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INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO 2015

3Fiduciaria Universal2016

Informe de Gerencia y Memoria de Gobierno

TABLA DE CONTENIDO

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Introducción

Objetivos de la sociedad

Resumen gobierno corporativo

Entidades reguladoras supervisoras

Hechos relevantes del período

Reseña acta asamblea 2016

Principales reglamentos o normativas de gobierno corporativo

Procedimientos resolución de conflictos

Políticas transferencia de información

Cambios en la estructura corporativa de la sociedad

Informaciones sobre miembros del consejo de administración y cargos en la sociedad

Principales decisiones tomadas en asambleas generales ordinarias y extraordinarias

Información sobre el funcionamiento de las asambleas

Directiva de las asambleas

Cumplimiento de los derechos de los accionistas

Acuerdos adoptados con otras sociedades

Mecanismos de supervisión y control de riesgos adoptados factores de riesgos materiales previsibles

Resumen de estados financieros anuales auditados y de explotación de la sociedad

Informe del comisario de cuentas

Estados financieros

Comités de apoyo y evalucion de los comites de apoyo

Informaciones relevantes sobre las empresas controladoras y controladas con vinculación económica a la entidad

Operaciones con personas vinculadas y nivel de riesgo

Grado de seguimiento a las disposiciones de gobierno corporativo políticas de información y comunicación de la sociedad

Políticas y procedimientos contra lavado de activos

Breve resumen del cumplimiento exigencias legales aplicables

4 2016Fiduciaria Universal

INTRODUCCIÓN

A continuación se presenta el Informe Anual de Gobierno Corporativo de la Sociedad Fiduciaria Univer-

sal, S. A., correspondiente al Ejercicio Social del comprendido entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre del

año 2015, para de esta manera cumplir con la norma CNV-2013-45-MV, que establece las disposiciones

y normativas para la elaboración de los contenidos de este informe. El objetivo del presente informe es

comunicar las mejores prácticas de Gobierno Corporativo que realizan los diferentes órganos y comités

de apoyo de Fiduciaria Universal, la cual se encuentra inscrita en el Registro de Mercado de Valores de la

República Dominicana con el número SIVSF-004.

OBJETIVOS DE LA SOCIEDAD

Fiduciaria Universal ha sido constituida en fecha quince (15) de Octubre de dos mil doce (2012) y poste-

riormente registrada en el Registro Nacional de Contribuyentes el día primero (1) del mes de Noviembre

del año dos mil doce (2012) iniciando operaciones el mismo día con el Registro Nacional de Contribuyente:

1-30-95165-9; y funge como una Sociedad Fiduciaria de Objeto Exclusivo, en los términos de la Ley 189 – 11.

RESUMEN GOBIERNO CORPORATIVO

Los lineamientos de buen Gobierno Corporativo de la Sociedad Fiduciaria Universal han sido enfocados

al logro de las metas y objetivos propuestos en nuestro Plan Estratégico, así como lograr del público la

percepción de Fiduciaria Universal como una empresa ética y responsable. Dichos lineamientos han sido

liderados por el Consejo de Administración de la sociedad Fiduciaria Universal, el cual dispuso las medi-

das pertinentes para lograr los fines anteriormente descritos. Durante el año 2015, el Consejo de Admi-

nistración de la sociedad fiduciaria celebró 12 sesiones ordinarias y 12 sesiones extraordinarias, con una

periodicidad mensual, en cuya agenda normalmente fueron presentados los aspectos más relevantes de

la compañía, desde el punto de vista legal, de negocios y de operaciones.

En cada sesión mensual, el Consejo de Administración efectuó la revisión y seguimiento de los estados

financieros mensuales y la consecuente ejecución presupuestal; así como los aspectos relacionados con

el proceso de autorización e inscripción en el Registro del Mercado de Valores de la República Domini-

cana como Fiduciaria de Oferta Pública de Valores y los requerimientos de la Superintendencia de Valo-

res, como órgano regulador de la sociedad fiduciaria y de los Fideicomisos de Oferta Pública a partir de

dicho registro .

De la misma forma fue conocimiento y aprobación del Consejo de Administración, el nombramiento del

Oficial de Cumplimiento de la Fiduciaria, así como la aprobación de los diferentes manuales y procedi-

mientos relacionados con la prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, y el fun-

cionamiento y políticas del Comité de Riesgos y Cumplimiento de la Sociedad Fiduciaria.

En resumen, durante el año 2015 la Sociedad estuvo enfocada en las actividades propias del reforzamien-

to de sus áreas administrativas, controles y operación de los fideicomisos, que actualmente se encuentran

bajo nuestra administración. De la misma forma ha estado enfocada a la gestion comercial para aumen-

tar el volumen de negocios y activos administrados, gestionando entre otras, tal y como se indica en el

Plan de Negocios de la sociedad, los diferentes prospectos para Fideicomisos de Oferta Pública de Valo-

res. Dentro del sistema de control interno, no se presentaron irregularidades que involucren al cuerpo de



administración, directivos o empleados con roles de importancia que afecten de forma significativa los

resultados en el des empeño de la Sociedad.

