bogotÁ & latam office markets

Panorama del Mercado de Oficinas de Bogotá y las Capitales de América Latina

Julio 9 de 2013

Introducción

2

•  Estudio de mercado realizado directamente por las División de Investigación de Mercados de Colliers International Latinoamérica con corte a Diciembre 31 de 2012.

•  Universo de Estudio: Inventario Competitivo de Oficinas A+ y A, para un total de 110 edificios sumando aproximadamente 1´200 mil metros cuadrados.

•  Absorción Neta hace referencia a al cambio entre el espacio ocupado en un período determinado de tiempo (12 meses).

•  Los metros cuadrados mencionados hacen referencia a Metros Cuadrados Rentables, es decir sin áreas comunes, ductos, parqueaderos, etc.

•  Los precios reportados son de lista y en arriendo.

Estructura de Propiedad

3

38 EDIFICIOS A+ 615.600 m²

Propietarios 2.194 Usuarios 52%

60 EDIFICIOS A 581.000 m²

Propietarios 775 Usuarios 28%

Cambio en la Composición del Inventario

4

2012

1.834.000 metros cuadrados rentables 65% A+ y A

2.500.000 metros cuadrados

rentables 73% A+ y A

A+33%

A32%

B35%

2016

A+40%

A33%

B27%

Nueva Oferta (m²) para entrega hasta 2017

"   Cerca de 706.000 m2 rentables se proyectan en Bogotá durante los próximos 5 años.

"   El 24% se encuentra en Construcción.

"   El 58% son clase A+ y el 39% A.

"   Para el 2017 el inventario de estas dos clases

aumentará en un 50%.

"   Surgimiento de Nuevos Corredores en zonas potenciales que se están convirtiendo en una nueva opción en Bogotá con edificios de altas especificaciones.

5  -­‐  200,000  400,000

Av.Chile

CentroInt.

Calle100

Nogal

S antaBárbara

Chicó

Otros

S alitre

Construcción

Planos

A  la  Medida

Crecimiento del Inventario Estimado A+, A y B

6

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Centro

Otros

Salitre

Nor-Oriente 5% Límite de crecimiento

Met

ros

Cua

drad

os.

8%

47% del total

En 2013 se empiezan a conocer proyectos en Chicó que pueden de nuevo cambiar la tendencia, sin embargo dependerá de que los precios se mantengan.

7%

32

29

26

4

Proyectos en Bogotá

7

Construcción Planos A la medida

Crecimiento del Inventario vs. m² Terminados

8

20.1% 14.8%

9.4%

10.4% 8.8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

2009 2010 2011 2012 2013*

m² Terminados Absorción Crecimiento Inventario

Desde el 2011 se terminan menos metros cuadrados de los que se absorben, lo que ha ocasionó disminución en la oferta.

9

Nuevos Corredores de Oficinas

Proyectos a Futuro (hasta 2017)

10

0

4.000

m²

4.000

15.000

m²

15.000

+

m²

18 Proyectos

43.500 m²

24 Proyectos

180.800 m²

11 Proyectos

554.000 m²

Precios Históricos de Renta (COP/ m²)

11

$ 30,000

$ 35,000

$ 44,750

$ 59,600

$ 64,350 $ 60,850 $ 63,800

$ 66,000

$ 25,200

$ 34,200

$ 39,600

$ 54,200 $ 57,800

$ 61,600

$ 23,600 $ 30,900

$ 35,050

$ 39,450 $ 44,300

$ 46,900

$ 48,350

$ 20,000

$ 30,000

$ 40,000

$ 50,000

$ 60,000

$ 70,000

I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

A+

A

B

Rango de Precios Oficinas A+ y A

12

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

Andino S anta  Bárbara

Chicó Avenida  Chile

Nogal Calle100

S alitre Otros

COP$

/m² 68

55

70

79

40,5

75,877,5

67

35,8

6052,7

42,6

50

8790

60,1

Comparativo

Latinoamérica

Inventario A+ y A - LATAM

14

LATAM cuenta con 14.243.900 metros cuadrados, Colombia participa con el 11%, Bogotá cuenta con el 9%.

