banco nacional de costa rica y subsidiarias

BANCO NACIONAL DE COSTA RICA Y SUBSIDIARIAS

Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

Estados Financieros Consolidados

31 de diciembre de 2009

(Con cifras correspondientes al 2008)

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Informe de los Auditores Independientes

A la Superintendencia General de Entidades Financieras, y a la Junta Directiva del Banco Nacional de Costa Rica Hemos efectuado la auditoría del balance general consolidado adjunto de Banco Nacional de Costa Rica y Subsidiarias (el Banco) al 31 de diciembre de 2009, y de los estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros consolidados son responsabilidad de la Administración del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados con base en nuestra auditoría. Las cifras correspondientes que se presentan, se basan en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2008, los cuales fueron auditados por otros auditores cuyo informe de fecha 2 de febrero de 2009 expresó una opinión no calificada sobre dichos estados financieros. Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener seguridad razonable acerca de si los estados financieros se encuentran libres de errores significativos. Una auditoría incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que respalda los montos y revelaciones incluidas en los estados financieros. Una auditoría incluye evaluar tanto los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Administración, así como la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoria ofrece una base razonable para nuestra opinión. Según se indica en la nota 1-b, los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de carácter contable, emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Banco Nacional de Costa Rica y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009, y los resultados consolidados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con la base de contabilidad que se indica en la nota 1-b.

-2-

Esta opinión de los auditores independientes es para información de la Junta Directiva de Banco Nacional de Costa Rica y de la Superintendencia General de Entidades Financieras. 1 de febrero de 2010 San José, Costa Rica Eric Alfaro V. Miembro No. 1547 Póliza No. R-1153 Timbre de ¢1000 de Ley No.6663 Vence el 30/09/2010 adherido y cancelado en el original


Notas a los Estados Financieros Consolidados


(Con cifras correspondientes de 2008)

(Continúa)

(1)

Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad

(a)

Operaciones

El Banco Nacional de Costa Rica (el Banco) es una institución autónoma de derecho público, con personería jurídica propia e independencia en materia de administración. Como banco público estatal está regulado por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y por la Constitución Política de la República de Costa Rica, y está sujeto a la fiscalización de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) y de la Contraloría General de la República. El Banco se encuentra localizado en San José, Costa Rica.

De acuerdo con las normas legales vigentes, el Banco tiene organizados sus

servicios por medio de tres departamentos: Comercial, Hipotecario y de Crédito Rural.

De conformidad con la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, ninguno de

los bancos divididos en departamentos debe realizar operaciones como una sola institución bancaria, sino por medio de sus departamentos y de acuerdo con su naturaleza. Los tres departamentos son independientes entre sí, salvo las limitaciones de carácter administrativo establecidas por la ley. Dicha ley establece, además, que para calcular las utilidades se combinarán las ganancias y pérdidas de los departamentos y se distribuirán las utilidades netas que se obtengan en forma proporcional al capital de dichos departamentos.

En la actualidad, ante las innovaciones en la informática y las telecomunicaciones y

en especial por la competitividad del sector financiero nacional e internacional, el Banco se ha transformado en un banco universal que abarca todos los sectores del mercado costarricense, como: banca personal, empresarial, corporativa e institucional, mercado bursátil, operadora de pensiones, fondos de inversión, servicios internacionales y servicios electrónicos. Su misión es ofrecer servicios bancarios universales, estandarizados, de alta calidad, seguridad y confianza.

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(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco cuenta con 167 oficinas (167 en el 2008) y

tiene bajo su control 413 cajeros automáticos (387 en el 2008) y cuenta con 5.382 empleados (5.260 en el 2008), desglosados de la siguiente manera: Banco Nacional de Costa Rica 4.988 empleados (4.872 en el 2008), BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. 96 empleados (108 en el 2008), BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. 221 empleados (197 en el 2008), BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. 76 empleados (80 en el 2008) y Titularizadora Latinoamericana, S.A. 1 empleado (3 en el 2008). La dirección del sitio Web es www.bncr.fi.cr.

El Banco es dueño del 100% de participación accionaria de las siguientes

subsidiarias: BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. fue constituida como sociedad anónima en

1998, bajo las leyes de la República de Costa Rica, con la finalidad de ejercer actividades propias de un puesto de bolsa permitidas por la Ley Reguladora del Mercado de Valores y los reglamentos y disposiciones de carácter general emitidas por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). La principal operación de un puesto de bolsa consiste en realizar transacciones de intermediación bursátil con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado de valores. Tales transacciones son reguladas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A., la SUGEVAL, a través de sus Reglamentos y disposiciones, y por la Ley Reguladora del Mercado de Valores.

BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. fue constituida como

sociedad anónima el 29 de abril de 1998, bajo las leyes de la República de Costa Rica. Su principal actividad es la administración de fondos de inversión, en nombre de terceros, de fondos de inversión cerrados y abiertos inscritos en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. y la Superintendencia General de Valores.

http://www.bncr.fi.cr/�

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(Continúa)

BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A., hasta el 31

de diciembre de 1998 era una dependencia del Banco Nacional de Costa Rica e inició operaciones en enero de 1993. Su principal actividad es brindar beneficios de protección complementaria ante los riesgos de vejez y muerte, así como fomentar la previsión y ahorro a mediano y largo plazo. Sus actividades están reguladas por la Ley 7523 del Régimen Privado de Pensiones Complementarias y sus reformas, la Ley de Protección al Trabajador (Ley 7983) y el Reglamento sobre la Apertura y Funcionamiento de las Entidades Reguladas y el Funcionamiento de los Fondos de Pensiones, Capitalización Laboral y Ahorro Voluntario previstos en la Ley de Protección al Trabajador, el Reglamento de Inversiones de las Entidades Reguladas y los acuerdos que dicte el Superintendente de la SUPEN.

Titularizadora Latinoamericana, S.A. fue constituida como sociedad anónima en

2006, bajo las leyes de la República de Costa Rica, con el objeto único de titularización de cualquier tipo de activo o flujos de efectivo futuros. Esta sociedad puede adquirir activos y derechos sobre flujos de efectivo futuros y emitir títulos de deuda de corto o plazo, de conformidad con la legislación aplicable.

BN Corredora de Seguros, S.A. fue constituida como sociedad anónima bajo las

leyes de la República de Costa Rica. En la actualidad esta sociedad no ha iniciado operaciones. Su principal actividad será la intermediación de seguros.

El Banco es dueño del 49% de participación accionaria de la siguiente subsidiaria: Banco Internacional de Costa Rica, S.A. y Subsidiaria (BICSA) es un banco

constituido bajo las leyes de la República de Panamá desde 1976, opera bajo licencia general otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá, para efectuar indistintamente negocios de banca en Panamá o en el exterior. Se encuentra ubicado en la ciudad de Panamá, República de Panamá, calle Manuel María Icaza No.25. BICSA mantiene una sucursal en Miami, Estado de La Florida, Estados Unidos de América. El Banco es dueño del 49% del capital accionario de BICSA. El restante 51% de las acciones es propiedad del Banco de Costa Rica.

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(Continúa)

El Banco es dueño del 50% de participación accionaria de la siguiente sociedad: BAN Procesa –TI, S.A. fue constituida como sociedad anónima en agosto de

2009, bajo las leyes de la República de Costa Rica. Su principal actividad será prestar servicios de procesamiento en el área de la tecnología, brindar soporte tecnológico, así como la adquisición, arrendamiento y mantenimiento de hardware y software, incluido además el desarrollo de software y la atención de las necesidades relacionadas con el área de tecnología del Banco. En la actualidad está sociedad no ha iniciado operaciones.

A continuación se presenta el detalle al 31 de diciembre, de los principales

componentes de los estados financieros de las empresas en que el Banco tiene participación:

Al 31 de diciembre de 2009

Concepto

BN Valores Puesto de Bolsa, S.A.

BN Vital Operadora de Planes de Pensiones

Complementarias, S.A.

BN Sociedad

Administradora de Fondos de

Inversión, S.A.

Titularizadora Latinoamericana,

S.A.

BICSA Corporación

Financiera, S.A. Activos ¢29.700.304.648 8.850.025.987 3.837.399.453 35.945.958 247.090.258.151 Pasivos ¢17.420.291.466 2.664.780.840 571.156.631 235.911 216.647.254.244 Patrimonio ¢12.280.013.182 6.185.245.147 3.266.242.822 35.710.047 30.443.003.907 Resultado del período ¢ 1.570.094.364 (106.562.947) 800.830.387 1.782.568 2.911.054.358 Cuentas de orden ¢1.509.897.026.332 401.535.482.463 169.185.131.769 - - Al 31 de diciembre de 2008

Concepto

BN Valores Puesto de Bolsa, S.A.

BN Vital Operadora de

Planes de Pensiones Complementarias, S.A.

BN Sociedad Administradora de Fondos de

Inversión, S.A.

Titularizadora Latinoamericana,

S.A.

BICSA

Corporación Financiera, S.A.

Activos ¢15.058.298.803 6.427.368.130 2.559.182.892 33.927.479 214.888.609.425 Pasivos ¢4.697.052.305 475.596.753 163.136.608 - 187.662.687.696 Patrimonio ¢10.361.246.498 5.951.771.377 2.396.046.284 33.927.479 27.225.921.729 Resultado del período ¢1.124.301.177 583.626.233 110.862.797 (2.201.720) 1.725.089.065 Cuentas de orden ¢1.466.221.747.899 341.661.457.690 117.889.445.841 - -

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(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, Titularizadora Latinoamericana, S.A. ha

experimentado pérdidas en los últimos años y presenta un déficit acumulado. Asimismo, la Junta Directiva de la Compañía, mediante el acta No. 05-2007, acordó declarar a la Compañía en estado de inactividad. Actualmente, esta entidad está reactivándose y desarrollando un plan de negocios para operar nuevamente en el 2010, con la supervisión de la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL).

(b)

Base para la preparación de los estados financieros consolidados

•

Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el Plan de Cuentas para Entidades Financieras y la normativa contable aplicable emitida por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), la Superintendencia de Pensiones (SUPEN) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

•

Base para la medición de activos y pasivos

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del valor razonable para los activos disponibles para la venta. Los otros activos y pasivos financieros y no financieros se registran al costo amortizado o al costo histórico. Las políticas de contabilidad se han aplicado en forma consistente.

(c)

Principios de consolidación

i. Subsidiarias

Las subsidiarias son aquellas compañías controladas por el Banco. El control existe cuando el Banco tiene el poder, directo o indirecto, para definir las políticas financieras y operativas de las compañías, para obtener beneficios de estas actividades. Los estados financieros de las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados desde el momento en que el Banco tiene control y se dejan de consolidar en el momento en que pierde ese control.

6



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, los estados financieros consolidados incluyen las cifras financieras de las siguientes subsidiarias:

Nombre de la entidad Porcentaje de participación

BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. 100% BN Vital Operadora de Planes de Pensiones

Complementarias, S.A.

100% BN Sociedad Administradora de Fondos de

Inversión, S.A.

100% Titularizadora Latinoamericana, S.A. 100% El proceso de consolidación de subsidiarias se llevó a cabo de acuerdo con los principios de contabilidad, según los siguientes criterios: • Se consolidan todas las subsidiarias en las que exista directa o

indirectamente control.

• En caso de existir restricciones financieras o legales de largo plazo para el traslado de recursos, o si el control fuese temporal no se presentarían en forma consolidada.

• En las operaciones de consolidación llevadas a cabo:

o Se elimina el efecto del método de participación en la matriz sin

consolidar. o Los saldos de las cuentas de transacciones intragrupo (recíprocas)

del balance general y del estado de resultados son eliminados. o Se aplican políticas contables uniformes para las entidades del

grupo. o Todas las cuentas y transacciones importantes entre compañías han

sido eliminadas en el proceso de consolidación. No resulta diferencia entre el resultado de la matriz sin consolidar con el resultado consolidado, por cuanto se utiliza el método de participación en los estados financieros de la matriz sin consolidar.

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(Continúa)

ii. Asociadas

Las asociadas son aquellas compañías donde el Banco tiene influencia significativa pero no el control. El Banco actualiza el valor de sus asociadas por el método de participación patrimonial, desde la fecha que adquiere influencia significativa hasta el momento en que se pierde esa influencia. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco mantiene una participación equivalente al 49% del capital acciones de Banco Internacional de Costa Rica, S.A. y Subsidiaria.

(d)

Moneda extranjera

i. Transacciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos monetarios mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance general consolidado, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos por diferencial cambiario, respectivamente.

ii. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la República de Costa Rica.

A partir del 17 de octubre de 2006, entró en vigencia una reforma al régimen cambiario por parte del Banco Central de Costa Rica, mediante la cual se reemplaza el esquema cambiario de mini devaluaciones por un sistema de bandas cambiarias. Producto de lo anterior, la Junta Directiva de dicho órgano acordó establecer un piso y un techo, los cuales se van a modificar dependiendo de las condiciones financieras y macroeconómicas del país. Conforme a lo establecido en el Plan de Cuentas, los activos y pasivos en moneda extranjera deben expresarse en colones utilizando el tipo de cambio de compra de referencia que divulga el Banco Central de Costa Rica.

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(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el tipo de cambio interno del Banco Nacional se estableció en ¢557,00 y 566,50 (¢547,00 y 557,00 en el 2008) por US$1,00 para la compra y venta de divisas, respectivamente. Método de valuación de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera

Al 31 de diciembre de 2009, los activos y pasivos monetarios denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de ¢557,44 por US$1,00 (¢550,08 por US$1,00), el cual corresponde al tipo de cambio de referencia para la compra al 30 de diciembre del 2009, según el Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2009, los activos y pasivos monetarios denominados en euros fueron valuados al tipo de cambio de ¢799,65 por €1,00 (¢774,35 por €1,00 en el 2008), el cual se obtiene multiplicando el tipo de cambio internacional Reuter por el tipo de cambio de referencia para la compra del dólar estadounidense del 30 de diciembre de 2009, según el Banco Central de Costa Rica.

Al 31 de diciembre de 2009, los activos y pasivos denominados en UDES fueron valuados al tipo de cambio de ¢677,01 por UD1,00 (¢656,84 por UD1,00 en el 2008), el cual se obtiene de las tablas de valores de la UD reportadas por la SUGEVAL. Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2009, se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ¢218.487.472.886 y ganancias por ¢221.568.788.178 (pérdidas por diferencias cambiarias por ¢229.994.551.872 y ganancias por ¢238.793.860.569 para el 2008). Adicionalmente, como resultado de la valuación de otros activos y otros pasivos se generaron ganancias y pérdidas, respectivamente, las cuales son reflejadas en las cuentas de otros ingresos de operación – por otros ingresos operativos y otros gastos de operación – por otros gastos operativos, respectivamente. Por el año terminado el 31 de diciembre del 2009, la valuación de otros activos generó ganancias por un monto de ¢533.278.155 (ganancias de ¢6.806.400.128 en el 2008) (véase nota 33), y la valuación de otros pasivos generó pérdidas por un monto de ¢999.761.672 (pérdidas de ¢7.092.715.691 en el 2008) (véase nota 36).

9



(Continúa)

iii. Estados financieros de operaciones extranjeras (BICSA)

Los estados financieros de BICSA se presentan en dólares estadounidenses, la cual es su moneda funcional. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco mantiene una participación del 49% en el capital acciones de BICSA, por lo cual el Banco debe presentar las inversiones en esta subsidiaria valuada por el método de participación patrimonial y no en forma consolidada. La conversión de los estados financieros de las operaciones en el exterior se efectuó como sigue: Activos y pasivos monetarios denominados en US dólares han sido

convertidos al tipo de cambio de cierre. Los activos y pasivos no monetarios han sido convertidos a los

tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones que les dieron origen (tipos de cambio históricos).

Los saldos del patrimonio, excepto los resultados del período, han

sido convertidos a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones que les dieron origen (tipos de cambio históricos).

Ingresos y gastos han sido convertidos a los tipos de cambio

promedio vigentes para cada año, excepto por el gasto por depreciación que ha sido remedido a los tipos de cambio históricos.

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009, se presenta en el patrimonio como resultado de la conversión de los estados financieros consolidados un monto de ¢937.009.571 (¢1.326.935.109 en el 2008) como ajuste por diferencia de cambio resultante de la conversión de los estados financieros de operaciones en el extranjero. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo del ajuste por valuación de participaciones en otras empresas es por un monto de ¢8.211.872.197 (¢7.274.862.626 en el 2008).

10



(Continúa)

(e)

Instrumentos financieros

Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un activo financiero en una compañía y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra compañía. Los instrumentos financieros incluyen lo que se denominan instrumentos primarios: cartera de crédito, inversiones en instrumentos financieros, otras cuentas por cobrar, depósitos con el público, obligaciones financieras y cuentas por pagar.

(i) Clasificación

Las inversiones en instrumentos financieros son clasificadas a la fecha de compra, de conformidad con la Normativa Contable aplicable a los Entes Supervisados por SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los emisores no financieros vigente a partir del 1 de enero de 2008. Estas se clasifican como sigue:

Las inversiones en instrumentos financieros de los entes

supervisados deben ser clasificadas en la categoría de disponibles para la venta.

Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión

abiertos se deben clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras

inversiones en instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Hasta el 31 de diciembre de 2007, la SUGEF permitía la clasificación de inversiones en instrumentos financieros como mantenidas hasta su vencimiento.

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(Continúa)

Para el año 2009, el Banco no clasifica los instrumentos financieros como “Mantenidas al Vencimiento”, a excepción de los títulos valores denominados en Unidades de Desarrollo (UDES), dados para la capitalización del Banco, autorizados por el Poder Ejecutivo como aporte de capital proveniente de recursos de la Ley No. 8703, Modificación a la Ley No. 8627, Ley de Presupuesto Ordinario y Extraordinario de la República para el Ejercicio 2008.

Valores para negociar

Los valores para negociar se presentan a su valor razonable y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período. Valores disponibles para la venta

Son activos financieros que no son mantenidos para negociar u originados por el Banco. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos o gastos, según corresponda. Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio son incluidas en el estado consolidado de resultados. Préstamos originados y otras cuentas por cobrar

Son préstamos y cuentas por cobrar originados por el Banco, que suministra dinero a un deudor, diferente de aquellas que han sido creadas con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original.

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(Continúa)

El Plan de Cuentas para las Entidades Financieras, emitido por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), no permite la clasificación de inversiones en instrumentos financieros como mantenidos hasta el vencimiento, con excepción de aquellos que se indican en la nota 1 (e) (i).

(ii) Reconocimiento El Banco reconoce los activos disponibles para la venta en el momento en que se compromete a adquirir tales activos. A partir de esa fecha, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconoce en el patrimonio. La excepción a lo anterior lo constituyen las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable de las participaciones en fondos de inversión financieros abiertos, las cuales se registran en los resultados del período. Los préstamos y otras cuentas por cobrar originados por el Banco, se reconocen a la fecha de su liquidación, es decir, en el momento en que se transfieren al Banco.

(iii) Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, que incluye los costos de transacción. Posterior al reconocimiento inicial, todas las inversiones para negociar y disponibles para la venta se miden a su valor razonable, excepto aquellas inversiones o instrumentos que no se cotizan en un mercado activo y cuyo valor razonable no se pueda medir de manera confiable, los cuales se registran al costo, incluyendo los costos de transacción menos las pérdidas por deterioro. A partir del mes de setiembre de 2008, el valor razonable se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por el Proveedor Integral de Precios Centroamérica, S.A. (PIPCA). Esta metodología ha sido debidamente aprobada por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Antes de esa fecha, se utilizó la metodología de valoración de precios provista por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV).

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(Continúa)

Para los títulos internacionales y cuando estos se encuentran dentro de esta fuente primaria, se obtiene la cotización por medio del sistema Bloomberg, según se determina en la metodología establecida por parte del BNV respecto a la fuente de precios. Para estos títulos internacionales el precio utilizado es el last price, cuando este sistema es un sistema abierto en el que las cotizaciones son permanentes, ya que su fuente proviene de todos los sistemas financieros del mundo. Como caso de excepción y para todas las monedas, si no se logra contar con una cotización por medio de estos sistemas, el precio con que se valora es 100% de su precio de compra. Los instrumentos denominados Auction Rate Securities (ARS), se valoran de conformidad con la metodología desarrollada por el Banco. Esta metodología se describe a continuación: La metodología empleada para valorar los ARS se basa en un descuento de los flujos futuros tomando en cuenta la opcionalidad del instrumento (se supone que las subastas van a seguir fallando por siempre). Para efectos de descontar los flujos se emplea como base las curvas municipales asociadas a la calificación de cada emisión. La dinámica de estas curvas no se estudia directamente, sino que se ajusta a un modelo estocástico de tasas de interés (Hull-White) a las cotizaciones de caps sobre Libor que se encuentran en el mercado. Una vez que se cuenta con el modelo dinámico para las tasas, se procede a construir un árbol trinomial para el movimiento de las mismas usando la metodología estándar de Hull-White. A este modelo estocástico se le agrega un spread variable con el plazo a partir de la comparación de las curvas forward de Libor y los emisores municipales. Este árbol permite evaluar, según los escenarios planteados en el mismo, la opcionalidad de los instrumentos.

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(Continúa)

Un elemento adicional a incluir son las tasas de interés que sirven de referencia para los cupones que pagan los instrumentos. Para esto, se realiza una comparación entre las tasas forward de la referencia con la forward de Libor. Los spreads, que dependen de tasas promedio de los préstamos estudiantiles, se aproximan por medio de una regresión entre las tasas estudiantiles y Libor. En el caso de los ARS que dependen únicamente de una tasa de referencia en un instante del tiempo, estas aproximaciones son suficientes para realizar la valoración. Para el caso de los ARS que involucran en su pago un promedio móvil de la tasa de referencia y de los cupones mismos (como aquellos emitidos por PHEA), se encuentran cotas superiores e inferiores sobre el precio por medio de simplificaciones. Siendo que estas cotas coinciden, con una precisión aceptable, se utiliza ese resultado como el precio del instrumento. El registro contable de los Títulos de Propiedad de Deuda Interna recibidos para la capitalización patrimonial de los bancos del Estado, se efectuó en la clasificación de inversiones mantenidas al vencimiento, amparado a lo indicado en la Ley No. 8703 del 23 de diciembre de 2008, el cual indica que “Estos títulos valores serán entregados a los Bancos Estatales en forma directa y deberán ser mantenidos por estos hasta su vencimiento, por lo que no estarán disponibles para la venta. Por lo anterior, no estarán sujetos a valoración a precio de mercado.” Básicamente se justifica en que es una ley que establece el tratamiento que debe darse al registro de estos títulos. Esta se reconoce a su precio amortizado y no tiene una tasa de interés. El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones para negociación se incluye directamente en los resultados del período. Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y otras cuentas por cobrar originados por el Banco, así como las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, se miden al costo amortizado, incluyendo los costos de transacción menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza por el método de interés efectivo llevándolo al ingreso o gasto financiero.

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(Continúa)

(iv) Principios de medición del valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros consolidados, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción. (v) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta, se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados consolidado. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados consolidado.

(vi) Dar de baja Un activo financiero es dado de baja cuando el Banco pierda el control de los derechos contractuales en los que está incluido el activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o se ceden a un tercero. Las inversiones disponibles para la venta que son vendidas, son dadas de baja y se reconoce la correspondiente cuenta por cobrar al comprador en la fecha en que el Banco se compromete a vender el activo. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada, cancelada o haya expirado. (vii) Compensación

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto se reporta neto en los estados financieros consolidados, cuando el Banco tiene el derecho legal de compensar estos saldos y cuando se tiene la intención de liquidarlos en una base neta.

16



(Continúa)

(viii) Deterioro de activos financieros El monto en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance general consolidado, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable. Tal pérdida se reconoce en el estado de resultados consolidado para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la revaluación para los activos registrados a montos revaluados. El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtendrá en una transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final. Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el castigo se reversa a través del estado de resultados consolidado o de patrimonio, según sea el caso. (ix) Instrumentos específicos

Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden saldos de efectivo en caja, efectivo depositado con el Banco Central de Costa Rica, los depositados en otros bancos y las inversiones de alta liquidez y corto plazo con vencimientos de dos meses o menos cuando se compran.

Depósitos en cuentas a la vista – overnight

Los depósitos en las cuentas a la vista que al final del día se coloquen mediante la modalidad overnight, se mantienen en la cuenta de disponibilidades denominada “Entidades financieras del exterior”.

17



(Continúa)

Inversiones en instrumentos financieros

Las inversiones en instrumentos financieros se clasifican como disponibles para la venta, las cuales se valoran a precios de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por Proveedor Integral de Precios Centroamérica, S.A. (PIPCA). En congruencia con la Normativa Contable emitida por el CONASSIF, a partir del 1 de enero de 2008, el Banco no clasifica los instrumentos financieros como inversiones mantenidas al vencimiento. Sin embargo, de acuerdo a la Ley No. 8703 “Modificación a la Ley No.8627 - Ley de Presupuesto Ordinario y Extraordinario de la República para el Ejercicio Fiscal 2008”, los títulos valores recibidos para la capitalización de los Bancos Estatales se deben clasificar como mantenidos hasta su vencimiento y no estarán sujetos a valoración de precios de mercado. Las inversiones que mantiene el Banco con el objeto de recibir ganancias a corto plazo se clasifican como instrumentos para negociar. Las inversiones restantes se clasifican como activos disponibles para la venta. El efecto de la valoración a precios de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial denominada “Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta”, hasta que se realicen o se vendan. La compra o venta de activos financieros por la vía ordinaria se reconoce por el método de la fecha de liquidación, fecha en que se entrega a cambio un activo de la entidad. Las inversiones en operaciones de recompras (posición vendedor a plazo) no se valoran a precios de mercado, se presentan al valor del acuerdo original. Cuando un activo financiero es adquirido con intereses acumulados, éstos se registrarán en una cuenta contable separada como productos por cobrar. Los valores que por su configuración jurídica y régimen de transmisión no pueden ser negociados en un mercado activo financiero o bursátil, cuyos intereses se encuentren en mora, son objeto de una estimación de 100%.

18



(Continúa)

Préstamos y anticipos a bancos y a clientes

Los préstamos y anticipos originados por el Banco se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y anticipos se presentan netos de estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados.

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra

El Banco mantiene transacciones de valores vendidos bajo acuerdos de recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los títulos valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés es reflejado como gasto de interés en el estado de resultados consolidado y el interés acumulado por pagar se refleja en el balance general consolidado.

Valores comprados bajo acuerdos de reventa

El Banco mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo en el balance general consolidado, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingreso por intereses en el estado de resultados consolidado y los productos por cobrar en el balance general consolidado.

(f)

Cartera de crédito

La SUGEF define crédito como toda operación, bajo cualquiera modalidad de instrumentación o documentación, excepto inversiones en instrumentos financieros, mediante la cual se asume un riesgo de crédito, ya sea que se provee o se obliga a proveer fondos o facilidades crediticias, se adquiere derechos de cobro o se garantiza frente a terceros el cumplimiento de obligaciones como por ejemplo: préstamos, garantías otorgadas, cartas de crédito, líneas de crédito de utilización automática y créditos pendientes de desembolsar.

19



(Continúa)

La cartera de crédito del Banco se presenta a su valor principal pendiente de

cobro. Los intereses sobre los préstamos se calculan con base en el valor del principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente, se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses mantengan atrasos superiores a 180 días, y la recuperación o cobro de estos intereses se reconoce como ingresos en el momento de su cobro.

(g)

Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito

La estimación para créditos de cobro dudoso se basa en la evaluación periódica de la cobrabilidad de la cartera de crédito y considera varios factores, incluyendo la situación económica actual, experiencia previa de la estimación, la estructura de la cartera, la liquidez de los clientes y las garantías de los préstamos.

Adicionalmente, la evaluación considera las disposiciones establecidas por la

SUGEF, según el Acuerdo 1-05 denominado “Reglamento para la calificación de Deudores”, aprobado por el CONASSIF el 24 de noviembre del 2005, publicado en el diario oficial “La Gaceta” número 238, del viernes 9 de diciembre del 2005, que rige a partir del 9 de octubre de 2006. Esta evaluación incluye parámetros tales como: historial de pago del deudor, capacidad de pago, calidad de garantías, morosidad, entre otros.

La Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) puede requerir

montos mayores de estimación a los identificados en forma específica por el Banco.

La Administración considera que la estimación es adecuada para absorber

aquellas pérdidas eventuales que se pueden incurrir en la recuperación de esa cartera.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los incrementos en la estimación por

incobrables, se incluyen en los registros de contabilidad, previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

20



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la estimación de incobrables por créditos

contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance general consolidado, en la cuenta de otros pasivos y el saldo asciende a ¢337.298.400 y ¢223.331.985, respectivamente (véase nota 18).

(h)

Otras cuentas por cobrar

Su recuperabilidad se evalúa aplicando criterios similares a los establecidos por la SUGEF para la cartera de créditos mediante el Acuerdo SUGEF 1-05. Independientemente de la evaluación realizada, si una partida no es recuperada en un lapso de 120 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación equivalente al 100% del valor del saldo de la cuenta atrasada. Las partidas que no tienen una fecha de vencimiento determinada se consideran exigibles desde su origen.

(i)

Inmuebles, mobiliario y equipo

i. Activos propios

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo, neto de la depreciación acumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. Por disposiciones establecidas por las entidades reguladoras, por lo menos cada cinco años, el Banco Nacional de Costa Rica debe realizar un avalúo por un perito independiente, en que conste el valor neto de realización de los bienes inmuebles. Si el valor de realización es menor al incluido en los registros contables, se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009, el Banco efectúo 74 avalúos por medio de peritos independientes (37 avalúos en el 2008) y el efecto neto en la cuenta de superávit por revaluación sobre inmuebles, mobiliario y equipo, correspondiente a la aplicación de los avalúos, es por un monto de ¢8.375.896.468 (¢12.297.560.025 en el 2008).

21



(Continúa)

ii. Activos arrendados

Los arrendamientos en donde el Banco asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios del bien arrendado son clasificados como arrendamientos financieros.

Los inmuebles, mobiliario y equipo adquiridos por arrendamiento financiero se registran al valor menor entre el valor justo y el valor presente de los pagos mínimos a la fecha del inicio del arrendamiento, menos la depreciación y amortización acumulada y las pérdidas por deterioro.

iii. Desembolsos posteriores

Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de inmuebles, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado, incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de inmuebles, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados consolidado como gastos a medida en que se incurren.

iv. Depreciación y amortización

La depreciación y amortización se cargan al estado de resultados consolidado, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Tipo de activo

Edificios Vida útil estimada

De acuerdo con el avalúo Vehículos 10 años Mobiliario y equipo 10 años Equipo de cómputo 5 años Mejoras a la propiedad arrendada De acuerdo con los años de vida útil

estimada o según los términos de los respectivos contratos de alquiler

22



(Continúa)

(j) Activos intangibles

i. Otros activos intangibles

Otros activos intangibles adquiridos por el Banco se registran al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro.

ii. Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, sino se reconocen en el estado de resultados consolidado conforme se incurren.

iii. Amortización

La amortización se carga a los resultados utilizando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos relacionados. En el caso de los programas de cómputo, la vida estimada es de tres años y para licencias de software es de un año.

(k) Operaciones de arrendamiento financiero

Los arrendamientos por cobrar se presentan a su valor neto de intereses no devengados pendientes de cobro. Los intereses sobre los arrendamientos financieros se reconocen como ingresos durante la vida del contrato de arrendamiento financiero, bajo el método de interés efectivo. La diferencia entre las cuotas de arrendamiento por cobrar y el costo del bien arrendado se registra como intereses no devengados y se amortiza a cuenta de ingresos durante el período del contrato de arrendamiento.

Las operaciones de arrendamiento del Banco consisten principalmente en el

arrendamiento de vehículos y equipos, los cuales tienen un período de vencimiento entre 12 y 48 meses.

(l) Bienes realizables

Se registran en esta cuenta los bienes recibidos en dación de pago y adjudicados

en remates judiciales, los bienes adquiridos para ser entregados en arrendamiento financiero y arrendamiento operativo, los bienes producidos para la venta, los inmuebles mobiliario y equipo fuera de uso y otros bienes realizables.

23



(Continúa)

Estos bienes se valúan al que resulte menor entre su valor de costo y su valor de

mercado. Si el valor de mercado fuese menor al valor de costo registrado contablemente, se debe contabilizar una estimación para desvalorización (deterioro), por el importe de la diferencia entre ambos valores. Como valor de costo se toma el valor histórico de adquisición o producción en moneda nacional, estos bienes no deben ser revaluados ni depreciados contablemente y su registro contable debe realizarse con código de moneda nacional. Sólo puede incrementarse el valor de costo contabilizado de un bien realizable por el monto de las mejoras o incorporaciones realizadas al mismo hasta el monto en que éstas incrementen su valor de realización, las demás erogaciones relacionadas con bienes realizables deben ser reconocidas como gastos del período en el cual se incurrieron.

Como valor de mercado debe tomarse el valor neto de realización, el cual debe

determinarse aplicando criterios estrictamente conservadores y se calcula restando al precio de venta estimado del bien los gastos a incurrir para la venta del mismo. El precio de venta estimado del bien será determinado por un perito valuador, con base en la situación actual del mercado, sin considerar expectativas futuras de mejores condiciones y considerando que estos bienes deben ser vendidos en el menor plazo posible, de forma que la entidad recupere el dinero invertido para aplicarlo nuevamente a las actividades propias de su giro. La entidad debe contar, para todos los bienes realizables, con los informes de los peritos que han realizado los avalúos, los cuales deben ser actualizados con una periodicidad máxima anual.

Si un bien registrado en este grupo pasa a ser de uso de la entidad, debe

reclasificarse a la cuenta del grupo correspondiente. La Administración del Banco tiene la política de reconocer una estimación

equivalente al 100% del valor del bien realizable, para los bienes retirados de uso y para los bienes realizables que no fueren vendidos o arrendados, en el plazo de dos años, contados desde la fecha de su adquisición o producción. Lo anterior según los requerimientos del Acuerdo SUGEF 1-05.

24



(Continúa)

(m) Participación en otras empresas Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco mantiene una participación del 49%

en el capital acciones de Banco Internacional de Costa Rica, S.A. y Subsidiaria (Panamá), la cual se registra por el método de participación patrimonial, cuyo efecto se refleja en los estados financieros individuales del Banco. El método de participación patrimonial consiste en registrar la inversión inicialmente al costo de adquisición, e incrementar o disminuir posteriormente su valor en libros para reconocer la parte proporcionar que corresponde al Banco en las utilidades o pérdidas de la entidad emisora de los activos de capital

Las operaciones de las subsidiarias que afectan su patrimonio sin incidir en los

resultados se incluyen en igual forma en los registros del Banco. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco no tiene participación total, parcial

o influencia en la administración en otras empresas, de acuerdo con lo que establece el artículo 73 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y el artículo 146 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica. Estos artículos prohíben a las entidades integrantes de los grupos financieros, realizar operaciones entre si en condiciones diferentes a las aplicadas en las operaciones del giro normal con terceros independientes. Asimismo, queda prohibido a las entidades del grupo participar en el capital de otras empresas, financieras o no financieras. Se exceptúa la actividad de las sociedades de inversión, las cuales se regirán por lo dispuesto al respecto en la Ley reguladora del mercado de valores.

(n) Deterioro de activos no financieros

El monto en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance general

consolidado, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados consolidado para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la revaluación para los activos registrados a montos revaluados.

25



(Continúa)

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después

de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal

disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el castigo se reversa a través del estado de resultados consolidado o de patrimonio según sea el caso.

(o) Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance general consolidado, cuando el Banco

adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general consolidado afectando directamente el estado de resultados consolidado.

El cálculo del monto de la provisión por riesgos legales se obtiene de un modelo

estadístico matemático desarrollado por la Dirección Corporativa de Riesgo del Banco, cuya base son los datos del sistema denominado File Master para la administración de demandas a una fecha determinada que administra la Dirección Jurídica del Banco. Este sistema se compone de módulos que ofrecen datos usados para crear series estadísticas y en el análisis del comportamiento de las demandas finiquitadas, de las vigentes o en proceso.

Se incluyen en esta metodología los procesos judiciales de los casos del Fondo de

Garantías y Jubilaciones que le corresponde al Banco hacer frente y el caso de arbitraje Fideicomiso 897.

Además, se incluyen los reclamos administrativos por concepto de phishing

(estafas por Internet). Mensualmente, la Dirección de Riesgos Operativos del Banco revisa los datos de

ambos módulos para la actualización de las probabilidades y proporciones, de manera que se ajuste el monto de provisión proyectado por el modelo y la contabilización mensual hasta alcanzar el límite propuesto.

26



(Continúa)

(p) Prestaciones sociales (cesantía) La legislación costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía al personal

despedido sin justa causa, por muerte, incapacidad o pensión, igual a veinte días de sueldo por cada año de servicio continuo, con un límite de ocho años. En el caso específico del Banco, ese límite se incrementa en diecisiete años para el personal que haya laborado por más de veinticinco años. El Banco sigue la práctica de registrar una provisión para cubrir futuros desembolsos por ese concepto para los empleados con más de veinte años de servicio, en cumplimiento del artículo 34 de la Convención Colectiva. Al 31 de diciembre de 2009, el monto del auxilio de cesantía, incluido en la cuenta contable de provisiones, asciende a un monto de ¢39.342.993.546 (¢33.434.837.761 en el 2008), que según la normativa vigente cubre la necesidad de estimación a esas fechas (véase nota 16).

