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AB&C Leasing de México, S.A.P.I. de C.V.

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Notasa los estados financieros consolidados 31 de diciembre 2017 y 2016 y 1 de enero de 2016

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

(1) Entidad que reporta–

AB&C Leasing de México, S. A. P. I. de C. V. (la Compañía), es una sociedad constituida el 8 de octubre de 1999 bajo las leyes mexicanas, con domicilio en Avenida Circunvalación No. 1471, Piso 5, Colonia Lomas del Country, Guadalajara, Jalisco, México, C. P. 44610. Su actividad principal es el otorgamiento de contratos de arrendamiento a personas físicas y morales de vehículos automotores, maquinaria, equipo de cómputo y mobiliario.

Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero 2016 incluyen los del Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/00959, CIBanco, S. A. Institución de Banca Múltiple, Fiduciario (Fideicomiso 959) y Fideicomiso Irrevocable de Emisión, Administración y Pago No. F/001061, CIBanco, S. A., Institución de Banca Múltiple, Fiduciario (Fideicomiso 1061) cuya actividad principal es la emisión de certificados bursátiles fiduciarios y la administración de los activos que integran su patrimonio.

La Compañía cuenta únicamente con empleados que desempeñan puestos directivos. Los servicios administrativos adicionales que requiere para operar son proporcionados principalmente por Especialización Directiva Asociada, S. C (afiliada).

La Compañía realiza sus operaciones principalmente en las zonas de Jalisco, Monterrey, Ciudad de México y su área Metropolitana.

(2) Bases de preparación–

a) Declaración de cumplimiento–Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS, por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

Estos son los primeros estados financieros consolidados de la Compañía preparados de acuerdo con las NIIF y se ha aplicado la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.

La Compañía emitió el 10 de abril de 2017 sus últimos estados financieros consolidados preparados bajo las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”) al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

En la nota 22 se encuentra una explicación de la forma en que la transición a las NIIF ha afectado la situación financiera consolidada, desempeño financiero y flujos de efectivo reportados de la Compañía.

La emisión de los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas fueros autorizados el 23 de abril de 2018, por Luis Antonio Arrieta Rubín, Director General y Ricardo Ortiz de Montellano y de Iturbide, Director de Administración y Finanzas. Estos estados financieros consolidados deberán ser aprobados en fecha posterior por la Asamblea de Accionistas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) y los estatutos de la Compañía, estos órganos tienen la facultad de modificar los estados financieros consolidados adjuntos después de su emisión.

b) Bases de medición–Los estados financieros consolidados se prepararon sobre la base de costo histórico, excepto por los instrumentos financieros derivados y los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

c) Moneda funcional y de presentación–Los estados financieros consolidados antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a su moneda funcional.

Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros consolidados, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América.

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d) Uso de estimaciones y juicios–La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF requiere que la Administración efectúe juicios, estimaciones y suposiciones que afectan la aplicación de políticas contables y los importes reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones.

Las estimaciones y las suposiciones correspondientes se revisan de manera continua. Los cambios derivados de las revisiones a las estimaciones contables se reconocen en el período en el cual se revisan y en los periodos futuros que sean afectados.

En las siguientes notas a los estados financieros consolidados se incluye la información sobre estimaciones y suposiciones críticas en la aplicación de políticas contables que tienen efectos significativos en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados:

• Nota 3 (h) – Deterioro de valor,• Nota 3 (i) – Arrendamiento financiero,• Nota 3 (n) – Provisiones

La información sobre supuestos e incertidumbre de estimaciones que tienen un riesgo significativo de dar por resultado un ajuste material dentro del próximo ejercicio, se incluye en la siguiente nota:

• Nota 20 – Compromisos y contingencias

(3) Principales políticas contables–

Las políticas contables indicadas a continuación se han aplicado de manera consistente para todos los periodos presentados en estos estados financieros consolidados:

(a) Base de consolidación–Los estados financieros consolidados incluyen los de AB&C Leasing de México, S. A. P. I. de C. V. y los de los Fideicomisos en los que ejerce control. Los saldos y operaciones importantes entre las compañías del grupo se han eliminado en la preparación de los estados financieros consolidados. La consolidación se efectuó con base en los estados financieros auditados de los Fideicomisos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los que se prepararon de acuerdo con las Normas de Internacionales de Información Financiera.

(b) Moneda extranjera–• Las operaciones en moneda extranjera son convertidas a moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha en la que se celebran.

• Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte se vuelven a convertir a la moneda funcional al tipo de cambio a esa fecha. La ganancia o pérdida cambiaria de partidas monetarias es la diferencia entre el costo amortizado en la moneda funcional al principio del periodo, ajustado por pagos e intereses efectivos durante el período, y el costo amortizado en moneda extranjera convertida al tipo de cambio al final del periodo que se reporta.

• Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera que se miden a valor razonable se vuelven a convertir a la moneda funcional al tipo de cambio en la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten utilizando el tipo de cambio en la fecha de la transacción.

• Las diferencias cambiarias derivadas de la reconversión se reconocen en resultados.

(c) Ingresos y costos financieros–Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos, los generados por las cuentas por cobrar por arrendamiento financiero, cambios en el valor razonable de activos financieros y utilidades cambiarias netas, que son reconocidas directamente en resultados. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, utilizando el método de interés efectivo.

Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre préstamos, efecto del descuento por el paso del tiempo sobre provisiones, cambios en el valor razonable de activos financieros, pérdidas cambiarias netas; pérdidas por deterioro sobre activos financieros y pérdidas sobre instrumentos financieros son reconocidas directamente en resultados. Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o a la originación de un pasivo financiero, se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo.

(d) Impuestos a la utilidad (ISR)–El gasto por impuestos a la utilidad incluye el impuesto causado y el impuesto diferido. El impuesto causado y el impuesto diferido se reconocen en resultados excepto que correspondan a una combinación de negocios, o partidas reconocidas directamente en el capital contable o en la cuenta de otros resultados integrales.

El gasto por impuestos causados es el impuesto que se espera pagar o recibir. El ISR a cargo por el ejercicio se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para las compañías en México, aplicando las tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte, y cualquier ajuste al impuesto a cargo respecto a años anteriores.


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El ISR diferido se registra de acuerdo con el método de activos y pasivos, el cual compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos de la Compañía y se reconocen impuestos diferidos (activos o pasivos) respecto a las diferencias temporales entre dichos valores. No se reconocen impuestos por las siguientes diferencias temporales: el reconocimiento inicial de activos y pasivos en una transacción que no sea una adquisición de negocios y que no afecte al resultado contable ni fiscal, y diferencias relativas a inversiones en subsidiarias y negocios conjuntos en la medida en que es probable que no se revertirán en un futuro previsible. Adicionalmente, no se reconocen impuestos diferidos por diferencias temporales gravables derivadas del reconocimiento inicial del crédito mercantil.

Los impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas que se espera se aplicarán a las diferencias temporales cuando se reviertan, con base en las leyes promulgadas o que se han sustancialmente promulgado a la fecha del reporte. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho legalmente exigible para compensar los activos y pasivos fiscales causados, y corresponden a impuesto sobre la renta gravado por la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, o sobre diferentes entidades fiscales, pero pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales causados sobre una base neta o sus activos y pasivos fiscales se materializan simultáneamente.

Se reconoce un activo diferido por pérdidas fiscales por amortizar, créditos fiscales y diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que en el futuro se disponga de utilidades gravables contra las cuales se puedan aplicar. Los activos diferidos se revisan a la fecha de reporte y se reducen en la medida en que la realización del correspondiente beneficio fiscal ya no sea probable.

(e) Efectivo y equivalentes de efectivo–Efectivo y equivalentes de efectivo comprende los saldos de efectivo y depósitos a la vista con vencimientos originales de tres meses o menos desde la fecha de adquisición que están sujetos a riesgos no significativos de cambios en su valor razonable y son usados por la Compañía en la gestión de sus compromisos a corto plazo.

(f) Instrumentos financieros–La Compañía clasifica los activos financieros no derivados como “a valor razonable con cambios en resultados” y “cuentas por cobrar de cartera y cuentas por cobrar”, dentro de estos se encuentran el efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar a partes relacionadas, otras cuentas por cobrar y como instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

La Compañía clasifica los pasivos financieros no derivados a costo amortizado, dentro de estos se encuentran los préstamos bancarios, préstamos con recurso, pasivo bursátil, proveedores, cuentas por pagar a partes relacionadas y otras cuentas por pagar.

(i) Activos y pasivos financieros no derivados – Reconocimiento y valuación

La Compañía reconoce inicialmente los préstamos y cuentas por cobrar y los activos financieros a valor razonable con cambios resultados y los pasivos financieros a costo amortizado en la fecha en que se originan, a su valor razonable.

La Compañía elimina un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo provenientes del activo, o transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la titularidad sobre el activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creado o conservado por parte de la Compañía se reconoce como un activo o pasivo por separado.

La Compañía elimina un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son canceladas o extintas.

Los activos y pasivos financieros se deben compensar y presentarse netos en los estados financieros consolidados, sólo si la Compañía tiene el derecho legal de compensar los montos y pretende ya sea liquidar sobre una base neta de activos y pasivos financieros o bien, realizar el activo y liquidar el pasivo en forma simultánea.

(ii) Activos financieros no derivados – Valuación

Préstamos y cuentas por cobrar

Estos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial, se miden a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el resultado

Los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el estado de resultado integral se valúan a valor razonable a cada fecha de reporte.

(iii) Pasivos financieros no derivados – Valuación

Los pasivos financieros a costo amortizado son inicialmente reconocidos a valor razonable menos los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial estos pasivos se miden a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

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(g) Definición de valor razonable–El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de la valuación en el principal o, en su defecto, el mercado más ventajoso al que la Compañía tenga acceso a esa fecha. El valor razonable de un pasivo financiero refleja su riesgo de incumplimiento.

Cuando existen precios de mercado disponibles, la Compañía mide el valor razonable de un instrumento usando su precio cotizado en un mercado activo (cuando este esté disponible) para dicho instrumento. Un mercado es considerado activo si las transacciones para el activo o pasivo toman lugar con suficiente frecuencia y volumen para proveer información de precios de manera continua.

