universidad laica vicente rocafuerterepositorio.ulvr.edu.ec/bitstream/44000/63/1/t-ulvr-0030.pdf ·...
TRANSCRIPT
UNIVERSIDAD LAICA VICENTE ROCAFUERTE
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
TEMA:
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE UN FONDO DE AHORRO EDUCATIVO “MI
FUTURO” PARA NIÑOS Y JÓVENES DEL ECUADOR: CREACIÓN DE UN
PRODUCTO MODELO DE AHORRO A MEDIANO Y LARGO PLAZO QUE
GARANTICE ALCANZAR METAS EN LA FORMACIÓN ACADÉMICA PARA UNA
INSTITUCIÓN FINANCIERA.
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL
TÍTULO DE
INGENIERO COMERCIAL
AUTOR:
MARÍA GABRIELA BAÑO CHANO
MARITZA IVONNE RAMÍREZ CERVANTES
TUTOR: ING. COM. DARWIN ORDOÑEZ I.
Guayaquil – Ecuador
2013
Índice de contenido
Agradecimiento ........................................................................................................................... i
Dedicatoria ................................................................................................................................. ii
Introducción .............................................................................................................................. iii
1. Capítulo I – Diseño de la investigación ............................................................................... 1
1.1.Tema ................................................................................................................................. 1
1.2.Diagnóstico: ámbito/contexto .......................................................................................... 1
1.3.Definición y sistematización del problema ...................................................................... 9
1.3.1. Definición del problema de investigación .............................................................. 9
1.3.2. Formulación del problema ................................................................................... 16
1.3.3. Sistematización del problema de investigación .................................................... 16
1.4.Justificación del proyecto de investigación .................................................................... 16
1.5.Objetivos de la investigación .......................................................................................... 20
1.5.1. Objetivo general .................................................................................................... 20
1.5.2. Objetivos específicos ............................................................................................ 20
1.6.Alcance del proyecto de investigación .......................................................................... 21
1.7.Antecedentes de la investigación .................................................................................... 22
Capítulo II – Marco teórico ...................................................................................................... 23
2.1.Estado del conocimiento o estudio del arte .................................................................... 23
2.2.Fundamentación teórica ................................................................................................. 30
2.2.1. Marco conceptual ................................................................................................. 30
2.2.2. Marco legal ........................................................................................................... 36
2.3.Hipótesis ......................................................................................................................... 43
2.3.1. Hipótesis general ................................................................................................... 43
2.3.2. Hipótesis específicas ............................................................................................. 43
2.4.Variables e indicadores - Criterios de la investigación .................................................. 43
Capítulo III- Metodología de la investigación ........................................................................ 48
3.1.Tipo de Investigación ..................................................................................................... 48
3.2.Métodos, técnicas e instrumentos .................................................................................. 48
3.2.1. Muestra .................................................................................................................. 51
3.2.2. Encuestas ............................................................................................................... 54
3.2.3. Diseño de la encuesta ............................................................................................ 54
3.2.3.1.Aplicación de la encuesta .................................................................................. 54
3.2.4. Tabulación ............................................................................................................. 55
3.2.5. Análisis de la Información .................................................................................... 55
Capítulo IV- Propuesta ............................................................................................................. 72
4.1.Tema ............................................................................................................................... 72
4.2.Objetivo de la propuesta ................................................................................................. 72
4.3.Sector bancario ............................................................................................................... 72
4.4.Fondo de ahorro .............................................................................................................. 73
4.4.1. Determinación del mercado objetivo .................................................................... 73
4.4.2. Riesgo .................................................................................................................... 80
4.4.3. Planificación estratégica ....................................................................................... 82
4.4.4. Evaluación del proyecto ........................................................................................ 84
4.4.5. Punto de equilibrio ................................................................................................ 88
4.4.6. Análisis de sensibilidad ........................................................................................ 90
4.4.7. Estrategia de marketing ......................................................................................... 91
4.4.7.1.Publicidad .......................................................................................................... 92
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFÍAS
ANEXOS
Índice de Gráficos
Gráfico N°1. Mejoramiento de la calidad del servicio educativo. ............................................. 2
Gráfico N°2. Resultados de la consulta popular ........................................................................ 2
Gráfico N°3. Incremento de la inversión en el sector educativo ................................................ 3
Gráfico N°4. Porcentaje del presupuesto de educación (ME) respecto del PIB ........................ 4
Gráfico N°5. Nuevo modelo de gestión ..................................................................................... 6
Gráfico N°6. Zonas, distritos y circuitos .................................................................................... 7
Gráfico N°7. Niveles de gestión de la autoridad educativa nacional ......................................... 7
Gráfico N°8. Relación en porcentaje del presupuesto ejecutado por otras unidades ................ 8
Gráfico N°9. Tasa bruta de matrículas en la educación-ámbito nacional: 2010 ...................... 18
Gráfico N°10. Comparativo del estado del conocimiento o estudio del arte ........................... 29
Gráfico N°11. División de distritos del Guayas ....................................................................... 52
Gráfico N°12. Porcentaje de edades de los encuestados ......................................................... 55
Gráfico N°13. Porcentajes de personas encuestadas por distritos en Guayas ......................... 56
Gráfico N°14. Porcentaje del estado civil de encuestados ...................................................... 57
Gráfico N°15. Porcentaje de la actividad u ocupación de los encuestados ............................. 58
Gráfico N°16. Porcentaje del número de hijos de personas encuestadas ................................. 59
Gráfico N°17. Porcentaje edad de hijos encuestados ............................................................... 60
Gráfico N°18. Porcentajes de encuestados dispuestas ahorrar para la educación de sus hijos 60
Gráfico N°19. Porcentaje de la preferencia del tipo de institución financiera para el ahorro . 61
Gráfico N°20. Porcentaje de la preferencia de instituciones bancarias.................................... 62
Gráfico N°21. Porcentaje de los encuestados que contestaron dos alternativas ...................... 63
Gráfico N°22. Porcentaje de encuestados que cuenta con otra alternativa de ahorro .............. 64
Gráfico N°23. Porcentaje del nivel educativo deseado para su hijo ........................................ 65
Gráfico N°24. Porcentaje de la capacidad de ahorro en términos monetarios ......................... 66
Gráfico N°25. Porcentaje del tiempo que consideran los encuestados para ahorrar ............... 67
Gráfico N°26. Porcentaje del monto mensual para el ahorro .................................................. 68
Gráfico N°27. Porcentaje del tipo de educación escogida por los encuestados ....................... 69
Gráfico N°28. Preferencia de ahorro por 6 años ...................................................................... 70
Gráfico N°29. Preferencia de ahorro por 12 años .................................................................... 70
Gráfico N°30. Preferencia de ahorro por 15 años .................................................................... 71
Gráfico N°31. Preferencia de ahorro por 18 años .................................................................... 71
Gráfico N°32. Horizonte de ahorro en años ............................................................................. 78
Gráfico N°33. Preferencia de aportantes en el plazo ............................................................... 78
Gráfico N°34. Preferencia por monto de ahorro ...................................................................... 78
Gráfico N°35. Inflación ............................................................................................................ 80
Gráfico N°36. Inflación promedio proyectada 2006-2015....................................................... 81
Gráfico N°37. Pasiva-últimos dos años.................................................................................... 82
Gráfico N°38. TIR - VAN ........................................................................................................ 87
Gráfico N°39. Punto de Equilibrio ........................................................................................... 89
Gráfico N°40. Díptico Publicitario........................................................................................... 93
Gráfico N°40. Tarjeta de Descuento Paycard .......................................................................... 94
Índice de Tablas
TablaNº1. Incremento porcentual del presupuesto de educación (ME) respecto del PIB ......... 4
TablaNº2. Incremento porcentual anual de la inversión en educación con respecto al PIB ...... 5
TablaNº3. Participación estimada de inversión del presupuesto para educación ...................... 5
TablaNº4. Desconcentración presupuestaria del presupuesto del ministerio de educación ....... 5
TablaNº5. Relación en porcentaje del presupuesto ejecutado por otras unidades ejecutoras ... 8
TablaNº6. Tasas de interés ......................................................................................................... 9
TablaNº7. Ventajas y desventajas entre fondos de renta fija y depósitos a plazo .................... 17
TablaNº8. Programación proyectos de inversión 2012 ............................................................ 19
TablaNº9. Matriz de análisis variables e indicadores ............................................................... 45
TablaNº10. Proyección 2010-2020 de la población menor de dieciocho años al 2012 .......... 50
TablaNº11. Proyección 2010-2020 de población Guayas, según grupos de edad ................... 50
TablaNº12. Edades de los encuestados ................................................................................... 55
TablaNº13. Número de personas encuestadas por distritos en Guayas ................................... 56
TablaNº14. Estado civil de encuestados .................................................................................. 57
TablaNº15. Actividad u ocupación de los encuestados ........................................................... 58
TablaNº16. Número de hijos de personas encuestadas ........................................................... 59
TablaNº17. Edad hijos de los encuestados .............................................................................. 59
TablaNº18. Cantidad de personas dispuestos ahorrar para la educación de sus hijos .............. 60
TablaNº19. Preferencia del tipo de institución financiera para el ahorro ................................ 61
TablaNº20. Preferencia de instituciones bancarias ................................................................. 62
TablaNº21. Encuestados que contestaron dos alternativas ..................................................... 63
TablaNº22. Número de encuestados que cuenta con otra alternativa de ahorro educativo ...... 64
TablaNº23. Nivel educativo deseado para su hijo .................................................................... 65
TablaNº24. Capacidad de ahorro en términos monetarios ...................................................... 66
TablaNº25. Tiempo que consideran los encuestados para ahorrar ........................................... 67
TablaNº26. Monto mensual para el ahorro .............................................................................. 68
TablaNº27. Tipo de educación escogida por los encuestados .................................................. 69
TablaNº28. Rangos de preferencia en ahorro ........................................................................... 70
Tabla Nº29. Mercado objetivo ................................................................................................. 73
Tabla Nº30. Resumen de plan de ahorro mensual por valor y años de aportación .................. 76
Tabla Nº31. Horizonte del ahorro ............................................................................................ 77
Tabla Nº32. Periodo de acumulación ....................................................................................... 79
Tabla Nº33. Tasa de inflación de junio 2011 –junio 2013 ....................................................... 81
Tabla Nº34. Tasas de interés pasivas ....................................................................................... 82
Tabla Nº35. Proyección de unidades de captación ................................................................... 84
Tabla Nº36. Proyección de captación....................................................................................... 85
Tabla Nº37. Promedio de tasa activa efectiva .......................................................................... 85
Tabla Nº38. Morosidad de la cartera comercial ...................................................................... 86
Tabla Nº39. TIR - VAN – TMAR y C/B del proyecto ............................................................ 87
Tabla Nº40. Capital de trabajo aportado por los accionistas ................................................... 88
Tabla Nº41. Punto de equilibrio .............................................................................................. 89
Tabla Nº42. Análisis de sensibilidad ....................................................................................... 90
Tabla Nº43. Valores estimados de publicidad para campaña (mensuales) ............................. 92
Índice de Anexos
Anexo Nº1. Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación ..................... 102
Anexo Nº2. Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación ...................... 103
Anexo Nº3. Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación ...................... 104
Anexo Nº4. Volumen de las tasas de interés pasivas por instrumento de captación ............ 105
Anexo Nº5. Volumen de las tasas de interés pasivas por instrumento de captación ............ 106
Anexo Nº6. Volumen de las tasas de interés pasivas por instrumento de captación ............ 107
Anexo Nº7. Estudio del arte .................................................................................................. 108
Anexo Nº8. Formato de la encuesta ...................................................................................... 114
Anexo Nº9. Tabla de tabulación ............................................................................................ 117
Anexo Nº10. Proforma de costos publicitarios ..................................................................... 119
Anexo Nº11. “Plan Ahorro Futuro” Banco del Pichincha .................................................... 120
Anexo Nº12. “Plan de Ahorro Programado” Banco Internacional ....................................... 121
Anexo Nº13. Cuenta de Ahorro Banco Guayaquil................................................................. 123
Anexo Nº14. “Cuenta Kids” Banco Bolivariano ................................................................... 124
Anexo Nº15. “Mi ahorro Cuenta” Banco del Pacífico .......................................................... 125
Anexo Nº16. Cronograma de actividades ............................................................................. 126
i
Agradecimiento
A Dios por bendecirme con salud, fortaleza, guiar mi camino en busca de la excelencia, por
permitirme culminar esta etapa en mi vida. Al apoyo constante de mis compañeros de
estudios, quienes hicieron más fácil mi regreso a la vida universitaria, logrando un
equilibrio para continuar hasta este día. A todos los docentes que impartieron sus
conocimientos con entrega en las aulas, en especial al Ing. Darwin Ordoñez, tutor de este
proyecto. A mis padres por haber dejado un legado invaluable de valores, amor y
perseverancia.
Maritza Ivonne
A mis padres que me brindaron su apoyo incondicional, a todas las personas que estuvieron
en los buenos y malos momentos dándome ánimos y a Dios por ser mi fortaleza.
María Gabriela
ii
Dedicatoria
A mis sobrinos Marito y Carmina, porque solo su existencia me da la fortaleza en seguir
adelante, de sembrar en ellos semillas de trabajo, metas y persistencia en lo que se
propongan, para lograr el éxito a lo largo de sus vidas; que no existe barrera física, o
mental que se pueda superar con fuerza de carácter, con la certeza que el camino es largo,
duro pero lleno de satisfacción. Y nunca olvidar de quien soy, de donde vengo y a donde
voy.
Maritza Ivonne
En primer lugar a mi hija que la llevo en mi vientre, por la cual lucho y seguiré luchando día a
día, a mis sobrinas: Nicole, Franchesca y Valeska demostrándome que uno es capaz de lograr
lo que se proponga en esta vida mientras exista el amor, pasión, persistencia y dedicación. A
mis padres que me han dado la mano para que continúe con mi carrera universitaria, muchas
gracias.
María Gabriela
iii
INTRODUCCIÓN
El principal objetivo de este trabajo es promover la cultura del ahorro, partiendo de la
responsabilidad social corporativa del sector bancario con el fin de que el ahorro educativo
propiamente segmentado sea una herramienta para reducir el índice de pobreza, siendo la
educación un sector vulnerable que ocupa un lugar primordial en todos los países del mundo.
Por ello ciertas instituciones como el Banco Mundial ayudan a impulsar la educación en los
países en desarrollo desde 19631, ya que para lograr reducir los niveles de pobreza, es
importante que un jefe de familia como mínimo cuente con un una educación de tercer nivel
que le permita desarrollarse integralmente. La educación, en conjunto con el ahorro y la
inversión, pueden favorecer a distribuir el ingreso en forma más equitativa, en relación directa
con la productividad; cuanto mayor es el nivel de educación académica también es la
productividad.
En Ecuador, la comparación de un hogar pobre y no pobre está en función al nivel de
educación superior del jefe del hogar, a junio de 2012, la población económicamente activa
(PEA) urbana estuvo constituida por personas con nivel de instrucción secundaria (42,91%),
superior (29,56%), primaria (24,15%) y en mínimos porcentajes por personas sin instrucción
o con postgrado. En tanto que dentro de la PEA urbana pobre, las personas con instrucción
primaria (41,64%) y secundaria (44,22%) representaron porcentajes superiores de
contribución en comparación a los demás niveles educativos2.
Es por ello, que en el actual gobierno, la educación ocupa el segundo lugar, de mayor
importancia, luego de bienestar social, en asignaciones del presupuesto, aunque ciertamente
estos recursos no sean suficientes, por los altos costos y los limitantes de la educación pública
gratuita; de ahí la necesidad de promover la cultura del ahorro que permita planificar de forma
adecuada los gastos futuros de la educación de los hijos.
La condición de recursos económicos de las familias para financiar los estudios de los hijos,
es uno de los factores que impiden la culminación de sus estudios superiores, como alternativa
de solución a este problema, se plantea un modelo de fondo de ahorro.
1 http://www.bancomundial.org/temas/resenas/educacion.htm Revisado 12/09/2013 2http://www.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorReal/Previsiones/IndCoyuntura/Empleo/PobrezaJun2012.pdf Revisado 12/09/2013
iii
El estudio de este tema no permite conocer que el producto de ahorro ofrecido por las
instituciones bancarias no contienen un fin social, encontramos que no ofrecen más de 6 años
de ahorro y se encuentran dirigidos de una forma general al consumo, donde incluyen como
publicidad la educación, las inversiones de mediano y largo plazo son consideradas desde
montos de $1.000,00, por todos estos limitantes se crea la necesidad de contar con planes más
cercanos a la capacidad de ahorro de las familias, principalmente destinado a la futura
educación de los hijos y contribuir al desarrollo económico del país. Para lo que se propone
desarrollar el tema: “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE UN FONDO DE AHORRO
EDUCATIVO MI FUTURO PARA NIÑOS Y JÓVENES DEL ECUADOR: CREACIÓN
DE UN PRODUCTO MODELO DE AHORRO A MEDIANO Y LARGO PLAZO QUE
GARANTICE ALCANZAR METAS EN LA FORMACIÓN ACADÉMICA PARA UNA
INSTITUCIÓN FINANCIERA”. Este producto financiero es un aporte de responsabilidad
social, donde las instituciones bancarias, tienen la libertad de competir entre ellas en ofrecer el
producto para lograr metas de captación.
La inversión inicial del proyecto asciende a la cantidad de USD $51.000; el estudio de
mercado proporcionó el mercado meta con lo cual se proyectaron los ingresos de captación en
un 2% de crecimiento anual. En el primer año los ingresos ascienden a USD$232.466,45,
conformado por segmentos y una preferencia en el ahorro entre los encuestados de $100 el
47%, $50 el 27%, $25 el 14% y $150 el 12% respectivamente.
El producto presenta una evaluación positiva del proyecto a cinco años, con una tasa de
descuento del 10.05%; obteniendo un Valor Actual Neto (VAN) de USD $444,705.82; Tasa
Interna de Retorno (TIR) equivalente al 279.42%; Tasa Interna de Retorno Modificada
(TIRM) en 70.50%; y Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR) del 6 % producto de
la tasa de rendimiento de colocación 4.7% más el índice de morosidad de la cartera comercial
del 1.03%, con un periodo de recuperación de la inversión de 4 meses 15 días, y un costo
beneficio de $12,88 el cual representa que por cada dólar invertido se tiene un beneficio de $
11,88.
En el análisis de este proyecto se observa que el dinero trabajado por las instituciones
bancarias genera la rentabilidad necesaria para cubrir los intereses de los beneficiarios,
producto del retorno de las colocaciones, más el cobro de comisiones por los servicios que
estos ofrecen.
1
CAPÍTULO I
DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN
1.1. Tema
Estudio de factibilidad de un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” para niños y jóvenes
del Ecuador: Creación de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que
garantice alcanzar metas en la formación académica para una institución financiera.
1.2. Diagnóstico: ámbito/contexto
La calidad de la educación superior se ve afectada por la calidad de la educación básica y
media, ya que cada vez las exigencias son mayores por mejorar la calidad de profesionales
que transmitan sus conocimientos.
La educación constituye un pilar fundamental en la organización social de un país, donde se
busca que la sociedad alcance un desarrollo humano sostenible que permita a su población
disfrutar de una mejor calidad de vida, obteniendo como resultado, una nación más productiva
y competitiva. Por ello, la educación desempeña un rol importante en la formación del recurso
humano de alto nivel, en la enseñanza ya sea esta pública o privada3
En la Constitución de la República del Ecuador según el artículo 57, en su numeral 14 que
hace referencia a los derechos de las comunidades, pueblos y nacionalidades, establece:
“Desarrollar, fortalecer y potenciar el sistema de educación intercultural bilingüe, con
criterios de calidad, desde la estimulación temprana hasta el nivel superior, conforme a la
diversidad cultural, para el cuidado y preservación de las identidades en consonancia con sus
metodologías de enseñanza y aprendizaje. Se garantizará una carrera docente digna. La
administración de este sistema será colectiva y participativa, con alternancia temporal y
espacial, basada en veeduría comunitaria y rendición de cuentas (….)”.
En la Constitución de la República del Ecuador en los derechos de libertad, establece en el
Artículo 66, en su numeral 2, “El reconocimiento y garantía de las personas a la educación. Y
el numeral 1 del Artículo 69, a “proteger los derechos de las personas integrantes de la
familia, donde la madre y el padre estarán obligados al cuidado, crianza y educación (…)”.
3Eco. Rincón Soto Idana. Impacto Científico- Tecnológico En La Economía Y La Educación. En: http://www.eumed.net/rev/tlatemoani/02/ibrs.htm Revisado 1/11/2012
2
El Gobierno del Ecuador ha puesto en marcha proyectos para mejorar la educación en nuestro
país como el fortalecimiento de calidad educativa4, textos escolares gratuitos, programa de
alimentación escolar, infraestructura educativa en general; por lo que el gasto público dentro
del sector ha tenido un incremento en el presupuesto del Estado.
En el gráfico N° 1 podemos observar el mejoramiento de la calidad del servicio educativo en
Infraestructura y equipamiento. En el período 1999-2005 hubo una inversión de
USD51.849.148 incrementándose para el 2007-2011 a USD 460.607.200, y en
establecimientos aumentó de 1.996 a 5.107.
Gráfico N° 1.
Mejoramiento de la calidad del servicio educativo.
Fuente: Tomada de Desarrollo de la Política Educativa en el Ecuador en el periodo 2006-2012.
En la consulta popular realizada en noviembre del 2006, se aprobó el Plan Decenal de
Educación, el cual establecía aumentar 0.5% anual del PIB del financiamiento del sector
educativo hasta el 2012, mostrado en el gráfico Nº 2.
Gráfico N° 2.
Resultados de la consulta popular
Fuente: Tomada del Plan Decenal de Educación del Ecuador 2006-2015.
4Raúl Vallejo Corral. Plan Decenal de Educación del Ecuador. Pág. 6. Año 2006. En:
http://www.puce.edu.ec/economia/rcm/documentos/2012_01_RCM.pdf. Revisado 24/10/2012
3
En el gráfico Nº 3 podemos observar el incremento de la inversión en el sector educativo
presupuesto ejecutado del Ministerio de Educación (ME) en millones de dólares.
Gráfico Nº 3.
Incremento de la inversión en el sector educativo
Presupuesto ejecutado del ME (millones de USD).
Fuente: Tomado de desarrollo de la política educativa en el Ecuador en el periodo 2006-2012.
Según la disposición transitoria decimoctava de la constitución, el Estado asignará de forma
progresiva recursos públicos del Presupuesto General del Estado (PGE) para la educación
inicial básica y el bachillerato, con incrementos anuales de al menos el cero punto cinco por
ciento del Producto Interno Bruto (PIB) hasta alcanzar un mínimo del seis por ciento del PIB.
Para el 2011, el PGE destinó al sector de educación USD 3.640,1 millones, lo que significó el
6.03% del PIB. Mientras tanto, para el año 2012, el gobierno central destinará el valor de
USD 4.140,6 millones lo que significa el 6.67% del PIB previsto. En este caso, aumentó la
participación en el PIB en 0.64% (la regla fiscal requiere una mínima diferencia de 0.5%)5.
Bajo las condiciones económicas y sociales de nuestro país esto significa un gran reto que no
sólo requiere de la voluntad gubernamental sino de medidas específicas que involucren a toda
la sociedad, que garantice proyectos de educación con calidad continua permanente
fomentando políticas que logren mantener el financiamiento constante, previsible y
sustentable para el sector educativo.
5
Carrera Vanessa, Galárraga Julio, Godoy Daniel, Jaramillo Daniel y Páez Luis Alberto. Resumen Ejecutivo _Análisis De La Proforma Del
Presupuesto General Del Estado (Pge) 2012 _Regla Fiscal Para Educación. Pag. 18 en:www.puce.edu.ec/economia/rcm/documentos/2012_01_RCM.pdf revisado 03/11/12.
4
Según los indicadores del Plan Decenal de Educación Política 8
En el gráfico Nº 4 observamos el aumento del 0,5% anual en la participación del sector
educativo en el PIB hasta alcanzar al menos el 6%, desde el año 2006 al 2009.
Garantizar los recursos financieros necesarios para que el sistema educativo promueva el
desarrollo sostenido y sustentable del país.
Gráfico Nº 4
Porcentaje del presupuesto de educación (ME) respecto del PIB
Fuente: Plan Decenal de Educación Política 8.
Indicadores Clave 6
En la tabla Nº 1 podemos observar el incremento porcentual anual de la relación entre el
presupuesto del ME (inicial, codificado y devengado) respecto al PIB.
Tabla Nº 1.
Incremento porcentual del presupuesto de educación (ME) respecto del PIB
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
META 2,61% 2,99% 3,36% 3,74% 4,12% 4,49% 4,87% 5,25% 5,62% 6,00%
VALOR 2,61% 2,94% 3,20% 3,69% - - - - - -
Fuente: Indicadores del Plan Decenal de Educación Política
Elaborado por: Las autoras
6
Indicadores del Plan Decenal de Educación Política 8: Datos obtenidos de Educiudadanía; iniciativa de la sociedad civil para promover la
participación ciudadana en la vigilancia, debate y apoyo a la educación. Se implementa con recursos de donación de la Unión Europea, en el marco de
su Programa de Apoyo al Plan Decenal de Educación 2006-2015.http://www.educiudadania.org/pde_politicas.php?pol_id=8 Revisado: 01/11/2012.
5
En la tabla Nº 2 podemos observar la variación anual de la relación entre el presupuesto del
ME (inicial, codificado y devengado) respecto al PIB.
Tabla Nº 2.
Incremento porcentual anual de la inversión en educación con respecto al PIB
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
VALOR - 0,33% 0,27% 0,48% - - - - - -
Fuente: Indicadores del Plan Decenal de Educación Política
Elaborado por: Las autoras
En la tabla Nº 3 observamos el presupuesto para educación asignado a una provincia frente al
total del presupuesto para educación a nivel nacional.
Tabla Nº 3.
Participación estimada de inversión del presupuesto para educación por provincias
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
VALOR 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% - - - - - -
Fuente: Indicadores del Plan Decenal de Educación Política
Elaborado por: Las autoras
Indicadores Secundarios
En la tabla Nº 4 se puede observar la disminución e incremento de la estimación del
porcentaje del presupuesto del ME que es financiado con fuentes externas (deuda, asistencia o
donaciones).
