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Acceso limitado

Informe anual y Estados financieros auditados

CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO FINANCIERO FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2019

Calamos Global Funds PLC UN FONDO PARAGUAS CON RESPONSABILIDAD SEGREGADA ENTRE SUS SUBFONDOS

Calamos Advisors LLC Calamos Advisors LLC (en lo sucesivo, “Calamos” o la “Gestora de Inversiones”) es una sociedad de inversión diversificada geográficamente que privilegia la excelencia en la gestión de inversiones y la atención al cliente. La sociedad lleva más de 40 años atendiendo las necesidades de inversores institucionales y particulares. Entre los clientes de la sociedad se incluyen planes de pensiones públicos y privados, fundaciones, fondos de dotación, empresas, asesores financieros, familias y particulares de todo el mundo. Con más de 75 profesionales de inversión, Calamos ofrece un completo abanico de soluciones de inversión globales (renta variable, renta fija, obligaciones convertibles e instrumentos alternativos) para aplicar las directrices de asignación multiactivos de los clientes y alcanzar los objetivos de sus programas de inversión. Calamos emplea a más 335 personas y tiene su sede en Naperville (Illinois), a las afueras de Chicago, y dispone de oficinas en Nueva York, Londres y San Francisco. A 30 de junio de 2019, el valor de los activos gestionados ascendía a 24.500 millones de USD.

Acerca de Calamos Global Funds PLC Calamos Global Funds PLC1 se constituyó en 2007 para facilitar el acceso a nuestras estrategias de inversión a una base mundial de inversores. En la actualidad, Calamos Global Funds PLC se compone de tres fondos activos (denominados cada uno de ellos un “Fondo” y conjuntamente los “Fondos”) que cubren las clases de activos siguientes: renta variable mundial, obligaciones convertibles y renta variable de los mercados emergentes.

Calamos Global Convertible Fund(CGCF) Basado en una estrategia institucional que se remonta a 1996 Invierte principalmente en obligaciones convertibles emitidas por empresas domiciliadas en mercados desarrollados y emergentes.

Calamos Global Equity Fund(CGEF) Basado en una estrategia institucional que se remonta a 2007 Invierte en valores de renta variable emitidos por empresas domiciliadas en mercados desarrollados y emergentes.

Calamos Emerging Markets Fund(CEMF) Basado en una estrategia institucional que se remonta a 2008 Invierte en empresas que se benefician del crecimiento de los países emergentes o que están domiciliadas en países emergentes. Además de en valores de renta variable, puede invertir también en obligaciones convertibles o en títulos de deuda.

Calamos High Income Opportunities Fund(CHIOF)* Basado en una estrategia institucional que se remonta a 2007 Invierte en valores de alto rendimiento denominados en dólares estadounidenses. *Este Fondo se cerró el 26 de febrero de 2019.

Calamos Income Fund(CIF)* Basado en una estrategia institucional que se remonta a 2007 Invierte en títulos de deuda denominados en dólares estadounidenses. *Este Fondo se cerró el 26 de febrero de 2019.

Calamos Intermediate-Term Bond Fund(CITBF)* Basado en una estrategia institucional que se remonta a 2008 Invierte en títulos de deuda denominados en dólares estadounidenses. Además de en títulos de deuda, puede invertir también en obligaciones convertibles o en valores preferentes. *Este Fondo se cerró el 21 de febrero de 2019.

Calamos Short-Term Bond Fund(CSTBF)* Basado en una estrategia institucional que se remonta a 1999 Invierte en títulos de deuda denominados en dólares estadounidenses. *Este Fondo se cerró el 21 de febrero de 2019.

1 Los Fondos de Calamos Global Funds PLC no están disponibles para los inversores estadounidenses.

Calamos Global Funds PLC

Índice Página

Carta a los Accionistas 1-2 Información general 3-5 Informe de los Consejeros 6-9 Informe del Depositario 10 Informe de los Auditores independientes 11-13 Informe de la Gestora de Inversiones 14-26 Cartera de inversiones 27-47 Estado de la situación financiera 48-51 Estado del resultado global 52-55 Estado de cambios en los activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables 56-59 Notas sobre los Estados financieros 60-129 Principales cambios en la Cartera (sin auditar) 130-144 Datos de rentabilidad histórica (sin auditar) 145 Proporciones de gastos totales (sin auditar) 146 Política de remuneración (sin auditar) 147 Otra información 148

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Carta a los Accionistas de John P. Calamos, Sr. Me gustaría dar las gracias a los accionistas de Calamos Global Funds PLC. Nos sentimos honrados de que hayan elegido a Calamos Advisors para ayudarles a conseguir sus objetivos financieros. Gestionar sus activos es una responsabilidad que no nos tomamos a la ligera. En este informe, repasamos la evolución de los Fondos y cómo estamos posicionando sus carteras para sacar partido de las oportunidades que identificamos. El periodo objeto de informe puso de manifiesto la importancia de los enfoques activos que emplean gestión de los riesgos. Durante los 12 meses que finalizaron el 30 de junio de 2019, los barómetros de los mercados financieros subieron, pero el periodo se caracterizó por la volatilidad, de la cual dan las acusadas espirales de ventas observadas durante los últimos meses de 2018 y en mayo de 2019. Los participantes en el mercado siguieron centrados en la política monetaria de los bancos centrales de todo el mundo, la incertidumbre política, las tensiones comerciales y el estado de salud de la economía mundial. Perspectivas Con la vista puesta en el futuro, creemos que la economía mundial está posicionada para registrar un crecimiento reducido en un entorno de inflación favorable. Los bancos centrales han seguido logrando aterrizajes suaves, y las repercusiones de las disputas comerciales no han sido tan graves como algunos creían inicialmente. En Estados Unidos, prevemos que el crecimiento del PIB se mantendrá saludable y estable, respaldado por una serie de factores, entre otros, una inflación contenida, unas condiciones financieras favorables y un desempleo extremadamente bajo. El consumo estadounidense sigue siendo sólido, como demuestran los buenos datos de rentas y gastos, los niveles de deuda y los índices de confianza. Las empresas han vuelto a superar unas estimaciones de beneficios reducidas, y las pymes todavía siguen en modo de crecimiento. En nuestra opinión, estos vientos de cola pueden contrarrestar los indicios de presión a corto plazo en la economía estadounidense, como son la inversión de la curva de tipos y un crecimiento de la producción más lento. Fuera del gigante norteamericano, las condiciones económicas son menos halagüeñas, pero seguimos anticipando un crecimiento lento, alentado por una política acomodaticia en Estados Unidos y un dólar más débil. No perdemos de vista posibles dificultades, entre las que se incluye el perjuicio que el punto muerto en la guerra comercial entre China y Estados Unidos puede ocasionar a las empresas mundiales. Los datos del sector manufacturero y de la producción industrial indican una desaceleración del crecimiento en Europa y China, mientras que Japón combate una persistente oleada de datos económicos deslucidos. La incertidumbre política sigue siendo abrumadora, y no cabe la menor duda de que la dinámica del crecimiento y la inflación podría tomar un nuevo rumbo en función de los cambios políticos, lo que provocaría volatilidad y rotación en los mercados. Ante este telón de fondo, los mercados de renta variable y los sensibles a la renta variable podrían seguir subiendo, con una volatilidad continua y periodos de movimientos laterales que pueden dar algún susto a los inversores. Los cambios en la confianza de los inversores durante el periodo objeto de informe ilustran lo sensibilizados que están los participantes en los mercados a las modificaciones en las políticas de los bancos centrales, ya sean reales o previstas. El ritmo de las negociaciones comerciales seguirá captando la atención de los inversores; y estaremos atentos al impacto que tendrá el punto muerto en la guerra comercial en empresas, sectores y varias economías. Además, a medida que se intensifica la retórica en torno a las elecciones presidenciales en Estados Unidos, aumentará el nerviosismo entre los inversores por lo que respecta al plano político.

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Carta a los Accionistas de John P. Calamos, Sr. (continuación) En conjunto, una coyuntura de crecimiento lento favorece a las empresas orientadas al crecimiento, pero la selectividad se revela de suma importancia. No estamos en una situación en la que todos los barcos saldrán a flote gracias a una oleada alcista. En esta fase del ciclo económico, habrá ganadores y perdedores, y cabe la posibilidad de que en determinados sectores se registren recesiones sucesivas y de que las economías individuales corran distinta suerte. Creemos que los gestores activos con enfoques basados en los fundamentales y que aplican gestión de riesgos cuentan con una ventaja. Vista la situación, creemos que los Fondos están bien posicionados, y agradecemos que sigan confiando en nosotros. Atentamente, John P. Calamos, Sr. Fundador, Presidente y Director mundial de inversiones Calamos Advisors LLC

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Información general

Información general sobre la Sociedad Calamos Global Funds PLC (en lo sucesivo, la “Sociedad”) es una sociedad de inversión con capital variable constituida con arreglo a la legislación de Irlanda como sociedad anónima por acciones en virtud de la Ley de Sociedades de 2014, el Reglamento de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2011 (en su versión modificada) (en lo sucesivo, el “Reglamento”) y el Reglamento de 2015 de la Ley del Banco Central (Supervisión y Aplicación) de 2013 (Artículo 48(1)) (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) (en su versión modificada) (juntos, el “Reglamento de OICVM”). Se constituyó el 9 de agosto de 2007 con número de registro C46993 y recibió la autorización del Banco Central de Irlanda (en lo sucesivo, el “Banco Central”) el 26 de noviembre de 2007. Su objeto, según estipula el folleto (el “Folleto”), es la inversión colectiva en valores mobiliarios y/u otros activos financieros líquidos recogidos en la Norma 68 del Reglamento a partir de capital obtenido del público y operando conforme al principio de diversificación del riesgo. La Sociedad está organizada en forma de un fondo paraguas con responsabilidad segregada entre sus Fondos. El Folleto de la Sociedad dispone que esta puede ofrecer Clases de Acciones independientes, cada una de las cuales representará intereses en un Fondo compuesto por una cartera de inversiones propia. Al cierre del ejercicio financiero, la Sociedad disponía de tres Fondos activos: Calamos Global Convertible Fund, Calamos Global Equity Fund y Calamos Emerging Markets Fund. El Calamos Global Convertible Fund y el Calamos Global Equity Fund fueron autorizados por el Banco Central el 26 de noviembre de 2007, mientras que el Calamos Emerging Markets Fund fue autorizado por el Banco Central el 28 de enero de 2011.

El 13 de febrero de 2019, los consejeros de la Sociedad (los “Consejeros”) decidieron cerrar el Calamos Intermediate-Term Bond Fund, el Calamos Short-Term Bond Fund, el Calamos High Income Opportunities Fund y el Calamos Income Fund. El Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund recibieron la autorización del Banco Central el 27 de enero de 2017 y se cerraron el 21 de febrero de 2019.

El Calamos High Income Opportunities Fund y el Calamos Income Fund recibieron la autorización del Banco Central el 27 de enero de 2017 y se cerraron el 26 de febrero de 2019.

Se presentará al Banco Central una solicitud para la retirada de la autorización de los Fondos cerrados previo depósito ante dicha entidad del Informe anual y los Estados financieros auditados correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019. Inversión mínima

Fondo Clase Inversión inicial mínima Inversión posterior mínima

Calamos Global Convertible Fund, Calamos Global Equity Fund y Calamos Emerging Markets Fund

A 2.500 USD, 2.500 EUR, 2.500 GBP o según proceda

50 USD, 50 EUR, 50 GBP, 50 CHF o según proceda

C 2.500 USD, 2.500 EUR o 2.500 GBP, según proceda

50 USD, 50 EUR o 50 GBP, según proceda

I

1.000.000 USD, 1.000.000 EUR, 1.000.000 GBP o 1.000.000 CHF, según proceda

100.000 USD, 100.000 EUR, 100.000 GBP o 100.000 CHF, según proceda

X



Z

2.500 USD, 2.500 EUR, 2.500 GBP o 2.500 CHF, según proceda

50 USD, 50 EUR, 50 GBP o 50 CHF, según proceda

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Calamos Global Funds PLC Información general (continuación) Inversión mínima (continuación) La Sociedad se reserva el derecho de modificar los importes correspondientes a la inversión inicial mínima, a la inversión posterior mínima y la tenencia mínima en el futuro, y puede optar por eliminar tales importes mínimos. Precios El precio de suscripción por Acción será el valor liquidativo (en lo sucesivo, el “VL”) por Acción correspondiente en cada día de negociación, a saber, cada día hábil según se define más adelante en el párrafo titulado “Negociación”. La Sociedad cobrará una comisión inicial de como máximo el 5% del importe de la suscripción por la suscripción de Acciones de Clase A en cualquier Fondo. La Sociedad no cobrará ninguna comisión inicial por las suscripciones de Acciones de Clases C, I, X o Z en ningún Fondo. Las Acciones se reembolsarán al VL por Acción aplicable el Día de Negociación en el cual se lleve a cabo el reembolso. Podrá aplicarse una comisión de reembolso a las Acciones de Clases A y C del Calamos Global Convertible Fund, el Calamos Global Equity Fund y el Calamos Emerging Markets Fund. Podrá aplicarse una comisión de reembolso al reembolso de las Acciones de Clases A, I y Z del Calamos High Income Opportunities Fund, el Calamos Income Fund, el Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund. El importe de la comisión de reembolso ascenderá a un 1% del importe del reembolso si este se realiza dentro del plazo de 60 días inmediatamente posterior a la fecha de adquisición de las Acciones. A los efectos de determinar la aplicación de una comisión de reembolso, se considerará que las Acciones reembolsadas son las suscritas en primer lugar. Negociación A menos que los Consejeros determinen lo contrario y lo comuniquen por anticipado a los Accionistas, todos los días hábiles serán un Día de Negociación con respecto a cada uno de los Fondos (cada uno de ellos, un “Día de Negociación”). En cualquier caso, habrá como mínimo dos Días de Negociación en cada mes natural que tendrán lugar a intervalos regulares. Por día hábil se entenderá, a menos que los Consejeros determinen lo contrario, un día (excluidos los sábados, los domingos y los festivos habituales en Irlanda) en el que la Bolsa de Nueva York esté abierta para la realización de sus operaciones habituales. Política de reparto Los Consejeros pretenden declarar un dividendo con respecto a las Acciones identificadas con la palabra “Reparto” en su título (las “Clases de Acciones de Reparto”). Los ingresos y las plusvalías obtenidos por cada Fondo se reinvirtieron con arreglo a los objetivos y las políticas de inversión del Fondo pertinente, salvo con respecto a las Clases de Acciones de Reparto definidas en el Folleto. Antes del cierre, los Consejeros declararon un dividendo mensual en relación con las Clases de Acciones de Reparto del Calamos High Income Opportunities Fund, el Calamos Income Fund, el Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund. Los Consejeros tienen previsto declarar un dividendo trimestral (en marzo, junio, septiembre y diciembre) con respecto a las Clases de Acciones de Reparto del Calamos Global Convertible Fund y anual (en septiembre) con respecto a las Clases de Acciones de Reparto del Calamos Global Equity Fund y el Calamos Emerging Markets Fund. Por decisión exclusiva de los Consejeros, los dividendos correspondientes a las Clases de Acciones de Reparto se pagaron a partir de los ingresos netos y las plusvalías realizadas netas menos las pérdidas realizadas y las pérdidas no realizadas netas. Los dividendos se reinvirtieron automáticamente en Acciones adicionales de la misma Clase del Fondo en cuestión, a menos que el Accionista hubiera optado expresamente, en el formulario de solicitud o mediante una notificación posterior remitida a RBC Investor Services (Ireland) Limited (el “Administrador”) por escrito, por cobrarlos en efectivo con antelación suficiente a la declaración del próximo pago de dividendos.

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Calamos Global Funds PLC Información general (continuación) Política de reparto (continuación) Los pagos en efectivo se realizarán mediante transferencia telegráfica a la cuenta del Accionista especificada en el formulario de solicitud o, en el caso de titulares conjuntos, a nombre del Accionista que figure en primer lugar en el registro dentro del plazo de un mes a partir de su declaración y, en cualquier caso, dentro del periodo de cuatro meses inmediatamente posterior al cierre del ejercicio. Todo dividendo que no se reclame transcurridos seis años desde la fecha en la que se haya declarado pagadero, se anulará y pasará a ser propiedad del Fondo pertinente.

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Calamos Global Funds PLC Informe de los Consejeros correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Los Consejeros presentan a los Accionistas su Informe anual junto con los Estados financieros auditados correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019. Resultados, actividades y evolución futura Los resultados de los Fondos se recogen en el estado del resultado global. La revisión de las actividades y la evolución futura se incluyen en los informes de la Gestora de Inversiones. Consejeros Durante el ejercicio financiero, el Consejo de Administración (el “Consejo”) estuvo compuesto por: D. J. Christopher Jackson (residente en EE. UU.) (Presidente) D. Adrian Waters (Residente en Irlanda)* D.ª Eimear Cowhey (Residente en Irlanda)* Dra. Laura Calamos (residente en EE. UU.) Todos los Consejeros de la Sociedad citados anteriormente son Consejeros no ejecutivos. D. J. Christopher Jackson, D. Adrian Waters, D.ª Eimear Cowhey y D.ª Laura Calamos ocuparon su cargo durante todo el ejercicio financiero finalizado a 30 de junio de 2019. *Consejeros independientes Declaración de responsabilidades de los Consejeros Los Consejeros son responsables de redactar el informe de los Consejeros y de preparar los Estados financieros de conformidad con la normativa aplicable y la Ley de Sociedades de 2014. La ley de sociedades irlandesa exige que los Consejeros elaboren Estados financieros para cada ejercicio financiero. De conformidad con la ley, los Consejeros han optado por elaborar los Estados financieros con arreglo a las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Irlanda (“FRS 102”). Conforme a la ley de sociedades, los Consejeros no deben aprobar los Estados financieros a no ser que estén seguros de que reflejan fielmente los activos, los pasivos y la situación financiera de la Sociedad en la fecha de finalización del ejercicio financiero y las ganancias y las pérdidas de la Sociedad correspondientes al ejercicio financiero y de que cumplan en otros aspectos con la Ley de Sociedades de 2014. Al elaborar dichos Estados financieros, los Consejeros deben: seleccionar políticas contables adecuadas y aplicarlas sistemáticamente; realizar estimaciones y adoptar criterios que sean razonables y prudentes; declarar si los Estados financieros se han preparado de conformidad con las normas de información financiera

aplicables, identificar dichas normas, y señalar el efecto y los motivos de cualquier desviación significativa de tales normas; y

elaborar los Estados financieros sobre el principio de continuidad del negocio, a menos que no resulte adecuado suponer que la Sociedad se mantenga activa.

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Calamos Global Funds PLC Informe de los Consejeros correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Declaración de responsabilidades de los Consejeros (continuación) Los Consejeros son responsables de garantizar que la Sociedad mantenga o haga que se mantengan registros contables adecuados que expliquen y registren correctamente las operaciones de la Sociedad, que permitan determinar en cualquier momento y con exactitud razonable los activos, los pasivos, la situación financiera y las ganancias o las pérdidas de la Sociedad, que permitan garantizar que los Estados financieros y el informe de los Consejeros cumplen la Ley de Sociedades de 2014, el Reglamento de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2011 y el Reglamento de 2019 de la Ley del Banco Central (Supervisión y Aplicación) de 2013 (Artículo 48(1)) (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios), en su versión modificada (el “Reglamento de OICVM del Banco Central”) y que permitan auditar los Estados financieros. Asimismo, son los responsables de custodiar los activos de la Sociedad y, por lo tanto, de emprender las medidas necesarias para evitar y detectar el fraude o cualquier otra irregularidad. Los Consejeros también son responsables de cumplir sus principales deberes fiduciarios, según dispone el Artículo 228 de la Ley de Sociedades de 2014. Los Consejeros son responsables de la conservación y la integridad de la información corporativa y financiera de la Sociedad incluida en el sitio web de Calamos (www.calamos.com\global). La legislación de la República de Irlanda que rige la elaboración y la publicación de estados financieros puede divergir de la legislación de otras jurisdicciones. Declaración sobre información de auditoría Los Consejeros confirman que, durante el ejercicio financiero finalizado a 30 de junio de 2019: a) según les consta a los Consejeros, no existe información de auditoría pertinente que los auditores de la Sociedad desconozcan, y b) los Consejeros han adoptado todas las medidas que debían tomar para conocer cualquier información de auditoría pertinente y para hacer que dicha información obrara en conocimiento de los auditores de la Sociedad. Registros contables Los Consejeros son responsables de garantizar que la Sociedad mantiene unos libros y registros contables adecuados con arreglo a los Artículos 281-285 de la Ley de Sociedades de 2014 que reflejen en todo momento y con la debida precisión la situación financiera de la Sociedad y que les permitan garantizar que los Estados financieros cumplen la Ley de Sociedades de 2014 y el Reglamento de OICVM. Los Consejeros han designado a un administrador con experiencia con el fin de garantizar que se satisfagan los requisitos estipulados por los Artículos 281-285 de la Ley de Sociedades de 2014. Los libros y los registros contables se conservan en la oficina del Administrador, situada en: RBC Investor Services Ireland Limited 4th Floor One George’s Quay Plaza George’s Quay Dublín 2 Irlanda Riesgos principales En la Nota 11 de los Estados financieros se incluye un análisis detallado de los riesgos principales que debe afrontar cada Fondo.

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Calamos Global Funds PLC Informe de los Consejeros correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Resultados y dividendos Los resultados y los dividendos pagados durante el ejercicio financiero se recogen en el estado del resultado global correspondiente a cada Fondo. Acontecimientos importantes durante el ejercicio financiero Los acontecimientos importantes acaecidos durante el ejercicio financiero se describen en la Nota 17 de los Estados financieros. Acontecimientos importantes posteriores al cierre del ejercicio financiero Los acontecimientos importantes acaecidos tras el cierre del ejercicio financiero se describen en la Nota 18 de los Estados financieros. Intereses de los Consejeros y el Secretario Ni los Consejeros, ni sus familiares ni Dechert Secretarial Limited (el “Secretario de la Sociedad”) poseían acciones de los Fondos al cierre del ejercicio financiero ni durante este (2018: ninguna). Declaraciones sobre cambios sustanciales en el Folleto El 28 de enero de 2019 se comunicó un Folleto revisado. No se aportaron cambios sustanciales al Folleto que deban indicarse en los estados financieros. Auditores independientes De conformidad con el Artículo 383(2) de la Ley de Sociedades de 2014, se volverá a designar a PricewaterhouseCoopers como auditores independientes (los “Auditores”). Declaración de cumplimiento de los Consejeros Los Consejeros reconocen que son responsables del cumplimiento por parte de la Sociedad de las obligaciones pertinentes establecidas en el Artículo 225 de la Ley de Sociedades de 2014, en su versión modificada. Los Consejeros confirman que: 1. se ha redactado una declaración sobre la política de cumplimiento que estipula políticas que, en opinión de los Consejeros, son adecuadas para la Sociedad y respetan el cumplimiento por parte de la Sociedad de sus (obligaciones) pertinentes; 2. se han implantado medidas o estructuras adecuadas que, en opinión de los Consejeros, han sido diseñadas para garantizar el cumplimiento sustancial de las obligaciones pertinentes de la Sociedad; y 3. durante el ejercicio financiero, se han revisado las medidas o estructuras a las que se hace referencia en el punto (2). Al diseñar e implantar dichas medidas y estructuras concebidas para proporcionar a los Consejeros una garantía razonable de cumplimiento sustancial con dichas obligaciones pertinentes, los Consejeros se han basado en el asesoramiento, las orientaciones y la asistencia de empleados y asesores que los Consejeros consideran que cuentan con el conocimiento y la experiencia necesarios para diseñar e implantar tales medidas y estructuras. Las obligaciones correspondientes estipuladas en el Artículo 225 de la Ley de Sociedades de 2014, en su versión modificada, son independientes de los requisitos legales y reglamentarios a los que está sujeta la Sociedad en virtud de su regulación por parte del Banco Central de Irlanda, los cuales complementan.

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Calamos Global Funds PLC Informe de los Consejeros correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Declaración de Gestión Corporativa Principios generales La Sociedad está sujeta al cumplimiento de los requisitos de la escritura de constitución (la “Escritura de Constitución”) de la Sociedad, de la Ley de Sociedades de 2014 y del Reglamento de OICVM, según sean aplicables a la Sociedad. En diciembre de 2011, la Irish Funds (en lo sucesivo, la “IF”) publicó un Código Normativo sobre Gestión Corporativa para Fondos de Inversión y Sociedades Gestoras no exigido por la ley (en lo sucesivo, el “Código de la IF”) que los fondos de inversión irlandeses autorizados pueden adoptar de forma voluntaria. Conviene recalcar que el Código de la IF refleja las prácticas de gestión corporativa existentes que deben respetar los fondos de inversión irlandeses autorizados. Los Consejeros adoptaron formalmente el Código de la IF voluntario en octubre de 2012 como código normativo sobre gestión corporativa de la Sociedad con entrada en vigor el 1 de enero de 2013. El Código de la IF puede inspeccionarse u obtenerse en www.irishfunds.ie. Los Consejeros han delegado la gestión diaria de las inversiones y la administración de la Sociedad en la Gestora de Inversiones y el Administrador, respectivamente, y han nombrado a RBC Investor Services S.A., Sucursal de Dublín (en lo sucesivo, el “Depositario”) como depositario de la Sociedad. Personas relacionadas De conformidad con los requisitos dispuestos en el Reglamento de OICVM, los Consejeros confirman que existen acuerdos en vigor, documentados mediante actas escritas, para garantizar que las operaciones realizadas con la Sociedad por parte de su Gestora de Inversiones, su asesor de inversiones, su Depositario y/o sus empresas asociadas o empresas del grupo de estas (en lo sucesivo, “Personas Relacionadas”) se desarrollen como si se negociaran en condiciones de mercado y persigan siempre el beneficio de los Accionistas. Los Consejeros confirman que las operaciones con Personas Relacionadas llevadas a cabo durante el ejercicio se realizaron en condiciones equivalentes a las de mercado y en el interés de los accionistas. Comité de auditoría La Sociedad no ha establecido ningún comité de auditoría independiente, puesto que los Consejeros operan como órgano unitario a la hora de considerar los asuntos que puedan estar relacionados con dicho comité. Los Consejeros consideran que la sencilla estructura de la Sociedad y la delegación de responsabilidades en el Administrador no justifican la existencia de tal comité. El Consejo revisa esto anualmente. En nombre del Consejo

D. J. Christopher Jackson D.ª Eimear Cowhey Consejero Consejera

18 de septiembre de 2019

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Informe del Depositario para los Accionistas Correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2019 Según exige el Reglamento de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2011, en su versión modificada (el “Reglamento”) y exclusivamente en el marco de nuestras obligaciones de supervisión en calidad de depositario, nos complace presentar nuestro informe a continuación. En nuestra opinión, la gestión de Calamos Global Funds PLC (en lo sucesivo, la “Sociedad”) durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 se ha llevado a cabo: (i) De conformidad con los límites sobre las capacidades de inversión y préstamo de la Sociedad establecidos en

la Escritura de Constitución y el Reglamento; y (ii) En otros aspectos, de conformidad con lo dispuesto en la Escritura de Constitución y el Reglamento. RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A. Fecha: 18 de septiembre de 2019 SUCURSAL DE DUBLÍN

RBC Investor Services Bank S.A., Sucursal de Dublín 4th Floor One George’s Quay Plaza George’s Quay Dublín 2 (Irlanda)

Tel. +353 1 613 0400 Fax +353 1 613 1198 rbcis.com

RBC Investor Services Bank S.A., Sucursal de Dublín es una sucursal de RBC Investor Services Bank S.A.

Domicilio social: 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, LuxemburgoN.º de registro en Irlanda: 905449

Constituida en Luxemburgo con responsabilidad limitadaN.º de registro en Luxemburgo: B 47 192

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Informe de los Auditores independientes para los miembros de la Calamos Global Funds PLC

Informe sobre la auditoría de los Estados financieros

Dictamen

A nuestro juicio, los Estados financieros de Calamos Global Funds PLC:

reflejan fielmente los activos, los pasivos y la situación financiera de la Sociedad y los Fondos a 30 de junio de 2019, así como los resultados correspondientes al ejercicio finalizado en dicha fecha;

se han elaborado correctamente de conformidad con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Irlanda (las normas contables emitidas por el Consejo de Informes Financieros del Reino Unido, incluida la Norma de Información Financiera 102 “Norma de Informes Financieros Aplicable en el Reino Unido y la República de Irlanda” y la legislación irlandesa); y

se han elaborado con arreglo a las disposiciones de la Ley de Sociedades de 2014 y el Reglamento de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2011 (en su versión modificada).

Hemos auditado los Estados financieros incluidos en el Informe anual y los Estados financieros auditados, que se componen: del estado de la situación financiera a 30 de junio de 2019; del estado del resultado global correspondiente al ejercicio finalizado en dicha fecha; del estado de cambios en los activos netos atribuibles a titulares de acciones con participación reembolsables

correspondiente al ejercicio finalizado en dicha fecha; de la cartera de inversiones de cada Fondo a 30 de junio de 2019; y de las notas sobre los Estados financieros de la Sociedad y cada uno de sus Fondos, que incluyen una descripción de las

políticas contables importantes.

Determinada información que debe revelarse obligatoriamente se ha presentado en otros apartados del Informe anual y los Estados financieros auditados, en lugar de en las notas de los Estados financieros. Se ha establecido una correspondencia cruzada con los Estados financieros y se ha identificado como auditada.

Base para el dictamen Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (Irlanda) (en lo sucesivo, “ISA (Irlanda”)) y la legislación aplicable. Nuestras responsabilidades con arreglo a las ISA (Irlanda) se describen de forma más detallada en la sección de nuestro informe sobre las responsabilidades de los Auditores relativas a la auditoría de los Estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y adecuada para constituir la base de nuestra opinión.

Independencia

Nos hemos mantenido independientes de la Sociedad de conformidad con los requisitos éticos pertinentes para nuestra auditoría de los Estados financieros en Irlanda, que incluyen la norma ética de la Autoridad Irlandesa de Supervisión de Auditoría y Contabilidad (IAASA), y hemos cumplido nuestras otras responsabilidades éticas de conformidad con tales requisitos.

Conclusiones sobre la continuidad del negocio

No tenemos nada que comunicar en relación con los asuntos siguientes sobre los cuales las ISA (Irlanda) nos exigen que les informemos:

la aplicación por parte de los Consejeros del principio contable de continuidad del negocio durante la preparación de los Estados financieros no es apropiada; o

los Consejeros no han declarado en los Estados financieros ninguna incertidumbre sustancial identificada que pueda suscitar grandes dudas sobre la capacidad de la Sociedad y los Fondos de seguir aplicando el principio contable de continuidad del negocio durante un periodo de como mínimo doce meses desde la fecha en la que se ha autorizado la publicación de los Estados financieros.

Sin embargo, puesto que no pueden predecirse todos los acontecimientos o las condiciones del futuro, la presente afirmación no supone ninguna garantía de que la Sociedad o los Fondos sean capaces de continuar con su negocio.

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Informe de los Auditores independientes para los miembros de la Calamos Global Funds PLC (continuación)

Presentación de otra información

La otra información se compone de toda la información recogida en el Informe anual y los Estados financieros auditados distinta de los Estados financieros y nuestro informe de auditoría al respecto. Los Consejeros son responsables de la otra información. Nuestra opinión sobre los Estados financieros no abarca la otra información y, por consiguiente, no ofrecemos ninguna opinión de auditoría ni, salvo en la medida expresamente indicada en el presente informe, ningún tipo de garantía al respecto. En relación con nuestra auditoría de los Estados financieros, nuestra responsabilidad es leer la otra información y, al hacerlo, considerar si la otra información presenta incoherencias sustanciales con los Estados financieros o con los datos obtenidos durante la auditoría, o si parece tratarse una incorrección sustancial. Si identificamos una incoherencia o una incorrección sustanciales aparentes, debemos llevar a cabo procedimientos para determinar si se trata de una incorrección sustancial de los Estados financieros o una incorrección sustancial de la otra información. Si, sobre la base del trabajo realizado, llegamos a la conclusión de que existe una incorrección sustancial de dicha otra información, debemos comunicarlo. No tenemos nada que comunicar con arreglo a estas responsabilidades.

Con respecto al Informe de los Consejeros, también hemos tenido en cuenta si se ha incluido la información exigida por la Ley de Sociedades de 2014.

Sobre la base de las responsabilidades descritas anteriormente y el trabajo que hemos llevado a cabo durante la auditoría, las ISA (Irlanda) y la Ley de Sociedades de 2014 nos exigen presentar también determinadas opiniones y ciertos asuntos que se describen a continuación.

En nuestra opinión, basada en el trabajo realizado durante nuestra auditoría, la información recogida en el Informe de los Consejeros correspondiente al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2019 está en consonancia con los Estados financieros y ha sido preparada de conformidad con los requisitos legales aplicables.

Según los datos de los que disponemos sobre la Sociedad y su situación, obtenidos a lo largo de nuestra auditoría, no hemos identificado incorrecciones sustanciales el Informe de los Consejeros.

Responsabilidades de los Estados financieros y la auditoría

Responsabilidades de los Consejeros en relación con los Estados financieros

Según se explica de forma más detallada en la Declaración de las responsabilidades de los Consejeros de las páginas 6 y 7, los Consejeros son responsables de la elaboración de los Estados financieros de conformidad con la legislación aplicable y de asegurarse de que son fiel reflejo de la situación.

Los Consejeros también son responsables de los controles internos que consideren necesarios a fin de elaborar unos Estados financieros exentos de incorrecciones sustanciales, ya sean debidas a fraude o error.

Al preparar los Estados financieros, los Consejeros son responsables de evaluar la capacidad de la Sociedad y de los Fondos para continuar con el negocio, revelar, según proceda, asuntos relacionados con la continuidad del negocio y usar el principio contable de la continuidad del negocio, a menos que los Consejeros pretendan, o bien liquidar la Sociedad, o bien cesar las operaciones, o no les quede más alternativa realista que hacerlo.

Responsabilidades de los auditores sobre la auditoría de los Estados financieros Nuestros objetivos son obtener una garantía razonable sobre si los Estados financieros en su conjunto están exentos de incorrecciones sustanciales, ya sean debidas a fraude o error, y publicar un informe de auditoría que incluya nuestra opinión. Por garantía razonable ese entiende un alto nivel de garantía, pero no es garantía de que una auditoría realizada conforme a las ISA (Irlanda) detectará siempre una incorrección sustancial en caso de que exista. Las inexactitudes pueden deberse a fraude o a error y se consideran sustanciales si, individualmente o en conjunto, cabría esperar razonablemente que influyeran en las decisiones económicas de usuarios tomadas sobre la base de estos Estados financieros.

En el sitio web de la IAASA puede consultarse una descripción más exhaustiva de nuestras responsabilidades respecto de la auditoría de los estados financieros:

https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf. Esta descripción forma parte de nuestro informe de auditoría.

Uso de este informe Este informe, incluido nuestro dictamen, ha sido elaborado única y exclusivamente para los miembros de la Sociedad en su conjunto con arreglo al Artículo 391 de la Ley de Sociedades de 2014, y no tiene ningún otro fin. Al expresar nuestra opinión, no aceptamos ni asumimos responsabilidad alguna por ningún otro fin ni ante ninguna otra persona a quien se enseñe o entregue este informe, excepto si lo autorizamos expresamente por escrito.

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Informe de los Auditores independientes para los miembros de la Calamos Global Funds PLC (continuación)

Otros informes obligatorios

Opiniones sobre otros asuntos con arreglo a la Ley de Sociedades de 2014

Hemos obtenido toda la información y las explicaciones que consideramos necesarias para nuestra auditoría. En nuestra opinión, los registros contables de la Sociedad son suficientes para auditar fácil y correctamente los Estados

financieros. Los Estados financieros coinciden con los registros contables.

