xiv congreso internacional de análisis organizacional...
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XIV Congreso Internacional de Análisis Organizacional
Educación Superior y Desarrollo Sustentable
Alternativas de Inversión de Excedentes de Efectivo de las MiPyME’s
Mesa Temática:MiPyMes y Empresa Familiar
Modalidad: Investigación en Proceso
Aur(es): María Teresa Lugardo Bravo
Verónica Velázquez Romero
Samuel Garrido Roldán
Tecnológico de Estudios Superiores de Coacalco
Av. 16 de septiembre # 54, C.P. 55700, Col. Cabecera municipal, Coacalco de
Berriozábal, Estado de México
Teléfonos: 01 (55) 2159 4324, 2159 4325 y 2159 4468
Guanajuato, Gto.
8 al 11 de noviembre de 2016
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Alternativas de Inversión de Excedentes de Efectivo de las MiPyME’s Resumen En México, las MiPyME’s representan un 99.8 % del sector empresarial. Una de las desventajas a las que éstas se enfrentan, es en el manejo eficiente del Flujo del dinero. Los excedentes de Tesorería de las MiPyME’s que generalmente representan las cantidades que son determinadas para cubrir los gastos corrientes, como son los pagos de sueldos y salarios, arrendamiento de local, maquinaria, pago de impuestos, energía eléctrica, anticipos de efectivo sobre trabajos que se encuentran pendientes de elaborar son resguardados en el mejor de los casos en la cuenta corriente del negocio, esperando el vencimiento de los compromisos que se tienen que realizar para el funcionamiento del negocio, lo cual en ocasiones le ocasiona al cuentahabiente gastos de comisiones por manejo de cuenta, pérdida de poder adquisitivo por el fenómeno económico de la inflación, la metodología que se llevará a cabo consistió en una revisión bibliográfica exhaustiva de la teoría financiera respecto al tema, se realiza una comparación entre los datos de inflación mensual y los rendimientos mensuales reportados por el fondo de inversión.
Palabras clave: Excedentes de tesorería, gastos corrientes, fondos de inversión.
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Introducción.
Los micros negocios, nacieron durante la Segunda Guerra Mundial, en virtud
de que la mayor parte de las Empresas de Europa fueron destruidas teniendo que
recuperarse de una manera rápida, la solución a esta situación fue la creación de
pequeñas y medianas empresas (PyME’s).
El potencial de la Unión Europea radica en el Apoyo y fomento que se otorga a
las (PyME’s).Ya que se les considera un importante factor en la creación de
empleos y base primordial de su economía, obteniendo con esto un alto
crecimiento económico y bienestar de su población.
En el caso de México, las PyME’s han ayudado a descentralizar las grandes
ciudades y a que pequeños poblados se urbanicen, logrando exportar en algunos
casos sus productos, ejemplo de esto es el café que en algunas regiones de
Veracruz, su sabor al paladar es delicioso, con calidad de exportación, aceptado
en varios mercados internacionales.(Problemática y Estrategías Pymes de México,
2010).
Metodología
En este momento la metodología utilizada es completamente documental
revisando la literatura existente, dado que hay que establecer cuáles son los
productos que las Instituciones financieras ofrecen a los inversionistas cuyas
características se establecen dentro de esta investigación.
Se continuará con la aplicación de un instrumento de evaluación para poder
determinar que conocimiento existe de estos productos financieros.
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Discusión.
A fin de tener un conocimiento del papel que tienen los micro negocios, en la
economía nacional, comenzaremos por analizar su significado, el investigador
Arthur Anderson en 1999, en su libro Diccionario de Economía y Negocios, las
define como “Una Unidad Económica de Producción y Decisiones que, mediante
la Organización y coordinación de una serie de Factores (Capital y Trabajo),
persigue obtener un beneficio produciendo y comercializando productos o
prestando servicios en el mercado”, la clasificación que establece Munch Galindo
es la siguiente, Cuadro 1:
Cuadro 1 Estratificación de las empresas del sector económico
Tamaño de la Empresa Número de Personas Ocupadas
Manufacturas Comercio Servicios
Micro 1-10 1-10 1-10
Pequeña 11-50 11-50 11-50
Mediana 51-250 31-100 51-100
Fuente: (INNADEM, BANCOMEXT, & INEGI, 2016)
La Constitución contempla la administración del Estado mediante 3 poderes,
como son el Legislativo, Ejecutivo y el Judicial, teniendo la característica de que
cada Estado tiene su propia constitución.
El marco jurídico por los que se rigen los negocios en México son:
-Ley General de Sociedades Mercantiles.
-Ley de Inversión Extranjera.
-Ley de Competencia Económica.
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-Ley Federal del trabajo.
-Código de Comercio.
