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CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A. SOCIEDAD CONCESIONARIA Estados financieros 31 de diciembre de 2015 CONTENIDO Estados de Situación Financiera Clasificado Estados de Resultados por Función Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Estados de Flujos de Efectivo Directo Notas a los Estados Financieros $ - Pesos chileno M$ - Miles de pesos chileno UF - Unidad de fomento

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 28 de marzo de 2016 Señores Accionistas y Directores Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A. Sociedad Concesionaria Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A. Sociedad Concesionaria, que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Santiago, 28 de marzo de 2016 Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A. Sociedad Concesionaria 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A. Sociedad Concesionaria al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2. Base de contabilización Tal como se describe en Nota 2 a los estados financieros, en virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas registrar contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780. Con este hecho se originó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera aplicado hasta esa fecha, el cual correspondía a las Normas Internacionales de Información Financiera. Si bien los estados de resultados, de resultados integrales y los correspondientes estados de cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, en lo referido a los registros de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, no son comparativos de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior. Los efectos que el referido cambio de marco contable generó sobre las cifras del año 2014, que se presentan para efectos comparativos, se explican en Nota 20. Nuestra opinión no se modifica respecto de este asunto. Ricardo Arraño T. RUT: 9.854.788-6

INDICE

Estados de Situación Financiera clasificada ……………………………………………………… 2

Estados de Resultados por Función……..………………………………………………………. 4

Estados de Resultados Integrales………………………………………………………………… 5

Estados de Cambios en el Patrimonio…………………………………………………………….. 6

Estados de Flujos de Efectivo Directo……………………………………………………………. 7

Notas a los Estados Financieros…………………...……….……………………………………… 8

Nota 1 Información Corporativa………………………………………………………. 8

Nota 2 Criterios Contables……………………………………………………………. 9

Nota 3 Efectivos y equivalentes al efectivo…………………………………………... 27

Nota 4 Otros activos no financieros corrientes…………………………………………. 28

Nota 5 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar …………………………. 28

Nota 6 Inventarios………………………………..………………………………….. 30

Nota 7 Activos por impuestos corrientes ………………….………………………… 31

Nota 8 Activos intangibles distintos de la plusvalía……………………………………… 31

Nota 9 Concesiones………………………………………..…………………………….. 34

Nota 10 Propiedades, planta y equipo………………………………..………………….. 37

Nota 11 Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes…………………………... 39

Nota 12 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar………………………. 41

Nota 13 Saldos y transacciones con partes relacionadas ………………………………... 42

Nota 14 Otros pasivos no financieros corrientes ……………………………………… 44

Nota 15 Patrimonio………………………………………………………………….. 44

Nota 16 Ingresos de actividades ordinarias………………………………………………. 45

Nota 17 Costos y gastos ……………………….………………………………………. 46

Nota 18 Ingresos y gastos financieros…………..………………………………………. 47

Nota 19 Resultados por unidades de reajuste………………………………………. 47

Nota 20 Impuestos a las ganancias y diferidos …………………………………………. 48

Nota 21 Contingencias y restricciones…....………………………………………. 51

Nota 22 Política y gestión de riesgo financieros……………………………..... 53

Nota 23 Medio ambiente…….………………………………………………………. 55

Nota 24 Situación financiera…….………………………………………………………. 55

Nota 25 Hechos posteriores…………………………………………………………. 55

Estados Financieros

CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A. SOCIEDAD CONCESIONARIA

Santiago, Chile

31 de diciembre de 2015

Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A. Sociedad Concesionaria

Estados de Situación Financiera Clasificado

Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 2

Las notas explicativas 1 al 25 forman parte integral de los presentes estados financieros

ESTADOS FINANCIEROS CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A. SOCIEDAD

CONCESIONARIA – – AL 31 DE DICIEMBRE 2015

Activos

Notas

31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Activos corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 3 196.830 33.731

Otros activos no financieros, corrientes 4 18.016 1.017.454

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 5 857.447 99.339

Inventarios 6 2.669 408

Activos por impuestos corrientes 7 8.522 2.501

Activos corrientes totales 1.083.484 1.153.433

Activos no corrientes

Activos intangibles distintos de la plusvalía 8 9.544.182 7.081.212

Propiedades, planta y equipo 10 101.996 107.273

Total de activos no corrientes 9.646.178 7.188.485

Total de activos

10.729.662

8.341.918


Estados de Situación Financiera Clasificado

Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 3




Patrimonio y pasivos

Notas

31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Pasivos corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 11 961.432 906.111

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 12 83.305 67.605

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 13 5.714.162 2.297.960

Otros pasivos no financieros corrientes 14 287.315 6.521

Pasivos corrientes totales 7.046.214 3.278.197

Pasivos no corrientes

Otros pasivos financieros no corrientes 11 2.559.143 3.451.082

Pasivos por impuestos diferidos 20 46.498 65.415

Total de pasivos no corrientes 2.605.641 3.516.497

Total de pasivos 9.651.855 6.794.694

Patrimonio

Capital emitido 15 960.000 960.000

Ganancias (Pérdidas) acumuladas 15 117.807 587.224

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 1.077.807 1.547.224

Patrimonio total 1.077.807 1.547.224

Total de patrimonio y pasivos 10.729.662 8.341.918


Estados de Resultados por Función

Por los períodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 4




ACUMULADO

Notas

01-01-2015 01-01-2014

31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Ganancia

Ingresos de actividades ordinarias 16 1.615.688 1.367.078

Costo de ventas 17 (1.546.319) (473.449)

Ganancia bruta 69.369 893.629

Gastos de administración 17 (314.793) (293.053)

Ingresos Financieros 18 6.510 1.680

Costos financieros 18 (108.504) (27.261)

Otras ganancias perdidas 17 - (1.480)

Resultado por unidades de reajuste 19 (140.916) (88.350)

Ganancia (Pérdida) antes de impuestos (488.334) 485.165

Beneficio (gasto) por impuestos a las ganancias 20 18.917 (6.424)

Ganancia (Pérdida) (469.417) 478.741

Ganancia (Pérdida) por acción básica y diluida en M$ (4,8898) 4,9869


Estados de Resultados Integrales





ACUMULADO

Notas

01-01-2015 01-01-2014

31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Ganancia (Pérdida)

(469.417)

478.741

Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado

integral

-

-

Resultado integral total

(469.417)

478.741


Estados de Cambios en el Patrimonio





Notas

Capital

emitido

Ganancias

acumuladas

Patrimonio

total

M$ M$ M$

Saldo inicial periodo actual 01-01-2015 960.000 587.224 1.547.224

Resultado integral:

Ganancia 15 - (469.417) (469.417)

Incremento (disminución) por transferencias y

otros cambios 15 - - -

Saldo Final Periodo Actual 31-12-2015 960.000 117.807 1.077.807

Notas

Capital

emitido

Ganancias

acumuladas

Patrimonio

total

M$ M$ M$

Saldo inicial periodo anterior 01-01-2014 960.000 136.269 1.096.269

Resultado integral:

Ganancia 15 - 478.741 478.741

Incremento (disminución) por transferencias y

otros cambios 15 - (27.786) (27.786)

Saldo Final Periodo Anterior 31-12-2014 960.000 587.224 1.547.224

(1) El Capital Autorizado de la Sociedad asciende a M$ 960.000, dividido en 96.000 acciones. Conforme a lo

establecido en la escritura de constitución y en las Bases de Licitación, al otorgarse la escritura de

constitución de la Sociedad Concesionaria los accionistas deberán suscribir íntegramente el capital de la

Sociedad y pagar, a lo menos, la suma de M$ 480.000, equivalente a 48.000 acciones. El saldo del capital

deberá pagarse en el plazo máximo de 12 meses contados desde la fecha de la escritura pública de

constitución de la Sociedad. Con fecha 13 de diciembre de 2013 los accionistas pagaron el saldo de capital,

por lo tanto a la fecha de los presentes estados financieros el capital se encuentra integralmente pagado de

acuerdo a los plazos establecidos por las bases de licitación.


Estados de Flujos de Efectivo Directo





Notas

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación

Cobros procedentes de prestación de servicios y venta de bienes 1.544.415 1.506.788

Otros cobros por actividades de operación 1.008.110 317.824

Clases de pagos

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (216.105) (325.400)

Pagos a y por cuenta de los empleados (19.110) (8.501)

Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las

pólizas suscritas (10.452) (1.880)

Intereses pagados (1.812) -

Intereses recibidos 1.450 1.680

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 331 8.781

Otras entradas (salidas) de efectivo 2.113.024 (109.000)

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 4.419.851 1.390.292

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Importe procedente de la venta de propiedades, planta y equipo - 5.100

Compras de propiedades, planta y equipo (16.552) (50.911)

Compras de activos intangibles (3.709.214) (5.639.606)

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (3.725.766) (5.685.417)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de largo plazo - 3.835.726

Pago de préstamos (420.399) -

Intereses pagados (110.587) -

Otras (salidas) de efectivo - (15.343)

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación (530.986) 3.820.383

Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los

cambios en la tasa de cambio

163.099 (474.742)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo -

Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 163.099 (474.742)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 33.731 508.473

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 3 196.830 33.731


Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2015 8

ESTADOS FINANCIERO CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A. SOCIEDAD


NOTA 1 INFORMACIÓN CORPORATIVA

1. Información General

Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A Sociedad Concesionaria, en adelante CAS S.A SC,

integra parte del Grupo de Agencias Universales S.A., quien a su vez es parte del Holding Grupo

Empresas Navieras S.A. (GEN). CAS S.A SC es una Sociedad Anónima Cerrada, chilena, que

se constituyó por escritura pública otorgada el día 18 de diciembre de 2012, y cuyo capital inicial

fue efectivamente aportado el 9 de enero de 2013, ante el Notario de Santiago Raúl Undurraga

Laso, titular de la Notaría número veintinueve de Santiago, de domicilio, calle Mac-Iver número

doscientos veinticinco, oficina trescientos dos, Santiago.

La Sociedad tiene su domicilio en la ciudad de Santiago, Avda. Andrés Bello N° 2687 Comuna

de las Condes, sin perjuicio de los domicilios especiales de las oficinas, agencias o sucursales

que se establezcan en otros puntos del país. La controladora directa de la sociedad es Agencias

Universales S.A., mientras que la controladora última del grupo es Grupo Empresas Navieras

S.A. (GEN)

La Sociedad fue constituida con el propósito de dar cabal cumplimiento a lo emanado de las

Bases de licitación que en virtud que su matriz, Agencias Universales S.A., se adjudicó el 21 de

septiembre de 2012 la “Concesión Aeródromo La Florida de La Serena, IV Región de

Coquimbo”, Decreto supremo publicado en el Diario Oficial de la República de Chile del día 12

de diciembre de 2012. Por consiguiente, la Sociedad tiene por objeto la reparación, conservación

y explotación de la obra pública fiscal denominada “Aeródromo La Florida de La Serena IV

Región de Coquimbo”, mediante el sistema de Concesiones Públicas, así como la prestación y

explotación de los servicios aeronáuticos y no aeronáuticos asociados a ella, y el uso y goce sobre

los bienes nacionales de uso público o fiscales destinados a desarrollar la obra entregada en

concesión.

Conforme a lo establecido en las bases de licitación, y en sus estatutos, la duración de la Sociedad

será igual al plazo de la concesión de la obra pública fiscal denominada “Aeródromo La Florida

de La Serena IV Región de Coquimbo”, más 3 años. No obstante lo anterior, las mencionadas

bases establecen que el plazo máximo de la concesión será 120 meses. El 9 de enero de 2013

comenzó la operación de la Concesión.

Conforme a lo establecido en las Bases de Licitación, la concesión consiste principalmente en la

remodelación y ampliación del Área Terminal de Pasajeros del Aeródromo La Florida de La

Serena IV Región de Coquimbo, con todas las obras civiles e instalaciones necesarias para dar a

las líneas aéreas, pasajeros y demás usuarios del Aeródromo, las condiciones de servicio, confort

y seguridad, acordes a las de un Aeródromo regional con carácter internacional. La concesión

incluye el mantenimiento de todas las obras preexistentes y nuevas que deberá ejecutar la

Sociedad.






El capital autorizado de la Sociedad es la suma de M$ 960.000, dividido en 96.000 acciones. Sus

accionistas son Agencias Universales S.A. quien suscribió 95.040 acciones, obteniendo así un

porcentaje de participación del 99,00%, y Terminales y Servicios de Contenedores S.A., quien

suscribió 960 acciones, obteniendo así un porcentaje de participación del 1,00%.

Estos estados financieros, fueron aprobados y autorizados para su emisión por el Directorio de la

Sociedad con fecha 28 de Marzo de 2016.

