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Asobancaria

.

22 de marzo de 2011

María Mercedes Cuéllar

Presidente

Daniel Castellanos García

Vicepresidente Económico

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Medios electrónicos de pago: alternativa para promover la formalización y la inclusión financiera Resumen. Los medios electrónicos de pago son un elemento fundamental para el

desarrollo del sistema financiero de un país, permitiendo la realización de pagos

seguros y eficientes, reduciendo los costos y riesgos implícitos en las

transferencias de recursos, beneficiando el comercio y facilitando la labor del

Estado en la ejecución de las políticas monetaria y tributaria. Es por esto que la

banca colombiana ha dedicado grandes volúmenes de recursos e importantes

esfuerzos al desarrollo y modernización de los sistemas de pago en Colombia,

promoviendo la migración hacia medios electrónicos.

No obstante, este proceso ha encontrado obstáculos regulatorios, como el

gravamen a los movimientos financieros, y otros de carácter estructural, como la

alta informalidad de la economía, que mantienen la preferencia por el dinero en

efectivo en varios sectores de la población. Este sesgo hacia el efectivo en la

economía colombiana tiene efectos negativos sobre el desarrollo y crecimiento

económico, impacta el recaudo tributario y facilita la proliferación de actividades

ilegales e informales, entre otras.

En este sentido se propone la creación de mecanismos que incentiven el uso y

aceptación de los medios electrónicos de pago. Varios países han tomado una

serie de medidas en esta dirección con diferentes niveles de éxito, como la

devolución de IVA para comercios y deducciones de impuestos asociadas con las

transacciones realizadas con medios electrónicos de pago, entre otras. Este tipo

de políticas y estímulos fiscales para los comercios, pequeñas y medianas

empresas ayudaría a masificar los medios electrónicos de pago, contribuyendo

con ello a la formalización económica de estas unidades productivas, abriéndoles

posibilidades de expansión y crecimiento.

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Asobancaria Semana Económica

Edición 794 2 22 de marzo de 2011

Medios electrónicos de pago: alternativa para

promover la formalización y la inclusión financiera

Introducción

Los Sistemas de Pago (SP) constituyen un elemento fundamental de la infraestructura

financiera. Su solidez es esencial para el desarrollo y profundización de los sistemas

financieros, y el correcto funcionamiento de los mercados y de la economía en

general.1

La realización de pagos seguros y eficientes reduce los costos2 y los riesgos implícitos

en las transferencias de recursos, beneficia el comercio y la globalización, favorece el

acceso de la población a mayores y más eficaces productos financieros, y facilita la

labor del Estado en la ejecución de las políticas monetarias y tributarias, en el control y

protección de captaciones del público, y en la prevención del lavado de activos y la

financiación del terrorismo. Por consiguiente, los SP, su marco institucional, y su

desarrollo han venido ganando importancia dentro de los objetivos de política de los

diferentes gobiernos alrededor del mundo.

Según los montos y la naturaleza de las transferencias de dinero que procesan, los SP

se pueden clasificar en dos categorías: sistemas de pago de alto valor (SPAV), y

sistemas de pago de bajo valor (SPBV). Los SPAV procesan volúmenes relativamente

reducidos de transacciones, pero el valor individual o agregado de las transferencias de

fondos es elevado. En ellos se liquidan especialmente las operaciones entre

instituciones financieras, o entre ellas y el banco central, así como las realizadas en los

mercados de valores y divisas. Por su parte, los SPBV procesan un gran número de

transacciones, pero con montos individuales pequeños. Normalmente estos sistemas

son utilizados para transferir fondos entre individuos y/o empresas en operaciones

vinculadas con el intercambio de bienes y servicios.

A través de los SP, las entidades financieras canalizan las instrucciones de pago del

público mediante la utilización de redes. Los instrumentos de pago más usuales son el

efectivo, los cheques, las tarjetas de pago (prepagadas, de débito o de crédito), la

transferencia electrónica de fondos, y el crédito y débito directo (adeudos automáticos

1 El Bank for International Settlements (BIS) define los sistemas de pago como el conjunto de

instrumentos, procedimientos bancarios y, en general, sistemas de transferencias interbancarias

de fondos que aseguran la circulación del dinero entre los agentes económicos (BIS, Committee

on Payment and Settlement Systems (2003), A glossary of terms used in payments and

settlement systems, Basel, Switzerland.

2 Se estima que, en presencia de SP, los costos de transacción se reducen entre un 1% y un 3%

del PIB. Ver David Humphrey, Magnus Willenson, Ted Lindblom y Goran Bergendahl (2003),

“What does it cost to make a payment?”, en Review of Network Economics, Vol. 2, núm. 2,

junio.

Daniel Castellanos

Camilo Contreras



o domiciliaciones).3 El rápido desarrollo tecnológico de las últimas décadas y los

avances en los procesos informáticos, de telecomunicaciones, y el almacenamiento de

datos han contribuido a acelerar la innovación en los sistemas de pago, de manera que

se ha venido incrementando el uso de medios de pago electrónicos en las diferentes

economías.4

Dos casos internacionales de éxito

Corea

Es notable el caso coreano como protagonista de la revolución tecnológica en la

industria de los medios de pago. Desde mediados de la década de los 90 el gobierno de

Corea del Sur, junto con la industria de medios de pago, ha venido impulsando el uso

de medios de pago electrónicos entre toda la población.

Tras la crisis de finales de los 90, con el fin de promover el consumo y reactivar la

economía, el gobierno coreano incluyó entre sus medidas de política una serie de

incentivos al uso de las tarjetas de crédito. Como resultado, actualmente, más del 50%

del consumo privado se liquida con este medio de pago, representando cerca del 40%

del PIB.

Gráfico 1

Fuente: BIS, Superfinanciera, Dane.

