CONAE 2003CONAE 2003Gas NaturalGas Natural

Septiembre, 2003

GAS Y PETROQUIMICA BASICA

2

ASPECTOS REGULATORIOS

3

Marco Regulatorio

En octubre de 1995 se publicó la Ley de la Comisión Reguladora de Energía (CRE).

Es un órgano autónomo desconcentrado de la Secretaría de Energía.

Encargada de la regulación de las actividades relacionadas con el gas natural, gas licuado de petróleo (GLP) y la energía eléctrica en México.

Las actividades reguladas en materia de gas natural son:

Ventas de Primera Mano Transporte Distribución Almacenamiento

Para cada actividad regulada, la CRE autoriza a los permisionarios un documento de Términos y/o Condiciones que incluye mecanismos y tarifas.

Comisión Reguladora de Energía (CRE)

4

La VPM se define como la primera enajenación de gas de origen nacional que realiza PGPB a un tercero para su entrega en territorio nacional.

La Venta de Primera Mano es una actividad regulada por la CRE.

Propósitos de la VPM:

asegurar la equidad en el mercado de gas natural promoción de condiciones de competencia diversificación de opciones a clientes

Las VPM fueron autorizadas en agosto de 2000, actualmente se encuentran en etapa de transicion.

Características de las Ventas de Primera Mano (VPM)

5

Régimen transitorio de los Términos y Condiciones Generales para las Ventas de Primera Mano de Gas Natural

Aprobación de los TCGVPM y entrada en vigor del clausulado relativo a Celebración de Acuerdo Base y Condiciones Especiales

Mes i-1

Aprobación por parte de la CRE:

(1) Bases de Coordinación,

(2) Lineamientos Operativos sobre Condiciones Financieras y Suspensión de Entregas (LOCFSE) y

(3) Catálgo de Precios y Contraprestaciones

Celebración de Acuerdo Base.

Período único de recepción de Pedidos que seleccionen contratación Desagregada y que seleccionen contratación Agregada, independientemente de su Plazo de Entrega para el Gas a ser enajenado a partir del mes de inicio.

Primera Temporada abierta del SNG:1.- PGPB reserva capacidad para Adquirientes actuales que seleccionen contratación Agregada,2.- Adquirientes actuales que seleccionen contratación Desagregada, reservan capacidad y 3.- Adquierientes actuales importadores reservan capacidad.

Mes i+1 Mes i+2

Formalización de Contratos de VPM por parte de PGPB a Adquirientes que seleccionen contratación Desagregada en forma independiente al proceso de asignación de capacidad del SNG y que seleccionen contratación Agregada con base a resultados obtenidos en la primera temporada abierta.

Segunda Temporada abierta del SNG:1.- PGPB reserva capacidad para Adquirientes nuevos que seleccionen contratación Agregada,2.- Adquirientes nuevos que seleccionen contratación Desagregada, reservan capacidad y 3.- Adquirientes nuevos importadores reservan capacidad.

Mes i+3 Mes i+4

Formalización de Contratos de VPM por parte de PGPB a Adquirientes que seleccionen contratación Desagregada en forma independiente al proceso de asignación de capacidad del SNG y que seleccionen contratación Agregada con base a resultados obtenidos en la segunda temporada abierta.

Entrada en vigor de TCGVPM en su totalidad.

Mes inicioMes i

Período de Transición

actual

6

BASICOS: Modalidades disponibles para Contratación Desagregada y Agregada.

Base Firme

Base Interrumpible

Base Ocasional

ADICIONALES: Modalidades disponibles únicamente para Contratación Agregada.

Servicio Firme Flexible

Servicio Swing

Servicio Volumétrico y Servicio Túnel

Modalidades de Entrega

7

Sistema nacional de ductos de Gas Natural

CD. JUAREZ

PIEDRAS N

EGRAS

CD. PEMEXCACTUS

LA VENTA

MATAMOROSREYNOSA

CD. ALE

MANNVO

. LAREDO

CANANEAIMURIS

HERMOSILLO

NACO

CHIHUAHUACUAUHTEMOC

LAGUNA DEL REYCAMARGO

DELICIAS

DURANGO

MONCLOVA

TORREONGOMEZ PALACIO

CD. MADERO

MONTERREY

VERACRUZ

LAZARO CARDENAS

GUADALAJARA

SALAMANCA

SAN LUIS POTOSI

PUEBLATOLUCA

QRO.