2. Principio de empresa en marcha

La Sociedad presenta capital de trabajo negativo al 31 de diciembre de 2015 de M$ 5.962.730

(M$ 2.124.764 en 2014) y ha incurrido en pérdidas por M$ 469.417 durante el ejercicio 2015, no

obstante es necesario mencionar que la administración ha preparado los estados financieros

atendiendo al principio de empresa en marcha, al entender que las expectativas futuras del

negocio debiesen ser favorables, considerando un plan de reducción de costos e incremento de

los ingresos, permitiendo de esta forma la obtención de ganancias futuras. Estas estimaciones

sugieren que la sociedad obtendrá resultados y flujos de efectivo positivos a partir del ejercicio

del año 2018 y mantendrá esta tendencia hasta el final de la concesión.

Además es necesario indicar que la sociedad cuenta con el apoyo financiero de Agencias

Universales S.A., sociedad matriz, cuya intención es brindar soporte financiero para asegurar las

actividades operacionales y compromisos financieros presentes y futuros de la sociedad.

NOTA 2 CRITERIOS CONTABLES

1. Declaración de cumplimiento

Los presentes estados financieros corresponden al período terminado al 31 de Diciembre de 2015

y han sido preparados de acuerdo con Normas e Instrucciones impartidas por la Superintendencia

de Valores y Seguros (“SVS”), las cuales, excepto por lo dispuesto por su Oficio Circular N°

856, según se detalla en el párrafo siguiente, son consistentes con las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board

(“IASB”) y la Norma Internacional de Contabilidad N°1 (NIC 1) incorporada a las mismas.

En virtud de las atribuciones de la Superintendencia de Valores y Seguros que, fecha 17 de

octubre de 2014, se emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas a

registrar contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por impuestos diferidos que se

produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría

introducido por la Ley 20.780. Con este hecho se originó un cambio en el marco de preparación

y presentación de información financiera aplicada, hasta esa fecha, el cual correspondía a las

Normas Internacionales de información financiera.






Si bien los estados de resultados, de resultados integrales y los correspondientes estados de

cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron

preparados sobre las mismas bases de contabilización, en lo referido a los registros de diferencias

de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, no son comparativos de acuerdo a lo

explicado en el párrafo anterior. Ya que estos efectos del referido cambio de marco contable

generó solo sobre las cifras del año 2014. Los efectos de este cambio sobre las cifras del 2014

son revelados en Nota 20.

Estos Estados Financieros reflejan fielmente la situación financiera de CAS S.A SC. Al 31 de

diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, los resultados de las operaciones, los cambios

en el patrimonio y los flujos de efectivo por el período de doce meses terminados al 31 de

diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.

2. Modelo de presentación de estados financieros

Conforme a lo exigido en la Circular 1879 de la Superintendencia de Valores y Seguros CAS

S.A SC cumple con emitir los siguientes estados financieros:

- Estado de Situación Financiera Clasificado

- Estado de Resultados por Función

- Estado de Resultados Integrales

- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

- Estado de Flujos de Efectivo Directo

- Notas a los Estados Financieros

Estos Estados Financieros reflejan fielmente la situación financiera de CAS S.A SC al 31 de

diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los resultados de las operaciones, los cambios en

el patrimonio y los flujos de efectivo por los períodos de doce meses terminados al 31 de

diciembre de 2015 y de 2014.

3. Moneda funcional y de presentación

Los Estados Financieros son preparados en su moneda funcional, que es el Peso Chileno.

Bajo IFRS la determinación de la moneda funcional se basa en el entorno económico principal

en el que opera una entidad, el que normalmente es aquel en el que ésta genera y gasta el efectivo.

CAS S.A SC, en base a los factores indicados en la NIC 21 ha determinado que su moneda

funcional es el Peso Chileno y los Estados Financieros son preparados y presentados en dicha

moneda.






4. Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y efectivo equivalente presentado en el Estado de situación financiera comprende los

saldos bancarios, saldos en caja y otras inversiones equivalentes al efectivo, como fondos mutuos

y depósitos a plazo, con vencimiento menor a 90 días y con alta liquidez.

5. Estado de flujos de efectivo

El Estado de flujos de efectivo considera los movimientos de caja realizados durante cada

ejercicio comercial determinados mediante el método directo, para lo cual se consideran:

Como flujos de efectivo las entradas y salidas de efectivo de bancos, las inversiones a plazo

inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Dentro del flujo de efectivo procedente de actividades de operación. En particular, en la línea

de “Otras entradas (salidas) de efectivo” se presentan los movimientos de flujo entre

empresas relacionadas, lo que incluye, pagos que puede efectuar Agencias Universales S.A.

a cuenta de CASSA SC o viceversa, producto del vencimiento de cuotas asociadas a créditos,

servicios profesionales, compras y otros pagos.

Como actividades de operación o de explotación, las que constituyen la fuente principal de

ingresos ordinarios, como también otras actividades no calificadas como de inversión o de

financiamiento.

Como actividades de inversión, las adquisiciones, enajenación o disposición por otros medios

de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Y finalmente como actividades de financiamiento aquellas que producen cambios en el tamaño

y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

6. Deudores comerciales y cuentas por cobrar

Corresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen

cotización en el mercado activo. Las cuentas de Deudores Comerciales y Otras Cuentas por

Cobrar son valorizadas a costo amortizado, lo cual, es igual al valor de la factura, registrando el

correspondiente ajuste en caso de existir evidencia objetiva de riesgo de no pago por parte del

cliente (deterioro). El cálculo del costo amortizado no presenta diferencias con respecto al monto

facturado debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados.






7. Inventarios

Los inventarios son valorizados al costo, o al Valor Neto Realizable, el que sea menor. El Valor

Neto Realizable es el importe neto que la Sociedad espera obtener por la venta de los inventarios,

menos los costos de terminación. El Costo de los Inventarios se asigna usando el método Costo

Promedio Ponderado (CPP).

El Costo de adquisición comprende el precio de compra, los aranceles de importación y otros

impuestos (que no sean recuperables posteriormente de las autoridades fiscales), los transportes,

el almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de los inventarios.

Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares son deducidos para determinar

el costo de adquisición.

8. Activos intangibles

La Sociedad ha registrado como activos intangibles los desembolsos que deberá efectuar como

pago a las obligaciones con el Ministerio de Obras Púbicas (MOP) emanadas de las bases de

licitación, y que han sido descritas en la Nota 11. La valuación de los activos intangibles

corresponde al valor presente de las obligaciones con el MOP, determinado a la fecha de inicio

de la operación de la Sociedad (9 de enero de 2013), conforme a lo descrito en Nota 8, menos la

amortización acumulada y menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de su valor.

También la Sociedad imputa al activo intangible los costos correspondientes a la construcción de

obras de ampliación y modificación dentro del aeródromo.

La Sociedad considera estos activos como de vida útil finita, y por lo tanto el método de amortización

utilizado es el lineal y el periodo de amortización dado al intangible de la concesión es de 120 meses

en 2014 (duración máxima del periodo de concesión), sin perjuicio que este plazo será revisado

anualmente.

A la fecha de presentación de estos estados financieros se realizo un ajuste a la vida útil de este

intangible, producto del cálculo del VPI, dicha vida útil se dejo expresada en función de este

indicador, lo que implica un cambio en el método de amortización que impacta en la vida útil del

bien reduciéndola a 53 meses restantes. Dicho cambio significo un efecto importante en resultado

en periodo, en definitiva el impacto por mayor amortización del intangible se cuantifico en

M$ 333.991 durante el periodo cubierto por estos estados financieros, y se estima un impacto de

M$ 3.029.154 por el periodo remanente de la concesión.

Al menos anualmente, la Sociedad analizará si existen factores o indicios que indiquen que el valor

neto contable pudiera no ser recuperable, en cuyo caso se realizarían pruebas de deterioro.






Los métodos y períodos de amortización a aplicar serán revisados al cierre de cada ejercicio y, si

procede, se ajustarán de forma prospectiva.

9. Concesión

CAS S.A SC, en su calidad de Sociedad Concesionaria considera para la preparación y

presentación de sus Estados Financieros la aplicación de la IFRIC 12.

En atención que a la fecha de los presentes Estados Financieros la Sociedad ya inicio sus

operaciones asociadas, los criterios contables descritos a continuación están siendo aplicados a

la Concesión Aeródromo la Florida De La Serena IV Región de Coquimbo.

CAS S.A SC, no reconoce como parte de Propiedades, Planta y Equipo la infraestructura y

demás equipamientos proporcionados por el otorgador de la Concesión para efectos de la

operación del Aeródromo, ni aquellos que deba construir en el marco de la concesión.

CAS S.A SC, reconoce y valoriza los ingresos relacionados con servicios operacionales de

acuerdo con NIC 18. Asimismo en caso que existan ingresos y costos asociados con servicios

de construcción, la Sociedad aplicará lo dispuesto en NIC 11.

En lo referente a la contraprestación entregada por el otorgante a CAS S.A SC, y en base a lo

establecido en las bases de licitación, la Sociedad analizó si las inversiones en infraestructura

y demás equipamientos serán registrados como activos financieros (cuentas por cobrar) o

como intangibles, según corresponda aplicar conforme a IFRIC 12. Estas inversiones se

contabilizaron como activos intangibles.

10. Propiedades, planta y equipo

Los activos de Propiedades, Planta y Equipo son medidos al costo de adquisición o construcción,

menos depreciación acumulada y pérdida por deterioro cuando esta última corresponda.

Formarán parte del costo, los costos financieros directamente asociados a la adquisición o

construcción de los activos, hasta el momento en que estén en condiciones de ser usados.

En el momento de enajenación de un bien, cualquier reserva existente reconocida con

anterioridad es transferida como parte del costo de venta de dicho bien.

La Sociedad no ha determinado valores residuales a bienes de Propiedades, planta y equipo ya

que no es posible obtener una estimación confiable de este valor al final de su vida útil.

Los bienes clasificados en Propiedades, Planta y Equipo se deprecian en forma lineal, a lo largo

de su vida útil, la que se expresa en años. Las estimaciones de vidas útiles son revisadas al menos

anualmente.






11. Deterioro

Deterioro de activos no financieros

En cada cierre contable, CAS S.A SC evalúa si existen indicadores de que un activo podría estar

deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando se presente un requerimiento anual de pruebas

de deterioro de un activo, la Sociedad realiza una estimación del Valor recuperable del activo.

El Valor recuperable de un activo, es el monto mayor entre el Valor razonable de un activo o

unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta, y su Valor en uso. Cuando el valor

libro de un activo excede su Valor recuperable, el activo es considerado deteriorado y es

disminuido, con cargo a resultados, hasta su Valor recuperable.

Al evaluar el Valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor

presente usando una tasa de descuento apropiada.

Para determinar el Valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación

apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones

cotizadas para subsidiarias u otros indicadores de valor razonable disponibles.

De existir pérdidas por deterioro de operaciones continuas, ellas deben ser reconocidas en el

Estado de resultados en las categorías de gastos, consistentes con la función del activo

deteriorado.

12. Otros pasivos financieros, corrientes y no corrientes

En este rubro la Sociedad presenta las obligaciones con el Ministerio de Obras Públicas (MOP)

emanadas de las bases de licitación, y que son descritas en la Nota 11. Las obligaciones devengan

intereses, por lo que la Sociedad, en virtud a lo establecido en NIC 37, ha registrado las

obligaciones no corrientes al valor presente de los flujos futuros que la Sociedad deberá

desembolsar, utilizando una tasa de descuento apropiada a los plazos, a la moneda de pago (UF)

y al riesgo del pasivo. Dicha tasa ha sido fijada en 2,69%.

13. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Las Cuentas por Pagar Comerciales y Otras cuentas por pagar se registran a su valor nominal. Se

incluyen dentro del ítem otras cuentas por pagar: facturas por recibir, cobro pólizas por cuenta

compañía de seguros, y otros. Dichas partidas no se encuentran afectas a intereses.






14. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán

a la Sociedad y que éstos pueden ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor

razonable del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o

derechos que correspondan. Los siguientes son los criterios para el reconocimiento de ingresos:

a) Ingresos operacionales

Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de resultados en función del criterio del devengo, es

decir, en la medida que los servicios han sido prestados y sea probable que los beneficios

económicos fluyan a la sociedad y puedan ser confiablemente medidos, con independencia del

momento en que se produzca el efectivo o financiamiento derivado de ello.

Dentro de los ingresos operacionales existen las siguientes categorías:

a.1) Servicios Aeronáuticos: Aquellos que se relacionan con servicio de apoyo a las aeronaves

durante su escala en el aeródromo y otros servicios en tierra. CAS S.A SC presta estos servicios

durante todo el periodo de explotación de la Concesión, desde la puesta en servicio provisoria de

la fase 1 hasta el término de la concesión, en forma obligatorio o facultativa según se establece

en cada caso en las bases de licitación, y tendrá derecho a percibir ingresos, mediante el cobro

de tarifas a los usuarios ya sea por la prestación directa del servicio o a través de terceros. Los

servicios aeronáuticos se clasifican en las siguientes sub- categorías:

Cintas Transportadoras de Equipajes: CAS S.A SC provee y mantiene en carácter obligatorio

las cintas transportadoras de equipajes ubicadas en el edificio terminal de pasajeros, durante

todo el periodo de explotación.

