caso planta cerveza

5/26/2018 Caso Planta Cerveza

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Documento realizado como trabajo de titulacin por el Sr. Ivn Aqueveque V.Ingeniera de Ejecucin en Gestin Industrial

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ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD DE INSTALACIN DE UNA PLANTA DE

CERVEZA ARTESANAL (EXTRACTO)

El actual proyecto se denomina Estudio de prefactibilidad de instalacin de una planta de

cerveza artesanal esta planta podr elaborar diferentes tipos de cervezas dependiendo de lasnecesidades del mercado.

En el anlisis de prefactibilidad de mercado se definieron los productos, se determin la

demanda actual y futura en relacin al mercado, se proyecta un crecimiento de un 10 % anual,

considerando la demanda y las proyecciones se determin una capacidad mxima para producir

180.000 litros al mes, la planta tendr precios competitivos, $ 600 pesos por botella (330 c.c.) de

cerveza artesanal, utilizando diversos mtodos de comercializacin, entre otros la distribucin a

supermercados, pubs, restaurantes, la distribucin directa y el comercio electrnico.

En el Anlisis de prefactibilidad tcnica apunta a desarrollar el proyecto en general, cabe

destacar la importancia de los procesos en la elaboracin, el factor determinante para la instalacin

de la planta es el agua. En el Anlisis de prefactibilidad administrativa, legal, societaria, tributaria

financiera y ambiental, entrega una visin de cmo utilizar los recursos tanto humanos y materiales

como tambin los financieros. La planta cuenta con la flexibilidad para adaptarse a los cambios de

la demanda, se considera un rendimiento de al menos un 95 % entre las cervezas producidas y las

comercializadas, adems se describe el perfil del personal a contratar, tomando en consideracin lasregulaciones legales, sanitarias y ambientales.

En el Anlisis de prefactibilidad econmica se analizaron tanto los aspectos econmicos

como financieros del proyecto, con el proyecto puro se obtiene un VAN de $ 1.699.698.802, una

TIR de 60 % y un PRI de 4 aos, el proyecto con un 25 % de financiamiento externo tiene un VAN

de $ 2.003.124.492 pesos , una TIR de 71 % y un PRI de 4 aos, el proyecto con un 50 % de

financiamiento externo cuenta con un VAN de $ 2.025.805.688, una TIR de 85 % y un PRI de 2

aos, el proyecto con un 75 % de financiamiento externo cuenta con un VAN de $ 2.043.228.223,una TIR de 119 % y un PRI de 2 aos, para mayor profundizacin se sensibiliza el proyecto menos

rentable.


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Criterios de evaluacin

Para realizar la evaluacin se realizan los flujos de caja, uno se realiza con capitales

propios, otro con financiamiento externo de un 25 %, 50 % y un ltimo con un 75 % de

financiamiento.

Con los datos del flujo se procede calcular el VAN y el TIR que son de apoyo para la toma de

decisiones del proyecto.

Conjuntamente se realizar un estudio de sensibilidad de los factores que se consideran ms

importantes.

Criterio del Valor Actual Neto (VAN)

Este criterio plantea que el proyecto debe aceptarse si su valor actual neto es igual o superior a

cero, VAN es la diferencia de todos los ingresos y egresos formulados en moneda actual. Si el VAN

es igual a cero indica que entrega la mejor opcin de inversin alternativa, se acepta un proyecto

con VAN igual a cero se estar recuperando toda la inversin realizada ms la ganancia exigida por

los inversionistas.

Criterio de Tasa Interna de Retorno (TIR)

El criterio de la TIR, evala el proyecto en base a una tasa nica de rendimiento, por la cual la

totalidad de los beneficios actualizados son exactamente iguales a los desembozos en moneda

actual. La tasa interna de retorno representa la tasa de inters ms alta que puede pagar un

inversionista sin perder dinero, si todos estos fondos fueran prestados y el prstamo se pagara a

medida que se reciben los fondos producidos por la venta de los productos elaborados.

La tasa interna de retorno se compara con la tasa de descuento de la empresa, si la TIR es

mayor o igual que sta el proyecto puede aceptarse y si es menor podra rechazarse.

Criterio Periodo de Recuperacin de la Inversin (PRI)

El criterio PRI, indica el nmero de periodos necesarios para recuperar la inversin neta del

proyecto a travs de un flujo de caja. En este caso el periodo es medido en aos.


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La graduacin alcohlica de la cerveza Lager ser de 5, tendr un color dorado brillante, para

cuantificar la intensidad del color se toma como relacin el Standard Reference Method, la

cerveza Lager tiene hasta 2,5 SRM. por lo tanto es una cerveza clara, esta cerveza cuenta con una

alta carbonatacin y se distinguir el sabor a lpulo, esta cerveza ocupar 1,2 g/l de lpulo en suelaboracin y tendr un amargor de 25 EBU European Bittering Unit o IBU International

Bittering Unit las dos normas tienen la misma equivalencia, la cerveza de l tipo Ale resaltar ms

los sabores del lpulo y la levadura, para su elaboracin se utiliza 1,3 g/l de lpulo, tiene 4,6 de

alcohol, el color est entre 6 a 12 SRM y el amargor es de 25 EBU, por ultimo la cerveza Stout es

tambin una cerveza Ale que tiene color oscuro con 35 a 70 SRM y con ms cuerpo, la cantidad de

lpulo que se ocupa para su elaboracin es de 1 g/l, tiene 4,6 de alcohol, al disfrutarla se sentirn

sabores a caf y a chocolate producto de las caractersticas del grano que utiliza y el amargor es de

35 EBU, ver anexo 1 ndice de colores SRM y anexo 2 cantidad de EBU de las principales cervezas.

Figura 2-1 botellas de cerveza

Fuente: Cristaleras Toro y Cristaleras Chile

ANLISIS DE LA DEMANDA ACTUAL Y FUTURA

En el grfico 2-1 se muestra el consumo per cpita de cerveza en Chile, existe una tendenciasostenida al alza en el consumo hasta el ao 2007. En comparacin Chile muestra un consumo

relativamente bajo con respecto al resto de los pases latinoamericanos ver grfico 2-2, en Chile se

ha consumido en promedio 27 litros durante el 2003 y este consumo ha aumentado hasta 33 litros

per cpita durante el 2006. En el ao 2007.


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Y se han consumido 2.544.000 litros de cerveza artesanal que representan un 0,6 % del

consumo nacional, ver grfico 2-14 y tabla 2-6.

Grfico 2-1 consumo de cerveza per cpita

Fuente: propia con datos CCU, SERNAC.

En los pases donde se consume ms cerveza en latinoamrica ordenados por volumen son:

Venezuela, Panam, Mjico, Brasil, Argentina, Paraguay, Colombia, que consumen sobre los 30

litros per cpita, cabe mencionar que los pases que tienen climas tropicales la cebada no crece con

la misma calidad que en los pases que tienen climas templados, por lo tanto estos pases son

generalmente importadores de cebada de los pases que tienen ventajas comparativas en la

produccin.

Grfico 2-2 consumo de cerveza per cpita en Latinoamrica (ao 2003)

Grfico ao 2003

Consumo de cerveza per cpita en Chile

y = 1,2964x + 22,457

R2= 0,878

0

5

10

15

20

25

30

35

Litros

Consumo 24,3 25,4 26 27,8 27 30 33

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006


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El consumo de cerveza se ha incrementado en los ltimos aos como se puede observar en

el grfico 2-3, lo que puede explicar por el cambio en las costumbres en el consumo de bebidas

alcohlicas y por influencia de los productos sustitutos.

Grfico 2-3 volumen de ventas de cerveza en Chile

Fuente: propia con datos CCU

La proyeccin de la demanda de las ventas de cervezas se puede observar en el grfico 2-4, se

muestra hasta el fin del proyecto (2017), durante el ao 2007 la demanda de cerveza fue de 423

millones de litros, se espera que en el 2017 sea de 462 millones de litros.

El mtodo utilizado para realizar la proyeccin fue la regresin lineal y el periodo del

proyecto es de 10 aos hasta el 2017, la curva de la demanda tiene un coeficiente de correlacin de

71,66 %.

Grfico 2-4 volumen de ventas de cerveza proyectado en Chile

Volumen de ventas de cerveza en Chi le y = 6,1363x + 328,58

R2= 0,5713

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

MillonesLitros

Vol. 270 285 365 395 390 400 395 395 400 380 395 395 395 395 425 432 429 423

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007


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Fuente: propia con datos CCU

El mercado potencial de las cervezas artesanales es el segmento Premium que tiene una

participacin de 39.663.300 litros o un 9,39 % de las ventas totales de cerveza en el 2007, pero el

mercado objetivo del proyecto son las cervezas artesanales que en el 2007 participaron con2.544.300 litros o un 0,6 % del mercado ver grfico 2-14.

ANLISIS DE LA OFERTA ACTUAL Y FUTURA

La oferta de cerveza en Chile se clasificar de la siguiente forma en este estudio, cervezas

industriales nacionales, cervezas importadas y cervezas artesanales. Se clasifican en tres grupos

porque representan la diversa oferta de productos que existen en el mercado chileno.

Las cervezas industriales nacionales son aquellas que se producen en el pas, generalmente utilizanpara su elaboracin aditivos, saborizantes y colorantes. Existe una amplia gama de calidad dentro de

este grupo, desde las enfocadas al mercado masivo hasta las denominadas Premium. Adems estas

grandes compaas generalmente cuentan con licencias de fabricacin de cervezas de reconocidas

marcas internacionales.

En el grupo de las cervezas importadas se encuentras marcas de reconocida calidad internacional,

por lo tanto satisfacen nichos de mercado que algunas marcas nacionales no cubren.

Por lo tanto los competidores de las cervezas artesanales son las cervezas importadas, estas cervezas

son elaboradas en el pas pero con licencia extranjera, stas incluyendo a las artesanales son lascervezas denominadas cervezas de Premium.