Si no hay un precio cotizado en un mercado activo, entonces la Compañía usa técnicas que maximicen el uso de supuestos observables relevantes y minimizar el uso de supuestos no observables. La técnica de valuación seleccionada incorpora todos los factores que los participantes del mercado tomarían en cuenta en la cotización de una transacción.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de la transacción. Si la Compañía determina que el valor razonable en el inicial difiere del precio de la transacción y el valor razonable no es evidenciado por un precio cotizado en un mercado activo de un activo o pasivo idéntico y tampoco está basado en una técnica de valuación en donde los supuestos no observables sean juzgados como no significativos en relación con la medición, será clasificado como insignificante en relación con su reconocimiento, entonces el instrumento financiero será reconocido a su valor razonable, ajustado para diferir la diferencia entre el valor razonable al reconocimiento inicial y el precio de transacción. Subsecuentemente, esa diferencia es reconocida en resultados con base en la vida del instrumento pero a más tardar cuando la valuación este totalmente soportada por datos observables del mercado o cuando la transacción ya está cerrada.

Si un activo o pasivo reconocido a valor razonable tiene un precio de compra y un precio de venta, entonces la Compañía reconocerá el activo y/o la posición larga a precio de compra y un pasivo y/o posiciones cortas a precio de venta.

La cartera de activos y pasivos financieros que están expuestos al riesgo de mercado y al riesgo de crédito que son administradas por la Compañía con base en la exposición neta ya sea al riesgo de crédito o al riesgo de mercado, son reconocidos con base en el precio que sería recibido al vender una posición larga neta para la particular exposición del riesgo. Los ajustes a nivel de cartera son asignados a activos y pasivos financieros de forma individual sobre la base de ajustes del riesgo relativo de cada instrumento en la cartera.

El valor razonable de un pasivo financiero de exigibilidad inmediata no será menor al monto exigible a pagar sobre la demanda, descontado de la primera fecha en que se requiera que el monto sea pagado.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable hasta el final del periodo de reporte cuando el cambio ha ocurrido.

(h) Deterioro de valor–Activos financieros no derivados

Un activo financiero que no se registre a su valor razonable a través de resultados, se evalúa en cada fecha de reporte para determinar si existe alguna evidencia objetiva de que se haya deteriorado.

La evidencia objetiva de que los activos financieros se han deteriorado, incluye la falta de pago o morosidad de un deudor, reestructuración de un monto adeudado a la Compañía en términos que de otra manera la Compañía no detecte indicios de que dicho deudor caerá en bancarrota, o la desaparición de un mercado activo de un título.

La Compañía considera evidencia de deterioro para cuentas por cobrar tanto a nivel de activo específico como colectivo. Todas las cuentas por cobrar conservadas a su vencimiento que individualmente son significativas, se evalúan para un posible deterioro específico. Todas las cuentas por cobrar conservadas a su vencimiento por las que se evalúe que no están específicamente deterioradas se evalúan posteriormente en forma colectiva para identificar cualquier deterioro que haya ocurrido pero que todavía no se haya identificado. Las cuentas por cobrar que no sean individualmente significativas se evalúan colectivamente para un posible deterioro agrupando aquellas cuentas por cobrar que tengan características de riesgo similares.

Al evaluar el deterioro colectivo, la Compañía utiliza las tendencias históricas de la probabilidad de incumplimiento, tiempos de las recuperaciones y el monto de pérdidas incurridas, ajustadas por el análisis hecho por la Administración en cuanto a si las condiciones económicas y crediticias actuales son de tal índole, que es probable que las pérdidas reales sean mayores o menores de lo que sugieren las tendencias históricas.

Una pérdida por deterioro respecto de un activo financiero valuado a su costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas se reconocen en resultados y se presentan como una reserva de cuentas por cobrar. Los intereses sobre el activo deteriorado se continúan reconociendo a través del efecto del descuento por el paso del tiempo. Cuando algún evento posterior ocasiona que se reduzca el monto de la pérdida por deterioro, el efecto de la reducción en la pérdida por deterioro se reconoce en resultados.


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Deterioro de activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, se revisan en cada fecha de reporte para determinar si existe algún indicio de posible deterioro. Si se identifican indicios de deterioro, entonces se estima el valor de recuperación del activo.

Para efectos de las pruebas de deterioro, los activos que no se pueden probar individualmente se integran en grupos más pequeños de activos que generan entradas de efectivo por uso continuo y que son en su mayoría independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos (la “unidad generadora de efectivo”).

El valor de recuperación de un activo de una unidad generadora de efectivo es el que resulte mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos costos de venta. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones de mercado actual del valor del dinero atribuible al factor tiempo y los riesgos específicos al activo.

Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo es superior a su valor de recuperación. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados.

(i) Arrendamiento financiero–La determinación de si un contrato es o contiene un arrendamiento se basa en el fondo económico del acuerdo a la fecha de inicio del arrendamiento. El contrato es, o contiene, un arrendamiento si el cumplimiento del mismo depende del uso de un activo o activos específicos y el acuerdo implica un derecho de uso del activo o activos, aunque dicho derecho no esté especificado explícitamente en el contrato.

Arrendamientos financieros – Arrendatario

Si la Compañía actúa como arrendatario en un contrato de arrendamiento en donde se transfiere substancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad del activo por parte de arrendatario, dicho contrato se clasifica como un arrendamiento financiero, por lo que se reconoce una cuenta por cobrar que es igual a la inversión neta del arrendamiento.

Los saldos de las cuentas por cobrar de los arrendamientos financieros se clasifican como vencidos de acuerdo con los criterios que se describen a continuación:

• Las cuentas por cobrar por arrendamientos financieros se clasifican como cartera vencida a partir de los 91 días después de la fecha en que las rentas son exigibles y no han sido cobradas.

• Se clasifica un arrendamiento como vencido cuando se tenga conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil.

• Aquellos arrendamientos vencidos en los que se liquiden totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o aquellos créditos reestructurados o renovados, se traspasan al rubro de cartera vigente.

(j) Propiedades de inversión–Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo y posteriormente al valor razonable con cambios en resultados.

La pérdida o ganancia derivada de la disposición de las propiedades de inversión (calculada como la diferencia entre la utilidad neta procedente de la disposición y el importe en libros del elemento) se reconoce en resultados. Cuando se vende una propiedad de inversión previamente clasificada como propiedades, planta y equipo, cualquier importe relacionado incluido en la reserva de revaloración es transferido a las ganancias acumuladas.

(k) Bienes adjudicados–Los bienes adjudicados se registran a su costo o a su valor razonable deducido de los costos y gastos indispensables que se eroguen en su adjudicación, el que sea menor. Las diferencias, en el caso de que los valores estimados sean inferiores al importe de la cartera que se cancela, se consideran como pérdidas, reconociéndose en los resultados consolidados del ejercicio. Las bajas de valor de bienes adjudicados y las provisiones se reducen del valor de los bienes y se reconocen como gasto en los resultados consolidados del ejercicio.

(l) Inmuebles, mobiliario y equipo–Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición menos depreciación acumulada y perdidas por deterioro. La depreciación se calcula sobre los valores actualizados por el método de línea recta, con base en las vidas útiles estimadas por la Administración de la Compañía de los activos correspondientes.

El valor de adquisición de los inmuebles, mobiliario y equipo, incluye los costos que se han incurrido inicialmente para ser adquiridos o construidos, así como los incurridos posteriormente para reemplazarlos o incrementar su servicio potencial. Si una partida de mobiliario y equipo se integra de diversos componentes con diferentes vidas útiles estimadas, los componentes individuales importantes se deprecian durante sus vidas útiles individuales.

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Las tasas anuales de depreciación de los principales grupos de activos se muestran a continuación:

Tasas

Mobiliario y equipo 10%

Equipo de cómputo 30%

Equipo de transporte 25%

Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.

El mobiliario y equipo se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del activo y su importe en libros), se incluye en el estado consolidado de resultados cuando se da de baja el activo.

La Compañía evalúa periódicamente el valor neto en libros de mobiliario y equipo propio para determinar la existencia de indicios de que dicho valor excede su valor de recuperación. El valor de recuperación representa el monto de los ingresos netos potenciales que se espera razonablemente obtener como consecuencia de la utilización o realización de dichos activos. Si se determina que el valor neto en libros excede en valor de recuperación, la Compañía registraría las estimaciones necesarias.

(m) Otros activos–Los otros activos incluyen principalmente gastos de remodelaciones, gastos de instalaciones y licencias que se amortizan en línea recta por un periodo determinado.

(n) Provisiones–Las provisiones se registran cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, para la que es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar dicha obligación y el importe de la obligación pueda estimarse con fiabilidad. Cuando la Compañía espera que parte o la totalidad de una provisión sea reembolsada, por ejemplo por un contrato de seguro, tal reembolso se reconoce como un activo separado, pero solo cuando sea prácticamente segura su recepción. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta neto del reembolso en el estado de resultado integral.

Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando un tipo de interés antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se descuenta, el aumento de la provisión debido al paso del tiempo se registra como un gasto financiero.

(4) Instrumentos financieros y administración de riesgos–

(i) Administración de riesgos financieros–La Compañía se encuentra expuesta a los siguientes riesgos financieros por el uso de instrumentos financieros:

a) Riesgo de crédito

b) Riesgo de liquidez

c) Riesgo de mercado

i. Riesgo cambiario

ii. Riesgo de tasa de interés

Políticas de administración de riesgosEl Consejo de Administración tiene la responsabilidad general del establecimiento y supervisión del marco de administración de riesgos. El Consejo de Administración ha establecido el Comité de Administración de Riesgos, el cual es responsable del desarrollo y monitoreo de las políticas de administración de riesgos y le reporta sus actividades al Consejo de Administración en forma periódica.

Las políticas de administración de riesgos, se establecen para identificar y analizar los riesgos que se enfrentan, establecer los límites y controles apropiados, y para monitorear los riesgos y que se respeten los límites. Las políticas y sistemas de administración de riesgos se revisan periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y en las actividades de la Compañía.

La Compañía, mediante capacitación, sus estándares y procedimientos de administración, pretende desarrollar un entorno de control disciplinado y constructivo en el cual todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones.


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a) Riesgo de créditoEl riesgo de crédito representa el riesgo de pérdida financiera, si un cliente o contraparte de un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y surge principalmente de las cuentas por cobrar por arrendamientos financieros. El valor en libros de los activos financieros representa la máxima exposición crediticia. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha del informe es como sigue:

Valor en libros

31 de diciembre de 1 de enero de 2017 2016 2016

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 21,009,062x 10,092,527 21,349,275

Inversiones en valores 313,346,946 385,503,120 144,754,928

Cuentas por cobrar por arrendamientos financieros 1,596,842,731 1,082,954,172 847,631,961

Préstamos a partes relacionadas 3,618,237 32,866 807,059

Cuentas por cobrar 134,821,664 159,549,512 181,700,000

Impuestos por recuperar 61,024,805 41,262,672 42,291,837

Otras cuentas por cobrar 8,893,240 6,512,395 12,689,054

$ 2,139,556,685 1,685,907,264 1,251,224,114

Análisis de deterioro

A continuación se incluye la clasificación de las cuentas por cobrar a clientes según su antigüedad a la fecha del informe:

Valor en libros


Corriente $ 134,821,664 159,549,512 181,700,000

b) Riesgo de liquidez–El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que la Compañía tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. El enfoque de la Compañía para manejar la liquidez es asegurar, en la medida de lo posible, que tendrá liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando éstas estén vencidas, en condiciones normales y estresadas, sin incurrir en pérdidas inaceptables ni arriesgar la reputación de la Compañía.