Área Servicio en Plataforma: CAS S.A SC explota las aéreas destinadas para los servicios de

asistencia en tierra a las aeronaves al equipaje y la carga, que los prestadores de estos servicios

realizan en plataforma y los servicios de asistencia a los pasajeros en el edificio terminal.

a.2) Servicios No Aeronáuticos Comerciales Obligatorios: CAS S.A SC deberá prestar estos

servicios en forma obligatoria durante todo el periodo de explotación de acuerdo a las

necesidades del aeródromo. Los servicios No Aeronáuticos Comerciales Obligatorios se

clasifican en las siguientes categorías.

Servicio alimentación y bebida: CAS S.A SC deberá explotar el servicio de alimentación y

bebida, habilitando para ello, áreas para restaurante, cafetería, bar y/u otro similar. CAS S.A

SC podrá prestar este servicio tanto en el Terminal de Pasajeros como en las áreas públicas

exteriores de servicio definidas dentro del área de concesión.






Área para servicio de Comunicaciones: CAS S.A SC debe explotar áreas para el servicio de

comunicaciones para el público en general, en la cantidad que amerite el volumen de

pasajeros que transita por el aeródromo, tanto en el Terminal de Pasajeros como en las aéreas

publicas exteriores de servicio.

Estacionamientos públicos para público vehículos en general: CAS S.A SC deberá explotar

las áreas de estacionamientos públicos para vehículos en general en cantidad acorde con los

volúmenes de tráfico de este y dentro del área de concesión.

Counters para Compañías Aéreas: CAS S.A SC debe explotar las áreas de counters para que

las compañías aéreas puedan atender y realizar el chequeo de pasajeros y equipaje, de acuerdo

a las necesidades del aeródromo.

Oficinas de apoyo para counters: CAS S.A SC debe explotar las aéreas disponibles de

oficinas para apoyo de los counters, de acuerdo a las necesidades del aeródromo. La tarifa

máxima mensual por cada metro cuadrado será de UF 1,0

Servicio de transporte público y sus áreas de estacionamiento: CAS S.A SC debe explotar y

disponer las áreas de estacionamiento para vehículos de transporte de pasajeros (buses,

minibuses y taxis) claramente señalizadas y de acuerdo a las necesidades del aeródromo.

a.3) Servicios No Aeronáuticos Comerciales Facultativos: CAS S.A SC está autorizado a

prestar, sin ser obligatorio, durante todo el periodo de explotación. Los servicios No Aeronáuticos

Comerciales facultativos se clasifican en las siguientes categorías:

Áreas para locales comerciales

Áreas para Servicios Comerciales de Ámbito Financiero

Áreas para publicidad y propaganda

Servicio a pasajeros primera clase y ejecutivos

Estacionamiento para vehículos en arriendo

Estacionamiento para Custodia de Vehículos

Oficinas en General

Servicio de Gestión de Terminal de Carga

Otros

Los ingresos por los tipos de servicios antes mencionados están basados en tarifas que se han

establecido en contratos con clientes nacionales, teniendo la mayor parte de ellas como moneda

de expresión el Peso Chileno. El valor neto del monto facturado es abonado directamente a

ingresos operacionales de las líneas de negocios que corresponda.






15. Costos financieros

Se imputan a resultados en función del método del devengado. Sin embargo, los asociados a

construcción del aeródromo son capitalizados, formando parte del intangible, conforme a NIC

23.

16. Unidades de reajuste

Los activos y pasivos monetarios en Unidades de Fomento (UF), son expresados en pesos en su

equivalencia al valor de dicha unidad vigente al cierre de cada ejercicio. El valor de la UF al 31

de diciembre de 2015 es de $ 25.629,09 y $ 24.627,10 al 31 de diciembre de 2014. Las

variaciones en el valor de la UF son registradas con cargo o abono a resultados en el rubro

Resultado por unidades de reajuste.

17. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos

El resultado por impuesto a las ganancias del período, es registrado conforme a la aplicación de

la tasa impuesto a la renta sobre la base imponible de cada período, una vez aplicadas las

deducciones que tributariamente son admisibles. Las diferencias entre el valor contable de los

activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de

pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén en vigor cuando los

activos y pasivos se realicen.

El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos de activo o pasivo que no

provengan de combinaciones de negocio, se registrarán en resultados o en resultados integrales

(patrimonio neto), en función de donde se registren las ganancias o pérdidas que lo hayan

originado.













generó solo sobre las cifras del año 2014. Los efectos de este cambio sobre las cifras del 2014

son revelados en Nota 20.






Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocerán únicamente cuando se

considere probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las

deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios.

Se reconocerán pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias.

Las rebajas que se puedan aplicar al monto determinado como pasivo por impuesto corriente, se

imputarán en resultados como un abono al rubro Impuestos a las ganancias.

En cada cierre contable se revisarán los impuestos diferidos registrados, tanto activos como

pasivos, con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas

correcciones a los mismos de acuerdo con el resultado del citado análisis.

18. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la

Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y

criterios incluidos en las NIIF.

En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones

realizadas por la Gerencia, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y

compromisos que figuran registrados en ellos.

Estas estimaciones pueden referirse básicamente a:

• La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los

mismos.

• La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.

• La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes.

Estas estimaciones se realizan en base a la mejor información disponible en la fecha de emisión

de los presentes estados financieros, pero es posible que acontecimientos futuros hagan

aconsejable modificarlas en los próximos períodos, lo que se haría en forma prospectiva,

reconociendo los efectos del cambio de estimaciones en los estados financieros futuros.

A la fecha de cierre de los presentes estados financieros la sociedad concesionaria no contempla

situaciones de incertidumbre que lleven asociado un riesgo significativo que supongan cambios

materiales en el valor de sus activos o pasivos dentro del ejercicio próximo.

En la preparación de los estados financieros se ha aplicado el siguiente criterio determinado por

la Gerencia, para clasificar los activos y pasivos como corrientes y no corrientes.






Este criterio dice relación principalmente con el momento en que los activos sean realizables y

los pasivos liquidables en un futuro cercano. La Gerencia ha definido esto en relación al ciclo

operacional del negocio que se entiende cumplido en el período de un año.

19. Nuevos pronunciamientos contables

I. Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas son obligatorias por primera vez para

los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2015.

I.1. Enmiendas y mejoras

I.1.1 Enmienda a NIC 19 Beneficios a los empleados

En relación a planes de beneficio definidos – Publicada en noviembre 2013. Esta modificación

se aplica a las contribuciones de los empleados o terceras partes en los planes de beneficios

definidos. El objetivo de las modificaciones es simplificar la contabilidad de las contribuciones

que son independientes del número de años de servicio de los empleados, por ejemplo,

contribuciones de los empleados que se calculan de acuerdo con un porcentaje fijo del salario.

La Sociedad evaluó el impacto generado por la mencionada norma, concluyendo que no tiene

efectos en los estados financieros.

Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2012). Emitidas en diciembre

de 2013

I.1.2 NIIF 2 Pagos basados en acciones”

Clarifica la definición de “Condiciones para la consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión”

y “Condiciones de mercado” y se definen separadamente las “Condiciones de rendimiento” y

“Condiciones de servicio”. Esta enmienda deberá ser aplicada prospectivamente para las

transacciones con pagos basados en acciones para las cuales la fecha de concesión sea el 1 de

julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida.








I.1.3 NIIF 3 Combinación de negocios

Se modifica la norma para aclarar que la obligación de pagar una contraprestación contingente

que cumple con la definición de instrumento financiero se clasifica como pasivo financiero o

como patrimonio, sobre la base de las definiciones de la NIC 32, y que toda contraprestación

contingente no participativa (non equity), tanto financiera como no financiera, se mide por su

valor razonable en cada fecha de presentación, con los cambios en el valor razonable reconocidos

en resultados. Consecuentemente, también se hacen cambios a la NIIF 9, la NIC 37 y la NIC 39.

La modificación es aplicable prospectivamente para las combinaciones de negocios cuya fecha

de adquisición es el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida siempre

y cuando se apliquen también anticipadamente las enmiendas a la NIIF 9 y NIC 37 emitidas

también como parte del plan de mejoras 2012.

La Compañía evaluó el impacto generado por la mencionada norma, concluyendo que no tiene


I.1.4 NIIF 8 Segmentos de operación

La norma se modifica para incluir el requisito de revelación de los juicios hechos por la

administración en la agregación de los segmentos operativos. La norma se modificó

adicionalmente para requerir una conciliación de los activos del segmento con los activos de la

entidad, cuando se reportan los activos por segmento. Su adopción anticipada está permitida



I.1.5 NIIF 13 Medición de valor razonable

El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para aclarar que no se elimina

la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo a los importes nominales

si el efecto de no actualizar no es significativo.



I.1.6 NIC 16 Propiedad, planta y equipo”, y NIC 38 “Activos intangibles

Ambas normas se modifican para aclarar cómo se trata el valor bruto en libros y la depreciación

acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de revaluación. Su adopción anticipada está

permitida.








I.1.7 NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas

La norma se modifica para incluir, como entidad vinculada, una entidad que presta servicios de

personal clave de dirección a la entidad que informa o a la matriz de la entidad que informa (“la

entidad gestora”). Su adopción anticipada está permitida.



Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2013). Emitidas en diciembre

de 2013

I.1.8 NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información

Financiera

Clarifica que cuando una nueva versión de una norma aún no es de aplicación obligatoria, pero

está disponible para la adopción anticipada, un adoptante de IFRS por primera vez, puede optar

por aplicar la versión antigua o la versión nueva de la norma, siempre y cuando aplique la misma

norma en todos los periodos presentados.



I.1.9 NIIF 3 Combinación de negocios

Se modifica la norma para aclarar que la NIIF 3 no es aplicable a la contabilización de la

formación de un acuerdo conjunto bajo NIIF11. La enmienda también aclara que sólo se aplica

la exención del alcance en los estados financieros del propio acuerdo conjunto.



I.1.10 NIIF 13 Medición de valor razonable

Se aclara que la excepción de cartera en la NIIF 13, que permite a una entidad medir el valor

razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los

contratos (incluyendo contratos no financieros) dentro del alcance de NIC 39 o NIIF 9. Una

entidad debe aplicar las enmiendas de manera prospectiva desde el comienzo del primer

período anual en que se aplique la NIIF 13.








I.1.11 NIC 40 Propiedades de Inversión

Se modifica la norma para aclarar que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. Al

prepararse la información financiera, tiene que considerarse la guía de aplicación de NIIF 3 para

determinar si la adquisición de una propiedad de inversión es o no una combinación de negocios.

Es posible aplicar esta enmienda a adquisiciones individuales de propiedad de inversión antes de

la fecha obligatoria, si y sólo si la información necesaria para aplicar la enmienda está disponible.

II. Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para los

ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2015, para las cuales no se ha efectuado adopción

anticipada.

II.1. Normas e interpretaciones

II.1.1 NIIF 9 Instrumentos Financieros

Publicada en julio 2014. El IASB ha publicado la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la

guía de aplicación de la NIC 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación

y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que

reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de

cobertura que forma parte de esta versión final de NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre

2013. Su adopción anticipada es permitida.

Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de primero de enero de 2018.


efectos significativos en los estados financieros.

II.1.2 NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas

Publicada en enero 2014. Norma provisional sobre la contabilización de determinados saldos que

surgen de las actividades de tarifa regulada (“cuentas regulatorias diferidas”). Esta norma es

aplicable solamente a las entidades que aplican la NIIF 1 como adoptantes por primera vez de las

NIIF.









II.1.3 NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes

Publicada en mayo 2014. Establece los principios que una entidad debe aplicar para la

presentación de información útil a los usuarios de los estados financieros en relación a la

naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo

procedentes de los contratos con los clientes. Para ello el principio básico es que una entidad

reconocerá los ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios prometidos a los

clientes en un monto que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a

cambio de esos bienes o servicios. Su aplicación reemplaza a la NIC 11 Contratos de

Construcción; NIC 18 Ingresos ordinarios; CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes;

CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de bienes inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de

activos procedentes de clientes; y SIC-31 Ingresos-Permutas de Servicios de Publicidad. Se

permite su aplicación anticipada.




II.2. Enmiendas y mejoras

II.2.1 NIIF 11 Acuerdos Conjuntos

Sobre adquisición de una participación en una operación conjunta – Publicada en mayo 2014.

