cárnicos, producción, tendencias
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Cárnicos, Producción,
Tendencias
Angel Rubio
México D.F. a 19 de Julio de 2012
¿Quiénes Somos?
• Desde 1858 reportando el mercado de materias primas
• Compañía más antigua de EE.UU. Reportando mercado
• Imprenta a lista de precios
¿Qué Hacemos?, y ¿Cómo?
• Sondeo de mercado
• Analistas y Reporteros haciendo sentido del mercado
• Referencia de precio
• Libro azul
• Información
• Eficiencia y transparencia en el mercado
8.2
31,000
32,000
33,000
34,000
35,000
36,000
37,000
38,000
4
5
6
7
8
9
10
11
Unemployment Disposable Income
Tasa de Desempleo en Estados Unidos vs Ingreso Disponible (poder adquisitivo)
170
180
190
200
210
220
230
240
Indice de Precios al Consumidor (CPI - All Urban Consumers, SA)
CPI CPI Food
21,000
24,000
27,000
30,000
33,000
36,000
39,000
42,000
170
180
190
200
210
220
230
240
Indice de Precios al Consumidor (CPI - All Urban Consumers, SA)
CPI CPI Food Foodservice Sales
33,000
36,000
39,000
42,000
210
215
220
225
230
235
Indice de Precios al Consumidor (CPI - All Urban Consumers, SA)
CPI CPI Food Foodservice Sales
$0.00
$1.00
$2.00
$3.00
$4.00
$5.00
$6.00
$7.00
$8.00
Jul-99 Jul-00 Jul-01 Jul-02 Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jul-07 Jul-08 Jul-09 Jul-10 Jul-11 Jul-12
$ p
er
Bu
shel
Precio Maiz 2012, Mensual, record Julio '12
CBOT Corn Continuous Front-Month Futures Omaha Corn, US 2 Yellow
$5.00
$5.50
$6.00
$6.50
$7.00
$7.50
$8.00
$8.50
Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12
$ p
er B
ush
el
Precio Maiz 2012, semanal
CBOT Corn Continuous Front-Month Futures Omaha Corn, US 2 Yellow
35.69
37.19
39.01
34
35
36
37
38
39
40
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Hectareas Sembradas de Maiz
Hectareas Sembradas
32.94
33.99
35.98
31
32
32
33
33
34
34
35
35
36
36
37
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Hectareas cosechadas de Maiz
Hectareas cosechadas
1562.47
1513.13
1500.80
1460
1470
1480
1490
1500
1510
1520
1530
1540
1550
1560
1570
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Rendimiento por Hectarea de Maiz
Rendimiento por Hectarea
1708
1128
903
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Inventarios Iniciales Costales de Maiz
Inventarios Iniciales Costales
40.31
41.48
44.11
38
39
40
41
42
43
44
45
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Hectareas Sembradas, Feed Grains
Hectareas Sembradas
36.42
36.87
39.82
34
35
36
37
38
39
40
41
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Hectareas cosechadas Feed Grains
Hectareas cosechadas
3.67
3.55
3.49
3.40
3.45
3.50
3.55
3.60
3.65
3.70
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Ton
elad
as p
or
He
ctar
ea
Rendimiento por Hectarea Feed Grains
Rendimiento por Hectarea
48.1
32.2
25.7
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
2010-2011 2011-2012 2012-2013
Ton
elad
as p
or
He
ctar
ea
Inventarios Iniciales en TM, Feed Grains
Inventarios Iniciales en TM
7,700.00
7,900.00
8,100.00
8,300.00
8,500.00
8,700.00
8,900.00
9,100.00
9,300.00
9,500.00
Bas
elin
e: 1
0,0
00
Dollar Index + Dollar Index for Pork and Beef
Dollar Index Dollar Index - Major US Beef Export Destinations Dollar Index - Major US Pork Export Destinations
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Cam
bio
de
% (
%C
han
ge)
Ind
ex/I
nd
ice
Indice de otras proteinas (huevo excluido por volatilidad)
Beef Index Chicken Index
Turkey Index - Total Value - Tom YS Pork Carcass Cutout Value
Mercado del Cerdo
42,283
48,614
47,232
45,933 45,799 45,864 45,972.32
39,000
40,000
41,000
42,000
43,000
44,000
45,000
46,000
47,000
48,000
49,000
50,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
mile
s d
e ca
bez
as
USDA, FI Slaughter, Sacrificio de Cerdos (Ene - May)
SUM 5yr avg
192
194
196
198
200
202
204
206
208
210
212
J F M A M J J A S O N D
Pe
so P
rom
edio
en
Lib
ras
USDA FI Live Weight, Hog, Average Weight (Peso Promedio)
2012 2011 2010 2009 '07-'10 avg.