En febrero de 2000 se publicó y aprobó la “Ley de Protección al Trabajador”; esta

Ley contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

De acuerdo con dicha Ley, todo patrono público o privado, aporta un 3% de los

salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) desde que inició el sistema, y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

(q) Beneficios para empleados Fondo de Garantías y Jubilaciones El Fondo de Garantías y Jubilaciones de Empleados del Banco Nacional de Costa

Rica (el Fondo) fue creado por Ley 16 (Ley del Banco Nacional de Costa Rica) del 5 de noviembre de 1936, el cual ha sido modificado en varias oportunidades. La modificación más reciente fue la incluida en la Ley 7107 (Ley de Modernización del Sistema Financiero de la República) del 26 de octubre de 1988. De acuerdo con esta ley, el Fondo se estableció como un sistema especial de garantías y jubilaciones de los funcionarios y empleados del Banco, el cual está formado y se incrementa de acuerdo con las siguientes contribuciones:

• Las partidas existentes en el Fondo, establecido de acuerdo con las

correspondientes leyes y reglamentos.

27



(Continúa)

• El aporte del Banco equivalente a 10% del total de los sueldos de los

empleados y funcionarios. • Cinco por ciento (5%) de los sueldos que los empleados deben aportar

para el fortalecimiento del Fondo. • Las utilidades provenientes de las inversiones del Fondo y de cualquier

otro posible ingreso. Los saldos acumulados correspondientes a cada uno de los miembros del Fondo

se entregan bajo las condiciones que el Reglamento de Jubilaciones del Fondo determine, si dejaren el servicio antes de haber alcanzado el derecho a una pensión.

La administración interna del Fondo está a cargo del órgano director. Los

registros de contabilidad del Fondo son mantenidos por empleados del Banco designados por concurso de antecedentes y de acuerdo con las disposiciones del órgano director, bajo la vigilancia de la auditoría interna del Banco e independientemente de la contabilidad general del Banco. El Fondo funciona bajo el principio de solidaridad.

Los aportes del Banco al Fondo se consideran planes de aportaciones definidas,

por lo que el Banco no tiene obligaciones adicionales a las que le ha transferido el Fondo.

Vacaciones, salario escolar y planes de incentivos El Banco y subsidiarias acumula vacaciones, salario escolar y el incentivo a

empleados calculado bajo el Sistema de Evaluación del Desempeño e Incentivo (SEDI), conforme se devengan.

El SEDI es un incentivo económico que se otorga siempre y cuando se cumpla

con dos condiciones:

• El Banco debe mostrar en el periodo correspondiente utilidades en sus estados financieros auditados.

• Los empleados sujetos al SEDI deben alcanzar un puntaje mínimo

requerido en los aspectos evaluados (objetivos grupales 80% e individuales 75%) y deben haber laborado al menos seis meses del periodo correspondiente.

28



(Continúa)

El SEDI se enfoca en el cumplimiento efectivo de los objetivos y metas institucionales, lo que exige un esfuerzo continuo del Banco para coordinar y consolidar su fuerza laboral, para elevar su productividad y asegurar una remuneración que sea competitiva con la situación del mercado.

El método utilizado se basa en las condiciones anteriores, tomando el dato de la utilidad después de impuesto sobre la renta. Para establecer el incentivo que corresponda a cada empleado se toman como referencia los salarios devengados en el año de que se trate y el porcentaje de la calificación obtenida por el empleado y se entrega mediante un solo pago. Se registra mes a mes el gasto correspondiente en una cuenta de provisión, que luego se liquida el año siguiente cuando se paga a los empleados que cumplieron con las condiciones requeridas.

(r) Cuentas por pagar y otros pasivos Las cuentas por pagar y los otros pasivos se registran al costo. (s) Ingresos diferidos

Se registran como diferidos los ingresos efectivamente percibidos de manera anticipada por el Banco y subsidiarias que no corresponde reconocer como resultados del período, debido a que aún no se han devengado. Se reconocen a medida que se devengan, con crédito a la cuenta de ingresos que corresponda.

(t) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, el Banco asigna el 50% de las

utilidades después de impuestos y participaciones sobre la utilidad, tales como CONAPE y Comisión Nacional de Emergencia, a la creación de una reserva legal.

(u) Superávit por revaluación

El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se puede trasladar directamente a los resultados acumulados de ejercicios anteriores en el momento de su realización. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos se retiran de circulación o se dispone de ellos. El traslado del superávit por revaluación a los resultados acumulados de ejercicios anteriores no se registra a través del estado de resultados consolidado. Según autorización de la Superintendencia General de Entidades Financieras, en años anteriores el Banco ha capitalizado el superávit directamente al capital acciones.

29



(Continúa)

(v) Impuesto sobre la renta

Se determina según las disposiciones establecidas por la Ley del Impuesto sobre

la Renta, las cuales establecen presentar sus declaraciones de impuesto sobre la renta por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. De resultar algún impuesto originado de ese cálculo, se reconoce en los resultados del período y se acredita a una cuenta pasiva del balance general consolidado.

i. Corriente:

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance general consolidado y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores. Al 31 de diciembre de 2009, el Banco incurrió en obligación fiscal, por cuanto la metodología - Ad Hoc BNCR - misma utilizada en los periodos 2006, 2007 y 2008, usa el saldo promedio anual de las obligaciones con el público, disminuyendo los saldos promedios anuales de las cuentas de disponibilidades y cartera de crédito, con el fin de obtener el monto de lo disponible para la cartera de inversiones. De lo anteriormente descrito, se obtuvo que los ingresos gravables fueran superiores a los gastos deducibles, resultando en una obligación tributaria para este período fiscal. Para el año 2008, la provisión para el impuesto de renta se calculó con la metodología de la proporcionalidad utilizada por la Dirección de Tributación Directa, y la metodología de cálculo para obtener el monto del impuesto sobre renta a pagar en el periodo fiscal 2008, se basó en la metodología AD-HOC, la misma utilizada en el periodo fiscal 2006 y 2007. Dicha metodología está en consulta ante el Tribunal Fiscal Administrativo. Para el año 2009, no se registró una cuenta de provisión para el impuesto de renta corriente ya que se contabilizó únicamente la cuenta por pagar por un monto neto de ¢2.725.219.328 (¢5.828.592.150 en el 2008) por concepto de impuesto de renta basada en la metodología AD-HOC (véase notas 15 y 17).

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(Continúa)

En el caso de las subsidiarias BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A., BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., Titularizadora Latinoamericana, S.A. y BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., el impuesto sobre la renta se calcula sobre la utilidad neta aplicando la tarifa vigente, deduciendo los ingresos no gravables y sumando los gastos no deducibles. ii. Diferido:

El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance. Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros de activos y pasivos para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con este método, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible.

Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización (véase nota 15).

(w) Información de segmentos

Un segmento de negocios es un componente distinguible dentro del Banco que se

encarga de proporcionar un producto o servicio individual o un grupo de productos o servicios relacionados dentro de un entorno económico en particular, y que está sujeto a riesgos y beneficios que son diferentes de los otros segmentos del negocio (véase nota 42).

(x) Combinación de estados financieros de los departamentos Se combinaron los estados financieros del Departamento Comercial, el

Departamento Hipotecario y el Departamento de Crédito Rural para establecer la situación financiera y económica de la entidad jurídica, por encontrarse bajo un único centro de decisiones constituido por la Junta Directiva General del Banco y por estar todos ellos dedicados a la actividad bancaria.

En el proceso de combinación (integración) de los estados financieros fueron

eliminados los activos, pasivos, ingresos y gastos entre departamentos.

31



(Continúa)

Por disposiciones de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la

contabilidad de cada uno de los departamentos que conforman el Banco se lleva en forma independiente de la de los demás departamentos.

(y) Uso de estimaciones

La Administración ha efectuado un número de estimaciones y supuestos

relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación de la estimación para posibles préstamos incobrables y de valores razonables.

(z) Reconocimientos de ingresos y gastos

i. Ingreso y gasto por intereses

El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados consolidado sobre la base de devengado. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento. El Banco tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 180 días; el producto financiero de estos créditos se registra en el momento de su cobro. Las unidades de desarrollo (UDES) se valúan utilizando la razón proporcionada por la SUGEVAL, que le asigna un valor a esta unidad. El efecto de la valuación de los activos y pasivos denominados en UDES se registra directamente en cuentas de resultados referidas a ingresos y gastos por diferencial cambiario. ii. Ingreso por honorarios y comisiones

Las comisiones sobre la cartera de crédito se registran directamente a resultados en la medida que tengan asociados costos incurridos por actividades relacionadas.

32



(Continúa)

Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta el Banco. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado; es decir sobre la base de devengado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio. iii. Ingresos por cambio y arbitraje de divisas

Los ingresos por cambio y arbitraje de divisas corresponden a ingresos por compra y venta de monedas, obteniéndose un ingreso por diferencias en tipos de cambio. Se reconocen en el estado de resultados consolidado cuando se brinda el servicio.

iv. Gastos por arrendamientos operativos

Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de resultados consolidado durante el plazo del arrendamiento.

(aa) Participaciones

De acuerdo con el artículo 12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional,

las utilidades netas de los bancos comerciales del Estado se distribuyen así: 50% como asignación a la reserva legal; 10% para incrementar el capital del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo (INFOCOOP) y el sobrante incrementará el capital, según artículo 20 de la Ley 6074. De acuerdo con el Plan de Cuentas de SUGEF, las participaciones sobre la utilidad neta del año correspondientes a INFOCOOP y CONAPE, se reconocen como gastos en el estado de resultados consolidado. El gasto correspondiente a CONAPE, se calcula como un 5% de la utilidad antes de impuestos y participaciones.

De acuerdo con el artículo 46 de la Ley Nacional de Emergencia y Prevención del

Riesgo, todas las instituciones de la Administración Central, la Administración Pública Descentralizada y las empresas públicas, girarán a la Comisión Nacional de Emergencia (CNE) un tres por ciento (3%) de las ganancias y del superávit presupuestario acumulado, libre y total, que cada una de ellas reporte, el cual es depositado en el Fondo Nacional de Emergencias, para el financiamiento del Sistema Nacional de Gestión del Riesgo. El gasto correspondiente a la CNE, se calcula como un 3% de la utilidad antes de impuestos y participaciones.

33



(Continúa)

El 7 de mayo de 2008, fue publicada en La Gaceta la Ley No. 8634 Sistema de

Banca para el Desarrollo, en su Transitorio III dispuso que del aporte del 5% de las utilidades netas de los bancos públicos, establecido en el inciso a) del artículo 20 de la Ley de creación de la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE) No. 6041, se destinará a partir del periodo 2007 y durante los próximos cincos años, un 2% a CONAPE y los restantes 3% serán parte del patrimonio del Fondo de Financiamiento para el Desarrollo (FINADE). A partir del sexto año y hasta el décimo año gradualmente se irá disminuyendo el aporte al FINADE e incrementando el aporte a CONAPE.

Al 31 de diciembre de 2009, el saldo de la reserva legal asciende a un monto de

¢118.967.792.408 (¢93.227.773.256 en el 2008). (bb) Fondos de Financiamiento para el Desarrollo

De acuerdo con el artículo 32 de la Ley Sistema de Banca para el Desarrollo, cada

uno de los bancos públicos, a excepción del Banco Hipotecario para la Vivienda, destinarán anualmente al menos un cinco por ciento (5%) de sus utilidades netas, después del impuesto sobre la renta, para la creación y el fortalecimiento patrimonial de sus propios fondos de desarrollo, con el objetivo de financiar a sujetos físicos y jurídicos que presenten proyectos viables y factibles, de conformidad con las disposiciones establecidas en la ley.

(2) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue:

Valor Contable 31 de diciembre de 2009 2008 Causa de la restricción Disponibilidades ¢ 400.018.732.460 348.053.125.317 Encaje Mínimo Legal

Disponibilidades ¢

361.026.975 296.154.232 Fondo de Garantía con la

Bolsa Nacional de Valores

Inversiones en instrumentos financieros ¢

178.938.273.953.22

74.919.484.137.51

Inversiones otorgadas en garantía de operaciones de recompra

Otros activos (véase nota 11) ¢

311.855.015

152.407.477 Depósitos en Garantía

34



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el porcentaje mínimo del encaje legal es del

15%. El monto correspondiente a dicho encaje legal debe ser depositado en efectivo en el Banco Central de Costa Rica, según la legislación bancaria vigente. Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual varía de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco. Al 31 de diciembre de 2009, el monto requerido por concepto de encaje legal para el Banco corresponde a ¢400.018.732.460 (¢348.053.125.317 en el 2008).

A continuación se muestra el detalle de los activos restringidos para el Banco y

sus subsidiarias:

Banco Nacional de Costa Rica





Causa de restricción


Valor Contable

Valor Contable

Títulos de propiedad (macrotítulo)

Garantía para operaciones Sistema Integrado de Prestamos (SINPE)

Garantía para operaciones Sistema Integrado de Prestamos (SINPE)

¢

68.442.412.706

6.588.892.799

Bono de deuda Externa

Garantía Barclays-Bonos del Tesoro EU

Garantía Barclays-Bonos del Tesoro EU

¢

87.174.616.747

61.971.139.420

Bonos de estabilización monetaria

Garantía MIB Garantía MIB

¢

6.231.966.400

-

Cuenta corriente colones Encaje mínimo

legal Encaje mínimo legal (véase nota 4)

¢

213.088.738.141

176.911.936.554

Cuenta corriente Euros Encaje mínimo

legal Encaje mínimo legal €

12.442.901

16.610.980

Cuenta corriente dólares Encaje mínimo

legal Encaje mínimo legal US$

317.487.135

287.737.195

35



(Continúa)

BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A.







Valor Contable

Valor Contable

Títulos Valores del BCCR y Gobierno

Respaldar Capital mínimo de Funcionamiento Ley 7983

Respaldar Capital mínimo de Funcionamiento Ley 7983

¢

-

3.830.147.996 BN Valores Puesto de Bolsa, S.A.







Valor Contable

Valor Contable

Inversiones Negociables

Garantía operaciones de recompra

Garantía operaciones de recompra.

¢

17.089.278.100

2.529.303.923 Disponibilidades Pignorados Aportes al Fondo de

Gestión de Riesgo ¢

361.026.975

296.154.232

Otros activos Depósitos de garantía

Depósitos de garantía (véase nota 11)

¢

18.908.079

19.352.736

BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.







Valor Contable

Valor Contable

Otros activos Depósitos de garantía

Depósitos de garantía

¢

698.401

866.201

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la subsidiaria BN Valores Puesto de Bolsa,

S.A. tiene activos restringidos por ¢17.469.213.154 y ¢2.844.810.891, respectivamente, como garantía de operaciones de recompra y como aportes al Fondo de Gestión de Riesgos.

36



(Continúa)

(3) Saldos y transacciones con partes relacionadas

Los estados financieros incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas, los cuales se resumen así:

31de diciembre de

Saldos 2009 2008 Activos: Cuentas corrientes y depósitos a la vista ¢ 585.854.544 4.590.048.737 Inversiones en instrumentos financieros y

productos por cobrar

11.680.780.014

11.360.681.222 Cuentas por cobrar (23.047.988) 4.921.639 ¢ 12.243.586.570 15.955.651.598

Pasivos: Cuentas por pagar 326.176 500.798 ¢ 326.176 500.798

Transacciones Ingresos: Financieros ¢ 567.613.864 191.032.095 ¢ 567.613.864 191.032.095

Gastos: Operativos 7.018 3.792.685 ¢ 7.018 3.792.685

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el monto pagado

por remuneraciones al personal clave se presenta como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Beneficios de corto plazo ¢ 1.055.209.904 1.009.393.836 Otras remuneraciones 163.442.026 202.125.198 Dietas 111.738.687 92.315.108 Total ¢ 1.330.390.617 1.303.834.142

37



(Continúa)

(4) Disponibilidades

Al 31 de diciembre, las disponibilidades se detallan a continuación para propósitos de conciliación con el estado consolidado de flujos de efectivo:

2009 2008 Disponibilidades ¢ 522.236.136.233 569.696.303.213 Inversiones con vencimiento menores a dos meses 72.075.304.077 185.232.615.649 Total ¢ 594.311.440.310 754.928.918.862 Las disponibilidades se detallan a continuación: 31 de diciembre de Moneda nacional: 2009 2008 Efectivo ¢ 34.526.080.061 34.374.097.722 Efectivo en tránsito 8.457.399.000 6.537.731.500 Banco Central de Costa Rica 217.212.359.398 195.290.484.423 Cuentas corrientes y depósitos a la vista 8.572.811.383 16.605.819.697 Cheques por compensar y valores al cobro 5.674.707.433 5.491.961.680 Productos por cobrar asociados a disponibilidades - 619.110

Moneda extranjera: Efectivo 8.595.040.242 9.657.239.983 Efectivo en tránsito 1.069.681.072 893.013.407 Banco Central de Costa Rica 190.215.639.335 169.288.086.875 Bancos del exterior corresponsales 14.536.955.462 27.208.540.459 Otras cuentas a la vista en entidades financieras del exterior 23.759.100 260.402 Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades relacionadas 585.854.544 4.590.048.737 Depósitos Over Night en entidades financieras del exterior 28.900.499.884 93.817.297.574 Cheques por compensar y valores al cobro 3.504.213.000 5.608.294.898 Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. 361.026.975 296.154.232 Productos por cobrar asociados a disponibilidades 109.344 36.652.514 Total ¢ 522.236.136.233 569.696.303.213

38



(Continúa)

Encaje legal

Los depósitos con el Banco Central de Costa Rica se encuentran restringidos para

cumplimiento del encaje mínimo legal, cuyo monto al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es de ¢400.018.732.018 y ¢348.053.125.317, respectivamente, se detallan así (véase nota 2):

Moneda 2009 2008

Nacional (véase nota 2)

¢ 213.088.738.141 176.911.936.554 Extranjera 186.929.994.319 171.141.188.763 ¢ 400.018.732.460 348.053.125.317

Estos datos corresponden al promedio de la segunda quincena del mes de

diciembre de cada año.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo de los fondos depositados por el Banco Nacional de Costa Rica en el Banco Central de Costa Rica, asciende a ¢407.427.998.733 y ¢364.578.571.298, respectivamente.

El cálculo de las obligaciones del encaje mínimo legal se compara con los saldos

depositados en el BCCR con un rezago de cinco días naturales, de ahí que el monto, en promedio, de la última quincena sea diferente al saldo depositado al 31 de diciembre de cada año.

(5) Inversiones en instrumentos financieros

(5 a) Las inversiones en instrumentos financieros se detallan a continuación:

31 de diciembre de 2009 2008

Mantenidas para negociación ¢ 412.857 393.318 Disponibles para la venta 651.184.642.769 489.670.373.134 Mantenidos hasta el vencimiento 28.546.167.514 27.695.698.247 Productos por cobrar 6.889.945.143 4.210.992.253 (Estimación por desvalorización e

incobrabilidad)

(1.577.332.224)

(2.235.536.122) TOTAL ¢ 685.043.836.059 519.341.920.831

39



(Continúa)

31 de diciembre de

2009 2008 Mantenidas para negociación: Emisores del país: Bancos del Estado ¢ 412.857 393.318 Subtotal ¢ 412.857 393.318

Disponibles para la venta: Emisores del país: Gobierno de Costa Rica ¢ 147.906.855.473 65.385.896.973 Banco Central de Costa Rica 44.118.587.183 49.728.459.396 Bancos del Estado 24.371.601.558 1.366.742.937 Bancos privados 11.097.462.899 27.320.345.766 Emisores privados 17.362.216.527 6.830.101.203 Subtotal ¢ 244.856.723.640 150.631.546.275 Emisores del exterior: Gobiernos ¢ 118.958.403.933 64.370.406.875 Emisores privados 287.369.515.196 274.668.419.984 Subtotal ¢ 406.327.919.129 339.038.826.859 Subtotal ¢ 651.184.642.769 489.670.373.134 Mantenidos hasta el vencimiento: Emisores del país ¢ 28.546.167.514 27.695.698.247 Subtotal ¢ 28.546.167.514 27.695.698.247 Productos por cobrar sobre inversiones ¢

6.889.945.143

4.210.992.253

(Estimación por desvalorización e incobrabilidad)

(1.577.332.224)

(2.235.536.122)

¢ 685.043.836.059 519.341.920.831

A continuación se presenta el movimiento de la cuenta de estimación por deterioro e incobrabilidad de inversiones:


Saldo al inicio del periodo ¢ 2.235.536.122 53.696.089 Gastos por estimación (véase nota 30) 2.751.108.088 2.175.896.448 Disminución de estimación contra

ingresos (véase nota 31)

(3.479.063.375) -

Diferencias de cambio 69.751.389 5.943.585 Saldo al final del periodo ¢ 1.577.332.224 2.235.536.122

40



(Continúa)

(5-b) Las inversiones en instrumentos financieros se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 a) Valores Negociables: Instrumentos financieros de entidades

financieras del país ¢ 412.857 393.318 Subtotal ¢ 412.857 393.318 Disponibles para la venta:

Valores del Banco Central de Costa Rica ¢ 33.558.595.811 48.524.553.252 Valores del sector público no financiero

del país 74.648.923.649 57.532.606.296 Valores de entidades financieras del país 27.636.838.958 9.101.202.136 Valores del sector privado no financiero

del país 2.013.940.000 - Otras inversiones en valores del país 531.868.526 359.081.222 Valores de Entidades Financieras del

Exterior 110.673.990.013 63.934.694.240 Instrumentos financieros de entidades

financieras del exterior 146.741.962.284 201.800.341.757 Otras inversiones en valores del Exterior 50.684.764.224 - Instrumentos financieros en partes

relacionadas del exterior 11.148.911.488 11.001.600.000 Instrumentos financieros de otras

entidades del exterior - 435.712.636 Reporto y reporto tripartito posición

vendedor a plazo 8.460.706.896 19.001.600.271 Otros instrumentos financieros disponibles

para la venta 6.206.866.965 6.889.645.184 Instrumentos financieros restringidos por

operaciones de reporto tripartitos 17.028.278.100 2.468.303.923 Instrumentos financieros restringidos por

operaciones de crédito 87.174.616.751 61.971.139.420 Instrumentos financieros restringidos por

operaciones de Mercado Interbancario 74.674.379.103 6.588.892.799 Instrumentos financieros restringidos por

otros conceptos - 61.000.000 Subtotal ¢ 651.184.642.769 489.670.373.134

41



(Continúa)

31 de diciembre de 2009 2008 Mantenidas hasta el vencimiento: Valores del sector público no financiero del país ¢ 28.546.167.514 27.695.698.247 Subtotal ¢ 28.546.167.514 27.695.698.247 Intereses

Productos por cobrar asociados a inversiones en instrumentos financieros ¢ 6.889.945.143 4.210.992.253 (Estimación por deterioro para inversiones disponibles para la venta) ¢ (1.577.332.224) (2.235.536.122) Total ¢ 685.043.836.059 519.341.920.831

Al 31 de diciembre de 2009, las tasas de rendimiento que devengan las inversiones en instrumentos financieros oscilan entre 5,10% y 16,79% anual (entre 4,868% y 18,75% anual en el 2008) para los títulos en colones; y entre 1,15% y 9,11% anual para los títulos en US dólares (entre 1,15% y 10,00% anual en el 2008).

Al 31 de diciembre de 2009, y como resultado de la valuación de las inversiones

disponibles para la venta, se generó una ganancia no realizada, neta de impuesto de la renta diferido, por un monto de ¢3.004.719.637 (pérdida no realizada por ¢2.655.924.132 en el 2008). De esta forma, al 31 de diciembre de 2009, el saldo acumulado de ajustes al patrimonio originado por la valuación de esas inversiones es una ganancia no realizada, la cual asciende a la suma de ¢807.487.698 (pérdida no realizada de ¢2.197.231.939 en el 2008).

La estimación para desvalorización de inversiones fue requerida por la SUGEF en

circular externa SUGEF 2757-200605778 de 10 de agosto del 2006 para una emisión de inversiones del fideicomiso de titularización hipotecaria BNCR$2006-1 y se basa en el comportamiento histórico de la cartera hipotecaria, que es el subyacente de la emisión, más una cobertura adicional solicitada por la SUGEF.

42



(Continúa)

(6) Cartera de créditos

(a) Cartera de créditos por sector La cartera de créditos segregada por sector se detalla como sigue:

31 de diciembre de

2009 2008 Tipo de sector económico

Comercio ¢ 317.755.385.112 287.852.332.876 Servicios 280.755.598.051 269.605.611.978 Industria de manufactura y

extracción

96.998.671.088

83.174.078.667 Construcción 112.814.864.145 112.084.294.735 Agricultura y silvicultura 68.586.771.232 65.089.260.434 Ganadería, caza y pesca 48.487.316.742 40.131.498.170 Electricidad, agua, servicios

sanitarios y otras fuentes

32.085.270.986

21.063.114.007 Transporte y telecomunicaciones 16.805.894.980 15.776.532.179 Vivienda 636.715.591.564 565.614.482.109 Consumo o crédito personal 160.306.313.983 152.760.131.884 Turismo 131.028.394.899 129.027.503.358 Sub Total de la cartera de

Crédito ¢ 1.902.340.072.782

1.742.178.840.397

Productos por cartas de crédito 13.337.494.891 12.627.280.336 Estimación por incobrabilidad de

cartera de crédito

(34.650.193.885)

(32.687.983.202) Total de la cartera de Crédito ¢ 1.881.027.373.788 1.722.118.137.532 Al 31 de diciembre de 2009, las tasas de interés que devengan los préstamos

oscilan entre 8% y 30% anual, promedio de 19,70% anual, para las operaciones en colones (entre 7% y 16% anual, promedio de 14,88% anual, en el 2008), entre 4,06% y 21% anual, promedio de 16,30% anual, para las operaciones en US dólares (entre 2,69% y 28% anual, promedio de 16,06% anual, en el 2008), y entre 3,85% y 10% anual, promedio de 4,32% anual, para las operaciones en UDES (entre 3,85% y 10% anual, promedio de 4,34% anual, en el 2008).

43



(Continúa)

En fecha 22 de agosto de 2006, el Banco estructuró una titularización hipotecaria

de vivienda para el Fideicomiso de Titularización Hipotecaria BNCR $ 2006-1 administrado por el Banco Improsa, S.A. por la suma de US$11.477.863. El precio de venta fue a la par, lo que implica que no se generó ganancia o pérdida.

El Banco fue el vendedor formal y definitivo de la cartera, la cual fue

debidamente cedida y traspasada a nivel del Registro de la Propiedad, no quedando con obligación alguna respecto al comportamiento de los deudores de los créditos vendidos, riesgos que en su totalidad son asumidos por los inversionistas que adquirieron las emisiones de bonos, tales como mora, prepago, ejecución de bienes, etc.

Al 31 de diciembre de 2009, el saldo de esta cartera titularizada es de

US$7.964.260, equivalente a ¢4.439.596.965 (US$8.128.748, equivalente a ¢4.471.461.942, en el 2008).

(b) Cartera de crédito por morosidad La cartera de crédito por morosidad se detalla como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Al día ¢ 1.768.492.873.023 1.652.353.296.112 De 1 a 30 días 41.354.603.652 30.382.858.997 De 31 a 60 días 32.032.481.653 17.191.301.393 De 61 a 90 días 8.563.915.439 7.629.459.898 De 91 a 120 días 9.383.855.963 6.968.214.682 De 121 a 180 días 9.527.609.186 6.372.807.544 181 días o más 32.984.733.866 21.280.901.771 Total de la Cartera de Crédito ¢ 1.902.340.072.782 1.742.178.840.397

(c) Cartera de crédito por origen

A continuación se presenta un detalle de la cartera de crédito por origen:

31 de diciembre de 2009 2008 Cartera de crédito originada por el

Banco

¢

1.895.197.581.506

1.742.178.840.397 Cartera de crédito adquirida por el

Banco

7.142.491.276

- Total ¢ 1.902.340.072.782 1.742.178.840.397

44



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, la cartera de crédito adquirida por el Banco Nacional

de Costa Rica fue comprada al Banco Improsa, S.A. (d) Cartera de créditos morosos y vencidos Los préstamos morosos y vencidos, incluyendo préstamos con reconocimiento de

intereses a base de efectivo, y los intereses no percibidos sobre estos préstamos, se resumen a continuación:

31 de diciembre de 2009 2008 Préstamos morosos y vencidos en estado

de no acumulación de intereses a 826 operaciones en el 2009, 0,19% del total de cartera en el 2009 (786 operaciones en el 2008, 0,15% de la cartera en el 2008)

¢ 1.201.652.593

793.642.957 Préstamos morosos y vencidos, sobre los

que se reconocen intereses, 14.583 operaciones en el 2009 (13.555 operaciones en el 2008)

¢ 79.833.748.973

60.061.688.638 Cobro judicial, corresponde a 3.906

operaciones en el 2009, 0,90% de la cartera en el 2009 (10.575 operaciones en el 2008, 2,05% de la cartera en el 2008)

¢ 53.938.790.697

29.746.163.094 Intereses no percibidos e ¢ (632.216.474) 908.415.358 Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco efectuó

traslados a la cuenta de productos en suspenso relacionadas a recuperación de cuentas por cobrar con morosidad mayor a 180 días, por montos de ¢632.216.474 (disminuciones) y de ¢908.415.358 (aumentos), respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2009, el total de préstamos reestructurados asciende a

¢26.580.224.352 (¢10.273.127.371 en el 2008). El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado

pagos a capital o intereses por un día después de la fecha acordada.

45



(Continúa)

(e) Productos por cobrar por cartera de crédito Los productos por cobrar se detallan como sigue: 31 de diciembre de

2009 2008 Sobre cartera de crédito vigente ¢ 6.504.758.902 6.656.702.320 Sobre cartera de crédito vencida 1.506.529.628 1.384.172.615 Sobre cartera de crédito en cobro judicial

5.326.206.361

4.586.405.401

TOTAL ¢ 13.337.494.891 12.627.280.336

(f) Estimación por deterioro de cartera de créditos El movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como

sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Saldos inicial del periodo ¢ 32.687.983.202 29.137.917.477 Gasto del año por estimación de la cartera

(véase nota 30)

20.362.755.367

7.981.956.471 Cancelación de créditos ( 18.539.215.830) (1.790.135.918) Disminución de estimación de cartera

contra ingresos (véase nota 31)

(56.479.256)

(4.281.328.702) Reclasificación de estimaciones - 94.269.142 Diferencias de cambio 195.150.402 1.545.304.732 Saldos al final del periodo ¢ 34.650.193.885 32.687.983.202

La Administración considera adecuado el saldo de la estimación para la cartera de

créditos dudosos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías existentes.

46



(Continúa)

(7) Otras cuentas por cobrar

Las otras cuentas por cobrar se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Comisiones por cobrar ¢ 653.689.557 937.597.328 Cuentas por cobrar por servicios bursátiles 13.484.291 3.159.564 Cuentas por cobrar por operaciones con

partes relacionadas 10.957.782 9.303.014 Impuestos sobre la renta diferido e impuesto

sobre la renta por cobrar

153.692.491

1.126.781.688 Otras cuentas por cobrar diversas 1.708.054.435 2.525.923.772 Productos por otras cuentas por cobrar

diversas

4.877.471

5.186.605 Estimación por deterioro del valor e

incobrabilidad de otras cuentas por cobrar

(1.243.918.044)

(2.263.153.924) Total ¢ 1.300.837.984 2.344.798.046 Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo de la

estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de otras cuentas por cobrar, presentó el siguiente movimiento:

31 de diciembre de 2009 2008 Saldo al inicio del periodo ¢ 2.263.153.924 2.282.351.395 Gastos por estimación (véase nota 30) 1.735.298.907 1.970.662.959 Disminución de estimación contra ingresos (véase nota 31)

(2.372.522.159)

(1.509.071.970)

Reclasificación de estimaciones (383.432.497) (497.374.697) Diferencias de cambio 1.419.869 16.586.237 Saldo al final del periodo ¢ 1.243.918.044 2.263.153.924

47



(Continúa)

(8) Bienes realizables

Los bienes realizables se presentan netos de la estimación por deterioro, tal como se detalla a continuación:

31 de diciembre de 2009 2008 Bienes adquiridos en recuperación de

créditos ¢

29.845.778.274

10.861.679.960 Propiedad, mobiliario y equipo fuera

de uso

2.938.778

8.964.428 (Estimación por deterioro de bienes

realizables)

(5.262.332.641)

(5.099.106.977) Total ¢ 24.586.384.411 5.771.537.410

El movimiento de la estimación por deterioro y por disposición legal de bienes

realizables, es como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Saldos al inicio del periodo ¢ 5.099.106.977 5.260.728.244 Gasto por estimación (véase nota 34) 1.217.171.510 1.347.007.007 Liquidación de bienes realizables (1.053.945.846) (1.508.628.274) Saldos al final del periodo ¢ 5.262.332.641 5.099.106.977

(9) Participaciones en el capital de otras empresas

Las participaciones en el capital de otras empresas se detallan a continuación:


Participación en el capital social de otras empresas del exterior (a)

30.443.003.907

27.225.921.729

Participación en el capital social de otras empresas no financieras del país (b) 50.623.300 35.623.304

Participación en el capital social de otras empresas del país (c) ¢

10.000.000 -

¢ 30.503.627.207 27.261.545.033

48



(Continúa)

a) El Banco es propietario del 49% del capital acciones de BICSA. Tal participación está representada por 3.295 acciones comunes para el año 2009 (3.087 para el año 2008), con un valor nominal de US$12.000 cada una (US$12.000 para el 2008).

En la Asamblea de Accionistas celebrada por BICSA en febrero de 2009, se aprobó la capitalización de US$5,1 millones, para un capital social de US$80,7 millones, distribuido en un total de 6.725 acciones con un valor nominal de US$12.000 cada una y dicho registro fue incorporado en libros en el año 2009 e incorporado a los estados financieros.

En la Asamblea de Accionistas realizada en marzo de 2007, se aprobó capitalizar la suma de US$20 millones adicionales y dicho registro fue incorporado en los estados financieros durante el 2008. En adición a lo anterior, en Asamblea de Accionistas realizada en marzo de 2008, se acordó la capitalización de US$10,6 millones, para un capital total de US$75,6 millones, distribuido en un total de 6.300 acciones con un valor nominal de US$12.000 cada una.

b) Al 31 de diciembre, el Banco mantiene participación en otras empresas no financieras por el siguiente detalle:

31 de diciembre de 2009 2008 Bolsa Nacional de Valores-Puesto de

Bolsa

¢ 15.000.000

15.000.000 CEVAL-Puesto de Bolsa 15.000.000 15.000.000 Interclear Central de Valores, S.A. 15.000.000 - Depósito Libre Comercial Golfito Art

24 Ley 7131

5.200.000

5.200.000 Otras entidades financieras 423.300 423.304 Total ¢ 50.623.300 35.623.304

Las acciones en la Bolsa Nacional de Valores, S.A., son requeridas por la Ley

Reguladora del Mercado de Valores para que la subsidiaria BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. pueda operar como puesto de bolsa. Estas acciones se mantienen al costo y no a su valor razonable, debido a que estas fueron desinscritas de oferta pública, por lo que no se cotizan en Bolsa y solo son negociadas con puesto de bolsa y la Bolsa Nacional de Valores, S.A.

Al 31 de diciembre de 2009, BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. ha registrado la suma de ¢15.000.000 (¢15.000.000 en el 2008) como participación en la Bolsa Nacional de Valores. Adicionalmente, ha registrado la suma de ¢15.000.000 (¢15.000.000 en el 2008) como participación en la Central de Valores, para operar como custodio electrónico de valores.

49



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco ha registrado la suma de ¢15.000.000 como

participación en la Central de Valores para operar en la custodia electrónica de valores.

El Banco ha realizado participaciones en otras entidades no financieras, siendo la

más relevante la participación en el Depósito Comercial de Golfito, la cual es de ¢5.200.000 al 31 de diciembre de 2009 (¢5.200.000 en el 2008). Los restantes ¢423.300 registrados al 31 de diciembre de 2009 como participación en otras entidades no financieras corresponden a participaciones en varias cooperativas (¢423.304 en el 2008).

c) Al 31 de diciembre de 2009, el Banco registró como participación en otras

entidades financieras, la suma de ¢10.000.000 por su participación en el capital de BN Corredora de Seguros S.A., la cual se constituyó para la comercialización y administración de pólizas de seguros (véase nota 46 inciso a).

