caso isa revelación de información al mercado cartagena de indias, noviembre 08 de 2005

CASO ISA

Revelación de Informaciónal Mercado

Cartagena de Indias, Noviembre 08 de 2005

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AGENDAAGENDA

Quiénes Somos?

Por qué ISA, en el Mercadode Capitales?

Prácticas de Buen Gobierno en ISA

Revelación de Información al Mercado

Logros y resultados

Conclusión

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¿QUIÉNES SOMOS?¿QUIÉNES SOMOS?

ISA, es un Grupo Empresarial que trabaja en los sectoresde energía eléctrica y telecomunicaciones.

Con cerca de 17,000 km deredes, el Grupo ISA es uno delos principales transportadores internacionales de energía enSuramérica y tiene presenciaen toda la Comunidad Andina.

Presta servicios de operación, administración y transporte enmercados de energía eléctricay servicios portador de portadores y de valor agregadoen telecomunicaciones.

ISA, matriz del Grupo, ejerceel control de todas las filiales.

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POR QUÉ ISA, EN EL POR QUÉ ISA, EN EL MERCADO DE CAPITALES?MERCADO DE CAPITALES?

Para el desarrollo de su estrategia de crecimiento, ISA entendió que un factor clave para lograr la competitividad es conseguir los recursos financieros en las mejores condiciones: menor costo, mejores plazos y mayor rapidez y para ello es necesario ir al MERCADO DE CAPITALES...

1998: 130.000 MCOP, 1999: 180.000 MCOP 2001: 130.000 MCOP 2004: 358.865 MCOP (Subasta Holandesa -12 y 15 años).

Emisión y Colocación de Bonos AAA en Colombia.

2000 y 2002: Democratización de ISA: más de 90.000 colombianos accionistas de ISA.Febrero 9 de 2001 acciones de ISA en la BVC.

Emisión y Colocación primaria de acciones privilegiadas en Colombia.Emisión y Colocación primaria de acciones privilegiadas en Colombia.

2004: Inscripción del ADR nivel I en New York(Mercado OTC del NASDAQ).

Registro acción en Estados Unidos

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RESULTADO: El 28,17% de las acciones de ISA cotizan libremente (free float) en la Bolsa de Valores de Colombia.

En la actualidad, ISA cuenta con 69,097 accionistas.

ISA, EN EL MERCADO DE CAPITALESISA, EN EL MERCADO DE CAPITALES

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

INVERSI ONI STAS TRADICI ONALES 689,790,319 71.83%

LA NACIÓN 569,472,561 59.30%

EPM 102,582,317 10.68%

EEB 17,535,441 1.83%

CHEC 200,000 0.02%

INVERSI ONI STAS PRIVADOS 270,551,364 28.17%

PERSONAS NATURALES 140,251,514 14.60%

INSTITUCIONALES 93,244,460 9.71%

PERSONAS J URIDICAS 18,440,411 1.92%

FONDOS INVERSIÓN EXTRANJEROS 14,209,879 1.48%

ISA ADR PROGRAM 4,405,100 0.46%

TOTAL 960,341,683 100%

Número de acciones

ParticipaciónAccionistas (Octubre 31 de 2005)

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.P. ISA reconoce que las Prácticas de Buen Gobierno son actualmente un

imperativo estratégico para generar confianza y credibilidad, para consolidar su posición en el mercado de capitales y para continuar desarrollando su estrategia de crecimiento.

PRÁCTICAS DE BUEN GOBIERNO EN ISAPRÁCTICAS DE BUEN GOBIERNO EN ISA

QUÉ TENEMOS?

Declaratoria de La Nación como Accionista Mayoritario(Diciembre 15 de 2000)

Código de Buen Gobierno(Noviembre 15 de 2001 y enMarzo 18 de 2002 se elevóa Norma Estatutaria)

Para proteger a los accionistas minoritarios durante un término de diez (10) años.

Compila y estructura las prácticas de ISA orientadas a garantizar:

Integridad ética Empresarial Adecuado manejo de sus asuntos Respeto de quienes invierten en ella Cumplimiento de los compromisos con sus grupos de interés y

Conocimiento público de su gestión.