ENTIDADES REGULADORAS SUPERVISORAS

La sociedad Fiduciaria Universal se encuentra regulada y bajo la supervisión de la Dirección General de

Impuestos Internos como Sociedad Fiduciaria de Objeto Exclusivo en los términos de la Ley 189 -11 y nor-

mas complementarias. A partir del registro de la sociedad como Fiduciaria de Oferta Pública de Valores,

se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia de Valores, así como los Fideicomisos de esta

naturaleza que se encuentren bajo administración de Fiduciaria Universal S.A.

HECHOS RELEVANTES DEL PERÍODO

En atención a nuestras políticas y filosofía enmarcada dentro del principio de transparencia y conforme al

cumplimiento de las disposiciones normativas que permitan informar a los clientes, colaboradores, entida-

des reguladoras y la industria en general, durante el año 2015 Fiduciaria Universal informó oportunamen-

te a la Superintendencia de Valores y al mercado los hechos relevantes que se relacionan a continuación:

En nombre del Consejo de Administración de la Fiduciaria Universal S.A., me place someter a la consi-

deración de esta Asamblea General Ordinaria Anual, la memoria que recopila los resultados financieros

Fecha Concepto Hecho Relevante No. Comunicación

23/11/2015 Aumento de Capital Pagado por RD$1,000,000.00 43408


17/11/2015 Rectificación comunicación 43006 RD$3,000,000.00 43296






10/07/2015

Traslado de oficinas a partir del mes de noviembre de 2015 a la Torre Acrópolis Center & Citi Tower, Piso 9, ubicada en la Avenida Winston Churchill, esq. Andrés Julio Aybar, Santo Domingo D.N. República Dominicana.

42325

30/10/2015 Aumento de Capital Pagado por RD$800,000.00 42890

20/10/2015 Aumento de Capital Pagado por RD$400,000.00 42665



RESEÑA ACTA DE ASAMBLEA 2016DISTINGUIDOS ASAMBLEISTAS

correspondientes al Ejercicio Social comprendido entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2015, para así

cumplir con el acápite a) del artículo 20 de nuestros Estatutos Sociales.

Desde la constitución de la Sociedad Fiduciaria el dia quince (15) de Octubre de dos mil doce (2012), pos-

teriormente registrada en el Registro Nacional de Contribuyentes el día primero (1) del mes de Noviembre

del año dos mil doce (2012) iniciando operaciones el mismo día con el Registro Nacional de Contribuyen-

te: 1-30-95165-9; la Fiduciaria ha venido desarrollando los diferentes tipos de negocios fiduciarios esta-

blecidos en la Ley 189-11 y normas complementarias.

A partir del segundo semestre del año 2014 y previo análisis de las oportunidades y bondades que ofre-

ce el Mercado de Valores para las sociedad fiduciarias a través de los Fideicomisos de Oferta Pública de

Valores, Fiduciaria Universal inicio el proceso de inscripción como Fiduciaria de Oferta Pública ante la

Superintendencia de Valores, en cumplimiento de lo dispuesto en la Tercera Resolución del Consejo Na-

cional de Valores R-CNV-2013-03-MV.

El dia 3 de Marzo de 2015 mediante Cuarta Resolución R-CNV-2015-05-SF se conoce la autorización emi-

tida a Fiduciaria Universal para fungir como Sociedad Fiduciaria de Oferta Pública de Valores, para lo cual

queda inscrita desde la fecha 28 de abril de 2015 con el No. SIVSF-004. Desde esa fecha, gran parte de

los esfuerzos de la Sociedad Fiduciaria han estado enfocados a desarrollar Fideicomisos de Oferta Públi-

ca que llenen las expectativas del Mercado de Valores, conformado por reguladores, participes y usuarios.

La presencia de Fideicomisos de Oferta Pública de Valores en nuestro portafolio de productos, comple-

mentaria de manera eficaz y oportuna la gama amplia de Fideicomisos de todo tipo, que actualmente es-

tán siendo administrados por la Fiduciaria Universal.

Así las cosas, en el segundo semestre de 2015 la administración de la Fiduciaria inició el proceso de es-

tructuración de nuestro primer Fideicomiso de Oferta Pública, el cual será depositado en la Superinten-

dencia de Valores, con fines de aprobación y colocación posterior en el Mercado de Valores Dominicano.

En esa misma medida hemos enfocado nuestros esfuerzos a la recomposición de nuestros fideicomisos

administrados, en la misma medida que nuestros clientes demandan operaciones fiduciarias, diferentes

de los Fideicomisos Inmobiliarios, que hacen mayoritariamente parte de nuestro portafolio de adminis-

tración fiduciaria.

Al cierre del fin de año, la Sociedad Fiduciaria Universal cuenta con un capital autorizado de RD$100 Mi-

llones y un capital suscrito y pagado de RD$78,8 Millones.