Volumen de venta de cerveza proyectado en Chile y = 4,5971x + 340,3

R2= 0,7166

0

50

100

150

200250

300

350

400

450

500

Millonesdelitros

Vol. 270 285 365 395 390 400 395 395 400 380 395 395 395 395 425 432 429 423 423 427 431 436 441 446 452 454 458 462

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 200 5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2 015 2016 2 017


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Cervezas Industriales nacionales:

Cerveceras Unidas S.A. CCU: Cervezas de consumo masivo, cerveza Cristal, Escudo, Malta

Morenita, Lemon Stones, Dorada, cervezas Premium; cerveza Royal Guard, Aysen. Licencias de

produccin CCU; cerveza Guinnes, Paulaner. Participaciones en otras empresas Cervezas Premium;cerveza Imperial, Austral y Kunstmann (50% propiedad CCU).

Cervecera Chile S.A.: Cervezas de consumo masivo; cerveza Becker, Baltica, Bramha. Licencias

de produccin Cervecera Chile; cerveza Stella Artois, Becks, Heineken.

1. Cervezas importadas: Cerveza Pacea (por Cerveceras Chile), Budweiser (por CCU),

Cusquea, Grolsch, Corona, Tecate, Sol.

2. Cervezas Artesanales: Cerveza del Puerto, Capital, Kross, Mestra, Puerto Montt, Gutmann,

Die M, Artesanal de Llanquihue, Los Colonos, Valvier, D`Olbek, Oceanik, Crater, Szot.

La oferta de las empresas anteriormente mencionadas es la siguiente: la capacidad de

produccin de Cerveceras Unidas (CCU) es de 6,5 millones de hectolitros o 650.000.000 de litros

al ao (1 hectolitro son 100 litros). Para conocer el porcentaje de ventas de las cervezas CCU ver

grfico 2-9. La capacidad de produccin de la cervecera Kunstmann son 55.000 hectolitros, porotra parte la capacidad de produccin de la cervecera Austral son 6.000.000 de litros al ao, tanto

la cervecera Kunstmann como la cervecera Austral es participe el holding CCU, por lo tanto las

cervezas Premium provenientes de cerveceras CCU corresponden a 11.500.000 litros al ao en el

2007.

Las importaciones en el ao 2007 son 14.119.300 litros, representan la oferta actual de las

cervezas importadas. La capacidad de produccin de todas las cerveceras artesanales son 2.544.000

litros en ao 2007, ver tabla 2-6. El mercado Premium es la suma de las Premium industriales, lasimportadas y las artesanales que en el 2007 son 39.663.300 litros.


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La relacin de la oferta instalada de cervezas Premium se puede observar en el grfico 2-10

donde las cervezas industriales Premium son lideres con un 58 % de la participacin del mercado,

seguidos con un 35,6 % por las cervezas importadas, esto ratifica que las importadas estn

satisfaciendo la necesidad de una cerveza de calidad y no necesariamente de precios econmicos, laoferta de cervezas importadas estn teniendo un crecimiento sostenido en los ltimos aos superior

al de las otras Premium y por ltimo est la oferta de las cervezas artesanales, estas participan con

un 6,4 % del mercado Premium, es importante sealar que hace 5 aos prcticamente no existan las

artesanales.

Grfico 2-9 porcentaje de ventas CCU en el 2007

Fuente: propia datos de SERNAC

Grfico 2-10 oferta de cerveza premium en el ao 2007

Fuente: propia

Porcentaje de ventas de las cer vezas CCU

Cristal

72%

Premium

5%Otras

8%

Escudo

15%

Porcentaje Oferta de cervezas Premium

Cervezas

Importadas

35,6 %

Cervezas

Artesanales

6,4 %

Cervezas

Industriales

58 %


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Enfocndose slo en el segmento competidor de las cervezas artesanales, se comprueba que

compiten las cervezas con caractersticas Premium de la Compaa Cerveceras Unidas (CCU) con

11.500.000 litros, Cerveceras Chile con 6.500.000 litros y las cervezas importadas con 14.119.300

litros, a su vez tambin con todas las otras marcas artesanales que tienen una capacidad deproduccin de 2.544.000 litros al ao.

En el caso de las exportaciones de cervezas obviamente las empresas que cuentan con las

mayores ventajas competitivas y pueden exportar con xito son CCU y Cerveceras Chile. Adems

se puede observar en el grfico 2-11 que las exportaciones presentan una demanda variable, esto

ocurre porque el principal destino de las cervezas chilenas es Bolivia que tambin produce cervezas

de calidad y es un mercado competitivo, el segundo mercado consumidor de cervezas chilenas es

Colombia, por lo visto las exportaciones de Chile no logran crear fidelidad en los consumidoresextranjeros, ver anexo 5 exportaciones.

Grfico 2-11 volumen de las exportaciones de cerveza al mundo

Fuente: Propia con datos ODEPA

Las cervezas importadas como se puede observar en el grfico 2-12 han tenido una tendencia al

alza, el origen y la cantidad de marcas son diversas, los principales pases importadores ordenados

por volumen son: Argentina, Bolivia, Mjico, Per y Alemania ver anexo 6 importaciones.

Exportaciones de cerveza

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

M (LITROS) 4947,8 2080 2109,6 2962,5 2413,2 1712,7 4664,1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006


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Grfico 2-12 importaciones de cerveza en Chile

Fuente: propia con datos de ODEPA

Las proyecciones de las importaciones de cerveza hasta el 2017 se muestran en el grfico 2-13, seaprecia una clara tendencia al alza, desde 14.119.300 litros en el 2007 hasta 28.744.285 litros

estimados en el 2017.

Grfico 2-13 importacin de cervezas proyectada

Fuente: propia con datos ODEPA

Para la estimacin de las importaciones se utiliz el mtodo de regresin lineal, la curva tiene un

coeficiente de correlacin de 98,08 %.

Importaciones de cerveza en Chile

y = 1295,1x + 3758,6

R2= 0,7355

0,0

2000,0

4000,0

6000,0

8000,0

10000,0

12000,0

14000,0

16000,0

Milesdelitro

s

Miles de litrs 6328,8 7326,7 5088,8 9518,7 8038,1 11862,3 14409,4

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Importaciones de cerveza proyectadas

y = 1392,7x + 3257

R2= 0,9808

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

Milesdelitros

M Lts. 6328,8 7326,7 5088,8 9518,7 8038,1 11862,3 14409,4 14119,3 15414,4 16709,5 18004,5 19879,4 21329,4 22779,4 24229,3 25750,8 27247,5 28744,3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017


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DETERMINACIN DE NIVELES DE PRECIOS Y PROYECCIONES

Los precios de comercializacin de la botella de 330 c.c. (centmetros cbicos) de la competencia

son los siguientes:

Tabla 2-2 Precios de las cervezas artesanales 330 c.c.

Cerveceras artesanales Precio de Venta (2008)

Mestra $ 750

Kross $ 834

Puerto Montt $ 1.500

Gutmann $ 750

Die M $ 1.000

Capital $ 834

Del puerto $ 850

Promedio $ 931

Fuente: Cerveceros artesanales

Tabla 2-3 precios de las cervezas industriales 330 c.c.

Cerveceras industriales Precio de Venta (2008)

Kunstmann $ 849

Royal Guard $ 364

Austral $ 800

Stella Artois $ 463

Heineken $ 442

Promedio $ 584

Fuente: propia

Tabla 2-4 precios de las cervezas importadas 330 c.c.

Cerveceras importadas Precio de Venta (2008)

Pacea $ 480

Cusquea $ 480

Corona $ 650

Tecate $ 700

Grolsch $ 660

Promedio $ 594

Fuente: Elaboracin propia

La lgica actual de los precios en el mercado chileno de la cerveza es que el mayor precio lo tienen

las denominadas artesanales, con un precio promedio de $931 pesos en el 2008, las cervezas

importadas tienen un precio promedio de $594 pesos y las cervezas industriales tienen un precio

promedio de $584 pesos. Por lo tanto el precio de comercializacin de las cervezas de la planta ser

de $ 600 pesos con IVA para la botella de 330 c.c. en el 2008, el precio considera que las cervezas

producidas sern un nuevo competidor del mercado y primero debe posicionarse en el mercado. El


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precio de la cerveza de barril de 50 litros para el ao 2008 es de $38.000 con IVA, por lo tanto el

litro de cerveza de barril tiene un precio de comercializacin de $760 IVA incluido para venta en

bares y restaurantes ms el costo de distribucin, como politica comercial se mantendran estos

precios por los primeros tres aos del proyecto.

El grfico 2-16 se muestran las proyecciones de las cervezas industriales ver grfico 2-4, de las

importadas ver grfico 2-13 y las proyecciones de las cervezas artesanales basada en la informacin

del gremio de los artesanales ver grfico 2-15. Las cervezas que proyectan mayor crecimiento son

las importadas llegando a superar a las Premium industriales en el 2015 ver grfico 2-16

(estimacin), en el caso de las artesanales stas presentan un crecimiento estable y constante de un

10 % por ao. La curva de las cervezas industriales tiene un comportamiento similar a del mercado

nacional ver grfico 2-4.

Grfico 2-16 oferta proyectada de cervezas Premium

Fuente propia

Considerando los datos se determina que el mercado insatisfecho se basa en el crecimiento del

segmento Premium y tambin del artesanal. La diferencia entre la capacidad instalada y la demanda

proyectada para las cervezas artesanales es el mercado insatisfecho a cubrir ver grfico 2-17.

