1 alberto barreix bid brasil, junio de 2009. 2 contenidos de la presentación a. breve introducción...

1

Alberto Barreix BID

Brasil, Junio de 2009

2

Contenidos de la Presentación

A. Breve introducción macro

Situación regional

B. Determinantes y “Pilares” Tributarios

IVA; Sistema de Renta y Seguridad Social

C. Actualizar el IVA y la Imposición a la Renta

D. Gasto Público Social y su Equidad

E. Más complejo de lo previsto (Dominancia Fiscal?)

3

A. América Latinabreve intro macro

8Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

América Latina: Ingresos Fiscales y Términos del Intercambio

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Ingresos Fiscales Terminos de Intercambio

Ingresos fiscales muy sensibles a los Términos de Intercambio…

9

Resultado Fiscal de América Latina y precio de commodities (2000-2006)

-3.0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

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Resultado Fiscal Promedio

Indice de precio decommodities (eje derecho)

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*)

1970 (total Expo)

2005 (Total Expo)

Participación de 5 principales Items(*) exportados sobre Ingresos(*) (1970-2005)

11

Tallvi e Izquierdo (2009)iLAC-7 is the simple average of the seven major Latin American countries, namely Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. These countries represent 91% of Latin America’s GDP.

(LAC-7, Jun-97=100)

Terms of Trade, recent evolution

Russian Crisis US Financial CrisisBeginning of the

Boom

Variation Dec.01-Jun.08:

82%

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08

Variation Jul.08-Dec.08:

-26%

Annualized Variation

1990-2006

Dec.01 – Jun-08

2.0%

9.5%

12

EMBI+ Yield & Terms of Trade in LACEMBI+ Yield & Terms of Trade in LAC(quarterly data, Terms of Trade Index 1997-I = 100, EMBI+ Yield)(quarterly data, Terms of Trade Index 1997-I = 100, EMBI+ Yield)

Note: Terms of trade series include Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. Simple average.Source: IADB and Bloomberg.

13Talvi e Izquierdo (2009). LAC-7 is the simple average of the seven major Latin American countries, namely Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. These countries represent 91% of Latin America’s GDP.

Fiscal Balance in Latin America(LAC-7; Overall Balance, % of GDP)

Public Debt in Latin America(LAC-7; Public Debt, % of GDP)

30%

32%

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2000

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2007

Russian Crisis Beginning of

2000s Boom US

Financial Crisis

50%

33%

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35%

-3.5%

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1.5%

Russian CrisisBeginning of 2000s Boom

Latin America:

Fiscal Balance and Public Debt

US Financial Crisis

Reservas en su máximo y Deuda Externa en su mímimo

15

Gross External Debt in LACGross External Debt in LAC(billions USD)

Note: Public Sector includes General Government and Monetary Authorities. Private Sector figures include the Banking Sector, Non-Financial Private Sector and Intercompany lending. Source: BIS-IMF-OECD-WB Joint External Debt Hub.

Argentina

Chile

Mexico

Brazil

Colombia

Peru

Private Public

Las Empresas No Financieras no están muy endeudadas y los Bancos siguen rentable

América Latina: Ingreso Total, América Latina: Ingreso Total, Gasto Público y Resultado Gasto Público y Resultado

PrimarioPrimario-% PIB--% PIB-

Source: ECLAC and IDB

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

1

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6

Primary Result Public Expenditure Total Revenue

18

(Latin EMBI and Latin CEMBI, Yield in %)

Sovereign and Corporate Bonds in USSovereign and Corporate Bonds in US(US 10y T-Bonds and US BBB Corporate, Yield in %)

Latin EMBI

Latin CEMBI

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Sep

-08

Nov

-08

Jan-

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Mar

-09

Source: Talvi e Izquierdo de Bloomberg

US 10Y

BBB

US

10

Y

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8

Sep

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Nov

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Jan-

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5.5

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10.0

10.5

Sovereign and Corporate Bonds in LACSovereign and Corporate Bonds in LAC

POLICY PRINCIPLES: CONSTRAINTS

19

MERCOSUR 28.8 3.9 8.0 17.0Argentina 27.8 2.1 5.4 20.3Brasil 38.9 7.6 11.4 19.9Paraguay 19.3 1.2 4.1 14.0Uruguay 29.1 4.5 11.0 13.6