D.F.

VTA. DECARPIO

NUEVO PEM

EX

Ductos de Transporte

8,704 km

GOLFO DE MEXICO

OCEANO PACIFICO

NORTECENTROSUR

U.S.A.

16"

16"

24"

24"

42"36"

48"

48"

36"

24"

30"

16"

48"

36"

48" 24"

10"

POZA RICA

TLAX.

PUNTOS DE CONEXION INTERNACIONAL

PUNTOS DE INYECCION

24"

8

Título de Permiso de Transporte de Gas de PGPBTítulo de Permiso de Transporte de Gas de PGPB

ResoluciónResolución

La Comisión Reguladora de Energía La Comisión Reguladora de Energía (CRE)(CRE) notifica que conforme a lo notifica que conforme a lo establecido por los artículos 35 de la Ley Federal de Procedimiento establecido por los artículos 35 de la Ley Federal de Procedimiento Administrativo y 31, fracción III del Reglamento Interior de la Secretaría de Administrativo y 31, fracción III del Reglamento Interior de la Secretaría de Energía, que este órgano, en sesión plenaria del Energía, que este órgano, en sesión plenaria del 2 de junio de 19992 de junio de 1999, , acordó emitir la resolución núm. acordó emitir la resolución núm. RES/080/99RES/080/99 sobre la solicitud de Permiso sobre la solicitud de Permiso Definitivo de Transporte de Gas Natural presentada por Pemex-Gas y Definitivo de Transporte de Gas Natural presentada por Pemex-Gas y Petroquímica Básica para el Sistema Nacional de Gasoductos. Petroquímica Básica para el Sistema Nacional de Gasoductos.

PERMISO NUM. PERMISO NUM. G/061/TRA/99G/061/TRA/99 VIGENCIA VIGENCIA 30 AÑOS30 AÑOS DUCTOS DE TRANSPORTEDUCTOS DE TRANSPORTE 8704 Km 8704 Km CAPACIDAD PROMEDIO ANUALCAPACIDAD PROMEDIO ANUAL 5,107 mmpcd5,107 mmpcd Potencia (Potencia (compresióncompresión)) 193.950 H.P 193.950 H.P

Transporte

9

Título de Permiso de Transporte de Gas de PGPBTítulo de Permiso de Transporte de Gas de PGPB

Integrado por:Integrado por:

1. Descripción y características del sistema de transporte.1. Descripción y características del sistema de transporte. 2. Obligaciones específicas para la prestación del servicio de transporte y acceso abierto.2. Obligaciones específicas para la prestación del servicio de transporte y acceso abierto. 3. Tarifas para la prestación del servicio de transporte.3. Tarifas para la prestación del servicio de transporte. 4. Obligaciones en materia de seguridad.4. Obligaciones en materia de seguridad. 5. Temporada abierta.5. Temporada abierta. 6. Solución de controversias.6. Solución de controversias. 7. Sanciones.7. Sanciones.

Título de Permiso de Transporte de gasoductos privadosTítulo de Permiso de Transporte de gasoductos privados

La CRE ha dado el permiso para operar gasoductos privados de gran importancia para el La CRE ha dado el permiso para operar gasoductos privados de gran importancia para el desarrollo industrial, destacando:desarrollo industrial, destacando:

Gasoductos de Chihuahua (Frontera USA-Gloria de Dios-Samalayuca)Gasoductos de Chihuahua (Frontera USA-Gloria de Dios-Samalayuca) Gasoducto de Mayácan (Cd. Pemx –Mérida)Gasoducto de Mayácan (Cd. Pemx –Mérida) Gasoducto del Bajío (Salamanca-Aguascalientes)Gasoducto del Bajío (Salamanca-Aguascalientes) Gasoducto Palmilla -Toluca por Palmillas (Palmillas-Toluca)Gasoducto Palmilla -Toluca por Palmillas (Palmillas-Toluca)

Transporte

10

Al día de hoy se tienen 21 Al día de hoy se tienen 21 permisos de distribución permisos de distribución otorgados de la siguiente otorgados de la siguiente manera:manera:

