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7/26/2019 ANALISIS EE.FF.ppt

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Anlisis de los Estados fnancieros


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El anlisis fnanciero consiste en recopilarlos estados fnancieros estticos, como elBG; y dinmicos como el EGP, paracomparar y estudiar las relaciones

existentes entre los dierentes grupos decada uno y observar los cambiospresentados por las distintas operacionesde la empresa.

efnici!n


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"#todos de anlisis fnanciero

$. "#todo de anlisis vertical

%. "#todo de anlisis &ori'ontal


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Este m#todo, (iene como ob)etivo compararciras en orma vertical.

Para eectuar el anlisis &ay dos procedimientos*

$.$ Procedimiento de porcenta)es integrales

$.% Procedimientos de ra'ones simples

$. "#todo de anlisisvertical


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$.$ Procedimiento de porcenta)esintegrales

+onsiste en determinar la composici!nporcentual de cada cuenta en orma vertical.

Para el BG se toma como base el activo total.

Para el EGP se toma como base las ventas netas.

Porcent

a)eintegral

-alor

parcial-alorbase

x

$=


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6

E)m. Est /it 0inan Balance Generalal 1$2$%2 $3

$% 4

%5 4

6$ 4

$ 4

6 4

%$ 4

%54

51 451 4

$ 4

3

7

%

11

%

5

7

%3%3

11

A+(8-9+a)a y banco

+lientes

"ercader:a

(otal Activo

PA/8-9eudasbancos

eudasProveed

(otal pasivo

PA(8"9


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7

/2. Porcenta)es

integrales

-entas netas

+osto de venta

> ?tilidad bruta

Gastosoperacionales

> ?tilidadoperacional

@ 9tros ingresos

9tros egresos

> ?tilidad antesimpuest

8mpuestos

> ?tilidad l:uida

eservas

> ?tilidades neta

7C

C%

31

$3

%CC

%1

$

%6

$ 4

C7 4

3$ 4

$C 4%6 4

% 4

$ 4

%5 4

4

$7 4

% 4

$5 4

E)m. Estado esultado Ganan yP#rd al 1$2$%2 $3

Algunasinterpretaciones*

el total de ventasnetas el $C 4representa los gastosoperacionales; as:mismo el $7 4representa la utilidadl:uida.


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$.% Procedimiento de ra'ones simples

a'!n es la relaci!n ue existe entre dosciras ue se comparan entre s:. Existen dosclases de ra'ones*

Das aritm#ticas* se suman o se restan Das geom#tricas* /e multiplican o sedividen.

Estas sirven para determinar la liuide',solvencia, estabilidad, solide' y rentabilidady otros.


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Algunas ra'ones o indicadores*

Da empresa dispone de /2. 1.5$ enactivos por cada sol ue adeuda.As: ue, al vender todos susbienes, dispondr de dinero paracubrir sus obligaciones; por tanto,

es una garant:a para susacreedores una ra'!n 1.5$

$. /olide'*

Activo total > 11> 1.5$ Pasivo (otal

7

%. Porcenta)e deutilidad neta sobreventas netas*

?tilidad neta $> %5-entas netas

Da utilidad neta sobre las ventas,

en el e)ercicio, es de %5 4 lo cualdebe compararse con losresultados de e)erciciosanteriores, para la toma dedecisiones en la empresa


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Es un procedimiento ue consiste encomparar estados fnancieros&omog#neos de dos o mas periodosconsecutivos, para determinar losaumentos y disminuciones de las cuentasde un periodo a otro.

$. "#todo de anlisis&ori'ontal


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E)m. Est /it 0inan Balance general

1$2$%2$

3/2.

1$2$%2$

1/2.

-aria

ciones

A+(8-9

+a)a y banco

+lientes

"ercader:a(otal Activo

PA/8-9

eudas bancos

eudasProveed

(otal pasivo

PA(8"9


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12

1$2$%2$3

/2.

1$2$%2$1

/2.

