aspectos generales de ifrs 9 - ubiobio.cl
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The better the question. The better the answer.�
The better the world works.
Charla UBB30.05.2019
Aspectos generales de IFRS 9
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Agenda
I. Introducción a IFRS 9
Nuevo enfoque: Clasificación y medición de activos financieros
Test del Modelo de negocio y test de características de los flujos
contractuales
Clasificación de pasivos financieros
Modelo de deterioro de perdidas esperadas
II. Instrumentos derivados y contabilidad de cobertura
Antecedentes y objetivos
Estrategia y objetivo de administración de riesgo
Items cubiertosRueda de moldeo
División El Teniente
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Visitas Equipo de Auditoría
► Se trata de un proyecto integral que reemplazará IAS 39
► La fecha de aplicación obligatoria es el 1 de enero de 2018
► Proyecto terminado en julio de 2014
► La fase relacionada a “Macro Hedging” será abordada en un proyecto
norma separado.
► Proyecto está dividido en tres fases principales:
Fase 1 – Clasificación y medición
► Requerimientos basados en principios para clasificación y
medición
► Clasificación según flujos de efectivo y modelo de negocio
► Medición según un nuevo modelo
Introducción
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Visitas Equipo de Auditoría
Fase 2 – Metodología del deterioro de valor
► Durante la crisis financiera el reconocimiento atrasado de las
pérdidas crediticias fue identificado como una debilidad en la
normativa
► Introduce un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas con
el objetivo de un reconocimiento más oportuno
► Reconocimiento de una provisión por pérdidas crediticias
esperadas en los próximos 12 meses y en algunos casos a través
toda la vida del activo o pasivo financiero
► Impacto a habilidad de generación de información sobre riesgos
de pérdidas crediticias esperadas (sistemas y procesos)
► Implica cálculos con probabilidades y desarrollo de modelos en
base a información historia
Introducción (cont.)
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Visitas Equipo de Auditoría
Fase 3 – Contabilidad de coberturas
► Objetivo es reflejar las actividades de gestión de riesgo
de una manera más exacta en los estados financieros
► Prueba de eficiencia sólo se orienta al futuro, se basa
en objetivos y puede ser también cualitativa
► Existen más posibilidades de designar grupos de ítems
como ítem cubierto
► Requiere revelaciones más extensivas sobre
actividades de gestión de riesgo
Introducción (cont.)
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IFRS 9 - Clasificación y medición de activos financieros
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Clasificación y medición - Activos financieros
Clasificación y medición de los activos financieros dependen
de dos siguientes aspectos:
► las características de los flujos de efectivo contractuales del
activo financiero y;
► modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos
financieros
Opciones de clasificación y medición:
► costo amortizado,
► valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVTOCI)
o;
► valor razonable con cambios en resultados (FVTPL)
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Deuda (incluyendo contratos híbridos)
Cumple con el test modelo de negocio? (al
nivel agregado)
Costo
amortizado
Valor justo
a través de OCI
(FVTOCI) – sin
reclasificación
Valor justo a
través de
resultados
(FVTPL)
Valor justo a
través de OCI?
No
Sí
Cumple con el test “características de los flujos de
efectivo contractuales”? (al nivel del instrumento)
No
Ha utilizado la opción de valor justo (FVO)?
Mantenido para negociar?