Grafico 2-17 mercado objetivo de las cervezas artesanales

Oferta proyectada cervezas Prem ium

0

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

60.000.000

70.000.000

Litros

Industriales 23.000.000 23.025.927 23.251.544 23.449.348 23.729.817 23.992.772 24.261.797 24.575.035 24.724.171 24.933.675 25.106.586

Importadas 14.119.300 15.414.382 16.709.464 18.004.546 19.879.449 21.329.401 22.779.353 24.229.304 25.750.757 27.247.521 28744285

Art esanales 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6.598.481

Total Premium 39.663.300 41.238.709 43.039.249 44.839.958 47.333.936 49.419.310 51.548.001 53.761.876 55.928.218 58.179.815 60.449.352

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017


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Fuente propia

Tabla 2-5 capacidad instalada y venta mensual cerveceras artesanales

Cerveceras artesanales

Cerveceras artesanales Capacidad instalada (2006) 2006 2007

Venta Lts./mes Venta Lts./mes

Mestra 11.000 Litros 2.500 11.000

Kross 30.000-150.000 Litros 5.000 40.000

Puerto Montt 15.000 Litros 400 1.000

Gutmann (Sin info.) 1.500 3.000

Die M (Sin info.) 14.000 15.000

Capital 2.500 Litros 2.500 12.000

Del puerto 25.000 Litros 25.000 95.000

Otros (Sin info.) 25.000 35.000Venta Mensual Litros 75.900 212.000

Fuente: propia

Para determinar la venta estimada de las cervezas artesanales se realiza el siguiente clculo:

Durante el 2007 se vendieron en promedio 212.000 litros por mes ver tabla 2-5, para determinar la

venta anual se multiplica por en nmero de meses (12), no se toma en consideracin la

estacionalidad con el objetivo de castigar la estimacin. Los meses donde se las ventas aumentan

son septiembre, diciembre y enero ver grfico 2-6 de estacionalidad.

000.544.212litros000.212 Litros

Para determinar la demanda de las cervezas para los siguientes aos se considera un aumento de la

demanda de un 10 % al ao segn las estimaciones del gremio de los cerveceros artesanales.

Tabla 2-6 estimacin de la demanda de cervezas artesanales

Demanda, Capacidad instalada y Mercado objetivo de las cervezas

artesanales

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

Litros

Demanda 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6598481

Capacidad instalada 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000

Mercado objetivo 0 254.400 534.240 842.064 1.180.670 1.553.137 1.962.851 2.413.536 2.909.290 3.454.619 4.054.481

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017


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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

910.800 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6.598.481

Fuente: gremio cerveceros artesanales

Tabla 2-7 estimacin de la capacidad de la planta

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Mercado Artesanales ( Lts.) 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6.598.481

Participacin Mercado ( 30%) 763.200 839.520 923.472 1.015.819 1.117.401 1.229.141 1.352.055 1.487.261 1.635.987 1.799.586 1.979.544

Producc in esperada ( Mensual ) 63.600 69.960 76.956 84.652 93.117 102.428 112.671 123.938 136.332 149.965 164.962 Fuente:

propia con datos gremio cerveceros artesanales

Segn el plan estratgico se desea obtener un 30 % del mercado de las artesanales, por lo tanto la

demanda debe ser menor a la capacidad instalada en la planta, desde el inicio del proyecto hasta el

2017 ver tabla 2-6, si se desea realizar slo mantenciones y no reinversiones en equipos y maquinas.

Se realiza el siguiente clculo:

1.979.5440,3litros481.598.6 Litros anuales

Por lo tanto para determinar la capacidad mensual:

164.96212litros544.979.1 Litros

Se estima una capacidad de planta de 164.962 165.000 litros al mes, para evitar tener querealizar reinversiones se recomienda una capacidad de planta de 180.000 litros al mes, con esta

informacin ya se pueden establecer la capacidad de las maquinas y equipos necesarios para la

planta.

ANLISIS DEL SISTEMA DE COMERCIALIZACIN

El sistema de comercializacin para la cerveza de 330 c.c. estar enfocada en los pubs, discos,

restaurantes, hoteles y en las cadenas de supermercados, estos negocios sern los clientes de la

planta, el transporte generalmente lo realiza el proveedor en este caso ser la cervecera por lo que

es necesario comprar o arrendar camionetas y/o camiones dependiendo del volumen a transportar,

pero generalmente se cobra aparte por el transporte.


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Se determina el formato 330 c.c. porque el cliente ya asocia ese formato al concepto artesanal,

pero se estudiar la posibilidad de embotellar tambin en el formato 500 c.c. En el caso de la

cerveza de barril los clientes potenciales son los restaurantes, los pubs, los hoteles y los clientes

directos que deseen el formato de barril para sus eventos y reuniones sociales.

El sistema de comercializacin utilizado por la planta estar basado principalmente en un

equipo de vendedores que ofrecer las diferentes cervezas, llevando muestras a diversos locales y

supermercados. Adems de la asistencia a las ferias relacionadas con el rubro como por ejemplo la

Oktoberfest Chile que se realiza en Malloco Km. 31 cada ao, con el fin de promover y generar

contactos de negocios, conjuntamente de contar con una pagina web donde se puedan realizar los

pedidos y contactos de negocios.

En el futuro se analizar la posibilidad de tener diferentes bodegas para disminuir los viajes ypor consiguiente disminuir los costos, otra opcin de optimizacin es tener una cervecera enfocada

en el consumidor final para as lograr una integracin hacia adelante.

Los gastos en publicidad sern por el concepto de afiches, artculos publicitarios, poleras y

otros gastos en promocin. La pgina web adems de ser un puente de comunicacin y venta es

tambin una forma econmica de realizar publicidad.

ANLISIS DE PREFACTIBILIDAD TCNICAANLISIS DE LOCALIZACIN

Se puede decir que existe ms de una solucin factible adecuada para la localizacin, segn la teora

econmica se elegir la localizacin que genere mayores ganancias. Las dos etapas necesarias son

la macro y micro localizacin, la macro localizacin est determinada en la zona centro de Chile, la

micro localizacin se seleccionar con los mtodos que se explican ms adelante. Los factores que

son importantes de considerar son los medios y costos de transporte, la disponibilidad y costos de la

mano de obra, la cercana de las fuentes de abastecimiento, la cercana de los mercados, los costos y

la disponibilidad de los terrenos, la topografa de suelos, la estructura impositiva y legal, ladisponibilidad de agua, energa y otros suministros y la disponibilidad de desprenderse de los

desechos.

Principalmente se utilizan los siguientes criterios para evaluar la localizacin:


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Antecedentes industriales: Anlisis de los lugares donde existen industrias de rubros similares.

Factor preferencial: Preferencia personal de quien debe decidir.

Factor dominante: Si un factor es vital para el funcionamiento de la planta, como por ejemplo elagua en el caso de la cervecera.

Mtodo cualitativo por puntos: Donde se le asignan valores ponderados a cada variable

determinante.

Para determinar la micro localizacin se tomaran en cuenta el factor dominante y el mtodo

cualitativo por puntos.

A continuacin se sealan las posibles localizaciones basadas en el criterio del factor

determinante, el cual es tener una fuente de agua independiente, sto es importante para evitar

interrupciones que afecten el proceso productivo y evitar el aumento de los costos por alzas del

suministro, lo ideal es tener las dos fuentes de aguas, natural y potable y utilizar la opcin que ms

convenga teniendo el respaldo de la otra.

Posibles localizaciones y caractersticas son:

Cajn del Maipo: Zona precordillerana ubicada a 52 kilmetros de Santiago la mayora de los sitios

tienen agua de pozo y estn urbanizados, tiene 12.800 habitantes.

Curacav: Ubicada en el kilmetro 24 de la ruta 68 es una ciudad conocida por sus frutas y

hortalizas de calidad, tiene 24.298 habitantes, tiene la ventaja que queda cerca de Santiago y

Valparaso.

Pealonn: Comuna ubicada en el sector oriente de la capital, tiene 216.060 habitantes, cercano delos centros de consumo pero el valor actual del metro cuadrado es elevado.

Lo Barnechea: Zona precodillerana y cordillerana del gran Santiago tiene 104.300 hectreas de las

cuales slo el 4,5% esta destinado al desarrollo urbano, tiene 74.749 habitantes, en las reas


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cercanas a la ciudad existen condominios de lujo y en la precordillera la vegetacin est protegida

(est regulada la edificador por el plano regulador).

Lampa: Ubicada a 37 kilmetros del norte de Santiago, cuenta con una poblacin de 55.000

habitantes la mayora de origen campesino, actualmente adems del cultivo de hortalizas se estdesarrollando el rea agroindustrial e inmobiliario.

Colina: Comuna pertenece a la provincia de Chacabuco regin Metropolitana, se ubica al N.O. de la

cuenca del Maipo, se sita a 28 kilmetros de Santiago, la comuna es mayoritariamente agrcola e

industrial y tiene 77.815 habitantes

Paine: Se ubica a 45 kilmetros del centro de Santiago, con tradicin agrcola y turstica y tiene

50.028 habitantes.

Melipilla: Ubicada a 63 kilmetros de Santiago y 30 kilmetros de Talagante, cuenta con la ruta del

queso y Pomaire, tiene una poblacin de 97.800 habitantes, se dedican principalmente a la

agricultura, agroindustrias (vinos, quesos) y al comercio.

Estas localizaciones deben tener agua de pozo de buena calidad y una distancia razonable a

los centros de distribucin.

Tabla 3-1 factores para determinar la instalacin

Localizaciones Cajn del Maipo Curacav Penaloln Lo Barnechea Lampa Colina Paine Melipilla

Costos transporte Alto Medio Bajo Bajo Medio Medio Bajo Medio

Cercania Proveedores 75-52 kms. 78-45 kms. 30-25 kms. 30-30 kms. 75-37 kms. 70-28 kms. 26- 45 kms. 30 - 70 kms.

Disponibilidad de suministros Buena Buena Buena Buena Regular Buena Buena buena

Val or m $2.320-$13.710 $ 4.18 0-$ 10.5 80 $ 70.0 00-$78.000 $4.900-$18.000 $ 2.18 0-$6.0 00 $ 4.20 0-$ 11.0 00 $3.1 30-$4.660 $2.0 00-$7.4 00

Disponibilidad de mano de obra Buena Buena Excelente Regular Buena Buena Buena Buena

Cercania con mercados 52 Kms. 45 Kms. 15-25 kms. 15-30 kms 37 Kms. 28 kms. 45 kms. 70 Kms.

Disponibilidad de agua Si Si No Si Si Si Si Si

Fuente: propia, datos de las municipalidades, emol.cl.

