carlos miranda peÑa. introducción no hay industria en el mundo que no haya sido testigo de tantos...

CARLOS MIRANDA PEÑA

IntroducciónIntroducción

No hay industria en el mundo que no haya sido testigo No hay industria en el mundo que no haya sido testigo de tantos cambios radicales como los que han de tantos cambios radicales como los que han ocurrido en la industria internacional del petróleo ocurrido en la industria internacional del petróleo ((extracción del crudo y su exportación)extracción del crudo y su exportación)..

El punto axial de estos cambios fue el ejercicio forzoso El punto axial de estos cambios fue el ejercicio forzoso y creciente por parte de los países exportadores de y creciente por parte de los países exportadores de petróleo sobre los recursos naturales. petróleo sobre los recursos naturales.


Desde el comienzo de la explotación petrolera en las Desde el comienzo de la explotación petrolera en las

principales regiones productoras y exportadoras del principales regiones productoras y exportadoras del

mundo, el sistema predominante de las inversiones en mundo, el sistema predominante de las inversiones en

el petróleo se caracterizan por dos razones: el petróleo se caracterizan por dos razones:

El sistema de concesiones petroleras, detentadas El sistema de concesiones petroleras, detentadas por empresas extranjeras multinacionales. por empresas extranjeras multinacionales.

La existencia de acuerdos entre las grandes compañías La existencia de acuerdos entre las grandes compañías multinacionales (cartel del petróleo): al asumir conjuntamente los multinacionales (cartel del petróleo): al asumir conjuntamente los derechos de concesión, podían ejercer un control total sobre la derechos de concesión, podían ejercer un control total sobre la extracción del petróleo.extracción del petróleo.


La integración vertical de la industria petrolera La integración vertical de la industria petrolera hace que todos los cambios que puedan hace que todos los cambios que puedan intervenir en la fase de extracción del crudo intervenir en la fase de extracción del crudo repercutan en las fases ulteriores. repercutan en las fases ulteriores.

La evolución estructural que hemos asentado al La evolución estructural que hemos asentado al discutir sobre el sistema de inversión y de discutir sobre el sistema de inversión y de explotación ha conducido a una modificación del explotación ha conducido a una modificación del sistema de comercialización del petróleo. sistema de comercialización del petróleo.


Desde la creación del Cartel Internacional del Petróleo, a Desde la creación del Cartel Internacional del Petróleo, a

fines del los años 20, y hasta los acontecimientos que fines del los años 20, y hasta los acontecimientos que

representan la secuela de la representan la secuela de la crisis de Suezcrisis de Suez, el mercado , el mercado

internacional petrolero permaneció bajo el control absoluto internacional petrolero permaneció bajo el control absoluto

del Cartel.del Cartel.

El comercio internacional del petróleo hasta mediados de El comercio internacional del petróleo hasta mediados de

los años cincuenta era un circuito cerrado de canales de los años cincuenta era un circuito cerrado de canales de

intercambio, dentro del sistema de operaciones integradas intercambio, dentro del sistema de operaciones integradas

por el Cartel. El petróleo extraído y exportado de las por el Cartel. El petróleo extraído y exportado de las

regiones productoras no podía ser vendido ni comprado por regiones productoras no podía ser vendido ni comprado por

terceros, solo era objeto de intercambio entre empresas terceros, solo era objeto de intercambio entre empresas

petroleras. petroleras.


Ejemplo: tomemos la Shell Company para ilustrar esta Ejemplo: tomemos la Shell Company para ilustrar esta situación.situación.

Estaban a su disposición dos tipos de petróleo crudo: Estaban a su disposición dos tipos de petróleo crudo:

El primero procedente a precio de costo (incluyendo el El primero procedente a precio de costo (incluyendo el impuesto pagado al Estado anfitrión) de la región impuesto pagado al Estado anfitrión) de la región productora, productora, El segundo era rescatado a otros accionistas El segundo era rescatado a otros accionistas excedentarios del consorcio a excedentarios del consorcio a “precio a medio camino“precio a medio camino” ” (es el precio pagado por la sociedad explotadora deficitaria (es el precio pagado por la sociedad explotadora deficitaria y equivale al costo de producción mas la mitad de la y equivale al costo de producción mas la mitad de la diferencia entre el costo y el precio cotizado).diferencia entre el costo y el precio cotizado).


La Shell transportaba todos los crudos puestos a su La Shell transportaba todos los crudos puestos a su disposición en barcos – cisternas, ya fueran de su disposición en barcos – cisternas, ya fueran de su propiedad o alquilados. La Shell refina el crudo así extraído propiedad o alquilados. La Shell refina el crudo así extraído y transportado en refinerías que poseen y administran y transportado en refinerías que poseen y administran filiales de la sociedad matriz; La Shell Company. filiales de la sociedad matriz; La Shell Company.

Estas filiales, intercambian el petróleo entre sí en las Estas filiales, intercambian el petróleo entre sí en las diversas fases del transporte, refinación y distribución a diversas fases del transporte, refinación y distribución a precios nominales o incluso ficticios en cada fase, sin que precios nominales o incluso ficticios en cada fase, sin que haya habido transacciones reales de venta. Estos costos haya habido transacciones reales de venta. Estos costos ficticios determinan la base fiscal del impuesto a los ficticios determinan la base fiscal del impuesto a los beneficio.beneficio.


Desde el inicio de la explotación y comercialización del Desde el inicio de la explotación y comercialización del petróleo se distinguen cuatro fases:petróleo se distinguen cuatro fases:

1era. Fase1era. Fase: (1859 – 1945). El inicio de la explotación del : (1859 – 1945). El inicio de la explotación del petróleo comienza en los EEUU, en Pensilvania. En 1928 petróleo comienza en los EEUU, en Pensilvania. En 1928 comienza la explotación en oriente medio y ese mismo año comienza la explotación en oriente medio y ese mismo año se crea el cartel del petróleo, cuyo objetivo es repartirse el se crea el cartel del petróleo, cuyo objetivo es repartirse el mercado y fijar un precio del petróleo para evitar la mercado y fijar un precio del petróleo para evitar la competencia y eliminar las otras fuentes de energía.competencia y eliminar las otras fuentes de energía.