En el gráfico 1 se compara la relación de las compras con tarjetas respecto del PIB para

algunos países desarrollados y en desarrollo. Es notable el caso coreano, siendo el país

con una mayor penetración de tarjetas de crédito en el mundo. Se evidencia también el

rezago de los países latinoamericanos frente a países desarrollados.

3 Banco Interamericano de Desarrollo (2009), Telefonía Móvil y Desarrollo Financiero en

América Latina, Fundación Telefónica y Editorial Ariel S.A., España.

4 Federal Reserve System, Board of Governors, Staff for the Payments System Development

Staff Committee (2002), The Future of Retail Electronic Payments Systems: Industry Interviews

and Analysis, Study 175, December, http://www.federalreserve.gov/Pubs/StaffStudies/2000-

present/ss175.pdf.

5,7%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Corea del Sur

Reino Unido

Canadá Australia Brasil Colombia México

Participación de compras con tarjetas de pago en el PIB

2005 2009

http://www.federalreserve.gov/Pubs/StaffStudies/2000-present/ss175.pdf

http://www.federalreserve.gov/Pubs/StaffStudies/2000-present/ss175.pdf



Con la profundización del mercado de tarjetas en Corea, el crecimiento de la banca por

internet y la telefonía móvil, el uso de oficinas bancarias y de los sistemas de audio

respuesta para realizar transacciones cayó de manera importante. Durante el periodo

2005–2009 el número promedio de transacciones diarias, así como los montos

transados por banca móvil crecieron a una tasa anual del 54% aproximadamente,

mientras que las transacciones y montos transados diariamente por internet crecieron a

tasas del 26% y 22% respectivamente.5

Este proceso de desarrollo e innovación en los medios y canales de pago en Corea del

Sur ha sido el resultado de los esfuerzos de la banca y el gobierno por promover la

migración hacia medios de pago electrónicos.

Kenia, el caso más exitoso en banca móvil.

Una de las experiencias internacionales más citadas en banca móvil es la desarrollada

por la empresa Safaricom, empresa de telefonía móvil que cuenta con el 76%6 del

mercado en Kenia, con su producto M-Pesa. Éste inició como un esquema de

transferencia de dinero, que facilitó las remesas, principalmente de las ciudades a las

zonas rurales, en ese país y que antes se realizaban “a mano” o a través de encargos

con conductores de transporte público.

Gráfico 2

Número de clientes de M-Pesa

Fuente: Safaricom

Los usuarios de este producto son mayoritariamente hombres entre los 25 y 45 años de

edad, educados y ya bancarizados.7 A pesar de haber sido concebido para

transferencias, los usuarios de este producto lo utilizan no solo para el envío y

recepción de dinero sino como reserva de valor. Entre las razones más importantes para

5 KyongSun Kong, Neil Katkov (2010), “Payment Trends in South Korea”, Celent, July.

6 Fuente: www.allafrica.com consultado el 3 de enero de 2011.

7 Banco Central de Kenia, presentación en Colombia 2009.

http://www.allafrica.com/



ahorrar dinero en la cuenta de M-Pesa, están la facilidad en el uso del producto y la

seguridad.8

El auge de este programa no es ajeno a una serie de preocupaciones regulatorias en

torno a su modelo. Por ejemplo, cuando un usuario se registra en M-Pesa, a cambio del

efectivo consignado, Safaricom emite un commodity conocido como “e-float” con una

paridad exacta con la unidad monetaria. Desde la cuenta de M-Pesa el usuario puede

realizar transferencias incluso a usuarios no registrados. En la actualidad la

transferencia de “e-float” no solo se usa para el envío de dinero, sino para la compra de

bienes y servicios, como pago de servicios o tarifas de taxis, actuando como una

moneda paralela en la economía.

El panorama de la banca móvil en Kenia está cambiando. En el año 2009, el Banco

Central autorizó a las instituciones financieras a prestar sus servicios financieros a

través de agencias o terceros.9 Este cambio normativo derivó, a principios de 2010, en

la alianza realizada entre Safaricom con uno de los más exitosos bancos de ese país, el

banco Equity, lanzando el producto M-Kesho.

Éste es una cuenta bancaria ofrecida por el banco que permite a sus clientes transferir

dinero entre la cuenta bancaria y la cuenta de M-Pesa, utilizando el celular. Además de

las transferencias entre cuentas, el cliente puede solicitar vía celular, balances,

extractos, solicitar seguros de vida y, después de seis meses, solicitar microcréditos.10

El impacto positivo de este producto se puede observar en el crecimiento en el número

de clientes de M-Pesa. Sin embargo, también refleja la importancia y necesidad de

introducir al sector financiero en el modelo de banca móvil.

Evolución reciente de los medios y canales de pago en el mundo y

Colombia

Efectivo y cheques

El dinero desempeña un papel fundamental dentro de una economía de mercado,

fundamentada en el intercambio y en el crédito.11

Originalmente, el dinero estaba

constituido por material físico como el oro y la plata, e incluso el ganado fue una de las

más antiguas formas de dinero. Hoy, aunque gran parte del dinero usado por los

individuos en sus transacciones diarias se basa en efectivo (billetes y monedas) y

8 William Jack and Tavneet Suri (2010). “The Economics of M-Pesa”. Octubre 2009, agosto

2010, octubre 2010.

9 Ver la Ley de Bancos, capítulo 488 del Banco Central de Kenia.

http://www.centralbank.go.ke/downloads/acts_regulations/CBKActsept.pdf

10 Equity Bank http://www.equitybank.co.ke/products.php?subcat=128 Consulta realizada el 6

de enero de 2011.

11 BIS, CPSS (2003), La función del dinero del banco central en los sistemas de pago

(extracto), agosto.

http://www.centralbank.go.ke/downloads/acts_regulations/CBKActsept.pdf

http://www.equitybank.co.ke/products.php?subcat=128



cheques, su volumen ha venido reduciéndose en comparación con el dinero intangible

que existe únicamente como registros contables bancarios (tabla 1).