Zonas de distribución

Zona Geográfica Fecha deOtorgamiento

Mexicali 27/09/1996Piedras Negras 20/03/1997Chihuahua 20/05/1997Saltillo-Ramos Arizpe-Arteaga 20/06/1997Hermosillo 09/06/1997Toluca 03/09/1997Monterrey (CMG) 09/09/1997Nuevo Laredo 17/11/1997Ciudad Juárez 02/12/1997Río Pánuco 19/12/1997Norte de Tamaulipas 27/03/1998Monterrey (GNM) 24/04/1998Distrito Federal 03/09/1998Valle Cuautitlán-Texcoco 03/09/1998Querétaro 10/12/1998Silao-León-Irapuato 15/01/1999Torreón-G. Palacio-Durango 18/06/1999Cananea 09/08/1999Zona Bajío Norte 02/02/2000Puebla-Tlaxcala 28/02/2000Guadalajara 21/07/2000VERACRUZ ND

11

PEMEX EN EL ENTORNO MUNDIAL

12

Consumo mundial de energía primaria por tipo de fuente

Petróleo 3,504 (40%) Carbón 2,186 (25%) Gas natural 2,164 (25%) Nuclear 669 (7.6%) Hidroeléctrica 230 (2.4%)

Total 8,753

Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2001

MM de toneladasde crudo equivalente

Fuente

Generalidades del panorama internacional

13

(1) El compound index de PIW mide las reservas de crudo y gas natural y su producción, capacidad de refinación y volumen de ventas de productos

Fuente: Diciembre 2001 Petroleum Intelligence Weekly

80 85 90 95 100

Saudi Aramco

PDVSA

Exxon Mobil

NIOC

Royal Dutch/Shell

BP

Total Fina Elf

PetroChina

Pertamina

Posicionamiento PIW - Compound Index (1)

Sexta Empresa de Energía mas Grande del MundoSexta Empresa de Energía mas Grande del Mundo

14

18.8

11.6 9.87.0 7.6 8.5

3.1

9.39.4

3.4

7.313.8

2.43.41.9

2.4

3.0

1.5

0

5

10

15

20

25

ExxonMobil

RD Shell TotalFina

BP ChevronTexaco

Conoco Petronas Repsol

Gas seco

Crudo

(1) Reservas probadas y probables de MalasiaFuente: Estados Financieros de las empresas, September 2001, excepto Total Fina con información a junio, 2001Pemex información a diciembre 31, 2001 bajo criterio de SEC

Reservas probadas

AAA AA BBB

ReservReservaas s vs Otras Empresasvs Otras Empresas

Billones de barriles equivalentes a crudo

(1)

15

Producción vs Otras EmpresasProducción vs Otras Empresas

Fuente: (1) Diciembre 2001 Petroleum Intelligence Weekly.

PIW 2000 Posicionamiento producción (1)

9.48.6

4.84.3 4.2 4.0 3.6

3.22.8 2.7

0

2

4

6

8

10mm boepd

16

PEMEX, OPERACIÓN Y CADENA PRODUCTIVA

17

PEP

PGPBPGPB

• CombustóleoCombustóleo

• GasolinasGasolinas

• Gas LicuadoGas Licuado

Producción Producción de crudode crudo

Producción de gasProducción de gas

•Pemex-Petroquímica

•Clientes

•Exportaciones

Procesamiento de gas y líquidos

• Gas secoGas seco

• EtanoEtano

• Gas LicuadoGas Licuado

• Gasolinas Gasolinas

naturalesnaturales

PEMEX. Estructura OperativaPEMEX. Estructura Operativa

•Refinación

•Exportaciones

PR

•Clientes

•Exportaciones

PPQ PPQ

•Clientes

•Exportaciones

• Derivados de metanoDerivados de metano

• Derivados de etanoDerivados de etano

• Aromaticos y derivadosAromaticos y derivados

• DerivadosDerivados

• OtrosOtros

Importaciones

ImportacionesImportaciones

18

Plantas de azufrePlantas de azufreproceso clausproceso claus

AzufreAzufre

EtanoEtano

Gas LPGas LP

Gasolina Gasolina naturalnatural

Gas secoGas seco

FraccionadorasFraccionadoras

Gas ácido

Liq

. d

el g

asL

iq.

