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DICTAMEN DE LOS CONTADORES PÚBLICOS INDEPENDIENTES

A los Accionistas y al Consejo de Administración delBanco Provincial, S.A. Banco Universal

Hemos efectuado las auditorías de los balances generales consolidados del Banco Provincial, S.A. Banco Universal conSucursal en el Exterior al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 y de los estados conexos consolidados de resultados yde movimientos en las cuentas de patrimonio y de flujos de efectivo por los semestres terminados en esas fechas, expresados enbolívares históricos. Estos estados financieros consolidados fueron preparados por, y son responsabilidad de, la gerencia delBanco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre esos estados financieros con base en nuestras auditorías.

Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con las normas de auditorías de aceptación general en Venezuela. Esas normasrequieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros estánexentos de errores significativos. Una auditoría incluye el examen, basado en pruebas selectivas, de evidencias que respaldan losmontos y revelaciones en los estados financieros. También, una auditoría incluye la evaluación de los principios de contabilidadutilizados y de las estimaciones significativas hechas por la gerencia, así como la evaluación de la completa presentación de losestados financieros. Consideramos que nuestras auditorías proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.

El Banco, como institución financiera nacional, prepara sus estados financieros consolidados con base en las normas de contabilidadestablecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de Venezuela. Estas normas difieren en algunosaspectos de los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela, como se menciona más ampliamente en la Nota 2a los estados financieros consolidados.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectossubstanciales, la situación financiera del Banco Provincial, S.A. Banco Universal con Sucursal en el Exterior al 30 de junio de2009 y 31 de diciembre de 2008, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los semestres terminados en esasfechas, de conformidad con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras InstitucionesFinancieras de Venezuela.

Nuestras auditorías se efectuaron con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados en bolívareshistóricos del Banco Provincial, S.A. Banco Universal con Sucursal del Exterior, tomadas en su conjunto. En las páginas 75 ala 81 y de acuerdo con la Resolución Nº 329-99 de fecha 28 de diciembre de 1999, emitida por la Superintendencia de Bancos y OtrasInstituciones Financieras, se incluyen, para fines de información complementaria, los estados financieros consolidados al 30 de juniode 2009 y 31 de diciembre de 2008, expresados en bolívares constantes. Esta información complementaria fue preparada por, y esresponsabilidad de, la gerencia del Banco. Dichos estados financieros consolidados han sido objeto de los procedimientos deauditoría aplicados en el examen de los estados financieros básicos y, en nuestra opinión, están presentados razonablemente, entodos sus aspectos substanciales, de conformidad con las bases de contabilidad descritas en la Nota 2 a los estados financierosconsolidados y en la nota anexa a dicha información complementaria.

LARA MARAMBIO & ASOCIADOS

Lic. Manuel Buján T.Contador PúblicoCPC Nº 9.352SBIF-CP – 044CNV B-751

Caracas - Venezuela, 27 de julio de 2009

Banco Provincial, S.A. Banco Universal

BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALBALANCES GENERALES CONSOLIDADOS CON SUCURSAL EN EL EXTERIORAL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBR DE 2008(Expresados en bolívares)

30 de junio 30 de diciembreNOTAS de 2009 de 2008

ACTIVO

DISPONIBILIDADES: 3, 23, 27, 28 y 29 7.546.048.310 6.720.241.321Efectivo 530.046.678 690.877.879Banco Central de Venezuela 5.980.734.954 5.658.811.356Bancos y otras instituciones financieras del país 114.507.973 104.430.269Bancos y corresponsales del exterior 15.315.637 48.664.251Efectos de cobro inmediato 905.500.450 218.241.511Provisión para disponibilidades (57.382) (783.945)

INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES: 4, 23, 27, 28 y 29 7.686.183.300 4.747.838.437Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 5.025.803.520 3.979.827.920Inversiones en títulos valores para negociar 3.931.079 3.007.296Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 1.180.112.196 166.408.202Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento 1.246.271.383 552.174.345Inversiones de disponibilidad restringida 230.035.122 46.176.240Inversiones en otros títulos valores 1.305.767 1.520.201Provisión para inversiones en títulos valores (1.275.767 (1.275.767)

CARTERA DE CRÉDITOS: 5, 27, 28 y 29 15.333.344.914 15.332.996.527Créditos vigentes 15.625.418.094 15.583.601.967Créditos reestructurados 17.635.404 28.057.613Créditos vencidos 146.088.059 140.426.180Créditos en litigio 945.516 2.103.284Provisión para cartera de créditos (456.742.159) (421.192.517)

INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR: 6, 23, 27, 28 y 29 280.565.259 268.358.452Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 53.423.680 45.782.085Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 241.647.048 233.929.576Comisiones por cobrar 8.205.045 7.002.844Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 226.570 248.341Provisión para rendimientos por cobrar y otros (22.937.084) (18.604.394)

INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES: 7 y 23 140.540.820 85.850.136Inversiones en empresas filiales y afiliadas 140.540.820 85.850.136

BIENES REALIZABLES 8 589.714 39.510

BIENES DE USO 9 297.131.886 284.543.332

OTROS ACTIVOS 10, 23 y 27 732.288.852 908.163.309

TOTAL DEL ACTIVO 32.016.693.055 28.348.031.024

CUENTAS DE ORDEN

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 21 y 23 3.960.634.552 4.107.741.184ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 21 4.704.214.166 4.122.379.011CUENTAS DEUDORAS POR OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA (F.M.H.)

RÉGIMEN PRESTACIONAL DE VIVIENDA Y HÁBITAT 250.531.448 194.773.123OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 21 37.929.480.458 34.790.622.665

Ver notas a los estados financieros consolidados

BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALBALANCES GENERALES CONSOLIDADOS CON SUCURSAL EN EL EXTERIORAL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008(Expresados en bolívares)

30 de junio 31 de diciembreNOTAS de 2008 de 2008

PASIVO Y PATRIMONIOCAPTACIONES DEL PÚBLICO: 11, 23, 27, 28 y 29 25.820.106.478 22.790.568.872Depósitos en cuentas corrientes: 13.317.382.673 11.190.826.576

Cuentas corrientes no remuneradas 6.702.528.179 5.657.963.751Cuentas corrientes remuneradas 6.614.854.494 5.532.862.825Otras obligaciones a la vista 632.955.641 3.543.118.859Depósitos de ahorro 6.338.023.19 6.581.225.762Depósitos a plazo 91.114.430 235.823.159Captaciones del público restringidas 440.630.541 370.099.107Derechos y participaciones sobre títulos o valores - 869.475.409

CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE

VIVIENDA Y HÁBITAT 12, 28 y 29 156.348 402.846

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS: 13, 23, 27, 28 y 29 984.953.317 844.297.479Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 789.937.603 754.708.378Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 82.208.237 86.136.936Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 112.780.389 3.394.246Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 27.088 57.919

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 14, 23, 27, 28 y 29 34.716.229 38.918.530

INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR: 15, 23, 27, 28 y 29 6.106.131 12.099.206Gastos por pagar por captaciones del público 6.005.313 12.033.266Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 100.818 36.663Gastos por pagar por otras obligaciones por intermediación financiera - 29.277

ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 16, 17, 23, 26 y 27 1.781.724.278 1.730.536.698

TOTAL PASIVO 28.627.762.781 25.416.823.631

PATRIMONIO: 22 y 30

Capital social: 1.078.274.750 1.078.274.750Capital pagado 1.078.274.750 1.078.274.750Aportes patrimoniales no capitalizados 67.494.965 67.494.965Reservas de capital 611.035.781 530.952.556Resultados acumulados 1.621.203.169 1.226.837.221Ganancia o (perdida) no realizada en inversiones en títulos valoresdisponibles para la venta 10.921.609 27.647.901

Total patrimonio 3.388.930.274 2.931.207.393

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 32.016.693.055 28.348.031.024


BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS CON SUCURSAL EN EL EXTERIORPOR LOS SEMESTRES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008Expresados en bolívares)

31 de diciembre 30 de junioNOTAS de 2008 de 2008

INGRESOS FINANCIEROS: 4, 5 y 23 2.063.235.765 1.869.757.710Ingresos por disponibilidades 47.130 457.806Ingresos por inversiones en títulos valores 334.085.894 192.109.880Ingresos por cartera de créditos 1.711.346.697 1.652.802.987Ingresos por otras cuentas por cobrar 13.538.898 24.235.552Otros ingresos financieros 4.217.146 151.485

GASTOS FINANCIEROS: 11, 12, 13, 14, 15 y 23 (723.296.979) (704.526.279)Gastos por captaciones del público (701.209.581) (683.538.222)Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Central de Venezuela (15.278) (124.279)Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (1.192) (5.995)Gastos por otros financiamientos obtenidos (22.058.353) (20.857.485)Otros gastos financieros (12.575) (298)

MARGEN FINANCIERO BRUTO: 1.339.938.786 1.165.231.431Ingresos por recuperaciones de activos financieros 44.157.784 45.408.544Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (193.381.962) (216.966.052)

Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (193.381.962) (216.966.052)

MARGEN FINANCIERO NETO: 1.190.714.608 993.673.923Otros ingresos operativos 4, 7, 9 y 20 352.527.996 373.930.521Otros gastos operativos 4, 7, 10, 16 y 19 (71.688.567) (83.036.239)

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 1.471.554.037 1.284.568.205GASTOS DE TRANSFORMACIÓN: (648.511.015) (611.753.083)

Gastos de personal 7 y 16 (294.194.118) (279.127.592)Gastos generales y administrativos 16, 18 y 23 (285.987.489) (280.580.925)Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria 24 (53.375.767) (38.946.084)Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras 25 (14.953.641) (13.098.482)

MARGEN OPERATIVO BRUTO: 823.043.022 672.815.122Ingresos por bienes realizables 8 2.451.641 527.163Ingresos operativos varios 20 4.912.317 4.673.867Gastos por bienes realizables 8 (863.990) (518.381)Gastos operativos varios 19 (40.865.700) (35.285.946)

MARGEN OPERATIVO NETO: 788.677.290 642.211.825Ingresos extraordinarios 20 11.352.556 6.592.135Gastos extraordinarios 19 (38.408.729) (30.288.460)

RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS: 761.621.117 618.515.500Impuesto sobre la renta 17 (88.640.436) (32.448.800)

RESULTADO NETO 672.980.681 586.066.700

APLICACIÓN DEL RESULTADO NETO:

Reserva legal 80.083.225 117.213.340Utilidades estatutarias

Consejo de Administración 70.000 5.187.050Resultados acumulados 592.827.456 463.666.310Aporte LOSEP 6.797.785 5.919.866


BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALESTADOS CONSOLIDADOS DE MOVIMIENTOS EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO CON SUCURSAL EN EL EXTERIORPOR LOS SEMESTRES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008(Expresados en bolívares)

Capital social Reservas de capital Resultados Acumulados Aportes Ganancia o (pérdida)

Capital Capital patrimoniales no Reserva Reserva Superavit Superavit no realizada Totalcomún preferido capitalizados legal estatutaria restringido por aplicar en inversiones patrimonio

SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 870.007.750 208.267.000 67.494.965 409.138.878 4.600.338 717.222.790 240.449.191 43.879.320 2.561.060.232

Dividendos en efectivo - - - - - - (194.501.070) - (194.501.070)

Resultado neto del semestre - - - - - - 586.066.700 - 586.066.700

Apartado para reserva legal - - - 117.213.340 - - (117.213.340) - -

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - (5.187.050) - (5.187.050)

Liberación de superávit restringido por pago de dividendosde filiales - - - - - (9.881.491) 9.881.491 - -

Pérdida no realizada por inversiones disponiblespara la venta - - - - - - - (16.231.419) (16.231.419)

Reclasificación de ingresos por participaciónpatrimonial de empresas filiales y afiliadas - - - - - 23.924.698 (23.924.698) - -

Reclasificación a superávit restringido del 50%del resultado neto del semestre - - - - - 219.870.806 (219.870.806) - -

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 870.007.750 208.267.000 67.494.965 526.352.218 4.600.338 951.136.803 275.700.418 27.647.901 2.931.207.393

Dividendos en efectivo - - - - - - (219.870.806) - (219.870.806)

Resultado neto del semestre - - - - - - 672.980.681 - 672.980.681

Apartado para reserva legal - - - 80.083.225 - - (80.083.225) - -

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - (70.000) - (70.000)

Liberación de superávit restringido por pago de dividendosde filiales - - - - - - (11.350.729) 11.350.729 -

Mayor valor de activos aportados a empresa filial - - - - - 21.409.298 - - 21.409.298

Pérdida no realizada por inversiones disponiblespara la venta - - - - - - - (16.726.292) (16.726.292)

Reclasificación de ingresos por participación

patrimonial de empresas filiales y afiliadas - - - - - 39.127.636 (39.127.636) - -

Reclasificación a superávit restringido del 50%del resultado neto del semestre - - - - - 276.849.910 (276.849.910) - -

SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2009 870.007.750 208.267.000 67.494.965 606.435.443 4.600.338 1.277.172.918 344.030.251 10.921.609 3.388.930.274

UTILIDAD LÍQUIDA POR ACCIÓN

30 de junio 31 de diciembre de 2009 de 2008

Número promedio ponderado de acciones, totalmente pagadas 87.000.775 87.000.775

Utilidad por acción, neta de utilidades estatutarias Bs. 7,73 Bs. 6,68


BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CON SUCURSAL EN EL EXTERIORPOR LOS SEMESTRES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008(Expresados en bolívares)

31 de diciembre 30 de junioNOTAS de 2008 de 2008

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: 1, 2 y 3Resultado neto del semestre 672.980.681 586.066.700Ajustes para conciliar el resultado neto del semestre con el efectivo

usado en las operaciones:

Provisión para cartera de créditos 176.367.672 205.263.874Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 54.140.612 64.819.681Provisión para indemnizaciones laborales 45.108.804 38.873.193Provisión para intereses y comisiones por cobrar 16.602.407 11.281.675Apartado para contingencias futuras 8.756.950 8.000.000Apartado por prevención integral contra la legitimación de capitales 6.797.785 5.919.866Apartado para programa social corporativo 5.140.500 4.728.000Provisión para otros activos 2.680.166 1.000.000Provisión para créditos contingentes 411.877 420.502Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 191.836 19.142Ganancia por participación patrimonial, neta (39.127.636) (23.924.698)

Variación neta de colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operacionesinterbancarias (1.045.975.600) (2.504.914.920)

Variación neta de inversiones para negociar (923.783) 1.926.923Variación neta de intereses y comisiones por cobrar (28.809.214) (59.261.579)Variación neta de otros activos 150.777.019 (616.571.413)Variación neta de acumulaciones y otros pasivos (130.790.575) 408.826.291

Efectivo neto usado en las actividades de operación (105.670.499) (1.867.526.763)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Variación neta de captaciones del público 3.029.537.606 5.402.938.881Variación neta de obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (246.498) (211.210)Variación neta de otros financiamientos obtenidos 140.655.838 84.597.873Variación neta de otras obligaciones por intermediación financiera (4.202.301) (43.669.309)Variación neta de intereses y comisiones por pagar (5.993.075) (6.382.064)Pago de dividendos (104.178.567) (93.269.658)

Efectivo neto provisto por actividades de financiamiento 3.055.573.003 5.344.004.513

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:Créditos otorgados en el período (11.493.831.122) (20.549.119.752)Créditos cobrados en el período 11.317.115.063 18.777.059.828Variación neta de inversiones disponibles para la venta (1.030.430.286) (21.123.609)Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento (694.097.038) 22.674.483Variación neta de inversiones restringidas (183.858.882) 10.969.847Variación neta de inversiones en otros títulos valores - (214.434)Variación neta de inversiones en empresas filiales y afiliadas 20.781.608 20.090.521Bienes realizables (742.040) (2.841)Bienes de uso (59.032.818) (93.757.649)

Efectivo neto usado en actividades de inversión (2.124.095.515) (1.833.423.606)

VARIACIÓN NETA DE DISPONIBILIDADES 825.806.989 1.643.054.144

DISPONIBILIDADES AL INICIO DEL PERÍODO 6.720.241.321 5.077.187.177

DISPONIBILIDADES AL FINAL DEL PERÍODO 1 y 3 7.546.048.310 6.720.241.321

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA SOBRE ACTIVIDADESQUE NO REQUIEREN FLUJOS DE EFECTIVODividendos decretados pendientes de pago 22 219.870.806 199.426.723Débitos a la provisión de cartera de créditos 5 140.818.030 150.630.029Superávit no realizado por aportes patrimoniales en empresas filiales y afiliadas 21.409.298 -Reclasificación en otros títulos valores 4 214.434 -Utilidades estatutarias pendientes de pago 22 70.000 5.187.050Débitos a la provisión de rendimientos por cobrar y otros - 11.235.948Castigos de provisión de otros activos (8.212.032) (1.278.000)Aportes de activos no monetarios en empresas filiales y afiliadas 7 (14.720.924) -


BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CON SUCURSALEN EL EXTERIOR, POR LOS SEMESTRES TERMINADOSEL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008(EN BOLIVARES)

1. CONSTITUCIÓN, OPERACIONES Y RÉGIMEN LEGAL

Constitución – - El Banco Provincial, S.A. Banco Universal fue constituido en Venezuela en septiembre de 1952 y se dedica a laactividad de intermediación financiera que consiste en la captación de recursos, incluidas las operaciones de mesa de dinero, con lafinalidad de otorgar créditos o financiamientos o realizar inversiones en títulos valores. Como se indica en la Nota 23, el Banco formaparte del Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). La mayor parte de los activos del Banco están ubicados en la RepúblicaBolivariana de Venezuela. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 el Banco mantiene 5.753 y 5.606 trabajadores,respectivamente.

El Banco Provincial, S.A. Banco Universal, Sucursal Curacao, fue constituido en 1990, es una sucursal del Banco Provincial, S.A. BancoUniversal y tiene por objeto realizar operaciones de intermediación financiera y demás operaciones y servicios financieros que seancompatibles con su naturaleza y con las limitaciones previstas en el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial de laLey General de Bancos y Otras Instituciones Financieras de Venezuela, así como la Ley de Bancos de las Antillas Neerlandesasaplicable en Curacao. La Sucursal opera bajo una licencia "Off-shore" otorgada por la Oficina Federal de Control del Sistema Bancariode Crédito de las Antillas Neerlandesas y de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de Venezuela.

Las acciones del Banco se cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas.

El Banco opera como Banco Universal y tiene como objeto realizar todas las operaciones que, de conformidad con lo establecido en elDecreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, pueden ejecutar los bancos einstituciones financieras especializadas, es decir, bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos de inversión, arrendadorasfinancieras y fondos de mercados monetarios, así como transacciones con Sucursales y Agencias en el exterior autorizadas por laSuperintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.

La actividad y la presentación de los estados financieros consolidados están determinados por las regulaciones establecidas en elDecreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, Ley deFideicomiso y por las Normas e Instrucciones establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, elBanco Central de Venezuela y la Comisión Nacional de Valores.

En Gaceta Oficial N° 39.131 de fecha 04 de marzo de 2009, se publicó la Resolución N° 062.09 emitida por la Superintendencia deBancos y Otras Instituciones Financieras en la cual se establecen las modificaciones efectuadas en el Manual de Contabilidad paraBancos y Otras Instituciones Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo, con vigencia a partir del mes de febrero de 2009,relacionada con la creación de cuentas contables para el registro de las operaciones relacionadas con el Régimen Prestacional deVivienda y Hábitat.

En Gaceta Oficial Nº 39.194 de fecha 05 de junio de 2009, se publicó la Resolución Nº 194.09 emitida por la Superintendencia de Bancosy Otras Instituciones Financieras en la cual se establecen las modificaciones efectuadas en el Manual de Contabilidad para Bancos yOtras Instituciones Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo, con vigencia a partir del mes de abril de 2009, relacionada con lacreación de cuentas contables para el registro de los créditos otorgados a la actividad manufacturera; así como, dentro del rubro de"Inversiones en títulos valores" para el registro de los Bonos agrícolas, avalados por la nación.

En Gaceta Oficial Nº 39.130, de fecha 03 de marzo de 2009, se publica la Resolución Nº 09-03-01 emitida por el Banco Central deVenezuela, en la cual se establecen las Normas que regirán la constitución del encaje. Está Resolución entró en vigencia el 09 demarzo de 2009 y deroga la Resolución Nº 08-12-02 de fecha 30 de diciembre de 2008. Dentro de los aspectos más importantescontenidos en la Resolución se mencionan los siguientes:

a. Las Instituciones Financieras referidas deberán mantener un encaje legal mínimo del 17% del monto total de la Base de Reserva deObligaciones Netas. Esta base se corresponde con el monto total de las Obligaciones Netas contabilizadas al 14 de julio del 2006.b. Las Instituciones Financieras autorizadas para realizar operaciones del mercado monetario deberán mantener un encaje mínimodel 17% de la Base de Reserva de las Inversiones Cedidas.c. Las Instituciones Financieras deberán mantener un encaje mínimo del 25% sobre el saldo marginal de Obligaciones Netas eInversiones Cedidas , determinado éste como el diferencial de los saldos reportados al 14 de julio del 2006 y los saldos de la semanaque se informe, siempre y cuando esta variación sea mayor que cero.d. En el caso de las operaciones en moneda extranjera, las instituciones antes mencionadas deberán mantener encaje mínimo del17% del monto total correspondiente al Saldo Marginal, estableciéndose que la constitución de la misma deberá realizarse en monedade curso legal.

2. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

El Artículo Nº 193 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma Parcial de la Ley General de Bancos y Otras InstitucionesFinancieras vigente a partir del 1° de enero de 2002, establece que la contabilidad de los bancos y demás instituciones financieras yempresas sujetas a la mencionada Ley, deberá llevarse de acuerdo con principios contables e instrucciones que para cada tipo deinstitución, establezca la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, mediante el Manual de Contabilidad paraBancos y Otras Instituciones Financieras. En Abril de 2008, la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV)aprobó el Boletín de Aplicación Nº 0 (BA VEN-NIF Nº 0) "Marco de Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera", en elcual se aprueba la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de NormasInternacionales de Contabilidad (IASB, siglas en Inglés) incluidas en dicho Boletín, previa revisión e interpretación de cada una de ellas,por parte del Comité Permanente de Principios de Contabilidad (CPPC) de la FCCPV y aprobación en un Directorio Nacional Ampliado(DNA). Las fechas de vigencia aprobadas para la aplicación de estas Normas quedaron establecidas en: 31 de diciembre de 2008 ofecha de cierre inmediata posterior, para Grandes Entidades y 31 de diciembre de 2010 o fecha de cierre inmediata posterior, para lasPequeñas y Medianas Entidades, definidas cada una de ellas en el Boletín de Aplicación Nº 1 (BA VEN NIFNº 1). Para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 01 de enero de 2008, y únicamente

para la aplicación de las Grandes Entidades, estarán derogadas todas las Declaraciones de Principios de Contabilidad (DPC) yPublicaciones Técnicas (PT) relacionadas con aquellas y en su lugar se ratifica la obligatoriedad de aplicación de las VEN-NIF y losBoletines de Aplicación (BA VEN-NIF) aprobados por la FCCPV. Por lo tanto, a partir de esa fecha los PCGA aplicables en Venezuela sonlos establecidos en el boletín de adopción BAVEN-NIF Nº 0. En vista de lo antes expuesto, se realizó la adopción de los estadosfinancieros complementarios del Banco a VEN-NIF a partir del semestre finalizado el 30 de junio de 2008.

En Gaceta Oficial Nº 39.053 de fecha 6 de noviembre de 2008, se publica la Resolución Nº 273.08 emitida por la Superintendencia deBancos y Otras Instituciones Financieras, en la cual se establece la fecha de presentación semestral de los estados financierosconsolidados combinados de acuerdo con las VEN-NIF, como información complementaria. Estos estados financieros serán exigidos apartir del semestre finalizado el 30 de junio de 2010, y solo para fines comparativos las cifras del semestre finalizado el 31 de diciembrede 2009, deben ser ajustadas de acuerdo con estas normas.

En fecha 9 de enero de 2009, el Banco presenta un comunicado ante la Sudeban en donde expone las razones por las cualesconsidera continuar con la presentación de los estados financieros consolidados de conformidad con las Normas de InformaciónFinanciera Venezolanas (VEN-NIF). Posteriormente y a través del Oficio SBIF-DSB-II-GGI-01193 de fecha 3 de febrero de 2009, laSuperintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, le informa al Banco que no tiene objeto que formular en cuanto a lasolicitud efectuada por esta institución financiera.

Las normas establecidas por esa Superintendencia difieren en algunos aspectos de los Principios de Contabilidad de AceptaciónGeneral vigentes en Venezuela, siendo las más importantes y de acuerdo con el análisis efectuado por la gerencia del Banco, lassiguientes:

- Las inversiones en empresas filiales y afiliadas, con un porcentaje de propiedad o control superior al 50%, se presentan por elmétodo de participación patrimonial sobre el patrimonio neto de las mismas, incluyendo la cuenta de ganancia o pérdida no realizada.De acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela, estas inversiones deben presentarse por el métodode consolidación.- Los bienes muebles e inmuebles recibidos en pago se registran al costo o valor de mercado, el menor y se amortiza en el plazo deun año y tres años, respectivamente (Bienes Realizables). Según Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela estosbienes se registran a su valor de mercado o realización y no se establece apartado sobre éstos, ya que no se consideran activosdestinados a la producción de la renta.- Los bienes de uso se muestran a su valor de costo original menos la depreciación acumulada. El costo original de un bien de usoestá determinado por su costo de adquisición o construcción, según sea el caso. Asimismo, los bienes con vida útil menor a 4 años yaquellos cuyos costos de adquisición sean inferior a 320 UT se deben contabilizar en el rubro "Gastos generales y administrativos".Los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela permiten el registro de los bienes a su costo menos ladepreciación y cualquier pérdida por deterioro debe ser reconocida, igualmente permiten reconocer el costo atribuido de los bienesdeterminado por tasadores independientes.- Los intereses sobre los préstamos vencidos o en litigio o de aquellos créditos clasificados como riesgo real, alto riesgo oirrecuperables e intereses de mora se reconocen como ingresos cuando se cobran. Asimismo, los intereses que originan la cartera decrédito vigente y reestructurada, con lapsos de cobros iguales o mayores a seis meses, se reconocen como ingresos cuandoefectivamente se realiza su cobro. De acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela, los intereses sereconocen como ingresos cuando se devengan y cuando correspondan a créditos sin riesgos de cobro.

