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6.0 LOS MERCADOS ACIERTA Y

FALLAN AL MISMO TIEMPO

6.0. I Una política económica óptima busca estimular los impactos "buenos"y corregir los impactos "malos" de los mercados. Y, por supuesto, para estospropósitos se requiere un inventario exhaustivo tanto de los unos como de losotros.

6.0.2 Para facilitar esta tarea, los aciertos han sido clasificados aquí encuatro grupos principales. Y las fallas, destacando la simetría, en otros cuatro.Es decir: cada grupo de aciertos genera un grupo correspondiente de fallas.

6. I PRIMER GRUPO DE ACIERTOS:

MI IMIZACIÓN DE COSTOS

6.I.1 Como se vio en la sección 5.1, los precios competitivos escapan a cual-quier manipulación de los vendedores. Y cuando esto ocurre, la avidez delucro queda transformada de manera inconsciente y automática en un impul-so para reducir los costos.

6.1.2 En otros términos: px* - ex = bx. Donde la ganancia o beneficio porunidad, bx, es igual al precio, px*, menos el costo por unidad, ex. Si bx sequiere llevar hasta el máximo, y el precio px" es paramétrico, sólo queda elcamino de llevar ex hasta el mínimo. Como una consecuencia, se obtiene lamáxima producción posible con los recursos disponibles.

6.1.3 La competencia transforma, entonces, al ánimo de lucro en obse-sión por la innovación, el ahorro de materias primas y costos laborales, elcuidado de los equipos, el cumplimiento de horarios y metas, la disciplina, laatención a las ventas, la financiación y el manejo de inventarios. Todo lo cualcontribuye a maximizar las capacidades productivas de la sociedad.

6.1.4 Claro está, cuando las empresas no operan con esquemas de parti-cipación de sus trabajadores en las utilidades, el estímulo del lucro para laminimización de costos sólo actúa sobre empresarios y directivos, los cualesconstituyen una minoría de la población. El grueso de ésta se involucra en elproceso, entonces, mediante estímulos menos atractivos, como una disciplinaférrea, estrecha vigilancia y amenazas latentes, entre ellas la del despido.

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Fundamentos de la economía de mercado Aciertos y fallas de los mercados

6.1.5 Tal vez resulte ilustrativo el contraste con algunas dificultades delas economías socialistas, las cuales condujeron al colapso del sistema en laUnión Soviética Y otros países de Europa Oriental. Allí, durante 74 años,hasta 1991, se intentó operar con incentivos distintos. Como compromisosaltruistas, distinciones honoríficas y responsabilidades sociales. Y estasmotivaciones resultaron muy poderosas en tareas heroicas, como las gue-rras la electrificación, la consolidación de una industria básica, la carrera,espacial y la erradicación masiva de la desnutrición, las enfermedades, eldesempleo, la inseguridad y el analfabetismo. o obstante, el diagnósticodel presidente GORBACHOVen su libro Perestroika, poco antes del colapso,era tajante. El derroche y la ineficiente utilización de recursos estaban ha-ciendo metástasis en las industrias socialistas. Lo cual generaba, entre otrosefectos, un estado grave de insatisfacción entre sus consumidores. Comoúltima tabla de salvación, proponía una reforma masiva para introducir enforma gradual el incentivo del lucro personal en los sistemas de producciónexistentes.

6.1.6 A mediados del siglo XIX,uno de los grandes visionarios de la eco-nomía había formulado la predicción. De hecho, JOHNSTUARTMILLesbozóun inventario sobre los aciertos del socialismo. Entre ellos, mayor considera-ción por la equidad y la justicia. Pero destacó, como uno de sus errores, suexagerado optimismo sobre la conducta humana. Y terminó con esta duraadmonición: mientras los espíritus sean ordinarios ólo serán eficaces los in-centivos ordinarios.

6.2 SEGU DO GRUPO DE ACIERTOS:SOCIALIZACIÓ DE BE EFICIOS

6.2.1 En la Antigüedad, ARISTÓTELESfue partidario de la privatización de lariqueza y de los hijos, con el argumento de que así serían mejor cuidados. Sinembargo, no encontró función positiva alguna para la sed insaciable de lucroen la sociedad de su época. Por el contrario, la vio como una conducta antina-tural y antisocial, porque falseaba la función de la riqueza, pasándola de cons-tituir un medio a constituir un fin en sí misma. Esta posición se adoptó, porlas autoridades, contra el interés o usura del capital, la forma más abstracta de

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lucro, la cual quedó condenada durante siglos a la clandestinidad moral yjurídica.

6.2.2 y se radicalizó bajo el poder espiritual y temporal de la Iglesia du-rante la Edad Media, llegando a considerarse el interés a préstamo como elpeor de todos los pecados. Porque no tenía interrupciones y vendía tiempo, elcual pertenece a Dios. Todavía en 1787, estas actitudes llevaron a JEREMYBE THAMa publicar su Tratado en defensa de la usura, título que ya registra elcambio de la economía, de las ideas y de la moralidad sobre el lucro.

6.2.3 y quizá hubiese resultado imposible cambiar esa concepción moralsi el lucro se agotase en su destino egoísta, conteniéndose dentro de los bolsi-llos de su dueño. Pero hacia 1755 FRAN<;:OISQUES AY,como fundador de laescuela de la fisiocracia, creyó percibir y explicar un acto de magia en el reciénnacido mecanismo de la competencia. Por ese acto, un conjunto de conductasegoístas, cegadas por el lucro, con sus interacciones inintencionales tejen unsistema altruista, que termina transfiriendo los beneficios del ciego esfuerzode los vendedores al conjunto de la sociedad. 'Concluia QUESNAY,entonces,que la magia de una sociedad bien organizada consiste en que~a uientrabaja para servir a los demás, bajo el espejismo de que trabaja para su propiolucro. En 1776, ADAMSMITHrevisualizó tal fenómeno como una mano invisi-ble que guía los impulsos egoístas hacia el bien común. (

6.2.4 Tal planteamiento es posible porque, como se vio en la sección 4.6,en un mercado competitivo, los precios de equilibrio están determinados porlos costos de producción. Es decir,pxl py = exl ey. Y si ex cae con relación a ey,entonces px disminuye con respecto apy.