Tabla Nº 4.
Desconcentración presupuestaria del presupuesto del Ministerio de educación
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
VALOR 92,49% 90,15% 92,71% 98,01% - - - - - -
Fuente: Indicadores del Plan Decenal de Educación Política
Elaborado por: Las autoras
6
Desconcentrar7 significa transferir competencias para articular procesos, productos y servicios
en los niveles territoriales, y con ello se consigue la garantía efectiva de los derechos
ciudadanos, en este caso, el derecho a la educación. La gestión educativa para cumplir con el
propósito de promover el funcionamiento de las instituciones educativas, de conformidad con
las necesidades específicas de la población y sus derechos, según la Ley Orgánica de
Educación Intercultural Ecuatoriana (LOEI) se institucionalizan en los niveles: central, zonal,
distrital y circuital.
El Estado ecuatoriano está viviendo un proceso de transformación y fortalecimiento
institucional, que avanza hacia la desconcentración y la implementación del Nuevo Modelo de
Gestión Educativa (NMGE) en desarrollo progresivo en todo el territorio ecuatoriano, incluye
las 9 zonas educativas (Subsecretarías de Quito y Guayaquil), los 140 distritos educativos y
1.142 circuitos educativos, como podemos observar en los gráficos 5 y 6.
Gráfico N° 5.
Nuevo modelo de gestión
Fuente: Tomada de M.E.- El Nuevo Modelo de Gestión Educativa (NMGE) vigente desde el 2009
7 Ministerio de Educación (M.E.). Rendición de cuentas 2011 (versión impresa) en http://www.educacion.gob.ec/regulacion-
control.htmlRevisado: 22/11/2012.
7
Gráfico N° 6.
Zonas, distritos y circuitos
Fuente: Tomada de M.E.- El Nuevo Modelo de Gestión Educativa (NMGE) vigente desde el 2009
La Ley Orgánica de Educación Intercultural Bilingüe – LOEI en su capítulo cuarto, artículo
25, establece que los niveles de gestión de la Autoridad Educativa Nacional son cuatro los
mismos se aprecian en detalle en el gráfico N° 7.
Nivel central intercultural
Nivel zonal intercultural y bilingüe
Nivel distrital intercultural y bilingüe
Circuito educativo intercultural y bilingüe
Gráfico N° 7.
Niveles de gestión de la autoridad educativa nacional
Fuente: Tomada de M.E.- El Nuevo Modelo de Gestión Educativa (NMGE) vigente desde el 2009
8
En la tabla Nº 5 y en el gráfico Nº 8 vemos la relación en dólares y porcentaje del presupuesto
ejecutado por otras unidades ejecutoras que no pertenecen al ME en el período 2006-2010.
Tabla Nº 5.
Relación en dólares y porcentaje del presupuesto ejecutado por otras unidades ejecutoras
que no pertenecen al ministerio de educación 2006-2010
Fuente: Plan Decenal de Educación Política
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº8.
Relación en porcentaje del presupuesto ejecutado por otras unidades ejecutoras que no
pertenecen al ministerio de educación2006-2010
Elaborado por: Las autoras
En la actualidad, existen programas destinados a financiar los estudios por medio de Créditos
Educativos tanto del sector público como del privado, por ejemplo: el Instituto Ecuatoriano de
Crédito Educativo y Becas que es el gestor de la formación y especialización del talento
humano a través de la colocación de productos y servicios financieros y no financieros como
el crédito educativo y las becas; y las instituciones financieras ofreciendo al crédito educativo
como producto financiero, por lo que se considera la búsqueda de una alternativa que permita
financiar la educación en el futuro, que involucre a toda una sociedad, y garantice la
formación de los niños y jóvenes fomentando la cultura del ahorro.
2006-2007
92.49%
2007-2008
90.15%
2008-2009
92.71%
2009-2010
98.01%
2006-2007
2007-2008
2008-2009
2009-2010
Periodo
Presupuesto del Ministerio de Educación
(ME) ejecutado por unidades ejecutoras
Presupuesto total del Ministerio de
Educación (ME)
Presupuesto total del Ministerio de
Educación (ME)
Presupuesto
Inicial Codificado Devengado
Presupuesto
Inicial Codificado Devengado
Presupuesto
Inicial Codificado Devengado
2006-2007 867,296,978.59 1,091,128,191 1,006,776,426.08 1,096,518,870.22 1,211,641,005.15 1,088,474,767.36 79.10% 90.05% 92.49%
2007-2008 1,078,769,583.01 1,256,150,392 1,212,157,708.76 1,331,378,207.44 1,409,874,496.41 1,344,669,452.08 81.03% 89.10% 90.15%
2008-2009 1,288,257,114.83 1,738,593,913 1,623,849,344.37 1,556,294,950.27 1,891,255,897.24 1,751,528,820.36 82.78% 91.93% 92.71%
2009-2010 1,466,112,106.36 1,903,770,128 1,856,774,922.01 1,663,046,997.13 1,957,357,448.55 1,894,387,471.75 88.16% 97.26% 98.01%
9
1.3. Definición y sistematización del problema de investigación
1.3.1. Definición del problema de investigación
De acuerdo a los datos presentados por el Banco Central del Ecuador (BCE) para octubre del
2012, las tasas activas referenciales de los segmentos económicos no presentaron variaciones
respecto al mes anterior. En la tabla Nº 6 podemos observar que la tasa pasiva (4,53%) se
mantuvo constante respecto a los últimos meses en el mismo año.
Tabla Nº 6.
Tasas de Interés
NOVIEMBRE 2012 (8)
2. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS PROMEDIO POR INSTRUMENTO
Tasas Referenciales % Anual Tasas Referenciales % Anual
Depósitos a plazo 4.53 Depósitos de Ahorro 1.41
Depósitos monetarios 0.6 Depósitos de
Tarjetahabientes
0.63
Operaciones de Reporto 0.24
3. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO
Tasas Referenciales % Anual Tasas Referenciales % Anual
Plazo 30-60 3.89 Plazo 121-180 5.11
Plazo 61-90 3.67 Plazo 181-360 5.65
Plazo 91-120 4.93 Plazo 361 y más 5.35
6. OTRAS TASAS REFERENCIALES
Tasa Pasiva Referencial 4.53
Tasa Activa Referencial 8.17
Fuente: BCE
Elaborado por: Las autoras
8Nota General del Banco Central del Ecuador. El artículo 6, del Capítulo I “Tasas de interés referenciales”, y el artículo 3 del Capítulo II
“Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio”, del título Sexto Sistema de tasas de interés”, del Libro I “Política Monetaria-Crediticia”, de
Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, establece que, en caso de no determinarse las de interés referenciales y máximas por segmento, para el período mensual siguiente regirán las últimas tasas publicadas por el BCE.
10
Entre los bancos con la tasa más alta en cuenta de ahorro tenemos al D-Miro y Sudamericano
con un 3% anual, Cooperativa Jardín Azuayo 4% y Juventud Ecuatoriana Progresista 3.5%,
en depósitos a plazo hasta un interés del 7.12% en el Banco Territorial y 9.27% en la
Cooperativa Guaranda, según el plazo entre (181-360 días) y considerando que las
cooperativas son sin fines de lucro y sus captaciones se destinan para créditos de corto y
mediano plazo con un pronto retorno del flujo para el pago de los intereses (Anexo Nº 1, Nº2
y Nº3).
Las captaciones en ahorro al mes de octubre del 2012 en el sistema financiero ecuatoriano fue
de $.815’979.933,00 (Anexo Nº 4, Nº5 y Nº6).
La Constitución de la República establece que el Banco Central del Ecuador (BCE)
instrumentará la política monetaria, crediticia, cambiara y financiera formulada por la Función
Ejecutiva, la cual tiene como uno de sus objetivos:
“Promover niveles y relaciones entre las tasas de interés pasivas y activas que
estimulen el ahorro nacional y el financiamiento de las actividades productivas, con el
propósito de mantener la estabilidad de precios y los equilibrios monetarios en la
balanza de pagos, de acuerdo al objetivo de estabilidad económica definido en la
Constitución”(Art.302y303).
En la actualidad se ofrecen varios productos financieros en el sector bancario para ahorros con
diferentes destinos que manejan las siguientes características
Cuentas de ahorro. Las libretas tradicionales sirven para realizar depósito de efectivo, de
libre disposición. La tasa máxima pasiva anual vigente a noviembre del 2012 es de 4,53%,
según publicó el BCE. Hay entidades que pagan desde 0% hasta 4,53% cuando son depósitos
a la vista. Estas cuentas tradicionales son ideales para quienes realizan retiros
permanentemente.
Cuentas objetivas. Para que el cuenta ahorrista garantice rentabilidad en sus depósitos, los
bancos aconsejan ingresar a un plan de ahorros objetivo. Es decir, predefinido para la
adquisición de un bien o el pago de un servicio. En este caso el mercado brinda, mínimo, una
tasa de interés del 2% anual.
11
Costo de apertura. Para abrir una cuenta de ahorro, la banca pide un monto inicial de apertura
que va desde los USD 5 hasta USD 500.
Cuentas corrientes. Es un contrato entre un banco y un cliente para cumplir órdenes de pago
con la cantidad de dinero que haya depositado o al crédito que haya acordado. Los pagos se
emiten a través de cheques.
Para comerciantes. La cuenta corriente es ideal para quienes tienen negocios y realizan
pagos constantes. Sin embargo, si deja de dar movimiento a dicha cuenta, de igual manera irá
acumulando costos que el banco apuntará en el estado de cuenta. Si olvida revisarlo, después
de un tiempo puede encontrarse con una deuda pendiente que comprometerá su calificación
en la central de riesgo.
Cuentas en cooperativas. Hay entidades que permiten aperturar una cuenta con montos desde
USD 20. La mayoría no cobra por mantenimiento o emisión de estados de cuenta. Allí acuden
quienes necesitan un crédito. La condición es guardar por un tiempo sus fondos (mínimo tres
meses) para lograr hasta triplicar el monto depositado a través de un crédito. El monto
guardado queda congelado como garantía.
El propósito del fondo de ahorro educativo, es incentivar el ahorro a largo plazo, con el fin de
que las familias puedan cubrir total o parcialmente los altos costos de la educación superior de
sus hijos en un futuro próximo mediante un ahorro sistemático.
El desarrollo de la sociedad obliga a que las familias ecuatorianas planifiquen la educación
superior de sus hijos con el objetivo de que tengan mejores oportunidades en la sociedad. La
creación del fondo de ahorro representa un mecanismo de solidaridad importante el cual se
perfila como un proyecto de responsabilidad social.
El fondo permitirá cumplir con el objetivo a las familias de contar con un hijo profesional, y
que puedan disponer de los recursos suficientes que permitan hacer una inversión de tal
magnitud en el futuro; ya que los jóvenes deciden optar por trabajar despreocupándose por su
desarrollo educativo superior, alegando causas como:
Excesos de gastos
Falta de tiempo
12
Problemas de horario
Problemas familiares
Conformidad con la educación recibida.
Desorientación vocacional
Migración
Los valores de las universidades tomando como muestra la ciudad de Guayaquil, dependen de
ciertos factores.
Por ejemplo en universidades como la Universidad Católica de Santiago de Guayaquil, tiene
el sistema de pensión diferenciada, lo que indica que dependiendo del status del estudiante a
nivel económico, educacional se establece un monto a pagarse. Existen carreras
autofinanciadas, donde es el estudiante quien asume el mayor costo.
También hay universidades que promueven becas y medias becas para aquellos estudiantes
que se han graduado el bachillerato con excelentes calificaciones, por condición económica
dentro del hogar que impide costear estos gastos, o aquellos estudiantes que desean cooperar
activamente con la universidad en danza, música, coros, teatro, deportes, etc. Entre estas están
Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil (ULVR), Universidad de Especialidades
Espíritu Santo (UESS). Sin embargo, hay otras instituciones donde todos pagan por igual
como es el caso de la Universidad Tecnológica Empresarial de Guayaquil (UTEG),
Universidad Casa Grande (UCG).
Con respecto a las Universidades Politécnicas y Estatales el artículo 26 de la Constitución de
la República del Ecuador establece que:
"La educación es un derecho de las personas a lo larga de su vida y un deber
ineludible e inexcusable del Estado. Constituye un área prioritaria de la política
pública y de la inversión estatal, garantía de la igualdad e inclusión social y
condición indispensable para el buen vivir. Las personas, las familias y la sociedad
tienen el derecho y la responsabilidad de participar en el proceso educativo";
El artículo 356 de la Constitución de la República del Ecuador establece que:
"La educación superior pública será gratuita hasta el tercer nivel... ";
13
Pero la misma ley condiciona la gratuidad en el artículo 80 de la Ley Orgánica de Educación
Superior que establece:
"Se garantiza la gratuidad de la educación superior pública hasta el tercer nivel. La gratuidad
observará el criterio de responsabilidad académica de los estudiantes, de acuerdo con los
siguientes criterios:
a) La gratuidad será para los y las estudiantes regulares que se matriculen en por lo menos el
sesenta por ciento de todas las materias o créditos que permite su malla curricular en cada
período, ciclo o nivel;
b) La gratuidad será también para los y las estudiantes que se inscriban en el nivel
preuniversitario, pre-politécnico o su equivalente bajo los parámetros del Sistema de
Nivelación y Admisión;
c) La responsabilidad académica se cumplirá por los y las estudiantes regulares que aprueben
las materias o créditos del período, ciclo o nivel, en el tiempo y en las condiciones ordinarias
establecidas. No se cubrirán las segundas ni terceras matrículas, tampoco las consideradas
especiales o extraordinarias;
d) El Estado, por concepto de gratuidad financiará una sola carrera o programa académico de
tercer nivel por estudiante. Se exceptúan los casos de las y los estudiantes que cambien de
carrera o programa, cuyas materias puedan ser revalidadas;
e) La gratuidad cubrirá exclusivamente los rubros relacionados con la primera matrícula y la
escolaridad; es decir, los vinculados al conjunto de materias o créditos que un estudiante
regular debe aprobar para acceder al título terminal de la respectiva carrera o programa
académico; así como los derechos y otros rubros requeridos para la elaboración, calificación,
y aprobación de tesis de grado;
f) Se prohíbe el cobro de rubros por utilización de la laboratorios, bibliotecas, acceso a
servicios informáticos e idiomas, utilización de bienes y otros, correspondientes a la
escolaridad de los y las estudiantes universitarios y politécnicos;
14
g) Para garantizar un adecuado y permanente financiamiento del Sistema de Educación
Superior y la gratuidad, la Secretaría Nacional de Educación Superior, Ciencia, Tecnología e
Innovación desarrollará un estudio de costos por carrera/programa académico por estudiante,
el cual será actualizado periódicamente;
h) Se pierde de manera definitiva la gratuidad, si un estudiante regular reprueba, en términos
acumulativos, el treinta por ciento de las materias o créditos de su malla curricular cursada;
i) La gratuidad cubrirá todos los cursos académicos obligatorios para la obtención del grado”.9
La gratuidad en una sola carrera de tercer nivel, la prohibición de la gratuidad a los
reprobados; máximo de créditos de malla curricular, los cupos disponibles y horarios exigidos
en la carrera, son motivos para escoger como opción a las universidades privadas.
Instituciones que promueven productos financieros destinados a la educación.- En la
actualidad existen pocas instituciones que ofrecen un servicio no similar pero con el mismo
fin, entre ellos tenemos:
IECE
Bancos Privados
Administradora de Fondos
IECE.- Es una entidad de derecho público, con personería jurídica, autonomía administrativa
con patrimonio y fondos propios, encargada de conceder crédito educativo a los estudiantes y
profesionales ecuatorianos que deseen estudiar en centros docentes tanto del país como del
exterior. Dicha institución es una alternativa, ya que en caso de que el estudiante no logre
conseguir una beca, puede acceder a un crédito para sus estudios, implicando llenar ciertos
requisitos que incluyen un garante según el monto.
Bancos privados.- Dentro de este tipo de instituciones los productos financieros que
compiten son:
Cuentas de ahorro
Pólizas de acumulación
Créditos
9Ley Orgánica de Educación Superior. Art. 80.- Gratuidad de la educación superior pública hasta el tercer nivel. (2010).
15
Administradora de fondos.- Son instituciones que se especializan en invertir el capital de los
clientes en distintos fondos comunes. Manejan el producto financiero más fuerte en
comparación a los anteriores que son los fondos de inversión.
Para el caso de los fondos educativos, estas instituciones ofrecen lo siguiente:
Rentabilidad promedio del 5% aproximadamente
Mínimo 3 años de aportación (en ciertas instituciones no hay periodo obligatorio).
Fondos se giran a favor de librerías, escuelas, universidades que tengan convenio
con la Institución y que estén localizadas dentro del país.
A diferencia de una cuenta o fondo de ahorro normal, la creación de un producto modelo de
ahorro exclusivamente educativo para niños y jóvenes del Ecuador a mediano y largo plazo
que garantice alcanzar metas en la formación académica superior para una institución
financiera, cumple con la alternativa para todas aquellas familias que ven la necesidad y
creen que la mejor herencia que le pueden dar a un hijo es la “educación”.
En la actualidad, las instituciones del sistema financiero de nuestro país ofrecen el ahorro
generalizado, no segmentado, o dirigido a una necesidad específica como la que se plantea; el
interés es demostrar que se puede mejorar su rentabilidad, costos y crear la cultura del ahorro
que en los últimos tiempos ha disminuido por una sociedad que cada día se vuelve más
consumista; situación que se refleja en el incremento de créditos con destino a la educación,
por medio del IECE e instituciones financieras que indica no existe planificación referencia
que da la pauta para que este segmento del ahorro en la educación se considere como un
producto con fin social, y estratégico en los siguientes enfoques:
La educación de los hijos: Un deber moral
Los altos costos de estudiar en una universidad y equilibrar el gasto futuro.
El ahorro educativo favorecerá a la sociedad en general ya que no sólo permitirá al niño ó al
joven de hoy poder acceder a una educación superior sino también que permitirá que el
Ecuador cuente con un mayor porcentaje de profesionales capacitados para poder desarrollar
nuevos retos y así lograr un progreso para la nación.
16
Además incentiva al ahorro a largo plazo; lo que no es común en nuestro entorno, evitando el
consumismo y permitiendo que el ciudadano piense en un futuro social y no material, creando
una cultura financiera de ahorrar para el futuro de su hijo el profesional del mañana.
1.3.2. Formulación del problema
¿Cómo incide en la formación académica o profesional de la sociedad en general del Ecuador,
la creación de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo a través de tasas que
generen rendimientos financieros reales fomentando la cultura del ahorro para alcanzar metas
de formación académica superior establecidas a nivel familiar?
1.3.3. Sistematización del problema de investigación
Para lograr determinar la situación del problema principal es necesario dar solución a una
serie de inquietudes:
¿A qué tipo de clase social están dirigidos los productos existentes?
¿Cuáles son los referentes para identificar los futuros beneficiarios a la gestión del
modelo de ahorro?
¿Cuál es el nivel promedio de estudio superior en el país?
¿Cuánto se debe ahorrar para la educación de los hijos?
¿Cuáles son los diferentes planes de ahorro propuestos en el mercado?
¿Qué cargos y gastos financieros incurren en la creación de un producto modelo de
ahorro a mediano y largo plazo para alcanzar las metas de formación académica
superior?
¿Qué efecto tendría sobre los niños y jóvenes implementar la cultura de ahorro
educativo?
¿Qué estrategias se desarrollarán como promoción de un producto modelo de ahorro?
¿Cuáles serían las opciones de planificación en la creación del fondo más convenientes
ajustándose a la capacidad de ahorro de cada beneficiario?
1.4. Justificación del proyecto de investigación
El presente proyecto de investigación plantea un modelo que tiene como meta justificada la
política de responsabilidad social con un efecto multiplicador dentro de la sociedad,
17
paralelamente se cuantificará los ingresos y gastos que se incurrirá en el fondo de ahorro
educativo “Mi Futuro” y se calculará la tasa de retorno social para medir la meta propuesta en
mejorar la educación en el Ecuador.
El presente proyecto de investigación es un ahorro programado, que se invertiría en
instrumentos de renta fija de mediano y largo plazo generando aportes extraordinarios, tasa de
interés preferencial, sin costo de mantenimiento.
Un fondo de inversión es un instrumento de ahorro que reúne el dinero de diferentes
inversionistas para que una entidad gestora se ocupe de invertirlo.
Cuanto menor sea el plazo de vencimiento de los activos en los que invierta el fondo (fondos
de renta fija a corto plazo), menor será el riesgo y la rentabilidad prevista. Por el contrario, a
mayor plazo (fondos de renta fija a medio o largo plazo) mayor rentabilidad por el riesgo que
se asume.
Se cuenta con ventajas y desventajas, las mismas que mostramos en la tabla Nº 7.
Tabla Nº 7
Ventajas y desventajas entre fondos de renta fija y depósitos a plazo
Fuente: http://www.bankimia.com
Elaborado por: Las autoras
Características Fondos de renta fija Depósitos a plazo fijo.
Rentabilidad media 4,50% 4,00% Tasa Anual
Equivalente.
Cancelación anticipada No se pueden cancelar, pero se
pueden vender en el mercado
secundario a veces a un precio
inferior al de compra.
Se puede cancelar, aunque,
algunas veces con
penalización.
Comisiones Elevadas Bajas o Nulas
Garantía de capital Garantizado, con la pérdida real
que ello conlleva, al descontar la
inflación.
Garantizado
18
0.92 0.92
0.42
1.06
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
SECUNDARIA PRE - PRIMARIA SUPERIOR PRIMARIA
Este proyecto propone concientizar la importancia en ahorrar para el beneficio futuro para
sus hijos, presentándolo como una razón y alternativa al problema en el acceso a la formación
académica superior del Ecuador en cumplimiento de las exigencias para mejorar la calidad de
la educación en niños y jóvenes menores a 18 años, que garantice la formación de
profesionales productivos para el futuro, y que involucre a toda una sociedad.
Según datos del INEC al 2010, podemos observar que el Ecuador presenta un índice del
0.42% de las personas que acceden a los estudios de nivel superior. (Gráfico Nº9)
Gráfico Nº9.
Tasa bruta de matrículas en la educación-ámbito nacional: 2010
(Datos porcentuales)
Fuente: Encuesta nacional de empleo, desempleo y subempleo (ENEMDU) INEC
Elaborado por: Las autoras
19
En la tabla Nº 8 podemos observar la asignación para el 2012 en proyectos de educación es de
$440.275.759,89; donde sólo se considera a la educación pública hasta el bachillerato.
Tabla Nº 8.
Programación proyectos de inversión 2012
CUP CODIGO NOMBRE DEL PROYECTO
(COMO CONSTA EN EL e-Sigef)
ASIGNACION
e-Sigef 2012
101371 27000001 HILANO DEL DESARROLLO 27,550,000.00
101734 2000001 SISTEMA NACIONAL DE EVALUACIÓN 9,839,824.12
101898 2700002 PROGRAMA DE ALIMENTACIÓN ESCOLAR PAE 58,663,517.01
91400000.148.2904 2700007 SISTEMA DE DESARROLLO PROFESIONAL SIPROFE 8,396,031.10
91400000.378.3773 2700007 MODELO DE EDUCACIÓN INCLUSIVA 5,515,493.73
91400000.378.3840 2700008 NUEVOS MODELO DE SUPERVISIÓN EDUCATIVA 1,000,000.00
91400000.378.3896 2500006 TEXTOS ESCOLARES GRATUITOS 16,758,091.99
91400000.378.3947 2000002 EDUCACIÓN INICIAL DE CALIDEZ Y CALIDAD 3,259,034.14
91400000.378.4015 2700006 NUEVO MODELO DE GESTIÓN EDUCATIVA 14,560,474.86
91400000.378.4108 2700010 NUEVO BACHILLERATO ECUATORIANO 1,700,647.19
91400000.378.4136 2700011 SISTEMA INTEGRAL DE TECNOLOGÍAS PARA LA ESCUELA Y LA COMUNIDAD
SITEC 3,667,848.12
91400000.378.4165 2600004 ACTUALIZACIÓN DEL ARCHIVO MAESTRO DE INSTITUCIONES EDUCATIVAS 73,528.00
91400000.378.5816 2700012 FORTALECIMIENTO PEDAGÓGICO DE LAS UNIDADES EDUCATIVAS DEL MILENIO 200,505.51
91400000.464.4121 2000004 FORTALECIMIENTO DE EDUCACIÓN INTERCULTURAL BILINGÜE 1,203,294.57
91400000.578.6088 2500005 PROGRAMA NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA PARA LA UNIVERSALIZACIÓN DE
LA EDUCACIÓN CON CALIDAD Y EQUIDAD 9,000,000.00
9140000.078.6172 2500003 NUEVA INFRAESTRUCTURA EDUCATIVA 52,706,321.17
9140000.085.4654 2700009 FORTALECIMIENTO DE LA EDUCACIÓNBÁSICA 315,000.00
91400000.591.6091 2500004 PROYECTO EMERGENTE DE LAS UNIDADES EDUCATIVAS DEL MILENIO Y
ESTABLECIMIENTOS ANEXOS(1) 55,139,753.31
91400000.378.3770 2200004 EDUCACIÓNBÁSICA PARA JÓVENES Y ADULTOS 18,371,223.03
91400000.378.5820 2700017 ESCUELAS PARA EL BUEN VIVIR 800,000.00
91400000.378.5821 2700018 TELEDUCACIÓN MODELO EXPERIMENTAL DE FINALIZACIÓN DE EGB Y
BACHILLERATO PARA JÓVENES Y ADULTOS EN REGAZO ESCOLAR 3,939,636.07
91400000.378.5859 2600002 BIBLIOTECAS PEDAGÓGICAS 1,980,885.00
91400000.378.5866 2600003 BIBLIOTECAS UNIDADES EDUCATIVAS DEL MILENIO 1,063,710.00
30400000.1780.7402 2700023 PROGRAMA DE REFORMA INSTITUCIONAL DE LA GESTIÓN PUBLICA(2) 129,738,180.00
91400000 2700025 CREACIÓN DE LA UNIDAD NACIONAL DE EDUCACIÓN EN AZOGUES, CAÑAR 8,463,357.93
914000000000 2700024 FORTALECIMIENTO DE LA ENSEÑANZA DE INGLES COMO LENGUA EXTRANJERA
EN ECUADOR (3) 5,692,671.59
91400000.378.4201 2000003 APOYO A LA UNIVERSALIZACIÓN DE LA EDUCACIÓNBÁSICA(4) 197,731.35
1028200000.309.3812 2500007 DESARROLLO DE LOS PUEBLOS INDÍGENAS DEL ECUADOR (PRODEPINE) (6) 479,000.00
TOTAL 440,275,759.79
Fuente: MINEDU
Nota: La asignación 2012 son los reflejados en el sistema e-SIGEF
A este proyecto se le asignan USD 39'405,000.00 adicionales con oficios SENPLADES - SGPBV-2012-0046-OF y oficio
SENPLADES - SIP-dipp-2012-210
(2) A este proyecto se le asignan USD 129'738,180.00, según oficio SENPLADES-SIP-dap-2012-026
(3) A este proyecto se le asignan USD 1'692,671.59, adicionales con oficio SENPLADES - SIP-dipp-2012-001
(4) A este proyecto se le asignan USD 102,834.35, adicionales con oficio SENPLADES - SIP-dipp-2012-202
(6) A este proyecto se le asignan USD 479,000.00, según oficio SENPLADES - SGPBV-2012-0079-of
COORDINACIÓN GENERAL DE PLANIFICACIÓN
20
Se hace necesario realizar el estudio de factibilidad para la creación de un fondo de ahorro
educativo que incentive el crecimiento del ahorro, la continuidad y la culminación de los
estudios superiores; y la base de una sólida administración financiera en el manejo de los
fondos de ahorro con el propósito de alcanzar un nivel óptimo para los beneficiarios,
incentivando a la cultura del ahorro con el fin de cubrir gastos totales o parciales en los
estudios obteniendo mayores oportunidades en la sociedad.