Chile 22.0 1.3 6.6 14.1México 23.0 3.5 3.4 16.1Comunidad Andina 21.6 3.3 3.3 15.1Centroamérica 21.6 3.3 3.3 15.1OCDE 2/ 41.5 1.3 7.0 33.3

2/ No incluye a Noruega

Ingreso Fiscal Disponible (2006)

Ingreso Fiscal Disponible

Regiones y Países Total Ingresos Intereses

Deuda Gasto en Seg.

Social

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0.7

Recursos no renovablesSeguridad Social privadaSeguridad Social PúblicaIngresos Tributarios NetosGini (eje derecho)

Presión Tributaria Ajustada(*) y Gini en América Latina (2006)

Fuente: CEPAL y BID. (*) Incluye recursos natrurales renovables y no renovables y contribució de pensiones privadas

21

0.0

5.0

10.0

15.0

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25.0

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40.0Br

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0.7

Ingresos Tributarios Netos SS Pública SS Privada Recursos no renovables Gini (eje derecho)

Presión Tributaria Ajustada(*) y Gini en América Latina (1990 y 2006)


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10,000

PIB

pc e

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S$ c

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Presión TributariaAjustada 2006

Gasto. Público. Social2005/6

PBIpc (/10,000), US$Corrientes

Presión Tributaria Ajustada, Gasto Público Social y PIB per cápita en US$ Corrientes (2006)

23

B. Determinantes de unSistema Tributario

y sus Pilares

24

OECD Latin Americab

Tax Revenues a 36.2 23.1 VAT c 6.9 5.9 Income tax 12.9 4.0 Corporate Income Tax d

3.7 2.4 Personal Income Tax 9.2 1.6 Pension contribution a 9.2 3.8

Fiscal Pillars: OCDE and Latin America (2005 % of GDP)

Source: OECD, ECLAC, IDB and IMF. a. Includes Public Pension contribution. b Includes revenues from oil in Colombia, Ecuador, México y Venezuela; minerals in Chile and Bolivia, and hydroelectricity in Paraguay. c Includes ICMS in Brazil. d Includes CSLL on CIT in Brazil.

-2.0%

3.0%

8.0%

13.0%

18.0%

23.0%

28.0%

33.0%

38.0%B

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el P

IB-

IVA IRPF IRE Seguridad Social* Resto


Pilares Tributarios -IVA, Renta y Seguridad Social-América Latina (2006)

26

0

10

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90

100

RestoServiciosManufactura

Fuente: BID

Participación de manufacturas y servicios en el PIB (1970-2005)

27

Ingresos de Seguridad Social (% PIB, 1990-2006)

0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0%

Brasil 90

Brasil 06

Costa Rica 90

Costa Rica 06

Uruguay 90

Uruguay 06

Panamá 90

Panamá 06

Colombia 90

Colombia 06

Argentina 90

Argentina 06

Chile 90

Chile 06

Bolivia 90

Bolivia 06

Nicaragua 90

Nicaragua 06

Ecuador 90

Ecuador 06

El Salvador 90

El Salvador 06

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Perú 06

México 90

México 06

Honduras 90

Honduras 06

Paraguay 90

Paraguay 06

Rep Dom 90

Rep Dom 06

Venezuela 90

Venezuela 06

Guatemala 90

Guatemala 06

SS Pública

SS Privada

28

C. Actualizar el IVA yla Imposición a la Renta

29

VAT: good for collection but bad for redistribution

VATDeciles ordered according to the individual income

1. Progressivity Colombia Ecuador Argentina Uruguay Mexico Costa Rica Guatemala Honduras (1) PanamaEffective Rate Tax/Income (%)1st - 10.8 4.6 11.70 9.50 1.10 5.4 20.2 10.2 4.412nd - 8.6 4.2 9.20 8.90 1.60 4.2 9.1 1.67

