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UNIVERSIDAD AUTONOMA METROPOLITANA-IZTAPALAPA
SEMINARIO DE INVESTIGACIóN I1 PRIVATIZACIÓN BANCARIA EN MÉXICO
PROFR: GREGORIO VIDAL
JUAN GUILLERMO MONDRAGÓN ARAGÓN
09/07/97
iNDlCE
INTRODUCCI~N
Capítulo 1: Antecedentes de la banca
1.1 Contexto internacional
1.2 Evolución del sistema bancario mexicano
1.3 Las empresas en propiedad pública y en propiedad privada
Capítulo 2. Privatización Bancaria en México
2.1 Definición de privatización
2.2 Objetivos de la privatización bancaria
2.3 Proceso de privatización bancaria
a) proceso de venta b) rentabilidad de los bancos
2.4 Marco legal
Capítulo 3. TLC Y Perspectivas
3.1 La privatización en el TLC
3.2 Perspectivas de la banca comercial
CONCLUSIONES
I
11
12
14
19 21
23
30
32
35
38 Bibliografía
INTRODUCCIÓN
Desde 1994 la economía atraviesa por una crisis que ha impedido el crecimiento
y desarrollo económico del país.
Para tratar de comprender los factores que crearon el actual desequilibrio
macroeconómico, y las graves consecuencias que esto ha significado para la
sociedad surge la inquietud de estudiar el papel que jugó el Sistema Bancario
Mexicano primero como dependencia del gobierno y después como iniciativa
privada durante el sexenio del Presidente Carlos Salinas de Gortari, siendo la
banca uno de los principales pilares del Sistema Financiero Mexicano y uno de
los encargados de la captación y emisión de crédito indispensable para el
desarrollo de los sectores industriales, comerciales, agrícola o de servicios que
impulsan el crecimiento del país.
La actual situación económica del país nos ha demostrado que la Banca en
México se ha visto limitada en su capacidad para cumplir con sus principal
objetivo que es el otorgamiento de crédito. Diversos factores, entre los cuales
están, las altas tasas de inflación, un tipo de cambio inestable (sobrevaluado),
etc, han repercutido dañinamente en aspectos económicos, políticos, y sociales
del país.
A grosso modo con respecto a lo económico podemos decir que la disminución
del poder adquisitivo de la moneda nacional, disminuye el ahorro, desalienta la
inversión y ha generado un gran ambiente de incertidumbre e inseguridad, por lo
que la actividad económica se ha estancado.
Aunado a todo ello, la Banca Nacional atraviesa por un período en el que no sólo
enfrenta el reto de la desincororación sino que más recientemente y a raíz de la
crisis de 1994 enfrenta el grave problema de la cartera vencida, que es la mayor
que se ha presentado en la historia de la Banca en México.
Dicha situación económica también se refleja en el ámbito social con una
redistribución regresiva del ingreso, pérdida del poder adquisitivo de los salarios y
el aumento del desempleo, entre otros, lo cual lesiona más a los que menos
I
tienen, aumentando con ello el estado de pobreza extrema del grueso de la
población.
Por esto la importancia de este tema está fundamentado en la necesidad
apremiante de ahondar en las características y alcances del Sistema Bancario
Mexicano como institución privada, y su importancia para el país como uno de los
principales actores del correcto o mal comportamiento de la economía nacional.
Así entonces el objetivo es ubicar los factores que determinaron que la banca
después de haber sido nacionalizada fuera reprivatizada.
Se analizarán los puntos claves por los que paso esta desincorporación y se ara
un recuento de estos aspectos en un período de tiempo que va de 1988 a 1994.
Este periodo de tiempo ha sido establecido primero: porque la mayor parte del
proceso de transición de la Banca se llevo acabo en este sexenio y segundo:
porque por tener como factor limitante el tiempo el análisis no profundizará en
aspectos o problemas de la economía nacional acontecidos recientemente que
involucran evidentemente al Sistema Bancario.
Finalmente como estudiante de economía, me motiva para la realización de este
trabajo, el deseo de adquirir un conocimiento más amplio sobre el tema, por su
gran importancia que este tiene para el desarrollo y crecimiento económico de un
país.
