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BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, S. A.

(Managua, Nicaragua)

lnforme financiero

31 de diciembre de 2019

(Con el lnforme de los Auditores lndependientes)

BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, S. A. (Managua, Nicaragua)

Estados financieros


(Expresado en c6rdobas)

indice de contenidos

lnforme de los Auditores lndependientes Estado de situaci6n financiera Estado de resultados Otro resultado integral Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Estado de cuentas de orden Notas a los estados financieros

Paginas 1-3 4 5 6 7 8 9

10-48

KPMG,S.A. Centro Pallas 6. 0 piso, km 4 Y2 carretera a Masaya Apartado N.0 809 Managua, Nicaragua Telefono: 2274 4265 Correo electr6nico: [email protected]

lnforme de los Auditores lndependientes

A la Junta Directiva y Accionistas de BAC Valores de Nicaragua, Puesto de Balsa, S. A.

Opinion

Hemos auditado las estados financieros de BAC Valores de Nicaragua, Puesto de Balsa, S. A. (la CompafHa), que comprenden las estados de situacion financiera y cuentas de orden al 31 de diciembre de 2019, las estados de resultados, otro resultado integral, cambios en el patrimonio, flujos de efectivo par el af\o terminado en esa fecha, y notas, que comprenden un resumen de las polfticas contables significativas y otra informacion explicativa.

En nuestra opinion, las estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos las aspectos importantes, la situacion financiera de la Compafifa al 31 de diciembre de 2019, y su desempef\o financiero y sus flujos de efectivo par el af\o terminado en esa fecha de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas par la Superintendencia de Bancos y de Otras lnstituciones Financieras de Nicaragua (la Superintendencia).

Base de la opinion

Hemos efectuado nuestra auditorfa de conformidad con las Normas lnternacionales de Auditorfa (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen mas adelante en la seccion, « Responsabilidades del auditor en relacion con la auditorfa de las estados financieros» de nuestro informe. Samas independientes de la Compafifa de conformidad con el Codigo de Etica para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas lnternacionales de Etica para Contadores (Codigo de Etica del IESBA) junta con las requerimientos del Codigo de Etica del Colegio de Contadores Publicos de Nicaragua que son relevantes a nuestra auditorfa de las estados financieros, y hemos cumplido las demas responsabilidades de etica de conformidad con esos requerimientos y con el Codigo de Etica del I ESBA. Consideramos que la evidencia de auditorfa que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinion.

Responsabilidades de la Administracion y de los encargados del gobierno corporativo en relacion con los estados financieros

La Administracion es responsable de la preparacion y presentacion razonable de las estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas par la Superintendencia y del control interno que la Administracion determine que es necesario para permitir la preparacion de estados financieros que esten libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error.

KPMG, S. A., una sociedad an6nima nicaraguense y miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (HKPMG International"), una entidad suiza .


En la preparacion de los estados financieros, la Administracion es responsable de evaluar la capacidad de la Companfa para continuar coma un negocio en marcha, revelando, segun corresponda, los asuntos relacionados con la condicion de negocio en marcha y utilizando la base de contabilidad de negocio en marcha, a menos que la Administracion tenga la intencion de liquidar la Companfa o cesar sus operaciones, o bien no haya otra alternativa realista, mas que esta.

Los encargados del gobierno corporative son responsables de la supervision del proceso de informacion financiera de la Companfa.

Responsabilidades del auditor en relaci6n con la auditorfa de los estados financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros en su conjunto, estan libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error, y emitir un informe de auditorfa que contenga nuestra opinion. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditorfa efectuada de conformidad con las NIA siempre detectara un error de importancia relativa cuando este exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran de importancia relativa si, individualmente ode forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones economicas que los usuarios toman basandose en estos estados financieros.

Como parte de una auditorfa de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditorfa. Tambien:

• ldentificamos y evaluamos los riesgos de error de importancia relativa en los estados financieros, debido a fraude o error, disenamos y aplicamos procedimientos de auditorfa para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditorfa que sea suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinion. El riesgo de no detectar un error de importancia relativa debido a fraude es mas elevado que en el caso de un error de importancia relativa debido a error, ya que el fraude puede implicar colusion, falsificacion, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erroneas o la evasion del control interno.

• Obtenemos entendimiento del control interno relevante para la auditorf a con el fin de disenar procedimientos de auditorfa que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el proposito de expresar una opinion sabre la efectividad del control interno de la Companfa.

• Evaluamos lo apropiado de las polfticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente informacion revelada por la Administracion.

2


• Concluimos sabre lo apropiado de la utilizaci6n, por la Administraci6n, de la base de contabilidad de negocio en marcha y, basandonos en la evidencia de auditorfa obtenida, concluimos sabre si existe o no una incertidumbre de importancia relativa relacionada con eventos o condiciones que pueden generar dudas significativas sabre la capacidad de la Companfa para continuar coma negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre de importancia relativa, se requiere que llamemos la atenci6n en nuestro informe de auditorfa sabre la correspondiente informaci6n revelada en los estados financieros o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que modifiquemos nuestra opinion. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditorfa obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditorfa. Sin embargo, eventos o condiciones futuras pueden causar que la Companfa deje de ser un negocio en marcha.

• Evaluamos la presentaci6n en su conjunto, la estructura y el contenido de los estados financieros, incluyendo la informaci6n revelada, y si los estados financieros representan las transacciones y eventos subyacentes de un modo que logran una presentaci6n razonable.

Nos comunicamos con los encargados del gobierno corporative en relaci6n con, entre otros asuntos, el alcance y la oportunidad de ejecuci6n planificados de la auditorfa y los hallazgos significativos de la auditorfa, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que identifiquemos durante la auditorfa.

0~~ k-PMG Alfredo Antonio Artiles Contador Publico Autorizado

17 de febrero de 2020 Managua, Nicaragua

3



Estado de situaci6n financiera

Al 31 de diciembre de 2019


Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Moneda nacional Caja

lnstituciones financieras

Moneda extranjera lnstituciones financieras

lnversiones a costo amortizado, neto

Cuentas por cobrar, neto

Active material

Actives intangibles

Actives fiscales

Otros actives

Total activos

Pasivos Pasivos financieros a costo amortizado Cuentas par pagar

Pasivos fiscales Otras cuentas por pagar y provisiones Reservas por obligaciones laborales y otros beneficios Total pasivos

Patrimonio Fondos propios Capital social pagado

Reservas patrimoniales

Resultados acumulados

Total fondos propios

Otro resultado integral, neto Ajustes de transici6n

Total patrimonio

Cuentas de orden

Nota

5, 25

5,25

6,25

7

8

9

10

11

12

13

14

21

26

31 de 31 de diciembre diciembre 1 de enero

de 2019 de 2018 de 2018

3,000 3,000 3,000

53,190 44,195 117,773

56,190 47,195 120,773

6,415,690 16,890,005 9,523,746

6,415,690 16,890,005 9,523,746

7,388,852 7,075,790 6,651,446

3,960 59,110 2,364

16,233 16,749 23,959

17,953

58,654

51,438 52 ,624 28,878 13,991,017 24,141,473 16,369,119

284,836 9,233,068 1,879,027

222,013 444,917 710,128

230,916 358,659 610,500

1,025,200 961,176 896,951 1,762,965 10,997,820 4,096,606

3,700,000 3,700,000 3,700,000

1,784,574 1,784,574 1,654,977

6,678,683 7,659,079 6,917,536 12,163,257 13,143,653 12,272,513

64,795

12,228,052 13,143,653 12,272,513

381,417,631 556,380,699 2,162,500,568

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. El presente estado de situaci6n financiera aprobado par la Junta Directiva bajo la responsabilidad de las funcionarios que lo suscriben.

fue def conocimiento y

~'> ~ \ Ccl,i>4 ~Q_ . 0~ td G'~ ~ -~ -

Jorge Riguero Recalde ':> ( ~ Gerente General v BA A

6-..t'> tOO~~:tlC. : 'V C.ll ':,

* VAL0~£

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4

BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, 5. A.


Estado de resultados

Por el ano terminado el 31 de diciembre de 2019


Nota

lngresos financieros lngresos por operaciones bursatiles 15

lngresos financieros por efectivo 15

lngresos financieros por inversiones 15

Margen financiero antes de mantenimiento de valor Ajustes netos por mantenimiento de valor 16 Margen financiero, bruto lngresos operatives, netos 17

Resultado despues de ingresos y gastos operativos Ajustes netos por diferencial cambiario 18

Resultado despues de diferencial cambiario Gastos de administraci6n 19 Resultados de operaciones antes de impuestos y contribuciones por leyes especiales Contribuciones por leyes especiales 22, 23

Gastos por impuesto sobre la renta 23

Resultados del ejercicio

2019 2018

2,112,729 3,564,555

54,590 59,104

427,461 332,039

2,594,780 3,955,698

32,958 25,480

2,627,738 3,981,178

621,555 1,085,178

3,249,293 5,066,356

617,474 707,651

3,866,767 5,774,007

4,796,670 4,489,586

(929,903) 1,284,421

34,886 39,935

15,607 373,346 {980,396) 871,140

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. El presente estado de resultados fue def conocimiento y aprobado por la Junta Directiva, bajo la responsabilidad de /os funcionarios aue lo suscriben.

~c, ~IC..q'Y ~ ~ 4G'

JL._Q ~i ~. ~ Jorge Riguero Recakje SAC . .i:-.

~ £OOWA'Tlt Gerente General v O c, • * ll4to~~

5



Otro resultado integral

Por el ano terminado el 31 de diciembre de 2019



Otros resultados integrales Partidas que no se reclasificaran al resultado del ejercicio Reservas para obligaciones laborales al retiro Resultados por valoraci6n lmpuesto a las ganancias relacionadas con los componentes de otro resultado integral lmpuesto a las ganancias relacionadas con partidas que no se reclasifican Total otro resultado integral

Total resultados integrales

Nota 2019 2018

(980,396) 871,140

12 92,565

12 (27,770) 64,795

(915,601) 871 ,140

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. El presente otro resultado integral fue aprobado por la Junta Directiva bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

~':, ~ IC,4,9 ~ ~ Al~ n o~ . c. ~a-~• :

Jorge Riguero Recafij SACT\C -~ CI\EOOMA •

Gerente General * VA LO\\~·~

Rafael

6



Estado de cambios en el patrimonio

Por el ario terminado al 31 de diciembre de 2019


Nota ---Saldo al 31 de diciembre del 2017 Ajustes por cambios de polf ticas contables Saldo reexpresado al 31 de diciembre del 2017 Resultado del ejercicio Total resultados integrales Otras transacciones del patrimonio Traspaso de los resultados acumulados a reserva legal Saldo final al 31 de diciembre del 2018 21

Resultado del ejercicio Otro resultado integral Total resultados integrales Saldo final al 31 de diciembre del 2019 21

Capital Capital social

suscrito pagado 3,700,000 3,700,000

3,700,000 3,700,000

3,700,000 3,700,000

3,700,000 3,700,000

Total Otro Reservas Resultados fondos resultado Total

patrimoniales acumulados propios integral patrimonio 1,654,977 6,646,819 12,001,796 12,001,796

270,717 270,717 270,717 1,654,977 6,917,536 12,272,513 12,272,513

871,140 871,140 871,140 871,140 _E3]_1,140

---------871,140

129,597 {129,597) 1,784,574 7,659,079 13,143,653 13,143,653

(980,396) (980,396) (980,396) 64,795 64,795

{980,396} {980,396} 64,795 {915,601} 1,784,574 6,678,683 12,163,257 64,795 12,228,052

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. El presente estado de cambios en el patrimonio fue de/ conocimiento y aprobado par la Junta Directiva bajo la responsabilidad de las funcionarios que lo suscriben.

