerado de la cartera o
relajación de las políticas de crédito, podrían tener
efecto sobre la calificación asignada.
Por su parte, el indicador de cubrimiento por
calificación, aumentó de 49,76% a 63,09%, nivel
similar al del sector (63,78%), aunque mejor
respecto a su grupo de pares (61,03%).
Tesorería. A diciembre de 2014, el portafolio de
inversiones de Financiera Comultrasan alcanzó los
$74.343 millones y registró un crecimiento anual
de 44,92%. Es de resaltar que la Cooperativa
mantiene la mayor parte de los recursos invertidos
en el fondo de liquidez (84,16%) y en menores
proporciones en inversiones negociables y
disponibles para la venta en títulos participativos
con participaciones del 14,16% y 1,66%,
respectivamente. Cabe anotar que la relación del
fondo de liquidez53 sobre los depósitos y
exigibilidades, a diciembre de 2014, se ubicó en
10,12%, frente al 10,24% del mismo periodo del
año anterior, nivel que cumple con el mínimo
exigido por la regulación54.
De lo anterior, es importante resaltar que durante
el último año, los recursos del fondo de liquidez
53 Incluye los recursos disponibles pertenecientes a este fondo
que a diciembre de 2014 totalizaron $1.500 millones. 54 Las Cooperativas deben mantener un fondo de liquidez por
un monto equivalente como mínimo al 10% de los depósitos,
de acuerdo con lo señalado en la CE 09 de 2003 expedida por la SES.
FIDUCIARIAS
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Revisión anual
COOPERATIVAS
(conformado por CDT55) ascendieron a $62.568
millones con un crecimiento anual del 29,86%.
Este fondo tiene una duración promedio de 54
días.
Por su parte, las inversiones negociables en títulos
participativos ascendieron a $10.528 millones,
conformadas por acciones de alta bursatilidad56 y
fondos de inversión colectiva a la vista, que
ostentan las más altas calificaciones crediticias.
Por su parte, los títulos clasificados como
disponibles para la venta corresponden a acciones
de baja bursatilidad57.
Es importante mencionar que el portafolio de
inversiones es administrado bajo un perfil de
riesgo conservador, toda vez que el riesgo de
mercado medido a través del VaR58, a diciembre
de 2014, se ubicó en $439.4 millones. De esta
manera, la relación del VaR / patrimonio técnico59
se situó en 0,14%. La exposición al riesgo
mercado es generada principalmente por las
acciones tanto disponibles para la venta ($182
millones) como de alta bursatilidad ($156
millones).
Riesgo de Mercado y Liquidez. Para la
administración de estas tipologías de riesgo,
Financiera Comultrasan cuenta con políticas,
metodologías y procedimientos acorde con lo
establecido en la regulación vigente, consignadas
en el Manual de Política de Tesorería. Para la
gestión del portafolio de inversiones utiliza el
aplicativo Dialogo.
Durante el 2014, la Cooperativa desarrolló el
manual de políticas para la administración del
riesgo de liquidez y estableció para la relación de
activos líquidos sobre el total de depósitos y
exigibilidades, un límite cuyo porcentaje debe
55 Constituidos por entidades bancarias con las más altas
calificaciones crediticias, donde la menor calificación
corresponde a Coopcentral (AA-). 56 Acciones de Ecopetrol. 57 Fondo Regional de Garantías, Tecnibanca, Sumared,
Conecta Financiera S.A., Shareppy S.A.S., Desarrollo
Tecnológicos y Cenfer. 58 Value at Risk, por sus siglas en inglés. A diciembre de
2014, ascendió a $439,4 millones. 59 A diciembre de 2014, ascendió a $306.912 millones
oscilar entre el 16% y el 20%. A diciembre de
2014, dicha relación se ubicó en 16,40%.
Por su parte, el indicador de riesgo de liquidez –
IRL es calculado con base en la metodología
establecida por la SES. Adicionalmente, efectúa la
medición de dicho indicador con base en el
modelo estándar definido por la Superintendencia
Financiera. Al respecto, se destaca que la
Cooperativa contempla escenarios de estrés, cuyos
resultados reflejan la suficiencia de recursos
líquidos para hacer frente a sus requerimientos de
liquidez, sin tener que recurrir a costos inusuales
de fondeo.
Riesgo de Crédito. Durante el 2014, la Cooperativa actualizó las políticas de crédito relacionadas con el Fondo Nacional de Garantías y el Fondo Agropecuario de Garantías, las cuales se clasificaron en la categoría “no admisibles”, situación que conllevó a un aumento en las provisiones individuales y niveles de cobertura. Adicionalmente, continuó con el proyecto de automatización de las políticas de crédito y el desarrollo del modelo de aprobación automática para las líneas del segmento de empleados.