2da. Fase2da. Fase: Los países productores exigen mayor : Los países productores exigen mayor participación en los beneficios. En 1960 se crea la OPEP.participación en los beneficios. En 1960 se crea la OPEP.


3ra. Fase3ra. Fase: (1973 – 1983). Se inicia con el nombre : (1973 – 1983). Se inicia con el nombre denominado “crisis del petróleo”, la economía mundial sufre denominado “crisis del petróleo”, la economía mundial sufre la mayor crisis desde 1929: la inflación, el desempleo.la mayor crisis desde 1929: la inflación, el desempleo.

En 1970, el barril de petróleo costaba menos de 2 dólares y En 1970, el barril de petróleo costaba menos de 2 dólares y en 1973 subió hasta los 10 dólares. En este periodo se en 1973 subió hasta los 10 dólares. En este periodo se produjo una serie de nacionalizaciones de la empresas produjo una serie de nacionalizaciones de la empresas petroleras.petroleras.

4a. Fase4a. Fase: El petróleo se rige por la oferta y la demanda. La : El petróleo se rige por la oferta y la demanda. La OPEP pierde el control sobre los precios. OPEP pierde el control sobre los precios.

Antes del Surgimiento de la OPEPAntes del Surgimiento de la OPEP

Cartel, en economía, es un acuerdo formal entre empresas Cartel, en economía, es un acuerdo formal entre empresas del mismo sector, cuyo fin es reducir o eliminar la del mismo sector, cuyo fin es reducir o eliminar la competencia en un determinado mercado. competencia en un determinado mercado.

Los carteles suelen estar encaminados a desarrollar un Los carteles suelen estar encaminados a desarrollar un

control sobre la producción y la distribución de tal manera control sobre la producción y la distribución de tal manera

que mediante la colusión de las empresas que lo forman, que mediante la colusión de las empresas que lo forman,

establecen una estructura de mercado monopolística establecen una estructura de mercado monopolística

obteniendo un poder sobre el mercado en el cual obtienen obteniendo un poder sobre el mercado en el cual obtienen

mayores beneficios. mayores beneficios.


A principios del siglo XX, Europa Occidental y EEUU A principios del siglo XX, Europa Occidental y EEUU cubrían sus necesidades energéticas con recursos cubrían sus necesidades energéticas con recursos propios como, el Carbón y en el caso de EEUU con el propios como, el Carbón y en el caso de EEUU con el gas y el petróleo existentes.gas y el petróleo existentes.

Antes del surgimiento de la Antes del surgimiento de la OPEPOPEP


Las compañías norteamericanas, en su búsqueda Las compañías norteamericanas, en su búsqueda por yacimientos con mayores índices de por yacimientos con mayores índices de productividad, incursionaron en el Medio Oriente y productividad, incursionaron en el Medio Oriente y se encontraron con la presencia de compañías se encontraron con la presencia de compañías petroleras inglesas. petroleras inglesas.

Estas compañías crearon en 1928 un cártel Estas compañías crearon en 1928 un cártel internacional de petróleo, conformado por las siete internacional de petróleo, conformado por las siete mayores compañías petroleras internacionales, mayores compañías petroleras internacionales, conocidas como las Siete Hermanas:conocidas como las Siete Hermanas:


Standard Oil of New Jersey (1973: Exxon), que al Standard Oil of New Jersey (1973: Exxon), que al fusionarse con mobil formó ExxonMobil (EEUU)fusionarse con mobil formó ExxonMobil (EEUU) Socony Movil OilSocony Movil OilStandard Oil of California, conocida como chevron, se Standard Oil of California, conocida como chevron, se fusionó con texaco para formar chevron texacofusionó con texaco para formar chevron texacoGulf Oil Corporatión, que en 1985 fue adquirida por Gulf Oil Corporatión, que en 1985 fue adquirida por chevron, mientras que otra parte quedo en manos de BPchevron, mientras que otra parte quedo en manos de BP Texaco, que se fusionó con chevron en 2001Texaco, que se fusionó con chevron en 2001 Royal Dutch Shell (Países bajos, Reino Unido) Royal Dutch Shell (Países bajos, Reino Unido) British Petroleum (Reino Unido)British Petroleum (Reino Unido)


Debido a estas fusiones empresariales, hacia 2014 Debido a estas fusiones empresariales, hacia 2014 solo sobreviven cuatro de las 7 hermanas: solo sobreviven cuatro de las 7 hermanas:

ExxonMobil (4ta. 4,7 MMBbl/día ) ExxonMobil (4ta. 4,7 MMBbl/día ) Chevron (11va 3,3 MMBbl/día)Chevron (11va 3,3 MMBbl/día) Royal Dutch Shell (8va. 3,7 MMBbl/día)Royal Dutch Shell (8va. 3,7 MMBbl/día) BP (7ª. 3,7 MMBbl/día)BP (7ª. 3,7 MMBbl/día)


Después de la segunda guerra mundial, tanto EEUU Después de la segunda guerra mundial, tanto EEUU como Europa, empiezan a satisfacer sus necesidades como Europa, empiezan a satisfacer sus necesidades energéticas con petróleo importado a precios bajos. energéticas con petróleo importado a precios bajos.

Hasta principios de la década del setenta, los precios Hasta principios de la década del setenta, los precios de producción del crudo extraído de EEUU eran casi de producción del crudo extraído de EEUU eran casi tres veces mas elevado que el precio del crudo del tres veces mas elevado que el precio del crudo del golfo pérsico. golfo pérsico.

Por otro lado, los costos de extracción del carbón eran Por otro lado, los costos de extracción del carbón eran mas elevados que el petróleo importado, hecho que dio mas elevados que el petróleo importado, hecho que dio lugar a un constante crecimiento en la demanda. lugar a un constante crecimiento en la demanda.


Los precios del petróleo pudieron mantenerse Los precios del petróleo pudieron mantenerse bajos no solo por la alta productividad y la bajos no solo por la alta productividad y la concentración de la actividad extractiva en los concentración de la actividad extractiva en los yacimientos del golfo pérsico, sino también, debido yacimientos del golfo pérsico, sino también, debido a la necesidad de imponerlo en el mercado y a la necesidad de imponerlo en el mercado y desplazar al carbón, a la aparición de nuevas desplazar al carbón, a la aparición de nuevas compañías independientes del cartel, y a la compañías independientes del cartel, y a la aparición del petróleo soviético en el mercado. aparición del petróleo soviético en el mercado.


