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Mesa sobre el Experto Contable: Las claves de los Due Diligences

ANTONIO FORNIELES

Presidente del Registro de Expertos Contables

JOSÉ ANTONIO GIL LÓPEZ

ExSocio de PwC

Experto en “Transaction Services”

MODERADOR

FRANCISCO GRACIA

Vicepresidente del Registro de Expertos Contables

Mesa sobre el Experto Contable: Las claves de los Due Diligences

MODERADOR

DECISIÓN DE COMPRA

FASE 1

Análisis estratégico

Tipo empresa objetivo

“Business case”

Importe inversión

Financiación operación

Potenciales candidatos

Timing

Asesores operación

Equipo trabajo interno

Integración negocio

BÚSQUEDA POTENCIALES

EMPRESAS OBJETIVO

FASE 2

Con recursos propios

Subcontratado

Selección idoneidad

Análisis información disponible

Acercamiento

FASE 3

PRIMEROS CONTACTOS

Con recursos propios

Con intermediarios

Selección empresa objetivo

Acuerdos preliminares

− Confidencialidad

− Carta de intenciones

− Acceso a la información

− Definición parámetros clave

− Plazos

− “Business as usual”

− Ajustes al precio

PROCESOS DUE

DILIGENCES

FASE 4

Tipos de Due Diligences

− Financiero

− Fiscal

− Legal

Carta de encargo

Disclaimer

Capping

Procedimientos

Informes

Red flags

Deal breakers

− Laboral

− Penal

− Otros

ANÁLISIS DE CONCLUSIONES

FASE 5

Presentación informe

Análisis conclusiones

Decisiones trascendentes

Negociaciones

Oferta final

Garantías

Indemnizaciones

Cláusula “Earn out”

Acuerdos

− “Deal breakers”

− Ajustes: precio, deuda,...− Garantías

− CAPEX − Otros asuntos

CONTRATO COMPRA-

VENTA

FASE 6

Redacción contrato

Cláusulas protección

Definiciones ajustes

“Post transacción”

Firma contrato

POST TRANSANCCIÓN

FASE 7

Ajustes al precio

Ejecución cláusula “Earn out”

Evaluación asuntos fiscales y otras incertidumbres

Actualización DueDiligences

Integración

Auditoría