1.5. Objetivos de la investigación
1.5.1. Objetivo general
Crear un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” para niños y jóvenes menores a 18 años;
con la finalidad de incentivar el ahorro como una inversión que mejore a la calidad de vida de
las familias; fortaleciendo a proyectos educativos con un enfoque inclusivo y de equidad,
garantizando el desarrollo de sus competencias de manera integral, posibilitando continuar
con sus estudios superiores e incorporarse a la vida productiva, aportando al mejoramiento del
país y así contribuir con las autoridades nacionales, prestadores de servicios financieros,
educadores y la sociedad en general en la cooperación de la tarea de la educación financiera.
1.5.2. Objetivos específicos
Construir un sistema de ahorro educativo fundamentado en la responsabilidad social
vinculando esfuerzos y recursos para fortalecer la educación de niños y jóvenes
menores a 18 años que garantice el desarrollo humano integral y sustentable
manteniendo su presencia en el mercado.
Analizar los productos desarrollados en el mercado si responden o no a las
necesidades financieras de los beneficiarios en alcanzar sus metas a mediano y largo
plazo en la formación académica.
Crear el producto fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” que permita ser una
alternativa más viable a las ya existentes en el sector financiero, prestando un servicio
óptimo a los clientes.
Estudiar el impacto social del fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” para bienestar
de los clientes y mejora de la calidad de vida.
21
Determinar los principales requerimientos de los beneficiarios al momento de acceder
al producto en relación a la necesidad y rentabilidad esperada.
Definir un programa de educación financiero que fomente el ahorro mediante
capacitaciones en escuelas y colegios, creando una cultura social y económica
responsable “Mi Futuro”.
1.6. Alcance del proyecto de investigación
El presente proyecto de investigación intenta medir la factibilidad de la creación de un
producto modelo de ahorro “Mi Futuro” a mediano y largo plazo, dirigido a niños y jóvenes
menores de 18 años, como una necesidad de garantizar la continuidad de sus estudios
superiores y mejorar la calidad de profesionales, adoptando la política de responsabilidad
social, con resultados en la concientización, incentivo e importancia de ahorrar para el futuro
en una institución financiera.
El estudio centrará su análisis en la ciudad de Guayaquil y estará orientado a la PEA como
mercado objetivo:
Padres de familia
Interesado en el ámbito de desarrollo profesional
Disponibilidad de ahorro a largo plazo
Nivel Socioeconómico Medio, Medio Alto y Alto (NSE A y B)
Básicamente dirigida aquellas personas que deseen financiar a través de un ahorro
sistemático, los costos futuros de la educación superior de sus hijos o familiares, lo que
permite al cliente planificar de una manera más conveniente su presupuesto. Donde el costo
de la educación es distribuido en un período de tiempo mayor, siendo más ventajoso que
realizar un pago en el futuro, convirtiéndose en una garantía y tranquilidad en asegurar la
educación de los hijos.
Establecer opciones de ahorro evaluando:
El potencial de crecimiento del producto
Considerar el factor de riesgo
Cuotas y gastos
22
1.7. Antecedentes de la investigación
El sistema financiero ecuatoriano se compone de los sectores público, privado, y del popular y
solidario, que intermedian recursos del público y cuentan con normas y entidades de control
específicas y diferenciadas, que se encargan de preservar su estabilidad, transparencia y
confianza en el sistema, se caracteriza por ser altamente concentrado, por lo que registra
sólidos indicadores de solvencia patrimonial, liquidez, ingreso de capitales y ganancias, por lo
que descartó categóricamente que el país esté incurso en un proceso de desbancarización que
pueda poner en riesgo los intereses de sus clientes o la solidez de las instituciones que operan
en el mercado.
Los bancos del Ecuador siguen siendo fuertes y eficientes, así lo deja entrever la
Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador (SBS). El sistema financiero ecuatoriano
está constituido por un conjunto de principios y normas jurídicas que se basan en un
instrumento y documentos especiales que permiten canalizar el ahorro y la inversión de los
diferentes sectores hacia otros que lo necesitan y esto conlleva al apoyo y desarrollo de la
economía. En la actualidad la función del ahorro está desarrollada de una forma general para
servicios de salud, vivienda, educación, recreación y bienestar social.
Ante un escenario donde las autoridades ecuatorianas y la Comisión Económica para América
Latina (CEPAL), coinciden en que en el 2012 la economía creció entre el 4,5% y 4,8%,
mientras que el Fondo Monetario Internacional (FMI) considera que será del 3%; una
tendencia a la baja de las remesas de los migrantes; una inflación que en el 2012 se encuentra
estabilizada en el 5%, preámbulo para señalar que ante una nueva normativa vigente para la
adquisición de bienes, el ahorro será una opción para los ecuatorianos, debido a que el crédito
se encarecerá.
Atractivo que cada vez gana más fuerza, gracias a que las autoridades adoptaron una serie de
medidas respecto al crédito de consumo, que provocará que la banca recorte los plazos y
solicite una entrada más fuerte a la hora de brindar un crédito; el ahorro será una opción para
los ecuatorianos y, por ende, los planes de ahorro programado que existen, por ejemplo, en el
sector automotriz10
.
10
Spurrier, Walter–- Analista Económico.(El encarecimiento del Crédito conllevará a que aumente la cultura de ahorro en
http://www.elfinanciero.com/banca_especiales el28 de Agosto del 2012 – Revisado el 29 de Noviembre de 2012.
23
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
2.1 Estado del conocimiento o estudio del arte.
El estado del arte en cuestión ligado al estudio de factibilidad de un modelo de ahorro como
planificación financiera para la educación superior propone la implementación del producto
considerando la edad promedio en que se empezaría a ahorrar, la capacidad de ahorro
mensual, y las condiciones de su entorno.
La perspectiva del cambio en base a fomentar la cultura de ahorro y la transformación social
como una responsabilidad, constituye y da valor a este proyecto como la búsqueda de una
solución innovadora a la problemática actual de los gastos que se incurre en la educación
superior.
Para la elaboración del presente estado del arte opta por la metodología deductiva que
desciende de lo general a lo particular, el proceso de deducción generaliza las descripciones
y explicaciones inducidas a la aplicación del hecho en observación de este tema, en las
hipótesis deducidas en este análisis deberán someterse a una comprobación empírica que
valida y organiza los principios generales del material seleccionado, que darán lugar a una
teoría y esta a su vez deberá probarse a través de observaciones reales escogidas en la muestra
de este trabajo de investigación. El estado de arte recopila descripciones, listados de trabajos,
críticas y sugerencias que involucran historias de vida y testimonios en referencia a este tema
(anexo Nº 7).
A continuación se reseñan algunos textos e investigaciones como soporte a los análisis y
conceptos que se trabajan en este proyecto, y al final se elabora un resumen que se muestra en
el gráfico N º 10.
Se encontraron tres libros impresos “Finanzas para papá...y mamá”, “El mejor regalo
para tus hijos”, “Saca partido a tus ahorros” que son guías de planificación para el ahorro
de los hijos enfocado a la educación del futuro.
24
“Finanzas para papá...y mamá”, Puentes (2009) menciona en su obra directrices aplicable
para manejar todas las áreas que tienen que ver con la vida financiera personal y familiar: La
preparación del presupuesto de ingresos y gastos, el manejo del efectivo y las cuentas
bancarias, las deudas, e inversiones tanto de corto como de mediano y largo plazo; redactado
en forma de preguntas y respuestas, sobre los temas financieros que todo padre y madre debe
conocer, con la misión de vida ayudar a los demás padres y madres a tomar control de sus
finanzas personales y garantizarse una calidad de vida de verdadera.
Es un libro práctico, redactado en forma de preguntas y respuestas, sobre los temas
financieros que todo padre y madre deben conocer, escrito por un esposo y padre, quien por
experiencia propia conoció los desmanes que puede generar la falta de educación financiera, y
que gracias a esto, regresó a las aulas y se especializó en planificación financiera personal,
tomando ahora como misión de vida ayudar a los demás padres y madres, aportando a este
proyecto en la necesidad implícita de garantizar una calidad de vida verdadera.
“El mejor regalo para tus hijos”, Puentes (2012) en esta obra menciona los paradigmas
financieros apropiados que debemos inculcar en el cerebro de nuestros hijos. Desde pequeños,
equivale insertarles el “chip” de la prosperidad. Ellos crecerán con la mente abierta a la
riqueza, sin los bloqueos que posiblemente tuvieron sus padres.
La forma más efectiva de aprendizaje se encuentra en la niñez, que es cuando el cerebro está
ávido de absorber todas las enseñanzas que encuentra a su alrededor. Son los padres quienes
inculcan en los hijos los paradigmas que van a definir su comportamiento en la vida. Son
ellos, por lo tanto, los principales responsables de su futuro económico.
Es un libro para padres en el que enseña a inculcar buenas prácticas financieras en sus hijos,
como parte de una cultura, lo que contribuye al estudio de la cultura del ahorro desde
temprana edad.
“Saca partido a tus ahorros”, López y Barallat (2011) mencionan que las familias
constituyen el tejido de la sociedad y, si sus finanzas van bien, probablemente vaya bien la
economía y, con ella, las finanzas de las empresas y las de los países. Es más, si los
gobiernos, Bancos Centrales y empresas hubiesen seguido en los dos decenios anteriores a
esta crisis es posible que no se hubiese producido". En un lenguaje ameno, claro y directo,
ofrece una serie de enseñanzas prácticas, la primera de las cuales es precisamente instruir
25
sobre los modos de identificar, cuantificar y valorar de manera real el patrimonio o los
ahorros en nuestro haber.
Explica desde cómo valorar el patrimonio familiar hasta cómo son los productos financieros
más complejos. Entre ambos principios, se ofrecen todas las herramientas para aprender a
calcular el activo y el pasivo, descubrir qué y cómo delegar la gestión del patrimonio, cómo
diversificar y calcular el riesgo invertir, cómo no perder poder adquisitivo, y enseña a
identificar cuáles son las buenas y las malas inversiones.
Se encontraron dos libros digitales: “Valor del dinero en el tiempo” y “La educación superior
en el siglo XXI”.
“Valor del dinero en el tiempo”, Administración Financiera I por García Santillán (2010)
menciona en su obra una serie de técnicas tendientes al manejo eficiente de los recursos
monetarios mediante la gestión eficiente para alcanzar los propósitos que se persigue en su
razón de ser y hacia donde quieren llegar. La flexibilidad de las matemáticas financieras para
adaptarse a situaciones cambiantes en el ámbito comercial, permite hacer proyecciones y
trazar los escenarios posibles para hacerles frente si se llegaran a presentar.
Coopera con ejercicios de interés simple, interés compuesto, valor del dinero en el tiempo,
etc. Permite hacer proyecciones y trazar los escenarios posibles para hacerles frente si se
llegaran a presentar.
“La educación superior en el siglo XXI”, Asociación Nacional de Universidades e
Instituciones de Educación Superior (2000) menciona las transformaciones profundas de la
educación superior que se requieren exigen cambios en el terreno normativo. La aspiración de
integrar un verdadero sistema de educación superior, flexible e integrada a los procesos de
desarrollo y transformación del país y de sus regiones, plantea retos a la imaginación y a la
creatividad en la búsqueda de estrategias más apropiadas para la concertación de mecanismos
más eficientes para la planeación, la evaluación y la acreditación.
Este libro asiste al proyecto en un nuevo esquema de financiamiento con el concurso de todos
los actores relacionados con la educación superior; que otorga transparencia y seguridad a los
gobiernos, a las instituciones y a la sociedad; con marco normativo que responde a las
26
circunstancias; y también esquemas flexibles para el desarrollo articulado de los planes y
programas de los distintos subsistemas de educación superior.
Cuatro revistas: “Desarrollo de la política educativa en el Ecuador en el periodo 2006-
2012”, “Una guía de planificación financiera para la educación superior de su hija”, “Estudiar
tiene un alto retorno a la inversión”, e “Invirtiendo en el futuro de sus hijos”.
“Desarrollo de la política educativa en el Ecuador en el periodo 2006-2012”. De acuerdo a
Vidal Illingworth (2008) cita estrategias para el incremento de la cobertura del servicio
educativo, como bono matrícula, alimentación escolar, textos escolares, uniformes escolares,
docentes y de la reforma educativa Integral.
Aporta con comentarios, y tácticas para la mejora de la Educación en el Ecuador.
“Una guía de planificación financiera para la educación superior de su hija”. De acuerdo a
Smith Ken (2012) ahorrar para la educación de su hijo o hija y enseñarle buenos hábitos sobre
cómo gastar su dinero es una de las mejores inversiones que hará en su vida. La universidad
parece todavía muy distante para su hijo o hija, pero en realidad está a la vuelta de la esquina.
Entre más pronto comience a ahorrar, mejor preparado estará para proporcionar las mejores
oportunidades educativas posibles para sus hijos.
Es una guía que incentiva a que los padres infundan a sus hijos desde pequeños el ahorro para
su educación a futuro, con la perspectiva de inversión a largo plazo.
“Estudiar tiene un alto retorno a la inversión”. De acuerdo a Calero - Revista Pacificard
No. 147 (2003) si efectuamos un análisis de los factores considerados como críticos para el
éxito del desarrollo económico, seguramente la educación se sitúa en los primeros lugares
sobre las prioridades de manejo que el gobierno debe mantener dentro de su administración.
Confirma el estudio de la inversión en la educación como eje principal del impacto
económico de alto beneficio en una sociedad a futuro.
“Invirtiendo en el futuro de sus hijos”. De acuerdo a la Asociación de ASPIRA (2012)
mientras más temprano comience a invertir para la educación de sus hijos, mejor. Como con
cualquier otra inversión, el tiempo es su mejor aliado. Reconocer los costos de una educación
superior, comprender por qué es importante comenzar a ahorrar e invertir temprano, entender
27
las opciones disponibles para cubrir los costos de la educación de sus hijos, reconocer los
programas de incentivos de impuestos federales para cubrir la educación de sus hijos.
Trasmite a los padres la planificación, constancia de invertir en la educación para sus hijos, y
a estar pendientes con el fin de supervisar el rendimiento en cada año.
Se encontraron siete artículos que hacen referencia al ahorro para la educación:
“Ahorro” (Anónimo 2009). Un pequeño cambio en las costumbres es lo que se necesita para
lograr un sistema más estable. El sistema de pensiones, ha fomentado un ahorro, que luego de
70 años de capitalismo acumulan enormes sumas en los bancos europeos esto es una buena
forma para soportar la crisis.
Muestra que el método de ahorro por medio de pensiones tiene resultados beneficiosos para
la sociedad Europea en tiempos actuales de recesión.
“Universalización de la educación inicial de 0 a 5 años” (Educiudadanía 2012) el compromiso
de realizar un seguimiento y monitoreo de la ejecución del plan decenal de educación y del
cumplimiento de sus metas, basado en indicadores y competencias.
El plan decenal es la pauta de control del cumplimiento de las mejoras programadas en la
educación del Ecuador como política prioritaria del Estado.
“Asegura la educación de tu hijo”, Moran y Moreno (2010) argumentan que los seguros para
los pequeños prometen cumplir los sueños de los padres, pero tienen un precio, u otras
opciones para garantizar una cifra de ahorro o emprender un plan de inversión.
“La importancia de incentivar el ahorro en los niños”, Pérez comenta incentivar el ahorro en
los niños.
Los Artículos de “Asegura la educación de tu hijo” e “La importancia de incentivar el ahorro
en los niños” concientizan en la responsabilidad de planificar la vida de los hijos, para
mejorar su calidad de vida en el fututo.
“¿Cómo invertir en educación?” (Finanza prácticas - Tu asesor financiero personal), Visa
promociona con carácter informativo el contenido de este sitio y a los anunciantes del mismo.
Este contenido presenta la figura del consejero o administrador financiero personal, reflejado
en un agente de seguros o un ejecutivo bancario.
28
“Alternativas de ahorro para dejar pagada la educación superior de sus hijos”, Economía y
Negocios.cl (2011). El fondo de ahorro debe estar alineado con las características y
necesidades del beneficiario.
“Ahorrando para la Educación de su Hijo/a”, Pregnancy info.net (2010). Guía que la ayudará
a comprender la realidad de los costos relacionados con la educación.
Los artículos: “¿Cómo invertir en educación?”, “Alternativas de ahorro para dejar pagada la
educación superior de sus hijos” y “Ahorrando para la educación de su hijo/a” brinda una
guía de orientación a padres de cómo, cuanto y dónde de invertir.
Se encontraron tres tesis, una se refiere a la “Estructuración de un fondo de ahorros de
ahorros para la educación superior de hijos de los empleados de la corporación nacional
de electricidad regional Sucumbíos”, Chango (2012).
Esta tesis apoya la teoría del desarrollo económico de las familias, debido a que se lograría
facilitar a los aportantes recursos necesarios para cubrir gastos futuros por concepto de
estudios superiores, de los empleados de la CNEL Regional Sucumbíos, lo que ayuda en el
concepto de lograr una réplica con mayor alcance dentro de la sociedad en general.
El segundo de igual manera presenta la “Estructuración de un fondo de ahorro Educativo
para los hijos de los empleados de la Empresa Creamoda”, Zambrano (2011); trabajos que
presentan la necesidad de crear este fondo para mejorar la calidad de vida para la región se
Sucumbíos y empleados de la empresas respectivamente.
La estructuración de este fondo de ahorro educativo, se determina en función de la
intervención del estado en el tema de la educación superior, por lo que su aplicación es
factible. La empresa CREAMODA, tiene énfasis en el capital humano, con la intención de
mejorar el ambiente de trabajo, alcanzando así la eficiencia y efectividad en sus operaciones
lo que permite la consecución de los objetivos, este fondo tiene dos etapas; el período de
acumulación y el periodo de pago, ajustadas al nivel de ingresos de sus miembros, según los
cambios que afecten a las instituciones de educación superior dentro del país, con el propósito
de prevenir cualquier efecto negativo en el funcionamiento de fondo de ahorro educativo.
29
También concientiza a los trabajadores en la importancia que tiene el ahorro como mecanismo
para alcanzar los objetivos deseados en un mediano y largo plazo, especialmente para aquellas
personas que van a tener un hijo.
El tercer tema es un “Manual de procesos administrativos – Financieros para el fondo
complementario previsional cerrado “Fondo Común” de empleados de la Cooperativa de
ahorro y crédito Atuntaqui Ltda.”, Maldonado (2010) se refiere a la implementación del
proceso, conocimiento, manejo e interpretación de las principales herramientas de gestión
financiera y contable así como la aplicación de estrategias que permitan lograr los objetivos
trazados en un período de tiempo determinado es fundamental para cumplir con el objetivo
principal del fondo común que es el ahorro.
Este fondo opera recursos económicos de sus empleados, con productos de ahorro y crédito,
los mismos que no cuentan con procesos definidos que permitan mejorar las condiciones
operacionales y satisfacer las necesidades en base a responsabilidades de los administradores
y colaboradores, se puede determinar que este producto no cumplía con todos los requisitos
que requiere el organismo de control para el registro, constitución, organización,
funcionamiento y liquidación de fondos complementarios previsionales cerrados, emitidos en
la resolución SBS-2004-0740, lo cual influye que sea de alto riesgo y cree incertidumbre.
Las tres tesis escogidas aportan con el concepto de necesidad y responsabilidad social en
mejorar la calidad de vida de la sociedad, como eje principal la educación de los hijos,
apoyando la iniciativa con programas de fondos de ahorros para sus colaboradores.
Gráfico Nº10.
Comparativo del estado del conocimiento o estudio del arte
Elaborado por: Las autoras
LIBROS
IMPRESOS 3
LIBROS
DIGITALES 2
REVISTAS 4 ARTICULOS 7
TESIS 3
ESTUDIO DEL ARTE
30
Como conclusión del análisis de la información recopilada, se observa que existen estudios
que indican la necesidad presente en mejorar todo un estado en lo referente a la educación, y
que se encuentra en marcha mediante un plan decenal, basándose en la Constitución, pero
existen limitaciones y prohibiciones en la gratuidad por lo que este proyecto está dirigido a
todas las personas que buscan otras alternativas, en la que encierra toda una la cultura del
ahorro que va de padres a hijos, lo que se desea es unificar la responsabilidad social en el
ahorro para la educación con programación de fondos especiales dirigidos a este campo, con
la finalidad de que los costos y restricciones legales no sean un impedimento en el futuro.
No existe información que armonice los temas de la cultura de ahorro, programación de
inversión, acceso a la educación, y que mida la factibilidad de un producto que beneficie a
todo el conjunto; incluyendo que las instituciones bancarias tienen productos financieros de
ahorro e inversión pero que no cumplen con un previo estudio o destino como lo tiene el
crédito educativo.
2.2 Fundamentación teórica
En el desarrollo de este estudio se utilizarán los siguientes términos técnicos.
2.2.1 Marco conceptual
De acuerdo al presente proyecto de investigación necesitaremos de algunos conceptos que los
detallaremos a continuación:
Ahorro: Aquella parte de la renta que no es gastada en los bienes de consumo y servicios. Tal
reserva tiene como finalidad la previsión de eventualidades futuras o la realización de una
inversión. Constituye la diferencia entre ingresos y egresos. Estos valores generalmente se
depositan en instituciones financieras a cambio de un interés; la banca utiliza tales depósitos
para otorgar préstamos o hacer inversiones. Se cree entonces que existe una relación entre el
ahorro, la inversión y de la formación de capital.
Alianzas estratégicas: Convenio realizado entre dos o más entidades con la finalidad de
ofrecer mayores beneficios a sus clientes.
31
Banca corporativa: Conjunto de servicios de financiamiento y otros que una institución
bancaria brinda a las empresas.
Banco central: Institución oficial encargada del manejo nacional de la liquidez y los medios
de pago en una economía. En el Ecuador, debido al proceso de dolarización, las funciones de
emisión monetaria se han limitado a algunas monedas fraccionarias.
Beneficio: Resultado restar de los ingresos totales obtenidos en un determinado período, los
costos incurridos en la obtención de dichos ingresos. En economía, resultado positivo
obtenido en una transacción económica cuando el costo de un bien o servicio es inferior a su
precio de venta.
Capital: Grupo del balance que registra las aportaciones de los socios o accionistas de la
entidad. En finanzas también se denomina capital a la cantidad monetaria colocada como
inversión en una operación. Capital o principal es la suma invertida o prestada. Todo lo que se
dé en préstamo, se deposite en cuentas con interés, se coloque en acciones.
Capital social: Está formado por los fondos aportados por los socios o accionistas. Valor
nominal de las acciones de una sociedad en un momento determinado. Corresponde a las
acciones suscritas y pagadas por los accionistas, los aportes del estado en las entidades
financieras públicas, el valor de los certificados de aportación suscritos y pagados en el caso
de cooperativas y el valor de los fondos que reciba el sistema de garantía crediticia.
Adicionalmente el valor de las acciones que se originen por la capitalización de reservas,
utilidades y excedentes.
Capitalización: Adhesión de los recursos generados por un capital, al mismo capital.
Capitalización de intereses: Es agregar los intereses ganados sobre un capital, al monto total
del mismo, al final de un período conocido como período de capitalización.
Captaciones: Constituyen todos los recursos del público que han sido depositados en una
institución financiera a través de depósitos a la vista y depósitos a plazo u otros mecanismos.
32
Carga financiera: Gastos que deben ser satisfechos por el cliente, originados en operaciones
de crédito, pero que no constituyen una remuneración a las instituciones financieras, tales
como los impuestos, corretaje de intermediarios, etc.
Costo: Precio pagado o solicitado para la adquisición de bienes o servicios. Precio o gasto de
elaboración de un producto.
Cuenta bancaria: Contrato por medio del cual, cierto tipo de institución financiera se
compromete a custodiar los fondos depositados en ella por un titular de cuenta. Las cuentas
bancarias pueden ser: cuentas corrientes o ahorro. Permiten a las instituciones financieras
captar dinero del público a través de depósitos, obteniendo fondos para otorgar préstamos y
realizar inversiones.
Depósito: Dinero que un titular de cuenta bancaria pone bajo la custodia de una institución
financiera que se hace responsable. Según condiciones que se hayan fijado para realizarlo,
pueden ser: Depósitos a la vista y depósitos a plazo.
Depósito a la vista: De acuerdo con el artículo 51 de la LGISF, los depósitos a la vista son
obligaciones bancarias, comprenden los depósitos monetarios, los depósitos de ahorro y
cualquier otro depósito que pueda retirarse en un plazo menor a treinta días, exigible mediante
la presentación de cheques, libretas de ahorro u otros mecanismos de pago y registro.