Esta enmienda incorpora a la norma una guía en relación a cómo contabilizar la adquisición de

una participación en una operación conjunta que constituye un negocio, especificando así el

tratamiento apropiado a dar a tales adquisiciones.




II.2.2 NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y NIC 38 Activos Intangibles

Sobre depreciación y amortización – Publicada en mayo 2014. Clarifica que el uso de métodos

de amortización de activos basados en los ingresos no es apropiado, dado que los ingresos

generados por la actividad que incluye el uso de los activos generalmente refleja otros factores

distintos al consumo de los beneficios económicos que tiene incorporados el activo. Asimismo

se clarifica que los ingresos son en general una base inapropiada para medir el consumo de los

beneficios económicos que están incorporados en activo intangible.









II.2.3 NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y NIC 41 Agricultura

Sobre plantas portadoras – Publicada en junio 2014. Esta enmienda modifica la información

financiera en relación a las “plantas portadoras”, como vides, árboles de caucho y palma de

aceite. La enmienda define el concepto de “planta portadora” y establece que las mismas deben

contabilizarse como propiedad, planta y equipo, ya que se entiende que su funcionamiento es

similar al de fabricación. En consecuencia, se incluyen dentro del alcance de la NIC 16, en lugar

de la NIC 41. Los productos que crecen en las plantas portadoras se mantendrá dentro del alcance

de la NIC 41. Su aplicación anticipada es permitida.




II.2.4 NIC 27 Estados Financieros Separados

Sobre el método de participación - Publicada en agosto 2014. Esta modificación permite a las

entidades utilizar el método de la participación en el reconocimiento de las inversiones en

subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Su aplicación

anticipada es permitida.




II.2.5 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en asociadas y

negocios conjuntos

Publicada en septiembre 2014. Esta modificación aborda una inconsistencia entre los

requerimientos de la NIIF 10 y los de la NIC 28 en el tratamiento de la venta o la aportación de

bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La principal consecuencia de las

enmiendas es que se reconoce una ganancia o pérdida completa cuando la transacción involucra

un negocio (se encuentre en una filial o no) y una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción

involucra activos que no constituyen un negocio, incluso si estos activos están en una subsidiaria.









II.2.6 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en asociadas y

negocios conjuntos

Publicada en diciembre 2014. La enmienda clarifica sobre la aplicación de la excepción de

consolidación para entidades de inversión y sus subsidiarias. La enmienda a NIIF 10 clarifica

sobre la excepción de consolidación que está disponible para entidades en estructuras de grupo

que incluyen entidades de inversión. La enmienda a NIC 28 permite, a una entidad que no es una

entidad de inversión, pero tiene una participación en una asociada o negocio conjunto que es una

entidad de inversión, una opción de política contable en la aplicación del método de la

participación. La entidad puede optar por mantener la medición del valor razonable aplicado por

la asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, o en su lugar, realizar una

consolidación a nivel de la entidad de inversión (asociada o negocio conjunto). La aplicación

anticipada es permitida.




II.2.7 NIC 1 Presentación de Estados Financieros

Publicada en diciembre 2014. La enmienda clarifica la guía de aplicación de la NIC 1 sobre

materialidad y agregación, presentación de subtotales, estructura de los estados financieros y

divulgación de las políticas contables. Las modificaciones forman parte de la Iniciativa sobre

Divulgaciones del IASB. Se permite su adopción anticipada.




Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2014) Emitidas en septiembre

de 2014.






II.2.8 NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas

La enmienda aclara que, cuando un activo (o grupo para disposición) se reclasifica de

“mantenidos para la venta "a" mantenidos para su distribución ", o viceversa, esto no constituye

una modificación de un plan de venta o distribución, y no tiene que ser contabilizado como tal.

Esto significa que el activo (o grupo para disposición) no necesita ser reinstalado en los estados

financieros como si nunca hubiera sido clasificado como "mantenidos para la venta" o

"mantenidos para distribuir ', simplemente porque las condiciones de disposición han cambiado.

La enmienda también rectifica una omisión en la norma explicando que la guía sobre los cambios

en un plan de venta se debe aplicar a un activo (o grupo para disposición) que deja de estar

mantenido para la distribución, pero que no se reclasifica como "mantenido para la venta”.




II.2.9 NIIF 7 Instrumentos Financieros; Información a revelar

Hay dos modificaciones de la NIIF 7. (1) Contratos de servicio: Si una entidad transfiere un

activo financiero a un tercero en condiciones que permiten que el cedente de de baja el activo, la

NIIF 7 requiere la revelación de cualquier tipo de implicación continuada que la entidad aún

pueda tener en los activos transferidos. NIIF 7 proporciona orientación sobre lo que se entiende

por implicación continuada en este contexto. La enmienda es prospectiva con la opción de

aplicarla de forma retroactiva. Esto afecta también a NIIF 1 para dar la misma opción a quienes

aplican.

NIIF por primera vez. (2) Estados financieros interinos:

La enmienda aclara que la divulgación adicional requerida por las modificaciones de la NIIF 7,

"Compensación de activos financieros y pasivos financieros” no se requiere específicamente para

todos los períodos intermedios, a menos que sea requerido por la NIC 34. La modificación es

retroactiva









II.2.10 NIC 19 Beneficios a los empleados

La enmienda aclara que, para determinar la tasa de descuento para las obligaciones por beneficios

post-empleo, lo importante es la moneda en que están denominados los pasivos, y no el país

donde se generan. La evaluación de si existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta

calidad se basa en los bonos corporativos en esa moneda, no en bonos corporativos en un país en

particular. Del mismo modo, donde no existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta

calidad en esa moneda, se deben utilizar los bonos del gobierno en la moneda correspondiente.

La modificación es retroactiva pero limitada al comienzo del primer periodo presentado.




II.2.11 NIC 34 Información Financiera Intermedia

La enmienda aclara qué se entiende por la referencia en la norma a "información divulgada en

otra parte de la información financiera intermedia”. La nueva enmienda modifica la NIC 34 para

requerir una referencia cruzada de los estados financieros intermedios a la ubicación de esa

información. La modificación es retroactiva.




La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e

interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de

la Sociedad en el período de su primera aplicación.

NOTA 3 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

a) Composición del efectivo y equivalentes al efectivo

El concepto de efectivo y equivalentes al efectivo en el Estado de Situación Financiera

comprende disponible y saldos bancarios.

Efectivo y equivalentes al efectivo 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Fondos en efectivo 7.631 2.302

Saldos bancarios 189.199 31.429

Monto del Efectivo y Equivalentes al Efectivo 196.830 33.731






b) Detalle del efectivo y equivalentes al efectivo por moneda

Efectivo y equivalentes al efectivo por moneda 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Peso Chileno 196.830 33.731

Monto del Efectivo y Equivalentes al Efectivo 196.830 33.731

NOTA 4 OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES

a) Composición del saldo

Otros Activos No Financieros Corrientes 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Remanente IVA crédito fiscal - 762.780

Arriendo pagado por anticipado 500 1.500

Seguros por diferir 17.516 11.826

Saldo Anticipo 20% Constructora Internacional - 241.348

Otros Activos No Financieros Corrientes 18.016 1.017.454

NOTA 5 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

a) Información general:

Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2015, se originan a

partir de la prestación de servicios. Los deudores comerciales corresponden a ventas a crédito,

siendo común dar como plazo prudencial de pago 30 días a contar de la fecha de facturación.

Estas ventas al crédito no devengan intereses.

La moneda en la cual se mantienen estos deudores es en su totalidad el Peso Chileno. La siguiente

es la composición y montos al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.

b) Composición del saldo

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente

31-12-2015

Bruto

31-12-2015

Deterioro

31-12-2015

Neto

M$ M$ M$

Deudores por ventas, corriente (1) 856.013 - 856.013

Deudores Varios 1.434 - 1.434

Subtotal corriente 857.447 - 857.447

Total general, deudores comerciales 857.447 - 857.447






Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente

31-12-2014

Bruto

31-12-2014

Deterioro

31-12-2014

Neto

M$ M$ M$

Deudores por ventas, corriente (1) 99.339 - 99.339

Subtotal corriente 99.339 - 99.339

Total general, deudores comerciales 99.339 - 99.339

c) Deterioro / Riesgo

Según los criterios definidos en Nota 2.11, y conforme a lo descrito en párrafo anterior, la

Sociedad no ha determinado deterioro sobre sus cuentas por cobrar, al no existir cuentas vencidas

antiguas o de dudoso cobro.

No existe deuda vencida, superior a 180 dias.

(1) El detalle a la antigüedad en la deuda a cobrar se revela en Nota 22 c.

d) Clasificación Deudores Comerciales

De acuerdo a la política de crédito los Deudores Comerciales se clasifican en dos clases:

Deudores servicios Aeronáuticos y no Aeronáuticos.

Deudores relacionados con la principal prestación de servicios que realiza CAS S.A SC.

Deudores Varios

Corresponde a otros deudores no relacionados directamente con la prestación de servicios.






e) Detalle por clientes

Principales Clientes 31-12-2015

M$

Mop Administración Sistemas De Concesiones 674.579

Dirección General De Aeronáutica Civil 57.367

Transporte Aéreo S.A. 26.819

Servicios Aeroportuarios S.A. 11.955

Latam Airlines Group S.A. 9.678

Autorentas Del Pacifico S.A. 8.107

Soc. De Inversiones Catalina Ltda. 7.380

Sociedad De Inversiones Las Vegas Ltda. 5.245

Soc. Educacional Juan Bohon S.A. 4.877

Cia. De Leasing Tattersall S.A. 4.787

Yuvilsa Elena González González 4.266

Comercial Serpan Ltda. 3.736

Aerodesierto S.A. 3.683

Rentas Y Servicios S.A 3.025

Sky Airline S.A. 2.993

Inmobiliaria ECASA CP S.A. 2.282

Inmobiliaria Ecasa Peñuelas S.A. 2.282

Soc. De Radiotaxi Sol Del Valle Ltda. 2.227

Angélica Isabel Zevallos Zúñiga 2.205

Entel S.A. 2.045

Inmobiliaria Nollagam Limitada 1.951

Cip Chile S.A. 1.369

Industrias Celta Ltda. 975

Otros 12.180

Total clientes 856.013

NOTA 6 INVENTARIOS

La Sociedad utiliza la misma fórmula de costo para aquellas existencias de naturaleza y uso

similar, y podrá utilizar fórmulas de costo diferentes para aquellos inventarios cuya naturaleza

no sea similar. Los bienes que conforman las clases de inventarios son adquiridos para con la

finalidad de prestar servicio de Snack dentro de las dependencias del aeródromo.

En el presente ejercicio la Sociedad ha presentado consumo en sus inventarios por un monto de

M$ 13.165. Este consumo se refiere a productos vendidos a través de máquina de Snack.






El método de costeo de inventarios es el de (PMP) precio medio ponderado; determinado al

momento de cada venta.

La siguiente es el movimiento de los inventarios:

Clases de Inventarios (Presentación)

31-12-2015

M$

31-12-2014

M$

Saldo inicial 408 430

Inventarios para la venta maquina Snack (adiciones) 15.426 8.495

Consumo de inventarios (13.165) (8.517)

Total inventarios 2.669 408

La Sociedad no ha determinado pérdida de valor sobre los inventarios en el período informado.

NOTA 7 ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES

a) Composición del saldo

Activos por impuestos corrientes 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Crédito por capacitación laboral 1.936 2.501

Pagos provisionales obligatorios año 2015 7.906 -

PPM por pagar del mes diciembre 2015 (1.320) -

Activos por impuestos corrientes 8.522 2.501

NOTA 8 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA

La Sociedad ha activado dentro del presente rubro el valor presente de las obligaciones emanadas

de las bases de licitación del Aeródromo La Florida de La Serena IV Región Coquimbo,

conforme a Nota 2.8, con vida útil finita, amortizable en un plazo máximo de 10 años (120

meses). También la Sociedad imputa al activo intangible los costos correspondientes a la

construcción de obras de ampliación y modificación dentro del aeródromo. A la fecha de

presentación de estos estados financieros se realizo un ajuste a la vida útil de este intangible,

producto del cálculo del VPI, dicha vida útil se dejo expresada en función de este indicador, lo

que implica un cambio en el método de amortización que impacta en la vida útil del bien

reduciéndola a 53 meses restantes. Dicho cambio significo un efecto importante en resultado en

periodo, en definitiva el impacto por mayor amortización del intangible se cuantifico en

M$ 333.991 durante el periodo cubierto por estos estados financieros. y se estima un impacto de

M$ 3.029.154 por el periodo remanente de la concesión.

El importe de las amortizaciones realizadas en el presente ejercicio a aquellas partidas con vidas

útiles finitas, del rubro Intangibles, se encuentran registradas bajo el ítem Costo de explotación,

en el estado de resultados.