6.2.5 De esta manera, la competencia convierte el afán de lucro en es-fuerzos para disminuir costos, ex. Y logrado esto, transfiere esos ahorros a lacomunidad, a través de disminuciones en los precios reales de los productos:px cae con relación a py. Transferencia que no podría darse donde están au-sentes la competencia, la fluidez y la libre información, como en la Edad Media.Estas distintas condiciones no podían menos, entonces, que implicar una dis-tinta actitud pública con respecto al ánimo de lucro.

6.2.6 Las reducciones de costos de cualquier producto x tienden a popula-rizarse de forma paulatina. Los primeros productores en lograrlo alcanzan unbeneficio extraordinario, antes de que el logro sea de dominio general, como se

FU1ldamentos de la economía de mercado

anotó sobre las rentas diferenciales en la sección 5.10 Y esto constituye un in-centivo para la innovación. Pero en lamedida en que tales logros se popularizanhasta los productores en peores condiciones, y esa ganancia extraordinaria atraey pone en acción nuevas inversiones, la competencia transfiere los ahorros encostos a losmenores precios reales. Un nuevo ciclo de innovaciones, en busca deganancias extraordinarias, se pone, entonces, en marcha.

6.2.7 El ejercicio de fuerzas monopolísticas puede entrabar, en algunoscasos este proceso. Pero, en general, no logra anularlo, debido a las siguientesrazones, como se indicó en el capítulo quinto: I. Los precios monopolísticostambién son resultado de algún grado de competencia; II. Para explotar eco-nomías de escala, las empresas con poder monopolístico deben reflejar losmenores costos en menores precios.

6.2.8 Los radios, automóviles, teléfonos, televisores,refrigeradores, equiposde sonido y video,computadores y otros productos de la sociedad de consumo, enun principio eran costosos y accesiblessólo para una minoría exclusiva. No obs-tante, han llegado al alcance de las grandes masas en los países capitalistas desa-rrollados. Por ejemplo, en 1939había en operación en Estados Unidos sólo 300aparatos de televisión;en 1945,7.000; en 1950, 10millones; en 1962,55millones;y hoy, como los automóviles, están al alcance de todas las familias. Y cuando selogró la primera transmisión en colores, el jefemismo del equipo técnico declaróque jamás estaría al alcance del público, debido a su costo. Tomó sólo un deceniopara empezar a volverse tan común como los teléfonos.

6.3 TERCER GRUPO DE ACIERTOS:

RESPUESTA A LOS CONSUMIDORES

6.3.1 El profesor HAYEK afirmó en 1974 que el mercado es el sistema de infor-mación más poderoso y veloz producido por la humanidad. Porque lee, procesay complace preferencias individuales dispersas. De hecho, cualquier individuotransmite cada día preferencias sobre productos, sabores, colores, tallas, for-mas, cantidades, lugares, oportunidad y precios. Y esto se potencia por millonesde individuos. Además, se agregan requerimientos de miles de empresas, sobrecaracterísticas y cantidades de materias primas, equipos y servicios.

Aciertos y fallas de los mercados

6.3.2 En contraste, puede imaginarse un sistema electrónico en red, pararecoger esa información y retransmitirla a las unidades productivas. Éstas lausarían para sus planes de producción. Y para realizarlos necesitarían inver-siones, empleados, materias primas, financiación, servicios y equipos de otrasempresas. Estos parámetros serían comunicados, entonces, a un ente coordi-nador de los múltiples objetivos de producción, entre sí y con los recursosdisponibles. Asignados éstos, el proceso se devolvería hasta las empresas y losconsumidores iniciales.

6.3.3 Aun si cada individuo dispone de una terminal, este proceso seríaengorroso. y ello sin considerar los descuidos, errores y fallas que en un esla-bón podrían paralizar la cadena o ramificar las equivocaciones. Debe sumarsea ello el eventual desinterés de los responsables, en cualquiera de las etapas,para culminar con éxito el proceso. Para completar el cuadro, podría ocurrirque, cuando al fin se ponga en marcha la producción, las preferencias ya sehayan modificado.

6.3.4 HAYEK tenía en mente algo muy distinto de este sistema de super-computadores en red. Pues en el mercado el órgano receptor de esa masainformativa no es una pantalla. Tampoco el ojo, ni el oído, ni el corazón, sinoel órgano más sensible en la sociedad mercantil: el bolsillo. Y el medio detransmisión no son computadores ni satélites, sino un elemento más ubicuo,veloz y efectivo: el sistema de precios. Si un vendedor se equivoca, o menos-precia las preferencia de los consumidores, no necesita correos reprendién-dolo o dándole instrucciones. La información se reporta inmediata y espon-tánea en su propia empresa, en su rentabilidad.

6.3.5 El sistema de precios opera premiando con ganancias a quienes acier-tan en satis~ las oreferencias expresadas en la demanda. y castigando conpérdidas a quienes no aciertan. Si esta última conducta es persistente, el ven~e-dor es expulsado, por medio de la quiebra. El poderoso atractivo de los prerruosyel vigor de los castigos configuran una alerta permanente para ajustar en cadainstante la producción a los caprichosos y dinámicos cambios de las demandas.

6.3.6 También actúa como coordinador espontáneo de los múltiples. pla-nes individuales de producción. Para ello, encarece el precio de los recur~osescasos y abarata el de los abundantes, guiando a los productores para asig-narlos y combinarlos en una configuración de mínimo costo.

00 Fundamentos de la economía de mercado Aciertos y fallas de los mercad,

6.3.7 En general, los impactos de los precios sobre los bolsillos actúancomo choques eléctricos para corregir en cada instante las desviaciones entreofertas y demandas. Esto impide que los mecanismos de alerta y de reacciónse emboten; que se abran brechas entre lo producido por las empresas y lodemandado por los consumidores; y que las respuestas ante la dinámica y ve-leidades de las preferencias sean equívocas y tardías.

6.4 CUARTO GRUPO DE ACIERTOS:

EFICACIA PARA LA ACUMULACIÓN

6+ 1 MARX, quien fuera el crítico más ácido del capitalismo, lo reconoció comoel instrumento de acumulación más eficaz conocido por la humanidad. Yagre-gó que, gracias a esto, había hecho progresar a la sociedad, en unos pocos siglos"más que todos los demás sistemas sociales juntos en muchos milenios.