del

gas

Condensados estabilizadosCondensados estabilizados

Recup. de Recup. de licuableslicuablesproceso proceso

criogénicocriogénico

Gas amargoGas amargo

EndulzadorasEndulzadorasde gasde gas

Endulzadora de Endulzadora de condensadoscondensados

CondensadosCondensadosamargosamargos

PEP

Cadena productiva de Pemex Gas (PGPB)

PropanoPropano

ButanosButanos

Gas terciarioGas terciario

PGPB

Gas seco de camposGas seco de campos

ClientesFinales

19

DEMANDA, CONSUMOSY RETOS DE ABASTECIMIENTO

20

4,6645,476

6,1526,764

7,2887,793

8,290 8,549 8,959 9,451

'01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10

20012001

1,3581,358

1,2861,286

4,6644,664

2,0202,020

20022002

1,6321,632

1,5921,592

5,4765,476

2,2522,252

20032003

1,8971,897

1,7271,727

6,1526,152

2,5282,528

20042004

2,2232,223

1,1,914914

6,7646,764

2,6292,629

20052005

2,4862,486

2,0552,055

7,2887,288

2,7472,747

20062006

2,7912,791

2,1812,181

7,7937,793

2,8212,821

20072007

3,1123,112

2,2,278278

8,2908,290

2,9002,900

20082008

3,2463,246

2,2,368368

8,5498,549

2,9352,935

20092009

3,5683,568

2,2,480480

8,9598,959

2,2,911911

20102010

3,9573,957

2,2,604604

9,4519,451

2,2,846846

14.614.6

8.28.2

8.18.1

4.64.6

Demanda de Gas Natural, 2001 - 2010Demanda de Gas Natural, 2001 - 2010

Millones de pies cúbicos por día

SectoresSectores

Industrial y residencialIndustrial y residencial

TotalTotal

Petróleos Mexicanos Petróleos Mexicanos

EléctricoEléctrico

TAAC %TAAC %

TAACTAAC

8.1%8.1%

La demanda se La demanda se

incrementará en 4,787 incrementará en 4,787

mmpcd, un mmpcd, un

crecimiento promedio crecimiento promedio

anual del 8.1%.anual del 8.1%.

21

3,7

15

3,9

86

4,5

97

5,1

51

5,6

17

6,3

27

6,7

17

6,8

46

6,8

66

6,3

73

589

1,272813

1,0141,062

1,6271,077

1,4501,207

1,384

4512723823725381343175

8,000

6,299

7,8047,507

6,679

4,304

5,258 5,235

5,822

7,102

Balance de gas natural, 2002-2011Balance de gas natural, 2002-2011aa

Millones de pies cúbicos por díaMillones de pies cúbicos por día

Producción Producción de gas secode gas seco

ImportaciónImportación

DemandaDemanda

’’0202 ‘‘0303 ‘‘0404 ‘‘0505 ‘‘0606 ‘‘0707 ‘‘0808 ‘‘0909 ‘‘1010 ‘‘1111

Exportaciones

2002 no incluye importaciones directas de los clientes2002 no incluye importaciones directas de los clientes

22

Retos en el Suministro de Gas: Expansión de la Retos en el Suministro de Gas: Expansión de la capacidad de producción de Gas Naturalcapacidad de producción de Gas Natural

Nueva producción de gasNueva producción de gas

Aumento de la flexibilidad del Aumento de la flexibilidad del sistema de transporte.sistema de transporte.

Aumento de la capacidad de Aumento de la capacidad de importación/exportación con los importación/exportación con los Estados Unidos.Estados Unidos.

Con el objeto de hacer frente a la Con el objeto de hacer frente a la demanda de gas natural Pemex esta demanda de gas natural Pemex esta inviertiendo en:inviertiendo en:

Ptas Endulzamiento: 17 Ptas Criogénicas: 14

Capacidad: 3,753 mmpcd Capacidad: 4,559 mmpcd

Centros Procesadores de GasCentros Procesadores de Gas

Reynosa

Poza Rica

Cd Pemex

Cactus

Cangrejera

PajaritosMorelos

(1) Fuente: Secretaría de Energía, Prospectiva del mercado de gas natural 2001-2010

Nuevo Pemex

23

Principales proyectos de E&P: Cuenca de Principales proyectos de E&P: Cuenca de BurgosBurgos