Uno de los problemas que enfrentan todas las economías, aun de países
desarrollados es la carencia de flujos de recursos frescos que les permitan
inyectar el dinamismo que en forma local requiere, la disyuntiva entre los países
de economías emergentes y desarrollados, es la forma en la que enfrentan el
problema, la economía de las naciones desarrolladas tienen una mayor capacidad
de respuesta, en tanto los primeros como México, en donde el ahorro interno no
satisface los requerimientos para que la misma obtenga los índices mínimos de
desarrollo y que estos permitan lograr niveles de satisfacción a sus pobladores,
por lo que la capacidad de respuesta no permite al País desarrollarse en forma
óptima.
Esta es una de las razones por las que México se ve obligado a solicitar
préstamos de instituciones Internacionales como el Banco Interamericano de
Desarrollo (BID), Fondo Monetario Internacional (FMI), entre otros, normalmente
estos créditos son otorgados en razón del cumplimiento de ciertas normas, que no
siempre son para beneficio de la población del país solicitante, pues en ocasiones
son obligados a sostener salarios por debajo de las condiciones económicas
reales. Otra forma de obtener financiamiento, es la de otorgar oportunidades a
empresas extranjeras como automotrices, dispositivos electrónicos, rama textil,
entre otras,permitiendo instalarse en las franjas fronterizas con los Estados Unidos
de Norte América, en el centro y norte de nuestro país. A fin de satisfacer ese gran
mercado, logrando ser tan solo un paliativo en la creación de empleos, mismos
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que normalmente son pagados con sueldos por debajo del estándar nacional,
orillando a la renuncia y en su caso incrementar la economía informal.
Dentro de este entorno, el empresario debe de asumir su responsabilidad
social al tener que producir los satisfactores que la Sociedad en cuestión se
encuentre demandando, presentar productos innovadores, proporcionar empleo
directo e indirecto a los ciudadanos, procurando que resulten atractivos, creando
las cadenas productivas de proveedores, convertirse en agente dinámico para el
desarrollo de las comunidades en donde se desarrolla el negocio, realizándolo a
través del pago de los impuestos y el Estado proporcione la infraestructura, tales
como hospitales, vías de comunicación, escuelas, etc.(Barber, 2007).
Para lograrlo, se requiere de hacer uso de varias habilidades que en general el
empresario deberá de tener entre sus atributos personales, tales como liderazgo,
experiencia, conocimientos académicos experiencia laboral, libros, exposiciones
empresariales, amigos etc., etc.
Algunos empresarios consideran necesario crear un Consejo de Personas con
cierta experiencia para que las recomendaciones sean en sentido positivo, que
sean personas con total entrega, que sean apasionadas en las áreas en donde se
desarrollan.
Álvarez, menciona las características de todo empresario exitoso:
1. Procurar ser una persona madura física y mentalmente.
2. Ser una empresa comprometida y acostumbrada a obtener resultados.
3. Ser una persona coherente con su actuar y decir.
4. Ser una empresa que motive a su personal.
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5. Ser una persona que acepte sus errores y escuche a su equipo.
6. Atender a las personas con diferentes profesiones y ser capaz de integrar a
un grupo interdisciplinario.
7. Mostrar Flexibilidad, para lo cual deberá tener una amplia cultura.
8. Ser una persona con la capacidad de obtener el conocimiento
El Gobierno de la República proporciona apoyo a las MiPyME’s a través de
diversos organismos como son la Secretaría de Economía, de Nacional Financiera
(Nafin) y del Banco de Comercio Exterior (Bancomext), entre otros.
El pasado30 de noviembre del 2015, fue presentado un dictamen al Pleno de
la Cámara de Senadores como Cámara de origen que contenía una iniciativa de la
Cámara de Diputados que se formó a partir de una propuesta del Partido Acción
Nacional de reformar a la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), el
Código de Comercio y el Código Fiscal de la Federación. La iniciativa fue
aprobada el 13 de diciembre y enviada a la Cámara de Diputados para su revisión,
(Pedroza Rivera, 2016), para apoyar la difícil situación por la que atraviesa la
economía nacional, y de esta manera detonar el dinamismo de la misma, creando
las Sociedades de Acciones Simplificadas, con el lema de Empresas por un día,
(El Financiero, 2015). Esperando con este nuevo instrumento atraer a los negocios
de la informalidad a la formalidad, disminuyendo los costos, en ocasiones a cero
pesos y evitar el burocratismo de las diferentes entidades gubernamentales,
permitiendo crear una empresa en un día, “El impacto potencial de esta Ley es
relevante, pues en economías emergentes como la nuestra, 72 por ciento de los
empleos provienen de las Pymes, las cuales aportan 52 por ciento del PIB, según
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datos de la Comisión Intersecretarial de Política Industrial, órgano consultivo de
gobierno federal", expresó el Instituto Tecnológico de Monterrey, en un
comunicado de prensa.
Siguiendo a Pedroza, se puede decir que su propósito es lograr que toda
micro, pequeña o mediana empresa (MiPyME´s) tenga acceso a financiamientos y
otros beneficios los cuales actualmente no puede lograr como contribuyente en el
Régimen de persona física con actividad empresarial.