6.4.2 y es que la acumulación de capital, o inversión, constituye la fuentedel equipamiento para la producción. Y para su mejoramiento, mediante elgasto en investigación y desarrollo de nuevos procesos y nuevos productos.De esta manera, actúa como motor del crecimiento, del empleo y de la inno-vación, la cual ha modificado tan radicalmente a la sociedad moderna.

6.4.3 y la economía capitalista posee por lo menos tres mecanismos paramaximizar la acumulación, a saber: 1.Una tasa de ganancia generalizada entodas las actividades, lo cual garantiza un excedente permanente para invertiren los distintos sectores económicos y también aporta el estímulo para hacer-lo; 11.La competencia, que obliga al fortalecimiento continuo de las empresas,al aumento de sus tamaños y a la innovación, factores que confluyen en lainversión; y, 11I.El status, o jerarquización social, que tiende a basarse dentrode una sociedad capitalista en el capital acumulado, lo cual constituye un po-deroso incentivo para el anhelo fanático de acumular.

6.5 PRIMER GRUPO DE FALLAS DE

LOS MERCADOS: EXTERNALIDADES

6·5·1Como fallas, las externalidades son omisiones, de costos y de beneficios,efectuadas por los mercados. Éstos, en consecuencia, con su operación es-

pontánea minimizan algunos costos. Pero no todos los costos posibles, pudejan algunos por fuera. Y maximizan algunos beneficios. Pero no todos 1beneficios posibles, pues también dejan algunos por fuera.

6.5.2 Costos omitidos en los recursos naturales~El uso destructivo o dgradante del aire, los ríos, mares, lagos, la fauna, la flora, los bosques y la eade ozono tiene un precio igual a cero, de acuerdo con los mercados. De essuerte, su costo privado aparece nulo, lo cual estimula tal tipo de conductSin embargo, su costo social puede ser alto, debido a los daños sobre la salual deterioro de la calidad de vida, a las dificultades impuestas sobre las genraciones futuras y, en general, a los riesgos implicados. Además, despuésdestruidos o deteriorados, su recuperación puede costar sumas exorbitantesla sociedad. Y,en algunos casos, su reposición adecuada puede resultar impsible. De esta forma, la producción con el mínimo costo privado puede implcar un máximo costo social{En otros términos, el mercado abandonado a sfuerzas libres, sin una intervención deliberada de la comunidad organizaddistorsiona estos costos y conduce por ello a una mala utilización de talrecursos. En vez de garantizar su asignación óptima. Por supuesto, el argmento se extiende a cualquier situación en la cual el precio comercial drecurso, aunque no sea cero sino positivo, no refleje de forma adecuadacosto social.

6.5.3 Costos omitidos en los recursos humanos. fSiguiendo la misma 1gica del caso anterior, ADAMSMITHidentificó dos problemas importantes.primer lugar~la división del trabajo genera riqueza, pero también puede dgradar los recursos humanos, sin que el costo de esta degradación sea reconcido por el mercado. Por lo tanto, puede estimularla. Por ejemplo, cuando 1demandas por una especialización exagerada conducen a labores mecánicatrofiando la creatividad, la capacidad intelectual y aun la dotación físicalos trabajadores. Como antídoto, recomendó la universalización de la educción y de la cultura. Y, por ello, entre otras cosas, concluyó que el Estadebería asegurar la educación de las capas inferiores de la población. Peroargumento es generalizable a cualesquiera condiciones de producción destrutivas o degradantes de los recursos humanos, como consecuencia de la cegura del mercado sobre su costo real. Por ejemplo, a condiciones de insalubdad, de indignidad o de explotación de la población infantil.

Fundamentos de la economia de mercado Aciertos y fallas de los mercados

6.5.4 En segundo lugar, SMITHencontró que el trabajo tiene dos costos:uno reconocido por el mercado, el salario, o "precio del trabajo para el patro-no"; yel costo o "precio del trabajo para el trabajador". Este último "es laporción de su comodidad, su libertad y su felicidad que el trabajador siemprepaga". En la obsesión por reducir costos el mercado puede lanzar al primerohacia un mínimo. Pero, en vez de conducir a un óptimo social, las consecuen-cias pueden ser infelicidad, pobreza o aun miseria para la gran mayoría de lacolectividad. Por esta razón, SMITHconcluyó: "Los sirvientes, los trabajado-resyobreros de diversas clases constituyen la mayor parte de toda gran socie-dad política. Pero lo que mejora las circunstancias de la mayor parte nuncapuede considerarse como una inconveniencia contra la totalidad. Con seguri-dad, ninguna sociedad puede florecer y ser feliz si la mayor parte de sus miem-bros son pobres y miserables. Es apenas equitativo, de otra parte, que aquellosque alimentan, visten y proveen de vivienda a la totalidad de la gente, debantener una parte del producto de su propio trabajo que les permita alimentar-se, vestirse y habitar tolerablemente bien".

6.5.5 Beneficios omitidos por los mercados Algunos bienes de consumocolectivo, como la justicia, la seguridad, la defensa, el control de epidemias, lasciencia básicas, algún nivel de educación universal, el patrimonio cultural, al-guna infraestructura, la legislación y otras instituciones, no resultan lucrativosdesde un punto de vista privado. Por lo tanto, no son producidos en formaespontánea por los mercados. Sin embargo, sus beneficios desde un punto devista social pueden ser inocultables. Alguna forma de intervención o regulaciónpública es, entonces, requerida para corregir tal deficiencia.

6.5.6 Taller. Bienes públicos, congestión y clubes. Un bien privadosatisface dos condiciones. Rivalidad, es decir, su consumo por parte de alguienreduce la disponibilidad para otros. Y exclusión: el ejercicio sobre sus derechosde propiedad excluye el libre acceso por parte de terceros. En el otro extremo,ninguna de estas dos condiciones es satisfecha por un bien público. Por ejemplo,el paisaje de una noche estrellada.