Tabla 3-2 opciones de localizacin

Factores

determinantesPeso

Colina Paine Melipilla

Calificacin Ponderacin Calificacin Ponderacin Calificacin Ponderacin

Costo transporte 0,2 5 1 8 1,6 5 1

Disponibilidad

suministros0,2 8 1,6 8 1,6 8 1,6

Valor de m 0,1 5 0,5 8 0,8 6 0,6


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Fuente: propia

Se califica los factores ms importantes para la localizacin de la planta, las calificaciones son de 1

a 10, el peso seala que tan relevante es cada factor para el proyecto, para conocer los costos de

transporte se calcularon los kilmetros entre los proveedores y los consumidores, en la tabla se

muestra en el cuadro cercana de proveedores aparecen dos distancias la primera corresponde a la

distancia media a Talagante donde se encuentra el mayor proveedor de malta (Maltexco) y la

segunda es la distancia a Santiago donde se supone que ser el principal mercado de la planta y

estn los proveedores de botellas (Cristaleras Toro).

Por lo tanto se elige a Paine como la mejor, siendo Colina tambin una buena opcin.

Figura 3-1 localizacin de la planta

Fuente: Turistel

Disponibilidad agua 0,3 8 2,4 8 2,4 8 2,4

Cercana mercados 0,2 9 1,8 5 1 4 0,8

Totales 1 7,3 7,4 6,4


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La zona al norte de Santiago es tambin una buena opcin pero la localizacin en la zona

sur la planta queda ms cerca de los proveedores de malta y de botellas respectivamente. Se

descarta la localizacin en Pealoln por tener el valor del metro cuadrado excesivamente alto,

tambin se descarta la opcin de localizacin en Lo Barnechea porque el plano regulador es

restrictivo para la edificacin en las zonas precordilleranas y la distancia de los proveedores no es lams ptima.

3.2 DESCRIPCIN Y SELECCIN DE LOS PROCESOS, DIAGRAMA DE

FLUJO

El proceso de elaboracin consta de las siguientes etapas:

1. Maltear cebada: Los granos de cebada se mojan hasta que comienzan a germinar, ste es un

indicador que el almidn que contiene el grano se esta trasformando en azcar, despus es secado

con aire caliente para interrumpir el proceso de germinacin y obtener un producto estable, la maltadependiendo de la temperatura con es secado el grano es el tipo de malta que se obtendr, malta

rubia, caramelo o tostada, en este caso la planta de cerveza no necesitar elaborar malta de cebada,

los proveedores antes mencionados entregan los principales tipos de malta con el cual se pueden

mezclar para elaborar la mayora de los tipos cervezas.

2. La molienda: Consiste en destruir el grano, respetando la cscara o envoltura y provocando

la pulverizacin de la harina. La malta es comprimida entre dos cilindros pero evitando destruir la

cscara lo menos posible pues sta servir de lecho filtrante en la operacin de filtracin del mosto;

a su vez el interior del grano en una harina lo ms fina posible. Estas dos condiciones, cscaraentera y harina fina no podrn respetarse si el grano no est seco (excepcin molienda hmeda) y

muy bien disgregado una tercera exigencia es el calibre adecuado del grano. La molienda debe ser

tambin regulada segn el cocimiento; si se utiliza un alto porcentaje de granos crudos o adjuntos es

necesario moler groseramente. S para la filtracin del mosto se utiliza un filtro prensa en lugar de

una cuba-filtro o de falso fondo se puede moler ms fino pues en el filtro prensa el espesor de la

capa filtrante de orujo es mucho ms delgado.

3. Maceracin: Este proceso dura hasta cinco horas, en donde se extraen las azucares

fermentables y otras sustancias importantes como protenas y minerales de la malta. En este procesoes molido el grano, se mezcla con agua caliente se deja reposar y despus se filtra el liquido para

obtener el mosto.

Mezclado con agua caliente: Fase del proceso donde se extraen de la malta la mayor cantidad de

extracto y de la mejor calidad posible en funcin al tipo de cerveza que se busca fabricar. La


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extraccin se logra principalmente por hidrlisis enzimtica, solamente un 10% de la extraccin

es debida a una simple disolucin qumica.

Las amilasas desdoblan el almidn en dextrinas y maltosa principalmente las enzimas

proteolticas desdoblan las protenas complejas en materias nitrogenadas solubles, la fitasa

desdobla la fitina en inositol y fosfato. Estas transformaciones enzimticas han sido ya empezadasdurante el malteado a un ritmo menos intenso del que suceder en el cocimiento; donde debido a

la accin de las diferentes temperaturas y la gran cantidad de agua las reacciones suceden muchas

veces en forma explosiva.

4. La filtracin: Al terminar el proceso se filtra y como producto se obtiene el mosto o agua

con una alta contenido de azcar. Habiendo ya disuelto las materias solubles por el cocimiento es

necesario separar el mosto de la parte insoluble llamada orujo. La operacin se realiza en dos

fases primero el flujo del mosto y luego la operacin de lavado del extracto que contiene el orujo.

El mosto y el agua de lavado deben ser claros pues si se aporta durante la operacin demasiadassustancias mal disueltas, la clarificacin de la cerveza ser demasiado difcil. La calidad de la

cerveza pude ser tambin alterada por un lavado de orujo con agua alcalina pues los polifenoles y

sustancias amargas de la cscara de la malta se disuelven muy fcilmente en agua alcalina an

ms si se tiene en cuenta que el lavado se hace en agua a una temperatura mxima de 75 C. La

temperatura no exceder de 75 C pues se corre el riesgo de disolver almidn presente an en el

orujo, lo que acareara problemas de turbiedad y fermentacin posteriores. Existen dos tipos de

aparatos donde se realizan la filtracin y posteriormente el lavado del orujo: Cuba filtro y Filtro

prensa.

Cuba Filtro: La cuba filtro consiste en una olla que tiene en el fondo una rejilla que cumple la

funcin de filtrar el mosto del orujo, adems cuenta con paletas que ayudan a

Filtro Prensa: Se puede filtrar un mosto ms denso, con una filtracin ms rpida y una

proporcin de adjuntos mayor del 75 %. Como desventajas el mosto es menos brillante, hay

mayor cantidad de cidos grasos insaturados, y el trabajo es ms exigente.

Seleccin de los procesos

En la tabla 3-3 se explica de forma resumida las ventajas y desventajas de los diferentes

equipos y mtodos de cada proceso, esta tabla servir de base para seleccionar el proceso que

cumplan mejor con los requerimientos para la elaboracin de cerveza artesanal.

Tabla 3-3 ventajas y desventajas de los procesos


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Proceso Equipos Ventajas DesventajasMaceracin Olla macerado vapor Calentamiento homogeneo del mosto Necesita Caldera de Vapor

Olla fuego directo Inversin inicial ms econmica Calentamiento no tan homogeneo

Filtracin Cuba-filtro Menor mano de obra Mayor tiempo de trabajo

Filtro prensa Puede filtrar mosto ms denso El mosto es menos brillante

Coccin Olla cnica ( vapo r) Mayo r supe rf ic ie de contac to (ahor ro de ener ga) E l pr ec io de compra es elevado, compl icado servicio tcn ico

Olla fuego directo Funcionamiento simple, pocos accesorios El precio de compra es econmico

Ol la St rombo li (vapor ) La ci rculac in ev ita e l sobrecalentamien to E l pr ec io de compra es elevado, compl icado se rvicio tcn ico

Olla de macerado vapor Reutiliza la olla de macerado del proceso anterior Se debe programar el trabajo

Lupulado Lpulo Flor Aromas ms frescos Se require mayor cuidado en el almacenamiento, se requiere filtral

Lpulo Pellet facil de tranportar, variedad de tipos Require filtrar

Lpulo Concentrado No se require filtar el excedente Durante el concentrado se pierde un poco de calidad

Clarificacin Olla Whirlpool Clarificacin rpida sin productos qumicos Requiere gasto de energia y trasvasijes

Productos qumicos Rpidez Quedan residuos qumicos en la cerveza

Filtracin Menor gasto de energia que el Whirlpool No separa todas las proteinas, mayor tiempo

Sedimentacin Separa la mayoria de las proteinas Require mayor tiempo y mayor gasto de energia

Enf riado I nt ercam. Contracorrient e Gran Capacidad de enf riamiento Se debe tener cui dado con el li quido de denf riamient o por fil tracioines

Intercam. Tubo carcasa Menor capacidad de enfriamiento que contracorriente Se debe tener cuidado con el liquido de denfriamiento por filtracioines

Fermentacin Cerveza Lager Para todos los gustos Requiere refrigeracin 8 a 12 C, 2 semanas para fermentacin

Cerveza Ale Sabores ms aromaticos,1 semana para fermentacin Requiere mantener temperatura para fermentacin 18 a 22 C,

Enfriamiento Sis t.re fr igerac in d irecta Alto rendimiento fr igor f ico, ap licacin 15% econmica En caso de f il trac in puede contaminar la cerveza

Si st .refri geracin indi recta En caso de fil tracin causa i nalterabili dad del product o Apl icacin ms costosa

Filtracin Filtrado Cerveza ms clara, eliminacin de las levaduras -

No Filtrado Cerveza turbia, sabores a levaduras -

Embasado Botella La cerveza puede ser consumida en direntes lugares Implemantacin de un sistema de lavado de botellas

Bar ri l Es pos ib le transportar mayor volumen en un envase Require i r a buscar e l envase, no todos los c lientes t ienen Chopera

Pasteurizacin Pasteurizar Duracin de la cerveza hasta 1 ano Al pasteurizar pierde sabores y aromas

No Pasteurizar Preservacin de Sabores y Aromas Menor duracin hasta 6 meses

Fuente: propia

Proceso seleccionado: Para elaborar cerveza existen diferentes opciones dependiendo de las

caractersticas deseadas, las flechas horizontales indican la opcin seleccionada y las flechas

verticales indican que pasa al proceso siguiente.