Capítulo I ; Anfecedenfes de la Banca
CONTEXTO INTERNACIONAL
A fines de la década de los setenta ,el modelo de sustitución de importaciones
mostró sus limitaciones e hizo patente la necesidad de un cambio profundo en la
estrategia de desarrollo de México. Este cambio no se llevó a cabo a principios de
los años setenta porque se pensó que una mayor intervención estatal en el
ámbito económico crearía las condiciones para un nuevo patrón de desarrollo. El
crecimiento acelerado bajo la tutela del Estado, debía permitir la eliminación
paulatina de las desigualdades' Tal solución debe ser utópica, como lo demostró
la crisis de 1976.
El posterior auge petrolero hizo crear una nueva ilusión, que hizo suponer ,de
nuevo , que no había que enfrentar los altos costos de corregir estos
desequilibrios fundamentales. En base a la recién descubierta riqueza del país,
exportaríamos hidrocarburos lo que proveería al país de suficientes recursos para
iniciar una nueva etapa de desarrollo. Efectivamente principio una época de
prosperidad que dio expectativas de un futuro promisorio para todos. En alguna
medida esta visión del futuro había sido construida alrededor de hechos como el
incremento internacional de los precios de las materia primas y en especial del
petróleo, lo que le daba al país buenas expectativas de pago de la deuda externa
que se incrementaba constantemente. Como ejemplo podemos ver que de 1973 a
1981 la disposición de fondos líquidos a favor de México, con cargo a la deuda
externa, fue de 7.5 mil millones de dólares en promedio, mientras que el servicio
total fue de 5.2 mil millones de dólares. El déficit financiero del sector público
alcanzo 9.1 Oh en 1976, 14% en 1981 y 16.9% en 1982, planteándose como causal
endogeno de la crisis de la deuda.*
Aunado a esto la contracción de créditos en los mercados financieros
internacionales como respuesta a la caída del recio del petróleo en 1982 y la
' José L Alberro . "El ajuste de la economía mexicana 1983-1986, Colegio Nacional de Economistas Vol.xX
' Golcoechea , Juho F 1995 Construyendo una espiral : la deuda pública externa
1
sobrevaluación del dólar al inicio de los ochenta daño la demanda de
exportaciones de materias primas y volvió oneroso el pago de intereses.
El año de 1982 se convirtió en un año clave para la historia mexicana..
El primero de septiembre de ese año el presidente José López Portillo expidió el
decreto expropiatorio de la banca, aunque no existía respaldo legal que amparara
su existencia.
El Único beneficiado con la expropiación podía ser el presidente ya que através
de la banca iba a tener flexibilidad de maniobrar para captar todo el ahorro interno
que México necesitaba para mantener cierta estabilidad y para tratar de pagar la
deuda externa a la cual ya no se iba a tener acceso durante los años siguientes.
Es durante esta década de los ochenta, cuando en el mundo se empieza a dar la
privatización de las empresas públicas, fenómeno que no es particular de los
países en vías de desarrollo, sino incluso los países desarrollados se vieron
motivados a cuestionar el papel del Estado dado el agotamiento de los programas
económicos.
Algunos de los argumentos utilizados en el pasado en todas partes del mundo
para justificar el crecimiento del Estado ha consistido en proponer que un Estado
grande favorecería un desarrollo más integral de las economías, para el cual se
hacia necesario la creación de empresas públicas. Esto frecuentemente conducía
a subsidiar o poseer empresas improductivas que tan solo minaban la capacidad
estatal para dedicarse a aquellas actividades consideradas como prioritarias para
el Estado.
No obstante en los diferentes países el fenómeno de privatización adopto
características particulares para el redimensionamiento del Estado.
La liberalización requiere, efectivamente, una menor intervención de las
autoridades en ciertas materias, pero , al mismo tiempo, un debe ir acompañado
de una mejor regulación de otros aspectos.
