albus, fi€¦ · clase tae mejor mes peor mes nº meses positivos nº meses negativos máxima ......

Análisis de cartera y evolución a 30 de Septiembre de 2016

Albus, FI

2

EUR USD DKK CHF GBP JPY

72,26% 20,33% 2,78% 2,70% 1,56% 0,37%

Exposición neta a divisa

3,06

Duración

Distribución de activos (contado)

A 30 de Septiembre de 2016

Distribución de CarteraAlbus, FI

* El % expresado indica la estrategia market neutral para la gestión del fondo

Monetario Deuda pública Renta Fija Emergentes Renta fija

privada

Renta variable Cartera Alfa*

4,02% 5,93% 2,03% 16,71% 61,20% 10,11%

(Fuente de datos: Elaboración propia)

Clase TAE Mejor Mes Peor MesNº Meses

Positivos

Nº Meses

Negativos

Máxima

Caída

Dias

RecuperaciónFecha de lanzamiento Patrimonio miles de €

Platinum 7,66% 6,06% -5,48% 43 17 -16,09% Pendiente 16/03/2012 536.603

Extra 7,34% 6,03% -5,50% 44 16 -16,23% Pendiente 16/03/2012 839.333

Patrimonio Total 1.375.936

3

Evolución del valor liquidativo Clase Platinum

* Las rentabilidades pasadas no son un indicador fidedigno de resultados futuros.


Evolución del fondoAlbus, FI

Estadísticas de Rentabilidad y Riesgos a 5 años

Rentabilidades* Clase Platinum Clase Extra

TAE 7,66% 7,34%

Rentabilidad 2012 9,09% 4,71%

Rentabilidad 2013 13,10% 12,76%



Rentabilidad 2016 0,01% -0,22%

Desde Inicio 48,51% 32,68%

Rentabilidad 1 mes -0,03% -0,05%

Rentabilidad 3 meses 2,83% 2,76%

Rentabilidad 6 meses 3,19% 3,03%

Rentabilidad 1 año 3,86% 3,55%

Volatilidad 1 año 10,85% 10,85%

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

sep

.-1

1

dic

.-11

mar

.-12

jun

.-12

sep

.-1

2

dic

.-12

mar

.-13

jun

.-13

sep

.-1

3

dic

.-13

mar

.-14

jun

.-14

sep

.-1

4

dic

.-14

mar

.-15

jun

.-15

sep

.-1

5

dic

.-15

mar

.-16

jun

.-16

sep

.-1

6


4

Renta Fija

Albus, FI

5,93%

5

Emisor Sector Calificación* TIR Vencimiento País Duración % cartera

Bn.Tesoro Publico 4% Estados Baa2 -0,04 30/04/2020 España 3,378 0,69%

Bn.France O.A.T. 2.25% Estados Aa2 -0,19 25/05/2024 Francia 7,138 0,51%

Bn.Adif Alta Velocidad 3,5% Agencias Públicas Baa3 0,70 27/05/2024 España 6,824 0,73%

Bn.Gobierno Belga 2.6% Estados Aa2 -0,18 22/06/2024 Bélgica 7,146 0,52%

Bn.Buoni Poliennali del Tesoro I/L 2.35% Estados Baa2 0,11 15/09/2024 Italia 7,360 0,78%

Bn.Tesoro Publico 2.75% Estados Baa2 0,64 31/10/2024 España 7,224 0,98%

Bn.Tesoro Publico I/L 1.8% Estados Baa2 -0,14 30/11/2024 España 7,630 1,16%

Bn.Btps 1,5% Estados Baa2 1,02 01/06/2025 Italia 8,058 0,55%

Cartera Deuda Pública 5,93%

Derivados

Fut Bund 10Y Dec16 0,00 Alemania 8,768 1,77%

Fut Us 2Yr Note Fut Dec16 0,00 Eua 2,212 5,51%

Renta fija - Deuda públicaAlbus, FI


Deuda Pública

Duración cartera de contado 6,89

Duración cartera de derivados -3,34

Duración Total 1,25

Duraciones Deuda Pública

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)

(*) Calificaciones según Rating interno

6


Fondos ETFs2,03%(*)

% sobre Patrimonio 2,03%

% sobre categoría (Fondos y ETFs) 100,00%

ISHARES EM LOCAL GOV BND

Norteamérica; 0,24%

Latinoamérica; 28,71%

Europa del Este; 26,78%

Ásia Pacifico; 30,18%

Ásia Central; 5,20%África y Oriente Medio; 8,89%

Peso de la cartera de ISHARES EM LOCAL GOV BND por PaisesPrincipales posiciones de ISHARES EM LOCAL GOV BND