Excepciones objeto de informe conforme a la Ley de Sociedades de 2014

Remuneración y operaciones de los Consejeros

La Ley de Sociedades de 2014 no exige que les informemos sobre si, en nuestra opinión, no se han revelado los datos de remuneración y operaciones de los Consejeros especificados por los Artículos 305-312 de la Ley. No hay ninguna excepción sobre la que informar derivada de esta responsabilidad.

Siobhan Collier En nombre y representación de PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants and Statutory Audit Firm Kilkenny Septiembre de 2019

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Calamos Global Convertible Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Estrategia de inversión El Calamos Global Convertible Fund pretende mantener un equilibrio constante entre riesgo y rentabilidad a lo largo de un ciclo completo del mercado. Puesto que otorgamos gran importancia a la gestión de la volatilidad, nos esforzamos por participar más de las tendencias alcistas del mercado de renta variable que de las bajistas. Las obligaciones convertibles son valores híbridos que ofrecen participación del mercado de renta variable con el potencial de protección frente a pérdidas propio de la renta fija, lo que mejora nuestra capacidad para gestionar las características de riesgo y rentabilidad. Si bien el Fondo tiene flexibilidad para invertir en mercados desarrollados y emergentes1, invierte principalmente en obligaciones convertibles, que nosotros consideramos renta variable con menor volatilidad. Como viene siendo habitual, desde una perspectiva histórica, el Fondo ha registrado menos volatilidad2 que la renta variable mundial. Desde su constitución hasta el cierre del periodo (una época de turbulencias en los mercados de renta variable), el beta3 del Fondo fue de 0,65 frente al índice MSCI World. Análisis de la rentabilidad Durante el periodo de 12 meses objeto del informe y finalizado el 30 de junio de 2019, el Calamos Global Convertible Fund (Acciones de Clase A USD Capitalización, al VL) arrojó una rentabilidad positiva del 2,45% frente al avance del 4,57% del índice Thomson Reuters Global Convertible Bond4. Aunque el Fondo quedó rezagado respecto del índice, superó con creces los resultados de sus homólogos especializados en obligaciones convertibles internacionales, que ganaron un 1,34% de media, según los datos de la categoría Morningstar EAA Fund Convertible Bond – Global. El mercado de obligaciones convertibles mundiales subió un 4,57% y participó en gran parte del avance registrado por los mercados de renta variable, representado por una ganancia del 6,94% en el índice MSCI World en el periodo de 12 meses. Sin embargo, este atractivo resultado final oculta la enorme volatilidad observada en el conjunto del periodo, puesto que los inversores tuvieron que hacer frente a un sinfín de factores perturbadores, como el recrudecimiento de las disputas comerciales, la divergencia en las políticas monetarias y los temores sobre una desaceleración de la economía mundial. De hecho, durante el ejercicio fiscal se produjeron tres descensos del 5% o más en los mercados de renta variable, y el Fondo hizo gala de una ejemplar protección bajista, como puede observarse en la tabla siguiente: Del 27-09-2018

al 29-10-2018 Del 30-11-2018 al 24-12-2018

Del 01-05-2019 al 02-06-2019

Calamos Global Convertible A USD Cap -5,62 -4,91 -3,03 Índice MSCI World -9,65 -11,30 -5,68 Participación 58% 43% 53% Factores que impulsaron la rentabilidad Tecnologías de la información. La sobreponderación y la selección de valores en tecnologías de la información impulsaron los resultados. Las posiciones de la cartera en software de aplicaciones, software y servicios de Internet, software de sistemas, y servicios e infraestructuras de Internet despuntaron sensiblemente. Atención sanitaria. La asignación subponderada y la selección de valores en atención sanitaria incrementaron la rentabilidad. Algunos valores de los sectores farmacéutico y de servicios de atención sanitaria generaron resultados muy sólidos.

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Calamos Global Convertible Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Factores que empañaron la rentabilidad Bienes de consumo discrecional. La selección de valores en bienes de consumo discrecional empañó nuestro comportamiento. Las posiciones de la cartera en fabricantes de automóviles y ventas minoristas por Internet y a través de marketing directo quedaron notablemente rezagadas. Materiales. La asignación subponderada y la selección de valores en materiales supuso una rémora para la rentabilidad, en especial las participaciones en metales y minería especializados y en productos químicos especializados. Factores geográficos que incidieron en la rentabilidad Si bien la cartera se benefició de una excelente selección en los países emergentes de Asia y Canadá, la selección de valores en Estados Unidos y Japón frenó los resultados. Posicionamiento y cambios en la cartera Seguimos creyendo que las obligaciones convertibles equilibradas ofrecen la oportunidad más atractiva por su combinación de potencial alcista y protección bajista. La volatilidad que apareció durante el periodo proporcionó oportunidades para acometer un reequilibrio activo, tanto en oportunidades cíclicas como seculares. Intentamos reequilibrar nuestras posiciones reduciendo aquellas que se habían vuelto mucho más sensibles a la renta variable durante el avance del mercado y usando los ingresos para comprar otras obligaciones convertibles con unas características de riesgo y remuneración potencialmente mejores. Desde una óptica sectorial, las tecnologías de la información y los valores financieros representan las ponderaciones de mayor tamaño en términos absolutos, mientras que los servicios públicos y los bienes de consumo básico son los sectores con las ponderaciones más reducidas. Conservamos asignaciones sobreponderadas a software de aplicaciones y sociedades de administración inmobiliaria. Por el contrario, los servicios de comunicaciones y la industria constituyen las subponderaciones relativas más importantes. Por lo que respecta a estos sectores, los servicios de telecomunicaciones integrados y aeroespacial y defensa se sitúan entre nuestras subponderaciones. Las asignaciones a servicios de comunicaciones y finanzas se incrementaron durante el periodo, con mayores ponderaciones en medios de comunicación y servicios interactivos y en bancos diversificados. En el otro lado de la balanza, las asignaciones a bienes inmuebles y energía se redujeron a lo largo del periodo, y se recortaron las posiciones en actividades inmobiliarias diversificadas y en exploración y producción de petróleo y gas. Por regiones, las mayores ponderaciones del Fondo son las que mantiene en Estados Unidos y Europa. La otra cara de la moneda está representada por la región EMEA y Japón, con las ponderaciones absolutas más reducidas. Las asignaciones a Europa se incrementaron durante el periodo, con mayores ponderaciones en Francia y los Países Bajos. Contrastan las asignaciones a los países emergentes de Asia, que se redujeron durante el periodo, como sucedió con Filipinas y Hong Kong.

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Calamos Global Convertible Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Conclusión Seguimos privilegiando las obligaciones convertibles como forma de obtener exposición al alza de la renta variable en un vehículo con el riesgo gestionado. En esta coyuntura, prevemos que la volatilidad persistirá en los mercados financieros, inducida por los titulares geopolíticos, las políticas de los bancos centrales, las previsiones de crecimiento mundial y las próximas elecciones estadounidenses de 2020, durante las cuales los debates sobre cómo dirigir el país podrían acrecentar la incertidumbre. Dicho esto, seguimos identificando oportunidades en determinados segmentos de tecnología, atención sanitaria y consumo donde creemos que los vientos de cola temáticos combinados con unos sólidos fundamentales corporativos podrían traducirse en una rentabilidad superior a pesar de la volatilidad del mercado general. Seguimos siendo selectivos en segmentos cíclicos que dependen más de las políticas, así como en sectores tradicionalmente defensivos, como los servicios públicos y los REIT, cuyas valoraciones se han vuelto elevadas predominantemente a causa del descenso de los tipos de interés. Continuamos usando la volatilidad del mercado para gestionar activamente la cartera y reequilibrar el riesgo con el objetivo de optimizar la participación alcista con protección del principal. Para obtener más información sobre la situación y el posicionamiento de las inversiones, lea la Carta a los Accionistas de las páginas 1 y 2. Calamos Advisors LLC Julio de 2019

1No puede invertirse más del 30% del VL del Fondo en valores de emisores de los mercados emergentes. 2El objetivo de inversión del Fondo no persigue la reducción de la volatilidad y, por consiguiente, el Fondo puede registrar volatilidad en determinadas condiciones de mercado. 3El beta es una medida del riesgo sistémico y tiene en cuenta la volatilidad histórica del Fondo frente a la del mercado; este recibe un beta de 1,0. Un fondo con la mitad de riesgo sistémico que el mercado tendría un beta de 0,5, mientras que un fondo con un beta de 2,0 tendría el doble de riesgo sistémico que el mercado. El beta no contempla los riesgos no sistémicos. La rentabilidad pasada no es garantía de los resultados futuros. 4Las comparaciones con índices de referencia tienen únicamente fines informativos. No se ofrece garantía alguna de que un Fondo obtenga una rentabilidad superior a la de su índice de referencia.

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Calamos Global Equity Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Estrategia de inversión El Calamos Global Equity Fund es una estrategia de crecimiento mundial para incluirla en una asignación tradicional en carteras mundiales. El Fondo invierte en empresas de los mercados desarrollados y emergentes. A la vista de la situación actual, el equipo de inversión hace especial hincapié en multinacionales con presencia mundial, ingresos diversificados y fundamentales de buena calidad, por ejemplo, tasas de crecimiento sostenibles superiores a la media, sólidos flujos de efectivo libre y una alta rentabilidad del capital invertido. También privilegiamos la inversión en los países que defienden cada vez más los principios de libre mercado y las libertades económicas. Análisis de la rentabilidad Durante el periodo de 12 meses objeto del informe y finalizado el 30 de junio de 2019, el Calamos Global Equity (Acciones de Clase A USD Capitalización, al VL) arrojó una rentabilidad positiva del 2,63% frente al avance del 7,52% del índice MSCI ACWI Growth1. Las acciones mundiales generaron sólidas rentabilidades absolutas pese a atravesar etapas de abultada volatilidad durante el periodo. Los mercados tuvieron que hacer frente a dificultades, como el recrudecimiento de las tensiones comerciales, la desaceleración del crecimiento mundial y el riesgo político recurrente. En el conjunto del periodo de 12 meses, el Fondo se situó en el percentil 65 de la categoría Open End Global Large-Cap Growth Equity.* Sin embargo, la excelente rentabilidad a largo plazo del Fondo se refleja en unos resultados que superaron los datos medios de la categoría para los periodos a 3, 5 y 10 años, además de en una rentabilidad situada en el quintil superior desde su constitución en 2007. Estos datos reflejan nuestro buen hacer al aplicar nuestro enfoque activo de inversión de crecimiento de alta calidad en los mercados mundiales. Factores que impulsaron la rentabilidad Bienes de consumo discrecional. La favorable selección de valores del Fondo en bienes de consumo discrecional despuntó. En concreto, las posiciones en ventas minoristas por Internet y a través de marketing directo y en fabricantes de automóviles hicieron gala de fortaleza. Servicios de comunicaciones. La favorable selección de valores en servicios de comunicaciones impulsó la rentabilidad del Fondo. Los segmentos de este sector que más contribuyeron fueron películas y entretenimiento y medios de comunicación y servicios interactivos. Factores que empañaron la rentabilidad Industria. A lo largo del periodo, la selección en el sector industrial frenó los resultados relativos, puesto que las participaciones en aeroespacial y defensa y en maquinaria para construcción y camiones pesados debilitaron la rentabilidad. Bienes de consumo básico. La selección de valores y una asignación subponderada media en bienes de consumo básico, en especial en productos personales y destilerías y viticultores, lastró los resultados relativos. Rentabilidad por regiones Desde una perspectiva regional, el Fondo se benefició de la selección de valores en Canadá. Además, el Fondo se vio beneficiado por una selección de valores favorable en los países emergentes de Asia. Australia fue uno de los países que más nos favoreció, mientras que la ausencia de participaciones en Corea del Sur alentó los resultados. *Datos a 30 de junio de 2019. La clasificación de percentiles de las categorías Morningstar se basa en la rentabilidad total anualizada correspondiente al periodo de un año. Las Acciones de la Clase A USD Capitalización del Calamos Global Equity Fund se situaron en los percentiles 65, 47, 45 y 26 de 966, 759, 660 y 413 fondos para los periodos de 1 año, 3 años, 5 años y 10 años, respectivamente, dentro de la categoría Global Large-Cap Growth Equity.

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Calamos Global Equity Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Rentabilidad por regiones (continuación) Por el contrario, la selección de valores en Estados Unidos restó rentabilidad al Fondo. Además, la selección de valores y una asignación sobreponderada a Europa mermaron la rentabilidad relativa. Los resultados relativos se vieron especialmente perjudicados por nuestras tenencias en Suiza e Italia. Posicionamiento y cambios en la cartera Desde una perspectiva geográfica, el Fondo mantiene una posición subponderada en Estados Unidos, lo que refleja nuestra opinión de que el crecimiento está desacelerándose y de que la ratio riesgo-rentabilidad ha perdido atractivo. Las posiciones privilegian las empresas de crecimiento secular y mayor calidad con modelos de negocio justificables. Contamos con posiciones diversificadas en Europa, que combinan varios mercados finales que abarcan desde proveedores de demanda interna hasta exportadores. El posicionamiento se concentra mayoritariamente en oportunidades de crecimiento secular a escala mundial y, en determinadas ocasiones, en empresas más expuestas geográficamente con características estables y menos cíclicas. Adoptamos una postura positiva en los mercados emergentes que expresamos mediante posiciones en segmentos de demanda clave, entre los que se incluyen medios de comunicación y servicios interactivos, ventas minoristas por Internet, bancos de alta calidad y seguros. Estamos subponderados en Japón. Aunque las valoraciones son razonables y las condiciones monetarias siguen siendo muy acomodaticias, el tibio crecimiento mundial y las dificultades en el frente comercial internacional han seguido incidiendo en la economía nipona. Posicionamos el Fondo con una combinación de nuestras empresas de crecimiento centrales y seculares, además de una selección de oportunidades cíclicas. La tecnología, el consumo discrecional, la atención sanitaria, las finanzas y los servicios de comunicaciones representan las mayores ponderaciones sectoriales en el Fondo, lo que refleja áreas de crecimiento secular y segmentos con una demanda atractiva. Mantenemos posiciones importantes en medios de comunicación y servicios interactivos, ventas minoristas por Internet, entretenimiento, viajes y ocio, bienes de lujo y biotecnología. Del mismo modo, identificamos oportunidades en sociedades financieras que exhiben una mejora en los fundamentales de sus negocios, una normativa menos onerosa en algunas regiones, balances sólidos y valoraciones atractivas. Contamos con una subponderación en segmentos más defensivos, entre los que se incluyen los servicios públicos, las telecomunicaciones tradicionales, los bienes inmuebles y los bienes de consumo básicos de crecimiento más lento. También mantenemos una subponderación en energía y materiales, si bien estamos posicionados en una selección de empresas que se benefician de unos mejores fundamentales de oferta y demanda y de potencial de crecimiento de los beneficios.

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Calamos Global Equity Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Conclusión Los datos corporativos y macroeconómicos a escala internacional han sido dispares en relación con las expectativas, y reflejan unas condiciones de crecimiento mundial moderadas. La política monetaria internacional sigue siendo acomodaticia, y son muchos los bancos centrales que han adoptado recientemente unas políticas más moderadas. Los mercados siguen enfrentándose a factores tanto favorables como perjudiciales, y hemos asistido a acontecimientos relacionados con los beneficios corporativos y con políticas que reflejan esas condiciones dispares para las acciones mundiales. Identificamos oportunidades en la renta variable mundial, que reflejan un crecimiento de los beneficios moderado, una inflación favorable y valoraciones atractivas. Por lo que respecta al posicionamiento del Fondo, privilegiamos una combinación de inversiones en negocios de crecimiento secular y una selección de empresas de crecimiento defensivas. Este posicionamiento refleja nuestro pronóstico de un crecimiento económico moderado. Apostamos por inversiones en compañías con catalizadores del crecimiento de los beneficios, generación de flujos de efectivo sólidos y balances saludables. Por lo que respecta a las perspectivas temáticas y sectoriales, vemos oportunidades en empresas de servicios de comunicaciones, de tecnología, de consumo y de atención sanitaria con segmentos de demanda definidos, así como en un conjunto de empresas más cíclicas que presentan unos fundamentales sólidos y diversos catalizadores. Nuestro enfoque de inversión activo y las perspectivas a largo plazo nos dejan bien situados para sacar partido de la volatilidad y las oportunidades en la renta variable mundial. Para obtener más información sobre la situación y el posicionamiento de las inversiones, lea la Carta a los Accionistas de las páginas 1 y 2. Calamos Advisors LLC Julio de 2019 1Las comparaciones con índices de referencia tienen únicamente fines informativos. No se ofrece garantía alguna de que un Fondo obtenga una rentabilidad superior a la de su índice de referencia.

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Calamos Emerging Markets Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Estrategia de inversión El Calamos Emerging Markets Fund invierte fundamentalmente en valores de renta variable emitidos por empresas que ofrecen las mejores oportunidades de crecimiento en las economías emergentes. Además de en empresas domiciliadas en los mercados emergentes, el equipo de inversión puede invertir en empresas domiciliadas en mercados desarrollados que inviertan una porcentaje sustancial de sus activos en mercados emergentes o que obtengan de ellos una parte considerable de sus ingresos.1 El equipo también puede invertir en obligaciones convertibles y en valores de renta fija. Opinamos que la capacidad de invertir en mercados desarrollados y en otras clases de activos aporta mejores oportunidades para gestionar las características de riesgo y rentabilidad, y pueden hacer que el Fondo resulte atractivo para una asignación tradicional. Análisis de la rentabilidad Durante el periodo de 12 meses objeto del informe y finalizado el 30 de junio de 2019, el Calamos Emerging Markets Fund perdió un 2,06% (Acciones de Clase A USD Capitalización, al VL) frente al avance del 1,61% del índice de referencia, el MSCI Emerging Markets. La rentabilidad es un reflejo de la complicada coyuntura que han atravesado los activos emergentes durante la mayor parte del periodo de 12 meses. La renta variable emergente tuvo que hacer frente a una intensificación de las disputas sobre el comercio mundial, un crecimiento económico más lento y una revalorización del dólar estadounidense. Al intentar alcanzar nuestro objetivo de inversión con gestión del riesgo, el Fondo experimentó una volatilidad más reducida que la del índice, pero la rentabilidad que generó fue inferior a nuestras previsiones a largo plazo. Nuestras inversiones en empresas orientadas al crecimiento con una rentabilidad más elevada sobre el capital invertido no se vieron recompensadas durante la mayor parte del ejercicio, pese a la existencia de importantes riesgos macroeconómicos que habían favorecido nuestro enfoque de inversión en periodos pasados similares. Como estrategia de inversión con gestión del riesgo y un beta histórico de 0,76 frente al índice MSCI EM, compuesto exclusivamente por valores de renta variable, el Fondo ha generado una excelente rentabilidad ajustada al riesgo durante un ciclo de mercado prolongado. Factores que impulsaron la rentabilidad Finanzas. La acertada selección de valores del Fondo en finanzas sumó rentabilidad relativa. Los seguros de vida y de salud contribuyeron notablemente, al igual que los reaseguros. Materiales. La buena selección de valores y una subponderación media en materiales impulsaron los resultados del Fondo. Dentro de este sector, los segmentos que realizaron las mayores aportaciones fueron los productos químicos considerados materias primas y el acero. Algunas participaciones en empresas de los mercados desarrollados que obtienen una parte considerable de sus ingresos en los mercados emergentes también añadieron valor a la rentabilidad.

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Calamos Emerging Markets Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Factores que empañaron la rentabilidad Energía. En el conjunto del periodo, la selección de valores en energía se situó a la zaga en términos relativos, puesto que las posiciones en petróleo y gas integrados y en exploración y producción de petróleo y gas supusieron una rémora. Industria. La selección en el sector industrial también frenó los resultados, en concreto las participaciones en aeroespacial y defensa y en maquinaria para construcción y camiones pesados. Desde la óptica de las clases de activos, las tenencias del Fondo en valores sensibles a la renta variable, entre los que se incluyen las obligaciones convertibles, frenaron la rentabilidad global a causa de su perfil más defensivo, si bien contribuyeron a reducir la volatilidad en nuestro afán por alcanzar nuestro objetivo de riesgo gestionado. Rentabilidad por regiones La buena selección de valores y una subponderación en países emergentes de Asia impulsaron la rentabilidad relativa. En concreto, despuntaron las posiciones en Hong Kong y Singapur. Del mismo modo, la selección de valores en los países emergentes de Latinoamérica también impulsó los resultados. En concreto, Argentina y nuestra falta de presencia en Chile resultaron favorables para la rentabilidad. Por el contrario, la selección de valores del Fondo en la región EMEA hizo mella en la rentabilidad relativa. En especial, las tenencias en Rusia y Polonia quedaron rezagadas. Por otra parte, la selección de valores en Estados Unidos perdió terreno en términos relativos. Posicionamiento y cambios en la cartera Somos optimistas en cuanto a las oportunidades en los mercados emergentes, y mantenemos posiciones importantes en los sectores de tecnología, bienes de consumo discrecional, finanzas y servicios de comunicaciones. Apostamos por empresas de ventas minoristas por Internet, medios de comunicación y servicios interactivos, bancos y seguros diversificados, y una selección de segmentos de semiconductores. Los valores que privilegiamos destacan por sus excelentes fundamentales de crecimiento, unos mercados objetivo amplios y los aspectos que comparten con nuestros principales temas seculares. Contamos con diversas participaciones en finanzas, con un número relativamente mayor de inversiones en empresas de los mercados emergentes de calidad más elevada que se benefician de crecientes oportunidades, valoraciones razonables y varios catalizadores. Conservamos ponderaciones moderadas en energía y materiales, con una combinación de oportunidades que ofrecen atractivos fundamentales de oferta y demanda a escala mundial y potencial de crecimiento de los beneficios. Estamos subponderados en segmentos más defensivos sujetos a una mayor regulación, como los servicios públicos y los bienes inmuebles, mientras que favorecemos la exposición a oportunidades diversificadas en consumo básico que atienden segmentos de demanda importantes. Desde una perspectiva geográfica, contamos con ponderaciones abultadas en los países emergentes de Asia y Latinoamérica. Hemos ampliado nuestra ponderación en esta última región a lo largo de los últimos trimestres a la vista de la mejoría de los fundamentales de las empresas, los datos macroeconómicos y la evolución de las políticas. Privilegiamos inversiones en mercados individuales, entre los que se incluyen China, la India, Brasil y Taiwán.

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Calamos Emerging Markets Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Conclusión Los datos corporativos y macroeconómicos a escala internacional han sido dispares en relación con las expectativas, y reflejan unas condiciones de crecimiento mundial moderadas. La política monetaria internacional sigue siendo acomodaticia, y son muchos los bancos centrales que han adoptado unas políticas más moderadas. Los mercados siguen enfrentándose a factores tanto favorables como perjudiciales, y hemos asistido a acontecimientos relacionados con los beneficios y con políticas que reflejan esas condiciones dispares para las empresas mundiales. Hacemos un seguimiento activo de aspectos macroeconómicos relevantes para los mercados emergentes, entre los que se incluyen las negociaciones comerciales a escala mundial y la trayectoria que seguirá la política de los bancos centrales, así como los datos sobre el consumo y la economía industrial en China. El crecimiento de los beneficios en el conjunto del año sigue siendo positivo en los mercados emergentes, las valoraciones son atractivas, y la relajación de las condiciones financieras debería resultar favorable para las economías emergentes. Puesto que los inversores otorgan importancia a factores macroeconómicos como los problemas comerciales y políticos internacionales, apuestan por empresas con fundamentales de mayor calidad y características de crecimiento sostenible. Por lo que respecta a las perspectivas temáticas y sectoriales, vemos oportunidades en sectores de consumo, servicios de comunicaciones, tecnología y finanzas de mayor calidad, así como en un conjunto de empresas más cíclicas de varios sectores. En nuestra opinión, nuestro enfoque de inversión activo y con gestión del riesgo nos permitirá sortear las dificultades y aprovechar las oportunidades que surjan en los mercados emergentes. Para obtener más información sobre la situación y el posicionamiento de las inversiones, lea la Carta a los Accionistas de la página 1. Calamos Advisors LLC Julio de 2019 1Las comparaciones con índices de referencia tienen únicamente fines informativos. No se ofrece garantía alguna de que un Fondo obtenga una rentabilidad superior a la de su índice de referencia.

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Calamos High Income Opportunities Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

Este Fondo se cerró el 26 de febrero de 2019. El Calamos High Income Opportunities Fund se cerró el 26 de febrero de 2019. La rentabilidad desde el 1 de julio de 2018 hasta la fecha de liquidación fue del 2,30%. Durante ese mismo periodo, el índice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield generó un 2,88%. Calamos Advisors LLC Julio de 2019

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Calamos Income Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

Este Fondo se cerró el 26 de febrero de 2019. El Calamos Income Fund se cerró el 26 de febrero de 2019. La rentabilidad desde el 1 de julio de 2018 hasta la fecha de liquidación fue del 2,86%. Durante ese mismo periodo, el índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond generó un 2,57%. Calamos Advisors LLC Julio de 2019

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Calamos Intermediate-Term Bond Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

Este Fondo se cerró el 21 de febrero de 2019. El Calamos Intermediate-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019. La rentabilidad desde el 1 de julio de 2018 hasta la fecha de liquidación fue del 2,93%. Durante ese mismo periodo, el índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond generó un 2,57%. Calamos Advisors LLC Julio de 2019

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Calamos Short-Term Bond Fund Informe de la Gestora de Inversiones correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

Este Fondo se cerró el 21 de febrero de 2019. El Calamos Short-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019. La rentabilidad desde el 1 de julio de 2018 hasta la fecha de liquidación fue del 1,78%. Durante ese mismo periodo, el índice Bloomberg Barclays U.S. 1-3 Year Government/Credit Bond generó un 1,89%. Calamos Advisors LLC Julio de 2019

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Calamos Global Convertible Fund CARTERA DE INVERSIONES a 30 de junio de 2019

Tipo del Fecha de Valor justo

% de activos

Descripción cupón vencimiento Cantidad Divisa USD netos

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: ACCIONES (junio de 2018: 20.335.665 USD - 9,55%)

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 0) Alibaba Group Holding, Ltd. 8.161 USD 1.382.881 0,59

1.382.881 0,59

ESTADOS UNIDOS (junio de 2018: 20.335.665 USD - 9,55%)

American Electric Power Company, Inc.** 6,125% 15/03/2022 22.788 USD 1.219.385 0,52 Assurant, Inc.** 6,500% 15/03/2021 9.945 USD 1.108.470 0,47 Bank of America Corp** 7,250% - 4.505 USD 6.180.860 2,63 Crown Castle International Corp.** 6,875% 01/08/2020 785 USD 943.453 0,40 Danaher Corp.** 4,750% 15/04/2022 2.315 USD 2.557.265 1,09 DTE Energy Company** 6,500% 01/10/2019 16.600 USD 932.920 0,40

Sempra Energy** 6,000% 15/01/2021 10.400 USD 1.159.496 0,49 Sempra Energy** 6,750% 15/07/2021 10.720 USD 1.190.135 0,51 Virtus Investment Partners, Inc.** 7,250% 01/02/2020 24.380 USD 2.312.930 0,98 Wells Fargo & Company** 7,500% - 4.480 USD 6.111.616 2,60

23.716.530 10,09

TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: ACCIONES 25.099.411 10,68

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: BONOS (junio de 2018: 185.966.941 USD - 87,42%)

AUSTRALIA (junio de 2018: 1.414.537 USD - 0,66%)

Cromwell SPV Finance Pty, Ltd.* 2,000% 04/02/2020 1.200.000 EUR 1.369.575 0,58 1.369.575 0,58

AUSTRIA (junio de 2018: 792.746 USD - 0,37%)

Steinhoff Finance Holding GmbH* 1,250% 21/10/2023 1.400.000 EUR 740.682 0,31 740.682 0,31

BERMUDAS (junio de 2018: 2.104.691 USD - 0,99%)

Haitong International Securities Group, Ltd.* 0,000% 25/10/2021 4.000.000 HKD 513.948 0,22

513.948 0,22

* Obligaciones convertibles ** Acciones preferentes

28

Calamos Global Convertible Fund CARTERA DE INVERSIONES a 30 de junio de 2019 (continuación)


% de activos


VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: BONOS (continuación)

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 10.730.240 USD - 5,05%)

Ctrip.com International, Ltd.* 1,250% 15/09/2022 4.225.000 USD 4.208.713 1,79 Momo, Inc.* 1,250% 01/07/2025 1.250.000 USD 1.187.788 0,51 NIO, Inc.* 4,500% 01/02/2024 2.210.000 USD 1.123.442 0,48 Weibo Corp.* 1,250% 15/11/2022 1.491.000 USD 1.408.511 0,60

7.928.454 3,38

DINAMARCA (junio de 2018: 1.107.461 USD - 0,52%)

GN Store Nord, A/S* 0,000% 21/05/2024 800.000 EUR 936.184 0,40 936.184 0,40

FRANCIA (junio de 2018: 19.327.413 USD - 9,08%)

Carrefour, SA* 0,000% 27/03/2024 6.600.000 USD 6.486.942 2,76

Cie Generale des Etablissements Michelin, SCA* 0,000% 10/01/2022 1.400.000 USD 1.457.168 0,62 Credit Agricole, SA* 0,000% 03/10/2019 29.318 EUR 2.388.087 1,02 SEB, SA* 0,000% 17/11/2021 6.926 EUR 1.564.544 0,67 SOITEC* 0,000% 28/06/2023 9.800 EUR 1.349.942 0,57 TOTAL, SA* 0,500% 02/12/2022 7.600.000 USD 8.182.692 3,48 Vinci, SA* 0,375% 16/02/2022 2.200.000 USD 2.538.888 1,08

23.968.263 10,20

ALEMANIA (junio de 2018: 13.329.659 USD - 6,26%)

AURELIUS Equity Opportunities SE & Co., KGaA* 1,000% 01/12/2020 3.800.000 EUR 4.499.245 1,91 BASF, SE* 0,925% 09/03/2023 6.250.000 USD 5.957.656 2,53 Fresenius, SE & Company KGaA* 0,000% 24/09/2019 1.900.000 EUR 2.224.506 0,95 LEG Immobilien, AG* 0,875% 01/09/2025 1.600.000 EUR 2.080.657 0,88 Symrise, AG* 0,238% 20/06/2024 700.000 EUR 927.716 0,39

15.689.780 6,66

HONG KONG (junio de 2018: 0) Lenovo Group, Ltd.* 3,375% 24/01/2024 2.200.000 USD 2.416.546 1,03

2.416.546 1,03

INDIA (junio de 2018: 1.028.195 USD - 0,48%) Larsen & Toubro, Ltd.* 0,675% 22/10/2019 3.395.000 USD 3.597.054 1,53

3.597.054 1,53

* Obligaciones convertibles

29



% de activos



IRLANDA (junio de 2018: 670.352 USD - 0,32%)

AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust 5,000% 01/10/2021 650.000 USD 681.587 0,29

681.587 0,29

ISRAEL (junio de 2018: 1.059.451 USD - 0,50%)

Wix.com, Ltd.* 0,000% 01/07/2023 1.070.000 USD 1.311.214 0,56 1.311.214 0,56

JAPÓN (junio de 2018: 17.171.582 USD - 8,07%)

AEON Financial Service Company, Ltd.* 0,000% 13/09/2019 160.000.000 JPY 1.482.323 0,63 ANA Holdings, Inc.* 0,000% 19/09/2024 230.000.000 JPY 2.124.887 0,90

CyberAgent, Inc.^* 0,000% 17/02/2023 150.000.000 JPY 1.441.726 0,60 CyberAgent, Inc.^* 0,000% 19/02/2025 50.000.000 JPY 481.781 0,20 HIS Company, Ltd.^* 0,000% 30/08/2019 120.000.000 JPY 1.113.617 0,47 Iida Group Holdings Company, Ltd.^* 0,000% 18/06/2020 90.000.000 JPY 827.257 0,35 Kandenko Company, Ltd.^* 0,000% 31/03/2021 120.000.000 JPY 1.128.868 0,48 Mitsubishi Chemical Holdings Corp.* 0,000% 29/03/2024 80.000.000 JPY 744.349 0,32 Nippon Flour Mills Company, Ltd.* 0,000% 20/06/2025 140.000.000 JPY 1.304.461 0,55 Relo Group, Inc.^* 0,000% 22/03/2021 120.000.000 JPY 1.165.420 0,50

Ship Healthcare Holdings, Inc.^* 0,000% 13/12/2023 230.000.000 JPY 2.328.708 0,99

14.143.397 5,99

JERSEY, ISLAS ANGLONORMANDAS (junio de 2018: 1.538.052 USD - 0,72%)

Tullow Oil Jersey, Ltd.* 6,625% 12/07/2021 1.600.000 USD 1.861.392 0,79 1.861.392 0,79

LUXEMBURGO (junio de 2018: 7.848.787 USD - 3,69%) Corestate Capital Holding, SA* 1,375% 28/11/2022 4.400.000 EUR 4.568.336 1,94 Grand City Properties, SA* 0,250% 02/03/2022 3.200.000 EUR 3.833.088 1,63

8.401.424 3,57

PAÍSES BAJOS (junio de 2018: 5.276.996 USD - 2,48%) Bayer Capital Corp., BV* 5,625% 22/11/2019 2.200.000 EUR 1.940.755 0,83 NXP Semiconductors, NV* 1,000% 01/12/2019 3.369.000 USD 3.547.134 1,51 STMicroelectronics, NV* 0,000% 03/07/2022 1.400.000 USD 1.565.515 0,67

7.053.404 3,01 * Obligaciones convertibles ^Valores no cotizados. El resto de los valores cotiza en una bolsa reconocida o en otros mercados regulados.