Tabla 1

Fuente: BIS, Cedec – Banco de la República

En Colombia, desde mediados de la década de los 90 se observó una clara tendencia a

reducir la utilización de cheques, lo cual coincide con el crecimiento de los pagos

electrónicos en el país. Para el año 2010 se canjearon 33 millones de cheques, cifra que

equivale tan solo al 15% del volumen que se canjeaba hace 15 años (gráfico 3).

Gráfico 3

Fuente: CEDEC. Banco de la República

Tarjetas de pago

La modernización de los mecanismos para realizar transferencias ha dado paso a la

creación de los sistemas electrónicos de pago, revolucionando las relaciones entre los

clientes y sus entidades financieras. Es así como surgen los sistemas de tarjetas de

crédito y débito bancarias. En 1950 aparecen las primeras tarjetas de crédito aceptadas

por varios comercios en Estados Unidos.

Variación anual del número de transacciones realizadas con cheques

País 2006 2007 2008 2009

Alemania 1.3% -30.7% -13.3% -12.9%

Australia -7.0% -7.1% -11.3% -10.2%

Brasil -12.5% -9.6% -1.8% -8.2%

Canadá -2.1% -3.2% -5.3% -6.8%

Colombia 2.0% -8.6% -13.7% -14.9%

Estados Unidos -6.7% -7.4% -5.7% -4.9%

México -3.1% -2.6% -6.7% -7.9%

Reino Unido -7.9% -10.0% -12.3% -8.6%

200

300

400

500

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50

100

150

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250

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Val

or

en

mile

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Can

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ne

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he

qu

es

Valor y número de cheques canjeados

Número Valor



Al mismo tiempo surgen las Automated Clearing House (ACH, por su sigla en inglés).

Las ACH constituyen redes de pagos electrónicos que facilitan la compensación de las

transacciones débito y crédito entre las entidades financieras, principalmente a través

de medios magnéticos o redes de telecomunicación. Estos mecanismos permitieron la

sustitución de los pagos en efectivo o con cheque por pagos electrónicos, que ofrecen

mayor seguridad y agilidad, además de menores costos12

simplificando ostensiblemente

las transferencias de bajo valor entre los individuos, como pagos de nóminas, pagos a

proveedores, la compra de todo tipo de bienes y servicios, así como recaudos

automáticos por estos mismos conceptos.

Gráfico 4

Fuente: BIS.

Gráfico 5

Evolución de los medios y canales de pago en Colombia

En los últimos años, el número de pagos con instrumentos electrónicos ha tenido un

crecimiento sostenido alrededor del mundo (gráfico 4). Esta tendencia ha sido liderada

12 http://www.banrep.gov.co/sistema-financiero/sip_ceni.htm.

0

20

40

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0

20

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60

80

100

120

2004 2005 2006 2007 2008 2009

(miles de millones)

(miles de millones)

Número de transacciones por instrumento de pago en los países del CPSS

Transferencias de crédito Débito directo Pagos con tarjetas Cheque

El primer cajero automático

1975 19961989 1998 2004 2005 2006 2007

Primeras tarjetas de crédito y débito

El primer datáfono

Banca por internet

1983

Implementaciónaudio-respuesta

Se crea la ACH Colombia

Implementación PSE

Se crean los CNB

Implementación del SOI

Desarrollo de labanca móvil

http://www.banrep.gov.co/sistema-financiero/sip_ceni.htm



por los pagos con tarjetas, que para el año 2009 representaban aproximadamente el

50% de las transacciones con instrumentos diferentes al efectivo (países del CPSS). 13

Colombia no ha sido ajena a este proceso de desarrollo y evolución tecnológica en

materia de sistemas de pago (gráfico 5). Para 1970, el Banco de Bogotá introdujo las

primeras tarjetas de crédito en Colombia. Un año más tarde, con el fin de optimizar la

administración de las operaciones y coordinar las funciones de las tarjetas de crédito,

se creó Ascredibanco (hoy Credibanco Visa). En la década de los 80, fueron

distribuidas las primeras tarjetas débito en el país. En 1997 inicia operaciones la

primera ACH. Este mecanismo fue promovido por las redes Ascredibanco, A Toda

Hora, Red Multicolor, Redeban y Servibanca, con el fin de trabajar conjuntamente para

mejorar los servicios financieros a sus usuarios en el país. En 1998, el Banco de la

República inauguró su propia ACH, CENIT, la cual procesa el 100% de los pagos a

proveedores del gobierno central.

Desde su aparición, las tarjetas de pago han crecido en importancia frente a otros

medios de pago, lo que se refleja en la dinámica reciente del mercado de tarjetas en

Colombia, con crecimientos importantes en el número de tarjetas de crédito y débito

así como de los niveles de compras con respecto al consumo privado (gráfico 6).

Gráfico 6

Evolución reciente de los indicadores del mercado de tarjetas Colombia

No obstante, la penetración de las tarjetas de pago en Colombia continúa siendo muy

baja si se le compara con países desarrollados, e incluso con países de la región, como

México y Brasil. A pesar de que indicadores como el número de tarjetas por habitante

y el número de transacciones per cápita con estos instrumentos de pago ha mostrado un

crecimiento sostenido en el último lustro en Colombia, no se han logrado avances

importantes que permitan que el país converja rápidamente a los niveles de países

desarrollados (gráfico 7).

13 Committee on Payments and Settlement Systems.

Fuente: Superfinanciera, Asobancaria.

Incluye marcas privadas

4,0% 4,3% 5,0% 5,7% 6,4% 7,1% 7,9% 8,3% 8,6% 8,9%

17,1%18,9%

22,4%

25,6%28,0%

31,2%

34,2%36,1%

37,2%39,3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

% F

actu

raci

ón

Tar

jeta

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In

du

stri

a/P

IB

Facturación de TOTAL TARJETAS de la Industria Incluyendo marcas privadas como porcentaje del consumo de HOGARES en pesos de 2009

% Facturación Total Tarjetas Industria/Consumo Hogares

% Facturación Total Tarjetas Industrias/Comercio,reparación,restaurantes y hoteles(2)

Fuente: Credibanco Visa.(1) Facturación sin extranjeros en Colombia.(2) Se aplica el mismo porcentaje de comercio general que presenta la facturación de tarjetas Visa.