- Se constituyen provisiones sobre la cartera de créditos, las cuales deben cubrir créditos específicamente evaluados, un porcentajede riesgo para los créditos no evaluados y una provisión genérica del 1% sobre el saldo de la cartera de créditos y del 2% paramicrocréditos. Los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela no contemplan la provisión genérica y establecenque las provisiones son reconocidas cuando se tenga una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un procesopasado y exista las probabilidad de que tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelartal obligación y pueda efectuar una estimación fiable del importe de la obligación. El importe reconocido como provisión corresponde ala mejor estimación, a la fecha del Balance General.- Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamos se registran como ingresos al momento del cobro, mientras que segúnPrincipios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela se registran como ingresos durante la vigencia del préstamo.- Se debe crear una provisión por el monto total de los intereses devengados y no cobrados cuando el crédito a plazo fijo seconsidere vencido. Los intereses provenientes de los préstamos por cuotas serán provisionados cuando la cuota tenga 30 días devencida. Los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela no contemplan la creación de esta provisión con base aplazos de vencimiento, se establece que las provisiones son reconocidas cuando se tenga una obligación presente (legal o implícita)como resultado de un proceso pasado y exista la probabilidad de que tenga que desprenderse de recursos, que incorporenbeneficios económicos para cancelar tal obligación y pueda efectuar una estimación fiable del importe de la obligación. El importereconocido como provisión corresponde a la mejor estimación, a la fecha del Balance General.- Los gastos diferidos corresponden a erogaciones no reconocidas totalmente como gastos del ejercicio en que se incurren y sedistribuyen en los ejercicios que recibirán los beneficios de los mismos. Se amortizan por el método de línea recta en un plazo no mayorde 4 años. Los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela no contemplan en su mayoría, el registro de los gastosdiferidos.

- Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados establecen la presentación de estados financieros ajustados porinflación de acuerdo con los lineamientos establecidos en el boletín de adopción Nº 2 (BA VEN-NIF Nº 2) "Criterios para la aplicaciónen Venezuela de la NIC-29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias". Los estados financieros se presentan enbolívares constantes con el objeto de eliminar la distorsión producida por los cambios en los niveles de precios en la economíavenezolana, mientras que las normas de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, requieren dichosestados financieros como información complementaria. (Nota 1 de la información complementaria).- La Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 (NIC 12) Impuestos a las Ganancias, requiere que deben reconocerseimpuestos diferidos por todas las diferencias temporales existentes entre el balance fiscal y el balance financiero. De acuerdo conla Resolución Nº 198 de fecha 17 de junio de 1999, emitida por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, seestablece que deben reconocerse impuestos diferidos activos y pasivos, correspondiente al monto de impuesto esperado arecuperar o pagar sobre las diferencias temporarias entre los valores en libros reportados y sus correspondientes basestributarias. Se establece que la provisión para cartera de crédito, no podrá ser considerada una diferencia temporal, en vista de ello,el impuesto sobre la renta diferido debe registrarse sobre las provisiones clasificadas como alto riesgo o irrecuperable.- Se deben crear provisiones específicas y genéricas según los parámetros establecidos para la evaluación de las cuentas deorden deudoras contingentes. Los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela no contemplan la creación deestas provisiones.- Las utilidades estatutarias se presentan disminuyendo el resultado neto en el patrimonio, mientras que de acuerdo conprincipios de contabilidad de aceptación general en Venezuela se registran como gastos del semestre en el estado de resultados,formando parte de los gastos de transformación.- El Banco presenta las acciones preferidas formando parte del patrimonio, y el dividendo fijo sobre estas acciones se registracuando se decreta. De acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela las acciones preferidas noconvertibles en capital deben presentarse como un instrumento financiero formando parte de los pasivos del Banco y losdividendos en gastos financieros cuando se causan.- La conversión de los estados financieros de la Sucursal del Exterior se efectúa con base a la tasa de cambio de compravigente a la fecha de cierre del período, registrando en resultados el diferencial cambiario resultante. Los Principios de Contabilidadde Aceptación General en Venezuela requieren que la inversión se presente al costo histórico reflejándose en el patrimonio lafluctuación cambiaria. La conversión del estado de resultado debe presentarse con base a la tasa de cambio promedio del mes deregistro.- Los saldos por operaciones con derivados, incluyendo las compras y ventas a futuro en moneda extranjera (delivery) yoperaciones Swap se presentan en cuentas contingentes, en lugar de incluirse en el balance general. El valor razonable delasoperaciones derivadas se determina a través del valor de los flujos de efectivo futuros descontados por cobrar y por pagar,presentando su valor neto en el rubro de "Otros activos" o "Acumulaciones y otros pasivos" según sea el caso. La ganancia opérdida por la fluctuación en el valor razonable de los derivados se reconocen en los resultados del semestre. Los Principios deContabilidad de Aceptación General en Venezuela establecen que los instrumentos financieros derivados se clasifican como unactivo financiero o pasivo financieros mantenidos para negociar al valor razonable con cambios en resultados.- El valor en libros de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento, denominados en moneda extranjera,se actualiza a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre contable, reconociendo la ganancia o pérdida en cambiocorrespondiente. Según los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela, dichas inversiones debenmantenerse al costo.- Las transacciones en moneda extranjera, principalmente aquellas realizadas en dólares estadounidenses (US$), se registrana la tasa de cambio oficial vigente a la fecha de la transacción, y las ganancias y pérdidas en cambio se incluyen en los resultadosdel semestre. De acuerdo con los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela, los saldos y transacciones enmoneda extranjera por operaciones que se encuentren sujetas al régimen cambiario vigente (CADIVI) se valorarán utilizando latasa de cambio oficial.- A los fines del estado de flujos de efectivo, el Banco considera como efectivo y equivalentes de efectivo el rubro de"Disponibilidades". Según los Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela, consideran como efectivo yequivalentes de efectivo las inversiones y colocaciones menores a 90 días.

Las principales políticas contables aplicadas por el Banco se mencionan a continuación:

a. Aprobación de los estados financieros consolidados – Los estados financieros consolidados correspondientes a lossemestres finalizados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, preparados de conformidad con las normas de contabilidadestablecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de Venezuela, fueron aprobados en Consejo deAdministración en fecha 10 de julio de 2009 y 08 de enero de 2009, respectivamente.

b. Principios de consolidación – Al 30 de junio 2009 y 31 de diciembre de 2008, los estados financieros adjuntos incluyen lascuentas de Banco Provincial, S.A. Banco Universal y su Sucursal en el Exterior (Banco Provincial, S.A. Banco Universal Sucursal enCuracao).

Los activos, pasivos y resultados de la Sucursal en el Exterior, se consolidan con los estados financieros de la matriz enVenezuela. El capital asignado por el Banco a la Sucursal en el exterior se elimina contra el patrimonio de la Sucursal así como todaslas cuentas con saldos recíprocos. Para la consolidación de los estados financieros, las cuentas de la Sucursal en el exterior sehan agrupado de acuerdo con las normas de presentación establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras InstitucionesFinancieras de Venezuela.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los activos y pasivos monetarios y no monetarios de la Sucursal en Curacaose convirtieron a bolívares fuertes al tipo de cambio de compra de Bs. 2,1446 por US$ 1,00, para ambos semestres. Los ingresos ygastos del período se tradujeron a la tasa de cambio de compra vigente al cierre del período.

c. Valuación de activos y pasivos en moneda extranjera – Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa decambio vigente a la fecha de cada operación. Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan a su equivalenteen moneda nacional a la fecha de cierre, aplicando las cotizaciones de referencia del mercado bancario publicadas por el BancoCentral de Venezuela, utilizándose el tipo de cambio oficial de compra. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el tipo decambio de compra fue de Bs. 2,1446 por US$ 1,00, para ambos semestres. Las ganancias y pérdidas en cambio se incluyen en losresultados del semestre.(Nota 27).

d. Reconocimiento de ingresos y gastos – Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período enel cual se devengan o se causan, en función de la vigencia de las operaciones que las generan.

Los rendimientos sobre préstamos, las inversiones y las cuentas por cobrar se registran como ingresos a medida que sedevengan, salvo: a) los intereses devengados por cobrar sobre la cartera de créditos con más de 30 días de vencidos, b) losintereses sobre la cartera de créditos vencida y en litigio o de aquellos créditos clasificados como riesgo real, alto riesgo oirrecuperables, c) los intereses de mora, los cuales se registran como ingresos cuando se cobran y d) los rendimientos que originala cartera de créditos vigente y reestructurada, que tenga un plazo para su cobro igual o mayor a seis meses, se registranmensualmente en la porción que le corresponda como ingresos diferidos, hasta tanto éstos sean efectivamente cobrados. Losintereses cobrados por anticipado se incluyen en el rubro de "Acumulaciones y otros pasivos" como ingresos diferidos y seregistran como ingresos cuando se devengan.

Los intereses causados por los derechos y participaciones sobre títulos valores registrados en el rubro de "Captaciones delpúblico", se registran en la cuenta de "Gastos por captaciones al público". Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamosse registran como ingresos al momento del cobro.

Los intereses cobrados por anticipado se muestran bajo el rubro de "Acumulaciones y otros pasivos" y se registran comoingresos cuando se devengan. Los intereses que originan la cartera de créditos vigente y reestructurada, con lapsos de cobrosiguales o mayores a seis meses, se reconocen como ingresos cuando efectivamente se realiza su cobro.

Los ingresos por comisiones de fideicomisos, mantenimiento de cuentas y custodia, son registrados cuando se devengan en lacuenta de "Otros ingresos operativos", el resto de las comisiones cobradas por el Banco, son registradas como ingresos cuandoson efectivamente cobradas.

Los egresos financieros se registran cuando se causan.

e. Determinación de las provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad y desvalorización

Inversiones en títulos valores: Los títulos valores que transcurridos 30 días desde la fecha de su vencimiento no han sido cobrados,se provisionan en un 100%, tanto el capital como los intereses o rendimientos.

Cartera de créditos: Se constituyen provisiones con base a los resultados de la evaluación de los créditos que componen lacartera. Esta debe cubrir créditos específicamente evaluados y un porcentaje de riesgo para los créditos no evaluados.

La provisión genérica, es determinada calculando el 1% sobre el saldo de la cartera de créditos y del 2% sobre el saldo decapital de las diferentes modalidades de créditos asociadas a los microcréditos. (Nota 5).

La Sucursal en Curacao constituye una provisión genérica, sobre la cartera de créditos calculando el 2% sobre el saldo delcapital de los créditos.

Intereses y comisiones por cobrar: Se registran provisiones por los intereses devengados de los créditos cuando el crédito(plazo fijo) o la cuota tenga más de 30 días de vencido. Se crea provisión para otros rendimientos por cobrar y comisiones cuandotiene más de 60 días de haberse devengado.

Otros activos: Se contabiliza una provisión sobre las partidas registradas en este grupo, luego de haber efectuado unaevaluación de la realización de las mismas, por lo menos cada 90 días, provisionando en un 100% aquellas partidas que tengan unaantigüedad mayor a 360 días y que se encuentren contabilizadas en el rubro de "Varios". Adicionalmente, se mantiene provisionespara aquellas partidas que por su naturaleza o antigüedad así lo requiera.

f. Valuación de las inversiones en títulos valores: Las inversiones en títulos valores se clasifican al momento de su adquisición,de acuerdo con la intención para la cual fueron adquiridas. Dicha clasificación es la siguiente:

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias: En esta cuenta se incluyen las colocaciones deexcedentes que efectúe la institución en el Banco Central de Venezuela, en obligaciones overnight y en obligaciones emitidas porinstituciones financieras del país, se registran a su valor razonable de realización que es su costo o su valor nominal.

Igualmente se registran las inversiones en títulos valores, que han sido comprados al Banco Central de Venezuela, bajocompromiso contractual de revenderlos en un plazo y de un precio convenido, los cuales se contabilizan al valor pactado durante lavigencia del contrato.

Inversiones en títulos valores para negociar: Corresponden a valores o instrumentos de inversión negociables convertibles enefectivo en un plazo menor de 90 días a partir de la fecha de adquisición. Se registran a su valor razonable de mercado, lasganancias o pérdidas realizadas de las inversiones en títulos valores para negociar se registran en los resultados del período.

Inversiones en títulos valores disponibles para la venta: Corresponden a inversiones en títulos de deuda y de capital respectode las cuales se tiene la intención de mantenerlas disponibles para la venta. Estas inversiones no podrán tener un lapso depermanencia mayor a 1 año, contado desde la fecha de su incorporación, excepto por los títulos valores emitidos y/o avalados por lanación y las inversiones en títulos de capital en las sociedades de garantías recíprocas. El resto de los títulos valores clasificadosdentro de esta categoría adquiridos antes del 1° de abril de 2008, su plazo máximo de permanencia será hasta el 31 de diciembre de2009, para los adquiridos entre el 1° de abril de 2008 y 31 de marzo de 2009, el plazo máximo de permanencia no podrá ser mayor a18 meses contados a partir de su incorporación, para los adquiridos a partir del 1° de abril de 2009 su plazo máximo depermanencia será de un año.

Estas inversiones se registran a su valor razonable de mercado. Cuando estas inversiones no cotizan en bolsa de valores seregistran al costo de adquisición y deben valuarse a su valor razonable fácilmente determinable (valor de mercado), entendiéndoseeste el valor presente de los flujos de efectivo futuro que generaría la inversión. Las ganancias o pérdidas no realizadas, generadaspor las inversiones en títulos valores disponibles para la venta, se incluyen en una cuenta separada formando parte del patrimonio.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: Están constituidas por títulos de deuda adquiridos con la intención firme y la capacidadde mantenerlos hasta su vencimiento. Se registran al costo de adquisición ajustado por la amortización de las primas o descuentos,durante el plazo de vigencia del título, el cual debe guardar consonancia con el valor de mercado.

La amortización de las primas o descuentos se reconocen en los resultados del período en el rubro de "Otros ingresosoperativos" y "Otros gastos operativos" según corresponda.Inversiones de disponibilidad restringida: Las inversiones en títulos valores de disponibilidad restringida que provengan de las otrascategorías de inversiones se les aplicará el criterio de valoración existente para las inversiones en títulos valores que dieron origenal registro de las mismas. A las inversiones donde la institución financiera actúe con el carácter de reportadora se les aplican loscriterios de valuación existentes para las inversiones para negociar.

Operaciones de reporto: El Banco celebra contratos de captación y colocación de recursos a corto plazo mediante la modalidadde operaciones de reporto, que consisten en la compra o venta de títulos valores con el compromiso de revenderlos o recomprarlos aun plazo y precio convenido. Cuando el Banco actúa como reportado, las obligaciones de recompra se registran en el pasivocorrespondiente y el monto de la provisión para posible riesgo por pérdida del valor de mercado u otro, que pudieran tener los valoresreportados, se registra en la cuenta de Provisiones para Otras Contingencias. Cuando el Banco actúa como reportador, los títulosvalores o cartera de créditos se registran en la subcuenta destinada para las operaciones de reporto, dentro del rubro quecorresponda. La provisión para posible pérdida por deterioro y/o pérdida del valor de mercado, se determina aplicando criterios devaluación similares a los establecidos para los títulos valores de acuerdo con las normativas establecidas por la Superintendencia deBancos y Otros Instituciones Financieras. Esta se registra conjuntamente las inversiones en títulos valores (Nota 4).

Inversiones en otros títulos valores: En esta cuenta se registran los fideicomisos de inversión, así como aquellas inversiones queno han sido incluidas en las categorías anteriores. El Banco utiliza el método de identificación específica para determinar el costo delos títulos valores y sobre esta base son calculadas las ganancias o pérdidas realizadas en la venta de títulos valores para negociara disponibles para la venta.

g. Valuación de inversiones en empresas filiales y afiliadas – Las inversiones en empresas filiales y afiliadas son valuadas bajo elmétodo de participación patrimonial cuando:

- Se posee más de un 20% de participación accionaria sobre el patrimonio de la filialo afiliada.- Se posee menos de un 20% de participación accionaria sobre el patrimonio de la filial o afiliada, pero existe influencia significativaen la administración de la misma, es decir, cuando sin tener la mayoría de los votos se está en condiciones de influir en decisionesoperacionales y financieras y la intención de la Institución financiera no es mantenerla en el tiempo.

La base de cálculo son los estados financieros auditados de la filial o afiliada a costo histórico. En caso de no contar con estadocumentación, dicha participación se calcula con base en información financiera más reciente sin auditar, proporcionada por la filialo afiliada.

h. Valuación de los bienes realizables – Los bienes muebles e inmuebles recibidos en dación de pago, se registran al menor valorentre: el saldo contable correspondiente al capital del crédito y las erogaciones recuperables originadas por la gestión de cobranzadel crédito, el valor de mercado del activo a recibir, el valor de adjudicación legal o el valor según avalúo. Los costos originados por elmantenimiento de estos activos son registrados como gastos cuando se incurren. Los bienes muebles e inmuebles recibidos enpago, se amortizan en un plazo máximo de 1 y 3 años, respectivamente. Los bienes fuera de uso deben desincorporarse altranscurrir 24 meses y el valor en libros no debe exceder a su valor de realización.

i. Valuación de los bienes de uso –Los bienes de uso se muestran a su costo original, menos la depreciación acumulada. El costooriginal de un bien de uso está determinado por su costo de adquisición o construcción según sea el caso. La depreciación secalcula por el método de línea recta sobre la base de la vida útil estimada de los distintos activos, según lo siguiente:

AñosEdificaciones e instalaciones 40Mobiliarios 10Maquinarias y Otros equipos 8Equipo de transporte 5Equipos de computación y de reconversión 4

j. Otros activos – Se incluyen mejoras a propiedades tomadas en alquiler, software y otros gastos diferidos que se amortizan en unlapso de 4 años.

k. Derechos y participaciones sobre títulos valores – El Banco cede derechos a los inversionistas sobre su cartera de inversionesen títulos valores, a una tasa de interés variable. Las captaciones del público a través de cesiones en fondos de activos líquidos y departicipaciones se presentan disminuyendo las inversiones en títulos valores para negociar, disponibles para la venta, mantenidashasta su vencimiento, colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias u otros títulos valores (Nota 11).

l. lngresos diferidos – El ingreso generado por la venta a crédito de bienes adjudicados en pago, por un precio superior al valorsegún libros, se realiza en la misma proporción en que se vaya amortizando el crédito o la venta a plazo.

m.. Apartado para prestaciones por antigüedad – El apartado comprende el 100% del pasivo relacionado con los derechosadquiridos según la Ley Orgánica del Trabajo y están siendo depositados en un fideicomiso administrado por el fideicomiso del Banco.Las prestaciones por antigüedad se calculan y se registran de acuerdo con la legislación laboral en Venezuela y el contrato colectivovigente. El Banco no posee un plan de pensiones u otros programas de beneficios post-retiro para el personal, ni otorga beneficiosbasados en opciones de compra sobre sus acciones.

n. Apartado para contingencias – Las contingencias son situaciones existentes al cierre de cada ejercicio que pueden resultar enuna pérdida para la entidad, cuya materialización depende de que uno o más eventos futuros ocurran o dejen de ocurrir. Laevaluación de los pasivos contingentes y la creación del correspondiente apartado para contingencias es realizada por la gerenciadel Banco con base en la opinión de los asesores legales y de los restantes elementos de juicio disponibles.o. Impuesto sobre la renta – Comprende la suma del impuesto sobre la renta corriente por pagar estimado y el impuesto sobre larenta diferido, cuando éste es significativo.

El impuesto sobre la renta corriente se determina aplicando las tarifas de impuesto establecidas en la legislación fiscal vigente a larenta neta fiscal del año. El impuesto sobre la renta diferido se determina de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12(NIC 12) "Impuesto a las Ganancias" y con lo establecido en el Artículo Nº 8 de la Resolución Nº 198, emitida por la Superintendencia deBancos y Otras Instituciones Financieras en fecha 17 de junio de 1999. De acuerdo con dicha declaración, deben reconocerseimpuestos diferidos activos y pasivos, correspondientes al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar sobre las diferenciastemporales entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, y sus correspondientes bases tributarias.

El Manual de Contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras establece que la provisión para lacartera de créditos, no se podrá considerar como una diferencia temporal en su totalidad; en vista de ello, la determinación delimpuesto sobre la renta diferido será registrado considerando las provisiones clasificadas como alto riesgo o irrecuperables.

Los impuestos diferidos activos y pasivos son determinados utilizando las tarifas de impuesto establecidas por la legislación fiscalvigente a la fecha del balance, por el año terminado al 31 de diciembre de cada año, considerando las partidas temporales.

El Banco reconoce el impuesto diferido activo si existen expectativas razonables de su realización o recuperación en el tiempo. Entodo caso, no se reconoce impuesto diferido por un monto mayor al impuesto basado en la renta gravable (Nota 17).

p. Activos de los fideicomisos – Son valuados con base en los mismos parámetros con que el Banco valora sus propios activos,excepto por la cartera de créditos que no se le constituye provisión genérica por considerar que no es aplicable, y por lasinversiones en títulos valores que se registran al costo de adquisición ajustado por las amortizaciones de las primas o descuentos, encuanto sea aplicable, de acuerdo con las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieraspara este tipo de activos de los fideicomisos.q. Garantías recibidas – Representa los activos de terceros que han sido entregados en garantía de operaciones, ya sea que éstosse encuentren en poder de la institución o de terceros, los cuales son valorados de la siguiente manera: a) los títulos valores seregistran de acuerdo a la política con que el Banco registra sus inversiones, b) las garantías hipotecarias y prendarias se registran almenor valor que se determine mediante avalúo entre valores de mercado y realización y c) las fianzas se registran al valor del montooriginal de los créditos otorgados.

r. Ganancia por acción – La utilidad liquida por acción se ha determinado dividiendo la utilidad líquida del semestre, neta de utilidadesestatutarias, entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante el semestre.

s. Gestión de Riesgo – El Banco y la Sucursal están expuestos principalmente a los riesgos de crédito, de mercado y operacional.La política de riesgo empleada por el Banco y la Sucursal para manejar estos riesgos se mencionan a continuación:

- Riesgo de crédito: el Banco y la Sucursal asumen la exposición al riesgo de crédito como el riesgo de que una contraparte no seacapaz de pagar deudas contraídas por completo a la fecha de vencimiento. La exposición al riesgo de crédito es monitoreada por elBanco y la Sucursal mediante un análisis regular de la capacidad de pago de los prestatarios. El Banco y la Sucursal estructuran elnivel de riesgo de crédito colocando límites en relación con un prestatario o grupo de prestatarios.- Riesgo de mercado: el riesgo de mercado se materializa en una Institución Financiera cuando las condiciones de mercadocambian adversamente, afectando la liquidez y el valor de los instrumentos financieros que la Institución mantiene en portafolios deinversiones o en posiciones contingentes, resultando una pérdida para el Banco. El riesgo de mercado está constituidofundamentalmente por dos tipos de riesgos: riesgo de precio y riesgo de liquidez.

El riesgo de tasa de interés se materializa por desfases temporales existentes entre los activos y pasivos del balance. Estedescalce, ante cambios adversos en las tasas de interés, genera un impacto potencial sobre el margen financiero de la Institución. ElBanco y la Sucursal establecen una exposición máxima a asumir ante cambios en las tasas de interés. Este límite es fijado por elComité de Riesgos y se fija como la pérdida máxima que el Banco está dispuesto a asumir ante una variación importante. Estasvariaciones son monitoreadas permanentemente y consideradas por el Comité de Activos y Pasivos en proceso de toma dedecisiones, poniendo límites sobre el nivel de concentración de riesgo que pueda asumir.

El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas dedivisas. Las operaciones del Banco son esencialmente en bolívares. El Banco identifica una oportunidad de mercado a corto omediano plazo, las inversiones podrán ser colocadas en instrumentos de divisas, atendiendo los límites regulatorios establecidos. Elgrado de este riesgo que asume el Banco es determinado por la posición neta y la volatilidad predominante de los tipos de cambio. Lacuantificación de la exposición al tipo de cambio se medirá como la posición abierta neta en cada moneda.

El Banco y la Sucursal revisan diariamente sus recursos disponibles en efectivo, colocaciones overnight, cuentas corrientes,vencimientos de depósitos, préstamos y garantías.

La estrategia de la inversión del Banco es orientada para garantizar el nivel adecuado de liquidez. Una parte importante delefectivo es invertida en instrumentos a corto plazo como certificados de depósitos en el Banco Central de Venezuela.

- Riesgo operacional: el Banco y la Sucursal asumen el riesgo operacional como el riesgo de pérdidas directas e indirectas queresultan de procesos internos inadecuados o de fallos en los mismos, como consecuencia de eventos externos. La estructura demedición del riesgo operacional en el Banco y la Sucursal se realiza a través de dos enfoques cualitativos y cuantitativos. El primerobasado en la identificación y análisis de los riesgos antes que ocurran eventos asociados a estos, y el segundo sustentadoprincipalmente en recolección de los eventos ocurridos y en la experiencia que de ellos se obtiene.

t. Operaciones con derivados – Las operaciones con derivados corresponden a las operaciones financieras que se ejerceránen un futuro y cuyas condiciones son determinadas por las partes que intervienen en ellas, a través de un contrato o carta decompromiso donde se indiquen los derechos y obligaciones que le atañen a cada una de las partes involucradas en la operación,así como la condición de modalidad, tiempo y lugar para su cumplimiento.

Las Normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, establecen que estas operacionesse registran en las cuentas de orden y las ganancias y/o pérdidas generadas por la variación en los precios de mercado, sereconocen como otros ingresos operativos y otros gastos operativos, respectivamente.

El valor razonable de los instrumentos derivados se determina mediante la suma de los flujos de efectivo futuros con origen en elinstrumento, descontados a la fecha de la valoración.

u. Flujos de efectivo – Para fines de los estados de flujos de efectivo, la Institución considera sus disponibilidades comoequivalentes de efectivo, incluyendo el encaje legal mantenido en el Banco Central de Venezuela y excluyendo las provisiones.

v. Cuentas contingentes deudoras – Representan los derechos eventuales que tendría el Banco y la Sucursal frente a susclientes, en el caso de tener que asumir las obligaciones que estos han contraído por cuyo cumplimiento el Banco y la Sucursal seha responsabilizado. El Banco y la Sucursal controlan el riesgo de crédito de estos instrumentos al establecer mecanismos deaprobación de créditos requisitos colaterales y otros procedimientos de supervisión y control.

w. Uso de estimaciones en la presentación de los estados financieros – La preparación de los estados financieros requiereque la gerencia del Banco y la Sucursal efectúan estimaciones con base en ciertos supuestos que afectan los montos reportadosde activos y pasivos, así como la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montosde ingresos y gastos durante el período reportado. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados.

x. Reclasificaciones – Algunas cifras de las notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2008, han sido reclasificadaspara efectos comparativos con el semestre terminado el 30 de junio de 2009.

3. DISPONIBILIDADES

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre junio de 2008, el saldo de la cuenta del Banco Central de Venezuela (BCV) incluyeprincipalmente Bs. 5.610.364.649 y Bs. 5.475.222.680, respectivamente, correspondientes al saldo del encaje legal en monedanacional.

Para el primer semestre de 2009 y segundo de semestre de 2008, la cuenta de efectos de cobro inmediato corresponde aoperaciones de cámara de compensación a cargo del Banco Central de Venezuela. Estas operaciones fueron regularizadasdentro de los primeros días de los meses de julio y enero de 2009, respectivamente.

4. INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES

Las inversiones en títulos de deuda, acciones y otros se clasifican en los estados financieros de acuerdo con la intención de lagerencia de negociarlos. A continuación, se presenta un resumen de la cartera de inversiones mantenidas por el Banco:

31 de junio 31 de diciembrede 2009 de 2008

(En bolívares)

a. Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y Operaciones Interbancarias:

Estas inversiones se registran al valor de realización, que corresponde al costo o valor nominal, y comprenden lo siguiente:

30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2009Valor razonable Valor razonable

Valor nominal de mercado Valor nominal de mercado(En bolívares)

En moneda nacional:

Colocaciones en el Banco Centralde Venezuela con tasas de interésde 6% y 13%, respectivamente,y con vencimiento hasta agostoy febrero de 2009, respectivamente. 4.914.000.000 4.914.000.000 3.840.000.000 3.840.000.000Operaciones de reporto con elBanco Central de Venezuela contasa de interés de 7% y convencimientos en julio de 2009. 2.000.000 2.000.000 - -

En moneda extranjera:

Colocaciones overnight eninstituciones financieras del exteriorcon tasas de interés entre 0,07% y 0,1% para el primer semestre de 2009y 0,02% para el segundo semestrede 2008 y con vencimientos en julio de 2009 y enero de 2009, respectivamente. 109.803.520 109.803.520 139.827.920 139.827.920

5.025.803.520 5.025.803.520 3.979.827.920 3.979.827.920

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco realizó operaciones de absorción con el Banco Centralde Venezuela. Producto de estas operaciones, el Banco registró como ingresos por intereses Bs. 281.256.079 y Bs. 158.710.556,respectivamente, en la cuenta de "Ingresos financieros" (Nota 6).

Colocaciones en el Banco Central de Venezuelay operaciones interbancarias 5.025.803.520 3.979.827.920Inversiones en títulos valores para negociar 3.931.079 3.007.296Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 1.180.112.196 166.408.202Inversiones en títulos valores mantenidas hastasu vencimiento 1.246.271.383 552.174.345Inversiones de disponibilidad restringida 230.035.122 46.176.240Inversiones en otros títulos valores 1.305.767 1.520.201

7.687.459.067 4.749.114.204Provisión para inversiones en títulos valores (1.275.767) (1.275.767)

7.686.183.300 4.747.838.437

b. Inversiones en títulos valores para negociar:

Estas inversiones se presentan a su valor razonable de mercado y comprenden lo siguiente:

Al 30 de junio de 2009

Costo Valor razonablede adquisición Valor nominal de mercado

(En bolívares)En moneda nacional:Bono de la Deuda Pública Nacional con tasa de interés del 13,51% y con vencimiento en abril de 2013. 3.935.404 4.000.000 3.910.000

En moneda extranjera:Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuelacon tasas de interés entre 2,10% y 9,25% y convencimientos hasta mayo de 2028. 8.461 12.868 8.857

Obligaciones emitidas por entidades públicas no financieras del país con tasas de interés entre5,25% y 5,5% y con vencimientos hasta abril de 2037. 9.989 23.591 10.114

Bono emitido por la República de Argentina contasa de interés del 7% y con vencimiento en octubre de 2015. 1.726 4.289 2.108

3.955.580 4.040.748 3.931.079

Al 31 de diciembre de 2008Costo Valor razonable

de adquisición Valor nominal de mercado(En bolívares)

En moneda extranjera:Bonos emitidos por la República Bolivarianade Venezuela con tasas de interés entre5,75% y 13,63% y con vencimiento hastajulio 2028. 3.276.001 4.305.713 2.988.403

Obligaciones emitidas por entidadespúblicas no financieras del país con tasasde interés entre 5,25% y 5,5% y con vencimientos hasta abril de 2037. 9.112 31.311 11.302

Bono emitido por la República de Argentina con tasa de interés del 7% y con vencimiento en octubre de 2015. 5.534 25.735 7.591

3.290.647 4.362.759 3.007.296

Al 30 de junio de 2009, el Banco registró Bs. 485.592 en la cuenta de "Otros ingresos operativos", como ganancia realizada, producto de lavaluación de las inversiones en títulos valores para negociar a su valor razonable de mercado, mientras que al 31 de diciembre de 2008, elBanco registró Bs. 497.455 como pérdida por éste concepto. Asimismo, el Banco registró en la cuenta de "Otros gastos operativos" Bs.29.215 y Bs. 85.587, respectivamente, como resultado de la disminución del valor de mercado presentado en los títulos valores paranegociar (Nota 19 y 20).

Durante el primer semestre de 2009 y el segundo semestre de 2008, el Banco registró•Bs. 2.856.185 y Bs. 4.581.623, respectivamente,como ganancia en venta de títulos valores para negociar, registradas en la cuenta de "Otros ingresos operativos". Adicionalmente, duranteel primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco registró Bs. 3.252.163 y Bs. 2.320.576, respectivamente, como pérdidaen venta de títulos valores para negociar, registradas en la cuenta de "Otros gastos operativos" (Nota 19 y 20).

c. Inversiones en títulos valores disponibles para la venta:Estas inversiones se presentan a su costo amortizado y corresponden a títulos de deuda y colocaciones sobre los cuales el Bancomantiene la intención firme y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento y están conformadas por lo siguiente:


PérdidaValor razonable (ganancia)

Valor nominal Costo de mercado no realizada(En bolívares)

En moneda nacional:

Bonos de la Deuda Pública Nacionalcon tasas de interés entre 9,28% y 13,51% y con vencimientos hasta septiembrede 2015. 1.162.913.928 1.144.622.107 1.130.351.341 (14.270.766)Letras del Tesoro con vencimientos hasta septiembre de 2009. 6.563.000 6.391.947 6.518.397 126.450Bonos Agrícolas con tasa de interés del9,1% y con vencimientos en marzo de 2013. 2.000.000 2.000.000 2.000.000 -


Bonos de la Deuda Pública Nacional contasas de interés entre 5,25% y 7,125% ycon vencimientos hastamarzo de 2019. 43.984.755 43.137.505 41.242.458 (1.895.047)

1.215.461.683 1.196.151.559 1.180.112.196 16.039.363)

Al 31 de diciembre de 2008

PérdidaValor razonable (ganancia)

Valor nominal Costo de mercado no realizada(En bolívares)

En moneda nacional:

Bonos de la Deuda Pública Nacionalcon tasas de interés entre 14,16% y14,80% y con vencimientos hasta septiembre de 2015. 195.650 177.063 183.665 (6.602)


Bonos de la Deuda Pública Nacionalcon tasas de interés entre 5,25% y 7,13% y con vencimientos hastamarzo de 2019. 166.945.958 169.392.601 166.224.537 3.168.066

167.141.608 169.569.664 166.408.202 3.161.464

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, la ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta fue de Bs. 27.647.901 y Bs.43.879.320. Al 31 de diciembre y 30 junio de 2008, este saldo incluye Bs. 1.433.268 y Bs. 1.760.807 respectivamente, de ganancia norealizada en inversiones disponibles para la venta de las filiales.Durante los semestres terminados al 31 de diciembre y 30 junio de 2008, la venta de algunos títulos valores disponibles para la ventageneraron ganancias por Bs. 815.499 y Bs. 42.697.254, respectivamente, registradas en la cuenta de "Otros Ingresos Operativos".Igualmente el Banco registró pérdidas por este concepto por Bs. 851.584 y Bs. 12.290.835, respectivamente, registradas en la cuentade "Otros Gastos Operativos".

d. Inversiones Mantenidas Hasta su Vencimiento:

Estas Inversiones se presentan a su costo amortizado y corresponden a títulos de deuda sobre los cuales el Banco mantiene laintención firme y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento, y están conformadas por lo siguiente


Amortizacióndel costo Costo de Valor razonable

Valor en libro de adquisición adquisición de mercado(En bolívares)

En moneda nacional:Bonos Agrícolas con tasa de interés del 9,1% y con vencimientos hastamarzo de 2013. 367.140.797 200.797 366.940.000 369.940.000

Letras del Tesoro, con rendimientos anuales efectivos entre 6,23% y14,25% y vencimiento hastanoviembre de 2009. 76.748.596 1.623.750 75.124.846 76.748.862

En moneda extranjera:Bonos de la Deuda Pública Nacional con tasas de interés entre 5,25% y7,125% y con vencimientos hasta marzo de 2019. 642.269.640 11.005.879 631.263.761 662.035.384

Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela con tasasde interés entre 5,75% y 9,375% y convencimientos hasta enero de 2034. 49.127.930 (4.012.856) 53.140.786 29.184.092

Depósitos a plazo en institucionesfinancieras del exterior con tasas de interés entre 0,24% y 0,75%, y con vencimientos en julio de 2009. 110.984.420 - 110.984.420 110.984.420

1.246.271.383 8.817.570 1.237.453.813 1.248.892.758Al 31 de diciembre de 2008

Amortizacióndel costo Costo de Valor razonable

Valor en libro de adquisición adquisición de mercado(En bolívares)

En moneda extranjera:Bonos de la Deuda Pública Nacional contasas de interés entre 5,25% y 13% y convencimientos hasta marzo de 2019. 494.122.301 7.270.620 486.851.681 524.614.816

Bonos emitidos por la RepúblicaBolivariana de Venezuela con tasasdeinterés entre 5,75% y 9,375% y convencimientos hasta enerode 2034. 49.127.930 (4.012.856) 53.140.786 21.664.312

Depósitos a plazo en instituciones financieras del exterior con tasas de interés entre 0,60% y 2%, y con vencimientos en febrero de 2009. 8.924.114 - 8.924.114 8.924.114

552.174.345 3.257.764 548.916.581 555.203.242

Durante el primer semestre de 2009 y el segundo semestre de 2008, el Banco registró Bs. 6.287.598 y Bs. 3.793.951, respectivamente,como amortización de descuentos en inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento registrado en la cuenta de"Otros Ingresos Operativos". Adicionalmente, el Banco registró Bs. 303.840 y Bs. 464.282, respectivamente, como amortización de primasregistrada en la cuenta de "Otros Gastos Operativos".

e. Inversiones de disponibilidad restringida:

Las inversiones de disponibilidad restringida comprenden lo siguiente:

30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2008Valor razonable Valor razonable

Valor nominal de mercado Valor nominal de mercado(En bolívares)

En moneda nacional:Bono de la Deuda Pública Nacional con tasa de interés de 10,25% yvencimiento en agosto de 2013. 6.364.722 6.412.457 - -

Letras del Tesoro con vencimiento hasta septiembre de 2009 43.237.000 42.916.941 - -

En moneda extranjera:Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela con tasasde interés entre 5,25% y 6,25% y 8,50%y 9,25%, respectivamente, y con vencimientos hasta marzo de 2019 y juliode 2028, respectivamente. 143.182.074 134.233.195 10.723.000 5.211.379

Acciones Comunes Clase "C" de Visa Inc. - 34.883.765 - 9.376.097

Depósito a plazo en el Banco BilbaoVizcaya New York por US$ 4.003.695,con tasa de interés de 0,5% y vencimientoen julio de 2009. 8.586.324 8.586.324 - -

Depósito a plazo en el StandardChartered Bank por US$ 1.400.000,con tasa de interés de 1,55% y vencimientoen septiembre de 2009. 3.002.440 3.002.440 - -

Depósito a plazo en el JP Morgan Chase, N.Y de US$ 4.003.695, con tasa de interésde 1% y vencimiento en enero de 2009. - - 8.586.324 8.586.324

Depósito a plazo en el American Express Bank de US$ 1.400.000, con tasa de interésde 1,55% y vencimiento en marzo de 2009. - - 3.002.440 3.002.440

204.372.560 230.035.122 22.311.764 46.176.240

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la cartera de inversiones de disponibilidad restringida incluye 261.257 accionesclases C de Visa Inc´s, provenientes de un proceso de conversión de las acciones comunes LAC a acciones comunes clases C(Series I) realizado por dicha empresa. Estas acciones son intransferibles hasta por un período de 3 años.

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco reconoció Bs. 5.507.668 y Bs. 16.181.226,respectivamente, como aumento y disminución en el valor razonable de mercado de éstas acciones. Al 30 de junio de 2009 y 31 dediciembre de 2008, la ganancia no realizada proveniente de estas acciones asciende a Bs. 34.883.765 y Bs. 29.376.097,respectivamente.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco registró Bs. 199.896 y Bs. 6.459, respectivamente, en la cuenta de"Ingresos operativos varios" correspondiente a dividendos recibidos producto de las Acciones Comunes Clase "C" de Visa Inc.(Nota 20).

El Banco mantiene contratos de licencia sobre el uso de la marca Visa International Service Association y Mastercard InternationalIncorporated para el uso no exclusivo, con carácter intransferible, de las tarjetas de crédito Visa y Mastercard. La vigencia delconvenio con Visa International Service Association es de un período de 5 años, prorrogables por cinco (5) años adicionales, siambas partes así lo desean. El convenio con Mastercard International Incorporated no tiene vencimiento. Asimismo, dichos contratosestablecen la obligación del Banco de mantener depósitos a plazos en instituciones financieras en el exterior como garantía deestas operaciones colaterales.Al 31 de diciembre de 2008, la Sucursal mantenía operaciones de reporto con una institución financiera del exterior, estasoperaciones se vencieron en enero de 2009, generando pérdidas por valoración de mercado por Bs. 72.443. Al 30 de junio de2009, la Sucursal no mantiene operaciones por este concepto.

f. Inversiones en Otros Títulos Valores:

Las inversiones en otros títulos valores incluye lo siguiente:

Al 30 de junio de 2009Costo Valor razonable

Valor nominal de adquisición de mercado(En bolívares)

En moneda nacional:Fideicomiso de Administración (BancoBanesco, C.A. Banco Universal) 1.275.767 1.275.767 1.275.767

Participación en empresa pública(SOGARSA) 30.000 30.000 30.000Total Inversiones en Otros Títulos Valores 1.305.767 1.305.767 1.305.767Provisión para inversiones en títulos valores - (1.275.767) (1.275.767)

1.305.767 30.000 30.000Al 31 de diciembre de 2008

Costo Valor razonableValor nominal de adquisición de mercado

(En bolívares)En moneda nacional:Fideicomiso de Administración (BancoBanesco, C.A. Banco Universal) 1.275.767 1.275.767 1.275.767

Participación en empresa pública (SOGARSA) 30.000 30.000 30.000

Acciones en Inmobiliarias AsociaciónBancaria de Venezuela 214.434 214.434 214.434Total inversiones en Otros Títulos Valores 1.520.201 1.520.201 1.520.201Provisión para inversiones en títulos valores - (1.275.767) (1.275.767)

1.520.201 244.434 244.434

Durante el segundo semestre de 2008, el Banco adquirió 18.489 acciones de Inmobiliaria Asociación Bancaria de Venezuela a su valorrazonable de mercado de Bs. 11,60 por cada acción, registrando Bs. 214.434 en la cuenta de "Inversiones en otros títulos valores".

Al 30 de junio de 2009, el Banco decidió reclasificar las acciones de "Inmobiliarias Asociación Bancaria de Venezuela," que se mantenían enla cuenta "Inversiones en otros títulos valores" por Bs. 214.434 a "Inversiones en empresas filiales y afiliadas"; de acuerdo con losparámetros de porcentaje de propiedad y control establecidos en la normativa vigente (Nota 7).Las inversiones en otros títulos valores se presentan a su valor de realización y comprenden obligaciones por fideicomiso deadministración con Banesco, C.A., Banco Universal. El Banco mantiene una provisión por la totalidad de este saldo de Bs. 1.275.767.

Los vencimientos de las inversiones disponibles para la venta y mantenidas hasta el vencimientoal 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, se presentan como siguen:

Al 30 de junio de 2009Inversiones Inversionesdisponibles mantenidas hasta

para la venta el vencimientoValor razonable Costo

de mercado amortizado(En bolívares)

Menos de seis meses 6.518.397 187.733.016De seis a un año 61.803.462 -De un año a cinco años 724.094.970 634.701.459De cinco años a diez años 387.695.367 392.602.449Más de diez años - 31.234.459

1.180.112.196 1.246.271.383

En Gaceta Oficial Nº 39.021 de fecha 22 de septiembre de 2008, la Asamblea Nacional aprueba la Ley de Tarjetas de Créditos,Débito, Prepagadas y demás tarjetas de financiamiento o pago electrónico, en la cual se regula todos los aspectos vinculados con elsistema y operaciones de estas, así como su financiamiento y las relaciones entre el emisor, el tarjetahabiente y los negociosafiliados al sistema, con el fin de garantizar el respeto y protección de los derechos de los usuarios de dichos instrumentos de pago,obligando al emisor de tales instrumentos a otorgar información adecuada a los tarjetahabientes.

Préstamos hipotecarios indexados y cuota balón

En el año 2001 un grupo de deudores por préstamos hipotecarios indexados y créditos para adquisición de vehículos mediante lamodalidad de "cuota balón" introdujeron una demanda en relación con el cálculo de intereses sobre estos créditos. En el 2002 elTribunal Supremo de Justicia dictó sentencia a favor de los deudores y fueron efectuados los recálculos dentro del marco de lamencionada sentencia. Dichos recálculos resultaron en un ajuste de Bs. 15.348.986 con cargo a la cuenta de Superávit restringido;por Bs. 3.653.112 a la provisión de cartera de créditos; Bs. 109.000 con cargo a la provisión de rendimientos por cobrar; y de Bs.4.627.825 con cargo a resultados durante el primer semestre del 2002.

En octubre de 2004 fue publicada una decisión del Tribunal Supremo de Justicia, mediante la cual se dictó la normativa para unnuevo recálculo de créditos hipotecarios indexados con base en una metodología elaborada por el Banco Nacional de Vivienda yHábitat (Banavih).

En diciembre de 2004 fue publicada una Resolución del Ministerio de Estado para la Vivienday Hábitat en la que se dispone que en el proceso de recálculo de los créditos hipotecarios indexados no podrán incluirse comodeuda a pagar por sus beneficiarios los intereses causados en el período comprendido desde el 24 de enero de 2002 hasta el 30de agosto de 2004.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene Bs. 1.084.326 y Bs. 1.159.363, respectivamente, como créditoshipotecarios indexados, dichos créditos fueron otorgados por un saldo inicial de unos Bs. 2.565.000. Al 30 junio de 2009 y 31 dediciembre de 2008, el Banco mantiene registrado Bs. 34.326 y Bs. 39.805, respectivamente, como intereses refinanciados de loscréditos indexados. Asimismo, durante los semestres finalizados al 30 junio de 2009 y 31 de diciembrede 2008, no existen intereses financiados incluidos en las cuentas de resultados.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, de acuerdo con los recálculos efectuados por la gerencia del Banco para los créditosotorgados a empleados y ex-empleados con base en la Resolución del Ministerio de Estado para la Vivienda y Hábitat, el Bancomantiene una provisión de Bs. 3.833.361 y Bs. 3.938.465, respectivamente, por este concepto.

Asimismo, en marzo de 2005 fue publicada una resolución del Ministerio de Industrias Ligerasy Comercio, mediante la cual se define lo que debe considerarse como "vehículo a ser utilizado como instrumento de trabajo". Comoconsecuencia del mencionado pronunciamiento, se efectuaron los recálculos para los créditos "cuota balón".

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los créditos para financiar la adquisición de vehículos utilizados como instrumentode trabajo mediante "cuota balón" presentan en libros un saldo de capital de Bs. 6.214 para ambos semestres; dichos créditos fueronotorgados por un saldo inicial de Bs. 78.458.236, y presentaban un saldo de capital antes del recálculo de Bs. 3.206.052.Adicionalmente, y de acuerdo con los recálculos efectuados por el Banco, al 30 de junio de 2009 y31 de diciembre de 2008 el Banco mantiene una provisión de Bs. 5.333.376 y Bs. 5.403.802 respectivamente, asignada a aquellosclientes cuyos créditos fueron previamente recalculados y finiquitados por el Banco y que luego del recálculo les quedó un saldo areintegrar de Bs. 1.820.371 y Bs. 1.835.126, respectivamente, para aquellos casos que aún no han sido negociados; dichasprovisiones se presentan en la cuenta de "Acumulaciones y otros pasivos". Asimismo, al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de2008, y de acuerdo con los recálculos efectuados por el Banco, existen activos contingentes por saldos a favor del Banco por Bs.8.087.916 y Bs. 7.945.104, respectivamente, los cuales serán registrados como ingresos en el momento que el Banco los cobre.

A través de Leyes y Resoluciones el Ejecutivo Nacional, por órgano de sus Ministerios, han fijado porcentajes mínimos de tipos decartera de créditos que los bancos comerciales y universales deben destinar a diversos sectores de la economía nacional. Acontinuación resumimos los tipos de créditos regulados así como sus detalles de porcentajes requeridos y bases de cálculos (enbolívares):

Al 30 de Junio de 2009

Tipo de Porcentaje Porcentaje SaldoCrédito Requerido Mantenido Mantenido Bases de cálculo

Agrícola (1) y (2) 18% 18,68% 2.712.669.188 Promedio de la cartera de créditosbruta al 31 de diciembre de 2008 y2007.

Microcréditos (3) 3% 3,25% 512.361.380 Cartera de créditos bruta al cierredel semestre anterior.

Manufactura (4) 7,53% 7,18% 1.086.435.974 Cartera de créditos bruta al cierredel semestre corriente.

Turismo (8) - 1,73% 272.136.966 Cartera de créditos bruta al cierredel semestre anterior.


Tipo de Porcentaje Porcentaje SaldoCrédito Requerido Mantenido Mantenido Bases de cálculo

Agrícola (5) 21% 22,26% 2.310.856.348 Promedio de la cartera de créditosbruta al 31 de diciembre de 2007 y2006.

Microcréditos (3) 3% 3,51% 495.891.500 Cartera de créditos bruta al cierredel semestre anterior.

Manufactura (6) 10,19% 10,26% 1.363.600.128 Cartera de créditos bruta al cierredel semestre corriente.

Turismo (7) 3% 1,82% 241.976.383 Cartera de créditos bruta al cierredel 31 de diciembre de 2007.

(1) Gaceta Oficial de la República Nº 39.118, de fecha 11/02/09., donde se establece un 16% para febrero y marzo de 2009, 17%para abril y mayo de 2009, 18% para junio, julio y agosto de 2009, 19% para septiembre y octubre de 2009, 20% para noviembrede 2009 y 21% para diciembre de 2009.(2) En Gaceta Oficial N° 39.166 de fecha 27 de abril de 2009, el Ministerio del Poder Popular para Economía y Finanzas y elMinisterio del Poder Popular para La Agricultura y Tierras publican las Resoluciones DM/N° 2291 y DM/N° 0024/2009, en lascuales se establecen las condiciones para la aplicación de los Bonos Agrícolas como parte de la cartera de créditos agrariaobligatoria. Al 30 de junio de 2009, el Banco mantiene cartera destinada al sector agrícola por Bs. 2.343.498.391, Bonos Agrícolaspor Bs. 369.140.797 y un aporte de capital en S.G.R. SOGARSA, S.A. por Bs. 30.000, manteniendo una cartera obligatoria de Bs.2.712.669.188.(3) Artículo 24 de la Ley General de Bancos.(4) En Gaceta Nº 39.193 de fecha 04 de junio de 2009 y mediante Resolución Nº 09-06-02 emitida por el Banco Central deVenezuela, se establece que no podrán disminuir la participación que al 31 de marzo de 2009 hayan mantenido, debiendomantener al menos el 10% de la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2009.(5) En Gaceta Oficial de la República Nº 39.033 de fecha 08/10/08, se establece un 14% para febrero y marzo 2008, 15% paraabril2008, 18% de mayo a julio de 2008, 19% para agosto y septiembre de 2008, 20% para octubre y noviembre de 2008 y 21% paradiciembre 2008.(6) En Gaceta Nº 38.880 de fecha 28 de febrero de 2008 y mediante Resolución Nº 08-02-03 emitida por Banco Central deVenezuela, se establece que no podrán disminuir la participación que al 31 de diciembre de 2007 mantenía y deberán aumentarlahasta alcanzarel 10% de la cartera de crédito bruta al 31 de diciembre de 2008.(7) Gaceta Oficial de la República Nº 38.881 de fecha 29/02/08, Resoluciones Nº 196 y Nº 147, se establece un 1,5% paramarzo 2008, 2% para junio 2008, 2,5% para septiembre 2008 y 3% para diciembre 2008.(8) De acuerdo con el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica de Turismo en su Artículo N° 76 se establece que elMinisterio del Poder Popular con competencia en turismo, fijará dentro del primer mes de cada año, mediante resolución, elporcentaje de la cartera de créditos que cada uno de los bancos comerciales y universales destinarán al sector turismo, el cualen ningún caso podrá ser inferior a 2,5% ni mayor a 7% de la cartera de créditos. Durante el primer semestre de 2009, elMinisterio del Poder Popular con competencia en turismo no ha emitido la resolución relacionada con el porcentaje mínimo de lacartera de créditos que deberá ser destinado al sector turismo para el año 2009.

Créditos hipotecarios

En Gaceta Oficial Nº 38.889 de fecha 12 de marzo de 2008, emitida por el Ministerio del Poder Popular para la Vivienda y el Hábitat,según Resolución Nº 196 y 147, se establece en un 10% el porcentaje mínimo de la cartera de crédito bruta anual que con carácterobligatorio deben colocar los Bancos, Instituciones Financieras y cualquier otro ente autorizado por la Ley General de Bancos yOtras Instituciones Financieras en el otorgamiento de créditos hipotecarios, en las condiciones establecidas en la Ley Especial deProtección al Deudor Hipotecario de Vivienda y demás regulaciones dictadas por los organismos competentes. Fijándose comobase de cálculo el total de la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2007.

Adicionalmente, los bancos e instituciones financieras y cualquier otro ente autorizado por la Ley General de Bancos y OtrasInstituciones Financieras, deberán distribuir el porcentaje establecido mencionado anteriormente de la siguiente manera: a) nomenor de un 6% para créditos hipotecarios a largo plazo para la adquisición de vivienda principal y b) no menos de un 4% paracréditos hipotecarios a corto plazo para la construcción de vivienda principal.

La tasa de interés social máxima a ser aplicada a los créditos otorgados de conformidad con la Ley Especial de protección alDeudor Hipotecario de Vivienda, asciende a 10,11%. La tasa de interés social máxima que se aplicará a los créditos hipotecariosotorgados de conformidad con la Ley que Regula el Subsistema de Vivienda y Política Habitacional es del 9,31% anual, la cual seencuentra vigente desde septiembre de 2006.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, la cartera hipotecaria asciende a Bs. 1.372.094.347 y Bs. 1.284.560.756, respectivamente loque representa un 10,32% y un 9,62%, respectivamente del total de la cartera bruta al 31 de diciembre de 2007.