Cuando la provisión de un bien público tiene costos positivos, surgenproblemas especiales. En primer término, la distribución de costos pues, encontraste con el bien privado, no se conoce el consumo de las personas porseparado ni cuánto estaría dispuesta a pagar cada una por su disfrute. Y podría

no saberlo siquiera cada individuo en el momento de tomar la decisión parainvertir en su producción. A esto se añaden, por supuesto, consideraciones deequidad.

En segundo lugar, es notable la inclinación hacia el incumplimiento volun-tario con los pagos resultantes. Esto surge no sólo de la motivación egoísta,sino de su combinación con la indivisibilidad del bien público, pues algunoscolinchados pueden disfrutarlo gratis si los demás pagan.

De otro lado, el costo de detección e identificación de un colinchado tiendea aumentar, ceteris paribus, con el tamaño del grupo involucrado. Por lo tanto,las probabilidades de colinchamiento crecen con el número de beneficiariospotenciales, conduciendo a la ironía de una mayor probabilidad de falla delmercado mientras más amplia sea la utilidad del bien público.

Dejado a la acción espontánea, el bien podría terminar, entonces, sinproveerse. Nadie lo pagaría, pero cada quien estaría en una situación peor quesi lo pagara y lo disfrutara, debido a su beneficio neto positivo. Como si nadiepagara el costo en tiempo de respetar los semáforos y todo el mundo intentaracruzarlos primero. Lo cual identifica a un caso opuesto al de la mano invisible,pues en vez de conducir hacia la mejor situación, los móviles egoístas y lafalta de c peración conducirían hacia la peor, objeto de parábolas en la formade dilemas de prisioneros que se incriminan en forma recíproca en lugar deayudarse con lealtad.

Tales dificultades abren las puertas para legitimar las funciones del Estadoal menos en tres niveles. Primero, promoción de esfuerzos para la inversiónen bienes colectivos. Segundo, coordinación de recursos sociales para suprovisión. Tercero, ejercicio de la fuerza para controlar la dinámica hacia lacolinchada, porque la relación de utilidad a costo puede no ser idéntica paratodos los involucrados.

En muchos problemas de bienes públicos la característica de rivalidadentre los consumidores se comporta como una cuestión de grado, pudiendovisualizarse como una variable con valores continuos entre 0% y 100%, envez de concebirla como una disyuntiva ante dos extremos: un bien privadopuro o un bien público puro. Lo cual conduce a replantearla en términos decongestión. Por ejemplo, una vía pública puede presentar desde situaciones

6.6 SEGUNDO GRUPO DE FALLAS:

EJERCICIO DE PODERES MONOPOLÍSTICOS

Aciertos y fallas de los mercadosPundamentos de la economía de mercado

nuy próximas a la cero rivalidad de un bien público puro hasta muy cercanas1 la plena rivalidad de un bien privado, cuando la congestión es extrema.

Un planteamiento similar aplica a la característica de exclusión. En lugarIe limitarse a la disyuntiva positiva o negativa, puede ser evaluada en términosIel nivel de su costo. Cuando éste es en extremo alto, la exclusión tiende a sermposible y la situación se aproxima a ·la de un bien público puro. Por elcontrario, cuando el costo de exclusión disminuye, ésta se facilita, lo cual seiproxima al caso de un bien privado puro. Por ejemplo, el costo de exclusiónouede ser prohibitivo en el caso de un paisaje estrellado, mientras en el casoIe algunas vías puede resultar razonable a través de un sistema de peajes;ouede tender hacia una fracción pequeña del valor en una residencia común y10 ser considerado siquiera en el caso de una porción personal de pan.

Algunas situaciones ofrecen costos bajos de exclusión, en forma espon-:ánea y en razón de las posiciones de los consumidores, sin incurrir en la.onstrucción de barreras especiales. Por ejemplo, los parques, vías, hospitales) escuelas de un vecindario pueden estar abiertos en teoría para toda la nación,mnque en realidad sólo beneficien a grupos reducidos y próximos de laroblación. Y sobre ello podría añadirse la congestión que, después de ciertoiivel, genera rivalidad en tales servicios. Por lo tanto, los grados de exclusiónr rivalidad asemejan tales grupos de consumidores de bienes colectivos a dosnstituciones privadas, las familias y los clubes, las cuales podrían, entonces,.ustituir en algunos casos a la acción estatal.

Otras grandes empresas como IBM, General Electric, ATT y Ford, tenían entre300 y 400 mil empleados cada una, con ventas iguales o mayores que el PIB deeste último país. El valor accionario de Microsoft llegó a 330 mil millones dedólares en 1999. Y empresas con mucho poder de mercado pueden encon-trarse también en Gran Bretaña, Francia, Italia, Holanda, Alemania y en paí-ses menos desarrollados. Al finalizar el milenio, en las 500 corporaciones másimportantes del mundo, el número promedio de empleados era de 70 mil, yelpromedio de los activos de 50 mil millones de dólares, por corporación.

6.6.2 Estos grandes tamaños pueden implicar ventajas de costos, deriva-das de las economías de escala y de la mayor capacidad para financiar investi-gaciones e innovación. Por ello, resultaría erróneo saltar a la conclusión deque una producción dispersa entre muchos productores minúsculos sería máseficiente.

6.6.3 Sin embargo, tal concentración del mercado puede conducir a lassiguientes fallas:

1. Burocratización, cuando los empleados, aprovechando la complejidadde la organización, logran imponer la indisciplina, el derroche o la indolenciafrente a las necesidades de los clientes.

11. Debilitamiento de la compulsión competitiva para reducir costos, de-bido a mejoras en la rentabilidad mediante la acción estratégica sobre los pre-CIOS.

III. Entrabamiento de la mano invisible. Porque las reducciones de costospodrían no ser transmitidas a los precios de manera tan plena e inmediatacomo cuando son paramétricos.

IV. Distorsiones en las señales del mercado. Porque, si los precios no re-flejan de forma plena e inmediata los movimientos en los costos, podríadesestimularse el uso de bienes o recursos con un costo menor al aparente. Yestimularse el uso de los que tienen un costo mayor del aparente. Esto sueleconsiderarse una ineficiente asignación social de recursos.