Adicionalmente se busca terminar con la simulación e informalidad al
facilitar el cambio de los miembros de este sector económicamente activo en
sociedades mercantiles regulares, es decir la economía formal.
En la nueva Persona Moral se incluye como un tipo societario mercantil
transitorio conformado por ‘una” o más personas físicas o morales sean o no
MiPyME’s en la iniciativa. Sin embargo, el dictamen establece que los accionistas
solo serán personas físicas, y como se ha dicho es una agilización para que los
microempresarios no tengan tropiezos en los trámites al intentar abrir una
empresa en México.
Las Sociedades de Acciones Simplificadas (SAS).
Las Sociedades (SAS), son sociedades de capital y de naturaleza comercial.
Son entidades que gozan de una gran flexibilidad y libertad para su estructuración
que dependerá fundamentalmente de las disposiciones de los socios fundadores,
siempre y cuando se ajusten a la Ley. Es decir, sus reglamentos son elaborados a
la “medida” de cada una de las personas que intervienen. Pueden ser constituidas
por una o más personas que comparten la propiedad de un solo negocio o de una
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empresa. Las SAS, se regirán por las reglas aplicables a las sociedades
anónimas. Los socios responderán por el total de sus aportes. (Label, De Leòn
Ledesma, & Ramos Arriagada, 2012). Estos tipos de empresas han tenido un gran
auge en países como Colombia, por la facilidad de su formación y por contener el
mínimo de obligaciones legales por su posibilidad de expansión y muchas de ellas
son constituidas por una sola persona, y para dar una idea, podemos citar como
unas ventajas competitivas, en relación a otras Sociedades.
1. No hay un mínimo de Capital, para su constitución.
2. Sus socios tienen responsabilidad limitada.Los socios no responderán por
deudas tributarias ni laborales.
3. No será necesario implementar un Consejo de Administración, bastará con
un representante legal.
4. En las SAS, pueden allegarse de recursos mediante las diferentes acciones
como son las denominadas nominativas, ordinarias, privilegiadas, de goce de
industria, de capital, en tesorería, suscritas, acciones preferentes, acciones en
reserva, acciones pagadas y no liberadas, con dividendo preferencial, sin derecho
a voto, con dividendo fijo anual, acciones de pago, la versión mexicana
seguramente tendrá sus variantes.
Las MiPyME’s son definidas conforme a lo establecido en el frac. III del art. 3ro
de la Ley para el Desarrollo de la Competitividad de la Micro, Pequeña y Mediana
Empresa,así como otros organismos determinan la clasificación según sus
ingresos y número de empleados, INEGI (Instituto Nacional De Estadística
Geografía e Informática), SIEM (Sistema de Información Empresarial).
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Algunos “candados” que plantea la Reforma a la Ley es que: en ningún caso
las personas físicas podrán ser simultáneamente accionistas de otro tipo de
sociedad mercantil, si su participación en ella les permite tener el control de la
misma o de su administración, otro aspecto es que los accionistas tendrán los
mismos derechos de consecución o económicos en el sentido de que sus
acciones tendrán el mismo valor entre sí y ejercerán el voto presencial o
remotamente mediante el sistema de información que implementen para tales
efectos.
Los beneficios serán repartidos en proporción a la participación accionaria de
cada accionista salvo pacto en contrario.
Otra novedad es que no se le exige a este tipo de sociedad de formar el Fondo
de Reserva, como al resto de las sociedades, separando el 5% de las utilidades
netas.
Pedroza menciona que habrá que tener cuidado en omitir aspectos de fondo,
pues señala que el que sea un solo socio crea conflictos, y sea la Ley lo más claro
posible, no permitiendo la acepción de que todo lo que no está prohibido está
permitido.
Para la formación de estas Sociedades, la Secretaria de Economía (SE),
implementará una plataforma, a la cual se podrá accesar gratuitamente con la
Firma Electrónica, (FIEL), en los próximos años, será la firma electrónica que todo
ciudadano deberá de tener, opinión personal. Este novedoso sistema permite
generar la inscripción en el Registro Público de Comercio y por este medio se
constituirá la Clave de Identificación Fiscal de la nueva Persona Moral, misma que
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se integrará al Registro Federal de Contribuyentes que se encuentra Adscrito en el
Servicio de Administración Tributaria, por lo que se piensa que en un futuro
cercano este sistema permitirá la inscripción en su caso en el Instituto Mexicano
del Seguro Social y/o reanudación de actividades, algunas licencias, de tal suerte
que los trámites se simplificarán.
Otra característica, es la omisión de escritura pública y no determina otra
formalidad. Se deberá de nombrar un representante legal del accionista o
accionistas, la existencia de este tipo de Sociedad es cuando rebase los ingresos
anuales por $5,000.000.00 de pesos, debiendo realizar los trámites de cualquier
Sociedad, siendo la responsabilidad de los socios este trámite, el monto se
actualizará anualmente.
En relación con el Capital Social se realizará el siguiente procedimiento:Se
suscribirán las acciones y se pagarán en un año, salvo pacto en contrario.