A continuación presentamos el detalle del saldo de activos intangibles, valorizados conforme a

lo descrito en Nota 2.8:

Activos intangibles

31-12-2015

M$

31-12-2014

M$

Clases de activos intangibles, neto

Activos intangibles de vida útil finita 9.544.182 7.081.212

Total activos intangibles, neto

9.544.182 7.081.212

Clases de activos intangibles, bruto

Activos intangibles derivado Obligaciones Bases licitación 910.786 910.786 Administración y control contrato de construcción (*) 511.785 406.324

Proyectos complementarios (construcción) 1.018.209 764.448

Estados de avance construcción (1) 7.605.593 5.100.917 Capitalización intereses por crédito construcción 185.151 80.894

Cierres de contratos y cobros adicionales 620.828 -

Total activos intangibles, bruto

10.852.352 7.263.369

Clases de amortización acumulada, activos intangibles (presentación)

Amortización acumulada , otros activos intangibles identificables (1.308.170) (182.157)

Total amortizaciones

(1.308.170) (182.157)

(*) Incluye costo de personal de construcción.

Durante el período cubierto por los presentes estados financieros, el gasto por amortización de

intangibles, registrada en resultados, asciende al 31 de diciembre de 2015 a M$ 1.126.013 y

M$ 91.078 a diciembre 2014.

(1) A continuación se presenta información exigida por numeral 1.8.2 N°4 (letra c) de las Bases de licitación que

rigen el contrato de concesión.






Información al 31 de diciembre de 2015






Cuadro de conciliación de valores iniciales con valores finales al 31 de diciembre de 2015 y

al 31 de diciembre de 2014.

Al 31 de diciembre de 2015

Contrato

De Concesión

M$

Proyectos

Complementarios

M$

Adm. Control

Contrato

Construcción

M$

Estados

De avance

Construcción

M$

Capitalización

Intereses cred.

Construcción

M$

Cierres de

contratos y

adicionales

M$ Total

M$

Saldo inicial 1 de enero de 2015 728.629 764.448 406.324 5.100.917 80.894 - 7.081.212

Adiciones - 253.761 105.461 2.504.676 104.257 620.828 3.588.983

Gastos por amortización (115.006) (103.547) (52.046) (773.450) (18.829) (63.135) (1.126.013)

Cambios total (115.006) 150.214 53.415 1.731.226 85.428 557.693 2.462.970

Saldo final al 31 de diciembre de 2015

(neto) 613.623 914.662 459.739 6.832.143 166.322

557.693

9.544.182


Contrato

De Concesión

M$

Proyectos

Complementarios

M$

Adm. Control

Contrato

Construcción

M$

Estados

De avance

Construcción

M$

Capitalización

Intereses cred.

Construcción

M$ Total

M$

Saldo inicial 1 de enero de 2014 819.707 524.421 128.120 - - 1.472.248

Adiciones - 240.027 278.204 5.100.917 80.894 5.700.042

Gastos por amortización (91.078) - - - - (91.078)

Cambios total (91.078) 240.027 278.204 5.100.917 80.894 5.608.964

Saldo final al 31 de diciembre de 2014

(neto) 728.629 764.448 406.324 5.100.917 80.894 7.081.212

NOTA 9 CONCESIONES

Esta Sociedad fue constituida como sociedad anónima por escritura pública de fecha 18 de

diciembre de 2012, cuyo extracto se publicó en el Diario Oficial de 31 de diciembre de 2012,

esto en virtud de la adjudicación de la Concesión del Aeródromo La Florida de La Serena IV

Región de Coquimbo.

El objeto de la concesión es la de realizar la ejecución, reparación, conservación y explotación

de la obra pública fiscal denominada “Aeródromo La Florida de La Serena IV Región de

Coquimbo” de la ciudad de La Serena, Chile, mediante el Sistema de Concesiones; la prestación

y explotación de los servicios aeronáuticos y no aeronáuticos asociados a ella; y el uso y goce

sobre los bienes nacionales de uso público destinados a desarrollar la obra entregada en

concesión.






Duración de la Concesión

La concesión se extinguirá al cabo de treinta y seis (36) meses contados desde el mes “m” en

que se cumpla la siguiente relación:

VPIm= 0,70 x ITC (1)

Donde:

VPIm: Valor Presente de los Ingresos de la Sociedad Concesionaria (en UF), calculado en

el mes “m” de concesión, contado desde el inicio de la concesión establecido en el artículo

1.7.5 de las Bases de Licitación (el mes donde se inicia la concesión es m = 1), y actualizado

al mes anterior al de la Puesta en Servicio Provisoria de las Instalaciones Existentes o Fase

1, señalada en el artículo 1.9.7 letra a) de las Bases de Licitación.

ITC: Corresponde al monto solicitado por el licitante o grupo licitante adjudicatario en su

Oferta Económica, por concepto de Ingresos Totales de la Concesión, según el artículo 3.2

de las Bases de licitación.

Si transcurrido el plazo máximo de la concesión de 120 meses no se hubiere cumplido la

ecuación antes señalada y las condiciones del párrafo precedente, la concesión se extinguirá por

cumplimiento del plazo máximo, de acuerdo a lo señalado en artículo 1.13.1.2 de las Bases de

Licitación.

De la Construcción

La Etapa de Construcción comenzará junto con la Puesta en Servicio Provisoria de las

instalaciones existentes o Fase 1 y finalizará con la Puesta en Servicio Provisoria de la totalidad

de las obras o Fase 2, según se define en 1.9.7 letras a) y b), respectivamente, y de acuerdo a lo

establecido en 1.10.1, ambos artículos de las Bases de Licitación. Dicha etapa estará regida por

lo dispuesto en estas Bases y el DS MOP Nº956 de 1997 y comprenderá:

a) La realización de la totalidad de los estudios, proyectos definitivos de arquitectura,

estructuras y especialidades, según lo establecido en el artículo 2.7 de las Bases de

Licitación;

b) La construcción de la totalidad de las obras y el suministro del equipamiento, de acuerdo a

los estándares y plazos exigidos en las Bases de Licitación.

Se entenderá por Obras de la Concesión a la totalidad de la Obra Gruesa, Instalaciones

(incluido el Equipamiento), y la totalidad de las terminaciones y obras complementarias

objeto de la presente Concesión.






c) El uso y goce sobre bienes nacionales de uso público o fiscales destinados a desarrollar la

obra entregada en concesión.

d) El uso y goce sobre bienes nacionales de uso público o fiscales destinados a áreas de

servicios conforme a lo estipulado en el artículo 32º del DS MOP Nº900 de 1996.

Según lo establecido en el documento LDO Folio N° 102 del 04-12-2013 con fecha 4 de

diciembre de 2013 se otorgo la autorización al inicio de las obras construcción del contrato de

concesión Aeródromo La Florida de la Serena.

La empresa que se adjudico el contrato de construcción de la obra Ampliación Aeródromo la

Florida de la Serena fue CONSTRUCTORA INTERNACIONAL S.A.

La obra y sus respectivos estados de avance están regulados por el contrato de construcción

celebrado entre CAS S.A. S.C. y CONSTRUCTORA INTERNACIONAL S.A.

A la fecha de presentación de estos estados financieros se registró un anticipo del 20% de la obra

total facturado por CONSTRUCTORA INTERNACIONAL S.A.

Con fecha 17 de abril de 2014, CAS S.A. S.C. y CONSTRUCTORA INTERNACIONAL en

adelante CIL. S.A. Llegaron al siguiente protocolo de acuerdo, respecto a la ejecución de la obra.

Mediante instrumento privado de fecha 23 de septiembre de 2013, las partes celebraron el

contrato denominado “Construcción Ampliación y Mejoramiento del Aeródromo La Florida de

la Serena”, por el cual CAS contrato a suma alzada a CIL la ejecución de las obras para el

mejoramiento del aeródromo por un precio de UF 164.705.

Tras analizar los tiempos y trabajos asociados a este proyecto las partes acordaron dejar nulo el

contrato a suma alzada, lo que concluyo en el compromiso de un contrato de construcción por

administración delegada, lo que implica que el costo total y efectivo de la construcción de esta

obra será de cargo exclusivo de CAS y CIL suministrara los trabajos y servicios administrativos

y profesionales que demande la obra.

El precio que CAS pagara a CIL por concepto de ejecución del Contrato de Construcción por

Administración será el equivalente al 9% más IVA calculado sobre los costos y gastos

respectivos.

Los costos y gastos generales directos serán reembolsados o pagados dentro de los 10 días

siguientes en que sea aprobada la cuenta o estado de pago, que CIL ira presentando mensualmente

a CAS a medida que avance la obra, conforme a la documentación de respaldo presentada.






A la fecha de estos estados financieros, la obra concluyo satisfactoriamente de acuerdo a términos

establecidos en la bases de licitación, por lo tanto con fecha 12 de junio de 2015 el ministerio de

obras publicas autorizo la etapa de puesta en servicio provisoria de la totalidad de las obras, o

puesta en servicio provisoria de la fase 2 de este aeródromo.

NOTA 10 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS

a) Información general:

En general, las Propiedades, Planta y Equipo son los activos tangibles destinados exclusivamente

a la prestación de servicios. Tal tipo de bienes tangibles son reconocidos como activos de

producción por el sólo hecho de estar destinados a generar beneficios económicos presentes y

futuros.

b) Clases de propiedades, plantas y equipos

A continuación se presentan la composición de Propiedades, Planta y Equipo al 31 de diciembre

de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.

Clases de propiedades, plantas y equipos, por clases 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Clases de propiedades, planta y equipos, neto (presentación)

Planta y equipo 31.055 32.403

Equipos computacionales y de comunicación 1.800 2.009

Instalaciones fijas y accesorios 49.849 46.905

Vehículos de motor 13.262 16.253

Otras propiedades, planta y equipos 6.030 9.703

Propiedades, planta y equipos, neto 101.996 107.273

Clases de propiedades, planta y equipo, bruto (presentación)

Planta y equipo 42.114 38.362

Equipos computacionales y de comunicación 3.165 2.683

Instalaciones fijas y accesorios 68.389 58.140

Vehículos de motor 19.623 19.623

Otras propiedades, planta y equipo 16.768 16.505

Propiedades, planta y equipo, bruto 150.059 135.313

Clases de depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades,

planta y equipo (presentación)

Depreciación acumulada y deterioro de valor, planta y equipo (11.059) (5.959)

Depreciación acumulada y deterioro de valor, equipamiento de tecnologías de

la información (1.365) (674)

Depreciación acumulada y deterioro de valor, instalaciones fijas y accesorios (18.540) (11.235)

Depreciación acumulada y deterioro de valor, vehículos de motor (6.361) (3.370)

Depreciación acumulada y deterioro del valor, otros propiedades planta y

equipo (10.738) (6.802)

Depreciación acumulada y deterioro de valor, propiedades, planta y

equipo, total

(48.063) (28.040)






A la fecha de los presentes estados financieros el cargo a resultado por concepto de depreciación

equivale a M$ 20.023 al 31 de diciembre de 2015 y M$ 17.744 al 31 de diciembre de 2014.

c) Cuadro de conciliación de valores iniciales con valores finales al 31 de diciembre de

2015 y al 31 de diciembre de 2014.

Planta y

Equipo

M$

Equipos

Computaciona

les y de

comunicación

M$

Instalaciones

Fijas y

accesorios

M$

Vehículos de

motor

M$

Otras

propiedades,

planta y equipos

M$

Total

M$

Saldo inicial 1 de enero de 2015 32.403 2.009 46.905 16.253 9.703 107.273

Adiciones 3.752 482 10.249 - 263 14.746

Gastos por depreciación (5.100) (691) (7.305) (2.991) (3.936) (20.023)

Cambios total (1.348) (209) 2.944 (2.991) (3.673) (5.277)

Saldo final al 31 de diciembre de 2015 31.055 1.800 49.849 13.262 6.030 101.996

Planta y

Equipo

M$

Equipos

Computacion

ales y de

comunicación

M$

Instalaciones

Fijas y

accesorios

M$

Vehículos de

motor

M$

Otras

propiedades,

planta y equipos

M$

Total

M$

Saldo inicial 1 de enero de 2014 26.313 1.027 54.190 10.467 12.603 104.600

Adiciones 10.048 1.477 -

7.900 992 20.417 Gastos por depreciación (3.958) (495) (7.285) (2.114) (3.892) (17.744)

Cambios total 6.090 982 (7.285) 5.786 (2.900) 2.673

Saldo final al 31 de diciembre de 2014 32.403 2.009 46.905 16.253 9.703 107.273

d) Información sobre vida útil de clases de Propiedades, Planta y Equipo

Vida Mínima Vida Máxima

Planta y equipo Años 10 10

Equipamiento de tecnologías de la información Años 3 5

Instalaciones fijas y accesorios Años 5 9

Vehículos de motor Años 7 7

Otras propiedades, planta y equipo Años 3 5

e) Información Adicional Propiedades, Planta y Equipo

La Sociedad no incurrirá en costos estimados de desmantelamiento, retiro o rehabilitación

de elementos de propiedades, planta y equipo, dado que éstos no se encuentran

contemplados en el contrato de concesión.