En lo que respecta al entorno económico, según cifras del Banco Central de la República Dominicana, la

economía del país medida a través del Producto Interno Bruto (PIB), registró un crecimiento de 7%. La

tasa de inflación medida por la variación puntual del Índice de Precios del Consumidor (IPC) creció un

2.34% al cierre de 2015, ubicándose por debajo del rango meta establecido en 4.0% ±1.0%.

Este contexto económico impulsado entre otros, por el sector construcción, ha permitido gestionar fidei-

comisos de administración de diferentes proyectos inmobiliarios, en los cuales Fiduciaria Universal ha te-

nido un rol protagónico, lo cual ha permitido que además de este tipo de Fideicomisos, cerremos el año

2015 con más de veinte (20) contratos de Fideicomiso constituidos y ubicándonos dentro de los tres pri-

meros lugares de las Fiduciarias del país, en cuanto al número de Fideicomisos constituidos.



Fiduciaria Universal finalizó el año 2015 con una pérdida de RD$23,2 Millones que son significativamen-

te inferiores a las que fueron presupuestadas en el Plan de Negocios de la sociedad, y que sumadas a las

pérdidas de los años 2013 y 2014, acumulan un total de RD$104.5 Millones.

En el año 2015 Fiduciaria Universal generó un total de ingresos operacionales por valor de 14,5 Millones.

Señores asambleístas, como pueden apreciar en este informe, la Fiduciaria Universal continua enfocada

en el cumplimiento del Plan de Estratégico propuesto, bajo un concepto de administración organizada y

soportando su gestión comercial en la premisa de administrar confiablemente el patrimonio de nuestros

clientes, generando valor en nuestras operaciones y seguros de seguir ocupando un rol protagónico en

el sector fiduciario dominicano.

Esperamos que la gestión llevada a cabo por este Consejo de Administración en el año 2015 merezca la

aprobación de esta Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas, según muestran los Estados Finan-

cieros que acompañan la Memoria Anual y que nos otorgue el descargo correspondiente a la labor reali-

zada en el Ejercicio Social finalizado el 31 de Diciembre de 2015.

Muchas gracias,

ERNESTO M. IZQUIERDOP R E S I D E N T E

14,5MILLONE S

TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES GENERADOS EL EL AÑO 2015.



PRINCIPALES REGLAMENTOS O NORMATIVAS DE GOBIERNO CORPORATIVO

En el proceso de revisión y entrega de políticas que resultó en la inscripción en el año 2015 como Fidu-

ciaria de Oferta Pública de Valores, la Sociedad reportó a la Superintendencia de Valores los manuales

de Políticas Generales, Procedimientos y Control Interno para el Funcionamiento de las Operaciones, así

como las Normas Éticas y de Conducta Interna, los cuales fueron debidamente aceptados por parte de la

Superintendencia de Valores, durante el proceso de aprobación para ser aprobados e inscritos como Fi-

duciaria de Oferta Pública de Valores. La revisión continua a dichos manuales hace parte del plan anual

de control interno, a los fines de incorporar aquellos controles adicionales que se identifiquen conformen

sean detectados por el Sistema de Control Interno.

PROCEDIMIENTOS RESOLUCION DE CONFLICTOS

Las Normas Internas de Conducta y Ética de Fiduciaria Universal establecen y relacionan las actividades

prohibidas, situaciones generadoras de conflictos de intereses y las medidas preventivas que con carác-

ter obligatorio deben ser adoptadas por los empleados de la sociedad Fiduciaria Universal. Dichos requi-

sitos han sido debidamente notificados como lineamientos corporativos y normativos.

POLÍTICAS TRANSFERENCIA DE INFORMACIÓN

Las políticas de transferencia de información veraz, transparente y oportuna, hacen parte de la filosofía

de administración de Fideicomisos por parte de Fiduciaria Universal, considerando las obligaciones nor-

mativas y contractuales que adquiere la sociedad fiduciaria mediante la administración de cualquier tipo

de Fideicomiso, incluyendo los previstos de Oferta Publica de Valores. Esta filosofía y obligación contrac-

tual, normativa y corporativa ha sido permeada en la mentalidad de los miembros del Consejo de Admi-

nistración, ejecutivos y colaboradores de la Fiduciaria.

En la periodicidad establecida para la administración de cualquier negocio fiduciario, Fiduciaria Univer-

sal reporta estados financieros de los fideicomisos, estados de situación de los negocios fiduciarios y las

Rendiciones Semestrales de Cuentas de obligatorio cumplimiento de acuerdo con lo previsto en las nor-

mas que regulan el Fideicomiso en República Dominicana.

La Fiduciaria Universal que para el periodo reportado no tiene bajo administración Fideicomisos de Ofer-

ta Pública de Valores, cuenta en todo caso con la plataforma tecnológica necesaria para dar cumplimien-

to a las obligaciones de reportería y transferencia de información, necesarios para una adecuada y eficaz

comunicación al Mercado de Valores, accionistas, reguladores e interesados.