2nd + 5.4 4.9 7.80 6.80 3.60 3.5 5.4 1.231st + 4.7 5.2 6.80 6.10 3.70 3 4.9 5.0 1.35

Gini Income before VAT 0.537 0.408 0.549 0.317 0.433 0.577 0.5957 0.5697 0.63642Cuasi - Gini VAT 0.469 0.445 0.507 0.254 0.547 0.4920 0.4601 0.4800 0.5472

Kakwani (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)

-0.068 0.038 -0.042 -0.063 0.113 -0.085 -0.1356 -0.0897 -0.08922

2. Redistribution Colombia Ecuador Argentina Uruguay Mexico Costa Rica Guatemala Honduras (1) PanamáGini Income after VAT 0.541 0.406 0.555 0.322 0.430 0.580 0.603 0.5747 0.63753Transferneces from 50%- to 50%+ (or from 50%+ to 50%-)

-0.20% 0.09% -0.30% -0.25% 0.15% -0.16% -0.39% -0.25% -0.06%

Loosers1 to 6 and

99 and 10 1 to 9

1 to 6 and 8

8 to 10 1 to 9 1 to 8Quintiles 1 a

41 to 5 and

10

Tax Expend. VAT (% GDP) 6.3 6.4 1.6 3.2 7.4 4.9 4.8 6.2 1.6(1) Quintiles

a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)

VAT: Deciles ordered according to the individual income

b: Calculated using the Reynolds-Smolensky <0 from the lower 50% to the higher 50% >0 from the higher 50% to the lower 50%

Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)

Progressivity Redistribution Who pays the tax?Collection

VAT (% GDP)Kakwania Transferencesb Losers 40% - 20% +

20% + / 40% -

Bolivia -0.009 -0.05% 2 y 3 7.0% 62.0% 8.9 5.6

Colombia -0.068 -0.20% 1 al 6 y 9 13.9% 55.4% 4.0 6.3

Ecuador 0.038 0.09% 9 y 10 14.1% 51.8% 3.7 6.4

Peru -0.177 -0.60% 1 al 8 18.8% 43.8% 2.3 4.9

Venezuela 0.050 -0.22% 10 9.8% 60.5% 6.2 4.7

Costa Rica -0.085 -0.16% 1 al 9 9.4% 62.2% 6.6 4.9

Dominic, Rep.

-0.185 -0.25% 1 al 9 18.9% 46.1% 2.4 3.9

Guatemala -0.136 -0.39% 1 al 8 16.5% 50.3% 3.0 4.8

Honduras -0.090 -0.25% Quintiles 1 to 4 13.0% 54.0% 4.2 6.2

Nicaragua -0.094 -0.17% 1 al 9 12.6% 55.8% 4.4 6.4

Panama -0.089 -0.06% 1 al 5 y 10 9.9% 60.0% 6.1 1.6

31

País % del PIB% de ingresos

tributarios totales% de ingresos

tributarios locales

Promedio OEDC 1.9 5.6 46

Canadá 3.4 10.0 93.8

Australia 3.0 9.5 100

EE.UU. 3.1 12.1 73.0

Alemania 0.8 2.4 18.6

Japón 2.6 10.3 32.2

España 2.6 7.5 26.0

Promedio América Latina 0.8 4.5 42

Argentina 1.4 11.2 35

Colombia 0.7 5.4 35

Chile 0.6 -- 35

Uruguay 1.6 9.2 33

Paraguay 0.4 3.2 48

Impuestos a la Propiedad -2004-

32

El impuesto a la renta personal: el gran debe

el Sintético en AL: 40 años sin recaudar ni distribuirEQUIDAD EN EL IRPF URY (04) COL (03) ECU (03) PER (00) VEN (03) HON (04) CR (04) GUA (00) PAN (03) ME (03)