30



% de activos



NUEVA ZELANDA (junio de 2018: 0)

Xero Investments, Ltd.* 2,375% 04/10/2023 3.237.000 USD 3.701.316 1,57 3.701.316 1,57

COREA DEL SUR (junio de 2018: 991.720 USD - 0,47%) Kakao Corp.* 0,000% 11/05/2021 1.400.000.000 KRW 1.374.075 0,58 LG Chem, Ltd.* 0,000% 16/04/2021 1.000.000 USD 1.006.380 0,43

2.380.455 1,01

ESPAÑA (junio de 2018: 0)

Cellnex Telecom, SA* 1,500% 16/01/2026 1.000.000 EUR 1.340.091 0,57

1.340.091 0,57

ESTADOS UNIDOS (junio de 2018: 88.864.075 USD - 41,79%)

8x8, Inc.* 0,500% 01/02/2024 2.118.000 USD 2.431.294 1,03 Akamai Technologies, Inc.* 0,125% 01/05/2025 2.250.000 USD 2.413.182 1,03 Aqua America, Inc. 6,000% 30/04/2022 23.366 USD 1.331.395 0,57 BioMarin Pharmaceutical, Inc.* 1,500% 15/10/2020 2.071.000 USD 2.331.201 0,99 Coupa Software, Inc.* 0,125% 15/06/2025 1.165.000 USD 1.247.360 0,53

DexCom, Inc.* 0,750% 01/12/2023 1.116.000 USD 1.308.616 0,56 DISH Network Corp.* 3,375% 15/08/2026 1.940.000 USD 1.890.356 0,80 DocuSign, Inc.* 0,500% 15/09/2023 1.130.000 USD 1.170.550 0,50 FireEye, Inc.* 1,625% 01/06/2035 978.000 USD 920.204 0,39 Fortive Corp.* 0,875% 15/02/2022 997.000 USD 1.031.292 0,44 GCI Liberty, Inc.* 1,750% 30/09/2046 3.249.000 USD 3.803.442 1,62 Guess, Inc.* 2,000% 15/04/2024 1.165.000 USD 1.094.773 0,47 IAC FinanceCo 3, Inc.* 2,000% 15/01/2030 1.163.000 USD 1.200.233 0,51

IH Merger Sub, LLC* 3,000% 01/07/2019 861.000 USD 1.257.065 0,53 II-VI, Inc.* 0,250% 01/09/2022 795.000 USD 838.586 0,36 Innoviva, Inc.* 2,500% 15/08/2025 338.000 USD 370.776 0,16 Inphi Corp.* 0,750% 01/09/2021 675.000 USD 749.220 0,32 Insulet Corp.* 1,375% 15/11/2024 890.000 USD 1.266.941 0,54 Liberty Expedia Holdings, Inc.* 1,000% 30/06/2047 618.000 USD 617.401 0,26

Liberty Media Corp. (Sirius XM Holdings, Inc.)* 2,125% 31/03/2048 1.120.000 USD 1.085.437 0,46

Liberty Media Corp.* 1,375% 15/10/2023 1.330.000 USD 1.488.610 0,63 Lumentum Holdings, Inc.* 0,250% 15/03/2024 1.155.000 USD 1.352.505 0,58

Mediacom Broadband, LLC / Mediacom Broadband Corp. 5,500% 15/04/2021 186.000 USD 186.325 0,08 Microchip Technology, Inc.* 1,625% 15/02/2027 2.675.000 USD 3.168.151 1,35 Micron Technology, Inc.* 2,125% 15/02/2033 550.000 USD 1.941.363 0,83


31


Tipo del Fecha de Valor justo % de

activos Descripción cupón vencimiento Cantidad Divisa USD netos


ESTADOS UNIDOS (continuación) Nabors Industries, Inc.* 0,750% 15/01/2024 665.000 USD 477.699 0,20 Neurocrine Biosciences, Inc.* 2,250% 15/05/2024 900.000 USD 1.189.998 0,51 New Relic, Inc.* 0,500% 01/05/2023 1.622.000 USD 1.733.634 0,74 NuVasive, Inc.* 2,250% 15/03/2021 1.045.000 USD 1.185.667 0,50 ON Semiconductor Corp.* 1,000% 01/12/2020 660.000 USD 812.275 0,35 Pacira BioSciences, Inc.* 2,375% 01/04/2022 705.000 USD 723.399 0,31 Palo Alto Networks, Inc.* 0,750% 01/07/2023 1.065.000 USD 1.125.205 0,48 Pluralsight, Inc.* 0,375% 01/03/2024 543.000 USD 578.097 0,25 Q2 Holdings, Inc.* 0,750% 15/02/2023 767.000 USD 1.094.901 0,47 Q2 Holdings, Inc.* 0,750% 01/06/2026 1.165.000 USD 1.250.197 0,53 Quotient Technology, Inc. 1,750% 01/12/2022 1.080.000 USD 1.044.927 0,44 RH* 0,000% 15/06/2023 1.060.000 USD 967.647 0,41 Silicon Laboratories, Inc.* 1,375% 01/03/2022 1.225.000 USD 1.524.899 0,65 SM Energy Company* 1,500% 01/07/2021 704.000 USD 650.801 0,28 Splunk, Inc.* 1,125% 15/09/2025 2.395.000 USD 2.682.831 1,14 Square, Inc.* 0,500% 15/05/2023 2.210.000 USD 2.645.138 1,12 Synaptics, Inc.* 0,500% 15/06/2022 2.547.000 USD 2.280.673 0,97 Tabula Rasa HealthCare, Inc.* 1,750% 15/02/2026 1.166.000 USD 1.168.349 0,50 Teladoc Health, Inc.* 1,375% 15/05/2025 1.045.000 USD 1.540.984 0,66 Tesla, Inc.* 2,000% 15/05/2024 3.644.000 USD 3.578.716 1,52 Tesla, Inc.* 2,375% 15/03/2022 1.730.000 USD 1.704.405 0,72 Twilio, Inc.* 0,250% 01/06/2023 633.000 USD 1.272.260 0,54 Twitter, Inc.* 0,250% 15/06/2024 1.132.000 USD 1.108.262 0,47 U.S. Treasury Note 1,125% 31/12/2019 7.075.000 USD 7.041.698 2,99 United States Treasury Note 1,750% 31/10/2020 6.885.000 USD 6.873.705 2,92 United States Treasury Note 1,875% 31/05/2022 7.478.000 USD 7.510.424 3,19 Veeco Instruments, Inc.* 2,700% 15/01/2023 665.000 USD 591.302 0,25 Workday, Inc.* 0,250% 01/10/2022 3.195.000 USD 4.784.800 2,03 Zendesk, Inc.* 0,250% 15/03/2023 1.525.000 USD 2.343.658 1,00 Zynga, Inc.* 0,250% 01/06/2024 1.165.000 USD 1.163.316 0,49

99.146.145 42,17

ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS (junio de 2018: 1.838.052 USD - 0,86%)

Shanghai Port Group BVI Holding Company, Ltd.* 0,000% 09/08/2022 780.000 USD 792.480 0,34

792.480 0,34

TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: BONOS 197.973.391 84,18

INTERESES DEVENGADOS DE BONOS 684.062 0,29



32


Valor justo % de

activos Descripción Cantidad Divisa USD netos

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: INVERSIONES A CORTO PLAZO (junio de 2018: 4.541.990 USD - 2,13%)

IRLANDA (junio de 2018: 4.541.990 USD - 2,13%)

Goldman Sachs - PLC - GS US$ Liquid Reserves Fund 11.334.960 USD 11.334.959 4,82 11.334.959 4,82

TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: INVERSIONES A CORTO PLAZO 11.334.959 4,82

ACTIVOS FINANCIEROS A SU VALOR JUSTO REGISTRADO A TRAVÉS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 235.091.823 99,97

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA:

OPCIONES (junio de 2018: 1.231.297 USD - 0,57%)

OPCIONES ADQUIRIDAS

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 0) Alibaba Group Holding, Ltd., opción de compra: 20/09/2019; precio de ejercicio: 175,00 USD 153 USD 130.815 0,06

130.815 0,06

PAÍSES BAJOS (junio de 2018: 209.786 USD - 0,10%) Airbus, SE, opción de compra: 20/03/2020; precio de ejercicio:

130,00 EUR 306 EUR 279.418 0,12 279.418 0,12

ESTADOS UNIDOS (junio de 2018: 450.725 USD - 0,21%) Booking Holdings, Inc., opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 1.850,00 USD 14 USD 236.600 0,10 Booking Holdings, Inc., opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 1.920,00 USD 25 USD 332.125 0,14 Lam Research Corp., opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 180,00 USD 134 USD 314.900 0,13

883.625 0,37

TOTAL DE OPCIONES ADQUIRIDAS* 1.293.858 0,55

TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: OPCIONES 1.293.858 0,55

*Para obtener información sobre las contrapartes de los derivados, consulte la Nota 11.

33


VALORES NO MOBILIARIOS (junio de 2018: (713.503 USD) - (0,33%)) Contratos de divisas a plazo

Ganancias/

Fecha de Importe Importe

(pérdidas) no

realizadas % de

activos Contraparte liquidación Divisa adquirido Divisa vendido USD netos Northern Trust Company 25/07/2019 GBP 1.777.600 USD (2.343.929) (83.522) (0,04) Northern Trust Company 25/07/2019 GBP 892.400 USD (1.176.712) (41.930) (0,02) Northern Trust Company 25/07/2019 EUR 1.179.300 USD (1.345.828) (1.708) - Northern Trust Company 25/07/2019 EUR 171.400 USD (195.603) (248) - Northern Trust Company 25/07/2019 EUR 6.121.200 USD (6.985.569) (8.863) - Northern Trust Company 25/07/2019 EUR 894.000 USD (1.020.241) (1.295) - State Street Bank 25/07/2019 CHF 178.600 USD (180.230) 3.192 - Northern Trust Company 25/07/2019 CHF 1.011.800 USD (1.021.517) 17.599 0,01 Northern Trust Company 25/07/2019 GBP 66.800 USD (88.082) (3.139) - State Street Bank 25/07/2019 EUR 55.700 USD (63.516) (31) - State Street Bank 25/07/2019 EUR 65.800 USD (74.935) 61 - Bank of New York Mellon 25/07/2019 USD 140.057 EUR (123.600) (816) - Bank of New York Mellon 25/07/2019 GBP 1.400 USD (1.822) (42) - Bank of New York Mellon 25/07/2019 GBP 91.100 USD (118.550) (2.707) - Bank of New York Mellon 25/07/2019 GBP 41.000 USD (53.354) (1.218) - Bank of New York Mellon 25/07/2019 CHF 198.100 USD (195.910) 7.538 - Goldman Sachs Bank 25/07/2019 EUR 75.600 USD (85.498) 668 - Goldman Sachs Bank 25/07/2019 EUR 1.300 USD (1.470) 11 - Goldman Sachs Bank 25/07/2019 EUR 63.100 USD (71.362) 557 - Goldman Sachs Bank 25/07/2019 EUR 5.100 USD (5.768) 45 - State Street Bank 25/07/2019 CHF 82.600 USD (81.974) 2.856 - State Street Bank 25/07/2019 EUR 15.000 USD (16.988) 109 - State Street Bank 25/07/2019 USD 13.250 EUR (11.700) (85) - State Street Bank 25/07/2019 EUR 388.900 USD (440.436) 2.817 - State Street Bank 25/07/2019 EUR 25.200 USD (28.539) 183 - State Street Bank 25/07/2019 USD 595.048 EUR (522.000) 92 - State Street Bank 25/07/2019 USD 720.274 GBP (567.200) (979) -

Activos de contratos de divisas a plazo 35.728 0,01 Pasivos de contratos de divisas a plazo (146.583) (0,06)

(110.855) (0,05)

TOTAL DE VALORES NO MOBILIARIOS* (110.855) (0,05)


34


Valor justo % de

activos Descripción USD netos

TOTAL DE INVERSIONES (junio de 2018: 211.362.390 USD - 99,34%) 236.274.826 100,47 (COSTE: 225.574.636 USD)

EFECTIVO Y OTROS PASIVOS NETOS (junio de 2018: 1.413.944 USD - 0,66%) (1.084.570) (0,47)

TOTAL DE ACTIVOS NETOS 235.190.256 100,00

ANÁLISIS DEL TOTAL DE ACTIVOS %

Valor justo de

activos Descripción USD totales

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA 25.099.411 10,54

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA

RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO

198.657.453 83,42

VALORES A CORTO PLAZO 11.334.959 4,76

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EXTRABURSÁTILES 1.293.858 0,54

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS COTIZADOS EN BOLSA 35.728 0,02

OTROS ACTIVOS 1.724.228 0,72

ACTIVO TOTAL 238.145.637 100,00

35

Calamos Global Equity Fund CARTERA DE INVERSIONES a 30 de junio de 2019

Valor justo % de



AUSTRALIA (junio de 2018: 281.154 USD - 1,64%)

CSL, Ltd. 2.170 AUD 328.588 2,27 Nanosonics, Ltd. 19.600 AUD 77.594 0,54 WiseTech Global, Ltd. 7.500 AUD 146.770 1,02

552.952 3,83

BRASIL (junio de 2018: 0)

Itau Unibanco Holding, SA 9.500 USD 89.490 0,62 Localiza Rent a Car, SA 13.400 BRL 143.002 0,99

232.492 1,61

CANADÁ (junio de 2018: 661.844 USD - 3,85%) Alimentation Couche-Tard, Inc. - Clase B 4.500 CAD 283.174 1,96 CAE, Inc. 3.900 CAD 104.856 0,73 Canopy Growth Corp. 1.950 CAD 78.724 0,54 Constellation Software, Inc. 170 CAD 160.219 1,11 Shopify, Inc., Clase A 120 USD 36.018 0,25

662.991 4,59

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 1.497.532 USD - 8,72%) Alibaba Group Holding, Ltd. 2.115 USD 358.388 2,48 Tencent Holdings, Ltd. 13.900 HKD 628.832 4,35

987.220 6,83

CHINA (junio de 2018: 528.882 USD - 3,08%) Ping An Insurance Group Company of China, Ltd. - Clase H 9.500 HKD 114.236 0,79

Sany Heavy Industry Company, Ltd. - Clase A 38.300 CNH 72.968 0,50 187.204 1,29

CURAZAO (junio 2018: 214.496 USD - 1,25%) Schlumberger Investment, SA 3.775 USD 150.019 1,04

150.019 1,04

FRANCIA (junio de 2018: 354.655 USD - 2,07%) Schneider Electric, SE 1.350 EUR 122.157 0,85

SOITEC 1.130 EUR 123.626 0,86

245.783 1,71

36

Calamos Global Equity Fund CARTERA DE INVERSIONES a 30 de junio de 2019 (continuación)

Valor justo % de


VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: ACCIONES (continuación)

ALEMANIA (junio de 2018: 799.889 USD - 4,66%)

Deutsche Böerse, AG 1.815 EUR 256.234 1,77 Puma, SE 2.950 EUR 196.747 1,36 SAP, SE 2.400 EUR 329.035 2,28

782.016 5,41

HONG KONG (junio de 2018: 0)

AIA Group, Ltd. 11.200 HKD 120.949 0,84 Techtronic Industries Company, Ltd. 22.500 HKD 172.370 1,19

293.319 2,03

INDIA (junio de 2018: 534.332 USD - 3,11%) HDFC Bank, Ltd. 9.100 INR 322.370 2,23 ICICI Bank, Ltd. 8.700 USD 109.533 0,76

431.903 2,99

IRLANDA (junio de 2018: 206.812 USD - 1,20%) Accenture, PLC - Clase A 945 USD 174.608 1,21

Kerry Group, PLC - Clase A 1.190 EUR 142.087 0,98

316.695 2,19

ISRAEL (junio de 2018: 0) CyberArk Software, Ltd. 1.340 USD 171.305 1,19

171.305 1,19

JAPÓN (junio de 2018: 1.562.665 USD - 9,10%) FANUC Corp. 700 JPY 130.086 0,90 Hoya Corp. 2.800 JPY 215.221 1,49 Keyence Corp. 200 JPY 123.361 0,85 Nintendo Company, Ltd. 800 JPY 293.560 2,03

762.228 5,27

JERSEY, ISLAS ANGLONORMANDAS (junio de 2018: 247.094 USD - 1,44%)

Aptiv, PLC 1.480 USD 119.628 0,83 119.628 0,83

37


Valor justo % de



LIBERIA (junio de 2018: 0)

Royal Caribbean Cruises, Ltd. 1.260 USD 152.725 1,06

152.725 1,06

PAÍSES BAJOS (junio de 2018: 437.288 USD - 2,55%) Adyen, NV 210 EUR 161.997 1,12 Airbus, SE 1.390 EUR 196.724 1,36

ASML Holding, NV 640 EUR 133.184 0,92

491.905 3,40

SUECIA (junio de 2018: 182.817 USD - 1,06%) LM Ericsson Telephone Company - Clase B 22.100 SEK 209.745 1,45

209.745 1,45 SUIZA (junio de 2018: 266.967 USD - 1,55%)

Alcon, Inc. 3.100 USD 192.355 1,33 Lonza Group, AG 600 CHF 202.535 1,40

394.890 2,73 TAIWÁN (junio de 2018: 362.484 USD - 2,11%)

Rexon Industrial Corp., Ltd. 26.000 TWD 71.119 0,49 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd. 19.000 TWD 145.684 1,01

216.803 1,50 REINO UNIDO (junio de 2018: 1.128.308 USD - 6,57%)

AON, PLC 970 USD 187.191 1,30 AstraZeneca, PLC 2.400 GBP 196.189 1,36 Atlassian Corp., PLC - Clase A 990 USD 129.532 0,90 Compass Group, PLC 5.000 GBP 119.850 0,82 Diageo, PLC 3.780 GBP 162.678 1,13 HomeServe, PLC 6.900 GBP 103.969 0,72 London Stock Exchange Group, PLC 1.760 GBP 122.635 0,84 Royal Dutch Shell, PLC - Clase A 5.150 EUR 167.708 1,16

1.189.752 8,23 ESTADOS UNIDOS (junio de 2018: 6.662.800 USD - 38,83%)

Alphabet, Inc. - Clase A 460 USD 498.088 3,45 Amazon.com, Inc. 282 USD 534.005 3,70

38


Valor justo % de



ESTADOS UNIDOS (continuación)

Bank of America Corp. 7.480 USD 216.920 1,50 Boeing Co. 480 USD 174.725 1,21 CSX Corp. 2.205 USD 170.600 1,18 Edwards Lifesciences Corp. 960 USD 177.350 1,23 Inspire Medical Systems, Inc. 1.150 USD 69.748 0,48 Intercontinental Exchange, Inc. 2.170 USD 186.490 1,29 Intuitive Surgical, Inc. 390 USD 204.574 1,42 Johnson & Johnson 1.910 USD 266.025 1,84

Keysight Technologies, Inc. 1.000 USD 89.810 0,62 Laboratory Corp of America Holdings 1.050 USD 181.545 1,26 Lowe's Companies, Inc. 1.940 USD 195.766 1,34 Lululemon Athletica, Inc. 2.230 USD 401.870 2,78 MasterCard, Inc. - Clase A 1.120 USD 296.274 2,05 NMI Holdings, Inc. - Clase A 5.700 USD 161.823 1,12 NVIDIA Corp. 520 USD 85.400 0,59 PayPal Holdings, Inc. 1.660 USD 190.004 1,31

Pioneer Natural Resources Company 1.048 USD 161.245 1,12 Progressive Corp. 2.185 USD 174.648 1,21 Rapid7, Inc. 2.200 USD 127.248 0,88 Splunk, Inc. 1.000 USD 125.750 0,87 Walmart, Inc. 1.500 USD 165.735 1,15 Walt Disney Company 4.480 USD 625.587 4,32 Waste Management, Inc. 650 USD 74.991 0,52

5.556.221 38,44 TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: ACCIONES 14.107.796 97,62

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: INVERSIONES A CORTO PLAZO (junio de 2018: 0)

IRLANDA (junio de 2018: 0) Goldman Sachs - PLC - GS US$ Liquid Reserves Fund 348.905 USD 348.905 2,41

348.905 2,41 TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA

RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: INVERSIONES A CORTO PLAZO 348.905 2,41


39


Valor justo % de


VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: OPCIONES (junio de 2018: 0)

OPCIONES ADQUIRIDAS

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 0) Alibaba Group Holding, Ltd., opción de venta: 20/09/2019; precio de ejercicio: 130,00 USD 21 USD 1.817 0,01

1.817 0,01

TOTAL DE OPCIONES ADQUIRIDAS* 1.817 0,01

TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: OPCIONES 1.817 0,01

VALORES NO MOBILIARIOS (junio de 2018: (5.397 USD) - (0,03%))

Contratos de divisas a plazo

Ganancias/


(pérdidas) no

realizadas % de

activos Contraparte liquidación Divisa adquirido Divisa vendido USD netos Northern Trust 25-jul-19 EUR 36.500 USD (41.654) (53) - State Street Bank 25-jul-19 EUR 2.000 USD (2.249) 30 - State Street Bank 25-jul-19 USD 2.029 EUR (1.800) (22) - Goldman Sachs 25-jul-19 EUR 2.100 USD (2.385) 9 -

Activos de contratos de divisas a plazo 39 - Pasivos de contratos de divisas a plazo (75) -

(36) - TOTAL DE VALORES NO MOBILIARIOS* (36) -


EFECTIVO Y OTROS PASIVOS NETOS (junio de 2018: 427.900 USD - 2,49%) (6.439) (0,04)



40


ANÁLISIS DEL TOTAL DE ACTIVOS %

Valor justo activos Descripción USD totales


VALORES A CORTO PLAZO 348.905 2,39

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EXTRABURSÁTILES 1.817 0,01

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS COTIZADOS EN BOLSA 39 -

OTROS ACTIVOS 162.535 1,11

ACTIVO TOTAL 14.621.092 100,00

41

Calamos Emerging Markets Fund CARTERA DE INVERSIONES a 30 de junio de 2019

Valor justo

% de activos

Descripción Cantidad Divisa USD netos


AUSTRALIA (junio de 2018: 0)

Fortescue Metals Group, Ltd.

4.800 AUD 30.526 0,54

Rio Tinto, Ltd. 600 AUD 43.935 0,78 74.461 1,32

BERMUDAS (junio de 2018: 0) Credicorp, Ltd. 170 USD 38.915 0,68

Genpact, Ltd.

750 USD 28.568 0,50

67.483 1,18

BRASIL (junio de 2018: 155.508 USD - 2,51%) Banco do Brasil, SA 6.260 BRL 87.933 1,55 BK Brasil Operacao e Assessoria a Restaurantes, SA 6.019 BRL 34.860 0,61 IRB Brasil Resseguros, SA 2.025 BRL 51.944 0,92 Itau Unibanco Holding, SA 9.360 USD 88.172 1,56

Localiza Rent a Car, SA

5.000 BRL 53.359 0,93

Lojas Renner, SA 2.750 BRL 33.773 0,60 Magazine Luiza, SA 920 BRL 50.581 0,89 Notre Dame Intermedica Participacoes, SA 2.900 BRL 30.450 0,54 Randon, SA Implementos e Participacoes** 12.900 BRL 30.369 0,54

461.441 8,14

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 1.278.751 USD - 20,68%) Alibaba Group Holding, Ltd. 1.766 USD 299.249 5,27 Kingdee International Software Group Company, Ltd. 24.000 HKD 25.999 0,46 Li Ning Company, Ltd. 24.100 HKD 56.993 1,01 Longfor Group Holdings, Ltd. 12.500 HKD 47.130 0,82 New Oriental Education & Technology Group, Inc. 520 USD 50.221 0,89 Tencent Holdings, Ltd. 8.000 HKD 361.918 6,38 Wuxi Biologics Cayman, Inc. 2.500 HKD 22.429 0,40

863.939 15,23

CHINA (junio de 2018: 440,454 USD - 7,13%) Aier Eye Hospital Group Company, Ltd. - Clase A 6.500 CNH 29.341 0,52

China International Capital Corp., Ltd. - Clase H

11.600 HKD 23.415 0,41

Kweichow Moutai Company, Ltd. - Clase A 300 CNH 42.997 0,76 Sany Heavy Industry Company, Ltd. - Clase A 23.400 CNH 44.581 0,79

140.334 2,48

**Acciones preferentes

42

Calamos Emerging Markets Fund CARTERA DE INVERSIONES a 30 de junio de 2019 (continuación)

Valor justo

% de activos



FRANCIA (junio de 2018: 62.134 USD - 1,00%)

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton, SE

100 EUR 42.514 0,75

SOITEC 450 EUR 49.232 0,87 91.746 1,62

ALEMANIA (junio de 2018: 0) SAP, SE 310 EUR 42.500 0,75

42.500 0,75

HONG KONG (junio de 2018: 220.746 USD - 3,57%)

AIA Group, Ltd. 11.800 HKD 127.428 2,25 CNOOC, Ltd. 250 USD 42.588 0,75 Hong Kong Exchanges & Clearing, Ltd. 900 HKD 31.806 0,56 Techtronic Industries Company, Ltd. 6.300 HKD 48.263 0,85

250.085 4,41

INDIA (junio de 2018: 519.756 USD - 8,42%) Astral Poly Technik, Ltd. 2.266 INR 43.586 0,77 Godrej Properties, Ltd. 3.000 INR 43.573 0,77 HDFC Bank, Ltd. 5.775 INR 204.582 3,61 Housing Development Finance Corp., Ltd. 2.240 INR 71.290 1,25 ICICI Bank, Ltd. 9.550 INR 60.478 1,07 ICICI Lombard General Insurance Company, Ltd. 3.100 INR 49.860 0,88

Reliance Industries, Ltd.

5.300 INR 96.368 1,70

Tata Consultancy Services, Ltd. 4.000 INR 129.284 2,28 Titan Company, Ltd. 2.350 INR 45.399 0,80

744.420 13,13

INDONESIA (junio de 2018: 45.547 USD - 0,74%)

Ace Hardware Indonesia, Tbk PT 222.000 IDR 28.452 0,50 Bank Central Asia, Tbk PT 45.500 IDR 96.576 1,70

Telekomunikasi Indonesia Persero, Tbk PT

970 USD 28.362 0,50

153.390 2,70

JAPÓN (junio de 2018: 0) Keyence Corp. 100 JPY 61.681 1,09

61.681 1,09

43


Valor justo

% de activos



LUXEMBURGO (junio de 2018: 0)

Globant, SA

600 USD 60.630 1,07

60.630 1,07

MÉXICO (junio de 2018: 113.988 USD - 1,85%) Wal-Mart de Mexico, SAB de CV 25.700 MXN 70.143 1,24

70.143 1,24

PAÍSES BAJOS (junio de 2018: 0) ASML Holding, NV 215 EUR 44.741 0,79

44.741 0,79

PERÚ (junio de 2018: 27.260 USD - 0,44%) Cia de Minas Buenaventura, SAA 3.600 USD 60.012 1,06

60.012 1,06

FILIPINAS (junio de 2018: 0) Ayala Land, Inc. 64.700 PHP 64.182 1,13

International Container Terminal Services, Inc. 18.300 PHP 52.286 0,92 116.468 2,05

POLONIA (junio de 2018: 0) Dino Polska, SA 1.200 PLN 42.051 0,74

42.051 0,74

SUDÁFRICA (junio de 2018: 314.048 USD - 5,07%)

FirstRand, Ltd. 8.829 ZAR 43.005 0,76 Naspers, Ltd. - Clase N 414 ZAR 100.217 1,77

143.222 2,53

COREA DEL SUR (junio de 2018: 557.744 USD - 9,01%)

LG Household & Health Care, Ltd. 40 KRW 45.451 0,80 Samsung Electronics Company, Ltd. 4.510 KRW 183.211 3,23

228.662 4,03

44


Valor justo

% de activos



SUECIA (junio de 2018: 63.159 USD - 1,02%)

LM Ericsson Telephone Company - Clase B

7.500 SEK 71.180 1,26

71.180 1,26

SUIZA (junio de 2018: 0) Alcon, Inc. 730 USD 45.297 0,80 Nestlé, SA 460 CHF 47.615 0,84

92.912 1,64

TAIWÁN (junio de 2018: 255.870 USD - 4,14%) Delta Electronics, Inc. 6.000 TWD 30.571 0,54 Rexon Industrial Corp., Ltd. 10.000 TWD 27.354 0,48 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd. 25.000 TWD 191.689 3,38 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd. 1.025 USD 40.149 0,71

289.763 5,11

TAILANDIA (junio de 2018: 41.502 USD - 0,67%)

CP ALL, PCL 26.900 THB 75.264 1,33 75.264 1,33

REINO UNIDO (junio de 2018: 0) AstraZeneca, PLC 1.125 USD 46.440 0,82 BP, PLC 10.600 GBP 73.842 1,30 Diageo, PLC 1.075 GBP 46.265 0,82 Tullow Oil, PLC 16.700 GBP 44.672 0,79

211.219 3,73

ESTADOS UNIDOS (junio de 2018: 64.789 USD - 1,05%)

Boeing Co. 110 USD 40.041 0,71 MercadoLibre, Inc. 105 USD 64.235 1,13 Yum China Holdings, Inc. 990 USD 45.738 0,81

150.014 2,65

TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: ACCIONES 4.607.761 81,28

45



% de activos

Descripción cupón liquidación Cantidad Divisa USD netos

VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO: BONOS (junio de 2018: 1.492.910 USD - 24,14%)

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 580.471 USD - 9,39%)

Baozun, Inc.* 1,625% 01/05/2024 60.000 USD 70.120 1,24 Ctrip.com International, Ltd.* 1,990% 01/07/2025 53.000 USD 57.919 1,02 Huazhu Group, Ltd.* 0,375% 01/11/2022 52.000 USD 56.254 0,99 NIO, Inc.* 4,500% 01/02/2024 50.000 USD 25.418 0,44 Sea, Ltd.* 2,250% 01/07/2023 45.000 USD 81.906 1,44

291.617 5,13

FRANCIA (junio de 2018: 219.068 USD - 3,54%)

TOTAL, SA* 0,500% 02/12/2022 200.000 USD 215.334 3,80

215.334 3,80

LUXEMBURGO (junio de 2018: 0) GOL Equity Finance, SA* 3,750% 15/07/2024 100.000 USD 105.886 1,87

105.886 1,87

TAIWÁN (junio de 2018: 0) Taiwan Cement Corp.* 0,000% 10/12/2023 200.000 USD 234.700 4,14

234.700 4,14

ESTADOS UNIDOS (junio de 2018: 195.688 USD - 3,16%) JPMorgan Chase Bank, N.A.* 0,000% 30/12/2020 200.000 USD 236.791 4,18

236.791 4,18


INTERESES DEVENGADOS DE BONOS 3.189 0,06




46


Valor justo

% de activos


VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: OPCIONES (junio de 2018: 15.465 USD - 0,24%)

OPCIONES ADQUIRIDAS

BRASIL (junio de 2018: 240 USD - 0,00%) Petroleo Brasileiro, SA, opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 17,00 USD 37 USD 4.329 0,08 Petroleo Brasileiro, SA, opción de compra: 18/10/2019; precio de ejercicio: 17,00 USD 33 USD 2.343 0,04

6.672 0,12

ISLAS CAIMÁN (junio de 2018: 3.225 USD - 0,05%) Baidu, Inc., opción de compra: 15/01/2021; precio de ejercicio: 200,00 USD 4 USD 1.530 0,03 Baidu, Inc., opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 250,00 USD 6 USD 60 0,00

Melco Resorts & Entertainment, Ltd., opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 25,00 USD 32 USD 3.840 0,06 Melco Resorts & Entertainment, Ltd., opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 27,00 USD 25 USD 1.875 0,03 Alibaba Group Holding, Ltd., opción de venta: 20/09/2019; precio de ejercicio: 130,00 USD 8 USD 692 0,01

7.997 0,13

FEDERACIÓN RUSA (junio de 2018: 0) Lukoil PJSC, opción de compra: 20/12/2019; precio de ejercicio: 84,00 USD 24 USD 8.941 0,16 Sberbank of Russia PJSC, opción de compra: 20/12/2019; precio de ejercicio: 14,00 USD 40 USD 8.360 0,15

17.301 0,31

LIBERIA (junio de 2018: 0) Royal Caribbean Cruises, Ltd., opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 130,00 USD 7 USD 4.182 0,07

4.182 0,07

PAÍSES BAJOS (junio de 2018: 3.950 USD - 0,06%)

Yandex, NV, opción de compra: 15/01/2021; precio de ejercicio: 40,00 USD 15 USD 10.500 0,19

10.500 0,19

REINO UNIDO (junio de 2018: 0) Rio Tinto, PLC, opción de compra: 17/01/2020; precio de ejercicio: 60,00 USD 12 USD 6.600 0,12

6.600 0,12

TOTAL DE OPCIONES ADQUIRIDAS* 53.252 0,94

TOTAL DE VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA: OPCIONES 53.252 0,94


47


Valor justo

% de activos


VALORES NO MOBILIARIOS (junio de 2018: (5.297 USD) - (0,09%)) Contratos de divisas a plazo

Ganancias/


(pérdidas) no

realizadas % de

activos Contraparte liquidación Divisa adquirido Divisa vendido USD netos Northern Trust Company 25/07/2019 GBP 42.200 USD (55.645) (1.983) (0,03) Bank of New York Mellon 25/07/2019 USD 2.553 GBP (2.000) 10 - State Street Bank 25/07/2019 GBP 2.300 USD (2.926) (1) -

Activos de contratos de divisas a plazo 10 - Pasivos de contratos de divisas a plazo (1.984) (0,03)

(1.974) (0,03)

TOTAL DE VALORES NO MOBILIARIOS* (1.974) (0,03)


EFECTIVO Y OTROS PASIVOS NETOS (junio de 2018: 298.105 USD - 4,82%) (77.832) (1,37)


ANÁLISIS DEL TOTAL DE ACTIVOS

% Valor justo activos

Descripción USD totales


VALORES MOBILIARIOS COTIZADOS EN UNA BOLSA RECONOCIDA U OTRO MERCADO REGULADO 1.087.517 18,71

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EXTRABURSÁTILES 53.252 0,91

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS COTIZADOS EN BOLSA 10 -

OTROS ACTIVOS 64.289 1,11

ACTIVO TOTAL 5.812.829 100,00


Las notas que acompañan a los Estados financieros forman parte integrante de ellos 48

Estado de la situación financiera A 30 de junio de 2019 CGCF CGCF CGEF CGEF

30 de junio de

201930 de junio de

2018 30 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USDActivos corrientes Activos financieros a su valor justo registrado a través de ganancias o pérdidas (Notas 3, 11) 235.091.823 210.844.596 14.456.701 16.746.112 Ganancias no realizadas en contratos vigentes de divisas a plazo (Notas 3, 11) 35.728 20.559 39 8 Opciones adquiridas al valor justo (Notas 3, 11) 1.293.858 1.231.297 1.817 - 236.421.409 212.096.452 14.458.557 16.746.120 Dividendos por cobrar 125.378 72.190 20.877 39.928 Intereses por cobrar 15.776 7.267 1.367 389 Importe por cobrar de inversiones vendidas (Nota 3) 1.149.737 39.037 102.521 272.129 Importe por cobrar de la emisión de Acciones del Fondo (Nota 3) 327.111 1.256.413 5.712 - Devoluciones de comisiones de gestión de inversiones 15.664 86.519 10.242 11.157 Otros activos (Nota 3) 89.959 80.399 21.391 84.437 Efectivo en el banco (Nota 6) 603 798.012 425 202.390 238.145.637 214.436.289 14.621.092 17.356.550 Pasivos corrientes Pérdidas no realizadas en contratos vigentes de divisas a plazo (Notas 3, 11) (146.583) (734.062) (75) (5.405) (146.583) (734.062) (75) (5.405) Importe por pagar por inversiones adquiridas (Nota 3) (970.769) (51.491) (43.544) (12.317) Importe por pagar por reembolsos de Acciones del Fondo (Nota 3) (1.119.979) (67.216) - - Comisiones de gestión de inversiones por pagar (Nota 4) (218.058) (187.270) (15.535) (20.102) Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (Nota 5) (14.155) (22.465) (4.637) (7.901) Comisiones de administración y del Agente de Transferencias por pagar (Nota 5) (48.826) (50.748) (14.014) (19.765) Honorarios de abogados por pagar (119.201) (199.784) (9.974) (35.314) Honorarios y gastos de los Consejeros por pagar (Nota 4) (1.836) - (447) - Impuesto pagadero sobre las plusvalías - - (17.000) - Otros pasivos (Nota 3) (315.974) (346.919) (49.125) (87.131) Descubierto bancario (Nota 6) - - (14.698) - (2.955.381) (1.659.955) (169.049) (187.935) Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables 235.190.256 212.776.334 14.452.043 17.168.615

Las notas que acompañan a los Estados financieros forman parte integrante de ellos. 49

*El Calamos High Income Opportunities Fund se cerró el 26 de febrero de 2019.