(10) Inmuebles, mobiliario y equipo

Al 31 de diciembre de 2009, los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan como sigue:

Terrenos Edificios Mobiliario y

equipo Equipos de computación Vehículos Total

Costo: Saldo al inicio del periodo ¢ 26.916.068.293 80.338.614.888 24.305.543.656 37.227.021.649 338.607.005 169.125.855.491 Adiciones 1.071.604.593 6.559.668.064 5.157.034.693 3.679.180.729 - 16.467.488.079 Revaluación de bienes 7.072.610.092 2.072.481.151 - - - 9.145.091.243 Ventas - - (15.096.084) (34.731.874) (7.945.486) (57.773.444) Retiros (3.287.914.256) (2.773.145.965) (374.133.649) (665.668.782) (565.000) (7.101.427.652) Reclasificaciones - - 839.963.087 (845.247.577) - (5.284.490) Ajustes - - 243.110.614 (162.927.197) - 80.183.417 Saldo al final del periodo ¢ 31.772.368.722 86.197.618.138 30.156.422.317 39.197.626.948 330.096.519 187.654.132.644 Depreciación acumulada Saldo al inicio del periodo ¢ - 18.159.094.321 10.444.301.616 25.085.274.641 215.854.119 53.904.524.696 Gasto histórico - 514.707.503 2.425.309.317 3.956.028.973 22.638.710 6.918.684.503 Gasto por revaluación - 1.102.621.722 - - - 1.102.621.722 Ventas - (1.941.142.967) (13.950.262) (34.731.874) (3.657.274) (1.993.482.376) Retiros - (1.895.708) (324.586.090) (660.045.473) (565.000) (987.092.271) Reclasificaciones - - 820.795.554 (823.643.274) - (2.847.720) Ajustes - - (54.837.224) 188.486.037 - 133.648.813 Saldo al final del periodo - 17.833.384.871 13.297.032.911 27.711.369.030 234.270.555 59.076.057.367 Saldo neto al final del período

¢ 31.772.368.722 68.364.233.267 16.859.389.406 11.486.257.918 95.825.964 128.578.075.277

50



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2008, los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan como

sigue:

Terrenos Edificios Mobiliario y

equipo Equipos de computación Vehículos Total

Costo: Saldo al inicio del periodo ¢ 24.408.446.076 66.952.852.998 20.179.176.803 31.708.462.919 326.586.781 143.575.525.577 Adiciones 38.334.951 3.750.849.418 4.916.133.845 6.736.264.912 2.000.000 15.443.583.126 Revaluación de bienes 2.522.051.022 9.775.509.003 - - - 12.297.560.025 Ajustes - - (205.164.233) 519.278.473 11.827.894 325.942.134 Ventas - - (6.274.542) (777.967) (1.277.669) (8.330.178) Retiros (52.763.756) (140.596.531) (578.328.218) (1.736.206.688) (530.000) (2.508.425.193) Saldo al final del periodo ¢ 26.916.068.293 80.338.614.888 24.305.543.655 37.227.021.649 338.607.005 169.125.855.490 Depreciación Acumulada Saldo al inicio del periodo ¢ - 17.535.905.551 8.983.145.650 22.159.546.289 176.219.844 48.854.817.334 Gasto histórico - 1.547.548.310 1.762.723.021 3.579.274.877 31.568.702 7.497.258.059 Gasto por revaluación 576.143.149 - - - 576.143.149 Ajustes - - (239.509.037) (352.429.994) 9.799.016 (582.140.015) Ventas - - - - (1.203.443) (1.203.443) Retiros - (1.500.502.689) (62.058.019) (301.116.531) (530.000) (1.864.207.239) Saldo al final del periodo - 18.159.094.321 10.444.301.615 25.085.274.641 215.854.119 53.903.994.696 Saldo neto al final del periodo

¢ 26.916.068.293 62.179.520.567 13.861.242.040 12.141.747.008 122.752.886 115.221.330.794

El movimiento de la cuenta inmuebles, mobiliario y equipo, para el periodo 2009,

en su mayoría corresponde a una depuración de los bienes registrados en el auxiliar, donde se realizó una revisión del catalogo de bienes y servicios. Los cambios en el catalogo de bienes, generaron ajustes en la vida útil, reclasificación de bienes (cambio de tipo de bienes), y un recálcalo de depreciación acumulada de los bienes. Lo anterior se refleja en los montos por reclasificaciones y ajustes incluidos en la nota.

51



(Continúa)

(11) Otros activos

Los otros activos se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Cargos diferidos: Organización e instalación ¢ 80.000 80.000 Mejoras en propiedades tomadas en

alquiler 1.829.764.513 1.778.493.019

Otros cargos diferidos 82.190.773 31.534.819 Subtotal ¢ 1.912.035.286 1.810.107.838

Activos intangibles Software (b) ¢ 2.478.450.969 2.899.437.902 Otros Bienes Intangibles (b) 18.713.367 33.132.233 Sub total ¢ 2.497.164.336 2.932.570.135

Otros activos Impuesto pagados por anticipado (véase

nota 15) ¢

5.617.010 264.063.150

Póliza de seguros pagados por anticipado 237.062.316 202.094.891 Otros gastos pagados por anticipado 113.166.419 167.771.730 Papelería, útiles y otros materiales 257.113.764 205.069.893 Bienes entregados en alquiler 155.746.887 82.694.737 Biblioteca y obras de arte 125.141.155 125.161.144 Construcciones en proceso 5.609.244.491 5.632.346.861 Derechos en instituciones sociales y

gremiales 600.000 250.000

Otros bienes diversos 611.978.885 1.177.421.272 Operaciones por liquidar 6.559.357.519 6.654.430.752 Otras operaciones pendientes de

imputación

372.026.853 375.936.443 Depósitos en garantía (a) 138.979.456 129.286.703 Depósitos judiciales y administrativos (a) 172.875.559 23.120.775 Subtotal ¢ 14.358.910.314 15.039.648.352 ¢ 18.768.109.936 19.782.326.324

(a) Al 31 de diciembre de 2009, existen depósitos en garantía por ¢311.855.015

(¢152.407.477 en el 2008) (véase nota 2).

52



(Continúa)

(b) Los activos intangibles netos se detallan como sigue:

Al 31 de diciembre de 2009:

Programas de cómputo Otros

Total

Costo: Saldos al 31 de diciembre de 2008 ¢ 10.452.717.909 105.549.285 10.558.267.194

Adiciones 1.670.031.779 18.519.006 1.688.550.784 Retiros (437.359.452) (19.837.955) (457.197.407) Reclasificaciones 5.284.488 - 5.284.489 Ajustes (91.069.061) (84.503) (91.153.564) Saldos al 31 de diciembre de

2009

11.599.605.663

104.145.833

11.703.751.496 Amortización acumulada: Saldos al 31 de diciembre de 2008 7.553.280.007 72.417.052 7.625.697.059 Gasto por amortización del año 1.967.565.475 12.974.614 1.980.540.089 Ajustes 8.150.529 - 8.150.529 Reclasificaciones 2.847.720 - 2.847.720 Retiros (410.689.037) 40.800 (410.648.237) Saldos al 31 de diciembre de 2009 9.121.154.694 85.432.466 9.206.587.160 Saldos, netos: Al 31 de diciembre de 2009 ¢ 2.478.450.969 18.713.367 2.497.164.336

Al 31 de diciembre de 2008:

Programas de cómputo

Otros Total

Costo: Saldos al 31 de diciembre de 2007 ¢ 8.371.344.076 94.029.559 8.465.373.635

Adiciones 3.837.629.515 18.365.211 3.855.994.726 Retiros (81.058.732) (6.845.485) (87.904.217) Ajustes (1.675.196.950) - (1.675.196.950) Saldos al 31 de diciembre de 2008 10.452.717.909 105.549.285 10.558.267.194

Amortización acumulada: Saldos al 31 de diciembre de 2007 6.192.672.736 29.228.759 6.221.901.495 Gasto por amortización del año 1.570.753.825 43.188.293 1.613.942.118 Ajustes (4.635.683) - (4.635.683) Retiros (205.510.871) - (205.510.871) Saldos al 31 de diciembre de 2008 7.553.280.007 72.417.052 7.625.697.059 Saldos. netos: Al 31 de diciembre de 2008 ¢ 2.899.437.902 33.132.233 2.932.570.135

53



(Continúa)

(12) Obligaciones con el público

(a) Por monto

Las obligaciones con el público por monto se detallan como sigue: 31 de diciembre de Captaciones a la vista: 2009 2008 Depósitos en cuentas corrientes ¢ 810.983.740.604 857.686.627.312 Cheques certificados 317.775.436 337.566.272 Depósitos de ahorro a la vista 522.898.618.167 469.862.910.843 Captaciones a plazo vencidas 42.285.764.655 31.118.864.977 Giros y transferencias por pagar 551.601.504 572.632.008 Cheques de gerencia 3.652.737.596 2.901.661.939 Cobros anticipados a clientes por

tarjeta de crédito

2.516.526.266 819.876.642 Obligaciones por fondos recibidos

para fideicomisos

196.270.329 2.229.748.096 Subtotal ¢ 1.383.403.034.557 1.365.529.888.089

Captaciones a plazo: Depósitos de ahorro a plazo ¢ 7.793 7.690 Captaciones a plazo con el público 1.150.272.028.179 893.657.151.602 Otras Captaciones a plazo 51.562.389.847 52.718.279.405 Subtotal ¢ 1.201.834.425.819 946.375.438.697

Obligaciones por pacto de reporto tripartito de valores

15.954.395.386 2.080.056.204

Cargos por pagar por obligaciones con el público

19.778.991.602 11.159.267.293

Total ¢ 2.620.970.847.364 2.325.144.650.283 Al 31 de diciembre de 2009, las cuentas corrientes del Banco denominadas en

colones devengan una tasa de interés máxima del 2,50% anual sobre los saldos completos (3,50% para el 2008), una tasa de interés mínima del 0,75% a partir de un saldo de ¢500.001 (1,60% para el 2008) y las cuentas corrientes denominadas en US dólares devengan una tasa de interés máxima del 0,08% sobre los saldos completos (0,10% para el 2008) y una tasa de interés mínima del 0,01% a partir de un saldo de US$1.000 (0,01% para el 2008).

54



(Continúa)

Las captaciones a plazo se originan de la captación de recursos por medio de la

emisión de certificados de inversión en colones y US dólares. Al 31 de diciembre de 2009, los certificados denominados en colones devengan intereses que oscilan entre 5,75% y 9,00% anual (entre 6,05% y 10,87% anual en el 2008) y aquellos denominados en US dólares devengan intereses que oscilan entre 0,50% y 1,30% anual (entre 1,85% y 2,60% anual en el 2008).

El Banco mantiene depósitos a plazo restringidos, constituidos en garantía de

ciertas operaciones de crédito. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo de esos certificados de depósito a plazo mantenidos en garantía por el Banco asciende un monto de ¢1.922.317.825 (¢3.038.393.337 en el 2008). A esa fecha, el Banco no mantiene depósitos inactivos con entidades estatales o con otros bancos.

(b) Por número de clientes Las obligaciones con el público por número de clientes se detallan como sigue:


A la vista A Plazo Depósitos por clientes: Con el público 1.574.033 67.327


A la vista A Plazo Depósitos por clientes: Con el público 1.483.588 66.541

55



(Continúa)

La composición de depósitos de clientes a la vista y a plazo es la siguiente: 31 de diciembre de 2009 2008 Monto acumulado Monto acumulado

Depósitos del público ¢ 2.605.016.451.978 2.323.064.594.079 Obligaciones por recompra de valores 15.954.395.386 2.080.056.204 Subtotal ¢ 2.620.970.847.364 2.325.144.650.283

Depósitos en entidades estatales ¢ 338.571.947 378.802.802 Subtotal ¢ 338.571.947 378.802.802 Depósitos de otros bancos ¢ 27.773.770.485 11.031.452.868 Depósitos en otras entidades del país 69.891.665.085 16.019.861.603 Depósitos restringidos e inactivos - 113.423.383.196 Depósitos en otras entidades del exterior 99.366.143.634 96.555.675.068 Cargos por pagar otras entidades 552.673.411 679.918.019 Subtotal ¢ 197.584.252.616 237.710.290.753 Total ¢ 2.818.893.671.927 2.563.233.743.838

(13) Obligaciones con el Banco Central

Las obligaciones con el Banco Central se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Financiamiento para préstamos

con recursos internos ¢

3.616.170

3.795.603

Financiamiento para préstamos con recursos externos

332.844.810

372.493.463

Subtotal ¢ 336.460.980 376.289.066 Intereses por pagar por

obligaciones

2.110.967

2.513.736 Total ¢ 338.571.947 378.802.802

56



(Continúa)

(14) Obligaciones con otras entidades financieras

Las obligaciones con entidades se detallan como sigue:

31 de diciembre de Obligaciones con entidades financieras a la vista 2009 2008 Cuentas corrientes de entidades financieras del país ¢ 6.900.935.016 463.669.613 Depósitos de ahorro de entidades financieras del país 54.069.960 18.164.993 Sobregiros en cuentas a la vista en entidades financieras del exterior

- 219.884.061

Obligaciones a la vista por mandato legal - 113.423.383.198 Obligaciones por cheques al cobro 3.956.124.921 6.001.906.861 Otras obligaciones con entidades financieras a la vista 69.891.665.085 9.775.996.105 Subtotal ¢ 80.802.794.982 129.903.004.831 Obligaciones con entidades financieras a plazo Depósitos a plazo de entidades financieras del país 16.862.640.588 4.547.711.400 Préstamos de entidades financieras del exterior (a) (b) 99.366.143.634 96.335.791.006 Otras obligaciones con entidades financieras a plazo - 6.243.865.498 Subtotal ¢ 116.228.784.222 107.127.367.904 Cargos por pagar por obligaciones con entidades financieras y no financieras

552.673.412

679.918.018

Total ¢ 197.584.252.616 237.710.290.753

57



(Continúa)

(a) A continuación se detallan las características de las obligaciones con entidades

financieras del exterior:

Tasas Vencimientos Saldos Entidad 2009 2008 2009 2008 2009 2008

BCIE - 7,50 a 8,00% - 2009 ¢ -

98.495.350

BCIE 6,90% a 8,00%

6,15% a 8,00%

2015 a 2016

2009 a 2016 9.866.054.748

11.249.935.656

BARCLAYS 6,20% a 6,65%

6,20% a 6,65%

2023 a 2025

2023 a 2025

69.680.000.000

68.760.000.000

BANK OF NEW YORK - 5,7013% -

Marzo-2009 -

4.950.720.000

CHINA DEVELOPMENT BANK

2,68% a 3,33% - 2013 -

19.820.088.886

-

DRESDNER BANK - 4,975% - Setiembre-

2009 -

9.076.320.000 WELLS FARGO BANK - 5,2250% -

Marzo-2009 -

2.200.320.000

TOTAL ¢ 99.366.143.634 96.335.791.006

(b) Las garantías que respaldan estas operaciones se detallan en la nota 2. Los préstamos por pagar con entidades financieras del exterior devengan intereses

que oscilan entre 2,6788% y 8,00% anual (entre 4,975% y 8,00% anual en el 2008).

Vencimiento de préstamos con entidades financieras

El vencimiento de los préstamos por pagar se detalla como sigue:

31 de diciembre de 2009 Entidades financieras Del país (*) Del exterior Total

Menos de un año ¢ 125.644.410 - 125.644.410 De uno a dos años - - - De tres a cinco años 44.890.180 19.820.088.886 19.864.979.066 Más de cinco años 165.926.390 79.546.054.748 79.711.981.138 ¢ 336.460.980 99.366.143.634 99.702.604.614

58



(Continúa)


Entidades financieras Del país (*) Del exterior Total

Menos de un año ¢ - 16.427.295.442 16.427.295.442 De uno a dos años 125.644.411 - 125.644.411 De tres a cinco años 62.897.483 - 62.897.483 Más de cinco años 187.747.172 79.908.495.564 80.096.242.736 ¢ 376.289.066 96.335.791.006 96.712.080.072

(*) Véase nota 13.

(15) Impuesto sobre la renta

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar sus

declaraciones anuales del impuesto sobre la renta, por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año.

El gasto por impuesto sobre la renta del período se detalla como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Impuesto sobre la renta corriente ¢ 6.972.614.434 14.929.653.964 Impuesto sobre la renta diferido 242.787.435 21.404.324 ¢ 7.215.401.869 14.951.058.288

La diferencia entre el gasto de impuesto sobre la renta y el gasto que resultaría de

aplicar la tasa correspondiente del impuesto a las utilidades antes de impuesto sobre la renta (30%). se concilia como sigue:

2009 2008

Utilidad contable ¢ 13.061.406.998 20.079.331.684 Más: Gastos no deducibles 4.326.580.127 7.288.684.196 Menos: Ingresos no gravables (9.192.451.285) (9.990.591.980) Menos: Participación sobre la utilidad (2.004.753.765) (2.986.359.498) Subtotal Impuesto sobre la renta ¢ 6.190.782.074 14.391.064.403 Provisión impuesto de renta por método de proporcionalidad (a) -

(6.223.522.224)

Ajustes y eliminaciones 740.343.976 538.589.561 Gasto de impuesto sobre la renta ¢ 6.931.126.050 8.706.131.740 Menos: Anticipos de renta ¢ (4.205.906.722) (2.877.539.590) Total Impuesto sobre la renta por pagar (véase nota 17) ¢ 2.725.219.328

5.828.592.150

59



(Continúa)

(a) En el 2008, se registró adicionalmente una provisión por la suma de

¢6.223.522.224, la cual está basada en el cálculo de la metodología de la proporcionalidad utilizada por la Dirección General de Tributación Directa, aunque la declaración o el pago final se realizaron con base en la metodología AD-HOC (BNCR), en forma consistente como se ha realizado en los periodos 2006 y 2007 (véase nota 16).

Para el año 2009, solo se realiza el cálculo del impuesto de renta por pagar y el

registro respectivo en la cuenta por pagar, utilizando la metodología AD-HOC (BNCR), la misma utilizada para la presentación de la declaración y/o pago de los periodos anteriores.

Los activos por impuesto de renta diferido se originan por las diferencias

temporales de los siguientes rubros de los estados financieros: 31 de diciembre de 2009 2008 Pérdidas no realizadas ¢ 62.570.881 541.711.184 Provisiones legales 73.261.715 71.921.779 ¢ 135.832.596 613.632.963

Durante el 2009, el movimiento de las diferencias temporales del impuesto sobre

la renta diferido activo es como sigue:


Incluido en el estado de resultados

consolidado

Incluido en el patrimonio

31 de diciembre del 2009

Pérdidas no realizadas

¢ 541.711.184

(114.443.577)

(364.696.726)

62.570.881

Provisiones legales 71.921.779 242.787.435 (241.447.499) 73.261.715 ¢ 613.632.963 128.343.858 (606.144.225) 135.832.596

60



(Continúa)


la renta diferido activo es como sigue:



consolidado



Pérdidas no realizadas ¢ 23.903.560 (40.080.596) 557.888.220 541.711.184 Provisiones legales 63.166.767 21.404.324 (12.649.312) 71.921.779 ¢ 87.070.327 (18.676.272) 545.238.908 613.632.963

Los pasivos por impuesto de renta diferido se originan por las diferencias

temporales de los siguientes rubros de los estados financieros:

31 de diciembre de 2009 2008 Revaluación de activos ¢ 10.898.396.912 9.561.723.300 Ganancias no realizadas 310.282.913 24.074.618 ¢ 11.208.679.825 9.585.797.918


la renta diferido pasivo es como sigue:



consolidado


31 de diciembre del 2009

Revaluación de activos

¢ 9.561.723.300 159.908.769

1.176.764.843

10.898.396.912

Ganancias no realizadas

24.074.618 47.720.922

238.487.373

310.282.913

¢ 9.585.797.918 207.629.691 1.415.252.216 11.208.679.825

61



(Continúa)


la renta diferido pasivo es como sigue:



consolidado



Revaluación de activos

¢ 6.629.256.849 -

2.932.466.451

9.561.723.300

Ganancias no realizadas

677.855.920

(161.762.088)

(492.019.214)

24.074.618

¢ 7.307.112.770 (161.762.088) 2.440.447.235 9.585.797.918 Los pasivos por impuesto diferidos representan una diferencia temporal gravable,

y los activos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal deducible.

(16) Provisiones

Las provisiones se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Prestaciones legales ¢ 39.342.993.546 33.434.837.761 Litigios legales 2.238.223.011 1.104.100.603 Impuestos sobre la renta 15.176.016.859 14.875.497.319 Otros 13.768.303.043 13.475.763.761 ¢ 70.525.536.459 62.890.199.444

62



(Continúa)

El movimiento de las provisiones se detalla como sigue:

Prestaciones legales

Litigios legales

Impuesto de la Renta

Otros

Total

Saldos al 31 de diciembre de 2008

¢

33.434.837.761

1.104.100.603

14.875.497.319

13.475.763.761

62.890.199.444

Provisión realizada 10.238.189.016 1.146.964.000 300.519.540 17.576.647.187 29.262.319.744 Provisión utilizada (4.162.393.371) (12.841.592) - (17.219.752.597) (21.394.987.560) Menos disminución de

provisiones contra ingresos (véase nota 31)

(167.639.860)

-

-

(64.355.309)

(231.995.169) Saldos al 30 de diciembre de

2009 ¢

39.342.993.546

2.238.223.011

15.176.016.859

13.768.303.043

70.525.536.459

Saldos al 31 de diciembre de 2007

¢

29.051.323.577

835.359.041

12.239.900.549

14.022.557.538

56.149.140.705

Provisión realizada 8.081.485.792 602.186.049 12.550.967.499 14.186.929.745 35.421.569.085 Provisión utilizada (1.862.002.784) (236.925.068) (9.915.370.729) (12.134.449.652) (24.148.748.233) Menos disminución de

provisiones contra ingresos (véase nota 31)

(1.835.968.824)

(96.519.419)

-

(2.599.273.870)

(4.531.762.113) Saldos al 30 de diciembre de

2008 ¢

33.434.837.761

1.104.100.603

14.875.497.319

13.475.763.761

62.890.199.444

Al 31 de diciembre, las provisiones para litigios se conforman de la siguiente

manera: 2009 2008 Juicios ordinarios en contra del Banco ¢ 258.431.256 341.527.380 Juicios ordinarios en contra de las subsidiarias 416.422.526 393.729.717 Casos phishing 1.400.000.000 200.000.000 Fiduciaria 163.369.229 168.843.506 Total ¢ 2.238.223.011 1.104.100.603

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco tiene litigios pendientes en su contra sobre

los cuales estima probable la salida de beneficios económicos. El Banco ha efectuado una estimación de esas salidas de flujos y ha realizado las siguientes provisiones:

63



(Continúa)

• Los juicios ordinarios establecidos en contra del Banco se han estimado en

la suma de ¢9.549.857.735 (¢11.203.562.091 en el 2008) y US$241.816.747 (US$22.200.426 en el 2008), de los cuales la Administración del Banco ha considerado provisionar la suma de ¢258.431.256 (¢341.527.380 en el 2008). La provisión se registra solo en moneda nacional.

• En procesos penales donde el Banco figura como demandado civil, el monto estimado asciende a ¢209.094.990 (¢276.603.350 en el 2008). La provisión que el Banco ha considerado registrar se encuentra consolidada con la provisión de los juicios ordinarios.

• Los juicios laborales por su naturaleza son inestimables, no obstante se

estiman en ¢175.271.811 (¢151.792.635 en el 2008). La provisión que el Banco ha considerado registrar se encuentra consolidada con la provisión de los juicios ordinarios.

• Las subsidiarias del Banco tienen registrado en sus libros contables la suma de ¢416.422.526 en el 2009 (¢393.729.717 en el 2008) para cubrir sus necesidades de provisión por juicios ordinarios en su contra. En el caso de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., la provisión creada es por ¢350.496.506 en el 2009 (¢328.841.043 en el 2008), que se detallan a continuación: - La suma de ¢222.089.128 en el 2009 (¢200.433.665 en el 2008) por

dos procesos ordinarios contenciosos administrativos, uno a causa de una operación bursátil y otro a causa de daños, ambos se encuentran en trámite en el juzgado contencioso administrativo civil de Hacienda.

- La suma de ¢128.407.378 en el 2009 (¢128.407.378 en el 2008) que

corresponde a reclamo de pagos parciales del periodo 2000; a finales del 2007 el Tribunal Fiscal Administrativo emite fallo a favor de el Puesto de Bolsa, por lo que en el mes de abril del 2008 Hacienda reintegra dinero pagado por el puesto de bolsa y a la vez plantea demanda contra el Puesto por medio de proceso ordinario contencioso administrativo de carácter tributario, el mismo se encuentra a la fecha en trámite de casación en el juzgado contencioso administrativo civil de hacienda.

64



(Continúa)

En el caso de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A., la provisión creada es por ¢65.926.020 en el 2009 (¢64.888.674 en el 2008), que se detallan a continuación: - La suma de ¢64.888.674 el 2009 (¢64.888.674 en el 2008) por

procesos administrativos de SUPEN SP-460-2008 Expediente 05-05 - La suma de ¢1.037.345 en el 2009 (¢0 en el 2008) por procesos

referentes a gastos de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. remitidos por la SUPEN.

En los casos de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. y Titularizadora Latinoamericana, S.A., no tienen registradas cuentas de provisión por Litigios.

• Los casos de estafas por internet, conocidos como “phishing”, se estiman

en total por la suma de ¢1.736.584.812 al 31 de diciembre de 2009. Al finalizar dicho periodo, se contabilizaba una provisión de ¢1.400.000.000 (¢200.000.000 al 2008); no obstante, para cubrir la necesidad de provisión por completo, la Junta Directiva en la sesión No. 11.583 articulo No. 15 del 24 de noviembre del 2009, acordó aprobar el incremento del saldo de la provisión para llegar a la suma de ¢1.794.000.000 en abril del 2010 (el monto de ¢1.794.000.000 era la necesidad que existía cuando se elevó el informe ante la Junta Directiva al momento de la aprobación del incremento de provisión), de modo que se realice una provisión mensual de ¢100.000.000 desde enero a febrero y marzo del 2010 y en el mes de abril del 2010 la suma de ¢94.000.000, para completar el monto detallado.

• La Sección Fiduciaria del Banco mantiene una provisión por la suma de

¢163.369.228 (¢168.843.506 en el 2008) correspondiente a una contingencia fiscal sobre los fideicomisos administrados por el Banco.

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco mantiene una provisión por impuesto sobre

la renta por un monto de ¢ 15.176.016.859 (¢ 14.875.497.319 en el 2008). Esta provisión corresponde a la determinación del impuesto sobre la renta con base en el método de proporcionalidad, para los periodos fiscales 2008 y 2007, con base en la Ley y Reglamento del Impuesto sobre la Renta. El gasto por esta provisión ha sido autorizado por la SUGEF mediante el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario nacional (Ley No. 1644).

65



(Continúa)

El saldo de la provisión por impuesto sobre la renta por pagar se detalla a

continuación:

31 de diciembre de 2009 2008 2007 ¢ 8.651.975.095 8.651.975.095 2008 6.524.041.764 6.223.522.224 ¢ 15.176.016.859 14.875.497.319

(17) Otras cuentas por pagar diversas

Las otras cuentas por pagar diversas se conforman de la siguiente manera: 31 de diciembre de 2009 2008 Honorarios por pagar ¢ 588.757.962 280.775.835 Acreedores por adquisición de bienes y

servicios

1.818.511.940

2.292.299.955 Impuestos sobre la renta corriente (véase

nota 15)

2.725.219.328

5.828.592.150 Impuesto sobre la renta diferido 159.908.769 - Aportaciones patronales por pagar (a) 6.218.097.829 5.085.242.142 Retenciones por orden judicial 1.765.750.875 1.382.448.482 Impuestos retenidos por pagar 696.385.397 651.581.976 Aportaciones laborales retenidas por pagar 322.877.071 289.071.648 Otras retenciones a terceros por pagar 75.595.451 102.465.040 Remuneraciones por pagar 654.803.276 439.557.352 Participaciones sobre resultados por pagar 6.681.404.162 12.362.658.889 Obligaciones por pagar sobre préstamos con

partes relacionadas

326.176

500.798 Operaciones sujetas a Compensación 4.105.045 490 Vacaciones acumuladas por pagar 5.073.669.300 4.485.833.760 Aguinaldo acumulado por pagar 1.196.716.620 1.231.204.637 Aportes al presupuesto de las

Superintendencias por pagar

33.194.788

26.410.019 Comisiones por pagar por servicios de

custodia

3.454.284

4.363.094 Cuentas por pagar bienes adjudicados 60.891.014 123.807.334 Acreedores varios, moneda nacional (b) 4.381.087.118 4.529.886.696 Acreedores varios, monedas extranjeras (b) 3.533.385.102 3.938.592.320 ¢ 35.994.141.507 43.055.292.616

66



(Continúa)

(a) La partida Aportaciones patronales por pagar incluye principalmente las

cuotas patronales por pagar a la Caja Costarricense del Seguro Social, al Banco Popular, al Instituto Nacional de Aprendizaje y al Instituto Mixto de Ayuda Social.

(b) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la cuenta Acreedores varios incluye

¢465,1 millones y ¢1.397,6 millones por operaciones de la Dirección Banca de Medios Electrónicos de Pago (Visa), el resto corresponde a operaciones normales de otras secciones del Banco.

(18) Otros pasivos

31 de diciembre de Ingresos diferidos: 2009 2008 Ingresos financieros diferidos ¢ 2.192.821.009 2.367.892.918 Comisiones diferidas por administración

de fideicomisos

7.372.691

7.703.644 Otros ingresos diferidos 4.686.883 4.713.443 Subtotal ¢ 2.204.880.583 2.380.310.005 Provisión para incobrabilidad de créditos

contingentes (a) ¢

337.298.400

223.331.985

Operaciones pendientes de imputación: Operaciones por liquidar 18.766.856.455 7.775.202.293 Otras operaciones pendientes de

imputación

6.303.469.596

6.895.497.774 Subtotal ¢ 25.070.326.051 14.670.700.067 Total ¢ 27.612.505.034 17.274.342.57

(a) Al 31 de diciembre, esta cuenta presenta el siguiente movimiento:

31 de diciembre 2009 2008 Saldo al inicio del periodo ¢ 223.331.985 297.160.411 Gastos por estimación cargada a

resultados (véase nota 30)

108.000.000

39.503.515 Ajuste diferencial Cambiario 5.966.415 26.422.607 Liquidación de partidas contra

estimación

-

(106.739.234) Disminución de estimación contra

ingresos (véase nota 31)

-

(33.015.314) Saldo al final del periodo ¢ 337.298.400 223.331.985

67



(Continúa)

(19) Patrimonio

(a) Capital social

El capital social del Banco está conformado de la siguiente manera: 31 de diciembre de 2009 2008 Capital según Ley 1644 ¢ 39.765.448.237 39.765.448.237 Por bonos de capitalización bancaria 27.618.957.837 27.629.920.753 ¢ 67.384.406.074 67.395.368.990

El 23 de diciembre de 2008, el Poder Ejecutivo autorizó el aporte de capital

proveniente de recursos de la Ley No. 8703, Modificación a la Ley No. 8627, Ley de Presupuesto Ordinario y Extraordinario de la Republica para el Ejercicio 2008, que otorga recursos a tres de los bancos estatales, incluyendo al Banco Nacional de Costa Rica, por un monto de US$50.000.000 equivalentes a ¢27.619.000.002, para su capitalización, con el fin de estimular los sectores productivos, en especial a la pequeña y mediana empresa, para ello, realizó la entrega de cuatro títulos valores denominados en Unidades de Desarrollo (UDES), con vencimientos en los años 2013, 2017, 2018 y 2019 (números: 4191, 4180, 4181 y 4182, por UD10.541.265,09 cada uno, a 655.021 tipo de cambio de referencia). Al 31 de diciembre de 2009, según tipo de cambio, estas inversiones mantienen un saldo de ¢28.546.167.514 (véase nota 5).

Al 31 de diciembre de 2009, la separación de las utilidades del Banco para la

constitución del patrimonio del Fondo de Financiamiento para el Desarrollo asciende a ¢2.595.283.898, correspondiente al monto acumulado para los períodos 2008 y 2009.

(b) Superávit por revaluación

Corresponde al incremento del valor justo de las propiedades. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo del superávit por revaluación es por

la suma de ¢48.914.355.590 y ¢41.875.132.733, respectivamente.

(c) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta

Corresponde a las variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para la venta.

68



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo del ajuste por el efecto de la

valuación de inversiones disponibles para la venta asciende a ¢807.487.698 por concepto de ganancia neta no realizada y (¢2.197.231.939) por concepto de pérdida neta no realizada, respectivamente.

(d) Ajuste por valuación de participación en otras empresas Corresponde a la valuación de las inversiones que tiene el Banco en otras

entidades financieras, manteniendo el control o influencia significativa en dichas empresas o subsidiarias.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo del ajuste por el efecto de la

valuación de la inversión en otras empresas por el método de participación, el cual asciende a un monto de ¢8.211.872.197 y ¢7.274.862.626, respectivamente.

(20) Cuentas contingentes

El Banco mantiene compromisos y contingencias fuera del balance general

consolidado, con riesgo crediticio, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez, los cuales se detallan como sigue:

31 de diciembre de

2009 2008 Avales ¢ - 15.000.000 Garantías de cumplimiento 16.024.550.606 24.119.156.085 Garantías de participación 1.836.934.481 3.862.032.578 Otras garantías 1.279.094.576 4.168.084.499 Cartas de crédito 12.258.985.466 12.877.996.660 Créditos pendientes de desembolsar 512.993.025 1.213.157.276 Subtotal ¢ 31.912.558.154 46.255.427.098 Líneas de crédito de utilización automática

58.561.874.486

56.512.538.470

Otras contingencias-litigios y demandas pendientes

142.212.115.780 103.744.916.529

Otras contingencias-no crediticias 214.069.282 149.365.332 Subtotal ¢ 200.988.059.548 160.406.820.331 Total ¢ 232.900.617.702 206.662.247.429

69



(Continúa)

Las cartas de crédito, garantías y avales otorgados están expuestas a

pérdidas crediticias en el evento de que los clientes no cumplan con su obligación de pagar. Las políticas y procedimientos del Banco en la aprobación de compromisos de crédito y garantías financieras son las mismas para el otorgamiento de préstamos registrados. Las garantías y los avales otorgados tienen fechas de vencimiento predeterminadas que en su mayoría vencen sin que exista un desembolso, por lo cual no representan un riesgo de liquidez importante para el Banco. En cuanto a las cartas de crédito la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor parte de dichas utilizaciones son a la vista y emitidas y confirmadas por cuenta de bancos corresponsales, y su pago es inmediato.

Estos compromisos y pasivos contingentes tienen un riesgo crediticio, ya

que las comisiones y las pérdidas son reconocidas en el balance general consolidado hasta que la obligación llegue a su vencimiento o se complete.

El Banco tiene instrumentos financieros fuera de balance general consolidado (contingentes sin depósito previo), que resulta del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgos crediticios y de liquidez. Entre dichos instrumentos financieros están las cartas de crédito, las garantías y los avales otorgados sin depósito previo.

Al 31 de diciembre, los instrumentos financieros con riesgo fuera de balance (sin depósito previo) y sin riesgo fuera de balance (con depósito previo), se detallan a continuación:

31 de diciembre de 2009 2008 Contingencias sin depósito previo Cartas de Crédito ¢ 1.529.153.259 2.425.605.668 Garantías y avales otorgados 16.232.090.552 22.572.292.733 Subtotal ¢ 17.761.243.811 24.997.898.401 Contingencias con depósito previo Cartas de Crédito ¢ 10.729.832.207 10.452.390.991 Garantías y avales otorgados 2.908.489.111 9.591.980.430 Subtotal ¢ 13.638.321.318 20.044.371.421

Créditos pendientes de desembolsar 512.993.025 1.213.157.276 Subtotal ¢ 512.993.025 1.213.157.276 Total 31.912.558.154 46.255.427.098

70



(Continúa)

(21) Activos de los fideicomisos

El Banco provee servicios de fiduciario, en los cuales administra activos de acuerdo con las instrucciones de los clientes, por lo cual percibe una comisión. El Banco no reconoce en sus estados financieros consolidados esos activos, pasivos y patrimonio y no está expuesta a ningún riesgo crediticio, ni garantiza ninguno de los activos.