15

8

0

2

4

6

8

10

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16

18

dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10

No. de tarjetas (millones)

Número de tarjetas débito y crédito en Colombia

Débito Crédito



Gráfico 7

Fuente: BIS, Superfinanciera, Dane.

Es de subrayar que la preferencia por el efectivo continúa siendo una característica

predominante del sistema de pagos colombiano. Medidas como el Gravamen a los

Movimientos Financieros han incentivado el uso del efectivo, obstaculizando el

desarrollo y la profundización de los medios electrónicos de pago en el país.

Canales

Las oficinas bancarias fueron por muchos años el único canal de contacto entre una

entidad financiera y sus clientes. Para mediados de la década de los 70, con la

aparición de las tarjetas de crédito, se instalan los primeros cajeros electrónicos en el

país, surgiendo así una alternativa a las sucursales bancarias para la realización de

transacciones financieras.

En 1983 se implementó el primer datáfono en los supermercados de la cadena Éxito,

marcando el inicio de la Red Multicolor, Redeban y ATH.

Desde entonces, los cajeros electrónicos y los datáfonos han tenido un crecimiento

acelerado, ampliando la cobertura del sector financiero y sustituyendo parcialmente las

tradicionales sucursales bancarias para la realización de pagos y transferencias

financieras (gráfico 8).

Gráfico 8

Canales de pago

Fuente: Credibanco, Redeban, Superfinanciera, Asobancaria.

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Corea del Sur Australia Reino Unido Brasil Canadá México Colombia

Número de tarjetas débito por habitante

2005 2009

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Corea del Sur Canadá Reino Unido Australia Brasil México Colombia

Número de tarjetas crédito por habitante

2005 2009

11.451

4.517

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Cajeros automáticos y oficinas en Colombia

No. ATM No. oficinas

88.780

55.191

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Total POS Credibanco y Redeban

Redeban Credibanco



Con respecto a otros países, el grado de penetración de los datáfonos y los cajeros

automáticos en Colombia es aún bajo (gráfico 9).

Gráfico 9

Fuente: Banco Mundial - CGAP - Financial Access 2010.

Gráfico 10

Transacciones por canal

Participación por montos transados

Fuente: Superintendencia Financiera

Esta evolución reciente de los sistemas de pago de bajo valor ha estado acompañada

por desarrollos tecnológicos e importantes innovaciones, como la banca por Internet o

la introducción de la telefonía móvil como canal bancario. El uso de la Internet y del



celular como canales bancarios y mecanismos para realizar compras ha permitido que

los individuos realicen diferentes tipos de transacciones sin tener en cuenta

consideraciones de localización y tiempo.

El primer servicio de banca por Internet en Colombia fue lanzado en 1998.

Actualmente, cerca del 9% de las transacciones financieras se realiza por este medio,

mientras que llega al 25% del total transado, según cifras de la Superintendencia

Financiera. Este comportamiento favorable de Internet como canal de pago está

acompañado de una caída del número y monto de transacciones realizadas en oficinas,

lo que evidencia el proceso de migración hacia canales y medios electrónicos de pago.

Banca móvil

Otra oportunidad para ampliar la cobertura, que permite a la banca acercarse a la

población de escasos recursos, aparece con la posibilidad de realizar transacciones por

medio del celular. En 2007, algunas entidades comenzaron a dar acceso en línea y

tiempo real a servicios financieros a través del celular sin importar el operador del

usuario, a través del cual pueden realizar consultas de saldo, transferencias de dinero,

pago de facturas y recarga de celular.

Entre junio de 2009 y junio de 2010, el canal que reportó un mayor crecimiento tanto

en número de transacciones como en monto fue precisamente banca móvil, 80% y

110% respectivamente. Sin embargo, su participación en el total de las transacciones

sigue siendo muy bajo (0.13%), debido al desarrollo reciente del canal. En la

actualidad ocho bancos ofrecen esta posibilidad a sus clientes.

Este canal tiene un gran potencial de crecimiento para el sector financiero debido a la

alta penetración de la telefonía celular en el país. Según cifras de las Superintendencia

de Industria y Comercio a diciembre de 2010, había más de 44 millones de líneas

celulares, sobre una población de aproximadamente 45 millones.

Paralelamente y con el objeto de facilitar la inclusión financiera de la población

colombiana se están adelantando algunos proyectos de banca móvil. Uno de esos

programas, funciona en asocio con la Federación Nacional de Cafeteros, y permite a

los caficultores realizar operaciones con el celular de los depósitos realizados en su

cédula cafetera. Existe otro proyecto que ofrece banca móvil para las madres

bancarizadas del programa Familias en Acción. Este programa permite a las

beneficiarias realizar compras en comercios y transferencias entre cuentas del mismo

titular o a terceros. También tiene un servicio de ayuda, a través del cual podrán

consultar permanentemente las diferentes transacciones disponibles a través de la

banca móvil.

Desde el año pasado, una institución integró el modelo, exitoso en el país, de

corresponsales no bancarios (CNB), con banca móvil. Esta sinergia de modelos ocurre

al utilizar como terminal electrónico el celular en el CNB.

El mes pasado, un banco lanzó un sistema que permite la realización de transacciones a

través del celular sin ningún costo y sin la necesidad de tener una cuenta bancaria o



tarjeta de pago. Para abrir este nuevo producto, solo se necesita un celular. Este sistema

les permite a los usuarios realizar diferentes tipos de transacciones: pasar plata entre

celulares, hacer giros nacionales, hacer retiros de efectivo en cajeros automáticos, pago

de servicios públicos y recargas de celular.

