2008 12 kpmg advisory activo biologico

8/12/2019 2008 12 Kpmg Advisory Activo Biologico

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CONTENIDOS

1.........................................................................................Introduccin

2...Objetivos y Alcance de la Norma NIC 41 (Activos Biolgicos)

3.....................................Activos Biolgicos y Productos Agrcolas

4.................................................Valorizacin de Activos Biolgicos

5........................................................................Ganancias y prdidas

6......................................................................................Subvenciones

7..........................Revelaciones relacionadas a activos biolgicos

8............................Revelaciones adicionales si el valor razonableno puede ser determinado con fiabilidad

9..................................................Prcticas Europeas de Aplicacin


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1. Introduccin

Las IFRS estn basadas en principios. Asimismo presentan el desempeode las empresas de forma diferente y ms sofisticada respecto de lasactuales y que busca aumentar la transparencia, comparabilidad y calidad

de sus estados financieros. Las empresas que deben preparar estadosfinancieros al 31 de diciembre del 2009 bajo IFRS, se encuentran ante

un importante desafo, ya que deben preparar sus estados financieros deapertura al 1 de enero del 2009.

Para todo tipo de empresas que operan en el rubro de los activosbiolgicos, como salmoneras, forestales, industria vitivincola, etc., las

IFRS, implicarn un cambio significativo, porque los activos biolgicosdebern ser valorizados al valor razonable menos los costos estimados

en el punto de venta, a menos que el valor razonable no se puedadeterminar con fiabilidad, existiendo la alternativa del costo menos

amortizacin y deterioros de valor.

En este estudio que realiz KPMG Chile, se analizaron una muestra

limitada de seis empresas Europeas en el rubro de la industria forestal yun empresa salmonera, seleccionadas como ejemplos disponibles, con el

fin de comparar la aplicacin y las revelaciones en los estados financieros.Una muestra pequea, dado que no existen muchas empresas en el

sector agrcola, que deban publicar estados financieros de acuerdo a lasIFRS. Igualmente estas empresas revelan informacin que puede serconsiderada como mejores prcticas, que pueden ser relevante para la

industria chilena en la aplicacin de la NIC 41 sobre activos biolgicos.

Las empresas que incluimos en el estudio son: Holmen Skog, Suecia

SCA Svenska Cellulosa Aktiebolaget, Suecia UPM-Kymenne Corporation, Finlandia Stora Enso Oyj, Finlandia

M-Real Corporation, Finlandia Marine Harvest, Noruega

El propsito de esta publicacin es resumir los aspectos ms relevantes

de la Norma NIC41 y presentar alguna de las mejores prcticas que serecogen de la experiencia de algunas empresas en industrias que serelacionan con los activos biolgicos. Esperamos que estos contenidos

ofrezcan ideas innovadoras y se conviertan en un elemento de valor parasu prctica.

Activos Biolgicos

Cristin BastinSocio Principal KPMG


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2. Definicin y Alcance de la NIC 41(Activos Biolgicos)

Definicin y alcanceLos activos biolgicos son plantas y animales vivos que son capaces deexperimentar transformaciones biolgicas, bien para dar productos agrcolas quese contabilizan como existencias o bien para convertirlos en otros activosbiolgicos diferentes.

Determinar si una partida es un activo biolgico o parte de las existencias a vecesdepende del propsito para el cual se mantiene dicho activo. Por ejemplo, loshuevos fecundados mantenidos para la cra de pollos son activos biolgicos,mientras que los huevos mantenidos para la venta son existencias.

La NIC 41 se aplica a los activos biolgicos que se transforman mediante unproceso gestionado de forma activa (es decir, actividad agrcola). Por ello seaplica, por ejemplo, a las siguientes actividades: engorde del ganado, cultivo debosques ya sea de plantas de ciclo anual o plantas perennes, cultivo en huertos yplantaciones, floricultura y acuicultura (incluyendo las pisci-factoras).

Los animales o plantas que no estn sujetos a un proceso de gestin activa noentran en el alcance de la NIC41. Por ejemplo, P es una tienda de mascotas. Pcompra cras de animales de los criadores de animales y despus los vende.Las mascotas se contabilizan como existencias y no como activos biolgicos

porque P no gestiona activamente la transformacin biolgica de los animales.