A la fecha, se han identificado 1,700 pozos

Hoy, 600 se encuentran produciendo

Durante el presente año se espera que 400 nuevos pozos inicien producción

Actualmente, se producen cerca de 1,000 mmpcd (20% de la producción nacional)

24

Integrado por 16 proyectos a lo largo de la Costa del Golfo de México

Orientado al incremento en la producción de gas no asociado

Con el potencial de alcanzar los 3.5 miles de mmpcd para el 2008 (40% de la producción nacional)

Durante el desarrollo del proyecto se construirán 300 km de ductos, 269 pozos exploratorios y 137 pozos productivos

AGUA

Proyectos integrales

Otros proyectos PEG

MacuspanaMacuspana

LankahuasaLankahuasa

VeracruzVeracruz

Crudo Crudo ligero ligero marítimomarítimo

LampreaLamprea

Principales proyectos de E&P: ProgramaPrincipales proyectos de E&P: ProgramaEstratégico de GasEstratégico de Gas

25

San Juan

Permian

Anadarko

Naco

Cd. Juárez

Argüelles

(EPGT and Coral)

Reynosa (Tetcoand Tennessee)

PiedrasNegras

EPNG

EPNG

Samalayuca

(Gasoductos de Chihuahua)

TotalTotal

CoralCoral

20022002

TetcoTetco 150150

1,3001,300

300300

Ciudad JuárezCiudad Juárez 8080SamalayucaSamalayuca 272272

NacoNaco 3030

Interconexión de Ductos México - EUAInterconexión de Ductos México - EUA

Reynosa-MatamorosReynosa-Matamoros

SNGSNG

ChihuahuaChihuahua

NacoNaco

TennesseeTennessee 223535

150150

1,9121,912

300300

8080312312

3030

223535

20032003

Tennessee Rio Bravo Tennessee Rio Bravo -- 130130

Kinder-MorganKinder-Morgan -- 375375

millones de pies cúbicos por díamillones de pies cúbicos por día

El Paso Gas T.El Paso Gas T. 4040 4040

Wilcox-NacoWilcox-Naco 130130 130130

North Baja

North BajaNorth Baja 6363CaliforniaCalifornia

130130

26

PRECIOS Y CARACTERISTICAS DEL MERCADO

27

Mercados relevantes de gas natural para MéxicoMercados relevantes de gas natural para México

• En un mercado abierto el gas En un mercado abierto el gas

natural fluye de las zonas natural fluye de las zonas

productoras a las regiones productoras a las regiones

consumidoras por la vía logística de consumidoras por la vía logística de

menor costo, que en el caso de menor costo, que en el caso de

mercados conectados por tierra son mercados conectados por tierra son

los gasoductos. los gasoductos.

• Para el gas en México, el mercado Para el gas en México, el mercado

relevante, mas cercano, accesible y relevante, mas cercano, accesible y

de menor costo, es el Sur de Texas.de menor costo, es el Sur de Texas.

• Este mercado de referencia se ubica Este mercado de referencia se ubica

en una zona importante por su en una zona importante por su

producción local y su proximidad a producción local y su proximidad a

zonas consumidoras importantes en zonas consumidoras importantes en

la costa norteamericana del Golfo de la costa norteamericana del Golfo de

México (Houston, Lousiana).México (Houston, Lousiana).

San Juan

Permian

Anadarko

Naco

Cd. Juárez

Argüelles(KM Border,

Gulfterra)

Reynosa (Tetco,

Tennessee y Tennessee-Río Bravo)

PiedrasNegras

EPNG

EPNG

Samalayuca

(Gasoductos de Chihuahua)

Monterrey (KM Texas)

28

Metodología de precios del gas natural en MéxicoMetodología de precios del gas natural en México

• El precio del gas natural en México El precio del gas natural en México se calcula mediante una fórmula se calcula mediante una fórmula que toma como referencia los que toma como referencia los precios en el mercado del Sur de precios en el mercado del Sur de Texas, ajustando esta referencia Texas, ajustando esta referencia por el diferencial logístico (costo de por el diferencial logístico (costo de transporte). transporte).