2,60%

2,07%

1,85%

1,34%

1,15%

1,10%

1,07%

Brazil Federative Republic Of (Go

Brazil Federative Republic Of

South Africa (Republic Of)

Colombia Republic Of (Government)

Mexico (United Mexican States)

Thailand (Kingdom Of)

Poland (Republic Of)

Fondos ETFs 2,03%


Renta fija emergentes - Fondos ETFs*

Albus, FI

7

Peso por sectorPeso por rating de la Renta Fija privada*


Renta Fija PrivadaAlbus, FI

Renta Fija Privada 16,71%

5,23% A1

17,44% A2

38,25% A3

1,82% Aa2

1,91% Aa3

5,11% B1

4,17% Ba3

9,04% Baa1

17,03% Baa2

Finanzas; 57,07%

Bienes de Consumo; 8,26%

Utilities; 6,28%

Telecomunicaciones; 8,68%

Actividad Industrial; 5,24%

Tecnología; 1,10%

Servicios al Consumidor; 6,22%

Otros; 7,12%


(*) Calificaciones según Rating interno

8

Emisor Sector Calificación** TIR Spread p.b. Vencimiento % cartera

Bn.Intesa Sanpaolo Spa 5% Finanzas Baa1 0,09 32 28/02/2017 0,53%

Ced.Hip.Caja de Ahorros Galicia 4,375% Finanzas A3 0,14 36 23/01/2019 0,40%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 0,22 44 06/05/2019 0,35%

Bn.Gassm 5,375% Utilities Baa2 -0,02 20 24/05/2019 0,68%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa 4.375% Finanzas Baa1 0,55 77 15/10/2019 0,50%

Bn.Assicurazioni Generali 2.875% Finanzas Baa2 0,12 33 14/01/2020 0,39%

Bn.Santan Consumer Finance 0.9% Finanzas A3 0,34 55 18/02/2020 0,50%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 0,26 47 04/03/2020 0,49%

Bn.Allianz Finance Ii B.V. 0% Finanzas Aa3 -0,03 18 21/04/2020 0,35%

Ced.Cajamar Caja Rural Scc 1% Finanzas A3 0,01 21 22/10/2020 0,55%

Ced.Banco de Sabadell SA 0.625% Finanzas Aa2 -0,17 2 03/11/2020 0,33%

Bn.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Arg 1% Finanzas Baa1 0,17 35 20/01/2021 0,61%

Bn.Fce Bank Plc 1.66% Finanzas Baa2 0,46 64 11/02/2021 0,25%

Bn.Santan Consumer Finance 1% Finanzas A3 0,48 65 26/05/2021 0,37%

Bn.Anheuser-Busch Inbev Nv 0.875% Bienes de Consumo A3 0,19 31 17/03/2022 0,34%

Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.242% Telecomunicaciones Baa2 0,40 51 27/05/2022 0,44%

Bn.Credit Agricole London 0.75% Finanzas A1 0,28 36 01/12/2022 0,22%

Ced.Bankia SA 1% Finanzas A1 -0,02 3 14/03/2023 0,52%

Cartera Renta Fija 0,18 36 15/03/2023 7,84%


Albus, FI

Duración cartera de contado 4,22

Duración Total 4,22

Duraciones Renta Fija PrivadaRenta Fija Privada


Renta Fija Privada

Fondos ETFs8,87%+Inversión directa RF privada

16,71%*

7,84%(*)

(**) Calificaciones según Rating interno

9


Inversión directa RF privada7,84%+Fondos ETFs(*)



ISHARES EURO HY CORP BND

Medicina y Salud; 8,77%


Otros; 2,43%Servicios al

Consumidor; 17,83%



Finanzas; 15,46%Tecnología; 1,18%

Peso de la cartera de ISHARES EURO HY CORP BND por sectores

0,88%

0,86%

0,72%

0,69%

0,67%

0,64%

0,61%

0,59%

0,59%

Royal Bk Of Scot Grp Plc Mtn

Altice SA Regs

Unicredit Spa Mtn Regs

Wind Acquisition Finance SA Regs

Thyssenkrupp Ag Mtn

Gaz Capital SA Mtn Regs

Sb Capital SA Regs

Intesa Sanpaolo Spa Mtn Regs

Gaz Capital SA Mtn

Principales posiciones de ISHARES EURO HY CORP BND

8,87%

8,87%Fondos ETFs


Renta fija privada - Fondos ETFs*Albus, FI

10


Inversión directa RF privada7,84%+Fondos ETFs8,87%(*)