El largo periodo de prosperidad y vertiginoso El largo periodo de prosperidad y vertiginoso crecimiento económico que siguió a la segunda guerra crecimiento económico que siguió a la segunda guerra mundial, y que se prolongó hasta comienzos del mundial, y que se prolongó hasta comienzos del decenio de los setenta, no hubiera alcanzado la decenio de los setenta, no hubiera alcanzado la magnitud que tuvo si los reducidos precios del petróleo magnitud que tuvo si los reducidos precios del petróleo no hubieran desplazado al carbón.no hubieran desplazado al carbón.

El creciente consumo de petróleo facilitó las tareas de El creciente consumo de petróleo facilitó las tareas de reconstrucción y posterior crecimiento de las reconstrucción y posterior crecimiento de las economías de Europa y Japón durante los 25 años economías de Europa y Japón durante los 25 años posteriores al fin de la segunda guerra mundial. posteriores al fin de la segunda guerra mundial.


Por otro lado, además de las ganancias de las Por otro lado, además de las ganancias de las compañías petroleras multinacionales, los compañías petroleras multinacionales, los gobiernos de los gobiernos de los países industrializados países industrializados descubrieron que las importaciones descubrieron que las importaciones masivas de masivas de petróleo cumplían con un doble objetivo: petróleo cumplían con un doble objetivo:

Proteger sus propias reservas de combustibles Proteger sus propias reservas de combustibles de origen fósil, de origen fósil, Incrementar sus ingresos tributarios a través de Incrementar sus ingresos tributarios a través de impuestos aplicados a las importaciones impuestos aplicados a las importaciones petroleras. petroleras.


Después de la segunda guerra mundial hasta 1973, el Después de la segunda guerra mundial hasta 1973, el consumo mundial de energía se incrementó consumo mundial de energía se incrementó rápidamente a una tasa promedio anual del 5%, rápidamente a una tasa promedio anual del 5%, similar a la tasa de crecimiento de la economía. similar a la tasa de crecimiento de la economía.

Durante ese periodo el consumo de petróleo y gas Durante ese periodo el consumo de petróleo y gas creció mas rápido que el producción de energía. creció mas rápido que el producción de energía.

Luego de la primera crisis del petróleo, su consumo Luego de la primera crisis del petróleo, su consumo decreció significativamente, registrando un nivel decreció significativamente, registrando un nivel menor al 1% anual entre 1973 y 1999.menor al 1% anual entre 1973 y 1999.


La creciente demanda internacional de petróleo La creciente demanda internacional de petróleo era satisfecha por nuevas concesiones que los era satisfecha por nuevas concesiones que los países productores otorgaban con el fin de lograr países productores otorgaban con el fin de lograr mayores ganancias, ya que las regalías mayores ganancias, ya que las regalías petroleras eran determinadas en base a los petroleras eran determinadas en base a los precios de referencia que eran fijos.precios de referencia que eran fijos.

El otorgamiento de nuevas concesiones generaba El otorgamiento de nuevas concesiones generaba a su vez una sobreoferta de petróleo que daba a su vez una sobreoferta de petróleo que daba lugar a una depresión en los precios, lo cual lugar a una depresión en los precios, lo cual generaba menores ganancias a las compañías. generaba menores ganancias a las compañías.

Consumo Mundial de EnergíaConsumo Mundial de Energía


En 1958, las compañías petroleras intentaron En 1958, las compañías petroleras intentaron reducir los precios de referencia del petróleo, con reducir los precios de referencia del petróleo, con el objeto de incrementar sus ganancias. el objeto de incrementar sus ganancias.

Esta política tenia como objetivo: Esta política tenia como objetivo:

a)a)Evitar el ingreso de nuevas compañías, Evitar el ingreso de nuevas compañías, b)b)Reducir la competitividad (URSS).Reducir la competitividad (URSS).

La decisión unilateral de la BP de La decisión unilateral de la BP de reducir el reducir el precio un 10% en 1959precio un 10% en 1959 y una reducción adicional y una reducción adicional en agosto de 1960, fueron hechos significativos en agosto de 1960, fueron hechos significativos que impulsaron la que impulsaron la creación de la OPEP en 1960.creación de la OPEP en 1960.

El Mercado del Petróleo después del El Mercado del Petróleo después del Surgimiento de la OPEPSurgimiento de la OPEP

La OPEP fue fundada en el marco de una Conferencia La OPEP fue fundada en el marco de una Conferencia en Bagdad el 14 de septiembre de 1960 por cinco en Bagdad el 14 de septiembre de 1960 por cinco países exportadores: (Irán, Irak, Kuwait, Arabia países exportadores: (Irán, Irak, Kuwait, Arabia Saudita y Venezuela) dando lugar a la creación de la Saudita y Venezuela) dando lugar a la creación de la primera asociación de países exportadores de primera asociación de países exportadores de materias primas.materias primas.

Su fundación fue producto de una tensa correlación Su fundación fue producto de una tensa correlación de fuerzas entre las compañías petroleras de fuerzas entre las compañías petroleras multinacionales y los países productores. multinacionales y los países productores.


En 1970 se plantearon propuestas tendientes a En 1970 se plantearon propuestas tendientes a indexar los precios del petróleo, ya sea a una canasta indexar los precios del petróleo, ya sea a una canasta de productos manufacturados de los países de productos manufacturados de los países industrializados, o a los tipos de cambio de estos.industrializados, o a los tipos de cambio de estos.

Para entonces, la OPEP ya concentraba 90% de las Para entonces, la OPEP ya concentraba 90% de las exportaciones de petróleo a nivel mundial y su exportaciones de petróleo a nivel mundial y su participación en la producción mundial se había participación en la producción mundial se había incrementado de un 28% en 1960 a un 41% en 1970. incrementado de un 28% en 1960 a un 41% en 1970.


En febrero de 1971 se produjo el primer En febrero de 1971 se produjo el primer incremento del precio de referencia del petróleo incremento del precio de referencia del petróleo que paso de 1,80 dólares (vigente desde 1950) a que paso de 1,80 dólares (vigente desde 1950) a 2,24 dólares el barril (24%). 2,24 dólares el barril (24%).