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Revelación de Información

Transparencia

Facilitar el acceso a la información

Integridad

Alcanzar relaciones honestas

Responsabilidad

Suministrar información oportuna, de calidad y eficiente

GRUPOS DE INTERÉS: ACCIONISTAS E INVERSIONISTAS, COLABORADORES, CLIENTES, PROVEEDORES, SOCIEDAD Y ESTADO


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E.S

.P. En la Política de Información y en Titulo X del Código de

Buen Gobierno, se establecen criterios para:


Actualizada, confiable y elaborada de acuerdo con los principios y prácticas profesionales con los que se elaboranlos estados financieros.

Sobre su administración, sus finanzas y valores emitidos, con excepción de la información confidencial.

Recopilar y suministrar

información

Temas a informar y entrega

de Información a terceros

Procedimiento para

solicitar información

La información no suministrada en la Web podrá ser solicitada por escrito al Gerente General. La negativa del Gerente puede ser elevada a la Junta Directiva.

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REVELACIÓN DE INFORMACIÓN AL MERCADOREVELACIÓN DE INFORMACIÓN AL MERCADO

- Reglamento Interno de Asamblea

- Condiciones para asistencia y representación

- Convocatoria (incluye orden del día) y aviso recordatorio

- Proposiciones a la AGA (una semana antes)

- Quórum

- Dictámen del Revisor Fiscal

- Transmisión AGA vía internet - en tiempo real

- Resultados de Asamblea

- Extracto de Actas de Asamblea (3 últimos años)

Con respecto a la Asamblea General de Accionistas

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- Composición y hojas de vida

- Remuneración

- Comités de Junta Directiva y composición

- Informe de funcionamiento de la Junta Directiva

- Reuniones celebradas y asistencia

- Autoevaluación

- Evaluación con base en el Cuadro de Gestión Integral de Máximo Nivel (metas corporativas).

- Decisiones relevantes

Con respecto a la Junta Directiva


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Junta Directiva y Administración

- Informe Anual de Gestión

- Informe de Cumplimiento del Código de Buen Gobierno.

- Informe de Responsabilidad Social Empresarial

Con respecto a los Administradores

Gerente General y Directivos

- Nombres y hoja de vida

- Evaluación del Gerente General con base en los indicadores del Cuadro de Gestión Integral de Primer Nivel.(metas corporativas).


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GOBIERNO CORPORATIVO

- Declaratoria de la Nación como Accionista mayoritario

- Política de Dividendos

- Código de Buen Gobierno

- Código de Ética

- Políticas Empresariales

- Sistema de Control Empresarial

- Estatuto de Contratación

- Mecanismo de verificación del cumplimiento del CBG

- Reportes de cumplimiento del Código de Buen Gobierno


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- Resultados Financieros ISA (Mensual en $)

- Resultados Consolidados (Mensual en $ y USD)

- Informe de la Deuda de ISA (Mensual en $ y USD)

- Resultados Financieros Trimestrales ISA (Históricos)

- Calificaciones de Riesgo de ISA

- Garantías

- Valores emitidos (Programas de Acciones y Bonos)

- Informes a la SEC (inglés)

INFORMACIÓN FINANCIERA


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- Composición Accionaria

- Información 20 ppalesaccionistas

- Estatutos Sociales

- Factores de Riesgo

- Metas Corporativas (CGI)

- Estrategia Corporativa

- Presentaciones Corporativas

- Noticias de interés

INFORMACIÓN CORPORATIVA

- Quiénes somos, qué servicios prestamos y dónde estamos.