De la misma forma, la administración de la Fiduciaria, a través de su Gerencia General contantemen-

te mantiene el contacto adecuado con el Consejo de Administración de la sociedad, mediante sesiones

mensuales, en las que se han presentado los resultados de la compañía y el estatus general de los linea-

mientos establecidos en el Plan Estratégico de Fiduciaria Universal S.A.

CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA CORPORATIVA DE LA SOCIEDAD (FUSIONES, ADQUISICIONES)

La Sociedad Fiduciaria Universal S.A., no ha presentado cambios significativos en su estructura corpora-

tiva, ni en el control de la misma.


INFORMACIONES SOBRE MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y CARGOS EN LA SOCIEDAD

Nombre Cargo

Rafael E. Izquierdo De León Presidente

Luis Vásquez Hirujo Vicepresidente

Persia Álvarez de Hernández Secretaria

Jose Antonio Acebal Doorly Miembro

Luis Grullón Finet Miembro

Con corte al 31 de diciembre de 2015 la estructura organizacional de Fiduciaria Universal no tiene cam-

bios relevantes y corresponde al organigrama que se presenta a continuación, en el que sus principales

ejecutivos son los señores:

INFORMACIONES SOBRE MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN QUE CUENTEN CARGOS DENTRO DE LA SOCIEDAD

El Consejo de Administración de Fiduciaria Universal está conformado por un grupo de cinco (5) profe-

sionales de primer nivel que poseen una amplia y destacada experiencia y trayectoria en el sector em-

presarial y en el sector financiero y asegurador en República Dominicana. Los Directores miembros del

Consejo de Administracion de la Fiduciaria además del seguimiento a los lineamientos dictados y estable-

cidos en nuestro Plan Estratégico, constantemente aportan sus experiencias y conocimientos para lograr

una eficiente, transparente y responsable administración de la sociedad fiduciaria y de los Fideicomisos

bajo su administración. Es importante anotar que ningún miembro del Consejo de Administración posee

un cargo en la estructura de Fiduciaria Universal S.A.

Conforme a los estatutos de la Sociedad, la selección y remoción de los miembros del Consejo de Admi-

nistración depende exclusivamente de la Asamblea de Accionistas. El Consejo de Administración de Fi-

duciaria Universal S.A. se conforma para un período de dos (2) años, tal y como fue considerado en la

Asamblea General Ordinaria anual de la sociedad, celebrada el dia 18 de Marzo de 2015, que nombró los

miembros relacionados en el presente Informe de Gobierno Corporativo para el periodo comprendido en-

tre los años 2015 y 2017.

Gerente General

Director Administrativo y de Operaciones

Director de Negocios

Gerente Legal Financiera

Roberto Millán Pérez

Diego Rivera Suarez

Fernando Baquero Ginebra

Marilyn Rodríguez Castillo



La remuneración establecida para los miembros del Consejo de Administración se mantuvo sin cambio,

limitándose a un porcentaje de las utilidades de la compañía, cuando éstas existan. Para el periodo 2015

Fiduciaria Universal S.A., no arrojó utilidades en sus Estados Financieros, razón por la cual, los miembros

del Consejo de Administración no recibieron remuneración económica por su labor.

PRINCIPALES DECISIONES TOMADAS EN ASAMBLEAS GENERALES ORDINA-RIAS Y EXTRAORDINARIAS

En las asambleas que se llevaron a cabo durante el año 2015 las principales decisiones tomadas fueron:

• El nombramiento de los señores Rafael Ernesto Izquierdo De León, Luis Vásquez Hirujo, Persia

Álvarez de Hernández, Jose Antonio Acebal Doorly y Luis Grullón Finet como miembros del Con-

sejo de Administracion de Fiduciaria Universal S.A.

• El reconocimiento del aumento del Capital Pagado y Suscrito de la sociedad Fiduciaria al cie-

rre del año 2015.

• La designación y nombramiento de los Auditores Externos de la Sociedad.

INFORMACION SOBRE EL FUNCIONAMIENTO DE LAS ASAMBLEAS

Las Asambleas Generales de la Sociedad Fiduciaria Universal, S.A., se dividen en Ordinarias y Extraor-

dinarias. Las Asambleas Generales Ordinarias conocen de todos los actos u operaciones que se refieran

a hechos de gestión o de administración de la Sociedad o de aplicación o de interpretación de los Esta-

tutos Sociales, que excedan de los poderes del Consejo de Administración. Por su parte, las Asambleas

Generales Extraordinarias conocen de los asuntos que conlleven modificaciones a los Estatutos Sociales,

así como aquellos procesos relevantes de la vida social y que comportan una modificación a su estatus,

tales como: aumento y reducción de capital social, fusión, transformación, escisión, disolución y liquida-

ción, emisiones de bonos, limitaciones del derecho de preferencia, enajenación total del activo fijo o pa-

sivo, cambio de la nacionalidad.

Las convocatorias a las Asambleas Generales se realizan de forma pública por aviso insertado en un dia-

rio de circulación nacional, o por carta, cable, telegrama, dirigidos a la dirección registrada del accionista

con no menos de quince (15) días de antelación a la fecha prevista de la Asamblea. La Asamblea Ordina-

ria Anual se celebra a más tardar el día 30 de abril de cada año y deberá estar compuesta por accionistas

que representen, por lo menos, el 50% del Capital Suscrito y Pagado de la Sociedad.