Al 31 de diciembre de 2017, los pasivos financieros se integran como sigue:

Al 31 de diciembre de 2017

Flujos de Flujos de efectivo efectivo Valor contractuales contractuales en libros circulantes no circulantes

Pasivos financieros

Préstamos bancarios $ 327,716,238 117,934,140 209,782,098

Préstamos con recurso 10,221,093 3,988,326 6,232,767

Pasivos acumulados 50,361,544 5,335,550 45,025,994

Proveedores 140,043,450 140,043,450 –

Pasivos bursátiles 1,477,980,907 – 1,477,980,907

Partes relacionadas 444,951 444,951 –

Otras cuentas por pagar 17,595,248 17,595,248 –

$ 2,024,363,431 285,341,665 1,739,021,766

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Al 31 de diciembre de 2016


Pasivos financieros Préstamos bancarios $ 397,117,271 132,436,204 264,681,067Préstamos con recurso 19,208,599 8,987,506 10,221,093Pasivos acumulados 36,937,876 32,894,961 4,042,915Proveedores 152,089,904 152,089,904 –Pasivos bursátiles 1,130,124,628 – 1,130,124,628Partes relacionadas 2,525,301 2,525,301 –Otras cuentas por pagar 12,060,205 12,060,205 – $ 1,750,063,784 340,994,081 1,409,069,703

Al 1 de enero de 2016


Pasivos financieros Préstamos bancarios $ 375,283,802 121,185,017 254,098,785Préstamos con recurso 46,577,479 26,742,721 19,834,758Pasivos acumulados 10,211,670 9,080,682 1,130,988Proveedores 60,197,218 60,197,218 –Pasivos bursátiles 883,346,536 – 883,346,536Partes relacionadas 13,315 13,315 –Otras cuentas por pagar 16,413,867 16,413,867 – $ 1,392,043,887 233,632,820 1,158,411,067

c) Riesgo de mercado–Riesgo de mercado es el riesgo de que cambios en los precios de mercado, por ejemplo, tasas de interés, precios de acciones, tipos de cambio y “spreads” de crédito, puedan afectar los ingresos de la Compañía o el valor de sus activos financieros. El objetivo de la administración del riesgo de mercado de la Compañía es administrar y controlar las exposiciones al riesgo de mercado dentro de parámetros aceptados para asegurar la solvencia de la Compañía y al mismo tiempo optimizando los riesgos y beneficios.

i. Riesgo cambiario–

La Compañía está sujeta al riesgo cambiario en la medida en que existe una diferencia entre las monedas en las que se denominan los ingresos, los gastos y los préstamos y la moneda funcional de la Compañía. La moneda funcional de la Compañía es el peso mexicano. Las monedas en la que la mayor parte de las transacciones son realizadas son el dólar y el peso mexicano.

En general, los préstamos se denominan en monedas que corresponden a los flujos de efectivo generados por las operaciones subyacentes de la Compañía, principalmente en pesos mexicanos. Adicionalmente, los intereses sobre préstamos son denominados en la moneda de los préstamos. Respecto a otros activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, la política de la Compañía es asegurar que su exposición neta se mantenga en un nivel aceptable comprando o vendiendo moneda extranjera a tipo de cambio spot cuando sea necesario para evitar desequilibrios a corto plazo.

A continuación se presenta la exposición de la Compañía a los riesgos cambiarios; el cual surge de exposiciones en dólares:


Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1,962,412 2,191,621 4,950,792

Arrendamiento financiero 7,959,357 20,972,352 20,181,823

Activos por arrendar 363,752 374,551 –

10,285,521 23,538,524 25,132,615

Pasivos

Préstamos bancarios – (3,285,132) –

Otras cuentas por pagar (132,456) (40,283) (9,869,002)

(132,456) (3,325,415) (9,869,002)

Posición activa neta $ 10,153,065 20,213,109 15,263,613


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Los siguientes tipos de cambio importantes aplicaron durante el ejercicio:

Tipo de cambio spot a la fecha de los Tipo de cambio promedio estados financieros consolidados

1 de enero de 2017 2016 2017 2016 2016

USD $ 18.9291 18.6567 19.7354 20.6640 17.2487

El tipo de cambio a la fecha del informe de los auditores independientes es $18.6210

ii. Riesgo de tasa de interés–

El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida de la situación de la economía mundial. Una mejora en las perspectivas económicas a largo plazo tiende a mover al alza las tasas a largo plazo, en tanto que una caída tiende a asociarse con períodos de crecimiento económico lento.

iii. Valor razonable–

La siguiente tabla muestra el valor en libros y el valor razonable de los principales activos y pasivos financieros, incluido su nivel de acuerdo a la jerarquía de valor razonable.

31 de diciembre 2017

Valor en libros Valor razonable

A valor Préstamos y razonable con cuentas por cambios en Otros pasivos cobrar resultados financieros Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos financieros medidos a

valor razonable

Instrumentos financieros derivados $ – 27,515,665 – 27,515,665 – 27,515,665 – 27,515,665

Inversiones en valores – 313,346,946 – 313,346,946 313,346,946 – – 313,346,946

Activos financieros no medidos

a valor razonable

Efectivo y equivalentes de efectivo 21,009,062 - – 21,009,062 21,009,062 – – 21,009,062

Arrendamiento capitalizable 1,596,842,731 – – 1,596,842,731 – – 1,596,842,731 1,596,842,731

Cuentas por cobrar 134,821,664 – – 134,821,664 – – 134,821,664 134,821,664

$ 1,752,673,457 340,862,611 – 2,093,536,068 334,356,008 27,515,665 1,731,664,395 2,093,536,068

Pasivos financieros no medidos

a valor razonable

Préstamos bancarios $ – – 327,716,238 327,716,238 – – 327,716,238 327,716,238

Pasivos bursátiles – – 1,477,980,907 1,477,980,907 1,477,980,907 – – 1,477,980,907

$ – – 1,805,697,145 1,805,697,145 1,477,980,907 – 327,716,238 1,805,697,145

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31 de diciembre 2016



Activos financieros medidos

a valor razonable




a valor razonable

Efectivo y equivalentes de efectivo 10,092,527 – – 10,092,527 10,092,527 – – 10,092,527

Arrendamiento capitalizable 1,082,954,172 – – 1,082,954,172 – – 1,082,954,172 1,082,954,172


$ 1,252,596,211 413,307,964 – 1,665,904,175 395,595,647 27,804,844 1,242,503,684 1,665,904,175


a valor razonable


Pasivos bursátiles – – 1,130,124,629 1,130,124,629 1,130,124,629 – – 1,130,124,629

$ – – 1,527,241,900 1,527,241,900 1,130,124,629 – 397,117,271 1,527,241,900

1 de enero 2016



Activos financieros medidos

a valor razonable




a valor razonable

Efectivo y equivalentes de efectivo 21,349,275 – – 21,349,275 21,349,275 – – 21,349,275

Arrendamiento capitalizable 847,631,961 – – 847,631,961 – – 847,631,961 847,631,961


$ 1,050,681,236 147,575,996 – 1,198,257,232 166,104,203 2,821,068 1,029,331,961 1,198,257,232


a valor razonable


Pasivos bursátiles – – 883,346,536 883,346,536 883,346,536 – – 883,346,536

$ – – 1,258,630,338 1,258,630,338 883,346,536 – 375,283,802 1,258,630,338

(1) Debido a que los activos y pasivos financieros son a corto plazo, y en algunos casos de exigibilidad inmediata, se considera que su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

iv Medición del valor razonable–El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de la valuación en el principal o, en su defecto, el mercado más ventajoso al que la Compañía tenga acceso a esa fecha. El valor razonable de un pasivo financiero refleja su riesgo de incumplimiento.

Cuando existen precios de mercado disponibles, la Compañía mide el valor razonable de un instrumento usando su precio cotizado en un mercado activo (cuando éste esté disponible) para dicho instrumento. Un mercado es considerado activo si las transacciones para el activo o pasivo toman lugar con suficiente frecuencia y volumen para proveer información de precios de manera continua.


41

Si no hay un precio cotizado en un mercado activo, entonces la Compañía usa técnicas que maximicen el uso de supuestos observables relevantes y minimizar el uso de supuestos no observables. La técnica de valuación seleccionada incorpora todos los factores que los participantes del mercado tomarían en cuenta en la cotización de una transacción.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de la transacción. Si la Compañía determina que el valor razonable en el reconocimiento inicial difiere del precio de la transacción y el valor razonable no es evidenciado por un precio cotizado en un mercado activo de un activo o pasivo idéntico y tampoco está basado en una técnica de valuación en donde los supuestos no observables sean juzgados como no significativos en relación con la medición, será clasificado como insignificante en relación con su reconocimiento, entonces el instrumento financiero será reconocido a su valor razonable, ajustado para diferir la diferencia entre el valor razonable al reconocimiento inicial y el precio de transacción. Subsecuentemente, esa diferencia es reconocida en resultados con base en la vida del instrumento pero a más tardar cuando la valuación este totalmente soportada por datos observables del mercado o cuando la transacción ya está cerrada.

Si un activo o pasivo reconocido a valor razonable tiene un precio de compra y un precio de venta, entonces la Compañía reconocerá el activo y/o la posición larga a precio de compra y un pasivo y/o posiciones cortas a precio de venta.

La cartera de activos y pasivos financieros que están expuestos al riesgo de mercado y al riesgo de crédito que son administradas por la Compañía con base en la exposición neta ya sea al riesgo de crédito o al riesgo de mercado, son reconocidos con base en el precio que sería recibido al vender una posición larga neta para la particular exposición del riesgo. Los ajustes a nivel de cartera son asignados a activos y pasivos financieros de forma individual sobre la base de ajustes del riesgo relativo de cada instrumento en la cartera.

El valor razonable de un pasivo financiero de exigibilidad inmediata no será menor al monto exigible a pagar sobre la demanda, descontado de la primera fecha en que se requiera que el monto sea pagado.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable hasta el final del periodo de reporte cuando el cambio ha ocurrido.