Los tipos de fideicomisos en administración son:

• Fideicomisos de administración e inversión • Fideicomisos de administración con cláusula testamentaria • Fideicomisos de garantía • Fideicomisos de vivienda • Fideicomisos públicos de administración e inversión

71



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos es el siguiente:

Naturaleza de los fideicomisos

Garantías y

administración de dinero

Administración

de dinero o bienes

Titularizaciones

Administración de carteras

Garantías

Testamentarios

Custodia de acciones con

cláusulas testamentarias

Administración

custodias y garantía

Garantía y custodia de

acciones

Custodia de acciones y adm. de

dinero

Total Activos de los fideicomisos

Disponibilidad ¢ 14 421.437.774 559.397.172 91.994.266 2.024.759 14.811.390 57.859 - 524.240 1.090.247.474 Inversión en valores depósitos a plazo

200.253.873 27.225.963.081 21.885.806.645 5.331.766.618 426.843.205 650.859.010 - - - - 55.721.492.432

Cartera de crédito - 2.196.953.892 1.851.209.664 385.549.765 162.668.198 - - - - - 4.596.381.519 Cuentas y productos por cobrar

- 1.223.383.201 1.559.308.145 1.902.814.752 21.266.860 - - - - - 4.706.772.958

Bienes realizables - 0 1.455.495.550 - - - - - - - 1.455.495.550 Participación en el capital de otras empresas

- 47.103.383 - - 2.029.005.744 2.006.000 150.000 - 891.904.000 - 2.970.169.127 Propiedad, mobiliario y equipo

177.000.000 3.574.597.150 96.512.644.429 253.238.983 40.995.885.727 - - - - - 141.513.366.289

Otros activos 216.181 113.436.818 33.082.708 87.468.446 10.048.093.683 879.111 - 351.187.200 - - 10.634.364.147 Total ¢ 377.470.068 34.802.875.299 123.856.944.313 8.052.832.830 53.685.788.176 668.555.511 207.859 351.187.200 891.904.000 524.240 222.688.289.496

72



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2008, el detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos es el

siguiente:

Naturaleza de los fideicomisos

Garantías y

administración de dinero

Administración

de dinero o bienes

Titularizaciones


Cuentas especiales

Garantías

Testamentarios

Custodia de acciones con

cláusulas testamentarias

Custodia de acciones y

adm. de dinero

Total Activos de los fideicomisos Disponibilidad ¢ 527 386.465.149 1.718.785.178 2.155.394.578 140.633 258.280.908 1.766.845 - 276.121 4.521.109.939 Inversión en valores depósitos a plazo

188.754.495 30.190.597.711 15.266.561.833 19.971.355.293 - 347.440.494 386.641.856 - - 66.351.351.682

Cartera de crédito - 2.074.659.343 2.228.820.190 9.743.602.733 - 186.350.021 - - - 14.233.432.287 Cuentas y productos por cobrar

- 80.672.676 397.025.849 1.851.409.922 - 21.507.914 - - - 2.350.616.361

Bienes realizables - - 1.455.495.550 176.188.683 - - - - - 1.631.684.233 Participación en el capital de otras empresas

- 30.000 - - - 2.003.245.008 2.006.000 12.000 55.008 2.005.348.016

Propiedad, mobiliario y equipo

- 3.495.497.727 102.218.895.548 1.219.786.403 - 35.421.883.523 - - - 142.356.063.201

Otros activos 224.840 7.458.981 27.597.964 138.820.007 - 9.914.035.460 463.406 - - 10.088.600.658 Total ¢ 188.979.862 36.235.381.587 123.313.182.112 35.256.557.619 140.633 48.152.743.328 390.878.107 12.000 331.129 243.538.206.377

73



(Continúa)

Crédito hipotecario de la vivienda

Son fideicomisos que se dedican exclusivamente a la administración de

carteras de crédito para vivienda.

Administración de dinero o bienes

Son fideicomisos para la administración de dinero o bienes con diversas finalidades, como la inversión de los recursos depositados y la realización de diferentes pagos.

Titularizaciones

El instrumento del fideicomiso es utilizado para la movilización de activos

ilíquidos, realizada mediante la colocación de emisiones de valores respaldadas en dichos activos.


Son fideicomisos para la administración de cartera por préstamos otorgados

para vivienda, agricultura, reforestación o cualquier otra actividad cuyo propósito sea el desarrollo económico y social del país.

Cuentas especiales

Corresponden a fondos de naturaleza “especial” (no fideicomisos)

administrados por BN-Fiduciaria, creados para distintos fines que ayudan a facilitar el control, manejo, ubicación y eventual liquidación de ciertas partidas contables destinadas al pago de contingencias de los mismos fideicomisos, vencimientos de certificación de inversión hipotecaria (CIH), administración de activos fijos y otros.

Garantías

Los constituyen bienes dados en propiedad fiduciaria para utilizarlos como

garantía en operaciones crediticias conforme a las indicaciones del fideicomitente.

74



(Continúa)

Testamentarios

Son fideicomisos por medio de los cuales se procura cubrir todas las

necesidades establecidas de las personas designadas por el fideicomitente, en el momento de su fallecimiento. Se aplica a seguros de vida, testamentos y herencias.

Custodia de acciones con cláusula testamentaria

Consiste en la custodia de acciones de capital que representan el patrimonio

de empresas, más un valor agregado basado en el fideicomiso testamentario con el fin de administrar los bienes que representan dichas acciones a favor de terceros.

(22) Otras cuentas de orden deudoras

Las otras cuentas de orden deudoras se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Garantías recibidas en poder del

Banco ¢

2.349.061.082.762 2.051.986.535.666 Garantías recibidas en poder de

terceros

- 4.326.321.818 Líneas de crédito otorgadas

pendientes de utilización

182.942.701.454 164.542.874.422 Cuentas castigadas 58.228.195.262 39.606.051.099 Productos en suspenso 4.157.872.327 4.790.088.800 Documentos de respaldo en poder del

Banco

162 2.303.461 Gastos no deducibles 11.799.717.255 13.281.144.670 Ingresos no gravables 28.149.712.030 48.899.772.363 Otras cuentas de registro 208.025.380.392 269.515.101.109 Subtotal ¢ 2.842.364.661.644 2.596.950.193.408

Cuentas de orden por cuenta de terceros deudoras (véase nota 22-b)

1.069.915.102.549 935.357.658.486

Cuentas de orden deudoras por cuenta propia por actividad de custodia

360.930.839.506 12.648.398.567

Cuentas de orden deudoras por cuenta de terceros por actividad de custodia

3.983.288.617.959 3.403.980.105.441

Subtotal ¢ 5.414.134.560.014 4.351.986.162.494 Total (véase nota 22-a) ¢ 8.256.499.221.658 6.948.936.355.902

75



(Continúa)

De acuerdo con Resolución de la Superintendencia General de Valores SGV-R -

1706 del 06 de junio de 2007 se inscribe al Banco en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios como entidad de custodia de categoría C, de acuerdo con disposiciones de la normativa vigente.

(22-a) Al 31 de diciembre, las otras cuentas de orden por entidad se detallan a

continuación: 31 de diciembre de 2009 2008

Banco Nacional de Costa Rica ¢ 6.175.881.581.095 5.023.163.704.472 BN Valores Puesto de Bolsa, S.A.

(véase nota 23)

1.509.897.026.331

1.466.221.747.899 BN Sociedad Administradora de

Fondos de Inversión, S.A. (véase nota 24)

169.185.131.769

117.889.445.841

BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. (véase nota 25)

401.535.482.463 341.661.457.690

Total ¢ 8.256.499.221.658 6.948.936.355.902

(22-b) Las comisiones de confianza se detallan como sigue:

31 de diciembre de Comisiones de confianza 2009 2008 Administración de comisiones de

confianza ¢

483.579.637.192

452.188.410.367

Bienes en custodia por cuenta de terceros

2.419.964

2.419.964

Títulos "TUDES" de afiliados recibidos en custodia según Artículo 75 de la Ley 7531

1.013.519.693

1.032.854.030 Fondos de Pensiones (véase nota 25) 400.450.650.070 340.574.926.010 Fondos de Inversión (véase nota 24) 169.173.080.690 117.889.445.840 Administración de carteras (véase nota 23 a)

15.451.129.685 23.415.081.381

Fideicomisos administrados (véase nota 23 a)

244.665.255

254.520.894

Total ¢ 1.069.915.102.549 935.357.658.486

76



(Continúa)

(23) Operaciones bursátiles corrientes, a plazo y de administración de cartera de

valores

(23-a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, un resumen de las cuentas de orden es como sigue:

Puesto es contingentemente

En las operaciones de reporto y plazo, el responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación, cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el Reglamento para Operaciones de Reporto y en el Reglamento para Operaciones a Plazo, todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias.

Los títulos que respaldan las operaciones de reporto se mantienen en custodia en

la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S. A. (CEVAL), o en entidades del exterior, con las cuales la CEVAL mantiene convenios de custodia.

2009 2008 Cuentas de orden por cuenta propia Valores negociables en custodia (véase Nota 23-b) ¢ 8.519.249.145 8.310.198.031 Valores negociables dados en garantía 17.192.854.160 2.220.032.000 Contratos a futuro de compra pendientes de liquidar (véase Nota 23-c) 16.126.285.035 2.118.168.535 Otras cuentas de orden por cuenta propia 11.969.677 5.522.029.325

41.850.358.017 18.170.427.891 Cuentas de orden por cuenta de terceros Valores negociables en custodia (véase Nota 23-b) 1.268.955.207.581 1.195.583.155.321 Valores negociables recibidos garantía 43.795.814.870 49.098.785.896 Valores negociables dados en garantía 35.979.093.062 53.262.266.896 Valores negociables pendientes de recibir 17.191.450 - Contratos firmados pendientes de liquidar 17.244.964 - Contratos a futuro de compra pendientes de liquidar (véase Nota 23-c) 28.265.970.780 46.345.537.932 Contratos a futuro de venta pendientes de liquidar (véase Nota 23-c) 35.799.075.261 51.798.807.598 Efectivo y cuentas por cobrar 39.521.275.406 28.293.164.090 Administración de carteras (véase nota 22 b) 15.451.129.685 23.415.081.381 Fideicomisos administrados (véase nota 22 b) 244.665.255 254.520.894

1.468.046.668.314 1.448.051.320.008 ¢ 1.509.897.026.331 1.466.221.747.899

31 de diciembre de

77



(Continúa)

(23-b) Títulos valores por cuenta propia y de clientes en custodia Al 31 de diciembre de 2009, los títulos valores que se mantienen en custodia, se

presentan como sigue:

31 de diciembre deLugar de Custodia Tipo de Custodia 2009 2008

Custodio Local Custodia a valor facial dispon ibles ¢ 8.399.742.800 8.223.761.680 Custodio Local Custodia valor compra acciones disponibles 21.561.313 6.561.313 Custodio Local Custodia valor compra de participaciones disponibles 1.192.732 1.529.222 Custodio Local Custodia a valor facial pignorados 91.000.000 76.000.000 Custodio Local Custodia monto de cupones fisicos pignorados 5.752.300 2.345.816

8.519.249.145 8.310.198.031

Custodio Local Custodia a valor facial dispon ibles 978.159.750.718 951.760.663.705 Custodio Custodia a valor facial dispon ibles 4.682.936.378 - Custodio Local Custodia monto de cupones fisicos disponibles 3.873.204.532 5.233.588.426 Custodio Local Custodia valor compra acciones disponibles 46.315.485.902 60.302.862.918 Custodio Custodia valor compra acciones disponibles 45.746.626 - Custodio Local Custodia valor compra de participaciones disponibles 232.792.821.044 174.746.272.722 Custodio Custodia valor compra de participaciones disponibles 349.931.165 - Custodio Local Custodia a valor facial pignorados 2.533.112.727 3.303.760.960 Custodio Local Custodia monto de cupones fisicos pignorados 93.455 1.001.531 Custodio Local Custodia valor compra acciones pignorados 5.697.671 84.044 Custodio Local Custodia valor compra de participaciones pignorados 196.427.363 234.921.015

1.268.955.207.581 1.195.583.155.321 ¢ 1.277.474.456.726 1.203.893.353.352

Cuenta propia por actividad de custodia

Cuenta terceros por actividad de custodia

78



(Continúa)

(23-c) Un resumen de las posiciones de comprador y vendedor a plazo de las

operaciones de reporto tripartito en la que la subsidiaria BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., participa, se presenta como sigue:


Comprador a plazo

Vendedor a plazo

Colones Dólares

Saldo en dólares

colonizado Total Colones Dólares

Saldo en dólares

colonizado Total Cuenta propia

14.419.454.800

3.061.908

1.706.830.235

16.126.285.035 - - - -

Cuenta terceros

9.499.049.713

33.666.262

18.766.921.067

28.265.970.780

28.213.687.283

13.607.542

7.585.387.978

35.799.075.261

Total 23.918.504.513 36.728.170 20.473.751.302 44.392.255.815 28.213.687.283 13.607.542 7.585.387.978 35.799.075.261


Comprador a plazo

Vendedor a plazo

Colones Dólares

Saldo en dólares

colonizado Total Colones Dólares

Saldo en dólares

colonizado Total Cuenta propia

1.909.236.176

379.822

208.932.359

2.118.168.535 - - - -

Cuenta terceros

24.896.522.211

38.992.539

21.449.015.721

46.345.537.932

28.529.185.219

42.302.251

23.269.622.379

51.798.807.598

Total 26.805.758.387 39.372.361 21.657.948.080 48.463.706.467 28.529.185.219 42.302.251 23.269.622.379 51.798.807.598

Al 31 de diciembre de 2009, el monto de las posiciones comprador y vendedor a

plazo en las operaciones de reporto tripartito en US dólares, fueron valuados al tipo de cambio de ¢557,44 (¢550,08 en el 2008) por US$1,00.

79



(Continúa)

(23-d) Al 31 de diciembre, un detalle de la estructura de las posiciones de

comprador y vendedor a plazo en las operaciones de reporto tripartito que la subsidiaria BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. participa, es el siguiente:

Cuenta propia Colones Dólares Colones DólaresDe 1 a 30 días ¢ 2.573.830.925 - - - De 31 a 60 días 4.534.484.753 806.507.804 - - De 61 a 90 días 7.311.139.123 900.322.431 - - Más de 91 días - - - -

¢ 14.419.454.800 1.706.830.235 - - Cuenta tercerosDe 1 a 30 días ¢ 387.916.858 6.242.184.448 773.167.925 De 31 a 60 días 3.141.864.378 5.660.092.871 6.957.839.765 1.477.649.588 De 61 a 90 días 4.252.407.662 11.626.419.464 13.296.802.254 4.680.783.037 Más de 91 días 1.716.860.815 1.480.408.732 1.716.860.815 653.787.428

9.499.049.713 18.766.921.067 28.213.687.283 7.585.387.978 ¢ 23.918.504.513 20.473.751.302 28.213.687.283 7.585.387.978

Cuenta propia Colones Dólares Colones DólaresDe 1 a 30 días ¢ - - - - De 31 a 60 días - - - - De 61 a 90 días 1.279.727.896 208.932.359 - - Más de 91 días 629.508.280 - - -

¢ 1.909.236.176 208.932.359 - - Cuenta tercerosDe 1 a 30 días ¢ 585.160.505 702.452.303 1.371.052.447 517.378.619De 31 a 60 días 3.339.914.745 5.551.413.417 4.764.603.930 6.759.955.943De 61 a 90 días 10.064.562.368 13.635.966.878 10.857.135.969 13.593.158.899Más de 91 días 10.906.884.593 1.559.183.123 11.536.392.873 2.399.128.918

24.896.522.211 21.449.015.721 28.529.185.219 23.269.622.379¢ 26.805.758.387 21.657.948.080 28.529.185.219 23.269.622.379

Comprador a lazo Vendedor a plazo

Comprador a plazo Vendedor a plazo



80



(Continúa)

En las operaciones de recompra y a plazo, el Puesto de Bolsa es contingentemente

responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación, cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el Reglamento para Operaciones de Recompra y en el Reglamento para Operaciones a Plazo, todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias.

Los títulos que respaldan las operaciones de reporto tripartito se mantienen en

custodia en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (CEVAL), o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL mantiene convenios de custodia.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la subsidiaria BN Valores Puesto de Bolsa,

S.A. no mantiene llamadas a margen de las cuales deba informarse.

(24) Contratos de administración de fondos de inversión

BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. presenta el valor del activo neto de los fondos como sigue:

(24-a) Al 31 de diciembre de 2009:

Fondo Valor Neto

Participaciones Valor de

Participación Súper Fondo colones ¢ 15.843.454.338 5.647.797.410 2.805244800 Fon Depósito colones 5.594.862.580 5.340.786.315 1.047572820 Crecí Fondo colones 625.660.002 208.358.279 3.002808454 Redí Fondo colones 818.365.406 377.301.187 2.168997698 Diner Fondo colones 39.125.701.662 20.156.290.024 1.941116228 Subtotal colones ¢ 62.008.043.988 31.730.533.215 Súper Fondo dólares US$ 29.555.184 22.190.826 1.331864968 Crecí Fondo dólares 1.674.288 1.153.294 1.451744931 Redí Fondo dólares 2.686.543 2.179.162 1.232833113 Diner Fondo dólares 128.181.347 108.130.778 1.185428881 Fon Depósito dólares 9.788.133 9.743.806 1.004549292 Mega Reit dólares 828.366 200 4141.8306 Fondo Hipotecario dólares 2.235.150 2.213.940 2.519.90 Subtotal dólares US$ 174.949.011 145.612.006 Subtotal dólares colonizado ¢ 97.738.763.975

81.169.956.625

81



(Continúa)

Fondo Valor Neto


Participación Diner Fondo euros € 11.781.810 11.193.658 1.052543361 Subtotal euros € 11.781.810 11.193.658 Subtotal euros colonizado ¢ 9.426.272.727 8.951.008.620

Garantías Valor Neto Garantías de cumplimiento ¢ 11.752.739 Subtotal ¢ 11.752.739 Cheques pendientes de cobro ¢ 298.340

Subtotal ¢ 298.340 Total ¢ 169.185.131.769 121.851.498.460

(24-b) Al 31 de diciembre de 2008:

Fondo

Valor Neto


Participación Súper Fondo colones ¢ 7.805.638.046 3.002.650.723 2.560602452 Crecí Fondo colones 675.336.734 245.094.165 2.763590397 Redí Fondo colones 1.819.811.638 902.867.997 2.041080848 Diner Fondo colones ¢ 30.422.270.070 16.832.480.859 1.783958237 Total Colones ¢ 40.723.056.488 20.983.093.744 Súper Fondo dólares US$ 19.616.936 14.978.695 1.309656090 Crecí Fondo dólares 1.611.648 1.181.017 1.364626020 Redí Fondo dólares 1.791.047 1.529.214 1.171220543 Diner Fondo dólares 89.208.923 76.369.922 1.168115942 Fondo Global dólares 2.717.977 2.512.133 1.080193995 Mega Reit dólares 836.893 200 4184.465750 Fondo Hipotecario dólares

2.684.239

2.640.386

3,026.20

Total dólares US$ 118.467.663 99.211.567 Total dólares colonizado ¢ 65.166.692.905 54.525.684.948 Diner Fondo euros € 15.496.477 14.809.389 1.046395360 Total euros € 15.496.476 14.809.389 Total euros colonizado ¢ 11.999.696.448 11.480.979.117 Total ¢ 117.889.445.841 86.989.757.809

82



(Continúa)

La principal actividad de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión,

S.A. consiste en administrar fondos y valores, a través de la figura de fondos de inversión.

Un fondo de inversión es el patrimonio integrado por aportes de personas

naturales o jurídicas para su inversión en valores, u otros activos autorizados por la SUGEVAL, que administra una sociedad de fondos de inversión, por cuenta y riesgo de los que participan en el fondo. Tales aportes en el fondo están documentados mediante certificados de títulos de participación. El objetivo de los fondos es maximizar la plusvalía sobre el monto invertido, a través de la administración de títulos valores u otros activos, cuyo rendimiento está relacionado con el comportamiento del valor de mercado de tales activos y los rendimientos que estos generan.

Al 31 de diciembre de 2009, BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. ha registrado ante la SUGEVAL los siguientes fondos:

• BN SuperFondo Colones No Diversificado (colones): Es un fondo de mercado de dinero, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta variable. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

• BN CreciFondo Colones No Diversificado (colones): Es un fondo de

crecimiento, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta variable. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

• BN RediFondo Mensual Colones No Diversificado (colones): Es un fondo

de ingreso, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta fija. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

• BN DinerFondo Colones No Diversificados (colones): Es un fondo de

mercado de dinero, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta fija. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

83



(Continúa)

• BN FonDepósito Colones No Diversificado (colones): Es un fondo de


• BN SuperFondo Dólares Diversificado (dólares): Es un fondo de mercado

de dinero, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta variable. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

• BN CreciFondo Dólares No Diversificado (dólares): Es un fondo de

crecimiento, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta variable. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

• BN RediFondo Trimestral Dólares No Diversificado (dólares): Es un

fondo de ingreso, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta fija. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

• BN DinerFondo Dólares No Diversificados (dólares): Es un fondo del


• BN FonDepósito Dólares No Diversificado (dólares): Es un fondo de


• BN DinerFondo Euros No Diversificados (euros): Es un fondo de mercado

de dinero, abierto (patrimonio variable) y con cartera de renta fija. La distribución de los beneficios generados por la cartera de inversiones no se realiza hasta que el cliente solicite la redención parcial o total de las participaciones.

84



(Continúa)

La administración de fondos de inversión está regulada por la Superintendencia

General de Valores y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. (25) Contratos de administración de fondos de pensión

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los valores de los activos netos de los contratos de administración de fondos de pensión, se detallan como sigue: 31 de diciembre de

Fondo 2009 2008 Fondo del Régimen Obligatorio de Pensiones ¢ 281.568.095.769 232.333.536.824 Fondo de Capitalización Laboral 66.354.848.449 53.574.548.085 Fondo de Pensión Colones 24.311.724.381 25.581.646.375 Fondo de Pensión Colones B 4.994.286.250 4.764.930.172 Fondo de Garantía Notarial 10.218.335.124 8.453.557.908 Fondo de Pensión Dólares (a) 6.932.205.306 8.280.921.923 Fondo de Pensión Dólares B (b) 6.071.154.791 7.585.784.726 Títulos en Unidades de Desarrollo 1.013.519.693 1.032.854.030 Garantías de Participación y Cumplimiento 9.487.821 9.826.364 Garantías en Dólares de Participación y Cumplimiento (c) 61.824.879 43.851.283 Total Fondos Administrados ¢ 401.535.482.463 341.661.457.690 (a) Al 31 de diciembre de 2009, corresponde a US$12.435.787.36 al tipo de

cambio de ¢557,44 por US$1,00, y al 31 de diciembre de 2008, corresponde a US$15.054.032 al tipo de cambio de ¢550,08 por US$1,00.

(b) Al 31 de diciembre de 2009, corresponde a US$ 10.891.135,89 al tipo de cambio de ¢557,44 por US$1,00, y al 31 de diciembre de 2008, corresponde a US$13.790.330 al tipo de cambio de ¢550,08 por US$1,00.

(c) Al 31 de diciembre de 2009, corresponde a US$ 110.908,58 al tipo de cambio de ¢557,44 por US$1,00, y al 31 de diciembre de 2008, corresponde a US$79.718.01 al tipo de cambio de ¢550,08 por US$1,00.

85



(Continúa)

(26) Ingresos por inversiones en instrumentos financieros

Los ingresos por inversiones en instrumentos financieros se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Disponibilidades Productos por cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades del país

¢

74.465.396

88.540.429

Productos por cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades del exterior

237.551.458

1.231.863.706 Subtotal ¢ 312.016.854 1.320.404.135 Instrumentos financieros Productos por inversiones en valores negociables ¢ 4.448.322

137.772.725

Productos por inversiones en valores disponibles para la venta

27.326.254.273

27.373.672.239

Productos por inversiones en valores y depósitos mantenidas hasta el vencimiento

1.516.550

2.080.543.599 Productos por inversiones en valores y depósitos comprometidos

-

12.222.324 Subtotal ¢ 27.332.219.145 29.604.210.887 Total ¢ 27.644.235.999 30.924.615.022

86



(Continúa)

(27) Ingresos por cartera de crédito

Los ingresos por cartera de crédito se detallan como sigue: 31 de diciembre de Créditos Vigentes 2009 2008 Productos por sobregiros en cuenta

corriente ¢ 306.276.432 1.207.609.969

Productos por documentos descontados - 446.074 Productos por préstamos con Recursos

del BCCR 4.039.792.056 3.603.096.693 Productos por préstamos con otros

recursos 165.866.607.211 129.337.164.763 Productos por tarjetas de crédito 11.204.201.103 8.575.985.160 Productos por cartas de crédito emitidas 3.736.375 2.518.013 Productos por otros créditos 231.353.363 251.040.160 Subtotal ¢ 181.651.966.540 142.977.860.832 Creditos Vencidos y en Cobro Judicial Productos por sobregiros en cuenta

corriente ¢ 90.580.100 73.035.052

Productos por préstamos con recursos del BCCR 1.204.822.045 633.492.610

Productos por préstamos con otros recursos 37.518.407.913 20.671.717.146

Productos por tarjetas de crédito 1.783.651.910 1.302.647.264 Productos por factoraje - 6.238.607 Productos por cartas de crédito emitidas 92.384 - Productos por cartera de crédito por

ventas de bienes a plazo - 243.404 Productos por otros créditos 13.741.508 7.868.813 Subtotal ¢ 40.611.295.860 22.695.242.896 Total ¢ 222.263.262.400 165.673.103.728

87



(Continúa)

(28) Otros ingresos financieros

Los otros ingresos financieros se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Comisiones por cartas de crédito ¢ 84.058.156 118.124.089 Comisiones por garantías otorgadas 387.788.491 512.096.828 Comisiones por líneas de crédito 159.980.288 91.901.189 Otros ingresos financieros diversos 2.716.685.519 2.267.499.607 Total ¢ 3.348.512.454 2.989.621.713

(29) Gastos por obligaciones con el público

Los gastos por obligaciones con el público se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Gastos por captaciones a la vista ¢ 23.774.510.217 19.879.581.037 Gastos por otras obligaciones con el

público a la vista

-

1.842.172 Gastos por captaciones a plazo 74.855.155.968 44.796.695.445 Gastos por obligaciones por reporto,

reporto tripartito y préstamos de valores

687.453.982

468.550.648

Gastos por otras obligaciones con el público a plazo

20.124.335 16.024.658

Total ¢ 99.337.244.502 65.162.693.960

88



(Continúa)

(30) Gastos por estimación de deterioro de activos

Los gastos por estimación de deterioro de activos detallan así:

31 de diciembre de 2009 2008 Gastos por estimación de deterioro e

incobrabilidad de cartera de créditos (véase nota 6)

¢

20.362.755.367

7.981.956.471

Gasto por estimación de deterioro e incobrables de otras cuentas por cobrar (véase nota 7)

1.735.298.907

1.970.662.959 Gasto por estimación de deterioro e

incobrables de cartera de créditos contingentes (véase nota 18)

108.000.000

39.503.515 Gastos por estimación de deterioro de

inversiones en valores disponibles para la venta (véase nota 5)

2.751.108.088

2.175.896.448 Total ¢ 24.957.162.362 12.168.019.393

(31) Ingresos por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones

Los ingresos por recuperación de activos y disminución de estimaciones y

provisiones, se detallan así:

31 de diciembre de 2009 2008 Recuperaciones de créditos castigados ¢ 1.109.049.008 2.835.726.830 Recuperaciones de cuentas por cobrar

castigadas

608.509

1.015.930 Disminución de estimación de cartera de

créditos (véase nota 6)

56.479.256

4.281.328.702 Disminución de estimaciones de otras cuentas

por cobrar (véase nota 7)

2.372.522.159

1.509.071.970 Disminución de estimaciones de cuentas

contingentes (véase nota 18)

-

33.015.314 Disminución de estimación de inversiones en

instrumentos financieros (véase nota 5)

3.479.063.375

- Disminución de provisiones para obligaciones

patronales (véase nota 16)

167.639.860

1.835.968.824 Disminución de provisiones por litigios

pendientes (véase nota 16)

-

96.519.419 Disminución de otras provisiones (véase nota 16)

64.355.309

2.599.273.870

Total ¢ 7.249.717.476 13.191.920.859

89



(Continúa)

(32) Ingresos por comisiones por servicios

Los ingresos por comisiones por servicios se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Comisiones por giros y transferencias ¢ 4.029.560.684 3.411.752.324 Comisiones por comercio exterior - 412.292 Comisiones por certificación de cheques 26.039.655 29.861.498 Comisiones por fideicomisos 891.579.262 1.038.689.052 Comisiones por custodias 571.792.338 439.122.827 Comisiones por mandatos 1.106.980 1.138.376 Comisiones por cobranzas 73.955.546 57.905.398 Comisiones por tarjetas de crédito 18.609.848.657 14.704.976.069 Comisiones por servicios administrativos 720.484.928 998.693.887 Comisiones por administración de fondos

de inversión 2.406.905.468 1.822.129.332 Comisiones por administración de fondos

de pensión 5.993.452.038 4.459.870.989 Comisiones por colocación de seguros 579.183.411 1.005.783.824 Comisiones por operaciones bursátiles

(terceros en mercado local) 2.860.882.726 2.444.306.907 Comisiones por operaciones bursátiles

(terceros en otros mercados) 226.589.721 254.560.735 Comisiones por administración de cartera

individuales 117.252.597 112.406.102 Comisiones por servicios de custodia de

valores autorizado 615.875 1.401.766 Otras comisiones 26.556.344.351 21.653.320.714 Total ¢ 63.665.594.237 52.436.332.092

90



(Continúa)

(33) Otros ingresos operativos

Los otros ingresos operativos se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 Ingresos por alquiler de bienes ¢ 29.970.512 90.176.572 Ingresos por servicios de asesoría 24.063.184 21.158.982 Ingresos por recuperación de gastos 1.266.367.987 851.015.950 Ingresos por amortización de

minusvalía comprada 47.161.028 31.190.810 Valuación neta de otros activos (véase

nota 1) 533.278.155 6.806.400.128 Otros ingresos por cuentas por cobrar 132.729.008 33.136.984 Ingresos operativos varios 3.201.914.631 8.058.913.592 Total ¢ 5.235.484.505 15.891.993.018

(34) Gastos operativos por bienes realizables

Los gastos por bienes realizables se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Gastos por valores inmuebles y otros

bienes adquiridos en recuperación de créditos ¢ 10.204.961 400.103

Pérdida en venta de bienes adjudicados en remate judicial 255.631.675 23.364.034

Gasto de administración de bienes recibidos en dación de pago 42.644.651 1.135.266

Gasto de administración de bienes adjudicados en remate judicial 333.579.531 46.772.696

Pérdida por estimación de deterioro y disposición legal de bienes realizables (véase nota 8) 1.217.171.510 1.347.007.007

Otros gastos generados por los bienes realizables 877.066.611 760.600.671

Total ¢ 2.736.298.939 2.179.279.777

91



(Continúa)

(35) Gastos por provisiones

Los gastos por provisiones se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Provisiones para obligaciones

patronales (véase nota 16) ¢ 10.238.189.016 8.081.485.792 Provisiones por litigios pendientes

(véase nota 16) 1.146.964.000 602.186.049 Otras provisiones 159.132.319 29.785.955 Total ¢ 11.544.285.335 8.713.457.796

(36) Otros gastos operativos

Los otros gastos operativos se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Donaciones ¢ 500.000.000 - Multas por incumplimiento de

disposiciones legales normativas 21.396.241 79.690.162 Valuación de otros pasivos (véase nota

1) 999.761.672 7.092.715.691 Impuesto de renta 8% sobre intereses de

inversiones en instrumentos financieros 824.347.924 1.038.208.634

Impuesto territorial sobre bienes inmuebles 52.416.615 48.297.205

Impuestos municipales 18.098.435 16.579.350 Patentes 70.275.319 31.390.739 Otros impuestos pagados en el país 5.277.950 2.568.538 Gastos operativos varios 20.432.516.886 15.984.577.346 Total ¢ 22.924.091.042 24.294.027.665

92



(Continúa)

(37) Gastos de administración

Los gastos de administración se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Salarios y bonificaciones de personal

permanente ¢ 37.935.605.620 32.825.127.852

Salarios y bonificaciones de personal contratado

467.927.343 324.854.625

Remuneraciones a directores y fiscales 116.752.098 94.471.788 Tiempo extraordinario 523.404.337 636.456.401 Viáticos 714.805.409 728.311.653 Decimotercer sueldo 4.931.512.941 4.495.162.320 Vacaciones 5.158.646.790 4.763.616.177 Incentivos 6.171.666.008 7.763.651.767 Otras retribuciones 6.585.490.137 6.097.223.701 Cargas sociales patronales 20.185.105.836 16.668.554.687 Refrigerios 489.039.369 611.527.819 Vestimenta 407.530.810 301.464.903 Capacitación 903.252.718 1.044.647.918 Seguro para el personal 255.944.479 177.629.426 Salario escolar 4.753.431.377 3.754.600.480 Fondo de capacitación laboral 1.916.448.306 1.555.339.903 Otros gastos de personal 28.881.467 26.489.879 Total ¢ 91.545.445.047 81.869.131.299

(38) Otros gastos de administración

Los otros gastos de administración se detallan como sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Gastos por servicios externos ¢ 7.904.054.974 6.945.016.142 Gastos de movilidad y comunicación 3.127.615.059 2.997.398.236 Gastos de infraestructura 23.504.735.344 19.795.152.283 Gastos generales 11.722.123.450 11.297.665.450 Total ¢ 46.258.528.827 41.035.232.111

93



(Continúa)

(39) Participación sobre la utilidad

Las participaciones sobre la utilidad del periodo se detallan como sigue: 31 de diciembre de 2009 2008 CONAPE 2% ¢ 843.119.528 1.283.020.649 Fondo Nacional de Emergencia 3% 1.307.607.338 2.311.599.726 FINADE 3% 1.264.679.292 1.924.530.974 INFOCOOP 10% 3.267.106.393 4.435.380.310 Total de participaciones ¢ 6.682.512.551 9.954.531.659

(40) Valor razonable de los instrumentos financieros

La comparación de los valores en libros y los valores razonables de todos los

activos y pasivos financieros que no son llevados al valor razonable, se muestra en la siguiente tabla:

Al 31 de diciembre de 2009 Valor en libros Valor razonable Activos financieros Disponibilidades ¢ 522.236.136.233 522.236.136.233 Inversiones en instrumentos financieros 685.043.836.059 685.043.836.059 Cartera de crédito 1.881.027.373.788 1.970.967.530.861 Total ¢ 3.088.307.346.080 3.178.247.503.153 Pasivos financieros Captaciones a la vista con el público y

con entidades financieras ¢ 1.459.248.877.655 1.459.248.877.655

Otras obligaciones con el público a la vista

6.917.135.695 6.917.135.695

Captaciones a plazo con el público y con entidades financieras

1.336.773.263.191 1.360.598.248.735

Obligaciones por pacto de recompra de valores a la vista

15.954.395.386 15.954.395.386

Total ¢ 2.818.893.671.927 2.842.718.657.471

94



(Continúa)


Valor en libros Valor razonable Activos financieros Disponibilidades ¢ 569.696.303.213 569.696.303.213 Inversiones en instrumentos financieros 519.341.920.831 519.341.920.831 Cartera de crédito 1.722.118.137.532 1.802.756.729.063 Total ¢ 2.811.156.361.576 2.891.794.953.107

Pasivos financieros Captaciones a la vista con el público y con entidades financieras

¢ 1.490.380.510.576 1.490.380.510.576

Otras obligaciones con el público a la vista

6.523.918.685 6.523.918.685

Captaciones a plazo con el público y con entidades financieras

1.064.249.258.372 1.078.112.642.775

Obligaciones por pacto de recompra de valores a la vista

2.080.056.204 2.080.056.204

Total ¢ 2.563.233.743.837 2.577.097.128.240 Estimación del valor razonable Los siguientes supuestos fueron efectuados por la Administración para estimar el

valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance general consolidado y aquellos controlados fuera del balance general consolidado:

a. Disponibilidades, productos por cobrar, otras cuentas por cobrar, captación

a la vista de clientes, productos por pagar y otros pasivos

Para los anteriores instrumentos financieros, el valor en los libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza a corto plazo.

b. Inversiones en instrumentos financieros

Para estos valores, el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta está basado en cotizaciones de precios de mercado.

95



(Continúa)

c. Cartera de créditos

El valor razonable de los préstamos es calculado basado en los flujos de efectivo de principal e intereses futuros esperados descontados. Los pagos de los préstamos son asumidos para que ocurran en la fechas de pagos contractuales. Los flujos de efectivo futuros esperados para los préstamos son descontados a las tasas de interés vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, ofrecidas para préstamos similares a nuevos prestatarios.

d. Captaciones a plazo

El valor razonable de las captaciones a plazo está basado sobre flujos de efectivo descontados, usando tasas de interés vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, ofrecidas para depósitos de plazos similares.

e. Obligaciones con entidades

El valor razonable de las obligaciones con entidades está basada sobre

flujos de efectivo descontados usando tasas de interés vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha

determinada, basadas en informaciones de mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos de juicio significativo, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en las suposiciones puede afectar en forma significativa las estimaciones.

