BASILEA III vs IFRS: Provisiones

David Espiga GarroféDavid Espiga Garrofé

Área de Gestión y Planificación del Capital “l C i ”“la Caixa”

Antecedentes: La Crisis FinancieraAntecedentes: La Crisis Financiera• Una de las lecciones de la crisis financiera, sobre todo en aquellas economías sin un esquema

de Provisión Genérica:de Provisión Genérica:

Existencia de un desencaje entre las prácticas Contable y de Gestión de Riesgos en términosde Cuantificación de Riesgos vs. Imputación de Pérdidas en la Cuenta de Resultados

• Bajo este esquema:j q

– Las Pérdidas por Riesgo de Crédito sólo se reconocen cuando se materializan.

– Durante muchos años, tenemos una sensación de alta rentabilidad y falsa seguridad.

– Ignoramos la alta correlación de los impagos de una cartera de crédito y el ciclog o a os a a ta co e ac ó de os pagos de u a ca te a de c éd to y e c c oeconómico Todas las pérdidas se materializan en el mismo momento.

El nuevo esquemaEl nuevo esquema

• El IFRS está trabajando desde Octubre de 2008 en establecer un nuevo esquema deProvisiones que corrija algunas de las principales limitaciones actuales.

• Conceptualmente el Enfoque propuesto se fundamenta en:

– Alejarse del reconocimiento anual de Pérdidas (Provisión por Pérdida Incurrida), yj ( p ), y

– Considerar el perfil de riesgo previsto a lo largo de la vida de una cartera de préstamos.

• Técnicamente, el Enfoque propuesto se basa en utilizar la Pérdida Esperada a largo de toda lavida de una cartera como base sobre la que calcular las Provisiones por Riesgo de Créditovida de una cartera como base sobre la que calcular las Provisiones por Riesgo de Crédito.

• Objetivos que se persiguen:

– Anticipar y aplanar el patrón temporal de las Provisiones.

R d i V l ilid d l fil l d l C d Pé did G i– Reducir Volatilidad en el perfil temporal de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

• Idea Clave: Pérdida Esperada = Coste Fijo.

La actividad bancaria tradicional de concesión de préstamos se fundamenta en la existenciade impagos Tengamos esto en cuenta desde el momento de concesión.

Propuesta ActualPropuesta Actual

• La propuesta actual del IFRS se centra en avanzar en el tratamiento de Carteras Constituidas(Open Portfolios), dejando para más adelante otras cuestiones todavía no resueltas.

• Partición de una cartera de préstamos en dos sub‐carteras:

– Cartera Buena (Good Book)– Cartera Buena (Good Book)• Provisión basada en la Pérdida Esperada a lo largo toda de la vida de la cartera.

• Provisión anual lineal en el tiempo (Time‐Proportional Expected Credit Losses).

– Valor Cartera: 1.000 MM€

– Pérdida Esperada: 10% 100MM€

– Fecha de Constitución: 01/01/2000

– Fecha Vencimiento: 31/12/2020 11/20=55%

Provisión Constituida=55% * 100MM€ = 55 MM€

– Fecha Actual: 31/12/2011

– Cartera Mala (Bad Book): Incumplimientos + Sub‐Estándar• Provisión basada en la Pérdida Esperada a lo largo toda de la vida de la cartera.p g

• Provisión total sobre toda la cartera

El ejemplo más sencilloEl ejemplo más sencillo

• Cartera de Préstamos

– Valor: 5.000 MM€1 000

2.000

3.000

– Vencimiento: 10 años

– Tipo Interés: 9%

– Incumplimientos‐1.000

0

1.000

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

– Incumplimientos

• Años 1‐9: 0%

• Año 10: 1.843MM€ (37%)4 000

‐3.000

‐2.000

Principal

Incumplimientos– LGD: 100%‐5.000

‐4.000 Incumplimientos

Intereses

Perfil Temporal de PérdidasPerfil Temporal de Pérdidas

5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000

Valor Préstamos1 659

1.843Reconocimiento Pérdidas

5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000

3.157

5 000737921   

1.106   1.290   

1.474   1.659   

5.000   4.816   4.631   4.447   4.263   4.079   3.894   3.710   3.526   3.341   369   553   

737   

184    184    184    184    184    184    184    184    184    184   

• El Modelo de Provisión por Pérdida Esperada reparte las dotaciones a lo largo de toda la vidad l t i d d i d ál b i d fil t l

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Mod. PI Mod. PE

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Mod. PI Mod. PE

de la cartera con independencia de cuál acabe siendo su perfil temporal.