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
2,100
2,200
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Mill
on
es d
e lib
ras
USDA, Produccion de Carne (Ene - Jun) Est.
2012 2011 2010 2009
350
400
450
500
550
600
650
700
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Mill
on
es d
e lib
ras
USDA, Inventarios de Puerco
2012 2011 2010 2009
$0.60
$0.65
$0.70
$0.75
$0.80
$0.85
$0.90
$0.95
$1.00
$/lb
23/27 Hams $/lb
2012
2011
2010
-20
-10
0
10
20
30
40
50
J F M A M J J A S O N D
% C
han
ge
Hams 23/27lbs % Change
Select Hams 23/27 (2012)
USDA U.S. Pork Exports
Russia
USDA U.S. Pork Exports
China (Mainland)
USDA U.S. Pork Exports
Canada
USDA U.S. Pork Exports South Korea
USDA U.S. Pork Exports
Mexico
USDA U.S. Pork Exports
Japan
USDA U.S. Total Pork
Exports
YTD 61.42% 144.08% 17.20% -18.94% 14.64% -3.49% 12.77%
61.42%
144.08%
17.20%
-18.94%
14.64%
-3.49%
12.77%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
% C
han
ge
YTD % Change Pork Exports
USDA U.S. Pork Exports
China (Mainland)
USDA U.S. Pork Exports
Canada
USDA U.S. Pork Exports South Korea
USDA U.S. Pork Exports
Mexico
USDA U.S. Pork Exports
Japan
USDA U.S. Total Pork
Exports
Jan v Feb -34.80% -9.85% 12.56% -12.74% -8.07% -9.28%
Jan v Mar -32.05% 5.79% 7.42% -19.59% 2.73% -3.04%
Jan v Apr -20.94% -14.23% -19.23% -24.30% -6.33% -10.21%
Jan v May -27.96% 9.28% -35.99% -19.86% -14.31% -10.69%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
% C
han
ge
% Change Pork Exports Jan '12 vs. Feb, Mar, Apr, May '12
23.69%
23.40%
25.42%
24.64%
23.42%
15%
17%
19%
21%
23%
25%
27% Ja
n-0
9
Feb
-09
Mar
-09
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r-09
May
-09
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Jul-
09
Au
g-0
9
Sep
-09
Oct
-09
No
v-09
Dec
-09
Jan
-10
Feb
-10
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-10
Ap
r-10
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-10
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0
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-10
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-10
No
v-10
Dec
-10
Jan
-11
Feb
-11
Mar
-11
Ap
r-11
May
-11
Jun
-11
Jul-
11
Au
g-1
1
Sep
-11
Oct
-11
No
v-11
Dec
-11
Jan
-12
Feb
-12
Mar
-12
Ap
r-12
May
-12
Jun
-12
Exports as Percent of Production
Exports as Percent of Production
0.75
0.8
0.85
0.9
0.95
1
1.05
1.1 $/
lb
Aftermath of Spot-Future Spread Extreme
USDA Direct Hogs, Iowa/Minn, Carc Base
CME Lean Hog Continuous Front-Month Futures
Mercado del Pollo y Pavo
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Cam
bio
de
% (
%C
han
ge)
Ind
ex/I
nd
ice
Indice de Pollo y Pavo
Chicken Index Turkey Index - Total Value - Tom
180000
185000
190000
195000
200000
205000
210000
215000
J F M A M J J A S O N D
Mile
s d
e h
ue
vos
USDA Chickens, Egg Set ( Huevos en Incubadora) - 19 State
2012 2011 2010
100
110
120
130
140
150
160
170
180
J F M A M J J A S O N D
MIll
on
es d
e C
abez
as
USDA Live Pty Sltrd, Young Chickens, Number of Head
2012 2011 2010
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
5.8
5.9
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Pe
so P
rom
edio
en
Lib
ras
USDA Live Pty Sltrd, Young Chickens, Average Weight (Peso Promedio)
2012 2011 2010
560
610
660
710
760
810
860 M
illo
nes
de
libra
s
USDA Stocks in Cold Storage- Frozen Poultry, Chicken - Total
