blog ethika global: lo más importante para la semana por melchor armenta

“LO MÁS IMPORTANTE PARA LA SEMANA”Blog Ethika Global Consulting, CEO Manel Nogueron

Melchor Armenta (01.05.2017)

Realizó su formación en el Colegio Universitario deEstudios Financieros (CUNEF), convirtiéndose enuno de los primeros traders españoles, y formandoparte del Forex Club Español. Ha dirigido losequipos de traders de Barclays Bank y Banco deSantander en Madrid y Nueva York, lo que suponeuna gran experiencia y conocimiento de losmercados financieros.Melchor Armenta, colaborador de

Ethika Global Consulting

Blog Ethika Global Consulting“Lo más importante para la semana”

Una vez conocimos el resultado de la primera vuelta de las eleccionespresidenciales en Francia, el euro tuvo un buen comportamiento frente a lasprincipales divisas, lo que supuso un Gap alcista en casi todos los pares que todavíano han sido cerrados.

Estos gaps que como sabemos pueden ser de ruptura, continuación o agotamiento,según gráfico tendrán un comportamiento diferente en cada uno de los casos.

Melchor Armenta, colaborador de Ethika Global Consulting


Si nos centramos en el EURUSD, que es el par más importante, personalmente meparece un Gap de agotamiento ya que se produce en la parte alta de la tendencia yno supera el máximo anterior. Ver gráfico



Dejando de lado este detalle técnico del euro y del EURUSD en particular, hemosvisto como la presentación del plan de reforma fiscal anunciado por laAdministración Trump no ha tenido un resultado positivo en la renta variable, nitampoco en el mercado de divisas, donde el dólar baja frente al euro, la libra y elyen.

Sin embargo, frente a las “commodities currencies” sí que hemos visto al dólarapreciarse, lo que supone un comportamiento mixto de la divisa estadounidense.Por tanto, debemos de fijarnos en los importantes acontecimientos previstos paralo que queda de semana, ya que será interesante ver como el mercado resuelve lasituación.



En el caso del EURUSD, aparte del comentado Gap alcista realizado por el resultadode las elecciones en Francia, vimos que el BCE dejaba los tipos de interés sincambios en su reunión del jueves pasado. Aunque Mario Draghi reconocía losbuenos datos económicos de la Eurozona, resaltó la necesidad de una políticamonetaria expansiva, ya que no considera que la mejora de la inflación seapermanente.

Al día siguiente, viernes, vimos una subida de la inflación en la Eurozona hasta el1.9% en el periodo anual de abri/abril, desde el 1.5% de marzo/marzo, lo que dioun nuevo empujón alcista al euro, que en el caso del EURUSD lo llevó a subir hasta1.0950, máximo que ya ha tocado en tres ocasiones y que no ha podido superar.



Por tanto, teniendo en cuenta que tenemos por delante datos importantes como eldesempleo en Alemania y el PIB del primer trimestre en la Eurozona y sobre todo eldato de empleo en EEUU, que se publica, como es habitual, el primer viernes demes, (5 de mayo), debemos de esperar a que el par rompa en rango de 1.0850 ó1.0950 para que tome una dirección más clara.

En el caso de USDJPY está realizando un movimiento de contra‐tendencia quesupone una subida o rebote del 38.2% del rango de Fibonacci entre 118.45 y108.25, lo que consideramos una limpieza saludable de la tendencia bajista en laque se encuentra. Solamente la superación de 113.50 y posteriormente los 115.50nos haría cambiar de opinión sobre la situación actual de debilidad del dólar. Lasemana se presenta con pocas referencias en Japón ya que es festivo desde hoymiércoles hasta el lunes día 8 de mayo.



La GBPUSD sigue comportándose favorablemente, apoyándose en la debilidad deldólar, pero sobre todo tras el anuncio de adelanto electoral en el Reino Unidopropuesto por Theresa May. El par nos dejó un soporte semanal en 1.2100,cotizando en estos momentos cerca de un nivel de resistencia que se encuentra1.2950. El cruce comienza a mostrar síntomas de agotamiento. Con tan solo unapequeña ayuda del dólar, podríamos ver probar el soporte de 1.2630. Desde elpunto de vista macro, los datos más importantes los tenemos en la publicación delos PMIs de construcción, manufacturero y de servicios que se irán conociendodurante la presente semana y que culminarán con los mencionados datos deempleo en EEUU. A pesar de que podemos ver subidas hasta niveles de 1.3000 y1.3050, aprovecharemos las mismas para probar ventas.

En el caso de las “commodities” la que peor se ha comportado ha sido el dólarcanadiense que ha marcado mínimos de 1 año frente al dólar.



La debilidad del “loonie” viene como consecuencia de una caída del PIB y de lasventas minoristas por debajo de las previsiones. También por la bajada de larentabilidad de su deuda, del precio de crudo y la amenaza de EEUU de aplicar unarancel del 20% a la importación de madera canadiense.

Las negociaciones sobre el NAFTA van a comenzar pronto y por el momento no estáclara la posición de EEUU al respecto.

Por todo podemos ver nuevas subidas del USDCAD, aunque para ello debemos desuperar con claridad el nivel de 1.3600 en cierre semanal, como punto de disparopara ganancias que lo pueden llevar hasta 1.4050 e incluso al máximo de enero del2016, cuando llegó hasta 1.4686.



Solo la pérdida de 1.3200 y de 1.2950 cambiaría el escenario alcista actual. Por elmomento para una operativa de medio plazo, probaríamos vendiendo en 1.3700,máximo del pasado 28 de abril.

Con referencia al dólar australiano y el dólar neozelandés las hemos visto tocarniveles mínimos de 3 meses y de 10 meses respectivamente, dejando mínimos quepodemos utilizar como puntos de stop loss para posiciones de compra, ya que nodescartamos un rebote de ambas monedas frente al dólar.

En AUDUSD nos haríamos el stop de posiciones de compra en la pérdida de 0.7440y en el caso de NZDUSD en la ruptura a la baja de 0.6840.

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Ethika Global Consulting

Ethika Global Consulting S.L., fundada por Manuel Nogueron en 2004, opera en Españainscrita en el registro de la CNMV como Agente de Kession Capital Ltd y opera con una licencia que permite a la compañía trabajar con empresas y particulares. Ethika Global Consulting

ofrece novedosos modelos de trading creados in‐house que permiten operar en el mercado de divisas de manera controlada gracias a la diversificación del patrimonio del cliente.

Twitter@EthikaGlobal

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