Sí
No
PatrimonioDerivados
Valor justo
a través de OCI
(FVTOCI) – con
reclasificación
Sí
No
NoNo
SíNoNo
Obtener los flujos de
efectivo contractuales
Obtener los flujos de
efectivo contractuales y
vender activos financieros
Clasificación y medición - Activos financieros
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Clasificación y medición de activos financieros – visión general
Costo amortizado:
► Aplica a instrumentos de deuda
► Si el modelo de negocio es mantener el activo para acceder los flujos de caja
contractuales; y
► Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja,
en fechas fijas, que solamente son pagos de capital e intereses sobre el
capital vigente
FVTOCI con reclasificación posterior a resultados:
► Aplica a instrumentos de deuda
► Si el modelo de negocio es mantener el activo para acceder los flujos de caja
contractuales y vender los activos financieros; y
► Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja,
en fechas fijas, que solamente son pagos de capital e intereses sobre el
capital vigente
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FVTOCI sin reclasificación posterior a resultados:
► Aplica a instrumentos de patrimonio (por elección) que no sean para
negociación
► Sin embargo, dividendos siempre van al resultado
FVTPL:
► Todos los otros instrumentos,
No existe la excepción de costo histórico para instrumentos de
patrimonio que no son cotizados
Clasificación y medición de activos financieros – visión general
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Test de “características de los flujos de efectivo contractuales” – concepto general
► Las condiciones contractuales del activo financiero darán lugar a
flujos de caja, en fechas específicas, que solo representan pagos de
principal (capital) e interés
► El principal es el valor razonable del activo financiero en su
reconocimiento inicial
► Sin embargo, el importe principal puede cambiar a lo largo de la vida del activo
financiero (por ejemplo, si hay reembolsos del principal)
► Los intereses deben ser congruentes con los componentes de
rentabilidad de un acuerdo básico de préstamo, que incluye, pero no
está limitado a, la contraprestación apropiada por:
► Valor del dinero en el tiempo
► Riesgo de crédito
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Test de “características de los flujos de efectivo contractuales” – ejemplos
Instrumentos que calificarían Instrumentos que NO calificarían
Un bono con vencimiento determinado cuyo
capital e interés están indexados a un índice
de inflación.
Un bono convertible que es convertible
en instrumento de patrimonio del emisor
Un crédito con tasa variable, con fecha de
vencimiento determinada, que permite al
deudor elegir la tasa de interés de mercado.
(ej: en la fecha de revisión de tasa de interés
elige entre LIBOR a 3 meses por un periodo
de 3 meses o LIBOR a un mes para un
periodo de un mes)
Un crédito que paga una tasa flotante
reversa (ej.: La tasa de interés tiene una
relación inversa a las tasas de mercado)
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Test “modelo de negocio” – concepto general
► La evaluación del modelo de negocio de una entidad debe hacer
referencia a la forma en que la entidad gestiona sus activos
financieros para generar flujos de efectivo
► Determinar si los flujos de efectivo procederán de la obtención de flujos de efectivo
contractuales, de la venta de activos financieros o de ambas
► El modelo de negocio es habitualmente observable a través de las
actividades que lleva a cabo la entidad para lograr el objetivo del
modelo de negocio
► Es en base a los hechos y no depende de las intenciones de la administración
sobre instrumentos individuales
► Se debe considerar toda la evidencia, ej. cómo se evalúa e informa el rendimiento
de los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio, además, los
riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio y la forma en que se
gestionan dichos riesgos
► No es un enfoque “instrumento por instrumento”
► Clasificación podría ser determinada a nivel de cartera
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Modelo de negocio – Mantener los activos para obtener los flujos de efectivo
► Carteras de instrumentos de deuda mantenidas para obtener los flujos de
efectivo contractuales se miden al costo amortizado
► No es necesario mantener todos los instrumentos hasta el vencimiento
► En ciertos casos se pueden medir los activos financieros al costo amortizado incluso cuando
las ventas de los activos financieros tengan lugar o se esperan en el futuro
► Ejemplos de ventas que serían consistentes con el modelo de negocio de
mantener para obtener los flujos:
► La venta de un activo financiero porque deja de cumplir los criterios crediticios especificados en
la política de inversión documentada de la entidad