Con esta medida la renta petrolera deja de ser Con esta medida la renta petrolera deja de ser establecida únicamente por las compañías, establecida únicamente por las compañías, iniciándose una etapa de intervención creciente iniciándose una etapa de intervención creciente de parte de a OPEP en los precios del mercado de parte de a OPEP en los precios del mercado petrolero.petrolero.


El 14 de Febrero de 1971 en Teherán (Irán), los representantes de la compañías petroleras firmaron un acuerdo con la OPEP, debido a que su situación solo tenía dos opciones ejecutar o ser ejecutados, por lo tanto firmaron un acuerdo de Capitulación el cual marco el fin del principio del (Fifty-Fifty) “mitad- mitad”, desde ese momento los países productores poseen el 55% y obtienen un suplemento de 0.30 dólares por barril sobre el precio establecido, sin embargo alcanzo el 0.50 dólares en el año 1975.

La Primera Crisis del PetróleoLa Primera Crisis del Petróleo

Luego de la guerra Árabe – Israelí de 1967, Luego de la guerra Árabe – Israelí de 1967, conocida como la guerra de los 6 días, Israel ocupó conocida como la guerra de los 6 días, Israel ocupó toda la península del Sinaí y la franja de gaza. toda la península del Sinaí y la franja de gaza.

El 6 de octubre de 1973, los árabes iniciaron El 6 de octubre de 1973, los árabes iniciaron sorpresiva y abiertamente las hostilidades contra sorpresiva y abiertamente las hostilidades contra Israel, coincidiendo el ataque con la festividad judía Israel, coincidiendo el ataque con la festividad judía de Yom Kippur.de Yom Kippur.


El 21 de octubre de 1973, el Rey Feisal de Arabia Saudita, El 21 de octubre de 1973, el Rey Feisal de Arabia Saudita, prohibió el embarque de petróleo hacia los puertos de prohibió el embarque de petróleo hacia los puertos de EEUU.EEUU.

El 16 de Octubre de 1973, en la ciudad de Kuwait, seis estados del golfo: Arabia Saudí, Irán, Irak, Abu Dhabi, Qatar y Kuwait) deciden unilateralmente aumentar el precio del petróleo pasando de 2 a 3.65 dólares el barril. En aquellos días se estaba desencadenado la cuarta guerra árabe-israelí y los países árabes establecen un embargo.

La importancia del petróleo en la OCDE representaba el La importancia del petróleo en la OCDE representaba el 50% de sus fuentes energéticas. 50% de sus fuentes energéticas.


En 1973 la producción mundial de petróleo era de En 1973 la producción mundial de petróleo era de 58,1 MMBbl/día. De ese total, el 54,4% 58,1 MMBbl/día. De ese total, el 54,4% correspondía al crudo exportado por la OPEP y el correspondía al crudo exportado por la OPEP y el 46,6% a los productores independientes.46,6% a los productores independientes.

En 1985, la participación de la OPEP en la En 1985, la participación de la OPEP en la producción mundial de crudo era de 28,8% y los producción mundial de crudo era de 28,8% y los países NO-OPEP de 71,3%. países NO-OPEP de 71,3%.

En 1999, la participación de la OPEP en la En 1999, la participación de la OPEP en la producción mundial fue de 35% y el año 2000 del producción mundial fue de 35% y el año 2000 del 27,3%. 27,3%.


Esta crisis fue la primera que se dio en el sector Esta crisis fue la primera que se dio en el sector petrolero y se debió a que los árabes iniciaron petrolero y se debió a que los árabes iniciaron sorpresiva y abiertamente las hostilidades contra sorpresiva y abiertamente las hostilidades contra Israel, coincidiendo el ataque con la festividad judía Israel, coincidiendo el ataque con la festividad judía de Yom Kippur. de Yom Kippur.

Todo comenzó con el Todo comenzó con el embargo petrolero embargo petrolero a los a los Estados Unidos. El día 21 de octubre de 1973, el Rey Estados Unidos. El día 21 de octubre de 1973, el Rey Feisal de Arabia Saudita, prohibió el embarque de Feisal de Arabia Saudita, prohibió el embarque de petróleo hacia puertos de Estados Unidos, o de petróleo hacia puertos de Estados Unidos, o de aquellos puertos que pudieran ser intermedios en la aquellos puertos que pudieran ser intermedios en la ruta hacia aquel país. ruta hacia aquel país.


En octubre de 1973En octubre de 1973, luego de prolongadas e , luego de prolongadas e infructuosas negociaciones con las compañías infructuosas negociaciones con las compañías petroleras que terminaron con la suspensión de las petroleras que terminaron con la suspensión de las conversaciones entre ambas partes, el Comité conversaciones entre ambas partes, el Comité Ministerial de la OPEP anunció un Ministerial de la OPEP anunció un incremento del incremento del precio de referencia a 5,12 precio de referencia a 5,12 por barrilpor barril, , constituyendo ésta la primera acción conjunta de constituyendo ésta la primera acción conjunta de los países de la OPEP en el ejercicio de la fijación los países de la OPEP en el ejercicio de la fijación del precio del petróleo. del precio del petróleo.

En adelante, los países de la OPEP establecerían En adelante, los países de la OPEP establecerían los precios del petróleo unilateralmente. los precios del petróleo unilateralmente.


En diciembre de 1973, los países de la OPEP, en En diciembre de 1973, los países de la OPEP, en su afán de aproximar los precios de referencia a su afán de aproximar los precios de referencia a los que se estaban pagando en el mercado, los que se estaban pagando en el mercado, incrementaron el precio base de referencia del incrementaron el precio base de referencia del Arabian Light, a Arabian Light, a 11,58 dólares por barril11,58 dólares por barril..

Decidieron que este precio regiría a partir del 1 Decidieron que este precio regiría a partir del 1 de enero de 1974, estableciendo al mismo tiempo de enero de 1974, estableciendo al mismo tiempo que los precios fueran ajustados cada trimestre a que los precios fueran ajustados cada trimestre a fin de tener en cuenta la tasa de inflación en los fin de tener en cuenta la tasa de inflación en los Estados Unidos. Estados Unidos.


