29 de mayo, 2019 calendario de indicadores económicos (del ......29 de mayo, 2019 /1 apertura de...

1/ Con información al cierre del martes 28 de mayo de 2019

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

29 de mayo, 2019

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, ante el incremento en las preocupaciones sobre el desempeño económico mundial y las

tensiones comerciales entre EUA y China.

La incertidumbre sigue dominando el mercado en lo relacionado con la guerra comercial después de que Trump dijera a principios de semana que "no estaba preparado" para hacer un trato con China, añadiendo que los aranceles sobre las importaciones del país podrían aumentar "sustancialmente".

Mientras tanto, en una nueva señal de la escalada de las tensiones, funcionarios y medios de prensa chinos dejaron entrever que Pekín podría utilizar su fortaleza en la producción de minerales raros como palanca en su disputa comercial con EUA.

Asimismo, el secretario de Estado estadounidense, Mike Pompeo, mantuvo el miércoles la presión de su gobierno sobre Huawei, al asegurar que el gigante tecnológico chino recibe órdenes del gobierno de Pekín.

Lo anterior sigue generando dudas de que la guerra comercial podría tener un posible grave impacto negativo en la dinámica económica mundial.

Por su parte, en Europa, los temores sobre una próxima batalla entre Bruselas e Italia van en aumento después de las informaciones que afirman que la UE está considerando la posibilidad de tomar medidas disciplinarias (una multa) por el hecho de que el Gobierno italiano no haya sido ca-paz de controlar la deuda y déficit público.

El Banco Central Europeo advirtió que si se materializasen los riesgos a la baja para las perspectivas de crecimiento de la economía, podrían aparecer riesgos para la estabilidad financiera, lo que podría desencadenar una caída en el precio de la mayoría de los activos financieros.

Además, en materia económica de la eurozona los últimos datos que se han dado a conocer han sido desalentadores. Ayer martes, el indicador del sentimiento del consumidor alemán cayó a su nivel más bajo en dos años. Hoy Este miércoles se ha conocido la tasa de desempleo de Alema-nia, que sube del 4,9% al 5%, cuando se esperaba que se mantuviera sin cambios.

Todo lo anterior se ha traducido en una jornada de fuerte aversión al riesgo y la búsqueda de activos considerados seguros, en particular bonos gubernamentales. En este sentido, el bono a 10 años está en el nivel más bajo desde 2017, y paga un rendimiento menor al de la deuda a tres meses (la diferencia entre ambas tasas se ubicó en un mínimo desde 2007). Este suceso, llamado inversión de la curva de tasas, los inversionis-tas lo suelen considerar como una señal de una próxima recesión.

Además, también está teniendo repercusiones en precios de materias primas, como el petróleo, el cual retrocede hacia los 57.50 dólares por barril.

En México, hoy al mediodía, Banxico da a conocer su reporte trimestral de inflación. En este informe se espera que la autoridad monetaria reduzca un poco su pronóstico de crecimiento del PIB para este año y el próximo. Actualmente, para 2019 la expectativa es entre 1.1% y 2.1%, mientras que para 2020 entre 1.7% y 2.7%.

El peso mexicano se mantiene presionado, alrededor de $19.20 spot, en medio de un avance generalizado del dólar por el sentimiento de aversión global al riesgo.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.15 y $19.30 spot (el euro entre $1.112 y $1.118).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

28-may. 4:00 Euro Confianza Económica May 105.10 104.00 104.00

28-may. 4:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) May -6.50 -6.50 -6.50

28-may. 8:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Abr 3.50 3.57 3.25

28-may. 9:00 EUA Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board May 134.10 130.00 129.20

28-may. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) May -5.30 5.80 2.00

29-may. 9:00 EUA Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) May 6.00 3.00

29-may. 12:00 Mex Reporte trimestral de inflación, Banxico 1-Trim - - -

30-may. 7:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada) 1-Trim 3.10 3.20

30-may. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 25-may 214.00 211.00

30-may. 9:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Abr 0.50 3.80

30-may. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 24-may 4.74

30-may. 18:50 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Abr 0.20 -0.60

30-may. 20:00 China PMI Manufacturero May 49.90 50.10

30-may. 20:00 China PMI Servicios May 54.30 54.30

31-may. 7:30 EUA Ingreso personal (Var % mensual) Abr 0.30 0.10

31-may. 7:30 EUA Gasto personal (Var % mensual) Abr 0.20 0.90

31-may. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) May 101.30 102.40

Calendario de Indicadores Económicos (del 27 al 31 de mayo de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



29 de mayo, 2019

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

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Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.17 0.6 1.2 -2.5 -2.2 19.65

Dólar Spot EUA 19.19 0.7 1.4 -2.3 -2.0 19.65

Euro Spot 21.42 0.4 1.4 -4.9 -6.0 22.52

Libra Spot 24.29 0.5 -0.7 -3.1 -6.9 25.07

Dólar Canadiense Spot 14.23 0.3 1.1 -1.3 -5.6 14.41

Yen Spot 0.18 0.6 2.9 -2.2 -2.2 0.18

Franco Suizo Spot 19.05 0.3 2.6 -4.7 -3.4 20.00

Dólar por Euro 1.1160 -0.3 0.1 -2.7 -4.0 1.1467

Yen por dólar 109.38 -0.1 -2.0 -0.3 0.0 109.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.29 19.48 19.77 20.35