Los animales o plantas similares que se usan fundamentalmente para propsitosno productivos, tales como parques recreativos o parques de juego, estn fueradel alcance de la NIC41. Otro ejemplo: G posee caballos que entrena y usa paracarreras. Los caballos de carreras se tienen fundamentalmente para propsitos noproductivos, y por ello no se contabilizan como activos biolgicos. En su lugar, loscaballos deben reconocerse como un activo y amortizarse durante sus vidas tilesestimadas, aplicando los principios del activo fijo. Por el contrario, si G usa loscaballos de carreras fundamentalmente para propsitos de reproduccin, estoscaballos entraran dentro del alcance de la NIC41.

En los procesos de las transformaciones biolgicas se pueden encontrar ciertascaractersticas comunes como:

a) Capacidad de cambio : Se refiere a la caracterstica de plantas y animales vivosque son capaces de experimentar transformaciones biolgicas.

Activos Biolgicos


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En resumen la Norma NIC 41 trata slo los Activos Biolgicos.En el cuadro siguiente mostramos algunos ejemplos.

Los procedimientos contables aplicables a los productos agrcolas y de los pro-ductos resultantes del procesamiento tras la cosecha o recoleccin, se guan porotras normas, como por ejemplo por la NIC 2 u otras Normas Internacionales deContabilidad relacionadas con los productos obtenidos.

3. Activos Biolgicos y Productos Agrcolas

Valoracin segn fair value, el valor razonableUn activo biolgico debe ser valorado, tanto en el momento de su reconocimientoinicial como en la fecha de cada balance, segn su valor razonable menos loscostos estimados en el punto de venta, excepto en el caso, que el valor razonableno pueda ser determinado en forma confiable.

4. Valoracin de Activos Biolgicos

b) Gestin del cambio : La gerencia facilita las transformaciones biolgicaspromoviendo o al menos estabilizando, las condiciones necesarias para que elproceso tenga lugar (por ejemplo: niveles de nutricin, humedad, temperatura,fertilidad y luminosidad). Tal gestin distingue a la actividad agrcola de otras

actividades. Por ejemplo, no constituye actividad agrcola la cosecha o recoleccinde recursos no gestionados previamente, tales como la pesca en el ocano y latala de bosques naturales.

c) Valoracin del cambio : Se refiere a los cambios cualitativos (por ejemplo:adecuacin gentica, densidad, maduracin, y fortaleza de la fibra) como cambioscuantitativos (por ejemplo: peso, metros cbicos, longitud o dimetro de la fibray nmero de brotes) conseguido por la transformacin biolgica, los cuales sonobjeto de valoracin y control como una funcin rutinaria de la gerencia.

Activos Biolgicos Productos agrcolasProductos resultantesdel procesamiento tras lacosecha o recoleccin

rboles de unaPlantacin forestal

Vides

rboles frutales

Peces

Troncos cortados

Uvas

Fruta recolectada

Pescados cosechados

Madera, Papel

Vino

Fruta procesada

Pescados procesados


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El valor actual de los flujos netos de efectivo como valor justoPara determinar el valor actual de los flujos netos de efectivo esperados del activo,la empresa debe incorporar las expectativas de posibles variaciones en los flujosde efectivo sobre los propios flujos de efectivo esperados, sobre los tipos de

descuento o sobre alguna combinacin de ambos. Al determinar el tipo detasa de descuento, la empresa aplicar hiptesis coherentes con las que ha em-pleado en la estimacin de los flujos de efectivo esperados para evitar el efecto deque algunas hiptesis se tengan en cuenta por duplicado o se ignoren.

El objetivo del clculo del valor actual de los flujos netos de efectivo esperados esdeterminar el valor razonable del activo biolgico en su ubicacin y condicionesactuales. La condicin actual de un activo biolgico excluye cualquier incrementoen el valor por causa de su transformacin biolgica adicional, as como poractividades futuras de la empresa, tales como las relacionadas con la mejora de latransformacin biolgica futura, con la cosecha o recoleccin, o venta.

La empresa no debe incluir flujos de efectivo destinados al financiamiento de losactivos, ni flujos derivados de impuestos o para restablecer los activos biolgicostras la cosecha o recoleccin, por ejemplo, los costos de replantar los rboles enuna plantacin forestal despus de la tala de los mismos.

Ventas a fechas futurasA menudo, las empresas realizan contratos para vender sus activos biolgicos oproductos agrcolas en una fecha futura. Los precios de estos contratos no sonnecesariamente relevantes a la hora de determinar el valor razonable, puestoque este tipo de valor futuro pretende reflejar el mercado corriente, en el que uncomprador y un vendedor determinado podran acordar en una transaccin. Comoconsecuencia de lo anterior, no se debe ajustar el valor razonable de un activobiolgico ni de un producto agrcola, como resultado de la existencia de uncontrato como el descrito.