Figura 3-17 diagrama de flujo de las opciones y la seleccin de procesos


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Fuente: propia

Filtro Prensa

Malta Molienda

Macerado

Filtrado Cuba Filtro

Olla fuegoDirecto

Coccin

Agua

Olla Stromboli(Vapor)

Olla Macerado(Vapor)

Olla Cnica(Vapor)

Olla Macerado(Vapor)

Olla fuegoDirecto

LupuladoLpulo enPellet

LpuloConcentrado

Lpulo enFlor

Enfriado Intercambiador de calorcontracorriente

Intercambiadortubo-carcasa

ClarificacinOlla Whirlpool ClarificantesQumicos

Filtracin

Fermentacin Cervezas Lager8 a 12 C

Maduracin-2 a 3 C

FiltracinFiltracinNoFiltracin

Envasado

Pasteurizacin

BotellaBarril

NoPasteurizado

Pasteurizado

Cervezas Ale16 a 22 C

Intercambiadorde placas

Sistema deRefrigeracin

Sistema de

RefrigeracinDirecta

Sistema de

Refrigeracinindirecta

Cerveza


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3.2.2 Diagrama de flujo

Figura 3-20 diagrama de flujo del proceso de la elaboracin de la cerveza

Fuente Propia

BALANCE DE MASA Y ENERGA

Balance de masa:

Todo balance de masa debe tener la siguiente ecuacin:

Acumulacin dentro del sistema = Entradas por las fronteras del sistema - Salidas por las fronteras

del sistema + Generacin dentro del sistema-consumo dentro del sistema.

Figura 3-21 balance de masa

Malteado

Malteado-Maceracin-Filtrado-Coccin-Lupulado-Clarificacin-Enfriamiento-Fermentacin-Maduracin-Filtrado-Embasado

Malta

Maceracin Coccin Fermentacin Maduracin

Orujo

Agua

LpuloLevadura

Cerveza

Filtrado

Clarificacin

Filtrado Enfriamiento


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Fuente propia

Para elaborar un litro de cerveza se requiere aproximadamente un poco ms de 1 litro y

medio de agua (1.543 ml.), se necesitan 220 grs. de malta de cebada, 1 gramo de levadura y 1,3 grs.

de lpulo, se debe tomar en consideracin que las cantidades varan dependiendo de la receta aelaborar. Esta informacin reafirma la necesidad de contar con una fuente de agua en abundancia,

en este balance de masa no se considera el agua necesaria para la limpieza de los equipos y las

instalaciones.

3.4 SELECCIN DE EQUIPOS

Los equipos seleccionados son:

1 Molino triturador de granos de rodillos (Cerveceroromera, Argentina, 500 kg/hr. 2

rodillos 100 cm. 15 cm. 1 Olla Whirlpool Krones Alemania, capacidad de clarificacin 10.000 litros, contenido total

12.000 litros diametro 3300 mm, incluye bombas, tubos e instrumentos ver axexo 12

cotizacin olla whirlpool.

1 Olla de maceracin (Construccin nacional capacidad 12.280 litros)

1 Olla de fondo filtrante(Cuba-filtro) Krones Alemania capacidad 10.000 litros.

1 Litro de cerveza (1000ml)Densidad 1,050

220 grs.Malta

Orujo

aprox.210grs.

1,3 grs.Lpulo

1gr.Levadur

1.543mlAgua

Perdidaspor losequipos25 ml

Evaporacin

50 ml

Reduccindel volumen

porenfriamiento

48 ml

Otrasperdidas por

equipos

100 ml

Agua enel hez de

malta320 ml


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1 Caldera de vapor para 500 kg/hr de vapor con quemador Nu-Way para gas licuado,

petrleo (Calderas Chile, Cerrillos, Santiago) ver anexo 13 caractersticas tcnicas caldera

de vapor.

(Fittings) vlvulas sanitarias, conectores, abrazaderas, codos, Tee, allen.cl, 1 Bomba

centrifuga sanitaria Allen Chile capacidad de 30.000 l/hr, ver anexo 14 fittings.

5 Tanques de fermentacin; acero inoxidable capacidad 12.500 litros cada uno.

manmetros, termmetros y vlvulas relif incluidas.

2 Tanques de maduracin; acero inoxidable capacidad 12.500 litros cada uno, manmetros,

termmetros y vlvulas relif incluidas.

1 Filtro de clarificacin Krones Alemania.

1 Equipo para embotellado.

1 Equipo tratamiento de aguas.

1 Equipo de refrigeracin FrigoMax Chile, ver anexo 15 sistemas de refrigeracin.

1 Equipo de compresor de aire (calidad sanitaria)

500 barriles de 50 litros cada uno.

10 Mangueras sanitarias con conexiones rpidas.

Equipos oficina; 4 computadores, 2 notebooks, 4 escritorios, 10 sillas, 2 sofs, 6 sillas

giratorias, 4 estantes, 4 impresoras, 1 fax, 2 telfonos, 1 mesa, 2 celulares, 1 botiquin, 6

extintores, 10 locked.

Equipos cafetera; 2 sofs, 1 televisor, 1 radio, 10 sillas, 1 maquina de caf, 1 mesa grande,

muebles de cocina, 1 microondas, 1 juego de vajillas.

Equipos laboratorio; 10 probetas, 1 microscopio, 4 termmetros, 3 densmetros, 1 indicador

de PH, otros artculos de laboratorio, muebles(mesa, sillas, estantes), 1 refrigerador, 1

cocina, pesa electrnica.

10 Pallet de madera,1 pallet hidrulico, 1 pesa 1.000 kg, 1 juego de herramientas.

Vehculos; 1 Camioneta Nissan D21 4x2 (Nissan Marubeni Chile) 4 Camionetas Kia

Frontier 2.5 carrocera carga (Kia Chile),1 Nissan V16 (Marubeni Chile)

Figura 3-24 lay-out de la planta


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Fuente: catalogo Beertec

30 m

30 mts.

2 mts.

3 mts.


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Tabla 3-4 insumos para la elaboracin de la cerveza

Insumos para la cerveza Cantidad requerida para elaborar 10.000 litros (1 batch)

Agua 15.430 litros

Maltas ( rubia, caramelo, chocolate) 2.200 [Kg]

Levaduras 10 [Kg]

Lpulos 12 -15 [Kg]

Etiquetas 15.151 etiquetas

Tapas 15.151 tapas

Botellas 50% (5.000 litros) 15.151 botellas de 330 c.c.

Barriles 50% (5.000 litros) 100 Barriles de 50 litros

Combustible (Gas o Petrleo) 39 kg/hr Petrleo (densidad 0,901 Kg/l) 43 Nm/hr Gas

Electricidad 120,92 Kw ( en un da de operacin)

Detergentes 5 Kg

Fuente: propia

Productos: Los productos que se elaboran es cerveza, tipo Lager, Stout y Ale en formato de botella

de 330 c.c. y barril de 50 litros.

Subproductos: Los subproductos de la elaboracin de cerveza son el orujo que se extrae del desecho

de la malta cuando pasa por la olla filtrante y la levadura que se utiliza en la industria farmacutica

como suplemento alimenticio y se extrae con el filtro clarificador.

3.10 INVERSIONES EN EQUIPOS Y EDIFICACIONES

Inicialmente se compra un terreno de 5000 m en la zona de Paine, este terreno debe tener las

caractersticas ya indicadas, posteriormente se iniciar la construccin de la planta que incluir la

sala de elaboracin de cerveza, la bodega climatizada, las instalaciones sanitarias y elctricas, las

oficinas administrativas y la cafetera.

Tabla 3-10 caractersticas generales del terreno

Fuente:

propia

Tabla 3-11 caractersticas generales de la construccin

Fuente:

propia

Costo del terreno rea del terreno Valor del terreno Agua Electricidad Alcantarillado