Depósitos a plazo: Aquellos que sólo pueden ser exigidos luego de un período especificado
de por lo menos mayor a treinta días; ganan un interés mayor que el de las cuentas de ahorro
debido a que quedan inmovilizados para el depositante durante el plazo fijado. Para la
institución financiera, constituyen obligaciones que se esperan sean requeridas en un plazo
medio o largo. Los fondos bajo esta figura pueden instrumentarse en un título valor,
nominativo, a la orden o al portador. Aunque son depósitos que pueden ser pagados antes del
vencimiento del plazo, previo acuerdo entre el acreedor (institución financiera) y el deudor
(titular de cuenta).
Depósitos de ahorro: Los que se realizan en cuentas de ahorro. Pueden ser retirados
mediante presentación una libreta o por medio de una tarjeta de cajero automático.
33
Dinero: Es el equivalente de todos los bienes y servicios de una colectividad. Instrumento de
capitalización y de movilización de valor, y como instrumento de liberación de deudas y
obligaciones.
Encaje bancario: Es un porcentaje del dinero recibido por los bancos que debe ser mantenido
en los bancos centrales. La proporción del encaje es fijado, normalmente, por el banco central
de cada país y por la legislación vigente para fines de control del circulante en la economía y
protección a los depositantes.
Fondo: Parte del activo dentro de cualquier organización, separada físicamente o en cuentas,
o en ambas formas, del resto del activo, que está limitada a usos concretos. Cantidad de dinero
reunida para realizar determinadas actividades económicas.
Fondo de inversión: Instituciones de inversión colectiva, caracterizadas por ser el medio a
través del cual se canalizan las inversiones de ahorro privado en valores bursátiles.
Inflación: Elevación continua y sostenida del nivel general de precios que, normalmente, es
medido con el índice de precios al consumo. Produce una disminución del poder adquisitivo
del dinero, y no afecta a todos los sectores o personas por igual, pues los precios o las rentas
no crecen en igual proporción para unos u otros.
Interés: Cantidad de dinero que debe pagarse al final de períodos determinados de tiempo
como compensación al dinero prestado, depositado o invertido. Es la ganancia que produce un
capital en un tiempo determinado.
Interés efectivo anual: Todo valor que, estando o no bajo el concepto de interés, se haya
incrementado al capital inicial durante un año, por efecto de préstamo o inversión.
Inversionista (inversor): Persona natural o jurídica que decide, sobre la base del capital del
que dispone, sea propio o prestado, colocarlo en actividades productivas para obtener una
ganancia. La persona que adquiere títulos o invierte su dinero en algún proyecto para
conseguir una ganancia.
34
Inversión: Recursos financieros que se han invertido para integrar actividades cuyos
objetivos son el obtener rendimientos o utilidades.
Renta fija: Aquella que se recibe sobre cierto tipo de valores, cuyos flujos futuros son
conocidos, ya que, es independiente de los resultados obtenidos por la entidad emisora; esta
situación permite conocer el flujo futuro de tales valores. Por ejemplo de renta fija es aquella
que se percibe por los depósitos a plazo.
Renta variable: Aquella que se recibe sobre cierto tipo de valores, cuyos flujos futuros no se
conocen con seguridad, ya que dependen de los resultados obtenidos por la entidad emisora.
Por ejemplo, los dividendos recibidos por una acción dependen de la utilidad o pérdida de la
compañía. Otros papeles que devengan este tipo de renta son: obligaciones convertibles y
participaciones en fondos de inversión. Rentabilidad: Es proporción que mide los resultados
obtenidos por una entidad en un período económico en relación con su patrimonio o con sus
activos.
Riesgo: Evento de cualquier naturaleza cuya ocurrencia puede afectar la capacidad del cliente
para hacer frente a sus obligaciones. En el ámbito financiero, se dice que una inversión tiene
riesgo cuando existe la posibilidad de que el inversor no recupere los fondos que ha invertido
en ella. Las inversiones con riesgo alto tendrán que proporcionar una mayor rentabilidad, para
que el inversor compense invertir en ellas.
Análisis financiero: Interpretación, comparación y estudio de estados financieros y datos
operacionales; implica el cálculo y la significación de porcentajes, tasas, tendencias,
indicadores y estados financieros complementarios o auxiliares, los cuales sirven para evaluar
el desempeño financiero y operacional, para ayudar a los administradores, inversionistas y
acreedores tomen sus respectivas decisiones; con el fin de diagnosticar cual es la situación
económica y financiera por la que atraviesa en un momento determinado.
Administración financiera: Aplicación de técnicas de análisis para el correcto manejo
financiero, que implica la organización y administración de actividades, análisis de problemas
y toma de decisiones, considerándose elementos como: período que necesitarán los activos
para realizar las operaciones; naturaleza y riesgo de las mismas; estructura de capital , costo
35
de los métodos de financiamiento, destino de la inversión de los fondos, incluye el nivel de
los activos circulantes (caja, cuentas por cobrar e inventarios) necesarios para las operaciones
diarias y la capacidad para generar utilidades o el costo de oportunidad para las inversiones.
Planificación o planeación: Proceso por medio del cual se proyecta y se fija las bases de las
actividades con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos
Estrategia: Función de brindar a las organizaciones una guía para lograr un máximo de
efectividad en la administración de todos los recursos en el cumplimiento de la misión.
Eficiencia: Lograr los objetivos garantizando los recursos disponibles al mínimo costo y con
la máxima calidad. Se refiere a “hacer las cosas bien”.
Eficacia: Lograr los objetivos satisfaciendo los requerimientos de producto o servicio en
términos de cantidad y tiempo.
Competitividad: Capacidad de una organización pública o privada, lucrativa o no, de
mantener sistemáticamente ventajas comparativas que le permitan alcanzar, sostener y
mejorar una determinada posición en el entorno.
Productividad: Relación entre la actividad de insumos necesarios para producir un
determinado bien o servicio. La obtención de los máximos resultados con el mínimo de
recursos, en términos de eficiencia y eficacia.
Políticas: Son las reglas o las guías que indican los límites de lo que debe ocurrir dentro de la
acción.
Programas: Estos especifican la secuencia de las acciones a realizarse a fin de alcanzar los
objetivos propuestos.
Tasa de interés (Tipo de interés): Es el porcentaje que se aplica al capital, para obtener el
interés. Generalmente hace referencia a un lapso de tiempo. Por medio de las tasas de interés
se determina con exactitud y anticipadamente el monto de los beneficios o los costos de una
transacción. Las tasas de interés dependen del plazo y del riesgo. A menor liquidez menor tasa
de interés.
36
Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que los intermediarios financieros pagan a sus
depositantes por captar sus recursos. 11
2.2.2 Marco legal
En las leyes ecuatorianas existen disposiciones que mencionan y/o regulan específicamente la
estructuración y manejo de los fondos de ahorros. Las regulaciones generales respecto al
manejo de fondos son:
Constitución de República del Ecuador
Art. 311.- El sector financiero popular y solidario se compondrá de cooperativas de
ahorro y crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de
ahorro.
Las iniciativas de servicios del sector financiero popular solidario y micro de pequeñas
y medianas unidades productivas, recibirán un tratamiento diferenciado y preferencial
del Estado, en la medida que impulse el desarrollo de la economía popular y solidaria.
La constitución da la pauta para realizar mejoras en pro del sector financiero popular con el
fin de promover el progreso en el País.
Art. 338.- El Estado promoverá y protegerá el ahorro interno como fuente de inversión
productiva en el país. Así mismo, generará incentivos al retorno del ahorro y de los
bienes de las personas migrantes, y para que el ahorro de las personas y de las
diferentes unidades económicas se oriente hacia la inversión productiva de calidad.
La ley salvaguarda el sector productivo, mediante estímulos especiales en la inversión.
Ley de Instituciones del Sistema Financiero
Art.2.- Considera instituciones financieras privadas a los bancos, las sociedades
financieras o corporaciones de inversión y desarrollo, las asociaciones mutualistas de
ahorro y crédito para la vivienda y las cooperativas de ahorro y crédito que realizan
intermediación financiera con el público. Por otro lado las instituciones financieras
11http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=70&vp_tip=2#1Revisado 18/12/12
37
públicas, las compañías de seguros y reaseguros se rigen por sus propias leyes en lo
relativo a la creación, actividades, funcionamiento y organización y someten a la
LGISF solamente en lo relacionado a las normas de solvencia y prudencia financiera.
Las normas de carácter general aplicables a las instituciones de servicio auxiliares del
sistema financiero son dictadas por la Superintendencia de Bancos.
Toda creación de producto y servicio financiero debe de estar controlado por la
Superintendencia de Bancos bajo las normas de la LGISF.
Art. 51.- De la ley de instituciones del Sistema Financiero los Bancos podrán:
a) Recibir recursos del público en depósitos a la vista.- Los depósitos a la vista son
obligaciones bancarias, comprenden los depósitos monetarios exigibles mediante la
presentación de cheques u otros mecanismos de pago y registro; los de ahorro
exigibles mediante la presentación de libretas de Ahorro y otros mecanismos de pago
y registro; y cualquier otro tipo exigible en un plazo menor a treinta días. Podrán
constituirse mediante diversas modalidades y mecanismos libremente pactados entre el
depositante y el depositario en moneda nacional o extranjera, o en unidades de cuenta
establecida en la ley.
Este artículo se refiere a todos los valores que se pueden recibir como concepto de un
depósito de ahorro, es decir aquellos que son de cobro inmediato.
El Art. 53 menciona que las sociedades financieras corporaciones de inversión y desarrollo
podrán efectuar todas las operaciones señaladas en el artículo 51, excepto la contenida en el
literal a) antes mencionado. Se excluye los valores que se efectivizan mayores a 30 días.
Según Resolución No. JB-2009-1316 en referencia al artículo 52 de la Constitución
de la República del Ecuador, publicada en el Registro Oficial No. 449 de 20 de
octubre del 2008, establece que las personas tienen derecho a disponer de bienes y
servicios de óptima calidad y a elegirlos con libertad, así como a una información
precisa y no engañosa sobre su contenido y características.
Que los numerales 2, 4 y 5 del artículo 4 de la Ley Orgánica de Defensa del
Consumidor, publicada en el suplemento del Registro Oficial No.116 de 10 de julio
del 2000, señalan como derechos fundamentales del consumidor que proveedores
38
públicos y privados oferten bienes y servicios competitivos de óptima calidad ya
elegirlos con libertad; a la información adecuada, veraz, clara, oportuna y completa
sobre los bienes y servicios ofrecidos en el mercado, así como sus precios,
características, calidad, condiciones de contratación y demás aspectos relevantes de
los mismos, incluyéndolos riesgos que pudieren presentar; y, a un trato transparente,
equitativo y no discriminatorio o abusivo por parte de los proveedores de bienes o
servicios, especialmente en lo referido a las condiciones óptimas de calidad, cantidad,
precio, peso y medida; Que el primero y segundo incisos del artículo 201 de la Ley
General de Instituciones del Sistema Financiero, reformado con el artículo 11 de la
Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera, publicada en el tercer suplemento
del Registro Oficial No. 498 de 31 de diciembre del 2008, disponen que los servicios
activos, pasivos o de cualquier otra naturaleza que presten las instituciones financieras
deberán sujetarse a las tarifas máximas que serán segmentadas por la naturaleza de
cada institución financiera y determinadas trimestralmente por la Junta Bancaria y que
la Superintendencia de Bancos y Seguros determinará las actividades propias del giro
del negocio que no constituyen servicios; que las actividades bancarias propias del
giro del negocio que implican transacciones básicas que realizan los clientes e
información esencial respecto del manejo de sus cuentas, serán gratuitas.
Que, con resolución No. JB-2009-1315 de 12 de junio del 2009, la Junta Bancaria
aprobó las normas contenidas en el capítulo I “De las tarifas por servicios financieros”,
del título XIV “De la transparencia de la información”, del libro I “Normas generales
para la aplicación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero” de la
Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la
Junta Bancaria; Que el artículo 4, del citado capítulo I dispone que la Junta Bancaria
determinará trimestralmente tanto el listado de las transacciones básicas que por su
naturaleza son gratuitas como, como de los servicios financieros sujetos a las tarifas
máximas establecidas, las que regirán partir del primer día de los meses de enero,
abril, julio y octubre, y se publicarán antes del inicio del respectivo trimestre.
RESUELVE:
ARTÍCULO 2.-Determinar como transacciones básicas y que por su naturaleza son
gratuitas a las siguientes:
39
2.1 Mantenimiento, administración, mantención o manejo en cuentas de ahorro y
cuentas corrientes.- Por ser una transacción derivada del depósito de dinero que
genera un rendimiento (spread) a la institución financiera, no se puede cargar un costo
adicional al cliente;
2.2 Mantenimiento, administración, mantención o manejo en tarjetas de crédito.-
Por ser una transacción derivada del servicio de emisión de la tarjeta de crédito, el
costo del mantenimiento, así como el establecido por pagos mínimos o totales ya está
cargado en los costos de emisión y en la tasa de interés del crédito que se utilice;
2.3 Tabla de amortización.-(primera impresión).- Por ser un derecho del cliente de
conocer los dividendos que deberá pagar, a partir del otorgamiento de la operación
crediticia, por el cual la institución financiera le cobra la tasa de interés, que es el costo
del crédito;
2.4 Activación de cuenta.- (aplica a tarjetas de crédito, débito y pago).- Debido a que
este costo ya está implícito en el precio que paga el cliente por la emisión de la tarjeta
para acceder a los beneficios que ésta ofrece;
2.5 Transferencias dentro de la misma entidad.-En razón de que se efectúan en un
mismo sistema operativo e informático;
2.6 Apertura de cuentas.- (aplicables a cuentas de ahorro, cuenta corrientes,
depósitos a plazo e información crediticia básica).- Porque el costo de apertura está
implícito en la tasa pasiva de la institución financiera;
2.7 Consultas de cuentas.- (aplicables a cuentas de ahorro, cuenta corrientes,
depósitos a plazo e información crediticia básica).- Por referirse a información
esencial sobre el manejo de las cuentas de los clientes;
2.8 Retiro de dinero por ventanilla.- Por referirse a transacciones básicas que
realizan los clientes en el manejo de sus cuentas;
2.9 Cancelación (cierre) de cuentas de ahorro.- En razón de que esta eventualidad
marginal debe estar contemplada en el costo de la tasa pasiva de la institución.
40
2.10 Bloqueo o anulación de tarjetas de débito, de crédito y pago.- Por ser una
transacción derivada del servicio principal de emisión o reposición de la tarjeta, cuyo
costo es pagado por el tarjetahabiente;
2.11 Costos por transacciones no concretadas o no ejecutadas correctamente en
cajeros automáticos.- Por tratarse de transacciones fallidas que determinan una falta
de provisión efectiva del servicio;
2.12 Reclamos de los clientes.- Por referirse a inconformidades de los clientes
respecto de la información esencial sobre el manejo de sus cuentas, así como de las
operaciones o servicios prestados;
2.13 Costos derivados de la frecuencia de transacciones de cuentas de ahorros.-
Por referirse a transacciones que realizan los clientes en el manejo de sus cuentas, que
no pueden limitarse; y
2.14 Retiro en cajero de la propia entidad.- Por referirse a transacciones que
realizan los clientes en el manejo de sus cuentas, cuyos retiros, es decir de sus propios
dineros, no pueden ocasionar cargos adicionales.
En consecuencia, transacciones básicas y que por su naturaleza son gratuitas, son las
siguientes:
Transacciones Básicas sin costo a partir del 01 de julio de 2009
No. SERVICIO EN DÓLARES
1 Costo de reposición de cartola estado de cuenta 0
2 Mantenimiento cuenta corriente 0
3 Mantenimiento mensual cuenta de ahorros 0
4 Retiro cajero automático clientes propia entidad 0
5 Tarjeta de crédito, mantenimiento pago mínimo 0
6 Tarjeta de crédito, mantenimiento pago total 0
7 Consulta propia entidad, Cajero Automático 0
8 Consulta, Internet 0
9 Consulta, Banca Telefónica 0
10 Consult, Banca Celular 0
11 Mantenimiento Mensual de Tarjeta de Débito 0
Nota:
1) No tendrá costo alguno siempre y cuando se trate de una actualización de la libreta, cartola o estado de cuenta, caso
contrario la tarifa máxima será de 1.00 dólar.
Fuente: SBS. Normativa/2009/resol_JB-2009-1316
Elaborado por: Las autoras
41
La Junta Bancaria tiene la potestad de emitir resoluciones para modificar, incorporar servicios
sujetos a tarifa o agregar transacciones básicas que por su origen deben de ser gratuitas, como
es el caso del producto en estudio de la apertura, mantenimiento, consulta, retiro, cancelación
de una cuenta de ahorro.
Ley de creación de la Red de Seguridad Financiera.- Esta ley fue aprobada por la
Asamblea Nacional el 6 de Diciembre del 2008.
Que, de acuerdo al artículo 308 de la Constitución, las actividades financieras son un
servicio de orden público que deberán tener como finalidad fundamental la de
preservar los depósitos y atender los requerimientos de financiamiento para la
consecución de los objetivos de desarrollo del país;
Que, de acuerdo al artículo 338 de la Constitución, el Estado promoverá y protegerá el
ahorro interno como fuente de inversión productiva en el país;
Que, dentro del diseño de la nueva arquitectura financiera ecuatoriana, se ha
determinado la necesidad de reformar el marco legal vigente para posibilitar la
creación de la Red de Seguridad Financiera, que junto a un oportuno y efectivo control
estatal de carácter preventivo, se integra además, por cuatro pilares fundamentales:
Supervisión bancaria preventiva y oportuna, el fondo de liquidez, el fondo de garantía
de depósitos, y el nuevo esquema de resolución bancaria, definido este como el
conjunto de procedimientos y medidas para resolver la situación de una institución
financiera inviable, preservando primordialmente el interés de los depositantes;
DE LAS REFORMAS A LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL
SISTEMA FINANCIERO
Art. 2.- A continuación del artículo 40, agrega el quinto artículo enumerado:
Art.#.- El Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano operará a través de
la constitución de un fideicomiso mercantil de inversión que será controlado
exclusivamente por la Superintendencia de Bancos y Seguros, y será administrado por
el Banco Central del Ecuador cuyo patrimonio autónomo estará conformado por los
siguientes recursos:
Los valores aportados al fideicomiso mercantil de inversión "Fondo de Liquidez",
constituido en el marco de la normativa expedida por la Junta Bancaria, a prorrata de
la participación que registre cada una de las instituciones financieras sujetas a encaje;
42
Los aportes en saldo que deberán realizar las instituciones financieras privadas, por un
equivalente no menor al 3% de sus depósitos sujetos a encaje, conforme resoluciones
dictadas por el Directorio del Banco Central del Ecuador;
a. Los aportes que deberán transferir anualmente las instituciones financieras
privadas, por el equivalente al 2.5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje;
b. Los valores provenientes de los rendimientos e intereses que generen las
operaciones propias del objeto del fondo, así como de las inversiones de sus recursos;
y,
c. Los aportes realizados por personas jurídicas en calidad de constituyentes
adherentes.
Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera creó el Fondo del Seguro de
Depósitos por mandato legal mediante su expedición y está compuesto,
principalmente, por las aportaciones que realizan todas las instituciones financieras
que se encuentran bajo el control al fideicomiso mercantil se encuentra la
Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS). La Corporación del Seguro de
Depósitos (COSEDE) es aseguradora de los depósitos hasta la cobertura vigente, por
persona natural o jurídica, salvo las excepciones establecidas en la LGISF, reformada
por la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera y demás normativa
aplicable. Estarán protegidos por la cobertura del seguro, los depósitos a la vista o a
plazo fijo efectuados por personas naturales o jurídicas en las instituciones financieras
privadas, bajo la forma de cuentas corrientes, de ahorros, depósitos a plazo fijo u otras
modalidades legalmente aceptadas, de acuerdo con la ley y con las normas de carácter
general que serán expedidas por la Junta Bancaria.
No estarán protegidos por la cobertura del seguro de depósitos:
Los depósitos efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la
institución financiera, según lo establecido en el artículo 74 de la LGISF y en
las normas de carácter general que establezca la Junta Bancaria.
Los depósitos en oficinas off-shore; y,
El papel comercial y las obligaciones emitidas por las instituciones financieras.
43
El valor de la cobertura del seguro de depósito será revisado por el directorio de la
Corporación del Seguro de Depósitos, y puesto en vigencia en el mes de enero de cada año,
luego de ser determinado a partir de un valor equivalente a tres veces la fracción básica
vigente del impuesto a la renta. En todos los casos los valores serán redondeados al millar
superior.
Cobertura máxima de depósito hasta $31.000 dólares, vigente para el año 201312
2.3 Hipótesis
2.3.1 Hipótesis general
El fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” es un producto que generará rendimientos
financieros reales, sustentables y permitirá cubrir las expectativas de los beneficiarios en sus
objetivos académicos a futuro.
2.3.2 Hipótesis específicas
El modelo del producto fondo de ahorro garantizará un mecanismo efectivo para reducir
gastos por educación en el futuro de los beneficiarios.
El diagnóstico de la situación socio – económica actual de la población objetivo, permitirá
sustentar la capacidad de ahorro y tomar decisiones para su implementación dentro de la
población objeto de estudio. La capacitación del programa de educación financiera fomentará
el ahorro dentro de escuelas y colegios, logrando un efecto multiplicador en la sociedad.
2.4 Variables e Indicadores - Criterios de la Investigación
En la estimación es conveniente plantear criterios que revelan las variables e indicadores para
el estudio de factibilidad de un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” para niños y jóvenes
del Ecuador: Creación de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que
garantice alcanzar metas en la formación académica para una institución financiera, en la
tabla Nº 9 se presenta el análisis del mismo.
12
http://www.cosede.gob.ec Revisado 04/05/13
44
Ahorro: Es la variable requerida para el análisis de la capacidad de destinar parte del ingreso
actual para un beneficio futuro con la finalidad de determinar el factor financiero que influyen
en la estructuración del fondo de ahorro.
Cultura de ahorro: El hábito de ahorrar de manera disciplinada para mejorar el nivel de vida
y ganar libertad financiera.
Calidad de vida de la población: Está constituida por las personas activas económicamente
y con hijos.
Edad.
Estado civil.
Número de hijos.
Trabajo (Profesión).
Control y reglamentaciones: La función de transparencia y control social promoverá e
impulsará el control de las entidades y organismos del sector público, y de las personas
naturales o personas jurídicas del sector privado que presten servicios o desarrollen
actividades de interés público, para que realicen con responsabilidad, transparencia y equidad.
Estrategias: Es una manifestación de cómo se puede lograr con efectividad los objetivos de
la investigación: “Creación de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que
garantice alcanzar metas en la formación académica para una institución financiera”:
Ofreciendo a una tasa de interés preferencial.
Plan de programación ajustado.
Concientizar sobre la educación financiera y la cultura del ahorro.
Competencia: Permite determinar las preferencias en cuanto a las formas de financiamiento,
disponibilidad para destinar parte sus ingresos al ahorro en alternativas de financiamiento
como:
Pólizas,
Seguros,
Inversiones o ahorros.
45
Programación del ahorro: La programación financiera es un proceso cuyo resultado es el
planteo de distintos escenarios estimados posibles, en función de distintas hipótesis, acerca
del flujo de fondos futuros. Cada programa de ahorro tiene rendimientos diferentes, esto se
debe a diferencias en el monto, tiempo, y costo a financiar en los estudios.
Inversión para la educación: Forma de financiar el costo de los estudios superiores en el
futuro, debido a que la educación y la formación normalmente mejora la productividad del
individuo y la sociedad en general.
Tabla Nº 9.
Matriz de análisis variables e indicadores
VARIABLE CONCEPTO DEFINICIÓN
OPERACIONAL INDICADOR
INSTRUMENTO
/ TÉCNICA
DEPENDIENTE
Ah
orr
o
Es la diferencia que
existe en el ingreso
disponible y el gasto
efectuado.
Capacidad de
destinar parte del
ingreso actual para
un beneficio futuro.
Ahorro per
cápita.
Investigación de
campo
(Encuestas).
INDEPENDIENTE
Cu
ltu
ra d
e
ah
orr
o
Aprender a ahorrar de
manera disciplinada
para mejorar el nivel
de vida y ganar
libertad financiera.
Alcanzar un
proyecto a futuro
Investigación de
campo
(Encuestas).
Cali
dad
de
vid
a
de
la p
ob
laci
ón
Constituida por las
personas activas
económicamente y
con hijos.
La población
comprende: edad,
estado civil, número
de hijos, ocupación.
Investigación de
campo
(Encuestas).
46
VARIABLE CONCEPTO DEFINICIÓN
OPERACIONAL INDICADOR
INSTRUMENTO
/ TÉCNICA
DEPENDIENTE
Con
trol
-
regla
men
taci
on
es
La ley promueve e
impulsa el control de
las entidades y
organismos que
desarrollen
actividades de interés
público.
Es referencia
numérica generada
de variables que
muestra los
objetivos alcanza-
dos, que evalúa el
nivel de eficiencia y
efectividad.
El nivel de
cumplimiento
del 70% de los
objetivos,
políticas y
procedimiento
s alcanzados
Investigación de
campo.
Com
pet
enci
a
Busca asegurar las
condiciones más
ventajosas bajo
parámetros que
cubren las exigencias
de un mercado, donde
individuos difieren
unos de otros.
Preferencia de la
población en el
producto y/o
servicio financiero:
pólizas, seguros,
inversiones o
ahorros.
Investigación de
campo
(Encuestas).
INDEPENDIENTE
Est
rate
gia
s
La estrategia es una
manifestación de
cómo lograr con
efectividad los
objetivos
Ofreciendo un
interés preferencial.
Plan de programa-
ción ajustado.
Concientizar sobre
la educación finan-
ciera y la cultura del
ahorro.
El Nivel de
cumplimiento
del 70% de
estrategias
alcanzadas.
Investigación de
campo.