Gini Ingreso antes IRPF 37.6 53.7 40.8 53.5 42.3 56.9 60.2 59.6 63.6 43.3Gini Ingreso después IRPF 35.4 53.4 40.3 53.5 42.1 56.4 59.4 59.5 63.1 39.6Variación Gini 2.22 0.30 0.45 0.03 0.19 0.50 0.74 0.11 0.53 3.71

10+: % Y antes IRPF 30.00 44.5 29.9 41.2 41.9 45.1 49.4 49.3 51.3 33.110+: % Y después IRPF 28.20 43.7 29.4 41.1 41.7 44.4 48.7 49.2 50.1 29.7Variación -1.80 -0.80 -0.50 -0.10 -0.20 -0.76 -0.68 -0.13 -1.18 -3.40

Recaudación Renta Personal 2004 - % PIB 2.4 1.2 nd 1.2 0.4 1.3 1.3 0.4 2.0 2.4

Nota: Entre paréntesis, año de la encuesta utilizada para realizar las estimaciones.

Fuentes: Uruguay: Barreix y Roca (2006). Colombia: Zapata y Ariza (2006); Ecuador: Arteta (2006); Perú: Haughton (2006); Venezuela: García y Salvato (2006). Honduras: Garriga (2007); Costa Rica: Trejos (2007); Guatemala: ICEFI (2007); Panamá: Rodríguez (2007); México: SHCP (2004) y Barreix y Roca (2007).

1. El IRPJ (ISR) recauda la tendencia internacional 2 a 3%, pese a dos fenómenos: a) los incentivos fiscales a la inversión y b) consideración a las PYMEs (agrícolas y de servicios)

2. El IRPF si bien AL tiene un 40% del ingreso PPP y 30%del financiero de la OECD, el 20% más rico concentra el 60% del mismo. Desde 1990, el PBI creció 60% y la relación 20% más rico respecto al 40% más pobre sigue 5.5 a 1.

Personal Income TaxProgressivity Redistribution

Who pays the tax?

Kakwania Transferencesb Loosers 40% - 20% +20% + / 40% -

Colombia 0.357 0.80% 10 0.2% 99.4% 497.0

Ecuador 0.423 0.50% 10 0.3% 93.4% 311.0

Peru 0.047 0.13% 10 9.5% 63.6% 6.7

Venezuela 0.417 0.25% 10 0.0% 100.0% --

Costa Rica 0.332 0.69% 10 0.2% 96.4% 482.0

Dominic, Rep 0.397 0.62% 10 0.0% 96.9% --

Guatemala 0.316 0.10% 10 1.9% 92.7% 48.8

Honduras 0.330 0.48% Quintil 5 0.0% 95.3% --

Nicaragua 0.348 0.76% 10 0.0% 94.3% --

Panama 0.631 0.85% 10 1.8% 95.5% 54.0

b: Calculated using the Reynolds-Smolensky >0 from the higher 10% to the lower 90%

Source: Barreix, Roca and Villela (2007) and preliminary calculations of Barreix and Roca (2008)a: (if < 0 => regressive; if > 0 => progressive)

34

1989-1990 2003-2004

20% mas rico40% más

pobre20% mas rico

40% más pobre

Relacion del 20% mas rico

/ 40% más pobre

Relacion del 20% mas rico

/ 40% más pobre

Comunidad Andina 55.6 11.8 56.9 11.4 4.8 5.1 42.3

MERCOSUR 56.1 12.1 57.3 11.3 5.2 5.4 55.3

Chile 60.6 10.5 60.4 10.8 5.8 5.6 119.7

México 58.7 11.4 56.8 11.9 5.1 4.8 91.8

Centroamérica 58.5 10.2 57.8 10.3 6.0 5.8 54.3Costa Rica 48.5 14.0 52.3 12.4 3.5 4.2 81.3El Salvador 55.1 11.5 53.5 11.8 4.8 4.5 27.2Guatemala 62.7 9.3 59.3 10.8 6.8 5.5 86.5Honduras 65.7 7.7 62.4 8.1 8.6 7.7 34.3Nicaragua 61.3 8.3 61.7 9.2 7.4 6.7 12.8Panamá 60.0 9.4 58.8 9.3 6.4 6.3 96.1Rep. Dominicana 56.3 11.7 56.6 10.8 4.8 5.3 41.6

América Latina 57.3 11.2 57.5 10.9 5.5 5.4 56.9Fuentes: CEPAL: Estadísticas e Indicadores Sociales (BADEINSO). Datos PIB/PPP per capita del Banco Mundial, World Development Indicators.