(41) Arrendamientos operativos

Arrendador Los arrendamientos operativos no cancelables serán pagados de la siguiente

forma: 31 de diciembre de 2009 2008

Menos de un año ¢ 145.098.204 - Entre uno y cinco años 156.085.987 786.780.590 ¢ 301.184.191 786.780.590

96



(Continúa)

(42) Segmentos

El Banco ha definido los segmentos de negocio de acuerdo con la estructura de administración, reporte y servicios que brinda en banca, puesto de bolsa, sociedad administradora de fondos, arrendamientos y tarjetas. Los segmentos no definidos corresponden básicamente al Banco y a la actividad de arrendamientos.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los resultados, activos y pasivos de cada

segmento se presentan como sigue:

97



(Continúa)


Banco Puesto de Bolsa Fondos de Inversión Operadora de

Pensiones Titularizadora Total Eliminaciones Consolidado ACTIVOS Disponibilidades 521.834.248.115 1.839.592.049 94.913.802 285.778.714 29.890.660 524.084.423.340 1.848.287.106 522.236.136.233 Inversiones en Instrumentos Financieros 651.085.563.192 26.331.103.447 2.901.282.702 6.798.087.170 6.055.298 687.122.091.809 2.078.255.750 685.043.836.059 Cartera de créditos, neta 1.881.027.373.788 - - - - 1.881.027.373.788 - 1.881.027.373.788 Cuentas y comisiones por cobrar, neto 634.930.071 709.248.667 553.594.378 1.027.905.151 - 2.925.678.267 1.624.840.282 1.300.837.984 Comisiones por cobrar 133.694.077 28.306.370 41.117.188 460.514.352 - 663.631.987 9.942.430 653.689.557 Cuentas por cobrar por servicios bursátiles - 13.484.291 - - - 13.484.291 - 13.484.291 Cuentas por cobrar por operaciones relacionadas 41.948.561 575.241.878 503.299.781 505.365.414 - 1.625.855.634 1.614.897.852 10.957.782 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 17.859.895 77.658.706 8.793.792 49.380.099 - 153.692.492 - 153.692.491 Otras cuentas por cobrar 1.680.155.354 14.870.179 383.614 12.645.286 - 1.708.054.433 - 1.708.054.433 Productos por cobrar asociados a cuentas por cobrar 4.877.471 - - - - 4.877.471 - 4.877.471 Estimación por incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar (1.243.605.286) (312.757) - - - (1.243.918.043) - (1.243.918.043) Bienes realizables, neto 24.586.384.411 - - - - 24.586.384.411 - 24.586.384.411 Participaciones en el capital de otras empresas 52.075.357.554 30.000.000 - - - 52.105.357.554 21.601.730.347 30.503.627.207 Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto 127.614.910.592 446.310.442 178.169.165 338.685.081 - 128.578.075.280 - 128.578.075.277 Otros activos 17.915.050.614 344.050.043 109.439.406 399.569.871 - 18.768.109.936 18.768.109.936 TOTAL DE ACTIVOS 3.276.773.818.337 29.700.304.648 3.837.399.453 8.850.025.987 35.945.958 3.319197.949.383 27.153.113.485 3.292.044.380.896 PASIVO Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público 2.608.954.840.139 15.954.395.386 - - - 2.624.909.235.525 3.938.388.161 2.620.970.847.364 Obligaciones con el Banco Central 338.571.947 - - - - 338.571.947 - 338.571.947 Otras obligaciones financieras 197.463.170.847 121.081.768 - - - 197.584.252.615 - 197.584.252.616 A la vista 80.802.794.982 - - - - 80.802.794.982 - 80.802.794.982 A plazo 116.228.784.222 - - - - 116.228.784.222 - 116.228.784.222 Cargos financieros por pagar 431.591.643 121.081.768 - - - 552.673.411 - 552.673.411 Otras cuentas por pagar y provisiones 115.137.526.191 1.344.814.312 571.156.631 2.664.780.840 235.911 119.718.513.885 1.799.983.266 117.918530.619 Otros pasivos 27.612.505.034 - - - - 27.612.505.034 - 27.612.505.034 TOTAL DE PASIVOS 2.949.506.614.158 17.420.291.466 571.156.631 2.664.780.840 235.911 2.970.163.079.006 5.738.371.427 2.964.424.707.580

98



(Continúa)

Banco Puesto de Bolsa Fondos de Inversión

Operadora de Pensiones Titularizadora Total Eliminaciones Consolidado

PATRIMONIO Capital Social 67.384.406.074 6.600.000.000 1.500.000.000 3.055.022.895 100.000.000 78.639.428.969 11.255.022.895 67.384.406.074 Aportes patrimoniales no capitalizados - - - 1.939.902.113 - 1.939.902.113 1.939.902.113 - Ajustes al patrimonio 57.933.715.485 136.648.687 (13.778.715) (26.059.180) - 58.030.526.277 96.810.792 57.933.715.485 Reservas patrimoniales 118.967.792.406 680.888.327 149.000.000 294.254.736 - 120.091.935.469 1.124.143.061 118.967.792.408 Resultados acumulados de años anteriores 53.341.181.306 3.292.381.800 830.191.150 1.028.687.528 (66.072.521) 58.426.369.263 4.732.718.823 53.693.650.441 Resultado del periodo 29.640.108.908 1.570.094.364 800.830.387 (106.562.947) 1.782.568 31.906.253.280 2.266.144.374 29.640.108.908 TOTAL DE PATRIMONIO 327.267.204.179 12.280.013.182 3.266.242.822 6.185.245.147 35.710.047 349.034.415.377 21.414.742.059 327.619.673.315 TOTAL DE PASIVO 3.276.773.818.337 29.700.304.648 3.837.399.453 8.850.025.987 35.945.958 3.319.197.494.383 27.153.113.485 3.292.044.380.896 Y PATRIMONIO Cuentas contingentes deudoras 232.756.854.220 - - 143.763.482 - 232.900.617.702 - 232.900.617.702 Activos de los fideicomisos 222.688.289.496 - - - - 222.688.289.496 - 222.688.289.496 Pasivos de los fideicomisos 124.980.597.485 - - - - 124.980.597.485 - 124.980.597.485 Patrimonio de los fideicomisos (169.511.553.299) - - - - (169.511.553.299) - (169.511.553.299) Cuentas de orden para los fideicomisos 9.995.060.243 - - - - 9.995.060.243 - 9.995.060.243 Otras cuentas de orden deudoras 6.175.881.581.094 1.509.897.026.332 169.185.131.769 401.535.482.463 - 8.256.499.221.658 - 8.256.499.221.658

99



(Continúa)


Banco Puesto de Bolsa Fondos de Inversión Operadora de Pensiones Titularizadora Total Eliminaciones Consolidado Ingresos Financieros 473.367.180.503 2.640.073.010 288.631.084 791.750.046 2.417.251 477.090.051.894 235.875.226 476.854.176.668 Gastos Financieros 324.258.193.857 1.176.995.464 42.779.358 214.353.600 - 325.692.322.279 235.875.226 325.456.447.053 Gastos por Estimación 24.955.684.000 1.478.362 - - - 24.957.162.362 - 24.957.162.362 Ingresos por recuperación de activos 7.017.722.307 - 106.923.358 125.071.810 - 7.249.717.475 - 7.249.717.476 RESULTADO FINANCIERO 131.171.024.953 1.461.599.184 352.775.084 702.468.257 2.417.251 133.690.284.728 - 133.690.284.729 Otros ingresos de operación 80.339.230.509 4.683.729.858 2.916.476.753 6.137.883.207 - 94.077.320.327 5.092.063.580 88.985.256.747 Otros gastos de operación 42.705.855.655 380.917.896 352.983.902 703.468.973 61.232 44.143.287.659 2.809.743.383 41.333.544.274

RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 168.804.399.807 5.764.411.146 2.916.267.935 6.136.882.491 2.356.019 183.624.317.398 2.282.320.197 181.341.997.202 Gastos del personal 84.659.354.482 3.034.445.229 1.338.794.330 2.512.341.824 509.182 91.545.445.047 - 91.545.445.047 Otros gastos de administración 41.989.068.562 889.985.748 491.441.863 2.945.687.724 9.138 46.316.193.034 57.664.207 46.258.528.827 Total gastos administrativos 126.648.423.044 3.924.430.977 1.830.236.193 5.458.029.548 518.320 137.861.638.081 57.664.207 137.803.973.874 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE PARTICIPACIONES 42.155.976.763 1.839.980.169 1.086.031.742 678.852.943 1.837.699 45.762.679.315 2.224.655.989 43.538.023.328 PARTICIPACIONES E IMPUESTOS Participación sobre la utilidad 6.591.663.557 55.917.528 32.568.087 2.308.248 55.131 6.682.512.551 - 6.682.512.551 Impuesto sobre la renta 5.924.204.298 213.968.277 252.633.268 783.107.641 - 7.173.913.484 (41.488.385) 7.215.401.869 RESULTADO DEL PERIODO 29.640.108.908 1.570.094.364 800.830.387 (106.562.947) 1.782.568 31.906.253.280 2.266.144.374 29.640.108.908

100



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2008 Banco Puesto de Bolsa Fondos de Inversión Operadora de Pensiones Titularizadora Total Eliminaciones Consolidado

ACTIVOS Disponibilidades 569.380.168.031 2.177.334.166 14.607.980 47.350.082 - 571.619.460.259 1.923.157.046 569.696.303.213 Inversiones en Instrumentos Financieros 500.987.012.503 11.481.541.813 2.197.324.187 4.785.039.919 33.886.679 519.484.805.102 142.884.271 519.341.920.831 Cartera de créditos. neta 1.722.118.137.532 - - - - 1.722.118.137.532 - 1.722.118.137.532 Cuentas y comisiones por cobrar. neto 1.258.709.547 244.058.785 48.822.233 849.506.616 - 2.401.097.178 56.299.133 2.344.798.046 Comisiones por cobrar 187.891.211 29.151.640 33.781.753 698.859.740 - 949.684.343 12.087.016 937.597.328 Cuentas por cobrar por servicios bursátiles - 3.159.564 - - - 3.159.564 - 3.159.564 Cuentas por cobrar por operaciones relacionadas 17.948.650 20.644.885 14.876.826 44.770 - 53.515.130 44.212.117 9.303.014 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 839.835.728 180.189.457 123.012 106.633.491 - 1.126.781.688 - 1.126.781.688 Otras cuentas por cobrar 2.470.589.921 11.324.594 40.642 43.968.615 - 2.525.923.772 - 2.525.923.772 Productos por cobrar asociados a cuentas por cobrar 5.186.605 - - - - 5.186.605 - 5.186.605 Estimación por incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar (2.262.742.568) (411.356) (2.263.153.924) (2.263.153.924) Bienes realizables. neto 5.771.537.410 5.771.537.410 Participaciones en el capital de otras empresas 45.973.016.044 30.000.000 - - - 46.003.016.044 18.741.471.010 27.261.545.033 Propiedad, mobiliario y equipo en uso. neto 114.192.984.345 485.707.030 134.209.716 408.429.703 - 115.221.330.794 - 115.221.330.794 Otros activos 18.641.367.928 639.657.009 164.218.776 337.041.810 40.800 19.782.326.323 - 19.782.326.324 TOTAL DE ACTIVOS 2.978.322.933.340 15.058.298.803 2.559.182.892 6.427.368.130 33.927.479 3.002.401.710.644 20.863.811.460 2.981.537.899.184 PASIVO Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público 2.324.924.459.683 2.080.056.204 - - - 2.327.004.515.887 1.859.865.604 2.325.144.650.283 Obligaciones con el Banco Central 378.802.802 - - - - 378.802.802 - 378.802.802 Otras obligaciones financieras 237.680.582.360 29.660.533 47.861 - - 237.710.290.754 - 237.710.290.753 A la vista 129.902.956.970 - 47.861 - - 129.903.004.831 - 129.903.004.831 A plazo 107.127.367.904 - - - - 107.127.367.904 - 107.127.367.904 Cargos financieros por pagar 650.257.486 29.660.533 - - - 679.918.019 - 679.918.019 Otras cuentas por pagar y provisiones 113.910.922.024 2.587.335.568 163.088.747 475.596.753 - 117.136.943.092 262.474.845 116.874.468.247 Otros pasivos 17.274.342.057 - - - - 17.274.342.057 - 17.274.342.057 TOTAL DE PASIVOS 2.694.169.108.926 4.697.052.305 163.136.608 475.596.753 - 2.699.504.894.592 2.122.340.449 2.697.382.554.142

101



(Continúa)

Banco Puesto de Bolsa Fondos de Inversión Operadora de Pensiones Titularizadora Total Eliminaciones Consolidado PATRIMONIO Capital Social 67.395.368.990 6.600.000.000 745.000.000 3.160.606.841 100.000.000 78.000.975.830 10.605.606.841 67.395.368.990 Aportes patrimoniales no capitalizados 1.834.318.168 1.834.318.168 1.834.318.168 - Ajustes al patrimonio 46.952.763.420 (212.023.628) (83.144.866) (239.002.468) - 46.418.592.457 (534.170.963) 46.952.763.420 Reservas patrimoniales 93.198.551.944 546.168.550 149.000.000 276.991.855 - 94.170.712.349 942.979.094 93.227.733.256 Resultados acumulados de años anteriores 34.581.624.394 2.302.800.399 1.474.328.353 335.230.748 (63.870.801) 38.659.294.405 4.076.149.384 34.553.963.710 Resultados del periodo 42.025.515.666 1.124.301.177 110.862.797 583.626.233 (2.201.720) 43.842.104.154 1.816.588.487 42.025.515.667 TOTAL DE PATRIMONIO 284.153.824.414 10.361.246.498 2.396.046.284 5.951.771.377 33.927.479 302.896.816.052 18.741.471.011 284.155.345.042 TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 2.978.322.933.340 15.058.298.803 2.559.182.892 6.613.963.640 33.927.479 3.002.588.306.153 20.863.811.460 2.981.537.899.184 Cuentas contingentes deudoras 206.662.247.429 - - - - 206.662.247.429 - 206.662.247.429 Activos de los fideicomisos 243.538.206.377 - - - - 243.538.206.377 - 243.538.206.377 Pasivos de los fideicomisos 126.889.344.943 - - - - 126.889.344.943 - 126.889.344.943 Patrimonio de los fideicomisos 116.648.861.434 - - - - 116.648.861.434 - 116.648.861.434 Cuentas de orden para los fideicomisos 31.438.792.384 - - - - 31.438.792.384 - 31.438.792.384 Otras cuentas de orden deudoras 5.023.163.704.472 1.466.221.747.899 117.889.445.841 341.661.457.690 - 6.948.936.355.902 - 6.948.936.355.902

102



(Continúa)


Banco Puesto de Bolsa Fondos de Inversión

Operadora de Pensiones

Titularizadora Total Eliminaciones Consolidado

Ingresos Financieros 437.309.534.301 2.652.297.135 243.136.173 620.833.876 1.301.708 440.827.103.193 49.534.222 440.777.568.971 Gastos Financieros 301.609.827.901 1.927.010.940 83.428.420 167.951.128 - 303.788.218.390 116.992.143 303.671.226.247 Gastos por Estimación 12.168.019.393 - - - - 12.168.019.393 - 12.168.019.393 Ingresos por recuperación de activos 13.176.903.295 - 15.017.564 - - 13.191.920.859 - 13.191.920.859 RESULTADO FINANCIERO 136.708.590.302 725.286.195 174.725.317 452.882.748 1.301.708 138.062.786.269 (67.457.921) 138.130.244.189 Otros ingresos de operación 83.532.568.239 4.477.549.229 1.824.422.415 4.560.138.347 - 94.394.678.231 2.922.357.955 91.472.320.276 Otros gastos de operación 38.754.905.527 336.415.248 306.160.339 690.724.785 163.434 40.088.369.332 321.273.891 39.767.095.441 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 181.486.253.014 4.866.420.176 1.692.987.393 4.322.296.310 1.138.274 192.369.095.168 2.533.626.143 189.835.469.024 Gastos del personal 75.885.347.204 2.738.296.320 1.030.492.165 2.274.774.793 3.289.165 81.932.199.647 63.068.347 81.869.131.299 Otros gastos de administración 38.975.583.416 922.862.498 546.630.541 1.244.074.136 50.829 41.689.201.420 653.969.309 41.035.232.111 Total gastos administrativos 114.860.930.620 3.661.158.818 1.577.122.706 3.518.848.929 3.339.994 123.621.401.067 717.037.656 122.904.363.410 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE

66.625.322.394 1.205.261.358 115.864.687 803.447.381 (2.201.720) 68.747.694.101 1.816.588.487 66.931.105.614

PARTICIPACIONES E IMPUESTOS Participación sobre la utilidad 9.880.162.295 45.802.781 5.001.890 23.564.692 - 9.954.531.659 - 9.954.531.659 Impuesto sobre la renta 14.719.644.433 35.157.400 - 196.256.456 - 14.951.058.288 - 14.951.058.288

RESULTADO DEL PERIODO 42.025.515.666 1.124.301.177 110.862.797 583.626.233 (2.201.720) 43.842.104.154 1.816.588.487 42.025.515.667

103



(Continúa)

(43) Administración de riesgos

El Banco está expuesto a diferentes riesgos entre ellos, los más importantes:

• riesgo crediticio • riesgo de liquidez • riesgo de mercado

o riesgo de tasa de interés o riesgo de tipo de cambio

• riesgo operacional

La Dirección Corporativa de Riesgos es responsable de identificar y medir los riesgos de tipo crediticio, de mercado, de liquidez y operacional. Para tales efectos, esta división realiza un constante monitoreo de los tipos de riesgos a los que se encuentra expuesto el Banco, mediante el mapeo de los mismos, procedimiento que permite clasificar los riesgos de acuerdo con su severidad o impacto y su frecuencia o probabilidad de ocurrencia.

Además, se han dado a la tarea de formalizar las políticas y procedimientos de la

administración de los riesgos de mercado y liquidez mediante el diseño de manuales específicos para cada uno, en los cuales se especifican las metodologías utilizadas para tales fines, actividad que se ha ampliado hasta sus subsidiarias: Puesto de Bolsa, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, Operadora de Pensiones y Titularizadora Latinoamericana, S.A.

A continuación se detalla la forma en que el Banco administra los diferentes

riesgos.

a) Riesgo de crédito

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que deba hacer, de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que adquirió dicho activo financiero. El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y las inversiones en valores; la exposición al riesgo de crédito de esos activos está representada por el monto de los activos del balance. Adicionalmente, el Banco está expuesto al riesgo crediticio de los créditos fuera de balance, como son los compromisos, cartas de crédito y avales y garantías.

104



(Continúa)

El Banco ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de informes

de la condición de la cartera y su clasificación. Los análisis de crédito contemplan evaluaciones periódicas de la situación financiera de los clientes, análisis del entorno económico, político y financiero del país y su impacto potencial en cada sector. Para tales efectos, se obtiene un conocimiento profundo de cada cliente y su capacidad para generar flujos de efectivo que le permitan cumplir con sus compromisos de deuda.

El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de

crédito, como se resume a continuación: 1. El Banco tiene definidos los procedimientos en el área de seguimiento,

aplicaciones de controles y procesos de crédito. Con apoyo de la Dirección de Gestión de la Calidad, se han documentado las funciones, tareas y gestiones que realiza la Dirección de Crédito Nacional en el área de seguimiento. Esto al permitido al Banco optimizar el proceso homogeneizarlo y estandarizarlo.

2. El Banco está elaborando los procedimientos administrativos de gestión de seguimiento de oficinas y regionales.

3. El Banco está en proceso de evaluación integral del Centro Institucional de

Procesamiento y Administración del Crédito (CIPAC), y en particular del área de seguimiento, de manera que se definan responsabilidades por áreas (oficina, regional, CIPAC), a fin de que el esquema se estandarice.

En el plan de trabajo del área de seguimiento de créditos incorporando la

valoración sobre los deudores principales (mayores saldos de la cartera de crédito), para brindar un monitoreo continuo y visitas a oficinas regionales.

A la fecha del balance general consolidado no existen concentraciones

significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

Los instrumentos financieros del Banco con exposición al riesgo crediticio, se

detallan como sigue:

105



(Continúa)

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito Contingencias 31 de diciembre de 31 de diciembre de Nota 2009 2008 Nota 2009 2008 Cartera de préstamos Principal directo 6-a ¢ 1.902.340.072.782 1.742.178.840.397 20 31.912.558.154 46.255.427.098 Cuentas y productos por cobrar 13.337.494.891 12.627.280.337 - - Valor en libros, bruto 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098 Estimación para créditos incobrables (contable) (34.650.193.885) (32.687.983.202) (337.298.400) (223.331.985) Valor en libros, neto ¢ 1.881.027.373.788 1.722.118.137.532 31.575.259.754 46.032.095.113

Cartera de préstamos Saldos totales:

A1 ¢ 1.371.328.186.485 1.510.208.970.935 28.377.626.548 43.255.199.878

A2 11.340.358.973 7.726.756.803 14.359.940 52.752.588 B1 315.911.419.437 101.631.531.505 2.126.184.384 1.941.208.080 B2 10.714.479.478 1.494.029.066 - C1 36.089.258.041 32.397.354.475 1.319.359.891 832.288.171 C2 2.828.149.075 5.877.785.635 - - D 83.995.065.565 44.284.644.823 37.119.837 104.548.567 E 83.470.650.618 51.185.047.493 37.907.236 69.429.814 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098 Estimación estructural (registro auxiliar - base datos)

(32.396.485.535)

(32.730.774.697)

(136.779.306)

(130.920.310)

Valor en libros, neto ¢ 1.883.281.082.138 1.722.075.346.037 31.775.778.847 46.124.506.788

106



(Continúa)

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito Contingencias 31 de diciembre de 31 de diciembre de 2009 2008 2009 2008 Cartera de préstamos evaluada individualmente con estimación: A1 ¢ 380.013.707.203 499.962.226.376 14.867.558.568 29.812.286.805 A2 3.957.204.331 3.361.303.676 14.259.940 51.926.747 B1 41.161.653.148 24.151.991.050 1.812.227.041 1.910.509.356 B2 3.445.507.736 617.586.036 - - C1 4.742.836.836 8.717.967.928 1.281.882.175 830.793.661 C2 590.562.157 566.851.048 - - D 30.694.096.837 19.144.605.799 11.619.837 56.205.999 E 59.985.007.897 44.063.318.422 5.278.704 33.477.494 524.590.576.145 600.585.850.336 17.992.826.265 32.695.200.061 Estimación estructural (registro auxiliar - base datos)

(32.396.485.535) (32.730.774.697)

(136.779.306)

(130.920.310)

Valor en libros, neto ¢ 556.987.061.680 633.316.625.033 18.129.605.571 32.826.120.371 Cartera de préstamos con atraso pero sin estimación: A1 ¢ 12.847.976.268 10.418.852.906 1.720.881 - A2 915.431.470 697.383.407 - - B1 19.782.647.059 8.474.429.175 - 444.325 B2 823.156.655 771.826.656 - - C1 4.335.472.293 4.356.381.657 - 110.000 C2 685.239.537 240.000.586 - - D 13.015.546.718 7.461.920.367 - - E 16.987.603.550 5.107.343.325 12.628.531 - Valor en libros ¢ 69.393.073.550 37.528.138.079 14.349.412 554.325

107



(Continúa)

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito Contingencias 31 de diciembre de 31 de diciembre de 2009 2008 2009 2008 Antigüedad de la cartera de préstamos 1 – 30 días ¢ 26.287.297.910 15.944.557.197 1.720.881 - 31 – 60 días 22.733.359.807 9.697.451.444 - 444.325 61 – 90 días 4.529.098.876 4.305.085.327 - 110.000 91 – 180 días 5.644.203.439 3.398.321.733 12.628.531 - Mayor a 180 días 10.199.113.518 4.182.722.379 - - Valor en libros ¢ 69.393.073.550 37.528.138.079 14.349.412 554.325 Cartera de préstamos al día, sin estimación: A1 ¢ 978.466.503.117 999.827.891.315 13.508.347.100 13.442.913.073 A2 6.467.723.173 3.668.069.720 100.000 825.841 B1 254.967.119.231 69.005.111.280 313.957.343 30.254.400 - B2 6.445.815.086 104.616.374 - - C1 27.010.948.912 19.323.004.890 37.477.716 1.384.510 C2 1.552.347.380 5.070.934.000 - - D 40.285.422.011 17.678.118.657 25.500.000 48.342.568 E 6.498.039.171 2.014.385.745 20.000.000 35.952.320 Valor en libros ¢ 1.321.693.918.081 1.116.692.131.981 13.905.382.159 13.559.672.712 Valor en libros, bruto 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098 Estimación para créditos incobrables (base datos) (32.396.485.535) (32.730.774.697) (136.779.306) (130.920.310) (Exceso) insuficiencia de estimación sobre la estimación estructural

(2.253.708.350)

42.791.495

(200.519.093)

(92.411.675)

Valor en libros, neto 6-a ¢ 1.881.027.373.788 1.722.118.137.532 31.575.259.754 46.032.095.113 Préstamos reestructurados 6-d ¢ 26.580.224.352 10.273.127.371 4.292.413 70.350

108



(Continúa)

A continuación un análisis de los saldos de la cartera de crédito del Banco,

evaluada individualmente con estimación, según el monto bruto y el monto neto luego de deducir la estimación de incobrables, por clasificación de categoría de riesgo según el Acuerdo SUGEF 1-05:

Préstamos a clientes

31 de diciembre de 2009 Bruto Neta A1 ¢ 1.371.328.186.588 1.369.924.489.994 A2 11.340.358.973 11.300.264.229 B1 315.911.419.335 315.177.031.012 B2 10.714.479.478 10.662.181.222 C1 36.089.258.041 35.272.375.310 C2 2.828.149.075 2.670.208.087 D 83.995.065.565 77.885.442.823 E 83.470.650.618 60.389.089.461

¢ 1.915.677.567.673 1.883.281.082.138

Préstamos a clientes

31 de diciembre de 2008 Bruto Neta A1 ¢ 1.510.208.970.597 1.508.659.390.320 A2 7.726.756.803 7.687.560.395 B1 101.631.531.842 100.918.737.854 B2 1.494.029.066 1.443.001.729 C1 32.397.354.475 30.919.948.943 C2 5.877.785.635 5.734.652.754 D 44.284.644.823 38.762.535.189 E 51.185.047.493 27.949.518.852

¢ 1.754.806.120.734 1.722.075.346.037

109



(Continúa)

Tal y como se observa en el cuadro anterior, la cartera bruta se incrementa desde

el 31 de diciembre de 2008 al 31 de diciembre de 2009 en un monto de ¢160,8 mil millones, representa en términos relativos un 9,16%. Al 31 de diciembre de 2008, la cartera clasificada en categorías de riesgo C, D y E asciende a un monto de ¢133,7 mil millones, mientras que al 31 de diciembre de 2009 es por un monto de ¢206,4 mil millones, lo anterior por el efecto de la crisis internacional inmobiliaria-financiera que afectó principalmente al sector Vivienda, Construcción y Turismo en nuestro país.

Préstamos vencidos pero sin estimación:

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito

Contingente

Créditos vencidos:

31 de diciembre de 2009 31 de diciembre

de 2008


31 de

diciembre de 2008

Mayor a 180 días

¢

10.199.113.518

4.182.722.379

-

-

Los préstamos vencidos sin estimación, corresponde a aquellas operaciones de

crédito que mantienen un mitigador (garantía) igual o superior al saldo adeudado al Banco, por lo que no generan ninguna estimación.

Préstamos individualmente evaluados y con estimación: De acuerdo con la normativa establecida por el Acuerdo SUGEF 1-05, a todo

deudor se le establece una calificación de riesgo, la cual dependiendo de la calificación así se establecen los porcentajes de estimación que se deben aplicar. Los préstamos individualmente evaluados y con estimación son aquellas operaciones de crédito que posterior a considerar el mitigador de la operación crediticia, aún queda un saldo que se le aplicará el porcentaje establecido por el nivel de riesgo que el Banco le ha asignado.

Préstamos vencidos pero sin estimación: Los préstamos vencidos sin estimación, corresponden a aquellas operaciones de

crédito que mantienen un mitigador (garantía) igual o superior al saldo adeudado al Banco, por lo que no generan estimación alguna.

110



(Continúa)

Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son los que el Banco ha cambiado las condiciones

contractuales que inicialmente se otorgaron debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Además, el Banco ha hecho concesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias. Una vez que los préstamos son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración. A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: Operación crediticia en la que por lo menos un

pago total o parcial de principal o intereses ha sido postergado a una fecha futura en relación con las condiciones contractuales vigentes.

b. Operación readecuada: Operación crediticia en la que por lo menos una de

las condiciones de pago contractuales vigentes ha sido modificada. excepto la modificación por prórroga. la modificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla de pagos de la operación. la modificación por pagos adicionales con el propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en el tipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

c. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos un pago de principal o intereses efectuado total o parcialmente con el producto de otra operación crediticia otorgada por el mismo intermediario financiero o cualquier otra empresa del mismo grupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de su grupo de interés económico. En caso de la cancelación total de la operación crediticia. la nueva operación crediticia es considerada como refinanciada. En el caso de una cancelación parcial. tanto la operación crediticia nueva como la ya existente son consideradas como refinanciadas.

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito

Contingente


de 2008


31 de

diciembre de 2008

Préstamos reestructurados ¢ 26.580.224.352 10.273.127.371 4.292.413 70.350 ¢ 26.580.224.352 10.273.127.371 4.292.413 70.350

111



(Continúa)

Política de liquidación de crédito:

El Banco determina la liquidación de un crédito (y cualquier estimación para pérdidas por deterioro) cuando determina la incobrabilidad del mismo, después de efectuar un análisis de los cambios significativos en las condiciones financieras del prestatario que impiden que este cumpla con el pago de la obligación, o bien, cuando se determina que la garantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la facilidad crediticia otorgada. Para los préstamos estándar con saldos menores, las cancelaciones se basan generalmente en la morosidad del crédito otorgado.

Categorías de riesgo A continuación se detalla el monto de la cartera por categoría de riesgo:

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito Contingente

Clasificación del deudor 31 de diciembre de 2009 31 de diciembre de 2008

31 de diciembre de 2009 31 de diciembre de

2008 Grupo 1 ¢ 1.017.322.063.917 989.418.889.324 18.701.472.739 35.023.796.777 Grupo 2 898.355.503.756 765.387.231.410 13.211.085.414 11.231.630.321 ¢ 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098

El Banco califica individualmente a los deudores en una de las ocho categorías de

riesgo las cuales se identifican con A1, A2, B1, B2, C1, C2, D y E., correspondiendo la categoría de riesgo A1 a la de menor riesgo de crédito y la categoría E a la de mayor riesgo de crédito.

Calificación de los deudores Análisis de la capacidad de pago

La Banco debe definir los mecanismos adecuados para determinar la capacidad de

pago de los deudores del Grupo 1. Según se trate de personas físicas o jurídicas, estos mecanismos deben permitir la valoración de los siguientes aspectos:

a. Situación financiera y flujos de efectivo esperados: Análisis de la estabilidad y

continuidad de las fuentes principales de ingresos. La efectividad del análisis depende de la calidad y oportunidad de la información.

112



(Continúa)

b. Experiencia en el giro del negocio y calidad de la administración: Análisis de

la capacidad de la administración para conducir el negocio, con controles apropiados y un adecuado apoyo por parte de los propietarios.

c. Entorno empresarial: Análisis de las principales variables del sector que

afectan la capacidad de pago del deudor.

d. Vulnerabilidad a cambios en la tasa de interés y el tipo de cambio: Análisis de la capacidad del deudor para enfrentar cambios adversos inesperados en la tasa de interés y el tipo de cambio.

e. Otros factores: Análisis de otros factores que incidan sobre la capacidad de

pago del deudor. En el caso de personas jurídicas. los aspectos que pueden evaluarse, pero no limitados a éstos, son: los ambientales, Tecnológicos, patentes y permisos de explotación, representación de productos o casas extranjeras, relación con clientes y proveedores significativos, contratos de venta, riesgos legales y riesgo país (este último en el caso de deudores domiciliados en el extranjero). En el caso de personas físicas, pueden considerarse las siguientes características del deudor: estado civil, edad, escolaridad, profesión y género, entre otros.

Cuando el deudor cuente con una calificación de riesgo de una agencia

calificadora, ésta debe considerarse como un elemento adicional en la evaluación de la capacidad de pago del deudor.

La Banco debe clasificar la capacidad de pago del deudor en 4 niveles: (Nivel 1)

tiene capacidad de pago, (Nivel 2) presenta debilidades leves en la capacidad de pago, (Nivel 3) presenta debilidades graves en la capacidad de pago y (Nivel 4) no tiene capacidad de pago. Para la clasificación de la capacidad de pago, el deudor y su codeudor o codeudores deben ser objeto de evaluación de forma conjunta. La clasificación conjunta de la capacidad de pago podrá utilizarse únicamente para determinar el porcentaje de estimación de la operación, en la cual las partes son deudor y codeudor.

Análisis del comportamiento de pago histórico La Banco debe determinar el comportamiento de pago histórico del deudor con

base en el nivel de comportamiento de pago histórico asignado al deudor, por el Centro de Información Crediticia de la SUGEF.

113



(Continúa)

La Banco debe clasificar el comportamiento de pago histórico en 3 niveles: (Nivel

1) el comportamiento de pago histórico es bueno; (Nivel 2) el comportamiento de pago histórico es aceptable y (Nivel 3) el comportamiento de pago histórico es deficiente.

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito Contingente Categoría de Riesgo Morosidad

31 de diciembre de 2009 31 de diciembre de

2008 31 de diciembre

de 2009 31 de diciembre de 2008

A1 Mora igual o menor a 30 días ¢ 1.371.328.186.485 1.510.208.970.935 28.377.626.548 43.255.199.878 A2 Mora igual o menor a 60 días 11.340.358.973 7.726.756.803 14.359.940 52.752.588 B1 Mora igual o menor a 60 días 315.911.419.437 101.631.531.505 2.126.184.384 1.941.208.080 B2 Mora igual o menor a 60 días 10.714.479.478 1.494.029.066 - - C1 Mora igual o menor a 90 días 36.089.258.041 32.397.354.475 1.319.359.891 832.288.171 C2 Mora igual o menor a 90 días 2.828.149.075 5.877.785.635 - - D Mora igual o menor a 120 días 83.995.065.565 44.284.644.823 37.119.837 104.548.567 E Mora mayor 120 u otro factor 83.470.650.618 51.185.047.493 37.907.236 69.429.814

¢ 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098 De acuerdo a la normativa de la SUGEF 1-05, los deudores del Banco se

encuentran calificados en dos grupos: Grupo 1 corresponde a créditos mayores a ¢65 millones; y Grupo 2 corresponde a los créditos menores a ese monto.

Calificación del deudor

Para efectos del análisis de capacidad de pago, de acuerdo a lo establecido en la

normativa SUGEF1-05, la calificación para el Grupo 1 se realiza de acuerdo al alcance de la normativa 1-05 (morosidad, comportamiento de pago histórico y capacidad de pago) y el Grupo 2 con base en la política interna del Banco y referenciada en la Web de Crédito (morosidad y comportamiento de pago histórico).

Para todos los efectos, el deudor que no mantenga una autorización vigente para

que se consulte su información crediticia en el Centro de Información Crediticia (CIC) de la SUGEF, no puede ser calificado en las categorías de riesgo de la A1 hasta la B2.

Asimismo, el deudor con al menos una operación crediticia comprada a un

intermediario financiero domiciliado en Costa Rica y supervisado por la SUGEF, debe ser calificado por lo menos durante un mes en la categoría de mayor riesgo, entre la calificación asignada por el Banco vendedor y el asignada por el Banco comprador, al momento de la compra.

114



(Continúa)

Estimación estructural La estimación es igual al saldo total adeudado de cada operación crediticia, menos

el valor ajustado ponderado de la correspondiente garantía, multiplicado el monto resultante por el porcentaje de estimación que corresponda a la categoría de riesgo del deudor o del codeudor con la categoría de menor riesgo. Si el resultado del cálculo anterior es un monto negativo o igual a cero, la estimación es igual a cero. En caso que el saldo total adeudado incluya un saldo de principal contingente, debe considerarse el equivalente de crédito que se indica más adelante.

El valor ajustado de las garantías debe ser ponderado con un 100% cuando el

deudor o codeudor con la categoría de menor riesgo esté calificado en las categorías de riesgo C2 u otra de menor riesgo, con un 80% cuando esté calificado en la categoría de riesgo D y con un 60% si está calificado en la categoría de riesgo E.

Categoría de

riesgo Porcentaje de

estimación

Morosidad Comportamiento de

pago histórico

Capacidad de pago A1 0,5% Igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 2% Igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 5% Igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 10% Igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 25% Igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 o

Nivel 3 C2 50% Igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 o

Nivel 3

D

75% Igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 o

Nivel 3 o Nivel 4 Los porcentajes de estimación según la categoría de riesgo del deudor son los

siguientes:

Categoría de riesgo

Porcentaje de estimación

A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

115



(Continúa)

Como excepción para la categoría de riesgo E, el Banco con operaciones

crediticias con un deudor cuyo nivel de Comportamiento de Pago Histórico está en Nivel 3, debe calcular el monto mínimo de la estimación para dichos deudores de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora en el

Banco Porcentaje de

estimación De 0 a 30 días 20% De 31 a 60 días 50% Más de 61 días 100%

La suma de las estimaciones para cada operación crediticia constituye la

estimación estructural. En cumplimiento con las disposiciones del Acuerdo SUGEF 1-05, al 31 de

diciembre de 2009, el Banco debe mantener una estimación estructural por la suma de ¢32.533.264.841 (incluye la estimación para créditos directos por ¢32.396.485.535 y la estimación para créditos contingentes por ¢136.779.306) y tiene una estimación registrada por ¢34.987.492.285 (incluye la estimación para créditos directos por ¢34.650.193.885 y la estimación para créditos contingentes por ¢337.298.400), por lo que se presenta un exceso de estimación de ¢2.454.227.444, el cual representa un 7,01% de la estimación mínima requerida por la normativa vigente.