47
VARIABLE CONCEPTO DEFINICIÓN
OPERACIONAL INDICADOR
INSTRUMENTO
/ TÉCNICA
DEPENDIENTE
Pro
gra
ma
ción
del
ah
orr
o
Es el planteamiento
de distintos
escenarios posibles,
en función a
hipótesis, acerca del
flujo de fondos
futuros.
Programación de
ahorro con
rendimientos
diferentes, de
acuerdo al monto,
tiempo, e interés.
Alcanzar un
nivel del 70%
en captación
que permita
cubrir la pro-
gramación del
valor futuro.
Investigación de
campo
(Encuestas).
INDEPENDIENTE
Inver
sión
para
la
edu
caci
ón
La educación como
inversión mejora la
productividad del
individuo con un
efecto multiplicador
en la sociedad.
Forma de financiar
el costo de los
estudios superiores
Investigación de
campo
(Encuestas).
Elaborado por: Las autoras
48
CAPÍTULO III
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
“La metodología es una herramienta que unifica a la investigación. Sin la metodología es casi
imposible llegar a la lógica que conduce al conocimiento científico” (Hernández, 2010).
Es el conjunto de procedimientos lógicos y sistemáticos en secuencia ordenada de pasos para
alcanzar una meta o un fin. Se inicia como exploratoria, descriptiva y explicativa hasta el
nivel que llega la investigación.
3.1 Tipo de investigación
Se puede decir que la investigación se define como la serie de pasos que conducen a la
búsqueda de conocimientos mediante la aplicación de métodos y técnicas.
El estudio será de carácter cuantitativo y cualitativo, porque sus bases revela la pauta de que
es un proceso sistemático de exploración con una muestra dirigida a la población en edad
activa, de la que se toman decisiones sobre lo investigado como las características que se
definirán para el fondo de ahorro “Mi Futuro” para niños y jóvenes del Ecuador: Creación
de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que garantice alcanzar metas en la
formación académica para una institución financiera.
Será de corte cualitativo en base al análisis de las características y preferencias del mercado
actual de la población y es cuantitativo por el resultado de los datos tabulados en la
investigación.
3.2 Métodos, técnicas e instrumentos
El presente estudio es una investigación exploratoria que revela guías aún no estudiadas e
ideas vagamente vinculadas dentro del material recopilado en la investigación de libros, tesis,
artículos de revistas, periódicos e Internet sobre un “Fondo de ahorro educativo como
producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que garantice alcanzar metas en la
formación académica para una institución financiera”.
49
En segundo lugar es descriptivo porque analiza cómo se manifiesta los componentes y
variables que miden este estudio:
El ahorro
Cultura de ahorro
Calidad de vida de la población
Control – reglamentaciones
Estrategias
Competencia
Programación del ahorro
Inversión para la educación
Es correlacional porque la investigación muestra la existencia de una o varias relaciones
entre variables. Los estudios correlacionales pretenden ver cómo se relacionan o vinculan
diversos fenómenos entre sí como es el caso de la cultura de ahorro y la calidad de vida de la
población en relación con el ahorro.
En este análisis la técnica de investigación es de campo, porque permite la observación en
contacto directo con el objeto de estudio, y testimonios que permiten confrontar la teoría con
la práctica en la búsqueda de la verdad objetiva. Se emplea la recolección de datos, por medio
de la encuesta mediante un cuestionario previamente elaborado, a través del cual se puede
conocer la opinión de la población seleccionada en la muestra, con preguntas que se escogen
de acuerdo a las variables establecidas, y las respuestas son tabuladas, facilitando su
evaluación.
Conceptos básicos:
Población: Se precisa como un conjunto finito o infinito de personas u objetos que presentan
características comunes. Una población es un conjunto de todos los elementos que estamos
estudiando, acerca de los cuales intentamos sacar conclusiones.
La base de la información obtenida del INEC es la proyección del periodo 2010-2020 que se
muestra en las tablas Nº10 y Nº 11; de la población menor de dieciocho años al 2012 a nivel
nacional es de 4.430.151 de los cuales 1.133.545 son niños/adolescentes de la provincia del
50
Guayas.13
La edad escolar comprende de (6 a 12 años) en niños y (13 a 18años) en
adolescencia.
Tabla Nº 10.
Proyección 2010-2020 de la población menor de dieciocho años al 2012 a nivel nacional
Fuente: INEC
Elaborado por: Las autoras
Tabla Nº 11.
Proyección 2010-2020 de población Guayas, según grupos de edad
GRUPOS
DE EDAD 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
TOTALES 1,107,341 1,120,658 1,133,545 1,145,768 1,157,017 1,167,127 1,176,038 1,183,663 1,190,000 1,195,098 1,199,026
5 - 9 391,263 394,867 398,15 400,976 403,077 404,322 404,735 404,378 403,448 402,279 401,063
10 - 14 369,715 374,576 379,244 383,654 387,789 391,663 395,277 398,565 401,399 403,511 404,765
15 - 19 346,363 351,215 356,151 361,138 366,151 371,142 376,026 380,72 385,153 389,308 393,198
Fuente: INEC
Elaborado por: Las autoras
13
Censo poblacional 2010
http://www.inec.gob.ec/estadisticas/index.php?option=com_remository&Itemid=&func=startdown&id=1613&lang=es&TB_iframe=true&he
ight=250&width=800 Revisado 09 /06/2013
AÑOS 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 TOTAL 4,331,200 4,381,973 4,430,151 4,475,267 4,516,395 4,552,939 4,584,663 4,611,206 4,632,640 4,649,266 4,661,430
5 332,503 334,792 336,794 338,294 338,776 338,488 337,789 336,660 335,463 334,371 333,369
6 329,887 332,364 334,654 336,659 338,163 338,650 338,369 337,669 336,533 335,341 334,252
7 327,098 329,765 332,249 334,541 336,547 338,058 338,549 338,265 337,561 336,422 335,235
8 324,088 326,993 329,663 332,149 334,444 336,449 337,969 338,459 338,179 337,465 336,319
9 320,768 323,972 326,877 329,551 332,043 334,340 336,347 337,870 338,363 338,086 337,360
10 317,131 320,633 323,837 326,743 329,417 331,909 334,213 336,224 337,745 338,243 337,965
11 313,197 316,965 320,469 323,670 326,573 329,252 331,747 334,053 336,067 337,593 338,098
12 309,051 312,991 316,754 320,257 323,456 326,363 329,042 331,542 333,852 335,863 337,393
13 304,736 308,793 312,729 316,488 319,986 323,179 326,086 328,770 331,276 333,590 335,605
14 300,256 304,422 308,478 312,405 316,155 319,649 322,835 325,737 328,421 330,933 333,250
15 295,577 299,876 304,032 308,079 311,997 315,737 319,226 322,402 325,297 327,983 330,500
16 290,696 295,134 299,419 303,560 307,597 311,500 315,229 318,704 321,867 324,759 327,453
17 285,655 290,184 294,603 298,876 302,995 307,014 310,909 314,622 318,090 321,236 324,116
18 280,557 285,089 289,593 293,995 298,246 302,351 306,353 310,229 313,926 317,381 320,515
51
3.2.1 Muestra:
La muestra es una representación significativa de las características de una población, bajo un
error generalmente no superior al 5%.
Cálculo de la muestra:
Investigación: Se necesita saber con precisión el número de encuestas a fin de conocer las
opiniones respecto al “Estudio de factibilidad de un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro”
para niños y jóvenes del Ecuador: Creación de un producto modelo de ahorro a mediano y
largo plazo que garantice alcanzar metas en la formación académica para una institución
financiera”; de habitantes padres de familia con dos hijos como promedio de la ciudad
Guayaquil.
Promedio de población proyectada del 2012 al 2020 de 1’171.920 habitantes entre 5 - 18 años
N= 585.960 (Tamaño de la población).
Procedimiento: Se diseñará un cuestionario que se aplicará por entrevistadores a una muestra
de padres de familia.
Población: Todos aquellos sujetos hombres o mujeres entre 20 años a 45 años, padres de
familia. Se desconoce el número total de sujetos con las características arriba señaladas.
Sin embargo, se ha diseñado una muestra que abarque a los padres de familia de la ciudad de
Guayaquil entre 20 – 45 años, es decir como unidades de muestra a partir de las cuales
obtendremos en última instancia al número de la población a encuestar por distritos o
circunscripciones en Guayas, en el gráfico Nº 11 se ve la división de las mismas.
La primera está conformada por las parroquias Ximena y Febres Cordero de Guayaquil, la
segunda por Pascuales y la parte norte de la parroquia Tarqui, la tercera por la parte sur de
Tarqui y las demás parroquias de Guayaquil, junto con Durán, Playas y Samborondón. La
cuarta la conforman los demás cantones de la provincia.
52
Gráfico Nº 11
División de distritos de Guayas14
Fórmula del tamaño de la muestra:
14
http://www.eluniverso.com/2012/08/17/1/1355/listo-modelo-circuitos-electorales-tres-provincias.htmlRevisado 26 /01/2013
53
Dónde:
Z = grado de confiabilidad al cuadrado, 95% = 1.96.
K= grado de error al cuadrado, 5%.
p = prevalencia esperada del parámetro a evaluar, 85% = 0.85 (probabilidad a favor)
q = Probabilidad en contra 15% q=0.15
N = Tamaño de la población = 585.960 (1’171.920 promedio de población menor de 18 años
proyectada del 2012 al 2020 - con una media de 2 hijos por familia)
n = tamaño de muestra a obtener
Desarrollo:
(1,96)² * (585.960) *(0,85)*(0,15)
n =
(0,05)² * (585.960 -1) + (1.96)² *(0,85)*(0,15)
287.005,55
n =
1.464,90 + 0,489804
287.005,55
n =
1.465,38
n = 195.85
Cálculo del tamaño de la Muestra
Nivel de confianza s 1.96
Universo o Población N 585960
Probabilidad a favor p 0.85
Probabilidad en contra q 0.15
Error de la estimación e 5%
Tamaño de la muestra n 195.85645
n = 196
54
Para el desarrollo de este estudio y como medio de recopilación de datos se aplicará encuestas
individuales a 196 personas (hombres o mujeres padres de familia) que constituyen la muestra
representativa, la cual permitirá la obtención de información confiable y de manera oportuna,
facilitando la estructuración de un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” para niños y
jóvenes del Ecuador: Creación de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que
garantice alcanzar metas en la formación académica para una institución financiera.
3.2.2 Encuestas
La encuesta es una técnica cuyo fin es obtener datos de varias personas cuyas opiniones
impersonales interesan al investigador, la encuesta será aplicada a los 196 personas, quienes
constituyen la muestra representativa de la población, mediante los cuales se conocerá el
interés de los mismos en contar con un fondo de ahorro que les permita financiar los estudios
de nivel superior de sus hijos.
3.2.3 Diseño de la encuesta
La encuesta fue diseñada en base a las variables e indicadores de la PEA con hijos de la
ciudad de Guayaquil, lo que permitirá estandarizar los datos para el posterior análisis. Para el
diseño de la encuesta se ha considerado ciertos elementos como:
Objetivo que persigue
Procedimientos para el desarrollo de la encuesta
Datos informativos
Cuerpo de la encuesta-formulación del cuestionario (preguntas cerradas).
Además, se considera como medio de determinación del posible monto con el que deberían
aportar mensualmente, a la proyección de los costos de la educación superior. (Anexo Nº8).
3.2.3.1 Aplicación de la encuesta
La realización de la encuesta se efectuó entre los meses de marzo y abril del 2013, en
diferentes distritos de la provincia del Guayas. La encuesta se aplicó al universo constituido
por 196 personas conformados por hombres y mujeres entre 20 años a 45 años, padres de
familia, con el propósito de determinar aspectos necesarios para estructurar el fondo de ahorro
55
educativo “Mi Futuro” para niños y jóvenes del Ecuador: Creación de un producto modelo de
ahorro a mediano y largo plazo que garantice alcanzar metas en la formación académica para
una institución financiera.
3.2.4 Tabulación
Seguidamente de haber aplicado las encuestas, procedemos a estructurar una tabla que facilite
la abstracción de la información obtenida de las preguntas realizadas en las encuestas
(Anexo Nº 9).
3.2.5 Análisis de la información
Tabla Nº 12.
Edades de los encuestados
¿Cuál es su edad?
Rango Encuestas Porcentaje
20-25 27 13,78%
26-30 41 20,92%
31-35 42 21,43%
36-40 39 19,90%
41-45 24 12,24%
46-50 18 9,18%
Más 5 2,55%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 12.
Porcentaje de edades de los encuestados
Elaborado por: Las autoras
14%
21%
21%
20%
12%
9%
3% Edad 20-25
26-30
31-35
36-40
41-45
46-50
mas
56
Análisis
En la tabla Nº12 y gráfico Nº12 determina que la mayor parte de los encuestados se encuentra
en el rango de 31 a 35 años equivalente al 21.43% y un 20.92% se encuentran en un rango de
26 a 30 años, lo que sumado da un 42.35% de personas que se encuentran dentro de la PEA.
Tabla Nº 13.
Número de personas encuestadas por distritos en Guayas
Distritos
Rango Encuestas Porcentaje
1 59 30,10%
2 42 21,43%
3 65 33,16%
4 30 15,31%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 13.
Porcentajes de personas encuestadas por distritos en Guayas
Elaborado por: Las autoras
Análisis
En la tabla Nº 13 y gráfico Nº 13 se observa que el distrito #3 tiene el puntaje más alto con
33.16% seguido del distrito # 1 con 30.10%, sumado da un 63.26 % de la mayor cantidad de
personas encuestadas en la Provincia del Guayas.
30%
22%
33%
15% 1
2
3
4
Distritos
57
Tabla Nº 14.
Estado civil de encuestados
Estado civil
Rango Encuestas Porcentaje
Soltero 52 26,53%
Casado 112 57,14%
Viudo 4 2,04%
Divorciado 28 14,29%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 14.
Porcentaje del estado civil de encuestados
Elaborado por: Las autoras
Análisis
en la tabla Nº 14 y gráfico Nº 14 se observa mediante la información obtenida que el estado
civil de los encuestados es casado con un 57.14%, los que tienen la obligación de brindar una
educación digna a sus hijos, también muestra el estado civil de soltero con un 26.53%.
27%
57%
2% 14%
Estado civil
Soltero
Casado
Viudo
Divorciado
58
Tabla Nº 15.
Actividad u ocupación de los encuestados
Actividad a la que se dedica/ ocupación
Rango Encuestas Porcentaje
Empleado publico 11 5,61%
Empleado privado 110 56,12%
Ama de casa 4 2,04%
Sin relación de dependencia 60 30,61%
Estudiantes 11 5,61%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 15
Porcentaje de la actividad u ocupación de los encuestados
Elaborado por: Las autoras
Análisis
En la tabla Nº 15 y gráfico Nº 15 establece que la actividad a la que se dedican los
encuestados fue la siguiente: El 56,12% empleados privados, el 30,61% sin relación de
dependencia es decir profesionales en ejercicio lo que sumado da un 86,73 % de personas con
estabilidad laboral.
6%
56% 2%
30%
6% Empleado publico
Empleado privado
ama de casa
Sin relacion de dependencia
Estudiantes
Ocupación
59
Tabla Nº 16.
Número de hijos de personas encuestadas
¿Tiene de hijos?
Rango Encuestas Porcentaje
Si 171 87,24%
No 25 12,76%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 16.
Porcentaje del número de hijos de personas encuestadas
Elaborado por: Las autoras
Análisis
En la tabla Nº16 y gráfico Nº16 se observa el 87% de los encuestados tiene hijos y el 13% no.
Tabla Nº 17.
Edad hijos de los encuestados
¿Qué edad tienen sus hijos?
Rango Encuestas Porcentaje
0-5 106 37,06%
6-10 94 32,87%
11-15 54 18,88%
16-20 25 8,74%
20-25 5 1,75%
Más 2 0,70%
TOTAL 286 100,00%
Elaborado por: Las autoras
87%
13%
¿Tiene hijos?
Si
No
60
Gráfico Nº 17.
Porcentaje edad de hijos encuestados
Elaborado por: Las autoras
Análisis
En la tabla Nº 17 y gráfico Nº 17 se observa del número de encuestados el 37.06% tiene hijos
menores a 5 años, el 32.87% están en una edad de 6 a 10 años, el 18.88% se encuentra en una
edad de 11 a 15 años, y un porcentaje del 11.19% es mayor de edad.
Tabla Nº 18.
Cantidad de personas dispuestos ahorrar para la educación de sus hijos
¿Usted estaría dispuesto a ahorrar para la educación de su hijo a largo plazo?
Rango Encuestas Porcentaje
Si 179 91,33%
No 17 8,67%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 18
Porcentajes de encuestados dispuestas ahorrar para la educación de sus hijos
Elaborado por: Las autoras
37%
33%
19%
9%
2% 0%
¿Qué edad tienen sus hijos?
0-5
6-10
11-15
16-20
20-25
mas
91%
9%
Usted estaría dispuesto a ahorrar para la educación de
su hijo a largo plazo
Si
No
61
Análisis
En la tabla Nº 18 y gráfico Nº 18 determina el 91.33% de las personas están dispuestos a
ahorrar para un fondo de ahorro, con el propósito de financiar una educación superior para sus
hijos.
Tabla Nº 19.
Preferencia del tipo de institución financiera para el ahorro
Si su respuesta es positiva, responda: ¿Cuál es la institución con la que financiaría la
educación superior de sus hijos o en la que cuenta con una alternativa de ahorro para
este fin?
Rango Encuestas Porcentaje
IECE 40 18,52%
Financieras 5 2,31%
Cooperativas de ahorro 25 11,57%
Bancos e Instituciones 127 58,80%
Otros 2 0,93%
No 17 7,87%
TOTAL 216 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 19
Porcentaje de la preferencia del tipo de institución financiera para el ahorro
Elaborado por: Las autoras
18%
2%
12%
59%
1% 8%
Donde Invertiría ?
IECE
Financieras
Cooperativas de ahorro
Bancos e Instituciones
Otros
No
62
Análisis
Se concluye que el 58.80% del total de encuestas reflejan que su primera alternativa para
inversión es con Instituciones Bancarias y que un 18.52% por medio del IECE, 11.57% en
Cooperativas de Ahorro y Crédito, el 2.31% en Financieras, el 7.87% contestaron de forma
negativa por no poseer hijos, y un 0.93% en Otros, dejando abierta otra alternativa posible
como el crédito educativo, como se observa en la tabla Nº 19 y gráfico Nº19.
Tabla Nº 20.
Preferencia de instituciones bancarias
¿Institución bancaria en la que ahorraría?
Rango Encuestas Porcentaje
Pacifico 67 52,34%
Guayaquil 19 14,84%
Pichincha 14 10,94%
Bolivariano 13 10,16%
Produbanco 10 7,81%
Machala 4 3,13%
Internacional 1 0,78%
TOTAL 128 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 20
Porcentaje de la preferencia de instituciones bancarias
Elaborado por: Las autoras
52%
15%
11%
10%
8%
3% 1%
Pacifico
Guayaquil
Pichincha
Bolivariano
Produbanco
Machala
Internacional
Institución bancaria en la que ahorraría
63
Análisis
En la tabla Nº20 y gráfico Nº20 se observa que la muestra refleja un 52.34% como primera
opción de inversión a Banco del Pacífico, el 14.84% Banco Guayaquil, el 10.94% Banco del
Pichincha, el 10.16% Banco Bolivariano, Produbanco con 7.81%, Banco de Machala el
3.13% y el 0.78% Banco Internacional, información que demuestra cierta confiabilidad y
preferencia en la primera alternativa.
Tabla Nº 21.
Encuestados que contestaron dos alternativas
Personas que contestaron dos alternativas
Rango Encuestas Porcentaje
IECE-Cooperativa 2 10,00%
IECE-Banco Bolivariano 1 5,00%
IECE-Banco Pichincha 1 5,00%
IECE-Banco Guayaquil 4 20,00%
IECE-Banco Pacifico 11 55,00%
IECE-Banco Bolivariano 1 5,00%
TOTAL 20 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 21
Porcentaje de los encuestados que contestaron dos alternativas
Elaborado por: Las autoras
10% 5%
5%
20% 55%
5%
IECE-Cooperativa
IECE-Banco Bolivariano
IECE-Banco Pichincha
IECE-Banco Guayaquil
IECE-Banco Pacifico
IECE-Banco Bolivariano
Personas que constestaron dos alternativas
64
Análisis
En la tabla Nº 21 y gráfico Nº 21 evidencia que 20 encuestados creen que el IECE debe de
tener participación en el ahorro educativo y no tan solo en el crédito, por lo que contestaron
de forma combinada con Instituciones Bancarias y Cooperativas.
Tabla Nº 22.
Número de encuestados que cuenta con otra alternativa de ahorro educativo
¿Cuenta con alguna alternativa de ahorro educativo?
Rango Encuestas Porcentaje
Si 32 16,33%
No 164 83,67%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 22
Porcentaje de encuestados que cuenta con otra alternativa de ahorro
Elaborado por: Las autoras
Análisis
En la tabla Nº 22 y gráfico Nº 22 podemos observar que el 84% de los encuestados no tienen
una alternativa de ahorro destinada al financiamiento de una educación superior, para sus
hijos.
16%
84%
¿Cuenta con alguna alternativa de ahorro educativo?
Si
No
65
Tabla Nº 23
Nivel educativo deseado para su hijo
¿A qué nivel educativo desea que su hijo acceda, que permita ser financiado mediante
un fondo de ahorro?
Rango Encuestas Porcentaje
Técnico 20 10,20%
Maestría 88 44,90%
Superior 67 34,18%
NO 1 0,51%
Otro 20 10,20%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 23.
Porcentaje del nivel educativo deseado para su hijo
Elaborado por: Las autoras
Análisis
En cuanto a la información recopilada se determina en la tabla Nº 23 y gráfico Nº 23 que el
44.90% de los 196 encuestados se inclinan por un tipo de educación de cuarto nivel
(Maestría), y el 34.18% se inclina con educación de tercer nivel (Universitario), el 10.20%
carreras técnicas lo que refleja que sus hijos están dentro de una edad que permitirá a largo
plazo ahorrar para la educación por el cual existe la necesidad de crear un Fondo de Ahorro
Educativo.
10%
45%
34%
1% 10%
Nivel educativo para el que ahorraría
Técnico
Maestria
Superior
NO
Otro
66
Tabla Nº 24.
Capacidad de ahorro en términos monetarios
¿Cuál considera usted que podría ser su capacidad de ahorro en términos monetarios?
Rango en $ Encuestas Porcentaje
0 1 0,51%
25-50 82 41,84%
51-100 56 28,57%
101-150 48 24,49%
Más de 151 9 4,59%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 24
Porcentaje de la capacidad de ahorro en términos monetarios
Elaborado por: Las autoras
Análisis
Según la tabla Nº 24 y gráfico Nº 24 se determina que el 41.84% de las personas, están
dispuestas a ahorrar en un rango de 25 a 50 dólares mensuales, el 28.57% entre 51-100
dólares mensuales, el 24.49% entre 101-150 dólares mensuales, y el 4.59% más de 151
dólares mensuales, según la capacidad máxima de ahorro.
0%
42%
29%
24%
5%
¿Cuál considera usted que podría ser su capacidad de ahorro en términos monetarios?
0
25-50
51-100
101-150
Mas de 151
67
Tabla Nº 25.
Tiempo que consideran los encuestados para ahorrar
¿Cuál es el tiempo que Ud. considera conveniente para ahorrar en la educación superior
de sus hijos?
Rango Encuestas Porcentaje
0 años 1 0,51%
6 años 74 37,76%
12 años 69 35,20%
15 años 36 18,37%
18 años 16 8,16%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 25.
Porcentaje del tiempo que consideran los encuestados para ahorrar
Elaborado por: Las autoras
Análisis
Se demuestra en la tabla Nº 25 y gráfico Nº 25 que el 37.76% de las personas encuestadas,
consideran que deben ahorrar en un período de 6 años, el 35.20% en 12 años, el 18.37% en 15
años, el 8.16% en 18 años y el 0.51% contestaron de forma negativa porque creen que otra
alternativa es el crédito educativo.
1%
38%
35%
18%
8%
¿Cuál es el tiempo que Ud. considera conveniente para ahorrar en la educación superior de sus hijos?
0 años
6 años
12 años
15 años
18 años
68
Tabla Nº 26.
Monto mensual para el ahorro
¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por concepto de pagos mensuales en instituciones de
nivel superior para sus hijos?
Rango Encuestas Porcentaje
Menos 41 20,92%
60-100 45 22,96%
101-200 74 37,76%
201-300 27 13,78%
Más 9 4,59%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 26
Porcentaje del monto mensual para el ahorro
Elaborado por: Las autoras
Análisis
Se ha determinado en la tabla Nº 26 y gráfico Nº 26 que el 37.76% de los encuestados, están
dispuestos a pagar una mensualidad por educación en un rango de 101 a 200 dólares
mensuales, el 22.96% entre 60 a 100 dólares mensuales, el 20.92% menos de 59 dólares
mensuales, el 13.78% entre 201 a 300 dólares mensuales, y un 4.59% estaría dispuesto en
aportar más 301 dólares mensuales, según lo proyectado en ahorros y en busca de la mejor
opción de educación para el futuro de sus hijos.
21%
23% 38%
14%
4%
¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por concepto de
pagos mensuales en instituciones de nivel superior
para sus hijos?
Menos
60-100
101-200
201-300
Mas
69
Tabla Nº 27.
Tipo de educación escogida por los encuestados
¿Qué tipo de educación escogería?
Rango Encuestas Porcentaje
Pública 73 37,24%
Privada 123 62,76%
TOTAL 196 100,00%
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 27
Porcentaje del tipo de educación escogida por los encuestados
Elaborado por: Las autoras
Análisis
En la tabla Nº 27 y gráfico Nº 27 podemos observar que el 63% de las 196 personas
encuestadas consideran para sus hijos una educación privada, y el 37% en una educación
púbica, la idea principal es acceder a una educación de excelente nivel de enseñanza, y con
respaldado de prestigio dentro o fuera del país.
A continuación en la tabla Nº 28 se muestra los rangos de preferencia del ahorro, luego en
porcentajes por medio de los gráficos Nº 28, Nº 29, Nº 30 y Nº 31.
37%
63%
¿Qué tipo de educación escogería?
Pública
Privada
70
Tabla Nº 28.