América Latina Distribución del Ingreso, 1989-90 vs 2003-2004 (Porcentaje del ingreso nacional total)

1989-1990 2003-2004Crecimiento del

PIB/PPP per capita (en %) entre el 1990 y 2004 o segun años

de encuesta

Distribución del Ingreso 1990 y 2004

35

Recaudación efectiva Renta y gasto tributario(% del PIB)

Fuente: ILPES/CEPAL, sobre la base de datos oficiales.

5.366.23

5.29

4.10

2.062.72

4.483.76

0.35

0.733.67

5.00

2.26

6.20

0.19

3.20

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Guatemala México Perú

Recaudación Renta (% PIB) Gasto Tributario (% PIB)

36

A. IVA vs Renta: orígenes y características (Simplicidad y Adaptabilidad)

B. Las cuatro mutaciones adaptativas del Sistema de Imposición a la Renta durante el siglo XX:

1) Conflictos de región, clase y poderes; el parto del IR técnico renta progresivo y personalizado EEUU y RU(10’s)

2) El nuevo papel del Estado, el predominio de la política fiscal y la “masificación” del impuesto. Roosevelt y la Reconstrucción Europea Occidental (40’s)

3) La “contrarreforma”, el retorno a tasas más bajas y bases más amplias. Thatcher y Reagan (80’s)

4) La innovaciones que vinieron “del frío”: por la competitividad, sin perder equidad; el Dual Nórdico y el Uniforme de las ex Economías Centralizadas (90’s y 00’s)

Evolución del Impuesto a la Renta

37

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

1980 1985 1990 1995 2000 2004 2005

Fuente: BID, CEPAL y OCDE

-% P

IB-

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

50.0%

55.0%

60.0%

Tasa

s

Tasas de IRE y recaudación (% del PIB) del IR, el IRE, y el IRPF en América Latina

Recaudación IR en OCDE

Recaudación IRPF en OECD

Tasas de IRE en OCDe (eje derecho)

Tasas de IRE en Lat. Am. (eje derecho)

Recaudación IR en Lat. Am.

Recaudación IRPF en Lat. Am.

38

Propuestas en IVA, Renta y PensionesA. “Personalizar” el IVA

i) Generalizar el IVA lo máximo posible (dos tasas?), facilitando la administración y ii) más que compensar a los 3 deciles más pobres (Transferencias Condicionadas)

B. “Despersonalizar” la Renta simplificando:

i) Aplicar sistemas duales, ii) limitar los incentivos en IREmpresa pero mantener la tasa baja y iii) limitar mínimos y deducciones en IRPersonal (Objetivo el 20% más rico)

C. Limitar los aportes a Pensiones a los personales y aplicar “pensión mínima”a los que no llegan a la densidad requerida pero con los incentivos correctos

39

D. Gasto Público Social y su Equidad

Health Public Expenditures

Progressivity Redistribution Who receives the subsidy?

Kakwania Transferencesb Winners 40% - 20% +40% - / 20% +

Bolivia -0.304 0.65% 1 al 4 26.4% 34.8% 0.8

Colombia -0.868 0.50% 1 al 6 66.9% 3.3% 20.3

Peru -0.529 0.27% 1 al 6 40.5% 21.9% 1.8

Costa Rica -0.660 1.33% 1 al 7 43.2% 14.1% 3.1

Dominic, Rep.