El senador Héctor Larios explica que la "Sociedad por Acciones Simplificada",
conocida como SAS, es "temporal, para los iniciadores, para los emprendedores,
la sociedad debe transformarse en una sociedad común (anónimas) cuando
rebase las ventas de cinco millones de pesos al año." (Radio Formula, 2015).
En el año 2001, la Secretaría de Economía creó el Fondo de Apoyo a la Micro,
Pequeñas y Mediana Empresa (FAMPYME), para apoyar a éstas mediante el
fortalecimiento de su capacidad de gestión y producción interna y externa a través
del desarrollo del conocimiento, la gestión y la innovación tecnológica y la cultura
empresarial, tratando de lograr con ello incrementar la participación de las
MiPyME’s en el mercado interno y externo. Verificar.
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En el 2001 secreó el Fondo de Fomento a la Integración de Cadenas
Productivas (FIDECAP), como un mecanismo de apoyo financiero para fortalecer
la capacidad productiva de las empresas en las entidades federativas y los
municipios en todo el país, aprovechando sus ventajas competitivas y
comparativas, a fin de consolidar regiones que por su propia vocación productiva
desarrollen estándares de competitividad a nivel internacional y sectores que por
su propia condición actual permitan, reconstruir e integrar nuevas cadenas
productivas que fortalezcan el mercado interno. Para el año 2002, igualmente creó
el Fondo de Apoyo para el acceso al Financiamiento (FOAFI) para apoyar a las
MiPyME’s facilitando el acceso al crédito y financiamiento fomentando la cultura
empresarial.
Por su parte, NAFINSA es la encargada de promover las actividades
productivas de las pequeñas y medianas empresas nacionales a través de
capacitación, asistencia técnica e intermediación financiera. Esta institución cuenta
con 150 millones de dólares para impulsar mecanismos de inversión y crédito para
las pequeñas y medianas empresas, a través de dos estrategias: Reactivar la
política de fomento y, apoyar diferentes regiones.
La misión de Bancomext es impulsar el crecimiento económico de las
empresas mexicanas, principalmente pequeñas y medianas e incrementar su
participación en los mercados globales, ofreciendo soluciones integrales que
fortalezcan su competitividad y fomenten la inversión, a través del acceso al
financiamiento y a servicios promociónales. Éste organismo facilita a las MiPyME’s
el acceso al financiamiento para el comercio exterior a través de diversos
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esquemas con lo cual éstas pueden obtener recursos para capital de trabajo1,
financiamiento a ventas y/o adquisición de maquinaria y equipo.
A pesar de que el gobierno federal cuenta con una gran diversidad de apoyos
para las MiPyME’s, nos atrevemos a decir que la mayoría de los empresarios
desconoce su existencia y que el monto de los recursos destinados para este fin,
es muy pequeño en comparación con la magnitud de los retos que implica la
modernización e incremento de la competitividad de este sector.
La instrumentación de la política industrial es una labor compartida entre
diversas dependencias y entidades del gobierno federal, lo cual dificulta que los
programas del gobierno federal formaran un esquema de apoyo integral y
coordinado.
Ante estas variables se ha determinado que no se tiene una certeza en cuanto
al aumento o decremento del ahorro interno, ante la movilidad de las tasas de
interés de igual manera hacía arriba o hacia abajo, ya que se afecta la oportunidad
de adquirir los bienes más baratos o más caros, afectando la riqueza de los
individuos, lo anterior es en relación a la racionalidad de los ahorradores. (Massad
& Eyzaguirre, 1990).
Dentro de las reflexiones que establece Massad, resulta interesante conocer
que para que México logre su desarrollo, depende en gran medida del incremento
del ahorro interno, lo cual le parece poco probable de alcanzar en el corto plazo. Si
bien es cierto los Gobiernos tienen a su alcance herramientas que les permiten
regular el ahorro no las pueden utilizar, discrecionalmente.
1 Capital de trabajo es el resultado de restar los pasivos corrientes a los activos corrientes (Van Horne & Wachowicz, Jr.)
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Dando un vistazo de las herramientas que tiene el micro empresario, aunque
quizás muchos de ellos desconocen a las mismas, unos por falta de visión, otros
por la voracidad que muestran las Instituciones Bancarias, falta de espíritu de
servicio por parte de estas últimas.
La inversión entendiendo como ahorro, es un concepto que se puede
comprender como el proceso de acumulación de capital con la esperanza de
obtener beneficios futuros, lo cual infiere que hoy no podrá disponer de esos
recursos con el fin de obtener un beneficio a futuro, se puede definir formalmente
como “la adquisición de activos financieros (acciones, bonos, divisas, etcétera) de
diversa índole, comprometiendo para ello un capital monetario por un determinado
tiempo, con el fin de obtener una ganancia por la tenencia de los mismos.
(Morales Castro & Herrera Contreras, 2015).