Estado de la situación financiera A 30 de junio de 2019 CEMF CEMF CHIOF* CHIOF

30 de junio de

2019 30 de junio de

2018 30 de junio de

2019 30 de junio de

2018 USD USD USD USD Activos corrientes Activos financieros a su valor justo registrado a través de ganancias o pérdidas (Notas 3, 11) 5.695.278 5.876.286 - 2.035.210 Ganancias no realizadas en contratos vigentes de divisas a plazo (Notas 3, 11) 10 232 - - Opciones adquiridas al valor justo (Notas 3, 11) 53.252 15.465 - - 5.748.540 5.891.983 - 2.035.210 Dividendos por cobrar 14.057 19.412 - - Intereses por cobrar 229 458 - 183 Importe por cobrar de inversiones vendidas (Nota 3) - 204.399 - - Importe por cobrar de la emisión de Acciones del Fondo (Nota 3) - 152.885 - - Devoluciones de comisiones de gestión de inversiones 19.088 (45.140) - 11.209 Otros activos (Nota 3) 7.388 22.480 15.842 2.668 Efectivo en el banco (Nota 6) 23.527 498.063 23.166 - 5.812.829 6.744.540 39.008 2.049.270 Pasivos corrientes Pérdidas no realizadas en contratos vigentes de divisas a plazo (Notas 3, 11) (1.984) (5.529) - - (1.984) (5.529) - - Importe por pagar por inversiones adquiridas (Nota 3) (54.497) (376.612) - (10.081)Comisiones de gestión de inversiones por pagar (Nota 4) (6.453) (7.498) - (864)Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (Nota 5) (7.125) (17.111) (2.813) (7.016)Comisiones de administración y del Agente de Transferencias por pagar (Nota 5) (12.140) (18.620) (1.300) (17.106)Honorarios de abogados por pagar (6.427) (28.344) (6.734) (12.420)Honorarios y gastos de los Consejeros por pagar (Nota 4) - - (2.025) -Impuesto pagadero sobre las plusvalías (25.449) - - -Otros pasivos (Nota 3) (30.030) (104.896) (26.136) (41.236)Descubierto bancario - (1.371) - - (144.105) (559.981) (39.008) (88.723)Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables 5.668.724 6.184.559 - 1.960.547


*El Calamos Income Fund se cerró el 26 de febrero de 2019. **El Calamos Intermediate-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019.

Estado de la situación financiera A 30 de junio de 2019 CIF* CIF CITBF** CITBF

30 de junio de

2019 30 de junio de

2018 30 de junio de

2019 30 de junio de

2018 USD USD USD USD Activos corrientes Activos financieros a su valor justo registrado a través de ganancias o pérdidas (Notas 3, 11) - 2.011.162 - 2.010.576 - 2.011.162 - 2.010.576 Intereses por cobrar 5 340 206 863 Importe por cobrar de inversiones vendidas (Nota 3) - - 472 - Devoluciones de comisiones de gestión de inversiones - 11.216 - 8.952 Otros activos (Nota 3) 6.977 2.010 7.897 1.992 Efectivo en el banco (Nota 6) 27.657 - 28.141 - 34.639 2.024.728 36.716 2.022.383 Pasivos corrientes Comisiones de gestión de inversiones por pagar (Nota 4) - (777) - (699) Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (Nota 5) (1.806) (8.152) (2.794) (10.596) Comisiones de administración y del Agente de Transferencias por pagar (Nota 5) (948) (17.135) (1.653) (10.135) Honorarios de abogados por pagar (6.659) (12.270) (6.659) (11.921) Honorarios y gastos de los Consejeros por pagar (2.028) - (2.028) - Otros pasivos (Nota 3) (23.198) (32.966) (23.582) (34.972) (34.639) (71.300) (36.716) (68.323) Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables - 1.953.428 - 1.954.060


*El Calamos Short-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019.

En nombre del Consejo

D. J. Christopher Jackson D.ª Eimear Cowhey Consejero Consejera 18 de septiembre de 2019

Estado de la situación financiera A 30 de junio de 2019 CSTBF* CSTBF Total Total

30 de junio de

2019 30 de junio de

2018 30 de junio de

2019 30 de junio de

2018 USD USD USD USD Activos corrientes Activos financieros a su valor justo registrado a través de ganancias o pérdidas (Notas 3, 11) - 2.052.530 255.243.802 241.576.472 Ganancias no realizadas en contratos vigentes de divisas a plazo (Notas 3, 11) - - 35.777 20.799 Opciones adquiridas al valor justo (Notas 3, 11) - - 1.348.927 1.246.762 - 2.052.530 256.628.506 242.844.033 Dividendos por cobrar - - 160.312 131.530 Intereses por cobrar 7 498 17.590 9.998 Importe por cobrar de inversiones vendidas (Nota 3) - - 1.252.730 515.565 Importe por cobrar de la emisión de Acciones del Fondo (Nota 3) - - 332.823 1.409.298 Devoluciones de comisiones de gestión de inversiones - (9.062) 44.994 74.851 Otros activos (Nota 3) 7.673 1.995 157.127 195.981 Efectivo en el banco (Nota 6) 28.548 - 132.067 1.498.465 36.228 2.045.961 258.726.149 246.679.721 Pasivos corrientes Pérdidas no realizadas en contratos vigentes de divisas a plazo (Notas 3, 11) - - (148.642) (744.996) - - (148.642) (744.996) Importe por pagar por inversiones adquiridas (Nota 3) - (20.020) (1.068.810) (470.521) Importe por pagar por reembolsos de Acciones del Fondo (Nota 3) - - (1.119.979) (67.216) Comisiones de gestión de inversiones por pagar (Nota 4) - (707) (240.046) (217.917) Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (Nota 5) (2.793) (4.199) (36.123) (77.440) Comisiones de administración y del Agente de Transferencias por pagar (Nota 5) (2.384) (10.635) (81.265) (144.144) Honorarios de abogados por pagar (6.790) (5.916) (162.444) (305.969) Honorarios y gastos de los Consejeros por pagar (Nota 4) (1.288) - (9.652) - Impuesto pagadero sobre las plusvalías - - (42.449) - Otros pasivos (Nota 3) (22.973) (31.225) (491.018) (679.345) Descubierto bancario (Nota 6) - - (14.698) (1.371) (36.228) (72.702) (3.415.126) (2.708.919) Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables - 1.973.259 255.311.023 243.970.802


Estado del resultado global Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

CGCF CGCF CGEF CGEF

Ejercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a

30 de junio de

2019 30 de junio de

201830 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Income Ganancias netas de actividades de inversión (Nota 9) 8.341.153 13.706.153 498.989 2.509.790 Ingresos por dividendos (Nota 3) 1.317.891 1.010.474 194.991 248.167 Ingresos por intereses (Nota 3) 173.316 95.870 12.348 5.401 Otros ingresos (Nota 3) 9.702 1.672 5.384 59.844

Total de ganancias de inversiones 9.842.062 14.814.169 711.712 2.823.202 Gastos de explotación Comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) (2.711.296) (1.959.088) (217.488) (252.359) Honorarios de abogados (Nota 3) (257.379) (576.026) (24.281) (65.180) Otros honorarios (Nota 3) (537.963) (732.124) (48.829) (103.301) Comisiones de administración y del Agente de Transferencias (156.952) (132.575) (61.125) (54.195) Comisiones de distribución (Nota 4) (205.357) (201.430) (17.362) (20.648) Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (71.867) (88.582) (25.841) (29.772) Honorarios de los Auditores (Nota 3) (10.461) - (12.737) - Honorarios y gastos de los Consejeros (Nota 4) (50.117) (52.785) (7.044) 391 Devolución de comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) 296.236 916.363 126.631 160.419 Total de gastos de explotación (3.705.156) (2.826.247) (288.076) (364.645) Coste financiero Repartos (Nota 14) (756.210) (1.425.641) (71.801) (21.289)

Ganancias de explotación 5.380.696 10.562.281 351.835 2.437.268 Impuesto sobre las plusvalías - - (17.223) (9.609) Impuesto de retención (Nota 8) (443.503) (368.787) (82.086) (38.699) Ganancias del ejercicio financiero deducidos los impuestos de retención 4.937.193 10.193.494 252.526 2.388.960 Todos los importes corresponden únicamente a operaciones no suspendidas. No existen pérdidas o ganancias distintas de las recogidas en el estado del resultado global.


Estado del resultado global

Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

CEMF CEMF CHIOF* CHIOF

Ejercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado a

30 de junio de

2019 30 de junio de

201830 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Income (Pérdidas)/ganancias netas de actividades de inversión (Nota 9) (41.390) 827.255 (29.963) 53.238 Ingresos por dividendos (Nota 3) 90.428 119.243 2.153 6.590 Ingresos por intereses (Nota 3) 3.732 2.092 81.606 727 Otros ingresos (Nota 3) 44.217 18.374 9.244 9.052

Total de ganancias de inversiones 96.987 966.964 63.040 69.607 Gastos de explotación Comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) (82.540) (107.310) (6.873) (11.096) Honorarios de abogados (Nota 3) (12.836) - (19.202) (43.863) Otros honorarios (Nota 3) (28.223) (121.899) (16.529) (32.769) Comisiones de administración y del Agente de Transferencias (61.128) (46.738) (39.931) (69.710) Comisiones de distribución (Nota 4) (7.393) (5.029) - - Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (22.506) (33.287) (9.519) (22.637) Honorarios de los Auditores (Nota 3) (10.362) - (7.251) - Honorarios y gastos de los Consejeros (Nota 4) (4.613) 9.408 (3.730) (3.623) Devolución de comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) 76.477 154.134 84.592 160.378 Total de gastos de explotación (153.124) (150.721) (18.443) (23.320) Coste financiero Repartos (Nota 14) - - (66.356) (120.722)

(Pérdidas)/ganancias de explotación (56.137) 816.243 (21.759) (74.435) Impuesto sobre las plusvalías (22.516) (32.370) - - Impuesto de retención (Nota 8) (25.901) (11.203) (878) (1.682) (Pérdidas)/ganancias del ejercicio financiero deducidos los impuestos de retención

(104.554) 772.670 (22.637) (76.117) Todos los importes corresponden únicamente a operaciones no suspendidas. No existen pérdidas o ganancias distintas de las recogidas en el estado del resultado global. *El Calamos High Income Opportunities Fund se cerró el 26 de febrero de 2019.



CIF* CIF CITBF** CITBF

Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado aEjercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a 30 de junio de

2019 30 de junio de

201830 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Income Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión (Nota 20.359 6.842 22.813 (695) Ingresos por intereses (Nota 3) 49.828 1.351 46.644 5.580 Otros ingresos (Nota 3) 9.170 9.303 8.703 22.341

Total de ganancias de inversiones 79.357 17.496 78.160 27.226 Gastos de explotación Comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) (6.314) (10.011) (5.661) (9.002) Honorarios de abogados (Nota 3) (18.870) (43.609) (19.219) (43.337) Otros honorarios (Nota 3) (13.920) (31.930) (9.260) (41.081) Comisiones de administración y del Agente de Transferencias (39.899) (71.136) (47.309) (70.237) Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (9.199) (21.509) (9.198) (24.009) Honorarios de los Auditores (Nota 3) (8.114) - (7.006) - Honorarios y gastos de los Consejeros (Nota 4) (3.734) (3.622) (3.733) (3.623) Devolución de comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) 81.631 159.364 85.059 156.806 Total de gastos de explotación (18.419) (22.453) (16.327) (34.483) Coste financiero Repartos (Nota 14) (36.344) (73.120) (35.068) (68.414) Ganancias/(pérdidas) de explotación 24.594 (78.077) 26.765 (75.671) Impuesto de retención (Nota 8) - (105) - (105) Ganancias/(pérdidas) del ejercicio financiero deducidos los impuestos de retención

24.594 (78.182) 26.765 (75.776) Todos los importes corresponden únicamente a operaciones no suspendidas. No existen pérdidas o ganancias distintas de las recogidas en el estado del resultado global. *El Calamos Income Fund se cerró el 26 de febrero de 2019. **El Calamos Intermediate-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019.



CSTBF* CSTBF Total Total

Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado aEjercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a

30 de junio de

2019 30 de junio de

201830 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Income Ganancias netas de actividades de inversión (Nota 9) 4.595 18.901 8.816.556 17.121.484 Ingresos por dividendos (Nota 3) - - 1.605.463 1.384.474 Ingresos por intereses (Nota 3) 38.222 4.074 405.696 115.095 Otros ingresos (Nota 3) 3.936 18.542 90.356 139.128

Total de ganancias de inversiones 46.753 41.517 10.918.071 18.760.181 Gastos de explotación Comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) (5.725) (8.944) (3.035.897) (2.357.810) Honorarios de abogados (Nota 3) (22.336) (37.255) (374.123) (809.270) Otros honorarios (Nota 3) (9.884) (42.999) (664.608) (1.106.103) Comisiones de administración y del Agente de Transferencias (46.827) (55.734) (453.171) (500.325) Comisiones de distribución (Nota 4) - - (230.112) (227.107) Comisiones del Depositario y de supervisión del Depositario (11.436) (21.155) (159.566) (240.951) Honorarios de los Auditores (Nota 3) (7.834) - (63.765) - Honorarios y gastos de los Consejeros (Nota 4) (3.736) (3.623) (76.707) (57.477) Devolución de comisiones de gestión de inversiones (Nota 4) 95.651 139.050 846.277 1.846.514 Total de gastos de explotación (12.127) (30.660) (4.211.672) (3.452.529) Coste financiero Repartos (Nota 14) (26.982) (40.430) (992.761) (1.749.616) Ganancias/(pérdidas) de explotación 7.644 (29.573) 5.713.638 13.558.036 Impuesto sobre las plusvalías - - (39.739) (41.979) Impuesto de retención (Nota 8) - - (552.368) (420.581) Ganancias/(pérdidas) del ejercicio financiero deducidos los impuestos de retención

7.644 (29.573) 5.121.531 13.095.476 Todos los importes corresponden únicamente a operaciones no suspendidas. No existen pérdidas o ganancias distintas de las recogidas en el estado del resultado global. *El Calamos Short-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019.


Estado de cambios en los activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables


CGCF CGCF CGEF CGEF

Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a

30 de junio de

201930 de junio de

2018 30 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al inicio del ejercicio 212.776.334 152.650.792 17.168.615 15.949.412 Ganancias del ejercicio financiero deducidos los impuestos de retención

4.937.193 10.193.494 252.526 2.388.960 Movimiento debido a suscripciones y reembolsos de Acciones con Participación reembolsables Suscripciones (Notas 3, 7) 99.156.959 96.607.374 1.834.713 5.626.717 Reembolsos (Notas 3, 7) (81.680.230) (46.675.326) (4.803.811) (6.796.474) Aumento/(disminución) neto/a en los activos netos operaciones con Acciones con Participación 17.476.729 49.932.048 (2.969.098) (1.169.757)

Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al cierre del ejercicio 235.190.256 212.776.334 14.452.043 17.168.615


Estado de cambios en los activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 CEMF CEMF CHIOF* CHIOF

Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a

30 de junio de

201930 de junio de

2018 30 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al inicio del ejercicio 6.184.559 7.716.334 1.960.547 2.036.664

(Pérdidas)/ganancias del ejercicio financiero deducidos los impuestos de retención

(104.554) 772.670 (22.637) (76.117) Movimiento debido a suscripciones y reembolsos de Acciones con Participación reembolsables Suscripciones (Notas 3, 7) 1.191.174 1.143.908 - - Reembolsos (Notas 3, 7) (1.602.455) (3.448.353) (1.937.910) - Disminución neta en los activos netos resultante de operaciones con Acciones con Participación (411.281) (2.304.445) (1.937.910) -

Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al cierre del ejercicio 5.668.724 6.184.559 - 1.960.547

*El Calamos High Income Opportunities Fund se cerró el 26 de febrero de 2019.




CIF* CIF CITBF** CITBF

Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a

30 de junio de

201930 de junio de

2018 30 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al inicio del ejercicio 1.953.428 2.031.610 1.954.060 2.029.836 Ganancias/(pérdidas) del ejercicio financiero 24.594 (78.182) 26.765 (75.776) Movimiento debido a suscripciones y reembolsos de Acciones con Participación reembolsables Suscripciones (Notas 3, 7) - - - - Reembolsos (Notas 3, 7) (1.978.022) - (1.980.825) - Disminución neta en los activos netos resultante de operaciones con Acciones con Participación (1.978.022) - (1.980.825) -

Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al cierre del ejercicio - 1.953.428 - 1.954.060

*El Calamos Income Fund se cerró el 26 de febrero de 2019. **El Calamos Intermediate-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019.




CSTBF* CSTBF Total Total

Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a Ejercicio

cerrado aEjercicio

cerrado a

30 de junio de

201930 de junio de

2018 30 de junio de

201930 de junio de

2018 USD USD USD USD Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al inicio del ejercicio 1.973.259 2.002.832 243.970.802 184.417.480

Ganancias/(pérdidas) del ejercicio financiero deducidos los impuestos de retención 7.644 (29.573) 5.121.531 13.095.476 Movimiento debido a suscripciones y reembolsos de Acciones con Participación reembolsables Suscripciones (Notas 3, 7) - - 102.182.846 103.377.999 Reembolsos (Notas 3, 7) (1.980.903) - (95.964.156) (56.920.153) (Descenso)/aumento neto en los activos netos resultante operaciones con Acciones con Participación (1.980.903) - 6.218.690 46.457.846

Activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables al cierre del ejercicio - 1.973.259 255.311.023 243.970.802

*El Calamos Short-Term Bond Fund se cerró el 21 de febrero de 2019.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 1. Información general sobre la Sociedad La Sociedad es una sociedad de inversión con capital variable constituida con arreglo a la legislación de Irlanda como sociedad anónima por acciones en virtud de la Ley de Sociedades de 2014 y el Reglamento de OICVM. La Sociedad se constituyó el 9 de agosto de 2007 con número de registro 444463 y recibió la autorización del Banco Central el 26 de noviembre de 2007. Su objeto, según estipula el Folleto, es la inversión colectiva en valores mobiliarios y/u otros activos financieros líquidos recogidos en la Norma 68 del Reglamento a partir de capital obtenido del público y operando conforme al principio de diversificación del riesgo. La Sociedad está organizada en forma de un fondo paraguas con responsabilidad segregada entre sus Fondos. El Folleto dispone que esta puede ofrecer Clases de Acciones independientes, cada una de las cuales representará intereses en un Fondo compuesto por una cartera de inversiones propia. Al cierre del ejercicio financiero, la Sociedad disponía de tres Fondos activos: Calamos Global Convertible Fund, Calamos Global Equity Fund y Calamos Emerging Markets Fund. El Calamos Global Convertible Fund y el Calamos Global Equity Fund fueron autorizados por el Banco Central el 26 de noviembre de 2007, mientras que el Calamos Emerging Markets Fund fue autorizado por el Banco Central el 28 de enero de 2011. El 13 de febrero de 2019, los Consejeros decidieron cerrar el Calamos Intermediate-Term Bond Fund, el Calamos Short-Term Bond Fund, el Calamos High Income Opportunities Fund y el Calamos Income Fund. El Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund recibieron la autorización del Banco Central el 27 de enero de 2017 y se cerraron el 21 de febrero de 2019. El Calamos High Income Opportunities Fund y el Calamos Income Fund recibieron la autorización del Banco Central el 27 de enero de 2017 y se cerraron el 26 de febrero de 2019.

Se presentará al Banco Central una solicitud para la retirada de la autorización de los Fondos cerrados previo depósito ante dicha entidad del Informe anual y los Estados financieros auditados correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019. 2. Criterio para la elaboración Criterios contables Los estados financieros de la Sociedad se han elaborado de conformidad con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Irlanda (las normas contables emitidas por el Consejo de Informes Financieros del Reino Unido, incluida la Norma de Información Financiera 102 “Norma de Informes Financieros Aplicable en el Reino Unido y la República de Irlanda” según se aplica a los Estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019), con algunas disposiciones del Reglamento de OICVM y con la legislación irlandesa, en la que se incluye la Ley de Sociedades de 2014. Los Estados financieros de la Sociedad y los Fondos se elaboran aplicando el principio de continuidad del negocio, salvo en el caso del Calamos Intermediate Term Bond Fund, el Calamos Short Term Bond Fund, el Calamos High Income Opportunities Fund y el Calamos Income Fund, que se cerraron durante el periodo financiero tal como se detalla en la Nota 1. Por tanto, los Estados financieros de esos cuatro Fondos se han elaborado sobre el principio de no continuidad del negocio. Todas las menciones de los activos netos a lo largo del presente documento hacen referencia a los activos netos atribuibles a los titulares de Acciones con Participación reembolsables, a menos que se indique lo contrario.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 2. Criterio para la elaboración (continuación) Criterios contables (continuación) La Sociedad se ha amparado en ciertas exenciones incluidas en la FRS 102, artículo 7.1A, “Estados de Flujo de Efectivo” y ha presentado una declaración de cambios en los activos netos atribuibles titulares de Acciones con Participación reembolsables en lugar de una declaración de flujo de efectivo. A juicio de los Consejeros, la información que la FRS 102, artículo 10.4, “Presentación de informes sobre resultados financieros”, exige incluir en un estado de las ganancias y las pérdidas totales reconocidas y en una conciliación de los movimientos en los fondos de los Accionistas se recoge en el estado del resultado global y en el estado de cambios en los activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables. Por lo que respecta a los resultados del ejercicio financiero analizado, todos los importes de los Fondos activos en el estado del resultado global están relacionados con operaciones no suspendidas. Estimaciones y criterios La elaboración de los Estados financieros de conformidad con la FRS 102 exige el uso de ciertas estimaciones contables fundamentales. Asimismo, exige que los Consejeros, asesorados por la Gestora de Inversiones, se basen en sus criterios al aplicar las políticas contables de la Sociedad. La directiva realiza estimaciones y supuestos en relación con el futuro. Por definición, las estimaciones contables resultantes difícilmente se corresponderán con los resultados reales. A continuación se describen los aspectos que suponen un mayor grado de complejidad o unos criterios de más alto nivel, así como aquellos en los que los supuestos y las estimaciones son fundamentales para los Estados financieros. Los valores incluidos en los Estados financieros de un Fondo se valoran utilizando la divisa del principal entorno económico en el que opera (en lo sucesivo, la “divisa funcional”). La selección de la divisa funcional de cada Fondo y de la Sociedad se describe en la página 65. Un Fondo podrá mantener oportunamente instrumentos financieros que no coticen en mercados activos, por ejemplo, derivados extrabursátiles. Los valores justos se establecen mediante técnicas de valoración, tal como se describe en las páginas 61-63. 3. Principales políticas contables Las principales políticas contables adoptadas por la Sociedad se han aplicado de forma sistemática a todos los ejercicios cubiertos por informes, a menos que se haya indicado lo contrario. Las principales políticas contables adoptadas durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 son las siguientes: Inversiones Los valores de renta variable cotizados en una bolsa reconocida o negociados en cualquier otro mercado organizado se valoran al último precio negociado disponible vigente y, en el caso de los títulos de renta fija, al último precio del mercado intermedio disponible a las 16.00 EST de un Día de Negociación vigente en la bolsa o el mercado que constituya el principal mercado para dichos valores. Si, en el caso de activos específicos, la gestión considera que la última cotización disponible no refleja el valor justo o no se dispone de la última cotización, un agente de bolsa u otra persona competente seleccionados por la Sociedad y aprobados para tal fin por el Depositario serán los responsables de determinar con atención y buena fe el valor justo a partir del valor probable de realización estimado.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 3. Principales políticas contables (continuación) Inversiones (continuación) En el caso de cualquier valor que no se cotice, contrate ni negocie en un mercado regulado o para el cual no haya disponibles ninguna cotización ni ningún valor que permitan establecer una valoración justa, un agente de bolsa u otra persona competente seleccionados por la Sociedad y aprobados para tal fin por el Depositario serán los responsables de calcular con atención y buena fe el valor justo de dicho valor a partir del valor probable de realización de la inversión. La Sociedad utiliza una variedad de métodos y supuestos de valoración que se basan en las condiciones de mercado existentes a la fecha correspondiente indicada en cada estado de la situación financiera. Las técnicas de valoración utilizadas pueden incluir el uso de operaciones recientes comparables llevadas a cabo en condiciones de mercado o, si la Gestora de Inversiones no lo considera adecuado, análisis del flujo de efectivo descontado y modelos de determinación de precios de opciones. De existir una técnica de valoración utilizada comúnmente por los participantes del mercado para determinar el precio del instrumento que haya demostrado proporcionar cálculos fiables de los precios obtenidos en las operaciones reales del mercado, la Sociedad podrá utilizar dicha técnica. Pueden utilizarse métodos de cálculo y modelos de valoración para calcular el valor justo. A consecuencia de la naturaleza dinámica de los supuestos utilizados para el cálculo del valor de mercado y la volatilidad de mercado, los valores reflejados en los Estados financieros correspondientes a estas inversiones pueden diferir de los valores que se calcularían a través de negociaciones llevadas a cabo entre partes en operaciones de venta a corto plazo, y estas diferencias podrían ser de consideración. No se han empleado técnicas de valoración al cierre del ejercicio financiero (junio de 2018: ninguna). Las inversiones en fondos de inversión de capital variable se valoran según el último valor liquidativo no auditado disponible para sus acciones, obtenido del Administrador. El cambio en el VL diario de estas acciones se reconoce como ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión a su valor justo registrado a través de ganancias o pérdidas. Contratos de divisas a plazo El valor justo de los contratos de divisas a plazo se calcula como la diferencia entre el tipo del contrato y el tipo a plazo vigente que cerraría el contrato en la fecha indicada en el estado de la situación financiera. Para cada Fondo, las ganancias o las pérdidas por los contratos de divisas a plazo vigentes se contabilizan en las ganancias o las pérdidas no realizadas en contratos de divisas a plazo vigentes en el estado de la situación financiera y las ganancias y pérdidas no realizadas se incluyen en la cartera de inversiones de cada Fondo.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 3. Principales políticas contables (continuación) Opciones Los Fondos podrán adquirir y vender opciones de compra y venta sobre valores, índices de valores y divisas negociados en una bolsa de valores nacional o en un mercado extrabursátil. Cuando un Fondo vende una opción de compra o venta cubierta, el Fondo recibe una prima. Posteriormente, un importe igual a la prima se ajusta al valor de mercado para reflejar el valor justo de la opción vendida, que se registra como pasivo en el estado de la situación financiera de cada Fondo. La diferencia entre el importe de la prima y el valor justo registrado en el estado de la situación financiera da origen a ganancias o pérdidas no realizadas. Cuando un Fondo adquiere una opción de compra o venta, el Fondo paga una prima. La prima por las opciones de venta adquiridas ejercidas se resta de los ingresos de la venta del título o la divisa subyacentes al determinar las ganancias o pérdidas realizadas. La prima por las opciones de compra adquiridas ejercidas se incluye en la determinación del valor justo inicial de los valores o las divisas adquiridas. Posteriormente, la prima se ajusta al valor de mercado para reflejar el valor justo de la opción adquirida, que se registra como activo o pasivo en el estado de la situación financiera del Fondo en cuestión. Las primas pagadas por la compra de opciones que vencen sin haber sido ejercidas se consideran pérdidas realizadas. Si una opción vendida por un Fondo vence en su fecha de vencimiento establecida o si un Fondo celebra una operación de compra de cierre, el Fondo obtiene una ganancia (o una pérdida, si el coste de una operación de compra de cierre supera la prima recibida en el momento de vender la opción), independientemente de las ganancias o las pérdidas no realizadas sobre el valor subyacente, y se extingue la obligación relacionada con dicha opción. Si se ejerce una opción de compra vendida por un Fondo, este obtiene una plusvalía o una minusvalía a partir de la venta del valor subyacente, y a los ingresos de dicha venta se les suma la prima cobrada originalmente. Cuando se ejerce una opción de venta vendida por un Fondo, el importe de la prima cobrada originalmente reducirá el coste del valor adquirido por el Fondo en el momento del ejercicio de la opción. Al cierre del ejercicio financiero, el Calamos Global Convertible Fund, el Calamos Global Equity Fund y el Calamos Emerging Markets Fund habían adquirido varias opciones (junio de 2018: el Calamos Global Convertible Fund, el Calamos Global Equity Fund y el Calamos Emerging Markets Fund habían adquirido varias opciones). Para obtener más información, consulte las páginas 32, 39 y 46. Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión Con respecto a cada tipo de instrumento clasificado como instrumento financiero a su valor justo registrado a través de ganancias o pérdidas, el movimiento en las ganancias/(pérdidas) no realizadas desde el cierre del ejercicio financiero anterior y las ganancias/(pérdidas) realizadas se incluyen en las ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión en el estado del resultado global de cada Fondo. Consulte la Nota 9 para obtener más información sobre las ganancias/(pérdidas) realizadas y el movimiento de ganancias/(pérdidas) no realizadas desde el cierre del ejercicio financiero anterior. Las plusvalías realizadas por la venta de activos de los Fondos pueden estar sujetas a impuestos sobre las plusvalías exigidos por el país de origen de los activos. El impuesto sobre las plusvalías por las ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión figuran por separado en el estado del resultado global, y el importe pagadero se muestra por separado en el estado de la situación financiera.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 3. Principales políticas contables (continuación) Contabilidad de operaciones, ingresos y gastos de inversiones Las compras y las ventas normales de inversiones se registran en la fecha de negociación. La fecha de negociación es la fecha en la que un Fondo se compromete a comprar o a vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente al valor justo, y los costes de operación de todos los activos financieros y los pasivos financieros a su valor justo registrados a través de ganancias o pérdidas se incluirán en el coste del activo. Las inversiones se reconocen cuando el derecho a cobrar flujos de efectivo de las inversiones se transfiere a un Fondo, o cuando un Fondo tiene exposición a sustancialmente la totalidad de los riesgos y los beneficios de la titularidad. Las inversiones se eliminan de los libros una vez vencido el derecho a cobrar los flujos de efectivo de las inversiones, o cuando un Fondo ha transferido sustancialmente la totalidad de los riesgos y los beneficios de la titularidad. Los ingresos y los gastos de intereses se reconocen en el estado del resultado global para todas las inversiones. El efecto neto del interés de cupones y de la amortización y el aumento de las primas y los descuentos que utilizan el método lineal podría ser positivo o negativo, y se declara como ganancias/(pérdidas) netas realizadas y no realizadas de actividades de inversión en el estado del resultado global. El cálculo de las ganancias y las pérdidas realizadas de ventas de inversiones se realiza según el método de valoración FIFO. El interés bancario se reconoce según el método de devengo. Los ingresos por dividendos se incluyen en el estado del resultado global en las fechas en las que los valores correspondientes hayan cotizado ex dividendo, excepto en el caso de determinados dividendos de valores extranjeros, que se registran en cuanto está disponible la información tras la fecha ex dividendo. Los ingresos de intereses y dividendos se indican brutos de todo impuesto de retención no recuperable/irrevocable y netos de créditos fiscales. Los impuestos de retención figuran por separado en el estado del resultado global. Cada Fondo pagará todos sus gastos y la proporción correspondiente de los gastos que le sean atribuibles. Los costes y las pérdidas o ganancias de las operaciones de cobertura se atribuirán a la Clase de Acciones correspondiente. En la medida en que los gastos se atribuyan a una Clase concreta de un Fondo, dicha Clase soportará tales gastos. Otros activos y pasivos Los otros pasivos se reconocen inicialmente al valor justo y, posteriormente, al coste amortizado utilizando el método de interés efectivo. Otros ingresos Los otros ingresos se reconocen cuando se establece el derecho a percibir el pago. Gastos Todos los gastos se reconocen en el estado del resultado global aplicando el principio de devengo. Importe por pagar por reembolsos de Acciones del Fondo Las suscripciones y los reembolsos se reconocen en el estado consolidado de cambios en los activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables en la fecha de la operación. Los importes por cobrar por Acciones emitidas de los Fondos y los importes por pagar por Acciones reembolsadas de los Fondos representan importes por operaciones de capital contratadas pero todavía no liquidadas, y se registran en el estado de la situación financiera en la fecha de la operación pertinente.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 3. Principales políticas contables (continuación) Operaciones con divisas Los valores incluidos en los Estados financieros de un Fondo se valoran utilizando la divisa funcional. La selección de la divisa funcional a cargo de los Consejeros se atribuye a la divisa funcional que sea: (a) el principal componente del índice de referencia de un Fondo; o (b) la divisa común de los importes cobrados por las suscripciones y pagados por los reembolsos de Acciones para la mayoría de los clientes de la amplia base de clientes de un Fondo. La divisa funcional se ha evaluado para cada Fondo individualmente. La divisa de base de cada Fondo se ha correspondido con su divisa funcional cuando se ha evaluado según la FRS 102. La divisa funcional de la Sociedad y de todos los Fondos es el dólar estadounidense (“USD”). Cada Fondo y la Sociedad también han adoptado su divisa funcional como divisa de presentación. Las operaciones con divisas se convierten a la divisa funcional del Fondo correspondiente al tipo de cambio vigente en la fecha de la operación. Para cada Fondo: (i) Se pueden producir ganancias y pérdidas de divisas si existe una diferencia entre, por un lado, los

importes de los dividendos y los intereses en divisas registrados en los libros del Fondo y, por otro, la divisa funcional; y dicha diferencia será equivalente a los importes realmente cobrados o pagados. Estas ganancias o pérdidas se incluyen cuando corresponda en la cifra de ingresos por dividendos e intereses en el estado del resultado global del Fondo;

ii) Las ganancias y pérdidas de divisas realizadas de operaciones de compra y venta de valores se incluyen

en la ganancia neta de actividades de inversión en el estado del resultado global del Fondo. Dichas ganancias y pérdidas pueden producirse cuando se da una diferencia entre, por un lado, el importe del coste de una compra o el importe ingresado por una venta en los libros del Fondo y, por otro, el equivalente en la divisa funcional del Fondo de los importes recibidos o pagados realmente durante el periodo de tiempo transcurrido entre la fecha de la operación y la fecha de liquidación;

(iii) Las ganancias y pérdidas de divisas no realizadas sobre valores mantenidos al cierre del ejercicio

financiero se incluyen en la ganancia neta de actividades de inversión en el estado del resultado global del Fondo; y

(iv) Los activos y los pasivos monetarios denominados en divisas distintas de la divisa funcional del Fondo se

convierten al tipo de cambio vigente al cierre de las actividades en la fecha de declaración correspondiente, y las diferencias de cambio se incluyen en las ganancias o pérdidas netas de actividades de inversión en el estado del resultado global del Fondo.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 3. Principales políticas contables (continuación) Acciones con Participación reembolsables Las Acciones con Participación reembolsables pueden reembolsarse a solicitud del Accionista y se clasifican como pasivos financieros. Las Acciones con Participación reembolsables pueden reintegrarse en la Sociedad en cualquier momento a cambio de una suma en efectivo equivalente a la parte proporcional del VL de las Clases de Acciones correspondientes. Las Acciones reembolsables se mantienen al importe de reembolso pagadero en la fecha indicada en el estado de la situación financiera si los Accionistas ejercen su derecho a devolver las Acciones a la Sociedad. Repartos Los Consejeros podrán declarar repartos con respecto a Acciones identificadas como Clases de Acciones de reparto en el Folleto. Todos los ingresos y las plusvalías se reinvertirán con arreglo a los objetivos y las políticas de inversión de un Fondo con respecto a las demás Clases de Acciones. Dichos repartos se declaran como costes financieros en el estado del resultado global. Importe por cobrar por ventas de valores e importe por pagar por inversiones compradas El importe por cobrar por ventas de valores y el importe por pagar por inversiones compradas representan importes por cobrar o por pagar por operaciones contratadas pero todavía no entregadas. De conformidad con la política de la Sociedad en cuanto a la contabilización de operaciones habituales de venta y compra, las ventas y las compras pendientes de liquidación representan importes por cobrar y por pagar por valores vendidos o comprados pero todavía no liquidados. El importe por cobrar por ventas de valores y el importe por pagar por inversiones compradas se recogen en el estado de la situación financiera. 4. Principales contratos y operaciones con partes relacionadas La FRS 102, artículo 33, “Operaciones con partes relacionadas”, exige revelar información relativa a operaciones celebradas con partes que se consideran vinculadas a la entidad que publica un informe. Comisión de gestión de inversiones La Sociedad pagará la comisión de gestión de inversiones a la Gestora de Inversiones a mes vencido. El importe de dicha comisión de gestión de inversiones para cada una de las distintas Clases de Acciones de cada Fondo se detalla a continuación, y se expresa como porcentaje anual del VL de cada Clase de Acciones de un Fondo. La comisión de gestión de inversiones de cada Fondo se devengará a diario. La Sociedad no pagará los gastos ordinarios de la Gestora de Inversiones. Para el ejercicio en cuestión, la Gestora de Inversiones ha acordado pagar voluntariamente las comisiones y los gastos de los Fondos (el “Máximo” de gastos), que superen un importe especificado, del VL de cada uno de los Fondos (excluidas la comisión de gestión de inversiones y la comisión de distribución). La Gestora de Inversiones podrá renunciar a este acuerdo en cualquier momento previa notificación a la Sociedad.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 4. Principales contratos y operaciones con partes relacionadas (continuación) Comisión de gestión de inversiones (continuación) La tabla siguiente establece los tipos máximos de las comisiones pagaderos y el Máximo por cada Fondo y Clase de Acciones: Calamos Calamos Calamos Calamos Global Global Emerging High Income Convertible Equity Markets Opportunities Fondo Fondo Fondo Fondo Hasta Hasta Hasta Hasta Clase A 1,65% 1,50% 1,65% 1,10% Clase A Cap - - - 0,25% Clase C 1,65% 1,50% 1,65% - Clase I 1,05% 1,00% 1,00% 0,55% Clase I Cap - - - 0,15% Clase X N/D* N/D* N/D* N/D* Clase X Cap - - - 0,15% Clase Z 0,75% 0,75% 0,80% 0,60% Clase Z Cap - - - 0,15% Máximo (para todas las clases anteriores) 0,35% 0,35% 0,35% -