ISHARES USD HY CORP BND


Petróleo y Gas; 15,70%


Tecnología; 5,02%Servicios al

Consumidor; 13,06%

Otros; 5,10%

Finanzas; 12,06%


Peso de la cartera de ISHARES USD HY CORP BND por sectores

0,66%

0,60%

0,54%

0,48%

0,42%

0,42%

0,41%

0,40%

0,40%

Western Digital Corporation 144A

Frontier Communications Corp

Reynolds Group Issuer Llc

Tenet Healthcare Corporation

Chs/Community Health Systems Inc

Cco Holdings Llc/Cco Holdings Capi 144A

Navient Corp Mtn

Dollar Tree Inc

Sprint Corp

Principales posiciones de ISHARES USD HY CORP BND



8,87%Fondos ETFs

11


Fondos ETFs8,87% + Inversión directa RF privada7,84%(*)



iShares Euro Corp Bond LC


Otros; 6,99%





Finanzas; 43,18%


Peso de la cartera de iShares Euro Corp Bond LC por sectores

0,33%

0,32%

0,31%

0,30%

0,28%

0,28%

0,28%

Rabobank Nederland Nv

Anheuser-Busch Inbev Nv Mtn Regs

Enel Finance International SA Mtn Regs

Rabobank Nederland Nv Mtn

Electricite de France SA Mtn Regs

Credit Suisse Ag (London Branch) Mtn

Citigroup Inc Mtn

Principales posiciones de iShares Euro Corp Bond LC



8,87%Fondos ETFs

12


Fondos ETFs8,87% + Inversión directa RF privada7,84%(*)



iShares Barclays Capital Euro Corp Bond




Utilities; 4,86%


Otros; 5,18%


Finanzas; 38,90%

Peso de la cartera de iShares Barclays Capital Euro Corp Bond por

sectores

0,22%

0,22%

0,19%

0,19%

0,18%

0,17%

0,17%

Deutsche Bank Ag Regs

Rabobank Nederland Nv

Anheuser-Busch Inbev Nv Mtn Regs

Rabobank Nederland Nv Mtn

Enel Finance International SA Mtn Regs

Credit Suisse Ag (London Branch) Mtn

Citigroup Inc Mtn

Principales posiciones de iShares Barclays Capital Euro Corp

Bond



8,87%Fondos ETFs

13

Renta Variable

Albus, FI

14

Peso por sectorPeso por países


Renta VariableAlbus, FI

61,20%


Finanzas; 25,03%


Utilities; 4,89%



Otros; 25,08%

54,75% Europa

19,14% EUA

8,46% Japón

7,12% Otros

6,27% Ásia Pacifico

4,26% Ásia Central


Renta Variable

15


25,49% Fondos y ETFs+Inversión directa en RV35,71%(*)

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Axa EUR 18,94 30.734.441,61 2,23%

Ac.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria EUR 5,38 31.154.915,05 2,26%

Ac.Danske Bank A/S DKK 25,97 31.267.413,08 2,27%

Ac.Deutsche Telekom Ag EUR 14,92 30.496.637,41 2,22%

Ac.Engie EUR 13,79 30.964.648,97 2,25%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 19,03 30.859.296,49 2,24%

Ac.Inditex EUR 33,00 30.729.463,67 2,23%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 10,99 30.910.359,66 2,25%

Ac.Koninklijke Philips Electron EUR 26,38 30.760.491,63 2,24%

Ac.Prudential Corporation GBP 15,83 30.418.743,84 2,21%

Ac.Roche Holding Ag-Genusss CHF 221,15 30.197.499,00 2,19%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 22,17 32.131.756,01 2,34%

Ac.Shire Plc GBP 57,88 29.817.971,62 2,17%

Ac.Siemens EUR 104,20 30.748.504,21 2,23%

Ac.Telefonica EUR 9,02 29.325.417,16 2,13%

Ac.Vinci S.A. EUR 68,12 30.875.422,13 2,24%

Total Patrimonio % 35,71%

Composición cartera de valores

61,20%*Renta Variable


Renta variable – Inversión directaAlbus, FI

16


Inversión directa en RV35,71%+Fondos y ETFs25,49%(*)



iShares S&P 500 Value Index


Peso de la cartera de iShares S&P

500 Value Index por Paises

Finanzas; 22,51%


Otros; 15,88%Medicina y

Salud; 12,08%

Tecnología; 8,18%

Bienes de Consumo;