Si bien la mayoría de estas iniciativas son pilotos, es un claro indicio de la importancia

que este canal tiene para las instituciones bancarias, así como es un augurio de los

desarrollos que se van a realizar para ampliar al inclusión financiera en los próximos

años.

Otros desarrollos

En 2004 se desarrolló el servicio PSE (Proveedor de Servicios Electrónicos), sistema

centralizado que permite a las empresas y comercios ofrecer a sus usuarios la

posibilidad de realizar pagos y compras en línea (Internet), accediendo a los recursos

que se tengan disponibles en la respectiva entidad financiera.

A partir de julio de 2005 se ofrece el servicio SOI (Sistema Operativo de Información),

el cual permite la liquidación de aportes de la seguridad social y parafiscales, a través

de la planilla integrada PILA y realizar su pago por Internet, disminuyendo trámites a

los aportantes y facilitando el proceso de pago de planillas y abono de fondos a las

administradoras.

En 2006, como resultado de un esfuerzo conjunto entre el gobierno nacional y la banca,

nace la figura de los corresponsales no bancarios, con el fin de ofrecer servicios

financieros en los lugares más apartados del país. A la fecha, la banca cuenta con

alrededor de 9.732 corresponsales no bancarios, cubriendo el 97% de los municipios

del país.

Algunas innovaciones en los productos de pagos minoristas constituyen variaciones en

los canales utilizados para iniciar y confirmar la transacción. Por ejemplo, las tarjetas

de crédito y de débito, que inicialmente fueron concebidas para ser utilizadas en

cajeros electrónicos y posteriormente en las instalaciones de los comercios, hoy están

siendo utilizadas para transacciones remotas a través del teléfono y la Internet.

Otros esquemas derivados del uso de nuevos canales son las facturas electrónicas

(“electronic bill presentment”) y los pagos iniciados y verificados a través de teléfonos

móviles (“m-payments”). También ha habido múltiples intentos para crear productos

basados en el concepto de e-money,14

tanto a través de tarjetas prepago multipropósito

como a través de cuentas.15

14 Electronic Money (e-money), o dinero electrónico, es un valor monetario que presenta un

derecho sobre el emisor el cual es acumulado en un artefacto electrónico y aceptado como

medio de pago por agentes distintos del emisor (Kokkola, …)

15 Kokkola Tom, op. cit.



Así mismo, se han desarrollado otro tipo de innovaciones, que pueden ser concebidas

como mejoras a los instrumentos de pago existentes. Es el caso de la tecnología chip

para las tarjetas de pago. El objetivo de introducir esta tecnología es darle una mayor

seguridad a las transacciones (pues se hace más difícil la copia de la información

contenida en el chip de las tarjetas), y hacer de las tarjetas un medio de pago más

versátil y flexible, permitiendo la inclusión de múltiples aplicaciones en una sola

tarjeta.

En varios países del mundo se han introducido los pagos “contactless” o sin contacto,

que permite la realización de pagos de bajo monto con mayor rapidez y comodidad

tanto para el usuario como para el comercio. Los pagos se realizan solamente con

acercar la tarjeta o el teléfono celular16

al lector sin contacto. No requiere PIN ni la

firma de un voucher, lo que hace que las transacciones sean más rápidas. Según

encuestas recientes de MasterCard, el tiempo que el consumidor espera en la fila para

pagar se reduce en un 25% con la tecnología de pagos sin contacto.17

Con la gran penetración de Internet como canal para la realización de transacciones

financieras, y ante el auge del comercio electrónico alrededor del mundo (compras,

pagos, envío y recepción de dinero), surgen sistemas como Paypal, que facilitan hacer

compras con tarjeta de crédito o desde una cuenta bancaria por Internet, con altos

niveles de seguridad, sin que el vendedor conozca la información financiera del

comprador; dicha información está protegida por el sistema. Otros sistemas similares

como Google Checkout y Bill Me Later, que da la posibilidad de pagar por medio de

un crédito. Otra alternativa para dar un mayor nivel de seguridad a las transacciones

por Internet es Smartswipe, un aparato portátil que lee las tarjetas de crédito y ofrece el

mismo nivel de encriptación que un datáfono en un establecimiento comercial.

A pesar de estos desarrollos en el campo de los sistemas de pago, el bajo nivel de

acceso a servicios financieros de los países en desarrollo, la ausencia de políticas que

promuevan el uso y aceptación masiva de medios de pago electrónicos, así como otros

obstáculos, como la baja penetración de Internet en estas economías, dificultan y

entorpecen el proceso de migración hacia medios electrónicos de pago.

En este sentido, para lograr una mayor profundización del mercado de tarjetas y

promover la masificación de medios de pago electrónicos, logrando niveles de

penetración similares a los de países como Corea del Sur, Canadá o Australia, se

requieren medidas de política que incentiven el uso y aceptación de las tarjetas y otros

medios electrónicos de pago, y que promuevan la formalización de los comercios y las

empresas.

16 El teléfono celular debe contar con la tecnología NFC (Near Field Communication) para la

realización de transacciones sin contacto. NFC es una tecnología de conectividad inalámbrica

de corto alcance entre dos dispositivos compatibles con NFC. Esta tecnología funciona de

manera similar al Bluetooth de los celulares.

17 http://www.mastercard.com/mx/wce/PDF/lanzamiento_paypass_brazil.pdf



Obstáculos para la profundización de los medios de pago

electrónicos en Colombia

La Asobancaria ve el desarrollo de los medios de pago como una oportunidad para

profundizar la bancarización, especialmente de los segmentos poblacionales de

menores ingresos. Facilitar la transaccionalidad es un paso previo a la bancarización

por medio de productos de ahorro o crédito. Sin embargo, el desarrollo de los sistemas

de pago todavía enfrenta retos considerables. En esta Semana quisiéramos mencionar

tres: el gravamen a los movimiento financieros (GMF), la coordinación de agentes y la

formalización de los establecimientos de comercio.