- Consolidación y Posicionamiento

- Estructura del Grupo, Ubicación geográfica y descripción de cada una de las filiales

- Trayectoria Empresarial

- Organigrama


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DEL MERCADO ACCIONARIO

- Desempeño de la Acción

- Precios históricos

- Bursatilidad

- Rentabilidad

- Indicadores Bursátiles

- Comparativo con el mercado

- Preguntas frecuentes

- Listado de Comisionistas de Bolsa

- Guía práctica para Accionistas

- Glosario Bursátil


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REVELACIÓN DE INFORMACIÓNREVELACIÓN DE INFORMACIÓN

MECANISMOSÁrea Relacionamiento con Accionistas

Página WEB - sitio especializado(español e inglés)

Oficinas de atención personalizadaen Medellín y Bogotá

Línea Gratuita de Atención al Accionista01 8000 115000

E-mail [email protected]

Boletines Corporativos

Informes electrónicos

Reuniones presenciales

Reportes a Entes Externos

Comunicados de prensa

visitas - 9.640

visitas 400 249

llamadas 65.419 53.426

correos 1.136 1.265

enviados 2 1

enviados 16 15

2 1

reportes 92 85

enviados 72 80

2004 2005

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REVELACIÓN DE INFORMACIÓNREVELACIÓN DE INFORMACIÓN

www.isa.com.co

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Credibilidad y confianza por parte del mercado

Ampliación de nuestro grupo objetivo de inversionistas

Incremento en la negociabilidad de la acción

Mayor profundización del mercado para nuestros papeles

Mejores plazos y tasas de interés más competitivas

Mejores índices de satisfacción de nuestros colaboradores,

clientes y proveedores

Al interior de la organización: Fortalecimiento del Sistema de Control Empresarial.

LOGROS Y RESULTADOSLOGROS Y RESULTADOS

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IPCIPCDTF DTF

048

121620242832364044

Tasa (%)

0

2

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6

8

10

12

14

16

Plazo (años)

Tasa Fija Equiv. 39,5 36,9 25,5 23,5 25,6 23,5 16,0 13,5 13,0

Plazo (años) 5 7 7 7 10 10 10 12 15

Oct-98 Ene-99 Abr-99 Abr-99 Abr-99 Abr-99 Jul-01 Feb-04 Dic-04

Las emisiones de bonos de ISA: mejora progresiva de condiciones


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.P. Mejor desempeño de la acción: Valorización de

manera gradual con respecto al IGBC

Fuente: BVC

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ISAIGBC

Acción privilegiada Acción ordinaria

200120012001 200220022002 200320032003 200420042004 200520052005

$850

$3.940

NOV.4


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mejores condiciones en Créditos de Corto Plazo (Subastas electrónicas)

Condiciones del Crédito• Plazo : 1 año Monto: 25.000 MCOP• Tasa : DTF + Spread T.A. Participantes: 10 entidades

financieras• No. de ofertas : 50

Resultado• Ahorro de 150 MCOP al lograr un spread de 85 pbs

frente al benchmark de mercado: 150 pbs


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TTB: Top Two Boxes:Calificaciones Excelente o Muy Bueno.

Estándar Internacional de Desempeño TTB 80-100% SUPERIOR.

Evaluación de Calidad General de ISAentre sus clientes

69.32%

77.00%80.00% 81.50%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

2001 2002 2003 2004

Altos índices de calidad en la evaluación de satisfacción de nuestros clientes


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Clima organizacionalcalificación4.4

4.2 4.2

4.3

Altos niveles de satisfacción en nuestros Colaboradores y Proveedores

Primera medición de percepción entre 87 empresas

Calificaciones obtenidas: 95.3% en lealtad y 87.4% en calidad general


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.P. REPUTACIÓN EMPRESARIAL

El Índice de Reputación de ISA entre sus grupos de interésse mantiene en niveles superiores


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CREDIBILIDADMERCADO

DE CAPITALESCAPITAL

DOMÉSTICO DE INVERSIÓN

CONFIANZAAHORROFAMILIAS

TRANSPARENCIAEMPRESAS

RESULTADOS

PRÁCTICASBUEN GOBIERNO

CRECIMIENTO

RENDIMIENTOS

PIB

TRANSPARENCIA: Confianza y credibilidad del mercado de capitales para obtener recursos en mejores condiciones para ser más competitivos.

CONCLUSIÓNCONCLUSIÓN

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