La Circular Externa SUGEF 021-2009 del 30 de mayo de 2009, establece que el

monto del gasto por estimación de deterioro e incobrabilidad de la cartera de crédito corresponde a la suma necesaria para alcanzar la estimación mínima requerida. Dicha Circular indica que los excesos de estimación respecto a la estimación mínima requerida, deben contar con una justificación técnica debidamente documentada, la cual debe ser remitida en conjunto con la solicitud de autorización a la SUGEF y no podrá exceder de un 15% respecto de la estimación mínima requerida para la cartera de crédito. No obstante lo anterior, de requerirse estimaciones adicionales por encima del 15%, éstas deberán ser tomadas de las utilidades netas del período, de acuerdo con lo establecido en el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

Al 31 de diciembre de 2009, el saldo de la estimación por deterioro de la cartera

de créditos directos, contingentes, productos por cobrar y otras cuentas por cobrar del Banco asciende a ¢36.231.410.329 (¢35.174.469.111 en el 2008).

116



(Continúa)

Equivalente de crédito

Las siguientes operaciones crediticias contingentes deben convertirse en

equivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. El equivalente de crédito se obtiene mediante la multiplicación del saldo de principal contingente por el factor de equivalencia de crédito según los siguientes incisos:

a. Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sin

depósito previo: 0,05; b. Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25 y c. Líneas de crédito de utilización automática: 0,50.

Estimación de otros activos

Deben estimarse los siguientes activos: a. Las cuentas y productos por cobrar no relacionados con operaciones

crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad. o en su defecto. a partir de la fecha de su registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora Porcentaje de

estimación Igual o menor a 30 días 2% Igual o menor a 60 días 10% Igual o menor a 90 días 50% Igual o menor a 120 días 75% Más de 120 días 100%

b. Para los bienes realizables con más de dos años a partir del día de su

adquisición. se requiere registrar una estimación por el 100% de su valor.

Al 31 de diciembre de 2009, el saldo contable de la estimación por deterioro y disposición legal de bienes realizables del Banco asciende a ¢5.262.332.641 (¢5.099.106.977 en el 2008).

117



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la concentración de la cartera de crédito y

créditos contingentes por sector, se detalla como sigue:


Tipo de sector de crédito 31 de diciembre de

2009 31 de diciembre de 2008


de 2008

Agricultura y Silvicultura ¢ 68.983.632.259 65.576.818.070 1.000.318 10.500.267 Ganadería, Caza y Pesca 49.024.688.039 41.296.928.175 5.575.000 6.022.426 Extracción de Minerales 73.653.424 78.147.939 - - Industria 97.335.805.956 83.380.975.087 26.907.300 29.150.769 Energía 32.271.679.116 21.220.743.445 - - Vivienda 642.994.631.538 570.901.825.441 7.832.720 32.832.025 Construcción 113.323.964.794 112.248.172.393 7.596.898 3.369.177 Comercio 319.580.192.265 289.145.032.308 191.593.627 230.092.153 Transporte, Comunicación y Alm. 16.824.900.864 15.780.636.432 - - Servicios Financieros 7.487.983.600 28.216.201.639 - - Consumo 162.182.579.465 155.422.486.163 - 9.602.546 Servicios 274.104.346.220 242.101.856.664 31.493.766.877 45.335.848.113 Turismo 131.489.510.133 129.436.296.979 178.285.196 598.009.622 No Asignado - - 217 - Total ¢ 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098

Las concentraciones de los activos financieros por país para el Banco, se detallan

como sigue:

Cartera de Crédito Directa Cartera de Crédito Contingente Concentración por área

geográfica 31 de diciembre de



de 2008 Centroamérica ¢ 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098 ¢ 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098

118



(Continúa)

A continuación la cartera de crédito directo y contingente se clasifica por tipo de

garantía:


Tipo de garantía 31 de diciembre de



de 2008 Back to Back ¢ 10.988.815.426 38.554.633.547 - 8.468.025 Cartas de Crédito - 4.530.947 - - Cédula Hipotecaria 12.593.471.650 6.740.662.522 16.254.526 - Cesión Préstamos 88.684.623.146 104.821.444.567 7.826.609 38.790.648 Hipotecaria 1.046.131.784.526 915.740.462.439 212.843.328 262.222.059 Fianza 366.844.199.159 327.063.585.821 60.239.579 254.079.044 Fideicomiso 223.539.858.641 205.809.854.546 109.539.035 34.487.581 Valores 1.965.278.659 3.584.776.663 - - Prendaria 31.237.339.291 34.637.119.302 - - Otras 133.692.197.175 117.849.050.379 31.505.855.078 45.657.379.741 Total ¢ 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098

Garantías:

Reales: El Banco acepta garantías reales – normalmente hipotecarias, prendarías o

títulos valores – para respaldar sus créditos. El valor de dichas garantías se establece a través de valoración de mercado de los valores o avalúo de un perito independiente, que identifica el valor de mercado estimado del terreno y de los inmuebles, con base en referencias de ofertas comparables en el mercado y de avalúos anteriores realizados por el perito.

Personales: También se aceptan fianzas de personas físicas o jurídicas y se evalúa

la capacidad de pago del fiador para hacer frente a las deudas en caso de que el deudor no pueda hacerlo, así como la integridad de su historial crediticio.

El Banco realiza análisis estrictos antes de otorgar un crédito y requiere de

garantías para los clientes, antes de desembolsar los préstamos. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el 66,93 % y 64,29% respectivamente, de la cartera de créditos tiene garantía real.

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(Continúa)

La concentración de la cartera en deudores individuales o grupo de interés

económico de Banco Nacional de Costa Rica, se detalla como sigue:


Concentración de cartera 31 de diciembre

de 2009 31 de diciembre de 2008


de 2008 De ¢1 hasta ¢3.000.000 ¢ 127.363.048.819 134.192.617.251 1.138.616.100 1.103.412.494 De ¢3.000.001 hasta ¢15.000.000 358.427.283.900 316.984.561.525 3.526.512.239 3.650.250.841 De ¢15.000.001 hasta ¢30.000.000 257.069.153.065 223.351.494.885 2.439.105.477 2.478.531.955 De ¢30.000.001 hasta ¢50.000.000 183.722.079.242 151.673.649.688 1.692.173.990 2.178.777.775 De ¢50.000.001 hasta ¢75.000.000 102.818.636.180 78.841.510.971 1.237.443.863 1.971.601.533 De ¢75.000.001 hasta ¢100.000.000 72.461.817.411 61.312.821.093 1.421.438.191 2.336.117.535 De ¢100.000.001 hasta ¢200.000.000 150.492.667.142 133.503.179.830 2.970.675.933 3.817.734.064 Más de ¢200.000.000 663.322.881.914 654.946.285.490 17.486.592.362 28.719.000.902 Total ¢ 1.915.677.567.673 1.754.806.120.734 31.912.558.154 46.255.427.098

Al 31 de diciembre de 2008 y 2009, la cartera de créditos (directos e indirectos)

incluye ¢120.606.971 y ¢77.978.900 respectivamente, correspondiente a grupos de interés económico.

Para la gestión del riesgo de crédito, el Banco Nacional de Costa Rica aplica un

modelo interno para estimar las Pérdidas Esperadas (PE) y el Valor en Riesgo (VaR) de la cartera crediticia, con un horizonte de un año, bajo la técnica conocida como “Simulación Monte Carlo”. El análisis, control y monitoreo del riesgo de la cartera de crédito se realiza con periodicidad mensual con proyecciones a un año, lo cual implica una estimación de ocurrencia al 99% de confianza, de un año a partir de su cálculo.

Para su aplicación se emplea un sistema computacional, desarrollado en el

software “Matlab”. Asimismo, el modelo de riesgos de crédito toma en cuenta el impacto de cambios en variables macroeconómicas endógenas y exógenas al portafolio crediticio, en la determinación de los factores sistémicos. Estos resultados se comparan con las estimaciones del mes anterior y las tendencias mostradas históricamente. Para ello, se cuenta con información de la cartera de crédito desde el año 2003.

120



(Continúa)

El portafolio crediticio del Banco Nacional de Costa Rica se compone de

operaciones formalizadas en varias monedas: colón costarricense, dólar estadounidense y UDes (Unidades de Desarrollo), por lo cual se aplica el análisis de Valor en Riesgo por separado para cada moneda; posteriormente, se realiza una consolidación de los datos que permite derivar una pérdida máxima para toda la cartera de crédito, expresada en colones. Por otra parte, el cálculo del VaR también se efectúa para cada una de las trece actividades económicas, así como para las cuentas de tarjetas de crédito y el portafolio de BN-Desarrollo. Este cálculo, además, se desagrega para cada uno de los seis Bancos Regionales y sus respectivas oficinas, lo cual resulta satisfactorio pues permite particularizar los focos de riesgos.

Se emplean diversas herramientas técnicas que permiten otras perspectivas de

análisis. Adicional a la metodología VaR, se elaboran otros tipos de estimaciones, tales como la estacionalidad de la mora legal, la concentración de la cartera por actividades económicas, las cosechas crediticias, las pruebas de estrés y sensibilidades para nuevos créditos y/o seguimiento. De esta forma, el Banco Nacional de Costa Rica ha desarrollado metodologías internas especializadas para la modelación del riesgo de crédito y que han permitido obtener cuantificaciones de indicadores de riesgo y eventuales impactos en el desarrollo institucional.

Lo anterior ha incidido en sanas prácticas de gestión del riesgo de crédito que han

ayudado a mejorar sustancialmente el grado de morosidad de la cartera de crédito, coadyuvado mediante un estricto control en la gestión cobratoria de las operaciones de crédito.

Durante los primeros 10 meses del año 2009, se observa una tendencia creciente en los niveles de riesgo relativo de la cartera crediticia del BN. Particularmente, a partir del mes de enero de 2009, el valor en riesgo mostró una aceleración significativa, en buena medida como respuesta a las desaceleraciones crediticias, a la volatilidad del tipo de cambio y tasas de interés, lo que conllevó al aumento en la morosidad de las carteras, tanto en colones como en dólares. Sin embargo, a partir del mes de noviembre 2009, se da un descenso considerable en la estimación del valor en riesgo, el cual disminuye del 2,43% en octubre 2009 al 1,98% en noviembre 2009, para finalizar el año con un VaR del orden del 1,87%, la estimación más baja de los últimos meses. Esta disminución de 0,45 p.p. entre octubre y noviembre 2009, es el resultado de la baja en la mora de la cartera a más de 90 días, la cual pasó de 3,47% a 2,81%. La baja en la cartera morosa a más de 90 días, por un monto de ¢13,1 mil millones, se da producto de arreglos de pago y liquidaciones de operaciones con saldos importantes.

121



(Continúa)

En efecto, entre abril de 2008 y diciembre de 2008, las tasas de interés pasaron del

4,25% al 11,5%, repercutiendo con algunos rezagos sobre los indicadores de riesgos crediticios y que se prolongo durante los primeros meses de 2009. Al cierre de diciembre de 2009, la tasa de interés había descendido 3,25 puntos porcentuales (p.p.), respecto a su valor en diciembre de 2008, lo cual coadyuvó en una disminución del VaR hacia el último trimestre del año. Esto refleja la relación existente entre el riesgo de la cartera crediticia y la actual crisis económica mundial, así como la desaceleración económica nacional.

Como se resumió en el párrafo precedente, los niveles individuales de VaR del

último trimestre en estudio, a saber el cuarto trimestre de 2009, exhiben un comportamiento decreciente, pasando de un resultado de 2,43% (¢46.330,4 millones) durante setiembre a 1,87% (¢35.812 millones) al cierre del año 2009. Esta situación significó una disminución absoluta del valor en riesgo del orden de ¢10.518,4 millones. Las actividades que han visto incrementarse su valor en riesgo en el último trimestre son: energía, vivienda y construcción. Para estas actividades el VaR aumentó en 0,04 p.p., 0,02 p.p., 0,14, respectivamente, durante el período en cuestión. En contraposición. las carteras de, agricultura, ganadería, industria, comercio, transportes, servicios financieros, consumo, servicios y turismo han disminuido su valor en riesgo durante el último trimestre de 2009. El sector de consumo fue el que registró el mayor descenso durante el cuarto trimestre de 2009, al pasar el mismo del 8,46% en setiembre de 2009 al 3,97% en diciembre de 2009.

En el caso de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. el riesgo

crediticio es el riesgo de que el emisor o deudor de un activo financiero propiedad de la Compañía, no cumpla completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer, de conformidad con los términos y condiciones pactadas al momento en que la Compañía adquirió el activo financiero.

La Compañía participa en contratos de recompras, los cuales pueden resultar en

exposición al riesgo crediticio en la eventualidad de que la contraparte de la transacción no pueda cumplir con las obligaciones contractuales. Las operaciones de recompra se encuentran respaldadas por los títulos valores que garantizan la contraparte. Sin embargo, las operaciones de recompra no se encuentran directamente respaldadas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. En casos de incumplimientos, se recurre al fondo de garantía y a los mecanismos tradicionales como resolución contractual y ejecución coactiva.

122



(Continúa)

En el caso particular, la Compañía tiene en su cartera títulos valores emitidos por

el BCCR y el Ministerio de Hacienda, por lo que este riesgo se considera mínimo.

Para mitigar el riesgo de crédito se realiza un monitoreo de los riesgos de crédito

y se cuenta con la calificación que emiten las calificadoras de riesgo, y se mantienen los accesos correspondientes para dar seguimiento a aquellos hechos relevantes de cada emisor, que podrían influenciar negativamente un cambio de rating o perspectiva en la escala.

La Compañía ha establecido procedimientos para administrar el riesgo de crédito,

según se presenta a continuación:

• Formulación de políticas de crédito.

• Límites de concentración y exposición, establecidos en la política de inversiones y manejo de riesgo.

• Revisión de cumplimiento con políticas mediante el análisis de

composición de cartera de inversiones.

En el caso de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., el riesgo crediticio es la pérdida potencial que se puede producir por la falta de pago del emisor de un título o bien porque la calificación crediticia del título o en su defecto del emisor, se ha deteriorado.

La gestión de este riesgo ha requerido de la identificación de los factores de

riesgo, los cuales son variables cuyos movimientos pueden generar cambios en el patrimonio del puesto.

Adicional al riesgo crediticio, se incorpora el riesgo contraparte, que es la pérdida

potencial que se puede producir por el incumplimiento de la contraparte, debido a situaciones de liquidez, insolvencia, capacidad operativa, o actuaciones indebidas.

La gestión del riesgo contraparte ha requerido la identificación de factores de

riesgo, análisis de medios de pago y garantías asociadas a las operaciones que se realizan con contrapartes.

123



(Continúa)

A pesar del complejo panorama económico para los mercados emergentes, la

debilidad de algunos indicadores macro locales y las condiciones actuales del mercado mundial, se espera en el corto plazo un escenario de estabilidad. No obstante, en caso que se presenten cambios en las políticas monetarias del país que afecten significativamente las variables macroeconómicas, se han considerado varios escenarios para estimar este efecto y medir su impacto, tanto a nivel de resultados como de patrimonio, previendo también la posibilidad del efecto local de eventos que se lleguen a presentar en los mercados internacionales.

Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de liquidez de BN Valores Puesto de

Bolsa, S.A. establecen los siguientes límites:

Moneda Extranjera: BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. podrá adquirir títulos valores denominados en

instrumentos expresados en dólares estadounidenses, dólares canadienses, euros, yenes, dólares australianos, francos suizos, y libras esterlinas.

BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. invertirá únicamente en valores extranjeros

mobiliarios de primera clase, de absoluta seguridad y liquidez, y en aquellos valores emitidos en el exterior con una calificación de riesgo de grado de inversión mínima de BBB.

Consecuentemente, para la adquisición de títulos emitidos en el exterior, estos

deben contar con una calificación de riesgo otorgada por una agencia calificadora de riesgo autorizada por la Superintendencia General de Valores o por las agencias calificadoras internacionales de riesgo, debidamente reconocidas, por ejemplo: Standard & Poors, Moody´s o Fitch. Se excluye de este requisito, los títulos valores emitidos en el exterior por él Gobierno de Costa Rica, el Banco Central de Costa Rica y las Instituciones Públicas de Costa Rica.

Los instrumentos que pueden adquirirse son:

• Títulos valores de deuda externa de renta fija del Gobierno de Costa Rica, del Banco Central de Costa Rica, y de Instituciones Públicas de Costa Rica.

• Títulos valores de renta fija de Gobiernos, y Bancos Centrales de países que califiquen con el mínimo de grado de inversión.

• Bonos Corporativos de empresas y Títulos Valores de renta fija de entidades supranacionales que califiquen con grado de inversión.

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(Continúa)

• Notas estructuradas emitidas por bancos con grado de inversión, en el

tanto el subyacente no esté asociado a commodities, índices accionarios o acciones y siempre que el riesgo del subyacente asociados no sea inferior a la calificación de riesgo de Costa Rica y dicho subyacente sea objeto de oferta pública en una Bolsa de Valores nacional o internacional, previa aprobación de la Gerencia General.

Moneda Local: En moneda nacional, serán sujetos de inversión el Gobierno de Costa Rica, el

Banco Central de Costa Rica, los Bancos Comerciales del Estado, entidades públicas o privadas nacionales y extranjeras autorizadas por parte de la Superintendencia General de Valores, cuyas emisiones en títulos valores sean de libre transmisión a través del mercado de valores costarricense y que cumplan con los criterios y límites de inversión establecidos.

La concentración máxima por emisor privado o la suma de los instrumentos de

dicho emisor en la cartera propia del Puesto, no deberá representar más del 10% del total de la cartera de inversiones. Este porcentaje podrá excederse hasta un máximo del 15% de la cartera por un plazo que no deberá exceder de 90 días plazo.

Las inversiones en el Sector Privado como un todo en ningún momento deberán

exceder del equivalente al 15% del patrimonio total del Puesto, siempre y cuando estos cumplan con las disposiciones de las presentes directrices. Este porcentaje podrá excederse hasta un máximo del 20% por un plazo que no deberá exceder de 90 días plazo.

Al menos el 85% de la cartera total deberá estar realizada en instrumentos del

Sector Público nacional o extranjero de mediana o alta bursatilidad. El Puesto podrá por tanto mantener hasta un máximo del 15% de la cartera total en instrumentos públicos de baja bursatilidad, en tanto estos instrumentos típicamente de nueva o reciente emisión desarrollan la bursatilidad necesaria para calificar como de mediana o alta bursatilidad. Esta tolerancia aplica por virtud de la colocación de nuevas emisiones en los mecanismos de Subastas, que no han tenido mercado secundario previo.

El promedio ponderado de la duración del portafolio total no debe exceder los

2,75 años. Dicha medición se hará con base en la duración de Macauley y se ponderará por el valor en libros de cada inversión.

125



(Continúa)

Tratándose de sus posiciones por cuenta propia como comprador a plazo en

operaciones de reporto, BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. no deberá exceder de una relación equivalente a 2.5 veces su patrimonio. La relación de Pasivo a Patrimonio tomando en consideración el conjunto de pasivos del puesto en ningún momento deberá exceder de 4/1.

Como norma de control la posición de suficiencia patrimonial, no podrá exceder

de 15 veces el patrimonio total ajustado por riesgo del puesto de bolsa. Los instrumentos financieros del Puesto se encuentran concentrados como sigue: Para el cierre de diciembre 2009, se registraron saldos de inversiones en colones,

dólares de emisores nacionales ($CR) y dólares de emisores internacionales ($USA); no hay inversiones en UDES. El portafolio en colones tuvo un incremento 3,69%, pasando de ¢22.817 millones en noviembre a ¢23.659 millones en diciembre. Por su parte los dólares tuvieron una caída del 40,45%, con lo cual este portafolio pasó de US$5.725.000 a US$3.409.000, al cierre de mes. Según la moneda, la mayor participación continúa concentrada en el portafolio en colones con un 92,5%.

Cartera consolidada: El BNCR es el principal emisor con 38,68% (¢9.889

millones) de participación. Le sigue el emisor Gobierno que representa un 28,39% de la cartera consolidada y el emisor BCCR con un 26,24%. La suma de estos tres emisores representa concentran el 91,31% de la cartera consolidada.

Los instrumentos financieros del puesto están compuestos por un 89% en títulos

tasa fija con vencimientos concentrados en las bandas de 1 y 6 meses (49%), así como entre 6 y 12 meses (20,6%), por lo tanto se cuenta con un portafolio de corto plazo (menor a un año).

Mediante la metodología aplicada para la consolidación del valor en riesgo se

obtuvo el VaR global que involucra los portafolios en colones y dólares de emisores costarricenses (además la inclusión de dólares de emisores internacionales para los meses en que se han reportado saldos).

En el caso de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A,

con el fin de cuantificar el valor en riesgo (VaR) de la cartera de inversiones de BN-Vital, la Dirección de Riesgos de Crédito del Banco Nacional de Costa Rica aplica desde abril de 2008 una metodología desarrollada a partir del modelo de Merton.

126



(Continúa)

El empleo de este modelo requiere de tres insumos básicos: los valores de

mercado de los títulos obtenidos a partir del sistema OFSA, así como las probabilidades de impago y los porcentajes de pérdida esperada asociadas a cada emisor, datos que se obtienen a través de las estimaciones de calificadoras internacionales, particularmente Moody’s

Adicionalmente, se calcula una matriz de correlación a partir de las variaciones

trimestrales en los precios de las acciones o la habilidad de pago del soberano, según sea el emisor privado o público.

Obtenidas las descripciones y estadísticas de tales variables, el modelo de Merton

utiliza la simulación Monte Carlo para la generación de escenarios de pérdidas, de las cuales se deduce la peor pérdida, al 99% de nivel de confianza.

El proceso antes descrito se realiza en forma mensual, generándose un reporte en

el cual se analiza la evolución de los saldos del portafolio de inversiones de BN-Vital por tipo de fondo, en conjunto con el correspondiente valor en riesgo. Lo anterior para cada una de las monedas existentes.

En forma anual, se genera también un análisis del valor en riesgo máximo y

mínimo por moneda para BN-Vital, según lo estipulado por el Reglamento de Inversiones de SUPEN. El cálculo respectivo para obtener el valor en riesgo máximo y mínimo, tanto del portafolio en colones como en dólares, se realiza utilizando el modelo de Merton, según los límites de inversión por emisor establecidos por SUPEN.

En forma consolidada, con un monto de ¢383,8 mil millones a diciembre de 2009,

el portafolio de BN-Vital a valor de mercado, presenta un crecimiento anual de ¢74,3 mil millones, 24%, en tanto que el VaR absoluto se incrementó, pasando de ¢32 mil millones a ¢62,6 mil millones en diciembre de 2009. El fondo que más aporta al crecimiento anual del portafolio es el de pensión obligatorio (ROP), que crece en dicho período en ¢60,8 mil millones, con una participación absoluta del 70,3% a diciembre de 2009, seguido por el fondo de capitalización laboral, cuya participación es de 15,8%.

En el caso de Titularizadora Latinoamericana, S.A., es el riesgo de que el deudor

o emisor de un activo financiero no cumpla, en monto y plazo, con cualquier pago que deba hacer, de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que adquirió dicho activo financiero. El riesgo de crédito se relaciona principalmente con las disponibilidades e inversiones en instrumentos financieros y está representado por el monto de esos activos en el balance.

127



(Continúa)

A la fecha del balance general consolidado no existen concentraciones

significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero y se basa en los parámetros establecidos por la normativa vigente.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la exposición al riesgo crediticio representado

por los saldos de disponibilidades e inversiones disponibles para la venta. Las disponibilidades corresponden a depósitos en cuenta corriente con una entidad bancaria estatal. A esas mismas fechas, las inversiones en instrumentos financieros corresponden a certificados de depósito a plazo emitidos por una entidad bancaria estatal.

b) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se genera cuando la entidad financiera no puede hacer frente

a las exigibilidades u obligaciones con terceros, por insuficiencias en el flujo de caja, entre otros. Refleja a su vez la posible pérdida en que puede incurrir una entidad que se ve obligada a vender activos o a contraer pasivos en condiciones desfavorables.

Para apoyar la gestión del riesgo de liquidez, la Dirección de Riesgos de Mercado

monitorea indicadores tales como: la estructura del pasivo, evolución diaria y tendencial de los saldos de las cuentas a la vista y a plazo, volatilidad del fondeo del público (niveles de permanencia por pasivo y moneda), estacionalidad de las cuentas a la vista, VaR de liquidez, estrés de liquidez, niveles de concentración de las fuentes de fondeo del BN, así como las variables de mayor impacto sobre los indicadores de calces de plazos de la SUGEF. Toda esta información se expone mediante un informe mensual al Comité de Activos y Pasivos.

128



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda nacional del Banco, es como sigue:

Vencidos A la Vista de 1 a 30 días de 31 a 60 días de 61 a 90 días de 91 a 180 días de 181 a 365 días Más de 365 Total Recuperación de activos

Disponibilidades - 57.230.997.876 - - - - - - 57.230.997.876

Cuenta de encaje con el BCCR - 217.212.359.398 - - - - - - 217.212.359.398

Inversiones - 412.857 23.062.714.876 5.232.084.613 18.213.509.549 49.855.089.364 68.716.961.692 47.580.344.438 212.661.117.389

Cartera de créditos 53.856.811.946 5.945.580.895 19.340.837.419 24.992.700.228 21.747.365.258 41.834.155.123 52.046.460.322 1.060.125.389.924 1.279.889.301.115

Total recuperación de activos 53.856.811.946 280.389.351.026 42.403.552.295 30.224.784.840 39.960.874.807 91.689.244.487 120.763.422.014 1.107.705.734.363 1.766.993.775.778

Vencimiento de pasivo Obligaciones con el público - 756.850.863.768 251.835.105.220 78.339.884.371 95.678.052.150 164.662.380.811 18.817.545.319 26.920.452.945 1.393.104.284.584

Obligaciones con el BCCR - - - - - - 125.644.412 210.816.569 336.460.981 Obligaciones con entidades financieras - 44.819.834.458 1.598.543.119 1.526.881.629 483.040.270 4.975.696.648 784.549.840 22.000.000 54.210.545.964

Cargos por pagar - 4.437.297.436 5.862.789.699 2.011.566.008 2.022.735.647 2.291.175.695 135.652.983 19.213.617 16.780.431.086

Total Vencimiento de pasivo - 806.107.995.662 259.296.438.038 81.878.332.008 98.183.828.067 171.929.253.154 19.863.392.554 27.172.483.131 1.464.431.722.615

Diferencia 53.856.811.946 (525.718.644.636) (216.892.885.744) (51.653.547.167) (58.222.953.260) (80.240.008.667) 100.900.029.460 1.080.533.251.232 302.562.053.164

129



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda extranjera, expresado en moneda

nacional, del Banco es como sigue:

Vencidos A la Vista de 1 a 30 días de 31 a 60 días de 61 a 90 días de 91 a 180 días de 181 a 365 días Más de 365 Total Recuperación de activos Disponibilidades - 57.577.139.623 - - - - - - 57.577.139.623 Cuenta de encaje con el BCCR - 190.215.639.335 - - - - - - 190.215.639.335 Inversiones - - 34.604.369.207 9.175.722.524 27.542.197.638 28.712.021.901 72.254.579.831 301.671.159.795 473.960.050.895 Cartera de créditos 44.878.165.379 27.817.512.949 11.508.677.704 12.059.168.101 13.866.293.133 36.782.844.285 29.483.956.512 459.391.648.495 635.788.266.558

Total recuperación de activos 44.878.165.379 275.610.291.908 46.113.046.910 21.234.890.625 41.408.490.771 65.494.866.187 101.738.536.343 761.062.808.290 1.357.541.096.412

Vencimiento de pasivo Obligaciones con el público - 626.552.170.789 180.035.872.599 120.353.283.625 109.936.460.814 132.062.282.684 35.247.510.568 3.899.990.098 1.208.087.571.177

Obligaciones con entidades financieras - 35.982.960.524 3.162.781.806 4.262.203.532 4.381.088 9.293.450 32.711.767 99.366.701.074 142.821.033.240 Cargos por pagar - 1.134.329.638 726.155.700 578.677.700 297.405.513 688.494.104 85.105.450 43.176.789 3.553.344.894

Total Vencimiento de pasivo - 663.669.460.951 183.924.810.104 125.194.164.857 110.238.247.415 132.760.070.239 35.365.327.785 103.309.867.961 1.354.461.949.312

Diferencia 44.878.165.379 (388.059.169.044) (137.811.763.194) (103.959.274.233) (68.829.756.644) (67.265.204.052) 66.373.208.558 657.752.940.329 3.079.147.100

130



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2008, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda nacional del Banco es como sigue:

Vencidos A la Vista de 1 a 30 días de 31 a 60 días de 61 a 90 días de 91 a 180 días de 181 a 365 días Más de 365 Total

Recuperación de activos

Disponibilidades - 63.010.229.709 - - - - - - 63.010.229.709 Cuenta de encaje con el BCCR - 195.290.484.422 - - - - - - 195.290.484.422

Inversiones - 487.773 49.996.020.812 4,845,695,631 4,188,950,578 2.601.121.691 42.515.851.522 50.993.455.873 155.141.583.880

Cartera de créditos 35.727.532.791 1.936.095.979 19.526.585.939 22.837.668.300 31.423.765.066 30.680.234.434 43.088.297.111 948.551.694.078 1.133.771.873.697

Total recuperación de activos 35.727.532.791 260.237.297.883 69.522.606.751 27.683.363.931 35.612.715.644 33.281.356.125 85.604.148.633 999.545.149.951 1.547.214.171.709

Vencimiento de pasivo

Obligaciones con el público - 765.287.663.313

119.010.325.278 53.877.363.336 76.668.377.494 93.204.976.352 71.482.319.639 - 1.179.531.025.412

Obligaciones con el BCCR - - - - - - - 376.289.066 376.289.066 Obligaciones con entidades financieras - 56.774.390.218 9.092.742.228 - 127.901.978 36.070.000 239.885.608 - 66.270.990.032

Cargos por pagar - 3.226.028.195 1.952.696.111 688.633.396 382.133.141 417.115.181 92.881.737 41.151.666 6.800.639.427

Total Vencimiento de pasivo - 825.288.081.726 130.055.763.617 54.565.996.732 77.178.412.613 93.658.161.533 71.815.086.985 417.440.732 1.252.978.943.937

Diferencia 35.727.532.791 (565.050.783.842) (60.533.156.866) (26.882.632.801) (41.565.696.969) (60.376.805.409) 13.789.061.648 999.127.709.219 294.235.227.772

131



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2008, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda extranjera, expresado en moneda

nacional, del Banco es como sigue:

Vencidos A la Vista de 1 a 30 días de 31 a 60 días de 61 a 90 días de 91 a 180 días de 181 a 365

días Más de 365 Total Recuperación de activos Disponibilidades - 142.107.502.206 - - - - - - 142.107.502.206 Cuenta de encaje con el BCCR - 169.288.086.875 - - - - - - 169.288.086.875 Inversiones - 357.618.004 88.599.713.448 41.433.079.981 24.585.515.317 35.068.454.710 41.842.807.139 134.548.684.475 366.435.873.074 Cartera de créditos 29.169.307.849 2.513.622.003 11.689.462.743 17.606.826.548 22.829.566.554 38.146.325.999 27.061.881.320 472.017.254.021 621.034.247.037

Total recuperación de activos 29.169.307.849 314.266.829.088 100.289.176.191 59.039.906.529 47.415.081.871 73.214.780.709 68.904.688.459 606.565.938.495 1.298.865.709.192 Vencimiento de pasivo Obligaciones con el público - 600.242.224.777 173.260.952.965 88.119.187.542 84.762.133.713 110.370.720.245 77.699.138.336 - 1.134.454.357.578 Obligaciones con entidades financieras - 73.128.566.752 1.085.566.163 271.648.850 7.162.591.680 16.502.400 9.186.011.293 79.908.495.564 170.759.382.702 Cargos por pagar - 1.197.350.093 1.289.568.171 732.833.110 488.101.123 818.468.360 450.230.116 64.508.648 5.041.059.621

Total Vencimiento de pasivo - 674.568.141.621 175.636.087.299 89.123.669.502 92.412.826.516 111.205.691.005 87.335.379.745 79.973.004.212 1.310.254.799.901 Diferencia 29.169.307.849 (360.301.312.534) (75.346.911.107) (30.083.762.974) (44.997.744.645) (37.990.910.296) (18.430.691.286) 526.592.934.284 (11.389.090.709)

132



(Continúa)

En el caso de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., el

riesgo de liquidez se refiere al riesgo de que la compañía, no sea capaz de liquidar oportunamente sus inversiones a un monto cercano a su valor justo, con el fin de cumplir sus necesidades de liquidez.

Es importante señalar que la administración del riesgo de liquidez está muy

vinculada con el manejo del riesgo de crédito, es decir, se incorporan títulos y/o valores que tengan presencia bursátil en el mercado financiero para facilitar su negociación.

En el caso de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., el riesgo de liquidez es la

pérdida potencial que se puede producir por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.

La gestión de este riesgo ha requerido de la determinación de los niveles de

liquidez del Puesto en función de sus necesidades de efectivo, la diversificación de las fuentes de fondeo y del establecimiento de políticas para contralor la exposición a este riesgo.

El riesgo de liquidez se define también como la incapacidad del Puesto de cumplir

con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en un acreedor en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. El Puesto administra sus recursos líquidos para honrar sus pasivos al vencimiento de los mismos en condiciones normales.

El manejo adecuado de una cartera de inversión sugiere una sana administración

del riesgo, lo cual, se ha convertido en un aspecto esencial para la gran mayoría de entidades que operan en los mercados financieros. Lo anterior, ha servido para tomar conciencia sobre la vital importancia de un adecuado sistema de medición y control de las posiciones que se están asumiendo, en busca de lograr administrar la exposición a los riesgos.

El desarrollo del mercado de valores obliga cada vez más al Puesto a diversificar

sus inversiones y por ende, a participar de las oportunidades que presenta el mercado, tanto a nivel nacional como internacional, razón por la que se requiere de un mecanismo de decisión oportuno que permita aprovechar las oportunidades de inversión.

133



(Continúa)

Por lo anterior, es que se hace necesario contar con las herramientas necesarias

para la medición y control de los riesgos asociados a las inversiones y que permita alcanzar los objetivos de maximización de la rentabilidad al menor riesgo posible, razón por la cual el Puesto cuenta con el documento denominado “Políticas para el manejo de liquidez”, el cual establece las políticas mediante las cuales se pretende reducir la exposición a este riesgo.

En las políticas de liquidez de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., se establece que

el trader de la cuenta propia tendrá a cargo la ejecución y decisiones de inversión por cuenta propia, de conformidad con las disposiciones establecidas en las directrices para la gestión del portafolio por cuenta propia y en cumplimiento de la normativa legal vigente y de las disposiciones, reglamentos, normas y procedimientos de política corporativa e interna del Puesto.

Para la evaluación de bursatilidad de los instrumentos, se tomará como base los

indicadores que para estos efectos calcula BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. y que se encuentren registrados en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, tratándose de inversiones en el mercado local. Debe cumplir con las concentraciones máximas de plazo de vencimiento las cuales establecen que al menos el 20% de la cartera total deberá contar con un plazo al vencimiento menor o igual a 12 meses. La cartera de inversiones no deberá considerar la inversión en instrumentos accionarios o participaciones en fondos de desarrollo inmobiliario de oferta pública.

En el caso de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A.,

el retiro neto esperado como proporción del activo neto es del 0,48% a un 95% de confianza, o de 0,86% a un 99% de confianza, esto si se consideran todos los movimientos. Lo anterior significa que BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. debería mantener un monto cercano a los ¢197,6 millones en el FPC A para hacer frente a sus retiros durante el 2010.

En el caso de Titularizadora Latinoamericana, S.A., el riesgo de liquidez se

genera cuando la entidad no puede hacer frente a las exigibilidades u obligaciones con terceros, por insuficiencias en el flujo de caja, resultado a su vez del descalce entre el plazo de las recuperaciones y el plazo de las obligaciones.

134



(Continúa)

Riesgos de mercado

En el Banco Nacional de Costa Rica, el riesgo de mercado se enfoca fundamentalmente en analizar la probabilidad de que el valor de sus inversiones propias se reduzca o se vea impactado por causa de variaciones en las tasas de interés, los tipos de cambio, los precios de los instrumentos y por otras variables económicas y financieras que pudiesen exponer a este tipo de riesgo. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es darle seguimiento y vigilar las exposiciones al riesgo, con la finalidad de mantenerlas dentro de los parámetros aceptables optimizando para ello la relación retorno-riesgo.