Como se menciona al principio, se piensa que para tener esta posición se
requiere de grandes cantidades de efectivo para poder estar en ese selecto grupo
de personas o de empresas, sin embargo, como se demostrará a lo largo del
presente trabajo, esto no sucede en la realidad.
Se pretende demostrar que el pequeño empresario, por el tipo de actividad
podrá diferir el pago a proveedores, servicios, impuestos, y con estos importes
logrando incursionar en el mundo de las inversiones, las cuales se realizarán de
acuerdo a la necesidad de disponer de los mismos.
Esta actividad no requiere de conocimientos financieros de alto nivel, dado que
no son inversiones especulativas, el objetivo de las mismas es mantener el valor
del dinero que se tiene para sus operaciones diarias del negocio.
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Morales Castro, recomienda ampliamente los tres siguientes instrumentos de
inversión:
Inversión en CETES (Certificados de la Tesorería).
Invertir en dólares Estadounidenses.
Inversión en Udibonos.
Los Cetes son títulos de crédito al portador emitidos por el gobierno federal
desde 1978, en los cuales se consigna la obligación de éste a pagar su valor
nominal al término del periodo de emisión. El objetivo con que se emitió este
instrumento fue el de influir en la regulación de la masa monetaria, financiar la
inversión productiva y propiciar un sano desarrollo del mercado de valores. A
través de este mecanismo se captan recursos de personas físicas y morales a
quienes se les garantiza un rendimiento fijo. El rendimiento que recibe el
inversionista consiste en la diferencia entre el precio de compra y venta, lo cual no
es muy digerible para las personas que no tienen conocimiento en estos rubros. El
certificado se emitió con el propósito de intervenir en la regulación de la cartera
monetaria, suministrar la inversión productora y propiciar un saludable desarrollo
del mercado de valores. A través de este mecanismo se captan recursos de
personas físicas y de personas morales a quienes se les garantiza un rendimiento
previamente establecido.
En otros países como el de Estados Unidos los instrumentos
denominados,Treasury Bill (T. Bill) son bonos del gobierno que pertenecen al
mercado de deuda, su rendimiento es fijo, superior a la inflación local, y es la tasa
que no tiene riesgo.
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En México los bonos de desarrollo que emite el gobierno federal llamados
unidades de inversión (Udibonos) fueron creados en el año de 1996 y son
instrumentos de inversión que protegen al público inversionista ante cambios
inesperados en la tasa de inflación. Los Udibonos se colocan a largo plazo y
pagan intereses cada seis meses en función de una tasa de interés real fija, la
cual se determina en el momento de emisión, no hay que dejar de lado los costos
inherentes a la operación, como son las comisiones y los impuestos que se tienen
que cubrir.
Durante las últimas décadas y ante el fenómeno de la globalización, México en
su carácter de economía emergente ha venido sorteando las nuevas dinámicas
con ciertas estrategias que a través de diversas Secretarías de Estado y
Organismos Públicos ha tratado de responder al nuevo entorno, entre otros
organismos que se encuentran involucrados es la Secretaría de Economía, la cual
de acuerdo al Plan Nacional de Desarrollo tiene la responsabilidad de apoyar a los
micro empresarios.
Dentro de las facultades del Jefe del Ejecutivo, se encuentra la de organizar la
economía, por lo que dentro de las facultades que la Constitución otorga al poder
Legislativo es la Planificación de la economía en su conjunto. México como el
resto del mundo no se ha podido mantenerse ajeno al fenómeno de la
globalización, por lo que la inversión extranjerase encuentra totalmente regulada y
aparentemente se encuentran protegidos ciertos sectores estratégicos.
Por lo anterior México ofrece oportunidades a capitales de otras latitudes, lo
que le permite a México tener una economía con cierto dinamismo.
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Sin embargo, el iniciarse en el mundo de los negocios en México no es fácil y
no deja de tener riesgos como toda empresa, no obstante, hay que reconocer el
valor de las personas que se encuentran detrás de estos entes sociales, al igual
que el Estado, el microempresario es un agente decisivo para que miles de
familias diariamente obtengan su medio de subsistencia.
No se puede ignorar que para que una economía de un País funcione se
requiere que los agentes económicos realicen de manera adecuada sus misiones,
dejando de lado la imagen de depredador del empresario.
Apoyándose en lo anterior, el primer paso que deberá de tener el prospecto de
empresario, es la concepción de la idea, teniendo claro el giro, en el que se va a
incursionar, la viabilidad quese tiene que manteneren el sector en que se
encuentre el negocio, cuidando establecer claramente la Misión, determinando los
aspectos de la proyección financiera, los operativos, técnicos y administrativos. Un
punto que no puede dejar de lado el aspirante a empresario es considerar la
asesoría externa, y en este aspecto se inicia el objetivo de esta investigación, que
es el de poder tener la idea clara de manejar las inversiones en fondos cuya
disponibilidad inmediata, permiten cumplir en tiempo y forma con los compromisos
contraídos.