La Compañía reconoce el valor razonable utilizando la siguiente jerarquía, que refleja la importancia de los supuestos utilizados para realizar dicha medición:

• Nivel 1. Supuestos que son cotizados a precio de mercado (no ajustados), en mercados activos para instrumentos idénticos.

• Nivel 2. Supuestos distintos a los precios cotizados dentro del nivel 1 que son observables directa o indirectamente. Esta categoría incluye instrumentos valuados utilizando: precios de mercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados para instrumentos similares o idénticos en mercados que son considerados menores que activos; y otras técnicas de valuación en donde todos los supuestos significativos sean directa o indirectamente observables a partir de los datos de mercado.

• Nivel 3. Supuestos que no son observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos para los que la valuación técnica incluye supuestos que no son observables y los supuestos observables tienen un efecto significativo en la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que son valuados con base en precios cotizados de instrumentos similares con ajustes significativos observables o en donde se requieren suposiciones para reflejar diferencias entre los instrumentos.

Las técnicas de valuación incluyen el valor presente neto y modelos de flujos de efectivo descontados, comparaciones con instrumentos similares que cuenten con precios de mercado observables, modelos de precios de opción de polinomios, black–scholes y otros modelos de valuación. Las suposiciones y supuestos utilizados en las técnicas de valuación son libre de riesgo e incluyen tasas de interés de benchmark, extensión de créditos y otras primas utilizadas en estimaciones de tasas de descuento, bonos y precio de acciones, tipos de cambio de moneda extranjera, índices de precios de acciones y volatilidad y correlaciones esperados en los precios.

El objetivo de las técnicas de valuación es llegar al reconocimiento del valor razonable que refleje el precio que debería ser recibido al vender el activo o pagar la transferencia de un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado y la fecha de reconocimiento.

(5) Inversiones en valores a valor razonable con cambios en resultados–

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y al 1 de enero de 2016, se integran como sigue:


Inversiones en valores gubernamentales $ 78,288,156 164,592,606 110,668,131

Inversión en instrumentos de deuda nacional 158,729,525 121,106,436 –

Pagarés 2,138,536 13,887,113 10,199,645

Reportos 74,190,729 85,916,965 23,887,152

$ 313,346,946 385,503,120 144,754,928

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Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, las inversiones tienen un plazo promedio de 1, 3 y 13 días, respectivamente, y una tasa de rendimiento promedio del 7.26%, 4.26% y 1.95%, respectivamente. Los intereses ganados por inversiones ascendieron a $11,918,073, $6,297,492, $2,774,750, respectivamente, y se registran en el rubro de “Ingresos por intereses en inversiones”.

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, las inversiones en reportos por $74,190,729, $85,916,965 y $23,887,152, respectivamente, se integran principalmente por inversiones en reporto de papel gubernamental (BONDES y UDIBONOS), a plazos de 1, 3 y 4 días, con una tasa de interés de 7.03%, 4.44% y 1.25%, respectivamente y se consideran restringidos debido a que se encuentran invertidos en los Fideicomisos 959 y 1061.

Los intereses ganados por inversiones en reportos y reportos restringidos ascendieron a $16,657,719, $5,400,911 y $463,938, respectivamente, los cuales se incluyen en el estado consolidado de resultados en el rubro de “Ingresos por intereses en inversiones”.

(6) Cuentas por cobrar, neto–

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, las cuentas por cobrar con Tenedora CI, S. A. de C. V. ascienden a $134,821,664 y $159,549,512 y $181,700,000, respectivamente, el cual es pagadero en un total de 59 meses a partir del 1o. de enero de 2016 y hasta el 1o. de noviembre de 2020, cobrando intereses a una tasa variable.

(7) Instrumentos financieros derivados–

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017, 2016 y al 1 de enero de 2016, la Compañía celebró opciones de tasas de interés (CAP), con el Banco Santander (México), S. A., con el objetivo de limitar el alza de las fluctuaciones en la tasa de interés que los Fideicomisos de la Compañía deben pagar por la colocación del Certificados Bursátiles Fiduciarios. La Compañía pagó una prima por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 por $12,800,000 y $13,790,000, respectivamente. Este instrumento tiene como subyacente a la tasa de interés TIIE a 28 días o la que lo sustituya, que el Banco de México dé a conocer un día hábil bancario al inicio de cada cupón y que se publique en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el día hábil bancario siguiente.

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, los montos nominales y el valor razonable de los instrumentos derivados se integran como se muestra a continuación:

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, los montos nominales y el valor razonable de los instrumentos derivados se integran como se muestra a continuación:

Valor Valor Fecha de Tasa nominal razonable contratación vencimiento tope

2017CAP 1579 $ 5,150,000 $ 9,620 Diciembre 17, 2014 Diciembre 3, 2018 7.50%CAP 2170 1,660,000 591,311 Abril 10, 2014 Marzo 28, 2018 7.50%CAP 71419 13,790,000 14,405,918 Agosto 31, 2016 Julio 29, 2021 7.50%CAP 122903 12,800,000 10,495,916 Marzo 31, 2017 Julio 29, 2021 7.50%CAP 3057 5,615,000 2,012,900 Agosto 24, 2015 Julio 24, 2019 7.50% $ 27,515,665


2016CAP 71419 $ 13,790,000 $ 22,259,975 Agosto 31, 2016 Julio 29, 2021 7.50%CAP 3057 5,615,000 3,768,669 Agosto 8, 2015 Julio 24, 2019 7.50%CAP 1579 5,150,000 1,588,143 Diciembre 17, 2014 Diciembre 3, 2018 7.50%CAP 2170 1,660,000 188,057 Abril 10, 2014 Marzo 28, 2018 7.50% $ 27,804,844


1 enero 2016CAP ABC CB14-2 $ 5,150,000 $ 757,847 Diciembre 17, 2014 Diciembre 3, 2018 7.50%CAP ABC CB 15 5,615,000 1,967,470 Agosto 8, 2015 Julio 24, 2019 7.50%CAP ABC CB 14 1,660,000 78,933 Abril 10, 2014 Marzo 28, 2018 7.50%CAP ABC CB 13 930,000 171 Abril 15, 2013 Diciembre 22, 2016 7.00%CAP INTERCAM 162,000 15 Noviembre 23, 2012 Noviembre 22, 2016 6.50%FLOOR 1,675,562 16,632 Junio 10, 2015 Junio 26 2017 14.237 $ 2,821,068


43

Derivado de la valuación a valor razonable, el rubro de “Instrumentos financieros derivados”, incluye las pérdidas y ganancias relacionadas con el registro de los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, que representaron utilidad y (gasto) por valuación de $11,750,721, $10,962,275 y ($5,991,003), respectivamente, el cual se encuentra registrado en el rubro de “Costo por intereses, comisiones y valuación”.

(8) Inmuebles, mobiliario y equipo, neto-

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y al 1 de enero de 2016 se integran como sigue:

Efecto Saldo 1 de enero Adiciones y acumulado por Saldo 31 de Costo 2017 Bajas conversión diciembre 2017

Mobiliario y equipo 2,159,712 254,197 – 2,413,909

Equipo de cómputo 6,598,598 897,395 – 7,495,993

Otros activos 2,598,744 3,527,919 – 6,126,663

Total 11,357,054 4,679,511 – 16,036,565

Efecto Saldo 1 de enero Adiciones y acumulado por Saldo 31 de Depreciación acumulada 2017 Bajas conversión diciembre 2017

Mobiliario y equipo 491,126 227,482 – 718,608

Equipo de cómputo 2,870,507 1,681,462 – 4,551,969

Otros activos 1,364,945 320,537 (50,435) 1,635,047

Total 4,726,578 2,229,481 (50,435) 6,905,624

1 de enero de 31 diciembre 2017 de 2017

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto $ 6,630,476 9,130,941

Saldo 1 de Saldo 31 de enero de Adiciones diciembre de Costo 2016 y bajas 2016

Mobiliario y equipo $ 1,572,573 587,139 2,159,712

Equipo de cómputo 2,126,956 4,471,642 6,598,598

Otros activos 4,540,036 (1,941,292) 2,598,744

Total $ 8,239,565 3,117,489 11,357,054

Saldo 1 de Depreciación Saldo 31 de Depreciación acumulada enero 2016 del ejercicio Bajas diciembre 2016

Inmuebles, mobiliario y equipo 297,941 193,186 – 491,127

Equipo de cómputo 1,731,190 1,139,317 – 2,870,507

Otros activos 1,464,013 282,918 (381,987) 1,364,944

Total 3,493,144 1,615,421 (381,987) 4,726,578

Saldo 31 de Saldo 1 de diciembre enero 2016 2016

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 4,746,420 6,630,476

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, los gastos por depreciación del mobiliario y equipo propio ascendieron a $2,229,481 y $1,233,433, respectivamente.

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(9) Cuentas por cobrar por arrendamientos financieros-

a) Arrendamiento financieroLa integración de la cartera de arrendamiento vigente a corto y largo plazo al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, se muestra a continuación:

Cuenta por Valor Ingreso Estimación cobrar Pagos residual no financiero de cuentas Costos arrendamiento mínimos garantizado por devengar incobrables iniciales financiero

2017Corto plazo $ 888,548,504 – (346,711,616) (44,900,925) – 496,935,963

Largo plazo 1,501,591,745 – (403,983,547) – – 1,097,608,198

Total $ 2,390,140,249 – (750,695,163) (44,900,925) – 1,594,544,161

2016

Corto plazo $ 687,019,219 118,210 (255,476,017) (41,150,778) – 390,510,634

Largo plazo 1,087,642,576 – (299,854,146) – – 787,788,430

Total $ 1,774,661,795 118,210 (555,330,163) (41,150,778) – 1,178,299,430

1 enero 2016

Corto plazo $ 545,051,469 323,127 (202,914,818) (1,144,664) 8,051,561 349,366,675

Largo plazo 817,090,561 15,573,731 (235,723,069) (29,712,163) 11,368,265 578,597,325

Total $ 1,362,142,030 15,896,858 (438,637,887) (30,856,827) 19,419,826 927,964,000

El importe del deterioro de cartera de crédito en resultados del ejercicio se incrementó en 2017 y 2016 en $18,598,973 y $10,424,367, respectivamente, el cual se encuentra registrado en el rubro de “Deterioro de cartera de crédito”.

b) Cartera por arrendamientosAl 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, la cartera por arrendamiento vigente y vencida se muestra a continuación:

Vigente Vencida Total

2017

A corto y largo plazo $ 1,607,758,603 (1) 39,427,811 1,647,186,414

(1) Se incluyen las rentas devengadas no cobradas por $13,214,442.