Inversiones Inversionesdisponibles mantenidas hasta

para la venta el vencimientoValor razonable Costo

de mercado amortizado(En bolívares)

Menos de seis meses - 8.924.114De un año a cinco años - 265.267.220De cinco años a diez años 35.740.940 215.522.401Más de diez años 130.667.262 62.460.610

166.408.202 552.174.345Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los custodios de los títulos valores que conforman el portafolio de inversiones seresumen a continuación:

- Banco Central de Venezuela.- Clearstream International.- Banco Provincial, S.A. Banco Provincial (sólo los títulos materializados).

5. CARTERA DE CRÉDITOS

A continuación se muestra el resumen de la cartera de créditos y concentraciones de riesgo por actividad económica, por tipo degarantía, por tipo de crédito y por vencimientos:


(En bolívares)

Por tipo de actividad económica:Adquisición de vehículos 3.634.215.511 3.811.010.506Establecimientos financieros, seguros, bienesinmuebles y servicios prestados a empresas 2.746.421.938 2.911.407.642Agropecuaria 2.343.498.391 2.310.856.348Tarjetas de crédito 2.277.245.066 2.029.101.866Industria manufacturera 1.086.435.974 1.363.600.128Comercio al mayor y detal, restaurantes y hoteles 1.075.422.231 1.292.286.445Construcción 1.173.774.162 988.136.685Servicios comunales, sociales y personales 1.051.939.185 726.302.749Transporte, almacenamiento, comunicaciones, electricidad, gas y agua 250.146.994 234.097.153Explotación de minas e hidrocarburos 150.987.621 87.389.522

15.790.087.073 15.754.189.044Provisión para cartera de créditos (456.742.159) (421.192.517)

15.333.344.914 15.332.996.527

Por tipo de garantía:Prendaria 3.566.925.924 3.673.753.493Hipotecaria:Inmobiliaria 2.632.325.606 2.020.737.982Mobiliaria 344.406.530 287.927.230Documentos mercantiles 2.397.454.941 3.869.966.018Aval 2.408.135.361 2.434.167.386Otro tipo de garantía 54.472.445 4.460.474Sin garantías 4.386.366.266 3.463.176.461

15.790.087.073 15.754.189.044

Por vencimiento:Hasta 30 días 2.191.656.416 2.841.813.949De 31 a 60 días 1.061.526.776 937.957.780De 61 a 90 días 530.472.301 684.056.196De 91 a 180 días 1.157.682.857 1.050.548.911De 181 a 360 días 1.328.784.591 1.142.965.244Mayores a 360 días 9.519.964.132 9.096.846.964

15.790.087.073 15.754.189.044

El detalle de la cartera de créditos por tipo de préstamos es el siguiente:


(En bolívares)

Adquisición de vehículos 3.634.215.511 3.811.010.506Créditos a plazo fijo 1.630.811.049 1.693.785.152Créditos agrícolas 2.343.498.391 2.310.856.348Tarjetas de crédito 2.277.245.067 2.029.101.866Créditos hipotecarios 2.121.866.821 1.829.617.731Créditos en cuotas 1.492.126.912 1.486.317.480Créditos actividad manufacturera 1.086.435.974 1.363.600.128Microcréditos 512.361.380 495.891.500Arrendamientos financieros 296.507.867 330.780.450Créditos otorgados al sector turismo 237.374.091 196.103.520Descuentos y compras de facturas 41.278.518 111.590.143Cartas de crédito emitidas negociadas 89.056.971 48.638.209Documentos descontados 11.183.986 27.539.558Créditos a directores y empleados 13.012.095 13.637.005Créditos en cuenta corriente 3.112.440 5.719.448

15.790.087.073 15.754.189.044

A continuación se indica el movimiento del saldo de la provisión para cartera de créditos:30 de junio 30 de diciembre

de 2009 de 2008(En bolívares)

Saldo al principio del semestre 421.192.517 366.558.672Provisión del semestre 176.367.672 205.263.874Castigo por cuentas incobrables (140.818.030) (150.630.029)Saldo al final del semestre 456.742.159 421.192.517

De conformidad con lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, al 30 junio de 2009 y 31 dediciembre de 2008 el Banco y la Sucursal mantienen una provisión genérica de la cartera de créditos de Bs. 163.088.785 y Bs.162.579.485, respectivamente, equivalente al 1% sobre el saldo de capital de la cartera de créditos, excepto para el saldo de la cartera de microcréditos, para la cual el Banco mantiene una provisión genérica de un 2%. Adicionalmente, al 30 junio de 2009 y 31de diciembre de 2008, el Banco y su Sucursal con base en sus propias estimaciones de riesgo, mantienen provisión genéricavoluntaria adicional.Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco registró Bs. 44.144.132 y Bs. 45.408.544,respectivamente, como ingresos por recuperaciones de cartera de créditos e intereses desincorporados en periodos anteriores. Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las cartas de crédito por Bs. 89.056.971 y Bs. 48.638.208, respectivamente, incluyen Bs. 34.716.229 y Bs. 38.918.530, respectivamente, correspondientes a cartas de crédito emitidas, que se presentan en el grupo "Otras obligaciones por intermediación financiera" (Nota 14).En Gaceta Oficial N° 39.193 de fecha 04 de junio de 2009, el Banco Central de Venezuela publica la Resolución Nº 09-06-02 en la cual se establece que las instituciones financieras no podrán cobrar por sus operaciones activas, excluidas aquellas relacionadascon las tarjetas de crédito, una tasa de interés anual o de descuento superior a la tasa anual de interés fijada por el Banco Central deVenezuela por operaciones de descuento, redescuento y anticipo de 29,5%, reducida en un 5,5%. Adicionalmente, señala que lasinstituciones financieras podrán cobrar como máximo una tasa del 3% anual de las obligaciones morosas de sus clientes. Tambiénse establece que las instituciones financieras no podrán cobrar en sus operaciones activas intereses por anticipado por períodossuperiores a 180 días. Esta Resolución deroga la Resolución Nº 09-03-03 de fecha 31 de marzo de 2009, en la que se establecíauna tasa de interés anual de 31,5%, está a su vez derogó la Resolución N° 08-04-03 de fecha 24 de abril de 2008.

Tarjetas de Créditos

En Gaceta Oficial Nº 39.150 de fecha 31 de marzo de 2009, el Banco Central de Venezuela publicó la Resolución Nº 09-03-04 en lacual se establece que los bancos, entidades de ahorros y préstamos y demás instituciones financieras regidos por el Decreto conFuerza de Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras y demás leyes especiales, no podrán cobrar por susoperaciones activas con tarjetas de créditos, una tasa de interés anual superior a un 31%, ni inferior a un 17%. Posteriormente, enAviso Oficial del Banco Central de Venezuela estableció que no podrán cobrar por sus operaciones activas con tarjetas de créditos,una tasa de interés anual superior a un 29%, ni inferior a un 15% para el mes de junio de 2009. Adicionalmente, señala que lasinstituciones financieras podrán cobrar como máximo una tasa del 3% anual de las obligaciones morosas de sus clientes. EstaResolución deroga la Resolución Nº 08-04-04 de fecha 29 de abril de 2008, publicada en la Gaceta Oficial Nº 38.920, en la queestablecía una tasa de interés anual superior al 33% por sus operaciones activas.

En Gaceta Oficial N° 39.112 de fecha 03 de febrero de 2009, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras publicó la Resolución N° 339.08 en la cual se establecen las normas que regulan los procesos administrativos relacionados con la emisióny uso de las tarjetas de crédito, débito, prepagadas y demás tarjetas de financiamiento o pago electrónico. Esta Resolución deroga laResolución N° 129.08 de fecha 06 de junio de 2008, publicada en Gaceta Oficial N° 38.952 y la Circular N° SBIF-DSB-GGCJ-GALE-17657 de fecha 08 de septiembre de 2008.

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6. INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR

Los intereses y comisiones por cobrar comprenden lo siguiente:


(En bolívares)

Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores:Colocaciones en el Banco Central de Venezuelay operaciones interbancarias 22.165.408 36.126.218Para negociar 93.554 221.816Disponibles para la venta 18.019.055 2.220.991Mantenidas hasta su vencimiento 11.172.792 7.030.663Disponibilidad restringida 1.972.871 182.397

53.423.680 45.782.085Rendimientos por cobrar por cartera de créditos:Créditos vigentes 216.714.502 211.078.896Créditos reestructurados 87.672 1.142.028Créditos vencidos 18.837.043 14.604.800Créditos en litigio 75.575 144.949Créditos a microempresas 5.932.256 6.958.903

241.647.048 233.929.576

Comisiones por cobrar 8.205.045 7.002.844Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 226.570 248.341Provisión para rendimientos por cobrar y otros (22.937.084) (18.604.394)

280.565.259 268.358.452

7. INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS

Estas inversiones se presentan a su valor patrimonial y comprenden lo siguiente (en bolívares):


Porcentaje N° de acciones Ganancia (pérdida)accionario nominativas Valor según por participación

Entidad emisora de voto poseídas libros patrimonial del semestre

Seguros Provincial, C.A. (a y e) 99,99% 28.999.888 79.686.176 34.182.256Inversiones Platco, C.A. (a y h) 50% 30.000 41.777.990 889.490Provincial Casa de Bolsa, C.A. (b) 90% 27.000.000 9.734.412 113.811Provincial Soc. Adm.Ent. Inv.Colec.(a y f) 100% 50.506.363 5.623.228 419.008Corporación Suiche 7B, C.A. (c e i) 19,80% 203.872 2.280.997 2.280.997Caja Venezolana de Valores, S.A. (c e i) 16,09% 193.377 1.046.126 1.046.126Inmobi. Asoci.Banc. de Venezuela.(c, d y j) 14,59% 36.978 391.891 195.948

140.540.820 39.127.636


Porcentaje N° de acciones Ganancia (pérdida)accionario nominativas Valor según por participación

Entidad emisora de voto poseídas libros patrimonial del semestre

Seguros Provincial, C.A. (c y e) 99,99% 28.999.888 66.781.876 22.627.354Provincial Casa de Bolsa, C.A. (b y g) 90% 27.000.000 9.523.621 384.367Provincial Soc. Adm.Ent. Inv.Colec.(c) 100% 50.506.363 6.544.639 912.977Inversiones Platco, C.A. (d) 50% 30.000 3.000.000 -

85.850.136 23.924.698


(En bolívares)

BALANCE GENERALActivoInversiones aptas para la representaciónde las reservas técnicas 84.197.738 75.983.737Garantía a la Nación 2.080.300 2.080.300Inversiones no aptas para la representaciónde las reservas técnicas 58.204.538 46.246.595Cuentas de reaseguros 3.312.772 1.999.913Activos depreciables y amortizables 165.523 191.290Otros 4.506.176 7.589.757

152.467.047 134.091.592Pasivo y patrimonioReservas técnicas 42.362.603 38.076.451Obligaciones por pagar 17.801.899 19.656.864Cuentas de reaseguro 8.607.040 5.068.821Reservas de previsión 1.839.112 1.400.310Otros 2.150.158 3.087.262

72.760.812 67.289.708Patrimonio 79.706.235 66.801.884

152.467.047 134.091.592Estados de resultadosIngresos por operaciones de seguros de personas 82.179.781 99.818.833Ingresos por operaciones de seguros generales 18.935.587 21.844.195Ingresos por gestión general de la empresa 11.989.320 21.054.234Egresos por operaciones de seguros de personas (60.571.089) (74.548.673)Egresos por operaciones de seguros generales (15.515.005) (18.263.033)Egresos por gestión general de la empresa (2.836.206) (7.591.460)Resultado neto 34.182.388 42.314.096

Provincial Casa de Bolsa, C.A., y Provincial Sociedad Administradora de Entidad de Inversión Colectiva, C.A.(Preparados de acuerdo con normas de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Valores):

Al 30 de junio de 2009ProvincialSociedad

Administradorade Entidades

Provincial Casa de Inversiónde Bolsa, C.A. Colectiva, C.A.

(En bolívares)BALANCES GENERALESActivoDisponibilidades 12.714.671 333.681Inversiones en títulos valores 18.022.241 5.023.143Intereses y comisiones por cobrar 692.428 90.688Inversiones Permanentes 3 4Activos fijos - 33.468Cargos diferidos 3.332 -Otros activos 1.875.367 671.065

33.308.042 6.152.049

Cargos diferidos 3.332 -Pasivo y patrimonioCuentas por pagar 2.264.751 -Otros pasivos 20.227.278 528.821

22.492.029 528.821Patrimonio 10.816.013 5.623.228

33.308.042 6.152.049Estados de resultadosIngresos financieros 184.688 309.678Otros ingresos operativos 1.199.030 662.472Ingresos extraordinarios 328.319 37.692Otros gastos operativos (66.657) (1.606)Gastos generales y administrativos (1.518.924) (589.228)Resultados netos 126.456 419.008

Al 31 de diciembre de 2008•ProvincialSociedad

Administradorade Entidades

Provincial Casa de Inversiónde Bolsa, C.A. Colectiva, C.A.

(En bolívares)BALANCES GENERALESActivoActivoDisponibilidades 14.685.545 224.024Inversiones en títulos valores 14.269.623 5.952.140Intereses y comisiones por cobrar 698.215 56.640Inversiones Permanentes 3 4Activo fijo - 38.362Otros activos 1.876.176 666.723

31.529.562 6.937.893Pasivo y patrimonioCuentas por pagar 2.268.354 -Otros pasivos 18.679.407 393.254

20.947.761 393.254Patrimonio 10.581.801 6.544.639

31.529.562 6.937.893Estados de resultadosIngresos financieros 415.630 790.649Otros ingresos operativos 1.338.808 1.586.627Ingresos extraordinarios 66.470 21.821Otros gastos operativos (105.025) (4.816)Gastos generales y administrativos (1.288.812) (895.858)Resultados netos 427.071 1.498.423

Inversiones Platco, C.A. (Preparado de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela,expresados en bolívares históricos):


(En bolívares)BALANCES GENERALESActivoEfectivo 1.040.057 1.712Cuentas por cobrar 633.335 -Activo fijo 73.923.349 -Gastos preoperativos 13.697.478 9.041.349Otros activos 1.186.113 780.618

90.480.332 9.823.679Pasivo y patrimonioCuentas por pagar 5.799.708 3.823.679Otros pasivos 104.647 -

5.904.355 3.823.679Patrimonio 84.575.977 6.000.000

90.480.332 9.823.679Estados de resultadosIngresos por servicios 2.081.305 -Gastos operativos (302.329) -Resultados netos 1.778.976 -

(a)Información tomada de los estados financieros al 30 de junio de 2009.

(b)Información tomada de los estados financieros auditados al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, respectivamente.

(c)Información tomada de los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2008, sobre la base de los estados financierosexpresados en bolívares históricos.

(d)Inversiones registradas al costo.

(e)En Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas de Seguro Provincial, C.A., celebradas en fechas 22 de junio de 2009 y 04 dediciembre de 2008, se aprobaron decretos de dividendos por Bs. 21.278.038 y Bs. 13.463.034, respectivamente, sobre las utilidadesacumuladas al 31 de diciembre de 2007 y 2006, correspondiéndole al Banco Bs. 21.277.956 y Bs. 13.462.981, respectivamente, por esteconcepto.

(f)En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Provincial Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A.,celebrada el 25 de marzo de 2009, se aprobó un decreto de dividendos por Bs. 1.423.500 sobre las utilidades acumuladas del ejerciciofinalizado el 31 de diciembre de 2008.

(g)En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Provincial Casa de Bolsa, C.A., celebrada el 18 de diciembre de 2008, se aprobóun decreto de dividendos de Bs. 7.000.000 sobre las utilidades acumuladas del ejercicio finalizado al 30 de junio de 2008,correspondiéndole al Banco Bs. 6.300.000 por este concepto.

(h)Con fecha 15 de enero de 2009, se celebró un "Acuerdo de Accionistas", entre el Banco Provincial, S.A. y el Banco Mercantil, C.A., comoaccionistas en partes iguales de Inversiones Platco, C.A., en el cual se autorizó un incremento de capital social de la compañía en la formasiguiente:

-Un aporte en activos no monetarios por un valor razonable de Bs. 36.130.222, que se mantenían en la cuenta de "Mobiliarios, maquinarias yequipos" por un valor en libros de Bs. 14.720.924.-Un aporte en efectivo por Bs. 1.758.278.

Como resultado de esta operación, el Banco registró Bs. 21.409.298 como superávit restringido en la cuenta de Patrimonio. Al 30 de junio de2009, el patrimonio de Inversiones Platco, C.A. es de Bs. 84.575.977. Al 31 de diciembre de 2008 la inversión se mantenía al costo y lacompañía se encontraba en etapa preoperativa (Notas 9 y 22).

(i)Al 31 de diciembre de 2008, el Banco mantenía 203.872 acciones de Corporación Suiche 7B, C.A. y 193.377 acciones de CajaVenezolana de Valores, S.A., registradas en las cuentas de orden. Al 30 de junio de 2009, el Banco reconoció como inversión el valor deestas acciones, usando como costo estimado el valor patrimonial de cada una de ellas, eliminando las ganancias y pérdidas originadas porlas transacciones celebradas entre las partes. El valor patrimonial por cada una de las acciones de estas compañías es de Bs. 13,30 paraCorporación Suiche 7B, C.A. y Bs. 5,41 para Caja Venezolana de Valores, S.A.

(j)Al 30 de junio de 2009, el Banco reclasificó 18.489 acciones del rubro de "Inversiones en otros títulos valores" al rubro de "Inversiones enempresas filiales y afiliadas" de Inmobiliaria Asociación Bancaria de Venezuela. En la misma fecha el Banco reconoció como inversión18.489 acciones adicionales de esta compañía que se mantenían registradas en cuentas de orden en semestres anteriores, para un totalde 36.978 acciones por un costo estimado de Bs. 10,60 por cada una (Nota 4).

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco registró ingresos por participación patrimonial por Bs. 39.351.639 y Bs.24.051.583, respectivamente, en la cuenta de "Otros ingresos operativos". Asimismo, el Banco registró pérdida por participación patrimonialpor Bs. 224.003 y Bs. 126.884, respectivamente, registrados en la cuenta de "Gastos operativos". Adicionalmente, el Banco registró ensuperávit restringido Bs. 39.127.636 y Bs. 23.924.698, para el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, respectivamente,proveniente del reconocimiento de la participación patrimonial de sus filiales (Notas 19, 20 y 22).

A continuación se presenta un resumen de los balances generales al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, y de los estados deresultados de las filiales Seguros Provincial, C.A., Provincial Casa de Bolsa, C.A., Provincial Sociedad Administradora de entidades deInversión Colectiva, Sucursal de Curacao e Inversiones Platco, C.A.; así como los balances generales y estados de resultados al 31 dediciembre de 2008 de las empresas afiliadas Corporación Suiche 7B, C.A. y Caja Venezolana de Valores, S.A.:

Seguros Provincial, C.A. (Preparados de acuerdo con normas de contabilidad emitidas por la Superintendencia de Seguros deVenezuela):

Corporación Suiche 7B, C.A. (Preparado de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela,expresados en bolívares históricos):

30 de juniode 2009

(En bolívares)BALANCES GENERALESActivoDisponibilidades 10.894.684Cuentas por cobrar 1.655.661Gastos pagados por anticipado 980.004Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 1.283.293Activo fijo 392.746

15.206.388Pasivo y patrimonioCuentas por pagar 1.308.101Gastos acumulados por pagar 196.475

1.504.576Patrimonio 13.701.812

15.206.388Estados de resultadosIngresos 13.254.673Gastos de operaciones (7.246.461)Impuesto sobre la renta (517.274)Resultados netos 5.490.938

Caja Venezolana de Valores, S.A. (Preparado de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela,expresados en bolívares históricos):

30 de juniode 2009

(En bolívares)ActivoEfectivo 5.374.515Efectivo en el BCV 44.066.157Inversiones en títulos valores 18.867.139Intereses y cuentas por cobrar 641.471Gastos pagados por anticipados 564.400Impuesto sobre la renta diferido 48.260Activo fijo 445.403Otros activos 65.036

70.072.381Pasivo y patrimonioIntereses por pagar 44.077.040Dividendos por pagar 17.916.494Beneficios al personal y gastos acumulados por pagar 392.159Acumulación para indemnizaciones laborales 139.311Impuesto por pagar 295.173Otros pasivos y contingencias 750.487

63.570.664Patrimonio 6.501.717

70.072.381Estados de resultadosIngresos por servicios 5.209.946Gastos operativos (3.960.014)Otros ingresos 1.425.076Impuesto (267.494)Resultado del ejercicio 2.407.514

Inversión en la Sucursal de Curacao

A continuación se presenta un resumen de los estados financieros de la Sucursal incluidos en los estados financieros del Banco (enbolívares):

30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2008Equivalente Equivalente

US$ en bolívares US$ en bolívaresActivo

Disponibilidades 650.526 1.395.118 1.402.143 3.007.036Inversiones en títulos valores 74.360.468 159.473.460 57.753.529 123.858.218Cartera de créditos 2.900.836 6.221.133 3.571.324 7.659.061Intereses y comisionespor cobrar 26.560 56.961 215.839 462.888Otros activos 352.411 755.781 372.512 798.889

78.290.801 167.902.453 63.315.347 135.786.092Pasivo y patrimonioCaptaciones del público 19.272.789 41.332.423 19.685.186 42.216.850Otros financiamientos obtenidos 36.694.894 78.695.870 20.668.152 44.324.919Intereses y comisionespor pagar 2.777 5.956 15.330 32.877Otros pasivos 4.007.677 8.594.865 4.501.475 9.653.863

59.978.137 128.629.114 44.870.143 96.228.509

Capital asignado 1.000.000 2.144.600 1.000.000 2.144.600Resultados acumulados 17.312.664 37.128.739 17.445.204 37.412.983

18.312.664 39.273.339 18.445.204 39.557.58378.290.801 167.902.453 63.315.347 135.786.092

Estado de ResultadosIngresos financieros 278.940 598.215 662.296 1.420.360Gastos financieros (132.160) (283.430) (286.344) (614.093)Ingresos por recuperación de activos financieros 6.366 13.652 - -Otros ingresos operativos 5.980.170 12.825.073 3.409.134 7.311.225Otros gastos operativos (6.167.087) (13.225.935) (2.966.290) (6.361.506)Gastos de transformación (83.771) (179.655) (88.500) (189.797)Impuestos (15.000) (32.169) (15.000) (32.169)Resultado neto (132.542) (284.249) 715.296 1.534.020

Los saldos equivalentes en bolívares incluidos en los estados financieros antes indicados al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembrede 2008 han sido traducidos a la tasa de cambio oficial de Bs. 2,1446 por cada US$1,00.

En febrero de 1998 el Banco suscribió una carta de garantía a favor del Banco Central de las Antillas Neerlandesas, en donde secompromete a garantizar que si la Sucursal en Curacao no está en capacidad de cumplir sus obligaciones, el Banco cumplirá entodo momento con las obligaciones adquiridas por la Sucursal con sus acreedores.

La Sucursal mantiene en el rubro de "Otros activos", títulos valores vencidos por US$ 48.402.727, que corresponden a pagarésemitidos por el Ministerio de Finanzas de Venezuela, los cuales se encuentran vencidos desde 1996 y están en proceso de cobrojudicial. Dichos pagarés y sus rendimientos pendientes de cobro se encuentran 100% provisionados para ambos semestres(Nota 10).

8. BIENES REALIZABLES

Los bienes realizables están conformados por lo siguiente:30 de junio 30 de diciembrede 2009 de 2008

(En bolívares)

Inmuebles recibidos en pago 67.913 113.406Muebles y equipos recibidos en pago 42.040 -Mobiliarios fuera de uso 102.985 102.984Otros bienes fuera de uso 16.730 16.730

929.668 233.120Apartado para bienes realizables (339.954) (193.610)

589.714 39.510

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco registró en la cuenta de ingresos por bienes realizablesBs. 1.912.276 y Bs. 271.478, respectivamente, como ganancias en venta de bienes muebles e inmuebles recibidos en pago, que seencontraban totalmente amortizados y registrados en las cuentas de orden.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco efectuó ventas de bienes fuera de uso totalmente amortizado y mantenidoen cuentas de orden, registrando ganancias en venta porBs. 252.303 y Bs. 135.425, respectivamente, registradas en la cuenta de "Ingresos por bienes realizables".

El Banco registró gastos por constitución de provisión para bienes realizables por Bs. 191.836 yBs. 19.142, durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, respectivamente, registrado en la cuenta de "Gastospor bienes realizables".

9. BIENES DE USO

Los bienes de uso están conformados por lo siguiente (en bolívares):

30 de junio 31 de diciembrede 2008 Adiciones Retiros Otros de 2008Saldos al

COSTO

Terrenos 2.471.091 - - - 2.471.091Edificaciones e instalaciones 111.412.685 12.677.168 (279.235) - 123.810.618Mobiliario, maquinariay equipos (Nota 7) 390.943.459 40.880.813 (34.933.688) - 396.890.584Vehículos 3.684.825 1.032.059 - - 4.716.884Obras en ejecución 31.673.900 19.270.610 (14.630.073) - 36.314.437Obras de artes 319.049 - - - 319.049

540.505.009 73.860.650 (49.842.996) - 564.522.663

DEPRECIACIÓN ACUMULADA

Edificaciones e instalaciones (39.696.346) (5.212.318) 81.476 - (44.827.188)Mobiliario, maquinariay equipos (Nota 7) (214.805.648) (26.194.343) 20.212.764 - (220.787.227)Vehículos (1.459.683) (316.679) - (1.776.362)

(255.961.677) (31.723.340) 20.294.240 - (267.390.777)Total 284.543.332 297.131.886


30 de junio 31 de diciembrede 2008 Adiciones Retiros Otros de 2008Saldos al

10. OTROS ACTIVOS

Los otros activos están conformados por lo siguiente:

31 de diciembre 30 de juniode 2008 de 2008

(En bolívares)

Gastos diferidos:Licencias, netas 80.413.039 93.402.648Gastos por reconversión monetaria, netos 10.353.646 11.899.044Software, neto 7.601.228 6.419.831Mejoras a propiedades arrendadas, netas 5.796.332 5.999.334Total gastos diferidos 104.164.245 117.720.857Cuentas por cobrar por tarjetas de crédito 334.899.782 423.753.899Títulos valores vencidos 103.955.437 103.955.437Impuestos pagados por anticipado 99.047.210 187.957.799Impuesto sobre la renta diferido (Nota 17) 92.549.062 90.041.079Primas de seguro pagadas por anticipado 24.238.341 1.190.597Anticipos para mejoras de oficinas arrendadas 13.401.983 7.247.014Partidas por aplicar 12.057.591 10.808.655Anticipos al personal 10.057.845 5.364.600Cuentas de compensación por tarjeta de crédito 8.943.434 15.188.965Valor operación Swap 6.710.808 6.131.796Otros gastos pagados por anticipado 5.333.312 5.556.081Existencias de papelería y efectos varios 5.175.989 3.137.709Publicidad y mercadeo pagados por anticipado 4.005.917 5.369.551Rendimientos por cobrar por títulos valores vencidos 4.305.740 4.305.740Erogaciones recuperables 2.325.164 1.787.029Anticipos a proveedores 2.006.946 9.113.928Indemnizaciones reclamadas por siniestros 1.736.006 1.400.380Depósitos dados en garantía 1.266.092 1.261.363Siniestros en investigación - 5.996.895Otros 27.894.558 33.565.699

864.075.462 1.040.855.073Provisión para otros activos (131.786.610) (132.691.764)

732.288.852 908.163.309


COSTO

Terrenos 2.496.945 - (25.854) - 2.471.091Edificaciones e instalaciones 106.062.996 4.943.762 (404.849) 810.776 111.412.685Mobiliario, maquinariay equipos 325.288.967 65.868.794 (214.302) - 390.943.459Vehículos 2.625.782 1.059.043 - - 3.684.825Obras en ejecución 10.320.761 21.611.945 (258.806) - 31.673.900Obras de artes 319.049 - - - 319.049

447.114.500 93.483.544 (903.811) 810.776 540.505.009

DEPRECIACIÓN ACUMULADA

Edificaciones e instalaciones (35.472.153) (4.382.844) 158.651 - (39.696.346)Mobiliario, maquinariay equipos (189.601.938) (25.412.341) 208.495 136 (214.805.648)Vehículos (1.211.455) (248.228) -- (1.459.683)

(226.285.546) (30.043.413) 367.146 136 (255.961.677)Total 220.828.954 284.543.332

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las cuentas de edificaciones e instalaciones incluyen un importe neto de depreciaciónde Bs. 981.404 y Bs. 1.001.000, respectivamente, correspondiente a bienes revaluados.