~S NIC4~ n . -9~ ~. -?G" ~~t~~ fL ~

Jorge Riguero Reca~ BA ( .c,, Gerente General ,;9 cRrnoMAnc .-4

* I # * v4 toR{;.s

7

BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, 5. A. (Managua, Nicaragua)

Estade de flujes de efective

Per el ane terminade al 31 de diciembre de 2019

(Expresade en c6rdebas)

Flujos de efectivo de las actividades de operacion

Resultado del ejercicio

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de operacion lngreses per intereses Depreciacienes Am ertizacienes Gastes per impueste sebre la renta Total aj ustes (Aumento) disminucion neto de los activos de operacion Cuentas per cebrar Otros actives Aumento (disminucion) neto de los pasivos de operacion Provisienes Otres pasives Total efectivo generado por actividades de operacion Pages per impueste sebre la renta lntereses cebrades Flujo neto generado por actividades de operacion

Flujos de efectivo de las actividades de inversion Pagos

Nota

8

9 23

lnstrumentes de deuda a ceste amertizade (active) 6 Adquisici6n de actives materiales 8 Cobros lnstrumentes de deuda a ceste amertizade (active) 6 Flujo neto generado por actividades de inversion

(Disminucion) aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 5

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio 5

2019 2018

(980,396) 871,140

(2,594,780) (3,955,698) 9,337 7,210

17,953

15,607 373,346 {2,569,836) {3,557,189)

55,150 (56,747) 1,186 (23,745)

28,846 (187,616) {8,901,398) 7,324,488

(12,366,448) 4,370,331 (371,769) (609,004)

2,508,905 3,944,277 {10,229,312) 7,705,604

(7,263,667) (7,015,920) (8,821)

7,036,480 6,602,997 (236,008) (412,923)

(10,465,320) 7,292,681 16,937,200 9,644,519

6,471,880 16,937,200

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. El presente estado de flujos de efectivo fue def conocimiento y aprobado par la Junta Directiva, bajo la responsabilidad de las funcionarios que lo suscriben.

~tS Ntc4 'vo ~ 1> f\i ~ .... ~ ~Q.~ Silt ~

Jorge Riguero Recalc$ ~JI C Z_, Gerente General * ; 1uoo,.,~r,c .~

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8

BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, 5. A.


Estado de cuentas de orden



Cuentas de orden deudoras lnstrumentos en centrales de custodia nacionales por cuenta de terceros Deuda gubernamental Deuda de instituciones bancarias lnstrumentos de empresas privadas lnstrumentos en poder de otras instituciones por cuenta propia Deuda de instituciones bancarias lnstrumentos en poder del puesto de bolsa por cuenta propia Deuda de instituciones bancarias

31 de diciembre

Nota de 2019 --26 381,417,631

374,315,011 338,101,635

275,073 35,938,303

335,000 335,000

6,767,620 6,767,620

31 de diciembre 1 de enero de 2018 de 2018 556,380,699 2,162,500,568

549,508,599 2,156,038,388 338,391,747 1,890,753,432 169,497,275 203,637,703 41,619,577 61,647,253

406,000 304,000 406,000 304,000

6,466,100 6,158,180 6,466,100 6,158,180

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. El presente estado de cuentas de orden fue de/ conocimiento y aprobado par la Junta Directiva, bajo la responsabilidad de las funcionarios que lo suscriben.

~c, ~ I C.4,i) ~ ...,,,,,,,_ 4(;'

JLa.~ 9l ': Jorge Riguero Rec~ e BA( . .i-.·

Gerente General o> cREooMAilC " * I 1 <!'.c.. ""'Atottt.-,.,

9


Notas a los estados financieros



{ 1) lnformaci6n sobre la entidad que reporta

(a) Naturaleza juridica

BAC Valores de Nicaragua, Puesto de Bolsa, S. A. (la Companfa), es una entidad an6nima constituida el 9 de junio de 1994, conforme a las leyes de la Republica de Nicaragua con el nombre de Casa Nacional de lnversiones, S. A. La actividad principal de la Compafifa es la intermediaci6n de valores transferibles en el ambito bursatil y servicios de asesorfa en operaciones bursatiles, en la Republica de Nicaragua. La Compafifa pertenece a Corporaci6n Tenedora BAC-COM, S. A., una sociedad panamefia.

La Compafifa fue autorizada por la Superintendencia de Bancos y de Otras lnstituciones Financieras de Nicaragua (la Superintendencia) para iniciar sus operaciones como un puesto de bolsa, fue autorizada por la Bolsa de Valores de Nicaragua, S. A., e inscrita en el libro de registro de puestos de bolsa bajo el numero 5, folio numero 37 del 26 de octubre de 1994, quedando sujeta a las leyes y normas de la Superintendencia.

La Compafifa es regulada por la Ley 587/2006, de 15 de noviembre, de Mercados de Capitales, autorizada y regulada por la Bolsa de Valores de Nicaragua, S. A. y supervisada por la Superintendencia.

La Compafifa opera a traves de una concesi6n de derecho de explotaci6n para realizar operaciones de intermediaci6n bursatil. De conformidad con dicho contrato, la Compafifa no puede, sin autorizaci6n de la Junta Directiva de la Bolsa de Valores de Nicaragua, S. A., ceder directa o indirectamente el derecho de explotaci6n de la Compafifa. Una cesi6n indirecta es el traspaso a terceras personas de la mayoda de las acciones que constituyen el capital social.

(b) Bases de preparaci6n

Los estados financieros de la Compafifa al 31 de diciembre de 2019, han sido preparados de conformidad con la resoluci6n CD-SIBOIF-1024-2-NOV3-2017 "Norma para la lmplementaci6n del Marco Contable para las lnstituciones Financieras del Mercado de Valores", incluyendo las disposiciones emitidas por el Superintendente y normas prudenciales emitidas por la Superintendencia.

Las Normas de Contabilidad establecidas por la Superintendencia, se resumen en el Marco Contable para lnstituciones Financieras del mercado de valores. Esas normas son de obligatorio cumplimiento para los puestos de bolsa supervisados por dicho organismo.

Estos son los primeros estados financieros anuales de la Compafifa preparados de acuerdo con el nuevo marco contable emitido por la Superintendencia y se ha aplicado la NIIF 1 Adopci6n por primera vez de las Normas lnternacionales de lnformaci6n Financiera.

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La nota 32 proporciona una explicaci6n de c6mo la transici6n al nuevo marco contable ha afectado la situaci6n financiera, el desempeno financiero y los flujos de efectivo informados por la Compania.

Estos estados financieros estan disenados (micamente para aquellas personas que tengan conocimiento de las normativas emitidas por la Superintendencia.

Los estados financieros fueron aprobados por la Administraci6n para su emisi6n el 14 de febrero de 2020.

(c) Moneda funcional y de presentaci6n

Para prop6sitos de estos estados financieros, la moneda funcional y de presentaci6n es el c6rdoba (C$), moneda oficial de la Republica de Nicaragua.

La tasa oficial de cambio del c6rdoba con respecto al d61ar de los Estados Unidos de America se desliza diariamente, con base en una tabla emitida y publicada mensualmente por el Banco Central de Nicaragua (BCN). Al 31 de diciembre de 2019, la tasa oficial de cambio vigente era de C$33.8381 (2018: C$32.3305) por $1.

Existe un mercado cambiario libre autorizado por el BCN, que opera a traves de bancos comerciales, financieras y casas de cambio. Ese mercado se rige por la oferta y la demanda y existe similitud entre la tasa de cambio de ese mercado libre con respecto a la tasa oficial de cambio.

Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera y en c6rdobas con mantenimiento de valor con respecto al d61ar de los Estados Unidos de America, generan diferencias cambiarias que se reconocen en el memento en que se incurren. Los derechos y obligaciones en moneda extranjera y en c6rdobas con mantenimiento de valor con respecto al d61ar de los Estados Unidos de America se ajustan a la tasa oficial de cambio vigente al final del ano. Las ganancias o perdidas resultantes son registradas contra los resultados del periodo.

(d) Uso de juicios y estimaciones

La preparaci6n de los estados financieros requiere que la Administraci6n emita juicios, y determine estimaciones y supuestos que afectan la aplicaci6n de las politicas de contabilidad y las cantidades informadas de actives, pasivos, y de los ingresos y gastos. Los resultados reales podrian diferir de tales estimaciones.

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Los juicios y las estimaciones relevantes son revisados regularmente. Las revisiones a las estimaciones de contabilidad son reconocidas en el perfodo en el cual el estimado es revisado y en todo perfodo future que afecte.

Las estimaciones mas significativas contenidas en el balance de situacion son:

• Depreciacion de propiedades, planta y equipo (nota 8) • Otros cuentas por pagar y provisiones (nota 13)

(2) Principales politicas contables

A continuacion detallamos las polfticas de contabilidad mas significativas que han sido aplicadas consistentemente en los perfodos presentados en los estados financieros.

(a) Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalente de efectivo incluyen el disponible, los depositos en bancos y otras inversiones de corto plazo en mercados actives con vencimientos originales de tres meses o menos, que puedan ser facilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo, estar sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor y que son utilizadas para cumplir los compromises de pago a corto plazo.

(b) lnversiones en valores

(i) Definiciones

lnstrumento financiero: Es cualquier contrato que de lugar, simultaneamente, a un active financiero en una entidad ya un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad, exceptuando las inversiones correspondientes a participaciones en empresas subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.

Metodo de la tasa de interes efectiva: Es un metodo de calculo del costo amortizado de un active financiero utilizado para la imputacion del rendimiento diario de las inversiones en valores. Este metodo consiste en transformar la tasa de rendimiento a vencimiento en una tasa equivalente diaria, y aplicar esta ultima en forma compuesta al costo de adquisicion del tftulo.

La tasa de interes efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar estimados a lo largo de la vida esperada de la inversion en valores (o, cuando sea adecuado, en un perfodo mas corto) con el importe neto en libros de dicha inversion.