Costos como aproximaciones del valor justoLos costos pueden, en ocasiones, ser aproximaciones del valor razonable, enparticular cuando la transformacin biolgica desde que se incurrieron en los prim-eros costos haya sido leve, por ejemplo, para semillas de rboles frutales planta-das inmediatamente antes de la fecha del balance, o cuando no se espera que seaimportante el impacto de la transformacin biolgica en el precio, por ejemplo,para las fases iniciales de crecimiento de rboles en una plantacin con un ciclode produccin de 30 aos.


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Las ganancias o prdidas surgidas por causa del reconocimiento inicial de unactivo biolgico segn su valor justo menos los costos estimados en el punto deventa, as como las surgidas por todos los cambios sucesivos en el valor razonablemenos los costos estimados en el punto de venta, deben incluirse en laganancia o prdida neta del ejercicio contable en que se producen.

La Norma NIC 41 no establece disposiciones transitorias. La adopcin de estaNorma se debe contabilizar de acuerdo con la NIC 8 de polticas contables, cam-bios en estimaciones contables y errores.

5. Ganancias y prdidas

Las subvenciones oficiales incondicionales, relacionadas con un activo biolgicoque se valoriza segn su valor razonable menos los costos estimados en el puntode venta, deben ser reconocidas como ingresos slo si tales subvenciones seconviertan en exigibles.

Si la subvencin oficial, relacionada con un activo biolgico que se valorizasegn su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta estcondicionada, lo que incluye las situaciones en las que la subvencin exige quela empresa no emprenda determinadas actividades agrcolas, la empresa debereconocer lasubvencin oficial slo si, han cumplido las condiciones ligadas a ella.

6. Subvenciones


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Si no es objeto de revelacin por otra norma, la empresa debe describir y revelar:

La naturaleza de sus actividades relativas a cada grupo de activosbiolgicos; y la valoracin no financiera, o las estimaciones de lasmismas, relativas a las cantidades fsicas de cada grupo de activosbiolgicos al final del ejercicio; y la produccin agrcola del ejercicio

Los mtodos y las hiptesis significativas aplicadas en la determinacindel valor razonable de cada grupo de productos agrcolas en el punto decosecha o recoleccin, as como de cada grupo de activos biolgicos

El valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, de losproductos agrcolas cosechados o recolectados durante el ejercicio,determinando el mismo en el punto de recoleccin

La existencia y el valor en libros de los activos biolgicos sobre cuyatitularidad tenga alguna restriccin, as como el valor en librosde los activos biolgicos entregados en garanta de deudas, elmonto de los compromisos para desarrollar o adquirir activos biolgicos;y las estrategias de gestin del riesgo financiero relacionado con laactividad agrcola

La entidad debe presentar una conciliacin de los cambios en el valoren libros de los activos biolgicos entre el comienzo y el final del ejercicioactual. No siendo exigido dar informacin comparativa esta conciliacindebe incluir:

- La ganancia o prdida surgida de cambios en el valor razonable menos

los costos estimados en el punto de venta - Los incrementos debidos a compras - Las disminuciones debidas a ventas y los activos biolgicos clasificados

como mantenidos para la venta de acuerdo con la NIIF 5 - Las disminuciones debidas a la cosecha o recoleccin - Las disminuciones que procedan de combinaciones de negocios - Las diferencias netas de cambio derivadas de la conversin de los

estados financieros a una moneda de presentacin diferente, as comolas que se derivan de la conversin de un negocio en el extranjero a lamoneda de presentacin de la entidad que informa, y otros cambios

7. Revelaciones relacionadas a activos biolgicos


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La NIC 41 aconseja a la empresa que revele, por grupos o de otra manera,el monto del cambio en el valor razonable menos los costos estimadosen el punto de venta, que se ha incluido en la ganancia o la prdida netadel ejercicio y que se debe tanto a los cambios fsicos como a los

cambios en los precios La transformacin biolgica produce una variedad de cambios de tipo

fsico - crecimiento, degradacin, produccin y procreacin -, dondecada una de ellas es observable y valorizable. Cada uno de esoscambios fsicos tiene una relacin directa con los beneficioseconmicos futuros. El cambio en el valor razonable de un activo biolgicodebido a la cosecha o recoleccin, es tambin un cambio de tipo fsico

La actividad agrcola est, a menudo, expuesta a riesgos naturales comolos que tienen relacin con el clima o las enfermedades. Si se produjeseun evento de este tipo, que diese lugar a una partida de gastos o ingresos

con importancia relativa, se revelar la naturaleza y cuanta de la misma,de acuerdo con lo establecido en la NIC 1 Presentacin de estadosfinancieros. Entre los ejemplos de los eventos citados estn la declaracinde una enfermedad virulenta, las inundaciones, las sequas o las heladasimportantes y las plagas de insectos