Rangos de preferencia en ahorro
Años
de ahorro Rangos de ahorro
Personas
encuestadas
0 0 1
6 mas 151 1
6 101-150 7
6 51-100 12
6 25-50 54
12 mas 151 5
12 101-150 18
12 51-100 24
12 25-50 22
15 mas 151 1
15 101-150 20
15 51-100 11
15 25-50 4
18 mas 151 2
18 101-150 3
18 51-100 9
18 25-50 2
Total 196 Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 28 Gráfico Nº 29
Preferencia de ahorro por 6 años Preferencia de ahorro por 12 años
Elaborado por: Las autoras
1% 10%
16%
73%
mas 151
101-150
51-100
25-50
Preferencia de ahorro por 6 años
7%
26%
35%
32%
mas 151
101-150
51-100
25-50
Preferencia de ahorro por 12 años
71
Gráfico Nº 30 Gráfico Nº 31
Preferencia de ahorro por 15 años Preferencia de ahorro por 18 años
Elaborado por: Las autoras
Análisis
Según el análisis de preferencia en el ahorro de 196 encuestados en los años 6, 12, 15 y 18 se
encuentran: 6 años de ahorro, en el rango 25-50, de 74 personas encuestadas lo que representa
un 73%. En 12 años se observa que los rangos 51-100 con un 35%, 25-50 con el 32%, 101-
150 con el 26% el favoritismo no es distante, lo que suma una población encuestada de 69
personas. En 15 años, el rango de 101-50 con un 55% y 51-100 con un 31% que representa
36 personas encuestadas. En 18 años, el rango de 51-100 con un 56% que corresponde a 16
personas encuestadas.
La información indica que las personas diversifican el producto según su capacidad de ahorrar
en el tiempo, lo que significa que debe estar segmentado en plazos y ahorro, de manera que no
exista exclusión en el propósito de asegurar una reserva total o parcial para el futuro
académico de los hijos.
3%
55%
31%
11% mas 151
101-150
51-100
25-50
Preferencia de ahorro por 15 años
12%
19%
56%
13%
mas 151
101-150
51-100
25-50
Preferencia de ahorro por 18 años
72
CAPÍTULO IV
PROPUESTA
4.1 Tema
Estudio de factibilidad de un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” para niños y jóvenes del
Ecuador: Creación de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que garantice
alcanzar metas en la formación académica para una institución financiera.
4.2 Objetivo de la propuesta
En base a los requerimientos establecidos, el estudio indica que los clientes desean ahorrar
para el futuro académico de sus hijos según la capacidad de ahorro en cómodas cuotas
mensuales, tasa preferencial con interés capitalizable generando un mejor rendimiento en
comparación a una cuenta de ahorro común, planes modelos a mediano y largo plazo, con el
propósito que el producto este enfocado a la responsabilidad social por parte del sistema
financiero, permitiendo tener un efecto multiplicador en la sociedad consumista, volcándolos
a opciones de mejorar la calidad de vida de la familias por medio de la cultura del ahorro.
4.3 Sector bancario
Consiste en congregar al sector bancario en referencia a las captaciones con el fin que el
producto nuevo de ahorro a mediano y largo plazo dirigido a la educación de los niños y
jóvenes, tenga características económicas de reducir los índices de pobreza y principalmente
tomando en cuenta el riesgo sistémico que está expuesto, ya que las políticas macroeconó-
micas adoptadas por el gobierno influyen de distintas maneras en las actividades del País.
Es importante mencionar que en las políticas fijadas al sector financiero se encuentra el
endeudamiento como un problema de actualidad al que hay que mitigar debido a las
colocaciones de préstamos y tarjetas de créditos con cupos elevados. No es usual que la banca
se preocupe por educar a los consumidores, porque está más ocupada en promover el gasto y
servicios financieros lo que no favorece al ingreso neto de las familias. La falta de planeación
y proyección para el futuro tiene que ver con lo volátil que han sido durante años las
economías latinoamericanas exclusivamente. Este análisis es fundamental dentro del mercado
73
del sector bancario, debido a la libre competencia por alcanzar metas en captación de
productos y servicios financieros, cada institución planea estrategias donde innovan y mejoran
el producto del momento.
4.4 Fondo de ahorro
4.4.1 Determinación del mercado objetivo
En referencia al análisis efectuado en la encuesta como técnica de investigación, se determina
que el 89.29% de la muestra en 196 personas, tienen hijos que se encuentran en un rango de
edad de 1 a 15 años, que conforman el mercado potencial. Los encuestados se encuentran en
una edad productiva (PEA), con la capacidad de generar recursos económicos ente los 20 a 50
años de edad.
Del total de 196 encuestados el 57.14% son casados y 91.33% necesitan financiamiento para
ofrecer a sus hijos la oportunidad de acceder a una educación superior, sea técnica, tercer, o
cuarto nivel. Mediante la información obtenida de las encuestas, podemos observar en la tabla
Nº 29 que los padres de familia se inclinan ahorrar para la educación de cuarto nivel.
El 93.37% de los encuestados están dispuestos en aportar parte de sus ingresos a un fondo de
ahorro educativo. La cantidad dispuesta aportar al fondo de ahorro educativo esta en un rango
de 25 a 150 dólares.
Tabla Nº 29.
Mercado objetivo
Años Nivel Porcentajes Encuesta Total
1
Téc
nic
o
10,20% 20
196 E
ncu
esta
dos
2
3
4
5
Ter
cer
Niv
el
34,18% 88
6
7
8
9
10
11
Cu
art
o
Niv
el
44,90% 67
12 Elaborado por: Las autoras
74
Cálculo del monto ahorrado.- Para calcular el monto que se ahorrara después de 6-12-15 y
18 años, a 5.35% de interés anual y con aportes periódicos mensuales de 25, 50, 100, 150
dólares por persona:
Fórmula de Anualidad Vencida:
Donde:
R= El pago periódico de una anualidad
i= j /m la tasa de interés por periodo
j = % anual capitalizable mensualmente
m=12 periodos de capitalización en 1 año para la tasa nominal “j”
n= Número de intervalos de pago.
S= El monto de la anualidad.
Cálculo de $25.00
En6 años al 5.35%
S = 25 (1+0.0535/12)72
-1 = 2116.9483
0.0535/12
En 12 años al 5.35%
S = 25 (1+0.0535/12)144
-1 = 5033.0921
0.0535/12
En 15 años al 5.35%
S = 25 (1+0.0535/12)180
-1 = 6881.13567
0.0535/12
En 18 años al 5.35%
S = 25 (1+0.0535/12)216
-1 = 9050.14565
0.0535/12
S = R (1+i)n-1
i
75
Cálculo de $50.00
En 6 años al 5.35%
S = 50 (1+0.0535/12)72
-1 = 4233.8966
0.0535/12
En 12 años al 5.35%
S = 50 (1+0.0535/12)144
-1 = 10066.1842
0.0535/12
En 15 años al 5.35%
S = 50 (1+0.0535/12)180
-1 = 13762.2713
0.0535/12
En 18 años al 5.35%
S = 50 (1+0.0535/12)216
-1 = 18100.2913
0.0535/12
Cálculo de $100.00
En 6 años al 5.35%
S = 100 (1+0.0535/12)72
-1 = 8467.7932
0.0535/12
En 12 años al 5.35%
S = 100 (1+0.0535/12)144
-1 = 20132.3684
0.0535/12
En 15 años al 5.35%
S = 100 (1+0.0535/12)180
-1 = 27524.5427
0.0535/12
En 18 años al 5.35%
S = 100 (1+0.0535/12)216
-1 = 36200.5826
0.0535/12
76
Cálculo de $150.00
En 6 años al 5.35%
S = 150 (1+0.0535/12)72
-1 = 12701.6898
0.0535/12
En 12 años al 5.35%
S = 150 (1+0.0535/12)144
-1 = 30198.5526
0.0535/12
En 15 años al 5.35%
S = 150 (1+0.0535/12)180
-1 = 41286.814
0.0535/12
En 18 años al 5.35%
S = 150 (1+0.0535/12)216
-1 = 54300.8739
0.0535/12
Tabla Nº 30.
Resumen de plan de ahorro mensual por valor y años de aportación
Elaborado por: Las autoras
En la tabla Nº 30 se observa el valor del dinero en el tiempo de las aportaciones y el interés es
capitalizable; según cálculo de anualidades vencidas.
VALORES
AÑOS $25.00 $50.00 $100.00 $150.00
6 2.116,95 4.233,90 8.467,79 12.701,69
12 5.033,09 10.066,18 20.132,37 30.198,55
15 6.881,14 13.762,27 27.524,54 41.286,81
18 9.050,15 18.100,29 36.200,58 54.300,87
77
Tabla Nº 31.
Horizonte del ahorro
Total
aportantes
Ahorro
total
Horizonte de ahorro en años 6 12 15 18
82
Número de aportantes 54 22 4 2
Rango de ahorro 25-50 25-50 25-50 25-50 25-50
Total ahorro cálculo $25 2.116,95 5.033,09 6.881,14 9.050,15
T. horizonte/ahorro por años 114.315,30 110.727,98 27.524,56 18.100,30 270.668,14
Horizonte de ahorro en años 6 12 15 18
56
Número de aportantes 12 24 11 9
Rango de ahorro 51-100 51-100 51-100 51-100 51-100
Total ahorro cálculo $50 4.233,90 10.066,18 13.762,27 18.100,29
T. horizonte/ahorro por años 50.806,80 241.588,32 151.384,97 162.902,61 606.682,70
Horizonte de ahorro en años 6 12 15 18
48
Número de aportantes 7 18 20 3
Rango de ahorro 101-150 101-150 101-150 101-150 101-150
Total ahorro cálculo $100 8.467,79 20.132,37 27.524,54 36.200,58
T. horizonte/ahorro por años 59.274,53 362.382,66 550.490,80 108.601,74 1080749.73
Horizonte de ahorro en años 6 12 15 18
9
Número de aportantes 1 5 1 2
Rango de ahorro mas 151 MAS 151 MAS 151 MAS 151 MAS 151
Total ahorro cálculo $150 12.701,69 30.198,55 41.286,81 54.300,87
T. horizonte/ahorro por años 12.701,69 150.992,75 41.286,81 108.601,74 313.582,99
Gran total de horizonte de ahorro 237.098,32 865.691,71 770.687,14 398.206,39 195 2.271.683,56
Elaborado por: Las autoras
La tabla Nº 31 evidencia el horizonte de ahorro en años, según el rango de monto en ahorro
mensual manteniendo un interés del 5.35% anual llegará a un monto esperado de
$2.271.683,56 por ahorro de 195 personas encuestadas para la realización de este proyecto de
investigación intitulado “Estudio de factibilidad de un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro”
para niños y jóvenes del Ecuador: Creación de un producto modelo de ahorro a mediano y
largo plazo que garantice alcanzar metas en la formación académica para una institución
financiera .
78
Gráfico Nº 32.
Horizonte de ahorro en años
Elaborado por: Las autoras
El gráfico Nº 32 evidencia la mayor concentración de ahorro dentro del plazo de12 años con
un 38,11%, siguiendo 15 años con un 33,93%.
Gráfico Nº 33.
Preferencia de aportantes en el plazo
Elaborado por: Las autoras
El gráfico Nº 33 muestra que el 74 de las personas encuestadas optan ahorrar en 6 años, el 69
en 12 años independientemente de cuanto seria el monto de su ahorro.
Gráfico Nº 34.
Preferencia por monto de ahorro
Elaborado por: Las autoras
En el gráfico Nº 34 indica la preferencia de los encuestados en ahorrar $100 el 47%, $50 el
27%, $25 el 14% y $150 el 12%.
10.44%
38.11% 33.93%
17.53%
6 12 15 18
HORIZONTE DE AHORRO EN AÑOS
74
69
36
16
PREFERENCIA DE APORTANTES EN EL PLAZO
6
12
15
18
12%
27%
47%
14% PREFERENCIA POR MONTO DE AHORRO
25
50
100
150
79
Tabla Nº 32.
Período de acumulación
Elaborado por: Las autoras
La tabla Nº.32 refleja el período de acumulación en 6, 12, 15 y 18 años por cuota mensual del ahorro de 195 personas encuestadas, permitiendo
reflejar el flujo en cada espacio de tiempo.
MENSUAL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
FLUJO
PERIODO APORTANTES
TOTAL
PERIODO
$ 25 307.5 324.3 342.1 360.9 380.7 401.5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,116.95 54 114,315.30
$ 50 614.9 648.7 684.2 721.7 761.3 803.1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,233.90 12 50,806.80
$ 100 1230 1297 1368 1443 1523 1606 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,467.79 7 59,274.53
$ 150 1845 1946 2053 2165 2284 2409 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,701.69 1 12,701.69 237,098.32
$ 25 307.5 324.3 342.1 360.9 380.7 401.5 423.5 446.8 471.3 497.1 524.4 553.1 0 0 0 0 0 0 5,033.09 22 110,727.98
$ 50 614.9 648.7 684.2 721.7 761.3 803.1 847.1 893.5 942.5 994.2 1049 1106 0 0 0 0 0 0 10,066.18 24 241,588.32
$ 100 1230 1297 1368 1443 1523 1606 1694 1787 1885 1988 2097 2212 0 0 0 0 0 0 20,132.37 18 362,382.66
$ 150 1845 1946 2053 2165 2284 2409 2541 2681 2828 2983 3146 3319 0 0 0 0 0 0 30,198.55 5 150,992.75 865,691.71
$ 25 307.5 324.3 342.1 360.9 380.7 401.5 423.5 446.8 471.3 497.1 524.4 553.1 583.4 615.4 649.2 0 0 0 6,881.14 4 27,524.56
$ 50 614.9 648.7 684.2 721.7 761.3 803.1 847.1 893.5 942.5 994.2 1049 1106 1167 1231 1298 0 0 0 13,762.27 11 151,384.97
$ 100 1230 1297 1368 1443 1523 1606 1694 1787 1885 1988 2097 2212 2334 2462 2597 0 0 0 27,524.54 20 550,490.80
$ 150 1845 1946 2053 2165 2284 2409 2541 2681 2828 2983 3146 3319 3501 3693 3895 0 0 0 41,286.81 1 41,286.81 770,687.14
$ 25 307.5 324.3 342.1 360.9 380.7 401.5 423.5 446.8 471.3 497.1 524.4 553.1 583.4 615.4 649.2 684.8 722.3 761.9 9,050.15 2 18,100.30
$ 50 614.9 648.7 684.2 721.7 761.3 803.1 847.1 893.5 942.5 994.2 1049 1106 1167 1231 1298 1370 1445 1524 18,100.29 9 162,902.61
$ 100 1230 1297 1368 1443 1523 1606 1694 1787 1885 1988 2097 2212 2334 2462 2597 2739 2889 3048 36,200.58 3 108,601.74
$ 150 1845 1946 2053 2165 2284 2409 2541 2681 2828 2983 3146 3319 3501 3693 3895 4109 4334 4572 54,300.87 2 108,601.74 398,206.39
TOTAL 195 2,271,683.56
80
4.4.2 Riesgo
El riesgo es el peligro de que los resultados reales difieran de los deseados o la eventualidad
de que ocurra algún evento desfavorable, se debe considerar la aversión y el nivel de riesgo
que estaría dispuesto asumir el inversionista, uno de los elementos que más se relaciona con
es la tasa de interés, y la inflación, debido a que a mayor rentabilidad de una inversión mayor
será el nivel de riesgo.
El Riesgo de Inflación: Es la pérdida de valor adquisitivo de la moneda, frente al incremento
de precios de los productos, medida estadísticamente a través del Índice de Precios al
Consumidor del Área Urbana (IPCU), a partir de una canasta de bienes y servicios
demandados por los consumidores de estratos medios y bajos, establecida a través de una
encuesta de hogares.
Gráfico Nº 35.
Inflación15
Fuente: BCE
En el gráfico Nº 35 y tabla Nº 33 podemos observar que el promedio de la inflación en los
dos últimos años es de 4.40% con tendencia descendente, en definitiva no se vislumbran
dificultades que con lleven aumentos significativos en los niveles de inflación.
15
http://www.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=inflacionRevisado 03 /07/2013
81
Tabla Nº 33.
Tasa de inflación de junio 2011 – junio 201316
FECHA VALOR
Junio-30-2013 2.68%
Mayo-31-2013 3.01%
Abril-30-2013 3.03%
Marzo-31-2013 3.01%
Febrero-28-2013 3.48%
Enero-31-2013 4.10%
Diciembre-31-2012 4.16%
Noviembre-30-2012 4.77%
Octubre-31-2012 4.94%
Septiembre-30-2012 5.22%
Agosto-31-2012 4.88%
Julio-31-2012 5.09%
Junio-30-2012 5.00%
Mayo-31-2012 4.85%
Abril-30-2012 5.42%
Marzo-31-2012 6.12%
Febrero-29-2012 5.53%
Enero-31-2012 5.29%
Diciembre-31-2011 5.41%
Noviembre-30-2011 5.53%
Octubre-31-2011 5.50%
Septiembre-30-2011 5.39%
Agosto-31-2011 4.84%
Julio-31-2011 4.44%
Fuente: BCE
Elaborado por: Las autoras
La inflación promedio anual en Ecuador proyectada para el periodo 2012-2015 es del 4.10%
teniendo una propensión decreciente, es decir del 5.14% en el 2012 a 3.67% en el 2015, como
se puede observar en el gráfico Nº 36.
Gráfico Nº 36.
Inflación promedio proyectada 2006-201517
Fuente: BCE
Elaborado por: Las autoras
16
http://www.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=inflacionRevisado 03/07/2013 17
http://www.bce.fin.ecRevisado 03/07/2013
3.3 2.28 8.4 5.2 3.56 4.27 5.14 3.82 3.75 3.67
1995
2000
2005
2010
2015
2020
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INFLACION
AÑOS
82
Riesgo de tasas de interés: Se refiere a la posible disminución de ingresos futuros ante
cambios en las tasas de interés.
Gráfico Nº 37.
Pasiva-últimos dos años
Fuente: BCE
Tabla Nº 34.
Tasas de interés pasivas18
FECHA VALOR
Octubre-31-2011- Julio-31-2013 4.53%
Septiembre-30-2011 4.58%
Agosto-31-2011 4.58%
Fuente: BCE
Elaborado por: Las autoras
En el gráfico Nº 37 y tabla Nº 34 podemos observar la tasa de interés pasiva no representa
variación significativa en los dos últimos años, la propensión decreciente en los dos últimos
años es del 0.05%.
4.4.3 Planificación estratégica
La estrategia se diseña a partir de un análisis del entorno del mercado objetivo, donde se
extraen las siguientes necesidades:
Capacitación en educación financiera dirigida a la cultura del ahorro segmentada en
grupos:
Niños y jóvenes: 5 a 7 años, 8 a 12 años, 13 a 15 años y 16 a 18 años.
Hombre y mujer: Jefes de familia.
18
http://www.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=inflacionRevisado 03/08/2013
83
Planes de ahorro educativo “Mi futuro”
Es un producto financiero, que permite inculcar la cultura del ahorro en las familias
para garantizar la educación superior.
La cuenta está dirigida a niños (0 a 12 años) y adolescentes (13 hasta 18 años).
Para incentivar el crecimiento del ahorro, los padres deberán realizar un depósito
inicial de acuerdo al plan de ahorro elegido es decir de $25, $50, $100 y $150.
El fondo de ahorro tiene las siguientes características:
Educativa: A través de un programa de concientización y educación financiera para
padres e hijos.
Accesible: A través de la institución financiera, podrán mantener de una forma segura
y consultar el crecimiento de sus ahorros
Requisitos:
Original y copia a color de la cédula de ciudadanía y certificado de votación del
padre de familia o representante legal del menor.
Original y copia a color de la cédula de ciudadanía del menor de edad o partida
de nacimiento donde conste el número de identificación del menor de edad.
Original y copia de la planilla actual de servicio básico (agua, luz o teléfono)
del lugar de residencia del titular adulto.
Tres referencias personales y dos familiares, que pueden ser entregadas por
escrito para su confirmación posterior, con números de teléfonos y direcciones
válidas.
El representante legal o tutor, deberá presentar el nombramiento, concedido
por el juez en providencia.
Rentable: Tasa de interés especial sobre ahorro a plazo.
Flexible: El representante legal y/o padrinos (familiares, amigos, instituciones, etc.)
podrán aumentar el ahorro a través de débitos automáticos autorizados realizados a
cualquier cuenta dentro del sistema bancario, para acreditarse al fondo de ahorro.
Incentivos: Alianzas estratégicas en librerías, útiles escolares, eventos culturales,
almacenes varios con venta de computadoras, empresas de telecomunicación en
contratos con Internet, ópticas, clínicas dentales, vacacionales, academias de lenguas,
etc. Por medio de una tarjeta de descuento paycard recargable.
Sorteos de becas estudiantiles anuales a los beneficiarios con promedios académicos
excelentes.
84
Sorteos de planes de Internet gratis.
Ferias académicas como guías de apoyo para la elección del futuro profesional.
Segura: Los valores ahorrados no pueden ser retirados hasta el tiempo establecido en
cada plan de ahorro, excepto la culminación del convenio:
Por cierre de fondo (movimientos fraudulentos)
Por retiro total voluntario siempre y cuando haya cumplido con las obligaciones
contraídas con el fondo.
Por muerte del beneficiario: El apoderado del beneficiario podrá retirar el ahorro más
intereses generados.
Solo el representante legal podrá realizar el retiro final de la cuenta con el beneficiario.
Según lo establecido el plan estratégico para alcanzar metas propuestas en el proceso de
captación de clientes se basan principalmente en el plan nacional del buen vivir del Gobierno
Ecuatoriano, basándose en la cultura de ahorro y la bancarización de la PEA del futuro, con
un enfoque de responsabilidad social corporativa del sector bancario en la disminución de
los índices de pobreza a mediano y largo plazo.
4.4.4 Evaluación del proyecto
Para el análisis de la rentabilidad y costo beneficio de este producto financiero se ha
considerado determinar la Tasa Interna de Retorno (TIR), Valor Actual Neto (VNA), Tasa
Interna de Retorno Modificada (TIRM), Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento(TMAR),
Relación Beneficio Costo (RB/C), proyectando a 5 años los datos del tamaño de la
población igual a 585.960 (1’171.920 promedio de población menor de 18 años
proyectada del 2012 al 2020- con una media de 2 hijos por familia en Guayaquil), y un
crecimiento poblacional del 2% por año según el INEC, fijando el 10% de captación del
producto como mercado meta según tabla Nº 35.
Tabla Nº 35.
Proyección de unidades de captación
Crecimiento 2%
Mercado - segmentos Población Mercado meta Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
5-18 años Promedio Gye 2 hijos por familia 585.960 10,0% 58,596 59,768 60,963 62,183 63,426
Total 585.960 58,596 59,768 60,963 62,183 63,426
Elaborado por: Las autoras
85
Para la proyección de captación se calculó en base a la tabla Nº 35 de cada año por la
preferencia del ahorro de los encuestados donde el ahorro se encuentra segmentado según el
gráfico Nº 34 de la siguiente manera $25 el 12%, $50 el 27%, $100 el 47% y $150 el 14%
respectivamente, según indica tabla Nº 36. El total de captaciones se sugiere invertir en
colocación del segmento comercial a una tasa efectiva promedio de 10,05% según boletín de
tasas a septiembre del 2013 del BCE (tabla Nº 37), los criterios de la cartera elegida son el
índice promedio bajo de morosidad del 1.03% del total de bancos privados a julio del 2013
(tabla Nº 38), y la garantías en activos del giro del negocio que bajan el riesgo de que la
cartera se vuelva incobrable.
Tabla Nº 36.
Proyección de captación
SEGMENTOS PREFERENCIA
AHORRO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
$ 25 0.120 $ 175,788.00 $ 179,303.76 $ 182,889.84 $ 186,547.63 $ 190,278.58
$ 50 0.270 $ 791,046.00 $ 806,866.92 $ 411,502.13 $ 839,464.34 $ 856,253.63
$ 100 0.470 $ 2,754,012.00 $ 2,809,092.24 $ 716,318.52 $ 2,922,579.57 $ 2,981,031.16
$ 150 0.140 $ 1,230,516.00 $ 1,255,126.32 $ 213,371.47 $ 1,305,833.42 $ 1,331,950.09
Total $ 4,951,362 $ 5,050,389 $ 1,524,082 $ 5,254,425 $ 5,359,513
Promedio Tasa Activa Efectiva
segmento Comercial 10.05% $ 497,364 $ 507,312 $ 153,094 $ 527,807 $ 538,363
Tasa Interés Pasiva 5.35% $ 264,898 $ 270,196 $ 81,538 $ 281,112 $ 286,734
Utilidad en Colocación 4.70% $ 232,466 $ 237,116 $ 71,556 $ 246,695 $ 251,629
Elaborado por: Las autoras
Tabla Nº 37.
Promedio de tasa activa efectiva
Septiembre 2013
Tasa activa efectiva referencias para el
segmento:
%
anual
Tasa activa efectiva
máxima para el segmento:
%
anual
Comercial
Comercial
Productivo Corporativo 8,17 Productivo Corporativo 9,33
Productivo Empresarial 9,53 Productivo Empresarial 10,21
Productivo PYMES 11,2 Productivo PYMES 11,83
Promedio 9,63 Promedio 10,46
Promedio de tasa activa efectiva 10,05 Elaborado por: Las autoras
Fuente: BCE
86
Tabla Nº 38.