Para calcular la tasa de interes efectiva, una entidad estimara los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales de la inversion en el tftulo valor (por ejemplo, pages anticipados, rescates y opciones de compra o similares ), pero no tendra en cuenta las perdidas crediticias futuras. El calculo debe incluir todas las comisiones y puntos de interes pagados o recibidos por las partes del contrato, que integren la tasa de interes efectiva, asf como los costos de transaccion y cualquier otra prima o descuento.

12




Costo amortizado (CA): Representa el importe al que fue medido inicialmente el active menos los reembolsos del principal mas la amortizaci6n acumulada calculada con el metodo de la tasa de interes efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminuci6n por deterioro del valor o incobrabilidad, reconocida mediante el uso de una cuenta complementaria de los actives.

Costos de transacci6n: Son los costos incrementales directamente atribuibles a la adquisici6n, emisi6n, venta o disposici6n por otra vfa de un active financiero. Un costo incremental es aquel en el que no se habria incurrido si la entidad no hubiese adquirido, emitido, vendido o dispuesto por otra via el active financiero.

Valor razonable (VR): Se define valor razonable come el precio que seria recibido por la venta de un active o pagado para transferir un pasivo en una transacci6n ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medici6n.

(ii) Clasificaciones de las inversiones en instrumentos financieros

La clasificaci6n de los instrumentos financieros: a costo amortizado (CA), a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCORI) o a valor razonable con cambios en resultados (VRCR), se realiza tomando come base el modelo de negocio establecido por la CompafHa.

Las inversiones en instrumentos financieros emitidos por el Gobierno Central de Nicaragua, Banco Central de Nicaragua e inversiones en instrumentos financieros emitidos por instituciones financieras y empresas privadas del pais su clasificaci6n y medici6n es al costo amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral.

a) lnversiones al Valor Razonable con Cambios en Resultados

Un modelo de negocio que de lugar a mediciones a valor razonable con cambios en resultados es uno en el que una entidad gestiona los actives financieros con el objetivo de cobrar flujos de efectivo a traves de la venta de los actives. La Compania toma decisiones basadas en los valores razonables de los actives y los gestiona para obtener esos valores razonables. En este case, el objetivo de la entidad habitualmente dara lugar a compras y ventas activas. Aun cuando la entidad obtenga flujos de efectivo contractuales mientras mantiene los actives financieros, el objetivo de este modelo de negocio no es lograrlo con la obtenci6n de flujos de efectivo contractuales y la venta de actives financieros. Esto es asi, porque la obtenci6n de flujos de efectivo contractuales no es esencial para lograr el objetivo del modelo de negocio; sine que es secundaria.

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b} lnversiones a valor razonable con cambios en otro resultado integral

Son actives financieros no derivados que se designan especfficamente a valor razonable con cambios en otro resultado integral o los que no son clasificados come inversiones al costo amortizado, o actives financieros al valor razonable con cambios en resultados.

c} lnversiones a costo amortizado

Corresponde a los actives financieros que cumplen con las siguientes condiciones: a) el active financiero se mantiene para obtener los flujos contractuales, y b) las condiciones contractuales del active financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son unicamente pages de principal e intereses.

(iii} Modelos de negocio de la Compania

La Compaflia realiza una evaluaci6n de los objetivos de los modelos de negocio en los cuales se mantienen los diferentes actives financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que gestiona el negocio y c6mo se proporciona la informaci6n a la Gerencia. La informaci6n considerada incluye:

• Las polfticas y los objetivos seflalados para cada portafolio de actives financieros y la operaci6n de esas polfticas en la practica. Estas incluyen si la estrategia de la Gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interes concrete o coordinar la duraci6n de los actives financieros con la de los pasivos que los estan financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los actives.

• C6mo se evaluan e informa al respecto al personal clave de la Gerencia de la Compaflfa sobre el rendimiento en portafolios.

• Los riesgos que afectan el rendimiento de los portafolios (y los actives financieros mantenidos en el modelo de negocio) y la forma en que se administran dichos riesgos.

• C6mo se retribuye a los gestores del negocio (por ejemplo, si la compensaci6n se basa en el valor razonable de los actives gestionados o sob re los flujos de efectivo contractuales obtenidos ).

• La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en perfodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras. Sin embargo, la informaci6n sobre la actividad de ventas no es considerada de forma aislada sine come parte de una evaluaci6n de c6mo los objetivos de la Compaflia se establecen para manejar los actives financieros que son logrados y c6mo los flujos de efectivo son realizados.

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Los actives financieros que son mantenidos o gestionados para negociar y cuyo rendimiento es evaluado sabre una base de valor razonable, son medidos a valor razonable con cambio en resultados debido a que estos no son mantenidos para cobrar flujos de efectivo contractuales ni para obtener flujos de efectivo contractuales y vender.

(iv) Reconocimiento y medici6n inicial

Para cualquiera de las clasificaciones de inversiones, la Companfa reconoce contablemente las inversiones en valores por su costo, que sera el valor razonable de la contraprestacion entregada a cambio de adquirir ese active mas (en el caso de un instrumento que no se contabilice en la clasificacion a valor razonable con cambios en resultados) los costos de transaccion que sean directamente atribuibles a la compra del mismo; entre los que podemos mencionar: las comisiones y honoraries pagados a los agentes, consejero, intermediaries y distribuidores, entre otros.

Este reconocimiento se realiza utilizando la fecha de liquidacion de la inversion que es la fecha en que la Compania recibe el active financiero.

La contabilidad por la fecha de liquidacion hace referencia al reconocimiento del active financiero en el dfa en que lo recibe la Companfa y la baja del active y el reconocimiento del eventual resultado por la venta o disposicion por otra vfa en el dfa en que se produce su entrega por parte de la Companfa. Cuando se aplica la contabilidad de la fecha de liquidacion, la Companfa contabiliza cualquier cambio en el valor razonable del active financiero a recibir ( solo actives financieros del exterior e inversiones en participaciones de fondos de inversion cerrados nacionales ), que se produzca durante el perfodo que va desde la fecha de contratacion hasta la fecha de liquidacion.

Durante el reconocimiento inicial de inversiones en instrumentos de patrimonio no mantenidas para negociar, la Companfa puede elegir irrevocablemente registrar los cambios subsecuentes en valor razonable coma parte de otros resultados integrales (ORI). Esta eleccion se realiza sabre una base de instrumento por instrumento.

Todos los actives financieros no clasificados coma medidos a CA o a VRCORI coma se describe anteriormente, son medidos a VRCR.

Adicionalmente, en el reconocimiento inicial, la Companfa puede designar de manera irrevocable un active financiero que cumple con los requerimientos de medicion a CA o VRCORI a ser medido a VRCR si al hacerlo se elimina o se reduce significativamente una asimetrfa contable que pudiese ocurrir de no hacerlo. La Companfa por ahora no hace uso de esta opcion.

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(v) Medici6n posterior

a) lnversiones al valor razonable con cambios en resultados

Esta clasificacion unicamente corresponde a los instrumentos financieros del exterior.

En el caso de instrumentos financieros representatives de deuda los intereses se deben registrar por separado de la actualizacion del valor razonable.

Las diferencias de cambio de moneda aumentan el importe en libros del active financiero y se reconocen en los resultados del ejercicio.

b) lnversiones a valor razonable con cambios en otro resultado integral

Para determinar el valor razonable de los actives financieros la Compaflfa aplica los siguientes criterios:

i) Para activos financieros cotizados en la Bolsa de Valores

El valor razonable se determina tomando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en la Bolsa de Valores del ultimo mes; de no haberse registrado transacciones en la Bolsa en el ultimo mes, se toma el promedio del ultimo trimestre. Si en este perfodo tampoco se hubieran registrado transacciones y si el emisor es una Compaflfa financiera supervisada o una Compaflia del sector publico del pais, se aplica el mismo criteria que se establece en el literal ii).

ii) Para activos financieros emitidos por otras instituciones financieras supervisadas o por instituciones del sector publico del pais, no cotizados en bolsa

Para estas inversiones, el valor razonable se determina a traves del valor presente, el cual se calcula descontando los flujos futures de la inversion, aplicando la tasa mayor entre: a) la especifica pactada en el instrumento financiero y b) la tasa promedio del ultimo mes aplicado para otros instrumentos financieros transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares o los mas cercanos al instrumento financiero que se valua. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados, los mismos no se toman en cuenta al calcular el flujo future de la inversion.

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Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

Los cambios en el valor razonable se reconocen come una partida dentro de Otro Resultado Integral y en la cuenta del active que corresponde, hasta que dichos actives financieros se dan de baja o se reclasifican de categorfa.


c) lnversiones a costo amortizado

Los instrumentos financieros de esta clasificacion, se miden al valor presente de los flujos de efectivo futures ( costo amortizado ), descontados a la tasa de interes efectiva.


d) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones

El deterioro en el valor de una inversion se determina cuando es probable que la CompafHa no recupere los importes esperados de la inversion (principal y rendimiento ), de acuerdo con las condiciones contractuales.

La Companfa evalua en cada fecha del estado de situacion financiera si existe evidencia objetiva de que un active financiero o un grupo de ellos este deteriorado en su valor.

La evidencia objetiva de que una cartera de inversiones esta deteriorada incluye pero no se limita a:

• Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado;

• lncumplimientos de las clausulas contractuales, tales come impagos o retrasos en el page de los intereses o el principal;

• El inversionista por razones economicas o legales relacionadas con dificultades financieras del emisor, otorga concesiones o ventajas que no hubiera realizado en condiciones normales;

• Sea cada vez mas probable que el emisor entre en una situacion concursal o en cualquier otra situacion de reorganizacion financiera;

• La desaparicion de un mercado active para el active financiero en cuestion, debido a dificultades financieras.

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Si tal evidencia existiese, la CompafHa determina el importe de cualquier perdida por deterioro del valor conforme a los siguientes criterios:

i) lnversiones a valor razonable con cambios en otro resultado integral

Las disminuciones en el valor razonable, como resultado de un deterioro en su valor, se reconoce en la cuenta correspondiente del otro resultado integral contra la cuenta de gastos en resultados. Las ganancias y perdidas por deterioro del valor no aumentan ni disminuyen el importe en libros del activo financiero.

Los gastos constituidos por una disminucion en el valor razonable, contabilizadas previamente en el otro resultado integral, se eliminan del mismo y se reconoce en los resultados del periodo cuando existe evidencia objetiva de que el instrumento financiero ha sufrido deterioro, aunque no haya sido dado de baja en el estado de situacion financiera.

El importe de la perdida acumulada por valoracion que haya sido eliminado del otro resultado integral y reconocido en el resultado del perfodo, segun lo dispuesto en el parrafo anterior, es la diferencia entre el costo de adquisicion (neto de cualquier reembolso del principal o amortizacion del mismo) y el valor razonable actual, menos cualquier perdida por deterioro del valor de ese instrumento financiero previamente reconocida en el resultado del perfodo.

