15 de julio, 2019 calendario de indicadores económicos (del 15 al … · 2019-07-15 · 1/ con...

1/ Con información al cierre del viernes 12 de julio de 2019

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

15 de julio, 2019

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados positivos, en una semana con múltiples referencias, que van desde las cifras económicas alrededor del mundo (destacando la del PIB de China), el inicio de la temporada de reportes corporativos tr i-mestrales en EUA y declaraciones de funcionarios de la FED, en particular su presidente Powell mañana martes en París (12pm).

En China el PIB creció 6.2% en el segundo trimestre de 2019, el ritmo más lento en 27 años, al debilitarse la demanda en el país y en el extranjero ante la creciente presión comercial de EUA. A pesar de ello, el dato estuvo en línea con lo esperado por el merca-do, y otros datos publicados, como el de producción industrial y el de ventas minoristas fueron mejores de lo pronosticado. Por su parte, de acuerdo a declaraciones del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, el Gobierno del gigante asiático y las empre-sas chinas cortarán los lazos comerciales con las empresas estadounidenses que venden armas a Taiwán, lo que probablemente empeorarán las ya de por sí dañadas relaciones con Washington.

Esta declaración se da justo cuando se filtró la información de que EUA podría aprobar licencias para que las empresas reinic ien sus ventas a Huawei en tan sólo dos semanas, lo que constituiría una señal de que el reciente impulso del presidente Donald Trump para relajar las restricciones impuestas a la empresa china podría avanzar con rapidez.

En materia de reportes corporativos en EUA correspondientes al segundo trimestre del año, hoy se publican los correspondientes a Citigroup. Mañana se conocerán las de Morgan Stanley, JP Morgan, Goldman Sachs y Wells Fargo. El miércoles, las de Bank of America.

Con relación a las tensiones entre EUA e Irán, el líder iraní Hassan Rouhani declaró el fin de semana que su país está listo para mantener conversaciones con EUA, con la condición de que Washington suspenda las sanciones y regrese al acuerdo nuclear de 2015. En este sentido, los ministros de Asuntos Exteriores europeos se reúnen hoy en Bruselas para debatir el incumplimiento por parte de Irán del acuerdo nuclear de 2015, y tratar de encontrar un camino para distender la situación. El precio internacional del petróleo (WTI) se mantiene ligeramente por arriba de los 60 dólares por barril.

En México, el ex secretario de Hacienda Carlos Urzúa en una entrevista para Proceso declaró que los conflictos de interés a los que aludió en su carta de renuncia son los de Alfonso Romo y su vínculo con la casa de bolsa Vector. Reveló también que Bartlett tiene la intención de incumplir el contrato del gasoducto Texas-Tuxpan, lo que dañaría la confianza del inversionista. Urzúa co-mentó que estuvo a favor de que continuara el aeropuerto de Texcoco (a eso se refería con una serie de políticas sin sustento) y está en contra de la construcción de la refinería de Dos Bocas.

El peso mexicano inicia la semana alrededor de $18.95 spot, todavía beneficiado de las expectativas de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos en su reunión que sostendrá a fin de mes y en espera a datos econó-micos esta semana en búsqueda de pistas sobre la salud de la mayor economía del mundo. Del lado interno, la atención se enfo-cará en la posible presentación del Plan de Negocios de Pemex.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.88 y $19.01 spot (el euro entre $1.124 y $1.130).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

15-jul. 7:30 EUA Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Jul 4.30 2.00 -8.60

16-jul. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Jul 7.80

16-jul. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Jul -25.00 -21.10

16-jlu 7:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Jun 0.20 0.50

16-jul. 8:15 EUA Producción Industrial (Var % mensual) Jun 0.10 0.40

17-jul. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Jun 1.20

17-jul. 7:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Jun 1258 1269

17-jul. 7:30 EUA Permisos de construcción (miles) Jun 1300 1294

17-jul. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 12-jul -9.50

17-jul. 13:00 EUA Libro Beige de la FED Jul - - -

18-jul. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 13-jul 209

18-jul. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Jun 0.10 0.00

18-jul. 18:30 Japón Inflación (Var % anual) Jun 0.70 0.70

18-jul. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) May 0.30 0.90

19-jul. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Jul 98.40 98.20

Calendario de Indicadores Económicos (del 15 al 19 de julio de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



15 de julio, 2019

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.03 -0.5 -0.6 -3.2 1.1 19.65

Dólar Spot EUA 18.99 -0.5 -0.9 -3.4 0.0 19.65

Euro Spot 21.40 -0.3 -1.1 -5.0 -3.4 22.52

Libra Spot 23.88 0.0 -1.8 -4.7 -4.7 25.07

Dólar Canadiense Spot 14.58 -0.1 1.5 1.2 1.0 14.41

Yen Spot 0.18 0.0 -0.6 -1.7 4.1 0.18

Franco Suizo Spot 19.30 0.2 0.2 -3.5 1.9 20.00

Dólar por Euro 1.1270 0.1 -0.2 -1.7 -3.4 1.1467

Yen por dólar 107.91 -0.5 -0.5 -1.6 -4.1 109.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.09 19.28 19.57 20.12