Durante el período cubierto por los estados financieros, la Sociedad no ha capitalizado costos

de financiamientos, debido a que no ha construido activos inmovilizados.

La Sociedad no presenta dentro de sus activos de propiedades, planta y equipo:

- Bienes que se encuentran temporalmente fuera de servicio

- Bienes que estando totalmente depreciados, se encuentran todavía en uso

- Bienes retirados de su uso activo y no clasificados como mantenidos para la venta de

acuerdo con la NIIF 5.




ESTADOS FINANCIERO CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A. SOCIEDAD CONCESIONARIA – – AL 31 DE DICIEMBRE 2015

NOTA 11 OTROS PASIVOS FINANCIEROS, CORRIENTES Y NO CORRIENTES

Al 31 de diciembre de 2015:

Entidad Acreedora

Rut Entidad

Acreedora

Tasa

Efectiva

De 3 a 12

meses

Porción

Corriente

Porción No

Corriente Total Deuda Tipo de

Deuda

N°

Contratos Moneda

Monto

Original

Vencimiento

M$ M$ M$ M$

Ministerio de obras

públicas (MOP) (1) 61.202.000-0 2,69% 58.336 58.336 220.746 279.082 Contractual 1 UF 39.933,56 30-05-2020 Banco Consorcio (2) 99.500.410-0 4.12% 903.096 903.096 2.338.397 3.241.493 Préstamo 1 UF 160.000 09-06-2019

Total Obligaciones Financieras 961,432 961,432 2.559.143 3.520.575

Al 31 de diciembre de 2014:

Entidad Acreedora

Rut Entidad

Acreedora

Tasa

Efectiva

De 3 a 12

meses

Porción

Corriente

Porción No

Corriente Total Deuda Tipo de

Deuda

N°

Contratos Moneda

Monto

Original

Vencimiento

M$ M$ M$ M$

Ministerio de obras

públicas (MOP) (1) 61.202.000-0 2,69% 56.642 56.642 346.221 402.863 Contractual 1 UF 39.933,56 31-01-2022

Banco Consorcio (2) 99.500.410-0 4.12% 849.469 849.469 3.104.861 3.954.330 Préstamo 1 UF 160.000 09-06-2019

Total Obligaciones Financieras 906.111 906.111 3.451.082 4.357.193

(1) Los pasivos corrientes y no corrientes se pagaran el último día hábil del mes de Enero de cada año desde el 2016 hasta el término de la concesión.

Estos compromisos corresponden a obligaciones contraídas con el Ministerio de Obras Públicas derivadas de las Bases de Licitación de la Concesión, los

cuales son descritas en Nota 9.

(2) Esta obligación corresponde crédito obtenido en el mes de junio de 2014 con el Banco Consorcio por un monto total de UF 160.000. El capital adeudado

devengará, por todo el período que va desde esta fecha hasta su pago efectivo, una tasa de interés variable que será la resultante de recargar la tasa TAB

Base para operaciones en pesos moneda nacional de ciento ochenta días determinada por la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, en uno coma

ocho puntos base anuales. Se efectuaran pagos semestrales a partir del 9 de junio de 2015 por los montos que señalan en el siguiente cuadro de amortización.




ESTADOS FINANCIERO CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A. SOCIEDAD CONCESIONARIA – – AL 31 DE DICIEMBRE 2015

Cuadro Amortización del Crédito con el Banco Consorcio

N° DE CUOTA VALOR CUOTA CAPITAL FECHA DE

VENCIMIENTO

1 UF 16.851- (dieciséis mil ochocientas cincuenta y una Unidades de Fomento) 9 de junio de 2015

2 UF 17.074- (diecisiete mil setenta y cuatro Unidades de Fomento) 9 de diciembre de 2015

3 UF 17.302- (diecisiete mil trescientas dos Unidades de Fomento) 9 de junio de 2016

4 UF 17.533- (diecisiete mil quinientas treinta y tres Unidades de Fomento) 9 de diciembre de 2016

5 UF 17.767- (diecisiete mil setecientas sesenta y siete Unidades de Fomento) 9 de junio de 2017

6 UF 18.005- (dieciocho mil cinco Unidades de Fomento) 9 de diciembre de 2017

7 UF 18.245- (dieciocho mil doscientas cuarenta y cinco Unidades de Fomento) 9 de junio de 2018

8 UF 18.488- (dieciocho mil cuatrocientas ochenta y ocho Unidades de Fomento) 9 de diciembre de 2018

9 UF 18.735- (dieciocho mil setecientas treinta y cinco Unidades de Fomento) 9 de junio de 2019

Este crédito fue obtenido exclusivamente con la finalidad de financiar la construcción de la obra de Reestructuración y mejora en el aeródromo.

El 9 de junio de 2015 se realizo pago de la primera cuota de este crédito por capital UF 16.851

El 9 de diciembre de 2015 se realizo pago de la segunda cuota de este crédito por capital UF 17.074






NOTA 12 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR

PAGAR

a) Clases de acreedores y otras cuentas por pagar

La moneda en la cual se mantienen estos acreedores es en su totalidad el Peso Chileno. A

continuación se presenta la composición de acreedores y otras cuentas por pagar.

Clases de acreedores y otras cuentas por pagar

31-12-2015

M$

31-12-2014

M$

Acreedores comerciales, corriente 51.292 43.074

Otras cuentas por pagar, corriente 32.013 24.531

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, corriente 83.305 67.605

La Sociedad ha definido como política el cumplimiento de obligaciones a Acreedores

Comerciales y otras cuentas por pagar a 30 días desde la recepción de la factura del acreedor.

Los saldos incluidos en este rubro no se encuentran afectos a intereses.

b) Principales Acreedores

Principales Acreedores

31-12-2015

M$

Constructora Taquicura S A 23.359

Consorcio Sociedad Urtelek Spa 9.771

Asesorías E Inversiones Urenda S.A. 2.817

Price Waterhouse Coopers Ltda. 2.768

Seguridad Sebastián Araya Pizarro Eirl 2.220

Sk Rental S.A. 1.030

Soc. De Radiotaxi Sol Del Valle Ltda. 1.027

Skidata Latinoamérica Limitada 965

Juan Gerónimo Marileo Catrileo 952

Serv De Ingeniería Y Distrib De Mat Eléctricos S A 947

Soc. De Inversiones E Inmobiliaria Sendero Del Sol Ltda. 917

Sky Airline S.A. 890

Rene Inzunza Madrid 739

Electricidad Y Construcción Nilo Salazar Cifuentes E.I.R.L. 714

Latam Airlines Group S.A. 657

Ricardo Patricio Sierralta Araya 655

Otros 864

Total 51.292

c) Otras cuentas por pagar

Las Otras cuentas por pagar corresponden a remuneraciones por pagar, retenciones y otros

acreedores por pagar en el plazo corriente.






d) Resumen por tipo de moneda

La totalidad de los acreedores se encuentra adeudado en moneda peso chileno que es la moneda

funcional de la Sociedad.

NOTA 13 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

a) Cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas

a. Cuentas por pagar al 31.12.2015

Rut Sociedad

Tipo de

Moneda

País

Origen Relación

Corriente

31-12-2015

M$

No

corriente

31-12-2015

M$

96.556.940-K Agencias Universales S.A Peso chileno Chile Controladora 5.714.162 -

Total Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas 5.714.162 -

El saldo por pagar que mantiene CAS S.A SC con Agunsa, corresponde principalmente a remesas

recibidas por la matriz por aproximadamente M$ 5.235.450, el resto de este saldo incluye cuentas

pagadas desde Agunsa a favor de CAS S.A SC como son pago de IVA, Remuneraciones,

imposiciones, entre otras.

b. Cuentas por pagar al 31.12.2014

Rut Sociedad

Tipo de

Moneda

País

Origen Relación

Corriente

31-12-2014

M$

No

corriente

31-12-2014

M$

96.556.940-K Agencias Universales S.A Peso chileno Chile Controladora 2.297.960 -

Total Cuentas por cobrar a Entidades Relacionadas 2.297.960 -

b) Transacciones con entidades relacionadas

Rut

Sociedad País

Origen

Relación

Descripción Servicio

01-01-2015

31-12-2015

Monto de la

transacción

M$

01-01-2015

31-12-2015

Abono (cargo)

en resultados

M$

01-01-2014

31-12-2014

Abono (cargo)

en resultados

M$

96.566.940-K Agencias Universales S.A. (1) Chile Controladora Servicios de administración recibidos (125.295) (125.295) (120.049)

96.566.940-K Agencias Universales S.A. Chile Controladora Pago cuota crédito, Banco Consorcio (420.399) - -

96.566.940-K Agencias Universales S.A. Chile Controladora Pago cuota crédito, Banco Consorcio (487.423) - -

(1) Las transacciones entre CAS S.A SC y AGUNSA, corresponde en su totalidad a servicios de administración

prestados por AGUNSA a CAS S.A SC. Corresponden a saldos de corto plazo, que no devengan intereses.






c) Directorio

CAS S.A SC es administrada por un Directorio compuesto por cinco miembros, los cuales

permanecen por un período de tres años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos.

Presidente José Manuel Urenda Salamanca

Vice-presidente Franco Montalbetti Moltedo

Directores Luis Mancilla Perez

Rodrigo Jimenez Pacheco

Raúl Mera Zirotti

d) Retribución del Directorio

En conformidad a lo establecido en el artículo 33 de la Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas,

la remuneración del Directorio es fijada anualmente en la Junta General Ordinaria de Accionistas

de CAS S.A SC. A la fecha de emisión de estos estados financieros no se han registrado

retribuciones al Directorio.

e) Garantías constituidas por la Sociedad a favor de los directores

No existen garantías constituidas a favor de los Directores.

f) Remuneraciones pagadas al personal clave de la organización

El servicio de gerenciamiento es proporcionado por Agencias Universales S.A. la que efectúa un

cobro mensual a la Sociedad por estos servicios.

g) Otra información

La distribución del personal de CAS S.A SC al 31 de diciembre de 2015 y diciembre de 2014 es

la siguiente:

Total Total

Diciembre 2015 Diciembre 2014

Trabajadores 14 11

Profesionales 7 12

Ejecutivos 2 2

Total 23 25






NOTA 14 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTES

Estos compromisos corresponden principalmente a otras obligaciones por concepto de garantías

de contratos con clientes. El siguiente es el detalle de las respectivas obligaciones:

Empresa / Institución

31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Impuesto al valor agregado por pagar 280.235 -

Depósitos por garantías recibidas 7.080 6.521

TOTAL 287.315 6.521

NOTA 15 PATRIMONIO

a) General

El Capital Autorizado de la Sociedad asciende a M$ 960.000, dividido en 96.000 acciones.

Conforme a lo establecido en la escritura de constitución y en las Bases de Licitación, al otorgarse

la escritura de constitución de la Sociedad Concesionaria los accionistas suscribieron

íntegramente el capital de la Sociedad y pagaron la suma de M$ 489.700, equivalente a 48.970

acciones. El saldo del capital deberá pagarse en el plazo máximo de 12 meses contados desde la

fecha de la escritura pública de constitución de la Sociedad.

Con fecha 13 de diciembre de 2013 los accionistas pagaron el saldo de capital, por lo tanto a la

fecha de los presentes estados financieros el capital se encuentra integralmente pagado de

acuerdo a los plazos establecidos por las bases de licitación

Durante el periodo cubierto por los presentes estados financieros, no se han efectuado otras

transacciones, ni tomado acuerdos, que requieran ser registrados en el Patrimonio de la Sociedad

o revelados en los presentes estados financieros.

Las ganancias acumuladas al 31 de diciembre de 2015 ascienden a M$ 117.807. Estos resultados

acumulados incorporan efecto producto de Oficio Circular N° 856 de la SVS por M$ (27.786).

Vigente solo para el ajuste contra patrimonio por el resultado 2014.

b) Acciones

Durante el periodo cubierto por los presentes estados financieros no se han emitido nuevas

acciones, por lo que al 31 de diciembre de 2015 el total de acciones suscritas asciende a 96.000.






A continuación, se presenta la Ganancia (Pérdida) por Acción Básica en Operaciones

Continuadas y Ganancia (Pérdida) Diluida por Acción al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de

diciembre de 2014 en M$ por acción. No hay instrumentos que puedan diluir las utilidades por

acción.