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2018

Var % diaria Var % en el año

Rublo ruso 0.55 -6.71

Peso mexicano 0.70 -2.32

Yen japonés -0.12 -0.28

Rupia hindú 0.26 -0.12

Rupia indonesa -0.03 -0.10

Yuan chino 0.18 0.46

Libra esterlina 0.21 0.79

Dólar australiano -0.09 1.77

Peso chileno 1.23 1.90

Euro 0.30 2.68

Rand sudafricano 2.12 2.70

Zloty polaco 0.47 3.00

Nuevo dólar taiwanés 0.05 3.04

Real brasileño -0.40 3.72

Peso colombiano 0.43 3.78

Won coreano 0.15 6.78

Peso argentino -0.31 18.62

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



29 de mayo, 2019

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 8.250 8.250 8.250 7.64 8.25

Fondeo Bancario* 8.300 8.320 8.284 7.69 8.30

Cetes 28 días 8.050 8.030 7.950 7.63 8.06

Cetes 91 días 8.250 8.240 8.135 7.84 8.30

Cetes 182 días 8.260 8.270 8.239 7.98 8.59

Cetes 364 días 8.280 8.280 8.268 8.06 8.67

TIIE 28 8.508 8.508 8.536 8.00 8.59

TIIE 91 8.515 8.514 8.546 8.06 8.64

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.98 7.87 8.12 7.81 8.87

5 años 7.89 7.92 8.09 7.91 8.79

10 años 8.01 8.49 8.40 7.93 9.11

20 años 8.37 8.60 8.63 8.14 9.59

30 años 8.57 8.47 8.58 8.11 9.12

UDIS (pesos) 6.28 6.28 6.26 6.05 6.23

Udibonos 30 años 4.01 4.01 4.17 3.93 4.60

UMS 2021 (dolares) 2.73 2.76 3.09 3.60 3.68

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 7.81 7.87 8.03 7.83 8.50

MBONO Dic-2024 7.79 7.84 8.05 7.93 8.64

MBONO Jun-2027 7.93 7.99 8.20 7.93 8.65

MBONO May-2031 8.07 8.13 8.37 8.02 8.75

MBONO Nov-2038 8.33 8.40 8.59 8.12 8.88

Tasa

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1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 113 113 94 162 158 114

México 122 121 106 163 155 121

Brasil 180 180 149 311 207 208

Francia 30 30 17 40 38 24

Italia 228 214 88 290 208 185

España 55 54 38 95 80 62

Irlanda 33 33 23 43 42 30

Portugal 63 62 63 142 89 89

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.50 2.50 2.50 1.91 2.50

T-Bill 3 meses 2.31 2.34 2.39 1.95 2.47

5 años 2.07 2.12 2.39 2.74 2.51

10 años 2.27 2.32 2.58 2.91 2.68

30 años 2.70 2.75 2.96 3.11 3.01

Libor 3 meses 2.52 2.52 2.64 2.30 2.80

Libor 12 meses 2.62 2.64 2.84 2.76 3.01

Tasa PRIME 5.50 5.50 5.50 4.90 5.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2019

2018

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 2.27 2.32 2.68 México 7.94 8.01 8.66

Zona Euro -0.16 -0.14 0.24 Chile 3.83 3.97 4.79

Japon -0.07 -0.07 0.00 Brasil 8.80 8.85 9.24

Reino Unido 0.92 0.96 1.28 Portugal 0.92 0.96 1.72

Italia 2.68 2.68 2.74 Grecia 3.19 3.16 4.40

España 0.787 0.814 1.42 China 3.32 3.35 3.31

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2018Actual PrevioCierre

2018Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 1.0 6.8 1,216.58 1,226.8 1,262.2 1,139

WTI (usd/barril) 0.7 30.0 59.04 58.0 64.9 45.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.0 35.2 60.42 58.8 62.1 44.7

Oro (usd/onza troy) (0.7) (0.2) 1,279.35 1,296 1,269 1,281.8

Plata (usd/onza troy) (1.7) (7.4) 14.36 15.3 15.7 15.5

Cobre (usd/kg) (0.2) 2.7 270.10 281.9 292.8 263.4

Indice Agricola 2.4 0.9 1,262.5 1,253.4 1,283.2 1,251

Maiz (usd/bushel) 4.2 15.7 3.97 3.5 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



29 de mayo, 2019

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 42,207.71 -0.67 -6.15 1.36 -5.89 21.67 2.03 15.18 7.07