6.6.4 Claro está, los poderes monopolísticos están atenuados y limitadospor los factores descritos en la sección 5.3. Aunque no anulados. Y, en esamedida, los mercados libres quedan expuestos a las fallas implicadas y_a losargumentos sobre una intervención correctiva.

).6.1 En Estados Unidos, la oferta de acero, combustibles, energía, comuni-:aciones, electrónica, automóviles, aviones, microprocesadores, software,nternet, satélites, barcos, computadores, cervezas y otras, está bajo el controlle una media docena de enormes empresas, en cada caso. Un estudio para 213ndustrias del mismo país, hacia 1965, mostró que las cuatro firmas dominan-es en cada una controlaban en promedio el 42% de la producción. Y las ocho)rincipales controlaban más del 55%. El valor de las ventas anuales de laJeneral Motors era 2,5 veces el producto interno bruto (PIB) de Colombia.

Aciertos y fallas de los merca

6.7 TERCER GRUPO DE FALLAS DE LOS MERCADOS:

INFORMACIÓN DEFECTUOSA

Sin embargo, la eficacia de éstos depende de la intensidad y la complejidadconflicto. Lo cual abre otra puerta para la intervención del Estado sobreintercambios privados, ya sea como proveedor de losmarcos contractuales ylas reglas, como juez de última instancia o como proveedor de la fuerza qgarantiza su cumplimiento.

- 6.7.2 Distorsiones publicitarias. Los vendedores suelen destinar suastronómicas a la publicidad, la cual se adelanta por unos medios masivinfluyentes y sofisticados, y puede situarse en los 5.000 millones de dólaanuales para un producto con amplio mercado internacional. Esto ofralgunas ventajas reconocidas por los consumidores, como información solos productos y patrocinio de programas recreativos. Sin embargo, pugenerar ilusiones sobre la naturaleza de los productos, desde la creenciacaracterísticas ficticias, pasando por omisiones de aspectos indeseables, hala gaseosa insinuación de resultados injustificados.

6.7.3 Manipulación de las preferencias. La cultura consumista produda y masificada por los presupuestos publicitarios, y su influencia sobremedios informativos, puede constituir un factor estratégico en la educaciY,por consiguiente, en la formación de las preferencias de masas de consudores. En esta medida, los vendedores caerían en la tautología de complasus propias preferencias. No serían, entonces, servidores sino dictadoreslos consumidores.

6.7.4 Frustración. Ampliando el argumento, el mercado puede distorsnar la información sobre las necesidades espirituales y sobre la forma de saticerlas. Por ejemplo, el aprecio colectivo, la realización personal, la autoestilos sentimientos de afecto podrían resultar cada vez más difíciles de llenardiante la acumulación de bienes. Debido, entre otras cosas, a la relatividadeste indicador. Pues el prestigio derivado de, digamos, un auto especial, o driqueza, proviene de su exclusividad. Así, a pesar de las esperanzas sobrfortuna en la lotería social, el logro para unos pocos puede implicar frustracpara muchos. Y la reacción de éstos puede conducir a una carrera sin fin, opropia subestimación. Los ganadores, incluso, pueden encontrar que sufue un salto en el vacío.No obstante, el mercado, las imágenes publicitariascultura, al focalizar toda experiencia vital en la maximización de ingresoconsumos, pueden constituir el combustible más eficaz de ese fenómeno.

6 Fundame1ltos de la economía de mercado

6.7.1 Información asimétrica y contratos incompletos. Algunos mercados deseguros tipifican un fenómeno de información asimétrica. Los riesgos sobresu propia salud, por ejemplo, pueden ser mejor conocidos por un cliente quepor su aseguradora. Esta, en consecuencia, con su tarifa promedia, tiende acubrir el costo de los clientes con mayores riesgos cobrando una prima compen-satoria a los clientes con menores riesgos. Sin embargo, estos últimos puedenencontrar injustificable tal contrato, abandonando el sistema de cobertura, locual dejaría a la aseguradora sólo con los clientes más costosos y un negocioinviable. Esta selección adversa conduciría en últimas, entonces, a ladesaparición del mercado para la cobertura de riesgos, dejando a la sociedaden una situación peor. Un argumento aparece, por consiguiente, para laintervención del Estado a través de sistemas de seguros obligatorios.

Una proyección del mismo problema se presenta con los casos de riesgomoral, cuando la conducta de las personas se altera con las condiciones deaseguramiento. Ejemplos arquetípicos son los conductores que disminuyensus niveles de previsión y responsabilidad después de obtener adecuadascoberturas. En tales casos, la selección adversa y sus consecuencias puedenser prevenidas mediante sistemas de normas impuestas y sancionadas por lasautoridades públicas. Y esto conduce a las complicaciones de los contratosincompletos.

Ante diversas contingencias, todos los derechos y obligaciones de las partescontratantes no pueden ser previstos con precisión. Por supuesto, es necesarioconsiderar las peculiaridades de cada caso pero, todo lo demás igual, el grado deincertidumbre aumenta con el tiempo de duración del contrato. En los de máslargo plazo,por lo tanto, suelen presentarse losproblemas más agudos, tipificadospor loscontratos laboralesy loscontratos matrimoniales. Ya esto pueden sumarseaspectos difusos, relacionados con derechos subjetivos, tácitos o atávicos de laspersonas. La alta probabilidad de conflicto es, por consiguiente, un componenteesencial en este tipo de relaciones contractuales. En sí mismo, esto no justifica,claro está, la intervención pública en todos los casos, pues para algunos de ellosexisten y pueden imaginarse diversos mecanismos de conciliación y arbitraje.

[08 Fundamentos de la economía de mercado

6.8 CUARTO GRUPO DE FALLAS:

SUBOPTIMALIDAD MACROECONÓMICA

6.8.1 Las fallas macroeconómicas del mercado giran alrededor de dos temas:desempleo y moneda. Además, con respecto al primero, parece convenientedistinguir entre una modalidad rígida, típica del subdesarrollo, y unamodalidad cíclica, característica de las economías más avanzadas.