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco vendió bienes de uso por Bs. 8.500.000 y Bs. 4.518.179,respectivamente, registrando una ganancia en venta por Bs. 8.030.639 y Bs. 4.246.128, respectivamente, registrada en la cuenta de"Ingresos extraordinarios" (Nota 20).

Para el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco registró ingresos extraordinarios por Bs. 688.514 y Bs. 678.645respectivamente, correspondientes a ventas a crédito de bienes de uso diferidos en semestres anteriores, los cuales se presentan en elestado de resultados en el grupo Ingresos extraordinario. (Nota 20)

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la cuenta de "Obras en ejecución" incluyeBs. 29.406.255 y Bs. 24.647.696, respectivamente, relacionados con trabajos de remodelación y mejoras en las agencias del Banco y Bs.6.908.181 y Bs. 7.026.202, respectivamente, correspondientes a remodelación de la sede principal del Banco.

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco registró Bs. 1.945.396, para ambos semestres, en la cuenta de"Gastos generales y administrativos", como resultado de la depreciación de los equipos provenientes de la reconversión monetaria.

Durante el segundo semestre de 2008, el Banco actualizó los contratos de Licencias con IBM para el periodo 2009 al 2011, comoresultado de esta operación el Banco registró Bs. 68.129.391 en la cuenta de gastos diferidos.

El Banco mantiene contratos de operaciones Swaps con instituciones financieras y no financieras del país para el intercambio de flujo deefectivo a través del tiempo, estas operaciones se reconocen a su valor razonable de mercado y fueron celebradas en dólaresestadounidenses al tipo de cambio vigente en Venezuela. Al 30 de junio de 2009 el Banco reconoció ingresos y gastos por valoración demercado de Bs. 4.292.747 y Bs. 4.433.815, respectivamente, mientras que al 31 de diciembre de 2008, el Banco reconoció ingresos ygastos por valoración de mercado de Bs. 5.017.174 y Bs. 4.868.645, respectivamente.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el rubro de cuentas por cobrar por tarjetas de crédito de Bs. 334.899.782 y Bs.423.753.899, respectivamente, corresponde principalmente a operaciones realizadas por los tarjetahabientes en el exterior en procesode gestión ante la Comisión de Administración de Divisas (Nota 16).

Los títulos valores vencidos corresponden principalmente a pagarés con un valor nominal de US$ 49.282.488, propiedad de la Sucursal yemitidos por el Ministerio de Finanzas de Venezuela, con un costo de adquisición de US$ 48.402.727, que se encuentran vencidos desde1996 y están en proceso de cobro judicial. En julio de 1999 la Superintendencia de Bancos autorizó al Banco, en un plazo máximo de tresaños, incrementar el monto de la provisión asignada a dichos títulos valores hasta alcanzar el 100% del valor registrado en libros. Al 30 dejunio de 2009 y 31 de diciembrede 2008, la provisión para otros activos incluye US$ 50.362.753, equivalentes a Bs. 108.007.960, asignada a estos títulos valores y susrendimientos por cobrar que cubren el 100% del valor registrado en libros; desde su vencimiento no se han reconocido ingresos porintereses sobre estos títulos.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, en la cuenta de Impuestos pagados por anticipado por Bs. 99.047.210 y Bs. 187.957.799,respectivamente, se incluyen principalmente impuesto al valor agregado (IVA), impuestos municipales e impuestos sobre la renta pagadopor anticipado.

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco registró Bs. 1.545.397 y Bs. 4.258.140, respectivamente, en lacuenta de "Gastos generales y administrativos" como resultado de la amortización de gastos diferidos por reconversión monetaria.

Durante los semestres finalizados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco registró amortización de gastos diferidos porBs. 22.417.272 y Bs. 34.776.410, respectivamente, en la cuenta de "Gastos generales y administrativos" (Nota 18).

La mayor parte de las partidas por aplicar se regularizan en los primeros días del mes siguiente y las mismas comprenden lo siguiente:


(En bolívares)

Operaciones en tránsito 7.261.628 3.779.404Diferencias faltantes 2.711.547 550.713Operaciones de puntos de ventas por aplicar 1.045.862 232.487Operaciones varias 885.656 5.901.153Otros 152.898 344.898

12.057.591 10.808.65511. CAPTACIONES DEL PÚBLICO

Con fecha 4 de junio de 2009 se publica en Gaceta Oficial N° 39.193, la Resolución N° 09-06-02 del Banco Central de Venezuela, enla que se establece que la tasa de interés para los depósitos de ahorros que reciban los Bancos y Otras Instituciones Financieras,incluidas las cuentas de activos líquidos, no podrá ser inferior al 12,5% anual, y 14,5% anual para los depósitos a plazos, y por lasoperaciones mediante las cuales se emiten certificados de participaciones a plazos en el caso de que los sujetos antesmencionados estén autorizados para realizar operaciones del mercado monetario, independientemente del plazo en que serealicen cualquiera de las referidas operaciones. Esta Resolución deroga la Resolución Nº 09-03-03 de fecha 31 de marzo de2009, en la que se establecía una tasa de interés anual de 14% para los depósitos de ahorros y 16% anual para los depósitos aplazos y certificados de participaciones a plazos.

Con fecha 29 de abril de 2008 se publica en Gaceta Oficial N° 38.920, la Resolución Nº 08-04-03 de fecha 24 de abril de 2008 delBanco Central de Venezuela, en la que se establece que los bancos, entidades de ahorro y préstamo y demás institucionesfinancieras, no podrán pagar por los depósitos de ahorros que reciban, incluidas las cuentas de activos líquidos, una tasa deinterés inferior a un 15% anual y un 17% anual para los depósitos a plazos que reciban, y por las operaciones mediante las cualesse emiten certificados de participaciones a plazos. Esta Resolución fue derogada con la entrada en vigencia de la Resolución N° 09-03-03 de fecha 31 de marzo de 2009.

Cuentas corrientes remuneradas:

Las cuentas corrientes remuneradas generaron intereses a tasas anuales entre 0,25% y 6,5% para ambos semestres.

Depósitos de ahorro:

La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras publicó la Resolución Nº 224.08 con fecha 26 de agosto de 2008,en la cual se establece el criterio para definir el monto del capital sujeto al cálculo de los intereses sobre los depósitos de ahorro,recibidos por los bancos universales, los bancos comerciales, los bancos de desarrollo y las entidades de ahorro y préstamo. Endicha Resolución se establece la obligación de considerar el saldo mensual promedio de las referidas cuentas, tomando enconsideración los montos diarios mantenidos durante todo el período mensual.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los depósitos de ahorros a la vista generaron intereses a una tasa anual del12,5% y 15%, respectivamente.

Depósitos a plazo:

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los depósitos a plazo generaron intereses a una tasa anual del 14,5% y 17%,respectivamente.

Las captaciones del público comprenden lo siguiente:


(En bolívares)

Depósitos en cuentas corrientes (Notas 27 y 28):Cuentas corrientes no remuneradas 6.702.528.179 5.657.963.751Cuentas corrientes remuneradas 6.614.854.494 5.532.862.825

13.317.382.673 11.190.826.576Otras obligaciones a la vista:Certificados de depósitos 4.688.685.830 3.145.285.018Cheques de gerencia vendidos 494.762.495 190.619.239Obligaciones por fideicomisos 419.125.397 110.883.963Pagos anticipados de clientes de tarjetas de crédito 14.993.424 73.904.718Giros y transferencias por pagar 9.720.133 7.053.755Otras obligaciones a la vista 5.526.263 15.235.374Obligaciones con entidades del sector público 79.504 79.505Depósitos a plazos vencidos 62.595 57.287

5.632.955.641 3.543.118.859

Depósitos de ahorro 6.338.023.193 6.581.225.762

Depósitos a plazo con vencimiento:Hasta 30 días 39.648.492 93.027.286De 31 a 60 días 46.724.883 137.028.452De 61 a 90 días 4.303.148 5.646.700De 91 a 180 días 284.822 36.568De 181 a 360 días 153.085 84.153

91.114.430 235.823.159

Captaciones del público restringidas:Depósitos de ahorros inactivos 364.406.938 317.027.063Cuentas corrientes inactivas 42.378.862 23.683.036Depósitos a plazo afectados en garantía 27.935.486 27.441.718Fondos embargados de depósitos en cuentas corrientes 2.422.294 1.727.830Otras captaciones del público restringidas 2.272.246 147.980Fondos embargados de depósitos de ahorro 1.214.715 71.480

440.630.541 370.099.107Derechos y participaciones sobre títulos o valores - 869.475.409

25.820.106.478 22.790.568.872

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la Sucursal mantiene cuentas corrientes remuneradas por Bs. 11.707.614 y Bs.13.694.260, respectivamente, con rendimientos anuales de 0,125% para el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008.Adicionalmente, la Sucursal mantiene cuentas corrientes no remuneradas por Bs. 3.013.339 y Bs. 3.305.075, respectivamente (Nota27).Las captaciones al público restringidas incluyen cuentas corrientes inactivas, fondos embargados de depósitos en cuentascorrientes y depósitos a plazos afectados con garantías y otras captaciones restringidas por US$ 2.237.373, US$ 18.750 y US$12.404.011 para el primer semestre de 2009 y US$ 4.062.526, US$ 18.750 y US$ 11.754.039 para el segundo semestre de 2008.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene captaciones de entidades oficiales por Bs. 1.670.295.159 y Bs.1.601.362.903, respectivamente. La cuenta por obligaciones por fideicomiso incluye los fondos recibidos por el Banco enfideicomiso que se encuentran disponibles pendientes de aplicar (Nota 21).

Los depósitos a plazo y derechos y participaciones sobre títulos o valores se vencieron principalmente durante el primer semestrede 2009 y fueron abonados en las cuentas de los clientes.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los derechos y participaciones cedidas sobre títulos valores, generaronintereses anuales por Bs. 27.686.695 y Bs. 68.079.591, respectivamente, registrados en la cuenta de "Gastos financieros". Las tasaspagadas por este concepto, fueron de un 15%, para ambos semestres.

12. CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE VIVIENDAY HABITAT (Banavih)

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las captaciones y obligaciones con el Banavih por Bs. 156.348 y Bs. 402.846,respectivamente, corresponden a depósitos a la vista con intereses anuales máximos del 1%. Durante el primer semestre de 2009y segundo semestre de 2008, el Banco registró gastos por este concepto por Bs. 1.192 y Bs. 5.995, respectivamente, registrados enel rubro de gastos financieros.

13. OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS

Los otros financiamientos obtenidos comprenden lo siguiente:


(En bolívares)

Obligaciones con instituciones financieras del país hastaun año:Sobregiros en cuentas a la vista. 55.116 55.116Depósitos a la vista no remunerados. 171.277.565 103.243.399Depósitos a la vista remunerados, con tasas de interésentre 0,25%y 6% y entre 0,25% y 6,25%, respectivamente. 607.534.120 634.594.866Depósitos de ahorro, con tasas de interés de 12,5%y 15%, respectivamente. 11.070.802 16.814.997

789.937.603 754.708.378Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año:Sobregiros en cuentas a la vista. 3.103.106 43.911.035Depósitos a la vista. 409.648 1.821.823Depósitos a plazo, con tasas de interés entre 0,01% y 0,165%,y vencimiento en julio de 2009, para ambos semestres. 78.695.483 40.404.078

82.208.237 86.136.936


(En bolívares)

Obligaciones por otros financiamientos hasta un año:Bonos de la Deuda Pública Nacional emitidos en moneda extranjera 112.780.389 3.394.246

Obligaciones por otros financiamientos a más de un año:Financiamiento de instituciones no financierasdel país 2.603 2.603Fondo de Desarrollo Agropecuario, Pesquero, Forestal yAfines (FONDAFA). 24.485 55.316

27.088 57.919984.953.317 844.297.479

Al 30 de junio de 2009, el Banco mantiene en la cuenta de "Obligaciones por otros financiamientos hasta un año", obligaciones a través de Bonosde la Deuda Pública Nacional emitidos en moneda extranjera, con valores nominales de US $ 40.272.000 con tasas de interés entre 5,25% y6,25%; y Letras del Tesoro, con valores nominales de Bs. 24.039.000, para el primer semestre de 2009. Estas transacciones corresponden aoperaciones de compraventa simultánea de títulos valores con instituciones no financieras del país, las cuales vencen en julio de 2009.

14. OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Las otras obligaciones por intermediación financiera comprenden lo siguiente:


(En bolívares)Obligaciones por cartas de créditos emitidas(Notas 5 y 27) 34.716.229 38.918.530

34.716.229 38.918.53015. INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR

Los intereses y comisiones por pagar comprenden lo siguiente:


(En bolívares)

Gastos por pagar por captaciones del público:Depósitos en cuentas corrientes 15 26.630Otras obligaciones a la vista 4.910.849 9.216.497Depósitos a plazo 1.094.449 2.790.139

6.005.313 12.033.266

Gastos por otros financiamientos obtenidos (Nota 13):Por obligaciones con instituciones financieras del paíshasta un año 353 341Por obligaciones con instituciones financieras del paísa más de un año 13.801 33.822Por obligaciones con instituciones financieras delexterior hasta un año 5.101 2.500Por obligaciones por otros financiamientos 81.563 -

100.818 36.663Gastos por pagar por otras obligaciones por intermediación financiera:Gastos por pagar operaciones por reporto (Nota 4) - 29.277

6.106.131 12.099.20616. ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS

Las acumulaciones y otros pasivos comprenden lo siguiente:


(En bolívares)

Otras cuentas por pagar 493.231.776 444.572.325Dividendos por pagar 315.118.962 199.426.723Provisión para contingencias en moneda nacional 202.194.254 203.864.748Proveedores por pagar 191.791.009 200.087.418Provisión para impuesto por pagar (Nota 17) 101.284.114 227.379.469Recaudación de fondos de la nación y municipios 76.254.010 30.510.993Bonificaciones por pagar al personal 55.692.230 81.518.776Utilidades por pagar 42.254.873 2.380.663Ingresos financieros diferidos 36.162.066 49.580.028Retenciones por pagar 31.105.791 33.031.805Provisión para contingencias en moneda extranjera 25.946.173 26.926.173Ingresos diferidos cobrados por anticipados 25.643.463 37.569.932Cuentas de compensación 22.590.336 23.506.785Provisión para provimillas 21.820.124 22.852.987Servicios por pagar 18.845.544 28.313.810Provisión para la Ley Orgánica de SustanciasEstupefacientes y Psicotrópicas 18.772.351 13.033.827Provisiones para indemnizaciones laborales 17.481.454 21.984.609Aportaciones y retenciones laborales por pagar 16.520.897 13.331.970Provisión para créditos contingentes 12.577.633 14.833.715Acreedores en moneda extranjera 10.599.722 11.228.897Ingresos diferidos en la venta de bienes realizablesy de uso 8.727.761 9.703.336Provisión para la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnologíae Innovación 6.888.981 6.888.981Provisión para créditos cuota balón (Nota 5) 5.333.736 5.403.802Otros 24.887.018 22.604.926

1.781.724.278 1.730.536.698

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre 2008, las otras cuentas por pagar por Bs. 493.231.776 y Bs. 444.572.325, respectivamente, incluyensaldos por operaciones de tarjetas de crédito efectuadas por clientes en el exterior por Bs. 368.242.622 y Bs. 438.204.816, respectivamente,cuyas divisas están en proceso de aprobación por parte de CADIVI. Adicionalmente, para el primer semestre de 2009 se incluyen Bs.82.531.058, por obligaciones a través de Bonos de la Deuda Pública Nacional emitidos en moneda nacional y extranjera.

La gerencia del Banco, considera prudente mantener provisiones para contingencias en moneda nacional por Bs. 202.194.254 yBs.203.864.748, para el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, respectivamente. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de2008, el Banco registró gastos por constitución de éstas provisiones por Bs. 8.756.950 y Bs. 9.000.000, respectivamente, registrada en la cuentade "Gastos operativos varios".

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las cuentas de bonificaciones por pagar al personal por Bs. 55.692.230 y Bs. 81.518.776respectivamente, corresponden principalmente a incentivos para el personal del Banco asociados al desempeño anual.

La provisión para "Provimillas" ha sido asignada para cubrir el pasivo que tiene el Banco por millas devengadas a favor de los tarjetahabientes yde los ahorristas, las cuales son canjeables por premios o descuentos en los establecimientos comerciales afiliados. Durante el primersemestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco constituyó una provisión por Bs. 1.961.986 y Bs. 7.911.451, registrado en la cuenta de"Otros gastos generales y administrativos".

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la cuenta "Proveedores por pagar" incluye cuentas por pagar con proveedores en monedanacional por Bs. 85.736.714 y Bs. 64.655.521, respectivamente, y Bs. 106.054.295 (US$ 49.451.784) y Bs. 135.431.897 (US$ 63.150.190),respectivamente, en moneda extranjera.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene Bs. 22.590.336 y Bs. 23.506.785, respectivamente, correspondientes a saldospendientes de compensación de tarjetas de crédito.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la cuenta de "Provisión para contingencias en moneda extranjera" corresponde principalmente aoperaciones de cartas de créditos, por Bs. 25.502.541 (US$ 11.891.514) y Bs. 26.502.029 (US$ 12.357.563), respectivamente.

Con fecha 26 de octubre de 2005, fue publicada en Gaceta Oficial Extraordinaria Nº 5.789, la Ley Orgánica Contra el Ilícito y el Consumo deSustancias Estupefacientes y Psicotrópicas, reimpresa en Gaceta Oficial Nº 38.337 de fecha 16 de diciembre de 2005. En esta Ley se estableceque las personas jurídicas, públicas y privadas que ocupen 50 trabajadores o más, destinarán el 1% de su ganancia neta anual al programa dePrevención Integral Social contra el tráfico y consumo de drogas ilícitas, y de este porcentaje se destinará el 0,5% para el programa de ProtecciónIntegral a los Niños, Niñas y Adolescentes. Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene Bs. 18.772.351 yBs. 13.033.827 como provisión por este concepto.

17. IMPUESTOS

a. Impuesto sobre la renta:

En febrero de 2007 fue promulgada la Reforma de la Ley de Impuesto sobre la Renta, la cual incluye básicamente modificacionesreferentes al tratamiento del diferencial cambiario sobre activos y pasivos denominados en moneda extranjera e introduce normas desubcapitalización.

El ejercicio fiscal anual del Banco finaliza el 31 de diciembre de cada año. Las principales diferencias entre el enriquecimiento netogravable fiscal y la utilidad contable las originan las provisiones y apartados, los cuales normalmente son deducibles fiscalmente enperíodos siguientes cuando efectivamente se causan, los enriquecimientos exentos del impuesto sobre la renta generados por losBonos de la Deuda Pública Nacional y otros títulos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, y el efecto neto del reajusteregular por inflación fiscal.

La Ley de Impuesto sobre la Renta permite trasladar pérdidas fiscales hasta los tres años siguientes, excepto aquéllas que se originandel reajuste regular por inflación fiscal, las cuales sólo se pueden trasladar por un año.

A continuación se presenta una conciliación entre la ganancia contable y el enriquecimiento neto fiscal por el año finalizado el 31 de

diciembre de 2008: Por el año

terminado al31 de diciembre

de 2008

Utilidad según libros 1.392.451.650Partidas no deducibles 651.843.020Partidas no gravables (649.787.773)Pérdida por ajuste por inflación (743.880.138)

Enriquecimiento neto 650.626.759

Impuesto determinado según tarifa 221.190.098Impuestos por pagar 221.190.098

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene una provisión en libros para impuesto sobre la renta de Bs.101.284.114 y 227.379.469, respectivamente, basado en los resultados proyectados para el ejercicio fiscal que finalizará el 31 dediciembre de 2009 y 2008, respectivamente, registrando gasto de impuesto sobre la renta corriente de Bs. 91.148.419 yBs. 61.577.763, para el semestre terminado el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, respectivamente (Nota 16).

b. Impuesto sobre la renta diferido:

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco registró un beneficio por impuesto sobre la renta diferido de Bs. 2.507.983 yBs. 29.128.963, respectivamente, contabilizados en el ejercicio terminado en esa fecha, netos del "Impuestos sobre la renta" de cadaperíodo. Las diferencias temporales más importantes que originaron este impuesto, corresponden en su mayoría a provisiones paracartera de créditos de alto riesgo o irrecuperable y otras provisiones mantenidas en el rubro de "Acumulaciones y otros pasivos".

c. Impuesto a las ganancias netas aplicables a la Sucursal en el exterior:La Sucursal está sujeta en las Antillas Neerlandesas a un impuesto sobre las ganancias netas provenientes de las actividades deinversión (Investment activities), cuya tasa impositiva fue acordada con el Fisco Neerlandés en un 2,4% hasta un máximo del 3% de laganancia neta gravable. Esto está basado en el Tax Ruling Nº UR06-2131, aplicable para los ejercicios fiscales comprendidos entre el 1de enero de 2006 hasta el 31 de diciembre de 2008. El gasto estimado de impuestos por el año finalizado el 31 de diciembre de 2008 esde US$ 30.000, equivalentes aBs. 64.338.Al 30 de junio de 2009, la Sucursal registró gasto de impuesto sobre la renta por Bs. 32.169 (US$ 15.000), basado en los resultadosproyectados para el ejercicio fiscal que finalizará el 31 de diciembre de 2009 (Nota 16).Las ganancias o pérdidas en cambio y las ganancias de capital no forman parte de la ganancia neta gravable para propósitos delimpuesto de las Antillas Neerlandesas.

d. Normativa sobre precios de transferencia:

La Ley de Impuesto sobre la Renta vigente establece la normativa aplicable por concepto de precios de transferencia. De conformidadcon la mencionada legislación, los contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta que celebren transacciones con partes vinculadasen el exterior, deben determinar sus ingresos, y sus costos por las operaciones realizadas con partes vinculadas en el extranjero, deacuerdo con alguno de los métodos establecidos en dicha legislación. La gerencia del Banco se encuentra en proceso de efectuar elestudio sobre precios de transferencia requerido para documentar las mencionadas transacciones en el exterior. En opinión de lagerencia del Banco, y de sus asesores legales, las diferencias en cuanto a los montos incluidos para la determinación de la renta netafiscal por el año terminado el 31 de diciembre de 2008, no son significativas. Al 30 de junio de 2009, el Banco presentó la DeclaraciónInformativa de Operaciones "Forma PT-99.

18. GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS

Los gastos generales y administrativos comprenden lo siguiente:30 de junio 30 de diciembre


Gastos por servicios externos recibidos (Nota 23) 90.642.090 86.720.251Impuestos y contribuciones. 40.946.211 36.486.935Depreciación y desvalorización de bienes de uso (Nota 9) 31.723.340 30.043.413Gastos de traslados y comunicaciones 23.167.640 19.589.409Amortización de gastos diferidos (Nota 10) 22.417.272 34.776.410Mantenimiento y reparaciones 20.435.195 19.023.030Gastos de propaganda y publicidad 15.970.428 16.419.532Papelería y efectos de escritorio 14.315.902 13.004.384Gastos de alquiler 7.673.326 6.236.291Relaciones públicas 6.264.739 5.378.354Gastos de seguros 3.071.460 2.824.780Otros 9.359.886 10.078.136

285.987.489 280.580.925

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Banco registro Bs. 40.946.211 y Bs. 36.486.935, respectivamente,por concepto contribuciones fiscales e impuesto de patente de industria y comercio.

19. OTROS GASTOS OPERATIVOS, VARIOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS

Los otros gastos operativos comprenden lo siguiente:30 de junio 30 de diciembre


Gastos por diferencias en cambio (Nota 27) 38.117.203 44.821.410Comisiones por servicios 29.475.140 34.363.761Pérdida en inversiones en títulos valores (Nota 4) 3.872.220 3.724.184Gastos por inversiones en empresas filiales (Nota 7) 224.004 126.884

71.688.567 83.036.239

Los gastos operativos varios comprenden lo siguiente:30 de junio 30 de diciembre


Provisiones para contingencias y otros (Nota 26) 11.437.116 9.000.000Mantenimiento de cajeros automáticos 7.125.254 6.259.831Prevención integral contra la legitimación de capitales 6.797.785 5.919.866Servicios externos 6.471.366 5.779.394Programa social corporativo 5.140.500 4.728.000Pérdidas en cobranzas 1.944.316 1.383.011Otros gastos operativos 1.949.363 2.215.844

40.865.700 35.285.946

Los gastos extraordinarios comprenden lo siguiente:30 de junio 30 de diciembre


Pérdidas por siniestros por tarjetas de crédito y débito 28.857.643 22.192.921Pérdidas por robos, asaltos, fraudes y otros 9.551.086 8.095.539

38.408.729 30.288.460

20. OTROS INGRESOS OPERATIVOS Y VARIOS

Los otros ingresos operativos comprenden lo siguiente:30 de junio 30 de diciembre


Comisiones por servicios prestados 259.243.730 297.979.906Ganancia en venta y en valoración de inversionesen títulos valores (Nota 4) 13.484.364 8.937.511Ingresos por participación en empresas filialesy afiliadas (Nota 7) 39.351.639 24.051.583Ingresos por diferencias en cambio (Nota 27) 40.448.263 42.961.521

352.527.996 373.930.521

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las comisiones por servicios prestados incluyen principalmente ingresos porcomisiones por operaciones de puntos de ventas y por tarjetas de créditos.Los ingresos operativos varios comprenden lo siguiente:


(En bolívares)Ingresos por recuperación de gastos 1.798.485 1.919.295Ingresos por servicios de asesorías (Nota 23) 1.793.977 986.987Ingresos por recuperación de créditos indexados(Nota 5) 576.432 37.993Ingresos por alquiler de bienes 518.995 860.567Ingresos por dividendos en empresas financierasdel exterior (Nota 4) 199.896 6.459Ingresos por recuperación de cartas de créditos - 827.913Otros 24.532 34.653

4.912.317 4.673.867Al 30 de junio de 2009, los ingresos por servicios de asesoría, incluyen Bs. 1.322.505 correspondiente a contratos por serviciosde arrendamiento, informática y asistencia celebrados entre el Banco y sus filiales (Nota 23).