2012 2011 2010
-18%
23% 50%
-4%
1,000
51,000
101,000
151,000
201,000
251,000
301,000
East Asia Russia Africa Caribbean Middle East
met
ric
ton
s Urner Barry Broiler Meat Exports
Source: USDA
Jan - May 2011 Jan - May 2012
111%
$0.25
$0.30
$0.35
$0.40
$0.45
$0.50
$0.55
J F M A M J J A S O N D
$/lb
. UB Chicken, NE Leg Quarters, Bulk (Cuartos de Pollo)
2012 2011 2010
2009 '09-'10 avg
$0.60
$0.80
$1.00
$1.20
$1.40
$1.60
$1.80
$2.00
J F M A M J J A S O N D
$/lb
. UB Chicken, NE Wings (Alas de Pollo)
2012 2011 2010
2009 '09-'10 avg
$1.00
$1.10
$1.20
$1.30
$1.40
$1.50
$1.60
$1.70
$1.80
$1.90
$2.00
J F M A M J J A S O N D
$/lb
. UB Chicken, NE Jumbo Bnls/Sknls Breast (Pechuga de Pollo)
2012 2011 2010
2009 '08-'10 avg
520
540
560
580
600
620
640
660
680
700
$1.00
$1.20
$1.40
$1.60
$1.80
$2.00
$/lb
Pechuga de Pollo vs Slaughter (RTC Weekly)
UB NE Jumbo Bnls/Sknls Brst, Tndr Out (6.5 lbs & up) 2Mo. Mov avg. Slaughter
119,000
124,000
129,000
134,000
139,000
144,000
149,000
Jan
-09
Ma
r-0
9
May
-09
Jul-
09
Sep
-09
No
v-09
Jan
-10
Ma
r-1
0
May
-10
Jul-
10
Sep
-10
No
v-10
Jan
-11
Ma
r-1
1
May
-11
Jul-
11
Sep
-11
No
v-1
1
Jan
-12
Ma
r-1
2
May
-12
Pavo # of head sltrd*Weight
# of head sltrd*Weight
119,000
124,000
129,000
134,000
139,000
144,000
Pavo # of head sltrd*Weight
# of head sltrd*Weight
4
4.5
5
5.5
6
6.5
J F M A M J J A S O N D
MIll
on
es d
e A
ves
UB Turkey, Heavy Breeds, Poults Placed
2012 2011 2010 2009 2008
126
139
90
100
110
120
130
140
150
Jan-May World Total
Mile
s d
e TM
January - May Total World Turkey Exports
Source: USDA/FAS
Jan-May 2011 Jan-May 2012
Top Destinations Mexico +6% @ 76k MT China -20% @14.9k MT Hong Kong +29% @7.2k MT Phillipines+235% @5.7k MT Canada +65% @5.6k MT
+11%
0.6
0.7
0.8
0.9
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
$/lb
Turkey Thigh Meat vs. 23/27lb Ham Prices
Pork Processing Items (TL) Select Hams 23/27 UB Turk Meat - Thigh, Fr
$0.00
$0.50
$1.00
$1.50
$2.00
$2.50
J F M A M J J A S O N D
$/lb
. UB Turkey Meat - Breast Trim, Fresh
2012 2011 2010
Resumen
• Economía en EE.UU. aun letárgica
– Desempleo alto
– Ingreso creciendo, pero gasto lento
– Precios al consumidor y de comida a la alza
• Granos llegando a precios record…otra vez
– Área plantada y cosechada de maíz record
– Rendimientos más bajos
– Fuerte demanda de mercados emergentes
– Inventarios iniciales 2013 bajos
– Problemas de sequia
Resumen
• Eventualmente se traducirá en costos más altos para la industria
– Precios más altos para
• Trading en mayoreo
• Consumidor
• Divisas volátiles
– Afectando exportaciones e importaciones
• Índices de proteínas desde el 2009 muestran una recuperación en precios
Resumen
• Cerdo generalmente a la baja
– Demanda baja
– Exportaciones superando el año pasado, pero tendiendo a la baja
– Precios del animal en vivo volátil
• Afectando mercado a futuros
Resumen
• Pollo subiendo, pero no lo esperado
– Recortes en producción
– Demanda relativamente floja en EE.UU. para pechugas
– Demanda fuerte para alas en EE.UU.
– Demanda fuerte para quarters en mercados de exportación
Resumen
• Pavo en caída libre
– Producción creciendo
– Placements subiendo, a 6 meses de sacrificio
– Exportaciones dando un poco de soporte al mercado
– Precio del muslo en caída
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