En los acontecimientos ocurridos durante la década pasada los sistemas
financieros de muchos países, provocaron transformaciones relevantes en la
forma de hacer banca. En algunos casos incentivadas por regulaciones
2
excesivas; se experimentaron innovaciones crecientes tanto en los instrumentos
de captación como en el funcionamiento de los mercados financieros
En el caso mexicano la transformación estructural del sistema financiero no es un
fenómeno aislado. El transito que han experimentado nuestras instituciones
financieras hacia una liberada “banca universal”, debe encuadrarse en un marco
más amplio, en el de la modernización del país y! en particular, de la
transformación del modelo de desarrollo económico.
Así pues, la transformación del sistema financiero debe ser coherente con un
modelo de desarrollo que se ha planteado competitivo e integrado mundialmente,
fundado sobre bases más productivas y duraderas
3
EVOLUCIóN DEL SISTEMA BANCARIO MEXICANO
El sistema bancario mexicano ha tenido una larga tradición durante toda la
historia del país, al igual que el país la banca se ha venido adecuando a los
constantes cambios que se han suscitado a lo largo de la historia.
Es a partir de 1925, que se empieza a formar el sistema bancario mexicano con la
promulgación de la ley que establece la formación del Banco de México y el
marco para un sistema financiero formado por tres niveles:
a)Un nivel que estaba conformado por los bancos comerciales, que cubrían la
función principal de captar depósitos a corto plazo y otorgar créditos también a
corto plazo en favor de empresas, al tiempo que financiaba las necesidades de
crédito del estado.
b)Un segundo nivel que estaba formado por las instituciones auxiliares como
seguros, fianzas, compañías almacenadoras y las financieras, que captaban el
ahorro a largo plazo, proveniente sobre todo del público.
c)El tercer nivel estaba formado por los bancos de fomento, cuyos fondos
provenían de los recursos públicos bajo la forma de asignaciones presupuestales,
recursos externos o créditos recibidos del Banco de México. Estos fondos se
usaban para el financiamiento de pequeñas empresas, agricultores privados etc.
Las instituciones de crédito que pertenecían a la iniciativa privada estaban
reguladas por la Secretaria de Hacienda y el Banco de México mediante tres
instrumentos:
a)El encaje legal, que implicaba un crédito obligatorio en favor del sector público
sin costo o a tasas muy bajas.
b)El sistema de cajones selectivos, en donde los intermediarios tenían la
obligación de mantener un determinado monto de sus carteras de préstamo
asignada a ciertos sectores como la agricultura o las pequeñas y medianas
empresas.
c)Las tasas pasivas y las tasas activas eran determinadas por las autoridades y
solían permanecer fijas por periodos muy largos.
En este contexto las operaciones de mercado abierto no existían, por lo tanto, la
política monetaria se realizaba esencialmente mediante el financiamiento del
Banco de México al sector público y mediante el ajuste legal para los
intermediarios.
Este sistema financiero, especializado y regulado funcionó bien hasta la
industrialización mexicana. Durante los años cincuenta y sesenta, el gobierno
recorrió muy poco al financiamiento inflacionario. Esto permitió el desarrollo de la
intermediación financiera, en un contexto de estabilidad de precios y cambiaría,
así como de acelerado crecimiento de la producción.
En la década de los setenta se empezaron a llevar a cabo una serie de reformas
al sistema financiero. Se pretendía dar mayor flexibilidad a las tasas de interés y
hacer más eficientes las operaciones bancarias. En 1974, entro en vigor una
legislación para incrementar las operaciones que podían realizar los bancos
comerciales y desde entonces, surgió lo que se conocería como banca multiple3
Otro cambio que resulta fundamental para la liberación bancaria es la creación de
un mercado de deuda pública.
En tanto este mercado no se desarrollaba todo el crédito canalizado al Gobierno
tenia que provenir del sistema bancario. Los principales pasos hacia el desarrollo
de un mercado de deuda pública fueron la expedición de la ley de Mercado de
Valores, ya antes mencionada, y la puesta en circulación de los certificados de la
tesorería (Cetes) en 1978. Adicionalmente, los Cetes abrieron la posibilidad de
sustituir las transferencias del crédito obligatorio de los bancos comerciales al
gobierno, mediante la emisión directa de deuda interna.