• En general,

– Anticipa el Reconocimiento de las Pérdidas

A i i l Pé did d V l d l C Vi– Anticipa la Pérdida de Valor de la Cartera Viva

RentabilidadRentabilidad

9 0% 9 0% 9 0% 9 0% 9 0% 9 0% 9 0% 9 0% 9 0%

% Rentabilidad9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,0%

5,3% 5,5% 5,7% 6,0% 6,2% 6,5% 6,8% 7,2% 7,5% 8,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Mod. PI Mod. PE

• El Modelo de Provisión por Pérdida Esperada pretende:

– Estabilizar el perfil temporal de la Rentabilidad de la EEFF ‐27,9%Estabilizar el perfil temporal de la Rentabilidad de la EEFF

– Evitar un perfil dual en el patrón temporal de la Rentabilidad de la EEFF:

• Rentabilidades demasiados altas durante los primeros años de la vida de la cartera

Sensación de falsa seguridad y falsa rentabilidadSensación de falsa seguridad y falsa rentabilidad• Rentabilidades demasiado bajas cuando llega la morosidad

Cartera con Rotación ConstanteCartera con Rotación Constante

45.000   

Valor Préstamos6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7% 6,7%

% Rentabilidad

20.000   25.000   30.000   35.000   40.000   

‐5.000   10.000   15.000   

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

• Si consideramos una cartera con rotación constante, el método de Provisión por PérdidaEsperada aplana totalmente el perfil temporal de:

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

– Valor de la Cartera

– % de Rentabilidad

Aspectos a seguir trabajandoAspectos a seguir trabajando

• Necesidad de Simetría y Convergencia con Basilea III los siguientes elementos:

– Definición de Good Book – Bad Book

– Definición de Pérdida Esperada a lo largo de toda la vida de la cartera

• Impacto inmediato sobre el Fondo de Provisiones ante:

– Transición de Cartera del Good Book al Bad Book (Provisión Específica)

– Aumento Discreto de la Pérdida Esperada (Provisión Genérica)p ( )

• Cartera con tasa de morosidad constante Sobre‐Anticipación de Pérdidas

• Cartera con Morosidad Correlacionada al ciclo económico Cuando llegan los años malosCartera con Morosidad Correlacionada al ciclo económico Cuando llegan los años malosno hemos provisionado suficiente

Sobre‐Anticipación de PérdidasSobre Anticipación de Pérdidas

• Cartera con tasa de morosidad constante Sobre‐Anticipación de Pérdidas– Valor: 5.000 MM€

– Vencimiento: 10 años

– Tipo Interés: 9%

li i % d ñ1.000

2.000

3.000

– Incumplimiento:  4% cada año

– LGD: 100%

‐2.000

‐1.000

0

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

‐5 000

‐4.000

‐3.000 Principal

Intereses

Incumplimientos

n A

cum

ulad

a

5.000

Pro

visi

ón

Modelo LinealModelo IFRS

Años

Correlación al Ciclo EconómicoCorrelación al Ciclo Económico

• Cartera con rotación constante y correlación al ciclo económico El Fondo de Provisionesno está constituido cuando llegan los años malos.

• Supongamos diez carteras acordes al ejemplo inicial (1 por año) cuyo incumplimiento seproduce en el mismo año.

El Fondo de dotaciones debe doblarse en el peor momento del ciclo

921 737 553    368    184   2.000

3.000

1.843   1.658   1.474   1.290   

1.105    921   737   

‐2.000

‐1.000

0

1.000

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

‐5.000

‐4.000

‐3.000

2.000Principal

Incumplimientos

Intereses

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Dotación Instantanea Dotación Anual