Por su parte, la Asamblea General Extraordinaria deberá estar compuesta por accionistas que represen-

ten, cuanto menos, el 66.67% del Capital Suscrito y Pagado de la Sociedad.

DIRECTIVA DE LAS ASAMBLEAS

Las Asambleas Generales son presididas por el Presidente del Consejo de Administración o por el Vicepre-

sidente, si faltare el Presidente; en ausencia o inhabilitación de ambos, por el miembro del Consejo de Admi-

nistración que este organismo elija y a falta de éste por el accionista y/o mandatario que entre los asistentes

represente el mayor número de acciones.

El Secretario del Consejo de Administración ejercerá las funciones de Secretario de la Asamblea General y a

falta de incapacidad de aquel, por el Secretario ad-hoc que designe el Presi- dente de la Asamblea General.


CUMPLIMIENTO DE LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS

Los accionistas de la Sociedad Fiduciaria Universal,

S.A., poseen los derechos que les han sido conferi-

dos en los Estatutos Sociales y en la Ley General de

Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de

Responsabilidad Limitada No. 479–08, los cuales sin

ser limitativos consisten en:

a. El de participar en el reparto de las ganan-

cias sociales y en el patrimonio resultante de

la liquidación;

b. El de asistir y votar en las asambleas generales

y especiales, pudiendo impugnar las mismas, y;

c. El de información;

Estos derechos son aplicables para todos los accio-

nistas de la sociedad comercial, incluyendo a los mi-

noritarios que pudiesen existir, los cuales han sido

cumplidos satisfactoriamente.

ACUERDOS ADOPTADOS CON OTRAS SOCIEDADES

Durante el año 2015 no se suscribieron acuerdos de

negocios con otras Sociedades Fiduciarias registra-

das y autorizadas para operar en República Domini-

cana, considerados relevantes para reportar.

MECANISMOS DE SUPERVISIÓN Y CON-TROL DE RIESGOS ADOPTADOS

La Sociedad Fiduciaria Universal, cumple con los pa-

rámetros y lineamientos establecidos internamente

y con aquellos de carácter normativo, que permiten

desarrollar con eficacia y transparencia el rol de Fidu-

ciario en la administración de los negocios fiduciarios.

A nivel interno contamos con una robusta auditoria

que vigila constantemente el cumplimiento de nues-

tras obligaciones como sociedad fiduciario frente a

nuestros reguladores y como administradora de Fi-

deicomisos, cumplimiento con los compromisos con-

tractualmente establecidos.



De la misma forma, contamos con nuestro Oficial de

Cumplimiento, que soporta y verifica el cumplimiento

de las obligaciones que adquiere Fiduciaria Universal,

frente a sus reguladores y supervisores: Direccion Ge-

neral de Impuestos Internos como Fiduciaria de Ob-

jeto Exclusivo y Superintendencia de Valores, como

Fiduciario de Oferta Pública de Valores, debidamen-

te autorizado e inscrito por dicho Organismo.

FACTORES DE RIESGOS MATERIALES PREVISIBLES

Considerando que los factores de riesgos materiales

previsibles son aquellos acontecimientos materiales

que resultan razonablemente predecibles ante esce-

narios de incumplimiento, Fiduciaria Universal, como

una compañía gestora y administradora de activos,

considera como principal riesgo previsible que pudie-

ra afectar el desarrollo de la sociedad el Riesgo Legal.

Las continuas modificaciones normativas que impac-

tan constantemente un negocio e industria relativa-

mente reciente en República Dominicana, sumadas

a la previsible modificación de la Ley 189 y normas

complementarias, consideran una alta probabilidad de

impactar la operatividad de la Sociedad, de sus fidei-

comisos administrados y por ende del Plan Estratégi-

co de la Compañía. Sumado a lo anterior, la Fiduciaria

Universal ha considerado un adecuado control y so-

porte legal para la estructuración de los negocios fi-

duciarios administrados, fase que consideramos la

más importante en un negocio netamente jurídico.

No obstante lo anterior, la Fiduciaria considera un

apropiado monitoreo de las normas en consulta y

gestion de comunicación con organismos regulato-

rios y de control.

Considerando que el principal impacto del riesgo ci-

tado previamente se evidenciaría en los resultados

financieros de la sociedad, el Consejo de Administra-

ción continuará realizando sesiones mensualmente,

monitoreando de cerca la evolución de estas varia-

bles y colaborando en el desarrollado de estrategias

encaminadas a mitigar estos riesgos.


Continuará siendo una permanente política y filosofía de la Fiduciaria Universal mantener un eficiente y

claro mecanismo de comunicación con los accionistas sobre el desarrollo del Plan Estratégico de la so-

ciedad Fiduciaria, que considera entre otros, oportunos aportes de capital para el cumplimiento de los

objetivos previstos.