La contracción del déficit presupuesta1 también ha sido un importante factor para
la liberalización del sistema financiero, ya que al reducirse los requerimientos
financieros del sector público, el sistema bancario ha podido canalizar un mayor
volumen hacia la inversión privada.
Además a mediano plazo, ha permitido la sustitución de los cajones de crédito y
efectuar una regulación monetaria mediante operaciones de mercado abierto.
Rosa Maria Ortega O y Eduardo Villegas H. "La industria y las finanzas en el México actual". México 1995
5
El sistema bancario en lo que respecta a las tasas de interés ha sido un proceso
progresivo. La existencia de mercados financieros más completos fue una
condición necesaria para la competencia en las tasas de interés.
A principios de los años setenta, las tasa activas y las tasas pasivas se
encontraban bajo control y todas las instituciones financieras, principalmente los
bancos especializados, se ajustaban a reglas rígidas en el otorgamiento del
crédito. Las tasas del sistema de crédito regulado dejaron de aplicarse después
de 1974. La necesidad de condiciones flexibles generaron la necesidad de una
tasa de interés representativa del mercado la cual fue calculada como promedio
ponderado de las tasas de depósitos (CPP).
En la década de los años ochenta ha sido evidente que el sistema financiero ha
contribuido a generar un ambiente volátil ya que las instituciones financieras se
habían debilitado tanto por las regulaciones como por las condiciones
macroeconomicas.
Los bancos habían sido golpeados por las devaluaciones, la dolarización y la fuga
de capitales, de modo que cuando se da la nacionalización dela banca en 1982,
se encontraban ya en una situación muy difícil.
La nacionalización de la banca en 1982 tuvo importantes consecuencias. Se
disolvieron grupos financieros e industriales constituidos en torno a los bancos y
permitió un mejor balance en la distribución de los recursos financieros,
Después de la nacionalización las casas de bolsa adquirieron una mayor
relevancia dentro del sistema financiero, porque, los bancos se veían restringidos
a operar con depósitos a plazos y cuentas de cheques como sus principales
instrumentos, lo cual implico una desventaja relativa porque, solo las casas de
bolsa podían satisfacer la demanda de instrumentos líquidos y de corto plazo,
Fue hasta 1985, que los bancos pudieron competir con los intermediarios
financieros no bancarios, ofreciendo servicios similares para inversiones en
valores y financiamiento. En 1988 se liberaron las tasas pasivas, la inflación y la
expansión del mercado de dinero fueron las razones de peso para está liberación.
En ese mismo año (1 988) se eliminaron restricciones a la banca en varios
6
ámbitos; en cuanto a la limitación de los montos de emisión de instrumentos a
tasas libres, ahora los instituciones de crédito podían emitir aceptaciones
bancarias a tasas libres, podían colocar los recursos generados sin ninguna otra
limitante que mantener un coeficiente de liquides del 30% que entra a sustituir al
encaje legal; los bancos podían ofrecer libremente sus tasas, para los
instrumentos de captación tradicionales; eran independientes para decidir las
actividades a las que canalizarían sus prestamos.
A partir de 1989 en el sector bancario, con las tasas de interés liberadas ya no se
tendría que girar alrededor de la tasa de costo promedio porcentual (CPP)
pudiendo ofrecer los bancos tasas más competitivas con base en su
productividad.
En el aspecto de la reprivatización de la banca, en mayo de 1990 el presidente de
la república envió una iniciativa al Congreso de la Unión para modificar los
artículos 28 y 123. Su objetivo era ampliar la participación de los sectores
privados y social en el capital de los bancos.
En junio del mismo año el presidente envío un paquete de leyes financieras al
congreso. En éste se incluían la ley de instituciones de crédito, la ley para regular
las instituciones financieras y un decreto por el que se modificaban y adicionaban
diversas disposiciones de la ley del mercado de valores. Para el 18 de julio se
publicaron en el diario oficial. Se había cambiado el régimen de derecho público
por el de derecho privado en las leyes bancarias, En septiembre de 1990, fue
emitido un decreto presidencial que establecía un procedimiento de venta que
garantizaba transparencia y, al mismo tiempo congruencia con los objetivos de
una intermediación más eficiente. Entre 1991 y 1992, se llegaría al termino del
proceso de desincorporación de la totalidad de 18 bancos, pero, el proceso de
cambio ha continuado hasta hoy, modificándose el sistema bancario del país.
