bogotÁ & latam office markets

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Panorama del Mercado de Oficinas de Bogotá y las Capitales de América Latina Julio 9 de 2013

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Presentation by Roberto Cáceres, managing director of Colliers International in Colombia about the office markets for Bogotá and a comparison with other Latin American markets. An interesting document to get a full view of office markets in Latam. Presented in WOF Bogotá 2013, July 9th

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Page 1: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Panorama del Mercado de Oficinas de Bogotá y las Capitales de América Latina

Julio 9 de 2013

Page 2: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Introducción

2

•  Estudio de mercado realizado directamente por las División de Investigación de Mercados de Colliers International Latinoamérica con corte a Diciembre 31 de 2012.

•  Universo de Estudio: Inventario Competitivo de Oficinas A+ y A, para un total de 110 edificios sumando aproximadamente 1´200 mil metros cuadrados.

•  Absorción Neta hace referencia a al cambio entre el espacio ocupado en un período determinado de tiempo (12 meses).

•  Los metros cuadrados mencionados hacen referencia a Metros Cuadrados Rentables, es decir sin áreas comunes, ductos, parqueaderos, etc.

•  Los precios reportados son de lista y en arriendo.

Page 3: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Estructura de Propiedad

3

38 EDIFICIOS A+ 615.600 m²

Propietarios 2.194 Usuarios 52%

60 EDIFICIOS A 581.000 m²

Propietarios 775 Usuarios 28%

Page 4: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Cambio en la Composición del Inventario

4

2012

1.834.000 metros cuadrados rentables 65% A+ y A

2.500.000 metros cuadrados

rentables 73% A+ y A

A+33%

A32%

B35%

2016

A+40%

A33%

B27%

Page 5: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Nueva Oferta (m²) para entrega hasta 2017

"   Cerca de 706.000 m2 rentables se proyectan en Bogotá durante los próximos 5 años.

"   El 24% se encuentra en Construcción.

"   El 58% son clase A+ y el 39% A.

"   Para el 2017 el inventario de estas dos clases

aumentará en un 50%.

"   Surgimiento de Nuevos Corredores en zonas potenciales que se están convirtiendo en una nueva opción en Bogotá con edificios de altas especificaciones.

5  -­‐  200,000  400,000

Av.Chile

CentroInt.

Calle100

Nogal

S antaBárbara

Chicó

Otros

S alitre

Construcción

Planos

A  la  Medida

Page 6: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Crecimiento del Inventario Estimado A+, A y B

6

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Centro

Otros

Salitre

Nor-Oriente 5% Límite de crecimiento

Met

ros

Cua

drad

os.

8%

47% del total

En 2013 se empiezan a conocer proyectos en Chicó que pueden de nuevo cambiar la tendencia, sin embargo dependerá de que los precios se mantengan.

7%

Page 7: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

32

29

26

4

Proyectos en Bogotá

7

Construcción Planos A la medida

Page 8: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Crecimiento del Inventario vs. m² Terminados

8

20.1% 14.8%

9.4%

10.4% 8.8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

2009 2010 2011 2012 2013*

m² Terminados Absorción Crecimiento Inventario

Desde el 2011 se terminan menos metros cuadrados de los que se absorben, lo que ha ocasionó disminución en la oferta.

Page 9: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

9

Nuevos Corredores de Oficinas

Page 10: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Proyectos a Futuro (hasta 2017)

10

0

4.000

4.000

15.000

15.000

+

18 Proyectos

43.500 m²

24 Proyectos

180.800 m²

11 Proyectos

554.000 m²

Page 11: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Precios Históricos de Renta (COP/ m²)

11

$ 30,000

$ 35,000

$ 44,750

$ 59,600

$ 64,350 $ 60,850 $ 63,800

$ 66,000

$ 25,200

$ 34,200

$ 39,600

$ 54,200 $ 57,800

$ 61,600

$ 23,600 $ 30,900

$ 35,050

$ 39,450 $ 44,300

$ 46,900

$ 48,350

$ 20,000

$ 30,000

$ 40,000

$ 50,000

$ 60,000

$ 70,000

I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I II III

IV I

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

A+

A

B

Page 12: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Rango de Precios Oficinas A+ y A

12

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

Andino S anta  Bárbara

Chicó Avenida  Chile

Nogal Calle100

S alitre Otros

COP$

/m² 68

55

70

79

40,5

75,877,5

67

35,8

6052,7

42,6

50

8790

60,1

Page 13: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Comparativo

Latinoamérica

Page 14: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Inventario A+ y A - LATAM

14

LATAM cuenta con 14.243.900 metros cuadrados, Colombia participa con el 11%, Bogotá cuenta con el 9%.