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2018

Var % diaria Var % en el año

Rublo ruso 0.27 -9.19

Real brasileño -0.46 -3.70

Peso mexicano -0.46 -3.36

Rand sudafricano -0.06 -2.70

Rupia indonesa -0.42 -2.65

Peso chileno -0.29 -2.10

Peso colombiano -0.23 -1.91

Rupia hindú -0.18 -1.89

Yen japonés -0.54 -1.62

Yuan chino 0.15 0.03

Dólar australiano -0.66 0.41

Zloty polaco -0.11 1.36

Libra esterlina -0.41 1.43

Euro -0.14 1.72

Nuevo dólar taiwanés 0.18 1.73

Won coreano 0.47 6.12

Peso argentino -0.31 10.42

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



15 de julio, 2019

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 8.250 8.250 8.250 7.64 8.25

Fondeo Bancario* 8.300 8.300 8.286 7.69 8.30

Cetes 28 días 8.170 8.170 8.003 7.63 8.06

Cetes 91 días 8.180 8.180 8.155 7.84 8.30

Cetes 182 días 8.170 8.170 8.236 7.98 8.59

Cetes 364 días 8.160 8.160 8.254 8.06 8.67

TIIE 28 8.475 8.473 8.526 8.00 8.59

TIIE 91 8.450 8.478 8.534 8.06 8.64

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.57 7.82 8.00 7.81 8.87

5 años 7.57 7.94 7.98 7.91 8.79

10 años 7.68 8.24 8.23 7.93 9.11

20 años 8.46 8.37 8.59 8.14 9.59

30 años 8.36 8.57 8.52 8.11 9.12

UDIS (pesos) 6.26 6.26 6.26 6.05 6.23

Udibonos 30 años 3.62 4.01 4.10 3.93 4.60

UMS 2021 (dolares) 2.41 2.47 2.95 3.60 3.68

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 7.41 7.48 7.92 7.83 8.50

MBONO Dic-2024 7.40 7.45 7.93 7.93 8.64

MBONO Jun-2027 7.56 7.60 8.06 7.93 8.65

MBONO May-2031 7.68 7.73 8.22 8.02 8.75

MBONO Nov-2038 7.92 7.93 8.43 8.12 8.88

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 84 86 90 162 158 114

México 113 117 106 163 155 121

Brasil 128 131 146 311 207 208

Francia 22 22 22 40 38 24

Italia 163 161 167 290 208 185

España 39 38 35 92 80 62

Irlanda 28 28 27 43 42 30

Portugal 39 37 37 114 89 89

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.50 2.50 2.50 1.91 2.50

T-Bill 3 meses 2.21 2.15 2.34 1.95 2.47

5 años 1.87 1.89 2.26 2.74 2.51

10 años 2.12 2.14 2.46 2.91 2.68

30 años 2.65 2.66 2.87 3.11 3.01

Libor 3 meses 2.30 2.34 2.58 2.30 2.80

Libor 12 meses 2.19 2.29 2.71 2.76 3.01

Tasa PRIME 5.50 5.50 5.50 4.90 5.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2019

2018

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 2.12 2.14 2.68 México 7.63 7.67 8.66

Zona Euro -0.21 -0.23 0.24 Chile 3.29 3.26 4.79

Japon -0.11 -0.14 0.00 Brasil 7.19 7.21 9.24

Reino Unido 0.84 0.84 1.28 Portugal 0.65 0.57 1.72

Italia 1.74 1.70 2.74 Grecia 2.35 2.26 4.40

España 0.568 0.476 1.42 China 3.16 3.17 3.31

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2018Actual PrevioCierre

2018Actual Previo

DiariaAcum

en 2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.3 8.3 1,233.40 1,220.4 1,262.2 1,139

WTI (usd/barril) 0.3 32.9 60.37 57.5 64.9 45.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.5 40.2 62.65 58.8 62.1 44.7

Oro (usd/onza troy) 0.9 10.4 1,403.75 1,313 1,269 1,281.8

Plata (usd/onza troy) 0.7 (1.7) 15.12 15.2 15.7 15.5

Cobre (usd/kg) 0.3 2.3 269.15 278.4 292.8 263.4

Indice Agricola 0.7 4.4 1,305.7 1,263.8 1,283.2 1,251

Maiz (usd/bushel) 2.5 33.8 4.59 3.6 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



15 de julio, 2019

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 42,647.31 -0.55 -2.63 2.42 -12.42 36.85 2.03 15.56 7.14

