11-05-2020 recomendaciones...2020/05/11 · 11-05-2020 recomendaciones fut s&p 500 fut nasdaq...

11-05-2020 RECOMENDACIONES


Armonizando

Una máxima en los mercados afirma que éstos pueden

mantener más tiempo su irracionalidad que usted su dinero.

Tras las rápidas e intensas caídas de marzo, los mercados

mantienen desde entonces procesos de recuperación.

En este punto, los economistas se sorprenden ante el

desajuste entre la economía y sus previsiones para los

próximos trimestres y la evolución alcista de los mercados,

impulsados por la compra de activos de la Fed, que ha

causado recuperaciones en V de muchos activos, como los

bonos de alto riesgo.

A nivel técnico, resumiríamos la situación actual como una

armonización de excesos. Los mercados descontaron en

marzo, de forma muy rápida, un fuerte descenso de los

próximos beneficios, lo que trajo una elevada sobreventa y el

sentimiento bajista más intenso en los últimos años. Desde

mediados de mes, las bolsas armonizan dichos excesos,

recuperando en distinto grado aquellas caídas. Si estudiamos

parámetros técnicos semanales, se intuye que el proceso de

recuperación podría tener alguna semana más de continuidad

sin transgredir los mínimos establecidos en aquel mes,

consumiendo tiempo, a fin de que los excesos se normalicen.

Pese a los rebotes desde los mínimos de marzo, el sentimiento

inversor sigue receloso, impropio de la antesala de un

movimiento bajista de continuación de las caídas de febrero.

Pensamos que las tendencias alcistas de largo plazo han sido

dañadas, y que probablemente asistamos a caídas importantes

que puedan marcar mínimos por debajo de los de marzo, pero

quizá éstas tengan que esperar alguna semana más, mientras

los excesos se siguen armonizando.

11.05.2020 COMENTARIO


Fut Ibex 35

Fut Eurostoxx 50

Comentario:

Ratifica la importancia de los mínimos de 2003 y 2012 entre 5250 y 6000. El rebote de marzo se gesta en 5900, presentando atractivo para intentar compras en caídas. A corto plazo, ante la presencia de un hueco y resistencia entre 7200 y 7700, reducimos

Recomendación: VENTA PARCIAL

Comentario:

El rebote desde los mínimos de marzo en 2300 puntos alcanza en niveles de 3025 puntos una primera zona de resistencia importante, previa a 3240 puntos. El soporte inmediato más relevante se localiza en los 2800 puntos



Fut S&P 500

Fut Nasdaq 100

Comentario:

Zona de resistencia intermedia en 2950 puntos, que precede a los máximos de enero en 3400 puntos. El rebote desde marzo presenta el soporte inmediato más importante en 2725 puntos.


Comentario:

Sin obstáculos hasta los máximos de enero en 9750 puntos, escenificando una vuelta en V. Reduciríamos en acercamientos a la citada referencia.

Recomendación: VENTA PARCIAL 9700


Fut DAX

Fut Nikkei

Comentario:

Tras el fuerte rebote desde 8250 puntos, deja en la zona un soporte clave y atractivo para probar nuevas compras. El rebote de las últimas semanas presenta entre 11240 y 11500 puntos referencias de resistencia intermedias. Soporte corto plazo 10200


Comentario:

Rompe la tendencia alcista desde 2012 y completa una formación de doble techo, cuya proyección bajista teórica apunta hacia cotas inferiores en el medio plazo.



Fut Crude Oil

Fut Eur&Dol

Comentario:

El BRENT reacciona desde 16 dólares, acumulando desde los máximos de 2018 una caída del 78 por cien, similar a otras crisis anteriores. Ante la violencia de las caídas no se vislumbran resistencias claras hasta 40 dólares

Recomendación: AL MARGEN

Comentario:

Acentúa las referencias clave de los últimos años, remarcando la franja de resistencia entre 1,135 y 1,155. Soporte clave desde 2015 entre 1,035 y 1,05

Recomendación: MANTENER


Fut Bund

ACCIONA

Comentario:

Cede desde la zona de 179,5, formando en este nivel su única resistencia técnica. Referencias de soporte en 163,5 y sobre todo en 154,4


Comentario:

Pese a las caídas de las últimas semanas conserva el buen aspecto técnico de medio plazo, situándose por encima del soporte en 76,5 euros. Resistencia intermedia en 107 euros, previa a los máimos de febrero en 127,1 euros



ACERINOX

ACS

Comentario:

Tras un 45 por cien de caída confirma soporte a las caídas en los mínimos del año 2008, entre 5,3 y 5,5 euros, nivel clave de cara al medio plazo. Resistencia inmediata en la zona comprendida entre 7,3 y 8 euros


Comentario:

Tras más de un 115 por cien de rebote desde los mínimos de marzo, presenta parámetros técnicos que sugieren reducir exposición. Resistencia inmediata entre 24,3 y 24,6 euros.

