TEMA: INDICADORES DE RENTABILIDAD

1) La Gerencia General de la empresa Minera “Cerro Verde” S.A. desea comprar un sistema de calefacción para el departamento de producción, por lo que tiene dos propuestas de proveedores diferentes:

Conceptos ALFA PENTACosto Inicial (US$)Costo Anual de mantenimiento (US$)Valor Residual (US$)Vida Útil (años)TEA (%)

35,000 8,000 3,500 3 6

45,000 5,500 8,500 3 5.5

Determinar cuál de los dos sistemas debe comprará la Empresa “Cerro Verde” S.A. Justifica tu respuesta.

2) Una empresa dedicada a la fabricación de productos lácteos ha invertido US$. 250,000 en maquinaria. Su proyecto consiste en vender yogurt a bajo costo a los colegios públicos primarios. En el primer año se piensan vender 120,000 unidades y en adelante las ventas se incrementaran el 10% anualmente. Del total vendido el 70% es al contado y el saldo se cobrará al siguiente año. Cada unidad tiene un precio de venta de US$. 3.5 y los costos de producción son de US$. 1.5 por unidad, considere que las materias primas se compran al contado. Calcule el VAN, TIR, B/C, CAUE y PR para un periodo de 5 años, si el proyecto considera un valor de salvamento de S/. US$. 30,000. (COK 15% TEA).

3) Una máquina tiene un costo inicial de US$. 3,100 y una vida útil de 4 años, al cabo de los cuales su valor de salvamento es de US$. 500. Los costos de operación y mantenimiento son de US$. 300 al año y se espera que los ingresos por el aprovechamiento de la máquina asciendan a US$. 1,800 al año ¿Cuál es la TIR de este proyecto de inversión?

4) Considere los dos siguientes planes de inversión:Plan A: Tiene un costo inicial de US$. 25,000 y requiere inversiones adicionales de US$. 5,000 al final del tercer mes y de US$. 8,000 al final del séptimo mes. Este plan tiene 12 meses de vida y produce $ 10,000 mensuales de beneficios a partir del primer mes.Plan B: Tiene un costo inicial de US$. 20,000 y requiere una inversión adicional de US$. 10,000 al final del octavo mes. Durante sus 12 meses de vida, este plan produce US$. 8,000 mensuales de ingresos, y US$ 12,000 al término del proyecto. Suponiendo un TREMA del 3% mensual, determine ¿Cuál de los dos planes es más conveniente? Justifica tu respuesta. Utilizar VAN y TIR.

5) Un empresario de Villa el Salvador desea formar un negocio para la fabricación muebles de madera. Luego de realizar el proyecto respectivo, se determina que se debe realizar una inversión inicial de S/. 225,000.00 Nuevos Soles. A cambio recibirá ingresos anuales de S/. 80,000.00; 101,000.00; S/.90,000.00 y S/. 121,000.00, en los cuatro primeros años. Suponiendo que la tasa anual de descuento es 21%. Determinar si es rentable la puesta en marcha del proyecto. Calcular el valor actual neto de la inversión y el PR.

6) Teniendo en cuenta la próxima puesta en marcha del proyecto Olmos, un empresario Chiclayano desea establecer una empresa en dicha localidad para la exportación de limón a Europa. Para dicho proyecto se necesita una inversión inicial S/. 350,000.00 Nuevos Soles y se estima una vida útil de 6 años. Se tiene previsto que generará flujos netos anuales de S/. 135,000.00 Nuevos Soles. Además, se espera obtener al final de la duración del proyecto un valor residual de S/. 50,000.00 Nuevos Soles. Si los

inversionistas desean obtener una rentabilidad del 30% anual. Determinar si el proyecto es rentable. Utilizar el VAN y TIR

7) Se compra una maquinaria por S/. 290.000.00 Nuevos Soles, la cual tiene una vida útil de 4 años. La máquina tendrá ingresos anuales de S/. 185,000.00 Nuevos Soles durante los tres primeros años y de S/. 165.000.00 Nuevos Soles durante el último año. El gasto anual de operación será de S/. 45,000.00 Nuevos Soles. El valor residual se estima en S/. 39,000.00 Nuevos Soles Si el costo de oportunidad del inversionista es una TEA del 34.456% efectivo anual. Determinar si la compra de la máquina es rentable. Utilizar VAN, B/C, PR.

8) El proyecto de un negocio de confecciones de ropa de niño, determina una inversión inicial de S/. 75,000.00 Nuevos Soles y se paga al inicio del proyecto. Además, se espera recibir los siguientes ingresos durante los seis primeros años: S/. 21,000.00; S/. 28,000.00, S/. 17,500.00, S/. 19,000.00; S/. 28,000.00 y S/. 9,000.00. La tasa de interés anual es 17%. ¿El proyecto de inversión es rentable? Utilizar VAN, PR.

9) La Gerencia General de la empresa Minera “Metal Precioso” S.A. desea comprar un sistema de calefacción para el departamento de producción, por lo que tiene dos propuestas de proveedores diferentes:

Conceptos “AAA” “CCC”Costo Inicial (US$)Costo Anual de mantenimiento (US$)Valor Residual (US$)Vida Útil (años)TEA (%)

35,000 8,000 3,500 3 6

45,000 5,500 8,500 3 6

Determinar cuál de los dos sistemas debe comprará la Empresa “Metal Precioso” S.A. Explica.

10) El Gobierno Regional de Lambayeque tiene tres propuestas mutuamente excluyentes para un proyecto de construcción de un hospital popular. Los datos de la inversión inicial y los ingresos netos que obtendrán se muestran en la siguiente tabla:

Año A B C(millones US$)

0 -3,500.00 -4,100.00 -3,800.001 1,500.00 1,300.00 1,600.002 1,500.00 1,400.00 1,600.003 1,500.00 1,500.00 1,600.004 1,500.00 1,600.00 -1,300.005 1,500.00 1,700.00 1,700.006 1,500.00 1,700.00 1,700.007 1,500.00 1,700.00 1,700.00

Si la tasa esperada que se aplica es del 20.15% anual, seleccione la mejor alternativa por el método del VAN.

11) El Banco de Comercio otorga un crédito a José Pérez, para la ampliación de su local comercial. El costo estimado para la inversión inicial es de S/.50.000, esperándose los siguientes ingresos netos para los primeros cuatro años: S/.25.000, S/.23.000, S/. 25,000 y S/.24.500. Calcular la tasa interna de retorno de su inversión luego de los cuatro años.

12) Una empresa dedicada a la fabricación de productos lácteos ha invertido S/. 250,000 en maquinaria. Su proyecto consiste en vender yogurt a bajo costo a los colegios públicos primarios. En el primer año se piensan vender 90,000 unidades y en adelante las ventas se incrementaran el 10% anualmente. Del total vendido el 65% es al contado y el saldo se cancela al siguiente año. Cada unidad tiene un precio de venta de S/. 2.5 y los costos de producción son de S/. 1,29 por unidad. Calcule el VAN, el B/C y la TIR de la inversión de la escuela por periodo de 5 años, considerando una tasa mínima de retorno de 18%. Considerar un valor residual de S/. 30,000.00 Nuevos Soles. Asimismo, el proyecto solamente considera los ingresos en efectivo de cada año.