Calamos Calamos Calamos Intermediate-Term Short-Term Income Bond Bond Fondo Fondo Fondo Hasta Hasta Hasta Clase A 0,95% 0,75% 0,65% Clase A Cap 0,35% 0,40% 0,35% Clase C - - - Clase I 0,50% 0,45% 0,45% Clase I Cap 0,15% 0,15% 0,15% Clase X N/D* N/D* N/D* Clase X Cap 0,15% 0,15% 0,15% Clase Z 0,55% 0,50% 0,60% Clase Z Cap 0,20% 0,15% 0,15% Máximo (para todas las clases anteriores) - - -

* Según un contrato independiente celebrado con la Gestora de Inversiones Los datos sobre las comisiones de gestión de inversiones pagaderas a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado de la situación financiera, y las comisiones cobradas por la Gestora de Inversiones durante los ejercicios financieros finalizados el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado del resultado global. Los datos sobre los importes por cobrar de la Gestora de Inversiones a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado de la situación financiera, y los importes de las devoluciones de comisiones de la Gestora de Inversiones recibidos durante los ejercicios financieros finalizados el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado del resultado global.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 4. Principales contratos y operaciones con partes relacionadas (continuación) Comisión de distribución Si corresponde, cada Fondo pagará una comisión de distribución a Calamos Investments LLP (en lo sucesivo, el “Distribuidor”) de como máximo un 1% anual del VL medio de dicho Fondo atribuible a las Acciones de Clase C. La comisión de distribución cobrada durante los ejercicios financieros finalizados el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2018 se incluye en el estado del resultado global. Remuneración de los Consejeros El Folleto de la Sociedad establece que los Consejeros tendrán derecho a cobrar honorarios en forma de remuneración por sus servicios por un importe que determinarán oportunamente los Consejeros. D. Adrian Waters y D.ª Eimear Cowhey reciben cada uno unos honorarios anuales que se componen de unos honorarios fijos relacionados con el número de Fondos autorizados de la Sociedad. Si un Consejero recibe una remuneración superior a la máxima durante un ejercicio fiscal, a saber, 35.000 euros al año (IVA no incluido), dicha remuneración deberá ser aprobada por los Accionistas en la siguiente Junta General Anual. Los Consejeros tendrán derecho a exigir a la Sociedad el reembolso de todos los desembolsos y los gastos ordinarios justificados en los que hayan incurrido. Si un Consejero percibe honorarios por anticipado y su nombramiento se cancela antes de haber devengado tales honorarios, el Consejero reembolsará de forma prorrateada los honorarios correspondientes. Los Consejeros afiliados a la Gestora de Inversiones no tienen derecho a percibir ningún tipo de honorarios. Los datos sobre los honorarios y los gastos de los Consejeros pagaderos a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado de la situación financiera, y los honorarios y los gastos de los Consejeros, incluida la tributación aplicable, cobrados durante los ejercicios financieros finalizados el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado del resultado global. Acciones mantenidas por partes relacionadas A 30 de junio de 2019, Calamos Investments LLC, la matriz de la Gestora de Inversiones, y Calamos Family Partners poseen el 10% de las Acciones con Participación reembolsables en circulación del Calamos Global Convertible Fund, el 0% del Calamos Global Equity Fund y el 0% del Calamos Emerging Markets Fund. A 30 de junio de 2019, el Calamos High Income Opportunities Fund, el Calamos Income Fund, el Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund se habían cerrado. Las tablas siguientes muestran las acciones al inicio del ejercicio financiero, las acciones al cierre y las operaciones realizadas durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 en relación con dichas tenencias. Calamos Global Convertible Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase X USD Cap 2.839.597 - - (1.198.723) (19.000.000) 1.640.874 2.839.597 - - (1.198.723) (19.000.000) 1.640.874

Calamos High Income Opportunities Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - (200.000) (1.937.910) - 200.000 - - (200.000) (1.937.910) - Calamos Income Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - (200.000) (1.978.022) - 200.000 - - (200.000) (1.978.022) -

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 4. Principales contratos y operaciones con partes relacionadas (continuación) Acciones mantenidas por partes relacionadas (continuación) Calamos Intermediate-Term Bond Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - (200.000) (1.980.825) - 200.000 - - (200.000) (1.980.825) - Calamos Short-Term Bond Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - (200.000) (1.980.903) - 200.000 - - (200.000) (1.980.903) - A 30 de junio de 2018, Calamos Investments LLC, la matriz de la Gestora de Inversiones, posee el 19% de las Acciones con Participación reembolsables en circulación del Calamos Global Convertible Fund, el 0% del Calamos Global Equity Fund, el 0% del Calamos Emerging Markets Fund, el 100% del Calamos High Income Opportunities Fund, el 100% del Calamos Income Fund, el 100% del Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el 100% del Calamos Short-Term Bond Fund. Las tablas siguientes muestran las acciones al inicio del ejercicio financiero, las acciones al cierre y las operaciones realizadas durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 en relación con dichas tenencias. Calamos Global Convertible Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase X USD Cap 3.161.140 - - (321.543) (5.000.000) 2.839.597 3.161.140 - - (321.543) (5.000.000) 2.839.597

Calamos High Income Opportunities Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - - - 200.000 200.000 - - - - 200.000 Calamos Income Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - - - 200.000 200.000 - - - - 200.000

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 4. Principales contratos y operaciones con partes relacionadas (continuación) Acciones mantenidas por partes relacionadas (continuación) Calamos Intermediate-Term Bond Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - - - 200.000 200.000 - - - - 200.000 Calamos Short-Term Bond Fund Clase Inicio Suscripciones Suscripciones Reembolsos Reembolsos Cierre Acciones Acciones USD Acciones USD Acciones Clase I USD Rep 200.000 - - - - 200.000 200.000 - - - - 200.000 El capital inicial de la Sociedad poseído a partes iguales por Calamos Financial Services LLC y Calamos Advisors LLC se indica en la Nota 7 de los Estados financieros. 5. Comisiones Comisión del Depositario y del Administrador La Sociedad pagará al Depositario y al Administrador a mes vencido una comisión combinada de hasta un 0,085% anual del VL de cada Fondo, además de abonar las comisiones correspondientes al Agente de Transferencias, teniendo presente que existe una comisión anual mínima y que el importe máximo no superará los 79.400 USD por Fondo. Esta comisión mínima incluye los servicios de administración para un máximo de tres Clases de Acciones por Fondo y, por cada Clase de Acciones adicional, se aplicará una comisión mínima adicional de 5.000 USD anuales. Esta comisión se devengará a diario. Todas las comisiones se facturan y pagan mensualmente. El Depositario también tiene derecho a recibir unos honorarios fijos anuales de 3.500 USD por Fondo en concepto de supervisión y conciliación del flujo de efectivo. El Depositario tendrá derecho a recibir, de los activos de la Sociedad, una comisión de custodia anual devengada a diario y pagadera a mes vencido a un tipo que dependerá del mercado de depósito y que oscilará entre el 0,0003% y el 0,79% del Valor liquidativo de la Sociedad, sujeta a una comisión mínima de 35.000 USD anual por entidad jurídica (más IVA, si procede).

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 5. Comisiones (continuación) Comisión del Depositario y del Administrador (continuación) Asimismo, el Administrador tendrá derecho a cobrar unos honorarios que no superarán los 7.000 USD por Fondo por la preparación de los Estados financieros de la Sociedad. El Administrador también tendrá derecho a que la Sociedad le reembolse a partir de los activos de cada Fondo todos los gastos ordinarios justificados y certificados en los que haya incurrido y que haya pagado en nombre del Fondo en cumplimiento de sus obligaciones contraídas con la Sociedad, y puede cobrar costes de transacción por cada transacción. Los datos sobre los honorarios del Administrador pagaderos a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado de la situación financiera, y los honorarios del Administrador cobrados durante los ejercicios financieros finalizados el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado del resultado global. El Depositario tiene derecho a que la Sociedad le reembolse a partir de los activos de cada Fondo todos los gastos ordinarios justificados y certificados en los que haya incurrido y que haya pagado en nombre de cada Fondo en cumplimiento de sus obligaciones contraídas con la Sociedad, y puede cobrar costes de transacción por cada transacción. Además, el Depositario percibirá el reembolso de las comisiones y los gastos del Subdepositario, que se cobrarán a los tipos comerciales normales. Los datos sobre los honorarios del Depositario pagaderos a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado de la situación financiera, y los honorarios del Depositario cobrados durante los ejercicios financieros finalizados el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2018 se incluyen en el estado del resultado global. 6. Efectivo en bancos y descubiertos bancarios Al cierre del ejercicio financiero, todos los saldos en efectivo y los descubiertos bancarios se mantenían en el Depositario (30 de junio de 2018: Depositario). Cada noche, todo excedente de efectivo mantenido en el Depositario se retira y se deposita en el Goldman Sachs Funds PLC - USD Liquid Reserves Fund. La calificación crediticia de la matriz de RBC Investor Services Limited a 30 de junio de 2019 era de AA- según S&P (30 de junio de 2018: AA-).

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables El capital social de la Sociedad será en todo momento igual al VL. El capital inicial de la Sociedad ascendía a 2 EUR y estaba representado por 2 Acciones de Fundador sin valor nominal cuyos titulares eran, a partes iguales, Calamos Financial Services LLC y Calamos Advisors LLC. Las Acciones de Fundador no forman parte del VL de la Sociedad y únicamente se mencionan por medio de esta nota. Los Consejeros están autorizados a emitir hasta 500.000 millones de Acciones sin valor nominal de la Sociedad al VL por Acción con arreglo a las condiciones que crean oportunas. Los ingresos de dicha emisión de Acciones se aplicarán en los libros de la Sociedad al Fondo correspondiente y se utilizarán para la adquisición, en nombre del Fondo pertinente, de activos en los cuales pueda invertir ese Fondo. Cada Acción otorga a su titular derecho a asistir y a votar en las Juntas de la Sociedad. La Sociedad podrá celebrar contratos de divisas a plazo con respecto a las Clases de Acciones de Capitalización y Reparto denominadas en euros, libras esterlinas y francos suizos con el fin de cubrir su exposición cambiaria frente a la divisa funcional de la Sociedad. Las ganancias o las pérdidas ocasionadas por la cobertura cambiara se atribuyen a las Clases de Acciones cubiertas correspondientes y no a la Sociedad en su conjunto. Los activos netos atribuibles a los Accionistas representan un pasivo en el estado de la situación financiera, registrado como el importe de reembolso que debería abonarse en la fecha del estado de la situación financiera si el Accionista ejerciera su derecho a solicitar el reembolso de las Acciones de la Sociedad. Operaciones con Acciones con Participación Todos los importes monetarios de las tablas de las páginas siguientes se expresan en USD, la divisa funcional del Fondo correspondiente, en lugar de en la divisa de cada Clase.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Calamos Global Convertible Fund Clase A Clase A Clase A Clase A Clase C Clase C Clase C Clase I Clase I Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 5.460.446 674.538 88.922 6.540 1.290.557 179.088 13.218 2.480.763 1.234.507 383.703 113.044 Acciones en circulación 3.336.927 58.846 102.662 - 205.737 34.454 6.482 2.014.249 289.004 451.645 82.453 Acciones reembolsadas (2.142.654) (113.916) (63.516) - (280.559) (69.165) (4.373) (729.230) (710.513) (360.548) (27.932) Al cierre del ejercicio financiero 6.654.719 619.468 128.068 6.540 1.215.735 144.377 15.327 3.765.782 812.998 474.800 167.565 Clase X Clase Z Clase Z Clase Z Clase Z USD Cap EUR Cap GBP Cap CHF Cap USD Cap Total Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 2.839.597 - 59.407 - - 14.824.330 Acciones en circulación - 94.800 22.626 158.050 119.627 6.977.562 Acciones reembolsadas (1.198.723) - (51.756) (3.550) - (5.756.435) Al cierre del ejercicio financiero 1.640.874 94.800 30.277 154.500 119.627 16.045.457

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Calamos Global Convertible Fund (continuación)

Clase A Clase A Clase A Clase C Clase C Clase C Clase I Clase I Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Suscripciones durante el ejercicio financiero 44.144.681 583.285 1.145.521 3.042.643 364.577 82.251 34.223.677 3.692.286 6.567.540 1.102.606 Reembolsos

durante el ejercicio financiero (27.984.516) (1.150.313) (678.163) (4.120.400) (770.290) (52.250) (12.316.756) (9.038.918) (5.353.926) (387.521) Operaciones netas con Acciones 16.160.165 (567.028) 467.358 (1.077.757) (405.713) 30.001 21.906.921 (5.346.632) 1.213.614 715.085

Clase X Clase Z Clase Z Clase Z Clase Z Total USD Cap EUR Cap GBP Cap CHF Cap USD Cap USD USD USD USD USD Acciones Total Suscripciones

durante el ejercicio financiero - 1.097.456 342.507 1.567.929 1.200.000 99.156.959 Reembolsos

durante el ejercicio financiero (19.000.000) - (792.751) (34.426) - (81.680.230) Operaciones netas con Acciones (19.000.000) 1.097.456 (450.244) 1.533.503 1.200.000 17.476.729

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Calamos Global Equity Fund

Clase A Clase A Clase A Clase C Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Cap USD Rep Total Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 720.924 3.232 4.575 83.284 65.040 61.983 939.038 Acciones en circulación 65.532 - - 2.935 24.860 5.119 98.446 Acciones reembolsadas (196.063) - (1.550) (9.912) (16.946) (61.199) (285.670) Al cierre del ejercicio financiero 590.393 3.232 3.025 76.307 72.954 5.903 751.814

Clase A Clase A Clase C Clase I Clase I Total USD Cap EUR Cap USD Cap USD Cap USD Rep USD USD USD USD USD USD Total Suscripciones

durante el ejercicio financiero 1.082.592 - 64.482 620.529 67.110 1.834.713 Reembolsos

durante el ejercicio financiero (3.448.993) (22.872) (216.719) (410.659) (704.568) (4.803.811) Operaciones netas con Acciones (2.366.401) (22.872) (152.237) 209.870 (637.458) (2.969.098)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Calamos Emerging Markets Fund

Clase A Clase I Clase I Clase C USD Cap USD Cap GBP Cap USD Cap Total Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 395.491 127.317 4.241 54.796 581.845 Acciones en circulación 66.006 15.934 1 39.819 121.760 Acciones reembolsadas (103.415) (52.271) (193) (1.465) (157.344) Al cierre del ejercicio financiero 358.082 90.980 4.049 93.150 546.261

Clase A Clase I Clase I Clase C USD Cap USD Cap GBP Cap USD Cap Total USD USD USD USD USD Suscripciones durante el ejercicio financiero 629.070 167.196 14 394.894 1.191.174 Reembolsos durante el ejercicio financiero (1.034.616) (551.421) (2.660) (13.758) (1.602.455) Operaciones netas con Acciones (405.546) (384.225) (2.646) 381.136 (411.281)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Calamos High Income Opportunities Fund

Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 200.000 200.000 Acciones en circulación - - Acciones reembolsadas (200.000) (200.000) Al cierre del ejercicio financiero - -

Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Suscripciones

durante el ejercicio financiero - - Reembolsos

durante el ejercicio financiero (1.937.910) (1.937.910)

Operaciones netas con Acciones (1.937.910) (1.937.910)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Calamos Income Fund


Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Suscripciones durante el ejercicio financiero - - Reembolsos



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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Calamos Intermediate-Term Bond Fund


Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Suscripciones durante el ejercicio financiero - - Reembolsos



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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Calamos Short-Term Fund

Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 200.000 200.000 Acciones en circulación - - Acciones reembolsadas (200.000) (200.000) Al cierre del ejercicio financiero - - Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Suscripciones durante el ejercicio financiero - - Reembolsos



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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 Calamos Global Convertible Fund Clase A Clase A Clase A Clase A Clase C Clase C Clase C Clase I Clase I Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 3.655.654 235.521 114.494 6.050 1.155.861 168.546 8.679 1.586.774 872.710 32.081 114.773 Acciones en circulación 3.438.610 557.255 75.634 490 363.607 23.815 6.421 1.272.005 581.940 679.642 14.610 Acciones reembolsadas (1.633.818) (118.238) (101.206) - (228.911) (13.273) (1.882) (378.016) (220.143) (328.020) (16.339) Al cierre del ejercicio financiero 5.460.446 674.538 88.922 6.540 1.290.557 179.088 13.218 2.480.763 1.234.507 383.703 113.044 Clase X Clase Z USD Cap GBP Cap Total Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 3.161.140 53.420 11.165.703 Acciones en circulación - 6.444 7.020.473 Acciones reembolsadas (321.543) (457) (3.361.846) Al cierre del ejercicio financiero 2.839.597 59.407 14.824.330

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (continuación) Calamos Global Convertible Fund (continuación)

Clase A Clase A Clase A Clase A Clase C Clase C Clase C Clase I Clase I Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Suscripciones durante el ejercicio financiero 44.712.224 5.730.578 860.113 6.755 5.351.200 277.227 83.461 21.296.182 7.601.066 10.375.752 213.038 Reembolsos

durante el ejercicio financiero (21.385.442) (1.224.086) (1.158.268) - (3.367.659) (149.870) (25.294) (6.292.150) (2.899.427) (4.922.366) (243.629) Operaciones netas con Acciones 23.326.782 4.506.492 (298.155) 6.755 1.983.541 127.357 58.167 15.004.032 4.701.639 5.453.386 (30.591)

Clase X Clase Z Total USD Cap GBP Cap USD USD USD Total Suscripciones durante el ejercicio financiero - 99.778 96.607.374 Reembolsos

durante el ejercicio financiero (5.000.000) (7.135) (46.675.326) Operaciones netas con Acciones (5.000.000) 92.643 49.932.048

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (continuación) Calamos Global Equity Fund

Clase A Clase A Clase A Clase C Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Cap USD Rep Total Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 786.457 3.232 3.427 121.705 63.506 5.371 983.698 Acciones en circulación 234.787 - 4.049 15.621 15.113 56.612 326.182 Acciones reembolsadas (300.320) - (2.901) (54.042) (13.579) - (370.842) Al cierre del ejercicio financiero 720.924 3.232 4.575 83.284 65.040 61.983 939.038

Clase A Clase A Clase A Clase C Clase I Clase I Total USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Cap USD Rep USD USD USD USD USD USD USD Total Suscripciones durante el ejercicio financiero 4.147.740 - 67.796 309.982 373.538 727.661 5.626.717 Reembolsos

durante el ejercicio financiero (5.300.340) - (45.738) (1.117.536) (332.860) - (6.796.474) Operaciones netas con Acciones (1.152.600) - 22.058 (807.554) 40.678 727.661 (1.169.757)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (continuación) Calamos Emerging Markets Fund

Clase A Clase I Clase I Clase C USD Cap USD Cap GBP Cap USD Cap Total Acciones Acciones Acciones Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 590.781 138.568 3.991 53.024 786.364 Acciones en circulación 40.674 32.278 281 28.835 102.068 Acciones reembolsadas (235.964) (43.529) (31) (27.063) (306.587) Al cierre del ejercicio financiero 395.491 127.317 4.241 54.796 581.845

Clase A Clase I Clase I Clase C USD Cap USD Cap GBP Cap USD Cap Total USD USD USD USD USD Suscripciones durante el ejercicio financiero 445.159 369.090 4.690 324.969 1.143.908 Reembolsos durante el ejercicio financiero (2.616.497) (512.376) (518) (318.962) (3.448.353) Operaciones netas con Acciones (2.171.338) (143.286) 4.172 6.007 (2.304.445)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (continuación) Calamos High Income Opportunities Fund

Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 200.000 200.000 Acciones en circulación - - Acciones reembolsadas - - Al cierre del ejercicio financiero 200.000 200.000 Calamos Income Fund

Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 200.000 200.000 Acciones en circulación - - Acciones reembolsadas - - Al cierre del ejercicio financiero 200.000 200.000

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 7. Número de Acciones en circulación y activos netos atribuibles a titulares de Acciones con Participación reembolsables (continuación) Operaciones con Acciones con Participación (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (continuación) Calamos Intermediate-Term Bond Fund

Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 200.000 200.000 Acciones en circulación - - Acciones reembolsadas - - Al cierre del ejercicio financiero 200.000 200.000 Calamos Short-Term Fund

Clase I USD Rep Total Acciones Acciones Al inicio del ejercicio financiero 200.000 200.000 Acciones en circulación - - Acciones reembolsadas - - Al cierre del ejercicio financiero 200.000 200.000

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 8. Fiscalidad Con arreglo a la legislación y la práctica vigentes, la Sociedad es un organismo de inversión conforme al Artículo 739B de la Ley irlandesa de Consolidación Fiscal de 1997, en su versión modificada. Por consiguiente, ni los ingresos ni las plusvalías están sujetos a impuestos en Irlanda. Sin embargo, es posible que deban pagarse impuestos en Irlanda en caso de producirse un “hecho imponible”. Un hecho imponible incluye los repartos a los Accionistas, los cobros, las recompras, los reembolsos, las transferencias o las cancelaciones de Acciones, así como toda enajenación de Acciones a efectos fiscales irlandeses derivada de mantener Acciones de la Sociedad durante un plazo de ocho años o más. Ningún hecho imponible estará sujeto a impuestos en Irlanda con respecto a: (i) Accionistas que no sean residentes en Irlanda ni residentes habituales en Irlanda a efectos fiscales en el

momento del hecho imponible, siempre y cuando, en cada caso, la Sociedad posea una declaración adecuada válida de conformidad con el Anexo 2B de la Ley irlandesa de Consolidación Fiscal de 1997, en su versión modificada.

(ii) Determinados Accionistas residentes exentos de impuestos en Irlanda que hayan facilitado a la Sociedad

las declaraciones legales firmadas necesarias. Los ingresos por dividendos, los ingresos por intereses y las plusvalías, de existir, cobrados por inversiones realizadas por la Sociedad podrán estar sujetos a impuestos de retención gravados por el país de donde se reciban los ingresos o las plusvalías de inversiones en cuestión, y es posible que ni la Sociedad ni sus Accionistas puedan recuperar dichos impuestos. 9. Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ganancias/(pérdidas) netas realizadas Calamos Calamos Calamos Calamos Global Global Emerging High Income Convertible Equity Markets Opportunities Fund Fund Fund Fund USD USD USD USD Inversiones 8.864.680 1.459.198 (203.265) (29.941) Divisas extranjeras (1.272.793) (16.492) (13.069) (22) Opciones (283.513) (21.297) (16.257) - 7.308.374 1.421.409 (232.591) (29.963)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 9. Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación)

Ganancias/(pérdidas) no realizadas Calamos Calamos Calamos Intermediate- Short-Term Income Term Bond Bond Fund Fund Fund Total USD USD USD USD Inversiones 20.372 22.835 4.605 10.138.484 Divisas extranjeras (13) (22) (10) (1.302.421) Opciones - - - (321.067) 20.359 22.813 4.595 8.514.996 Cambio neto en

(pérdidas)/ganancias no realizadas Calamos Calamos Calamos Calamos Global Global Emerging High Income Convertible Equity Markets Opportunities Fund Fund Fund Fund USD USD USD USD Inversiones (2.049.623) (922.962) 189.659 - Divisas extranjeras 602.649 5.361 3.324 - Opciones 490.215 (4.819) (9.219) - (956.759) (922.420) 183.764 - Cambio neto en (pérdidas) no realizadas Calamos Calamos Calamos Intermediate- Short-Term Income Term Bond Bond Fund Fund Fund Total USD USD USD USD Inversiones - - - (2.782.926) Divisas extranjeras - - - 611.334 Opciones - - - 476.177 - - - (1.695.415) (Pérdidas)/ganancias netas de actividades Calamos Calamos Calamos Calamos de inversión Global Global Emerging High Income Convertible Equity Markets Opportunities Fund Fund Fund Fund USD USD USD USD

Ganancias/(pérdidas) netas realizadas 7.308.374 1.421.409 (232.591)

(29.963)

Cambio neto en (pérdidas)/ganancias no realizadas (956.759) (922.420) 183.764 - Intereses de cupones 1.989.538 - 7.437 - Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión 8.341.153 498.989 (41.390) (29.963)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 9. Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) Ganancias netas de actividades Calamos Calamos de inversión Calamos Intermediate- Short-Term Income Term Bond Bond Fund Fund Fund Total USD USD USD USD Ganancias netas realizadas 20.359 22.813 4.595 8.514.996 Cambio neto en pérdidas no realizadas - - - (1.695.415) Intereses de cupones - - - 1.996.975 Ganancias netas de actividades de inversión 20.359 22.813 4.595 8.816.556 Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 Ganancias netas realizadas Calamos Calamos Calamos Calamos Global Global Emerging High Income Convertible Equity Markets Opportunities Fund Fund Fund Fund USD USD USD USD Inversiones 7.635.440 2.979.917 1.195.812 5.188 Divisas extranjeras 440.947 (32.945) (9.982) (74) Opciones 1.952.625 (105.479) (5.511) - 10.029.012 2.841.493 1.180.319 5.114 Ganancias/(pérdidas) netas realizadas Calamos Calamos Calamos Intermediate- Short-Term Income Term Bond Bond Fund Fund Fund Total USD USD USD USD Inversiones 5.558 539 (6.350) 11.816.104 Divisas extranjeras (74) (71) (70) 397.731 Opciones - - - 1.841.635 5.484 468 (6.420) 14.055.470

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Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 9. Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión (continuación) Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (continuación)

Cambio neto en ganancias/(pérdidas) no realizadas Calamos Calamos Calamos Calamos Global Global Emerging High Income Convertible Equity Markets Opportunities Fund Fund Fund Fund USD USD USD USD Inversiones 2.791.731 (321.349) (343.834) (79.865) Divisas extranjeras (831.875) (1.484) (6.046) - Opciones 122.662 (8.870) (10.446) - 2.082.518 (331.703) (360.326) (79.865)

Cambio neto en (pérdidas)/ganancias no realizadas Calamos Calamos Calamos Intermediate- Short-Term Income Term Bond Bond Fund Fund Fund Total USD USD USD USD Inversiones (71.266) (66.124) (21.882) 1.887.411 Divisas extranjeras - - - (839.405) Opciones - - - 103.346 (71.266) (66.124) (21.882) 1.151.352 Ganancias netas de actividades Calamos Calamos Calamos Calamos de inversión Global Global Emerging High Income Convertible Equity Markets Opportunities Fund Fund Fund Fund USD USD USD USD Ganancias netas realizadas 10.029.012 2.841.493 1.180.319 5.114 Cambio neto en ganancias/(pérdidas) no realizadas 2.082.518 (331.703) (360.326) (79.865) Intereses de cupones 1.594.623 - 7.262 127.989 Ganancias netas de actividades de inversión 13.706.153 2.509.790 827.255 53.238 (Pérdidas)/ganancias netas de actividades Calamos Calamos de inversión Calamos Intermediate- Short-Term Income Term Bond Bond Fund Fund Fund Total USD USD USD USD Ganancias/(pérdidas) netas realizadas 5.484 468 (6.420) 14.055.470 Cambio neto en (pérdidas)/ganancias no realizadas (71.266) (66.124) (21.882) 1.151.352 Intereses de cupones 72.624 64.961 47.203 1.914.662 Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión 6.842 (695) 18.901 17.121.484

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 9. Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión (continuación) Los costes de operación son costes incrementales, que pueden identificarse por separado y atribuirse directamente a la adquisición, la emisión o la venta de un activo o un pasivo financiero. Los gastos y las comisiones de intermediación que pueden identificarse por separado se incluyen en la revelación de los costes de operación. El importe total correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 ascendía a 35.246 USD (30 de junio de 2018: 49.008 USD). Gastos de operaciones 30 de junio de 2019 30 de junio de 2018 USD USD Calamos Global Convertible Fund 11.692 2.492 Calamos Global Equity Fund 13.665 25.387 Calamos Emerging Markets Fund 9.889 21.123 Calamos High Income Opportunities Fund - 6 Calamos Income Fund - - Calamos Intermediate-Term Bond Fund - - Calamos Short-Term Bond Fund - -

Total 35.246 49.008 Los costes siguientes no se incluyen en la revelación de los costes de operación: - impuestos relacionados con la transacción y otros costes del mercado; - costes de operación sobre bonos y derivados; puesto que estos costes están integrados en el precio, es decir, no pueden identificarse por separado. 10. Comisiones blandas La Sociedad se basa en las políticas de la Gestora de Inversiones (las políticas de la Gestora de Inversiones cumplen con el Reglamento 28 de la Ley del Mercado de Valores de Estados Unidos de 1934, en su versión modificada, en relación con los incentivos) por lo que respecta a las comisiones, los honorarios y los beneficios no monetarios. La Gestora de Inversiones ha celebrado acuerdos de comisiones con clientes (“CCA”, por sus siglas en inglés) con determinados intermediarios en virtud de los cuales los intermediarios pueden utilizar parte de sus comisiones para pagar a terceros u otros intermediarios que prestan a la Gestora de Inversiones servicios de análisis e intermediación. Todo uso de CCA por parte de la Gestora de Inversiones está sujeto a la legislación, las normas y los reglamentos aplicables, así como a las obligaciones de mejor ejecución de la Gestora de Inversiones.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos Todos los Fondos están expuestos al riesgo de mercado (incluido el riesgo de precios de mercado, el riesgo cambiario y el riesgo de tipos de interés), al riesgo crediticio/de contraparte y al riesgo de liquidez derivados de los instrumentos financieros que poseen. El programa general de gestión del riesgo hace hincapié en la impredecibilidad de los mercados financieros y su objetivo consiste en minimizar los posibles efectos adversos sobre el rendimiento financiero. Cada tipo de riesgo se describe por separado y se proporciona información cualitativa, si es pertinente, para explicar con claridad los métodos de gestión del riesgo empleados por la Gestora de Inversiones, junto con análisis cuantitativos para comprender el grado de exposición a los distintos riesgos. Proceso general de gestión del riesgo La Sociedad ha establecido una función de gestión permanente del riesgo que desempeñará la D.ª Claire Conroy, de KB Associates, la Persona Designada, según se establece en el Plan Comercial de la Sociedad, responsable de supervisar la gestión del riesgo. En cumplimiento de las obligaciones propias de su cargo, la Sra. Conroy utiliza los datos de gestión del riesgo obtenidos por los diversos delegados de la Sociedad, entre los que se incluyen la Gestora de Inversiones, el Administrador y el Depositario. Calamos Advisors LLC, en su calidad de Gestora de Inversiones y Gestor del Riesgo, gestiona el riesgo de inversión de la Sociedad. El equipo de inversión de Calamos, un grupo de más de 75 profesionales de inversión, está dirigido por el Director mundial de inversiones, D. John P. Calamos, Sr., y los Codirectores de inversiones, D. John Hillenbrand, D. Matt Freund, D. Michael Grant, D. Nick Niziolek y D. Eli Pars. La Gestora de Inversiones sigue un enfoque amplio que aprovecha la experiencia conjunta de todo el equipo de inversión para responder a los desafíos del mercado. La Gestora de Inversiones utiliza una filosofía de inversión disciplinada que pone el énfasis en el proceso interno de análisis y supervisión, el cual complementa y amplía el uso de los análisis de valores tradicionales. Este proceso se aplica a todas las estrategias de inversión, aunque el énfasis varía según la estrategia. Al combinarlos con análisis de empresas concretas y datos sectoriales, el equipo de inversión de la Gestora de Inversiones es capaz de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Proceso general de gestión del riesgo (continuación) La Sociedad emplea el enfoque de compromiso como metodología de medición del riesgo para calcular la exposición global de los Fondos. El enfoque de compromiso convierte cada posición en instrumentos financieros derivados (“FDI”) de cada Fondo en el valor de mercado de una posición equivalente en el activo subyacente de dicho derivado. Para obtener información sobre el valor justo de los FDI, consulte la cartera de inversiones de cada Fondo. En relación con todas las estrategias de inversión, el objetivo principal consiste en maximizar la rentabilidad y, al mismo tiempo, controlar los riesgos, proteger el principal en momentos de volatilidad en los mercados, evitar la sincronización de las operaciones con la marcha de los mercados (“market timing”) a corto plazo y mantener un perfil de riesgo-rentabilidad equilibrado durante un ciclo de mercado completo. Calamos aplica un enfoque de gestión del riesgo exhaustivo. Incluye una supervisión constante del mercado y de la cartera, el respeto de sus principios de inversión y una estricta disciplina de ventas. Al incorporar varios factores cualitativos y cuantitativos, el proceso de control del riesgo que Calamos Advisors LLC adopta contribuye a la protección del capital de los inversores a largo plazo. Además, como parte del proceso de gestión del riesgo de la cartera, la Gestora de Inversiones emplea un equipo de personas cuya misión consiste en supervisar las restricciones de los OICVM y las directrices de las carteras con respecto a los Fondos. Este equipo cuenta con personal tanto del grupo de gestión del riesgo de las carteras como de los departamentos de cumplimiento y jurídico de la Gestora de Inversiones, quienes, conforme a los requisitos sobre OICVM, presentan informes mensuales a KB Associates; esta, a su vez, supervisa estas funciones. Estos informes mensuales incluyen informes sobre el cumplimiento de las directrices de inversión, los cambios en los procedimientos de evaluación del riesgo, de haberse producido, y la confirmación de haber recibido y analizado el informe del Administrador. Durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 no se han realizado cambios ni en las políticas ni en los procedimientos de gestión de riesgos. Riesgo de mercado El riesgo de mercado se define como el riesgo de que el valor justo o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero varíen a consecuencia de las fluctuaciones en los precios del mercado. El riesgo de mercado se ve afectado por tres componentes principales: el riesgo de precio de mercado, el riesgo cambiario y el riesgo de tipos de interés. i) Riesgo de precio de mercado El riesgo de precio de mercado se deriva de la incertidumbre acerca de los precios futuros de los instrumentos financieros en cartera. El valor justo o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero variarán como consecuencia de las fluctuaciones en los precios del mercado (frente a aquellas debidas al riesgo de tipos de interés y al riesgo cambiario), con independencia de que dichas fluctuaciones sean atribuibles a factores específicos del instrumento financiero en cuestión o de su emisor, o a otros factores que afecten a instrumentos financieros similares que se negocian en el mercado. La naturaleza de los objetivos de inversión de los Fondos provoca que el riesgo de precio de mercado sea el componente principal del riesgo de mercado. La exposición total al riesgo de precio de mercado a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018 para cada Fondo equivale al valor justo de mercado de las inversiones en cartera, tal como se detalla en el estado de la situación financiera.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) i) Riesgo de precio de mercado (continuación) El proceso de inversión conlleva una estrategia macroeconómica descendente y un enfoque fundamental ascendente para la selección de valores. En todo momento, se pone énfasis en la diversificación de la cartera entre sectores y subsectores. Se tienen en cuenta diversos factores cualitativos y cuantitativos para todas las tenencias. Con respecto a cada empresa, los factores cualitativos incluyen su acceso al capital, la calidad de su directiva y sus productos nuevos, además de las circunstancias económicas y políticas en las que opera. Otros factores cuantitativos que se tienen en cuenta son las ventas, los márgenes, los beneficios por acción en relación con las expectativas, las tendencias en las tasas de crecimiento, la rentabilidad del capital invertido y el crecimiento comparado con la competencia y empresas similares. Además, el proceso de inversión se ve complementado por un análisis propio de los valores, que presta especial atención al riesgo frente a los beneficios de cada posición de la cartera. En relación con la renta variable, se privilegian las empresas con valoraciones comerciales intrínsecas atractivas, con una elevada rentabilidad relativa y clasificadas en los primeros puestos en una gran variedad de cálculos propios. En el caso de las obligaciones convertibles, se tienen en cuenta todos los factores de la renta variable, además de las características específicas del valor, como las primas de inversión y conversión, la participación al alza o a la baja en el mercado, las valoraciones teóricas y el riesgo crediticio del emisor. Por lo que respecta a los bonos corporativos, entre los factores considerados se incluyen las valoraciones teóricas, el riesgo de crédito del emisor y la evaluación de las fluctuaciones en los tipos de interés y los tipos de cambio. Asimismo, la gestión del riesgo de la cartera se complementa mediante un proceso estricto de construcción de la cartera y de análisis de la adecuación de las posiciones. También en este caso, se analiza cuidadosamente el riesgo de las tenencias frente a los beneficios que pueden aportar en el contexto de la cartera (es decir, la ponderación de las posiciones). La diversificación sectorial y geográfica es un factor importante a la hora de tomar la decisión final de incorporar un valor a los Fondos. Otros factores que se tienen en cuenta son los flujos de efectivo que se prevé que aporten los ingresos de las inversiones, la liquidez de la emisión y la participación al alza o a la baja en el mercado del conjunto de la cartera. La Gestora de Inversiones también puede utilizar análisis de la situación o basados en hipótesis. Además, se realizan análisis retrospectivos de la cartera con respecto a factores o ponderaciones clave. Se emplea también un análisis detallado de atribuciones, que permite desglosar el rendimiento de una cartera a corto y largo plazo. Se supervisan constantemente las posiciones individuales y las ponderaciones sectoriales de las carteras en relación con todos los Fondos para establecer si alguno de los factores evaluados ha cambiado o si un valor ha alcanzado su límite de valoración. Si una posición en un valor ha alcanzado su límite de valoración, se vuelven a evaluar sus características específicas y la adecuación de la cartera, y se toma la decisión de mantener la posición o liquidarla. La Gestora de Inversiones utiliza una plataforma propia de análisis y supervisión de las carteras para todos los Fondos. El sistema registra medidas específicas de las carteras, como el beta, las desviaciones estándar de las rentabilidades, y el error de seguimiento frente a un índice de referencia establecido, y la Gestora de Inversiones se encarga de supervisarlas.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) i) Riesgo de precio de mercado (continuación) El beta es la sensibilidad de los activos del Fondo en un momento dado al rendimiento de un índice de referencia determinado. Si bien dentro del proceso general de inversión el beta es un factor secundario de gestión del riesgo, se puede utilizar para mostrar la sensibilidad de la rentabilidad del Fondo frente a la del mercado en general. Las tablas siguientes muestran el beta de los Fondos a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018, así como el impacto monetario (valor absoluto) en el VL de cada Fondo en caso de que, manteniendo constantes el resto de variables, el índice de referencia pertinente ganara o perdiera un 5%. El análisis de sensibilidad que figura en la tabla siguiente tiene limitaciones; se basa en datos históricos y representa un resultado hipotético que no pretende ser predictivo.