RESUMEN DE ESTADOS FINANCIEROS ANUALES AUDITADOS Y DE EXPLOTACIÓN DE LA SOCIEDAD

Los resultados obtenidos por la sociedad al cierre de Diciembre de 2015 se encuentran dentro del presu-

puesto y plan de negocios de la sociedad e incluso representan un menor impacto del inicialmente esti-

mado y son de conocimiento del Consejo de Administración y de sus Accionistas.

Activos

Los activos de Fiduciaria Universal al cierre del mes de Diciembre de 2015, ascendieron a RD$33,7 Mi-

llones, distribuidos así: Total Activos Corrientes por RD$10,2 Millones (compuesto principalmente por

instrumentos Efectivo en Caja y Bancos por valor de RD$894 Mil y Cuentas por Cobrar por RD$6,6 Millo-

nes) y Activos no Corrientes por RD$23,4 Millones de los cuales RD$17,3 Millones corresponden a otros

activos e intangibles y RD$6,1 Millones a otros Activos Fijos.

Pasivos

Al cierre de Diciembre de 2015 la sociedad cuenta con un Pasivo Corriente por un valor de RD$7,2 Millo-

nes, distribuido en RD$4,3 Millones correspondientes a retenciones y acumulaciones por pagar y RD$2,9

Millones por concepto de cuentas y documentos por pagar a corto plazo.

Capital

La sociedad Fiduciaria Universal al cierre del mes de Diciembre de 2015 cuenta con un Capital Suscrito y

Pagado de RD$98,6 Millones, unas pérdidas acumuladas por un total de (RD$48.8 Millones) y Resulta-

dos (Pérdidas) del ejercicio por (RD$23,2 Millones). Es importante aclarar que los resultados negativos

acumulados y del ejercicio están dentro de los estimados que se tenían presupuestados para los prime-

ros años de operación de la sociedad fiduciaria, para la cual el año 2015 ha sido su segundo periodo for-

mal de operación.

Estado de Resultados

Al cierre del mes de Diciembre de 2015 Fiduciaria Universal obtuvo y registró un total de ingresos por co-

misiones de estructuración y administración de Fideicomisos por RD$14,5 Millones.

La sociedad registro una pérdida antes de impuestos de (RD$22,8 Millones). Los principales gastos ope-

racionales son atribuibles a gastos de personal que equivalen al 59% del total de gastos del año 2015.

La pérdida obtenida en el periodo reportado es equivalente al 50% del presupuesto considerado y apro-

bado por el Consejo de Administración, resultado de una gestión eficiente del gasto, como filosofía de la

sociedad Fiduciaria, especialmente en sus primeros años de operación.


ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

Activos 2015 2014

Activos corrientes:

Efectivo RD$ 894,750 4,468,169

Cuentas por cobrar

Clientes 6,633,709 3,743,222

Funcionario y empleados 1,322,172 937,673

Total cuentas por cobrar 7,955,881 4,680,895

Gastos pagados por anticipado 1,417,898 1,093,938

Total activos corrientes 10,268,529 10,243,002

Mobiliario y equipos, neto 6,195,449 2,774,309

Otros activos, neto 17,324,605 14,541,148

RD$ 33,788,583 27,558,459

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

Pasivos corrientes:

Cuentas por pagar

Proveedores 2,050,371 1,432,398

Entes relacionados 847,663 1,054,495

Otras 2,151 29,472

Total cuentas por pagar 2,900,185 2,516,365

Impuesto sobre la renta por pagar 329,003 265,312

Acumulaciones por pagar y otros pasivos 4,009,897 3,155,318

Total pasivos 7,239,085 5,936,995

Patrimonio de los accionistas

Capital pagado 98,650,000 70,500,000

Pérdida acumulada (72,100,502) (48,878,536)

Total patrimonio de los accionistas 26,549,498 21,621,464

RD$ 33,788,583 27,558,459



ESTADOS DE RESULTADOS31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

2015 2014

Ingresos:

Comisiones fiduciarias RD$ 14,573,801 5,728,620

Otros ingresos operacionales 334,588 -

Gastos operacionales

Generales y administrativos 37,920,775 26,887,399

Pérdida en operaciones, antes de ingresos financieros (23,012,386) (21,158,779)

Ingresos (costos) financieros

Intereses ganados 2,394 64,914

Pérdida en cambio de moneda extranjera 117,029 (318,803)

Pérdida antes de impuesto sobre la renta (22,892,963) (21,412,668)

Impuesto sobre la renta 329,003 265,727

Pérdida neta RD$ (23,221,966) (21,678,395)

COMITÉS DE APOYO

Actualmente y durante el año 2015 los comités de Riesgos, Auditoría y Cumplimiento y el Comité Fidu-

ciario, se desarrollaron eficientemente y hacen parte integral del proceso de estructuración y puesta en

marcha de los negocios fiduciarios, que actualmente se encuentran en proceso de estructuración o ad-

ministración por parte de nuestra Sociedad Fiduciaria.