El indicador básico que se utiliza es el VaR de las inversiones del BNCR, el cual

se cuantifica para cada una de las monedas en las cuales se mantienen posiciones y se complementa con el RAROC, que resume el perfil de rentabilidad-riesgo que está derivando el Banco producto de mantener una cartera de inversiones.

Vale aclarar que el Banco Nacional de Costa Rica posee en su portafolio de

inversiones un tipo especial de instrumentos denominados Auction Rate Securities (ARS), los cuales típicamente se negociaban por medio de subastas y que con la crisis internacional han venido sufriendo de una iliquidez marcada en el mercado norteamericano, que es donde mayormente se transan. En virtud de ello y de la nula formación de precios, la Dirección de Modelación Matemática de la Dirección Corporativa de Riesgos desarrolló una metodología interna de valoración para estas inversiones, la cual dio como resultado un precio ponderado de 98,46% al 31 de diciembre de 2009. Sin embargo, en una notificación emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y fechada el 9 de diciembre, se ordenó que esos instrumentos sean registrados a un 93,18% de su valor facial, argumentando un “principio de prudencia” y declarando así sin lugar un recurso de revocatoria interpuesto por el Banco Nacional de Costa Rica, donde se abogaba por adoptar la metodología citada. De manera que al cierre de diciembre de 2009, estos instrumentos se registran al precio determinado por el CONASSIF, siendo el monto facial mantenido por el Banco Nacional de Costa Rica de US$39.800.000. La diferencia entre el monto mantenido a comienzos de diciembre de 2009 y el de finales de ese mismo mes se explica por (1) el intercambio de US$15.000.000 de esos instrumentos por notas ligadas a la tasa Libor a 3 meses y (2) el pago de US$1.050.000 por concepto de redenciones anticipadas.

135



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las inversiones en los instrumentos

financieros denominados Auction Rate Securities (ARS) por un monto de ¢22.186.112.000 (¢31.904.640.000 en el 2008), equivalente a US$39.800.000 (US$58.000.000 en el 2008), se valoraron al 93,18% de su valor facial (deterioro de 6,82%), y los Bonos Z del Fideicomiso de Titularización Hipotecaria por un monto de ¢232.452.480 (¢229.383.360 en el 2008), equivalente a US$417.000 (US$417.000 en el 2008), se valoraron al 74% de su valor facial (deterioro de 26%). Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las inversiones en ARS y Bonos Z presentan una estimación por deterioro de ¢1.577.332.224 y ¢2.235.536.122, respectivamente.


riesgo de mercado se refiere a las pérdidas potenciales de valor de mercado en la cartera o posición (trading) de instrumentos financieros, durante el tiempo transcurrido hasta que la posición se liquide; donde la pérdida es igual a la diferencia entre los valores de mercado inicial y final. La magnitud del riesgo de mercado depende del período de liquidación, de la volatilidad de los mercados y de la liquidez de los mismos.

Éste riesgo se puede catalogar como un riesgo de carácter sistémico, por tanto, es

propio al entorno, y afecta a todos los participantes de un mismo mercado, está en función de una serie de factores fuertemente ligados al desempeño macroeconómico.

Administración de riesgo de mercado

Los riesgos de mercado, se calculan desde finales del 2003, con lo cual se cuenta

con una base de datos para determinar los límites correspondientes.

Diariamente se calcula la pérdida potencial ante los cambios en los factores de riesgo, que incidan sobre la valuación de las posiciones, como es el caso de cambios en las tasas de interés.

136



(Continúa)

Para esto se utiliza el sistema OFSA, un software de ORACLE que permite,

dentro del módulo Risk Manager, calcular el riesgo de precio del portafolio. La metodología VaR utilizada corresponde a la técnica Monte Carlo, donde mediante un sistema especializado se generan simulaciones de tasas de interés a partir de ciertos parámetros preestablecidos a través de un enfoque Hull & White. Este método, requiere que se cuantifique la velocidad media de reversión y la volatilidad, ambos derivados de lo que se conoce técnicamente como la “tasa corta” utilizada en el modelo. De esta forma, el proceso aleatorio que se corre implica que cada título presente en la cartera se “bombardee” con estas tasas simuladas y se generan valores de mercado estocásticos, mismos que se contrastan contra los precios a hoy, lo que viene a representar el Valor en Riesgo, que se define como la pérdida que podría experimentar el valor de mercado del portafolio al desviarse de su valor actual en un horizonte de 10 días y a un 95% de confianza.

El valor en riesgo por riesgo de precios y valor de mercado, son calculados

diariamente y se hace del conocimiento de la administración diariamente, mediante una publicación en la Intranet. De igual manera, todos los resultados son comunicados al Comité de Inversiones de los Fondos Financieros de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., una vez al mes.

Con lo anterior, se analiza la parte de riesgo de los portafolios y también su

relación con el rendimiento generado durante un periodo de tiempo. Tanto el índice de Sharpe, como el RORAC, son medidas de rentabilidad ajustadas por riesgo; en la primera se utiliza la volatilidad de los rendimientos y en la segunda el valor en riesgo del año.

El valor en riesgo por riesgo de precios y valor de mercado son calculados

diariamente y se hace del conocimiento de la administración diariamente, mediante una publicación en la Intranet. De igual manera, todos los resultados son comunicados al Comité de Inversiones de los Fondos Financieros de la Compañía una vez al mes.

Con lo anterior, se analiza la parte de riesgo de los portafolios y también su

relación con el rendimiento generado durante un periodo de tiempo. Tanto el índice de Sharpe, como el RORAC, son medidas de rentabilidad ajustadas por riesgo; en la primera se utiliza la volatilidad de los rendimientos y en la segunda el valor en riesgo del año.

137



(Continúa)

Exposición al riesgo de mercado – portafolio para negociar:

La Compañía utiliza los límites del VaR para todos los riesgos de mercado

identificados. La estructura de los límites del VaR está sujeta a revisión del Comité de Inversiones de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. y aprobación por la Junta Directiva de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. y está basada en los límites localizados del portafolio para negociar. El VaR es medido al cierre de mes. Los reportes de la utilización de los límites del VaR son remitidos al Comité de Inversiones de la Compañía.

El VaR para el portafolio de la Compañía se presenta como sigue:


Indicador VaR (95%) (0,04%) 0,31% Indicador VaR (99%) 0,04% 0,51%

Valor justo de mercado Las estimaciones de valor justo de mercado se realizan en un momento específico

de tiempo, se basan en información relevante de mercado e información relacionada con los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan ningún premio o descuento que podría resultar de ofrecer para la venta en un momento dado algún instrumento financiero.

La naturaleza de estas estimaciones es subjetiva e involucra elementos inciertos y

significativos de juicio, por lo tanto, no pueden ser determinados con precisión.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el valor de registro de los siguientes

instrumentos financieros se aproxima a su valor justo de mercado: efectivo, inversiones en instrumentos financieros, intereses por cobrar, obligaciones por pacto de recompra, intereses por pagar, comisiones y otras cuentas por pagar. Las inversiones están registradas al valor justo según la metodología antes indicada.

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(Continúa)

En el caso de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., el riesgo de mercado es la

pérdida potencial que se puede producir por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación de las posiciones, tales como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros, que puedan causar tanto pérdidas latentes como ganancias potenciales. El objetivo de la administración del riesgo de mercado, es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que las mismas se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno del riesgo.

Todos los derivados, inversiones negociables y disponibles para la venta, son

reconocidos a su valor justo, y por ende, todos los cambios en las condiciones del mercado afectan directamente la utilidad neta del Puesto. El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor justo de estos instrumentos fluctúe como resultado de cambio en tasas de interés, tipos de cambio o en el valor de los instrumentos de capital en el mercado.

El riesgo de mercado del Puesto, es manejado diariamente por la administración

utilizando métodos de análisis de valor – riesgo y otros métodos respaldados por parámetros de inversión bajo los cuales el Puesto opera.

Adicionalmente se han incorporado aspectos tales como la identificación de

factores de riesgo, análisis de mercados que permite monitorear los factores de riesgo identificados, evaluación de posiciones sujetas a riesgo de mercado por medio de la utilización de modelos que miden la pérdida potencial en posiciones asociadas a movimientos de precios, tasas de interés o tipos de cambio.

Las políticas para el manejo del riesgo de mercado del Banco Nacional de Costa

Rica y sus Subsidiarias, disponen el cumplimiento de una serie de normativa concerniente al manejo de riesgo de mercado. El Comité de Riesgo Corporativo, que tiene la base de su conformación en las políticas para el manejo del riesgo de mercado del Banco Nacional de Costa Rica y sus subsidiarias.

139



(Continúa)

Exposición al Riesgo de Mercado: La principal herramienta utilizada por el Puesto para medir y controlar la

exposición al riesgo de mercado, es la herramienta de medición del “Valor en Riesgo” (VaR), la función de la misma es determinar la pérdida estimada que pueda surgir dentro de dicho portafolio, en un período de tiempo determinado. lo cual se denomina período de tenencia, el cual se puede ver influenciado por los movimiento adversos del mercado, de allí que se determine una probabilidad específica, la cual sería el nivel de confianza que se utilice dentro del cálculo del VaR.

El modelo de VaR consolidado utilizado por el Puesto, está basado en un nivel de

confianza de un 99% y para un periodo de tiempo de 30 días y el mismo está basado en el método de Montecarlo.

El Puesto ha establecido como límite que el Valor en Riesgo de la cartera de

inversiones consolidado no sea mayor al 5% del valor total de cada cartera. La metodología del VaR y sus supuestos está sujeta a revisión y aprobación del

Comité de Riesgos Corporativo; asimismo, los límites para el VaR también son revisados y aprobados por el Comité.

El cuadro a continuación presenta un resumen del cálculo del VaR, para el portafolio

consolidado, al 31 de diciembre de 2009 y 2008:


Riesgo de mercado VAR relativo al 99% de nivel de confianza

0,80% 2,85%

Riesgo de mercado VAR absoluto al 99% de nivel de confianza

204.646.771 296.838.853

Un detalle del portafolio de inversiones del Puesto, a la fecha del balance general

consolidado se presenta en la nota 3.

140



(Continúa)


aplica un modelo de Valor en Riesgo (VaR) para gestionar el riesgo de mercado de cada uno de los fondos administrados, le aplica el apartado 41 de la NIIF 7. La metodología VaR utilizada corresponde a la técnica Monte Carlo, donde mediante un sistema especializado se generan simulaciones aleatorias de tasas de interés y se cuantifican valores de mercado estocásticos, mismos que se contrastan contra los precios a hoy, lo que viene a representar el Valor en Riesgo, que se define como la pérdida que podría experimentar el valor de mercado del portafolio al desviarse de su valor actual en un horizonte de 10 días y a un 99% de confianza.

BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. administró un saldo de ¢398.200 millones de colones al cierre de diciembre de 2009, los cuales se distribuyen entre ocho fondos, a saber, el Fondo del Régimen Obligatorio de Pensiones (ROP), el Fondo de Capitalización Laboral (FCL), el Fondo Voluntario en Colones (divididos en FPC A y FPC B), el Fondo Voluntario en Dólares (divididos en FPD A y FPD B), el Fondo Notariado (NOT) y el fondo propio de la operadora (OPC). El ROP representa un 70% del saldo administrado.

Actualmente cada uno de estos fondos administrados está compuesto de varias

divisas: colón costarricense, dólar estadounidense (separados en emisores nacionales y cartera internacional), y UDES; para lo cual la Dirección Corporativa de Riesgos (DCR) aplica análisis VaR separado para cada moneda y luego se efectúa una consolidación (con el uso de un modelo que incorpora tanto el riesgo de tasa de interés como el riesgo cambiario. Asimismo, se incorpora el VaR de los fondos de inversión), todo lo cual permite derivar la pérdida que podría experimentar toda la cartera de inversiones en un horizonte de tiempo y a un determinado nivel de confianza.

141



(Continúa)

La administración de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones

Complementarias, S.A. ha seguido una estrategia de buscar una mayor diversificación con el objetivo de disminuir la exposición a las volatilidades de mercado. Sin embargo, debido a la crisis internacional, la administración de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. tomó una estrategia más conservadora durante parte del 2008 y todo el 2009, disminuyendo la participación de las inversiones en dólares; en especial, se dieron ventas y vencimientos de emisores foráneos, anticipando cualquier riesgo tanto de mercado como de crédito que pudieran haberse presentado, dado el entrono mundial imperante. Por ejemplo, el ROP pasó de una cartera internacional de alrededor de US$56 millones en diciembre del 2008 (participación de un 10,4%) a casi US$18,5 millones a diciembre del 2009 (participación de un 3,7%).

Al realizar el análisis de liquidez se determina el retiro neto máximo que podría

enfrentar BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. en cada uno de los fondos de pensión, con base en información histórica y en condiciones “normales”, en este caso se tomaron datos desde el 1 de noviembre de 2008 al 7 de enero de 2009. La metodología utilizada consiste en calcular el percentil (en este caso al 95% y 99%) sobre la distribución empírica de los retiros netos para cada uno de los fondos a analizar. El resultado será considerado el VaR de Liquidez.

En el caso de Titularizadora Latinoamericana S.A., el riesgo del mercado es el

riesgo de los cambios en los precios del mercado, como los tipos de cambio en moneda extranjera y las tasas de interés. El objetivo es manejar y controlar las exposiciones de riesgo de mercado dentro de los parámetros aceptables.

Riesgo de tasas de interés Es la exposición a pérdidas en el valor de un activo o pasivo financiero que se

origina debido a fluctuaciones en las tasas, cuando se presentan descalces en los cambios de las tasas de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad requerida para un ajuste oportuno.

El Banco tiene una sensibilidad a este tipo de riesgo producto de la mezcla de

tasas y plazos, tanto en los activos como en los pasivos. En virtud de ello, la Dirección de Riesgos de Mercado monitorea regularmente este riesgo, informando mensualmente sobre su comportamiento al Comité de Activos y Pasivos.

142



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el indicador de riesgo de tasas en moneda nacional

cerró en un 0,81%, comparativamente con un 2,55% al mismo mes del año 2008. En tanto el correspondiente a moneda extranjera fue de un 0,06% en diciembre de 2009, versus 0,14% a diciembre de 2008. Como se evidencia, en ambos indicadores el Banco Nacional de Costa Rica posee una gran holgura respecto de los límites normativos máximos exigidos por SUGEF a este respecto (5%).

Para BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., el riesgo de tasa de

interés del flujo de efectivo y del valor razonable: Son los riesgos de que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento financiero fluctúen, debido a cambios en las tasas de interés del mercado.

Para Titularizadora Latinoamericana, S.A., la exposición a pérdidas en el valor de

un activo o pasivo financiero se origina debido a fluctuaciones en las tasas, cuando se presentan descalces en cambios de tasas de los activos o pasivos financieros, sin contarse con la flexibilidad requerida para un ajuste oportuno.

Riesgo de tipo de cambio Conforme el Acuerdo SUGEF 24-00, una entidad se enfrenta a riesgo cambiario

cuando el valor de sus activos y pasivos en moneda extranjera se ven afectados por las variaciones en el tipo de cambio y los montos de esos activos y pasivos se encuentran descalzados.

El Banco Central de Costa Rica introdujo el sistema de bandas cambiarias en

octubre de 2006. Durante varios meses el tipo de cambio se negoció consistentemente en el piso de la banda a partir de ese momento. No obstante, ante el cambio significativo que se presentó a partir de mayo 2008, el Comité de Activos y Pasivos del Banco decidió mantener una posición lo más neutra posible en moneda extranjera, con el objetivo de inmunizar al Banco de cualquier variación en el tipo de cambio. Esta posición se monitorea diariamente por parte de la Dirección de Riesgos de Mercado, al tiempo que mensualmente se calcula el indicador de riesgo cambiario según SUGEF, el cual a diciembre de 2009 se cuantificó en un 0,71%, nivel mayor al 0,20% de diciembre de 2008, pero muy lejano aún al límite normativo máximo de 6,50%.

143



(Continúa)

En el caso de la Titularizadora Latinoamericana, S.A. la administración de los

riesgos de tasas de interés y riesgo de tipo de cambio, la Compañía intenta reducir el impacto de las fluctuaciones a corto plazo en las utilidades de la Compañía. En relación con las disponibilidades e inversiones en instrumentos financieros, los cambios permanentes en los tipos de cambio y las tasas de interés tendrían un impacto en las utilidades.

Al 31 de diciembre de 2009, se estima que un incremento general de un punto

porcentual en las tasas de interés habría significado un aumento de los resultados antes de impuestos de la Compañía de aproximadamente ¢199.710 (¢355.319 en el 2008).

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los activos y pasivos denominados en US

dólares, euros y UDES, se detallan como sigue:

2009 2008 US DOLARES Activos Disponibilidad US$ 418.020.265 534.609.669 Inversiones en Valores 761.453.042 546.507.142 Cartera de Crédito 1.119.200.291 1.110.559.399 Cuentas y productos por cobrar 909.634 479.135 Participación en capital de otras Empresas 54.612.163 49.494.477 Otros Activos 3.824.946 3.460.108 Total de activos US$ 2.358.020.341 2.245.109.931 Pasivos Obligaciones con el público US$ 2.054.395.814 1.923.038.587 Otras Obligaciones financieras 255.459.357 307.108.497 Otras cuentas por pagar y provisiones 9.036.602 12.624.917 Otros Pasivos 18.761.983 8.923.041 Total de Pasivos US$ 2.337.653.756 2.251.695.043 Posición neta US$ 20.366.585 (6.585.112)

144



(Continúa)

2009 2008 EUROS Activos Disponibilidad € 18.472.535 22.363.922 Inversiones en Valores 59.924.135 82.104.589 Total de activos € 78.396.670 104.468.511 Pasivos Obligaciones con el público € 82.542.702 104.629.154 Otras Obligaciones financieras 1.064.230 3.197.399 Otras cuentas por pagar y provisiones 106.944 54.785 Otros Pasivos 7.405 2.083 Total de Pasivos 83.721.280 107.883.422 Posición neta € (5.324.610) (3.414.911) 2009 2008 UDES Activos Inversiones en Valores UD 42.167.552 42.165.060 Cartera de Crédito 115.258.126 129.481.151 Total de activos UD 157.425.678 171.646.211 Pasivos Obligaciones con el público UD 23.990.197 23.589.876 Otras cuentas por pagar y provisiones 997.266 1.039.408 Otros Pasivos 20.778 25.640 Total de Pasivos UD 25.008.241 24.654.924 Posición neta UD 132.417.437 146.991.287 La posición neta no es cubierta con ningún instrumento; sin embargo, el Banco

considera que ésta se mantiene en un nivel aceptable y congruente con los límites de política internos que a estos efectos se acordaron en el Comité de Activos y Pasivos.

El Banco se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y de sus

pasivos denominados en US dólar se ven expuestos a las variaciones en el tipo de cambio, lo cual se reconoce en el estado de resultados consolidado.

145



(Continúa)

Así, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los estados financieros muestran una

ganancia neta por diferencial cambiario por ¢2.614.831.776 y ¢8.512.993.134, respectivamente.

El valor de los activos y pasivos financieros incluyen los intereses que se

percibirán a futuro, ubicados en la banda de tiempo correspondiente.

En el caso de BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., el riesgo de tasa de cambio se origina en las fluctuaciones del valor de las monedas. Es la posible pérdida en la capacidad de compra de un inversionista que se deriva de las variaciones inesperadas en las tasas de cambio de las divisas, en las cuales el inversionista mantiene posiciones.

Los fondos de inversión administrados por BN Sociedad Administradora de

Fondos de Inversión, S.A. están especializados por moneda, es decir, su cartera de inversiones, tanto activa, como pasiva está denominada en una misma moneda. Adicionalmente, es importante resaltar que los fondos de inversión se administran como cuentas de orden y no son pasivos para la Compañía.

En el caso de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., un movimiento fuerte en la tasa

de devaluación, dependiendo de la magnitud, podría impactar adversamente el mercado local y en alguna medida el riesgo de contraparte del mercado de bolsa. En conjunto, las áreas de negocio y de administración de riesgo, monitorean diariamente la evolución del mercado y a través de simulaciones extremas, miden el impacto de las posiciones adquiridas sobre la situación de liquidez y su impacto patrimonial.

El Puesto incurre en el riesgo de tipo de cambio, principalmente en el efectivo e

inversiones denominados en US dólares. En relación con los activos y pasivos en US dólares, el Puesto trata de asegurar

que la exposición neta se mantenga en un nivel controlable, al tener una posición en US dólares positiva que le permita afrontar los pasivos en US dólares.


en cuanto a la evolución del VaR consolidado, éste se mantiene relativamente estable durante el 2009, oscilando entre en un 1,8% y un 2,6% a lo largo del año. Esto se debe a que esta cartera no ha exhibido cambios sustanciales en la estructura por plazo y vencimiento.

146



(Continúa)

En la Titularizadora Latinoamericana, S.A., el riesgo de tipo de cambio es el

riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero, puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en las tasas de cambio de una moneda extranjera. El efecto de este riesgo se reconoce en el estado de resultados consolidado.

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Compañía no mantiene saldos de

activos ni pasivos denominados en US dólares. a) Riesgo operativo

El riesgo operativo es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas,

relacionadas con los procesos del Banco, con el personal, la tecnología y la infraestructura, además de factores externos que no están relacionados con los riesgos de crédito, de mercado y de liquidez. Este riesgo es inherente al sector en el que opera y a todas sus actividades principales. Se manifiesta de varias formas, especialmente como fallos, errores, interrupciones de negocios o comportamiento inapropiado de los empleados y podría causar pérdidas financieras, sanciones por parte de entidades reguladoras o daños a la reputación del Banco.

La alta gerencia de cada área de negocio es la principal responsable del desarrollo

e implementación de los controles del riesgo operacional. Esta responsabilidad es respaldada por el desarrollo de normas de administración del riesgo operacional en las siguientes áreas:

• Adecuada segregación de funciones. incluyendo la independencia en la

autorización de transacciones. • Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y reconciliación de

transacciones. • Cumplimiento con las disposiciones legales. • Comunicación y aplicación de guías de conducta corporativa. • Reducción del riesgo por medio de seguros. según sea el caso. • Comunicación de las pérdidas operativas y proposición de soluciones. • Planeamiento integral para la recuperación de actividades. incluyendo

planes para restaurar operaciones clave y apoyo interno y externo para asegurar la prestación de servicios.

• Capacitación del personal. • Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo. incluyendo políticas

de seguridad.

147



(Continúa)

Estas políticas establecidas por el Banco están respaldadas por un programa de

revisiones periódicas supervisadas por el Departamento de Auditoría Interna. Los resultados de estas revisiones se comentan con el personal a cargo de cada unidad de negocio y se remiten resúmenes al Comité de Auditoría.


riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los proceso de la Compañía, del personal, tecnología e infraestructuras, y de factores externos que no esté relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez, tales como los que provienen de requerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados.

El objetivo de la Compañía es el de manejar el riesgo operacional, con el fin de

evitar pérdidas financieras y daños en su reputación.

La Compañía ha trabajado en seis aspectos relacionados con este tema:

• Identificación: Se han elaborado instrumentos para lograr identificar en forma certera los diferentes riesgos presentes en cada uno de los procesos medulares de la organización. Se analizó cada proceso de la empresa, así como sus procesos derivados, obteniéndose un portafolio de riesgos institucional. Como primer paso, sobre este portafolio se agrupó estos riesgos por tipo y clase.

• Análisis: Mediante instrumentos definidos por metodologías internacionales, la Compañía ha analizado cada uno de los riesgos definidos por área funcional y determinó su grado de impacto y probabilidad de ocurrir. Este análisis es acompañado de una valoración de las áreas o aspectos que afecta el riesgo, tal como: imagen, operación, ingresos, recursos humanos, etc. Con estas herramientas también se ha definido el origen de cada uno de ellos.

• Medición: De igual manera que la actividad anterior, cada riesgo

determinado se ha valuado desde dos perspectivas, la probabilidad de ocurrir y el impacto que tendría si ocurriese. Es así como la Compañía ha determinado cuáles son los riesgos a los cuales debe brindar más atención y elaborar planes de acción a ejecutar en caso de que se presenten. Esta información se refleja en el plan institucional de contingencias (PIC).

148



(Continúa)

• Seguimiento: Se realizan evaluaciones periódicas del mapa

institucional del riesgo; así se determinan variaciones que pueden estar propiciando la ocurrencia de riesgos o minimizando la probabilidad que ocurran para dirigir las estrategias hacia flancos en donde la Compañía desea sentirse más confortable, hablando de nivel de exposición al riesgo.

• Control: Mediante estrategias como equipos de cómputo contingentes,

infraestructura eléctrica redundante, rotación de personal, documentación de actividades por puestos, capacitación especializada, canales de comunicación variados y siempre disponibles, creación de una cultura general sobre el control operativo, entre otros, es como la Compañía controla y trata de mitigar los impactos que pueden causar los diferentes riesgos presentes dentro de su operativa.

• Comunicación: Mediante reuniones con el personal o a través de

comunicados, en la Compañía la alta gerencia comunica a los colaboradores las tendencias y estrategias respecto del manejo de riesgos, así como los niveles obtenidos en las evaluaciones.

En el caso de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., el riesgo operacional es el riesgo

de pérdidas que se puedan producir por fallas o deficiencias en los procesos, el personal, sistemas de información, controles internos o bien por acontecimientos externos.

La gestión de este riesgo es responsabilidad de todas las unidades de negocio del

Puesto y para ello se considera lo siguiente:

• Identificación de los factores de riesgo. • Mapas de riesgos operativos del puesto. • Base de datos de eventos de riesgo operativo que incluye el evento del

riesgo, tipo del evento de riesgo, descripción de la situación presentada, cantidad de eventos, unidad de negocio donde se originó, fecha, pérdida monetaria realizada.

• Cumplimiento de las prácticas de gobierno corporativo y las normas de actuación conducta establecidas.

• Cumplimiento de disposiciones legales, reglamentarias y contractuales a las cuales se encuentra sujeta el puesto.

• Integridad, seguridad y disponibilidad de la tecnología de información (TI) del puesto.

149



(Continúa)


el riesgo operativo es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los procesos de operación de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A., con el personal, la tecnología y la infraestructura, además de factores externos que no están relacionados con los riesgos de crédito, de mercado y de liquidez. Este riesgo es inherente al sector en que BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. opera y a todas sus actividades principales. Se manifiesta de varias formas, especialmente como fallos, errores, interrupciones de negocios o comportamiento inapropiado de los empleados y podría causar pérdidas financieras, sanciones por parte de entidades reguladoras o daños a la reputación de BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A..

La gerencia de cada área de negocio es la principal responsable del desarrollo e

implementación de los controles del riesgo operacional. Esta responsabilidad es respaldada por el desarrollo de normas de administración del riesgo operacional en las siguientes áreas:

• Adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia

en la autorización de transacciones. • Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y reconciliación de

transacciones. • Cumplimiento con las disposiciones de los reguladores y legales. • Comunicación y aplicación de guías de conducta o normas de ética. • Control del riesgo por medio de herramientas de medición. • Comunicación de las pérdidas operativas y proposición de

soluciones. • Planeamiento integral para la recuperación de actividades,

incluyendo planes para restaurar operaciones clave y apoyo interno y externo para asegurar la prestación de servicios.

• Capacitación del personal • Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo

políticas de seguridad. Además se cuenta con la Unidad de Administración Integrar del Riesgo (UAIR) a

nivel conglomerado, la cual provee los resultados necesarios en materia de riesgo operativo.

Estas políticas establecidas por el Banco a nivel de conglomerado están

respaldadas por un programa de revisiones periódicas supervisadas por la Auditoría General e Interna y los resultados de estas revisiones se comentan con el personal de la operadora.

150



(Continúa)

Administración del Capital: Capital Regulatorio

El capital del Banco deberá cumplir siempre con los indicadores de suficiencia

patrimonial establecidos por la SUGEF, que se requieren mantener un coeficiente de suficiencia patrimonial superior al 10%. El coeficiente de suficiencia patrimonial se calcula al dividir la base de capital del Banco entre el total de sus exposiciones ponderadas por riesgo.

La Administración monitorea periódicamente estos requisitos e informa a la Junta

Directiva sobre su cumplimiento. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco se encuentra por encima del mínimo exigido por la regulación aplicable.

El capital primario y secundario del Banco (capital regulatorio) se detalla como

sigue:

31 de diciembre de 2009 2008 Capital primario: Capital ordinario ¢ 67.384.406 67.395.369 Reserva legal 118.967.792 93.198.552 186.352.198 160.593.921 Capital secundario: Ajuste por valuación de inmueble. mobiliario

y equipo

36.685.767

31.406.350 Ajuste por valuación de inversiones

disponibles para la venta

-

(2.197.232) Ajuste por valuación de participaciones en

otras empresas

8.211.872

7.274.863 Resultados acumulados de ejercicios

53.341.181

34.581.624 anteriores Resultados del período 15.634.772 20.943.125 Resultados del período 14.462.285 21.545.346 128.335.876 113.554.076 Menos: Deducciones (52.280.535) (46.169.711) Total capital regulatorio ¢ 262.407.540 227.978.285

151



(Continúa)

El capital del Banco incluido el de sus departamentos creados por ley, puede

incrementarse por ley o por capitalización de utilidades. En este último caso se requiere la aprobación de la Junta Directiva del BCCR, previo dictamen de la SUGEF.

Las entidades financieras fiscalizadas por la SUGEF pueden aumentar su capital

mediante la modificación de su escritura social y el pago total de esos aumentos. También pueden reducir su capital, sin descender mínimo legal establecido.

Según el artículo 135 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, el

CONASSIF establecerá los límites de las operaciones activas, directas o indirectas que las entidades financieras fiscalizadas por la SUGEF podrán realizar con cada persona natural o jurídica, en cada una de las modalidades de sus operaciones y en el conjunto de todas ellas.

El límite máximo será de una suma equivalente a veinte por ciento (20%) del

capital suscrito y pagado, así como de las reservas patrimoniales no redimibles del Banco. Sin exceder los límites máximos que establezca el CONASSIF, dentro de los parámetros anteriores, internamente las entidades podrán fijar sus propios máximos.

La NIC 1 sufrió modificaciones a partir del 1 de enero de 2007, con el fin de

cumplir con la revelación de los objetivos, políticas y procesos para administrar el capital e información cuantitativa. El Banco Nacional de Costa Rica y sus Subsidiarias se apegan al Catálogo de Cuentas del Ente Regulador SUGEF, Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional en sus artículos 10, 11 y 12, Acuerdo AGB 8-86 Reglamento para la autorización de la constitución, la apertura y funcionamiento de Bancos Privados, además de la Circular SUGEF 043-2005.

En el capital social (cuenta contable 310) se reconocen los importes que la entidad

ha realizado y los importes capitalizados provenientes de las restantes cuentas del Patrimonio, mismo que se ejecuta con base en el artículo 11 de la Ley Orgánica del Sistema Bancaria Nacional, por lo tanto todos los débitos y créditos a esta cuenta deben originarse por operaciones aprobadas por el BCCR o por el CONASSIF según corresponda, y que hayan cumplido con todos los requisitos legales necesarios para realizar una modificación al capital.

152



(Continúa)

Mediante el artículo 11 considera además, que el ejercicio financiero de los

bancos será el año natural, aplicando al cierre del último día hábil de cada semestre una liquidación completa de sus ganancias y pérdidas, que deberá ponerse en conocimiento del Superintendente General de Entidades Financieras.

El principal objetivo en la administración del capital es mantener un adecuado

nivel de suficiencia patrimonial, superior al mínimo actual de un 10%, conforme lo reglamentado en la normativa SUGEF 3-06 “Reglamento sobre la Suficiencia Patrimonial de Entidades Financieras”.

Internamente, se estableció como política aprobada por la Junta Directiva General

un límite mínimo de 10,50%, superior en 50 puntos base de lo que exige la regulación, como una medida prudencial de protección del capital. Además, en forma administrativa, durante el 2007 se estableció un mínimo de 11,50% y un máximo de 13,50%, para evaluar la gestión los encargados directos de vigilar el comportamiento de la suficiencia patrimonial, como una medida para un manejo eficiente del patrimonio.

Como parte del proceso, el control de este indicador se hace mensualmente y se

informa a la Junta Directiva General, mediante un Informe Financiero detallado de todos los principales aspectos de interés: Balance general consolidado, resultados del período, indicadores CAMELS, ejecución presupuestaria y suficiencia patrimonial.

Durante el ejercicio económico de 2008, el Banco Nacional de Costa Rica

siempre presentó un indicador de suficiencia patrimonial superior al mínimo establecido por la regulación, lo cual indica que mantuvo sus niveles de capital por encima de los requerimientos mínimos que exige la ley y la normativa.

Por otra parte, en aplicación de la Ley No. 8627 publicada en La Gaceta del 23 de

diciembre de 2008 con vigencia inmediata, el Gobierno de la República procedió a capitalizar a los bancos estatales. En el caso del Banco Nacional de Costa Rica, se recibieron Títulos de Propiedad en UDES por la suma total de UD42.165.060, que equivalía a ¢28.546.167.514, lo cual se acreditó contra la cuenta 311 de Capital Pagado (véase nota 19 y nota 5).

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco presenta un indicador de suficiencia

patrimonial superior al mínimo establecido por la regulación, lo cual indica que mantuvo sus niveles de capital por encima de los requerimientos mínimos que exigen la ley y la normativa.