Dow Jones (EU) 25,347.77 -0.93 -4.50 8.66 2.40 40.37 3.79 16.13 10.99

S&P 500 (EU) 2,802.39 -0.84 -4.68 11.79 2.98 38.06 3.24 18.35 12.87

Bovespa (Brasil) 96,392.76 1.61 0.16 9.68 27.92 58.18 2.08 17.65 9.01

Dax (Alemania) 12,027.05 -0.37 -2.34 13.90 -6.50 48.45 1.54 15.98 7.74

FTSE 100 (Reino Unido) 7,268.95 -0.12 -2.14 8.04 -5.97 45.50 1.70 17.18 8.55

CAC40 (Francia) 5,312.69 -0.44 -4.61 12.30 -3.56 43.21 1.52 18.15 9.47

Nikkei 225 (Japón) 21,260.14 0.37 -4.49 6.22 -4.91 43.56 1.61 15.84 8.28

SSE Composite (China) 2,909.91 0.61 -4.98 16.68 -6.75 46.49 1.44 14.04 11.12

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500



2,3402,3602,3802,4002,4202,4402,4602,4802,5002,5202,5402,5602,5802,6002,6202,6402,6602,6802,7002,7202,7402,7602,7802,8002,8202,8402,8602,8802,9002,9202,9402,960



-3.4

-3.2

-2.2

-2.2

-1.9

0.7

0.9

1.0

2.0

2.2

CEMEXCPO

KIMBERA

RA

LALAB

BIMBOA

ELEKTRA

CUERVO

ASURB

GCC

OMAB

-27.4

-26.9

-20.5

-19.4

-18.9

17.7

22.0

28.4

28.5

39.3

TLEVICPO

ALFAA

ALSEA

CEMEXCPO

GRUMAB

CUERVO

GAPB

ELEKTRA

OMAB

LABB



29 de mayo, 2019

/1

Actualización reciente

5.

Quincenal Acum. AnualAnual

(2q. abr '19)Quincenal Acum. Anual

Anual

(2q. Abr '19)

INPC -0.30 0.25 4.43 4.44

Subyacente 0.09 1.48 3.77 3.81 No Subyacente -1.49 -3.36 6.41 6.39

Mercancias 0.13 1.64 3.80 3.74 Agropecuarios 0.21 -3.09 6.62 5.66

Servicios 0.05 1.31 3.70 3.84 Energét. Y Tarif. Gob. -2.69 -3.55 6.16 6.93

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE MAYO DE 2019 (var. %)

Por actividades Por componentes

I-19 IV-18 2018 2017 2016 IV-18 III-18Ene-dic

182017 2016

1.3 1.7 2.0 2.0 2.9 Consumo Privado 1.4 2.2 2.2 3.0 3.7

Gasto Gubernamental 0.2 1.0 1.4 0.1 2.4

Primarias 5.9 3.0 2.4 3.4 3.5 Inversión Privada -2.3 0.4 0.6 -1.5 1.1

Secundarias -0.7 -0.9 0.2 -0.6 0.4 Exportaciones 4.3 8.6 5.7 3.8 3.5

Terciarias 1.9 2.7 2.8 3.0 3.9 Importaciones 5.6 6.4 6.2 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

feb.-19 ene.-19ene-feb

20192018 mar.-19

ene-mar

20192018

IGAE 1.1 1.2 1.1 1.9 Total de Trabajadores (miles)** 20,349 48.5 269.1 660.9

9.3 3.0 6.1 2.8 Permantenes (miles) 17,400 44.9 169.8 554.2

-0.9 -1.1 -1.0 0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,661 -2.9 63.4 89.0

1.2 1.3 1.3 1.5 mar-19 feb-19 2018 2017

Actividades Terciarias 1.7 2.2 2.0 2.7 Tasa de desempleo 3.25% 3.30% 3.35% 3.13%

1.6 1.4 1.5 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

mar.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

feb.-19 ene.-19ene-feb

20192018 feb.-19 ene.-19

ene-feb

20192018

Exportaciones 3.5 5.6 4.5 10.1 Importaciones 2.7 6.0 4.4 10.4

Petroleras -0.7 -12.4 -6.2 29.0 Consumo -5.3 -2.3 -3.7 10.1

No Petroleras 3.8 7.1 5.4 8.9 Bienes Intermedios 5.2 7.8 6.5 10.3

Manufactureras 4.0 8.5 6.1 9.1 Bienes de Capital -5.5 4.8 -0.1 11.9

Automotriz 1.7 7.4 4.2 12.2 Balanza Comercial (md) 1,222 -4,810 -3,588 -13,159

2018* 2017 2016 may-19 abr.-19 2018 2017

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 176.9 176.7 174.6 172.8

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 1T. '19 4T. '18 3T. '18 2018

PIB 1/ 3.2 2.2 3.4 2.9

PIB México (var. % real anual) 1.20 2.00 abr 19 mar 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 3.80 3.90 Precios al consumidor2/

0.3 0.4 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 8.25 7.50 Precios al consumidor 3/ 2.0 1.9 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.60 20.00 Producción industrial 2/ -0.5 0.2 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.40 2.00 Producción industrial 3/ 0.9 2.3 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.6 3.8 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 263 189 222 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr 19 mar 19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

97.2 98.4 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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