-ariaciones

-entas netas

+osto de venta

> ?tilidad bruta

Gastos

operacionales> ?tilidadoperacional

@ 9tros ingresos

9tros egresos

> ?tilidad antes

impuest 8mpuestos

> ?tilidad l:uida

eservas

> ?tilidades neta

7C

C%

31

$3

%CC

%1

$

%6

3

$56 $

$6

C

C

1C

$3

%15

$

$

%%7

C

$571C

$33

$

%

$

$

$1

17

13

6$6%

%3

E)m. Estado de esultados Ganancias yP#rdidas

Algunasinterpretaciones*

el total delas ventas

netastenemos unaumento de/2. $ en lautilidadoperacional;as: mismo se&a reducidoen /2. $6% lasreservas en laempresa.


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Miden la capacidad de pago que tiene la empresa parahacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir el dinero en

efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan nosolamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino lahabilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activosy pasivos corrientes. Facilitan examinar la situacin financiera de lacompa!a frente a otras, en este caso los ratios se limitan al

an"lisis del activo y pasivo corriente.

#na buena imagen y posicin frente a los intermediariosfinancieros, requiere$ mantener un nivel de capital de trabajosuficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias

para generar un excedente que permita a la empresa continuarnormalmente con su actividad y que produzca el dinero suficientepara cancelar las necesidades de los gastos financieros que le

demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.

Anlisis de Liquidez


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%azn de &iquidez 'eneral

(rueba )cida o &iquidez *evera

&iquidez )bsoluta

+apital de rabajo

Ratios de Liquidez


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Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en laadministracin del capital de trabajo, expresan los efectos de

decisiones y pol!ticas seguidas por la empresa, con respecto a lautilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se manej la empresa enlo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventastotales. Estos ratios implican una comparacin entre ventas y activosnecesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe

un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.

Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventariosse convierten en efectivo. *on un complemento de las razones deliquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el per!odo detiempo que la cuenta respectiva -cuenta por cobrar, inventario,necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene lagerencia para generar fondos internos, al administrar en formaadecuada los recursos invertidos en estos activos

Anlisis de la Gestin


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%otacin de Existencias

(romedio de /nmovilizacin de Existencias

%otacin de +uentas por +obrar +omerciales

(romedio de +r0ditos 1torgados

%otacin de +uentas por (agar(romedio de +ompras al +r0dito

%otacin de (atrimonio

%otacin de )ctivo otal

%otacin de )ctivo Fijo%otacin del capital de rabajo

Ratios de Gestin


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Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidosde terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa

frente a sus deudas totales. 2an una idea de la autonom!a financiera de lamisma. +ombinan las deudas de corto y largo plazo.(ermiten conocer qu0 tan estable o consolidada es la empresa ent0rminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo con el capitaly el patrimonio. Miden tambi0n el riesgo que corre qui0n ofrece

financiacin adicional a una empresa y determinan igualmente, qui0n haaportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje defondos totales aportados por el dueo-s o los acreedores ya sea a corto omediano plazo.

(ara la entidad financiera, lo importante es establecer est"ndares con loscuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un altoo bajo porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es unproblema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en lahabilidad que tenga o no la administracin de la empresa para generar losfondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se

van venciendo.

Anlisis de Solvencia


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3ndice de Endeudamiento total, solvencia Financiera o)palancamiento financiero

*olvencia (atrimonial a largo (lazo

*olvencia (atrimonial

Ratios de Solvencia


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Miden la capacidad de generacin de utilidad por partede la empresa. ienen por objetivo apreciar el resultado netoobtenido a partir de ciertas decisiones y pol!ticas en laadministracin de los fondos de la empresa. Eval4an losresultados econmicos de la actividad empresarial.Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus

ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras,ya que la empresa necesita producir utilidad para poderexistir. %elacionan directamente la capacidad de generarfondos en operaciones de corto plazo.

/ndicadores negativos expresan la etapa de desacumulacinque la empresa est" atravesando y que afectar" toda suestructura al exigir mayores costos financieros o un mayoresfuerzo de los dueos, para mantener el negocio.

Anlisis de Rentabilidad


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Margen +omercial o Margen 2e #tilidad 5ruta

Margen de #tilidad 6eta -&ucratividad

%entabilidad (atrimonial

%entabilidad del )ctivo o 3ndice de 2upont

%entabilidad del +apital

Ratios de Rentabilidad

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