35,965

83,280

91,000

100,000

171,579

210,000

488,265

521,000

548,257

643,441

981,729

1,211,229

1,668,182

1,686,209

1,763,241

4,040,462

0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000

Cali

Barranquilla

Queretaro

Puebla

Medellin

Guadalajara

L ima

Monterrey

Panamá

S an  J osé

Rio  de  J aneiro

Bogotá

S ao  Paulo

S antiago  de  Chile

Buenos  Aires

Ciudad  de  México

Bogotá

Medellín

Barranquilla

Cali

Page 15: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Disponibilidad A+ y A - LATAM

15

LATAM cuenta con 1.263.000 metros cuadrados. La región muestra una tasa de disponibilidad del 9%.

1,307  

4,883  

5,378  

9,455  

13,000  

27,300  

36,337  

48,230  

50,586  

57,019  

83,810  

102,951  

105,794  

109,410  

203,518  

404,046  

 -­‐  100,000  200,000  300,000  400,000  500,000

Cali

L ima

Medellin

Barranquilla

Puebla

Guadalajara

Bogotá

Queretaro

S antiago  de  Chile

Panamá

Rio  de  J aneiro

S an  J osé

Buenos  Aires

Monterrey

S ao  Paulo

Ciudad  de  México

Bogotá

Medellín

Barranquilla

Cali

Page 16: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Comparativo LATAM

16

Millon

es  de    m

²

4,04

1,76

1,69

1,67

1,21 0,

64

0,55

0,49

0,4850,051 0,079 0,138 0,127 0,068 0,010 0,058

10%

6%

3%

12%

3%

12%

10%

1%

0%

5%

10%

15%

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

México Argentina Chile Brasil Colombia Costa  Rica Panamá Perú

Inventario   A+  A Absorción  A+  y  A Tasa  de  Disponibilidad  A+  y  A

Al cierre de 2012, Bogotá contaba con el 10% de oficinas A+ y A de la región el quinto mercado en tamaño, sin embargo participó con el 12% en la absorción, ocupando el tercer lugar.

Page 17: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Rangos de Precios -LATAM

17

$87

$69

$25$20 $21 $20 $17 $16 $16

$20$15 $13 $10

$18 $20$27 $30

$95

$77

$43

$35$29 $28 $25 $24 $24 $23 $23 $21 $20

$35 $34

$50$46

$0

$20

$40

$60

$80

$100

Rio  de  J aneiro

S ao  Paulo

Bogotá México BuenosAires

S tgoChile

Panamá Bquilla Medellín L ima S anJ osé

Cali Chicago Nueva  York

TorontoLondres París

Page 18: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Resumen

18

2012 2013

PIB

Tasa de desempleo

Tipo de cambio vs (USD)

Inflación

Tipo de cambio

Construcción

Tasa de Disponibilidad

Absorción

Precios de Renta

Page 19: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Análisis Cualitativo

Bogotá vs. LATAM

Page 20: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Fortalezas

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•  El inventario de oficinas de Bogotá se va a renovar dando paso a proyectos mejor calificados técnicamente para la recepción de inquilinos.

•  El buen desempeño macroeconómico del país ha mantenido estabilidad en el mercado, manteniendo el camino abierto a la inversión especializada nacional e internacional.

•  Los fondos de inversión inmobiliarios que están adquiriendo grandes espacios en especulación (sin inquilino) llevará a mejores condiciones de propiedad.

•  Los esfuerzos de varias capitales para atraer usuarios de grandes

superficies de oficinas (BPO, Call Centers) está derivando en oportunidades importantes para este tipo de oficinas (B) en ciudades diferentes a Bogotá.

Page 21: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Debilidades

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•  La estructura del negocio de construcción tradicional que deriva en edificios multipropietario, genera una barrera de entrada a inquilinos de alto perfil y no garantiza la permanencia del inmueble en el tiempo.

•  El momento de mercado está llevando a valores por metro cuadrado de los espacios disponibles que no son competitivos a nivel regional (Colombia es el segundo país más caro de la región después de Brasil).

•  A pesar de la tendencia a la construcción sostenible, el mercado

colombiano no está reconociendo esta condición vía precio.

•  La incertidumbre normativa y la escasa infraestructura de las grandes ciudades baja la competitividad del mercado colombiano.

•  El mercado de espacios importantes A+ y A sigue centralizado en la capital.

Page 22: BOGOTÁ & LATAM OFFICE MARKETS

Gracias

Una de los Tres Consultores Inmobiliarios más Importantes del Mundo Presencia en Colombia desde 1999

Oficinas en Bogotá, Cali, Medellín y Barranquilla Mejor Inmobiliaria de Colombia 2008 a 2012*

* Euromoney - Liquid Real Estate Magazine