Vigente Vencida Total

2016

A corto y largo plazo $ 1,187,881,646 (2) 36,489,994 1,224,371,640

1 de enero de 2016

A corto y largo plazo $ 927,964,000 12,742,453 940,706,452

(2) Se incluyen las rentas devengadas no cobradas por $9,582,582.

Los contratos de arrendamiento que se han celebrado con los clientes, se refieren principalmente el arren¬damiento de mobiliario, equipo de cómputo, equipo de transporte y equipo industrial.

c) Deterioro de cartera de crédito Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el deterioro de cartera de crédito registrado en el rubro “Cuentas por cobrar por arrendamientos financieros” se analiza como se muestra a continuación:

2017 2016

Saldo inicial $ 41,150,778 30,856,827

Incremento con cargo a resultados 18,598,973 10,424,367

Aplicaciones (14,848,826) (130,416)

$ 44,900,925 41,150,778


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(10) Seguros y comisiones por devengar–

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, el rubro se analiza a continuación:

Seguros de activos Comisiones Comisiones arrendados bancarias de venta Total

2017

Saldo inicial $ 95,751,214 3,312,124 33,563,441 132,626,779

Cargo a resultados (49,005,439) (2,451,363) (36,955,730) (88,412,532)

Adiciones de nueva creación 17,388,448 11,419,380 52,231,427 81,039,255

Saldo final $ 64,134,223 12,280,141 48,839,138 125,253,502


2016

Saldo inicial $ 79,083,189 5,846,834 24,649,182 109,579,205


Adiciones de nueva creación 83,664,055 993,212 26,070,408 110,727,675

Saldo final $ 95,751,214 3,312,124 33,563,441 132,626,779


1 de enero de 2016

Saldo inicial $ 37,831,007 9,572,733 15,103,978 62,507,718


Adiciones de nueva creación 69,452,482 2,900,000 20,104,833 92,457,315

Saldo final $ 79,083,189 5,846,834 24,649,182 109,579,205

En 2017, la Compañía hizo una modificación en su política contable respecto al reconocimiento de los seguros de activos arrendados. A partir de 2017, los seguros no financiados, se reconocen directo en resultados con la finalidad de obtener una simetría en los ingresos y costos, ya que éste costo es trasladado y cobrado al cliente en el mismo periodo en que la Compañía lo paga. Los seguros financiados forman parte de la cartera en arrendamiento por lo que se realizó la reclasificación para integrarlos en este rubro.

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(11) Préstamos bancarios-

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016 los préstamos bancarios en pesos, se analizan a continuación:

Tasa de interés promedio anual Saldo

1 de enero de 1 de enero Vencimiento Plazo 2017 2016 2016 2017 2016 de 2016

A corto plazo:

Invex, S. A. 8 jun 2018 9.88% 9.88% – $ 6,445,922 5,836,694 –

Banco del Bajío, S. A 2 dic 2019 a dic 2021 TIIE+3.5 – – 12,601,465 – –

CI Banco, S. A. 2 dic 2020 TIIE+2 TIIE+2 TIIE+2 35,778,454 33,928,774 32,174,719

CI Banco, S. A. 14 jun 2018 8.60% 8.00% 8.00% 22,538,685 32,558,426 38,642,315

Bansi, S. A. 1 dic 2018 TIIE+6 TIIE+6 TIIE+6 5,500,000 11,000,000 16,002,497

Intercam Banco, S. A. 1 sep 2017 a 1 dic 2020 TIIE+5.5 TIIE+5.5 TIIE+5.5 27,243,940 48,381,175 22,789,405

RMS Financial LLC 4 ene 2016 a 3 ene 2017 – 18.00% 17.67% – 90,365 5,096,968

Scotibank Inverlat, S. A 1 oct 2020 a 1 sep 2022 12.06% – – 7,825,677 – –

Finpo, S. A. de C. V. 3 ene 2017 – 17.00% 17.00% – 640,770 6,479,113

Total a corto plazo $ 117,934,143 132,436,204 121,185,017

A largo plazo:

Invex, S. A. 1 abr 2020 9.88% 9.88% – $ 5,593,172 12,039,091 –

Banco del Bajío, S. A 2 dic 2019 a dic 2021 TIIE+3.5 – – 25,690,454 – –

CI Banco, S. A. 2 dic 2020 TIIE+2 TIIE+2 TIE+2 118,118,054 153,896,510 187,825,281

Bansi, S. A. 1 dic 2018 – TIIE+6 TIIE+6 – 5,500,000 11,500,000

Intercam Banco, S. A. 1 sep 2017 a 1 dic 2020 TIIE+5.5 TIIE+5.5 TIIE+5.5 21,838,742 93,245,466 53,214,240

RMS Financial LLC 4 ene 2016 a 3 ene 2017 – – 17.67% – – 380,397

Scotiabank Inverlat, S. A. 1 oct 2020 a 1 sep 2022 12.06% – – 16,190,673 – –

DEG 1 1 oct 2024 – 12.74% – 22,351,000 – –

Finpo, S. A. de C. V. 3 ene 2017 – – 17.67% – – 1,178,867

Total a largo plazo $ 209,782,095 264,681,067 254,098,785

Total de préstamos $ 327,716,238 397,117,271 375,283,802

Los contratos celebrados con las instituciones financieras establecen ciertas obligaciones de hacer y no hacer para la Compañía.

Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía ha cumplido con todas las obligaciones de hacer y no hacer, conforme a los contratos de crédito celebrados a la fecha del informe.

1 DEG Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft MBH (DEG)


47

(12) Préstamos con recurso–

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, la Compañía tiene financiamientos mediante contratos de factoraje con recurso en moneda nacional, otorgados por diversas instituciones bancarias como se integran a continuación:

Línea de Saldo por Tipo de Institución crédito pagar garantía Tasa Vencimiento

2017

Corto plazo

Prendaria sobre

Banco Interacciones, S. A. $ 27,286,674 3,550,728 equipo descontado TIIE +7.50% 2021

Cesión de derechos

Banregio, S. A. 15,320,400 440,800 de cobro 8.50% 2018

3,991,528

Intereses por devengar (3,203)

Total a corto plazo 3,988,325

Largo plazo

Prendaria sobre

Banco Interacciones, S. A. 23,886,069 3,972,534 equipo descontado TIIE +7.50% 2021

Cesión de derechos

Banregio, S. A. 15,320,400 – de cobro 8.50% 2018

6,232,768

Intereses por devengar –

Total a largo plazo 6,232,728

Total al 31 de diciembre de 2017 $ 10,221,093

2016

Corto plazo

Prendaria sobre

Banco Interacciones, S. A. $ 23,886,069 3,972,534 equipo descontado TIIE +7.50% 2021

Cesión de derechos

Banregio, S. A. 15,320,400 5,289,600 de cobro 8.50% 2018

9,262,134


Total a corto plazo 8,987,506

Largo plazo

Prendaria sobre


Cesión de derechos

Banregio, S. A. 15,320,400 440,800 de cobro 8.50% 2018

10,224,297



Total al 31 de diciembre de 2016 $ 19,208,599

48


Línea de Saldo por Tipo de Institución crédito pagar garantía Tasa Vencimiento

1 de enero de 2016

Corto plazo

Prendaria sobre

Banco Santander, S. A. $ 17,104,605 15,837,596 equipo descontado 14.08% 2017

Prendaria sobre


Prendaria sobre


Cesión de derechos


33,459,835

Intereses por devengar (6,717,115)

Total a corto plazo $ 26,742,720

Largo plazo

Prendaria sobre

Banco Santander, S. A. $ 17,104,605 671,567 equipo descontado 14.,08% 2017

Prendaria sobre


Cesión de derechos


20,157,998



Total al 1 de enero de 2016 $ 46,577,479

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, el gasto por interés de los contratos de factoraje con recurso es por $2,190,135 y $11,441,034, respectivamente, que se registran en el rubro de “Costos por intereses”.

(13) Operaciones y saldos con partes relacionadas–

Los saldos con compañías relacionadas durante los años terminados al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, se muestran a continuación:

31 de 31de diciembre diciembre 1 de enero Relación de 2017 de 2016 de 2016

Por cobrar:

Teacci, S. A. de C. V. Afiliada $ 3,618,237 – –

ABC Manufacturing, S. A. de C. V. Afiliada – – 807,059

Especialización Directiva Asociada, S. C. Afiliada – 32,866 –

$ 3,618,237 32,866 807,059

Por pagar:

Especialización Directiva Asociada, S. C. Afiliada $ – 2,525,301 13,315

Teacci, S. A. de C. V. Afiliada 444,951 – –

$ 444,951 2,525,301 13,315

Durante 2017 y 2016, se realizaron las siguientes operaciones con partes relacionadas:

2017 2016

Gastos de arrendamiento $ 12,067,829 4,463,472

Servicios administrativos 61,078,107 51,021,432

Otros gastos 789,867 10,173


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(14) ISR-

La ley del ISR establece una tasa del 30% para el 2014 y años posteriores.

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y al 1 de enero de 2016, los efectos de impuesto a la utilidad diferido, se detallan a continuación:

31 de diciembre 1 de enero

2017 2016 2016

Activos por impuestos diferidos:

Equipo en renta $ 638,230,918 521,210,826 458,838,443

Reserva de cuentas incobrables 13,470,277 12,345,233 9,257,048

Tenedora CI, S. A. de C. V. 8,253,923 6,645,146 –

Anticipos de clientes 1,303,199 1,045,582 735,681

Pérdidas fiscales por amortizar – 17,609,141 28,072,782

661,258,317 558,855,928 496,903,954

Pasivos por impuestos diferidos:

Inversión neta 628,163,953 514,848,201 449,923,185

Seguros y comisiones 2,673,929 28,743,095 23,846,264

Gastos bursatilización (2,144,524) 198,597 2,293,196

Licencias 137,307 2,483,792 1,349,749

Comisiones 16,566,338 – –

Otros – – 5,825,948

645,397,003 546,273,685 483,238,342

Activo por impuesto a la utilidad diferido, neto $ 15,861,314 12,582,243 13,665,612

El movimiento en el impuesto a la utilidad diferido fue como sigue:

2017 2016

Saldo al inicio del ejercicio $ 12,582,243 13,665,612

Cargo al resultado del ejercicio 3,279,071 (1,083,369)

Saldo al 31 de diciembre $ 15,861,314 12,582,243

a) Conciliación de la tasa efectiva de impuesto-A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del ISR establecida por la ley y la tasa efectiva reconocida contablemente por la Compañía:

2017 2016

Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 21,762,041 59,784,629

Tasa estatutaria 30% 30%

Impuesto teórico 6,528,612 17,935,389

Ajuste anual por inflación acumulable 102,299,074 37,410,887

Gastos no deducibles 16,679,721 34,395,159

Utilización de pérdidas fiscales (125,507,407) (89,741,435)