2019 Impacto monetario

Nombre del Fondo Índices de referencia* Beta** en el VL de negociación

(30/06/2019) (30/06/2019) USD Calamos Global Convertible Fund

Índice Thomson Reuters Global Convertible Bond 0,91 10.701.157

Índice MSCI World 0,65 7.643.683

Índice BofA ML VG00 (USD) - Global 300 Convertible 0,99 11.641.918

Calamos Global Equity Fund Índice MSCI All Country World-Growth 1,06 765.958 Índice MSCI World 1,07 773.184 Calamos Emerging Markets Fund Índice MSCI Emerging Markets 0,76 215.412

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) i) Riesgo de precio de mercado (continuación)

2018 Impacto monetario

Nombre del Fondo Índices de referencia* Beta** en el VL de negociación

(30/06/2018) (30/06/2018) USD Calamos Global Convertible Fund

Índice BofA ML VG00 (USD) - Global 300 Convertible 0,99 10.532.429

Índice MSCI World 0,67 7.128.007 Calamos Global Equity Fund Índice MSCI All Country World-Growth 1,05 901.352 Índice MSCI World 1,06 909.937 Calamos Emerging Markets Fund Índice MSCI Emerging Markets 0,74 228.829

Calamos High Income Opportunities Índice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield 1,24 121.554

Fund Índice Bloomberg Barclays U.S. High Yield 2% Issuer Cap Bond 1,24 121.554

Calamos Income Fund Índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond 0,95 92.788

Calamos Intermediate-Term Bond Fund

Índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond 0,94 91.841

Calamos Short-Term Bond Fund Índice Bloomberg Barclays U.S. 1-3 Year Government/Credit Bond 0,91 89.783

Índice Bloomberg Barclays U.S Credit 1-3 Year Credit Bond 0,93 91.757

Las comparaciones con índices de referencia tienen únicamente fines informativos. No se ofrece garantía alguna de que el Fondo obtenga una rentabilidad superior a la de su índice de referencia. Los Fondos no tienen por objetivo replicar activamente sus índices de referencia. Para el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019, el beta indicado se basa en el beta histórico correspondiente al periodo comprendido entre el 30 de noviembre de 2007 y el 30 de junio de 2019 para el Calamos Global Convertible Fund y el Calamos Global Equity Fund; en el caso del Calamos Emerging Markets Fund, el beta se basa en el periodo que va del 28 de febrero de 2011 al 30 de junio de 2019. Para el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018, el beta indicado se basa en el beta histórico correspondiente al periodo comprendido entre el 30 de noviembre de 2007 y el 30 de junio de 2018 para todos los Fondos, a excepción del Calamos Emerging Markets Fund, en cuyo caso el beta se basa en el periodo que va del 28 de febrero de 2011 al 30 de junio de 2018, y del Calamos High Income Opportunities Fund, el Calamos Income Fund, el Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund, en cuyo caso el beta se basa en el periodo entre el 31 de enero de 2017 y el 30 de junio de 2018. .

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) ii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de cambio Exposición al riesgo de cambio El riesgo de cambio es el riesgo de que el valor justo o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero varíen como consecuencia de fluctuaciones en los tipos de cambio. Los Fondos pueden invertir en títulos que están denominados en divisas diferentes de su divisa funcional. Asimismo, los Fondos pueden invertir en instrumentos financieros derivados con exposiciones cambiarias y, por lo tanto, exponerse en mayor medida al riesgo de cambio. Los contratos de divisas son la principal herramienta para atenuar y controlar el riesgo cambiario en los Fondos y en las Clases de Acciones no denominadas en USD. La Gestora de Inversiones también puede emplear contratos de divisas a plazo para atenuar el riesgo de cambio implícito asociado a los valores denominados en divisas distintas del USD poseídos a través de Recibos de Depósito Estadounidenses (“ADR”). En general, las coberturas cambiarias son a corto plazo, y su objetivo fundamental es minimizar el riesgo básico y gestionar la exposición a las contrapartes. La Gestora de Inversiones lleva a cabo todas las operaciones de cobertura cambiaria utilizando las herramientas de gestión y ejecución de órdenes de negociación más actualizadas. Las contrapartes de las operaciones cambiarias son entidades financieras de excelente reputación que cuentan con la autorización de la Gestora de Inversiones. Por consiguiente, los Fondos están expuestos al riesgo de que el tipo de cambio de su divisa funcional en relación con otras divisas varíe de forma que tenga un efecto perjudicial sobre el valor de la parte de los activos de los Fondos que estén denominados en divisas diferentes de su propia divisa. La mayor parte del activo y el pasivo del Calamos High Income Opportunities Fund, el Calamos Income Fund, el Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund está denominada en la divisa funcional de los Fondos y, por tanto, no estuvo expuesta directamente al riesgo de divisa ni a 30 de junio de 2019 ni a 30 de junio de 2018. Las tablas siguientes detallan la exposición al riesgo de cambio a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018:

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) ii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de cambio (continuación) Calamos Global Convertible Fund a 30 de junio de 2019

Total Contratos de Otro activo y pasivo Total Análisis de

sensibilidad Efectivo de inversiones divisas a plazo neto de exposición (fluctuación del 5%)

USD USD USD USD USD USD CHF - - 1.510.815 - 1.510.815 75.541 EUR - 29.960.267 9.578.895 (140.712) 39.398.450 1.969.923 GBP - - 2.928.637 (10.148) 2.918.489 145.924 HKD - 513.948 - - 513.948 25.697 JPY - 14.143.397 - (51) 14.143.346 707.167 KRW - 1.374.075 - - 1.374.075 68.704 SGD - - - 1 1 - Total - 45.991.687 14.018.347 (150.910) 59.859.124 2.992.956

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) ii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de cambio (continuación) Calamos Global Equity Fund a 30 de junio de 2019



USD USD USD USD USD USD AUD - 552.952 - (15) 552.937 27.647 BRL - 143.002 - 311 143.313 7.166 CAD - 626.973 - (8) 626.965 31.348 CHF - 202.535 - - 202.535 10.127 CNH - 72.968 - - 72.968 3.648 EUR - 1.829.499 44.223 - 1.873.722 93.686 GBP - 705.321 - 832 706.153 35.308 HKD - 1.036.387 - 1.406 1.037.793 51.890 INR 425 322.370 - 1.980 324.775 16.239 JPY - 762.228 - (757) 761.471 38.074 SEK - 209.745 - 46.588 256.333 12.817 TWD - 216.803 - 5.202 222.005 11.100 Total 425 6.680.783 44.223 55.539 6.780.970 339.050

100

Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) ii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de cambio (continuación) Calamos Emerging Markets Fund a 30 de junio de 2019



USD USD USD USD USD USD AUD - 74.461 - - 74.461 3.723 BRL - 373.269 - 452 373.721 18.686 CHF - 47.615 - - 47.615 2.381 CNH - 116.919 - 308 117.227 5.861 CNY - - - 572 572 29 EUR - 178.987 - 23 179.010 8.951 GBP - 164.779 54.043 - 218.822 10.941 HKD - 745.381 - 2.145 747.526 37.376 IDR - 125.028 - - 125.028 6.251 INR 3.712 744.420 - (53.083) 695.049 34.752 JPY - 61.681 - - 61.681 3.084 KRW - 228.662 - - 228.662 11.433 MXN - 70.143 - - 70.143 3.507 PHP - 116.468 - - 116.468 5.823 PLN - 42.051 - - 42.051 2.103 SEK - 71.180 - - 71.180 3.559 THB - 75.264 - - 75.264 3.763 TWD - 249.614 - 5.610 255.224 12.761 ZAR (1) 143.222 - - 143.221 7.161 Total 3.711 3.629.144 54.043 (43.973) 3.642.925 182.145

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) ii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de cambio (continuación) La tabla siguiente detalla la exposición al riesgo de cambio a 30 de junio de 2018: Calamos Global Convertible Fund a 30 de junio de 2018



USD USD USD USD USD USD CAD - 759.175 - (5) 759.170 37.959 DKK - - - 13.851 13.851 693 EUR 797.267 36.477.847 6.940.584 (34.791) 44.180.907 2.209.045 GBP 28 - 2.719.894 (9.065) 2.710.857 135.543 HKD - 5.349.970 - - 5.349.970 267.499 JPY - 15.739.676 - (8) 15.739.668 786.983 SGD - 919.259 - 1 919.260 45.963 Total 797.295 59.245.927 9.660.478 (30.017) 69.673.683 3.483.685

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) ii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de cambio (continuación) Calamos Global Equity Fund a 30 de junio de 2018



USD USD USD USD USD USD AUD - 281.154 - - 281.154 14.058 CAD 2 661.844 - (269) 661.577 33.079 CHF - 266.967 - - 266.967 13.348 CNH - 165.504 - - 165.504 8.275 DKK - - - 33.715 33.715 1.686 EUR - 2.516.320 70.314 40.181 2.626.815 131.341 GBP - 1.140.731 - (3) 1.140.728 57.036 HKD - 1.159.139 - 3.643 1.162.782 58.139 INR - 534.332 - 1.728 536.060 26.803 JPY - 1.562.665 - - 1.562.665 78.133 SEK - 182.817 - - 182.817 9.141 TWD - 362.484 - 10.715 373.199 18.660 Total 2 8.833.957 70.314 89.710 8.993.983 449.699

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) ii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de cambio (continuación) Calamos Emerging Markets Fund a 30 de junio de 2018



USD USD USD USD USD USD BRL - 55.884 - 128 56.012 2.801 CNH - 129.547 - - 129.547 6.477 DKK - - - 12.623 12.623 631 EUR - 62.134 - 4.694 66.828 3.341 GBP - - 62.897 - 62.897 3.145 HKD - 1.401.601 - 8.541 1.410.142 70.507 IDR - 45.547 - - 45.547 2.277 INR - 519.756 - 1.105 520.861 26.043 JPY - 94.967 - - 94.967 4.748 KRW - 557.744 - - 557.744 27.887 MXN - 49.347 - - 49.347 2.467 MYR - 93.098 - 230 93.328 4.666 PHP 57.710 - - - 57.710 2.886 SEK - 63.159 - - 63.159 3.158 THB - 41.502 - - 41.502 2.075 TWD - 255.870 - 7.564 263.434 13.172 ZAR - 314.048 - - 314.048 15.702 Total 57.710 3.684.204 62.897 34.885 3.839.696 191.983

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) iii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de tipos de interés Exposición al riesgo de tipos de interés El riesgo de tipos de interés se define como el riesgo de que el valor justo o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero varíen como consecuencia de fluctuaciones en los tipos de interés del mercado. En concreto, los Fondos se exponen al riesgo del tipo de interés a través de sus inversiones en activos y pasivos financieros que devengan intereses a su valor justo registrado a través de ganancias o pérdidas. Tales valores se incluyen en la cartera de inversiones. Los Fondos también se exponen al riesgo de tipos de interés sobre sus saldos en efectivo mantenidos por el Depositario y sobre el efectivo residual depositado en Goldman Sachs. El efectivo mantenido en el Depositario devenga intereses o incurre en ellos a los tipos vigentes a diario, los cuales pueden ser negativos en función de la divisa en la que se mantenga el efectivo (por ejemplo, el euro). En las tablas siguientes se detalla el perfil de riesgo de tipos de interés de los Fondos a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018; los activos y los pasivos financieros a corto plazo son aquellos con un vencimiento residual inferior a un año y los activos y los pasivos financieros a largo plazo son aquellos con un vencimiento residual superior a un año. 30 de junio de 2019

Análisis

de

Calamos Global Convertible Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del Fund año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios 26.998.339 136.460.162 35.198.951 36.434.371 235.091.823 9.932.873 Ganancias no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - 1.329.586 1.329.586 - Otros activos - - - 1.724.228 1.724.228 - Total de activos 26.998.339 136.460.162 35.198.951 39.488.185 238.145.637 Pérdidas no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - (146.583) (146.583) - Otros pasivos - - - (2.808.798) (2.808.798) - Total de pasivos - - - (2.955.381) (2.955.381) Diferencia de sensibilidad a los tipos 26.998.339 136.460.162 35.198.951 36.532.804 235.190.256 Total de activos netos 235.190.256

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) iii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de tipos de interés (continuación)

30 de junio de 2019 Análisis de

Calamos Emerging Markets Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del Fund año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios - 922.235 165.282 4.607.761 5.695.278 54.376 Ganancias no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - 53.262 53.262 - Otros activos - - - 64.289 64.289 -

Total de activos - 922.235 165.282 4.725.312 5.812.829

Pérdidas no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - (1.984) (1.984) - Otros pasivos - - - (142.121) (142.121) -

Total de pasivos - - - (144.105) (144.105)

Diferencia de sensibilidad a los tipos - 922.235 165.282 4.581.207 5.668.724

Total de activos netos 5.668.724 30 de junio de 2018 Análisis de

Calamos Global Convertible Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del Fund año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios 23.376.292 127.563.834 35.026.817 24.877.653 210.844.596 9.298.347 Ganancias no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - 1.251.856 1.251.856 - Otros activos - - - 2.339.837 2.339.837 -

Total de activos 23.376.292 127.563.834 35.026.817 28.469.346 214.436.289 Pérdidas no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - (734.062) (734.062) - Otros pasivos - - - (925.893) (925.893) -

Total de pasivos - - - (1.659.955) (1.659.955)

Diferencia de sensibilidad a los tipos 23.376.292 127.563.834 35.026.817 26.809.391 212.776.334

Total de activos netos 212.776.334

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de mercado (continuación) iii) Riesgo de mercado derivado del riesgo de tipos de interés (continuación) 30 de junio de 2018 Análisis de

Calamos Emerging Markets Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del Fund año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios 200.752 955.542 336.618 4.383.374 5.876.286 74.646 Ganancias no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - 15.697 15.697 - Otros activos - - - 852.557 852.557 - Total de activos 200.752 955.542 336.618 5.251.628 6.744.540 Pérdidas no realizadas en instrumentos financieros derivados - - - (5.529) (5.529) - Otros pasivos - - - (554.452) (554.452) - Total de pasivos - - - (559.981) (559.981) Diferencia de sensibilidad a los tipos 200.752 955.542 336.618 4.691.647 6.184.559 Total de activos netos 6.184.559 30 de junio de 2018 Análisis de

Calamos High Income Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del Opportunities Fund año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios - 615.374 1.347.387 72.449 2.035.210 98.138 Otros activos - - - 14.060 14.060 - Total de activos - 615.374 1.347.387 86.509 2.049.270 Otros pasivos - - - (88.723) (88.723) - Total de pasivos - - - (88.723) (88.723) Diferencia de sensibilidad a los tipos - 615.374 1.347.387 (2.214) 1.960.547 Total de activos netos 1.960.547

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Calamos Income Fund Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios - 506.687 1.370.932 133.543 2.011.162 93.881 Otros activos - - - 13.566 13.566 - Total de activos - 506.687 1.370.932 147.109 2.024.728 Otros pasivos - - - (71.300) (71.300) - Total de pasivos - - - (71.300) (71.300) Diferencia de sensibilidad a los tipos - 506.687 1.370.932 75.809 1.953.428 Total de activos netos 1.953.428 30 de junio de 2018 Análisis de

Calamos Intermediate- Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del Term Bond Fund año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios - 509.233 1.387.924 113.419 2.010.576 94.858 Otros activos - - - 11.807 11.807 - Total de activos - 509.233 1.387.924 125.226 2.022.383 Otros pasivos - - - (68.323) (68.323) - Total de pasivos - - - (68.323) (68.323) Diferencia de sensibilidad a los tipos - 509.233 1.387.924 56.903 1.954.060 Total de activos netos 1.954.060

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Calamos Short-Term Bond Hasta 1 Más de Sin devengo sensibili-

dad del Fund año 1 - 5 años 5 años de intereses Total 5% USD USD USD USD USD USD Valores mobiliarios 534.920 1.225.872 253.382 38.356 2.052.530 100.709 Otros activos - - - (6.569) (6.569) - Total de activos 534.920 1.225.872 253.382 31.787 2.045.961 Otros pasivos - - - (72.702) (72.702) - Total de pasivos - - - (72.702) (72.702) Diferencia de sensibilidad a los tipos 534.920 1.225.872 253.382 (40.915) 1.973.259 Total de activos netos 1.973.259 Gestión del riesgo de tipos de interés La exposición al riesgo de tipos de interés se gestiona supervisando de forma constante la posición para detectar desviaciones más allá de un nivel de tolerancia determinado de antemano y, cuando sea necesario, reequilibrarlas hasta devolverlas a los parámetros deseados originales. Riesgo de crédito y contraparte Exposición al riesgo de crédito y contraparte Los riesgos de crédito del emisor o la contraparte en los Fondos se derivan de sus inversiones en valores a tipo fijo y variable, valores de titulización de activos e hipotecaria a tipo fijo, valores de emisores supranacionales e instrumentos financieros derivados, así como de sus saldos y depósitos en efectivo. Las concentraciones inversoras de las carteras se desglosan en la cartera de inversiones por tipo de inversión. Los valores a tipo fijo y variable se clasifican principalmente por el país de constitución del emisor. El riesgo de crédito del emisor es el riesgo de impago de uno de los emisores de cualesquiera valores mantenidos por los Fondos. Los bonos u otros títulos de deuda conllevan un riesgo de crédito para el emisor que puede manifestarse en la calificación crediticia del emisor. En general, se considera que los valores subordinados o que tienen una calificación crediticia inferior presentan un riesgo de crédito más elevado y una mayor probabilidad de impago que los valores con una calificación más alta.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de crédito y contraparte (continuación) Exposición al riesgo de crédito y contraparte (continuación) Los Fondos invierten conforme a las restricciones de inversión descritas en el Folleto. Las inversiones de los Fondos en valores a tipo fijo y variable, valores de titulización de activos e hipotecaria a tipo fijo y valores de emisores supranacionales los exponen al riesgo de impago del emisor por lo que respecta a los pagos de principal o intereses. El riesgo de crédito de la contraparte es el riesgo de que la contraparte de una operación financiera no sea capaz de cumplir una obligación o un compromiso que ha contraído con los Fondos. Los Fondos se exponen al riesgo de crédito de contraparte de la partes con las cuales operan y soportará el riesgo de impago de liquidaciones. Las tablas siguientes desglosan los valores de deuda convertibles y no convertibles de dichos Fondos por calificación a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018 como porcentaje de los valores de deuda totales: 30 de junio de 2019 Calificación Calamos Global Calamos Convertible Emerging Fund Markets Fund AAA/Aaa 9,7% 0,0%

AA/Aa 3,7% 41,7%

A/A 4,2% 0,0%

BBB/Baa 10,3% 0,0%

BB/Ba 7,5% 0,0%

B/B 5,0% 9,8%

Inferior a B 0,0% 0,0%

Sin calificación 59,6% 48,5%

Total 100,0% 100,0% Cada una de las calificaciones refleja la calificación más alta de S&P’s Global Ratings y Moody’s Investors Service, Inc. La Gestora de Inversiones ha asignado las calificaciones para los títulos sin calificación que se incluyen en la tabla correspondiente al 30 de junio de 2019. En el caso del Calamos Global Convertible Fund, del 59,6% se asignó un 2,3% a A/A, un 9,0% a BBB/Baa, un 30,3% a BB/Ba, un 17,0% a B/B y un 1,0% a calidades inferiores a B. Por lo que respecta al Calamos Emerging Markets Fund, del 48,5% se asignó un 21,6% a BB/Ba, un 10,5% a B/B y un 16,4% a calidades inferiores a B.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de crédito y contraparte (continuación) Exposición al riesgo de crédito y contraparte (continuación) 30 de junio de 2018 Calificación Calamos Global Calamos Calamos Convertible Emerging High Income Fund Markets Fund Opportunities Fund AAA/Aaa 9,9% 0,0% 0,0% AA/Aa 2,7% 11,3% 0,0% A/A 4,2% 0,0% 0,0% BBB/Baa 13,6% 10,1% 6,9% BB/Ba 9,5% 0,0% 40,6% B/B 4,3% 0,0% 43,2% Inferior a B 0,0% 0,0% 8,8% Sin calificación 55,8% 78,6% 0,5% Total 100,0% 100,0% 100,0% Calificación Calamos Calamos Calamos Income Intermediate- Short-Term Fund Term Bond Fund Bond Fund AAA/Aaa 34,1% 39,4% 24,2% AA/Aa 7,8% 6,9% 12,9% A/A 24,5% 17,9% 35,0% BBB/Baa 18,9% 21,3% 23,4% BB/Ba 13,1% 12,9% 4,5% B/B 0,0% 0,0% 0,0% Inferior a B 0,0% 0,0% 0,0% Sin calificación 1,6% 1,6% 0,0% Total 100,0% 100,0% 100,0% Cada una de las calificaciones refleja la calificación más alta de S&P’s Global Ratings y Moody’s Investors Service, Inc. La Gestora de Inversiones ha asignado calificaciones para la mayoría de los títulos sin calificación que se incluyen en la tabla correspondiente al 30 de junio de 2018. En el caso del Calamos Global Convertible Fund, del 55,8% se asignó un 4,0% a A/A, un 5,7% a BBB/Baa, un 31,3% a BB/Ba, un 14,4% a B/B y un 0,4% a calidades inferiores a B. Por lo que respecta al Calamos Emerging Markets Fund, del 78,6% se asignó un 72,1% a BB/Ba, un 4,1% a B/B y un 2,4% a calidades inferiores a B.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de crédito y contraparte (continuación) Exposición al riesgo de crédito y contraparte (continuación) Los contratos de instrumentos financieros derivados extrabursátiles (“OTC”, por sus siglas en inglés) están expuestos al riesgo de contraparte, puesto que la contraparte puede declararse insolvente o ser incapaz de satisfacer las obligaciones contraídas en virtud de un contrato de FDI. Dicho riesgo incluye el riesgo legal derivado de la aplicabilidad de un contrato. La Gestora de Inversiones supervisa las exposiciones a contrapartes de la Sociedad, la cual aplica como política la compensación de las exposiciones a cada contraparte individual. Además, la exposición al riesgo de una contraparte puede reducirse mediante garantías proporcionadas por la contraparte a los Fondos con arreglo al Reglamento de OICVM. En la actualidad, los Fondos no disponen de ninguna garantía de las contrapartes (30 de junio de 2018: ninguna). La práctica totalidad de los activos de los Fondos se encuentran depositados en el Depositario. Los Fondos controlan su riesgo supervisando la calidad crediticia y la situación financiera del Depositario que emplea el Fondo. A 30 de junio de 2019, la calificación crediticia del Depositario era de AA- según S&P (30 de junio de 2018: AA-). A 30 de junio de 2019, la calificación crediticia de la matriz del Depositario, RBC Investor Services Limited, era de AA- según Standard & Poor’s. El contrato del depositario celebrado entre la Sociedad y el Depositario estipula que el nombramiento del Depositario se mantendrá vigente hasta que una de las dos partes lo rescinda con una notificación por escrito con como mínimo 90 días de antelación o antes en caso de determinados incumplimientos o de insolvencia de cualquiera de las partes. El Depositario es responsable de cualquier pérdida sufrida por la Sociedad o los Accionistas en caso de que el Depositario incumpla de forma negligente o intencionada sus obligaciones conforme al Reglamento de OICVM. En caso de pérdida de un instrumento financiero depositado en custodia, el Depositario debe restituir de inmediato un instrumento financiero del mismo tipo o el importe correspondiente a la Sociedad. A 30 de junio de 2019, se mantenían contratos a plazo sobre divisas en Bank of New York Mellon, Goldman Sachs Bank, Northern Trust Company, RBC Investor Services Limited y State Street Bank. Bank of New York Mellon tiene una calificación crediticia de A (30 de junio de 2018: AA-) según S&P. Goldman Sachs Bank tiene una calificación crediticia de BBB+ (30 de junio de 2018: no disponible) según S&P. Northern Trust Company tiene una calificación crediticia de A+ (30 de junio de 2018: no disponible). State Street Bank tiene una calificación crediticia de A (30 de junio de 2018: AA-) según S&P. A 30 de junio de 2019, se mantenían opciones en Morgan Stanley and Co. LLC, cuya calificación crediticia es de BBB+ (30 de junio de 2018: BBB+) según S&P.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de liquidez La liquidez, expresada por el volumen de contratación o el tamaño de una emisión concreta, supone un riesgo importante para las carteras que la Gestora de Inversiones debe tener en cuenta al invertir en cualquier instrumento financiero. Es posible que la adquisición y la venta de participaciones en determinadas inversiones requieran mucho tiempo y deban llevarse a cabo a precios desfavorables. Asimismo, cabe la posibilidad de que los Fondos experimenten dificultades para vender activos a su precio justo de mercado a consecuencia de una reducción de la liquidez derivada de condiciones de mercado perjudiciales. Los activos de los Fondos se componen fundamentalmente de valores de renta variable y títulos similares a la renta variable (obligaciones convertibles), por lo que pueden realizarse de inmediato, ya que cotizan en una bolsa reconocida o, en el caso de las obligaciones convertibles, el valor subyacente cotiza en una bolsa. Sin embargo, no todos los valores adquiridos cotizarán en una bolsa o tendrán una calificación, en cuyo caso la liquidez disponible para esas tenencias puede verse reducida. La Gestora de Inversiones utiliza herramientas propias para evaluar y supervisar los niveles de titularidad y la liquidez continua de todas las tenencias, tanto desde la perspectiva de las carteras como en el conjunto global de la Sociedad. También vigila de cerca el tamaño de las emisiones, tanto el inicial como el vigente, puesto que puede cambiar periódicamente a causa de reembolsos y recompras llevados a cabo por las empresas emisoras. El principal pasivo financiero de cada Fondo es el reembolso de las Acciones con Participación reembolsables. Puesto que los Fondos son fondos de capital variable, están obligados a recomprar las Acciones a los Accionistas a un precio equivalente al VL por Acción, respetando las restricciones de liquidación y negociación dispuestas en el Folleto. La Gestora de Inversiones gestiona la posición de liquidez de cada Fondo a diario y mantiene valores líquidos suficientes para abonar los reembolsos. De conformidad con lo dispuesto en el Folleto, la Sociedad está autorizada a posponer la tramitación de reembolsos de volumen considerable con el fin de llevar a cabo una enajenación metódica de los valores y, en consecuencia, proteger los intereses del resto de los Accionistas. Asimismo, la Sociedad está facultada para contraer préstamos a corto plazo con el fin de garantizar el cumplimiento de los pagos. En el caso de los instrumentos financieros derivados, en las tablas siguientes se recogen los importes agrupados por vencimientos basados en el tiempo restante desde el cierre del periodo hasta las fechas de vencimiento de los contratos respectivos inferiores a un mes.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Riesgo de liquidez (continuación) En las tablas siguientes se recoge el total de los instrumentos financieros derivados cuya liquidación estaba pendiente al cierre del ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019.

Calamos

Global Calamos Calamos

Convertible Global Equity Emerging

Fund Fund Markets Fund

USD USD USD


Menos de 1 mes Salidas de capital (17.065.540) (48.335) (61.110)

Entradas de capital 16.954.685 48.299 59.136 En las tablas siguientes se recoge el total de los instrumentos financieros derivados cuya liquidación estaba pendiente al cierre del ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018.