Los ingresos extraordinarios comprenden lo siguiente:30 de junio 30 de diciembre


Ingresos por venta de bienes de uso (Nota 9) 8.719.153 4.924.773Incentivos recibidos de franquicias 1.622.468 304.544Ingresos por ajustes de avales y fianzas 27.199 81.771Otros ingresos extraordinarios 983.736 1.281.047

11.352.556 6.592.135

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco realizó ventas de un bien inmueble por Bs. 8.500.000 y Bs. 4.500.000,respectivamente, registrando una ganancia en venta por Bs. 8.030.639 y Bs. 4.227.429 para el primer semestre de 2009 ysegundo semestre de 2008.

En Asamblea Ordinaria de Accionistas, de fecha 31 de marzo de 2009 de Caja Venezolana de Valores, S.A., se aprobó un decretode dividendos en efectivo. Al 30 de junio de 2009, el Banco reconoció un ingreso de Bs. 108.291 registrados en la cuenta de"Otros ingresos extraordinarios".

Durante el primer semestre de 2009 y el segundo semestre de 2008, la Corporación Suiche 7B, C.A. decretó dividendos enefectivo aprobados en Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas de fechas 25 de marzo de 2009 y 16 de diciembrede 2008, respectivamente. Como resultado de ésta operación el Banco registró Bs. 784.907 y Bs. 1.088.755, respectivamente, enla cuenta de "Otros ingresos extraordinarios".

21. INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON RIESGO FUERA DEL BALANCE GENERAL Y OTRAS CUENTAS DE ORDEN

Las cuentas de orden comprenden lo siguiente:30 de junio 30 de diciembre


Cuentas contingentes deudoras:Garantías otorgadas 776.574.802 960.321.527Cartas de créditoConfirmadas no negociadas 6.705.198 22.425.339Emitidas no negociadas 352.787.723 445.230.499Líneas de crédito de utilización automática 2.651.909.887 2.491.594.236Operaciones sobre tipos de interés 69.875.000 131.150.000Compromisos de crédito sector turismo (Nota 5) 34.762.876 45.872.863Títulos valores afectos de reporto (Nota 4) 2.000.000 5.211.378Compras de títulos valores en tránsito (Nota 4) 37.154.953 2.966.609Ventas de títulos valores en tránsito 28.864.113 2.968.733

3.960.634.552 4.107.741.184

Activos de los fideicomisos 4.704.214.166 4.122.379.011

Cuentas deudoras por otros encargos de confianza Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat 250.531.448 194.773.123

Otras cuentas de orden deudoras:Garantías recibidas 31.507.964.431 28.867.129.637Custodias recibidas 2.213.473.760 1.508.283.446Líneas de crédito otorgadas pendientes de utilización 545.757.700 725.098.404Cobranzas 396.026.872 485.231.400Garantía cedidas 192.511.472 -Otras cuentas de registro:Línea de crédito Instantánea 976.828.362 1.191.437.620Cuentas consideradas incobrables (Nota 5) 544.495.216 430.379.689Rendimientos por cobrar (mora) 262.123.509 222.132.663Carta de créditos notificadas 186.488.822 102.643.408Operaciones de divisas (ventas) autorizadaspor CADIVI (Nota 4) 75.765.078 99.056.414Operaciones de divisas (compras) autorizadaspor CADIVI (Nota 4) 36.459.143 40.424.026Garantía pendientes de liberación 7.672.243 5.711.077Otras cuentas de registro 983.913.850 1.113.094.881

37.929.480.458 34.790.622.66546.844.860.623 43.215.515.983

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la cuenta de "Garantías otorgadas" está conformada por fianzas a entidadespúblicas por Bs. 105.615.792 y Bs. 116.328.261, respectivamente en moneda nacional y Bs. 590.499.417 (US$ 275.342.449) y Bs.729.530.695 (US$ 340.170.985), respectivamente en moneda extranjera, y fianzas a compañías privadas por Bs. 32.927.201 yBs. 65.710.630, respectivamente en moneda nacional y Bs. 47.532.392 (US$ 22.163.756) yBs. 48.751.941 (US$ 22.732.417) en moneda extrajera, respectivamente.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 y de acuerdo con las normas establecidas en el Manual de Contabilidad, elBanco y la Sucursal mantienen provisiones genéricas y específicas para las cuentas contingentes deudoras por Bs. 12.577.633y Bs. 14.833.715, respectivamente, que se presentan en el grupo "Acumulaciones y otros pasivos" (Nota 16).

En Gaceta Oficial Nº 38.952 de fecha 13 de junio de 2008, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financierasestablece la normativa que regula los requerimientos mínimos que deberán contener los contratos de aperturas de créditos,especie de tarjetas de créditos, así como la metodología y la fórmula del cálculo de intereses. Como resultado de esto, al 30 dejunio de 2009, el Banco mantiene Bs. 2.651.909.887, Bs. 545.757.700 y Bs. 976.828.362 en las cuentas líneas de crédito deutilización automática, líneas de crédito otorgadas pendientes de utilización y línea de crédito instantánea, respectivamente,mientras que al 31 de diciembre de 2008, el Banco manteníaBs. 2.491.594.236, Bs. 725.098.404 y Bs. 1.191.437.620, respectivamente, por estos conceptos.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene registrado Bs. 7.672.243 yBs. 5.711.077, respectivamente, como garantías pendientes de liberación, correspondiente a garantías recibidas por la instituciónfinanciera provenientes de los derechos crediticios que mantiene el Banco con sus clientes.

Fideicomiso30 de junio 30 de diciembre


Activo de los fideicomisos:Disponibilidades 419.541.703 111.700.894Inversiones en títulos valores 1.442.421.509 1.546.118.746Cartera de créditos:Créditos vigentes 2.825.248.313 2.436.782.384Créditos vencidos 3.722.027 13.421.476Intereses y comisiones por cobrar 12.601.573 13.900.574Bienes recibidos para su administración 195.599 195.599Otros activos 483.442 259.338Total activos 4.704.214.166 4.122.379.011

Pasivos de los fideicomisos:Otras cuentas por pagar 9.189.425 7.872.048Provisiones 41.061 84.793Otros pasivos 416.618 10.632.736Total pasivos 9.647.104 18.589.577

Patrimonio de los fideicomisos:Patrimonio asignado de los fideicomisos 4.636.165.771 4.050.315.841Reservas 1.149.912 1.116.725Resultados acumulados 57.251.379 52.356.868Total patrimonio 4.694.567.062 4.103.789.434Total pasivo y patrimonio 4.704.214.166 4.122.379.011

El Fideicomiso del Banco, encargado de administrar los fideicomisos, ha concentrado sus operaciones de inversiónprincipalmente, en títulos de deuda avalados por el gobierno venezolano, depósitos a plazos fijos en Instituciones Financieras,obligaciones en moneda nacional y títulos de capital emitidas por empresas venezolanas.

Las disponibilidades de los fideicomisos están depositadas en cuentas corrientes remuneradas abiertas para cada fideicomitenteen el Banco Provincial, S.A. Banco Universal, por Bs. 419.125.397 y Bs. 110.883.963, respectivamente, generando intereses a unatasa anual del 1% para ambos semestres, correspondientes a fondos recaudados por las operaciones de fideicomiso que sonmanejados por intermedio de las cuentas corrientes mantenidas en el Banco, las cuales se utilizan como receptoras y/o pagadorasde todos los fideicomiso. Igualmente se incluye saldo en cuentas corrientes en dólares de la Sucursal, por Bs. 416.306 (US$194.118) y Bs. 816.931 (US$ 380.924), para el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, y como resultado de esta operación, el Fideicomiso del Banco registró comoingresos Bs. 2.489.538 y Bs. 1.044.118, respectivamente.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las inversiones en títulos valores presentan su mayor concentración en títulosvalores avalados por el gobierno en 51% y 32,89%, respectivamente, y en depósitos a plazo fijo en instituciones financieras en2,08% y 27,93%, respectivamente. El resto de las inversiones en títulos valores, corresponden principalmente a participacionescomerciales emitidas por instituciones financieras y papeles comerciales emitidas por empresas privadas no financieras, querepresentan 20% y 20,05%, respectivamente, sobre la cartera de inversiones.

Las inversiones en títulos valores incluidas en la cuenta de fideicomiso están conformadas por lo siguiente (en bolívares):

Al 30 de junio de 2009Amortización

Valor Costo de del costo de Valor Valor nominal adquisición adquisición de mercado en libros

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela, conrendimiento anual del 7% y vencimientos en julio de 2009. 30.000.000 30.000.000 - 30.000.000 30.000.000

Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:En moneda nacional:Letras del Tesoro, con vencimiento entre julio ynoviembre de 2009. 186.500.000 182.724.302 1.607.277 183.806.075 184.331.579Vebonos, con rendimientos anuales entre 9,28% y13,51% y con vencimientos entre septiembre 2009 y octubre de 2014. 380.505.438 375.572.046 (180.768) 371.008.114 375.391.278Títulos de interés fijo, con rendimientos anuales entre9,75% y 9,875% y con vencimientos entre mayo de2013 y mayo de 2018. 54.772.066 70.127.631 (3.125.706) 48.154.936 67.001.925En moneda extranjera:Bonos T.I.C.C., emitidos por la República Bolivarianade Venezuela, con rendimientos anuales entre 5,25%y 8,625% y con vencimientos entre septiembre de2015 y marzo de 2019. 93.903.509 103.230.948 (2.224.250) 88.921.840 101.006.698Bonos emitidos por la República Bolivariana deVenezuela, con rendimientos anuales entre 5,375%y 9,25%, y con vencimientos entre agosto 2010 yseptiembre de 2027. 13.090.638 12.933.698 109.111 11.461.177 13.042.809

728.771.651 744.588.625 (3.814.336) 703.352.142 740.774.289

Participaciones:Participaciones a la vista con institucionesfinancieras del país, con rendimientos anualesentre 2% y 6% y con vencimiento en julio de 2009. 235.169.219 235.169.219 - 235.169.219 235.169.219

Obligaciones emitidas por instituciones financieras del exterior:Portafolio de inversiones mantenido en elSmith Barney. 194.917 194.917 - 194.917 194.917

Obligaciones emitidas por empresas privadasno financieras:Obligaciones quirografarias emitidas por compañíasvenezolanas, con rendimientos anuales entre 6,90% y 10,23% y con vencimientos entre agosto de 2009 y agosto de 2012. 229.624.111 229.492.558 (171.594) 215.256.456 229.320.964Eurobonos emitidos por compañías venezolanas,con rendimiento anual del 1,898% y con vencimiento en julio de 2009. 15.012.200 15.012.197 - 14.989.682 15.012.197Papeles comerciales emitidos por compañíasvenezolanas, con vencimientos entre julio yseptiembre de 2009. 63.276.500 60.105.537 1.957.464 61.989.240 62.063.001

307.912.811 304.610.292 1.785.870 292.235.378 306.396.162

Bonos del Tesoro de los Estados Unidos deAmérica:Con tasas de interés entre 0,16% y 1,57%, y con vencimientos entre octubre de 2009 yjunio de 2010. 128.422.937 127.706.750 373.517 128.164.289 128.080.267

Bonos emitidos por la República de Argentina:Con rendimientos anuales entre el 0,78% y el 7%y con vencimientos entre agosto de 2012 y octubrede 2015. 24.609 23.502 490 8.776 23.992

Bonos emitidos por Petróleos de Venezuela, S.A.:Con rendimiento anual de 5,25%, y con vencimientoen abril de 2017. 3.645.820 1503.901 24.181 1.734.499 1.528.082

Participación en empresas privadas no financieras:Compañía Anónima Nacional Teléfonos de Venezuela(CANTV) 41.022 acciones, Clase "C". 11.734 11.734 - 11.734 11.734Bebidas Polar, C.A. 666.480 acciones. 66.648 66.648 - 66.648 66.648Venezolana de Aviación 1.000 acciones. 172.500 172.500 - 172.500 172.500Otras. 3.699 3.699 - 3.699 3.699

254.581 254.581 - 254.581 254.5811.434.396.545 1.444.051.787 (1.630.278) 1.391.113.801 1.442.421.509

Al 31 de diciembre de 2008:Amortización

Valor Costo de del costo de Valor Valor nominal adquisición adquisición de mercado en libros

Colocaciones en el Banco Central de Venezuela,con rendimiento anual del 14% y vencimientosen enero de 2009 30.000.000 30.000.000 - 30.000.000 30.000.00

Títulos valores emitidos o avalados por la Nación:En moneda nacional:Letras del Tesoro, con vencimiento entre eneroy marzo de 2009 160.438.483 155.855.833 1.970.799 157.234.615 157.826.632Vebonos, con rendimientos anuales entre 13,36%y 15,25% y con vencimientos entre agosto de 2012y julio de 2013 132.338.138 134.249.622 (2.460.976) 130.156.540 131.788.646Títulos de interés fijo, con rendimientos anualesentre 9,375% y 9,875% y con vencimientos entre juliode 2011 y Agosto de 2019 107.368.326 136.565.309 (4.512.469) 78.305.432 132.052.840En moneda extranjera:Bonos T.I.C.C., emitidos por la República Bolivarianade Venezuela, con rendimientos anuales entre 5,25% y 6,25% y con vencimientos entre abril de 2017 ymarzo de 2019 65.250.688 75.569.274 (1.734.076) 64.096.533 73.835.198Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, con rendimientos anuales entre5,38% y 9,25%, y con vencimientosentre agosto 2010 y septiembre de 2027 13.090.638 12.933.697 87.590 9.108.896 13.021.287

478.486.273 515.173.735 (6.649.132) 438.902.016 508.524.603Participaciones:Participaciones a la vista con institucionesfinancieras del país,con rendimientos anuales entre0,5% y 18,5% y con vencimientoen enero de 2009 532.732.558 532.732.558 - 532.732.558 532.732.558

Obligaciones emitidas por instituciones financieras del exterior:Portafolio de inversiones mantenido en el Smith Barney 623.082 623.082 - 623.082 623.082

Obligaciones emitidas por empresas privadas no financieras:Obligaciones quirografarias emitidas por compañías venezolanas, con rendimientos anuales entre 8,5%y 21% y con vencimientos entre agosto de 2009 ydiciembre de 2013 232.470.111 232.603.547 (329.757) 229.920.111 232.273.790Con rendimiento anual del 4,5% y con vencimientoen febrero de 2009 1.715.680 1.711.748 3.652 1.724.526 1.715.400

AmortizaciónValor Costo de del costo de Valor Valor

nominal adquisición adquisición de mercado en libros

Eurobonos emitidos por compañías venezolanas,con rendimiento anual del 3,43% y con vencimientoen julio de 2009 15.012.200 15.012.198 - 14.989.682 15.012.198Papeles comerciales emitidos por compañías venezolanas, con vencimientos entre julio y octubrede 2008 74.635.500 70.767.318 987.083 71.167.268 71.754.401

322.117.811 318.383.063 657.326 316.077.061 319.040.389

Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de América:Con rendimientos anuales entre el 4,37% y el 4,63%y con vencimientos entre julio de 2008 yfebrero de 2009 146.607.000 145.753.246 258.681 146.428.696 146.011.927

Bonos deuda privada Moneda Extranjera:Con rendimiento anual del 4,5% y con vencimiento en febrerode 2009. 1.715.680 1.711.748 3.652 1.724.526 1.715.400Bonos emitidos por la República de Argentina:Con rendimientos anuales entre el 3,17% y el 7%y con vencimientos entre agosto de 2012 y octubre de 2015 24.609 23.502 397 6.934 23.899

Bonos emitidos por Petróleos de Venezuela, S.A.:Con rendimiento anual de 5,25%, y con vencimiento en abril de 2017 8.578.400 6.988.214 204.093 3.216.900 7.192.307

Participación en empresas privadas no financieras:Compañía Anónima Nacional Teléfonos deVenezuela (CANTV) 41.022 acciones, Clase “C” 11.734 11.734 - 11.734 11.734Bebidas Polar, C.A. 666.480 acciones 66.648 66.648 - 66.648 66.648Otras 176.199 176.199 - 176.199 176.199

1.521.139.994 1.551.643.729 (5.524.983) 1.469.966.354 1.546.118.746

Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, el Fideicomiso registró Bs. 79.722.164 y Bs. 81.116.510,respectivamente, como ingreso por intereses generados por los títulos valores. Asimismo, registró Bs. 1.618.909 y Bs. 385.089,respectivamente, por concepto de ganancia en venta de títulos valores registrado en la cuenta de "Otros ingresos operativos",Adicionalmente, se registró una pérdida por venta de bonos y obligaciones del estado por Bs. 25.623.257 y Bs. 22.552.941,respectivamente, en la cuenta de "Otros gastos operativos".

Durante el segundo y primer semestre de 2008, el Fideicomiso registró una pérdida por venta de bonos y obligaciones del estadopor Bs. 22.552.941 y Bs. 13.296.328, respectivamente, en la cuenta de “Otros gastos operativos”.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los custodios que conforman el portafolio de inversiones en títulos valores son lossiguientes

a. Banco Provincial, S.A. Banco Universal.b. Venezolano de Crédito, S.A. Banco Universal.c. Caja Venezolana de Valores, C.A.d. Banco Mercantil, C.A. Banco Universal.e. Smith Barney City Group.f. Banco del Caribe, C.A. Banco Universal.g. Banesco Banco Universal, C.A.h. Banco de Venezuela, S.A. Banco Universal.i. InverUnion Banco Comercial, C.A.j. Banco Nacional de Crédito, C.A. Banco Universal.k. Banco Occidental de Descuento, Banco Universal, C.A.l. Citibank, N.A. Sucursal Venezuela – Banco Universal.m. Banco Provincial, S.A. Banco Universal Sucursal de Curacao.n. Banco Central de Venezuela.o. Banco Exterior. Banco Universal.p. Banco Federal. Banco Comercial.q. Clearstream International.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la cartera de créditos del fideicomiso corresponden a préstamos y anticiposotorgados a trabajadores con garantías sobre los saldos de sus indemnizaciones laborales, que se encuentran depositadas enfideicomiso y están relacionadas con planes de fideicomiso de indemnizaciones laborales de compañías públicas y privadas.Estos préstamos no devengan intereses.

Al 30 de junio de 2009, la cartera de créditos está compuesta por Bs. 6.948.195 y Bs. 18.311.852, correspondientes a créditosotorgados a empresas de servicios comunales y servicios sociales, respectivamente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2008, elFideicomiso mantenía saldos por Bs. 18.646.208 y Bs. 11.162.957, por estos conceptos.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las otras cuentas por pagar incluyen Bs. 7.984.233 y Bs. 6.836.322 por concepto decomisiones recibidas cobradas a los fideicomitentes, y pendientes por pagar al Banco.

A continuación se detalla la distribución de los fondos recibidos en fideicomiso por clase de fideicomitente, porcentaje querepresentan los fondos aportados y tipos de fideicomiso (en bolívares):

Al 30 de junio de 2009Indemnizaciones

Tipos de Fideicomitente % Inversión Administración laborales TotalPersonas Naturales 0,39% 18.339.213 - - 18.339.213Personas Jurídicas 73,22% 133.308.308 358.981.764 2.945.041.473 3.437.331.545Administración Central 3,57% 287.702 4.622.123 162.807.157 167.716.982Administración Pública, Estatal, Municipal y Distrito Capital 22,82% 45.244.120 353.597.505 672.337.697 1.071.179.322

100% 197.179.343 717.201.392 3.780.186.327 4.694.567.062


IndemnizacionesTipos de Fideicomitente % Inversión Administración laborales TotalPersonas Naturales 0,62% 19.311.271 6.199.595 - 25.510.866Personas Jurídicas 66,49% 149.849.307 277.332.463 2.301.470.177 2.728.651.947Administración Central 4,14% 246.230 6.660.062 162.935.641 169.841.933Administración Pública, Estatal,Municipal y Distrito Capital 28,75% 10.628.733 308.597.929 860.558.026 1.179.784.688

100% 180.035.541 598.790.049 3.324.963.844 4.103.789.434

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, los saldos de los fideicomisos incluyen Bs. 1.071.179.322 y Bs. 1.179.784.688,respectivamente, correspondientes a fideicomisos abiertos por entidades oficiales que representan 23% y 29%, respectivamentedel activo total del Fideicomiso. De este monto, Bs. 353.597.505 y Bs. 308.597.929 corresponden a fideicomisos de administración yBs. 45.244.120 y Bs. 10.628.733, corresponden a fideicomiso de inversión respectivamente, para el primer semestre de 2009 ysegundo semestre de 2008, respectivamente.

De acuerdo con lo establecido en los contratos de Fideicomiso, los intereses producto del fideicomiso corresponden al rendimientodevengado por las inversiones, los cuales son abonados mensualmente en las cuentas corrientes de los fideicomitentes obeneficiarios, o bien capitalizarlos si así fuere instruido por estos. Asimismo, los resultados de los fideicomisos de indemnizacioneslaborales y de cajas de ahorro se mantienen en esta cuenta hasta tanto se proceda al cierre del ejercicio económico del fondo delfideicomitente; una vez llegado el plazo de cierre se abona o se capitaliza a la cuenta del fideicomitente o beneficiario.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Fideicomiso mantiene registrados Bs. 175.413 y Bs. 219.667, respectivamente,correspondiente a reservas voluntarias y Bs. 974.500 y Bs. 897.058, respectivamente, correspondientes a reservas defideicomisos de cajas de ahorros que son creadas de acuerdo con lo establecido en la Ley de Cajas de Ahorros en su Artículo Nº53, y las mismas equivalen a un mínimo del 10% de los beneficios netos hasta alcanzar por lo menos un 25% del total de losrecursos económicos de las cajas de ahorros.

La Ley General de Bancos establece que las instituciones financieras deberán informar por lo menos semestralmente los fondosinvertidos a los fideicomitentes.

Cuentas deudoras por otros encargos de confianza (Fondos de Ahorros para la Vivienda):

Las cuentas deudoras y acreedoras por otros encargos de confianza (Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat) estánconformadas por lo siguiente:


(En bolívares)Cuentas deudoras:Disponibilidades 594.230 3.493.786Inversiones en títulos valores 1.931.079 -Cartera de créditos 101.444.427 81.612.128Intereses por cobrar 4.652.997 3.252.428Otros activos 426.546 110.287Gastos - 243.521Garantías recibidas 140.907.226 105.806.851Otras cuentas deudoras 574.943 254.122

250.531.448 194.773.123Cuentas acreedoras:Obligaciones con Banavih y con otras instituciones 103.332.065 88.886.349Resultados acumulados 5.717.214 (174.199)Otras cuentas acreedoras 141.482.169 106.060.973

250.531.448 194.773.123

El Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat y sus normas de operaciones establece lorelacionado con los planes, programas, proyectos, obras y acciones requeridas para la producción de vivienda y hábitat, dirigidosprincipalmente a familias que reciban asistencia habitacional de distinto tipo y en forma masiva. Los Fondos de Ahorro Obligatorio para laVivienda comprenden principalmente los ahorros mensuales y obligatorios del trabajador y los aportes mensuales y obligatorios de lospatronos a la cuenta de cada trabajador, del sector público y privado. Los préstamos adquiridos bajo esta condición, devengarán unatasa de interés anual preferencial y deben mantener colocados en fondos fiduciarios la totalidad de los recursos no otorgados enfinanciamiento, producto de los aportes del ahorro habitacional.

Al 30 de junio de 2009, el Banco mantiene un fideicomiso de inversión en el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (Banavih) por Bs.1.931.079, producto de los recursos no utilizados de los depósitos de la Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat. Al 31 dediciembre de 2008, el Banco no mantenía saldo por este concepto.

En Gaceta Oficial Nº 38.691, de fecha 25 de mayo de 2007, la Resolución Nº 067 de fecha 7 de mayo de 2007, emitida por el Ministerio delPoder Popular para la Vivienda y el Hábitat, establece en 8,5% la comisión de costos operativos que deberán cobrar los operadoresfinancieros que prestan servicios de recaudación de ahorro obligatorio y de gestión para el otorgamiento y recuperación de préstamos acorto y largo plazo con recursos de los Fondos de Ahorro Obligatorio para la Vivienda. este porcentaje debe ser distribuido de la siguientemanera: 6,5% de acuerdo a lo establecido en el numeral 1 del Artículo Nº 2 de esta Resolución, y 2% por el servicio de recaudación delahorro obligatorio, que deberá ser calculado sobre el monto del ahorro, efectivamente cobrado en el mes.

En Gaceta Oficial Nº 39.097, de fecha 13 de enero de 2009, en atención a los criterios determinados por el Ministerio del Poder Popularpara la Vivienda y el Hábitat, se fijan las tasas de interés sociales especiales a que se refiere la Ley del Régimen Prestacional de Vivienday Hábitat, en los siguientes términos:

a. Tasa de Interés Social Especial para las familias con ingresos mensuales menores o iguales Bs. 2.800, en 4,66%.

b. Tasa de Interés Social Especial para las familias con ingresos mensuales mayores a Bs. 2.800 y menores o iguales a Bs. 5.474; en6,61%.

c. Tasa de Interés Social Especial para las familias con ingresos mensuales mayores a Bs. 5.474 y menores o iguales a Bs. 7.000; en8,55%.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, se mantiene 1.660 y 1.248 deudores, respectivamente, de los Fondos de Ahorros para laVivienda.