GMF

El gravamen a los movimientos financieros es contrario a los objetivos del gobierno

nacional de bancarizar y formalizar a la población colombiana. Al encarecer las

transacciones que se realizan a través del sistema financiero, se está incentivando a la

población para usar efectivo en detrimento de los medios electrónicos de pago. Con

esto, se obstaculiza la bancarización, pero sobretodo la formalización de las

microempresas y de los pequeños comercios y por ende el crecimiento económico del

país.

La coordinación de agentes

El desarrollo de sistemas de pago cada vez más sofisticados implica la coordinación de

un número cada vez mayor de agentes. Por ejemplo, la estructura de operación de las

tarjetas de débito y crédito es bastante compleja. Un consumidor que paga en un

comercio con una de estas tarjetas debe tener una relación bancaria con la entidad

financiera que expide el plástico. Esta entidad es conocida como el banco emisor.

Cuando el consumidor paga, los fondos se dirigen a la cuenta corriente o de ahorros del

establecimiento de comercio, que es emitida por otro banco, en este caso el banco

adquirente. Por tanto, los fondos tienen que migrar del banco emisor de la tarjeta al

banco adquirente del establecimiento de comercio. Las transacciones entre bancos

emisores y adquirentes tienen que surtir un proceso de clearing, que es ejecutado por

las redes Credibanco y Redebán.

El proceso es complejo, y está sometido a una contradicción fundamental: por una

parte, debe ser lo suficientemente rentable para remunerar a todos los agentes

involucrados, y, por otra, debe ser lo suficientemente barato para no desincentivar su

uso. El hecho es que todos los sistemas de pago tienen la competencia de un medio de

pago con cero costos para los usuarios, el efectivo. Se debe enfatizar que el costo cero

del efectivo es solo para los usuarios, puesto que todos los demás intermediarios sí

incurren en costos considerables cuando manejan efectivo. Los principales costos son

de transporte y seguridad, y pueden llegar a ser muy elevados en un país como

Colombia, con población dispersa, difícil topografía e inseguridad. Una de las

principales ventajas del dinero plástico es que contribuye a reducir esos costos. De esta



manera, los sistemas de pago más sofisticados se ven obligados a ofrecer grandes

facilidades de pago, para que sea atractivo para los usuarios pagar por esos mayores

servicios, o encontrar modelos de negocio que reduzcan al mínimo los costos, para que

se puedan ofrecer servicios a costos muy bajos, idealmente cero.

Esto impone un reto considerable a las entidades financieras que están en el negocio

del desarrollo de los sistemas de pago: ¿cómo encontrar sistemas de pago que ofrezcan

grandes servicios a los usuarios, que sean de mínimo costo y que sean rentables? Ese es

un dilema difícil de resolver, que solo se complica más en la medida en que hay más

actores involucrados. Por ejemplo, con los desarrollos previsibles en sistemas de pago

basados en redes de telecomunicaciones, como los teléfonos celulares, habrá un nuevo

actor, las compañías de telecomunicaciones, que también deben ser remuneradas por

participar en el esquema.

Lo interesante es que las entidades financieras ya están encontrando fórmulas para

desarrollar sistemas de pagos basados en teléfonos celulares que pueden ser ofrecidos a

los usuarios a cero costo, ya sea con o sin cuentas de ahorro anexas. Esto será de

enorme ayuda para el proceso de bancarización. Para que estos sistemas prosperen, es

indispensable que las autoridades minimicen la carga regulatoria que opera sobre esos

sistemas, porque ella incrementa los costos. En casos de negocio donde los márgenes

son muy estrechos, el más mínimo costo puede dar al traste con el desarrollo de la

innovación financiera.

La formalización de los establecimientos de comercio

La informalidad puede ser definida como el conjunto de actividades legales que

generan valor agregado a la economía pero no cumplen con obligaciones tributarias ni

se registran ante las autoridades.18

La informalidad afecta a todas las economías del

mundo, pero tiende a profundizarse en países con bajos niveles de desarrollo. Según

estimaciones de Scheneider, para el periodo 1999–2003 la economía informal en

Colombia representaba el 43% del PIB.19

La informalidad tiene efectos negativos tanto en las empresas que se encuentran en este

ámbito, como en la economía del país. Por un lado, las firmas que operan en estas

condiciones no pueden hacer uso de los programas de apoyo y capacitación que ofrece

el gobierno, o acceder a bienes públicos como la justicia, a la vez que se encuentran

serias dificultades para acceder a créditos formales. Así mismo, se ve impactado el

recaudo tributario y el desarrollo del país a través de la inadecuada localización de

recursos y/o subutilización de los mismos que provoca la informalidad. La

informalidad empresarial tiene un impacto negativo sobre la población que es

18 Schnedider Friedrich, Dominik Enste, “Shadow economies: Size, Causes, and Consequences”

Marzo 2000.

19 Schneider, Friedrich (2005). “Shadow Economies of 145 Countries all over the World:

Estimation Results over the Period 1999 to 2003”.



empleada por estas empresas, ya que no cuentan con acceso a seguridad social, aportes

a pensiones y demás beneficios de la formalidad.

Según cálculos del DNP,20

el sector con mayor propensión a la informalidad en

Colombia es el comercio, por lo que la promoción de medios electrónicos de pago

toma una mayor relevancia como herramienta de política para enfrentar con efectividad

el problema de la informalidad en este sector y en el resto de la economía.