10,36%

Servicios al Consumidor;

7,09%



500 Value Index por sectores

3,94%

2,99%

2,72%

2,62%

2,61%

2,19%

2,12%

1,88%

1,80%

1,74%

Exxon Mobil Corp

Berkshire Hathaway Inc…

At&T Inc

Jpmorgan Chase & Co

Procter & Gamble

Wells Fargo

Chevron Corp

Merck & Co Inc

Johnson & Johnson

Bank Of America Corp

Principales posiciones de

iShares S&P 500 Value Index

25,49%Fondos ETFs


Renta variable - Fondos ETFs*Albus, FI

17





NOMURA ETF - NIKKEI 225

Japón; 100,00%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por Paises

Tecnología; 14,81%




Bienes de Consumo;

10,12%

Otros; 5,97%

Materiales; 7,91%


21,36%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por sectores

8,17%

4,56%

4,09%

3,97%

2,21%

2,16%

2,14%

1,81%

1,78%

1,77%

Fast Retailing Ltd

Softbank Group Corp

Kddi Corp

Fanuc Corp

Kyocera Corp

Daikin Industries Ltd

Tokyo Electron Ltd

Terumo Corp

Astellas Pharma Inc

Secom Ltd


NOMURA ETF - NIKKEI 225



25,49%Fondos ETFs

18





iShares MSCI Emerging Markets

Latinoamérica; 13,01%

Europa del Este; 2,67%

Europa; 0,80%

Ásia Pacifico; 44,62%

Ásia Central; 30,32%

África y Oriente

Medio; 8,58%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por Paises

Materiales; 6,41%


Bienes de Consumo;

7,87%


10,60%

Tecnología; 23,94%


Finanzas; 23,66%

Otros; 14,08%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por sectores

3,79%

3,55%

3,51%

2,90%

1,85%

1,82%

1,53%

1,21%

1,13%

0,95%

Tencent Holdings Ltd

Samsung Electronics Ltd

Taiwan Semiconductor…

Alibaba Group Holding Adr…

Naspers Limited N Ltd

China Mobile Ltd

China Construction Bank…

Baidu Adr Reptg Inc Class A

Industrial & Commercial…

Hon Hai Precision Industry Ltd


iShares MSCI Emerging

Markets



25,49%Fondos ETFs

19





iShares S&P 500 B ACC



500 B ACC por Paises

Otros; 11,86%


12,54%

Finanzas; 12,80%

Tecnología; 21,24%

Bienes de Consumo;

9,89%



Actividad Industrial;

9,73%


500 B ACC por sectores

3,24%

2,39%

1,93%

1,75%

1,72%

1,58%

1,46%

1,41%

1,33%

1,28%

Apple Inc

Microsoft Corp

Exxon Mobil Corp

Amazon Com Inc

Johnson & Johnson

Facebook Class a Inc

Berkshire Hathaway Inc…

General Electric

At&T Inc

Jpmorgan Chase & Co


iShares S&P 500 B ACC



25,49%Fondos ETFs

20


Estrategia Cartera Alfa10,11%(*)

Nombre Región Precio Subyacente % cartera

FUT EUROSTOXX 50 DEC16 Europa -139.071.300,00 -10,11%

Derivados

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Atlantia EUR 22,59 7.012.207,08 0,51%

Ac.Axa EUR 18,94 6.879.678,67 0,50%

Ac.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria EUR 5,38 6.879.678,95 0,50%

Ac.Banco Santander EUR 3,95 7.196.849,28 0,52%

Ac.Bayer A.G. EUR 89,43 7.036.352,40 0,51%

Ac.Danske Bank A/S DKK 25,97 7.017.272,86 0,51%

Ac.Deutsche Telekom Ag EUR 14,92 6.879.678,39 0,50%

Ac.Engie EUR 13,79 7.017.272,14 0,51%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 19,03 6.879.679,22 0,50%

Ac.Inditex EUR 33,00 6.879.679,33 0,50%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 10,99 7.017.273,30 0,51%