► Las ventas infrecuentes (incluso si son significativas en valor)
► Las ventas insignificantes en valor tanto de forma individual como agregada (incluso si son
frecuentes)
► Las ventas realizadas cerca del vencimiento si los ingresos se aproximan al monto de flujos de
efectivos contractuales pendientes
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Mantener los activos para obtener los flujos de efectivo – Ejemplo
Escenario:
► La entidad A mantiene inversiones para cobrar los flujos de caja
contractuales pero vendería la inversión en ciertas circunstancias,
tales como:
a) El instrumento ya no cumple con la política de inversión de la entidad A
(ej. el rating del instrumento cae bajo el nivel requerido por la política de
la compañía)
b) La entidad A tiene que financiar gastos de capital
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Modelo de negocio – Mantener los activos para obtener los flujos de efectivo y vender
► Carteras de activos financieros se miden a valor razonable con
cambios en otro resultado integral (FVTOCI) si están mantenidas
dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es ambas:
► obtención de flujos de efectivo contractuales y
► venta de activos financieros
► Esta categoría no es una categoría residual (a diferencia de los
activos financieros disponibles para la venta (AFS) de acuerdo con
IAS 39)
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Mantener los activos para obtener los flujos de efectivo y vender – Ejemplo
Escenario:
► La entidad C es una aseguradora que mantiene activos financieros
para financiar pasivos por contratos de seguro. La aseguradora utiliza
los recursos procedentes de los flujos de efectivo contractuales de los
activos financieros para liquidar pasivos de contratos a medida que
vencen.
► Para asegurar que los flujos de efectivo contractuales de los activos
financieros son suficientes para liquidar los pasivos, la aseguradora
lleva a cabo una actividad significativa de compras y ventas de forma
regular para equilibrar su cartera de activos y atender las
necesidades de flujos de efectivo a medida que surjan.
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Otros modelos de negocio
► Los activos financieros se miden a valor razonable con
cambios en resultado (FVTPL) si no se mantienen
dentro de dos modelos de negocio observados
anteriormente
► Ej. si una entidad gestiona los activos financieros con el
objetivo de cobrar flujos de efectivo a través de la venta
de los activos.
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Otros modelos de negocio – Ejemplo
Escenario:
► La entidad A administra activamente una cartera de
activos financieros con la finalidad de “realizar” los
cambios en el valor justo provenientes de cambios en los
spreads de crédito y curvas de rendimiento
► El objetivo de la entidad resulta en una activa operación
de compra/venta
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Instrumentos de patrimonio
► Presentación de los cambios de valor justo en OCI
► Disponible para todos los instrumentos que no sean mantenidos para negociar
(HFT) y tampoco sean una contraprestación contingente de una adquirente en una
combinación de negocios a la que se aplica la NIIF 3
► Libre decisión para cada instrumento al momento de reconocimiento inicial
► No se permite re-clasificación (irrevocable)
► Dividendos se reconocen en resultados si representan rentabilidad (y
no pagos/retiros de capital)
► No hay reciclaje de cambios de valor justo a resultado al momento de
deterioro, enajenación u otra circunstancia
► No requiere test de deterioro
► Revelaciones adicionales
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Clasificación y medición de pasivos financieros
► Se mantienen los requisitos de IAS 39 para la clasificación y
medición de pasivos financieros excepto por pasivos financieros
designados como a valor razonable con cambios en resultados
► La ganancia o pérdida en este caso se presentará de la forma
siguiente:
a) El importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero que sea atribuible
a cambios en el riesgo crediticio de ese pasivo deberá presentarse en otro
resultado integral, y
b) el importe restante se presentará en el resultado del periodo
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Deterioro de activos financieros
Modelo de deterioro de activos financieros basado en pérdidas de crédito esperadas
(“Expected Credit Loss” u “ECL”) y no en pérdidas incurridas. Este modelo busca
registrar las perdidas incurridas antes de que estas efectivamente se “realicen”
► Este modelo aplica a:
Instrumentos de deuda (prestamos por cobrar, bonos, cuentas por cobrar) registrados a costo
amortizado o FVTOCI
Leasing por cobrar, otras cuentas por cobrar (contratos) y garantías que no están medidas a
FVTPL.
