Anualidades

ANUALIDADES CON LA UTILIZACION DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS DEL EXCEL

Dr. Winston Castañeda Vargas ASPECTOS GENERALES Una anualidad es un conjunto de dos o más flujos, en el que a partir del segundo, los períodos de tiempo comprendido entre un flujo y el anterior son uniformes. Este periodo uniforme de tiempo: período de renta, no es necesariamente un año, sino un intervalo de tiempo fijo, por ejemplo día, quincena, mes, trimestre. Bajo estas características, son ejemplos de anualidades: los dividendos, depreciaciones, amortizaciones, primas de seguros, entre otros. Como se tiene conocimiento existen anualidades vencidas y adelantadas, con la utilización del software Excel, se tiene que en cada una de las pantallas que se invocan para las funciones financieras existe una opción que se denomina “tipo”, la cual por defecto trabaja en la modalidad de vencido, si se quiere trabajar en la modalidad de adelantado se tiene que colocar en número 1. DEFINICION DE VARIABLES: S : Monto, valor futuro o capital final en el que se ha convertido el capital inicial P : Es capital inicial o valor de hoy i : Es la tasa de interés efectiva de un determinado periodo de tiempo R : Renta uniforme o constante en un periodo de tiempo.

Anualidades

CUADRO DE FACTORES FINANCIEROS

ECUACION FACTOR FORMULA n S = P [ 1 + i ]

FSC Factor simple de

capitalización

S = P. FSA

-n P = S [ 1 + i ]

FSA Factor simple de

actualización

P = S . FSA

n S = R ( 1 + i ) - 1 i

FCS Factor de

capitalización de la serie

S = R . FCS

n P = R ( 1 + i ) – 1 n i ( 1 + i )

FAS Factor de

actualización de la serie

P = R . FAS

n R = P i ( 1 + i ) n ( 1 + i ) -1

FRC Factor de

recuperación del capital

R = P . FRC

R = S i n ( 1 + i ) - 1

FDFA Factor de depósito

al fondo de amortización

R = S . FDFA

Anualidades APLICACION CON LA AYUDA DEL EXCEL DEFINICION DE TERMINOS Va : Valor actual o valor de hoy Vf : Valor futuro Pago : Renta o pago uniforme de una serie Nper : Plazo o periodo de tiempo total Periodo: Plazo por periodo Tasa : Tasa de interés Tipo : Por defecto o cero corresponde a interés vencido y uno interés adelantado

FSC El factor simple de capitalización nos permite llevar al futuro cualquier cantidad presente o de hoy. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función valor futuro – VF.

Ejemplo: Calcular el monto equivalente que producirá un capital de S/. 8000 colocado en un banco a una TEM del 1% durante 147 días.

Anualidades

FSA El factor simple de actualización nos ayuda a traer del futuro cualquier cantidad al presente o de hoy. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función valor actual – VA.

Ejemplo: Cual fue el capital que se depositó hace tres años, para que se haya convertido en S/. 3’525,000, si se depositó a un interés del 51% capitalizable trimestralmente.

Anualidades FCS

El factor de capitalización de la serie nos permite calcular el valor futuro de un conjunto de rentas que conforman una serie constantes o uniforme en el tiempo. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función valor futuro – VF.

Ejemplo: Un trabajador de la Universidad Privada de Tacna ha cotizado en la AFP (Administradora de Fondo de Pensiones) Integra el equivalente a S/. 4000 anuales, durante los últimos diez años de actividad laboral. ¿Qué importe habrá acumulado durante ese periodo, si percibió una TEA del 10%?

FAS El factor de actualización de la serie nos permite calcular el valor presente o valor de hoy de un conjunto de rentas que conforman una serie constante o uniforme en el tiempo. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función valor actual – VA.

Ejemplo:

Anualidades La empresa Kola Real, al tener un exceso de liquidez en su flujo de caja decide cancelar las 5 últimas cuotas fijas de su préstamo destinado para la adquisición de una activo, adquirido de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Tacna, las mismas que ascienden a S/. 500 cada una; así mismo, dichas cuotas vencen dentro de 30, 60, 90,120 y 150 días respectivamente. ¿Qué importe deberá cancelar hoy si la TEM es del 4%?

FRC El factor de recuperación de capital nos permite calcular el valor de la renta ( R ) o pago de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el tiempo. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función PAGO.

Ejemplo: La empresa Martorell S.A. solicita al Banco de Crédito del Perú un préstamo para capital de trabajo por la suma de S/. 2’000,000, para ser cancelado en doce meses, en cuotas iguales o constantes, va una TEM del 2.5%. ¿Qué importe deberá pagar en forma mensual?

Anualidades

FDFA El factor de depósito al Fondo de Amortización nos permite calcular el valor de la renta ( R ) o depósito de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el tiempo de un valor futuro. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función PAGO.

Ejemplo: La empresa Lobito Color S.A., planea adquirir dentro de diez meses un equipo de revelado de fotografía, cuyo costo asciende a la suma de S/. 23,000. En tal sentido, la empresa puede colocar sus excedentes de flujo de caja en una institución financiera que paga un TEM de 2%, ¿Qué importe constante a fin de cada mes deberá depositar con la finalidad de obtener los recursos necesarios para adquirir el activo?

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