$ – –

Tasa efectiva – –

b) Pérdidas fiscales-Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía tiene pérdidas fiscales que pueden ser amortizadas para ISR en el futuro, cuyo derecho a ser aplicada contra utilidades futuras caduca como se muestra a continuación:

Año de Importe origen Vencimiento actualizado

2015 2025 $ 40,292,576

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(15) Pasivos acumulados–

Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero de 2016, las cuentas de pasivos acumulados por pagar se integran como se muestra a continuación:

Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2016 Incrementos Aplicaciones 2017

Rentas cobradas por anticipado $ 4,042,916 33,276,378 (31,983,743) 5,335,551

Depósitos en garantía 32,894,960 30,617,083 (18,486,050) 45,025,993

Total $ 36,937,876 63,893,461 (50,469,793) 50,361,544

Al 31 de Al 31 de

diciembre de diciembre de

2016 Incrementos Aplicaciones 2016

Rentas cobradas por anticipado $ 2,844,633 5,734,733 (4,536,450) 4,042,916

Depósitos en garantía 7,367,037 26,281,653 (753,730) 32,894,960

Total $ 10,211,670 32,016,386 (5,290,180) 36,937,876

(16) Pasivos bursátiles–

Este rubro representa los Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF), en 2014 en el Fideicomiso 959 se llevó a cabo la emisión ABCCB 14–2 representada por los certificados bursátiles, colocados entre el gran público inversionista, el principal es amortizado hasta la fecha de vencimiento de los mismos y los intereses se devengarán a través de 48 pagos mensuales, iniciando el 3 de diciembre de 2014 y hasta el 3 de diciembre de 2018; sin embargo, se amortizó anticipadamente en su totalidad el 29 de agosto de 2016.

En ese mismo día se llevó a cabo la emisión ABCCB–16, representada por los certificados bursátiles, colocados entre el gran público inversionista, el principal será amortizado hasta la fecha de vencimiento de los mismos y los intereses se devengarán a través de 60 pagos mensuales, iniciando el 29 de agosto de 2016 y hasta el 30 de agosto de 2021.

El 24 de marzo de 2017, se llevó acabo la emisión de 5,000,000 de CBF, con valor nominal de $100 cada uno, por un monto total de $500,000,000, adicionales a los 7,000,000 de CBF originales emitidos el 29 de agosto de 2016 al amparo del programa con clave de pizarra: “ABCCB 16”. Los CBF adicionales forman parte de la Emisión de los CBF originales. Los CBF adicionales cuentan con un plazo de 1,615 días, contando a partir del 29 de marzo de 2017, fecha de emisión de los CBF adicionales, la fecha final de pago de la emisión será el 30 de agosto de 2021.

A partir de la fecha de emisión y en tanto no sean amortizados, los Certificados Bursátiles ABCCB–16 generarán intereses sobre su valor nominal, a una tasa de interés determinada con base en la TIIE a 28 días más 1.9 puntos porcentuales.

En 2015 en el Fideicomiso 1061 se llevó a cabo la emisión ABCCB–15 representada por los certificados bursátiles colocados entre el gran público inversionista, el principal será amortizado hasta la fecha de vencimiento de los mismos y los intereses se devengaran a través de 48 pagos mensuales, iniciando el 24 de julio de 2015 y hasta el 24 de julio de 2019.

A partir de la fecha de emisión y en tanto no sean amortizados, los Certificados Bursátiles ABCCB–15 generarán intereses sobre su valor nominal, a una tasa de interés determinada con base en la TIIE a 28 días más 1.5 puntos porcentuales.


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Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 1 de enero 2016, los certificados bursátiles por pagar se muestran a continuación:

Tasa de Clave de Fecha de interés Valor de pizarra Emisión vencimiento contractual emisión

2017

ABCCB-16 Agosto 29, 2016 Agosto 30, 2021 TIIE 28+190 pb $ 1,200,000,000

ABCCB-15 Julio 24, 2015 Julio 24, 2019 TIIE 28+150 pb 290,064,049

Saldo por amortizar al 31 de diciembre de 2017 1,490,064,049

Gastos por bursatilización por devengar* (12,083,142)

Total $ 1,477,980,907

2016

ABCCB-16 Agosto 29, 2016 Agosto 30, 2021 TIIE 28+190 pb $ 700,000,000

ABCCB-15 Julio 24, 2015 Julio 24, 2019 TIIE 28+150 pb 450,000,000

Saldo por amortizar al 31 de diciembre de 2016 $ 1,150,000,000


Total $ 1,130,124,628

1 de enero de 2016

ABCCB 14-2 Diciembre 3, 2014 Diciembre 3, 2018 TIIE 28+160 pb $ 450,000,000

ABCCB-14 Marzo 31, 2014 Marzo 31, 2018 TIIE 28+160 pb 450,000,000

Saldo por amortizar al 1 de enero de 2016 $ 900,000,000


Intereses de certificados bursátiles por pagar 1,972,000

Total $ 883,346,536

(*) Ver nota 19

Durante los años terminados el 31 de diciembre 2017 y 2016, se generaron intereses por $133,770,110 y $60,406,796, respectivamente, los cuales están registrados en el estado consolidado de resultados en el rubro de “Costos por intereses”.

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(17) Capital contable y reservas–

a) Capital social y resevas–El 30 de noviembre de 2017, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social en su parte variable, en $100,000,000, mediante la emisión de 12,860 acciones ordinarias, comunes, normativas, sin expresión de valor nominal, pertenecientes a la clase II, serie C, a un precio de acción de $7,776, pagadas por CIBANCO, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de institución fiduciaria respecto del contrato de fideicomiso identificado con el número CIB/2433. Asimismo, la Asamblea de Accionistas acordó el aumento de capital social en su parte fija por $200,000, representado por la emisión de 1,053 acciones ordinarias, comunes, normativas, sin expresión de valor nominal, pertenecientes a la clase I, serie A, las cuales son depositadas en tesorería.

El 30 de noviembre de 2017, la Asamblea de Accionistas acordó reducir el capital social en $118,514, cancelándose al efecto 1,895 acciones ordinarias, nominativas, pertenecientes a la clase “I”, serie “A”, sin expresión de valor nominal.

El 15 de febrero de 2016, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social, en su parte variable, en $20,053,038, mediante la emisión de 25,707 acciones, con valor nominal de $780.06143 cada una, pagadas en efectivo. En dicha operación se pagó en efectivo una prima en suscripción de acciones por $179,946,962.

Después de los movimientos antes mencionados, el capital social al 31 de diciembre de 2017 asciende a $151,446,790 de los cuales $31,393,929 corresponden al capital fijo y $120,052,861, corresponden al capital variable y está integrado por 78,708 acciones, divididas en tres series: 40,141 de la serie “A” clase I con derecho a retiro, que corresponde a la porción fija, 25,707 de la serie “B” clase II sin derecho a retiro, que corresponde a la porción variable y 12,860 de la serie “C”, que corresponde a la porción variable.

b) Restricciones al capital contableDe conformidad con la LGSM, la utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre de 2017, la reserva legal no ha alcanzado el monto establecido en la LGSM.

El importe actualizado, sobre bases fiscales, de las aportaciones efectuadas por los accionistas, sobre las que ya se cubrió el impuesto sobre la renta puede ser reembolsado o distribuido a los accionistas sin impuesto alguno en la medida en que dicho monto sea igual o superior al capital contable. Otros reembolsos y distribuciones en exceso de esos importes, de acuerdo al procedimiento señalado en la Ley del ISR, están sujetos a dicho impuesto.

(18) Gastos de operación–

Los gastos de operación por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 se integran como sigue:

2017 2016

Valuación de instrumentos financieros $ 13,089,179 (10,962,275)

Costo por intereses y comisiones 241,312,588 181,845,467

Por intereses 254,401,767 170,883,192

Amortización de gastos pagados por anticipado 38,327,619 1,577,017

Refrendo, placas y otros gastos relacionados 23,128,033 18,426,452

Arrendamiento de equipo 5,089,020 3,799,919

Mantenimiento de equipo 4,262,405 6,619,628

Depreciación 2,229,481 1,233,433

Renta de oficinas 3,845,974 3,354,956

Otros/varios costos de arrendamiento 5,851,712. 8,224,287

Por arrendamiento 82,734,244 43,235,692

Deterioro de cartera de crédito 18,598,973 10,424,367

Comisiones bancarias 2,453,192 3,079,709

Honorarios 99,676,801 82,946,644

Gastos de viaje 1,840,090 1,758,705

Sueldos y seguridad social 8,088,685 3,456,496

Asesorías 3,095,173 3,805,546

Gastos de oficina 4,947,696 5,819,220

Otros/varios gastos de venta y administración 12,230,981 4,936,584

Gastos de venta y administración 129,879,426 102,723,195

Total de costos y gastos de operación $ 488,067,602 330,346,155


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(19) Gastos por bursatilización–

Los gastos por emisión de títulos de 2017 y 2016 están integrados como se muestra a continuación (ver nota 17):

Aplicación a Importe resultados Aplicación a Gastos por original anteriores resultados devengar

2017

Honorarios por estructuración $ 5,625,000 3,007,812 2,617,188 –

Honorarios por colocación 16,468,667 6,686,945 1,750,000 8,031,722

Honorarios de abogados 8,321,384 4,246,587 3,315,929 758,868

Honorarios de las calificadoras 4,950,084 2,405,692 985,795 1,558,597

Honorarios a los fiduciarios 1,462,600 974,718 237,674 250,208

Honorarios al Bolsa Mexicana de

Valores 2,273,113 1,577,506 134,974 560,633

Honorarios al representante común 472,885 190,473 45,029 237,383

Honorarios a la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores 1,161,167 468,352 117,584 575,231

Honorarios al administrador maestro 214,500 87,750 16,250 110,500

Total de gastos por emisiones 2017 $ 40,949,400 19,645,835 9,220,423 12,083,142

Aplicación a Importe resultados Aplicación a Gastos por original anteriores resultados devengar

2016

Honorarios por estructuración $ 13,750,000 6,132,813 4,609,375 3,007,812

Honorarios por colocación 23,750,080 5,140,625 6,250,013 12,359,442

Honorarios de abogados 3,151,821 1,288,540 639,092 1,224,189

Honorarios de las calificadoras 3,933,435 1,364,984 972,782 1,595,669

Honorarios a los fiduciarios 2,441,600 730,855 1,185,819 524,926

Honorarios al Bolsa Mexicana de

Valores 626,413 215,107 127,046 284,260

Honorarios al representante común 650,252 325,078 100,029 225,145

Honorarios a la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores 1,622,123 199,673 849,771 572,679

Honorarios al administrador maestro 154,700 57,200 16,250 81,250

Total de gastos por emisiones 2016 $ 50,080,424 15,454,875 14,750,177 19,875,372

(20) Compromisos y contingencias–

(a) Con fecha 6 de diciembre 2016, la Compañía celebró un contrato de cooperación comercial con BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE, S.A., (BNPP PF) con una vigencia forzosa de 3 años a partir de la fecha de firma, una vez concluido el periodo forzoso dicho contrato se renovará de manera automática por periodos de un año, en virtud de colaborar de manera recíproca a efecto de que BNPP PF facilite la promoción, colocación y gestión de los arrendamientos ofrecidos por la Compañía entre la red de distribuidores que maneja.