Varios países del mundo han llevado a cabo políticas que promueven la masificación

de los medios electrónicos de pago como mecanismo para reducir la informalidad en la

economía. Por ejemplo, el gobierno de Corea del Sur, mediante políticas que

incentivan tanto el uso como la aceptación de los medios de pago electrónicos, ha

llegado a ser uno de los países con mayor penetración de medios de pago electrónicos

en el mundo. El éxito de esta política radica en los efectos positivos sobre el consumo,

el recaudo de impuestos, pero sobretodo en términos de informalidad económica, pues

algunos estudios indican que ésta en Corea pasó de representar 16% del PIB en el

período 1993-1997 a solo 11% en el período 1998-1999.21

Entre las medidas tomadas por el gobierno coreano se encuentra la reducción en el

impuesto de renta para tarjetahabientes por las compras con tarjeta, la devolución del

IVA para los comercios, así como la obligación de recibir tarjetas cuando las ventas

anuales superan un determinado nivel. También promueven el uso de las tarjetas por

parte de las empresas con deducciones de impuestos.

En esta dirección, varios países de la región han tomado medidas similares que buscan

promover el desarrollo de los sistemas electrónicos de pago. En Argentina, Brasil,

México y Uruguay por mencionar algunos casos, se han implementado políticas de este

tipo, con el objetivo de impulsar la profundización de los medios de pago electrónicos.

La devolución del IVA al tarjetahabiente es la más usada.

Colombia no es la excepción. Con el decreto 428 de 2004 se reglamentó la devolución

de dos puntos del IVA por compras en establecimientos afiliados para los

tarjetahabientes con el fin de impulsar el uso de los plásticos en los puntos de venta.

No obstante la importancia de esta medida como un primer paso para la profundización

de los medios electrónicos de pago en el país, es necesario que se complemente

incentivando a los comercios para que acepten y también promuevan los pagos con

medios electrónicos. De lo contrario, el efecto de la medida puede ser limitado, más

aún si coexiste con el gravamen a las transacciones financieras.

En este caso, una política fiscal como la devolución del IVA al comercio, acompañada

de sistemas de rifas similares al coreano y al mexicano, llamado “boletazo”, pueden ser

una buena estrategia para motivar a los pequeños comerciantes a recibir medios de

pago electrónicos. Una encuesta realizada por Fedesarrollo señala que el 82% de los

20 http://www.banrep.gov.co/documentos/seminarios/2007/Informalidad/Carolina_Renteria.pdf

21 Namgyoo Park, “Research on the Effects of the Credit card Industry on the Korean

Economy” Estudio comisionado por Visa International, abril 2006.

http://www.banrep.gov.co/documentos/seminarios/2007/Informalidad/Carolina_Renteria.pdf



comerciantes promovería los pagos electrónicos si recibiera un beneficio fiscal por

ello.22

A pesar del aparente costo fiscal de los beneficios tributarios por usar dinero

electrónico, esto puede ser fiscalmente beneficioso a la larga, por el mayor control

tributario que se logra. Además, los beneficios para el comercio de promover los

nuevos sistemas de pagos son también considerables. Algunos de ellos son los

siguientes:

Los comercios que aceptan pagos con tarjeta ofrecen a sus clientes otra

alternativa para pagar de manera segura y ágil, lo que significa un mejor

servicio y más clientes.

Los pagos electrónicos le dan mayor seguridad a los comercios, pues el dinero

de una transacción con tarjeta no puede ser robado como el dinero de una caja

registradora.

Evita los costos de recolección, traslado y custodia del efectivo.

Al aceptar y utilizar medios de pago electrónicos, los comercios y

microempresas generan un historial crediticio, que les permitirá acceder a

créditos para potencializar su negocio.

Estas formas de pago facilitan la contabilidad de los pequeños negocios y les

permiten controlar los ingresos de sus ventas. Le permite a los comercios

acceder a un mayor número de clientes ampliando sus ventas.

Les permite vender a crédito sin asumir los costos de estudios de crédito y el

riesgo de pérdida de cartera.

Colombia enfrenta el reto de superar la informalidad bancaria de los establecimientos

de comercio. Una razón de fondo de esta informalidad bancaria es que los comercios,

al bancarizarse, se vuelven blancos más fáciles del control tributario. De esta manera,

la informalidad tributaria es una causa de la informalidad bancaria. Por lo tanto, como

estrategia de formalización, el Estado debe diseñar esquemas de formalización

tributaria que sean razonables para los comercios, sobre todo los pequeños. De otro

modo, seguirá prevalencia una amplia informalidad tributaria y bancaria.

22 María Angélica Arbeláez, “Mercado de tarjetas en Colombia y el debate sobre la tarifa de

intercambio” mayo de 2006.



Colombia. Principales Indicadores Macroeconómicos

Fuente: DANE, Banco de la República, Minhacienda, Superfinanciera y Asobancaria.

2007 2008 2011

T1 T2 T3 T4 total T1 T2 T3 T4 Proy. Proy.

PIB Nominal (USD B) 207,8 242,6 60 61 62 63 247 68,2 70,3 74,6 … … …

PIB Nominal (COP MM) 432 477 123 126 127 129 505 131,5 134,7 134,3 … … …

Crecimiento Real

PIB real (% Var. Interanual) 6,3 2,7 -0,4 -0,1 0,8 2,9 0,8 4,5 4,4 3,6 3,6 4,0 4,3

Precios

Inflación (IPC, % Var. Interanual) 5,7 7,7 6,1 3,8 3,2 2,0 2,0 1,8 2,3 2,3 3,2 3,2 3,7

Inflación básica (% Var. Interanual) 5,2 5,9 5,4 4,5 3,9 2,7 2,7 2,3 2,3 2,3 2,6 2,6 2,5

Tipo de cambio (COP/USD fin de periodo) 2002 2234 2561 2159 1922 2046 2046 1929 1916 1800 1990 1990… 1822

Tipo de cambio (Var. % interanual) -10,4 11,6 40,6 17,8 -1,2 -8,4 -8,4 -24,7 -11,2 -6,4 -2,8 -2,8 -8,4

Sector Externo

Cuenta corriente (% del PIB) -2,8 -2,8 -2,0 -1,7 -2,5 -2,5 -2,2 -1,9 -2,3 -4,6 … -2,5 -3,7