Posterior al reconocimiento de la perdida por deterioro, los ingresos por rendimientos se reconocen utilizando una nueva tasa de interes efectiva, para determinarla se deben estimar los flujos futures.

Si en perfodos posteriores al reconocimiento de la perdida por deterioro del valor, esta disminuyera a causa de, entre otras razones, una mejorfa en la calificacion crediticia del emisor, la perdida por deterioro reconocida previamente sera revertida directamente de la cuenta de estado de situacion financiera en donde fue contabilizada. El importe de la reversion se reconoce en el resultado del perfodo.

ii) lnversiones a costo amortizado

Cuando existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una perdida por deterioro del valor de los instrumentos clasificados a costo amortizado, el importe de la perdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del instrumento y el valor presente de los flujos de efectivo futures estimados (excluyendo las perdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido ), descontados con la tasa de interes efectiva original de la inversion. El importe de la perdida se reconoce en la cuenta complementaria del instrumento financiero contra la cuenta de gastos en resultados.

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Si en perfodos posteriores al reconocimiento de la perdida por deterioro del valor, este disminuye a causa de, entre otras razones, una mejorfa en la calificacion crediticia del emisor, la perdida por deterioro reconocida previamente es revertida directamente de la cuenta del estado de situacion financiera en donde fue contabilizada. El importe de la reversion se reconoce en el resultado del perfodo.

Como recurso practico, la Companfa valora el deterioro de un instrumento financiero, que se contabiliza a costo amortizado, a partir del valor razonable del instrumento utilizando un precio de mercado observable. Lo anterior, aplica unicamente para instrumentos financieros del exterior.

No obstante, lo anterior, en ningun caso la reversion del deterioro de valor da lugar a que el valor en libros de la inversion exceda a su costo amortizado, determinado como si no se hubiese contabilizado la perdida por deterioro del valor en la fecha de su reversion.

(vi) lnstrumentos financieros derivados

La Companfa no realiza operaciones con instrumentos financieros derivados.

(c) Cuentas por cobrar, neto

Los saldos de cuentas por cobrar representan derechos adquiridos por la Companfa, asf como los intereses y comisiones de las mismas. El registro inicial es a valor nominal, posteriormente se mide devengando intereses segun aplique, menos amortizaciones y provisiones por incobrabilidad.

(d) Activo material

Propiedades, planta y equipo, neto

La Companfa reconoce como propiedades, planta y equipo los activos, que posee para su uso, suministro de servicios o para propositos administrativos y que espera utilizar durante mas de un perfodo.

(i) Reconocimiento y medici6n

Las propiedades, planta y equipo se miden en el estado de situacion financiera a su costo de adquisicion o construccion.

La Companfa eligio como polftica contable el modelo del costo para la medicion posterior de los activos clasificados como propiedades, planta y equipo, el cual comprende su costo menos la depreciacion acumulada y el valor acumulado de las perdidas por deterioro.

Cuando un componente de una partida de propiedades planta y equipo tiene una vida util diferente, se contabiliza como una partida separada.

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(ii) Gastos subsecuentes

Los costos de mantenimientos y reparaciones que no aumentan la vida util del activo se reconocen en el estado de resultados en el momenta en que se incurren; los costos relacionados con mejoras importantes se capitalizan.

(iii) Depreciaci6n

La depreciaci6n se calcula, aplicando el metodo de linea recta, sabre el costo de adquisici6n de los actives, menos su valor residual, durante la vida util estimada del activo. Asimismo, los terrenos donde se construyen los edificios tienen una vida util indefinida; por lo tanto no se deprecian.

La depreciaci6n se registra con cargo a resultados y se calcula con base en las siguientes vidas utiles:

Vehfculos Mobiliario y equipos Equipos de computaci6n

(iv) Mejoras a propiedades arrendadas

Anos 8 5 2

Existen adecuaciones que se efectuan a las propiedades tomadas en arriendo, estas deben evaluarse para definir su reconocimiento coma activo o coma gasto. Las adecuaciones reconocidas coma propiedades, planta y equipo se deprecian al menor tiempo entre el plaza del arrendamiento y la vida util del activo, mejora u obra realizada y acorde con los rangos de vida util establecidos.

(v) Bajas en cuentas

El valor en libros de un elemento de propiedades, planta y equipo es dado de baja cuando se da por su disposici6n o no se esperan recibir beneficios econ6micos futures asociados al activo. Las utilidades o perdidas de la baja se reconocen en los resultados del perfodo.

(e) Activos intangibles

Los actives intangibles de la CompafHa corresponden a actives no monetarios sin apariencia ffsica que surgen coma resultado de una transacci6n legal o son desarrollados internamente.

Son actives cuyo costo puede ser estimado fiablemente, y se considera probable que los beneficios econ6micos futures fluyan hacia la Companfa.

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Corresponden principalmente a licencias y programas de informatica, los cuales se miden inicialmente por su costo incurrido en la adquisici6n o en su fase de desarrollo interno. Los costos incurridos en la fase de investigaci6n son reconocidos directamente en resultados. Posterior a su reconocimiento inicial, dichos actives son amortizados durante su vida util estimada. La amortizaci6n es reconocida sobre una base de lfnea recta, de acuerdo con su vida util estimada hasta cinco (5) anos.

En cada cierre contable, la Companfa analiza si existen indicios tanto externos como internos, de que un activo puede estar deteriorado. Si se comprueba la existencia de indicios, la Companfa analiza si tal deterioro realmente existe comparando el valor neto contable del activo con su valor recuperable ( el mayor de su valor razonable menos los costos de disposici6n y su valor en uso ). Cualquier perdida por deterioro o reversiones posteriores se reconoce en los resultados del ejercicio.

(f) Activos y pasivos fiscales

El gasto por impuesto a las ganancias incluye el impuesto corriente y el impuesto diferido. Se reconoce en el estado de resultados excepto en la parte que corresponde a partidas reconocidas en otro resultado integral (ORI).

La Companfa reconoce el impuesto corriente como un pasivo en la medida en que este pendiente de pago, o como un activo si los pagos ya realizados resultan en un saldo a favor.

El impuesto diferido es determinado usando las tasas de impuestos que estan vigentes a la fecha del estado de situaci6n financiera y son esperados a aplicar cuando el activo por impuesto diferido es realizado o cuando el pasivo por impuesto diferido es cancelado.

La Companfa evalua la realizaci6n en el tiempo del impuesto diferido activo sobre la renta diferida. Estos representan impuestos sobre las ganancias recuperables a traves de futuras deducciones de utilidades gravables y son registrados en el estado de situaci6n financiera. Los impuestos diferidos actives son recuperables en la medida que la realizaci6n de los beneficios tributaries relatives sea probable.

Los impuestos diferidos actives y pasivos son compensados cuando existe un derecho legal para compensar actives por impuestos corrientes contra pasivos por impuestos corrientes y cuando el impuesto diferido activo y pasivo se relaciona con impuestos gravados sobre una misma entidad.

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Notas a las estados financieros


(g} Otros activos

La Compaftfa reconoce como otros actives un recurse controlado del cual espera obtener, en el futuro, beneficios econ6micos.

Este rubro incluye erogaciones de dinero hechas por adelantado, por gastos que se van a causar o por servicios a percibir en el future. En terminos generales estos se aplican contra los resultados de operaci6n conforme las actives son utilizados o devengados. Estes actives son reconocidos al costo, como el valor que puede ser medido con fiabilidad.

Reconocimiento y medici6n

Estes actives se miden al costo o al valor de compra hist6rico. Posteriormente, se miden al costo neto de amortizaci6n en las partidas que apliquen segun la naturaleza de la transacci6n.

Dentro del estado de resultados, se reconoce inmediatamente un gasto cuando el desembolso correspondiente no produce beneficios econ6micos futures, o cuando, y en la medida que, tales beneficios futures no cumplen o dejan de cumplir las condiciones para su reconocimiento coma actives en el balance.

(h} Pasivos financieros

Un pasivo financiero es cualquier obligaci6n contractual de la Compaftfa para entregar efectivo u otro active financiero a otra entidad o persona, o para intercambiar actives financieros o pasivos financieros en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la Compaftfa o un contrato que sera o podra ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propios.

(i} Reconocimiento y medici6n

Los pasivos financieros son reconocidos inicialmente par su valor razonable menos los costos de transacci6n que son directamente atribuibles a su emisi6n. Posteriormente, los pasivos financieros son medidos a costo amortizado de acuerdo con el metodo de tasa de interes efectiva, reconociendo el gasto financiero en el resultado.

(ii} Bajas en cuentas

Un pasivo financiero solo se da de baja en el estado de situaci6n financiera cuando y solo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la obligaci6n especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada o haya expirado.

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(i) Provisiones

Una provision es reconocida en el estado de situacion cuando la Companfa tiene una obligacion legal o implfcita que pueda ser estimada razonablemente, que es resultado de un suceso pasado yes probable que requiera de la salida de beneficios economicos para cancelar la obligacion.

El importe reconocido como provision se determina mediante la mejor estimaci6n, al final del perfodo sobre el que se informa. Las provisiones se actualizan periodicamente, como mfnimo a la fecha de cierre de cada perfodo y son ajustadas para reflejar en cada momenta la mejor estimacion disponible.

La actualizaci6n de las provisiones para reflejar el paso del tiempo se reconoce en los resultados del perfodo como gastos financieros. En el caso que ya no sea probable la salida de recursos, para cancelar la obligacion correspondiente, se reversa la provision y se revela el pasivo contingente, segun corresponda. En caso de existir cambio a las estimaciones, estos se contabilizan en forma prospectiva.

(j) Beneficios a los empleados

La Companfa esta sujeta a la legislaci6n laboral de la Republica de Nicaragua. La Companfa provisiona un beneficio laboral cuando tal beneficio se relaciona con servicios del colaborador ya brindados, el colaborador se ha ganado el derecho a recibir el beneficio, el pago del beneficio es probable y el monto de tal beneficio puede ser estimado.

(i) Obligaciones laborales al retiro

Son beneficios que la Companfa paga a sus empleados al momenta de su retiro o despues de completar su perfodo de empleo.

La legislacion nicaraguense requiere el pago de una indemnizacion por antigUedad al personal que renuncie o fuese despedido sin causa justificada de la siguiente forma: un mes (1) de salario por cada ano laborado, para los tres (3) primeros anos de servicio; veinte (20) dfas de salario por cada ano adicional. Sin embargo, ninguna indemnizacion por este concepto podra ser mayor a cinco (5) meses de salario.

La Companfa registra una provision tomando en consideraci6n la estimacion de las obligaciones por este concepto, con base en el estudio realizado anualmente por un actuario independiente segun lo requerido en la Norma Internacional de Contabilidad, NIC 19 Beneficios a los empleados.