6.8.2 Entre las causas de la rigidez pueden citarse insuficiencias deacumulación de capital, convencional y humano, restricciones en la elección detecnologías dentro de un mercado globalizado, inadecuada composición de lademanda interna, deficiencias en la oferta exportable, barreras internacionalesen los mercados laborales, inmadurez institucional y, como resulta usual, unacombinación perversa de estos factores. Bajo tales condiciones el mercado librepuede establecerse, entonces, en un equilibrio de muy bajo nivel, con tasas dedesempleo abierto alrededor del 15%, durante decenios, sin haber alcanzadoalguna vez niveles de pleno empleo. Las pérdidas correspondientes a uncoeficiente como ese podrían ascender a un año de ingreso real cada cinco añoscalendario, sin tomar en cuenta las atribuibles al subempleo.

6.8.3 En el fondo de la ciclicidad en las economías desarrolladas, por otrolado, se identifican desajustes entre el ahorro y la inversión. Para empezar, losdeterminantes del uno y de la otra pueden ser distintos y tener sensibilidadesdiferentes. En consecuencia, las disminuciones en la tasa de interés, la cualencuentra un límite en cero, pueden resultar insuficientes para contraer el nivelde ahorro cuando la inversión disminuye en forma abrupta y profunda.Oscilación que tiende a ser común, dada la susceptibilidad de los inversionistasante los cambios de expectativas. Y que en última instancia resulta ocasionadacuando la fase expansiva de la economía la aproxima hacia su nivel de plenoempleo, dinamizando los costos y erosionando la rentabilidad. En esta forma, elahorro excedente se transforma en un excesode oferta (o deficienciade demanda)en el sistema agregado. Y éste reacciona en forma automática, disminuyendo elingreso real para eliminar el exceso de ahorro y recortando la producción paracorregir el exceso de oferta agregada. Es decir, las recesiones y depresiones seconvierten en el ajuste espontáneo del mercado para restablecer sus equilibrios.KEYNES argumentó que esas implicaciones eran lógicas si se persistía en dejar el

Aciertos y.fallas de los merca

sistema abandonado a sus fuerzas espontáneas, sin la regulación política correcLo cual dio lugar a la macroeconomía moderna, implicando una revolución sprecedentes de la teoría y la política económica, del Estado capitalista y de 1economías de mercado en el siglo xx (cfr. Teorías, "Economía keynesiana").

6.8.4 Las fallasdel mercado libre respecto de lamoneda pueden clasificaren tres categorías. Primera, cuando selecciona un patrón con valor intrínseen lo cual radica la confianza para su aceptabilidad generalizada. Si el costo dipatrón es bajo, como en el caso del bronce, entonces el sistema tiende a sineficiente debido a los altos costos de su transporte para utilizarlo en 1transacciones. Y si el costo del patrón es alto, como ocurre con el oro, esto pueresultar compensando las ventajas de transporte, sobre todo si su costocreciente, caso en el cual el desarrollo de las transacciones es desestimulausualmente bajo la forma de deflaciones y tasas de interés desmesuradas.

6.8.5 Segunda, el mercado libre también suele fallar cuando seleccioun patrón con valor simbólico, como el papel moneda, debido a la fragilidde la confianza que despierta y a la insuficiencia de las instituciones monetariprivadas para generar un respaldo equivalente al de un banco central con nturaleza pública.

6.8.6 y tercera, los precios internacionales de las diversas monedresultan en extremo sensibles a los movimientos de los expectativas, algunveces infundadas. Por lo tanto, movimientos drásticos y transitorios de 1tipos de cambio sin regulación amenazan con daños estructurales sobreproducción, la distribución de los ingresos, la estabilidad y el desarrollolos intercambios internacionales.

6.9 LECTU

EL PROBLEMA AMBIENT

Se ha visto cómo el mercado, abandonado a sus fuerzas libres, enfrente de saciertos, deja por fuera de consideración diversos costos sociales, revela insficiencias para suministrar algunos bienes sociales requeridos y,conjuntamecon la producción de bienes, produce también determinados males.

Entre éstos se destacan, por su amplitud y gravedad, el cambio del climamundial, la destrucción de la capa de ozono, la lluvia ácida, la contaminacióndel aire, la contaminación de ríos y mares, la extinción de especies, la defo-restación, los desechos (incluyendo tóxicos y radioactivos), el ruido excesivoy la degradación urbana.

El calentamiento del clima mundial, en un nivel esperado entre 2,5 y 5grados centígrados durante los próximos cien años, es causado, según las teo-rías aceptadas, por el "efecto invernadero", que consiste en la acumulaciónatmosférica de dióxido de carbono, vapor de agua, metano y otros gases me-nores producidos por el consumo de los combustibles fósiles (petróleo, car-bón y gas) en que se ha fundamentado el desarrollo mecánico que inició en elsiglo XIX. Entre sus secuelas dañinas se esperan: una mayor desertización deciertas áreas, sequías y un aumento de medio metro en el nivel del mar en lospróximos cien años, con altos riesgos para las ciudades costeras y millones depersonas. y pesa también la incertidumbre acerca de las consecuencias sobrelos ecosistemas y otras facetas de la vida sobre el planeta.

En relación con la capa estratosférica de ozono, en 1988 se descubrióque, en tan sólo 18 años, se había reducido en un 6% sobre Suiza y, lo que esmás dramático, en 26 años había disminuido en un 50% sobre la Antártida,configurando un "hueco" tan grande como todo el territorio de Estados Uni-dos. Estudios posteriores encontraron un hueco similar en el Círculo PolarÁrtico y un adelgazamiento de la capa sobre todo el hemisferio norte, conprolongaciones sobre el trópico. Entre las peores secuelas de este fenómeno,por el aumento de la radiación ultravioleta de los rayos solares sobre la super-ficie terrestre, se destacan la mayor incidencia del cáncer en la piel, cataratas,daños en el sistema inmunológico de las personas y en la producción defitoplancton, que constituye la base alimenticia de la vida marina. Como causase ha señalado el consumo de los clorofluorocarbonos como gases refrigerantes(en neveras, aires acondicionados), limpiadores, propelentes y espumantes. Laposibilidad de sustitución por otros compuestos producidos por las mismasempresas químicas y una acción prioritaria permitieron reducir su consumomundial en un 40% en cinco años. Sin embargo, éste llegaba todavía a 700.000toneladas anuales en la primera mitad de los años 90.