Morosidad de la cartera comercial
Julio 2002 - Julio 2013
MOROSIDAD CARTERA DE CREDITOS COMERCIALES
2013 PROMEDIO
ENTIDADES Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
BP AMAZONAS 1,72% 3,35% 2,22% 3,38% 2,15% 3,52% 2,83% 2,74%
BP AUSTRO 3,24% 3,65% 3,55% 3,79% 3,70% 3,24% 2,92% 3,44%
BP BOLIVARIANO 0,31% 0,34% 0,38% 0,36% 0,36% 0,32% 0,39% 0,35%
BP CAPITAL 1,24% 4,93% 3,06% 4,68% 4,05% 4,29% 4,74% 3,85%
BP CITIBANK 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
BP COFIEC 33,56% 38,75% 36,75% 37,83% 33,81% 31,30% 26,40% 34,06%
BP COMERCIAL DE MANABI 2,23% 2,90% 1,97% 2,88% 3,69% 2,66% 2,83% 2,74%
BP COOPNACIONAL 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
BP DELBANK 1,30% 1,20% 2,12% 1,17% 1,00% 0,97% 0,95% 1,24%
BP D-MIRO 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
BP FINCA 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
BP GENERAL RUMIÑAHUI 1,93% 2,57% 2,35% 2,02% 2,06% 1,33% 2,18% 2,06%
BP GUAYAQUIL 0,79% 0,69% 0,67% 0,76% 0,88% 0,75% 0,70% 0,75%
BP INTERNACIONAL 0,92% 0,91% 0,84% 0,78% 0,91% 0,68% 0,95% 0,86%
BP LITORAL 6,06% 9,00% 9,13% 9,07% 9,83% 7,95% 10,04% 8,72%
BP LLOYDS BANK 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
BP LOJA 2,14% 2,16% 2,30% 2,15% 1,98% 2,03% 1,99% 2,11%
BP MACHALA 0,75% 0,83% 1,14% 0,88% 0,90% 0,77% 0,97% 0,89%
BP PACIFICO 0,48% 0,56% 0,90% 0,90% 0,79% 0,75% 0,82% 0,74%
BP PICHINCHA 0,91% 0,99% 0,83% 1,57% 1,54% 1,70% 1,58% 1,30%
BP PROCREDIT 0,84% 0,87% 0,91% 1,52% 1,39% 1,36% 1,30% 1,17%
BP PRODUBANCO 0,43% 0,43% 0,42% 0,41% 0,37% 0,33% 0,37% 0,39%
BP PROMERICA 1,67% 1,81% 1,62% 1,76% 1,65% 1,54% 1,54% 1,66%
BP SOLIDARIO 91,49% 91,75% 92,16% 98,09% 97,56% 96,78% 96,01% 94,83%
BP SUDAMERICANO 1,25% 0,30% 0,54% 0,31% 0,79% 0,39% 0,49% 0,58%
BP TERRITORIAL 18,48% 15,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 4,79%
BP UNIBANCO 0,00% 0,03% 0,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01%
TOTAL BANCOS PRIVADOS 0,95% 1,00% 0,92% 1,12% 1,10% 1,07% 1,09% 1,03%
Elaborado por: Las autoras
Fuente :Superintendencia de Bancos y Seguros
87
Tabla Nº 39.
TIR - VAN – TMAR y C/B del proyecto
INV.
INICIAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Inversión del proyecto $ -51,000.00
Ingresos $ 232,466.45 $ 237,115.77 $ 71,555.65 $ 246,695.25 $ 251,629.16
-Gastos operacionales $ 8,600.00 $ 8,600.00 $ 8,600.00 $ 8,600.00 $ 8,600.00
Beneficio antes de intereses,
impuestos y amortizaciones $ 223,866.45 $ 228,515.77 $ 62,955.65 $ 238,095.25 $ 243,029.16
-Costos deducibles: depreciación $ 1,593.33 $ 1,593.33 $ 1,593.33 $ 460.00 $ 460.00
Beneficio antes de impuestos $ 222,273.11 $ 226,922.44 $ 61,362.31 $ 237,635.25 $ 242,569.16
15% Participación de utilidades $ 33,340.97 $ 34,038.37 $ 9,204.35 $ 35,645.29 $ 36,385.37
22 % Impuesto a la renta $ 41,565.07 $ 42,434.50 $ 11,474.75 $ 44,437.79 $ 45,360.43
FLUJO DE FONDOS NETOS $ -51,000.00 $147,367.07 $ 150,449.58 $ 40,683.21 $ 157,552.17 $ 160,823.35
PAYBACK - 4.1529 MESES $ 96,367.07 $ 246,816.65 $ 287,499.87 $ 445,052.04 $ 605,875.39
VAN $ 444,705.82
TIR 279.42%
TIRM 70.50%
TMAR 6%
C/B $ 12.88
TASA DE DESCUENTO 10.05%
Elaborado por: Las autoras
El producto presenta una evaluación positiva del proyecto a cinco años, en la tabla Nº 39 se
observa un VAN de USD $444.705,82; TIR equivalente al 279,42%; TIRM en 70,50% y
TMAR del 6% calculada del rendimiento de colocación más el índice de morosidad de la
cartera comercial, con un periodo de recuperación de la inversión de 4,15 meses y un costo
beneficio de $12,88 que significa que por cada dólar invertido se tiene un beneficio de $11,88.
Los datos se obtuvieron de la proyección de captación de la tabla Nº36. A continuación en el
gráfico Nº 38 graficamos la TIR, señalando cuando se hace 0.
El escenario que se muestra en la tabla Nº 39 es con una proyección del 10% del mercado
meta como mínimo de colocación del producto de ahorro para una institución
bancaria, observación que hay que tener presente en la masificación del mismo, debido a que
el producto está enfocado como responsabilidad social corporativa de las instituciones
bancarias; el resultado del éxito y rentabilidad de lo propuesto se reflejara como tal a nivel
general en el sector bancario.
88
Gráfico Nº 38.
TIR – VAN
Elaborado por: Las autoras
Tabla Nº40.
Capital de trabajo aportado por los accionistas
Capital de trabajo aportado por los
accionistas 51.000,00
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Activos Fijos:
Equipo de computación (Depreciación
33,33%) 3.400,00 1.133,33 1.133,33 1.133,33
Muebles y enseres (Depreciación 10%) 4.600,00 460 460 460 460 460
Gastos operacionales:
Gastos de investigación de mercado 1.500,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00
Marcas y patentes 555,00 111,00 111,00 111,00 111,00 111,00
Obtención del registro de marca 545,00 109,00 109,00 109,00 109,00 109,00
Material de oficina-imprenta 5.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00
Gastos de marketing 35.400,00 7.080,00 7.080,00 7.080,00 7.080,00 7.080,00
Total gastos operacionales 8.600,00 8.600,00 8.600,00 8.600,00 8.600,00
Elaborado por: Las autoras
En la tabla Nº 40 mostramos el capital de trabajo del proyecto de inversión.
4.4.5 Punto de Equilibrio
Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados del
producto (IT = CT). De acuerdo al pronóstico del ingreso se ha determinado en la tabla Nº 41
y gráfico Nº 39 el punto de equilibrio donde se permitirá cubrir los costos fijos y variables;
para el cálculo del punto de equilibrio en función de los ingresos anuales utilizamos la siguiente
fórmula:
-40,000 $
-20,000 $
0 $
20,000 $
40,000 $
60,000 $
0% 20% 40% 60% 80% 100%
279,42
444,705.82
89
COSTOS FIJOS
P. EQUILIBRIO =
COSTOS VARIABLES
1-
INGRESOS TOTALES
DETALLE VALOR
COSTOS FIJOS $ 10,193.33
COSTOS VARIABLES $ 0.00
INGRESOS TOTALES $ 232,466.00
$ 10,193.33
P. EQUILIBRIO = = 10.193,33
0,00
1-
$ 232,466.00
Para alcanzar el punto de equilibrio en el primer año se debe tener un ingreso de $10.193,33
Tabla Nº41.
Punto de equilibrio
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Costos fijos 10,193.33 10,193.33 10,193.33 9,060.00 9,060.00
Depreciaciones 1,593.33 1,593.33 1,593.33 460.00 460.00
Gastos de Investigación de Mercado 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00
Marcas y Patentes 111.00 111.00 111.00 111.00 111.00
Obtención del registro de Marca 109.00 109.00 109.00 109.00 109.00
Material de Oficina-Imprenta 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00
Gastos de Marketing 7,080.00 7,080.00 7,080.00 7,080.00 7,080.00
Costos variables 0 0 0 0 0
Ingresos totales 232,466.00 237,116.00 71,556.00 246,695.00 251,629.00
Punto de equilibrio 10,193.33 10,193.33 10,193.33 9,060.00 9,060.00
Elaborado por: Las autoras
Gráfico Nº 39.
Punto de equilibrio
Elaborado por: Las autoras
10,193.33 10,193.33 10,193.33
9,060.00 9,060.00
8,000.00
8,500.00
9,000.00
9,500.00
10,000.00
10,500.00
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Punto de Equilbrio
90
4.4.6 Análisis de sensibilidad
Permite conocer el impacto que tendrá el proyecto al cambiar las variables. La base de
aplicación de este análisis es identificar los posibles escenarios del proyecto de inversión, los
cuales se clasifican en los siguientes:
Pesimista: Es el peor panorama de la inversión, es decir el resultado en caso del fracaso total
del proyecto.
Probable: Éste resultado sería el más factible que admitiríamos en el análisis de la inversión,
debe ser objetivo y basado en la mayor información posible.
Optimista: Existe la posibilidad de lograr más de lo que proyectamos, este escenario
usualmente es el que se presenta para motivar a los inversionistas para aceptar el riesgo.
Clasificación que enfoca en dos tipos de escenarios dispuestos a invertir.
Tabla Nº42.
Análisis de sensibilidad
ESCENARIOS PROMEDIO
DE
CAPTACION TIR > TMAR VAN
PRRI/
MESES R B/C UTILIDAD RESULTADO
Escenario 1:
Mercado Meta 1.3% 7,928.00 3.88% 6.00% -$ 7,967.50 56.62 1.12 6,303.15 PESIMISTA
Escenario 2:
Mercado Meta 1.4% 8,538.00 7.95% 6.00% -$ 2,764.36 51.48 1.26 13,194.79 PESIMISTA
Escenario 3:
Mercado Meta 2% 12,197.00 30.08% 6.00% $ 28,454.19 47.88 2.07 54,544.60 PROBABLE
Escenario 4:
Mercado Meta 5% 30,494.00 125.62% 6.00%
$
184,548.74 8.80 6.12 261,293.65 PROBABLE
Escenario 5: Proyecto
Mercado Meta 10% 60,987.00 279.42% 6.00%
$
444,705.82 4.15 12.88 605,875.39 VIABLE
Escenario 6:
Mercado Meta 15% 91,481.00 432.55% 6.00%
$
704,862.90 2.80 19.64 950,457.14 OPTIMISTA
Elaborado por: Las autoras
Según el análisis de sensibilidad que observamos en la tabla Nº42, el momento que el
promedio de captación del producto de ahorro educativo fijado por el porcentaje del mercado
meta disminuye en 1.3% el proyecto muestra un escenario pesimista la TIR es menor a
TMAR, y no alcanza el punto de equilibrio, lo que significa que el capital de trabajo aportado
por los accionistas no se recupera como revela el escenario1; cuando el porcentaje alcanza el
1.4% la TIR es mayor a la TMAR donde muestra que se recupera el capital de trabajo pero
91
existe una utilidad insuficiente en el escenario2; se convierte en probable a partir del 2%
promedio de colocación del mercado meta pero aún así la utilidad no resulta atractiva como
indica el escenario 3, cuando la variable del promedio de captación sube al 5% del mercado
meta la utilidad empieza a ser significativa para el medio del sector bancario a quien va
dirigido y propuesto el producto de ahorro según el escenario 4, se propone el 10% del
promedio de captación del mercado meta para el proyecto en estudio, entre la brecha del 5%
y e 10% se encuentra la viabilidad del producto de ahorro educativo para una institución
bancaria, observación que se debe tener en cuenta para la masificación del producto de
ahorro educativo el que tiene un enfoque de responsabilidad social dentro del sector
bancario, lo que se sugiere como política, basándose en la cultura de ahorro y la bancarización
de la futura PEA donde cada institución fijara su porcentaje sobre el mercado meta, medido
de esta forma el producto posee una rentabilidad altamente social y financiera nivel de la
banca en general lo que es un escenario optimista.
4.4.7 Estrategia de marketing
En el proceso de esta investigación se encuentran necesidades sociales con tendencia a
desarrollar programas de educación, por parte del sector público y privado como aportación
en responsabilidad social, los mismos que satisfagan al crecimiento integral de la sociedad, a
través de centros educativos, ferias y eventos culturales, que sirva de promoción al producto
de un fondo de ahorro educativo “Mi Futuro” para niños y jóvenes del Ecuador: Creación de
un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo que garantice alcanzar metas en la
formación académica para una institución financiera.
El sistema bancario del Ecuador ofrece el ahorro de una forma general, a plazos que van
hasta 6 años y con tasas de interés que van desde el 0.60% al 4,53% anual según el monto
ahorrado ver anexo del Nº 11 al 15. En el desarrollo de este tema Banco del Pichincha lanzo
el producto ahorro “Mi futuro”, con características dirigidas a un consumo generalizado, por
lo que en este punto se pensó en un nombre alternativo al producto como “Ahorro
Inteligente”, con la particularidad de una tarjeta de descuento paycard recargable por medio
de alianzas estratégicas, y transferencias automáticas autorizadas desde otra institución
bancaria, valor agregado que hace más atractivo el producto para el cliente y el sector
bancario en vincular al producto servicios que tienen costo como es la comisión de la
transferencia interbancaria, emisión y recarga de tarjeta de descuento paydcard. El producto
92
se promoverá utilizando diferentes medios de difusión, empezando por las características que
lo diferencian de otros, aplicando relaciones públicas, contactos con los medios, elementos
publicitarios, etc. que detallamos en la tabla Nº 43, ver anexo Nº 10.
Tabla Nº 43.
Valores estimados de publicidad para campaña (mensuales)
Fuente:[email protected]
Elaborado por: Las autoras
4.4.7.1 Publicidad
En el plan de lanzamiento se ha establecido las siguientes estrategias de marketing:
Promocionar en los centros educativos el producto por medio de concursos y
capacitaciones de educación financiera.
Difundir en puntos estratégicos información para el lanzamiento del producto
El eslogan escogido es “Porque nunca se es demasiado joven para ahorrar”, con el mensaje
implícito de ahorrar lo suficiente para pagar el costo total o parcial de la educación superior,
lo importante es que comience hoy y que ahorre lo más que pueda. Lo importante es tener en
mente que entre más temprano se realiza obtendrá más beneficios, por medio de díptico
publicitario como el ejemplar del gráfico Nº 40.
TIPO ACCIÓN CONCEPTO VALOR
Activación Comunicación a clientes Impresión volantes $ 750,00
Campaña Correo directo $ 2.500,00
Uso de establecimientos Eventos Boletines electrónicos $ 750,00
Comercio (librerías- centros educativos) Alianzas comerciales $ 10.000,00
Campaña medios
masivos
Prensa Publicidad $ 7.500,00
Revista Publicidad $ 7.500,00
Vallas (1 Gye. - 1 Uio.) Publicidad $ 8.000,00
Televisión (producción comercial) Publicidad $ 35.000,00
Televisión (pauta por 6 semanas-dependiendo de la
negociación con medios)
Publicidad $ 120.000,00
Radio(producción de cuña) Publicidad $ 2.800,00
Pauta de Radio (un mes de cuñas rotativas en 10
radios)
Publicidad $ 10.000,00
Campañas puntuales Online Publicidad $ 10.000,00
Campaña interna Comunicación Volantes, pop e
incentivos
$ 2.500,00
Investigación de
mercado
Mercado meta Lugares-centros
educativos
$ 1.750,00
Focus group Percepción-post venta $ 1.750,00
Pop / Merchandising Llaveros, plumas, jarros, incentivos educativos, etc. Lugares-centros
educativos
$ 5.000,00
93
Gráfico Nº 40.
Díptico Publicitario
“Mi Futuro Educativo”Un Programa de ahorro con
Responsabilidad Social Corporativa
Plan de Ahorro
“Mi Futuro Educativo”
Porque nunca se es demasiado joven
para ahorrar
1 Apertura del Ahorro
Planes desde: $ 25$ 50$ 100$ 150
Plazos desde: 6 años 12 años15 años 18 años
2
3
¿Cómo ahorrar?
Beneficios
Enséñale a tu hijo lo importante que esahorrar desde pequeño y construir suspropios sueños.
Depósito inicial y mensual de acuerdo alPlan y Plazo de ahorro elegido:
Aportaciones mensuales, según tus
posibilidades.
Genera un capital para el futuro de forma
cómoda y sistemática.
Tasa preferencial con interés capitalizable.
Las mejores tasas de rendimiento.
Ahorro Programado a mediano y largo plazo.
Facilidad de transferencias autorizadas
mediante débito automático desde otras
cuentas del Sistema Financiero para aportar a
tus ahorros. Pueden aportar familiares, amigos,
etc.
Alianzas estratégicas de descuentos en
librerías, eventos culturales, etc.
Sorteos de Becas Estudiantiles anuales:
según promedio de calificaciones y saldos de
ahorro.
Y muchas sorpresas mas.
Plan de Ahorro “Mi Futuro Educativo” es una cuenta que permite inculcar en niños y jóvenes el hábito
del ahorro como una buena práctica en el manejo de las finanzas personales, fomentando a temprana
edad cumplir con sus metas y sueños, contribuyendo de esta manera al desarrollo del país.
Elaborado por: Las autoras
94
Gráfico Nº 41.
Tarjeta de Descuento Paycard
Elaborado por: Las autoras
95
CONCLUSIONES
En el análisis del rendimiento, de cada uno de los horizontes de ahorro se logra el
objetivo de la creación de un producto modelo de ahorro a mediano y largo plazo
que garantice alcanzar metas en la formación académica para una institución
financiera, debido a que al vencimiento del fondo de ahorro se obtienen los
recursos económicos que los ahorristas deciden, para lograr el financiamiento de
estudios de nivel superior de los hijos.
Esta direccionado a satisfacer la necesidad de fondos futuros que requieren los
padres para financiar los gastos de una educación superior. Según la tabla No.31 la
mayor cantidad ahorro se centra en el rango de $100,00 mensuales con un número
de aportantes de 48 personas y un total de ahorro de $1.080.749,73 dividido entre
los plazos propuestos de 6, 12, 15 y 18 años. Se puede observar que la mayor
concentración de aportantes son 82 personas que se encuentran en el rango de 25-
50, de las cuales 54 ahorrarían en 6 años y 22 en 12 años. También refleja que 56
personas ahorrarían en el rango de 51-100 prefiriendo hacerlo a 12 años con 24
aportantes. Resumiendo que la preferencia del plazo en años es 12 con el 38,11%
según el gráfico No.32, un 47% de encuestados prefieren ahorrar $100 según el
gráfico No.34. El total de horizonte de ahorro se centraliza en la opción 12 años.
Análisis que marca la pauta que el producto está dirigido a una clase social media
alta.
La relación para identificar los futuros beneficiarios de este modelo de ahorro son
todos los niños y jóvenes menores a 18 años cuyos padres quieran fortalecer y
garantizar el desarrollo humano integral de una educación superior, logrando a la
vez proveer al país de profesionales capaces y éticos comprometidos con el
desarrollo y progreso.
El comportamiento de nivel de educación superior en el país está en gran demanda
por los cambios en la ley de educación, como es la gratuidad en universidades
públicas, situación que tiene efectos en los cupos dentro de las carreras
universitarias, el requisito de la aprobación de créditos o materias se condiciona
96
en la ley; escenario que benefician a las universidades privadas, que a su vez
manejan costos diferenciados por carreras, y condición social. Con el desarrollo
del presente trabajo se considera como una atractiva decisión contar con un ahorro
que en el futuro financie la educación superior de los hijos.
El promedio de estudio superior en el Ecuador, según datos del INEC al 2010,
presenta un índice del 0.42% de las personas que acceden a los estudios de nivel
superior, datos que deben de incrementar para alcanzar un nivel de profesionales
competitivos y mejorar el status de vida en las familias.
La investigación indica que el cuanto se debe invertir para la educación de los
hijos está basado en la cultura y capacidad de ahorro a mediano y largo plazo de
las familias, y entre más temprano se realice garantizara el acceso a la educación
en el futuro.
En la actualidad, las instituciones del sistema financiero de nuestro país ofrecen
diferentes planes de ahorro propuestos en el mercado para un consumo
generalizado. El interés es demostrar que se puede mejorar ofreciendo tasas, de
acuerdo a su destino o segmentación y crear la cultura del ahorro que en los
últimos tiempos ha disminuido por una sociedad que es cada vez más consumista;
situación que se refleja en el incremento de créditos destinados a la educación, por
medio del IECE e instituciones financieras, lo que indica no existe planificación,
referencia que da la pauta para que este segmento del ahorro en la educación se
considere como un producto con fin social.
Según resolución No. JB-2009-1316 del 22 de junio del 2009, con el ejecútese
obligatorio a partir de julio de 2009, la junta bancaria y la SBS determinan las
actividades propias del giro del negocio que no constituyen servicios; que las
actividades bancarias propias del giro del negocio que implican transacciones
básicas que realizan los clientes e información esencial respecto del manejo de sus
cuentas, son gratuitas , por la naturaleza del producto de ahorro destinado a la
educación como una captación no tiene costos financieros para sus beneficiarios.
97
El gasto que incurre en la creación de un producto financiero lo presupuesta cada
institución de acuerdo a la meta que se plantee de colocación y su estrategia de
marketing. No existen cargos financieros generados por mantenimiento del fondo
de ahorro establecido en la resolución No. JB-2009-1315 de 12 de junio del 2009.
El efecto de la implementación de este fondo tiene muchos beneficios dentro de la
cultura financiera de la familia aportando a una mejor planeación y proyección en
el futuro de mejorar la calidad de vida de sus hijos, estableciendo un patrón de
conducta multiplicador en la sociedad y generaciones futuras. El gobierno actual
se encuentra empeñado en garantizar un crecimiento sostenido en el tiempo, donde
la educación académica superior juega un rol importante en las estrategias para
cambiar la matriz productiva del país, en la erradicación de los índices de pobreza.
Las estrategias en el desarrollo de este producto modelo de ahorro, son de mejorar
las características que otros productos similares ofrecen, como el poder acceder al
fondo con un valor de acuerdo al plan que elijan, y más cerca de la capacidad de
ahorro real de cada familia, incentivos reflejados en los estudios, fijar tasas de
interés especiales en este tipo de ahorro que afecta directamente a los índices de
productividad del país.
Las opciones de planificación en la creación del fondo de ahorro se han fijado en
6-12-15 y 18 años, al 5.35% de interés anual de tasas pasivas de más 361 días y
con aportes periódicos mensuales de 25, 50, 100, y 150 dólares ajustándose a la
capacidad de ahorro de cada beneficiario.
El producto presenta una evaluación positiva del proyecto a cinco años, obteniendo
un VAN de$ 444,705.82, TIR equivalente al 279.42%, TIRM en 70.50% y TMAR
del 6 % calculada del rendimiento de colocación más el índice de morosidad de
la cartera comercial, con un periodo de recuperación de la inversión de 4 meses 15
días, y un costo beneficio de $12,88 que significa que por cada dólar invertido se
tiene un beneficio de $ 11,88.
98
RECOMENDACIONES
Examinar de forma permanente los cambios que afecten a la educación superior y banca en
general dentro del país, con la intención de prever cualquier efecto contrario en la
operatividad del fondo de ahorro educativo, pues se tiene una demanda insatisfecha de
alumnos que desean obtener estudios de post-bachillerato y superior debido a que la
infraestructura actual ha cedido su capacidad instalada, lo que queremos decir es que el
número de alumnos se incrementa pero las entidades educativas mantienen infraestructuras de
hace 20 años. Vale destacar que ha habido mejoras pero el crecimiento demográfico descubre
esta falencia.
Concientizar de la importancia que tiene el ahorro para lograr los objetivos deseados en el
mediano y largo plazo en especial al segmento de la educación académica superior de los
niños y jóvenes, con la perspectiva de rentabilidad del dinero en el tiempo, mediante
programas de educación financiera a padres e hijos.
Se sugiere implementar políticas al presente proyecto del flujo operativo que regirá manejo
del fondo en donde se establezca mecanismos de control del mismo, estimando que el
horizonte de ahorro para cada uno será de 6, 12,15 y 18 años según la capacidad de ahorro
de las familias.
El monitoreo continuo y ampliación de la estrategia para la captación de clientes del fondo de
ahorro adaptándolo a necesidades futuras y cambiantes, en la búsqueda de alternativas y
fuentes para promoción, incentivos, eventos, y alianzas estratégicas con la empresa pública o
privada.
Las personas responsables de la asistencia técnica deben poseer las habilidades necesarias
para comunicar de forma efectiva la disponibilidad de información actualizada y
características del producto lo que permitirá mejorar el control y desempeño post de los
fondos, contribuyendo con el fortalecimiento de la demanda como parte de estrategia de
autogestión.
99
La educación superior está cooperando en el objetivo del plan del buen vivir sobre “mejorar
las capacidades y potencialidades de la ciudadanía”, además “una educación de calidad
favorece y fortalece la capacidad de logros individuales y de toda una sociedad”.
Finalmente, establecer indicadores de evaluación del funcionamiento y sostenibilidad del
fondo de ahorro, implementando esquemas de control y auditorias periódicas para determinar
la situación financiera y operativa de los fondos orientando su permanencia en el mercado a
través del tiempo.
100
BIBLIOGRAFÍAS
Castro, Raúl y Mokate, Karen (2008). “Evaluación económica y social de proyectos de
inversión”. (2da. ed.). Bogotá: Ediciones Uniandes.
Vallejo, Raúl (2007). “Plan Decenal de Educación del Ecuador 2006 – 2015”. Guayaquil. En
http://www.educiudadania.org/downloads/PlanDecenaldeEducacion.pdf
Vidal, Gloria (2012). “Ministra de Educación expondrá desarrollo de política educativa en
Standford”.Quito.En:http://www.ecuadorinmediato.com/index.php?module=Noticias&func=
news_user_view&id=173485&umt=ministra_educacion_expondra_desarrollo_politica_educa
tiva_en_standford
Web site
Banco Central del Ecuador (2012). “Tasas de interés”. Quito. En:
http://www.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorMonFin/TasasInteres/Indice.htm
Revisado: 22/10/2012.