8. Revelaciones adicionales cuando el valor razonable no puede

ser determinado de manera confiable

Si el valor razonable de los activos biolgicos no puede ser determinado demanera confiable y la empresa valoriza los activos biolgicos a su costo menos laamortizacin acumulada y las prdidas por deterioro del valor acumuladas, debeentonces revelar en relacin con tales activos biolgicos lo siguiente:

Descripcin de los activos biolgicos

Explicacin de la razn por la cual no puede determinarse confiabilidad el valor razonable

Si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamenteprobable que se encuentre el valor razonable

El mtodo de depreciacin utilizado

Las vidas tiles o los tipos de amortizacin utilizados


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El valor bruto en libros y la depreciacin acumulada (a la cual se agregarnlas prdidas por deterioro del valor acumuladas), tanto al principiocomo al final del ejercicio

Ganancias o prdidas que la empresa haya reconocido por causade la enajenacin de tales activos biolgicos y revelacin porseparado de las cuantas relacionadas con esos activos biolgicos

Conciliacin de los cambios en el importe en libros de los activosbiolgicos entre el comienzo y el final del ejercicio corriente que debeincluir las siguientes cuantas que, relacionadas con tales activosbiolgicos, y que se hayan incluido en la ganancia o la prdida neta;

prdidas por deterioro del valor; Disminuciones de las prdidas pordeterioro del valor y depreciacin

Si, durante el ejercicio actual, la empresa ha podido determinar de manera

confiable el valor razonable de activos biolgicos que, con anterioridad, habavalorizado segn su costo menos la amortizacin acumulada y las prdidas pordeterioro del valor acumuladas, debe revelar, en relacin con tales elementos:

Descripcin de los activos biolgicos

Explicacin de las razones por las que el valor razonable se ha vueltodeterminable con fiabilidad

El efecto del cambio

Nuestro anlisis pretende resumir la experiencia prctica que se revela en losestados financieros y en las respectivas notas de estas seis empresas Europeascon el fin de facilitar informacin y apoyo en el proceso de adopcin de las IFRSen Chile y en particular en el proceso de adopcin de la NIC 41 sobre activosbiolgicos.

Este estudio pretende presentar las prcticas ms comunes de aplicacin de laNIC 41 y no se centra en efectuar un estudio de exigencias y contenidos derevelaciones, las cuales pueden depender de otros requerimientos, como porejemplo, el de la importancia relativa expuesta en el Marco Conceptual de lasIFRS, la cual no requiere de la aplicacin estricta de algunos de los principiosy criterios contables cuando la importancia relativa en trminos cuantitativos ocualitativos de la variacin que tal hecho produzca, sea escasamente significativay, en consecuencia, no altere la expresin de la imagen fiel.

9. Prcticas Europeas de Aplicacin, Resumen final


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Cuadro resumen de prcticas Europeas de aplicacin

Descripcin de la estructura de los activos biolgicosLas empresas con activos biolgicos forestales presentados revelan las regionesen las cuales se encuentran sus activos biolgicos. Una de las empresas incluyeadems la estructura de sus activos biolgicos indicando el tipo de rboles quecomponen dichos activos y su edad.

Marine Harvest presenta sus cultivos biolgicos por regiones, encontrndoseentre ellos Chile.

Valor RazonableNinguna de las seis empresas forestales supuso que existe un mercado activopara los activos biolgicos y por consecuencia no pudieron considerar el precio decotizacin en tal mercado como la base adecuada para la determinacin del valorjusto. Todas las empresas estimaron que el valor justo puede ser derivado del valoractual de flujos (netos) de efectivo, menos los costos estimados en el punto deventa.

Cuatro de las empresas tomadas como muestra, exponen que los flujos sonderivados en base a planes de tala forestales, donde dos de ellas preparan lainformacin sobre un ciclo productivo de 100 aos. Los flujos netos son calculadosen base a varias presunciones, entre las cuales destacan el crecimiento forestal,volmenes de cosecha, precios de venta, costos de tala y costos asociados conrequerimientos medio ambientales.

Para determinar el valor razonable, el valor actual de los flujos netos de efectivoesperados del activo, fue descontado a un tipo de descuento antes de impuestosdefinido por las mismas empresas.