Ganancia (Pérdida) por acción básica

31-12-2015 M$ M$

Pérdida del período 2015 (469.417) (4,8898)

Número acciones ordinarias 96.000

Ganancia (Pérdida) por acción básica

31-12-2014 M$ M$

Ganancia del período 478.741 4,9869

Número acciones ordinarias 96.000

c) Gestión de Capital

La Sociedad tiene por objetivo mantener un adecuado nivel de capitalización, que le permita

asegurar su eficiencia y el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos

de mediano y largo plazo, a través de la política de dividendos que la Junta de Accionistas ha

determinado, con el fin de optimizar el retorno a sus accionistas y mantener una sólida posición

financiera. Los accionistas de la sociedad han confirmado su renuncia al dividendo mínimo legal

correspondiente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015.

NOTA 16 INGRESOS ORDINARIOS

A continuación se presenta la composición de los ingresos ordinarios:

ACUMULADO

01-01-2015 01-01-2014

31-12-2015

M$

31-12-2014

M$

Ingresos aeronáuticos (1) 665.428 382.496

Ingresos no aeronáuticos comerciales obligatorios 431.671 328.053

Ingresos no aeronáuticos comerciales facultativos 287.927 210.052

Otros servicios 230.662 446.477

Total ingresos 1.615.688 1.367.078

(1) Ingresos Aeronáuticos, este ítem incluye los ingresos por concepto de pasajeros embarcados, cuyo flujo de efectivo es

pagado a CAS S.A SC por la Dirección General de Aeronáutica Civil. Este ingreso equivale a M$ 626.067 al 31 de

diciembre de 2015. Los otros servicios incluyen los ingresos por utilidad en construcción por M$ 210.193.






NOTA 17 COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

El siguiente es el detalle de los costos y gastos de la sociedad.

a) Detalle gastos de personal por concepto:

ACUMULADO

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

Sueldos y salarios (200.384) (231.182)

Otros beneficios a los empleados (45.329) (29.776)

Total gastos del personal (245.713) (260.958)

b) Detalle gastos de personal por rubro del Estado de resultados

ACUMULADO

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

Costo de Ventas (245.713) (260.958)

Total gastos del personal (245.713) (260.958)

c) Detalle de costos de ventas por rubro del Estado de resultados

ACUMULADO

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

Costos de operación (costos varios operación; costos personal;

Servicios básicos; Seguridad) (339.693) (326.847)

Costos de mantención y conservación (64.422) (47.501)

Otros costos (Amortización intangible, consumo seguros) (1.142.204) (99.101)

Total costo de explotación (1.546.319) (473.449)

(1) A continuación se presenta apertura de costo de ventas

ACUMULADO

Costos de explotación

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

Costos varios de operación (17.584) (12.146)

Amortización activo intangible (Nota 8) (1.126.013) (91.078)

Mantenciones (64.422) (47.501)

Servicios Básicos (53.861) (31.358)

Seguros (16.191) (8.023)

Costo Seguridad (22.535) (22.385)

Costos del personal (245.713) (260.958)

TOTAL (1.546.319) (473.449)






d) Detalle gastos de administración por rubro del Estado de resultados

ACUMULADO

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

Asesorías legales y profesionales (servicio gerenciamiento) (191.523) (183.264)

Gastos de oficina (119.127) (102.279)

Gastos vehículos de administración (1.764) (2.115)

Gastos publicidad (2.379) (5.395)

Total gastos de administración (314.793) (293.053)

NOTA 18 INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

Los gastos financieros corresponden a comisiones bancarias y otros gastos de intereses generados

por la obligación con el Ministerio de Obras Publicas.

ACUMULADO

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

Ingreso financiero por depósito a plazo 6.510 1.680

Total ingresos financieros 6.510 1.680

Gastos por intereses en obligaciones financieras medidas a su

costo amortizado - préstamos (96.963) -

Gasto financiero derivado tasa descuento obligación MOP (11.541) (27.261)

Total gastos financieros (108.504) (27.261)

NOTA 19 RESULTADO POR UNIDADES DE REAJUSTE

El riesgo de tipo de cambio es aquel que se origina del descalce de monedas en los flujos y aquel

que se genera en la conversión de las partidas de los estados financieros.

La exposición a este riesgo por parte de la sociedad viene dado principalmente por sus

obligaciones en UF del plazo corriente y no corriente que sostiene con el Ministerio de Obras

Publicas y por los créditos obtenidos en UF para el financiamiento de la ampliación y

remodelación del terminal. Se han reconocido por concepto de unidades de reajuste por la

variación de la UF al 31 de diciembre del año 2015 la suma de M$ (140.916) (M$ (88.350 al 31

de diciembre 2014).






Desglose unidades de reajuste

Periodos

Composición 31-12-2015 31-12-2014

Variación UF obligaciones bancarias (148.842) (104.610)

Variación UF obligación con el MOP (13.820) (22.463)

Variación UF anticipo proveedores Construcción 4.503 27.095

Reajuste remante crédito fiscal 15.922 11.531

Otros reajustes 1.321 97

Total (140.916) (88.350)

NOTA 20 IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y DIFERIDOS

a) Saldos de impuestos diferidos

Impuesto diferidos al 31-12-2015

Diferencias temporales

Activo no

corriente

31-12-2015

M$

Pasivo no

corriente

31-12-2015

M$

Total

Pasivo neto

31.12.2015

M$

Activo intangible neto - 239.163 239.163

Vacaciones devengadas del personal 1.428 - (1.428)

Pérdidas acumuladas 188.180 (188.180)

Depreciación Activo Fijo 3.057 - (3.057)

Total 192.665 239.163 46.498

El pasivo neto por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2015 corresponde a M$ 46.498.

Impuesto diferidos al 31-12-2014


Activo no

corriente

31-12-2014

M$

Pasivo no

corriente

31-12-2014

M$

Total

Pasivo neto

31.12.2014

M$

Activo intangible neto - 94.686 94.686

Vacaciones devengadas del personal 2.495 - (2.495)

Depreciación Activo Fijo 2.327 - (2.327)

Pérdidas tributarias 24.449 - (24.449)

Total 29.271 94.686 65.415

El pasivo neto por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2014 corresponde a M$ 65.415.






b) Efectos en patrimonio por impuesto diferido













generó solo sobre las cifras del año 2014. Los efectos de este cambio sobre las cifras del 2014,

ascienden a M$ 27.786 de acuerdo al siguiente detalle:


31-12-2014

M$

Ganancias (perdidas)

acumuladas

Activo intangible neto (29.533)

Vacaciones devengadas del personal 119

Depreciación Activo Fijo 464

Pérdidas tributarias 1.164

Total (27.786)

c) Efectos en resultados por impuestos diferidos

ACUMULADO

Gasto por impuestos a las ganancias

01-01-2015

31-12-2015

M$

01-01-2014

31-12-2014

M$

(Gasto) ingreso por impuestos relativos a la creación y

reversión de diferencias temporarias 18.917 (6.424)

Abono (cargo) por impuesto a las ganancias 18.917 (6.424)

Para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 no se presenta provisión por impuesto a

la renta por existir pérdida tributaria.






d) Conciliación de la tasa


Conciliación de tributación aplicable

Diciembre 2015

Bases – Utilidad

Contable y ajustes

RLI

M$

Conciliación

Tasa

Impositiva

M$

Conciliación

Gasto Impto.

M$

Utilidad (pérdida) contable (antes de impuestos) (488.334) - -

Gasto por impuestos utilizando la tasa legal - 22,50% (109.875)

Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente 572.410 (26,37%) 128.792

Efecto impositivo de cambios en las tasas impositivas - - -

Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, total 572.410 (26,37%) 128.792

Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva - (3,87%) 18.917

M$ Tasa Efectiva

Tasa promedio efectiva: "Ganancia impuesto / Pérdida contable" Impuesto 18.917 0

Utilidad contable (488.334)


Conciliación de tributación aplicable

Diciembre 2014

Bases – Utilidad

Contable y ajustes

RLI

M$

Conciliación

Tasa

Impositiva

M$

Conciliación

Gasto Impto.

M$

Utilidad (pérdida) contable (antes de impuestos) 485.165

Gasto por impuestos utilizando la tasa legal - 21,00% 101.885

Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente (454.575) (19.68%) (95.461)

Efecto impositivo de cambios en las tasas impositivas - - -

Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, total (454.575) (19,68%) (95.461)

Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva 1,32% (6.424)

M$ Tasa Efectiva

Tasa promedio efectiva: "Gastos impuesto / utilidad contable" Impuesto (6.424) 1,32%

Utilidad contable 485.165






NOTA 21 CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES

1. Contingencias:

Al 31 de diciembre de 2015, la sociedad contiene juicios pendientes, respecto de los cuales la

administración y sus asesores legales no creen necesario registrar una provisión de contingencia

de probable ocurrencia.

2. Compromisos:

En lo referente a compromisos derivados de las Bases de Licitación de la Obra Pública Fiscal

denominada “Aeródromo La Florida De La Serena IV Región Coquimbo” la Sociedad presenta

los siguientes compromisos futuros:

2.1 Pagos al Ministerio de Obras Públicas:

2.1.1 Por concepto de Administración y Control de la Concesión: Para el período

comprendido entre el inicio del plazo de la concesión y la puesta en Servicio

Provisoria de la totalidad de las obras, la Sociedad Concesionaria deberá pagar la

suma de UF 20.000 en dos cuotas iguales. La primera cuota deberá ser pagada el

último día hábil del mes en que se autorice la Puesta en Servicio Provisoria de las

Instalaciones existentes (31 de enero de 2013). La segunda cuota de esta obligación

se pago en enero de 2014 cumpliendo así con los plazos establecidos en las bases de

licitación.

2.1.2 Desde el inicio del plazo de la concesión y hasta la extinción de la concesión, la

Sociedad Concesionaria deberá pagar el último día hábil del mes de Enero de cada

año la suma de UF 2.300. La 1era cuota debiera pagarse el último día hábil del mes

en que se autorice la Puesta en Servicio Provisoria de las Instalaciones existentes (31

de enero de 2013). A la fecha de emisión de estos estados financieros se ha pagado la

tercera cuota con vencimiento (31 de enero 2015). La cuarta cuota que vence el 31 de

enero de 2016 se encuentra clasificada en Otros pasivos financieros corrientes.

2.2 Consideración de nuevas inversiones:

2.2.1 Si durante la vigencia de la concesión, por razones de interés público, fuere necesario

modificar las características de las obras y servicios contratados o si la obra resultare

insuficiente para la prestación del servicio en los niveles definidos por las Bases de

Licitación y se considerare conveniente su ampliación o mejoramiento, por iniciativa

del MOP, o de la DGAC a través del MOP, o en acuerdo con la Sociedad

Concesionaria, según corresponda, se procederá conforme a lo señalado en los

artículos 19° ó 20° de la Ley de Concesiones, según corresponda.






2.3 Constitución de Garantías en favor del Ministerio de Obras Públicas por concepto de:

2.3.1 Garantía de Construcción: A más tardar 15 días antes del inicio de la construcción de

las Obras, CAS S.A SC deberá entregar la Garantía de Construcción, la cual deberá

estar vigente durante toda la construcción de las obras. Dicha garantía deberá ser

pagadera a la vista, por un monto total de UF 9.000. Esta podrá estar constituida por

cuatro boletas de garantía bancaria, todas de igual monto, o bien por una póliza de

seguro de garantía de ejecución inmediata para concesiones de obras publicas según

lo dispone las bases de licitación. A la fecha de emisión de estos Estados Financieros

dicha garantía se encuentra reemplazada por garantía del punto 2.3.3.

2.3.2 Garantía de Explotación de las Instalaciones Existentes o Fase 1: A más tardar 30 días

antes de la Puesta en Servicio Provisoria de las Instalaciones existentes o Fase 1, CAS

S.A SC deberá entregar para la aprobación del Ministerio de Obras Públicas la

Garantía de Explotación de dicha Fase. Dicha garantía deberá ser pagadera a la vista,

por un monto total deUF 4.500A la fecha de emisión de estos Estados Financieros

dicha garantía se encuentra reemplazada por garantía del punto 2.3.3.

2.3.3 Garantía de Explotación de la Totalidad de las Obras o Fase 2: Conjuntamente con la

solicitud a la Dirección General de Obras Públicas de Autorización de Puesta en

Servicio Provisoria de la totalidad de las obras, CAS S.A SC entregará al Ministerio

de Obras Públicas la Garantía de Explotación de la totalidad de las obras o Fase 2 de

la Concesión. Dicha garantía deberá ser pagadera a la vista, por un monto total de UF

16.300. A la fecha de emisión de estos estados financieros esta garantía se encuentra

constituida y vigente de acuerdo a forma y plazos establecidos en las bases de

licitación.