Corporación del Seguro de Depósitos (2008). “Ley de creación de la red de seguridad
financiera”. Quito. En: http://www.cosede.gob.ec
Instituto de Estadísticas y Censo (2012). “Censo poblacional 2010” Quito. En:
http://www.inec.gob.ec/estadisticas/index.php?option=com_remository&Itemid=&func=start
down&id=1613&lang=es&TB_iframe=true&height=250&width=800 Revisado 26 /01/2013
Superintendencia de Bancos y Seguros (2012). “Normas generales para la aplicación de la
ley general de instituciones del sistema financiero: Operaciones Pasivas”. Quito. En:
http://www.sbs.gob.ec
101
ANEXOS
102
Anexo Nº 1
Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación
Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento
de captación
Promedio ponderado semanal
(Operaciones efectuadas entre el 18 de octubre al 24 de octubre de 2012)
E N T I D A D
Depósitos a ahorro
Tasa
Nominal (1)
AMAZONAS 2,56
AUSTRO 0,21
BOLIVARIANO 0,72
CAPITAL 1,5
CITIBANK -
COFIEC -
COMERCIAL DE MANABI 1
COOPNACIONAL 0,99
DELBANK 2,24
D-MIRO S.A. 3
FINCA 1,21
GUAYAQUIL 1,01
INTERNACIONAL 0,74
LITORAL 0,5
LLOYDS BANK -
LOJA 1,1
MACHALA 1,51
PACIFICO 0,78
PICHINCHA 1,66
PROCREDIT 0,91
PRODUBANCO 0,64
PROMERICA 0,93
RUMIÑAHUI 1,08
SOLIDARIO 1,79
SUDAMERICANO 3
TERRITORIAL 2,88
UNIBANCO S.A. 2,52
TOTAL BANCOS 0,9 Fuente: Instituciones del Sistema Financiero
Elaboración: BCE-DEE
103
Anexo Nº 2
Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación
Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de
captación
Promedio ponderado semanal
(Operaciones efectuadas entre el 18 de octubre al 24 de octubre de 2012)
E N T I D A D Depósitos a ahorro
COOPERATIVAS
Tasa
Nominal (1)
11 DE JUNIO 1,67
23 DE JULIO 1,94
29 DE OCTUBRE 1,01
9 DE OCTUBRE 1,36
ALIANZA DEL VALLE 2,35
ANDALUCIA 1,24
ATUNTAQUI 2,19
BIBLIAN 2,11
CACPE LOJA 0,97
CACPECO 1,88
CALCETA 1,57
CAMARA DE COMERC. AMBATO 0,96
CHONE 0,87
CODESARROLLO -
COMERCIO 2,06
CONSTRUCCIÓN, COMERCIO Y PRODUCCIÓN 0,25
COOPAD 1,55
COOPROGRESO 1,32
COTOCOLLAO 1,69
EL SAGRARIO 1,75
GUARANDA 1,45
JARDÍN AZUAYO 4
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 3,5
LA DOLOROSA 0,3
MEGO 2,13
OSCUS 2,14
PABLO MUÑOZ VEGA 1,32
PADRE JULIÁN LORENTE 1,5
PASTAZA 0,49
QUINCE DE ABRIL 2,68
RIOBAMBA 3,39
SAN FRANCISCO 2,97
SAN FRANCISCO DE ASÍS 1,37
SAN JOSÉ 3
SANTA ANA 2,16
SANTA ROSA 1,5
TULCÁN 1,48
TOTAL COOPERATIVAS 2,07 Fuente: Instituciones del Sistema Financiero
Elaboración: BCE-DEE
104
Anexo Nº 3
Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación
Tasas de interés pasivas efectivas por instrumento
de captación
Promedio ponderado semanal
(Operaciones efectuadas entre el 18 de octubre al 24 de octubre de 2012)
E N T I D A D Depósitos a ahorro
MUTUALISTAS
Tasa
Nominal (1)
AZUAY -
IMBABURA 0,92
MUT.PICHINCHA 1
TOTAL MUTUALISTAS 1
CONSULCREDITO -
DINERS CLUB -
FIDASA -
FIRESA -
GLOBAL -
INTERAMERICANA -
LEASING CORP -
PROINCO -
UNIFINSA -
VAZCORP -
TOTAL SOCIEDADES FINANCIERAS PRIVADAS -
INTERDIN -
PACIFICARD -
TOTAL TARJETAS DE CRÉDITO -
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1,14
Fuente: Instituciones del Sistema Financiero
Elaboración: BCE-DEE
105
Anexo Nº 4
Volumen de las tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación
Volumen de las tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación
Promedio ponderado semanal
(Operaciones efectuadas entre el 18 de octubre al 24 de octubre de 2012)
E N T I D A D
Depósitos a ahorro
Monto en dólares
AMAZONAS 943.416
AUSTRO 25.966.265
BOLIVARIANO 248.543.086
CAPITAL 1.111.795
CITIBANK -
COFIEC -
COMERCIAL DE MANABI 740.143
COOPNACIONAL 10.201.110
DELBANK 2.937
D-MIRO S.A. 970.2
FINCA 3.304.314
GUAYAQUIL 46.375.057
INTERNACIONAL 73.418.822
LITORAL 120.518
LLOYDS BANK -
LOJA 8.630.653
MACHALA 12.796.918
PACIFICO 26.263.667
PICHINCHA 81.967.028
PROCREDIT 17.412.882
PRODUBANCO 33.666.150
PROMERICA 24.167.290
RUMIÑAHUI 4.907.485
SOLIDARIO 315.86
SUDAMERICANO 439.179
TERRITORIAL 667.673
UNIBANCO S.A. 684.681
TOTAL BANCOS 623.617.131 (1) Este tipo de captaciones no tienen un plazo definido por lo que no es posible calcular la TEA
Fuente: Instituciones del Sistema Financiero
Elaboración: BCE-DEE
106
Anexo Nº 5
Volumen de las tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación
Volumen de las tasas de interés pasivas efectivas
por instrumento de captación
Volumen en dólares
(Operaciones efectuadas entre el 18 de octubre al 24 de octubre de 2012)
COOPERATIVAS DEPOSITOS DE AHORROS
11 DE JUNIO 1.387.849
23 DE JULIO 3.580.092
29 DE OCTUBRE 18.577.899
9 DE OCTUBRE 404.756
ALIANZA DEL VALLE 1.235.558
ANDALUCIA 1.366.791
ATUNTAQUI 1.324.130
BIBLIAN 3.265.626
CACPE LOJA 1.940.693
CACPECO 5.535.702
CALCETA 295.663
CAMARA DE COMERC. AMBATO 7.034.942
CHONE 317.475
CODESARROLLO -
COMERCIO 2.179.449
CONSTRUCCIÓN, COMERCIO Y PRODUCCIÓN 2.332.315
COOPAD 356.312
COOPROGRESO 2.480.202
COTOCOLLAO 232.595
EL SAGRARIO 24.590.181
GUARANDA 1.522.515
JARDÍN AZUAYO 11.042.673
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 21.781.209
LA DOLOROSA 646.15
MEGO 4.131.663
OSCUS 5.080.089
PABLO MUÑOZ VEGA 814.202
PADRE JULIÁN LORENTE 674.058
PASTAZA 3.539.498
QUINCE DE ABRIL 7.080.615
RIOBAMBA 3.895.073
SAN FRANCISCO 3.937.776
SAN FRANCISCO DE ASÍS 541.851
SAN JOSÉ 1.121.811
SANTA ANA 862.654
SANTA ROSA 18.686.429
TULCÁN 1.098.558
TOTAL COOPERATIVAS 164.895.055 (1) Este tipo de captaciones no tienen un plazo definido por lo que no es posible calcular la TEA Fuente: Instituciones del Sistema Financiero
Elaboración: BCE-DEE
107
Anexo Nº 6
Volumen de las tasas de interés pasivas efectivas por instrumento de captación
Volumen de las tasas de interés pasivas efectivas
por instrumento de captación
Volumen en dólares
(Operaciones efectuadas entre el 18 de octubre al 24 de octubre de 2012)
MUTUALISTAS
DEPOSITOS DE AHORROS
AMBATO 194.617
AZUAY 2.468.092
IMBABURA 326.908
MUT.PICHINCHA 12.047.545
TOTAL MUTUALISTAS 15.037.162
SOCIEDADES FINANCIERAS
CONSULCREDITO 718.693
DINERS CLUB 20.191.020
FIDASA 5.057.035
FIRESA 250
GLOBAL 543.957
INTERAMERICANA 1.310.011
LEASING CORP 63.469
PROINCO 666.701
UNIFINSA 4.799.974
VAZCORP 2.625.834
TOTAL SOCIEDADES FINANCIERAS PRIVADAS 36.226.695
TARJETAS DE CRÉDITO
INTERDIN -
PACIFICARD 571.341
TOTAL TARJETAS DE CRÉDITO 571.341
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 557.566.893 (1) Este tipo de captaciones no tienen un plazo definido por lo que no es posible calcular la TEA
Fuente: Instituciones del Sistema Financiero
Elaboración: BCE-DEE
108
Anexo Nº 7
Estudio del arte
LIBROS IMPRESOS
Autor Año Título Metodología de
la investigación
Fundamentación
teórica Fuente
Rigoberto
Puentes
2009 Finanzas
para papá
y mamá
Tipos de métodos
de investigación
utilizados son:
Científica,
cuantitativo,
estratégica y
descriptivo
Se encuentran directrices para
manejar todas las áreas que tienen que
ver con la vida financiera personal y
familiar: la preparación del
presupuesto de ingresos y gastos, el
manejo del efectivo y las cuentas
bancarias, las deudas, el crédito
hipotecario, los seguros, las
inversiones tanto de corto como de
mediano y largo plazo, el plan de
retiro, los impuestos y la sucesión.
http://www.pmac
olombia.com/nues
tros-libros-de-
finanzas-
personales/finanz
as-para-papa-y-
mama-de-
rigoberto-puentes/
Rigoberto
Puentes
2012 El mejor
regalo para
tus hijos
Tipos de métodos
de investigación
utilizados son:
Estratégica y
descriptivo
Inculcar los paradigmas financieros
apropiados en el cerebro de los hijos,
desde pequeños, equivale insertarles
el “chip” de la prosperidad. Ellos
crecerán con la mente abierta a la
riqueza, sin los bloqueos que
posiblemente tuvieron sus padres.
http://www.pmac
olombia.com/nues
tros-libros-de-
finanzas-
personales/el-
mejor-regalo-
para-tus-hijos-el-
chip-de-la-
prosperidad-de-
rigoberto-puentes/
Francisco
López
Lubián y
Luis
Barallat.
2011 Saca
partido a
tus ahorros
Tipos de métodos
de investigación
utilizados son:
Científica,
cuantitativo,
estratégica y
explicativa.
Las familias constituyen el tejido de
la sociedad y, si sus finanzas van
bien, probablemente vaya bien la
economía y, con ella, las finanzas de
las empresas y las de los países. Es
más, si los gobiernos, bancos
centrales y empresas hubiesen
seguido en los dos decenios anteriores
a esta crisis es posible que no se
hubiese producido". En un lenguaje
ameno, claro y directo, ofrece una
serie de enseñanzas prácticas, la
primera de las cuales es precisamente
instruir sobre los modos de
identificar, cuantificar y valorar de
manera real el patrimonio o los
ahorros en nuestro haber.
http://www.nueva
empresa.com/vivi
r/libros/10037880
01501/saca-
partido-
ahorros.1.html
109
LIBROS DIGITALES
Autor Año Título
Metodología
de la
investigación
Fundamentación
teórica Fuente
García
Santillán
Arturo
2010 Administración
Financiera I.
Cap. 3
Matemáticas
Financieras:
Valor del dinero
en el tiempo.
Tipos de
métodos de
investigación
utilizados son:
Descriptivo - no
investigativa
Aporta una serie de técnicas
tendientes al manejo eficiente
de los recursos monetarios
mediante la gestión eficiente
para alcanzar los propósitos que
se persigue en su razón de ser y
hacia donde quieren llegar,
refiriéndonos específicamente a
la misión y visión de la
organización.
Es la recopilación de
información, no es producto de
investigación como tal, desde
luego que no es evidencia
empírica que busque replicar
alguna teoría.
http://www.eum
ed.net/libros-
gratis/2010c/72
9/indice.htm
Asociación
Nacional de
Universida-
des e
Institucio-
nes de
Educación
Superior,
México
03310 D.F.
2000 La Educación
Superior en el
siglo XXI.
Tipos de
métodos de
investigación
utilizados son:
Científica,
cuantitativo,
estratégica y
explicativa
Las transformaciones profundas
de la educación superior que se
requieren exigen cambios en el
terreno normativo. La
aspiración de integrar un
verdadero sistema de educación
superior, flexible e integrada a
los procesos de desarrollo y
transformación del país y de sus
regiones, plantea retos a la
imaginación y a la creatividad
en la búsqueda de estrategias
más apropiadas para la
concertación de mecanismos
más eficientes para la
planeación, la evaluación y la
acreditación.
http://books.goo
gle.com.ec/boo
ks?id=OGoUe
mU2_YEC&pri
ntsec=frontcove
r&dq=inauthor:
%22ANUIES-
Universidad+de
+Colima-
Consorcio+C%
C3%ADrculo+
del+Pac%C3%
ADfico%22&hl
=es&sa=X&ei=
qUVnUd3GJ5O
E9gTG5IGICA
&ved=0CC8Q6
AEwAA#v=one
page&q&f=fals
e
110
REVISTAS
Autor Año Título Metodología de
la investigación
Fundamentación
teórica Fuente
Vidal
Illingworth
Gloria
2008 Desarrollo
de la política
educativa en
el Ecuador
en el periodo
2006-2012
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
Explicativa y
estratégica
Reforma educativa integral. http://www.ecu
adorinmediato.c
om/index.php?
module=Noticia
s&func=news_
user_view&id=
173485&umt=
ministra_educa
cion_expondra_
desarrollo_polit
ica_educativa_e
n_standford
Ken Smith 2012 Una guía de
planificación
financiera
para la
educación
superior de
su hija.
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
estratégica y
explicativa.
Ahorrar para la educación de
su hijo o hija y enseñarle
buenos hábitos sobre cómo
gastar su dinero es una de las
mejores inversiones que hará
en su vida
http://orderform
.iowacollegeaid
.gov/products/p
df/IC-PFF-
SP.pdf
Calero,
Luis
Adriano
2012 Estudiar
tiene un alto
retorno a la
inversión
Tipo de método de
investigación
utilizado es:
explicativa
Efectuando un análisis para el
éxito del desarrollo
económico, la educación se
sitúa en los primeros lugares
donde el gobierno debe
mantenerla dentro de su
administración, debido a que
la inversión en educación, se
traduce posteriormente, en
impactos económicos de alto
beneficio, en tecnología,
producción y recursos.
http://www.ecu
adorinmediato.c
om/index.php?
module=Noticia
s&func=news_
user_view&id=
173820&umt=
ministra_educa
cion_destaca_lo
gros_educativos
_en_universida
d_stanford
La
Asociación
de
ASPIRA
2012 Invirtiendo
en el futuro
de sus hijos.
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
Científica-
cuantitativo,
estratégica y
explicativa.
Mientras más temprano
comience a invertir para la
educación de sus hijos, mejor.
Como con cualquiera otra
inversión, el tiempo es su
mejor aliado.
http://www.aspi
ra.org/files/user
/u1/Inv_Part_M
3_V2_SPA.pdf
111
ARTÍCULOS
Autor Año Título Metodología de
la investigación
Fundamentación
teórica Fuente
Anónimo 2009 Ahorro Tipos de métodos de
investigación
utilizada es:
Deductiva
Un pequeño cambio en las
costumbres es lo que se
necesita para lograr un
sistema más estable. El
sistema de pensiones, ha
fomentado un ahorro, que
luego de 70 años de
capitalismo acumulan
enormes sumas en los
bancos europeos esto es una
buena forma para soportar la
crisis.
http://www.cam
biemosecuador.
com/2009/03/el
-ahorro.html
Educiuda-
danía
2012 Política 1.
Universaliza
ción de la
educación
Inicial de 0 a
5 años
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
investigativa,
Científica-
cuantitativo y
explicativa.
Realizar un seguimiento y
monitoreo de la ejecución
del Plan Decenal de
Educación y del
cumplimiento de sus metas,
basado en indicadores y
competencias.
http://www.edu
ciudadania.org/
pde_politicas.p
hp?pol_id=1
Moran
Roberto y
Moreno
Tania
2010 Asegura la
educación de
tu hijo
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
Deductiva,
científica-
cuantitativo.
Los seguros para los
pequeños prometen cumplir
los sueños de los padres,
pero tienen un precio, u otras
opciones para garantizar
una cifra de ahorro o
emprender un plan de
inversión.
http://www.cnn
expansion.com/
expansion/2010
/02/10/ahorrar-
si-cuesta
Dª. Pérez
Trinidad
Aparicio
La
importancia
de incentivar
el ahorro en
los niños
Tipo de método de
investigación
utilizado es:
Deductiva.
Incentivar el ahorro en los
niños.
http://www.pul
evasalud.com/p
s/contenido.jsp?
ID=59670&TIP
O_CONTENID
O=Articulo&ID
_CATEGORIA
=2415&ABRIR
_SECCION=5
&RUTA=1-5-
8-2415
112
TESIS
Autor Año Título Metodología de
la investigación
Fundamentación
teórica Fuente
Finanzas
Prácticas
(tu asesor
financiero
personal)
¿Cómo
invertir en
educación?
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
Deductiva,
investigativa y
científica-
Visa promociona con
carácter informativo el
contenido de este sitio y a
los anunciantes del mismo.
Este contenido presenta la
figura del consejero o
administrador financiero
personal, reflejado en un
agente de seguros o un
ejecutivo bancario.
http://finanzasp
racticas.com.m
x/1848-Como-
invertir-en-
educacion.note.
aspx
Economía y
Negocios.cl
2011 Alternativas
de ahorro
para dejar
pagada la
educación
superior de
sus hijos
Tipos de métodos de
Investigación
utilizado es:
Deductiva.
El fondo de ahorro debe
estar alineado con las
características y necesidades
del beneficiario.
http://www.eco
nomiaynegocio
s.cl/mis_finanz
as/detalles/detal
le_fin.asp?id=1
586
Pregnancy
info.net
2010 Ahorrando
para la
Educación
de su Hijo/a
Tipos de Métodos de
Investigación
utilizado es:
Explicativa.
Guía que la ayudará a
comprender la realidad de
los costos relacionados con
la educación
http://espanol.p
regnancy-
info.net/ahorran
do.html
Autor Año Título Metodología de
la investigación
Fundamentación
teórica Fuente
Chango
Janeth
Yahaira
2012 Estructuración de
un fondo de
Ahorro para
educación
Superior de hijos
de los empleados
de la Corporación
Nacional de
Electricidad
Regional de
Sucumbíos.
Tipos de Métodos de
Investigación
utilizados son:
Deductiva, Inves-
tigativa y Científica-
Cuantitativa.
Aportar a la calidad de
Vida de Sucumbíos.
http://repositori
o.espe.edu.ec/h
andle/21000/54
97
113
Elaborado por: Las autoras
Autor Año Título Metodología de
la investigación
Fundamentación
teórica Fuente
Zambrano
Valverde
Juan
Carlos
2011 Estructuración de
un fondo de
ahorro educativo
para los hijos de
los empleados de
la Empresa
“Creamoda”
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
Investigativa,
científica-cuantitativa
y explicativa.
En el presente trabajo se
ha determinado la
necesidad de creación de
un fondo destinado a la
educación a nivel
superior de los hijos del
personal que labora en la
Empresa "Creamoda"
http://repositori
o.espe.edu.ec/h
andle/21000/29
26
Maldonad
o Landeta
Jenny del
Carmen
2010 “Manual de
procesos
administrativos -
financieros
para el fondo
complementario
previsional
cerrado
“Fondo Común”
de los empleados
de la Cooperativa
de
ahorro y crédito
Atuntaqui Ltda. ”
Tipos de métodos de
investigación
utilizados son:
Explicativa,
investigativa y
científica-
cuantitativa.
Implementación de
manuales de procesos
administrativos y
financieros para el fondo
complementario
previsional cerrado fondo
común de los empleados
de la Cooperativa de
ahorro y crédito
Atuntaqui Ltda.
http://repositori
o.utn.edu.ec/bit
stream/1234567
89/483/2/02%2
0ICA%20092%
20TESIS.pdf
114
Anexo Nº 8
Formato de la encuesta
Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil
Facultad de Ciencias Administrativas
Carrera: Ingeniería Comercial
La presente encuesta tiene como finalidad recabar información para la realización de un
proyecto de investigación intitulado “Estudio de factibilidad de un fondo de ahorro educativo
“Mi Futuro” para niños y jóvenes del Ecuador: Creación de un producto modelo de ahorro a
mediano y largo plazo que garantice alcanzar metas en la formación académica para una
institución financiera” como requisito previo a la obtención del título de Ingeniero Comercial.
Distrito 1: Parroquia Ximena y Febres Cordero de Guayaquil.
Distrito 2: Pascuales y la parte norte de la parroquia Tarqui.
Distrito 3: La parte sur de Tarqui y las demás parroquias de Guayaquil, junto con Durán,
Playas y Samborondón.
Distrito 4: Los demás cantones del Guayas.
Fecha: _______________
DATOS INFORMATIVOS:
1. Edad: _____ Distrito: _________________
2. Estado civil:
Soltero ____ Casado ____
Viudo ____ Divorciado ____
3. Actividad a la que se dedica/ ocupación:
______________
4. ¿Tiene hijos?
Si No
115
5. ¿Qué edad tienen sus hijos?
____
____
____
____
6. ¿Usted estaría dispuesto a ahorrar para la educación de su hijo a largo plazo?
Si No
Si su respuesta es positiva, responda: ¿Cuál es la institución con la que
financiaría la educación superior de sus hijos o en la que cuenta con una
alternativa de ahorro para este fin?
IECE _____________ Cooperativas de ahorro ______________
Financieras _____________ Bancos e Instituciones ______________
Otros _____________
7. ¿Cuenta con alguna alternativa de ahorro educativo?
Si No
8. ¿A qué nivel educativo desea que su hijo acceda, que permita ser financiado mediante
un fondo de ahorro?
Técnico Maestría Superior Otro
9. ¿Cuál considera usted que podría ser su capacidad de ahorro en términos
monetarios?
25 – 50 dólares
51 – 100 dólares
101 – 150 dólares
Más de 151
116
10. ¿Cuál es el tiempo que Ud. considera conveniente para ahorrar en la educación
superior de sus hijos?
6 años 12 años 15 años 18 años
11. ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por concepto de pagos mensuales en instituciones
de nivel superior para sus hijos?
Menos
60 - 100 dólares
101-200 dólares
201-300 dólares
Más
12. ¿Qué tipo de educación escogería?
Pública Privada
Elaborado por: Las autoras
117
Anexo Nº 9
Tabla de tabulación
Pregunta Descripción Rangos Cantidad
D1 Edad 20-25 27
26-30 41
31-35 42
36-40 39
41-45 24
46-50 18
más 5
D2 Distritos 1 59
2 42
3 65
4 30
D3 Estado Civil Soltero 52
Casado 112
Viudo 4
Divorciado 28
D4 Ocupación Empleado publico 11
Empleado privado 110
ama de casa 4
Sin relación de dependencia 60
Estudiantes 11
D5 No.de Hijos Si 171
No 25
D6 Edad hijos 0-5 106
06-10 94
11-15 54
16-20 25
20-25 5
Más 2
P6a ¿Usted estaría dispuesto
a ahorrar para la
educación de su hijo a
largo plazo?
Si 179
No 17
P6b Si su respuesta es
positiva, responda:
¿Cuál es la institución
con la que financiaría la
educación superior de
sus hijos o en la que
cuenta con una
alternativa de ahorro
para este fin?
IECE 40
Financieras 5
Cooperativas
de ahorro 25
Bancos e Instituciones 127
Otros 2
No 17
118
Pregunta Descripción Rangos Cantidad
P6c Institución Bancaria en
la que ahorraría Pacifico 67
Guayaquil 19
Pichincha 14
Bolivariano 13
Produbanco 10
Machala 4
Internacional 1
P6d Personas que
contestaron dos
alternativas
IECE-Cooperativa 2
IECE-Banco Bolivariano 1
IECE-Banco Pichincha 1
IECE-Banco Guayaquil 4
IECE-Banco Pacifico 11
IECE-Banco Bolivariano 1
P7 ¿Cuenta con alguna
alternativa de ahorro
educativo?
Si 32
No 164
P8 ¿A qué nivel educativo
desea que su hijo
acceda, que permita ser
financiado mediante un
fondo de ahorro?
Técnico 20
Maestría 88
Superior 67
NO 1
Otro 20
P9 ¿Cuál considera usted
que podría ser su
capacidad de ahorro en
términos monetarios?
0 1
25-50 82
51-100 56
101-150 48
Más de 151 9
P10 ¿Cuál es el tiempo que
Ud. considera
conveniente para
ahorrar en la educación
superior de sus hijos?
0 años 1
6 años 74
12 años 69
15 años 36
18 años 16
P11 ¿Cuánto estaría
dispuesto a pagar por
concepto de pagos
mensuales en
instituciones de nivel
superior para sus hijos?
Menos 41
60-100 45
101-200 74
201-300 27
Más 9
P12 ¿Qué tipo de educación
escogería? Pública 73
Privada 123 Elaborado por: Las autoras
119
Anexo Nº 10
Proforma de costos publicitarios
Fuente: Brand Action
120
Anexo Nº 11
“Plan Ahorro Futuro” Banco del Pichincha
Fuente: Banco del Pichincha
121
Anexo Nº12
“Plan de Ahorro Programado” Banco Internacional
Fuente: Banco Internacional
122
Fuente: Banco Internacional
123
Anexo Nº 13
Cuenta de Ahorro Banco Guayaquil
Fuente: Banco de Guayaquil
124
Anexo Nº 14
“Cuenta Kids” Banco Bolivariano
Fuente: Banco Bolivariano
125
Anexo Nº 15
“Mi ahorro Cuenta” Banco del Pacífico
Fuente: Banco del Pacífico
126
Anexo Nº 16
Cronograma de actividades
Elaborado por: Las autoras
20/08/2012 09/10/2012 28/11/2012 17/01/2013 08/03/2013 27/04/2013 16/06/2013 05/08/2013
CAP. 1: INTRODUCCIÓN
CAP. 2 :MARCO TEÓRICO
CAP. 3: METODOLOGÍA
CAP. 4 : PROPUESTA
Cronograma de actividades