Recomendación: VENDER MEDIO PLAZO


AENA

ALMIRALL

Comentario:

El rebote desde los mínimos de 90-92 euros se presenta ante la zona de soporte de 2018, que ahora hace las veces de resistencia entre 128 y 135 euros.

Recomendación: AL MARGEN debajo 128-135

Comentario:

Gesta un rebote en 8,8 euros, nivel de paso de la directriz alcista desde 2012, zona que forma un soporte intermedio previo a los mínimos del año 2017 entre 7 y 8 euros. Resistencia 12,7 euros



AMADEUS

APPLUS

Comentario:

El rebote de marzo se gesta en la zona de soporte entre 37,5 y 39 euros. El precio ratifica nuevamente la zona de resistencia en 55 euros.

Recomendación: MANTENER encima 37,5

Comentario:

El precio marca mínimos históricos por debajo de su salida a bolsa, rebotando hacia sus anteriores mínimos y soporte entre 6,4 y 7 euros, ahora actuando como resistencia.



ARCELOR MITTAL

BANKIA

Comentario:

Reacciona fuertemente al alza desde los mínimos del año 2016 en 6 euros, punto clave por debajo del cual se situaría en mínimos históricos. Zona clave de resistencia intermedia en 11,5 euros

Recomendación: MANTENER encima 6

Comentario:

Cotiza debajo de la zona de soporte de los últimos años, entre 1,5 y 1,7 euros, corvirtiendo dicha franja en fuerte resistencia. Única referencia de soporte en los mínimos de marzo marcados en 0,77 euros



BANKINTER

BBVA

Comentario:

Tras perder la zona de soporte en 5 euros, convierte ese nivel en su futura resistencia. Zona clave de soporte y proyección bajista teórica entre 2,6 y 2,9 euros, antes de los 1,7 euros, donde transcurre la directriz alcista de largo plazo

Recomendación: MANTENER encima 2,6-2,9

Comentario:

Confirma soporte en la zona de mínimos del año 2009, al rebotar desde 2,4 euros. El nivel se presenta clave para no abarcar las proyecciones potenciales bajistas entre 1,7 y 1,95 euros



CAIXABANK

CELLNEX

Comentario:

Tras casi un 50 por cien de caída desde febrero se sitúa en la zona de mínimos de 2012 y 2016, nivel que constituye un soporte clave entre 1,4 y 1,5 euros. Resistencia inmediata en 1,9 euros


Comentario:

Rompe los máximos de febrero, previos a la crisis, colocándose de nuevo en subida libre, presentando un momentum envidiable. La zona de 48,5 euros es ahora soporte inmediato



CIE AUTOMOT

ENAGAS

Comentario:

Fuerte reacción desde 9,7 euros, punto que se convierte en soporte clave de cara a futuras caídas y nivel previo a la franja más importante de referencia de soporte entre 6,5 y 6,8 euros.


Comentario:

Pierde la tendencia alcista de largo plazo así como el soporte que mantenía desde el año 2016 en 18 euros. Presenta zona de resistencia intermedia entre 21,5 y 22 euros



ENCE

ENDESA

Comentario:

Reacciona al alza desde 1,9 euros, zona de paso de la directriz alcista desde los mínimos del año 2012. A corto plazo presenta una franja de resistencia clave entre 3 y 3,1 euros.


Comentario:

A pesar de haber corregido más de un 40 por cien desde los máximos de febrero, mantiene su tendencia alcista de largo plazo. Zona de soporte en 14,3 euros. Zona de resistencia intermedia entre 22,7 y 22,9 euros



FERROVIAL

SIEMENS GAMESA

Comentario:

Tras perder la tendencia alcista desde el año 2009, el rebote actual se presenta como una buena ocasión para reducir posiciones, en vista de la fuerte caída desde 30,5 euros, única referencia de resistencia importante


Comentario:

Las caídas de febrero refuerzan la resistencia en 16,5 euros, por abajo resulta clave mantener la zona de mínimos de los años 2015-2017 y 2018 entre 8,9 y 9,2 euros



GRIFOLS

IAG

Comentario:

Las últimas correcciones no han dañado la buena esructura alcista del precio, manteniéndose por encima de la franja clave entre 21 y 21,5 euros. Resistencia en 34,3 euros


Comentario:

Se estabiliza en el paso de la directriz alcista de largo plazo, que conforma un punto clave entre 2,1 y 2,2 euros. Por arriba, la zona de 3-3,25 euros, que años atrás soportaba, ahora obstaculiza



IBERDROLA

INDITEX

Comentario:

Buen comportamieno en la súltimas caídas, pese a las que sigue manteniendo la estructura alcista nacida en los mínimos de 2012 encima de 7,5 euros. Soporte clave en el medio plazo en 6,4 euros


Comentario:

La corrección de febrero provoca la pérdida de la tendencia alcista de largo plazo. El rebote desde los mínimos marcados en 18,5 euros, deja una referencia de resistencia en los máximos marcados en 27 euros.



INDRA

INM. COLONIAL

Comentario:

Pierde la tendencia acista desde el año 2000, si bien mantiene la franja de soporte más relevante, constituida por los mínimos del año pasado en 6,6-6,8 y los de 2012 en 5,75 euros


Comentario:

Fuerte rebote desde niveles de 6 euros, viniendo a ratificar la franja de soporte presente en ese nivel, que precede a la zona entre 4,4 y 4,8 euros. Resistencia 9,9 euros



MAPFRE

MASMOVIL

Comentario:

Los mínimos de 2016 en 1,3 euros presentan importancia en el largo plazo, al constituir también el paso de la directriz alcista desde el año 1992. La pérdida de este soporte abre el paso hacia los mínimos de 2012 en 0,87 euros

Recomendación: MANTENER ENCIMA 1,3

Comentario:

El rebote desde los mínimos de marzo alcanza entre 17 y 17,5 euros la zona de soporte desde el año 2018, que ahora actúa como resistencia, potenciada por el paso de la directriz bajista en 18,2 euros.



MEDIASET ESPAÑA

MELIA HOTELS

Comentario:

Las caídas de febrero van a parar a la zona de mínimos históricos de 2009 y 2012 entre 2,6 y 2,7 euros, ratificando soporte en ese punto con la reacción alcista de las últimas semanas.


Comentario:

Fuerte rebote desde los mínimos de marzo, que deja en 2,5 euros un nivel de soporte clave en adelante, punto que precede a los mínimos de 2009 en 1,45 euros. Resistencia inmediata en 4,8 euros



MERLIN PROPERTIES

NATURGY

Comentario:

La corrección de febrero le devuelve de forma rápida a los mínimos históricos tras su saida a bolsa, entre 6,65 y 6,7 euros., punto desde donde ha reaccionado con fuerza. Será clave en el futuro mantener ese nivel


Comentario:

La caída de febrero se estabiiza con soporte en 13,9 euros, nivel que viene a reforzar la importancia del soporte de los mínimos del año 2016 en 12,5 euros.



RED ELÉCTRICA

REPSOL

Comentario:

La reacción desde los mínimos de marzo confirma la importancia de la zona de mínimos entre 2015 y 2018 en 13,5 euros. Única zona de resistencia en los máximos históricos de 19,75 euros


Comentario:

Las caídas alcanzan la zona de mínimos de 2012 2016 en 6,3 euros, cerca de los mínimos del año 2000 en 5,6 euros. Se forma así un área de soporte clave de cara al medio plazo.

Recomendación: VENTA PARCIAL 9-9,6


SABADELL

SACYR

Comentario:

En caída libre sin referencias de soportes históricos. En su camino a la baja deja resistencia en 0,5 euros.


Comentario:

Tras una caída del 60 por cien desde los máximos de febrero reacciona al alza desde los mínimos de 2016, entre 1,03 y 1,11 euros, donde presenta un soporte clave, previo la zona de mínimos de 2012 en 0,81 euros



SANTANDER

TÉCNICAS REUNIDAS

Comentario:

Tras más de un 50 por cien de caída desde los máximos de febrero reacciona desde la zona de mínimos de 2009 y 2002 entre 1,75 y 1,85 euros, zona clave de soporte de cara al medio plazo. La zona 2,45 y 2,75 se presenta como resistencia

Recomendación: MANTENER encima 1.75-1,85

Comentario:

Tras casi un 60 por cien de caída desde febrero confirma soporte en la zona de mínimos de 2008 en 10,35 euros, punto clave ya que por debajo entraría en situación de caída libre. Zona de resistencia entre 19 y 20 euros



TELEFONICA

TUBACEX

Comentario:

Tras perder la zona de soporte de los últimos 14 años entre 5,7 y 6,1 euros, convierte esta franja en su principal referencia de resistencia en el futuro.