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31 de d iciembre de 2019

La medici6n de la obligaci6n en concepto de indemnizaci6n laboral, depende de una gran variedad de premisas y supuestos a largo plazo determinados sobre bases actuariales, incluyendo estimados del valor presente de los pages futures proyectados de los beneficios, considerando la probabilidad de eventos futures potenciales, tales como incrementos en el salario, rotaci6n del personal, tasas de mortalidad, tasas de interes determinadas y experiencia demografica, entre otras. Estas premisas y supuestos pueden tener un efecto en el monto y en las contribuciones futuras, de existir alguna variaci6n.

La tasa de descuento permite establecer flujos de caja futures a valor presente a la fecha de medici6n. La Companfa utiliza otros supuestos claves para valorar los pasivos actuariales, que se calculan en funci6n de la experiencia especffica de la Companfa, combinados con estadfsticas publicadas e indicadores de mercado.

Este estudio se realiza por el metodo de Unidad de Credito Proyectada y toma en consideraci6n hip6tesis financieras y demograficas. El valor de la obligaci6n de beneficios por terminaci6n a la fecha del estado de situaci6n financiera es estimado por el actuario, con base en el valor presente de los beneficios futures.

El gasto correspondiente por estos beneficios es registrado en el estado de resultados, el cual incluye el costo del servicio presente asignado en el calculo actuarial mas el costo financiero del pasivo calculado. Las variaciones en el pasivo, por cambios en los supuestos actuariales, son registradas en el patrimonio en otro resultado integral (ORI).

(ii) Vacaciones

La legislaci6n nicaraguense requiere que todo empleado goce de un periodo de treinta (30) dfas de vacaciones por cada ano consecutive de trabajo. La Companfa tiene la politica de establecer una provision para el pago de vacaciones a sus empleados.

Son acumulables mensualmente dos dfas y medic (2.5) sobre la base del salario total. Los dfas acumulados por vacaciones son disfrutados o pagados de comun acuerdo con el empleado.

(iii) Aguinaldo

De conformidad con el C6digo del Trabajo, se requiere que la Companfa reconozca un (1) mes de salario adicional, por concepto de aguinaldo, a todo empleado por cada ano o fracci6n laborada.

Son acumulables mensualmente dos dfas y medic (2.5) sobre la base del salario total. El aguinaldo acumulado es pagado en los primeros diez (10) dfas del mes de diciembre de cada ano.

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(k) Otros pasivos

En este rubro la Companfa reconoce el importe de las obligaciones y constituci6n de provisiones que se encuentran pendientes de pago, y que por su naturaleza no pueden ser incluidas en los demas grupos del pasivo.

(I) Capital y reserva legal

(i) Capital

Los objetivos de la Corn pan fa en cuanto al manejo de su capital estan orientados a cumplir con los requerimientos de capital establecidos por las normativas aplicables y mantener una adecuada estructura de patrimonio que le permita a la Companfa generar valor a sus accionistas.

La relaci6n de solvencia total, definida coma la relaci6n entre el patrimonio y los activos ponderados por nivel de riesgo, no puede ser inferior al diez por ciento (10%).

Para efectos de la gesti6n del capital, el capital primario de la Compan fa esta compuesto principalmente por el capital pagado por las acciones comunes y la reserva legal. El capital secundario comprende los resultados de perfodos anteriores, el resultado del perfodo actual y las provisiones genericas.

(ii) Reserva legal

De conformidad con la Ley General 561/2005, de 30 de noviembre, de Bancos, lnstituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros (Ley General 561/2005), la Companfa debe constituir una reserva de capital del 15% de sus resultados netos anuales. Cada vez que dicha reserva alcance un monto igual al de su capital social pagado, el 40% de la reserva se convertira automaticamente en capital social pagado y se deberan emitir nuevas acciones de capital, las cuales se entregaran a los accionistas de forma proporcional a su participaci6n.

El capital social, las reservas de capital y los resultados de ejercicios anteriores se expresan a su costo hist6rico.

(m) Cuentas de orden

Comprenden las cuentas destinadas para el registro de los tftulos valores en custodia de las operaciones efectuadas por cuenta de terceros. Asimismo, son registrados los tftulos provenientes de inversiones propias de las instituciones financieras del mercado de valores.

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(n) Metodo para el reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos por comisiones sabre la intermediaci6n de valores son reconocidos cuando el tftulo valor ha sido asignado al comprador y los otros ingresos son reconocidos con base en lo devengado. Los gastos son reconocidos en el momenta en que se incurren.

(o) lmpuesto sobre la renta

El impuesto sabre la renta es el impuesto corriente que se reconoce en el estado de resultados.

El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar sabre la renta gravable del periodo determinado con base en la Ley 822/2012, de 17 de diciembre, de Concertaci6n Tributaria y su Reglamento (Ley 822/2012 y su Reglamento ), usando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros, y cualquier ajuste a la renta gravable de afios anteriores.

( 3) Gesti6n de riesgos

(a) lntroducci6n y resumen

La Compafiia administra los siguientes riesgos para el uso de los instrumentos financieros:

(i) Riesgo operativo (ii) Riesgo tecnol6gico (iii) Riesgo de lavado de dinero, del financiamiento al terrorismo y del financiamiento

a la proliferaci6n de armas (Riesgo LD/FT/FP)

Administraci6n de riesgos

La Junta Directiva de la Compafiia tiene la responsabilidad de establecer y vigilar la administraci6n de los riesgos, para lo cual ha definido y aprobado politicas y lineamientos para la administraci6n integral de riesgos. Asimismo, ha establecido el Comite de Riesgos, para la gesti6n de los riesgos relevantes. Auditoria lnterna verifica la existencia y cumplimiento del esquema de la gesti6n integral de riesgos para identificar, evaluar, vigilar, controlar o mitigar los riesgos relevantes de acuerdo a la naturaleza y complejidad.

Esta nota presenta informaci6n de c6mo la Compafiia administra cada uno de los riesgos antes indicados, los objetivos de la Compafifa, sus politicas y sus procesos de medici6n.

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(i) Riesgo operativo

La Companfa tiene una Politica de Administraci6n de Riesgos Operatives, que establece los niveles de tolerancia por cada tipo de riesgo. Esta polftica fue aprobada por el Comite de Riesgos y por la Junta Directiva. Asimismo, la Companfa cuenta con un Comite Gerencial de Riesgo Operative cuya funci6n es darle mayor seguimiento al avance y gesti6n de esta actividad.

De la misma forma, la Companfa cuenta con una metodologfa para realizar la gesti6n de riesgos operatives inmersos en los diferentes procesos y con un Manual Operative para la Gesti6n de Riesgo Operative, aprobado por el Comite de Riesgos. El manual establece la metodologfa por medio de la cual se identifican y gestionan los riesgos operatives. La Companfa cuenta con un proceso de recopilaci6n de eventos de riesgo operative con perdida o sin perdida neta.

Los reportes consolidados de incidentes de riesgo operative, perdidas netas por incidentes de riesgo, los principales incidentes de riesgo operative, los principales riesgos identificados y sus planes de mitigaci6n de riesgos se presentan en el Comite de Riesgos.

(ii) Riesgo tecnol6gico

La Companfa cuenta con lineamientos aprobados por el Comite de Riesgos. Estos lineamientos rigen la gesti6n del riesgo tecnol6gico y definen metodologfas para identificar y mitigar los riesgos de los procesos crfticos. Con base en estas metodologfas, se efectuan analisis de todos los actives de informaci6n tecnol6gica, con sus riesgos y posibles amenazas identificadas. Asimismo, se establecen los planes de acci6n en caso de fallas, los cuales se encuentran enmarcados dentro del Plan de Continuidad del Negocio.

(iii) Riesgo de lavado de dinero, del financiamiento al terrorismo y del financiamiento a la proliferaci6n de armas (Riesgo LD/FT/FP)

La Companfa cuenta con un oficial de Cumplimiento y un oficial suplente de Cumplimiento de PLD/FT/FP. La Companfa cuenta con politicas y procedimientos, plan de capacitaci6n, plan operative anual y presupuesto anual, aprobados por la Junta Directiva, que hace las veces de Comite de Cumplimiento.

(4) Cambios en politicas, estimaciones contables y errores

La Companfa realiz6 la transici6n al nuevo marco contable implementado por la Superintendencia, que incluye principalmente Normas Prudenciales y la aplicaci6n de Normas lnternacionales de lnformaci6n Financiera (NIIF) con ciertas materias reservadas. Esta transici6n afect6 la situaci6n financiera, el desempeno financiero y los flujos de efectivo informados por la Companfa en el perfodo anterior. Los principales rubros que se vieron afectados por esta adopci6n fueron beneficios a los empleados e impuestos diferidos.

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(5)

En la transici6n al nuevo marco contable, la CompafHa ha aplicado consistentemente las politicas y estimaciones contables, para todos los pedodos presentados en estos estados financieros.

Efectivo y equivalentes de efectivo

A continuaci6n se presenta un resumen del efectivo y equivalentes de efectivo:

31 de 31 de diciembre diciembre 1 de enero

de 2019 de 2018 de 2018 Moneda nacional Efectivo 3,000 3,000 3,000 Efectivo en bancos: Dep6sitos en bancos que no devengan intereses 36,225 20,454 106,260 Dep6sitos en bancos que devengan intereses 16,965 23,741 11,513

56,190 47,195 120,773

Moneda extranjera Efectivo en bancos: Dep6sitos en bancos que no devengan intereses 541,021 9,461,437 2,210,712 Dep6sitos en bancos que devengan intereses 5,874,669 7,428,568 7,313,034

6,415,690 16,890,005 9,523,746 6,471,880 16,937,200 9,644,519

El efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2019 incluyen saldos en moneda extranjera por $189,600 equivalentes a C$6,415,690 (31 de diciembre de 2018: $522,417 equivalentes a C$16,890,005 y 1 de enero de 2018: $309,304 equivalentes a C$9,523,7 46).