► 2 enfoques principal: EnfoqueGeneral
► Alcance: contratos, deudores comerciales y leasing por
cobrar.
► “Loss allowance” basado en “lifetime” ECL
► Analisis de la recuperabilidad historica
Enfoque Simplificado
► Enfocado en instituciones financieras
► “Loss allowance” basada en 12-meses o “lifetime” ECL
► Cambios se reconocen como deterioro en P&L
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IFRS 9 – Contabilidad de coberturas
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Visitas Equipo de Auditoría
► Contabilidad de cobertura bajo IAS 39 fue criticado debido a lo
siguiente:
► Complejo
► Basado en reglas
► No alineado con las practicas de administración de riesgo
► Objetivo del nuevo modelo de contabilidad de cobertura bajo IFRS 9 :
Presentar en los estados financieros los efectos originados por las
actividades de administración de riesgo.
► Mas estrategias de coberturas económicas debiesen clasificar para contabilidad de
cobertura
► Debiese ser mas fácil para los usuarios de los estados financieros entender las
actividades de cobertura y las consecuencias contables
El nuevo modelo de contabilidad de cobertura
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Visitas Equipo de AuditoríaPrincipales diferencias: Resumen
Requerimientos IAS 39 IFRS 9
Componente de riesgo a ser elegido como itemcubierto
Itemsfinancieros
Todos los items
80%-125% test X
Test de efectividad prospectivo
Test de efectividad Retrospectivo X
Test de efectividad cuantitativo Depende
Test de efectividad cualitativo X
Toda la inefectividad debe ser reconocida
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Estrategia y objetivo de administración de riesgo
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Visitas Equipo de Auditoría
► Estrategia de administración de riesgo
► Establecida a alto nivel (ej., entidad)
► Identifica riesgos (en general) y como la administración responde a estos
► Generalmente por un periodo de tiempo largo
► Puede incluir flexibilidad
► Generalmente la política es un documento formal
► Forma parte de la documentación de cobertura
► Objetivo de la administración de riesgo
► Aplica al nivel particular de la relación de cobertura
► Describe como un particular instrumento de cobertura es usado para cubrir la
exposición al riesgo del designado ítem cubierto.
► Forma parte de la documentación de cobertura
Estrategia y objetivo de administración de riesgo
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Visitas Equipo de AuditoríaEjemplos de estrategias y objetivos de administración de riesgo
Risk management strategy Risk management objective
Mantener 40% de la deuda con una
tasa flotante (variable)
Designar un swap de tasas como
cobertura de valor justo en relación a
una deuda de GBP100m a tasa fija
Asegurar la estabilidad a largo plazo
del precio de los commodities
Designar un forward de materia prima
(futuro) para cubrir las primeras 100
tonnes de compra de esa materia
prima en marzo 2015.
Cobertura de tipo de cambio para
todas las compras futuras (esperadas)
en US$ hasta 12 meses.
Designar un forward de moneda para
cubrir el riesgo de tipo de cambio de
las primeras US$ 100 compras en
marzo 2015.
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Visitas Equipo de Auditoría
► La compañía toma un deuda en US$ cuando la moneda funcional es
CLP$
► Principal US$ 1 millón
► Tasa interés fija 10% anual
► Pagos de cupón semestral a 20 años
► Swap
► Pierna “activo”, Compañía recibe del banco US$ 1 millón, a una tasa fija
10% anual y con pagos de cupón semestral a 20 años.
► Pierna “pasiva”, Compañía paga al banco CLP 690 millones, a una tasa
fija del 15% anual y con pagos de cupón semestral a 20 años
► Conclusión: Analizando y documentando los términos críticos del contrato
se podría concluir que la efectividad de la cobertura en relación a la
exposición al US$ es 100% perfecta.
Test de efectividad cualitativo para un Swap de tipo de cambio
The better the question. The better the answer.�
The better the world works.
Charla UBB30.05.2019
Aspectos generales de IFRS 9