Mensualmente se lleva a cabo el Consejo de Administración de la sociedad, al cual se entrega pleno co-

nocimiento de los negocios estructurados y administrados, así como de las actividades y hechos más

relevantes de la sociedad Fiduciaria Universal S.A.

Comité Fiduciario

De acuerdo con las políticas del Comité Fiduciario, este se lleva a cabo al interior de la Fiduciaria se-

manalmente, y es el órgano que conoce principalmente los prospectos y propuestas de negocios, que

presenta la Dirección de Negocios de la Fiduciaria. Al interior de dicho comité se presentan las obser-

vaciones y sugerencias de tipo operativo, comercial y legal, las cuales son incorporadas en el proceso

de estructuración de cada Fideicomiso. Anexo Políticas.


Comité de Cumplimiento y Administración de Riesgos

El Comité de Riesgos y Cumplimiento es un órgano colegiado que tiene como finalidad evaluar la estra-

tegia, las políticas, mecanismos y procedimientos de riesgos implementados por la Sociedad, así como

recomendar las medidas o ajustes de lugar. Este comité es la máxima autoridad en materia de riesgos

y cumplimiento normativo en Fiduciaria Universal y el mismo ha tenido por objeto, entre otras, apoyar

las funciones del Oficial de Cumplimiento de acuerdo a lo establecido en las políticas de dicho Comité.

Comité de Auditoría

El Comité de Auditoria que funge como Comité Corporativo del Grupo Universal tiene la responsabilidad

de vigilar el adecuado manejo de las operaciones internas del Grupo Universal y sus filiales y a la vez de

velar para que el ambiente de control sea adecuado y que las filiales, incluida Fiduciaria Universal, cum-

plan con las leyes, normas y regulaciones vigentes.

Evaluación de los comités de apoyo

Fiduciaria Universal atiende de manera puntual los Comités de Apoyo relacionados en el presente Infor-

me de Gobierno Corporativo, de acuerdo con las mejores prácticas de Gobierno Corporativo que hacen

parte de nuestra filosofía. En desarrollo de nuestra gestión como administradores de activos a través de

los Fideicomisos de diferente tipo gestionados por la Fiduciaria, concluimos y entendemos como funda-

mental el funcionamiento de dichos comités, los cuales en la periodicidad señalada.

Informaciones Relevantes Sobre las Empresas Controladoras y Controladas con Vinculación Económica a la Entidad

Al cierre del año 2015 Fiduciaria Universal no ostenta ni ejerce control sobre ninguna otra sociedad o em-

presa. Sobre su accionista mayoritario, el Grupo Universal que posee el 99.9999% de las acciones de la

compañía, el aspecto relevante a destacar es el proceso de consolidación que ha venido cursando en vir-

tud de los 50 años de Seguros Universal, filial del Grupo, el cual se dio a conocer en diversos medios de

comunicación. El Grupo Universal y sus filiales tuvieron resultados sobresalientes durante 2014 y no pre-

sentan ninguna situación particular que se deba destacar, diferentes de aquellas que a la Superintendencia

de Valores ha reportado directamente la Sociedad Administradora de Fondos Universal, como partícipe

del Mercado de Valores y filial del Grupo Universal.

OPERACIONES CON PERSONAS VINCULADAS Y NIVEL DE RIESGO

Al cierre del 31 de diciembre de 2014 y conforme consta en la información conocida y revelada a la ad-

ministración de la sociedad Fiduciaria Universal S.A., las sociedades consideradas vinculadas a la Fidu-

ciaria, se relacionan a continuación, en razón a la mayoría accionaria que Grupo Universal ejerce sobre

la Sociedad Fiduciaria:

Denominación Social Nacionalidad Objeto Social

Sociedad Administradora de Fondos Universal S.A.

República Dominicana

La sociedad tiene por objeto único y exclusivo la administración de Fondos Multiusos y Cerrados de Inversión



Dado que el accionista mayoritario de Grupo Universal es Seguros Universal S.A., a continuación relacio-

namos aquellas compañías consideradas vinculadas, debido al control que sobre las mismas ejerce Se-

guros Universal S.A.:

Denominación Social Nacionalidad Objeto Social

Seguros Universal S.A.República Dominicana

La sociedad tiene por objeto operaciones de seguros (pólizas, finanzas, certificados y similares).

ARS Universal S.A.República Dominicana

Administrar los riesgos relativos a la salud en general, atendiendo a las leyes en vigor y a las normas complementarias sobre la materia. Asi mismo, la sociedad podrá realizar cualquier actividad de lícito comercio.

Suplidora Propartes S.A.República Dominicana

Importación y exportación de piezas de vehículos de motor en general: ofrecer servicio automotriz; y toda actividad de lícito comercio.

Asistencia Universal S.A.República Dominicana

Prestación en cualquier parte del mundo y en forma directa o inderecta, por cuenta de compañías de seguros u otros mandantes, de todo tipo de servicios de asistencia y especialmente de los servicios que viajeros con dependencia del medio de transporte que utilicen, conductores de vehículos o sus acompañantes puedan requerir con motivos de accidentes o contingencias que sufran durante un viaje, tanto en personas como en sus bienes incluidos los vehículos en que se desplacen; así como la participación en el capital social de cualquier clase de sociedad o empresa que realice actividades o preste servicios relacionados directa o directamente con la asistencia.