Dow Jones (EU) 27,332.03 0.90 5.10 17.17 9.66 74.67 4.19 17.48 11.43

S&P 500 (EU) 3,013.77 0.46 4.65 20.22 7.70 72.52 3.51 19.80 13.63

Bovespa (Brasil) ######## -1.18 5.68 18.23 36.98 72.99 2.20 18.84 9.76

Dax (Alemania) 12,323.32 -0.07 1.71 16.71 -1.36 44.16 1.57 16.25 7.68

FTSE 100 (Reino Unido) 7,505.97 -0.05 1.88 11.56 -1.90 55.15 1.76 17.83 8.78

CAC40 (Francia) 5,572.86 0.38 3.68 17.80 3.09 54.42 1.60 18.73 10.21

Nikkei 225 (Japón) 21,685.90 0.20 2.69 8.35 -4.03 60.95 1.64 16.14 8.45

SSE Composite (China) 2,930.55 0.44 1.69 17.51 3.51 41.97 1.45 14.21 11.09

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9

dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor

en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19



2,3402,3602,3802,4002,4202,4402,4602,4802,5002,5202,5402,5602,5802,6002,6202,6402,6602,6802,7002,7202,7402,7602,7802,8002,8202,8402,8602,8802,9002,9202,9402,9602,9803,0003,020

jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18 dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19



-2.8

-2.6

-2.2

-2.1

-2.0

0.9

0.9

1.0

1.4

1.4

GFINBURO

MEXCHEM

PE&OLES

RA

BSMXB

GRUMAB

CUERVO

KIMBERA

IENOVA

GENTERA

-26.4

-26.0

-25.8

-19.2

-18.5

21.4

27.4

28.3

32.2

46.0

TLEVICPO

ALFAA

ALSEA

CEMEXCPO

GRUMAB

BSMXB

GAPB

OMAB

ELEKTRA

LABB



15 de julio, 2019

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(May '19)Mensual Acum. Anual

Anual

(May '19)

INPC 0.06 0.27 3.95 4.28

Subyacente 0.30 1.91 3.85 3.77 No Subyacente -0.68 -4.53 4.19 5.78

Mercancias 0.23 2.04 3.92 3.82 Agropecuarios -0.18 -4.09 6.23 6.08

Servicios 0.38 1.78 3.75 3.69 Energét. Y Tarif. Gob. -1.04 -4.84 2.83 5.50

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN JUNIO DE 2019 (var. %)

Por actividades Por componentes

I-19 IV-18 2018 2017 2016 IV-18 III-18Ene-

dic 182017 2016

1.2 1.7 2.0 2.0 2.9 Consumo Privado 1.4 2.2 2.2 3.0 3.7

Gasto Gubernamental 0.2 1.0 1.4 0.1 2.4

Primarias 5.8 2.9 2.4 3.4 3.5 Inversión Privada -2.3 0.4 0.6 -1.5 1.1

Secundarias -0.7 -0.9 0.2 -0.6 0.4 Exportaciones 4.3 8.6 5.7 3.8 3.5

Terciarias 1.9 2.7 2.8 3.0 3.9 Importaciones 5.6 6.4 6.2 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

may.-19 abr.-19ene-may

20192018 abr.-19

ene-may

20192018

IGAE 0.3 1.9 Total de Trabajadores (miles)** 3.98 30.4 303.5 660.9

1.9 2.8 Permantenes (miles) 40.70 17.43 165.6 554.2

-3.1 -0.5 -1.7 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -36.86 2.67 59.4 89.0

0.4 2.4 1.0 1.5 abr-19 mar-19 2018 2017

Actividades Terciarias 0.5 2.7 Tasa de desempleo 3.50% 3.25% 3.35% 3.13%

2.2 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

may.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

abr.-19 mar.-19ene-abr

20192018 abr.-19 mar.-19

ene-mar

20192018

Exportaciones 6.1 -1.2 3.5 10.1 Importaciones 1.6 -0.5 2.4 10.4

Petroleras -14.3 -4.7 -7.4 29.0 Consumo 2.8 -4.6 2.3 10.1

No Petroleras 7.6 -1.0 4.4 8.9 Bienes Intermedios 2.8 -0.1 3.8 10.3

Manufactureras 7.8 -0.8 4.6 9.1 Bienes de Capital -9.2 0.2 -2.4 11.9

Automotriz 9.0 0.3 4.3 12.2 Balanza Comercial (md) 1,370 1,486 -446 -13,159

2018* 2017 2016 may-19 abr.-19 2018 2017

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 176.9 176.7 174.6 172.8

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 1T. '19 4T. '18 3T. '18 2018

PIB 1/ 3.2 2.2 3.4 2.9

PIB México (var. % real anual) 1.30 2.00 jun 19 may 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 3.80 3.90 Precios al consumidor2/

0.1 0.1 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 8.25 7.50 Precios al consumidor 3/ 1.6 1.8 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.70 20.00 Producción industrial 2/ 0.4 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.40 2.00 Producción industrial 3/ 2.0 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.7 3.6 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 224 72 222 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. may 19 abr 19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

100.0 97.2 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



Dirección de Análisis Económico y Bursátil

Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.

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