153



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el calce de plazos de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco (Reporte de

Brechas entre la recuperación de activos y vencimiento de pasivos) se detalla como sigue:

Nombre Cuenta A la Vista De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360

días De 361 a 720

días Mas de 720 días Total Moneda Nacional Efectivo MN 402.927.813 - - - - - - 402.927.813 Inversiones MN - 24.670.327.403 32.584.662.558 51.170.699.943 67.197.118.306 9.663.330.992 30.835.328.299 216.121.467.501 Cartera de créditos MN - 1.340.865.372.777 68.626.035.491 3.046.073.780 4.239.330.512 6.851.632.454 63.824.129.238 1.487.452.574.252

Total recuperación de activos MN (sensibles a tasas) (A) 402.927.813 1.365.535.700.180 101.210.698.049 54.216.773.723 71.436.448.818 16.514.963.446 94.659.457.537 1.703.976.969.566 Obligaciones con el público MN - 347.732.136.245 191.210.075.991 191.141.283.683 20.412.118.815 2.685.209.825 25.137.288.969 778.318.113.528 Obligaciones con el BCCR MN - 2.140.951 20.121.761 60.167 146.374.490 32.476.240 137.398.339 338.571.948 Obligaciones con Entidades Financieras MN - 118.086.576 287.147.734 169015950 30.744.740 1.312.060 - 606.307.060

Total vencimiento de pasivos MN (sensibles a tasas) (B) - 347.852.363.772 191.517.345.486 191.310.359.800 20.589.238.045 2.718.998.125 25.274.687.308 779.262.992.536 DIFERENCIA RECUPERACIÓN DE ACTIVOS MENOS VENCIMIENTO DE PASIVOS MN (A - B) 402.927.813 1.017.683.336.408 (90.306.647.437) (137.093.586.077) 50.847.210.773 13.795.965.321 69.384.770.229 924.713.977.030 Moneda Extranjera Efectivo ME 1.064.697.168 - - - - - - 1.064.697.168 Inversiones ME - 80.718.484.510 115.729.695.450 26.265.729.062 66.372.085.350 134.941.422.536 45.858.360.748 469.885.777.656 Cartera de créditos ME - 509.900.172.805 31.203.769.534 1.471.642.603 8.116.063.380 3.287.875.002 38.618.597.028 592.598.120.352

Total recuperación de activos ME (sensibles a tasas) (C) 1.064.697.168 590.618.657.315 146.933.464.984 27.737.371.665 74.488.148.730 138.229.297.538 84.476.957.776 1.063.548.595.116 Obligaciones con el público ME - 277.901.650.902 253.805.958.559 138.567.864.917 37.692.111.761 2.129.866.795 1.779.791.955 711.877.244.889 Obligaciones con Entidades Financieras ME - 457.844.139 280.985.183 2.863.355.206 3.300.735.195 6.791.322.031 86.258.216.545 99.952.458.299

Total vencimiento de pasivos ME (sensibles a tasas) (D) - 278.359.495.041 254.086.943.742 141.431.220.123 40.992.846.956 8.921.188.826 88.038.008.500 811.829.703.188 DIFERENCIA RECUPERACIÓN DE ACTIVOS MENOS VENCIMIENTO DE PASIVOS ME (C - D) 1.064.697.168 312.259.162.274 (107.153.478.758) (113.693.848.458) 33.495.301.774 129.308.108.712 (3.561.050.724) 251.718.891.988 TOTAL RECUPERACIÓN DE ACTIVOS SENSIBLES A TASAS 1/ (A + C) 1.467.624.981 1.956.154.357.495 248.144.163.033 81.954.145.388 145.924.597.548 154.744.260.984 179.136.415.313 2.767.525.564.742 TOTAL RECUPERACIÓN DE PASIVOS SENSIBLES A TASAS 1/ (B + D) - 626.211.858.813 445.604.289.228 332.741.579.923 61.582.085.001 11.640.186.951 113.312.695.808 1.591.092.695.724 DIFERENCIA RECUPERACIÓN DE ACTIVOS MENOS VENCIMIENTO DE PASIVOS MN + ME (punto 1 - punto 2) 1,467.624.981 1.329.942.498.682 (197.460.126.195) (250.787.434.535) 84.342.512.547 143.104.074.033 65.823.719.505 1.176.432.869.018

154



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2008, el calce de plazos de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco (Reporte de Brechas

entre la recuperación de activos y vencimiento de pasivos) se detalla como sigue:

Nombre Cuenta A la Vista De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360

días De 361 a 720

días Mas de 720

días Total Moneda Nacional Efectivo MN 502.412.663 - - - - - 502.412.663 Inversiones MN 49.472.695.014 11.519.078.884 2.656.520.851 43.273.616.173 19.168.266.251 29.424.267.918 155.514.445.091 Cartera de créditos MN 973.025.615.031 40.175.687.404 2.816.417.551 3.412.545.922 6.753.438.935 70.168.100.668 1.096.351.805.511 Total recuperación de activos MN (sensibles a tasas) (A) 502.412.663 1.022.498.310.045 51.694.766.288 5.472.938.402 46.686.162.095 25.921.705.186 99.592.368.586 1.252.368.663.265 Obligaciones con el público MN 217.602.458.687 133.484.376.188 98.455.084.652 14.839.747.433 34.792.135.388 6.062.586.542 505.236.388.890 Obligaciones con el BCCR MN - 3.242.603 19.839.279 59.871 20.457.776 168.195.478 167.706.823 379.501.830 Obligaciones con Entidades Financieras MN - 42951787 37.220.409 33.502.645 128.646.827 - - 242.321.668 Total vencimiento de pasivos MN (sensibles a tasas) (B) - 217.648.653.077 133.541.435.876 98.488.647.168 14.988.852.036 34.960.330.866 6.230.293.365 505.858.212.388 DIFERENCIA RECUPERACIÓN DE ACTIVOS MENOS VENCIMIENTO DE PASIVOS MN (A - B) 502.412.663 804.849.656.968 (81.846.669.588) (93.015.708.766) 31.697.310.059 (9.038.625.680) 93.362.075.221 746.510.450.877 Moneda Extranjera Efectivo ME 1.369.014.724 - - - - - 1.369.014.724 Inversiones ME - 89.848.898.164 68.093.522.432 60.870.022.156 42.151.792.635 55.626.237.332 47.339.827.398 363.930.300.117 Cartera de créditos ME - 530.757.192.787 18.890.001.931 1.922.133.839 1.934.192.567 2.773.216.152 33.518.433.630 589.795.170.906 Total recuperación de activos ME (sensibles a tasas) (C) 1.369.014.724 620.606.090.951 86.983.524.363 62.792.155.995 44.085.985.202 58.399.453.484 80.858.261.028 955.094.485.747 Obligaciones con el público ME - 235.304.867.554 177.827.873.858 113.010.439.515 69.647.805.610 3.658.577.126 1.859.318.125 601.308.881.788 Obligaciones con Entidades Financieras ME - 91.188.603 7.427.964.778 384.563.546 9.828.607.252 1.515.234.938 76.981.235.135 96.228.794.252 Total vencimiento de pasivos ME (sensibles a tasas) (D) - 235.396.056.157 185.255.838.636 113.395.003.061 79.476.412.862 5.173.812.064 78.840.553.260 697.537.676.040 DIFERENCIA RECUPERACIÓN DE ACTIVOS MENOS VENCIMIENTO DE PASIVOS ME (C - D) 1.369.014.724 385.210.034.794 (98.272.314.273) (50.602.847.066) (35.390.427.660) 53.225.641.420 2.017.707.768 257.556.809.707 TOTAL RECUPERACIÓN DE ACTIVOS SENSIBLES A TASAS 1/ (A + C) 1.871.427.387 1.643.104.400.996 138.678.290.651 68.265.094.397 90.772.147.297 84.321.158.670 180.450.629.614 2.207.463.149.012 TOTAL RECUPERACIÓN DE PASIVOS SENSIBLES A TASAS 1/ (B + D) - 453.044.709.234 318.797.274.512 211.883.650.229 94.465.264.898 40.134.142.930 85.070.846.625 1.203.395.888.428 DIFERENCIA RECUPERACIÓN DE ACTIVOS MENOS VENCIMIENTO DE PASIVOS MN + ME (punto 1 - punto 2) 1.871.427.387 1.190.059.691.762 (180.118.983.861) (143.618.555.832) (3.693.117.601) 44.187.015.740 95.379.782.989 1.004.067.260.584

El valor de los activos y pasivos financieros incluyen los intereses que se percibirán a futuro, ubicados en la banda de tiempo correspondiente.

155



(Continúa)

(44) Contingencias

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco Nacional de Costa Rica enfrenta 220 procesos legales en contra y 88 procesos legales a favor, estimados en ¢142.068.352.216 y ¢13.872.859.320; estos procesos legales son de naturaleza ordinaria, laboral y penal, el detalle se presenta a continuación:

Litigios en contra del Banco Nacional de Costa Rica

Número de casos Fase del proceso Estimación total

del proceso 185 Primera Instancia ¢ 140.429.916.565 19 Segunda Instancia 654.482.983 5 Casación 129.500.000 4 Sentencia 42.646.736 7 Suspendido 811.805.932

Total 220 ¢ 142.068.352.216

Provisión contable

(258.431.256) No requiere provisión ¢ 141.809.920.960 Litigios a favor del Banco Nacional de Costa Rica


del proceso 82 Primera Instancia ¢ 12.633.816.403 4 Segunda Instancia 1.194.133.877 2 Casación 44.909.040

Total 88 ¢ 13.872.859.320

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco Nacional de Costa Rica enfrenta 746 procedimientos administrativos relacionados con fraudes por Internet (Phishing) estimados en ¢1.736.584.812 (véase nota 16).

156



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. enfrenta 3 procesos

legales en contra, estimados en ¢350.496.506; estos procesos legales son de naturaleza ordinaria, laboral y penal, el detalle se presenta a continuación:

Litigios en contra de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A.


del proceso 2 Primera Instancia ¢ 222.089.128 1 Segunda Instancia 128.407.378 350.496.506

Total 3 Provisión contable ¢ (350.496.506) No require provision ¢ -

Al 31 de diciembre de 2009, BN Vital Operadora de Planes de Pensiones

Complementarias, S.A. enfrenta 5 procesos legales en contra, estimados en ¢143.736.482; estos procesos legales son de naturaleza ordinaria, laboral y penal, el detalle se presenta a continuación:

Litigios en contra de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A.


del proceso 2 Primera Instancia ¢ 132.353.680 1 Segunda Instancia 11.409.800 2 Inestimable 2 143.763.482

Total 5 Provisión contable ¢ (65.926.020) No require provisión ¢ 77.837.462

157



(Continúa)

(45) Hechos relevantes

Rectificación de las declaraciones juradas de impuesto sobre la renta de los períodos 1999 al 2005

a- Notificación por parte de la Administración de Grandes contribuyentes La Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes realizó una labor

fiscalizadora durante el último cuatrimestre del periodo terminado el 31 de diciembre de 2005, de los períodos fiscales comprendidos entre 1999 y 2005 (ambos inclusive). La conclusión de la labor fiscalizadora fue notificada al Banco Nacional de Costa Rica el 11 de enero de 2007.

El resultado de la actuación fiscalizadora, según criterio de la Administración de

Grandes Contribuyentes, mostró que el Banco Nacional de Costa Rica adeuda, por concepto de impuesto de renta no pagado en los períodos auditados, las siguientes sumas:

Por concepto de capital ¢ 12.603.351.172 Por concepto de multa 3.150.837.794 Por concepto de intereses 4.237.651.808 ¢ 19.991.840.774

La suma de intereses se calculó hasta el 11 de enero de 2007. b- Traslado de Cargos No. 2752000013752

El Banco Nacional de Costa Rica fue notificado el 28 de febrero de 2007, mediante traslado de Cargos No. 2752000013752, por parte de la Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes, el impuesto determinado sobre la base imposible resultante:

Por concepto de capital a diciembre de 2005: ¢ 12.722.059.848 Por concepto de intereses a diciembre de 2005: 4.302.599.996 Por concepto de intereses al 29 de junio de 2007: 1.121.885.268 Por concepto de sanción: 3.180.514.962 ¢ 21.327.060.074

158



(Continúa)

c- Desembolso del Traslado de Cargo a la Administración Tributaria de

Grandes Contribuyentes

En cumplimiento a lo acordado en Junta Directiva mediante sesión No. 11.438 de fecha 19 de junio de 2007, referente al traslado de cargos indicado anteriormente, sobre el pago del impuesto de la renta de los periodos 1999 al 2005 e intereses al 29 de junio de 2007, se realizó el pago bajo protesta.

Dicho pago se efectúo el 29 de junio de 2007 por la suma de ¢18.146.545.112. d- Recurso ante el Tribunal Fiscal Administrativo

El Banco, mediante nota del 25 de junio de 2007, interpone Recursos de Revocatoria con apelación en subsidio contra Resolución de la nota DGT-824-2007 del 31 de mayo de 2007, en consulta de la metodología técnica aplicable para la declaración del Impuesto de la Renta del periodo fiscal 2006.

e- Provisión del Impuesto sobre la Renta periodo 2007

Para el periodo fiscal 2007, de manera conservadora, el Banco efectuó una

provisión por este concepto, por una suma total de ¢12.239.900.549 conforme a la metodología de proporcionalidad aplicada por la Dirección General de Tributación Directa.

Para la obtención del monto de la provisión se consideró los Ingresos Gravables menos los Gastos deducibles resultado una base Imponible, calculándole a esta, el 30% del impuesto sobre la renta de ahí el resultado a provisionar para el periodo 2007. Esta metodología es considerando el Encaje Mínimo Legal depositado en el BCCR como base de obtención del porcentaje de gastos financieros no deducibles.

f- Anulación Traslado de Cargo No. 2752000013752

La Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes en el oficio AU-10R-088-07 de fecha 11 de diciembre de 2007, procede a dejar sin efecto el acta de conclusión de actualización fiscalizadora No. 545200005072 de fecha 15 de febrero de 2007 y el traslado de cargos y observaciones No. 2752000013752 notificado el 28 de febrero, ambos formulados por la Subgerencia de Fiscalización de Grandes Contribuyentes en contra del Banco Nacional de Costa Rica, correspondiente a las modificaciones de las declaraciones del Impuesto sobre la Renta de los periodos fiscales 1999 al 2005 ambos periodos fiscales inclusive.

159



(Continúa)

g- Emisión del Acta de Actuación Fiscalización

La Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes emite un acta de

actuación fiscalizadora No. 5452000059344 de fecha 27 de diciembre de 2007, variando con relación al traslado de cargos No. 2752000013752 lo concerniente a la determinación de los Gastos financieros deducibles. por cuanto se rechaza el reconocer como gastos deducibles el veinticinco por ciento (25%) de ese gasto. y admitiéndose en el nuevo cálculo como porcentaje de deducción el factor obtenido por medio del Encaje Mínimo Legal. suma que asciende a ¢17.646.089.625 solo el principal. quedando en espera el traslado de cargo definitivo.

h- Traslado de Cargos Nº 1931000166505

El Banco Nacional de Costa Rica fue notificado el día 19 de noviembre de 2007,

mediante traslado de Cargos Nº 1931000166505, por parte de la Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes, el impuesto determinado sobre la base imposible resultante:

Por concepto de capital a diciembre 2005: ¢ 17.646.089.625 Por concepto de sanción 4.411.522.408 Por concepto de sanción 22.057.612.033 ¢ 44.115.224.066

i- Compensatorio del monto pagado bajo protesta

Se presentó ante la Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes. un

escrito de fecha 20 de diciembre de 2007, en el cual el Banco, solicita la suspensión del cómputo de intereses, imputación del pago bajo propuesta y la base sobre la que se aplica la tasa anual de intereses fijada por la Dirección General de Hacienda.

A solicitud del Banco mediante el escrito en mención, corresponde aplicar el

monto pagado al Ministerio de Hacienda por la suma de ¢18.146.545.112.00 en fecha 29 de junio de 2007, a los intereses y principal del traslado de cargo inicial, del cual queda al descubierto el 2,48% del período fiscal 2004 y la totalidad del período fiscal de 2005, totalizando un monto de ¢7.719.717.464.98.

160



(Continúa)

j- Anulación de sanciones del Traslado de Cargos No. 1931000166505

Mediante Resolución Infracc. No. DT10R-57-08 del 30 de abril de 2008, la

Dirección de Tributación comunica al Banco que se deja sin afecto el traslado de cargos por infracción por falta de ingresos debido a omisión o inexactitud referente al traslado de cargos No. 1931000166505.

k- Condonación de intereses del Traslado de Cargos No. 1931000166505 De acuerdo con la Resolución No. 85.08 del 30 de abril de 2008, la Dirección de

Tributación notificó al Banco la condonación de intereses referente al traslado de cargos No. 1931000166505.

l- Desistimiento del proceso de revocatoria planteado por el Banco y

eliminación de modalidad “bajo protesta” del pago aplicado

Con base en el acuerdo adoptado en el artículo 9 de la Sesión No. 11.495 de fecha 12 de agosto de 2008, el Banco Nacional de Costa Rica comunicó a la Administración Tributaria, mediante nota del 25 de agosto de ese año, que desiste de cualquier proceso de revocatoria solicitado para el traslado de cargos No. 1931000166505. Asimismo, mediante Resolución No. AU-10-R-168-08 del 29 de agosto de 2008, la Administración Tributaria admite la solicitud de desistimiento planteada por el Banco.

m- Solicitud de Reintegro de la suma pagada de más en Traslado de Cargos

anulado 1931000166505

El 31 de octubre se registró en la cuenta 146 la suma de ¢500.455.487, por cuanto es la suma pendiente de reintegro por parte del Ministerio de Hacienda al Banco Nacional de Costa Rica, producto de la anulación del traslado de cargos 1931000166505. Con el dato nuevo, el Ministerio de Hacienda debe reintegrar al Banco la suma de ¢500.455.487, por lo que de inmediato se iniciaron las gestiones de devolución ante la entidad gubernamental, gestiones que a la fecha se encuentran pendientes de finiquito.

161



(Continúa)

n- Rectificación de las declaraciones juradas de impuesto sobre la renta de

los períodos 1999. 2000. 2001. 2002 y 2003.

La Dirección General de Tributación y la SUGEF estuvieron de acuerdo en la metodología propuesta por la Asociación Bancaria Costarricense para calcular el gasto financiero no deducible, los gastos administrativos no deducibles y el gasto por diferencial cambiario no deducible de los bancos del Sistema Bancario Nacional, por lo que se rectificaron las declaraciones juradas del impuesto sobre la renta de los períodos 1999, 2000, 2001, 2002 y 2003. Estas declaraciones se encuentran abiertas a revisión por parte de las autoridades fiscales.

o- Déficit actuarial que tiene el Fondo de Garantías y Jubilaciones de los

Empleados del Banco

En sesión No 11.414 de la Junta Directiva General del Banco Nacional de Costa Rica celebrada el 19 de diciembre de 2006, se aprobó la modificación del Reglamento del Fondo de Garantías y Jubilaciones propuesta por el Órgano Director del Fondo. Esta modificación es el resultado de la evaluación actuarial realizada al 31 de diciembre de 2006, mediante la cual se concluye que es necesario efectuar ciertos cambios para propiciar el cierre del déficit actuarial que tiene el Fondo en el transcurso de los próximos años.

No obstante, es importante indicar que el reglamento actual fue impugnado el

28 noviembre de 2008, lo que implicaba ordenar a las autoridades recurridas, no aplicar las modificaciones hechas al Reglamento de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del Banco Nacional de Costa Rica, hasta tanto la Sala no resolviera en sentencia el recurso, o no dispusiera otra cosa.

Por lo anterior, la modificación más importante del reglamento para disminuir el

déficit financiero fue que, a partir de su vigencia, la pensión de los funcionarios que se acojan a tal beneficio será calculado tomando como referencia sus últimos 25 años de salarios, no entró en vigencia, lo que originaba que se alargara la brecha para cerrarla. Mientras tanto, se aplicaba la tabla escalonada que contemplaba de los 5 a los 10 años.

162



(Continúa)

Sin embargo, dicho recurso de amparo fue resuelto y notificado al Banco el 5 de

noviembre de 2009, a favor del Fondo y dichas disposiciones de los 25 años de salario tal como se comentó en el párrafo anterior, entraría a regir a partir del 26 de febrero del 2011, fecha en que se completa los dieciocho meses.

(46) Otros hechos relevantes

a- Inscripción ante el Registro Público de BN Corredora de Seguros, S.A.

El 2 de junio de 2009, fue inscrita ante el Registro Público la sociedad BN Corredora de Seguros, S.A., la cual tiene como objetivo la comercialización y administración de pólizas de seguros.

Dicha sociedad fue inscrita ante SUGESE (Superintendencia General de Seguros)

el 27 de octubre de 2009. No obstante, al 31 de diciembre de 2009, no se encontraba inscrita ante SUGEF como sociedad integrante del conglomerado financiero del Banco Nacional de Costa Rica.

b- Registro de costos incurridos por banca de inversión

A mediados del año 2009, la Contraloría General de la República (CGR), ordenó

al Banco realizar un planteamiento para la devolución de cobros efectuados durante los últimos años a las subsidiarias del conglomerado BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A., BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. y BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., referente al funcionamiento de la Dirección de Banca de Inversión, ya que el contenido presupuestario lo tenía el Banco y no las subsidiarias. El monto producto de esta devolución es por un monto de ¢1.557.975.639.

La Gerencia General del Banco, el 18 de setiembre de 2009 respondió a la CGR

con argumentos para mostrar los efectos que tendría para el Banco cumplir con ese dictamen del ente contralor.

El 8 de diciembre de 2009, la CGR confirmó el dictamen donde se ordenaba la

devolución indicada anteriormente, rechazando los argumentos expuestos por el Banco.

163



(Continúa)

Al respecto, una vez conocido el tema por la Junta Directiva del Banco, en sesión

11.587 artículo 33 del 15 de diciembre de 2009, se dispuso comunicar a la Contraloría General de la República la retribución respectiva a las subsidiarias y los registros contables correspondientes, a más tardar el 31 de enero del 2010, con el fin de obtener el presupuesto necesario para su cancelación.

El 29 de diciembre de 2009, mediante oficio SUGEF 4718-2009, la SUGEF

informó al Banco que debía registrar la suma de ¢1.557.975.639 como gasto del periodo, en cumplimiento de la normativa emitida por el ente regulador y de la normativa contable vigente.

c- Capitalización realizada por el Gobierno Central

Mediante Ley No. 8703 que fue publicada en la Gaceta del 23 de diciembre de

2008 con vigencia inmediata, el Gobierno de la República procedió a capitalizar a los bancos estatales. En el caso del Banco Nacional de Costa Rica, se recibieron Títulos de Propiedad en UDES por la suma total de UD42.165.060, que equivalía a ¢27.629.920.753, lo cual se registró como capital pagado.

Se registraron los títulos dentro de la categoría de mantenidos hasta el

vencimiento, por cuanto la Ley especificaba que debía registrarse de esa forma, aun cuando la SUGEF solo permite registrar títulos propios del Banco, como disponibles para la venta.

La fecha de registro de la capitalización fue el 24 de diciembre de 2008.

d- Ajuste por pago de aporte parafiscal al Consejo Nacional para Préstamos

(CONAPE) sobre la base de la utilidad antes de impuestos

Mediante nota S.E. 404.2008, del 10 de setiembre de 2008 remitida por CONAPE, se presentó el reclamo administrativo referente al pago realizado por el Banco con respecto a los aportes de periodos anteriores.

En esa nota, CONAPE solicitaba el reintegro de ¢1.040.848.175 ya que la base de

cálculo utilizada por el Banco fue la utilidad después de impuestos y, de conformidad con el artículo 20 de la Ley No. 6041, la que debía utilizarse era la utilidad antes de impuestos.

164



(Continúa)

Con fundamento en este artículo y en criterio de la Dirección Jurídica del Banco,

donde se ratifica que la base de cálculo para el aporte a CONAPE es la utilidad antes de impuestos, es que el 30 de diciembre de 2008, se realizó el ajuste contable en el aporte de CONAPE por la suma de ¢1.040.848.175, de FINADE por la suma de ¢367.197.016 e INFOCOOP por la suma de ¢61.199.499, debido a la modificación supracitada.

e- Dación de Pago al Ministerio de Hacienda por inmuebles ubicados en

Calle Blancos

El 24 de octubre de 2008, mediante nota GG-0377-08 el Banco Nacional de Costa Rica propone al Ministerio de Hacienda la dación de pago de las bodegas del complejo financiero bancario ubicadas en Calle Blancos.

En respuesta, el 10 de diciembre de 2008, mediante nota DM-2630-2008, el

Ministerio de Hacienda acepta recibir en dación de pago dichos inmuebles, y que debía aplicarse en la declaración del impuesto de renta del Banco Nacional de Costa Rica correspondiente al período 2008.

El monto tasado para la dación de pago fue por un monto de ¢4.268.965.300 y el

cual resultó de un avalúo realizado por el Área de Valoraciones de la Dirección General de Tributación.

Conforme lo acordado, el 16 de marzo de 2009, se aplicó la dación de pago al

monto de la Declaración de Renta del periodo 2008, mediante asiento No. 20072-8313. El 17 de marzo de 2009, se procedió a la eliminación en libros del activo cedido en dación de pago, mediante asiento No. 8028-01.

(47) Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Mediante varios acuerdos, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (el Consejo), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2003 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Para normar la implementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF. SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros. Durante los últimos años la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad modificó prácticamente todas las normas vigentes y emitió nuevas normas.

165



(Continúa)

El 18 de diciembre de 2008, mediante oficio C.N.S. 1116-07 el Consejo Nacional

de Supervisión del Sistema Financiero dispuso reformar el reglamento denominado “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF. SUGEVAL y SUPEN y a los emisores no financieros” (la Normativa), en el cual se han definido las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés) como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con los textos vigentes al primero de enero de 2008; con la excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormente señalada.

Como parte de la Normativa. y al aplicar las NIIF vigentes al primero de enero de

2008, la emisión de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por el IASB, así como cualquier modificación a las NIIF adoptadas que aplicarán los entes supervisados, requerirá de la autorización previa del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas

de contabilidad emitidas por el Consejo y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF no adoptadas aún:

a) Norma Internacional de Contabilidad No.1: Presentación de Estados

Financieros

La presentación de los estados financieros requerida por el Consejo, difiere en muchos aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:

La Normativa SUGEF no permite presentar en forma neta alguna de las

transacciones, como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación el diferencial cambiario, ganancias o pérdidas por venta de instrumentos financieros y el impuesto sobre la renta y otros, los cuales. por su naturaleza las NIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos o los ingresos y gastos.

Los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta

principal, tanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos.

166



(Continúa)

b) Norma Internacional de Contabilidad No.1: Presentación de los estados

financieros (revisada)

Introduce el término “estado de resultado global” (Statement of Total Comprehensive Income) que representa los cambios en el patrimonio originados durante un período y que son diferentes a aquellos derivados de transacciones efectuadas con accionistas. Los resultados globales pueden presentarse en un estado de resultado global (la combinación efectiva del estado de resultados y los cambios en el patrimonio que se derivan de transacciones diferentes a las efectuadas con los accionistas en un único estado financiero), o en dos partes (el estado de resultados y un estado de resultado global por separado). La actualización de la NIC 1 pasará a ser obligatoria para los estados financieros del Banco correspondientes al 2009 y no se espera que su aplicación tenga un impacto significativo en la presentación de los estados financieros. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

c) Norma Internacional de Contabilidad No.7: Estado de Flujos de Efectivo

El Consejo autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7

permite además el uso del método directo, para la preparación del estado de flujos de efectivo.

d) Norma Internacional de Contabilidad No.8: Políticas contables. Cambios

en las Estimaciones Contables y Errores La SUGEF autorizó que los traslados de cargo relacionados con impuestos se

registraran contra resultados acumulados de períodos anteriores. e) Norma Internacional de Contabilidad No.12: Impuesto a las Ganancias El Consejo no ha contemplado la totalidad del concepto de impuesto de renta

diferido dentro del Plan de Cuentas de SUGEF, por lo que las entidades han debido registrar estas partidas en cuentas que no son las apropiadas, según lo establece la NIC 12. Por ejemplo el ingreso por impuesto de renta diferido no se incluye dentro de la cuenta de resultados del gasto por impuesto de renta diferido.

167



(Continúa)

f) Norma Internacional de Contabilidad No.16: Propiedad Planta y Equipo

La normativa emitida por el Consejo requiere la revaluación de los bienes

inmuebles por medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cinco años eliminando la opción de mantenerlos al costo o revaluar otro tipo de bien.

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir

(capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados.

La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen

depreciando. La normativa emitida por el Consejo permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen como bienes realizables.

g) Norma Internacional de Contabilidad No.18: Ingresos ordinarios El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento

como ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

168



(Continúa)

Adicionalmente, permitió diferir el exceso del neto del ingreso por comisiones y

el gasto por compensación de actividades tales como la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación de operación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que se deben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos de transacción incrementales y no todos los costos directos. Esto provoca que no se difieran el 100% de los ingresos ya que cuando el costo es mayor que dicho ingreso, no difieren los ingresos por comisión, ya que el Consejo permite diferir solo el exceso, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39 ya que los ingresos y costos se deben tratar por separado ver comentarios del NIC 39.

h) Norma Internacional de Contabilidad No.21: Efectos de las Variaciones

en las Tasas de Cambio de la moneda Extranjera

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas se presenten en colones como moneda funcional.

i) Norma Internacional de Contabilidad No.23: Costos por intereses

El Consejo no permite el tratamiento alternativo de capitalización de intereses. el

cual si es permitido por la NIC 23. Esta capitalización solo se permite para fondos de desarrollo inmobiliario.

j) Norma Internacional de Contabilidad No.23: Costos por Intereses

(revisada) Elimina la opción de cargar a gastos los costos por intereses y requiere que la

entidad capitalice los costos por intereses directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo como parte del costo de dicho activo. La NIC 23 revisada será obligatoria para los estados financieros de 2009. Esta modificación no ha sido adoptada por el Consejo.

169



(Continúa)

k) Norma Internacional de Contabilidad No.27: Estados Financieros

Individuales y Separados

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 requiere la presentación de estados financieros individuales. Solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados individuales a un nivel superior y que son de acceso al público, pueden no emitir estados financieros individuales, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, en este caso la valoración de las inversiones de acuerdo con la NIC 27 debe ser al costo.

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los

estados financieros de todas las empresas del grupo. a partir de un veinticinco por ciento (25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, no debe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de la consolidación de participaciones en negocios conjuntos.

l) Norma Internacional de Contabilidad No.27: Estados Financieros

Individuales y Separados (revisada)

Requiere que los cambios en la participación en una subsidiaria, mientras la Compañía mantenga control sobre ella, sean registrados como transacciones de capital. Cuando la Compañía pierde el control de una subsidiaria, la Norma requiere que las acciones que se mantengan en esa subsidiaria sean revaluadas a su valor razonable con cambios en resultados. La actualización a la NIC 27 pasará a ser obligatoria para los estados financieros del Banco correspondientes al 2010 y se espera que no tenga un impacto significativo en los estados financieros. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

m) Norma Internacional de Contabilidad No.28: Inversiones en Asociadas

El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de

control, las inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

170



(Continúa)

n) Norma Internacional de Contabilidad No.32: Instrumentos Financieros:

Presentación e información a Revelar

La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los instrumentos de capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). La SUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para ser consideradas como capital social.

o) Las actualizaciones a la NIC 32. Instrumentos financieros: Presentación e

información a revelar. y a la NIC 1. Presentación de los estados financieros — Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación.

Requieren que los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que

imponen a la entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcional en los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, se clasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. Dichas actualizaciones, pasarán a ser obligatorias para los estados financieros del Banco correspondientes al 2009, requerirán una aplicación retrospectiva y se espera que no tengan impacto alguno en los estados financieros. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

p) Norma Internacional de Contabilidad No.37: Provisiones, Activos

Contingentes y Pasivos Contingentes

La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.

q) Norma Internacional de Contabilidad No.38: Activos Intangibles

Los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema

Bancario Nacional. Ley 1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizados totalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cinco años. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma.

171



(Continúa)

r) Norma Internacional de Contabilidad No.39: Instrumentos Financieros

Reconocimiento y Medición

El Consejo requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido en el Acuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. La NIC requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, se debe registrar como una asignación de las utilidades retenidas a estimaciones o reservas por riesgos. Esto último no es permitido por la SUGEF, por lo que los activos y pasivos pueden estar sub o sobre valuados.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los

instrumentos financieros, los cuales no han sido adoptados por el Consejo. Algunos de estos cambios son:

• Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por cobrar

como disponibles para la venta. • Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como

disponibles para la venta. mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento.

• Se establece la denominada “opción de valor razonable” para designar cualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).

• La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para incluir a los préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo.

El Consejo requiere que las primas y descuentos de los títulos valores con

rendimientos ajustables se amorticen durante el plazo de la inversión. Ese tratamiento no está de acuerdo con la NIC 39.

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(Continúa)

Adicionalmente el Consejo permite capitalizar los costos directos. que se

produzcan en compensación por la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos neto de los ingresos por comisiones de formalización de créditos, sin embargo la NIC 39 solo permite capitalizar solo aquellos costos de transacción que se consideran incrementales, los cuales se deben presentar como parte del instrumento financiero y no puede netear del ingreso por comisiones ver comentario de NIC 18.

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizando

únicamente el método de la fecha de liquidación.

De acuerdo con el tipo de entidad, el Consejo dispuso que los activos financieros deben ser clasificados como se indica a continuación:

a) Carteras Mancomunadas. Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos

de inversión, fondos de pensión y capitalización, fideicomisos similares, deben clasificarse como disponibles para la venta.

b) Inversiones propias de los entes supervisados.

Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados deben ser clasificadas en la categoría de disponibles para la venta.

Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se

deben clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones en

instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Los Bancos supervisados SUGEF no pueden clasificar inversiones en

instrumentos financieros como mantenidos hasta el vencimiento.

173



(Continúa)

Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente concuerdan

con lo establecido por la NIC. s) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de

costo, para valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el Consejo permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos.

t) Norma Internacional de Información Financiera No.2: Pagos Basados en

Acciones (revisada)

Condiciones para la consolidación de la concesión y caducidades, aclara la definición de condiciones para la consolidación de la concesión, introduce las condiciones de no consolidación, requiere que estas condiciones de no consolidación sean reflejadas a su valor razonable a la fecha de otorgamiento de la concesión y establece el tratamiento contable para las condiciones de no consolidación y para las caducidades. La actualización de la NIIF 2 pasará a ser obligatoria para los estados financieros individuales del Banco correspondientes al 2009 y requerirá una aplicación retrospectiva. El Banco aún no ha determinado el efecto potencial de la actualización. Esta Norma no ha sido adoptada por el Consejo.

u) Norma Internacional de Información Financiera No.3: Combinaciones de

Negocios (revisada) La NIIF 3 revisada. Combinaciones de negocios (2009), incluye los siguientes

cambios: • La definición de “negocio” fue ampliada. lo cual probablemente provocará

que más adquisiciones reciban el tratamiento de “combinaciones de negocios”.

• Las contrapartidas de carácter contingente se medirán a su valor razonable y los cambios posteriores se registrarán en los resultados del período.

• Los costos de transacción. salvo los costos para la emisión de acciones e instrumentos de deuda. se reconocerán como gastos cuando se incurran.

• Cualquier participación previa en un negocio adquirido se medirá a su valor razonable con cambios en resultados.

174



(Continúa)

• Cualquier interés no controlado (participación minoritaria) se medirá ya

sea a su valor razonable o a la participación proporcional en los activos y pasivos identificables de la adquirida. transacción por transacción.

La NIIF 3 revisada pasará a ser obligatoria para los estados financieros

individuales del Banco correspondientes al 2010 y será aplicada de forma prospectiva, por lo que se espera que su aplicación no tenga impacto alguno en los estados financieros individuales del Banco de períodos anteriores al 2010. Esta norma no ha sido adoptada por el Consejo.

v) Norma Internacional de Información Financiera No.5: Activos no

Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas El Consejo requiere que para aquellos activos que no han sido vendidos en un

plazo de dos años. se registre una estimación del 100%. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren y valoren a costo mercado el menor, descontando los flujos futuros de aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayores a un año, por lo que los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.

w) Norma Internacional de Información Financiera No.8. Segmentos

operativos La NIIF 8 requiere revelar los segmentos con base en los componentes de la

entidad que supervisa la administración en la toma de decisiones sobre asuntos operativos. Tales componentes (los segmentos operativos) se identificarán según los informes internos que revisa habitualmente el encargado de tomar las principales decisiones operativas (CODM) al asignar los recursos a los segmentos y evaluar su rendimiento. Este “enfoque gerencial” difiere de la NIC 14, que actualmente requiere la revelación de dos grupos de segmentos –los segmentos del negocio y geográficos - a partir del desglose de información que se incluye en los estados financieros. Conforme a la NIIF 8, los segmentos operativos se reportan de acuerdo con pruebas umbral relacionadas con los ingresos, resultados y activos.

175



(Continúa)

La NIIF 8 requiere revelar una “medida” de las utilidades o pérdidas del segmento

operativo, partidas específicas de ingresos, gastos, activos y pasivos, que incluye los importes reportados al CODM. Deberá revelarse información adicional de utilidades o pérdidas, y dar una explicación de cómo se miden tales utilidades o pérdidas y los activos y pasivos para cada segmento que deba informarse. Además, se exige conciliar los importes totales de la información del segmento con los estados financieros de la entidad.

El NIIF 8 ha pasado a ser obligatoria para los estados financieros de 2009. Este

NIIF no ha sido adoptado por el Consejo. x) La CINIIF 7. Aplicación del Enfoque de Reexpresión bajo la NIC 29 -

Información financiera en economías hiperinflacionarias

Analiza la aplicación de la NIC 29 cuando una economía se vuelve hiperinflacionaria por primera vez, así como la contabilización del impuesto diferido. El CINIIF 7 ha pasado a ser obligatoria para los estados financieros de 2008. Este CINIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

y) La CINIIF 9. Revalorización de Derivados Implícitos

Requiere revalorar si se debe separar el derivado implícito del contrato principal

únicamente cuando se efectúan cambios al contrato. El CINIIF 9 ha pasado a ser obligatorio para los estados financieros de 2008. Este CINIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

z) La CINIIF 10. Estados Financieros Interinos y el Deterioro

Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo

interino previo con respecto a la plusvalía, una inversión en un instrumento patrimonial o un activo financiero registrado al costo. El CINIIF 10 pasará a ser obligatorio para los estados financieros de 2008 y se aplica a la plusvalía, las inversiones en instrumentos patrimoniales y los activos financieros registrados al costo a partir de la fecha en que se aplicó por primera vez el criterio de medición de las NIC 36 y 39, respectivamente (es decir, el 1 de enero de 2004). El Consejo permite la reversión de las estimaciones.

176



(Continúa)

aa) La CINIIF 12. Acuerdos de Concesión de Servicios Esta Interpretación ofrece una guía a las entidades del sector privado sobre

situaciones relacionadas con el reconocimiento y la medición que surgen al contabilizar acuerdos de concesión de servicios entre el sector público y el sector privado.

El CINIIF 12 ha pasado a ser obligatoria para los estados financieros de 2009.

Este CINIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

bb) CINIIF 13. Programas para Cliente Leales

Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización de entidades que operan, o bien participan en programas para clientes leales ofrecidos a sus clientes. Se relaciona con programas por medio de los cuales el cliente puede canjear puntos por premios, tales como bienes o servicios gratuitos o con un descuento. La CINIIF 13 será obligatoria para los estados financieros de 2009. La Administración no ha cuantificado su efecto en los estados financieros individuales del Banco. Este CINIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

cc) CINIIF 14. NIC 19. El Límite de un Activo por Beneficio Definido.

Requerimientos Mínimos de Financiamiento y su Interacción Esta Interpretación clarifica cuando los reembolsos o disminuciones en

contribuciones futuras, relacionados con un activo por beneficio definido, deberían considerarse disponibles, y brinda una guía sobre el impacto de los requerimientos mínimos de financiamiento en esos activos. También abarca la situación en la que un requerimiento mínimo de financiamiento puede originar un pasivo. La CINIIF 14 será obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2009, con aplicación retroactiva. La Administración no ha cuantificado su efecto en los estados financieros individuales del Banco. Este CINIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

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(48) Notas requeridas por el reglamento relativo a la información financiera de

entidades, grupos y conglomerados financieros De conformidad con lo establecido por el Reglamento relativo a la información

financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, las siguientes revelaciones no aplican:

• Indicadores de riesgo • Otras concentraciones de activos y pasivos.

(49) Cifras del 2008

Algunas cifras de los estados financieros del 2008 fueron modificadas para hacerlas correspondientes con las cifras de los estados financieros de 2009.

banco nacional de costa rica y subsidiarias

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