$ 4.660 m 5000 m $ 23.300.000 Potable y de pozo Si Si

Costos de

construccin

Tiempo de

construccin

Metros

construidos

Posibilidad de

ampliacin

Valor m

construido

$100.000.000 3 meses 900 m Si $111.111


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Tabla 3-12 inversiones

tem Valor Cantidad Valor Total

Inversin Terreno

5000 m2 Terreno con servicios bsicos $ 23.300.000 1 $23.300.000

Inversin Construccin

900 m2 construidos $100.000.000 1 $ 100.000.000

Inversin Equipos Tcnicos Produccin

Olla de Maceracin $ 20.000.000 1 $ 20.000.000

Olla Cuba filtro $ 25.000.000 1 $ 25.000.000

Olla Whirlpool (Clarificacin) $ 62.900.000 1 $ 62.900.000

Juego de Fittings Sanitarios $ 3.000.000 1 $ 3.000.000

Molino triturador de doble rodillo $ 2.500.000 1 $ 2.500.000

Cadera de Vapor $ 15.000.000 1 $ 15.000.000

Equipos de Refrigeracin $ 4.200.000 1 $ 4.200.000

Tanques de Fermentacin (Unitank) $15.000.000 5 $ 75.000.000

Tanques de Maduracin $18.000.000 2 $ 36.000.000

Filtro de Clarificacin $ 5.000.000 1 $ 5.000.000

Equipo de Compresor Aire $ 2.500.000 1 $ 2.500.000

Equipo de Embotellado $ 3.000.000 1 $ 3.000.000

Mangueras Sanitarias de Conexin Rpida $ 150.000 10 $1.500.000

Equipo de tratamiento de Agua $ 5.500.000 1 $ 5.500.000

Pesa hasta 1000 [Kg] $ 1.200.000 1 $1.200.000

Barriles 50 Litros cada uno $ 100.000 250 $ 25.000.000

Inversin Equipos Laboratorio

Microscopio $ 2.000.000 1 $ 2.000.000

Refrigerador $ 150.000 1 $ 150.000

Probetas $ 10.000 10 $ 100.000

Termmetros $ 5.000 4 $ 20.000

Densmetros $ 15.000 3 $ 45.000

Indicadores de PH $ 50.000 1 $ 50.000

Pesa electrnica $ 250.000 1 $ 250.000

Cocina pequea $ 140.000 1 $ 140.000

Muebles Laboratorio $ 60.000 4 $ 240.000

Inversin Equipos Administrativos

Sillas Giratorias con respaldo $35.000 6 $ 210.000

Sillas $30.000 10 $ 300.000

Mesas $120.000 1 $ 120.000

Escritorios $60.000 4 $ 240.000

Computadores $550.000 4 $ 1.100.000

Notebook $ 660.000 2 $ 1.320.000

Impresoras $50.000 4 $ 200.000

Telfono fax $100.000 1 $ 100.000

Telfonos Lnea Fija $45.000 2 $ 90.000

Telfonos celular $50.000 2 $ 100.000

Estantes Oficinas $120.000 4 $ 480.000

Sofs $200.000 2 $ 400.000

Botiqun con Kit de Primeros auxilios $ 90.000 1 $ 90.000

Extintores $100.000 6 $ 600.000

Locked $30.000 10 $ 300.000

Inversin Equipos Logstica y almacn

Pallet de Madera $50.000 10 $ 500.000

Equipo de Pallet Hidrulico $600.000 2 $ 1.200.000

Camionetas Kia $10.353.000 4 $ 41.412.000

Auto Nissan $ 5.790.000 1 $ 5.790.000

Camioneta Nissan 4x2 $8.080.100 1 $ 8.080.100

Juego de herramientas $ 120.000 1 $ 120.000


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Inversin Equipos Cafetera

Maquina de Caf $ 250.000 1 $ 250.000

Sofs $ 200.000 1 $ 200.000

Mesas $ 120.000 1 $120.000

Sillas $ 30.000 10 $ 300.000

Televisor $ 220.000 1 $ 220.000

Radio $ 80.000 1 $ 80.000

Muebles de cocina $ 240.000 1 $ 240.000

Juego de Vajilla $ 25.000 1 $ 25.000Cocina a gas $ 180.000 1 $180.000

Microondas $ 80.000 2 $160.000

Total Pesos con IVA $ 477.262.100

Fuente: propia


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COSTOS INDUSTRIALES

Los costos se dividen en costos fijos y variables, los costos fijos son independientes a la

produccin y los variables son proporcionales a la produccin.

Costos fijosEn esta seccin se detallan los costos fijos que se consideran en esta planta cervecera.

Tabla 3-13 costos de asesoramiento legal y patentes

Costos de Asesoramiento Legal y Patentes

tem Costo Anual (Pesos)

Asesoramiento Legal $ 1.200.000

Patentes Municipales $2.500.000

Total $ 3.700.000

Fuente: propia

Tabla 3-14 costos de contadura y auditoraCostos de Contadura y Auditora


Sueldo Contador $ 9.600.000

Costos de Contabilidad $ 900.000

Total $ 10.500.000

Fuente: propia

Tabla 3-15 costos de direccin y administracin

Costos de Direccin y Administracin


Sueldos Personal

Administrativo$ 37.200.000

Costos de

Administracin$ 2.400.000

Total $ 39.600.000

Fuente: propia

Tabla 3-16 costos fijos

Costos Fijos

tem Anual (Pesos)

Seguros $ 2.000.000

Investigacin y Desarrollo $ 1.500.000

Relaciones Publicas $ 1.000.000

Contadura y Auditora $ 10.500.000

Asesoramiento Legal y Patentes $ 3.700.000

Costos de Direccin y Administracin $ 39.600.000

Personal Externo $ 22.000.000

Refrigeracin $ 9.303.120


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Costos de los Servicios

tem Costo de un BatchNmero de Batch

en el 1 AoCosto Anual

Electricidad $ 60.122 77 $ 4.629.394

Petrleo $ 242.994 77 $ 18.710.538

Internet - - $ 480.000Telefona - - $ 1.200.000

Courier - - $ 2.000.000

Total - - $ 27.019.932

Fuente: propia

Tabla 3-21 costos de los suministros

tem CostoCantidad de Batch

1 AoCosto Anual

Detergentes $ 1.000/Kg 77 $ 385.000

Consumibles Laboratorio $ 500.000 77 $ 500.000

Refrigerantes $ 50.000/Unidad 77 $ 400.000

Total $ 1.285.000

Fuente: propia

Tabla 3-22 costos de regalas y patentes

Costos de Regalas y Patentes

tem Presupuesto

Publicidad $ 20.000.000

Total $ 20.000.000

Fuente: propia

Tabla 3-23 costos de los envases

Costos de los Envases

temCosto

Unitario

Cantidad de Litros

a Producir 1 Ao

Cantidad de Litros

a Embotellar (50%)

Cantidad de

envases en 1 Litro

Costo de

Embotellar

Botellas $ 120 763.200 litros 381.600 litros 3,03 $ 138.749.760

Tapas $ 10 763.200 litros 381.600 litros 3,03 $ 11.562.480

Etiquetas $ 15 763.200 litros 381.600 litros 3,03 $ 17.343.720

Cajas $ 20 763.200 litros 381.600 litros 0,99 $ 7.555.680

Subtotal $ 165 763.200 litros 381.600 litros - $ 175.211.640

Rendimiento

95 %$ 8,25 - - - $ 8.760.582

Total $173,25 - - - $ 183.972.222

* Se considera un aumento de un 5 % anual de los envases

Fuente: propia

Tabla 3-24 costos de venta y distribucin


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Costos de Venta y Distribucin

tem Cantidad ConsumoValor Litro

CombustibleKilmetros

Costo

Anual

Camionetas 4 10 km/l $ 701 250.000 $ 17.525.000

Otros Vehculos 2 15 km/l $ 701 150.000 $ 7.010.000

ComisionesVendedores

- - - - $ 10.000.000

Subtotal - - - - $ 34.525.000

Rendimiento 90% - - - - $ 3.453.500

Total - - - - $ 37.998.500

* Se considera un aumento de un 15 % anual en Venta y Distribucin

Fuente: propia


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Tabla 3-25 costos variables

Costos Variables

tem Anual (Pesos)

Materias Primas $ 244.174.392

Mano de Obra Directa $ 127.700.000

Mantenimiento $ 1.500.000

Servicios $ 27.019.932

Suministros $ 1.285.000

Regalas y Patentes $ 20.000.000

Envases $ 183.972.222

Ventas y Distribucin $ 37.998.500

Total $ 643.640.046

Fuente: propia

Tabla 3-26 resumen de los costos de la planta

Fuente: propia

INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO

El mtodo para determinar el capital de trabajo es el dficit mximo acumulado que corresponde a 3

meses de costos de la planta antes de recibir ingresos, se requiere 1 mes para la elaboracin de un

lote o batch de cerveza y se estima que se necesitaran 2 meses ms para vender completamente ese

mismo lote desde que salio de la planta hasta que la cerveza es consumida por el cliente.Los ingresos y los egresos mensuales mostrados en la tabla 3-27 corresponden al promedio de los

ingresos y egresos proyectados hasta el mes 12.

Tabla 3-27 dficit mximo acumulado

Fuente: propia

Por lo tanto se estima un capital de trabajo de $ 183.310.791 pesos chilenos.

COSTOS DE INSTALACIN Y PUESTA EN MARCHA


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Los costos de instalacin corresponden a los fletes, los costos del montaje de las maquinarias, los

equipos y los muebles. Se estima que el costo es un 2 % de lo invertido que corresponde a $

6.903.442 pesos chilenos.

Para determinar los costos de la puesta en marcha se utilizan los siguientes criterios: La

inversin en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos

corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo. Se denomina ciclo

productivo al proceso que se inicia con el primer desembolso para cancelar los insumos de la

operacin y termina la operacin cuando se venden los insumos, trasformndolos en productos

terminados y se percibe el producto de la venta y queda disponible para cancelar nuevos insumos

Tabla 3-28 costos de la puesta en marcha

Costos de puesta en marcha

Costos de Constituir una Sociedad $ 5.604.621Patentes Intelectuales $ 2.000.000

Patentes Municipales y Permisos $ 2.500.000

Instalacin $ 6.903.442

Costos de Puesta en Marcha $ 17.008.063

Fuente: propia

Tabla 3-29 costos de las inversiones y puesta en marcha

Puesta en Marcha e inversiones

Inversiones $ 477.262.100

Puesta en Marcha $ 17.008.063

Imprevistos $ 47.726.210

Total $ 541.996.373

Fuente: propia

COSTOS DE IMPREVISTOS

Los costos de imprevistos estn asociados a contingencias tales como la paralizacin de alguna

maquinaria y por lo tanto las consiguientes perdidas en la produccin, las perdidas por calidad

insuficiente al no pasar los controles de calidad, las fallas mecnicas de algn componente o

tambin por incendio y desastres naturales.

En este caso los costos de imprevistos corresponden a un 10% de la inversin, asciende a $

47.262.100 pesos chilenos.

Tabla 3-30 resumen general de las inversiones

Resumen General de Inversiones


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Inversiones $ 477.262.100

Puesta en Marcha $ 17.008.063

Imprevistos $ 47.726.210

Marcha Blanca $ 61.103.597

Inversin Total $ 603.099.970

Fuente: propia

Costos de la marcha blanca

Los costos de la marcha blanca son los que se incurren en ajustar los procesos para conseguir la

calidad del producto deseada, se pueden perder lotes de produccin hasta lograr este fin, en este

proyecto se estima los costos de la produccin tanto fijos como variables de los lotes en un 1 mes de

operacin de la planta en $ 61.103.597 pesos chilenos.


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PREFACTIBILIDAD ADMINISTRATIVA

Personal administrativo: Es todo el personal que realiza la gestin de la planta.

Gerente general 1 Product manager

1 Secretaria ejecutiva

1 Contador general

Personal operativo: Es todo el personal que trabaja directamente en la produccin y en la

comercializacin de la cerveza artesanal.

6 Operadores

4 Vendedores

4 Repartidores

Personal de servicio: Es todo el personal interno o externo que preste servicios a la planta.