Aciertos y fallas de los merca10 Fundamentos de la economía de mercado

La lluvia ácida destruye la vida acuática, los bosques y aun las edificacines de piedra y concreto, mediante la corrosión. Los lagos suecos, la SelNegra de Alemania y los monumentos históricos italianos, para dar sóloejemplo de cada caso, han sido víctimas notables y lamentables de este fenmeno. Y, por supuesto, afecta a la agricultura, la calidad de las aguas yacarrriesgos para la salud humana. Es producido por el sulfuro, el nitrógeno ycloro que se depositan en la atmósfera, como residuo de la combustióncombustibles fósiles, particularmente el carbón y el ACPM (motores diesel).

Cerca del 70% de la población urbana mundial, o algo más de 1.500 millnes de personas, respiraban, al comenzar el decenio de los 90, aire contamindo, en un grado calificado como no aceptable por la Organización Mundial deSalud. Este tipo de contaminación ocasiona desórdenes agudos y crónicoslos ojos, en el sistema respiratorio y en el gastrointestinal; genera reaccionalérgicas, fomenta las afecciones cardíacas y algunos tipos de cáncer; puedener secuelas deteriorantes sobre el sistema nervioso central y contribuye al easancio y debilidad de las personas. En determinadas ocasiones, en algunas cidad es, como Nueva York o Santiago de Chile, ha sido necesario declarar ualerta para grupos de personas, como niños, ancianos y enfermos, debido a 1grandes riesgos ocasionados por la venenosa calidad del aire. En un esturealizado en Newcastle se encontró que el 36% de los hombres yel 17% de 1mujeres en la plenitud de la vida (30 años de edad) sufrían de bronquitis cróca. Pero, más allá de estos pocos ejemplos, el problema es crítico para todas 1grandes ciudades del mundo, como pueden atestiguar Tokio, Londres, PaRoma, Ciudad de México, Sáo Paulo, Río de Janeiro, El Cairo o Bogotá. Lfactores contaminantes están asociados en este caso a las chimeneas de las idustrias y, principalmente, a los tubos de escape de los automotores. Constituuna gran preocupación el hecho de que este tipo de contaminación tengacarácter acumulativo como lo evidencian la concentración creciente de par, ,

culas de plomo en suspensión o las famosas nubes de smog sobre Los AngeleSantiago. Yeso que el "ideal" de dos o más automóviles y viajes anuales en jpor familia, no ha sido alcanzado todavía por 4.500 millones de habitantesplaneta que luchan por aproximarse, a cualquier costo, a los patrones de consmo de los 800 millones de habitantes del mundo "desarrollado", que junto ela masificación motorizada nos han dejado este nuevo aire como herencia.

Fundamentos de la economía de mercado ciertos y fallas de los mercad,

En marzo de 1989, el pretrolero Exxon Valdez derramó 45.000 toneladasde crudo sobre el mar y las costas de Alaska, contaminando y destruyendopaisaje y fauna en uno de los lugares más bellos del mundo.

A mediados de 1994, la ciudad de Cartagena de Indias, consagrada comoPatrimonio Histórico de la Humanidad, tuvo que declarar una emergencia sa-nitaria por contaminación de sus aguas costeras. La bahía se saturó y sobrepasólos índices tolerables de contaminación de aguas negras, sedimentos, petróleo,mercurio y otros desechos industriales.

A fines de 1994 se denunciaba un derrame peor, de unas 200.000 tonela-das, de una empresa rusa en el Círculo Polar Ártico, lo cual, junto con otrasevidencias graves de contaminación en las economías socialistas, demuestraque el mal uso de los recursos puede provenir no sólo del oportunismo delmercado sino también de las fallas de la planificación central. Derrames pare-cidos, aunque no de magnitudes tan enormes como para llamar la atenciónmundial, han ocurrido y siguen ocurriendo sobre campos, ríos y mares endiversos países del mundo.

En algunas localidades pesqueras del Japón, la contaminación de las aguaspor mercurio se extendió al pescado y, por esa vía, llegó a ocasionar malesgenéticos en la población. Una contaminación del mismo tipo se evidenció enlos Grandes Lagos de Norteamérica. En todo el mundo los principales ríos sehan convertido en cloacas y los investigadores han descubierto con sorpresaque las corrientes subterráneas, otrora consideradas como bien protegidaspor su localización, también han sido contaminadas por las filtraciones dedesechos químicos yaguas superficiales. Hasta la radioactividad ha llegado acontaminar las aguas, mediante el enfriamiento de las centrales nucleares y larealización de pruebas atómicas en las regiones más intocadas del planeta. Elagua limpia está convirtiéndose rápidamente en un lujo, hasta el punto de quesu precio ya ha sobrepasado el de algunos vinos y se presume que el aguafresca podría desplazar al petróleo como el recurso estratégico en la geopolíticadel futuro.

Entre 1910 y 1970, la ballena azul, la criatura más grande del mundo, fuecasi exterminada, quedando, de unos 230.000, tan sólo unos 10.000 ejempla-res. Pero ha ocurrido algo similar, y diariamente sigue ocurriendo, con mu-chas otras especies animales, ahora inofensivas, hasta el punto de que unas

130 especies de aves y 80 de mamíferos se han extinguido de manera definitiva, desde los inicios de la Revolución Industrial. Algunas han logrado salvarspor acciones intrépidas de organizaciones ambientalistas y por la coerción dlos gobiernos sobre el mercado, muchas veces tardía y poco eficaz. El mercado, en su libre ejercicio, tiende a destruir, pues, la biodiversidad, ocasionandun mal con amplias y sentidas repercusiones en la comunidad mundial. LWWF estima en US$3.000 millones anuales las utilidades derivadas del mercadde fauna silvestre, que involucra especies a punto de desaparecer, tales comosos panda, tigres, rinocerontes, antílopes y tortugas.

De manera similar, después de la destrucción de la tercera parte de 1bosques de la zona templada por los países desarrollados, se estima que haci1990 los países en vías de desarrollo habían destruido el 20% de los bosqutropicales y seguían destruyendo unos 20 millones de hectáreas anuales, coun desastroso impacto sobre la flora, la fauna, las fuentes de agua, la regulción de caudales, la erosión y el equilibrio del ecosistema en general.