En materia de seguimiento y recuperación de la cartera, estableció alianzas estratégicas con las casas de cobranzas y adelantó campañas de recuperación. Adicionalmente, fortaleció el modelo de seguimiento de cartera con el fin de efectuar un cobro de cartera más asertivo que implique una optimización de la estructura de costos. Como herramientas tecnológicas, utiliza el modelo estadístico SPSS, IDEA (Software para análisis de crédito) y Risk Simulator.
Riesgo Operativo. Durante el último año, la
Cooperativa no presentó cambios en las políticas
ni en los procedimientos para la gestión de riesgo
operacional, la cual se encuentra soportada de las
herramientas ERA (Enterprise Risk Assesor) y
SERO60 (Sistema de Eventos de Riesgo
Operativo).
El perfil de riesgo residual se concentra en los
niveles alto y moderado (62%), acorde con el
apetito de riesgo establecido por el Consejo de
Administración. Dado lo anterior, las pérdidas por
60 Software in-house para el registro, gestión y seguimiento de
los eventos de riesgo operativo.
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
FIDUCIARIAS
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Revisión anual
COOPERATIVAS
riesgo operativo ascendieron a $193 millones y
corresponde en su totalidad a fallas en los
procesos. Para subsanar lo anterior, establecieron
mejoras en los procesos y nuevos controles.
Durante el 2014, con el apoyo de una firma de
consultoría externa, el Plan de Continuidad de
Negocio (BCP) fue actualizado con el objeto de
identificar los procesos críticos de la Cooperativa
y establecer los planes que le permitan operar ante
una interrupción, así como las estrategias de
recuperación y retorno a la normalidad.
Adicionalmente, fueron realizadas pruebas de
funcionalidad, las cuales resultaron exitosas.
Riesgo de Lavado de Activos - SARLAFT. La
Cooperativa dispone de un sistema para la
administración del riesgo de LA/FT, de acuerdo
con los lineamientos establecidos por la
Superintendencia Financiera de Colombia y los
parámetros de la CBJ61 emitida por la
Superintendencia de Economía Solidaria.
Uno de los aspectos ponderados positivamente por
la Calificadora hace referencia al fortalecimiento
de la cultura institucional para la prevención del
riesgo de LA/FT, mediante la realización de
capacitaciones virtuales con el fin de sensibilizar y
evaluar a todos los empleados en las normas
vigentes y adoptar las mejores prácticas en la
materia.
Para la gestión de esta tipología de riesgo, la
Cooperativa se soporta de las herramientas
tecnológicas VIGIA y Solusoft, para la
segmentación de los factores de riesgo y
monitoreo de las señales de alerta,
respectivamente.
Infraestructura tecnológica. Financiera
Comultrasan dispone de la infraestructura
tecnológica adecuada para el desarrollo de su
objeto social. El Core del negocio es Xiscoop62 y
cuenta además con los aplicativos Presence63,
Adminfo64 y desarrollos internos tales como: Sig-
61 Circular Básica Jurídica. 62 Administra la información relacionada con los
desembolsos, clasificación, calificación, provisión de cartera,
causación de intereses, entre otros. 63 Solución para contact center enfocada a resolver, mejorar,
poner en marcha y dinamizar la gestión de cobro
administrativo, entre otros. 64 Permite hacer seguimiento procesal de los procesos de
cobro jurídico y cartera castigada.
Microfinanzas, Webservices65, entre otros.
Actualmente, se encuentra en proceso de
implementación la aprobación automatizada de los
créditos, normalización de centro de datos y la
fase II de la agencia virtual, entre otros.
Para el 2015, la Cooperativa tiene proyectado
realizar inversiones tecnológicas cercanas a los
$8.282 millones, principalmente para el
fortalecimiento de las telecomunicaciones ($1.414
millones), arrendamiento de equipo de cómputo
($977 millones), seguridad informática ($570
millones) y asesoría tecnológicas ($647 millones),
así como la ejecución de proyectos contemplados
en el plan estratégico ($1.954 millones).
65 Permite clasificar el solicitante para efectos de la
diferenciación en la asesoría, aplicación de políticas, referenciación y verificación.