-0.668 0.50% 1 al 7 46.0% 14.0% 3.3

Guatemala -0.515 0.10% 1 al 8 32.7% 20.4% 1.6

Honduras -0.639 0.80% Quintiles 1 to 4 43.4% 14.4% 3.0

Nicaragua -0.641 0.85% 1 al 8 32.6% 17.0% 1.9

Panama -0.598 1.08% 1 al 7 38.7% 19.8% 2.0

b: Calculated using the Reynolds-Smolensky >0 from the higher 50% to the lower 50%



Pre-school, Primary, and Secondary Public Education


Kakwania Transferencesb Winners 40% - 20% +40% - / 20% +

Bolivia -0.602 1.60% 1 al 3 44.8% 12.2% 3.7

Colombia -0.757 1.90% 1 al 7 55.8% 6.5% 8.6

Peru -0.623 0.50% 1 al 7 46.6% 14.1% 3.3

Costa Rica -0.758 1.53% 1 al 7 52.0% 8.8% 5.9

Dominic, Rep. -0.575 0.55% 1 al 7 44.4% 15.2% 2.9

Guatemala -0.703 0.94% 1 al 8 46.7% 10.8% 4.3

Honduras -0.587 0.96% Quintiles 1 to 4 42.9% 14.3% 3.0

Nicaragua -0.746 0.80% 1 al 7 50.5% 8.7% 5.8

Panama -0.757 1.37% 1 a 7 49.1% 10.6% 4.6




Tertiary Public Education


Kakwania Transferencesb Winners 40% - 20% +20% + / 40% -

Bolivia -0.120 0.15% 1, 3 y 4 7.7% 43.8% 5.7

Colombia -0.111 0.05% 5 al 9 8.9% 44.3% 5.0

Peru -0.173 0.11% 1 al 9 15.7% 40.1% 2.6

Costa Rica -0.107 0.02% 2,4,5,8,9 12.2% 51.5% 4.2

Dominic, Rep.

-0.278 0.05% 1 al 9 19.2% 36.3% 1.9

Guatemala 0.091 0.00% 1, 9 y 10 5.0% 79.0% 15.8

Honduras 0.084 -0.05% Quintiles 4 and 5 2.5% 68.7% 27.5

Nicaragua -0.235 0.03% 2 y 4 al 9 11.8% 38.6% 3.3

Panama -0.260 0.16% 1 al 9 12.8% 37.6% 2.9




Gasto de Salud en Países Andinos y Centroamericanos, Panamá y Rep. Dominicana

1. Progresividad Bolivia (*) Colombia PerúCosta Rica

(2004)Dominicana

(2004)El Salvador

(2006)Guatemala

(2000)Honduras (2005) (*)

Nicaragua (2001)

Panamá (2003)

Tasa efectiva GPS/Ingreso (en %)1ero - 40.9 18.7 17.9 139.3 19.4 37.6 2.7 21.2 27.8 136.62do - 9.2 7.3 24.9 9.8 11.3 1.7 14.2 42.4

2do + 0.2 1.0 3.9 1.1 0.9 0.3 1.6 6.11ero + 2.5 0.0 0.3 1.1 0.3 2.1 0.1 0.6 0.4 1.7

Gini Ingreso antes del GPS 0.556 0.537 0.535 0.5770 0.5106 0.5034 0.5957 0.5697 0.5963 0.6364Cuasi - Gini del GPS (si < 0 => pro-pobre) 0.252 -0.331 0.006 -0.0831 -0.1495 0.0772 0.0807 -0.0694 -0.0448 0.0382Kakwani (si < 0 => progresivo; si > 0 => regresivo) -0.304 -0.868 -0.529 -0.6601 -0.6601 -0.4262 -0.5150 -0.6391 -0.6411 -0.5983

2. Redistribución Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua PanamáGini Ingreso después del GPS 0.543 0.527 0.530 0.5504 0.4994 0.5008 0.5937 0.5537 0.5793 0.6149Reynolds - Smolensky 0.0266 0.0112 0.0026 0.0020 0.0160 0.0170 0.0215Ganadores 1 al 4 1 al 6 1 al 6 1 al 7 1 al 7 1 al 6 1 al 8 Q 1 a 4 1 al 8 1 al 7