(6) lnversiones a costo amortizado, neto

Certificados de dep6sito con tasas de interes de 7% (31 de diciembre y 1 de enero de 2018: 4.50 y 5.00%) anual con vencimientos en junio de 2020 en el Banco de America Central, S. A. Rendimientos por cobrar

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31 de diciembre

de 2019

7,110,777 278,075

7,388,852

31 de diciembre

de 2018

6,883,590 192,200

7,075,790

1 de enero de 2018

6,470,667 180,779

6,651,446




El siguiente es un movimiento de las inversiones a costo amortizado:

(7)

2019 Saldo al 1 de enero 6,883,590 Adiciones 6,962,147 Cancelaciones (7,036,480) Diferencial cambiario 301,520

7,110,777 lntereses por cobrar lntereses 269,379 Diferencial cambiario 8,696 Saldo al 31 de diciembre 7,388,852

Cuentas por cobrar, neto

A continuaci6n se presenta un resumen de las cuentas por cobrar:

Comisiones Cuentas por cobrar Servicios de asesorf a Deudores varios

31 de diciembre

de 2019 3,960

3,960

29

31 de diciembre

de 2018 14,549 12,231 32,330

59,110

2018 6,470,667 6,707,898

(6,602,997) 308,022

6,883,590

184,269 7,931

7,075,790

1 de enero de 2018

2,364 2,364




(8) Activo material

A continuaci6n se presenta un resumen de las propiedades, planta y equipo:

2019

Mobiliario y equipo de Equipo de

oficina computaci6n Vehiculos

Costo Saldo inicial 3,002 181,787 37,555 Adiciones 8,821 Saldo final 3,002 190,608 37,555

Depreciaci6n Saldo inicial 1,901 181,787 21,907 Gastos del ano (nota 19) 600 4,043 4,694 Saldo final 2,501 185,830 26,601

Saldo al 31 de diciembre de 2019 501 4,778 10,954

2018

Mobiliario y equipo de Equipo de

oficina computaci6n Vehiculos

Costo Saldo inicial 3,002 181,787 37,555 Saldo final 3,002 181,787 37,555

Depreciaci6n Saldo inicial 1,301 179,871 17,213 Gastos del ano (nota 19) 600 1,916 4,694 Saldo final 1,901 181,787 21,907

Saldo al 31 de diciembre de 2018 1,101 15,648

30

Total activo material

222,344 8,821

231,165

205,595 9,337

214,932

16,233

Total activo material

222,344 222,344

198,385 7,210

205,595

16,749




(9) Activos intangibles

A continuaci6n se presenta un movimiento del software:

Costo Saldo inicial Descartes Saldo final

Amortizaci6n acumulada Saldo inicial Amortizaci6n Descartes Saldo final

Saldo al 31 de diciembre

(10) Otros activos

A continuaci6n se presenta un resumen de otros actives:

Gastos pagados por anticipado Seguros pagados por anticipado Matrfculas y licencias pagadas por anticipado

( 11) Cuentas por pagar


31,634

19,804 51,438

2019 2018


33,772

18,852 52,624

1,172,861 (1,172,861)

1,154,908 17,953

(1,172,861)

1 de enero de 2018

28,878

28,878

A continuaci6n se presentan los saldos de las operaciones de intermediaci6n bursatil, pendientes por pagar a clientes:

Anticipos recibidos de clientes


284,836

31

31 de diciembre de 2018 9,233,068

1 de enero de 2018 1,879,027




( 12) Pasivos fiscales

A continuaci6n se presenta un detalle de las pasivos fiscales:


lmpuesto sabre la renta corriente lmpuesto sabre la renta diferido 120,455 lmpuesto municipal 500 Otras retenciones 101,058

222,013


271,103 119,089

750 53,975

444,917

A continuaci6n se presenta el importe reconocido en otro resultado integral:

2019 Partidas que no se reclasificaran al resultado del ejercicio Reservas para obligaciones laborales al retiro lmpuesto a las ganancias relacionadas con las componentes de otro resultado integral

32

92,565

(27,770) 64,795

1 de enero de

2018 509,829 116,021

750 83,528

710,128

2018




Movimiento en el saldo de impuesto diferido

El siguiente es un movimiento en el saldo del impuesto diferido:

Reservas por obligaciones laborales y otros beneficios

Reservas por obligaciones laborales y otros beneficios

Saldo neto al 1 de enero

(119,089)

Saldo neto al 1 de enero

(116,021)

Reconocido

En resultados

26,404

Reconocido

En resultados

(3,068)

33

En otro resultado integral

(27,770)

En otro resultado integral

Al 31 de diciembre de 2019 Activos Pasivos

por por impuesto impuesto

Neto diferido diferido

(120,455) (120,455)

Al 31 de diciembre de 2018 Activos Pasivos

por por impuesto impuesto

Neto diferido diferido

(119,089) (119,089)




( 13) Otras cuentas por pa gar y provisiones

Un detalle de otras cuentas por pagar y provisiones, se presenta a continuacion:

31 de 31 de 1 de diciembre diciembre enero de de 2019 de 2018 2018

Aportaciones patronales por pagar, INSS 81,232 43,858 56,876 Aportaciones laborales por pagar, INSS 26,448 14,427 18,709 Aportaciones por pagar, INATEC 7,556 5,640 8,300 Otras cuentas por pagar 43,454 49,241 55,299 Vacaciones y aguinaldo (a) 72,226 172,067 87,294 Bonificaciones por pagar 73,426 384,022

230,916 358,659 610,500

(a) Vacaciones y aguinaldo

Un movimiento de las cuentas de vacaciones y aguinaldo se presenta a continuacion:

Saldo al 1 de enero de 2019 Provision generada en el ano (gasto) Provision utilizada en el ano Saldo al 31 de diciembre de 2019

Saldo al 1 de enero de 2018 Provision gene rad a en el ano (gasto) Provision utilizada en el ano Saldo al 31 de diciembre de 2018

Vacaciones 153,201

71,380 (172,063)

52,518

69,366 90,343 (6,508)

153,201

(14) Reservas por obligaciones laborales y otros beneficios

Aguinaldo 18,866

232,333 (231,491)

19,708

17,928 222,184

(221,246) 18,866

Total 172,067 303,713

(403,554) 72,226

87,294 312,527

(227,754) 172,067

El siguiente es el movimiento de la provision de indemnizacion por antiguedad:

Conciliaci6n de la obligaci6n por beneficios definidos (OBD) Obligacion por beneficios definidos al inicio del perfodo Costo de los servicios Cos to de los servicios del perf odo corriente Costo por intereses lncrementos por calculo actuarial Remediciones Efecto del cambio en supuestos financieros Efecto de cambios por experiencia Obligacion por beneficios definidos al final del perfodo

34

2019 2018

961,176

64,444 92,145

(59,776) (32,789)

1,025,200

896,951

64,225

961,176


Netas a los estades financieros


Las hip6tesis utilizadas para determinar las ebligacienes per beneficies se muestran a centinuaci6n:

Tasa de descuente Tasa de incremento de salaries Tasa de inflaci6n de largo plaze

2019 2018 10.20% 5.00% 5.00%

10.00% 7.16% 7.16%

El analisis de sensibilidad del pasivo per indemnizaci6n de las diferentes variables financieras y actuariales es el siguiente, manteniende las demas variables censtantes:

Tasa de descuento Tasa de descuente -50 pb Tasa de descuento +50 pb Tasa de incremente de salaries -50 pb Tasa de incremente de salarios +50 pb Duraci6n de la obligaci6n por beneficios definidos (en anos) Tasa de descuente -50 pb Tasa de descuente +50 pb Supuestos Tasa de descuente -50 pb Tasa de descuente +50 pb Tasa de incremente de salaries -50 pb Tasa de incremento de salaries +50 pb

2019

1,036,826 1,013,910 1,013,303 1,037,353

2.26 2.21

9.70% 10.70% 4.50% 5.50%

2018

975,813 947,006 946,572 976,136

3.02 2.97

9.50% 10.50% 6.66% 7.66%

A centinuaci6n se detalla les pages per indemnizaci6n para los pr6ximes 10 a nos:

Ano 2020 2021 2022 2023 2024

2025 - 2029

( 15) lngresos financieros

Monto 80,011 72,370

1,042,680 35,330 31,847

120,376

A centinuaci6n se presenta un resumen de les ingreses financieres:

lngresos financieros Operacienes bursatiles Rendimientes sebre inversienes a caste amertizado lntereses sabre dep6sites en bancos

35

2019 2018

2,112,729 427,461

54,590 2,594,780

3,564,555 332,039

59,104 3,955,698




(16) Ajustes netos por mantenimiento de valor

lngresos por mantenimiento de valor Efectivo lnversiones

Gastos por mantenimiento de valor Obligaciones inmediatas

(17) lngresos operativos, neto

2019 2018

15,984 7,323 17,389 18,157 33,373 25,480

415 415

32,958 25,480

A continuaci6n se presenta un resumen de los ingresos y gastos operatives diversos:

lngresos operativos Comisiones por custodia y administraci6n de titulos (a) lngresos operatives varies

Gastos operativos Otras comisiones pagadas (b) Comisiones bancarias pagadas

2019

955,926

955,926

319,674 14,697

334,371 621,555

2018

1,509,490 60,163

1,569,653

467,068 17,407

484,475 1,085,178

(a) Corresponden a las comisiones cobradas por custodia de tftulos. Asimismo, se incluye los cobras por gestiones de cupones de Bonos de Pagos por lndemnizaci6n y otros.

(b) Corresponde al pago de servicio de custodia de tftulos valores a la Central Nicaraguense de Valores, S. A.

( 18) Ajustes netos por diferencial cambiario

lngresos por ajustes monetarios Efectivo lnversiones Cuentas por cobrar

36

2019 2018

305,793 310,216

1,465 617,474

342,523 315,953

49,175 707,651




(19) Gastos de administraci6n

Gastos de personal Sueldos y beneficios al personal Institute Nicaraguense de Segura Social (INSS) Aguinaldo lndemnizaci6n por antiguedad Seguros del personal Vacaciones Institute Nacional Tecnol6gico (INATEC) Otros gastos del personal Capacitaci6n Cafeterfa

Gastos generales Honoraries profesionales Suscripciones y afiliaciones Combustible y lubricantes Papelerfa Gastos de publicidad Seguros lmpuestos municipales Comunicaci6n Seguros de vehfculos Seguros de mobiliario Otros gastos generales

Depreciaciones Depreciaci6n de vehfculos Depreciaci6n equipo de computaci6n Depreciaci6n de mobiliario y equipo de oficina

Amortizaciones Amortizaci6n de gastos pagados por anticipado Amortizaci6n de software

2019 2018

2,652,368 2,646,772 606,833 406,456 232,333 222,184 156,589 64,225

80,280 72,350 71,380 90,343 52,874 56,711 42,885 36,512 23,985 54,122

2,695 4,575 3,922,222 3,654,250

371,015 337,013 161,717 108,077

78,653 71,586 57,924 77,931 47,568 73,491 46,328 42,792 31,188 41,205 26,291 26,977

2,918 2,779 2,395 2,450

458 7,020 826,455 791,321

4,694 4,694 4,043 1,916

600 600 9,337 7,210

38,656 9,426 27,379

38,656 36,805 4,796,670 4,489,586

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el numero promedio de colaboradores es de 5.

37




(20) lncumplimientos

La Compania no tiene pasivos financieros par lo tanto no existen incumplimientos para tal efecto.

(21) Patrimonio

El capital social esta representado par acciones comunes y se incluyen en el estado de cambios en el patrimonio. Los dividendos sabre las acciones se reconocen en el periodo en el que son declarados.