35,965

83,280

91,000

100,000

171,579

210,000

488,265

521,000

548,257

643,441

981,729

1,211,229

1,668,182

1,686,209

1,763,241

4,040,462

0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000

Cali

Barranquilla

Queretaro

Puebla

Medellin

Guadalajara

L ima

Monterrey

Panamá

S an  J osé

Rio  de  J aneiro

Bogotá

S ao  Paulo

S antiago  de  Chile

Buenos  Aires

Ciudad  de  México

Bogotá

Medellín

Barranquilla

Cali

Disponibilidad A+ y A - LATAM

15

LATAM cuenta con 1.263.000 metros cuadrados. La región muestra una tasa de disponibilidad del 9%.

1,307  

4,883  

5,378  

9,455  

13,000  

27,300  

36,337  

48,230  

50,586  

57,019  

83,810  

102,951  

105,794  

109,410  

203,518  

404,046  

 -­‐  100,000  200,000  300,000  400,000  500,000

Cali

L ima

Medellin

Barranquilla

Puebla

Guadalajara

Bogotá

Queretaro

S antiago  de  Chile

Panamá

Rio  de  J aneiro

S an  J osé

Buenos  Aires

Monterrey

S ao  Paulo

Ciudad  de  México

Bogotá

Medellín

Barranquilla

Cali

Comparativo LATAM

16

Millon

es  de    m

²

4,04

1,76

1,69

1,67

1,21 0,

64

0,55

0,49

0,4850,051 0,079 0,138 0,127 0,068 0,010 0,058

10%

6%

3%

12%

3%

12%

10%

1%

0%

5%

10%

15%

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

México Argentina Chile Brasil Colombia Costa  Rica Panamá Perú

Inventario   A+  A Absorción  A+  y  A Tasa  de  Disponibilidad  A+  y  A

Al cierre de 2012, Bogotá contaba con el 10% de oficinas A+ y A de la región el quinto mercado en tamaño, sin embargo participó con el 12% en la absorción, ocupando el tercer lugar.

Rangos de Precios -LATAM

17

$87

$69

$25$20 $21 $20 $17 $16 $16

$20$15 $13 $10

$18 $20$27 $30

$95

$77

$43

$35$29 $28 $25 $24 $24 $23 $23 $21 $20

$35 $34

$50$46

$0

$20

$40

$60

$80

$100

Rio  de  J aneiro

S ao  Paulo

Bogotá México BuenosAires

S tgoChile

Panamá Bquilla Medellín L ima S anJ osé

Cali Chicago Nueva  York

TorontoLondres París

Resumen

18

2012 2013

PIB

Tasa de desempleo

Tipo de cambio vs (USD)

Inflación

Tipo de cambio

Construcción

Tasa de Disponibilidad

Absorción

Precios de Renta

Análisis Cualitativo

Bogotá vs. LATAM

Fortalezas

20

•  El inventario de oficinas de Bogotá se va a renovar dando paso a proyectos mejor calificados técnicamente para la recepción de inquilinos.

•  El buen desempeño macroeconómico del país ha mantenido estabilidad en el mercado, manteniendo el camino abierto a la inversión especializada nacional e internacional.

•  Los fondos de inversión inmobiliarios que están adquiriendo grandes espacios en especulación (sin inquilino) llevará a mejores condiciones de propiedad.

•  Los esfuerzos de varias capitales para atraer usuarios de grandes

superficies de oficinas (BPO, Call Centers) está derivando en oportunidades importantes para este tipo de oficinas (B) en ciudades diferentes a Bogotá.

Debilidades

21

•  La estructura del negocio de construcción tradicional que deriva en edificios multipropietario, genera una barrera de entrada a inquilinos de alto perfil y no garantiza la permanencia del inmueble en el tiempo.

•  El momento de mercado está llevando a valores por metro cuadrado de los espacios disponibles que no son competitivos a nivel regional (Colombia es el segundo país más caro de la región después de Brasil).

•  A pesar de la tendencia a la construcción sostenible, el mercado

colombiano no está reconociendo esta condición vía precio.

•  La incertidumbre normativa y la escasa infraestructura de las grandes ciudades baja la competitividad del mercado colombiano.

•  El mercado de espacios importantes A+ y A sigue centralizado en la capital.

Gracias

Una de los Tres Consultores Inmobiliarios más Importantes del Mundo Presencia en Colombia desde 1999

Oficinas en Bogotá, Cali, Medellín y Barranquilla Mejor Inmobiliaria de Colombia 2008 a 2012*

* Euromoney - Liquid Real Estate Magazine