Instrumentos financieros relacionados con créditos:

El Banco efectúa un análisis de riesgo crediticio y dentro de su línea de crédito, otorga garantías a ciertos clientes, las cuales se emiten anombre de un beneficiario y serán ejecutadas por éste si el cliente no cumple con las condiciones establecidas en el contrato. Al 30 dejunio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, dichas garantías en bolívares devengan comisiones anuales entre un 3% y 6%, y en monedaextranjera entre un 1,5% y 2,5% anual, ambas sobre el valor de las garantías. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Bancomantiene Bs. 776.574.802 y Bs. 960.321.527, respectivamente, por este concepto.

a. Garantías otorgadas

El Banco efectúa un análisis de riesgo crediticio y dentro de su línea de crédito, otorga garantías a ciertos clientes, las cuales se emiten anombre de un beneficiario y serán ejecutadas por éste si el cliente no cumple con las condiciones establecidas en el contrato. Al 31 dediciembre y 30 junio de 2008, dichas garantías en bolívares devengan comisiones anuales entre un 3% y 6%, y en moneda extranjeraentre el 0,01% y 2% anual, ambas sobre el valor de las garantías. Estas comisiones se registran mensualmente durante la vigencia de lagarantía. Al 31 de diciembre y 30 junio de 2008, el Banco mantiene Bs. 960.321.527 y Bs. 1.138.730.041, respectivamente, por esteconcepto.

b. Cartas de crédito

Generalmente, las cartas de crédito son emitidas con plazos no mayores a 90 días, prorrogables, y se utilizan para financiar un contratocomercial por el embarque de bienes de un vendedor a un comprador. El Banco cobra una comisión entre el 0,10% y 1,25% sobre elmonto de las cartas de crédito y se registra como un activo una vez que el cliente utiliza las mismas. Al 30 de juniode 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene Bs. 359.492.921 y Bs. 467.655.838, respectivamente, por este concepto.

c. Límites de crédito

Los acuerdos contractuales para límites de crédito son otorgados a los clientes previa evaluación de los riesgos crediticios y haberconstituido las garantías que el Banco haya considerado necesarias en la evaluación del riesgo del cliente. Al 30 de junio de 2009 y 31 dediciembre de 2008, el Banco mantiene líneas de crédito de utilización automática no utilizados por Bs. 2.651.909.887 y Bs. 2.491.594.236,respectivamente.

El riesgo al cual está expuesto el Banco, relacionado con el no cumplimiento por parte de clientes con sus obligaciones en cuanto a laextensión de crédito, así como de cartas de crédito y las garantías escritas, está representado por los montos contractuales teóricos dedichos instrumentos de crédito. El Banco aplica las mismas políticas de crédito, tanto para las obligaciones por compromisos de créditocomo para el otorgamiento de préstamos. En general, para otorgar créditos, el Banco evalúa la aceptabilidad de cada cliente. El montorecibido en garantía, en caso de que el Banco lo estime necesario para el otorgamiento de un crédito, se determina con base en unaevaluación de crédito de la contraparte. Los tipos de garantía requeridos varían y pueden estar constituidos, entre otros, por cuentas porcobrar, inventarios, propiedades y equipos e inversiones en títulos valores.

22. PATRIMONIO

a. Capital social y capital autorizado:

Capital social común

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el capital social común suscrito y pagado del Banco es de Bs. 870.007.750, constituidopor 87.000.775 acciones, con un valor nominal deBs. 10 cada una.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 10 de marzo de 2009 y 9 de septiembre de 2008, el Banco Provincial, S.A. BancoUniversal decretó dividendos en efectivo porBs. 207.305.364 y Bs. 181.727.362, respectivamente, sobre la utilidad neta obtenida por la institución en el ejercicio semestral finalizado el31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008, respectivamente, para ser cancelados entre los accionistas comunes del Banco según elcronograma de pagos aprobado.

Al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco cumple con el requerimiento mínimo de capital pagado exigido para los bancosuniversales, el cual es de Bs. 40.000.000.

Capital preferido

La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras según Resolución Nº 206-07 de fecha 25 de julio de 2007, publicada enGaceta Nº 38.759 de fecha 31 de agosto de 2007, autorizó la incorporación de 3.000.000.000 de acciones preferidas a la estructurapatrimonial del Banco por la cantidad de Bs. 300.000.000, así como un aumento de su capital social por ese monto, conforme a los términosaprobados por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 11 de enero de 2007; adicionalmente, la oferta pública delas acciones preferidas fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores según Resolución Nº 138-2007 de fecha 19 de octubre de2007.

Las acciones preferidas comprenden las emisiones 2007-I por 1.500.000.000 de acciones y 2007-II por 1.500.000.000 de acciones. Elobjeto de esta oferta pública es la emisión de acciones preferidas, no convertibles en acciones comunes, las cuales tendrán derechos aun dividendo anual fijo y acumulativo. Las acciones preferidas tendrán derecho a un dividendo fijo, no mayor al 12%, el cual serádeterminado por el Consejo de Administración y definido en el aviso de oferta pública que se emita previo al inicio de la colocación primariade cada emisión. El dividendo será calculado sobre el valor nominal de las acciones preferidas, pagadero en dinero en efectivo, en losdías 15 de enero, 15 de abril, 15 de julio y 15 de octubre de cada año, mientras las mismas no sean rescatadas, todo con cargo a lasutilidades líquidas y distribuibles que aparezcan en los balances semestrales del Banco aprobados en las correspondientes AsambleasOrdinarias. El dividendo será pagado a los propietarios de las acciones preferidas con preferencia a los dividendos que puedancorresponder a los propietarios de las acciones comunes. Este dividendo es acumulativo y no capitalizable, por lo que, en el caso de queel Banco durante un ejercicio económico semestral no obtuviese utilidades suficientes para el pago del respectivo dividendo, estedividendo fijo será acumulado y se pagará de las utilidades obtenidas en los subsiguientes ejercicios económicos.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 10 de marzo de 2009 y 9 de septiembre de 2008, el Banco Provincial, S.A. BancoUniversal decretó dividendos en efectivo por Bs. 12.565.442 y Bs. 12.773.709, respectivamente, sobre la utilidad neta obtenida por lainstitución en el ejercicio semestral finalizado el 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008, respectivamente, para ser canceladosentre los titulares de acciones preferidas (Emisiones I y II) según el cronograma de pagos aprobado.

Capital preferido

La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras según Resolución Nº 206-07 de fecha 25 de julio de 2007,publicada en Gaceta Nº 38.759 de fecha 31 de agosto de 2007, autorizó la incorporación de 3.000.000.000 de accionespreferidas a la estructura patrimonial del Banco por la cantidad de Bs. 300.000.000, así como un aumento de su capital socialpor ese monto, conforme a los términos aprobados por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 11de enero de 2007; adicionalmente, la oferta pública de las acciones preferidas fue autorizada por la Comisión Nacional deValores según Resolución Nº 138-2007de fecha 19 de octubre de 2007.

Las acciones preferidas comprenden las emisiones 2007-I por 1.500.000.000 de acciones y 2007-II por 1.500.000.000 deacciones. El objeto de esta oferta pública es la emisión de acciones preferidas, no convertibles en acciones comunes, lascuales tendrán derechos a un dividendo anual fijo y acumulativo. Las acciones preferidas tendrán derecho a un dividendofijo, no mayor al 12%, el cual será determinado por el Consejo de Administración y definido en el aviso de oferta pública quese emita previo al inicio de la colocación primaria de cada emisión. El dividendo será calculado sobre el valor nominal de lasacciones preferidas, pagadero en dinero en efectivo, en los días 15 de enero, 15 de abril, 15 de julio y 15 de octubre de cadaaño, mientras las mismas no sean rescatadas, todo con cargo a las utilidades líquidas y distribuibles que aparezcan en losbalances semestrales del Banco aprobados en las correspondientes Asambleas Ordinarias. El dividendo será pagado a lospropietarios de las acciones preferidas con preferencia a los dividendos que puedan corresponder a los propietarios de lasacciones comunes. Este dividendo es acumulativo y no capitalizable, por lo que, en el caso de que el Banco durante unejercicio económico semestral no obtuviese utilidades suficientes para el pago del respectivo dividendo, este dividendo fijoserá acumulado y se pagará de las utilidades obtenidas en los subsiguientes ejercicios económicos.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 10 de marzo de 2009 y 9 de septiembre de 2008, el BancoProvincial, S.A. Banco Universal decretó dividendos en efectivo por Bs. 12.565.442 y Bs. 12.773.709, respectivamente, sobrela utilidad neta obtenida por la institución en el ejercicio semestral finalizado el 31 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2008,respectivamente, para ser cancelados entre los titulares de acciones preferidas (Emisiones I y II) según el cronograma depagos aprobado.

b. Resultados, reservas de capital y dividendos:

La cuenta de "Aportes patrimoniales no capitalizados" incluye principalmente primas en emisión de acciones. Conforme a lasnormas de la Superintendencia de Bancos, dicho monto no podrá ser distribuido a los accionistas como dividendos enefectivo. El Banco, de acuerdo con las disposiciones establecidas en sus Estatutos y en la Ley General de Bancos, registrasemestralmente un apartado para reserva legal equivalente al 20% de la utilidad neta del semestre hasta alcanzar el 50% delcapital social. Cuando el monto de la reserva legal haya alcanzado este límite, el Banco registra como apartado para reservalegal el 10% de la utilidad neta del semestre hasta alcanzar el 100% del capital social. Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembrede 2008, el Banco efectuó un aumento de la reserva legal por Bs. 80.083.225 y Bs. 117.213.340, respectivamente, sobre losresultados obtenidos al cierre de los semestres respectivos.

Los estatutos del Banco establecen la constitución de utilidades estatutarias hasta un máximo del 5% del resultado netodespués del apartado de otras reservas, el cual será distribuido entre los miembros del Consejo de Administración.

De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras en la Resolución Nº329-99 de fecha 28 de diciembre de 1999, en los semestres finalizados el 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, elBanco reclasificó a la cuenta de Superávit restringido Bs. 276.849.910 y Bs. 219.870.806, respectivamente, equivalentes al50% de los resultados del semestre, netos de apartados de reservas, utilidades estatutarias y participación patrimonial deempresas filiales. Los montos incluidos en la cuenta de Superávit restringido por este concepto no estarán disponibles parael pago de dividendos en efectivo, y sólo podrán ser utilizados para aumentos del capital social.

A continuación se presenta el movimiento de los saldos de la cuenta de Superávit restringido (en bolívares):

Participación Resoluciónpatrimonial Nº 329-99 Total

Saldo al 30 de junio de 2008 70.235.628 646.987.162 717.222.790Liberación de ingresos restringidos en semestres anteriores por decreto dedividendos de filiales (Nota 7) (9.881.491) - (9.881.491)Reclasificación de ingresos porparticipación patrimonial de filiales yafiliadas (Nota 7) 23.924.698 - 23.924.698Aplicación del 50% de los resultadosdel semestre - 219.870.806 219.870.806Saldo al 31 de diciembre de 2008 84.278.835 866.857.968 951.136.803Liberación de ingresos restringidos ensemestres anteriores por decreto de dividendos de filiales (Notas 7) (11.350.729) - (11.350.729)Reclasificación de ingresos porparticipación patrimonial de filialesy afiliadas (Nota 7) 39.127.636 - 39.127.636Aportes patrimoniales en empresasfiliales y afiliadas (Nota 7) 21.409.298 - 21.409.298Aplicación del 50% de los resultadosdel semestre - 276.849.910 276.849.910Saldo al 30 de junio de 2009 133.465.040 1.143.707.878 1.277.172.918

c. Índices de capital de riesgo:

Los índices requeridos y mantenidos por el Banco, calculados con base en sus estados financieros de publicación, y deacuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos, se indican a continuación:

30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2008Indices Indices

Requerido Mantenido Requerido Mantenido

% % % %Capital de riesgo - Global 12 15,64 12 13,83Capital de riesgo - Nivel I 4 14,34 4 12,50Patrimonio/Activos totales 8 11,48 8 10,61

De conformidad con lo establecido en la Resolución Nº 233-06, de fecha 12 de abril de 2006, que entró en vigencia el 18 demayo de 2006, la Superintendencia de Bancos estableció que el índice de solvencia será igual o superior al 8%. Para elcálculo del índice de solvencia, no se consideran las inversiones en Bonos de la Deuda Pública Nacional emitidos por laRepública Bolivariana de Venezuela.

23. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS Y EMPRESAS RELACIONADAS

El Banco forma parte del denominado Grupo Provincial, el cual es parte del denominado Grupo Banco Bilbao VizcayaArgentaria (BBVA). Por la naturaleza de su negocio, el Banco efectúa transacciones mercantiles y mantiene saldos con susaccionistas y con empresas que forman parte del referido Grupo, y sus efectos se incluyen en los resultados.

A continuación se resumen los principales saldos y transacciones realizadas entre el Banco y las empresas relacionadas:


(En bolívares)Cuentas deudoras:Activo:DisponibilidadesDepósitos en cuentas corrientes con:Banco Bilbao Vizcaya New York 3.113.933 1.652.395Banco Bilbao Vizcaya Madrid 1.405.637 16.307.085Banco Provincial Overseas, N.V. 41.759 42.653Otros 147.364 147.450Inversiones en títulos valores (Nota 4)Colocaciones Overnight y depósitos a plazo fijo con:Banco Bilbao Vizcaya Gran Cayman 160.739.141 148.752.034Banco Bilbao Vizcaya Madrid 32.169.000 -Banco Bilbao Vizcaya New York 8.586.324 -Intereses y comisiones por cobrar (Nota 6)Banco Bilbao Vizcaya New York 25.889 1.760Banco Bilbao Vizcaya Gran Cayman 161 1.119Banco Bilbao Vizcaya Madrid 89 -

Inversiones en empresas filiales y afiliadas (Nota 7)Seguros Provincial, C.A. 79.686.176 66.781.876Inversiones Platco, C.A. (Notas 7 y 9) 41.777.990 3.000.000Provincial Casa de Bolsa, C.A. 7.766.644 7.652.833Provincial Sociedad Administradora de Entidadesde Inversiones Colectiva, C.A. 5.977.666 6.982.159Otros activos (Nota 10)Banco Bilbao Vizcaya Madrid 9.333.331 10.657.680Seguros Provincial, C.A. 355.767 430.445Banco Bilbao Vizcaya New York 10.726 191.918Banco Provincial Overseas, N.V. - 925.431Provincial Casa de Bolsa, C.A. - 76.999Total activo 351.137.597 263.603.837


(En bolívares)Cuenta de orden (Nota 21)Otras cuentas de orden deudorasProvincial Casa de Bolsa, C.A. 186.914.114 171.038.713Banco Provincial Overseas, N.V. 14.347.152 1.674.222

201.261.266 172.712.935Pasivo:Captaciones al público (Nota 11)Cuentas corrientes, depósitos a plazo e inversiones cedidas mantenidas por:Provincial Casa de Bolsa, C.A. 9.986.314 12.624.437Inversiones Baproba, C.A. 160.540 621.759Inversiones Platco, C.A. 293.110 1.712Seguros Provincial, C.A. 1.185 10.327Otros financiamientos obtenidos (Nota 13)Banco Provincial Overseas, N.V. 78.695.482 40.930.671Seguros Provincial C.A. 7.067.554 4.310.941Provincial Casa de Bolsa C.A. 4.318.653 3.269.919Provincial Sociedad Administradora de Entidadesde Inversión Colectiva, C.A. 245.980 154.171Inversiones Baproba, C.A. 520.000 -Intereses y comisiones por pagar (Nota 15)Banco Provincial Overseas, N.V. 5.101 2.501Provincial Casa de Bolsa, C.A. 4.556 6.849Inversiones Baproba, C.A. - 121Acumulaciones y otros pasivos (Nota 16)Dividendos por pagar Banco Bilbao Vizcaya América 295.750.182 184.329.941Bancomer Servicios 45.158.515 44.824.557Dividendo por pagar Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 8.036.940 5.009.125Aplica España 2.097.804 2.097.804Banco Bilbao Vizcaya Madrid 29.479 134.273Banco Bilbao Vizcaya New York 21.123 155.725Total pasivo 452.392.518 298.484.833

Ingresos:Ingresos por disponibilidadesBanco Bilbao Vizcaya New York 186 2.428Banco Provincial Overseas, N.V. 135 75Ingresos por inversiones en títulos valoresBanco Bilbao Vizcaya Gran Cayman 350.758 2.447.066Banco Bilbao Vizcaya New York 21.446 323.321Banco Bilbao Vizcaya Madrid 8.554 -Otros ingresos operativos (Nota 20)Seguros Provincial, C.A. (Nota 20) 38.149.870 25.339.800Inversiones Platco, C.A. (Nota 7) 889.632 10Provincial Casa de Bolsa, C.A. 368.651 511.854Banco Provincial Overseas, N.V. 87.928 87.929Provincial Sociedad Administradora de Entidadesde Inversión Colectiva, C.A. 424.488 913.747Inversiones Baproba, C.A. 200 204Total ingresos 40.301.848 29.626.434

Gastos:Gastos financierosProvincial Casa de Bolsa, C.A. 135.671 261.343Seguros Provincial, C.A. 37.366 35.239Inversiones Baproba, C.A. 11.169 35.743Banco Provincial Overseas, N.V. 8.558 210.304Provincial Sociedad Administradora de Entidadesde Inversión Colectiva, C.A. 1.866 1.083Banco Bilbao Vizcaya New York - 142.064Gastos generales y administrativos (Nota 18)Aplica España 457.823 2.097.804Banco Provincial Overseas, N.V. 51.470 51.470Aplica Argentina - 2.785.362Bancomer Servicios - 1.073.386Otros gastos operativos (Nota 19)Aplica España 1.324.349 693.618Provincial Casa de Bolsa, C.A. 224.004 126.885Banco Bilbao Vizcaya New York 71.673 -Banco Provincial Overseas, N.V. 386 386Total gastos 2.324.335 7.514.687

24. FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS Y PROTECCIÓN BANCARIAEl Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (FOGADE) cuenta con los aportes de las instituciones financieras venezolanas regidaspor la Ley General de Bancos. Dicho Fondo tiene por objeto, entre otros, garantizar los depósitos del público, realizados en estas instituciones,hasta por Bs. 10.000 por depositante, de acuerdo con lo establecido en el Artículo Nº 309 de la Ley General de Bancos y Otras InstitucionesFinancieras.

El monto correspondiente al aporte de cada semestre se basa en el 0,25% de los depósitos del público, calculado de acuerdo con un instructivoemitido por FOGADE, y se paga en seis cuotas mensuales. Dicho aporte se presenta en el grupo gastos de transformación.

25. APORTE ESPECIAL A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERASLa Ley General de Bancos establece un aporte especial a ser pagado por los bancos e instituciones financieras venezolanas regidas por dichaLey para el respaldo de las operaciones de la Superintendencia de Bancos.

El monto correspondiente al aporte semestral al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008 se basa en el 0,6 por mil del promedio de losactivos del Banco y se paga mensualmente. Dicho aporte se presenta en el grupo Gastos de transformación.

26. CONTINGENCIAS

a. Fiscales

Impuesto sobre la renta e impuesto a los activos empresariales:

El Banco y sus filiales fusionadas, han recibido reparos fiscales diversos interpuestos por el Servicio Nacional Integrado de AdministraciónAduanera y Tributaria (SENIAT), los cuales podrían causar un impuesto sobre la renta adicional y multas por Bs. 35.593 miles. Los reparosformulados corresponden principalmente al criterio aplicado por el Banco a la no gravabilidad de ingresos por intereses provenientes deoperaciones con Bonos Cero Cupón y Letras del Tesoro, deducciones no admitidas por falta de retención por intereses pagados por conceptode depósitos a plazo fijo, divergencia en criterios asociados a la aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación e impuesto a los activosempresariales, rechazo de las pérdidas trasladadas de ejercicios anteriores y rechazo de gastos deducidos de la renta.

Asimismo, los reparos formulados al Banco y sus filiales fusionadas, en materia de agente de retención corresponden principalmente a la noretención de impuestos a los intereses pagados a personas jurídicas por operaciones de depósitos a plazo y por impuestos retenidosenterados en forma extemporánea.El Banco interpuso los Recursos Contenciosos Tributarios correspondientes a dichos reparos.

Impuesto al débito bancario (IDB):

El Banco recibió del SENIAT actas de reparo en relación a su carácter de contribuyente con respecto al impuesto sobre el débito a cuentasmantenidas en instituciones financieras (IDB) y en su carácter de agente de retención o percepción, por impuestos causados no retenidos,retraso en el enteramiento de los impuestos retenidos y por IDB retenido y no enterado. En consecuencia, la Administración Tributaria determinóimpuestos adicionales, y multas, intereses compensatorios y actualización monetaria por Bs. 6.882 miles y Bs. 18.314 miles, respectivamente. ElBanco interpuso los Recursos Contencioso Tributario correspondientes.

Impuestos municipales:

El Banco recibió reparos fiscales en materia de impuestos municipales interpuestos por las autoridades correspondientes, por Bs. 629 miles encarácter de contribuyente y por Bs. 852 miles en su condición de agente de retención o percepción.

Adicionalmente, el Banco y sus filiales fusionadas, han recibido reparos menores de impuesto sobre la renta, impuestos municipales y otros pordiferentes conceptos que suman Bs. 901 millones, más multas por Bs. 575 miles. Estos reparos se encuentran en proceso de recurso derevisión y/o apelación.

Convenios de recaudación:

En marzo de 2002, el Banco recibió del Ministerio de Finanzas tres notificaciones, con motivo de una revisión efectuada por el SENIAT relacionadacon incumplimientos en el convenio de servicios suscrito por el Banco y el Ministerio de Finanzas por los enteramientos extemporáneos de losmontos recaudados y por la transmisión extemporánea referente a los datos de la recaudación diaria. El monto de dichas notificaciones es de Bs.22.154 miles. El Banco introdujo un Recurso de Reconsideración ante el Tribunal Supremo de Justicia.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco mantiene provisiones para cubrir posibles pérdidas por la Resolución de las referidascontingencias en base a la opinión de sus asesores fiscales.

b. Laborales y otros

El Banco mantiene algunos litigios y reclamos civiles, mercantiles y laborales, surgidos en el curso normal del negocio.Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, con base en la opinión de sus asesores legales, el Banco mantiene provisiones por Bs. 51.011miles y Bs.52.113 miles, respectivamente, para cubrir posibles pérdidas que se pudieran derivar por las contingencias antes mencionadas (Nota16).

27.POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERAA partir de 2003, el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de Venezuela han celebrado diversos Convenios Cambiarios, en los cuales se establecen el Régimen para la Administración de Divisas, y el tipo de cambio que regirá las operacionesestablecidas en dichos convenios. A partir de esa fecha, la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI), se encargade la coordinación, administración, control y establecimiento de requisitos, procedimientos y restricciones que requiera laejecución de dichos convenios.

CADIVI ha emitido diversas normativas relacionadas con los registros, lineamientos, requisitos y condiciones relativas alrégimen de administración de divisas.

La obtención de las divisas necesarias para las operaciones en moneda extranjera que efectúa el Banco en el cursonormal de sus operaciones dependerá: (1) de la aprobación de los registros y solicitudes efectuadas ante lasinstituciones respectivas; (2) de la disponibilidad de divisas que se establecerá en la aplicación de la Normativa antesindicada; y (3) de las acciones de la Institución para obtener acceso a aquellas divisas necesarias no solicitadas antelas instituciones respectivas, o de aquellas cuyas solicitudes sean rechazadas por dichas instituciones.

El balance general del Banco consolidado con su Sucursal en Curacao al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008incluye los siguientes saldos en moneda extranjera, principalmente en dólares estadounidenses (US$), valorados a latasa de cambio de Bs. 2,1446 por US$ 1,00.

Al 30 de junio de 2009 Banco Provincial S.A.

Banco Universal Sucursal CuracaoUS$ Bs. US$ Bs.

ACTIVOS:DISPONIBILIDADES 12.320.068 26.421.617 650.526 1.395.118INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES 67.949.201 145.723.856 74.360.468 159.473.460CARTERA DE CRÉDITOS 41.449.004 88.891.535 2.900.836 6.221.133INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 5.669.291 12.158.362 26.560 56.951OTROS ACTIVOS 152.705.800 327.492.858 352.411 755.781

TOTAL POSICIÓN ACTIVA 280.093.364 600.688.228 78.290.801 167.902.443

PASIVOS:CAPTACIONES DEL PÚBLICO 13.721.039 29.426.141 19.272.789 41.332.423OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 1.446.939 3.103.106 36.694.894 78.695.870OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN

FINANCIERA 16.187.741 34.716.229 - -INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR - - 2.777 5.956OTROS PASIVOS 71.390.371 153.103.789 4.007.677 8.594.864

TOTAL POSICIÓN PASIVA 102.746.090 220.349.265 59.978.137 128.629.113

POSICIÓN ACTIVA NETA 177.347.274 380.338.963 18.312.664 39.273.330

POSICIÓN MÁXIMA PERMITIDA POR EL B.C.V. 458.634.465 983.587.474

Al 31 de diciembre de 2008: Banco Provincial S.A.

Banco Universal Sucursal Curacao

US$ Bs. US$ Bs.

ACTIVOS:DISPONIBILIDADES 28.352.919 60.805.670 1.356.195 2.908.496INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES 103.375.123 221.698.289 57.753.529 123.858.218CARTERA DE CRÉDITOS 22.290.520 47.804.249 3.571.324 7.659.061INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 4.317.417 9.259.132 215.839 462.888OTROS ACTIVOS 197.025.678 422.541.269 372.512 798.889

TOTAL POSICIÓN ACTIVA 355.361.657 762.108.609 63.269.399 135.687.552

PASIVOS:CAPTACIONES DEL PÚBLICO 12.303.573 26.386.243 19.685.186 42.216.850OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 70.029.619 150.185.521 20.668.152 44.367.811OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

8.147.221 38.918.530 - -INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 28 60 15.330 33.306OTROS PASIVOS 86.366.579 185.221.765 4.501.475 9.653.863

TOTAL POSICIÓN PASIVA 186.847.020 400.712.119 44.870.143 96.271.830

POSICIÓN ACTIVA NETA 168.514.637 361.396.490 18.399.256 39.415.722

POSICIÓN MÁXIMA PERMITIDA POR EL B.C.V. 394.179.090 845.356.476

Con fecha 26 de mayo de 2006, el Banco Central de Venezuela emitió la Circular GOC/DNPC/2006-05-05, a través de lacual decide fijar en 30% a partir del 1 de junio de 2006, el límite máximo autorizado de la posición neta en monedaextranjera en relación con los recursos propios, así como eliminar el límite máximo de variación diaria permitida de dichaposición, derogando así la Circular GOC/DNPC/2003-01, emitida el 31 de julio de 2003.

En Circular Nº GOC-DNPC-2007-08-01 de fecha 16 de agosto de 2007, emitida por el Banco Central de Venezuela, seestablece que los Títulos de Interés y Capital Cubierto (TICC) emitidos por la República Bolivariana de Venezueladurante los años 2006 y 2007, no formarán parte del cálculo de la Posición en Moneda Extranjera de las institucionesfinancieras.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco registró Bs. 40.448.263 y Bs. 42.961.521, respectivamente, enla cuenta "Otros ingresos operativos" y Bs. 38.117.203 y Bs. 44.821.410, respectivamente, en la cuenta "Otros gastosoperativos" como resultado de los diferenciales en la tasa de cambio en las divisas diferentes de dólaresestadounidenses(Notas 19 y 20).Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, las otras obligaciones por intermediación financiera corresponden aobligaciones del Banco, originadas por operaciones de cartas de crédito (Nota 14).

Durante los semestre finalizados al 30 junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco registro ingresos por Bs.14.306.081 y Bs. 26.859.793, respectivamente, correspondientes a comisiones por intermediación en operaciones decompra y venta de divisas, que se presentan en el grupo Otros ingresos operativos (Nota 20).

28. VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROSA continuación se presenta un detalle de los vencimientos aproximados de activos y pasivos financieros (en bolívares):

Al 30 de junio de 2009A un semestre A dos A tres A cuatro

semestres semestres semestres semestres o más TotalActivo:Disponibilidades 7.546.105.692 - - - 7.546.105.692Inversiones en títulosvalores 5.274.560.638 61.803.462 - 2.351.094.967 7.687.459.067Cartera de créditos 4.941.338.350 1.328.784.591 1.118.533.717 8.401.430.415 15.790.087.073Intereses y comisiones por cobrar 303.502.343 - - - 303.502.343

18.065.507.023 1.390.588.053 1.118.533.717 10.752.525.382 31.327.154.175Pasivo:Captaciones del público 25.819.953.393 153.085 - - 25.820.106.478Captaciones y obligaciones con el BANAVIH 156.348 - - - 156.348Otros financiamientosobtenidos 984.953.317 984.953.317Otras obligaciones por intermediación financiera 34.716.229 - - - 34.716.229Intereses y comisionespor pagar 6.106.131 - - - 6.106.131

26.845.885.418 153.085 - - 26.846.038.503

Al 31 de diciembre de 2008:A un semestre A dos A tres A cuatro

semestres semestres semestres semestres o más TotalActivo:Disponibilidades 6.721.025.266 - - - 6.721.025.266Inversiones en títulos valores 3.989.823.830 - - 759.290.374 4.749.114.204Cartera de créditos 5.514.376.837 1.142.965.244 1.052.362.455 8.044.484.508 15.754.189.044Intereses y comisionespor cobrar 286.962.846 - - - 286.962.846

16.512.188.779 1.142.965.244 1.052.362.455 8.803.774.882 27.511.291.360Pasivo:Captaciones del público 22.790.484.719 84.153 - - 2 2.790.568.872Captaciones y obligacionescon el BANAVIH 402.846 - - - 402.846Otros financiamientos obtenidos - 844.239.560 57.919 - 844.297.479Otras obligaciones por intermediación financiera 39.918.530 - - - 39.918.530Intereses y comisiones por pagar12.099.206 - - - 12.099.206

22.842.905.301 844.323.713 57.919 - 23.687.286.933

29. VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

A continuación se presenta un detalle de los valores razonables de los instrumentos financieros (en bolívares):

30 de junio de 2009 31 de diciembre de 2008Saldo Valor razonable Saldo Valor razonable

en libros de mercado en libros de mercado

Activos:Disponibilidades, neto 7.546.048.310 7.546.048.310 6.720.241.321 6.720.241.321Inversiones en títulos valores, neto 7.686.183.300 7.688.804.675 4.747.838.437 4.750.867.334Cartera de créditos, neto 15.333.344.914 15.333.344.914 15.332.996.527 15.332.996.527Intereses y comisiones por cobrar, neto 280.565.259 280.565.259 268.358.452 268.358.452

30.846.141.783 30.848.763.158 27.069.434.737 27.072.463.634

Pasivos:Captaciones delpúblico 25.820.106.478 25.820.106.478 22.790.568.872 22.790.568.872Captaciones y obligacionescon el Banavih 156.348 156.348 402.846 402.846Otros financiamientosobtenidos 984.953.317 984.953.317 844.297.479 844.297.479Otras obligaciones porintermediación financiera 34.716.229 34.716.229 38.918.530 38.918.530Intereses y comisiones por pagar 6.106.131 6.106.131 12.099.206 12.099.206

26.846.038.503 26.846.038.503 23.686.286.933 23.686.286.933

El valor razonable de mercado de un instrumento financiero se define como el monto por el cual dicho instrumento pudiera serintercambiado entre dos partes interesadas, en condiciones normales distintas a una venta forzada o por liquidación. Paraaquellos instrumentos financieros sin un valor específico de mercado disponible se ha estimado como valor razonable demercado el valor presente del flujo de efectivo futuro del instrumento financiero o se han usado algunas otras técnicas devaloración. Estas técnicas son sustancialmente subjetivas y están afectadas significativamente por las premisas usadas,incluyendo las tasas de descuento, estimados de flujos futuros de caja y expectativas de pagos anticipados. Adicionalmente, losvalores razonables de mercado presentados a continuación no pretenden estimar el valor de otros negocios generadores deingresos ni de actividades de negocios futuras, es decir, no representan el valor del Banco como una empresa en marcha. ElBanco reconoce las transacciones con instrumentos financieros en la fecha de negociación.

El valor razonable de mercado estimado de los instrumentos financieros del Banco, su saldo en libros y las principales premisasasumidas y la metodología usada para estimar los valores razonables de mercado se presentan a continuación:

Instrumentos financieros a corto plazo

Los instrumentos financieros a corto plazo, activos y pasivos, han sido presentados a su valor en libros incluido en el balancegeneral, el cual no difiere significativamente de su valor razonable de mercado, dado el relativamente corto período de vencimientode estos instrumentos. Esta categoría incluye: las disponibilidades, las captaciones del público sin vencimiento definido y convencimiento a corto plazo, las otras obligaciones por intermediación financiera con vencimiento a corto plazo y los intereses porcobrar y por pagar.

Inversiones en títulos valores

El valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores fue determinado usando sus precios específicos de mercado,precios de referencia determinados por las operaciones de compra-venta en el mercado secundario, precios específicos demercado de instrumentos financieros con características similares o el flujo de efectivo futuro de los títulos valores (Nota 4).

Cartera de créditos

La cartera de créditos devenga intereses a tasas variables según se establece en los contratos, revisables continuamente.Como consecuencia de lo anterior y de las provisiones constituidas para riesgos de incobrabilidad en la cartera de créditos, enopinión de la gerencia, el saldo en libros de dicha cartera de créditos se aproxima a su valor razonable de mercado (Nota 5).

Captaciones y obligaciones a largo plazo

Las captaciones y las obligaciones a largo plazo causan intereses a tasas variables según se establece en los contratos,revisables continuamente, por lo que la gerencia del Banco ha considerado como valor razonable de mercado su valor en libros(Nota 11).

Instrumentos financieros con riesgo fuera del balance

Las cartas de crédito y las garantías otorgadas devengan comisiones a tasas variables, establecidas en los contratos firmadoscon base en la experiencia con los clientes y en su mayoría son de corto plazo; como consecuencia, en opinión de la gerencia, elsaldo en libros de dichos créditos contingentes, neto de la provisión asignada a las garantías otorgadas, se aproxima a su valorde mercado.El valor razonable de mercado de los derivados se determina usando sus precios específicos de mercado, precios de referenciadeterminados por las operaciones de compra-venta en el mercado secundario o precios específicos de mercado deinstrumentos financieros con características similares (Nota 21).

30. INVERSIÓN EXTRANJERA

El 13 de febrero de 1992, el Ejecutivo Nacional mediante Decreto Nº 2.095 publicado en Gaceta Oficial Nº 34.930 de fecha 25 demarzo de 1992, dictó el "Reglamento del Régimen Común de Tratamiento a los Capitales Extranjeros y sobre Marcas, Patentes,Licencias y Regalías", mediante el cual designa a la Superintendencia de Inversiones Extranjeras (SIEX) como organismo nacionalcompetente en esta materia. No obstante, el parágrafo primero del artículo 3 del mencionado reglamento confiere la competencia a laSudeban a todos los efectos previstos en la DecisiónNº 291 de la Comisión del Acuerdo de Cartagena y en el referido reglamento con respecto a la inversión extranjera, sin perjuicio de loestablecido en las leyes especiales que rigen la materia.

Los inversionistas extranjeros dedicados a actividades bancarias y financieras deben registrarse en la SUDEBAN, adquiriendobásicamente los mismos derechos y obligaciones a los que se sujetan los inversionistas nacionales, con ciertas excepcionesprevistas en leyes especiales y en dicho Decreto.

Al 30 de junio de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el Banco es poseído en un 65,95% y 65,96%, respectivamente, por inversionistasextranjeros.

El régimen legal vigente sobre inversiones extranjeras contempla, entre otras cosas, lo siguiente:

a. Las inversiones extranjeras tienen iguales derechos y obligaciones que los inversionistas nacionales.b. Las utilidades correspondientes a inversionistas extranjeros podrán ser remitidas al exterior sin limitaciones.c. Los contratos de importación de tecnología y del uso y explotación de patentes y marcas deben ser registrados ante laSuperintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras dentro del plazo de 60 días continuos siguientes a su celebración.

Con fecha 12 de marzo de 2008, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras mediante Oficio Nº SBIF-DSB-GGCJ-GALE-05354 calificó a Banco Provincial, S.A. Banco Universal, como empresa extranjera ya que evidenció que el 65,96% delcapital social está conformado por acciones pertenecientes a inversionistas extranjeros.

31. EVENTOS POSTERIORES

Cartera HipotecariaReglamento Parcial de la Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas,sobre los aportes previstos en sus Artículos N° 96 y 97

En Gaceta Oficial N° 39.211 de fecha 01 de julio de 2009, se publicó el Decreto N° 6.776 emitido por la Presidencia de la República,donde se establecen los lineamientos, mecanismos, modalidades, formas y oportunidades en que las personas jurídicas, públicas yprivadas señaladas en los Artículos N° 96 y 97 de la Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de SustanciasEstupefacientes y Psicotrópicas, cumplan con la obligación de destinar a la Oficina Nacional Antidrogas (ONA) los aportesestablecidos en ambas disposiciones, con el fin de ser utilizados en la ejecución de los planes, proyectos y programas de los cualesson objeto.

Normas para Regular la Publicidad y Propaganda Realizadas por los Bancos, Entidades de Ahorro y Préstamo y DemásInstituciones Financieras, sobre Productos y Servicios Financieros

En Gaceta Oficial N° 39.222 de fecha 16 de julio de 2009, se publicó la Resolución N° 291.09 de fecha 26 de junio de 2009, emitida porla Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, donde se establecen las normas para regular la publicidad ypropaganda realizadas por los bancos, entidades de ahorro y préstamo y demás instituciones financieras, sobre productos yservicios financieros. Está Resolución entró en vigencia el 16 de julio de 2009, y deroga la Resolución Nº 001-1098 de fecha 28 deoctubre de 1998 publicada en Gaceta Oficial Extraordinaria de la República de Venezuela N° 5.286 de fecha 30 de diciembre de 1998.

BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALBALANCES GENERALES CONSOLIDADOS COMPLEMENTARIOS CON SUCURSAL EN EL EXTERIORAL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008(Expresados en bolívares constantes)


ACTIVO

DISPONIBILIDADES: 7.546.048.310 7.444.011.312Efectivo 530.046.678 765.285.427Banco Central de Venezuela 5.980.734.954 6.268.265.339Bancos y otras instituciones financieras del país 114.507.973 115.677.409Bancos y corresponsales del exterior 15.315.637 53.905.391Efectos de cobro inmediato 905.500.450 241.746.122Provisión para disponibilidades (57.382) (868.376)

INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES: 7.686.183.300 5.259.180.637Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 5.025.803.520 4.408.455.387

Inversiones en títulos valores para negociar 3.931.079 3.331.182Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 1.180.112.196 184.330.365Inversiones en títulos valores mantenidas hasta su vencimiento 1.246.271.383 611.643.522Inversiones de disponibilidad restringida 230.035.122 51.149.421

Inversiones en otros títulos valores 1.305.767 1.683.927Provisión para inversiones en títulos valores (1.275.767) (1.413.167)

CARTERA DE CRÉDITOS: 15.333.344.914 16.984.360.254Créditos vigentes 15.625.418.094 17.261.955.899Créditos reestructurados 17.635.404 31.079.418Créditos vencidos 146.088.059 155.550.080Créditos en litigio 945.516 2.329.808Provisión para cartera de créditos (456.742.159) (466.554.951)

INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR: 280.565.259 297.260.657Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 53.423.680 50.712.816Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 241.647.048 259.123.791Comisiones por cobrar 8.205.045 7.757.050Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 226.570 275.087Provisión para rendimientos por cobrar y otros (22.937.084) (20.608.087)

INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES: 147.556.817 95.230.644Inversiones en empresas filiales y afiliadas 147.556.817 95.230.644

BIENES REALIZABLES 1.079.521 564.447

BIENES DE USO 628.966.046 501.677.525

OTROS ACTIVOS 761.391.361 1.030.316.621

TOTAL DEL ACTIVO 32.385.135.528 31.612.602.097

CUENTAS DE ORDEN

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 3.960.634.552 4.550.144.910ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 4.704.214.166 4.566.359.230CUENTAS DEUDORAS POR OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA (F.M.H.)

RÉGIMEN PRESTACIONAL DE VIVIENDA Y HÁBITAT 250.531.448 215.750.188OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 37.929.480.458 38.537.572.726

Ver nota a la información complementaria

BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALBALANCES GENERALES CONSOLIDADOS COMPLEMENTARIOS CON SUCURSAL EN EL EXTERIORAL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008(Expresados en bolívares constantes)


PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO

CAPTACIONES DEL PÚBLICO: 25.820.106.478 25.245.113.140Depósitos en cuentas corrientes: 13.317.382.673 12.396.078.598

Cuentas corrientes no remuneradas 6.702.528.179 6.267.326.447Cuentas corrientes remuneradas 6.614.854.494 6.128.752.151

Otras obligaciones a la vista 5.632.955.641 3.924.712.760Depósitos de ahorro 6.338.023.193 7.290.023.777Depósitos a plazo 91.114.430 261.221.313Captaciones del público restringidas 440.630.541 409.958.781Derechos y participaciones sobre títulos valores - 963.117.911

CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO

NACIONAL DE VIVIENDA Y HÁBITAT 156.348 446.233

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS: 984.953.317 935.228.317Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 789.937.603 835.990.470Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 82.208.237 95.413.884Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 112.780.389 3.759.806Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 27.088 64.157

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 34.716.229 43.110.056

INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR: 6.106.131 13.402.291Gastos por pagar por captaciones del público 6.005.313 13.329.249Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 100.818 40.612Gastos por pagar por otras obligaciones por intermediación financiera - 32.430

ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 1.781.724.278 1.916.915.500

TOTAL PASIVO 28.627.762.781 28.154.215.537

PATRIMONIO:

Capital social: 7.075.474.509 7.075.474.509Capital pagado 7.075.474.509 7.075.474.509

Aportes patrimoniales no capitalizados 522.313.362 522.313.362Reservas de capital 3.395.573.106 3.315.489.881Resultados acumulados (7.246.909.839) (7.485.516.772)Ganancia o (perdida) no realizada en inversiones en títulos valores

disponibles para la venta 10.921.609 30.625.580

Total patrimonio 3.757.372.747 3.458.386.560

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 32.385.135.528 31.612.602.097


BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALESTADOS CONSOLIDADOS COMPLEMENTARIOS DE RESULTADOS CON SUCURSAL EN EL EXTERIORPOR LOS SEMESTRES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2008(Expresados en bolívares constantes)


INGRESOS FINANCIEROS: 2.155.387.411 2.191.951.633Ingresos por disponibilidades 50.678 545.166Ingresos por inversiones en títulos valores 349.709.290 222.921.085Ingresos por cartera de créditos 1.787.238.464 1.939.688.702Ingresos por otras cuentas por cobrar 14.118.049 28.622.822Otros ingresos financieros 4.270.930 173.858

GASTOS FINANCIEROS: (757.877.769) (823.751.151)Gastos por captaciones del público (734.683.926) (799.164.111)Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Central de Venezuela (15.857) (138.841)Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (1.230) (7.175)Gastos por otros financiamientos obtenidos (23.164.181) (24.440.694)Otros gastos financieros (12.575) (330)

MARGEN FINANCIERO BRUTO: 1.397.509.642 1.368.200.482Ingresos por recuperaciones de activos financieros 46.058.632 53.149.635Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (201.625.583) (252.055.687)

Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (201.625.583) (252.055.687)

MARGEN FINANCIERO NETO: 1.241.942.691 1.169.294.430Otros ingresos operativos 510.650.302 432.188.155Otros gastos operativos (74.187.307) (96.466.829)

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 1.678.405.686 1.505.015.756GASTOS DE TRANSFORMACIÓN: (711.966.849) (705.432.133)

Gastos de personal (306.727.826) (326.952.591)Gastos generales y administrativos (333.896.715) (317.335.045)Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (55.729.362) (45.746.988)Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (15.612.946) (15.397.509)

MARGEN OPERATIVO BRUTO: 966.438.837 799.583.623Ingresos por bienes realizables (12.495.978) 618.737Ingresos operativos varios 5.077.243 5.533.078Gastos por bienes realizables (963.560) (625.304)Gastos operativos varios (42.733.499) (41.133.197)

MARGEN OPERATIVO NETO: 915.323.043 763.976.937Ingresos extraordinarios 23.358.494 3.442.018Gastos extraordinarios (40.007.575) (35.351.096)

RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS: 898.673.962 732.067.859Impuesto sobre la renta (93.276.752) (42.921.788)

RESULTADO NETO ANTES DEL RESULTADO MONETARIO DEL EJERCICIO 805.397.210 689.146.071Resultado monetario del ejercicio (REME) (265.241.749) (337.754.043)

RESULTADO NETO 540.155.461 351.392.028

APLICACIÓN DEL RESULTADO NETO:Reserva legal 80.083.225 129.837.217Utilidades estatutarias:

Consejo de Administración 70.000 5.745.695Resultados acumulados 460.002.236 215.809.116

BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALESTADOS CONSOLIDADOS COMPLEMENTARIOS DE MOVIMIENTO EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO CON SUCURSAL EN EL EXTERIORPOR LOS SEMESTRES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2008(Expresados en bolívares constantes)

Capital social Reservas de capitalAportes Ganancia o (pérdida)

Capital C apital Actualización Capital social patrimoniales Reserva Reserva Resultados no realizada Totalcomún preferido del capital actualizado capitalizados legal estatutaria Acumulados en inversiones patrimonio

SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 870.007.750 208.267.000 5.997.199.759 7.075.474.509 522.313.362 1.067.607.504 2.118.045.160 (7.464.326.464) 50.335.120 3.369.449.191

Dividendos en efectivo - - - - - - - (231.542.863) - (231.542.863)

Resultado neto del semestre - - - - - - - 351.392.028 - 351.392.028

Apartado para reserva legal - - - - - 129.837.217 - (129.837.217) - -

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - - (5.745.695) - (5.745.695)

Pérdida no realizada por inversionesdisponibles para la venta - - - - - - - - (19.709.540) (19.709.540)

Efecto neto por inflación incluido sobresaldo al inicio de la Sucursal en Curacao - - - - - - - (5.456.561) - (5.456.561)

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 870.007.750 208.267.000 5.997.199.759 7.075.474.509 522.313.362 1.197.444.721 2.118.045.160 (7.485.516.772) 30.625.580 3.458.386.560

Dividendos en efectivo - - - - - - - (232.381.475) - (232.381.475)

Resultado neto del semestre - - - - - - - 540.155.461 - 540.155.461

Apartado para reserva legal - - - - - 80.083.225 - (80.083.225) - -

Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - - (70.000) - (70.000)

Mayor valor de activos aportados a empresa filial - - - - - - - 15.015.552 - 15.015.552

Pérdida no realizada por inversionesdisponibles para la venta - - - - - - - - (19.703.971) (19.703.971)

Efecto neto por inflación incluido sobresaldo al inicio de la Sucursal en Curacao - - - - - - - (4.029.380) - (4.029.380)

SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2009 870.007.750 208.267.000 5.997.199.759 7.075.474.509 522.313.362 1.277.527.946 2.118.045.160 (7.246.909.839) 10.921.609 3.757.372.747


BANCO PROVINCIAL, S.A. BANCO UNIVERSALESTADOS CONSOLIDADOS COMPLEMENTARIOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CON SUCURSAL EN EL EXTERIORPOR LOS SEMESTRES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2008(Expresados en bolívares constantes)


FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:

Resultado neto del semestre 540.155.461 351.392.028Ajustes para conciliar el resultado neto del semestre con el efectivo

usado en las operaciones:Resultado monetario del ejercicio (REME) 265.241.749 337.754.043Provisión para cartera de créditos 184.004.392 240.767.185Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 91.870.156 76.031.168Provisión para indemnizaciones laborales 47.062.015 45.596.865Provisión para intereses y comisiones por cobrar 17.321.291 13.233.002Apartado para contingencias futuras 9.136.126 9.383.714Apartado por prevención integral contra la legitimación de capitales 7.092.129 6.943.791Apartado para programa social corporativo 5.363.084 5.545.775Provisión para otros activos 2.796.217 1.172.965

Provisión para créditos contingentes 429.711 493.233Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 263.405 22.453Ganancia por participación patrimonial, neta (31.560.143) (28.062.815)Efecto neto por inflación incluido sobre saldo al inicio de la Sucursal en Curacao (4.029.380) (5.456.561)

Variación neta de colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operacionesinterbancarias (1.091.266.343) (2.938.175.642)

Variación neta de inversiones para negociar (963.783) 2.260.211Variación neta de intereses y comisiones por cobrar (30.056.653) (69.511.713)Variación neta de otros activos 157.305.664 (723.216.221)Variación neta de acumulaciones y otros pasivos (136.453.807) 479.877.151

Efectivo neto usado en las actividades de operación 33.711.291 (2.193.949.368)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Variación neta de captaciones del público 3.160.716.584 6.337.454.122Variación neta de obligaciones con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (257.171) (247.742)Variación neta de otros financiamientos obtenidos 146.746.236 99.230.280Variación neta de otras obligaciones por intermediación financiera (4.384.261) (51.222.538)Variación neta de intereses y comisiones por pagar (6.252.575) (7.485.933)Pago de dividendos (116.689.236) (103.314.800)

Efectivo neto provisto por actividades de financiamiento 3.179.879.577 6.274.413.389

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

Créditos otorgados en el período (11.991.514.010) (24.103.382.721)Créditos cobrados en el período 11.807.146.145 22.024.819.791Variación neta de inversiones disponibles para la venta (1.075.047.917) (24.777.239)Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento (724.151.440) 26.596.358Variación neta de inversiones restringidas (191.819.972) 12.867.238Variación neta de inversiones en otros títulos valores - (251.523)Variación neta de inversiones en empresas filiales y afiliadas 16.733.527 36.418.398Bienes realizables (778.479) 12.232Bienes de uso (211.050.394) (125.026.475)

Efectivo neto usado en actividades de inversión (2.370.482.540) (2.152.723.941)

EFECTO DE INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (741.071.330) (879.904.238)

VARIACIÓN NETA DE DISPONIBILIDADES 102.036.998 1.047.835.842

DISPONIBILIDADES AL INICIO DEL PERÍODO 7.444.011.312 6.396.175.470

DISPONIBILIDADES AL FINAL DEL PERÍODO 7.546.048.310 7.444.011.312

REME DEL SEMESTRE POR CONCEPTO DE ACTIVIDADES:

Operacionales (398.361.228) (274.077.779)De inversión 2.687.830.347 3.130.301.027De financiamiento (1.813.639.538) (2.314.073.053)De efectivo (741.071.330) (879.904.238)

REME (265.241.749) (337.754.043)


BANCO PROVINCIAL, S.A. - BANCO UNIVERSAL

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIANOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROSAL 30 DE JUNIO DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008(Expresados en bolívares constantes)

1. ESTADOS FINANCIEROS REEXPRESADOS EN MONEDA CONSTANTE

Los estados financieros expresados en bolívares constantes han sido preparados reconociendo los efectos de la pérdida del poder adquisitivo delbolívar en Venezuela, de conformidad con lo establecido en el Boletín de adopción Nº 2 (BA VEN NIF Nº 2) "Criterios para la aplicación en Venezuelade la NIC-29 "Información Financieras en Economías Hiperinflacionarias", emitida por la Federación de Colegios de Contadores Públicos deVenezuela, en el cual se establece como apropiado la aplicación del procedimiento detallado en la NIC 29, cuando exista alta inflación en Venezuela.Para estos efectos, se considera alta inflación cuando el porcentaje acumulado durante un ejercicio económico anual sobrepase 1 digito.

El método utilizado para efectuar el ajuste de los estados financieros fue el de Cambios en el Nivel General de Precios (NGP). Este método consiste ensustituir la unidad de medida empleada por la contabilidad tradicional por una moneda constante actualizada a la fecha de los estados financieros.

Para fines de efectuar el ajuste se utilizó el "Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC)" publicado por el Banco Central de Venezuela.

Los índices de precios al consumidor, al inicio y al final de los semestres, fueron los siguientes:


Al inicio del semestre 130,90 115,10Al final del semestre 145,00 130,90Promedio del semestre 138,98 123,61Inflación del semestre 10,77% 13,73%

Con fecha 3 de abril de 2008, el Banco Central de Venezuela emitió las normas que regulan el Índice Nacional de Precios al Consumidor, el cualestableció como periodo base de referencia el mes de diciembre de 2007, y será aplicado para aquellos cálculos posteriores al 1° de enero de2008.

De acuerdo a lo anterior, a continuación se indica la metodología seguida para el ajuste de las principales cuentas de los estados financieros delBanco:

Balance general

Las partidas de activos y pasivos consideradas monetarias, se presentan a su valor nominal a la fecha de los estados financieros.

Los bienes de uso, bienes realizables y otros activos están presentados al costo de adquisición ajustado por inflación a partir de su fecha decompra y expresados en bolívares de poder adquisitivoal 30 de junio de 2009, determinados por el índice nacional de precios al consumidor (INPC), o al valor estimado de mercado determinado portasadores independientes, en caso de que este sea significativamente menor. La depreciación y amortización son calculadas sobre el costoajustado por el INPC sobre la vida útil de los activos utilizando el método de línea recta. Los desembolsos que no incrementen el valor de los activosa su vida útil estimada, así como los pagos por reparaciones o mantenimiento son llevados a los resultados del ejercicio.

Los valores resultantes no representan necesariamente valores actuales de mercado o realización, neto de tales activos, sino el costo históricoajustado por medio de índices de precios para así mostrar en los estados financieros el equivalente actual del poder adquisitivo que originalmentetenían dichos activos en el momento en que se registró la transacción.

El capital y otras partidas no monetarias están expresados en bolívares constantes utilizando el coeficiente derivado del INPC, desde su fecha deaporte o generación.

Estado de resultados

Los ingresos y gastos asociados con rubros monetarios son reexpresados con base al INPC del mes en que se devengaron o causaron.

Los costos y gastos asociados con partidas no monetarias fueron reexpresados en bolívares de poder adquisitivo al final del semestre, en funcióndel consumo, venta, depreciación o amortización de tales partidas.

El Resultado Monetario del Ejercicio (REME), se calcula aplicando durante el semestre, los coeficientes de ajustes derivados del INPC a los activos ypasivos monetarios netos. El Resultado Monetario del Ejercicio (REME), representa los resultados por exposición a la inflación por la tenencia depasivos o activos monetarios netos durante períodos inflacionarios, se presenta formando parte del estado de resultados y, por consiguiente, delresultado neto.

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