Cuenta corriente (USD mmM) -5,8 -6,8 -1,0 -0,9 -1,5 -1,7 -5,1 -1,3 -1,6 -3,4 … -7,2 -11,6

Balanza comercial (USD mmM) -0,6 1,0 0,1 0,8 0,4 0,8 2,1 1,1 1,2 -0,4 … 3,5 -0,2

Exportaciones F.O.B. (USD mmM) 29,4 37,1 7,5 7,8 8,3 9,0 32,6 9,5 10,2 10,0 … 41,7 44,8

Importaciones F.O.B. (USD mmM) 30,1 36,3 7,4 7,0 7,9 8,2 30,5 8,4 9,0 10,4 … 38,2 45,0

Servicios (neto) -2,6 -3,1 -0,5 -0,5 -0,7 -1,0 -2,7 -0,7 -0,8 -1,0 … -3,1 -3,1

Renta de los factores -11,7 -10,9

Transferencias corrientes (neto) 5,2 5,5 1,2 1,1 1,1 1,3 4,6 0,9 1,1 1,1 … 4,1 3,7

Inversión extranjera directa (USD mM) 9,0 10,6 2,1 2,8 1,3 0,9 7,2 2,1 2,2 2,2 … 8,6 11,1

Sector Público

Bal. primario del Gobierno Central (% del PIB) 0,8 0,9 … … … … -1,1 … … … … -1,1 -1,1

Bal. del Gobierno Central (% del PIB) -3,2 -2,3 -2,7 -0,5 -0,5 -0,4 -4,2 … … … … -3,9 -4,1

Bal. primario del SPNF (% del PIB) … -0,1 … … … … 0,7 … … … … 0,1 0,3

Bal. del SPNF (% del PIB) -0,6 -0,1 -0,3 -0,8 -0,8 -0,7 -2,6 … … … … -3,0 -3,5

Indicadores de Deuda

Deuda externa bruta (% del PIB) 21,4 18,9 20,2 20,0 22,1 … 24,1 … … … … 20,4 25,0

Pública (% del PIB) 13,8 12,2 13,2 13,4 15,1 … 16,3 … … … … 14,3 13,0

Privada (% del PIB) 7,7 6,9 7,0 6,6 7,0 … 7,8 … … … … 6,1 12,0

Deuda del Gobieno(% del PIB, Gob. Central) 36,5 36,4 38,5 36,6 35,3 … 43,2 … … … … 38,6 39,6

20102009



Colombia. Estados financieros*

1/ El Margen Financiero es calculado como la diferencia entre ingresos y gastos por intereses menos Prima amortizada de cartera - cuenta

PUC 510406

2/ *Datos mensuales a septiembre de 2010 del sistema bancario. Cifras en miles de millones de pesos. Fuentes y cálculos Asobancaria.

** No se incluyen otras provisiones. El cálculo del cubrimiento tampoco contempla las otras provisiones

Dic-10 Nov-10 Dic-09 Var real anual

(a) (b) entre (a) y (b)

Activo 242,571 237,487 202,137 16.3%

Disponible 16,198 15,087 15,292 2.7%

Inversiones 53,795 48,947 44,568 17.0%

Cartera Neta 151,648 150,217 122,335 20.1%

Consumo Bruta 42,300 41,594 35,611 15.1%

Comercial Bruta 102,066 99,166 79,258 24.8%

Vivienda Bruta 10,739 12,902 10,747 -3.1%

Microcrédito Bruta 3,980 3,933 3,576 7.9%

Provisiones** 7,437 7,378 6,857 5.1%

Consumo 2,585 2,644 2,634 -4.9%

Comercial 4,313 4,181 3,743 11.7%

Vivienda 362 392 335 4.7%

Microcrédito 177 160 145 18.2%

Otros 20,930 23,235 19,942 1.7%

Pasivo 211,158 206,113 175,734 16.5%

Depósitos y Exigibilidades 157,550 155,377 141,293 8.1%

Cuentas de Ahorro 77,327 76,714 64,832 15.6%

CDT 40,689 42,937 43,254 -8.8%

Cuentas Corrientes 32,938 29,340 27,627 15.6%

Otros 6,596 6,386 5,580 14.6%

Otros pasivos 53,608 50,736 34,440 50.9%

Patrimonio 31,413 31,374 26,403 15.3%

Ganancia/Pérdida del ejercicio 4,819 4,414 4,388 6.4%

Ingresos por intereses 16,527 15,068 18,796 -14.8%

Gastos por intereses 5,247 4,802 7,907 -35.7%

Margen neto de Intereses 11,261 10,249 10,877 0.3%

Ingresos netos diferentes de Intereses 7,647 6,938 8,097 -8.5%

Margen Financiero Bruto 18,907 17,186 18,975 -3.4%

Costos Administrativos 9,140 8,214 8,363 5.9%

Provisiones Netas de Recuperación 2,057 1,866 3,427 -41.8%

Margen Operacional 7,711 7,107 7,184 4.0%

Indicadores Variación (a) - (b)

Indicador de calidad de cartera 2.78 3.13 3.91 -1.14

Consumo 4.36 4.93 6.47 -2.11

Comercial 1.94 2.26 2.65 -0.71

Vivienda 3.94 3.49 4.15 -0.21

Microcrédito 4.30 4.87 5.76 -1.46

Cubrimiento** 168.26 149.49 135.62 32.64

Consumo 140.21 129.01 114.35 25.86

Comercial 217.58 186.32 178.12 39.46

Vivienda 85.64 87.12 75.28 10.36

Microcrédito 103.35 83.78 70.40 32.95

ROA 2.18% 2.14% 2.24% -0.1%

ROE 16.72% 16.38% 18.45% -1.7%

Solvencia n.d 14.28% 14.05% n.d

22 de marzo mediosde 2011 electrónicos de pago: …...avances en los procesos informáticos, de...

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