COOPERATIVAS
17
Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14 Sector Dic-14
BALANCE (cifras en $ millones)
ACTIVOS 607.567 692.961 801.858 842.654 1.024.783 10.007.104
DISPONIBLE 21.773 16.669 25.454 25.748 29.331 407.061
INVERSIONES 34.093 43.822 49.709 51.299 74.343 778.533
CARTERA DE CREDITOS 509.701 589.396 678.132 716.615 863.376 8.118.204
CARTERA DE CREDITOS 531.420 619.332 714.642 758.200 910.180 8.337.623
PROVISIONES 8.802 10.901 15.548 17.625 22.165 142.040
OTRAS PROVISIONES 21.719 29.936 36.509 41.584 46.804 219.419
OTROS ACTIVOS 42.000 43.074 48.562 48.992 57.733 703.307
PASIVOS Y PATRIMONIO 607.567 692.961 801.858 842.654 1.024.783 10.007.104
PASIVOS 467.126 518.301 582.724 578.865 703.171 6.178.237
PASIVOS COSTOS INTERES 454.311 505.531 566.077 561.249 683.661 5.706.787
DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 374.816 414.227 472.947 526.371 617.989 5.160.790
AHORRO 135.843 148.067 155.673 157.677 181.214 1.686.738
CDAT 228.984 252.653 298.551 340.948 396.488 2.791.255
CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 79.496 91.304 93.130 34.877 65.673 545.997
FONDOS SOCIALES MUTUALES Y OTROS 0 0 0 0 990 161.569
OTROS 12.815 12.770 16.648 17.617 18.520 309.881
PATRIMONIO 140.441 174.660 219.134 263.788 321.612 3.828.867
CAPITAL SOCIAL 62.194 69.229 78.709 87.105 97.143 2.347.172
APORTES SOCIALES 62.194 69.229 78.709 87.105 97.143 2.347.172
RESERVAS 61.444 86.351 117.186 146.805 182.660 906.598
RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 5.735 6.161 6.662 10.364 17.861 156.415
SUPERÁVIT 6.805 7.908 10.474 12.494 15.447 215.478
RESULTADO DEL EJERCICIO 4.264 5.010 6.103 7.021 8.501 207.121
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)
INGRESOS INTERESES 93.467 110.722 129.829 143.276 163.160 1.303.927
GASTO INTERESES 20.034 21.824 27.399 27.859 28.120 266.163
MARGEN NETO DE INTERESES 73.433 88.898 102.430 115.417 135.041 1.037.764
INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 5.889 5.732 7.936 7.333 8.233 70.818
GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 124 146 233 1.478 709 16.608
MARGEN FINANCIERO BRUTO 79.198 94.483 110.133 121.272 142.565 1.091.974
COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 38.537 43.091 49.969 57.313 70.622 625.329
PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 12.961 16.955 19.469 19.307 19.266 101.027
MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 27.700 34.438 40.695 44.652 52.678 365.618
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 5.276 5.815 5.939 6.102 5.425 44.557
MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 22.424 28.623 34.756 38.550 47.253 321.061
EXCEDENTE O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 4.264 5.010 6.103 7.021 8.501 219.250
IMPUESTOS 0 0 0 0 0 68
EXCEDENTE O PERDIDA DEL EJERCICIO 4.264 5.010 6.103 7.021 8.501 219.181
COMULTRASAN
Estados Financieros
COOPERATIVAS
18
4 5 6 8 19 62 31
Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14Sector
Dic-14
Pares
Dic-14
Pares (Coop
fin) Dic-14
RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION
Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 2,87% 2,78% 2,66% 2,64% 5,72% 11,76% 8,80%
Utilidad neta / Total Activos (ROA) 0,72% 0,76% 0,83% 0,83% 2,19% 3,94% 1,94%
Margen Operacional 31,10% 31,34% 31,16% 32,29% 28,04% 29,34% 20,21%
Margen Financiero / Activos 13,63% 13,73% 14,39% 13,91% 10,91% 12,68% 12,25%
Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 17,57% 17,78% 18,47% 17,50% 15,38% 17,63% 15,29%