3. Quién recibe el gasto Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá40% - 26.4% 67% 41% 43% 46% 44% 33% 43% 33% 39%20% + 34.8% 3% 22% 14% 14% 21% 20% 14% 17% 20%40% - / 20% + 0.8 20.3 1.8 3.1 3.2 2.2 1.6 3.0 1.9 2.0

1ero - n/c 19% 10% 15% 13% 11% 7% -- 9% 6%1ero + n/c 1% 9% 5% 6% 16% 7% -- 8% 7%

GPS en Salud considerado (% del PIB) 4.9 1.8 1.7 0.4 2.6 2.4 4.8GPS en Salud total (% del PIB) 2.8 4.3 2.5 4.9 1.8 1.7 1.0 2.6 2.9 4.8% considerado 100.0% 18.6% 40.0% 100% 100% 100% 39% 100% 82% 100%

(*) Quintiles

Fuente: Barrei, Roca y Villela (2007) y xBarreix, Bes y Roca (2009)

Gasto de Educación Básica en Países Andinos y Centroamericanos, Panamá y Rep. Dominicana

GASTO PUBLICO EN EDUCACION PRE-ESCOLAR, PRIMARIA Y SECUNDARIADeciles de individuos ordenados según su ingreso per capita


(2004)Dominicana

(2004)El Salvador

(2006)Guatemala

(2000)Honduras (2005) (*)

Nicaragua (2001)

Panamá (2003)


2do + 1.5 0.8 1.8 1.1 0.7 0.7 1.0 1.61ero + 1.1 0.2 0.3 0.5 0.3 0.2 0.1 0.9 0.1 0.4

Gini Ingreso antes del GPS 0.556 0.537 0.535 0.5770 0.5106 0.5034 0.5957 0.5697 0.5963 0.6364Cuasi - Gini del GPS (si < 0 => pro-pobre) -0.046 -0.220 -0.088 -0.1809 -0.1346 -0.1445 -0.1071 -0.0170 -0.1492 -0.1201Kakwani (si < 0 => progresivo; si > 0 => regresivo) -0.602 -0.757 -0.623 -0.7579 -0.6452 -0.6479 -0.7028 -0.5867 -0.7455 -0.7565

2. Redistribución Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua PanamáGini Ingreso después del GPS 0.524 0.499 0.525 0.5464 0.4992 0.4879 0.5867 0.5505 0.5804 0.6090Reynolds - Smolensky 0.0306 0.0114 0.0155 0.0090 0.0192 0.0159 0.0275Ganadores 1 al 3 1 al 7 1 al 7 1 al 7 1 al 7 1 al 6 1 al 8 Q 1 a 4 1 al 7 1 a 7

3. Quién recibe el gasto Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá40% - 45% 56% 47% 52% 44% 60% 47% 43% 51% 49%20% + 12% 7% 14% 9% 15% 7% 11% 14% 9% 11%40% - / 20% + 3.7 8.6 3.3 5.9 2.9 8.2 4.3 3.0 5.8 4.6

1ero - n/c 15.1% 11.8% 13% 12% 18% 12% -- 12% 8%1ero + n/c 1.0% 7.1% 3% 6% 3% 3% -- 2% 5%

Memo: GPS en % del PIB (incluye Universidad) 6.2 4.6 2.5 4.5 1.8 2.7 2.4 6.3 3.1 3.9

(*) Quintiles


Gasto de Educación Terciaria en Países Andinos y Centroamericanos, Panamá y Rep. Dominicana


GASTO PUBLICO EN EDUCACION UNIVERSITARIADeciles de individuos ordenados según su ingreso per capita


(2004)Dominicana

(2004)El Salvador

(2006)Guatemala

(2000)Honduras (2005) (*)

Nicaragua (2001)

Panamá (2003)


2do + 1.9 1.4 1.8 0.3 0.5 0.3 1.6 1.891ero + 1.7 0.6 0.7 1.4 0.1 0.2 0.3 1.2 0.4 0.84