Estas acciones se sustentaron en:Estas acciones se sustentaron en:

La significativa participación de la OPEP en las La significativa participación de la OPEP en las exportaciones mundiales de petróleo (exportaciones mundiales de petróleo (al al representar un 60% a principios de los años representar un 60% a principios de los años setenta en comparación al 38% actual)setenta en comparación al 38% actual); ; La creciente demanda de petróleo especialmente La creciente demanda de petróleo especialmente de los países industrializados; y, de los países industrializados; y, La falta de desarrollo de fuentes de explotación La falta de desarrollo de fuentes de explotación alternativas fuera del ámbito de la OPEP. alternativas fuera del ámbito de la OPEP.


Primer impacto de la crisis en el precio de referencia:Primer impacto de la crisis en el precio de referencia:($us./barril de petróleo)($us./barril de petróleo)

Tipo de crudo 1 de octubre 16 de octubre % inc.Tipo de crudo 1 de octubre 16 de octubre % inc.

Arabia ligero 34º 3,011 5,119 70Arabia ligero 34º 3,011 5,119 70

Irán ligero 34º 2,994 5,091 70Irán ligero 34º 2,994 5,091 70

Kuwait 31º 2,884 4,903 70Kuwait 31º 2,884 4,903 70

Libia 40º 4,604 8,925 94Libia 40º 4,604 8,925 94


Segundo impacto de la crisis en el precio de referencia:Segundo impacto de la crisis en el precio de referencia:($us./barril de petróleo)($us./barril de petróleo)

Tipo de crudo 16 de octubre 1 de enero % inc.Tipo de crudo 16 de octubre 1 de enero % inc.

Arabia ligero 34º 5,119 11,651 128Arabia ligero 34º 5,119 11,651 128

Irán ligero 34º 5,091 11,875 133Irán ligero 34º 5,091 11,875 133

Kuwait 31º 4,903 11,545 135Kuwait 31º 4,903 11,545 135

Libia 40º 8,925 13,765 54Libia 40º 8,925 13,765 54

La Segunda Crisis del PetróleoLa Segunda Crisis del Petróleo

En junio de 1978, cuando se produjo el derrocamiento del En junio de 1978, cuando se produjo el derrocamiento del Sha en Irán, el precio de referencia del petróleo estaba Sha en Irán, el precio de referencia del petróleo estaba en 12 dólares. en 12 dólares.

La posterior guerra Irak - Irán, iniciada en 1979, duro 8 La posterior guerra Irak - Irán, iniciada en 1979, duro 8 años, generaron pánico ante un probable años, generaron pánico ante un probable desabastecimiento de petróleo en el mercado por la baja desabastecimiento de petróleo en el mercado por la baja en la producción. en la producción.

Hacia fines de 1979 el precio en el mercado libre se Hacia fines de 1979 el precio en el mercado libre se cotizaba a 35 $us. cotizaba a 35 $us.


La amplia diferencia existente entre las cotizaciones La amplia diferencia existente entre las cotizaciones en el mercado libre y el precio de referencia, en el mercado libre y el precio de referencia, determino que en junio de 1980, el techo máximo del determino que en junio de 1980, el techo máximo del precio de referencia fuera aumentado a 32 dólares. precio de referencia fuera aumentado a 32 dólares.

Esta estructura de precios pretendía lograr un Esta estructura de precios pretendía lograr un equilibrio entre la oferta y la demanda y evitar equilibrio entre la oferta y la demanda y evitar mayores acumulaciones de stocks. Pero este exceso mayores acumulaciones de stocks. Pero este exceso de demanda perduro hasta enero de 1981, el precio de demanda perduro hasta enero de 1981, el precio de referencia fue fijado en 41 dólares el barril. de referencia fue fijado en 41 dólares el barril.


Primer impacto de la crisis en el precio de referencia:Primer impacto de la crisis en el precio de referencia:($us./barril de petróleo)($us./barril de petróleo)

Tipo de crudo Diciembre de 1978 Abril de 1979 % inc.Tipo de crudo Diciembre de 1978 Abril de 1979 % inc.

Arabia ligero 34º 12,7 14,55 14,5Arabia ligero 34º 12,7 14,55 14,5

Irán ligero 34º 12,81 16,57 29,4Irán ligero 34º 12,81 16,57 29,4

Kuwait 31º 12,22 15,79 29,2Kuwait 31º 12,22 15,79 29,2

Nigeria ligero 37º 14,12 18,52 31,2Nigeria ligero 37º 14,12 18,52 31,2

Etapa de debilitamiento de la concertación Etapa de debilitamiento de la concertación 1981-19911981-1991

Después del incremento de precios originados por el Después del incremento de precios originados por el desabastecimiento de petróleo en el mercado internacional desabastecimiento de petróleo en el mercado internacional como consecuencia del derrocamiento del Sha de Irán y del como consecuencia del derrocamiento del Sha de Irán y del inicio del conflicto entre este país e Irak se produjo inicio del conflicto entre este país e Irak se produjo nuevamente una retracción de la demanda.nuevamente una retracción de la demanda.

El importante desarrollo de la producción petrolera fuera de El importante desarrollo de la producción petrolera fuera de la OPEP – que originó un retroceso en la cuota del mercado la OPEP – que originó un retroceso en la cuota del mercado de la OPEP desde un 48% en 1978 hasta un 30% en 1985 – de la OPEP desde un 48% en 1978 hasta un 30% en 1985 – dio lugar que los países de la OPEP no pudieran mantener dio lugar que los países de la OPEP no pudieran mantener los precios alcanzados en 1980.los precios alcanzados en 1980.


Esta década se caracterizó por una crisis financiera y Esta década se caracterizó por una crisis financiera y comercial prolongada, que fue acompañada por una comercial prolongada, que fue acompañada por una contracción económica generalizada. contracción económica generalizada.

La crisis de la deuda externa iniciada en México en 1982 y la La crisis de la deuda externa iniciada en México en 1982 y la remisión de utilidades derivadas de inversiones extranjeras a remisión de utilidades derivadas de inversiones extranjeras a las casas matrices, convirtieron a muchos países en las casas matrices, convirtieron a muchos países en desarrollo, en exportadores netos de capitales. desarrollo, en exportadores netos de capitales.


En esta década se produjeron dos fenómenos de signo En esta década se produjeron dos fenómenos de signo contrario en el mercado internacional del petróleo en 1986.contrario en el mercado internacional del petróleo en 1986.