3 Guardias de seguridad (Personal externo)

1 Personal de aseo (Personal externo)

PROGRAMAS DE TRABAJO; TURNOS Y GASTO EN PERSONAL

Programas de Trabajo

El tipo de proceso que utiliza la planta es batch o proceso discontinuo porque elabora las cervezas

por lote y los procesos son del tipo Fin a Comienzo, ver anexo 19 carta Gantt del proceso de la

cerveza, sta es un planta operada manualmente se determino de este modo porque los procesos son

simples, en el futuro es posible realizar estudios de prefactibilidad tcnica y econmica para

automatizar la planta. En relacin a los recursos humanos, estratgicamente es importante contar

con un buen maestro cervecero con conocimiento, experiencia y este motivado con este proyecto.

Turnos

El programa de turnos de la planta consta de un turno de 8 horas de duracin de lunes a viernes de

09:00 hrs. a las 17:00 hrs. para el personal operativo, administrativo y de aseo completando as 40

horas semanales, quedando 5 horas ms disponibles para los das en que la produccin supere a la


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jornada normal de 8 horas, para completar de este modo las 45 horas legales por semana. En el caso

de los guardias de seguridad, stos tienen un sistema diferente, puesto que estn encargados de la

seguridad de la planta y tienen que estar las 24 horas del da, para evitar complicaciones

relacionadas con la dotacin, los guardias de seguridad y el personal de aseo corresponden al

personal externo de la planta.

Personal de operaciones, cargos perfiles y sueldos

Gerente general: Encargado de la administracin, de controlar y planificar los procesos y las tareas,

analizar la informacin para la toma de decisiones, es adems el representante de la empresa y el

vnculo con los inversionistas.

Maestro cervecero: Encargado de supervisar el buen desempeo de los trabajadores, mantener loslineamientos de la empresa, encargado del control de calidad de los procesos y procedimientos,

debe tener conocimiento y experiencia en la elaboracin de cervezas, es el encargado del

laboratorio y el encargado de la caldera de vapor, ver anexo 20 perfil ocupacional del operador de

calderas.

Contador general: Encargado de realizar los estados de resultados, y la contabilidad en general de la

planta, el pago de los sueldos, los pagos de la AFP y la Isapre. Adems participa activamente en la

gestin de la planta junto al gerente general y el product manager. Debe poseer un ttulo tcnico ouniversitario y debe tener experiencia en alguna empresa de produccin de alimentos o bebidas.

Operadores: Encargados de realizar los diferentes trabajos de la planta tales como; elaboracin de la

cerveza, embotellado, apoyo logstico, operacin de las maquinas, el mantenimiento preventivo

como correctivo de estas, como tambin el aseo de su lugar de trabajo.

Secretaria ejecutiva: Encargada de la atencin telefnica, atencin de las visitas a la planta, apoyo

en la realizacin de los trmites, apoyo a la gestin del gerente general, el contador y el productmanager.

Product manager: Encargado de apoyo del gerente general en la gestin de la planta y participa en

la toma de decisiones, debe poseer algn ttulo universitario relacionado con la administracin y la

gestin.


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Vendedores: Encargado de la comercializacin de los productos de la planta, visita de los clientes,

la distribucin y logstica de los productos.

Personal de Logstica: Encargados de la distribucin, la logstica y el abastecimiento de la planta,como tambin el almacenaje de los productos como de los insumos.

Guardias de seguridad: Encargados de la seguridad de la planta, identificacin de las visitas, la

seguridad tanto preventiva y reactiva, adems de servir de apoyo a la seguridad operacional y del

trabajo, su lugar de trabajo es directamente en la planta.

Personal de aseo: Encargado de la limpieza de la planta, como tambin de las oficinas y la cafetera.

Tabla 4-1 costos de los sueldos en personal administrativo

Personal AdministrativoCantidad

Requerida

Sueldo Bruto

Mensual

Costo Total Mensual

Sueldos

Sueldo Total Anual

(Pesos)

Gerente General 1 $ 1.500.000 $ 1.500.000 $ 18.000.000

Contador 1 $ 800.000 $ 800.000 $ 9.600.000

Secretaria Ejecutiva 1 $ 600.000 $ 600.000 $ 7.200.000

Product Manager 1 $ 1.000.000 $ 1.000.000 $ 12.000.000

Costo Total y Personal

Requerido 4 $ 3.900.000 $ 46.800.000

Fuente: propia

Tabla 4-2 costos de los sueldos en personal operativo

Personal OperativoCantidad

Requerida

Sueldo Bruto

Mensual

Costo Total Mensual

Sueldos

Sueldo Total Anual

(Pesos)

Maestro Cervecero 1 $ 1.000.000 $ 1.000.000 $ 12.000.000

Operarios 6 $ 600.000 $ 3.600.000 $ 43.200.000

Vendedores 6 $ 600.000 $ 3.600.000 $ 43.200.000

Personal de Logstica 4 $ 550.000 $ 2.200.000 $ 26.400.000

Costo Total y Personal

Requerido 17 $ 10.400.000 $ 124.800.000

Fuente: propia

Tabla 4-3 costos de los sueldos en personal de servicios

Personal Servicios

( Servicio Externo)

Cantidad

Requerida

Sueldo Bruto

Mensual

Costo Total

Mensual Sueldos

Sueldo Total Anual

(Pesos)

Guardias de

Seguridad 3 $ 500.000 $ 1.500.000 $ 18.000.000

Personal de Aseo 1 $ 350.000 $ 350.000 $ 4.200.000


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Costo Total y

Personal

Requerido

4 $ 1.850.000 $ 22.200.000

Fuente: propia

Tabla 4-4 gastos en personal anual

Gasto en Sueldos en Personal (Anual)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

$175.800.000 $184.590 .000 $193.819.500 $203.510.475 $213.685.600 $224.369 .880 $235.588 .374 $247.367.792 $259.736.618 $272.722.991

*Se considera un aumento del 5% anual en sueldos

Fuente: propia

Estructura organizacional

Con el objetivo de tener una comunicacin fluida con toda la organizacin se determino una

estructura organizacional reducida pero con las reas fundamentales para el funcionamiento de la

planta de cerveza artesanal.

Figura 4-5 estructura organizacional

Fuente: propia

GerenteGeneral

MaestroCervecero

ContadorGeneral

Personal deLogsticaOperadores

SecretariaEjecutiva

Vendedores

ProductManager


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PREFACTIBILIDAD FINANCIERA

El anlisis financiero es fundamental para cualquier empresa, determinar como se obtienen recursos

econmicos para los diferentes proyectos de una empresa puede determinar el exito o el fracaso de

un proyecto.

Fuentes de financiamiento

En Chile existen distintas instituciones financieras, tanto publicas como privadas, como el Banco

Central de Chile, los bancos, las financieras, incluso las grandes tiendas actualmente actan como

financieras. El inters que cobran est relacionado con riesgo.

La planta elaboradora de cerveza artesanal se financia con la mejor opcin ya sea con el

proyecto puro, con un 25 %, 50 % o un 75 % de financiamiento.

Para la puesta en marcha del proyecto se requiere capitales para las inversiones y el capital

de trabajo, el proyecto contempla las diferentes opciones de financiamiento, con recursos propios

como externos:

Proyecto puro

Proyecto financiado externamente 25%



4.6.2 Inversionistas

El proyecto puro, asciende a $786.410.761 pesos chilenos, incluido el capital de trabajo ($

183.310.791).

Cuando el proyecto es financiado externamente con un 25 %, la entidad crediticia prestar $

196.602.690 y los inversionistas aportaran el 75 % que corresponde a la cantidad de $ 589.808.071..

Cuando el proyecto es financiado externamente con un 50 %, tanto la entidad crediticia

como los inversionistas aportaran la suma de $ 393.205.380 pesos.

Cuando el proyecto es financiado externamente con un 75 %, la entidad crediticia aportar

la suma de $ 589.808.071 y los inversionistas aportaran el 25 % restante con la suma de $

196.602.690.


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4.6.5 Costos de financiamiento

Los costos de financiamiento corresponden a la tasa de inters bancaria que otorgan los bancos en

un determinado momento, en el caso puntual de la planta se obtiene una tasa anual de 13 %(septiembre 2008) con un plazo de 10 aos (tasas nominales) en el banco Chile.

ANLISIS DE PREFACTIBILIDAD ECONMICA

Consideraciones importantes antes de analizar la prefactibilidad econmica son:

Duracin de proyecto: La duracin del proyecto es de 10 aos, una vez cumplido ese plazo se

evaluar la continuacin del proyecto por un plazo similar.

Antecedentes de la situacin del mercado actual: El mercado actual de las cervezas es competitivo,

hasta hace slo unos pocos aos exista slo el holding CCU en el mercado nacional, hasta el 2 demayo de 1990 con la llegada de Cervecerias Chile el mercado se torno cada vez ms competitivo y

tan slo hace 5 aos practicamente no existan las cervezas artesanales, hasta que un grupo de

innovadores se atrevieron a competir con las grandes compaias y ahora la demanda por las

cervezas artesanales est creciendo en el orden del 10 % anual.

Moneda: La moneda que se utilizar en este proyecto es pesos chilenos, se asume que la mayora de

los insumos se compran dentro del pas y las ventas tambin estn enfocadas al mercado interno.

Tasa de descuento: Se utiliza para actualizar los flujos de dinero durante el horizonte del proyecto,

es igual a la tasa de retorno que el inversor obtendra en proyectos e inversiones de capital otambin llamado costo de capital. El proyecto tiene una tasa del 25 % la cual se divide en tasa libre

de riesgo de 7,06 % (Junio 2008) (tasa del banco central PRC) y prima por riego 17,94 % ver

seccin 5.1.6 anlisis de riesgo.

Condiciones crediticias: Se cotiz una tasa de 13 % en el Banco Chile (septiembre 2008) para el

monto solicitado del proyecto y el riesgo que conlleva, el plazo del crdito es 10 aos por lo que

cubre la totalidad del plazo del proyecto.