Gini Ingreso antes del GPS 0.556 0.537 0.535 0.5770 0.5106 0.5034 0.5957 0.5697 0.5963 0.6364Cuasi - Gini del GPS (si < 0 => pro-pobre) 0.436 0.426 0.362 0.4704 0.2330 0.3959 0.6867 0.6540 0.3610 0.3760Kakwani (si < 0 => progresivo; si > 0 => regresivo) -0.120 -0.111 -0.173 -0.1066 -0.2776 -0.1075 0.0910 0.0843 -0.2353 -0.2605

2. Redistribución Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua PanamáGini Ingreso después del GPS 0.553 0.536 0.533 0.5765 0.5096 0.5031 0.5957 0.5707 0.5957 0.6333Reynolds - Smolensky 0.0005 0.0010 0.0003 0.0000 -0.0010 0.0006 0.0031

3. Quién recibe el gasto Bolivia Colombia Perú Costa Rica Dominicana El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá40% - 8% 9% 16% 12% 19% 13% 5% 3% 12% 13%20% + 44% 44% 40% 52% 36% 33% 79% 69% 39% 38%20% + / 40% - 5.7 5.0 2.6 4.2 1.9 2.5 16.8 27.5 3.3 2.9

1ero - n/c 0.8% 2.8% 1.0% 4.4% 1.8% 3.3% -- 0.0% 1.0%1ero + n/c 20.5% 22.4% 32.3% 17.5% 12.9% 61.2% -- 17.7% 17.6%

(*) Quintiles

46

E. Más complejo de lo previsto

(Fiscal is back!)

A. Teoria: 1. Risk spreading si, Risk sharing NO; (Falsa diversificación y poco análisis –calificadoras--; 2. Problema de Valuación del Riesgo (Seguros) y 3. Financiero Negocio global y on line.

B. Regulación: Sector financiero: 1. Casino con servicios (new regs), 2. Regulación total (similar a arbitrage) comercial ( retail y personal a de inversion (global regs), 3. Tamaño importa en Bancos, Segurso y Demanda (Housing: 4% PBI que es algo menor que la capitalización de Bolsa, Punto.com 10% dl PIB --problema de valuacion--)

C. Politica Macroeconómica: 1. Savings Glut, Big Expenders –EEUU, RU, ESP, AUS sin sustitutos en los “ahorradores” CHI, ALE y JAP –exportadores netos--, 2. Ahorro dirigido ($40k pc sin ahorro y $2k ahorran 40% del ingreso vía empresas), 3. Gasto y Deuda explosiva en los big spenders, reacción de acreedores y 4. Tipo de cambio “manejados” en China e incentivos comerciales –guerra comercial?--

D. Politica Monetaria: 1. Fin de Dominancia Monetaria, Regla de Taylor: ajuste de tasa y tipo de cambio a la vez; 2. Efecto en (Des) Ahorro (y Competitividad --Oferta--), 3. Inexistencia del Ciclo (“el Minsitro Dominante y el BCU dominante”) y 4. US Fed ahora con 3 objetivos pero en EU el BCE sólo un objetivo –bonos y salvataje comunitario?

E. Latinoamérica: 1. Transmisión de la Crisis por caída de Comercio y Crédito: a) Fiscal por sector real y b) Ajuste de Riesgo (Pais) –financiera NO por crédito débil tras crisis recientes--, c) debilidad de la IED y d) baja de las remesas; 2. El Fracaso de la Integración (hub-spoke de Mexico a Panamá y el fraccionamiento de América del Sur)3. SIN espacio Fiscal contracíclico: i) SIN Reglas Fiscales, excepto Macro (CH) y Micro (BR estados)–; ii) escasos estabilizadores automáticos, ajuste por salarios y pensiones pcas.e Inv. Pca., ineficiente en efecto Largo Plazo; iii) Detente a las Reformas necesarias y iv) Panorama complejo para la Protección Social --rebote de pobreza e indigencia--

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EUROSOCIAL FISCALSalvador, Junio de 2009

1 alberto barreix bid brasil, junio de 2009. 2 contenidos de la presentación a. breve introducción...

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