A su vez, la erosión, junto con la salinización de los suelos causada porsaturación del riego, constituyen los principales factores de degradación crtica del suelo, la cual afectaba hacia 1990 a unos 1.200 millones de hectáreao casi un 11% de la capa vegetal del planeta.

La producción de desechos sólidos sobrepasaba la media tonelada anupor persona en los países desarrollados, durante el decenio de los 80. Islartificiales en el mar, montañas de rellenos sanitarios y reciclajes parecíinsuficientes para contener la avalancha, lo cual originó una tendencia a tratde convertir en basureros internacionales algunas zonas de los países mpobres, como si estos, debido a las deficiencias de sus servicios públicos,presenciaran ya una situación peor, con la suciedad llenando sus propias elles, ríos, carreteras y zonas rurales.

Particularmente peligrosos son los desechos tóxicos producidos por 1industrias, sobre cuya magnitud, riesgos ymanejo suele presentarse muy poinformación. Pero se estima que tan sólo un país como Tailandia, que nouna de las mayores potencias industriales del mundo, tenía hacia fines dsiglo xx unas 80.000 fábricas generadoras de desechos peligrosos. Una coplicación crítica del fenómeno es la tendencia a depositar este tipo de basutóxica en los países más pobres del planeta.

Una preocupación más reciente ha sido el material radioactivo produci-do en escalas masivas con fines destructivos, como el plutonio, cuyas caracte-rísticas abrumadoramente venenosas, diseñadas de manera artificial por elhombre, no tienen parangón alguno en la naturaleza. Su vida activa se estimaen unos 10.000 años y se sospechan graves riesgos en sus sistemas de controlde existencias, almacenamiento y circulación. Aun el uso de la energía atómi-ca para la generación de electricidad ha llegado a causar estupor, después deaccidentes como el de Chernobyl en la antigua Unión Soviética, o de inmi-nentes riesgos como en Three Mile Island en Estados Unidos.

Otros costos ambientales y males producidos por el sistema económicotienen que ver, en sentido amplio, con la calidad de la vida urbana, y se en-cuentran asociados con el volumen y congestión del tráfico, el ruido excesivoy la degradación del entorno. El desarrollo desordenado de las estructurasurbanas y la cultura absorbente del automóvil suelen encontrarse en la raíz deesta problemática, manifiesta en paradojas como la de que se usan millones deautos capaces de avanzar a 200 Km/hora para movilizarse en las ciudades amenos de ISKm/hora en promedio. En muchas áreas metropolitanas el tiempodiario de transporte de un trabajador llega a equivaler el2S% de su jornadalaboral, y el fastidio, angustia y agresividad que desarrollan diariamente lascongestiones en los conductores constituyen costos y males muy tangiblesque no aparecen considerados de manera adecuada en la contabilidad delmercado. De manera similar, los niveles de ruido ocasionados por el creci-miento incesante del número de motores y aparatos de transporte, industria-les y aun domésticos han venido a convertirse en una preocupación notableno sólo por sus negativos impactos sobre la tranquilidad y la calidad auditivade la población, sino también sobre el sistema nervioso y la salud mental engeneral. Por último, la sustitución de zonas verdes por pavimento y hormi-gón, la restricción de comodidades para caminar por vías urbanas, el humoque impregna el aire, las fachadas, el vestuario y el cabello, y aun la contami-nación visual en toda clase de anuncios comerciales (y de cuando en cuandopolíticos), constituyen también males muy tangibles para una proporción im-portante de la población.

Además, en algunos países, en especial si se encuentran en rápida transi-ción hacia la cultura generalizada del mercado, el afán desaforado de lucro,

Fundamentos de la economía de mercado Aciertos y fallas de los mercados

junto con la disolución de los valores tradicionales, desigualdades exageradas,falta de oportunidades masivas para acceder efectivamente a los ofrecimien-tos del bombardeo publicitario e inadecuada adaptación institucional a lasnuevas circunstancias, pueden constituir un clima de cultivo propicio para elflorecimiento de la delincuencia en todas sus manifestaciones. Los Índices deviolencia, homicidios, asaltos, hurtos y corrupción administrativa pueden darlugar así a un entorno de desconfianza y temor generalizados que no puededejar de mencionarse entre los más significativos costos ambientales a los cualesno da debida consideración la contabilidad del mercado.

Esta problemática nos devuelve, por lo tanto, al análisis de la regulaciónpolítica de algunos mercados y al papel de la economía mixta en el desarrolloeconómico.

6.10 TALLER. EL DILEMA DE LOS PRISIONEROS

Considérese el caso de dos prisioneros (1, 2), quienes han cometido un delitoconjunto; con estrategias disponibles A y B para 1, y C y D para 2. Con lainformación sobre los beneficios derivados de cada estrategia puede construirsela siguiente matriz:

Prisionero 2

/ Prisionero I

EstrategiaAB

C(-1, -1)(o, -10)

D(-10,0)(-S, -S)

Donde el primer número en cada paréntesis indica los años de condena(beneficios negativos) para el prisionero 1, yel segundo número indica losaños de condena para 2.

Las estrategias consisten en lo siguiente. A: I no confiesa; B: I confiesa:C: 2 no confiesa; D: 2 confiesa.

Si I asume que 2 no confiesa (columna C), entonces I maximiza subeneficio confesando (sería perdonado en vez de pagar un año). Y si l. asumque 2 confiesa (columna D), entonces I maximiza su beneficio confesando (años mejor que 10). Por consiguiente, confesar es la estrategia dominant

I

CAPÍTULO

El Estado, la economíalos mercados

116 Fundamentos de la economía de mercado

para l. Y puede verse que confesar es también la estrategia dominante para 2.

Por consiguiente, el equilibrio del juego es (confesar, confesar), o sea (B, D).Con este resultado, cada uno de los prisioneros paga 5 años. Pero tal

resultado conjunto es peor que (A, C), con el cual cada uno pagaría apenas 1

año. Es decir, si los prisioneros hubiesen cooperado y hubiesen sido lealesentre sí, en vez de seguir su conducta oportunista, el beneficio de cada unohubiese sido mayor.

Por consiguiente, este juego, uno de losmás populares en economía, ilustrala naturaleza de algunas fallas del mercado.