7
LAS EMPRESAS EN PROPIEDAD PúBLICA Y EN PROPIEDAD PRIVADA
Antes de llegar al proceso en si de la privatización de la Banca es importante
involucrarnos en las condiciones de la banca con la dirección del Estado y bajo
una dirección privada.
Existen situaciones bajo las cuales se ha considerado que la intervención del
Estado es conveniente en la dirección de las e empresas.
Se cree que cuando un país comienza su proceso de desarrollo es recomendable
que el Estado tome en amplia participación dentro de la economía. Cuando un
país emprende un desarrollo es indispensable que cuente con condiciones como
mercados e infraestructura que le dan las facilidades y la confianza para que
puedan producir confiable y eficientemente.
Dentro de las diversas opiniones especializadas existen tres causas o razones
bajo las que la propiedad pública se justifica.
"Cuando una gran proporción de las transacciones en un país no se lleva a cabo
en mercados bien organizados, o es difícil recaudar impuestos, las utilidades de
las empresas pueden ser una fuente importante de recursos para financiar
infraestructura e inversión social; Cuando los costos del ajuste en los mercados
son muy altos o existen tendencias para la formación de monopolios y cuando la
industria desempeña un papel estratégico en la economía, la propiedad pública
parece la mejor
Cuando el mercado de un país no es lo suficientemente grande como para
soportar la estructura productiva y se carece de leyes y de instituciones que
puedan aplicar una efectiva política antimonopólica, puede ser más conveniente
usar empresas públicas para lograr la eficiencia económica y una equitativa
distribución del i n g ~ e s o . ~
ASPE A PEDRO El camino mexicano de la transformación económica". Edit.FCE
Idem
8
En muchas ocasiones se justifica la intervención del Estado bajo el argumento de
que podrá ser mejor administrador, sobre todo en el caso de empresas en
dificultades.
Sin embargo la experiencia ha demostrado que las operaciones de las entidades
paraestatales implicarían problemas en su regulación.
Como se ha podido observar en la mayoría de los casos de las empresas con
administración gubernamental, la situación no mejora. Las empresas que tenían
perdidas continúan teniéndolas, además el entorno macroeconómico empeora.
Las políticas de rescate de empresas ineficientes introduce además un incentivo
que evita que las empresas privadas respondan a los choques exógenos porque
saben que la quiebra nunca se presentara, pues en el peor de los casos lo que
puede pasar es que el gobierno la nacionalice y les compre la empresa.
Habiendo observado que el proceso de modernización deja muy poco espacio
para una industrialización basada en las empresas del estado, habrá que
observar ahora si las empresas privadas puede desarrollarse mejor.
Las razones para la privatización radican en diferentes causas, por un lado, los
costos que para el bienestar representan los monopolios cuando se privatizan sin
un marco de regulación o de competencia adecuados; los altos costos de
monitoreo y otros desordenes de la información, injerencia burocrática, toma de
decisiones centralizada, capitalización insuficiente, altos costos de personal y alta
rotación laboral.
Es necesario que para el desarrollo de los mercados de capital, exista una
reglamentación para hacer posible la adquisición de unas empresas por otras sin
que se genere inestabilidad financiera.
AI tomar en cuenta la privatización de las empresas debemos tomar en cuenta
también que para que estas sean atractivas a las inversiones se debe de crear un
ambiente competitivo.
En México durante el proceso de privatización bancario y con el fin de impulsar la
sana competencia en el sector y generar mayor diversidad de servicios para los
usuarios, aumento el número de intermediarios financieros. Se crearon figuras
legales (sociedades de ahorro y préstamo) y financieras de objeto limitado.
Como ejemplo podemos mencionar que en 1988solo había 18 bancos
comerciales, a la fecha se ha autorizado más de 36, incluyendo 18 extranjeros.