{a) Capital minimo requerido

El capital minima requerido para operar coma un puesto de balsa al 31 de diciembre de 2019 y 2018, era de C$3,294,000, segun resoluci6n CD-SIBOIF-987-1-MAR7-2017 del 7 de marzo de 2017, Norma sabre Actualizaci6n de Capital Social de las Puestos de Balsa.

{b) Composici6n del capital suscrito y pagado

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el capital suscrito y pagado era de C$3,700,000, esta compuesto par 37,000 acciones comunes, suscritas y pagadas con valor nominal de C$100 cada una.

{c) Distribuci6n de dividendos

De conformidad con la Ley General 561/2005, solamente podra existir distribuci6n de utilidades previa autorizaci6n del superintendente. Con base en la norma general emitida par el Consejo Directive de la Superintendencia relacionada con esa materia, la distribuci6n de utilidades se realizara siempre y cuando se hubiesen constituido las provisiones, ajustes, reservas obligatorias y se cumpla con el coeficiente de capital minima requerido.

Par las anos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no hubo distribuci6n de dividendos en efectivo.

Con fecha 19 de abril de 2017, en Acta de Junta General de Accionistas, se autoriz6 el pago de dividendos en acciones, par un monto de C$700,000, para dar cumplimiento a la resoluci6n CD-SIBOIF-987-1-MAR-2017 Norma sabre Actualizaci6n de Capital Social de las Puestos de Balsa.

(22) Contribuciones por leyes especiales

En cumplimiento con la Ley 316/1999, de 14 de octubre, de la Superintendencia de Bancos y de Otras lnstituciones Financieras de Nicaragua y sus Reformas (Ley 316/1999 y sus Reformas), la Compania aporta al presupuesto anual de la Superintendencia el 1.00% sabre el total de las ingresos de comisiones par intermediaci6n bursatil. Al 31 de diciembre de 2019, el aporte anual fue par C$34,886 (2018: C$39,935).

38




(23) Gasto por impuesto sobre la renta

lmporte reconocido en resultado

Gasto por impuesto corriente Ano corriente

Gasto por impuesto diferido Originaci6n de diferencias temporales

2019 2018

42,011 370,278 42,011 370,278

(26,404) 3,068 (26,404) 3,068 15,607 373,346

A continuaci6n se presenta una conciliaci6n del calculo del impuesto sabre la renta y el gasto:

(Perdida) utilidad contable antes del impuesto sabre la renta Menas: Contribuciones por leyes especiales (nota 22) Renta gravable lmpuesto sabre la renta (30%)

Mas: Gastos no deducibles Retenciones definitivas

2019

(929,903)

34,886 (964,789)

(26,404) 42,011 15,607

2018

1,284,421

39,935 1,244,486

373,346

373,346

El impuesto sabre la renta anual esta sujeto a un pago minima definitive, que se liquida sabre el monto de la renta bruta anual, con una alicuota del 3%, 2% o 1 % para grandes, principales y demas contribuyentes, respectivamente.

De conformidad con la legislaci6n vigente, las instituciones financieras estan obligadas a pagar un anticipo mensual del pago minima definitive que se determina coma el monto mayor que resulte de comparar el treinta por ciento (30%) de las utilidades mensuales y aplicar a la renta bruta gravable mensual las alicuotas correspondientes senaladas en el parrafo anterior.

Al 31 de diciembre de 2019 el gasto por impuesto sabre la renta se determin6 con base en el pago minima definitive, sujeto a una alicuota del 1 % sabre la renta bruta gravable, por resultar este mayor al 30% de la renta neta gravable. Al 31 de diciembre de 2018 el gasto por impuesto sabre la renta se determin6 conforme el 30% de la renta neta gravable, por haber sido esta mayor.

39




Las rentas de capital y las ganancias y perdidas de capital de las instituciones financieras reguladas o no por las autoridades competentes, deberan integrarse en su totalidad como rentas de actividades econ6micas.

Las obligaciones tributarias prescriben a los cuatro (4) anos, contados a partir de la fecha en que comienzan a ser exigibles. Por tanto, las autoridades fiscales tienen la facultad de revisar las declaraciones de impuestos en esos plazos. Tai facultad puede ampliarse cuando existe inexactitud en la declaraci6n u ocultamiento de bienes o rentas por parte del contribuyente hasta por un perfodo de seis (6) anos.

40


Notas a los estados financieras


(24) Cobertura de seguros contratados

A continuaci6n se presenta un resumen de la cobertura de seguros contratados por la Compania:

2019 Numero de Fecha de

p61iza Ramo asegurado vencimiento Riesgo cubierto Cumplimiento de responsabilidades

FIA-006001-0 Fianzas 23/11/2020 del puesto de bolsa Cumplimiento de responsabilidades

FIA-005719-0 Fianzas 24/09/2020 del corredor de bolsa Colectivo de vida y Segura colectivo de vida y

CV-000118-0 accidentes personales 15/03/2020 accidentes personales IN-007186-0 lncendio 11/01/2020 lncendio mobiliario y equipos AU-045819-0 Autom6vil 21/05/2020 Danos prapios

2018 Numero de Fecha de

p61iza Ramo asegurado vencimiento Riesgo cubierto Cumplimiento de responsabilidades

FIA-006001-0 Fianzas 24/11/2019 del puesto de bolsa Cumplimiento de responsabilidades

FIA-005719-0 Fianzas 25/09/2019 del corredor de bolsa Cumplimiento de responsabilidades

FIA-028918-0 Fianzas 29/05/2019 del corredor de bolsa Colectivo de vida y Segura colectivo de vida y

CV-000118-0 accidentes personales 15/03/2019 accidentes personales IN-007186-0 lncendio 11/01/2019 lncendio mobiliario y equipos AU-045819-0 Autom6vil 21/05/2019 Danos prapios

41

Suma asegurada C6rdobas D61ares

893,000

447,000

246,727 7,190

859 1,340,000 254,776

Suma asegurada C6rdobas D61ares

810,500

405,500

405,500

246,727 7,190

859 1,621,500 254,776




(25) Saldos y transacciones con partes relacionadas

Los saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2019 se presentan a continuaci6n:

(a) Las partes relacionadas de la Compania son:

(i) Los accionistas que bien sea individualmente o en conjunto con otras personas naturales o jurfdicas con las que mantengan directa o indirectamente vinculaciones significativas, posean un cinco por ciento (5%) o mas del capital pagado de la Companfa.

(ii) Los miembros de su Junta Directiva, el secretario cuando sea miembro de esta con voz y voto, el ejecutivo principal, asf como cualquier otro funcionario con potestad, individual o colectiva, de autorizar creditos sustanciales, calificados de acuerdo con normativas generales establecidas por el Consejo Directive de la Superintendencia. De igual forma, estaran incluidas las personas jurfdicas con las que tales miembros y funcionarios mantengan directa o indirectamente vinculaciones significativas.

(iii) Los c6nyuges y familiares hasta el segundo grado de consanguinidad y segundo de afinidad de las personas naturales incluidas en algunos de los literales anteriores, asf como las personas jurfdicas con las que tales c6nyuges y familiares mantengan directa o indirectamente vinculaciones significativas.

(iv) Las personas jurfdicas con las cuales la Companfa mantenga directa o indirectamente vinculaciones significativas.

(v) Las personas jurfdicas miembros del grupo financiero al cual la Companfa pertenece, asf como sus directores y funcionarios.

(b) Existen vinculaciones significativas en cualquiera de los siguientes casos:

(i) Cuando una persona natural, directa o indirectamente, participa como accionista en otra persona jurfdica en un porcentaje equivalente o superior al 33% de su capital pagado o ejerce control por cualquier media, directo o indirecto, sabre un derecho de voto equivalente o superior al mismo porcentaje.

(ii) Cuando una persona jurfdica, directa o indirectamente, participa en otra persona jurfdica o esta participa en aquella, como accionista, en un porcentaje equivalente o superior al 33% de su capital pagado o ejerce control por cualquier media, directo o indirecto, sabre un derecho de voto equivalente o superior al mismo porcentaje.

(iii) Cuando dos o mas personas jurfdicas tienen, directa o indirectamente, accionistas comunes en un porcentaje equivalente o superior al 33% de sus capitales pagados o cuando unas mismas personas naturales o jurfdicas ejercen control, por cualquier media, directo o indirecto, en aquellas personas jurfdicas, sabre un derecho de voto equivalente o superior al mismo porcentaje.

42




(iv) Cuando por cualquier media, directo o indirecto, una persona natural o juridica ejerce influencia dominante sabre la Junta de Accionistas o Junta Directiva; la Administraci6n o Gerencia; en la determinaci6n de polfticas, o en la gesti6n, coordinaci6n, imagen, contrataci6n o realizaci6n de negocios, de otra persona juridica, por decision del superintendente.

(v) Cuando por aplicaci6n de las normas generales dictadas por el Consejo Directivo, el superintendente pueda presumir que una persona natural o juridica o varias de ellas mantienen, directa o indirectamente, vinculaciones significativas entre si o con otra persona juridica, en virtud de la presencia de indicios de afinidad de intereses.

A este respecto, se consideran indicios de vinculaci6n significativa por afinidad de intereses, entre otros, la presencia comun de miembros de juntas directivas; la realizaci6n de negocios en una misma sede; el ofrecimiento de servicios bajo una misma imagen corporativa; la posibilidad de ejercer derecho de veto sabre negocios; la asunci6n frecuente de riesgos compartidos; la existencia de politicas comunes o de 6rganos de gesti6n o coordinaci6n similares, y los demas que se incluyan en las referidas normas.

A continuaci6n se presenta un detalle de los saldos y transacciones con partes relacionadas:

(a) Transacciones con personal clave

(b)

Al 31 de diciembre de 2019, el gasto por remuneraciones a principales ejecutivos es por C$1,958,814 (2018: C$1,879,544).

Operaciones entre compafiias

31 de 31 de diciembre diciembre 1 de enero de 2019 de 2018 de 2018

Activos Efectivo y equivalentes de efectivo 6,468,880 16,934,200 9,641,519 lnversiones a costo amortizado, neto 7,388,852 7,075,790 6,651,446

13,857,732 24,009,990 16,292,965

2019 2018 lngresos lngresos por intereses 482,051 391,143 lngresos por operaciones bursatiles 1,819,870 2,771,538

2,301,921 3,162,681

La Compaflia utiliza, sin pago de alquiler, un espacio de oficinas de 59 m2 del edificio principal de su parte relacionada, Banco de America Central, S. A. (BAC).

43




(26) Cuentas de orden

A continuaci6n se muestra un resumen de los tftulos valores registrados en cuentas de orden:

T1tulos valores desmaterializados T1tulos valores materializados

31 de diciembre

de 2019 368,366,857

13,050,774 381,417,631

(27) Principales leyes y regulaciones aplicables


538,434,500 17,946,199

556,380,699

1 de enero de 2018

2,122,695,193 39,805,375

2,162,500,568

La Compan1a esta sujeta a regulaciones establecidas por la Superintendencia. Sin embargo, existen leyes de caracter general que a su vez deben ser tomadas en cuenta al momenta de realizar determinadas operaciones.