Ac.Koninklijke Philips Electron EUR 26,38 6.879.679,47 0,50%

Ac.Prudential Corporation GBP 15,83 6.879.677,98 0,50%

Ac.Roche Holding Ag-Genusss CHF 221,15 6.879.679,25 0,50%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 22,17 7.017.271,51 0,51%

Ac.Rwe Ag EUR 15,34 7.212.771,25 0,52%

Ac.Shire Plc GBP 57,88 6.879.678,56 0,50%

Ac.Siemens EUR 104,20 6.879.678,79 0,50%

Ac.Telefonica EUR 9,02 6.879.679,27 0,50%

Ac.Vinci S.A. EUR 68,12 6.879.679,15 0,50%

Total Patrimonio % 10,11%

Composición cartera alfa

10,11%*Cartera alfa


Cartera AlfaAlbus, FI

21

Albus, FI


Cartera Alfa

Peso por sectorPeso por países

20,14%

20,01%

15,04%

14,94%

9,89%

5,05%

5,04%

4,95%

4,95%

32,81%

9,95%

11,14%

34,44%

4,54%

1,22%

1,49%

4,42%

0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00%

Alemania

España

Países Bajos

Francia

Reino Unido

Dinamarca

Italia

Suiza

Irlanda

Finlandia

Bélgica

Cartera Alfa

EuroStoxx 50


10,11%*Cartera alfa

30,10%

14,93%

14,84%

10,23%

9,89%

5,06%

5,05%

4,95%

4,95%

20,03%

14,00%

6,57%

4,98%

5,70%

8,95%

6,83%

3,97%

21,74%

7,23%

0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00%

Finanzas

Actividad Industrial

Medicina y Salud

Utilities

Telecomunicaciones

Materias Básicas

Petróleo y Gas

Servicios al Consumidor

Bienes de Consumo

Tecnología

Cartera Alfa

EuroStoxx 50

22

Evolución de nivel de exposición a renta Variable


Albus, FIRenta variable – Inversión directa

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

sep

.-1

3

no

v.-1

3

ene.

-14

mar

.-14

may

.-1

4

jul.-

14

sep

.-1

4

no

v.-1

4

ene.

-15

mar

.-15

may

.-1

5

jul.-

15

sep

.-1

5

no

v.-1

5

ene.

-16

mar

.-16

may

.-1

6

jul.-

16

sep

.-1

6

Renta Variable 61,20%


23

Albus, FIAdvertencias legales

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24

Anexo al análisis de cartera y evolución

Albus, FI


25

PER BPA Revalorización

Emisor Divisa Precio Capitalización 2016 2017 2016 2017 ROE

Rentabilidad

por

Dividendo

mes año % carteraPrecio

EstimadoRevalorización

Ac.Axa EUR 18,94 45.915,64 8,45 8,22 2,36 2,42 8,51 5,78 0,64 -24,93 2,23% 29,00 53,12%

Ac.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria EUR 5,38 34.877,29 10,03 8,68 0,55 0,63 3,55 5,38 -3,51 -20,14 2,26% 6,15 14,27%

Ac.Danske Bank A/S DKK 193,40 25.550,58 11,11 10,60 17,74 18,60 8,40 4,50 -1,23 4,43 2,27% 209,90 8,53%

Ac.Deutsche Telekom Ag EUR 14,92 69.779,38 15,98 14,81 0,91 0,98 19,78 4,06 -0,33 -10,61 2,22% 19,00 27,35%

Ac.Engie EUR 13,79 33.582,58 12,72 13,03 1,05 1,03 -9,75 7,49 -3,50 -15,53 2,25% 16,17 17,26%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.643,00 92.465,16 17,21 16,15 0,98 1,04 0,84 4,76 0,24 19,66 2,24% 1.925,00 17,16%

Ac.Inditex EUR 33,00 102.849,52 31,47 27,73 1,03 1,17 28,61 2,08 3,89 4,13 2,23% 40,50 22,73%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 10,99 42.618,84 10,13 10,07 1,11 1,12 9,25 6,03 -2,05 -11,73 2,25% 12,20 11,01%

Ac.Koninklijke Philips Electron EUR 26,38 25.020,77 18,07 15,17 1,47 1,75 6,35 3,04 1,31 11,97 2,24% 30,00 13,72%

Ac.Prudential Corporation GBP 1.366,50 40.681,45 12,05 11,06 1,19 1,30 13,69 2,91 0,22 -10,74 2,21% 1.600,00 17,09%