• Esta fórmula tiene como propósito Esta fórmula tiene como propósito reflejar el costo de oportunidad del reflejar el costo de oportunidad del gas que se compra y vende en gas que se compra y vende en México. México.

• Este es el mismo principio sobre el Este es el mismo principio sobre el cual se fundamenta el cálculo de cual se fundamenta el cálculo de los precios de otros energéticos los precios de otros energéticos (hidrocarburos) producidos por (hidrocarburos) producidos por Petróleos Mexicanos. Petróleos Mexicanos.

29

1.50

2.50

3.50

4.50

5.50

6.50

7.50

8.50

9.50

10.50

USD

/MM

BTU

Houston Ship Channel Henry Hub Nymex Ontario Dow n Canasta Reynosa

Cotizaciones del gas natural en NorteaméricaCotizaciones del gas natural en Norteamérica

• En la figura se muestran cotizaciones en diferentes regiones de Norteamérica.

• Se puede observar una alta correlación entre ellas, ya que las diferencias responden a los costos de transporte.

30

Gas Natural LicuadoGas Natural Licuado

• Al sumar los costos de Al sumar los costos de logística al precio del logística al precio del gas en el origen, el gas en el origen, el costo final del gas costo final del gas natural importado por natural importado por vía marítima alcanza, vía marítima alcanza, en el destino, un precio en el destino, un precio superior a los $3 / superior a los $3 / mmbtu. mmbtu.

• En la medida que se En la medida que se incrementen las incrementen las importaciones de gas importaciones de gas natural por esta vía natural por esta vía (LNG) a Norteamérica, (LNG) a Norteamérica, los precios en el los precios en el destino tenderán a destino tenderán a reflejar más reflejar más cercanamente las cercanamente las condiciones del condiciones del mercado mercado norteamericano. norteamericano.

3.4

0.6

1.0

0.41.4

Costo deoportunida

destimado

en elorigen

(Africa –Medio

Oriente).

Transportepor

buquetanque

Regasifi-caciónen el

destinoCosta Este

deNorteamerica

Licuefac-ción

Total

Costos estimados desde el origenhasta la entrega en el ductousd/MMPC

31

• El mercado norteamericano de gas natural es el de mayor liquidez en el mundo con El mercado norteamericano de gas natural es el de mayor liquidez en el mundo con

gran cantidad puntos de origen y de destino, una red de gasoductos de gran gran cantidad puntos de origen y de destino, una red de gasoductos de gran

magnitud con múltiples interconexiones y condiciones de mercado (ductos de magnitud con múltiples interconexiones y condiciones de mercado (ductos de

acceso abierto y comercio no regulado) que sientan las bases para un mercado de acceso abierto y comercio no regulado) que sientan las bases para un mercado de

gran actividad y variedad de transacciones de “trading” y operaciones con gran actividad y variedad de transacciones de “trading” y operaciones con

instrumentos derivados. instrumentos derivados.

• La variabilidad diaria y estacional de los consumos llega a ocasionar, por períodos, La variabilidad diaria y estacional de los consumos llega a ocasionar, por períodos,

desfases entre los requerimientos pico y las capacidades logísticas, que se traducen desfases entre los requerimientos pico y las capacidades logísticas, que se traducen

en un alto grado de volatilidad de precios.en un alto grado de volatilidad de precios.

• La existencia de un mercado de derivados (futuros, swaps, opciones) de gran La existencia de un mercado de derivados (futuros, swaps, opciones) de gran

liquidez permite mitigar la volatilidad mediante instrumentos de cobertura.liquidez permite mitigar la volatilidad mediante instrumentos de cobertura.

• En México, Pemex Gas ha venido utilizando derivados para otorgar coberturas de En México, Pemex Gas ha venido utilizando derivados para otorgar coberturas de

precios a sus clientes desde 1995. precios a sus clientes desde 1995.

• El mercado de derivados de gas natural en México está abierto a la participación de El mercado de derivados de gas natural en México está abierto a la participación de

otros agentes.otros agentes.

• Las coberturas de precios se desarrollan en un mercado competitivo en el que Las coberturas de precios se desarrollan en un mercado competitivo en el que

Pemex Gas es solo uno de los posibles oferentes. Pemex Gas es solo uno de los posibles oferentes.

Operaciones de cobertura de gas naturalOperaciones de cobertura de gas natural