Recomendación: AL MARGEN M/P

Comentario:

Tras casi un 60 por cien de caída desde los máximos de febrero alcanza de nuevo la zona de mínimos históricos marcados en el año 2009 y 2012, en 1,3 euros, nivel clave donde viene confirmando en las últimas semanas soporte



VISCOFAN

Comentario:

Sin resistencias hasta los máximos históricos en 63 euros, convirtiendo en soporte la resistencia previa en 55 euros.



El presente informe de análisis no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El inversor que tenga acceso al presente informe debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que éstos no han sido tomados en cuenta para la elaboración del presente informe, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. El contenido del presente documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaboradas por el Departamento de Análisis de Renta 4 Banco, S.A., con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y está sujeto a cambios sin previo aviso. Este documento está basado en informaciones de carácter público y en fuentes que se consideran fiables, pero dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por Renta 4 Banco, S.A., por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita en cuanto a su precisión, integridad o corrección. Renta 4 Banco, S.A., no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Ni el presente documento ni su contenido constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni puede servir de base a ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Renta 4 Banco, S.A., no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa o indirecta que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. El inversor tiene que tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros. El precio de los valores o instrumentos o los resultados de las inversiones pueden fluctuar en contra del interés del inversor incluso suponerle la pérdida de la inversión inicial. Las transacciones en futuros, opciones y valores o instrumentos de alta rentabilidad (high yield securities) pueden implicar grandes riesgos y no son adecuados para todos los inversores. De hecho, en ciertas inversiones, las pérdidas pueden ser superiores a la inversión inicial, siendo necesario en estos casos hacer aportaciones adicionales para cubrir la totalidad de dichas pérdidas. Por ello, con carácter previo a realizar transacciones en estos instrumentos, los inversores deben ser conscientes de su funcionamiento, de los derechos, obligaciones y riesgos que incorporan, así como los propios de los valores subyacentes de los mismos. Podría no existir mercado secundario para dichos instrumentos. Cualquier Entidad integrante del Grupo Renta 4 o cualquiera de las IICs o FP gestionados por sus Gestoras, así como sus respectivos directores o empleados, pueden tener una posición en cualquiera de los valores o instrumentos a los que se refiere el presente documento, directa o indirectamente, o en cualesquiera otros relacionados con los mismos; pueden negociar con dichos valores o instrumentos, por cuenta propia o ajena, proporcionar servicios de asesoramiento u otros servicios al emisor de dichos valores o instrumentos, a empresas relacionadas con los mismos o a sus accionistas, directivos o empleados y pueden tener intereses o llevar a cabo cualesquiera transacciones en dichos valores o instrumentos o inversiones relacionadas con los mismos, con carácter previo o posterior a la publicación del presente informe, en la medida permitida por la ley aplicable. El Grupo Renta 4 Banco tiene implementadas barreras de información y cuenta con un Reglamento Interno de Conducta de obligado cumplimiento para todos sus empleados y consejeros para evitar o gestionar cualquier conflicto de interés que pueda aflorar en el desarrollo de sus actividades. Los empleados de RENTA 4 BANCO, S.A., pueden proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito, o estrategias de inversión a los clientes que reflejen opciones contrarias a las expresadas en el presente documento. Ninguna parte de este documento puede ser: (1) copiada, fotocopiada o duplicada en ningún modo, forma o medio (2) redistribuida o (3) citada, sin permiso previo por escrito de RENTA 4 BANCO, SA. Ninguna parte de este informe podrá reproducirse, llevarse o transmitirse a aquellos países (o personas o entidades de los mismos) en los que su distribución pudiera estar prohibida por la normativa aplicable. El incumplimiento de estas restricciones podrá constituir infracción de la legislación de la jurisdicción relevante. El sistema retributivo del autor/es del presente informe no está basado en el resultado de ninguna transacción específica de banca de inversiones. Renta 4 Banco, S.A., es una entidad regulada y supervisada por la CNMV. Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Departamento de Análisis Renta 4 Tel: 91 384 85 00 Fax 91 384 85 44. e-mail: [email protected].

mailto:[email protected]

11-05-2020 recomendaciones...2020/05/11 · 11-05-2020 recomendaciones fut s&p 500 fut nasdaq...

Documents