Calamos

Global Calamos Calamos

Convertible Global Equity Emerging

Fund Fund Markets Fund

USD USD USD


Menos de 1 mes

Salidas de capital (19.982.378) (102.293) (81.632)

Entradas de capital 19.268.875 96.896 76.335 Todos los pasivos financieros de los Fondos, tanto a 30 de junio de 2019 como a 30 de junio de 2018, vencían dentro del periodo de 12 meses siguiente. Para conocer la fecha de vencimiento de las opciones, consulte los detalles en las páginas 32, 39 y 46. Valoración de los instrumentos financieros El Fondo clasifica los instrumentos financieros medidos a su valor justo usando una jerarquía de valor justo. La jerarquía de valor justo tiene las siguientes categorías: Nivel 1: Precios cotizados para instrumentos idénticos en mercados activos. Instrumentos financieros que se valoran sobre la base de precios cotizados de mercado en un mercado activo si los precios cotizados están disponibles de forma periódica e in mediata y dichos precios representan transacciones de mercado reales y frecuentes en condiciones normales de mercado. Los instrumentos financieros clasificados en el nivel 1 incluyen renta variable, opciones cotizadas y derivados. Los Fondos no corrigen los precios cotizados de estos instrumentos.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Valoración de los instrumentos financieros (continuación) Nivel 2: Técnicas de valoración que emplean datos observables. Instrumentos que se valoran usando: precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados para instrumentos similares en mercados que se consideran menos que activos; u otras técnicas de valoración en las que todos los datos importantes pueden observarse directa o indirectamente de datos del mercado. Los instrumentos financieros clasificados en el nivel 2 incluyen renta variable, valores a tipo fijo y variable e instrumentos financieros derivados. Las técnicas de valoración utilizadas para instrumentos financieros no estandarizados, como los derivados extrabursátiles, incluyen el uso de operaciones comparables llevadas a cabo recientemente y en condiciones normales de mercado, la referencia a otros instrumentos que son idénticos en sustancia, análisis de flujos de efectivo descontados, modelos de determinación de precios de opciones y otras técnicas de valoración empleadas habitualmente por los participantes del mercado, utilizando al máximo posible datos de mercado y confiando al mínimo posible en datos determinados por entidades. Puesto que las inversiones de nivel 2 incluyen posiciones que no se cotizan en mercados activos o que están sujetas a restricciones de transferencia, las valoraciones pueden corregirse para reflejar falta de liquidez o imposibilidad de transferencia, datos que en general se basan en información de mercado disponible. Nivel 3: Técnicas de valoración que emplean datos importantes no observables. Instrumentos financieros para los que las técnicas de valoración empleadas incluyen datos que no se basan en datos de mercado y tales datos podrían tener una repercusión considerable en la valoración de los instrumentos. Esta categoría incluye también instrumentos que se valoran sobre la base de precios cotizados para instrumentos similares en relación con los cuales son necesarias correcciones o hipótesis importantes determinadas por entidades con el fin de reflejar las diferencias entre los instrumentos e instrumentos para los cuales no se dispone de un mercado activo. El nivel de la jerarquía de valor justo en el que se clasifique la medición de valor justo en su conjunto viene determinado por el dato de nivel más bajo que sea importante para la medición de valor justo en su conjunto. A tal efecto, la importancia de un dato se evalúa en función de la medición de valor justo en su conjunto. Si una medición de valor justo emplea datos observables que precisan gran cantidad de ajustes basados en datos no observables, se considera que dicha medición es de nivel 3. Para evaluar la importancia de un dato concreto en la medición de valor justo en su conjunto es necesario aplicar unos criterios que tengan en cuenta factores inherentes al activo o el pasivo evaluado. Para determinar qué constituyen “datos observables”, es necesario que la Gestora de Inversiones establezca otros criterios importantes. La Gestora de Inversiones considera datos observables aquellos datos que se pueden conseguir fácilmente, se distribuyen o actualizan de forma periódica, son fidedignos y verificables, no tienen propietario y los proporcionan fuentes independientes que participan activamente en el mercado correspondiente.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Valoración de los instrumentos financieros (continuación) Las tablas a continuación recogen un análisis de los activos y los pasivos financieros del Fondo medidos a su valor justo a 30 de junio de 2019: Calamos Global Convertible Fund

30 de junio de 2019 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total de valor

justo USD USD USD USD Activos financieros - Renta variable 25.099.411 - - 25.099.411 - Renta fija (incl. obligaciones convertibles) - 198.657.453 - 198.657.453 - Inversiones a corto plazo 11.334.959 - - 11.334.959 - Contratos de divisas a plazo - 35.728 - 35.728 - Opciones adquiridas 1.293.858 - - 1.293.858 Total de activos 37.728.228 198.693.181 - 236.421.409

Pasivos financieros - Contratos de divisas a plazo - (146.583) - (146.583) Total de pasivos - (146.583) - (146.583) Calamos Global Equity Fund


justo USD USD USD USD Activos financieros - Renta variable 8.535.815 5.571.981 - 14.107.796 - Inversiones a corto plazo 348.905 - - 348.905 - Contratos de divisas a plazo - 39 - 39 - Opciones adquiridas 1.817 - - 1.817 Total de activos 8.886.537 5.572.020 - 14.458.557 Pasivos financieros - Contratos de divisas a plazo - (75) - (75) Total de pasivos - (75) - (75)

Calamos Emerging Markets Fund


justo USD USD USD USD Activos financieros - Renta variable 1.474.315 3.133.446 - 4.607.761 - Renta fija (incl. obligaciones convertibles)

- 1.087.517 - 1.087.517

- Contratos de divisas a plazo - 10 - 10 - Opciones adquiridas 53.252 - - 53.252 Total de activos 1.527.567 4.220.973 - 5.748.540 Pasivos financieros - Contratos de divisas a plazo - (1.984) - (1.984) Total de pasivos - (1.984) - (1.984)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Valoración de los instrumentos financieros (continuación) A 30 de junio de 2019, el Calamos High Income Opportunities Fund, el Calamos Income Fund, el Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund se habían cerrado. La tabla a continuación recoge un análisis de los activos y los pasivos financieros del Fondo medidos a su valor justo a 30 de junio de 2018: Calamos Global Convertible Fund


justo USD USD USD USD Activos financieros - Renta variable 19.482.117 853.548 - 20.335.665 - Renta fija (incl. obligaciones convertibles) - 185.966.941 - 185.966.941 - Inversiones a corto plazo 4.541.990 - - 4.541.990 - Contratos de divisas a plazo - 20.559 - 20.559 - Opciones adquiridas 1.231.297 - - 1.231.297 Total de activos 25.255.404 186.841.048 - 212.096.452

Pasivos financieros - Contratos de divisas a plazo - (734.062) - (734.062) Total de pasivos - (734.062) - (734.062) Calamos Global Equity Fund


justo USD USD USD USD Activos financieros - Renta variable 8.942.264 7.803.848 - 16.746.112 - Contratos de divisas a plazo - 8 - 8 Total de activos 8.942.264 7.803.856 - 16.746.120 Pasivos financieros - Contratos de divisas a plazo - (5.405) - (5.405) Total de pasivos - (5.405) - (5.405)

Calamos Emerging Markets Fund 30 de junio de 2018 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total de valor justo

USD USD USD USD Activos financieros - Renta variable 756.567 3.626.809 - 4.383.376 - Renta fija (incl. obligaciones convertibles) - 1.492.910 - 1.492.910 - Contratos de divisas a plazo - 232 - 232 - Opciones adquiridas 15.465 - - 15.465 Total de activos 772.032 5.119.951 - 5.891.983 Pasivos financieros - Contratos de divisas a plazo - (5.529) - (5.529) Total de pasivos - (5.529) - (5.529)

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Valoración de los instrumentos financieros (continuación) Calamos High Income Opportunities Fund 30 de junio de 2018 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3


USD USD USD USD Activos financieros - Renta variable 47.953 - - 47.953 - Renta fija (incl. obligaciones convertibles) - 1.962.762 - 1.962.762 - Inversiones a corto plazo 24.495 - - 24.495 Total de activos 72.448 1.962.762 - 2.035.210

Calamos Income Fund 30 de junio de 2018 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3


USD USD USD USD Activos financieros - Bonos - 1.877.618 - 1.877.618 - Inversiones a corto plazo 133.544 - - 133.544 Total de activos 133.544 1.877.618 - 2.011.162

Calamos Intermediate-Term Bond Fund 30 de junio de 2018 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3


USD USD USD USD Activos financieros - Bonos - 1.897.156 - 1.897.156 - Inversiones a corto plazo 113.420 - - 113.420 Total de activos 113.420 1.897.156 - 2.010.576

Calamos Short-Term Bond Fund 30 de junio de 2018 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3


USD USD USD USD Activos financieros - Bonos - 2.014.175 - 2.014.175 - Inversiones a corto plazo 38.355 - - 38.355 Total de activos 38.355 2.014.175 - 2.052.530 No se realizaron transferencias entre activos y pasivos financieros de nivel 1 y de nivel 2 registrados a su valor justo a 30 de junio de 2019 y 30 de junio de 2018. No se habían realizado entradas en activos de nivel 3 ni salidas de este tipo de activos ni a 30 de junio de 2019 ni a 30 de junio de 2018. No se mantenían inversiones de nivel 3 ni a 30 de junio de 2019 ni a 30 de junio de 2018.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 11. Nota sobre riesgos (continuación) Instrumentos financieros derivados y gestión eficiente de la cartera La Sociedad emplea FDI con el fin de conseguir una gestión eficaz de las carteras (“EPM”, por sus siglas en inglés), y únicamente utiliza un número limitado de FDI sencillos para estrategias de cobertura e inversión no complejas. Durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019, la Sociedad utilizó opciones cotizadas y contratos de divisas a plazo con fines de EPM. El objetivo de la adquisición de opciones de compra por parte de un Fondo consiste en proporcionar determinada exposición a valores de renta variable o conseguir cobertura frente a un incremento en el precio de los valores u otras inversiones que el Fondo pretenda adquirir. El objetivo de la adquisición de opciones de venta por parte de un Fondo consiste en conseguir cobertura frente a un descenso generalizado del mercado o frente al precio de valores u otras inversiones que posea el Fondo. La finalidad de la suscripción por parte de un Fondo de opciones de compra cubiertas suele ser obtener una mejor rentabilidad cuando la Gestora de Inversiones considera que la prima ofrecida por la opción es superior a la prima que la Gestora de Inversiones esperaría recibir en las condiciones de mercado existentes o si el precio de ejercicio de la opción supera el precio que la Gestora de Inversiones espera que alcance el valor u otra inversión subyacente durante el plazo de vigencia de la opción. El objetivo de los contratos de divisas a plazo es ofrecer cobertura frente al riesgo de cambio de las clases denominadas en divisas distintas del USD. Teniendo en cuenta la estrategia de inversión y el perfil de riesgo de los Fondos, los tipos y las complejidades de los FDI empleados por los Fondos y la proporción de la cartera de los Fondos que está compuesta por FDI, la Sociedad considera que el enfoque de compromiso es una metodología adecuada de medición del riesgo para calcular la exposición global de los Fondos. El enfoque de compromiso convierte cada posición en FDI de cada Fondo en el valor de mercado de una posición equivalente en el activo subyacente de dicho derivado. La exposición global de cada Fondo no puede superar el VL del Fondo en cuestión. El cambio en ganancias y pérdidas no realizadas y en ganancias y pérdidas realizadas en los FDI empleados con fines de EPM se indica en la Nota 9, “Ganancias/(pérdidas) netas de actividades de inversión”.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 12. Tipos de cambio En los casos oportunos, el Administrador ha utilizado los tipos de cambio que se presentan a continuación para convertir los importes, el valor justo de inversiones y otros activos y pasivos expresados en divisas extranjeras a USD a los tipos siguientes del USD vigentes a 30 de junio de 2019 y a 30 de junio de 2018.

30 de junio de 2019

30 de junio de 2018

AED 3,673149 3,673149 AUD 1,424400 1,351077 BRL 3,839995 3,875804 CAD 1,309600 1,314549 CHF 0,976300 0,990200 CNH 6,870633 6,634379 CNY 6,866811 N/D DKK 6,564135 6,380603 EUR 0,879391 0,856384 GBP 0,787495 0,757662 HKD 7,811646 7,845660 IDR 14.124,293785 14.330,753798 INR 68,941744 68,460327 JPY 107,799975 110,695021 KRW 1.157,407407 1.114,827202 MXN 19,195332 19,864524 MYR 4,133000 4,039506 PHP 51,240008 53,361793 PLN 3,733252 3,746048 SEK 9,287121 8,958888 SGD 1,353050 1,362500 THB 30,689909 33,130135 TRY 5,790388 4,592591 TWD 30,981814 30,460873 ZAR 14,083912 13,717421

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 13. Valor liquidativo por Clase de Acciones Clase A Clase A Clase A Clase A Clase C Clase C Clase C Clase I Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap GBP Cap USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Rep EUR Cap Calamos Global Convertible Fund USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Valor liquidativo total 30 de junio de 2019 89.994.132 6.402.982 1.419.908 86.640 18.327.492 1.559.660 184.255 66.101.571 10.591.842 6.932.820 30 de junio de 2018 72.074.590 6.956.337 1.017.992 89.539 19.179.692 2.020.134 165.798 42.248.621 16.125.222 5.736.398 30 de junio de 2017 45.225.474 2.454.176 1.231.721 77.722 16.261.302 1.966.996 103.436 25.176.186 11.606.213 444.521 Valor liquidativo por Acción 30 de junio de 2019 13,52 10,34 11,09 13,25 15,08 10,80 12,02 17,55 13,03 14,60 30 de junio de 2018 13,20 10,31 11,45 13,69 14,86 11,28 12,54 17,03 13,06 14,95 30 de junio de 2017 12,37 10,42 10,76 12,85 14,07 11,67 11,92 15,87 13,30 13,86

Clase I Clase X Clase Z Clase Z Clase Z Clase Z Total

GBP Cap USD Cap EUR Cap GBP Cap CHF Cap USD Cap de activos

netos Calamos Global Convertible Fund USD USD USD USD USD USD USD Valor liquidativo total 30 de junio de 2019 2.360.113 26.835.946 1.121.235 467.506 1.572.877 1.231.277 235.190.256 30 de junio de 2018 1.635.568 44.585.350 - 941.093 - - 212.776.334 30 de junio de 2017 1.552.219 45.762.323 - 788.503 - - 152.650.792 Valor liquidativo por Acción

30 de junio de 2019 14,08 16,35 11,83 15,44 10,18 10,29 30 de junio de 2018 14,47 15,70 - 15,84 - - 30 de junio de 2017 13,52 14,48 - 14,76 - -

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 13. Valor liquidativo por Clase de Acciones (continuación) Clase A Clase A Clase A Clase C Clase I Clase I USD Cap USD Rep EUR Cap USD Cap USD Cap USD RepCalamos Global Equity Fund USD USD USD USD USD USDValor liquidativo total 30 de junio de 2019 10.768.481 25.091 43.807 1.682.471 1.855.140 77.05330 de junio de 2018 12.812.635 28.975 68.390 1.807.182 1.603.468 847.96530 de junio de 2017 12.136.652 34.938 44.647 2.316.026 1.352.702 64.447Valor liquidativo por Acción 30 de junio de 2019 18,24 7,76 14,48 22,05 25,43 13,0530 de junio de 2018 17,77 8,96 14,95 21,70 24,65 13,6830 de junio de 2017 15,43 10,81 13,03 19,03 21,30 12,00 Total

de activos

netosCalamos Global Equity Fund USDValor liquidativo total 30 de junio de 2019 14.452.04330 de junio de 2018 17.168.61530 de junio de 2017 15.949.412

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 13. Valor liquidativo por Clase de Acciones (continuación) Clase A Clase C Clase I Clase I USD Cap USD Cap USD Cap GBP CapCalamos Emerging Markets Fund USD USD USD USDValor liquidativo total 30 de junio de 2019 3.676.370 951.590 986.035 54.72930 de junio de 2018 4.145.950 577.217 1.399.700 61.69230 de junio de 2017 5.737.522 522.811 1.402.246 53.755Valor liquidativo por Acción 30 de junio de 2019 10,27 10,22 10,84 13,5230 de junio de 2018 10,48 10,53 10,99 14,5530 de junio de 2017 9,71 9,86 10,12 13,47

Total

de activos

netosCalamos Emerging Markets Fund USDValor liquidativo total 30 de junio de 2019 5.668.72430 de junio de 2018 6.184.55930 de junio de 2017 7.716.334

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 13. Valor liquidativo por Clase de Acciones (continuación) Clase I Total

USD Rep de activos

netos Calamos High Income Opportunities Fund* USD USD Valor liquidativo total 30 de junio de 2019 - - 30 de junio de 2018 1.960.547 1.960.547 30 de junio de 2017 2.036.664 2.036.664 Valor liquidativo por Acción 30 de junio de 2019 - 30 de junio de 2018 9,80 30 de junio de 2017 10,18 Clase I Total

USD Rep de activos

netos Calamos Income Fund* USD USD Valor liquidativo total 30 de junio de 2019 - - 30 de junio de 2018 1.953.428 1.953.428 30 de junio de 2017 2.031.610 2.031.610 Valor liquidativo por Acción 30 de junio de 2019 - 30 de junio de 2018 9,77 30 de junio de 2017 10,16

*Estos Fondos se cerraron el 26 de febrero de 2019.

124

Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 13. Valor liquidativo por Clase de Acciones (continuación) Clase I Total

USD Rep de activos

netos Calamos Intermediate- Term Bond Fund* USD USD Valor liquidativo total 30 de junio de 2019 - - 30 de junio de 2018 1.954.060 1.954.060 30 de junio de 2017 2.029.836 2.029.836 Valor liquidativo por Acción 30 de junio de 2019 - 30 de junio de 2018 9,77 30 de junio de 2017 10,15 Clase I Total

USD Rep de activos

netos Calamos Short-Term Bond Fund* USD USD Valor liquidativo total 30 de junio de 2019 - - 30 de junio de 2018 1.973.259 1.973.259 30 de junio de 2017 2.002.832 2.002.832 Valor liquidativo por Acción 30 de junio de 2019 - 30 de junio de 2018 9,87 30 de junio de 2017 10,01 *Estos Fondos se cerraron el 21 de febrero de 2019.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 14. Repartos Repartos pagados durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019:

Importe

Tipo Fecha ex

dividendo USD Calamos Global Convertible Fund Clase A USD Reparto 0,2266 26/09/2018 154.511 Clase C USD Reparto 0,6365 26/09/2018 85.750 Clase I USD Reparto 0,4266 26/09/2018 515.949 Calamos Global Equity Fund Clase A USD Reparto 1,4515 26/09/2018 4.691 Clase I USD Reparto 1,0827 26/09/2018 67.110 Calamos High Income Opportunities Fund Clase I USD Reparto 0,0505 31/07/2018 10.108 Clase I USD Reparto 0,0434 31/08/2018 8.680 Clase I USD Reparto 0,0452 28/09/2018 9.048 Clase I USD Reparto 0,0464 31/10/2018 9.272 Clase I USD Reparto 0,0490 30/11/2018 9.796 Clase I USD Reparto 0,0445 31/12/2018 8.898 Clase I USD Reparto 0,0528 31/01/2019 10.554

Calamos Income Fund Clase I USD Reparto 0,0272 31/07/2018 5.444 Clase I USD Reparto 0,0230 31/08/2018 4.598 Clase I USD Reparto 0,0232 28/09/2018 4.648 Clase I USD Reparto 0,0259 31/10/2018 5.186 Clase I USD Reparto 0,0278 30/11/2018 5.562 Clase I USD Reparto 0,0238 31/12/2018 4.762 Clase I USD Reparto 0,0307 31/01/2019 6.144

Calamos Intermediate-Term Bond Fund Clase I USD Reparto 0,0262 31/07/2018 5.240 Clase I USD Reparto 0,0220 31/08/2018 4.402 Clase I USD Reparto 0,0224 28/09/2018 4.480 Clase I USD Reparto 0,0249 31/10/2018 4.984 Clase I USD Reparto 0,0268 30/11/2018 5.354 Clase I USD Reparto 0,0231 31/12/2018 4.610 Clase I USD Reparto 0,0300 31/01/2019 5.998 Calamos Short-Term Bond Fund Clase I USD Reparto 0,0112 31/07/2018 2.230 Clase I USD Reparto 0,0244 31/08/2018 4.886 Clase I USD Reparto 0,0174 28/09/2018 3.484 Clase I USD Reparto 0,0195 31/10/2018 3.906 Clase I USD Reparto 0,0212 30/11/2018 4.240 Clase I USD Reparto 0,0180 31/12/2018 3.594 Clase I USD Reparto 0,0232 31/01/2019 4.642

Durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019, el Calamos Emerging Markets Fund no realizó repartos.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 14. Repartos (continuación) Repartos pagados durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018:

Importe

Tipo Fecha ex

dividendo USD Calamos Global Convertible Fund Clase A USD Reparto 0,7713 28/09/2017 220.069 Clase C USD Reparto 1,0149 28/09/2017 190.385 Clase I USD Reparto 1,1598 28/09/2017 1.015.187 Calamos Global Equity Fund Clase A USD Reparto 3,2632 28/09/2017 10.549 Clase I USD Reparto 0,1928 28/09/2017 10.740 Calamos High Income Opportunities Fund Clase I USD Reparto 0,0465 31/07/2017 9.292 Clase I USD Reparto 0,0502 31/08/2017 10.046 Clase I USD Reparto 0,0107 28/09/2017 2.142 Clase I USD Reparto 0,0428 29/09/2017 8.558 Clase I USD Reparto 0,0459 31/10/2017 9.182 Clase I USD Reparto 0,0508 30/11/2017 10.160 Clase I USD Reparto 0,0418 29/12/2017 8.350 Clase I USD Reparto 0,0557 31/01/2018 11.134 Clase I USD Reparto 0,0429 28/02/2018 8.574 Clase I USD Reparto 0,0567 29/03/2018 11.340 Clase I USD Reparto 0,0571 30/04/2018 11.426 Clase I USD Reparto 0,0482 31/05/2018 9.630 Clase I USD Reparto 0,0544 29/06/2018 10.888

Calamos Income Fund Clase I USD Reparto 0,0230 31/07/2017 4.604 Clase I USD Reparto 0,0270 31/08/2017 5.392 Clase I USD Reparto 0,0635 28/09/2017 12.692 Clase I USD Reparto 0,0208 29/09/2017 4.164 Clase I USD Reparto 0,0247 31/10/2017 4.946 Clase I USD Reparto 0,0282 30/11/2017 5.636 Clase I USD Reparto 0,0215 29/12/2017 4.296 Clase I USD Reparto 0,0286 31/01/2018 5.712 Clase I USD Reparto 0,0233 28/02/2018 4.668 Clase I USD Reparto 0,0283 29/03/2018 5.658 Clase I USD Reparto 0,0248 30/04/2018 4.964 Clase I USD Reparto 0,0255 31/05/2018 5.100 Clase I USD Reparto 0,0264 29/06/2018 5.288

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 14. Repartos (continuación)

Importe

Tipo Fecha ex

dividendo USD Calamos Intermediate-Term Bond Fund Clase I USD Reparto 0,0234 31/07/2017 4.676 Clase I USD Reparto 0,0266 31/08/2017 5.312 Clase I USD Reparto 0,0520 28/09/2017 10.390 Clase I USD Reparto 0,0202 29/09/2017 4.044 Clase I USD Reparto 0,0240 31/10/2017 4.790 Clase I USD Reparto 0,0268 30/11/2017 5.364 Clase I USD Reparto 0,0204 29/12/2017 4.076 Clase I USD Reparto 0,0273 31/01/2018 5.450 Clase I USD Reparto 0,0222 28/02/2018 4.438 Clase I USD Reparto 0,0265 29/03/2018 5.294 Clase I USD Reparto 0,0234 30/04/2018 4.682 Clase I USD Reparto 0,0241 31/05/2018 4.810 Clase I USD Reparto 0,0254 29/06/2018 5.088 Calamos Short-Term Bond Fund Clase I USD Reparto 0,0144 31/07/2017 2.874 Clase I USD Reparto 0,0163 31/08/2017 3.256 Clase I USD Reparto 0,0070 28/09/2017 1.396 Clase I USD Reparto 0,0128 29/09/2017 2.564 Clase I USD Reparto 0,0151 31/10/2017 3.014 Clase I USD Reparto 0,0177 30/11/2017 3.532 Clase I USD Reparto 0,0133 29/12/2017 2.660 Clase I USD Reparto 0,0195 31/01/2018 3.904 Clase I USD Reparto 0,0154 28/02/2018 3.076 Clase I USD Reparto 0,0192 29/03/2018 3.844 Clase I USD Reparto 0,0172 30/04/2018 3.440 Clase I USD Reparto 0,0168 31/05/2018 3.368 Clase I USD Reparto 0,0175 29/06/2018 3.502

Durante el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2018, el Calamos Emerging Markets Fund no realizó repartos.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 15. Responsabilidad segregada Cada Fondo es responsable de pagar sus comisiones y sus gastos con independencia de su nivel de rentabilidad. La Sociedad es un fondo paraguas con responsabilidad segregada entre los Fondos de conformidad con lo dispuesto en la Ley irlandesa sobre Fondos y Sociedades de Inversión y otras Disposiciones Varias de 2005 y, en consecuencia, por lo que respecta a la legislación irlandesa, los activos de un Fondo no estarán expuestos a los pasivos del resto de los Fondos. Sin perjuicio de lo anterior, no se puede garantizar que pueda mantenerse la naturaleza segregada de los Fondos en caso de que se incoe una acción contra la Sociedad ante los tribunales de otra jurisdicción. 16. Remuneración del Auditor La remuneración correspondiente a PricewaterhouseCoopers Ireland por los servicios prestados durante los ejercicios financieros finalizados el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2018, que incluye los gastos razonables pero no incluye el IVA, se desglosa como sigue:

2019 2018

USD USD

Auditoría 99.561 118.568

Otros servicios de supervisión - -

Servicios de asesoría fiscal 51.350 48.787

Otros servicios no relacionados con la auditoría - -

Remuneración total del Auditor 150.911 167.355 17. Acontecimientos importantes durante el ejercicio financiero El Folleto de la Sociedad se actualizó el 28 de enero de 2019, lo cual se comunicó al Banco Central en la misma fecha. El 13 de febrero de 2019, los Consejeros decidieron cerrar el Calamos High Income Opportunities Fund, el Calamos Intermediate-Term Bond Fund, el Calamos Short-Term Bond Fund y el Calamos Income Fund a finales de febrero de 2019. Se consideró que resultaba inviable o no aconsejable que dichos Fondos siguieran operando en vista de las condiciones de mercado prevalecientes y del interés de los Accionistas. El 21 de febrero de 2019, se cerraron el Calamos Intermediate-Term Bond Fund y el Calamos Short-Term Bond Fund. El 26 de febrero de 2019, se cerraron el Calamos High Income Opportunities Fund y el Calamos Income Fund.

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Calamos Global Funds PLC Notas sobre los Estados financieros correspondientes al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 (continuación) 18. Acontecimientos importantes después del ejercicio financiero No se produjeron acontecimientos importantes después del ejercicio financiero que exijan ajustes o que deban hacerse constar en los estados financieros. 19. Aprobación de los Estados financieros Los Consejeros aprobaron los Estados financieros el 18 de septiembre de 2019.

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Calamos Global Convertible Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Adquisiciones* Coste % del total de USD adquisiciones U.S. Treasury Note 1,125% venc. 31/12/2019 7.041.836 5,51 Carrefour, SA 0,000% venc. 27/03/2024 5.949.648 4,66 Lam Research Corp. 3.762.930 2,95 Aqua America, Inc. 6,000% venc. 30/04/2022 3.592.725 2,81 Bayer Capital Corp., BV 5,625% venc. 22/11/2019 3.530.543 2,76 Tesla, Inc. 2,000% venc. 15/05/2024 3.522.506 2,76 Xero Investments, Ltd. 2,375% venc. 04/10/2023 3.340.659 2,61 Micron Technology, Inc. 3,000% venc. 15/11/2043 3.138.632 2,46 TOTAL, SA 0,500% venc. 02/12/2022 EMTN 2.869.000 2,25 AYC Finance, Ltd. 0,500% venc. 02/05/2019 2.426.465 1,90 Larsen & Toubro, Ltd. 0,675% venc. 22/10/2019 2.417.794 1,89 Danaher Corp. 4,750% venc. 15/04/2022 2.330.241 1,82 Lenovo Group, Ltd. 3,375% venc. 24/01/2024 2.316.600 1,81 NIO, Inc. 4,500% venc. 01/02/2024 2.300.181 1,80 Akamai Technologies, Inc. 0,125% venc. 01/05/2025 2.267.800 1,78 Virtus Investment Partners, Inc. 7,250% venc. 01/02/2020 2.261.636 1,77 Fresenius, SE & Company KGaA 0,000% venc. 24/09/2019 2.257.942 1,77 Splunk, Inc. 1,125% venc. 15/09/2025 2.238.350 1,75 8x8, Inc. 0,500% venc. 01/02/2024 2.231.112 1,75 Ayala Land, Inc. 2.229.555 1,75 Illumina, Inc. 0,000% venc. 15/06/2019 2.190.961 1,71 Ship Healthcare Holdings, Inc. 0,000% venc. 13/12/2023 2.187.968 1,71 NXP Semiconductors, NV 1,000% venc. 01/12/2019 2.177.093 1,70 AURELIUS Equity Opportunities SE & Co., KGaA 1,000% venc. 01/12/2020 2.166.367 1,70 Starwood Property Trust, Inc. 1.968.493 1,54 Synaptics, Inc. 0,500% venc. 15/06/2022 1.852.624 1,45 BioMarin Pharmaceutical, Inc. 1,500% venc. 15/10/2020 1.751.524 1,37 WPX Energy, Inc. 1.745.123 1,37 GN Store Nord, A/S 0,000% venc. 21/05/2024 1.702.383 1,33 Hess Corp. 8,000% venc. 01/02/2019 1.635.799 1,28 GCI Liberty, Inc. 1,750% venc. 30/09/2046 1.630.594 1,28 Digital Garage, Inc. 0,000% venc. 14/09/2023 1.297.167 1,02 Kakao Corp. 0,000% venc. 11/05/2021 1.272.703 1,00

* Representa todas las adquisiciones superiores al 1% de las adquisiciones totales llevadas a cabo durante el ejercicio financiero.

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Calamos Global Convertible Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ventas* Ingresos % del total USD de ventas United States Treasury Note 1,000% venc. 30/06/2019 6.516.463 6,61 Safran, SA 0,000% venc. 31/12/2020 4.314.787 4,38 Citrix Systems, Inc. 0,500% venc. 15/04/2019 4.281.568 4,35 Hess Corp. 4.016.593 4,08 Micron Technology, Inc. 3,000% venc. 15/11/2043 3.971.966 4,03 Lam Research Corp. 3.891.978 3,95 Tesla, Inc. 1,250% venc. 01/03/2021 3.399.502 3,45 Altaba, Inc. 0,000% venc. 01/12/2018 2.810.732 2,85 WPX Energy, Inc. 2.672.233 2,71 Harvest International Company 0,000% venc. 21/11/2022 2.668.837 2,71 Molina Healthcare, Inc. 1,625% venc. 15/08/2044 2.588.448 2,63 Ayala Land, Inc. 2.500.269 2,54 AYC Finance, Ltd. 0,500% venc. 02/05/2019 2.220.401 2,25 Okta, Inc. 0,250% venc. 15/02/2023 2.132.852 2,16 Aroundtown, SA 1,500% venc. 18/01/2021 2.029.329 2,06 Kansai Paint Company, Ltd. 0,000% venc. 17/06/2019 2.026.715 2,06 Magyar Nemzeti Vagyonkezelo Zrt 3,375% venc. 02/04/2019 1.975.445 2,00 Rocket Internet, SE 3,000% venc. 22/07/2022 1.922.795 1,95 QIAGEN, NV 0,875% venc. 19/03/2021 1.865.758 1,89 Starwood Property Trust, Inc. 1.803.814 1,83 IH Merger Sub, LLC 3,000% venc. 01/07/2019 1.717.308 1,74 Hon Hai Precision Industry Company, Ltd. 0,000% venc. 06/11/2022 1.683.000 1,71 Johnson Electric Holdings, Ltd. 1,000 % venc. 02/04/2021 1.639.650 1,66 Bayer, AG 0,050% venc. 15/06/2020 1.586.233 1,61 SCREEN Holdings Co., Ltd. 0,000% venc. 11/06/2025 1.539.395 1,56 Solidium Oy 0,000% venc. 04/09/2018 1.512.141 1,53 LIXIL Group Corp. 0,000% venc. 04/03/2022 1.478.733 1,50 Sagerpar, SA 0,375% venc. 09/10/2018 1.477.533 1,50 Yamaguchi Financial Group, Inc. 1,833% venc. 26/03/2020 1.373.534 1,39 Digital Garage, Inc. 0,000% venc. 14/09/2023 1.320.493 1,34 Etsy, Inc. 0,000% venc. 01/03/2023 1.309.780 1,33 Valeo, SA 0,000% venc. 16/06/2021 EMTN 1.260.000 1,28 GN Store Nord, A/S 0,000% venc. 31/05/2022 1.187.178 1,20 RealPage, Inc. 1,500% venc. 15/11/2022 1.183.087 1,20 Greenbrier Companies, Inc. 2,875% venc. 01/02/2024 1.140.053 1,16 HCA Healthcare, Inc. 6,250% venc. 15/02/2021 1.083.038 1,10 Smart Insight International, Ltd. 0,000% venc. 27/01/2019 1.029.318 1,04 Nice Systems, Inc. 1,250% venc. 15/01/2024 1.019.908 1,04 Smart Insight International, Ltd. 4,500% venc. 05/12/2023 1.016.548 1,03 Teradyne, Inc. 1,250% venc. 15/12/2023 1.012.426 1,03 Canopy Growth Corp. 4,250% venc. 15/07/2023 990.473 1,01

* Representa todas las ventas superiores al 1% de las ventas totales llevadas a cabo durante el ejercicio financiero.

132

Calamos Global Equity Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar)


Adquisiciones* Coste % del total de USD adquisiciones Walt Disney Company 362.484 3,40 SAP, SE 299.457 2,81 CSL, Ltd. 289.591 2,72 Alimentation Couche-Tard, Inc. - Clase B 284.056 2,67 Laboratory Corp of America Holdings 280.269 2,63 Lowe's Companies, Inc. 253.175 2,38 Aptiv, PLC 243.839 2,29 LM Ericsson Telephone Company - Clase B 237.540 2,23 Tencent Holdings, Ltd. 220.032 2,07 Edwards Lifesciences Corp. 207.240 1,95 Intuitive Surgical, Inc. 197.065 1,85 Boeing Co. 189.441 1,78 Airbus, SE 188.977 1,77 Alcon, Inc. 185.129 1,74 Lonza Group, AG 182.230 1,71 AstraZeneca, PLC 181.888 1,71 Hoya Corp. 180.323 1,69 Cboe Global Markets, Inc. 178.746 1,68 CyberArk Software, Ltd. 177.275 1,66 Intercontinental Exchange, Inc. 175.860 1,65 Raytheon Company 174.751 1,64 AON, PLC 173.600 1,63 Philip Morris International, Inc. 172.651 1,62 Progressive Corp. 168.922 1,59 Adyen, NV 163.704 1,54 Royal Caribbean Cruises, Ltd. 163.055 1,53 Marathon Petroleum Corp. 159.444 1,50 Worldpay, Inc. - Clase A 158.947 1,49 Techtronic Industries Company, Ltd. 150.852 1,42 Walmart, Inc. 149.519 1,40 WiseTech Global, Ltd. 148.867 1,40 NMI Holdings, Inc. - Clase A 147.160 1,38 PayPal Holdings, Inc. 144.703 1,36 O'Reilly Automotive, Inc. 144.646 1,36 Accenture, PLC 142.782 1,34 McCormick & Company, Inc. 133.555 1,25 Alfa Laval AB 130.327 1,22 Keyence Corp. 121.075 1,14 Aker BP ASA 118.494 1,11 Splunk, Inc. 117.298 1,10 Rapid7, Inc. 116.707 1,10 Schneider Electric, SE 116.108 1,09 Compass Group, PLC 113.514 1,07 London Stock Exchange Group, PLC 109.551 1,03 US Bancorp 108.273 1,02 AIA Group, Ltd. 108.043 1,01


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Calamos Global Equity Fund

Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación)


Ventas* Ingresos % del total USD de ventas Apple, Inc. 717.738 5,19 Constellation Software, Inc. 386.687 2,80 Facebook, Inc. - Clase A 385.763 2,79 Alibaba Group Holding, Ltd. 377.093 2,73 Raytheon Company 314.541 2,27 Treasury Wine Estates, Ltd. 313.900 2,27 Delta Air Lines, Inc. 310.928 2,25 Baxter International, Inc. 291.143 2,11 ASML Holding, NV 284.955 2,06 Nintendo Company, Ltd. 278.012 2,01 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 269.417 1,95 Moncler S.p.A 250.409 1,81 S&P Global, Inc. 238.847 1,73 Aroundtown, SA 236.706 1,71 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd. 235.037 1,70 Prudential, PLC 229.465 1,66 JPMorgan Chase & Company 223.530 1,62 Glencore, PLC 212.875 1,54 en-japan, Inc. 209.672 1,52 Worldpay, Inc. - Clase A 206.658 1,49 Thales, SA 203.724 1,47 Tencent Holdings, Ltd. 197.797 1,43 KION Group, AG 188.920 1,37 Kweichow Moutai Company, Ltd. - Clase A 185.645 1,34 Cboe Global Markets, Inc. 183.124 1,32 Kose Corp. 179.763 1,30 O'Reilly Automotive, Inc. 179.234 1,30 Philip Morris International, Inc. 179.141 1,30 PVH Corp. 177.617 1,28 Volkswagen, AG 175.065 1,27 Goldman Sachs Group, Inc. 171.170 1,24 Humana, Inc. 168.580 1,22 New Oriental Education & Technology Group, Inc. 164.125 1,19 Swedish Match, AB 163.601 1,18 China Petroleum & Chemical Corp. - Clase H 163.288 1,18 Newmont Mining Corp. 162.072 1,17 Teladoc Health, Inc. 161.393 1,17 Keyence Corp. 157.429 1,14 Atlassian Corp., PLC - Clase A 156.469 1,13 US Foods Holding Corp. 153.413 1,11 Canopy Growth Corp. 151.746 1,10 Zions Bancorporation, N.A. 151.258 1,09 Credit Suisse Group, AG 146.921 1,06 Aptiv, PLC 145.685 1,05 Victrex, PLC 141.845 1,03 McCormick & Company, Inc. 139.726 1,01 American International Group, Inc. 138.407 1,00

*Representa todas las ventas superiores al 1% de las ventas totales llevadas a cabo durante el ejercicio financiero.