La caída más significativa de los precios del petróleo ( a La caída más significativa de los precios del petróleo ( a menos de 10 dólares) que en términos reales, refleja un menos de 10 dólares) que en términos reales, refleja un nivel inferior a los vigentes del primer incremento de precios nivel inferior a los vigentes del primer incremento de precios de 1974-1974de 1974-1974 a fines de la década, nuevamente un incremento de los a fines de la década, nuevamente un incremento de los precios como consecuencia del conflicto bélico entre Irak y precios como consecuencia del conflicto bélico entre Irak y Kuwait iniciado en agosto de 1989. Kuwait iniciado en agosto de 1989.


La OPEP, tuvo que reducir el precio de referencia de 34 La OPEP, tuvo que reducir el precio de referencia de 34 dólares vigente hasta 1981, a 29 dólares por barril en marzo dólares vigente hasta 1981, a 29 dólares por barril en marzo de 1983. de 1983.

Esta situación reflejó la situación de abundancia que Esta situación reflejó la situación de abundancia que imperaba en el mercado, pero también la presión directa de imperaba en el mercado, pero también la presión directa de las empresas británicas, que advirtieron que sino se las empresas británicas, que advirtieron que sino se producía un acuerdo, iniciarían una baja unilateral de los producía un acuerdo, iniciarían una baja unilateral de los precios. precios.


Estas medidas de reducción de precios de referencia fueron Estas medidas de reducción de precios de referencia fueron complementadas por la fijación de un límite en la producción complementadas por la fijación de un límite en la producción de petróleo dentro de la OPEP de 18 MMBbld que se de petróleo dentro de la OPEP de 18 MMBbld que se estableció por primera vez en marzo de 1982. estableció por primera vez en marzo de 1982.

En 1983, se redujo aun más el techo de producción a 17 En 1983, se redujo aun más el techo de producción a 17 MMBbd y por primera vez se distribuyen cuotas de MMBbd y por primera vez se distribuyen cuotas de producción entre los países miembros.producción entre los países miembros.


Los desacuerdos al interior de la OPEP y la significativa Los desacuerdos al interior de la OPEP y la significativa reducción de la producción, dieron lugar a que la OPEP reducción de la producción, dieron lugar a que la OPEP empezara a perder terreno como proveedor en el mercado empezara a perder terreno como proveedor en el mercado mundial y su participación bajara de 32 en 1979 a 16 mundial y su participación bajara de 32 en 1979 a 16 MMBbld en 1986. MMBbld en 1986.

En 1982, EEUU, Noruega, México, el Reino Unido y Canadá En 1982, EEUU, Noruega, México, el Reino Unido y Canadá produjeron más curdo que la OPEP. produjeron más curdo que la OPEP.

La Crisis del Petróleo de 1990La Crisis del Petróleo de 1990Guerra del Golfo PérsicoGuerra del Golfo Pérsico

CausasCausas::

Irak necesita disponer de mayores ingresos Irak necesita disponer de mayores ingresos para hacer frente a los gastos de ocho años de para hacer frente a los gastos de ocho años de guerra con Irán y, guerra con Irán y, La continua extracción por parte de Kuwait de La continua extracción por parte de Kuwait de un campo localizado en el subsuelo de ambos un campo localizado en el subsuelo de ambos países. países.


ConsecuenciasConsecuencias::

La situación del mercado del petróleo se vio La situación del mercado del petróleo se vio nuevamente alterada durante el año 1990 como nuevamente alterada durante el año 1990 como consecuencia de la invasión y anexión de Kuwait consecuencia de la invasión y anexión de Kuwait por parte de Irak.por parte de Irak.


Estas circunstancias generaron nuevamente una Estas circunstancias generaron nuevamente una situación de pánico e inestabilidad que llevó a los situación de pánico e inestabilidad que llevó a los países industriales a crear fuertes reservas para países industriales a crear fuertes reservas para enfrentar este período. El precio del petróleo enfrentar este período. El precio del petróleo remontó rápidamente hasta llegar en ocasiones a remontó rápidamente hasta llegar en ocasiones a 40 dólares por barril. 40 dólares por barril.

Sin embargo, esta tendencia alcista de los precios Sin embargo, esta tendencia alcista de los precios no perduró mucho tiempo, debido a que algunos no perduró mucho tiempo, debido a que algunos países al interior de la OPEP, especialmente Arabia países al interior de la OPEP, especialmente Arabia Saudita, reemplazaron rápidamente las fracciones Saudita, reemplazaron rápidamente las fracciones del mercado que eran abastecidas por Irak.del mercado que eran abastecidas por Irak.


Inmediatamente después del estallido del conflicto Inmediatamente después del estallido del conflicto bélico, la OPEP incrementó su producción pero bélico, la OPEP incrementó su producción pero anunció que este incremento sólo estaría vigente anunció que este incremento sólo estaría vigente mientras continuara la crisis. mientras continuara la crisis.

Anunciaron asimismo que la oferta adicional Anunciaron asimismo que la oferta adicional proveniente de la organización, así como los stocks proveniente de la organización, así como los stocks acumulados por los consumidores, tendrían que ser acumulados por los consumidores, tendrían que ser orientados fundamentalmente a los países del Tercer orientados fundamentalmente a los países del Tercer Mundo, toda vez que estos eran los más afectados Mundo, toda vez que estos eran los más afectados ante cualquier interrupción en el abastecimiento.ante cualquier interrupción en el abastecimiento.


Para ello, invocaron a los países de la OCDE a Para ello, invocaron a los países de la OCDE a hacer uso de los stocks almacenados en el marco hacer uso de los stocks almacenados en el marco del acuerdo de distribución de stocks (Oil Sharing del acuerdo de distribución de stocks (Oil Sharing Agreement) de la Agencia Internacional de Agreement) de la Agencia Internacional de Energía, así como de los stocks acumulados por Energía, así como de los stocks acumulados por las compañías petroleras. las compañías petroleras.

En efecto, uno de los factores que contribuyeron al En efecto, uno de los factores que contribuyeron al rápido descenso de los precios, fue la provisión de rápido descenso de los precios, fue la provisión de petróleo que tenían acumulados los países petróleo que tenían acumulados los países miembros de la OCDE.miembros de la OCDE.