Gastos Administrativos / Margen Financiero Bruto (Eficiencia) 45,61% 45,37% 47,26% 49,54% 57,27% 52,69% 65,91%
Gastos Administrativos / Ingresos Operac (Eficiencia) 38,92% 38,49% 40,00% 43,28% 47,96% 45,65% 58,40%
CALIDAD DE ACTIVOS
Cartera Total
% Cartera Comercial / Total cartera 33,15% 28,39% 26,76% 25,53% 10,70% 16,93% 12,89%
% Cartera Consumo / Total cartera 50,34% 46,79% 46,09% 46,89% 75,90% 62,52% 67,55%
% Cartera Microcrédito / Total cartera 16,26% 24,29% 26,35% 26,80% 8,26% 18,96% 7,34%
% Cartera Vivienda / Total cartera 0,25% 0,53% 0,81% 0,78% 5,15% 1,59% 12,22%
Indicadores de calidad de cartera
Calidad (Total) Por Calificación 4,45% 5,53% 5,92% 4,94% 3,92% 5,23% 7,32%
Calidad (Consumo) Por Calificación 3,36% 4,32% 4,53% 3,42% 3,82% 4,93% 6,42%
Calidad (Comercial) Por Calificación 6,20% 8,49% 8,97% 7,23% 4,27% 5,55% 14,96%
Calidad (Microcrédito) Por Calificación 4,34% 4,53% 5,37% 5,53% 5,16% 6,14% 9,09%
Cubrimiento (Total) Por Calificación 145,54% 128,84% 129,00% 149,81% 108,87% 132,77% 112,32%
Cartera C, D y E / Cartera Bruta 2,92% 3,83% 4,00% 3,75% 2,90% 3,90% 4,91%
INDICADORES DE CAPITAL
Aportes Sociales / Patrimonio 39,64% 35,92% 33,02% 30,21% 61,30% 49,90% 7,47%
Capital Institucional / Patrimonio 60,36% 64,08% 66,98% 69,79% 38,70% 50,10% 60,97%
PASIVO TOTAL
Depósitos de Ahorro / Total de Depósitos 35,75% 32,92% 29,96% 29,32% 32,68% 38,98% 27,97%
CDAT / Total de Depósitos 60,99% 63,13% 64,77% 64,16% 54,09% 45,82% 68,86%
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Activos Líquidos / Total de Activos 8,76% 9,43% 9,14% 10,12% 10,62% 13,91% 10,85%
Activos Líquidos / Depósitos 14,65% 16,00% 14,64% 16,78% 20,59% 25,53% 17,34%
Activos Líquidos / Aportes Sociales 87,67% 96,12% 88,45% 106,72% 45,27% 83,14% 659,91%
Item
COMULTRASAN
INDICADORES FINANCIEROS
COOPERATIVAS
19
Dic-12 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14
Activos
Cartera De Credito 730.189 775.825 932.344 7.490.971 8.479.663 580.417 713.527
Calidad De Cartera Por Calificacion 5,53% 5,92% 4,94% 4,21% 3,92% 3,63% 5,23%
Calidad (Consumo) Por Calificación 4,32% 4,53% 3,42% 4,11% 3,82% 3,77% 4,93%
Calidad (Comercial) Por Calificación 8,49% 8,97% 7,23% 4,96% 4,27% 3,59% 5,55%
Cartera C, D y E / Cartera Bruta 3,83% 4,00% 3,75% 2,98% 2,90% 2,62% 3,90%
Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 128,84% 129,00% 149,81% 98,67% 108,87% 155,53% 132,77%
Pasivos
Depositos Y Exigibilidades 472.947 526.371 617.989 4.432.729 5.160.790 345.894 468.302
Dep Ahorro / Total Depósitos 32,92% 29,96% 29,32% 33,06% 32,68% 38,66% 38,98%
CDAT / Total Depósitos 63,13% 64,77% 64,16% 53,71% 54,09% 47,96% 45,82%
Patrimonio
ROE 2,78% 2,66% 2,64% 5,71% 5,72% 9,96% 11,76%
ROA 0,76% 0,83% 0,83% 2,25% 2,19% 3,32% 3,94%
Resultado del Período 6.103 7.021 8.501 198.222 219.181 21.934 33.875
Margen Neto de Int / Ing por Intereses 78,90% 80,56% 82,77% 79,08% 79,59% 80,06% 82,54%
Margen Operacional 31,34% 31,16% 32,29% 28,08% 28,04% 34,63% 29,34%
Margen Financiero / Activos 13,73% 14,39% 13,91% 11,22% 10,91% 13,27% 12,68%
Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 17,78% 18,47% 17,50% 16,01% 15,38% 17,92% 17,63%
Gtos Admin / Ingresos Operac (Eficiencia) 38,49% 40,00% 43,28% 45,85% 47,96% 39,69% 45,65%
Activos Líquidos / Total Activo 9,43% 9,14% 10,12% 10,44% 10,62% 10,61% 13,91%
COMULTRASAN Vs. Sector y Pares
ParesCOOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE
SANTANDER LIMITADA
(Cifras en miles de millones $)
Item Sector
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