Ac.Roche Holding Ag-Genusss CHF 241,00 190.288,79 16,17 14,98 14,74 15,91 51,10 3,57 0,50 -12,81 2,19% 300,00 24,48%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 22,17 183.019,66 26,42 13,56 0,98 1,90 -2,62 7,16 0,70 5,10 2,34% 28,48 28,46%

Ac.Shire Plc GBP 4.998,00 52.039,55 14,84 12,50 4,32 5,13 5,09 0,46 4,98 6,39 2,17% 6.850,00 37,05%

Ac.Siemens EUR 104,20 88.570,00 15,02 13,94 7,03 7,57 15,53 3,46 -2,66 15,93 2,23% 120,00 15,16%

Ac.Telefonica EUR 9,02 44.851,42 13,78 11,69 0,65 0,76 1,46 8,40 -0,17 -11,92 2,13% 13,00 44,20%

Ac.Vinci S.A. EUR 68,12 40.592,98 16,16 14,90 4,15 4,50 14,41 3,04 0,19 15,18 2,24% 76,00 11,57%

Cartera Renta Variable sin incluir ETF 35,71%

Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea




61,20%*


Renta Variable

26

PER esperado para 2016Importe en millones de eurosCapitalización valores de la cartera



16,2

26,4

31,5

17,2

15,0

12,1

16,0

9,8

14,8

8,5

13,8

10,1

12,0

16,2

10,0

12,7

11,1

18,1

17,1

14,2

15,6

Ac.Roche Holding Ag-Genusss

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)

Ac.Inditex

Ac.Glaxosmithkline Plc

Ac.Siemens

Ac.Bayer A.G.

Ac.Deutsche Telekom Ag

Ac.Banco Santander

Ac.Shire Plc

Ac.Axa

Ac.Telefonica

Ac.Ing Groep Nv-Cva

Ac.Prudential Corporation

Ac.Vinci S.A.

Ac.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

Ac.Engie

Ac.Danske Bank A/S

Ac.Koninklijke Philips Electron

Ac.Atlantia

Ac.Rwe Ag

Per Medio

190289

183020

102850

92465

88570

73954

69779

56973

52040

45916

44851

42619

40681

40593

34877

33583

25551

25021

18654

9280



Ac.Inditex


Ac.Siemens

Ac.Bayer A.G.


Ac.Banco Santander

Ac.Shire Plc

Ac.Axa

Ac.Telefonica

Ac.Ing Groep Nv-Cva


Ac.Vinci S.A.


Ac.Engie

Ac.Danske Bank A/S


Ac.Atlantia

Ac.Rwe Ag


61,20%


Renta Variable

27

Rentabilidad por dividendo (%) para 2016 (Estimaciones analistas)Beneficios netos en euros para una inversión de

1 Millón de euros a 2016-2017 (estimación analistas)


Albus, FI

62.963

75.551

52.416

69.828

85.176

55.698

BPA Consenso BPA Alto BPA Bajo

2016 2017

Renta variable – Inversión directa

8,4

7,5

7,2

6,0

5,8

5,4

4,9

4,8

4,6

4,5

4,1

3,6

3,5

3,0

3,0

3,0

2,9

2,1

1,7

0,5

4,3

Ac.Telefonica

Ac.Engie


Ac.Ing Groep Nv-Cva

Ac.Axa


Ac.Banco Santander


Ac.Atlantia

Ac.Danske Bank A/S



Ac.Siemens


Ac.Vinci S.A.

Ac.Bayer A.G.


Ac.Inditex

Ac.Rwe Ag

Ac.Shire Plc

Rentabilidad Media Cartera


Renta Variable 61,20%


28

Estrategia Cartera Alfa10,11%(*)

PER BPA Revalorización

Emisor Divisa Precio Capitalización 2016 2017 2016 2017 ROE

Rentabilidad

por

Dividendo

mes año % carteraPrecio

EstimadoRevalorización

Ac.Atlantia EUR 22,59 18.654,46 17,11 15,77 1,25 1,35 13,00 4,59 -2,04 -7,80 0,51% 27,21 20,45%

Ac.Axa EUR 18,94 45.915,64 8,45 8,22 2,36 2,42 8,51 5,78 0,64 -24,93 0,50% 29,00 53,12%

Ac.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria EUR 5,38 34.877,29 10,03 8,68 0,55 0,63 3,55 5,38 -3,51 -20,14 0,50% 6,15 14,27%