Consecuencia de esta guerra entre USA e Irak, se Consecuencia de esta guerra entre USA e Irak, se presentó un choque a la oferta de petróleo presentó un choque a la oferta de petróleo (aumento en el precio) el cual se elevó (aumento en el precio) el cual se elevó nuevamente (a US$ 36 el barril) por la Guerra nuevamente (a US$ 36 el barril) por la Guerra del Golfo Pérsico, para luego mantenerse del Golfo Pérsico, para luego mantenerse estable en un promedio de US$ 20 el barril estable en un promedio de US$ 20 el barril (entre los años 1992 -1996), situándose en US$ (entre los años 1992 -1996), situándose en US$ 11 el barril en el período 1997-1998 como 11 el barril en el período 1997-1998 como resultado de la crisis asiática. resultado de la crisis asiática.

Mecanismo de Banda de Precios de la OPEPMecanismo de Banda de Precios de la OPEP

Uno de los mecanismo importantes destinados a Uno de los mecanismo importantes destinados a estabilizar el precio del petróleo fue implementado estabilizar el precio del petróleo fue implementado por la OPEP en el marco de la conferencia por la OPEP en el marco de la conferencia realizada en Viena en Junio del 2.000.realizada en Viena en Junio del 2.000.

El mecanismo , que entró en vigencia a partir a El mecanismo , que entró en vigencia a partir a partir del 1 de octubre, y fue aplicado por primera partir del 1 de octubre, y fue aplicado por primera vez el 30 del mismo mes, establece una banda de vez el 30 del mismo mes, establece una banda de fluctuación entre 22 y 28 dólares para fijar el precio fluctuación entre 22 y 28 dólares para fijar el precio del barril de petróleo de la canasta de siete crudo del barril de petróleo de la canasta de siete crudo de la OPEP.de la OPEP.


Los ministros se comprometieron a aumentar la Los ministros se comprometieron a aumentar la producción de la OPEP en 500.000 bd en el caso producción de la OPEP en 500.000 bd en el caso que el precio del barril de petróleo de la canasta de que el precio del barril de petróleo de la canasta de la OPEP supere los 28 dólares durante días la OPEP supere los 28 dólares durante días consecutivos.consecutivos.

De forma inversa, reducirían su oferta, también en De forma inversa, reducirían su oferta, también en 500.000 bd, si la cotización descendía por debajo 500.000 bd, si la cotización descendía por debajo de los 22 días seguidos.de los 22 días seguidos.

La organización suprimió la revisión automática de La organización suprimió la revisión automática de la producción y estableció que sea por decisión de la producción y estableció que sea por decisión de la organización y no del mercado. Este sistema fue la organización y no del mercado. Este sistema fue utilizado hasta el año 2005utilizado hasta el año 2005


Venezuela propondrá a la OPEO reinstalar un sistema de bandas que se utilizó hasta el 2005 con la finalidad de controlar la volatilidad de los precios del crudo, dijo a Reuters el ministro de Energía, Rafael Ramírez.


El país sudamericano, que posee las mayores reservas de crudo del mundo, propondrá un piso de 80 dólares y un techo de 120 dólares por barril para buscar un equilibrio entre los intereses de productores y consumidores de petróleo.

¿Qué pasa cuando los precios van hacia arriba con la banda de precios?

¿Qué pasa cuando los precios van a la baja?

¿Deberás seguir recortando la producción?

Crisis Petrolera del 2003Crisis Petrolera del 2003GUERRA DE IRAKGUERRA DE IRAK

El cuarto choque del petróleo empezó en el 2003 con la El cuarto choque del petróleo empezó en el 2003 con la huelga de la compañía PDVSA y huelga de la compañía PDVSA y la guerra de Irak, la guerra de Irak, sosteniéndose hasta el 2008 debido al incremento en la sosteniéndose hasta el 2008 debido al incremento en la demanda de países como China e India (tasa de demanda de países como China e India (tasa de crecimiento China: 2003: 8%, 2004: 9,1%, 2005: 9,1%, crecimiento China: 2003: 8%, 2004: 9,1%, 2005: 9,1%, 2006: 10,2%, 2007: 11,9%, 2008: 9%, 2009: 9,1%, 2006: 10,2%, 2007: 11,9%, 2008: 9%, 2009: 9,1%, 2010: 10,3%, 2011: 9,2%). 2010: 10,3%, 2011: 9,2%).

Este choque petrolero a diferencia de los anteriores fue Este choque petrolero a diferencia de los anteriores fue el de mayor magnitud (el precio del petróleo aumentó el de mayor magnitud (el precio del petróleo aumentó mas del 150%) y el de mayor duración (hasta marzo del mas del 150%) y el de mayor duración (hasta marzo del 2008). 2008).


Este choque petrolero a diferencia de los Este choque petrolero a diferencia de los ocurridos en los 70’s no generó ni los aumentos ocurridos en los 70’s no generó ni los aumentos en la inflación ni la caída en la producción que en la inflación ni la caída en la producción que generaron los anteriores (porque fue presionado generaron los anteriores (porque fue presionado por la demanda). por la demanda).

A diferencia de los tres primeros choques A diferencia de los tres primeros choques petroleros (generados por reducciones en la petroleros (generados por reducciones en la oferta), este último se generó por la mayor oferta), este último se generó por la mayor demanda agregada mundial, lo cual aumentó el demanda agregada mundial, lo cual aumentó el precio del petróleo (31 USD/barril). precio del petróleo (31 USD/barril).


El precio del petróleo rondaba los 25 dólares en septiembre de 2003. A mediados de agosto de 2009, el precio subió por encima de los 60 dólares por barril, estableciendo el récord absoluto el 29 de agosto de 2005, con una cotización de $70,85.

Desde abril de 2006, el precio del petróleo ha roto su propio récord mes a mes, llegando en mayo de 2008 a más de 133,17 dólares por barril, mientras en el mercado de futuros ya se compra a 168,96 dólares por barril.


A comienzos de junio de 2008 el precio, tanto de los barriles WTI como Brent, superó los 140 dólares, con precios a futuro de 185 dólares.

El último precio máximo se dio el 11 de julio de 2008, y fue de 147.25 dólares el Brent, 146.90 dólares el WTI.