Activos Biolgicos enlos estados financieros consolidadosal 31 de diciembre 2007

Activos biolgicos en porcentaje de activos

Cambio de valor razonable de activos biolgicos enporcentajes del resultado operacional

Descripcin de la estructura de los activos biolgicos

Valor justo derivado de valor actual de flujos de efectivo

Tasa de descuento utilizada

Presentacin de conciliacin de los cambiosentre el comienzo y el final del ejercicio corriente

Descripcin de anlisis de sensibilidadseparado para activos biolgicos

33%

77%

Si

Si

Intersajustado

por riesgo

Si

Si

Si

Si

Si Si Si Si

SiSiSi

Si Si Si Si Si

Si Si

56%

16% 8%

16%

3%

1%

1%

1%

24%

9%

WACC WACC WACC WACC No aplica

No No No No

H o

l m e n

S k o g ,

S u e c

i a , (

F o r e s

t a l )

S C A S v e n s k a

C e l

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A k t i e b o

l a g e

t , S u e c

i a

( F o r e s t a l

)

U P M - K y m e n n e

C o r p o r a

t i o n , F

i n l a n

d i a

( F o r e s t a l

)

S t o r a

E n s o

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F i n

l a n

d i a ( F o r e s t a l

)

M - R e a

l C o r p o r a

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F i n

l a n

d i a ( F o r e s t a l

)

M a r

i n e

H a r v e s

t ,

N o r u e g a

( S a l m o n e r a )


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Las empresas salmoneras valorizan sus activos biolgicos dependiendo de laexistencia de precios de mercado. Cuando dichos mercados no existen, se usaun modelo de valoracin para el clculo del valor razonable. En ciertos casos elvalor razonable es estimado con base al peso promedio de la biomasa multiplicada

por un precio promedio de venta, menos un margen de seguridad por prdidas.En el caso de Chile, dado que no existe un mercado activo local representativo,las empresas salmoneras valorizan actualmente la biomasa al costo; esto requerirun cambio, ya que en estos casos las IFRS exijen un modelo de valoracin basadoen el valor razonable. Debido a que el ciclo de produccin es corto en la industriasalmonera, hemos visto que el valor razonable no se descuenta, a diferencia de laindustria forestal, en la cual los flujos futuros si deben descontarse para poder asdeterminar el valor razonable de dichos activos.

Adicionalmente, en el caso de las Vias, si bien es cierto que en Chile se observauna alta tendencia a una valorizacin al costo, la experiencia internacional es

diferente. Por ejemplo, en Australia, las polticas contables consideradas por lamayora de las Vias explican que el valor razonable se basa en el valor presentede los flujos de efectivo esperados, hacindose referencia en algunos casos a lasventas recientes de activos similares.

Tasa de inters de descuentoCuatro de las seis empresas determinaron una tasa de descuento basada en elcosto promedio ponderado del capital (weighted average cost of capital o WACC),el cual considera una expectativa de rentabilidad que genere valor desde el puntode vista de los inversionistas. El WACC fue calculado de acuerdo a la

estructura del refinanciamiento y de las expectativas de rentabilidad de lasempresas y por lo tanto vara entre ellas.

Una empresa defini como tasa de inters de descuento la tasa de inters librede riesgo ms un porcentaje de entre 1% (capital propio) y 2% (deudas) paraconsiderar el riesgo de negocio de dicha empresa.

La empresa salmonera no descont el futuro flujo en efectivo (no es significativopor el corto ciclo de produccin).

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Presentacin de conciliacin de los cambios entre el comienzo y el final delejercicio corrienteLa totalidad de las seis empresas presentaron una conciliacin de los cambios enel valor en libros de los activos biolgicos entre el comienzo y el cierre de

ejercicio. La conciliacin incluye las siguientes categoras aplicables:

La ganancia o prdida surgida de cambios en el valor razonable menos loscostos estimados en el punto de venta

Los incrementos debidos a compras Los decrementos debidos a la cosecha o recoleccin Los incrementos que procedan de combinaciones de negocios, diferencias netas de cambio y otros

Aunque la NIC 41 no exige dar informacin comparativa, todas las empresas

presentaron informacin comparativo de al menos un ao.

Anlisis de sensibilidadDos de las seis empresas presentaron en sus notas un anlisis de sensibilidad enel cual se presenta los efectos sobre resultados de un cambio en losparmetros que fueron usados para determinar el valor justo de los activosbiolgicos. De esta forma Holmen Skog y SCA Svenska Cellulosa presentaron enel efecto sobre el valor justo de los activos biolgicos debido a cambios en lasestimaciones de cuotas y volmenes de tala y cosecha, por cambios de precio deventa y de costos y por cambios de la tasa de inters de descuento.

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