Para lo quehabrá que aprender a utilizar las herramientas que se tienen al
alcance, buscando en ente caso asesoría especializada dentro de las Instituciones
financieras. El sentido del micro empresario nacional es la expansión o
diversificación, por lo que habrá que inducir a que se piense estratégicamente.
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Expuesto lo anterior, se han modificado ciertos paradigmas como son “crear
empleados para las Organizaciones”, actualmente las escuelas dentro de sus
programas didácticos contemplan estrategias como el emprendurismo, el Estado a
través de sus organismos ha desarrollado programas de apoyo entre los que
encontramos:programas de capacitación, otorgamiento de apoyos económicos y
apoyos de asesoría industrial.
La presente investigación, abarcará el estudio de lo que el microempresario
debería realizar con sus excedentes de Tesorería, incluso se ha detectado que en
ocasiones los medios Institucionales otorgan préstamos a las MiPyME’s, las
cuales los mantienen en sus cuentas corrientes personales, perdiendo la
oportunidad de obtener rendimientos con el menor riesgo posible.
Siendo el Instituto Nacional del Emprendedor (INADEM) el encargado de
distribuir los recursos que en cada ejercicio se autorizan para el apoyo de los
negocios que otorgan el empleo que requiere la población emprendedora.
(Secretaria de Economia, 2016).
Generalmente los micro negocios manejan cantidades de efectivo para
enfrentar sus compromisos de corto plazo, en donde se incluyen, anticipos
entregados por los clientes, cantidades que se van acumulando para cubrir el
arrendamiento, la nómina, pago de proveedores, energía eléctrica, pago de
impuestos y diferentes serviciosEl desconocimiento de las oportunidades, que se
pueden aprovechar para asegurar al menos el valor del dinero, y resguardarlo ante
los fenómenos económicos como la inflación y no poder obtener algún beneficio
con los excedentes de efectivo, originan graves repercusiones en el éxito de los
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negocios.La necesidad de sobrevivencia empuja a las personas a iniciarse como
pequeños empresarios, sin ninguna capacitación, lo que hace que muchas de
ellas fracasen en su intento, hace 4 décadas iniciaban su aventura por el mundo
de los negocios como respuesta a lapérdida del empleo o por, llegar a la mayoría
de edad y no encontrar trabajo bien remunerado.
La tecnificación de los procesos productivos obliga a las empresas a
deshacerse de personal en gran cantidad, forzando a los individuos a buscar
nuevas formas de emplearse. Incluso a las nuevas generaciones de los centros de
estudio se les está inculcando que deberán de proporcionar empleos y despojarse
de paradigmas ancestrales tales como aspirar a puestos gerenciales en los
Corporativos de las grandes empresas.
Anteriormente el aspirante a empresario enfrentaba dificultades para salir adelante
al iniciar su aventura como tal, los trámitespara llevar a cabo su empresa tenían la
siguiente duración en países como México.(Ecosistema Emprendedor, 2013).
Cuadro 2. Período de formación de una Empresa
Fuente: (Ecosistema Emprendedor, 2013)
Constitución de la Empresa
30 días
Trámites Fiscales
30 días
Facturación y
Bancos
10 días
Trámites, permisos autorizaciones
69 días.
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El aspirante a empresario iniciaría el proceso para la puesta en marcha de su
negocio asumiendo las siguientes responsabilidades:
-Entregar buenos resultados a sus inversionistas.
-Garantizar las remuneraciones de sus empleados.
-Entregar a sus clientes los productos o servicios en las condiciones que se
pactaron.
-Hacerse responsable de los acuerdos pactados con los Proveedores.
-Cumplir con las obligaciones Fiscales y legales.
Uno de los aspectos que se piensa que todo microempresario debe tener
presente es cómo obtener los recursos monetarios y en su caso colocar
eficientemente los excedentes monetarios, cuando el negocio marcha en forma
eficiente, teniendo recursos monetarios se puede cumplir con todo lo demás,
aunque cabe mencionar que una de las debilidades que tienen los micro negocios
es la falta de liquidez, se puede afirmar que de igual manera por cuestiones
operativas se requiere mantener ciertos remanentes para cumplir con diversas
operaciones que todo negocio debe de afrontar.
La necesidad de cualquier clase de negocio invariablemente es la obtención
de recursos, que deben ser generados por las operaciones de venta o prestación
de servicios, cuando no se generan en el nivel necesario para cubrir los
compromisos adquiridos se convierte en una barrera para el desarrollo del mismo.
Es cuando se recurre a solicitar crédito a las instituciones financiera
enfrentándose a problemas técnicos, dado que estas, requieren de información
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contable y financiera para la determinación del apalancamiento y reciprocidad
crediticia, convirtiéndose en un proceso en más de las veces largo, por tener que
generar y crear un historial crediticio para poder ser sujeto de la confianza de
acreedores.
Por lo que es necesario establecer en la Planeación la forma de la obtención
de los recursos, en 2006 la Ley del Mercado de Valores creó la figura de
Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión, teniendo los siguientes aspectos:
Cuadro 3. Planeación para la obtención de los recursos
2004 2012
Falta de una Política que fomente la
inversión del capital Privado.