2.3.4 Garantía de Explotación Adicional: CAS S.A SC deberá entregar una Garantía de

Explotación Adicional que tendrá como finalidad asegurar el cumplimiento de las

condiciones en que el Estado recibirá la concesión. Dicha Garantía será entregada

cuando se cumpla que el valor del VPI (Valor Presente de los Ingresos de la

Concesionaria) sea igual al 70% del monto del ITC (Monto solicitado por el licitante

por concepto de Ingresos Totales de la Concesión), o cuando falten 12 meses para la

extinción del Contrato, según el plazo máximo de la Concesión (120 Meses). Dicha

garantía deberá ser pagadera a la vista, por un monto total de UF 16.300. El plazo de

vigencia de esta garantía adicional será de 3 años.

Conforme a lo establecido en las bases de licitación, la Sociedad está obligada a

cumplir con otros compromisos derivados de la Concesión, los que tienen efectos poco

significativos a la fecha de los presentes estados financieros.






NOTA 22 POLITICA Y GESTION DE RIESGO FINANCIERO

a) Información previa:

La Política y Gestión del riesgo financiero de CAS S.A SC tiene por objeto establecer los

principios y directrices para asegurar que los riesgos relevantes, que pudieran afectar a los

objetivos y actividades de CAS S.A SC sean identificados, analizados, evaluados, gestionados y

controlados, y que estos procesos se realicen de forma sistemática y con criterios uniformes.

Las directrices principales, contenidas en esta política, se pueden resumir en:

La Gestión de los riesgos debe ser fundamentalmente anticipativa, orientándose también al

mediano y largo plazo y teniendo en cuenta los escenarios posibles en un entorno cada vez

más globalizado.

Con carácter general, la gestión de los riesgos debe realizarse con criterios de coherencia entre

la importancia del riesgo (probabilidad/impacto) y la inversión y medios necesarios para

reducirlo.

La gestión de riesgos financieros debe orientarse a evitar variaciones no deseadas en el valor

fundamental, no teniendo como objeto obtener beneficios extraordinarios.

b) Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito consiste en que la contrapartida de un contrato incumpla sus obligaciones

contractuales, ocasionando una pérdida económica para CAS S.A SC.

La concentración de riesgo para CAS S.A SC no es significativa, ya que dispone de una cartera

de clientes con muy buena calidad crediticia.

c) Deudores servicios Aeronáuticos y no Aeronáuticos

Son aquellos clientes directos o propios de la Sociedad, a los cuales, considerando sus

antecedentes y respaldo financiero, se les otorga un crédito de 30 días contados desde la fecha de

emisión de la factura.

Con el objetivo de reflejar con exactitud el verdadero valor de una cuenta por cobrar, ya sea

proveniente de la operación o no operación, CAS S.A SC aplica deterioro a dichos montos

utilizando el siguiente criterio.

Política de Deterioro: Se entiende por deterioro el monto de dinero por cobrar que

definitivamente no se va a recuperar por no pago o por insolvencia.






Para el caso de Deudores Servicios Aeronáuticos y no Aeronáuticos, entran en deterioro todas

aquellas partidas que se encuentran con más de 180 días de mora y que no se encuentran en

cobranza extrajudicial, cobranza judicial, publicación de documentos en boletines comerciales o

con programas de pago especiales. Las partidas que se encuentren en esta condición, tendrán que

ser deterioradas salvo la gerencia de finanzas determine que no es recomendable por existir

certeza de voluntad de pago del cliente.

A la fecha de presentación de estos Estados Financieros CAS S.A SC no determinó deterioro de

sus cuentas por cobrar.

Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 la sociedad dentro del rubro de “Deudores

comerciales y Otras cuentas por cobrar corrientes” contiene un saldo de facturas por cobrar de

M$ 856.013 y M$ 99.339, el cual descompuesto en días de mora tiene el siguiente detalle:

Estatus Morosidad 31-12-2015 31-12-2014

Monto

M$ Porcentaje Monto M$ Porcentaje

No Vencidas 115.735 13,52% 62.422 62,84%

Menos de 30 días 305.058 35,64% 28.100 28,29%

Mayor de 30 días y menos de 60 412.347 48,17% 6.054 6,09%

Mayor de 60 días y menos de 90 22.867 2,67% 1.918 1,93%

Mayor de 90 días y menos de180 6 0,00% 845 0,85%

Total 856.013 100,00% 99.339 100,00%

d) Riesgo de Liquidez

El Riesgo de Liquidez se refiere a que la Sociedad está expuesta a la incapacidad de cumplir con

sus obligaciones financieras a consecuencia de falta de fondos. Las políticas en este aspecto

buscan resguardar y asegurar que la compañía cuente con los fondos necesarios para el oportuno

cumplimiento de los compromisos que ha asumido.

Mensualmente se realizará un presupuesto de flujo de fondos que muestre las entradas y salidas

esperadas en el plazo de un año, de tal manera de determinar las necesidades u holguras de

fondos.

Los valores en balance se presentan a continuación:

Rubro Balance 31-12-2015 31-12-2014

M$ M$

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 196.830 33.731

Otros pasivos financieros corrientes 961.432 906.111

Índice Capacidad de Pago 0,204 0,037






NOTA 23 MEDIO AMBIENTE

En consideración a la Circular de la SVS N° 1901 del 30-8-2008, que imparte instrucciones sobre

información adicional que deberán contener los Estados Financieros de acuerdo a las NIIF y que

dice relación con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, verificación y control

del cumplimiento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales y

cualquier otro que pudiere afectar en forma directa a la protección del medio ambiente, señalando

además los desembolsos que para estos efectos se encuentren comprometidos a futuro y las fechas

(ciertas estimadas), en que estos serán efectuados, CAS SC declara que, considerando el tipo de

actividades que realiza, no afecta en forma directa el medio ambiente, no habiendo por lo tanto

incurrido en desembolsos sobre el particular.

NOTA 24 SITUACIÓN FINANCIERA

Tal como se describe en Nota 1, la Sociedad cuenta con el apoyo financiero de Agencias

Universales S.A., sociedad matriz, cuya intención es brindar soporte financiero para asegurar las

actividades operacionales y compromisos financieros. En base a lo anterior, el plan de la

Sociedad para revertir el capital de trabajo negativo que presenta al 31 de diciembre de 2015, es

obtener el financiamiento necesario de la sociedad matriz.

NOTA 25 HECHOS POSTERIORES

A la fecha del presente informe, no han ocurrido otros hechos posteriores que puedan afectar

significativamente la situación financiera o de resultados de la Sociedad al 31 de diciembre de

2015.

Estos estados financieros, fueron aprobados y autorizados para su emisión por el Directorio de la

Sociedad con fecha 28 de Marzo de 2016.

CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A S.C

ANALISIS RAZONADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A. Sociedad Concesionaria Análisis Razonado a los Estados Financieros 2

__________________________________________________________________________________________________

• ANÁLISIS RAZONADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS - DICIEMBRE 2015 •

ANALISIS RAZONADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de Diciembre de 2015 y al 31 de Diciembre de 2014

31.12.2015 31.12.2014 PROPIEDAD Número de acciones de la sociedad 96.000 96.000 Controladora : Agencias Universales S.A. 99,00% 99,00% INDICES DE LIQUIDEZ

Liquidez corriente (veces) 0,15 0,35

Razón ácida (veces) 0,03 0,01 INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Razón endeudamiento (veces) 8,96 4,39

Proporción deuda corto plazo respecto deuda total 73,00% 48,25%

Proporción deuda largo plazo respecto deuda total 27,00% 51,75% Cobertura gastos financieros (veces) (29,65) 18,74


Análisis Razonado a los Estados Financieros 3

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31.12.2015

31.12.2014 INDICES DE EFICIENCIA Y DE RENTABILIDAD % % Rentabilidad del patrimonio (35,76) 36,22 Rentabilidad del activo (4,92) 8,36 Rendimiento de activos operacionales: (2,23) 7,20

Margen Bruto respecto ventas totales 4,29 65,37 M$ M$ Ganancia (pérdida) antes de Impuestos

(488.334)

485.165

Ganancia (pérdida) líquida final (496.417) 478.741

R.A.I.I.D.A.I.E. 766.206 621.248

EXPLICACION PRINCIPALES INDICES Y TENDENCIAS: Razones de liquidez y ácida La Razón de Liquidez Corriente y Acida correspondiente al ejercicio finalizado al 31.12.2015, sufrio una leve variación respecto del año 2014, puesto que la sociedad finalizo durante el año 2015 la etapa de construcción y el grueso de los pagos derivados de este hito fueron desembolsados durante los años 2014 y 2015. La base de cálculo para estos ratios es la siguiente: Razón Acida = (Efectivo Equivalente + Otros Activos Financieros Corrientes) / Pasivos Corrientes Totales Liquidez Corriente = Activos Corrientes Totales / Pasivos Corrientes Totales Razón de endeudamiento La razón final de endeudamiento de la sociedad para el periodo, tuvo un significativo incremento respecto al año 2015, esto principalmente explicado por el aumento del nivel de deuda cuya finalidad es financiar la etapa de construcción de la sociedad que termino satisfactoriamente el primer semestre del año 2015. La base de cálculo para estos ratios es la siguiente: Razón Endeudamiento = (Pasivos Corrientes Totales + Total Pasivos No corrientes) / Patrimonio Promedio (1)

(1) Patrimonio Promedio = (Patrimonio Actual + Patrimonio año anterior) / 2


Análisis Razonado a los Estados Financieros 4

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Resultado operacional El resultado operacional de la sociedad, tuvo una baja significativa respecto del año 2014, por la razón principal de durante el año 2015 finalizo la etapa de construcción de la sociedad, y este hito implico el comienzo de la amortización del intangible derivado de la construcción, esto tiene un impacto en el resultado de aproximadamente M$ 170.000 mensuales. La base de cálculo para este ratio es la siguiente: Margen Bruto respecto a Ventas Totales: Ganancia Bruta / Ingresos de actividades Ordinarias Índices de eficiencia y rentabilidad Siguiente es la base de cálculo para estos índices para el periodo 2015. La base de cálculo para estos ratios es la siguiente: Rentabilidad del Patrimonio: Ganancia procedente de operaciones continuadas / Patrimonio Promedio Rentabilidad del activo : Ganancia procedente de operaciones continuadas / Activos Promedio (2) Rendimiento de activos operacionales: Resultado Operacional (3) / Activo Operacional (4) (2) Activos promedio = (Total de Activos periodo actual + Total de Activos período anterior) / 2 (3) Resultado Operacional = Ganancia Bruta + Ingresos Financieros – Gastos Administración – Otros Gastos Por Función. (4) Activo Operacional = Propiedad Planta y Equipo + Activos Corrientes Totales CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A S.C. Sociedad Anónima Cerrada. Sociedad Concesionaria Registro SVS 270

CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A S.C

HECHOS RELEVANTES

Al 31 de Diciembre de 2015

2 Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A. Sociedad Concesionaria Hechos Relevantes

HECHOS RELEVANTES – DICIEMBRE 2015

HECHOS RELEVANTES

Al 31 de Diciembre de 2015

Por el período comprendido entre el 01 de enero de 2015 y el 31 de diciembre de 2015 la Sociedad Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A.S.C. presenta los siguientes hechos relevantes.

1. Con fecha 13 de junio de 2015, el ministerio de obras publica autoriza, la puesta en servicio provisoria de la totalidad de las obras o fase 2, una vez realizadas todas las inspecciones y vistos buenos de la etapa de construcción.

2. Una vez autorizada la puesta en servicio provisoria de la totalidad de las obras o fase 2. Lo que implica el aumento de tarifa por pasajero embarcado. Lo que faculta a la sociedad concesionaria a realizar el cobro del 100% de la tarifa, teniendo esta un valor aproximado de $ 2.085 por cada pasajero en dicho periodo.

3. El ministerio de obras públicas, aprueba obras adicionales de responsabilidad de la sociedad concesionaria por un monto estimado de UF 1.383. las cuales fueron entregadas y recepcionadas dentro de los plazos establecidos por las bases de licitación.

4. Con fecha 6 de octubre de 2015 el ministerio de obras públicas, revisados los antecedentes entregados por la sociedad concesionaria, aprueba proyecto e inicio de obras de servicio de cafetería como parte del plan de explotación directa de la sociedad concesionaria. Dicho proyecto se materializara y comenzara su explotación durante el primer trimestre del año 2016.

5. Se registró un crecimiento del flujo de pasajeros embarcados en un 17,95% respecto del año 2014.

En reunión celebrada con fecha 28 de Marzo de 2016, el Directorio ha autorizado los presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015. CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A S.C. Sociedad Anónima Cerrada. Sociedad Concesionaria Registro SVS 270

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

RUT : 76.256.545-5

RAZON SOCIAL : CONSORCIO AEROPORTUARIO DE LA SERENA S.A

En sesión de directorio de fecha 28 de Marzo de 2016, los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe anual, referido al 31 de Diciembre de 2015, de acuerdo al siguiente detalle:

consorcio aeroportuario de la serena s.a. sociedad … · 2016. 6. 20. · sociedad y pagar, a lo...

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