Auge o Crisis Petrolera del 2008Auge o Crisis Petrolera del 2008


El último y más significativo choque petrolero a El último y más significativo choque petrolero a nivel mundial ocurrió en el segundo semestre del nivel mundial ocurrió en el segundo semestre del 2008 caracterizado por incrementos del precio del 2008 caracterizado por incrementos del precio del barril que alcanzaron niveles de los 147 barril que alcanzaron niveles de los 147 USD/barril en el mes de Julio y los cuales no se USD/barril en el mes de Julio y los cuales no se sostuvieron por mucho tiempo pues en Diciembre sostuvieron por mucho tiempo pues en Diciembre del mismo año el precio cayó estrepitosamente a del mismo año el precio cayó estrepitosamente a niveles de 40 USD/barril. niveles de 40 USD/barril.


Este choque petrolero se atribuye Este choque petrolero se atribuye primordialmente a la recesión financiera mundial primordialmente a la recesión financiera mundial la cual se propagó a los países en vía de la cual se propagó a los países en vía de desarrollo.desarrollo.

Durante la crisis, el petróleo se consideró un Durante la crisis, el petróleo se consideró un activo financiero valorizado a futuro lo que activo financiero valorizado a futuro lo que permitió a los países productores especular una permitió a los países productores especular una vez mas la oferta y generar desestimulación de la vez mas la oferta y generar desestimulación de la demanda a nivel mundial. demanda a nivel mundial.


De esta forma se concluye que el choque petrolero De esta forma se concluye que el choque petrolero del 2008 se causó por la especulación del del 2008 se causó por la especulación del mercado; sin embargo, su evolución y mercado; sin embargo, su evolución y consecuencias fueron alteradas por la burbuja consecuencias fueron alteradas por la burbuja financiera mundial lo cual generó una inestabilidad financiera mundial lo cual generó una inestabilidad en el sector petrolero. en el sector petrolero.

Precio del Petróleo Precio del Petróleo ¿Caída transitoria o estructural del 2014?¿Caída transitoria o estructural del 2014?

Precio del Petróleo Precio del Petróleo ¿Caída transitoria o estructural del 2014? ¿Caída transitoria o estructural del 2014?

El desplome de los precios del petróleo WTI en mas de un 50%, desde junio, ha generado la polémica sobre si es un fenómeno temporal y que después volvería a sus niveles "normales”, o si es la expresión de un problema estructural y que no sería transitorio.

Es muy difícil y complejo pronosticar los precios a futuro del petróleo porque influyen muchos factores.

Habría que analizar qué pasó entre la oferta y demanda mundial de petróleo.

Con base en datos de la Agencia Internacional de Energía (IEA por sus siglas en inglés), se presenta el gráfico de la evolución de la oferta y demanda mundial de petróleo hasta el tercer trimestre de 2014 y no se observa un cambio repentino o brusco entre junio y septiembre, cuando los precios empezaron su caída, ni tampoco se preveían cambios en el pronóstico del último trimestre de 2014.

Precio del Petróleo ¿Caída transitoria o estructural del 2014?

Precio del Petróleo Precio del Petróleo ¿Caída transitoria o estructural del ¿Caída transitoria o estructural del 2014?2014?

Entre 2008 y 2013, la demanda mundial tendió a crecer a una tasa anual de 1%, ligeramente mayor a la oferta de 0,8%, con un déficit de 0,4 millones de barriles diarios de petróleo (MMBl/d) en 2013.

Sin embargo, es en los dos primeros trimestres de 2014 cuando la oferta supera a la demanda en 0,4 y 1,3 MMbl/d de petróleo, respectivamente, al registrar la demanda trimestral tasas negativas de 1,2% y 0,1%, lo que podría explicar la disminución de los precios del petróleo a partir de junio.


En el tercer trimestre, hay un aumento de la demanda en 1,6% y de la oferta en 0,4%, aunque, al igual que los dos anteriores trimestres, había un excedente de oferta de 0,2 MMbl/d.

Indicadores para explicar este fenómeno:Sobrecapacidad de producción de la OPEP, desde el primer trimestre del 2012 llegó a 3,6 MMbd en el tercer trimestre del 2014.Crecimiento lento de la demanda. Estancamiento de Europa y desaceleración de la economía de China.


La explicación que está de moda, es el rol de EEUU en el mercado del petróleo. Su participación como productor aumentó de 11,5% del total el 2011 al 15,3% a septiembre del 2014, mientras que Arabia Saudita quedó con el 12,8% y Rusia con 11,4% del total mundial.

En los últimos 12 meses EEUU adicionó 1 MMb/d a la producción mundial. Su consumo se fue moderando y aumentó la participación del gas no convencional. Lo cierto es que, nuevas fuentes no convencionales, como el petróleo de Arenas Bituminosas en Canadá y el petróleo de esquisto han contribuido a aumentar la oferta mundial y la disminución de los precios.


Por último, y sobre todo, hay un cambio geopolitico-ideologico. Ya no es la OPEP contra los países avanzados, sino América del Norte, Arabia Saudita y los estados del golfo contra Rusia (pierde dos mil millones de dólares en ingresos por cada dólar que baja el precio del petróleo), Irán y Venezuela y observando a cierta distancia China, a la que le conviene los precios bajos.

Aproximación teórica a los choquesAproximación teórica a los choques petroleros y su impacto en la economía petroleros y su impacto en la economía

Se define por choque la perturbación exógena de Se define por choque la perturbación exógena de carácter nominal o real que altera sensiblemente carácter nominal o real que altera sensiblemente (cambios drásticos en los precios) las condiciones (cambios drásticos en los precios) las condiciones de equilibrio en un mercado, en varios mercados o de equilibrio en un mercado, en varios mercados o en la economía en general. en la economía en general.

Para el sector petrolero se hace referencia a Para el sector petrolero se hace referencia a choques a la oferta o choques a los precios; es choques a la oferta o choques a los precios; es decir al aumento o disminución en los precios de decir al aumento o disminución en los precios de referencia del barril de petróleo establecidos por el referencia del barril de petróleo establecidos por el mercado y que afectan directamente los costos de mercado y que afectan directamente los costos de producción del sector. producción del sector.

carlos miranda peÑa. introducción no hay industria en el mundo que no haya sido testigo de tantos...

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