Tasa impositiva: La tasa impositiva a las utilidades que se aplica en el pas es del 17 %.

Depreciaciones: La contabilidad reconoce perdida de valor fungible, el fisco estandariza los bienesen tablas de depreciacin en aos. Para el clculo de la depreciacin se ha utilizado las tablas del

SII. Se opta por el sistema de depreciacin acelerada. Esto reduce a un tercio la vida til de los

bienes que conforman un activo inmovilizado. Para esto se debe elevar una solicitud a SII

justificando el mayor desgaste al normal de los bienes, ver anexo 23 tabla de depreciacin SII.


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PROYECTO PURO

En esta seccin se detalla el procedimiento para elaborar el flujo de caja con el proyecto puro.

Ingresos del proyecto

Los ingresos del proyecto son por el concepto de la comercializacin de los tres tipos de cervezas,

Ale, Stout y Lager, estas cervezas se venden en dos formatos, estos formatos son las botellas de 330

c.c. y los barriles de 50 litros, se considera el supuesto que el 50 % de las ventas corresponden a las

cervezas en botellas y el otro 50 % corresponden a la ventas de cerveza en barril, posteriormente se

sensibilizar la proporcin del origen de las ventas.

La cantidad de litros a comercializar fue determinado en el estudio de prefactibilidad, ver

tabla 2-7 estimacin de la capacidad de la planta. Los ingresos anuales por la venta de la cerveza se

indican en la tabla 5-1 ingresos proyectados de la planta, se considera un precio inicial de $ 600

pesos por unidad para las botellas de 330 c.c. y de $ 760 por litro para la cerveza de barril, se

considera mantener el precio por los primeros tres aos del proyecto, posteriormente se considera

un reajuste del precio de venta de un 1 % al ao hasta el fin del proyecto, una vez que los productos

de posicionen en el mercado.

Tabla 5-1 ingresos proyectados de la planta

Fuente: propia

Depreciacin, valor residual, recuperacin del IVA, valor libro

En esta seccin se desarrolla el flujo de caja sin financiamiento externo.

5.1.2.1 Depreciacin

Es un concepto por el cual la contabilidad reconoce perdida de valor fungible, el fisco

estandariza los bienes en tablas de depreciacin en aos. En todos los casos se han usado las tablas

del servicio de impuestos internos, empleando la depreciacin acelerada ver anexo 23 tabla de

depreciacin SII.


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Tabla 5-2 depreciacin en aos y montos

Fuente: elaboracin propia con tabla de depreciacin del SII

5.1.2.2 Valor residual

El valor residual del proyecto es aquella parte del costo de un activo que se espera recuperarmediante la venta o permuta de un bien al fin de su vida til.

Se espera recuperar el 50 % del valor comercial de los equipos tcnicos, ya sean las ollas de

maceracin, el whirpool, los tanques de fermentacin y otros equipos, la mayora de los equipos son


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de acero inoxidable por lo que es posible que estos equipos se encuentren en buen estado al fin del

proyecto.

Tabla 5-3 valor residual

Fuente: propia

El valor residual es $ 145.310.000 pesos que corresponde al valor comercial estimado de los

activos.

Recuperacin o pago del IVA

Para el pago o la recuperacin del IVA es necesario determinar las ventas y las adquisiciones que

estn afectas al IVA. El saldo del periodo anterior es el que corresponde a pagar el 19 %. Para

determinar las adquisiciones es necesario considerar las compras de materias primas, insumos,

suministros, equipos, repuestos y todo lo que sea suceptible de recuperacin del IVA; ver anexo de

costos generales.

Tabla 5-4 recuperacin del IVA


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Fuente: propia

Tabla 5-5 valor libro

Fuente: propia


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5.1.3 Flujo de caja sin financiamiento

Tabla 5-6 Flujo de caja puro


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5.1.4 Indicadores econmicos

En esta seccin se evalan el proyecto puro, el proyecto financiado externamente con un

25 %, 50 % y 75%, se utiliza como criterio de evaluacin el VAN, el TIR y a travs de estosindicadores se pueden medir el comportamiento del proyecto.

5.1.5 Sensibilizacin del proyecto

El anlisis de sensibilidad tiene como objetivo cuantificar las diversas variaciones tanto

de costos como de los ingresos que ayuden a entender las variaciones de rentabilidad, del VAN y

de la TIR del proyecto ponindose en las diversas situaciones posibles.

5.1.5.1 Sensibilizacin con respecto a los ingresos

Se sensibiliza respecto a los ingresos, se disminuye los ingresos en un 5 % se obtiene un

VAN de $ 1.699.698.802 y un PRI de 5 aos, cuando se disminuye los ingresos un 10 % se

obtiene un VAN de $ 809.267.890 y un PRI de 6 aos, al disminuir los ingresos en un 15 % se

obtiene un VAN de $ 371.652.534 y un PRI de 8 aos y al disminuir los ingresos en un 19,50 %

se obtiene un VAN de -$ 149.898, en ese instante se obtiene una tasa de descuento de 25 %.

Grfico 5-1 variacin ingresos-VAN

Fuente propia


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En el grfico 5-2 variacin de ingresos-TIR, muestra que al disminuir los ingresos en un

5 % se obtiene una TIR de 52 % , cuando se disminuye los ingresos en un 10 % se obtiene una

TIR de 43 %, al disminuir los ingresos en un 15 % se obtiene una TIR de 34 % y finalmente al

disminuir los ingresos en un 19,50 % se obtiene la tasa de descuento de 25 %.

Grfico 5-2 variacin de ingresosTIR

Fuente propia

5.1.5.2 Sensibilizacin con respecto a los egresos

Se sensibiliza respecto los egresos se obtiene los siguientes resultados, al aumentar los

egresos en un 10 % se obtiene un VAN de $ 1.101.206.955 y un PRI de 5 aos, cuando seaumentan los egresos en un 20 % se obtiene un VAN de $ 510.488.299 y un PRI de 7 aos y

cuando se aumentan los egresos en un 28,29 % se obtiene un VAN de -$ 146.333 y una tasa de

descuento de 25 %.

Grfico 5-3 variacin de egresos-VAN


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Fuente: propia

Cuando se sensibiliza los egresos con respecto a la TIR, se observa que al aumentar los

egresos en un 10 % se obtiene una TIR de 49 %, al aumentar los egresos en un 20 % se obtiene

una TIR de 37 % y cuando se aumentan los egresos en un 29,28 % se obtiene una TIR de 25 %.

Grfico 5-4 variacin egresos-TIR

Fuente propia

En ambos caso el proyecto es ms sensible a los ingresos, ya que al disminuir los

ingresos en un 19,50 % se obtiene un VAN negativo en cambio en el caso de los egresos estos

pueden aumentar en un 29,28 % para recin obtener un VAN negativo, en ambos casos en ese

momento la tasa de descuento es 25 %.


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5.1.5.3 Sensibilizacin de la distribucin de los ingresos

Como se menciona en la seccin 5.1.1 ingresos del proyecto, el estudio considera que el

50 % de las ventas corresponden a cerveza en botella y el otro 50 % de las ventas corresponden acerveza de barril, en esta seccin se analizar que sucede cuando slo se comercializa cerveza de

barril o cerveza de botella.

Asumiendo que slo se comercializan cervezas de barril los ingresos se muestran en la

tabla 5-7.

Tabla 5-7 ingresos por 100 % ventas cerveza de barril

Fuente: propia

Tabla 5-8 egresos por 100 % ventas cerveza de barril

Fuente: propia

Realizando un flujo de caja puro, ver anexo 24 egresos 100 % ventas cerveza de barril,

se obtiene una rentabilidad de -$ 896.231.243 ver anexo 25 flujo de caja 100 % cerveza de barril,

no pudiendo recuperar la inversin en el periodo del proyecto, se puede comprobar que la

cerveza de botella es la que presenta mayor rentabilidad y el formato donde debe enfocarse el

rea comercial.

5.1.6 Anlisis de riesgo

Una medida fundamental utilizada para describir el comportamiento de una inversin es

su retorno, generalmente a un alto riesgo se obtienen un mayor retorno de los activos y por el

contrario al elegir una opcin de bajo riesgo se esperar tener un bajo retorno de el activo

invertido, otra forma muy utilizada en finanzas para medir el riesgo de un activo se denomina

BETA, la definicin de BETA de un activo X, en relacin a los retornos del mercado Y es la

siguiente:


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)(

),(var

YVarianza

YXianzaCoBeta

x

El de la industria cervecera es de 0,95 (fuente CCU)

La prima por riesgo de mercado es 6% (fuente CCU)

El retorno esperado es de 26 % (fuente CCU)

Costo de capital= })({ RfRmERfke

E (Rm)= Retorno esperado del mercado

Rf = Tasa libre de riego

eK = 7,06 % + (26 %- 7,06 %) 0.95

eK = 25,053 %

5.1.7 Rentabilidad del proyecto puro

El proyecto puro tiene una rentabilidad con un VAN de $ 1.699.698.802 con un TIR de

60 % y un PRI de 4 aos


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PROYECTO CON FINANCIAMIENTO (25 %, 50 % Y 75 %)

Amortizacin de un crdito con 50 % de financiaminto externo

En la tabla 5-8 se indica la amortizacin de el crdito solicitado, este crdito representa el 50 %

de la inversin, la cantidad solicitada es $ 396.205.380 pesos, el crdito es solicitado al Banco

Chile con una tasa de inters de un 13 % anual.

Tener en anexos las tasas de inters para crditos en UF.

Tabla 5-10 amortizacin de crdito con 50 % de financiamiento

Fuente: Banco Chile


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5.2.7 Rentabilidad del proyecto con financiamiento

La rentabilidad del proyecto con un financiamiento externo del 25 % obtiene un VAN de

$ 2.003.124.492 pesos, una TIR de 71 % y un PRI de 4 aos.

La rentabilidad del proyecto con un 50 % de financiamiento externo obtiene un VAN de

$ 2.025.805.688 pesos, una TIR de 85 % y un PR

caso planta cerveza

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