Ac.Banco Santander EUR 3,95 56.972,94 9,75 9,22 0,42 0,44 5,13 4,89 -1,82 -13,41 0,52% 4,25 7,68%

Ac.Bayer A.G. EUR 89,43 73.953,94 12,11 11,16 7,37 8,00 20,18 3,00 -6,81 -22,77 0,51% 102,00 14,06%

Ac.Danske Bank A/S DKK 193,40 25.550,58 11,11 10,60 17,74 18,60 8,40 4,50 -1,23 4,43 0,51% 209,90 8,53%

Ac.Deutsche Telekom Ag EUR 14,92 69.779,38 15,98 14,81 0,91 0,98 19,78 4,06 -0,33 -10,61 0,50% 19,00 27,35%

Ac.Engie EUR 13,79 33.582,58 12,72 13,03 1,05 1,03 -9,75 7,49 -3,50 -15,53 0,51% 16,17 17,26%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.643,00 92.465,16 17,21 16,15 0,98 1,04 0,84 4,76 0,24 19,66 0,50% 1.925,00 17,16%

Ac.Inditex EUR 33,00 102.849,52 31,47 27,73 1,03 1,17 28,61 2,08 3,89 4,13 0,50% 40,50 22,73%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 10,99 42.618,84 10,13 10,07 1,11 1,12 9,25 6,03 -2,05 -11,73 0,51% 12,20 11,01%

Ac.Koninklijke Philips Electron EUR 26,38 25.020,77 18,07 15,17 1,47 1,75 6,35 3,04 1,31 11,97 0,50% 30,00 13,72%

Ac.Prudential Corporation GBP 1.366,50 40.681,45 12,05 11,06 1,19 1,30 13,69 2,91 0,22 -10,74 0,50% 1.600,00 17,09%

Ac.Roche Holding Ag-Genusss CHF 241,00 190.288,79 16,17 14,98 14,74 15,91 51,10 3,57 0,50 -12,81 0,50% 300,00 24,48%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 22,17 183.019,66 26,42 13,56 0,98 1,90 -2,62 7,16 0,70 5,10 0,51% 28,48 28,46%

Ac.Rwe Ag EUR 15,34 9.279,86 14,17 12,75 1,02 1,13 -19,46 1,67 4,57 30,96 0,52% 20,00 30,42%

Ac.Shire Plc GBP 4.998,00 52.039,55 14,84 12,50 4,32 5,13 5,09 0,46 4,98 6,39 0,50% 6.850,00 37,05%

Ac.Siemens EUR 104,20 88.570,00 15,02 13,94 7,03 7,57 15,53 3,46 -2,66 15,93 0,50% 120,00 15,16%

Ac.Telefonica EUR 9,02 44.851,42 13,78 11,69 0,65 0,76 1,46 8,40 -0,17 -11,92 0,50% 13,00 44,20%

Ac.Vinci S.A. EUR 68,12 40.592,98 16,16 14,90 4,15 4,50 14,41 3,04 0,19 15,18 0,50% 76,00 11,57%

Cartera Alfa 10,11%

Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea

10,11%*


Cartera AlfaAlbus, FI


Cartera alfa

29

Albus, FIAdvertencias legales

Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del/los producto/s financiero/s

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En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada

modalidad de inversión. En este sentido, el inversor deberá recibir la documentación requerida por las disposiciones legales a tal efecto.

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inversiones discutidas en esta publicación pueden no ser idóneas para todos los clientes y cualquier inversión deberá ajustarse al perfil de riesgo de cada cliente

resultante del correspondiente Test MiFID. Debería buscarse asesoramiento de un asesor financiero sobre la idoneidad de los productos o servicios de inversión

aquí mencionados antes de comprometerse a comprar o contratar los mismos, a la luz de sus objetivos específicos, situación financiera y necesidades

particulares. Ni CaixaBank, S.A. ni sus empleados, representantes legales, consejeros o socios aceptan ninguna responsabilidad por pérdidas directas o

indirectas que puedan producirse basadas en la confianza o por un uso de esta publicación o sus contenidos o por cualquier omisión.

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Caixabank, S.A. es una entidad de crédito, con domicilio en Avenida de Diagonal 621-629 08028, Barcelona, NIF número A08663619, inscrita en el registro

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albus, fi€¦ · clase tae mejor mes peor mes nº meses positivos nº meses negativos máxima ......

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