Según consta en el Registro Mercantil de la Cámara de Comercio y Producción de Santo Domingo al cie-

rre del 31 de diciembre de 2015, el Grupo Universal ejerce control en las empresas vinculadas a la Socie-

dad. Durante el año 2015 no se realizaron operaciones con las sociedades vinculadas, relacionadas con

el objeto de administrar fideicomisos.

No obstante, conforme a la normativa vigente la Sociedad Fiduciaria Universal informó oportunamente a

la Superintendencia de Valores sobre los dos (2) contratos celebrados con Seguros Universal:

1. Contrato de alquiler del local en el funcionó la Sociedad Administradora hasta octubre de 2015.

2. Contrato de prestación de servicios tecnológicos y de comunicación.

GRADO DE SEGUIMIENTO A LAS DISPOSICIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

A través de los diferentes Comités de Apoyo relacionados en el presente Informe de Gobierno Corpora-

tivo, Fiduciaria Universal s.a., ha establecido un eficiente y adecuado procedimiento para el seguimiento

de las disposiciones de Gobierno Corporativo que hacen parte de los lineamientos dictados por el Con-

sejo de Administracion y aquellos derivados de las mejores prácticas y normativas.

Las decisiones y observaciones derivada en cada comité, estan n incorporadas en las respectivas actas a

disposición de la administración, para seguimiento y cumplimiento. El comité de Riesgos y Cumplimiento,

adicionalmente cuenta con la participación de un miembro del Consejo de Administracion, que estable-

ce un adecuado canal de comunicación con los demás Directores, frente al cumplimiento de las normati-

vas y obligaciones contractuales, por parte de la Sociedad Fiduciaria.

POLÍTICAS DE INFORMACION Y COMUNICACIÓN DE LA SOCIEDAD

No obstante que Fiduciaria Universal al cierre del año 2015 no contaba con Fideicomisos de Oferta Pú-

blica de Valores bajo administración, que hiciera efectivo el cumplimiento de informaciones relacionadas

con dichos negocio, la sociedad cumplió efectivamente con las obligaciones normativas de información

a las entidades supervisoras Direccion General de Impuestos Internos y Superintendencia de Valores.

De igual forma y atendiendo los criterios de Gobierno Corporativo de la sociedad, conforme a lo estable-

cido en el presente Informe, mantuvo una adecuada y eficiente comunicación con sus accionistas, entre

otras, a través de las Asambleas y Consejos de Administracion previstos y realizados a lo largo del año 2015.

POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS CONTRA LAVADO DE ACTIVOS

La Sociedad Fiduciaria Universal, en desarrollo de sus obligaciones normativas y de aquellas derivadas de

la administración de todo tipo de Fideicomisos, en apego de lo dispuesto en la Ley 189 -11 y Normas Com-

plementarias, dio cumplimiento de los requerimientos legales y normativos para la Prevención de Lava-

do de Activos y Financiamiento del Terrorismo:

• Designación de un Oficial de Cumplimiento.

• Remisión de reportes mensuales de inexistencias de actividades sospechosas y dtransacciones

por encima de los Diez Mil Dólares Americanos (US$10,000.00).

• Programa de capacitación al personal.



• Elaboración y remisión a la Superintendencia de Valores del Manual de Prevención de Lavado de

Activos y Financiamiento del Terrorismo.

• Evaluación por parte de nuestra Auditoría Interna a la eficiencia y efectividad del Programa de

Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

• Evaluación por parte de una firma externa aprobada por la Superintendencia de Valores para la

evaluación independiente del Programa de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento

del Terrorismo.

BREVE RESUMEN DEL CUMPLIMIENTO EXIGENCIAS LEGALES APLICABLES

Conforme consta en los reportes e informes de Auditores Externos, Auditores Internos, Ejecutivo de Con-

trol Interno y Oficial de Cumplimiento, la sociedad ha dado fiel cumplimiento a las normativas que rigen su

calidad de Sociedad Fiduciaria de Objeto Exclusivo inscrita a su vez para fungir como Fiduciario de Ofer-

ta Pública de Valores, advirtiendo que durante el año 2015 no se administraron por parte de la Sociedad

Fiduciaria Universal Fideicomisos de Oferta Pública de Valores. En consecuencia, la Fiduciaria no ha reci-

bido ni ha sido objeto de ningún tipo de sanción o amonestación por parte de alguno de los Organismos

que ejercen supervisión sobre la sociedad.

Dando fe de la veracidad de este informe y haciéndose responsables de su contenido, firma Presidente

del Consejo de Administración y el Gerente General de la sociedad Fiduciaria Universal S.A.

ROBERTO MILLÁN PÉREZG E R E N T E G E N R A L

ERNESTO M. IZQUIERDOP R E S I D E N T E

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