En más de cinco años, la Reforma
estructural se encuentra muy avanzada
y se ha convertido en el motor del
crecimiento del sector financiero.
Marco Legal Limitado. Aprobación de la Nueva Ley del
Mercado de Valores, creándose las
figuras llamadas SAPI y SAPIB. Dando
origen a la creación del FICAP y los
CKD
Limitado conocimiento general en el
país y limitado número de especialistas.
Fuerte promoción nacional e
internacional.
Se creó el Programa de Alta Dirección
en Capital Privado (ADECAP).
Adopción de mejores prácticas
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internacionales.
Falta de orientación del Capital de
riesgo para fomentar una cultura
empresarial.
Desarrollo del Ecosistema (Industria,
financiamiento, emprendedores y
empresarios, Universidades.
Fuente:(Ecosistema Emprendedor, 2013)
Estas estrategias han permitido desarrollar otros planteamientos como la
creación de Fideicomisos que permiten avanzar en los apoyos a este sector.
Efectuando una aproximación al nuevo mandato de orden mundial y al
fragmento empresarial, las empresas pequeñas y medianas (PyME’s), empiezan a
vivir en un ambiente integral más competitivo. Ante ello los dueños se han
percatado que tienen que dejar de lado las arcaicas formas de organización
empresarial para adoptar nuevas estrategias que les permitan plantearse con éxito
los nuevos retos, poder realizar cambios, ser flexibles y reinventarse con mayor
celeridad que un corporativo grande (Barber, 2007).El nuevo papel de las
medianas y pequeñas empresas es fundamental en el mundo globalizado
concordando con el Banco Interamericano de Desarrollo, el cual afirma que la
importancia económica, sumada a la potencial flexibilidad y capacidad innovadora
de las PyME’s, hacen que estos agentes económicos sean un instrumento
privilegiado para mejorar la competitividad de las economías de la región
latinoamericana. De esta forma surgen nuevas ideas en la gestión empresarial
como la subcontratación de insumos intermedios y de servicios de apoyo en la
producción (Álvarez Timoteo, Matías, Buxaderas, & Ferrux, 2015), para fortalecer
la operación empresarial. Sin embargo, es necesario recurrir a la creatividad
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corporativa donde una compañía es innovadora cuando sus empleados hacen
algo nuevo y potencialmente útil sin que se les haya mostrado o enseñado
directamente.
Las empresas se han configurado como un elemento decisivo en el desarrollo
de la dinámica productiva de nuestra sociedad. (Sanchiz Palacio & Ribeiro
Soriano, 1999).
Cabe hacer notar que detrás de cada organización hay de una o dos personas
que han tenido la visión de crearla, que deberán de afrontar todas las dificultades
que anteriormente han sido descritas lo cual infiere un alto grado de riesgos que
no cualquier persona está decidida a enfrentarlo, por lo que ser empresario es
todo un reto para quien decide realizar el proyecto.Algunos historiadores señalan a
los empresarios como simples agentes económicos, y sujetos que solo persiguen
su interés personal, sin embargo debemos de señalar que tienen su carácter
social, en virtud de que sin ellos, se agudizaría el problema del desempleo, por lo
que no hay que perder de vista el sentido social del empresario, ya que asume el
compromiso para el mismo, sus inversionistas, proveedores, empleados y la
sociedad misma, al fecha no se puede concebir la economía sin su presencia.
Teniendo presente que las Sociedades modernas tienen como actores a las
empresas, al Estado y a las economías domésticas, sin los cuales no se lograrían
los niveles de satisfacción que exigen las sociedades modernas. (Sanchiz Palacio
& Ribeiro Soriano, 1999) .
Para lo cual se requiere que la sociedad logre un equilibrio adecuado entre el
sector privado y público para que el avance y el desarrollo se logre.
23
Actualmente existen, instrumentos de inversión que no requieren de
cantidades muy altas para participar en los mismos, en México existen
instituciones como Banco Azteca, aplicaciones como Piggo y Prestadero
(Prestadero, 2001).El primero fue creado por el Grupo Bursátil Mexicano (El
Financiero, 2016), con la característica de tener el dinero en efectivo a la vista,
aunque el espíritu de estas alternativas es la de una persona con ciertos
excedentes de recursos monetarios, que se pueden adaptar a las necesidades de
las actividades de un Micro empresario, mientras una ama de casa, estudiante, se
puede fijar metas a fin de adquirir enseres domésticos, pagos mensuales como la
renta, cuotas escolares, importes que generalmente se va acumulando durante los
periodos anteriores a la fecha de pago.
De esta manera el micro empresario puede realizar de igual forma, sus
pronósticos de pago, de salarios, renta, pago a proveedores, acreedores, cuyas
cantidades generalmente no se tienen en una sola exhibición.