Las operaciones derivadas de dicho contrato comenzaron a realizarse de manera efectiva en el mes de febrero de 2017; y están dirigidas al sector automotriz, donde el mercado objetivo es el de personas físicas con actividad empresarial y profesionistas independientes, encontrándose incluidas también aquellas personas accionistas o apoderados generales de una sociedad mercantil, así como aquellas personas físicas que han optado por formalizar su actividad a través de una persona moral.

Con esta alianza, la Compañía pretende incrementar sus niveles de colocación en el segmento automotriz.

(b) La Compañía celebró un contrato de prestación de servicios con una compañía relacionada, en el cual ésta se compromete a prestarle los servicios administrativos necesarios para su operación. Este contrato es por tiempo indefinido. El cargo a resultados por 2017 y 2016, asciende a $43,698,1991 y $56,027,633, respectivamente, se incluye en los gastos de administración en los estados consolidados de resultados.

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(c) La Compañía tiene varios contratos celebrados para las rentas de bienes inmuebles de las oficinas de México, Guadalajara y Monterrey. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 el total de pagos por este concepto fue de $3,841,956 y $3,335,208, respectivamente, y se incluye en los gastos de administración y venta en los estados consolidados de resultados.

(d) De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del impuesto sobre la renta presentada.

(e) De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables.

En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta de 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

(21) Pronunciamientos normativos emitidos recientemente–

A continuación se detallan las normas e interpretaciones publicadas hasta la fecha de formulación de los estados financieros consolidados de la Compañía, que podrían tener un efecto importante en los estados financieros consolidados en el periodo inicial de su adopción:

IFRS 9 Instrumentos FinancierosEn julio de 2014, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) publicó la versión final de la IFRS 9 Instrumentos financieros que sustituye a la IAS 39 Instrumentos Financieros: clasificación y medición y a todas las versiones previas de la IFRS 9. La IFRS 9 entra en vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, y se permite su adopción anticipada.

En octubre de 2017, el IASB emitió “Características de pago anticipado con compensación negativa” (Modificaciones a la IFRS 9). La modificación es efectiva para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2019, permitiéndose la adopción anticipada.

La Compañía aplicará a partir del 1 de enero de 2018 la IFRS 9 emitida en julio de 2014 y adoptará anticipadamente las modificaciones a la IFRS 9 en esa misma fecha.

La Compañía está en proceso de transición a IFRS 9, dicho proceso incluye la modificación del proceso de reporte financiero y controles internos, modificaciones a sus sistemas de IT, el desarrollo de modelos para la determinación de las pérdidas de crédito esperadas (ECL por sus siglas en inglés). De acuerdo con estimaciones preliminares se espera que el impacto por la adopción de IFRS sea un incremento en el nivel requerido de reservas, sin embargo aún no se ha cuantificado un estimado de dicho incremento.

i. Clasificación – Activos financierosIFRS 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocios en el que se administran los activos y sus características de flujo de efectivo.

IFRS 9 contiene tres categorías principales de clasificación para los activos financieros: medidos a costo amortizado, valor razonable con cambios a través de otro resultado integral (FVOCI por sus siglas en inglés) y valor razonable con cambios en resultados (FVTPL), y elimina las siguientes categorías existentes en IAS 39: disponible para la venta, préstamos y cuentas por cobrar y mantenidos al vencimiento.

Un activo financiero se clasifica como medido a costo amortizado si cumple con los dos siguientes criterios y no es designado a FVTPL:

– se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros con el fin de cobrar los flujos de efectivo contractuales.

– cumple con el criterio de “Solo Pagos de Capital e Intereses” (SPPI, por sus siglas en inglés)

Conforme a IFRS 9, los derivados integrados en contratos donde el contrato anfitrión es un activo financiero en el alcance de la norma nunca se dividen. En cambio, el instrumento financiero híbrido en su conjunto se evalúa para su clasificación.

Evaluación preliminar del impacto de adopción

Con base en las evaluaciones realizadas hasta la fecha, no se espera que la norma tenga un impacto importante en la clasificación de los activos y pasivos financieros. Derivado de lo siguiente:

– los activos financieros para negociar y los derivados mantenidos para propósito de administración de riesgos y que se encuentran clasificados como de negociación y medidos a FVTPL bajo IAS 39, también serán medidos a FVTPL bajo IFRS 9;

– las cuentas por cobrar por arrendamientos financieros que se encuentra clasificadas como préstamos y cuentas por cobrar y se miden a costo amortizado bajo IAS 39 en general seguirán siendo medidos a costo amortizado bajo IFRS 9;


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ii. Deterioro – Activos financieros, garantías financieras y compromisos crediticiosIFRS 9 reemplaza el modelo de ‘pérdida incurrida’ en la IAS 39 con un modelo prospectivo de ‘pérdida de crédito esperada’ (ECL, por sus siglas en ingles). Esto requerirá un juicio considerable sobre cómo los cambios en los factores económicos afectan a las ECL, que se determinarán sobre la base de una probabilidad ponderada.

El nuevo modelo de deterioro se aplicará a los siguientes activos financieros que no se encuentren clasificados como FVTPL:

– Activos financieros que correspondan a instrumentos de deuda

– Cuentas por cobrar de arrendamientos

– Compromisos crediticios y garantías financieras emitidas

Bajo IFRS 9, no se reconoce pérdida por deterioro en instrumentos de capital.

Conforme a IFRS 9, el monto de la pérdida crediticia esperada se medirá con base en:

– ECL de 12 meses: corresponde a la porción de ECL que resultan de eventos de incumplimiento que son posibles dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de reporte; y

– ECL de por vida (lifetime): son ECL que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento financiero.

La medición de ECL de por vida se aplica si el riesgo de crédito de un activo financiero en la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial. La medición de ECL de 12 meses se aplica si el riesgo de crédito no se ha incrementado de manera significativa. Una entidad puede determinar que el riesgo de crédito de un activo financiero no ha incrementado significativamente si el activo tiene un riesgo de crédito bajo en la fecha de reporte.

Medición de ECLs

Las pérdidas de crédito esperadas (ECLs) es la probabilidad ponderada estimada de pérdidas de crédito y se medirá de la siguiente forma:

– Activos financieros que no están deteriorados a la fecha de reporte – La diferencia entre los flujos de efectivo contractuales que se le deben a la entidad y los flujos que la Compañía espera recibir.

– Activos financieros deteriorados a la fecha de reporte – la diferencia entre el saldo en libros y el valor presente de los flujos de efectivo estimados por recuperar.

La definición de activos financieros deteriorados bajo IFRS 9 es similar a la definición bajo IAS 39.

Definición de incumplimiento (default)–

Bajo IFRS 9, la Compañía considerará que un activo financiero está en incumplimiento cuando:

– Es poco probable que el acreditado pague el total de sus obligaciones con la Compañía, sin que lleve a cabo acciones para conseguirlo, por ejemplo, la ejecución de una garantía en caso de que se tuviera.

– El acreditado tenga más de 90 días de retraso con respecto a una obligación material con la Compañía.

Incremento significativo en riesgo de crédito

Conforme a la IFRS 9, al determinar si el riesgo crediticio (es decir, riesgo de incumplimiento) de un instrumento financiero ha aumentado significativamente desde su reconocimiento inicial, la Compañía considerará información razonable y soportable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo innecesarios, incluyendo información cuantitativa y cualitativa y basada en la experiencia histórica de la Compañía, evaluación experta de crédito e información prospectiva.

La Compañía identificará si se ha ocurrido un aumento significativo en el riesgo de crédito para una exposición comparando principalmente:

– la probabilidad de incumplimiento (PD, por sus siglas en inglés) de por vida, restante a la fecha de reporte; con

– la PD de por vida a la fecha de reconocimiento de la exposición.

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Determinación de si el riesgo de crédito ha incrementado de forma significativa

La Compañía ha establecido un marco que incorpora información tanto cuantitativa como cualitativa para determinar si el riesgo de crédito en un instrumento financiero en particular ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial. El marco se alinea con el proceso interno de gestión del riesgo de crédito de la Compañía.

Información para medir las ECLs

Los elementos clave para la medición de ECL son las siguientes variables:

– PD;

– pérdida al incumplimiento (LGD, por sus siglas en inglés); y

– exposición al incumplimiento (EAD, por sus siglas en inglés).

Estos parámetros se derivarán de modelos estadísticos desarrollados internamente y otros datos históricos que aprovechan los modelos regulatorios. Se ajustarán para reflejar información prospectiva como se describe a continuación.

Información prospectiva (forward looking information)

De acuerdo con la IFRS 9, la Compañía incorporará información prospectiva en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y a la fecha de medición de ECL.

La Compañía formulará un “escenario base” de la dirección futura de las variables económicas relevantes y un rango representativo de otros posibles escenarios de pronóstico con base en información del Comité de Riesgo de Mercado de la Compañía, expertos económicos y la consideración de una variedad de información externa actual y pronosticada. Este proceso implicará desarrollar dos o más escenarios económicos adicionales y considerar las probabilidades relativas de cada resultado. La información externa puede incluir datos económicos y pronósticos publicados por organismos gubernamentales y autoridades monetarias en los países donde opera la Compañía, organizaciones supranacionales como la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos y el Fondo Monetario Internacional, así como pronósticos del sector privado y académicos.

iii. Clasificación – Pasivos financierosLa IFRS 9 conserva en gran medida los requisitos existentes en la IAS 39 para la clasificación de los pasivos financieros. Sin embargo, aunque según la IAS 39 todos los cambios en el valor razonable de los pasivos designados como a FVTPL se reconocen en resultados, según la IAS 9, estos cambios en el valor razonable generalmente se presentan de la siguiente manera:

– la cantidad de cambio en el valor razonable atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo se presenta en OCI; y

– el monto restante de cambio en el valor razonable se presenta en el estado de resultado integral.