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Calamos Emerging Markets Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

Adquisiciones* Coste % del total de USD adquisiciones JPMorgan Chase Bank, N.A. 0,000% venc. 30/12/2020 409.700 7,38 Alibaba Group Holding, Ltd. 316.502 5,70 Taiwan Cement Corp. 0,000% venc. 10/12/2023 200.000 3,60 Tencent Holdings, Ltd. 125.845 2,27 Royal Gold, Inc. 2,875% venc. 15/06/2019 107.788 1,94 Wal-Mart de Mexico, SAB de CV 102.107 1,84 GOL Equity Finance, SA 3,750% venc. 15/07/2024 100.000 1,80 Diageo, PLC 88.065 1,59 Ctrip.com International, Ltd. 1,990% venc. 01/07/2025 85.358 1,54 Samsung Electronics Company, Ltd. 81.108 1,46 BP, PLC 78.938 1,42 Yageo Corp. 67.323 1,21 Reliance Industries, Ltd. 63.335 1,14 Keyence Corp. 60.537 1,09 Baozun, Inc. 1,625% venc. 01/05/2024 60.000 1,08 AstraZeneca, PLC 59.144 1,07 Momo, Inc. 1,250% venc. 01/07/2025 58.603 1,06 Larsen & Toubro Infotech, Ltd. 57.659 1,04 Dino Polska, SA 57.300 1,03 ICICI Bank, Ltd. 56.208 1,01 Tullow Oil, PLC 55.975 1,01 Ayala Land, Inc. 55.771 1,00 Huazhu Group, Ltd. 0,375% venc. 01/11/2022 55.293 1,00


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Calamos Emerging Markets Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ventas* Ingresos % del total USD de ventas Zhongsheng Group Holdings, Ltd. 0,000% venc. 23/05/2023 233.653 4,22 JPMorgan Chase Bank, N.A. 0,000% venc. 30/12/2020 226.400 4,09 AYC Finance, Ltd. 0,500% venc. 02/05/2019 212.783 3,84 LG Chem, Ltd. 0,000% venc. 16/04/2021 199.250 3,60 Larsen & Toubro, Ltd. 0,675% venc. 22/10/2019 194.004 3,50 Alibaba Exchangeable (Softbank) 5,750% venc. 01/06/2019 182.698 3,30 Glencore Funding, LLC 0,000% venc. 27/03/2025 EMTN 173.500 3,13 Ping An Insurance Group Company of China, Ltd. - Clase H 121.260 2,19 China Petroleum & Chemical Corp. - Clase H 108.151 1,95 China Construction Bank Corp. - Clase H 107.844 1,95 Tencent Holdings, Ltd. 107.599 1,94 Baidu, Inc. 105.049 1,90 Royal Gold, Inc. 2,875% venc. 15/06/2019 101.849 1,84 SCREEN Holdings Co., Ltd. 0,000% venc. 11/06/2025 91.913 1,66 Apple, Inc. 88.729 1,60 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd. 81.282 1,47 New Oriental Education & Technology Group, Inc. 81.243 1,47 Naspers, Ltd. - Clase N 79.297 1,43 Kweichow Moutai Company, Ltd. - Clase A 76.854 1,39 Wal-Mart de Mexico, SAB de CV 76.152 1,37 América Móvil, SAB de CV - Serie L 75.809 1,37 Thales, SA 72.071 1,30 LG Electronics, Inc. 67.384 1,22 Hana Financial Group, Inc. 63.923 1,15 Alibaba Group Holding, Ltd. 63.890 1,15 iQIYI, Inc. 3,750% venc. 01/12/2023 63.528 1,15 SK Hynix, Inc. 60.350 1,09 Ctrip.com International, Ltd. 1,250% venc. 15/09/2022 59.046 1,07 LG Chem, Ltd. 58.198 1,05 Momo, Inc. 1,250% venc. 01/07/2025 56.727 1,02

* Representa todas las ventas superiores al 1% de las ventas totales llevadas a cabo durante el ejercicio financiero.

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Calamos High Income Opportunities Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Adquisiciones* Coste % del total de USD adquisiciones Eldorado Resorts, Inc. 6,000% venc. 15/09/2026 25.000 9,75 Transocean Poseidon, Ltd. 6,875% venc. 01/02/2027 14.888 5,80 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III, BV 2,800% venc. 21/07/2023 13.249 5,17 Bombardier, Inc. 7,500% venc. 15/03/2025 10.375 4,05 TransDigm, Inc. 6,250%, venc. 15/03/2026 10.138 3,95 W&T Offshore, Inc. 9,750% venc. 01/11/2023 10.000 3,90 Tenet Healthcare Corp. 4,625% venc. 15/07/2024 9.838 3,84 Simmons Foods, Inc. 7,750% venc. 15/01/2024 7.173 2,80 Sprint Corp. 7,625% venc. 01/03/2026 5.263 2,05 Liberty Interactive LLC 8,250% venc. 01/02/2030 5.113 1,99 Golden Nugget, Inc. 8,750% venc. 01/10/2025 5.088 1,98 Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp. 6,500% venc. 15/07/2027 5.088 1,98 Comstock Escrow Corp. 9,750% venc. 15/08/2026 5.050 1,97 Dell International, LLC / EMC Corp. 6,020% venc. 15/06/2026 5.031 1,96 Chaparral Energy, Inc. 8,750% venc. 15/07/2023 5.031 1,96 Magnolia Oil & Gas Operating, LLC / Magnolia Oil & Gas Finance Corp. 6,000% venc. 01/08/2026 5.031 1,96 Lions Gate Capital Holdings LLC 6,375% venc. 01/02/2024 5.028 1,96 Springleaf Finance Corp. 7,125% venc. 15/03/2026 5.014 1,95 Chesapeake Energy Corp. 7,000%, venc. 01/10/2024 5.006 1,95 TransDigm, Inc. 7,500%, venc. 15/03/2027 5.000 1,95 Cheniere Energy Partners, LP 5,625% venc. 01/10/2026 5.000 1,95 Bruin E&P Partners, LLC 8,875% venc. 01/08/2023 5.000 1,95 CommScope, Inc. 5,500% venc. 01/03/2024 5.000 1,95 Tenet Healthcare Corp. 6,250% venc. 01/02/2027 5.000 1,95 Dun & Bradstreet Corp. 6,875% venc. 15/08/2026 5.000 1,95 Arconic, Inc. 5,125% venc. 01/10/2024 4.938 1,93 United Rentals North America, Inc. 5,875% venc. 15/09/2026 4.906 1,91 Lennar Corp. 5,250% venc. 01/06/2026 4.875 1,90 ESH Hospitality, Inc. 5,250% venc. 01/05/2025 4.863 1,90 CBS Radio, Inc. 7,250% venc. 01/11/2024 4.750 1,85 Hughes Satellite Systems Corp. 5,250% venc. 01/08/2026 4.725 1,84 Iron Mountain, Inc. 5,250% venc. 15/03/2028 4.594 1,79 MDC Partners, Inc. 6,500% venc. 01/05/2024 4.438 1,73 Frontier Communications Corp. 8,500% venc. 01/04/2026 4.413 1,72 Intelsat Jackson Holdings, SA 5,500% venc. 01/08/2023 4.369 1,70 New Albertson's, Inc. 7,750% venc. 15/06/2026 4.344 1,69 Telecom Italia Capital, SA 6,000% venc. 30/09/2034 4.225 1,65 CBL & Associates, LP 5,250% venc. 01/12/2023 4.151 1,62 Simmons Foods, Inc. 5,750% venc. 01/11/2024 4.095 1,60 US Airways Series 2012-2, Fideicomiso de transferencia de préstamos de Clase B 6,750% venc. 03/06/2021 3.943 1,54


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Calamos High Income Opportunities Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ventas* Ingresos % del total USD de ventas HCA, Inc. 7,580% venc. 15/09/2025 56.911 2,55 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. 7,250 % venc. 15/07/2022 52.890 2,37 Avon International Operations, Inc. 7,875% venc. 15/08/2022 51.810 2,32 Petrobras Global Finance, BV 4,375% venc. 20/05/2023 50.617 2,27 Embarq Corp. 7,995% venc. 01/06/2036 49.888 2,23 NuStar Energy, LP 8,500% venc. 47.769 2,14 CF Industries, Inc. 5,150% venc. 15/03/2034 47.540 2,13 Hawaiian Airlines Certificados de transferencia de préstamos, Serie 2013-1, Clase B 4,950% venc. 15/01/2022 44.288 1,98 Herc Rentals, Inc. 7,750% venc. 01/06/2024 43.116 1,93 Energy Transfer, LP 5,597% venc. 01/11/2066 39.947 1,79 Endo Finance, LLC / Endo Finco, Inc. 7,250% venc. 15/01/2022 39.139 1,75 JBS USA LUX, SA / JBS USA Finance, Inc. 7,250% venc. 01/06/2021 35.959 1,61 Freeport Minerals Corp. 6,125% venc. 15/03/2034 30.647 1,37 Scientific Games International, Inc. 10,000% venc. 01/12/2022 27.226 1,22 Great Lakes Dredge & Dock Corp. 8,000% venc. 15/05/2022 26.307 1,18 Taylor Morrison Communities Corp. 6,625% venc. 15/05/2022 26.275 1,18 Clear Channel Worldwide Holdings, Inc. 7,625% venc. 15/03/2020 25.863 1,16 Park-Ohio Industries, Inc. 6,625% venc. 15/04/2027 25.197 1,13 Eldorado Resorts, Inc. 6,000% venc. 15/09/2026 25.156 1,13 Kraton Polymers, LLC / Kraton Polymers Capital Corp. 7,000% venc. 15/04/2025 24.800 1,11 Century Communities, Inc. 5,875% venc. 15/07/2025 23.161 1,04 New Gold, Inc. 6,250% venc. 15/11/2022 22.890 1,03 Crescent Communities, LLC/Crescent Ventures, Inc. 8,875% venc. 15/10/2021 22.732 1,02


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Calamos Income Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Adquisiciones* Coste % del total de USD adquisiciones United States Treasury Note 2,875% venc. 30/11/2025 50.355 20,16 United States Treasury Note 3,375% venc. 15/11/2048 26.213 10,49 UDR, Inc. 4,625% venc. 10/01/2022 25.734 10,30 United States Treasury Note 2,750% venc. 31/07/2023 25.021 10,02 Elanco Animal Health, Inc. 4,272% venc. 28/08/2023 25.000 10,01 JPMorgan Chase & Co 3,797% venc. 23/07/2024 25.000 10,01 Conagra Brands, Inc. 3,800% venc. 22/10/2021 24.971 9,99 Southern California Edison Co 3,700% venc. 01/08/2025 24.947 9,99 US Airways Series 2012-2, Fideicomiso de transferencia de préstamos de Clase B 6,750% venc. 03/06/2021 7.887 3,16 Dell International, LLC / EMC Corp. 6,020% venc. 15/06/2026 5.031 2,01 T-Mobile USA, Inc. 4,000% venc. 15/04/2022 4.931 1,97 Hughes Satellite Systems Corp. 5,250% venc. 01/08/2026 4.725 1,89

*Representa todas las adquisiciones realizadas durante el ejercicio financiero.

139

Calamos Income Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ventas* Ingresos % del total USD de ventas United States Treasury Note 2,250% venc. 29/02/2020 100.533 4,68 Federal National Mortgage Association 1,875% venc. 05/04/2022 98.848 4,60 Federal National Mortgage Association 3,000% venc. 01/07/2046 84.178 3,92 Freddie Mac Certificados de transferencia de préstamos, Clase A1, estructurados, multifamiliares 2,892%, venc. 25/06/2027 78.610 3,66 Federal Home Loan Mortgage Corp. 1,375% venc. 15/08/2019 74.664 3,48 Apple, Inc. 4,500% venc. 23/02/2036 54.189 2,52 Microsoft Corp. 4,100%, venc. 06/02/2037 52.905 2,46 HCP, Inc. 4,200% venc. 01/03/2024 51.930 2,42 Peoria Public Building Commission 6,140% venc. 01/12/2025 51.635 2,40 United States Treasury Note 2,875% venc. 30/11/2025 51.353 2,39 Boardwalk Pipelines LP 4,950% venc. 15/12/2024 51.351 2,39 Petrobras Global Finance, BV 4,375% venc. 20/05/2023 50.622 2,36 EEP FRN 07-01,10,77 6,595% venc. 01/10/2037 50.504 2,35 EPR Properties 4,500% venc. 01/06/2027 50.269 2,34 Private Export Funding Corp. 2,650% venc. 16/02/2021 49.930 2,32 Embarq Corp. 7,995% venc. 01/06/2036 49.770 2,32 Alabama Power Company 2,450% venc. 30/03/2022 49.715 2,31 Bristol-Myers Squibb Co. 3,250% venc. 27/02/2027 49.604 2,31 Bank of Nova Scotia 2,450% venc. 19/09/2022 49.523 2,31 Westar Energy, Inc. 3,100% venc. 01/04/2027 48.944 2,28 Federal Realty Investment Trust 3,250% venc. 15/07/2027 48.574 2,26 RenaissanceRe Finance, Inc. 3,450% venc. 01/07/2027 48.392 2,25 Tanger Properties, LP 3,875% venc. 15/07/2027 47.447 2,21 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III, BV 2,800% venc. 21/07/2023 45.157 2,10 Energy Transfer, LP 5,597% venc. 01/11/2066 39.799 1,85 Goldman Sachs Group, Inc. 3,814% venc. 23/04/2029 39.358 1,83 United States Treasury Note 1,250% venc. 31/01/2020 39.312 1,83 Rochester Gas & Electric Corp. 3,100% venc. 01/06/2027 39.278 1,83 MetLife, Inc. 6,400% venc. 15/12/2036 38.067 1,77 Towne Bank 4,500% venc. 30/07/2027 29.798 1,39 United States Treasury Note 3,375% venc. 15/11/2048 27.089 1,26 UDR, Inc. 4,625% venc. 10/01/2022 25.860 1,20 United Airlines Series 2018-1, Fideicomiso de transferencia de préstamos de Clase B 4,600% venc. 01/03/2026 25.643 1,19 Conagra Brands, Inc. 3,800% venc. 22/10/2021 25.539 1,19 Macquarie Group, Ltd. 4,654% venc. 27/03/2029 25.475 1,19 JPMorgan Chase & Co 3,797% venc. 23/07/2024 25.449 1,18 United States Treasury Note 2,750% venc. 31/07/2023 25.339 1,18 Capital One Financial Corp 4,200% venc. 29/10/2025 25.327 1,18 PPL Electric Utilities Corp. 3,950% venc. 01/06/2047 25.160 1,17 Elanco Animal Health, Inc. 4,272% venc. 28/08/2023 25.159 1,17 CVS Health Corp. 4,780% venc. 25/03/2038 24.940 1,16 Tennessee Valley Authority 2,875% venc. 01/02/2027 24.888 1,16 Bank of America Corp. 3,366% venc. 23/01/2026 24.719 1,15 Southern California Edison Co 3,700% venc. 01/08/2025 24.609 1,15 Duke Energy Carolinas, LLC 3,700% venc. 01/12/2047 23.865 1,11 Northern States Power Co. 3,750% venc. 01/12/2047 22.655 1,05


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Calamos Intermediate-Term Bond Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Adquisiciones* Coste % del total de USD adquisiciones United States Treasury Note 2,875% venc. 30/11/2025 50.355 18,61 United States Treasury Note 3,375% venc. 15/11/2048 41.941 15,50 UDR, Inc. 4,625% venc. 10/01/2022 25.734 9,51 United States Treasury Note 2,750% venc. 31/07/2023 25.021 9,25 Elanco Animal Health, Inc. 4,272% venc. 28/08/2023 25.000 9,24 JPMorgan Chase & Co 3,797% venc. 23/07/2024 25.000 9,24 Conagra Brands, Inc. 3,800% venc. 22/10/2021 24.971 9,23 Southern California Edison Co 3,700% venc. 01/08/2025 24.947 9,22 US Airways Series 2012-2, Fideicomiso de transferencia de préstamos de Clase B 6,750% venc. 03/06/2021 7.887 2,92 Dell International, LLC / EMC Corp. 6,020% venc. 15/06/2026 5.031 1,86 New York Life Global Funding 3,250% venc. 06/08/2021 4.996 1,85 T-Mobile USA, Inc. 4,000% venc. 15/04/2022 4.931 1,82 Hughes Satellite Systems Corp. 5,250% venc. 01/08/2026 4.725 1,75


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Calamos Intermediate-Term Bond Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ventas* Ingresos % del total USD de ventas United States Treasury Note 2,000% venc. 15/11/2026 110.985 5,07 Federal National Mortgage Association 1,875% venc. 05/04/2022 98.750 4,51 United States Treasury Note 1,875% venc. 31/01/2022 97.663 4,46 Federal National Mortgage Association 3,000% venc. 01/07/2046 83.888 3,83 Freddie Mac Certificados de transferencia de préstamos, Clase A1, estructurados, multifamiliares 2,892%, venc. 25/06/2027 78.550 3,59 Federal Home Loan Mortgage Corp. 1,375% venc. 15/08/2019 59.731 2,73 United States Treasury Note 1,250% venc. 31/01/2020 59.134 2,70 Microsoft Corp. 4,100%, venc. 06/02/2037 53.192 2,43 HCP, Inc. 4,200% venc. 01/03/2024 51.821 2,37 United States Treasury Note 2,875% venc. 30/11/2025 51.353 2,35 Boardwalk Pipelines LP 4,950% venc. 15/12/2024 51.167 2,34 Petrobras Global Finance, BV 4,375% venc. 20/05/2023 50.617 2,31 EEP FRN 07-01,10,77 6,595% venc. 01/10/2037 50.495 2,31 Apple, Inc. 3,350% venc. 09/02/2027 50.177 2,29 EPR Properties 4,500% venc. 01/06/2027 49.953 2,28 Private Export Funding Corp. 2,650% venc. 16/02/2021 49.922 2,28 Embarq Corp. 7,995% venc. 01/06/2036 49.888 2,28 Alabama Power Company 2,450% venc. 30/03/2022 49.704 2,27 Bank of Nova Scotia 2,450% venc. 19/09/2022 49.471 2,26 Oil Insurance, Ltd. 5,301% venc. 48.495 2,21 Federal Realty Investment Trust 3,250% venc. 15/07/2027 48.418 2,21 RenaissanceRe Finance, Inc. 3,450% venc. 01/07/2027 48.401 2,21 Tanger Properties, LP 3,875% venc. 15/07/2027 47.460 2,17 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III, BV 2,800% venc. 21/07/2023 44.621 2,04 United States Treasury Note 3,375% venc. 15/11/2048 43.590 1,99 Energy Transfer, LP 5,597% venc. 01/11/2066 39.947 1,82 United States Treasury Inflation Indexed Note 0,500% venc. 15/01/2028 39.912 1,82 Goldman Sachs Group, Inc. 3,814% venc. 23/04/2029 39.540 1,81 Rochester Gas & Electric Corp. 3,100% venc. 01/06/2027 39.205 1,79 MetLife, Inc. 6,400% venc. 15/12/2036 37.862 1,73 Towne Bank 4,500% venc. 30/07/2027 29.779 1,36 UDR, Inc. 4,625% venc. 10/01/2022 25.906 1,18 United Airlines Series 2018-1, Fideicomiso de transferencia de préstamos de Clase B 4,600% venc. 01/03/2026 25.571 1,17 Conagra Brands, Inc. 3,800% venc. 22/10/2021 25.528 1,17 CVS Health Corp. 4,780% venc. 25/03/2038 25.462 1,16 Macquarie Group, Ltd. 4,654% venc. 27/03/2029 25.444 1,16 JPMorgan Chase & Co 3,797% venc. 23/07/2024 25.402 1,16 United States Treasury Note 2,750% venc. 31/07/2023 25.330 1,16 Capital One Financial Corp 4,200% venc. 29/10/2025 25.275 1,15 Elanco Animal Health, Inc. 4,272% venc. 28/08/2023 25.159 1,15 Tennessee Valley Authority 2,875% venc. 01/02/2027 24.880 1,14 Bank of America Corp. 3,366% venc. 23/01/2026 24.680 1,13 Southern California Edison Co 3,700% venc. 01/08/2025 24.297 1,11 Duke Energy Carolinas, LLC 3,700% venc. 01/12/2047 24.000 1,10 Northern States Power Co. 3,750% venc. 01/12/2047 22.678 1,04


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Calamos Short-Term Bond Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Adquisiciones* Coste % del total de USD adquisiciones United States Treasury Note 2,875% venc. 15/11/2021 100.339 18,54 United States Treasury Note 2,000% venc. 31/10/2022 97.355 17,99 CarMax Auto Owner Trust Series 2018-3, Clase A2A 2,880% venc. 15/10/2021 49.996 9,24 United States Treasury Note 2,625% venc. 15/07/2021 34.934 6,46 UDR, Inc. 4,625% venc. 10/01/2022 25.734 4,76 Elanco Animal Health, Inc. 3,912% venc. 27/08/2021 25.000 4,62 Comcast Corp. 3,300% venc. 01/10/2020 24.993 4,62 CenterPoint Energy, Inc. 3,600% venc. 01/11/2021 24.993 4,62 Zoetis, Inc. 3,250% venc. 20/08/2021 24.972 4,61 Conagra Brands, Inc. 3,800% venc. 22/10/2021 24.971 4,61 United Technologies Corp. 3,350% venc. 16/08/2021 24.970 4,61 Hewlett Packard Enterprise Company 3,500% venc. 05/10/2021 24.965 4,61 Hughes Satellite Systems Corp. 6,500% venc. 15/06/2019 20.450 3,78 Continental Airlines 1999-2, Fideicomiso de transferencia de préstamos de Clase A-1 7,256% venc. 15/03/2020 14.935 2,76 Park Aerospace Holdings, Ltd. 3,625% venc. 15/03/2021 9.715 1,80 US Airways Series 2012-2, Fideicomiso de transferencia de préstamos de Clase B 6,750% venc. 03/06/2021 7.887 1,46 T-Mobile USA, Inc. 4,000% venc. 15/04/2022 4.931 0,91


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Calamos Short-Term Bond Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ventas* Ingresos % del total USD de ventas United States Treasury Note 1,125% venc. 31/01/2019 149.590 5,95 United States Treasury Note 2,875% venc. 15/11/2021 101.825 4,05 United States Treasury Note 2,000% venc. 31/10/2022 98.974 3,94 Fannie Mae Pool 2,500% venc. 01/09/2031 79.801 3,18 Peoria Public Building Commission 6,140% venc. 01/12/2025 51.816 2,06 AvalonBay Communities, Inc. 3,625% venc. 01/10/2020 51.160 2,04 Delta Air Lines, Inc. 2,875% venc. 13/03/2020 50.378 2,00 Toronto-Dominion Bank 1,950% venc. 22/01/2019 50.318 2,00 Goldman Sachs Group, Inc. 2,625% venc. 31/01/2019 50.268 2,00 General Motors Company, Inc. 2,400% venc. 09/05/2019 50.264 2,00 Bank of New York Mellon Corp. 2,150% venc. 24/02/2020 50.167 2,00 Gilead Sciences, Inc. 1,850%, venc. 20/09/2019 50.140 2,00 General Mills, Inc. 2,200% venc. 21/10/2019 50.130 1,99 Prudential Financial, Inc. 2,350% venc. 15/08/2019 50.064 1,99 New Hope Cultural Education Facilities Finance Corp. 2,750% venc. 01/07/2019 50.045 1,99 Capital One Financial Corp 2,450% venc. 24/04/2019 50.039 1,99 CarMax Auto Owner Trust Series 2018-3, Clase A2A 2,880% venc. 15/10/2021 50.036 1,99 JPMorgan Chase & Co. 2,550% venc. 29/10/2020 49.985 1,99 CBOE Global Markets, Inc. 1,950% venc. 28/06/2019 49.938 1,99 Private Export Funding Corp. 2,650% venc. 16/02/2021 49.922 1,99 Wells Fargo & Co 2,600% venc. 22/07/2020 49.881 1,98 Consolidated Edison, Inc. 2,000% venc. 15/03/2020 49.866 1,98 American Honda Finance Corp. 2,000% venc. 14/02/2020 49.666 1,98 Constellation Brands, Inc. 2,250% venc. 06/11/2020 49.638 1,98 Bank of Nova Scotia 2,150% venc. 14/07/2020 49.602 1,97 Federal National Mortgage Association 1,500% venc. 28/02/2020 49.531 1,97 Federal Home Loan Mortgage Corp. 1,375% venc. 15/08/2019 49.512 1,97 Exelon Corp. 2,450% venc. 15/04/2021 49.395 1,97 Bank of Montreal 1,900% venc. 27/08/2021 49.179 1,96 Teva Pharmaceutical Finance IV, BV 3,650% venc. 10/11/2021 49.037 1,95 Oil Insurance, Ltd. 5,301% venc. 48.495 1,93 Federal National Mortgage Association 2,761% venc. 01/04/2021 48.319 1,92 USAA Capital Corp. 2,125% venc. 03/06/2019 40.129 1,60 Energy Transfer, LP 5,597% venc. 01/11/2066 39.947 1,59 Ally Master Owner Trust Series 2018-1, Clase A2 2,700% venc. 17/01/2023 39.518 1,57 United States Treasury Note 2,625% venc. 15/07/2021 35.004 1,39 Jackson National Life Global Funding 1,875% venc. 15/10/2018 32.300 1,29 UDR, Inc. 4,625% venc. 10/01/2022 25.906 1,03 BB&T Corp. 3,200% venc. 03/09/2021 25.737 1,02 Elanco Animal Health, Inc. 3,912% venc. 27/08/2021 25.611 1,02 HCA, Inc. 3,750% venc. 15/03/2019 25.577 1,02 Hewlett Packard Enterprise Company 3,500% venc. 05/10/2021 25.569 1,02 Conagra Brands, Inc. 3,800% venc. 22/10/2021 25.528 1,02 CenterPoint Energy, Inc. 3,600% venc. 01/11/2021 25.523 1,02 Comcast Corp. 3,300% venc. 01/10/2020 25.490 1,01 Mondelez International Inc 3,000% venc. 07/05/2020 25.208 1,00

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Calamos Short-Term Bond Fund Principales cambios en la Cartera (sin auditar) (continuación) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 Ventas* (continuación) Ingresos % del total USD de ventas United Technologies Corp. 3,350% venc. 16/08/2021 25.202 1,00 Walmart Inc 2,850% venc. 23/06/2020 25.187 1,00 Zoetis, Inc. 3,250% venc. 20/08/2021 25.067 1,00 Consolidated Edison Company of New York, Inc. 2,749% venc. 25/06/2021 25.044 1,00


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Calamos Global Funds PLC Datos de rentabilidad histórica (sin auditar) Correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2019 y los 3 años naturales anteriores

Nombre del Fondo Clase Divisa

Reparto/ Capitalización

30 de junio de 2019 3 años

Calamos Global Convertible Fund A USD REP 2,46% 7,17%

Calamos Global Convertible Fund A USD CAP 2,45% 7,18%

Calamos Global Convertible Fund A EUR CAP (0,55%) 4,58%

Calamos Global Convertible Fund C EUR CAP (1,59%) 3,31%

Calamos Global Convertible Fund C USD CAP 1,44% 6,11%

Calamos Global Convertible Fund C USD REP 1,45% 6,12%

Calamos Global Convertible Fund I USD REP 3,07% 7,82%

Calamos Global Convertible Fund I USD CAP 3,07% 7,83%

Calamos Global Convertible Fund I EUR CAP 0,29% 5,76%

Calamos Global Convertible Fund X USD CAP 4,16% 8,97%

Calamos Global Convertible Fund A GBP CAP 0,57% 5,80%

Calamos Global Convertible Fund I GBP CAP 1,18% 6,40%

Calamos Global Convertible Fund Z GBP CAP 1,31% 6,53%

Calamos Global Convertible Fund Z CHF CAP (0,61%)* -

Calamos Global Convertible Fund Z EUR CAP 4,34%* -

Calamos Global Convertible Fund Z USD CAP 3,62%* -

Calamos Global Equity Fund A USD CAP 2,63% 12,42%

Calamos Global Equity Fund A EUR CAP (0,54%) 8,97%

Calamos Global Equity Fund A USD REP 2,63% 12,41%

Calamos Global Equity Fund C USD CAP 1,61% 11,30%

Calamos Global Equity Fund I USD CAP 3,14% 12,99%

Calamos Global Equity Fund I USD REP 3,30% -

Calamos Emerging Markets Fund A USD CAP (2,06%) 5,74%

Calamos Emerging Markets Fund C USD CAP (3,02%) 4,68%

Calamos Emerging Markets Fund I USD CAP (1,42%) 6,42%

Calamos Emerging Markets Fund I GBP CAP (3,43%) 4,78% El rendimiento histórico no es indicativo de los resultados actuales ni futuros. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta ni las comisiones ni los costes en los que se ha incurrido al emitir o reembolsar Acciones. *Rentabilidad desde la creación

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Calamos Global Funds PLC Proporciones de gastos totales (sin auditar) Correspondiente al ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 La tabla de las proporciones medias de gastos totales muestra los gastos reales en los que ha incurrido cada Fondo durante el ejercicio analizado, y se expresan como porcentaje anualizado de los activos netos medios de cada Fondo durante el ejercicio financiero en cuestión. Gastos en % de los activos netos medios del Fondo Ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019 30 de junio de 2019 Calamos Global Convertible Fund % Clase A EUR Capitalización 2,00 Clase A GBP Capitalización 2,00 Clase A USD Capitalización 2,00 Clase A USD Reparto 2,00 Clase C EUR Capitalización 3,00 Clase C USD Capitalización 3,00 Clase C USD Reparto 3,00 Clase I EUR Capitalización 1,40 Clase I GBP Capitalización 1,40 Clase I USD Capitalización 1,40 Clase I USD Reparto 1,40 Clase X USD Capitalización* 0,35 Clase Z CHF Capitalización 1,10 Clase Z EUR Capitalización 1,10 Clase Z GBP Capitalización 1,10 Clase Z USD Capitalización 1,10 Calamos Global Equity Fund % Clase A EUR Capitalización 1,85 Clase A USD Capitalización 1,85 Clase A USD Reparto 1,85 Clase C USD Capitalización 2,85 Clase I USD Reparto 1,35 Clase I USD Capitalización 1,35 Calamos Emerging Markets Fund % Clase A USD Capitalización 2,00 Clase C USD Capitalización 3,00 Clase I GBP Capitalización 1,35 Clase I USD Capitalización 1,35 *La proporción de gastos de la Clase X no incluye las comisiones de gestión acordadas de forma independiente entre la Gestora de Inversiones y el accionista.

La proporción de gastos totales (TER, por sus siglas en inglés) se calculó sobre la base de la versión actual de las “Directrices para el cálculo y la presentación de la proporción de gastos totales (TER) de planes de inversión colectiva” de la Asociación Suiza de Gestión de Fondos y Activos (SFAMA, por sus siglas en inglés).

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Calamos Global Funds PLC Política de remuneración (sin auditar) Se presentó la siguiente información con arreglo a la Directiva 2014/91/UE. Remuneración en relación con el ejercicio financiero finalizado el 30 de junio de 2019

Remuneración total de la Sociedad correspondiente al ejercicio financiero 143.281 USD

De los cuales, como remuneración fija 143.281 USD

De los cuales, como remuneración variable -

Número de beneficiarios 6

De los cuales, pagado a los consejeros 73.915 USD

De los cuales, pagados al personal clasificado en funciones controladas distintas de los consejeros de la Sociedad

69.366 USD

El Consejo de Administración compone el personal de la Sociedad, la cual no tiene empleados. De conformidad con la Política de remuneración de la Sociedad, las siguientes personas se consideran “Personal Identificado” de la Sociedad:

a) cualquier miembro del Consejo de Administración; b) el Responsable de los Informes sobre el Blanqueo de Capitales; c) el Secretario de la Sociedad; y d) las Personas Designadas (función controlada previa a la autorización 39).

La Sociedad no tiene previsto ofrecer a su Personal Identificado una remuneración vinculada a la rentabilidad. El Personal Identificado que ejerce las funciones enumeradas en los puntos (b), (c) y (d) son personas físicas proporcionadas con esos cometidos por empresas que han celebrado contratos con la Sociedad para la prestación de esos servicios. Esas personas físicas cobran directamente de tales entidades independientes y no reciben una comisión directa de la Sociedad. No obstante, la Sociedad paga a esas entidades honorarios fijos en concepto de sus servicios. La Sociedad paga a los consejeros independientes unos honorarios anuales fijos. Estos honorarios no están relacionados con la rentabilidad de la Sociedad. No se realizan pagos de pensiones. A la hora de determinar los honorarios pagados se tienen en cuenta varios factores, como el tamaño de los Fondos gestionados y el salario actual de mercado para cargos de este tipo. La Sociedad ha adoptado una política de remuneración que está en consonancia con los principios establecidos en las directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) sobre políticas de remuneración adecuadas conforme a la Directiva sobre OICVM (las “Directrices de Remuneración”). La política de remuneración es adecuada para el tamaño, la organización interna y la naturaleza de la Gestora de Inversiones, así como para la magnitud y la complejidad de sus actividades. Durante el ejercicio financiero no se han realizado cambios sustanciales en la política de remuneración. La política de remuneración está disponible en www.calamosglobal.com.

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Calamos Global Funds PLC Otra información Consejeros D. J. Christopher Jackson (residente en EE. UU.) (Presidente) D. Adrian Waters (Residente en Irlanda)* D.ª Eimear Cowhey (Residente en Irlanda)* Dra. Laura Calamos (residente en EE. UU.) *Consejeros independientes Domicilio social 4th Floor One George’s Quay Plaza George’s Quay Dublín 2 (Irlanda) Secretario de la Sociedad Dechert Secretarial Limited 3rd Floor 3 George’s Dock IFSC Dublín D01 X5X0 (Irlanda) Gestor de inversiones y promotor Calamos Advisors LLC 2020 Calamos Court Naperville Illinois 60563 (Estados Unidos) Distribuidor Calamos Investments LLP 7th Floor 62 Threadneedle Street Londres EC2R 8HP (Reino Unido) Consultores KB Associates Ground Floor 5 George’s Dock IFSC Dublín D01 X8N7 Irlanda

Depositario RBC Investor Services Bank S.A., Sucursal de Dublín 4th Floor One George’s Quay Plaza George’s Quay Dublín 2 (Irlanda) Administrador, Registrador y Agente de Transferencias RBC Investor Services Ireland Limited 4th Floor One George’s Quay Plaza George’s Quay Dublín 2 (Irlanda) Auditores independientes PricewaterhouseCoopers Ireland Chartered Accountants & Registered Auditors One Spencer Dock North Wall Quay Dublín D01 X9R7 (Irlanda) Asesores jurídicos Dechert 3rd Floor 3 George’s Dock IFSC Dublín D01 X5X0 (Irlanda) Asesores jurídicos (Estados Unidos) Dechert LLP 100 Oliver Street, 40th Floor Boston, MA 02110-2605 (EE. UU.) Agente de Pagos en Suiza NPB Neue Privat Bank AG Limmatquai 1/am Bellevue P.O. Box CH-8024 Zúrich (Suiza) Representante en Suiza ACOLIN Fund Services AG Leutschenbachstrasse 50 CH-8050 Zúrich (Suiza) Agente de Información en Alemania GerFIS - German Fund Information Service UG (Haftungsbeschränkt) Zum Eichhagen 4 21382 Brietlingen (Alemania)

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El Estado de origen de la Sociedad es Irlanda. En Suiza, su representante es ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zúrich, mientras que el Agente de Pagos es NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1/am Bellevue, P.O. Box CH-8024 Zúrich (Suiza). Los documentos básicos de la Sociedad, como el Folleto, los documentos de datos fundamentales para el inversor, la escritura de constitución, la lista de compras y ventas, y los informes anual y semestral pueden obtenerse gratuitamente del representante. Con respecto a las Acciones distribuidas en Suiza o desde dicho país, el lugar de ejecución y jurisdicción será el domicilio social del representante. El rendimiento histórico no es indicativo de los resultados actuales ni futuros. Los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones ni los costes en los que se ha incurrido al emitir o reembolsar Acciones. El Folleto, los documentos de datos fundamentales para el inversor, la escritura de constitución, los informes anual y semestral, y una lista de los cambios en la composición de las carteras, así como los precios de emisión y reembolso están disponibles gratuitamente, en virtud del Artículo 297(1) del Código de Inversiones de Capital alemán, en la oficina del Agente de Información en Alemania (GerFIS - German Fund Information Service UG (Haftungsbeschränkt), Zum Eichhagen 4, 21382 Brietlingen, Alemania).

calamos global fund plc - 30.06.2019 - spanish · &dodprv *oredo )xqgv 3/& ,qirupdflyq...

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