El Prestadero, tiene la mecánica de reunir a personas que cuenten con
efectivo excedente y que se encuentran dispuestos a prestarlos a diferentes
personas que previamente “El Prestadero” cuenta con la información crediticia del
usuario como receptor del préstamo, señalando la sugerencia que el capital del
prestador se “derrame” en varios receptores a fin de amortiguar cualquier
moratoria de pago, ya que “Prestadero” no presta el dinero directamente, solo
reúne a las partes y se encarga de suministrar los recursos y cobrar las cantidades
pactadas.
24
El Grupo Bursátil Mexicano, maneja los fondos denominados Fondo de
Crecimiento Mexicano (GBMCRE) y el Fondo de Deuda de Mediano Plazo
(GBMF3).
El GBMCRE cotiza 3.5 puntos porcentuales por arriba del Índice de Precios y
Cotizaciones de la Bolsa, mientras que el segundo se encuentra 2.96 puntos por
encima de los CETES a 28 días. (El Financiero, 2016). Piggo sugiere combinar
ambos para obtener el mayor rendimiento y el menor riesgo.
“Regina Reyes-Heroles especialistaen finanzas personales, comento que “no
hay un perfil que tenga todos los beneficios”. “El objetivo de Piggo es ayudarle a
ser un consumidor inteligente y tomar decisiones informadas”, es decir sin
satanizar el crédito, siempre será mejor adquirir y cumplir los compromisos con
recursos frescos.
Otra opción que no es muy conocida, es el portal de préstamos
“Prestadero.com”, el objetivo de esta plataforma es reunir a personas dispuestas a
otorgar préstamos con personas responsables y con buen historial de crédito a
cambio de un interés.
La idea es que, si alguien necesita 100 mil pesos, varios usuarios aporten para
llegar a esa meta. Al parecer es una forma novedosa de hacerse de recursos y
obtener intereses sin someterlos a riesgos muy altos, aunque no hay que olvidar
que este no es el objetivo del micro empresario, es decir prestar dinero.
Los intereses van directamente a los prestamistas y su tasa lo convierte en
una opción atractiva tanto para inversionistas como para las personas que buscan
financiamiento.
25
Otra Institución que entra dentro de estas opciones es la inversión en Banco
Azteca, que ofrece una tasa de 3.4 por ciento anual, con tu dinero siempre
disponible y un monto mínimo de 5 mil pesos.
Además, se pueden hacer depósitos adicionales y no se cobra Impuesto Sobre
la Renta (I.S.R.) sobre los rendimientos obtenidos a cuentas inferiores de
133,663.20 pesos. Estas alternativas son ideales para cualquier microempresario,
incluso para el que se resiste a entrar a la formalidad o no se encuentra
familiarizado con el manejo de bancos y mucho menos conoce la alternativa que le
ofrece entre otras instituciones, Banco Azteca S.A. en lo relativo a Inversiones.
Conclusiones. Finalmente algunos otros instrumentos que se encuentran al alcance de los
microempresarios son los Fondos de Inversión que las instituciones financieras
ofrecen como productos elaborándose un cuadro comparativo que demuestra que
los rendimientos reportados en 2015 y lo transcurrido al día de hoy en 2016 se
muestra en el Cuadro 4Comparativo de la inflación vs rendimientos fondos de
inversión,
Cuadro 4: COMPARATIVO DE LA INFLACIÓN vs RENDIMIENTOS FONDOS DE INVERSIÓN
2015 Inflación
mensual
Rendimiento
fondo de
inversión
Diferencia Total
Acumulado 2016
Inflación
mensual
Rendimiento
fondo de
inversión
Diferencia TOTAL
ACUMULADO
Enero -0.09 0.96 1.05 enero 0.38 0.99 0.61
Febrero 0.19 0.5 0.31 febrero 0.44 0.64 0.2
Marzo 0.41 0.56 0.15 marzo 0.45 1.57 1.12
Abril -0.26 0.65 0.91 abril -0.32 1.42 1.74
Mayo -0.5 0.58 1.08 mayo -0.45 1.4 1.85
Junio 0.17 0.71 0.54 junio 0.11 1.61 1.5
26
Julio 0.15 0.72 0.57 julio 0.26 1.93 1.67
Agosto 0.21 0.66 0.45 agosto 0.28 2.05 1.77 10.46
septiembre 0.37 0.64 0.27
octubre 0.51 0.7 0.19
noviembre 0.55 0.73 0.18
diciembre 0.41 0.77 0.36 6.06
Fuente: Elaboración propia
Finalmente, como podemos apreciar, la decisión de invertir los excedentes de
Tesorería, en estos fondos de inversión se obtiene como resultado un rendimiento
que cubre la inflación, fenómeno económico normal otorgando además una
ganancia extra, que no se obtiene manteniendo estos excedentes en una cuenta
normal de cheques o ahorro.Cubriendo de esta forma los compromisos contraídos
por la facilidad de tener a la vista el efectivo, únicamente realizando la operación
de compra-venta de los fondos de inversión.
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