De acuerdo la evaluación de la Compañía, no se espera que esta norma tenga un impacto importante en la clasificación de los pasivos financieros.

iv. Baja y modificación de un contrato La IFRS 9 incorpora los requerimientos de la IAS 39 para la baja de activos y pasivos financieros que no hayan sido modificados sustancialmente.

Sin embargo, contiene una guía específica para la contabilidad cuando la modificación de un instrumento financiero no medido en FVTPL no da como resultado su baja. De acuerdo con IFRS 9, la Compañía recalculará el importe en libros bruto del activo financiero (o el costo amortizado del pasivo financiero) descontando los flujos de efectivo contractuales modificados a la tasa de interés efectiva original y reconocerá en resultados cualquier ajuste resultante como una ganancia o pérdida modificación. De acuerdo con la IAS 39, la Compañía no reconoce ninguna ganancia o pérdida en resultados por las modificaciones de pasivos o activos financieros.

La Compañía espera un impacto no material al adoptar estos nuevos requisitos.

v. Contabilidad de coberturasAl aplicar inicialmente la IFRS 9, la Compañía puede elegir como política contable continuar aplicando los requisitos de contabilidad de coberturas de la IAS 39 en lugar de los requisitos del Capítulo 6 de la IFRS 9.

El plan actual de la Compañía es que elegirá continuar aplicando la IAS 39. Sin embargo, la Compañía proporcionará las revelaciones ampliadas sobre la contabilidad de coberturas introducidas por la IFRS 9 y que modifican a la IFRS 7, debido a que la elección de política contable no proporciona una exención de estas nuevas revelaciones.


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vi. RevelacionesLa IFRS 9 requerirá nuevas revelaciones extensas, en particular sobre contabilidad de coberturas, riesgo de crédito y ECL.

vii. TransiciónLos cambios en las políticas contables resultantes de la adopción de la IFRS 9 generalmente se aplicarán retrospectivamente, excepto como se describe a continuación.

– La Compañía planea aprovechar la exención que le permite no reformular la información comparativa de períodos anteriores con respecto a los cambios de clasificación y medición (incluido el deterioro). Las diferencias en los valores en libros de los activos financieros y pasivos financieros resultantes de la adopción de la IFRS 9 generalmente se reconocerán en las reservas y/o resultados acumulados al 1 de enero de 2018.

– Las siguientes evaluaciones deben hacerse considerando los hechos y circunstancias que existan en la fecha de la aplicación inicial.

• La determinación del modelo de negocio dentro del cual se mantiene un activo financiero.

• La designación y revocación de designaciones anteriores de ciertos activos y pasivos financieros medidos a FVTPL.

• La designación de ciertas inversiones en instrumentos de patrimonio no mantenidos para negociar como en FVOCI.

– Si una inversión en valores está calificada con un riesgo de crédito bajo al 1 de enero de 2018, la Compañía asumirá que el riesgo de crédito no se ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

IFRS 15 Ingresos de contratos con clientesLa IFRS 15 establece un marco integral para determinar si, cuánto y cuándo se reconocen los ingresos. Reemplaza la guía de reconocimiento de ingresos existente, que incluye la NIC 18 Ingresos, la IAS 11 Contratos de construcción y la CIIFRS 13 Programas de fidelización de clientes.

La IFRS 15 entra en vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, y se permite su adopción anticipada.

La Compañía está llevando a cabo una evaluación del impacto potencial de la adopción de la IFRS 15 en sus estados financieros consolidados. Esto se centró en una revisión de los honorarios y los ingresos de la comisión.

(22) Explicación de transición a NIIF–

Como se menciona en la nota 2(a), estos son los primeros estados financieros consolidados de la Compañía preparados de conformidad con las NIIF.

Las políticas contables que se indican en la nota 3 se han aplicado en la preparación de los estados financieros consolidados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017, en la información comparativa que se presenta en estos estados financieros consolidados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 y en la preparación del estado consolidado de situación financiera inicial según NIIF al 1 de enero de 2016 (la fecha de transición de la Compañía).

La NIIF 1 generalmente requiere la aplicación retrospectiva de las normas e interpretaciones aplicables a la fecha del primer reporte. Sin embargo, NIIF 1 permite ciertas excepciones y exenciones en la aplicación de algunas normas a los periodos anteriores, con el objeto de asistir a las entidades en el proceso de transición.

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Efectos en el estado consolidado de situación financiera–

31 de diciembre de 2016

NIF Efecto de Inciso mexicanas transición NIIF

Activo:

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 10,092,527 – 10,092,527

Inversiones en valores 385,503,120 – 385,503,120

Cuentas por cobrar por arrendamiento financiero a) 1,261,247,204 (36,875,564) 1,224,371,640

Préstamos a partes relacionadas 32,866 – 32,866

Cuentas por cobrar 159,549,512 – 159,549,512

Impuestos por recuperar 41,262,672 – 41,262,672

Propiedades de inversión 86,664,309 – 86,664,309

Activos adjudicados 983,388 – 983,388

Otras cuentas por cobrar 6,512,395 – 6,512,395

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 6,630,476 – 6,630,476

Seguros y comisiones por devengar a) 95,751,215 36,875,564 132,626,779

Instrumentos financieros derivados 27,804,844 – 27,804,844

Impuesto a la utilidad diferido, neto 12,582,243 – 12,582,243

Otros activos, netos 21,112,231 – 21,112,231

Total del activo $ 2,115,729,002 – 2,115,729,002

Pasivo:

Préstamos bancarios $ 397,117,271 – 397,117,271

Préstamos con recurso 19,208,599 – 19,208,599

Pasivos acumulados 36,937,876 – 36,937,876

Proveedores 152,089,904 – 152,089,904

Pasivos bursátiles 1,130,124,628 – 1,130,124,628

Partes relacionadas 2,525,301 – 2,525,301

Impuestos por pagar 26,924,786 – 26,924,786

Otras cuentas por pagar 12,060,205 – 12,060,205

Total del pasivo 1,776,988,570 – 1,776,988,570

Capital contable:

Capital social 51,341,291 – 51,341,291

Prima en suscripción de acciones 179,946,962 – 179,946,962

Resultados acumulados 48,750,919 – 48,750,919

Resultado del ejercicio 58,701,260 – 58,701,260

Total del capital contable 338,740,432 – 338,740,432

Total del pasivo y capital contable $ 2,115,729,002 – 2,115,729,002


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1 de enero de 2016


Activo:

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 21,349,275 – 21,349,275

Inversiones en valores 144,754,928 – 144,754,928

Cuentas por cobrar por arrendamiento financiero a) 971,202,469 (30,496,017) 940,706,452

Préstamos a partes relacionadas 807,059 – 807,059

Cuentas por cobrar 181,700,000 – 181,700,000

Impuestos por recuperar 42,291,837 – 42,291,837

Propiedades de inversión 36,784,582 – 36,784,582

Activos adjudicados 1,282,036 – 1,282,036

Otras cuentas por cobrar 12,689,054 – 12,689,054

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 4,746,420 – 4,746,420

Seguros y comisiones por devengar a) 79,083,188 30,496,017 109,579,205

Instrumentos financieros derivados 2,821,068 – 2,821,068

Impuesto a la utilidad diferido, neto 13,665,612 – 13,665,612

Otros activos, netos 16,923,937 – 16,923,937

Total del activo $ 1,530,101,465 – 1,530,101,465

Pasivo:

Préstamos bancarios $ 375,283,802 – 375,283,802

Préstamos con recurso 46,577,479 – 46,577,479

Pasivos acumulados 10,211,670 – 10,211,670

Proveedores 60,197,218 – 60,197,218

Pasivos bursátiles 883,346,536 – 883,346,536

Partes relacionadas 13,315 – 13,315

Impuestos por pagar 58,018,406 – 58,018,406

Otras cuentas por pagar 16,413,867 – 16,413,867

Total del pasivo 1,450,062,293 – 1,450,062,293

Capital contable:

Capital social 31,288,253 – 31,288,253

Resultados acumulados (9,104,411) – (9,104,411)

Resultado del ejercicio 57,855,330 – 57,855,330

Total del capital contable 80,039,172 – 80,039,172

Total del pasivo y capital contable $ 1,530,101,465 – 1,530,101,465

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(i) Efectos en el estado consolidado de resultado integral–

31 de diciembre de 2016


Ingresos de operación:

Intereses de arrendamiento capitalizable b) $ 289,276,353 9,663,978 298,940,331

Comisiones por arrendamiento b) 9,663,978 (9,663,978) –

Ingresos por intereses en inversiones c) – 11,698,403 11,698,403

Utilidad cambiaria, neta c) – 4,873,956 4,873,956

Otros ingresos por arrendamiento 63,527,016 – 63,527,016

Utilidad en venta de activos en arrendamiento 11,091,078 – 11,091,078

373,558,425 16,572,359 390,130,784

Costos de operación:

Por intereses, comisiones y valuación d) (92,073,681) (78,809,511) (170,883,192)

Por arrendamiento d) (132,469,570) 89,233,878 (43,235,692)

Deterioro de cartera de crédito d) – (10,424,367) (10,424,367)

Comisiones bancarias (3,079,709) – (3,079,709)

Gastos de venta y administración (102,723,195) – (102,723,195)

(330,346,155) – (330,346,155)

Resultado de operación y utilidad antes de impuestos a la utilidad 43,212,270 16,572,359 59,784,629

Resultado de financiamiento, neto:

Ingresos por intereses en inversiones c) 11,698,403 (11,698,403) –

Utilidad cambiaria, neta c) 4,873,956 (4,873,956) –

16,572,359 (16,572,359) –

Impuestos a la utilidad

Impuestos a la utilidad diferido (1,083,369) – (1,083,369)

Utilidad neta $ 58,701,260 – 58,701,260

a) Comisiones pendientes de devengar–Con base al análisis realizado se reclasifican las comisiones por devengar al rubro de arrendamiento capitalizable, clasificación aplicable para IFRS.

b) Comisiones de apertura–Las comisiones por apertura de crédito se presentan como parte de los ingresos por ser una entidad financiera, por lo que se reclasifica de comisiones por arrendamiento a ingresos por arrendamiento.

c) Ingresos por intereses y utilidad cambiaria–Al ser una entidad financiera, los ingresos por intereses y la utilidad cambiaria neta se presentan como parte del rubro de ingresos de operación.

d) Deterioro de cartera–Bajo IFRS el deterioro de la cartera debe ser presentado en el rubro que lleva el mismo nombre, eliminándolos del rubro de costos por arrendamiento. De igual manera, se reclasifica la amortización de los costos de bursatilización, de costos por arrendamiento a costos por intereses.

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