A continuaci6n se presenta un detalle de las principales leyes y regulaciones:

• Ley General de Bancos, lnstituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros (Ley n. 0 561 ).

• Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras lnstituciones Financieras (Ley n. 0 316) y sus reformas.

• Ley de Mercado de Capitales (Ley n. 0 587). • C6digo Civil de la Republica de Nicaragua. • C6digo de Comercio de la Republica de Nicaragua. • C6digo del Trabajo (Ley n. 0 185). • Ley de Concertaci6n Tributaria (Ley n. 0 822) y el Reglamento a la Ley de Concertaci6n

Tributaria (Decreto 01-2013) y sus reformas. • Ley de Protecci6n de los Derechos de las Persona Consumidoras y Usuarias (Ley n. 0

842). • Ley n. 0 976: Ley de la Unidad de Analisis Financiero. • Ley contra el Lavada de Activos, el Financiamiento al Terrorismo y el Financiamiento

a la Proliferaci6n de Armas de Destrucci6n Masiva (Ley n. 0 977) • Ley de Prevenci6n, lnvestigaci6n y Persecuci6n del Crimen Organizado y de la

Administraci6n de los Bienes lncautados, Decomisados y Abandonados (Ley n. 0 735). • C6digo Penal de la Republica de Nicaragua (Ley n. 0 641 ). • C6digo Procesal Penal de la Republica de Nicaragua (Ley n. 0 406). • Ley Organica del Banco Central de Nicaragua (Ley n. 0 732). • Ley General de Tltulos Valores (Decreto n. 0 1824 ). • Normas emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Ban cosy de Otras

lnstituciones Financieras. • Normas Financieras del Banco Central de Nicaragua y sus Reglamentos

complementarios.

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Por la falta de cumplimiento de las condiciones antes mencionadas, la Superintendencia puede iniciar ciertas acciones obligatorias y aplicar posibles acciones discrecionales adicionales que podrfan tener un efecto sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2019.

La Administraci6n de la Companfa considera que esta en cumplimiento con todos los requerimientos a los que esta sujeta.

(28) Otras revelaciones importantes

(a) Litigios

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Administraci6n de la Compania, confirma que no tiene litigio o reclamaci6n alguna que sea probable que origine efecto adverse significativo a la Compania, a su situaci6n financiera o a sus resultados del periodo.

(b) Condiciones actuales del pais

Desde abril de 2018, la Republica de Nicaragua ha estado enfrentando una serie de eventos sociopolfticos que tienen implicaciones econ6micas que estan afectando el desarrollo de las actividades en los sectores productivos del pais.

Aun es incierto determinar los impactos, el alcance y la duraci6n de tales eventos; por lo tanto, la Compania ha estado y continuara monitoreando diariamente la evoluci6n de la liquidez y la calidad de la cartera de instrumentos financieros colocados o adquiridos en Nicaragua, con miras a mitigar y administrar los impactos de esa situaci6n.

(29) Hechos posteriores al cierre

A la fecha de emisi6n de estos estados financieros nose han producido eventos que, en la opinion de la Administraci6n de la Companfa, pudiesen tener un efecto significativo en la presentaci6n de los mismos.

(30) Estado de situaci6n financiera antes y despues de ajustes

Al 31 de diciembre de 2019, la Compania no registr6 ningun ajuste y/o reclasificaci6n posterior al cierre contable que afectaran las cifras del estado de situaci6n financiera previamente reportadas para que esten de conformidad con el nuevo marco contable emitido por la Superintendencia.

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(31) Estados de resultados antes y despues de ajustes

Al 31 de diciembre de 2019, y por el afio terminado en esa fecha, la Compafifa no registr6 ningun ajuste y/o reclasificaci6n posterior al cierre contable que afectaran las cifras del estado de resultados previamente reportadas para que esten de conformidad con el nuevo marco contable emitido por la Superintendencia.

(32) Requisitos de revelaci6n para primera adopci6n del nuevo marco contable

La Compafifa utiliz6 la NIIF 1 en la preparaci6n de estos estados financieros y el 1 de enero de 2018 fue establecida como fecha de transici6n.

Las politicas de contabilidad establecidas en la nota 2 han sido aplicadas en la preparaci6n de los estados financieros para el afio terminado el 31 de diciembre de 2019 y de la informaci6n correspondiente.

En la preparaci6n de su estado de situaci6n financiera inicial con adopci6n del nuevo marco contable, la Compania ha ajustado importes informados anteriormente en los estados financieros preparados de acuerdo con el Manual Unico de Cuentas anterior.

Con la adopci6n del nuevo marco contable para el ano terminado el 31 de diciembre de 2019, la Companfa presenta sus cifras de acuerdo con los requerimientos de la NIIF 1. Esta adopci6n por primera vez del nuevo marco contable, result6 en ajustes principalmente a las cuentas de impuesto diferido activo y pasivo, utilidades retenidas, beneficios a los empleados, y otras perdidas integrales acumuladas.

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Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Moneda nacional Caja lnstituciones financieras

Moneda extranjera lnstituciones financieras

lnversiones mantenidas hasta el vencimiento, neto lnversiones a costo amortizado, neto Cuentas par cobrar, neto Activo material Activos intangibles Otros activos Total activos

Pasivos Obligaciones inmediatas Cuentas par pagar Pasivos fiscales Otras cuentas par pagar y provisiones

(a)

(a)

(b) (b)

(c) (c)

(d) y (e)

(d)

Saldos MUC anterior

3,000 117,773 120,773

9,523,746 9,523,746 6,651,446

2,364 23,959 17,953 28,878

16,369,119

1,879,027

2,488,296

1 de enero de 2018 Reclasificaciones por conversion a

nuevo marco contable

(6,651,446) 6,651,446

(1,879,027) 1,879,027

594,108 (1,877,796)

Ajustes de transici6n

116,020

Reservas par obligaciones laborales y otros beneficios Total pasivos

1,283,688 (d) y (f) ---------'----'-- (386,737)

Patrimonio Fondos propios Capital social pagado Reservas patrimoniales Resultados acumulados Total fondos propios

Cuentas de orden

Explicaci6n de las notas a las conciliaciones

(g)

4,367,323

3,700,000 1,654,977 6,646,819

12,001,796

2,162,500,568

(270,717)

Saldos nuevo Saldos MUC marco contable anterior

3,000 3,000 117,773 44,195 120,773 47,195

9,523,746 16,890,005 9,523,746 16,890,005

7,075,790 6,651,446

2,364 59,110 23,959 16,749 17,953 28,878 52,624

16,369,119 24,141,473

9,233,068 1,879,027

710,128 610,500 2,042,626 896,951

4,096,606

3,700,000 3,700,000 1,654,977 1,784,574 6,917,536 7,381,205

12,272,513 12,865,779

2,162,500,568 556,380,699

31 de diciembre de 2018 Reclasificaciones por conversion a

nuevo marco contable

(7,075,790) 7,075,790

(9,233,068) 9,233,068

325,829 (1,683,967) 1,358,138

Ajustes de transici6n

119,088

Saldos nuevo marco contable

3,000 44,195 47,195

16,890,005 16,890,005

7,075,790 59,110 16,749

9,233,068 444,917 358,659

3,700,000 1,784,574 7,659,079

13,143,653

556,380,699

Para la adopci6n, se realizaron reclasificaciones par cambios en las nombres de las rubros yen las agrupaciones de las cuentas conforme a lo establecido en el nuevo marco contable, ademas de las ajustes de transici6n.

Las partidas de importancia relativa para el estado de situaci6n financiera se muestran a continuaci6n: (a) Cambia en la clasificaci6n del rubro de Disponibilidades del MUG anterior al rubro Efectivo y equivalentes de efectivo. (b) Reclasificaci6n de las lnversiones mantenidas hasta el vencimiento a la cuenta de lnversiones a costo amortizado. (c) Reclasificaci6n de las cargos par Obligaciones inmediatas al rubro de Cuentas par pagar. (d) Reclasificaci6n de lmpuestos par pagar, registrados anteriormente en Otras cuentas par pagar y provisiones, a la cuenta de Pasivos fiscales. Tambien se reclasific6 la provision en concepto de lndemnizaci6n par antigi.iedad al rubro de Reservas par obligaciones laborales y otros beneficios. (e) Ajuste del lmpuesto diferido pasivo proveniente del ajuste de las Obligaciones laborales al retiro. (f) Ajuste par revaluaci6n actuarial de las Obligaciones laborales al retiro, a la fecha de transici6n. (g) Efecto en las Utilidades retenidas de las ajustes (e) y (f).

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lngresos financieros lngresos por operaciones bursatiles

lngresos financieros por efectivo

lngresos financieros por inversiones

Margen financiero antes de mantenimiento de valor Ajustes netos por mantenimiento de valor (h)

Margen financiero, bruto lngresos (gastos) operativos, netos

Resultado operativo Ajustes netos por diferencial cambiario (h)

Resultado despues de diferencial cambiario Gastos de administraci6n (i) y (f) Resultados de operaciones antes de impuestos y contribuciones por leyes especiales Contribuciones por leyes especiales (i)

Gastos por impuesto sobre la renta (e)


Explicaci6n de las notas a las conciliaciones

Saldos MUC anterior

3,564,555

59,104

332,039

3,955,698

733,131

4,688,829

1,085,178

5,774,007

5,774,007 4,539,746

1,234,261

370,278

863,983

31 de diciembre de 2018 Reclasificaciones Saldos nuevo por conversion a Ajustes de marco

nuevo marco transici6n contable

3,564,555

59,104

332,039

3,955,698

(707,651) 25,480

(707,651) 3,981,178

1,085,178

(707,651 5,066,356

707,651 707,651

5,774,007 (39,935) (10,225) 4,489,586

39,935 10,225 1,284,421 39,935 39,935

3,068 373,346

7,157 871

Para la adopci6n, se realizaron reclasificaciones por cambios en los nombres de los rubros yen las agrupaciones de las cuentas conforme a lo establecido en el nuevo marco contable, ademas de los ajustes de transici6n.

Las partidas de importancia relativa para el estado de resultados se muestran a continuaci6n: (e) Ajuste del lmpuesto diferido pasivo proveniente del ajuste de las Obligaciones laborales al retiro. (f) Ajuste por revaluaci6n actuarial de las Obligaciones laborales al retiro, a la fecha de transici6n. (h) Reclasificaci6n de las partidas originadas por reexpresi6n cambiaria, que anteriormente se registraban como Ajustes netos por

mantenimiento de valor, al rubro de Ajustes netos por diferencial cambiario. (i) Reclasificaci6n de los gastos generados por las cuotas pagadas a la SIBOIF, que anteriormente se registraban como Gastos de

administraci6n, al rubro de Contribuciones por leyes especiales.

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