Asimismo, el número de uniones de crédito ha crecido ha crecido más del doble y
se han autorizado más de 300 instituciones financieras de otro tipo, como casas
de bolsa, aseguradoras, arrendadoras y casas de cambio.
Desgraciadamente la experiencia nos ha mostrado que particularmente en el
sector bancario la desincorporación que un principio aparentaba un futuro
promisorio ha tenido que hacerse fuertes modificaciones para no fracasar.
Muestra de esto es las múltiples fusiones de bancos nacionales con
internacionales y las afores recursos por medio del cual el Estado trata de
incrementar el ahorro interno y de que los bancos tengan una muy importante
fuente de capital.
10
Capítulo 2: Privatización Bancaria en México
DEFINICIÓN DE PRIVA TIZACIÓN
En el entorno bancario actual se vienen desarrollando nuevas tendencias como
pueden ser la de la globalización y la de la universalización.6
Dentro de este nuevo entorno es preciso conocer los conceptos que están
alrededor de este proceso de privatización, para poder tener una mejor ubicación
de este desarrollo.
Algunos de estos conceptos son:
Privatización. Transferencia de activos o de servicios públicos desde el control de
los poderes del estado y de otras autoridades al sector privado.
Se argumenta su conveniencia sobre la base de razones como: mejora del
funcionamiento de las actividades o servicios afectados; despolitización de las
decisiones, obtención de recursos para los presupuestos públicos por la
enajenación de los activos y reducción de la presión fiscal al suprimirse ciertos
déficit de funci~namiento.~
Sistema financiero: Conjunto de instituciones que actúan como intermediarios,
captando recursos de loa ahorradores y encauzándolos hacia el financiamiento.
Se sitúan dentro de un marco institucional que es supervisado por la CNB y
CNSyF. a
Banca Comercial: Es la que se dedica principalmente a financiar el ciclo
productivo de las empresa^.^
ORTEGA ROSA MARíA Y VILLEGAS EDUARDO Evolución reciente del sistema financiero Mexicano
’ TAMAMES RAMóN Y GALLEGO SANTIAGO Diccionario de economía y finanzas. Alianza Editorial
Idem
Idem
11
Globalización. Desde el punto de vista de la globalización el mercado de
cualquier empresa lo constituye el globo terráqueo y en la industria bancaria esta
tendencia puede ser más antigua y mejor definida.”
Universalización. En la universalización se espera que un banco pueda ofrecer
todos los servicios a través de diferentes ventanillas de la misma institución.”
OBJETIVOS DE LA PRIVATIZACIÓN BANCARIA
La privatización y modernización del sistema bancario mexicano es solo una
parte, aunque de vital importancia, dentro de una estrategia más amplia y de larga
visión, iniciada por el gobierno y que pretende la recuperación económica del país
para poder alcanzar un crecimiento sostenido que nos logre introducir en la nueva
dinámica internacional de la globalización y la universalización.
La modernización y privatización del sistema bancario mexicano constituye el
medio por el cual se pretende elevar el nivel de ahorro interno y canalizarlo en
forma adecuada e importante a las actividades productivas.
Dentro de los objetivos de la desincorporación bancaria podemos enumerar los
siguientes.’*
-Aumentar la eficiencia operativa y la autonomía de gestión de la banca.
-Examinar la reglamentación del sistema bancario para garantizar su sano
funcionamiento.
-Articular mejor las funciones de los intermediarios bancarios y no bancarios.
-Financiar el crédito selectivo con los recursos de los bancos y fideicomisos de
fomento, incrementando el impacto social de sus actividades.
-Modernizar la regulación de los intermediarios no bancarios.
~
’O ORTEGA ROSA MARíA Y VILLEGAS EDUARDO Evolución reciente del sistema financiero Mexicano
l 1 Idem
~~ ~~
1 2 Rogozrnski Jaques. La privatización de empresas paraestatales. Edit. FCE
12
La modernización bancaria adquiere mayor relevancia, dada la necesidad del
país de contar con fuentes estables y contables de ahorro y financiamiento,
consistentes con los programas de corto plazo y las estrategias de cambio
estructural.
Cuando en 1990 se inicio la desincorporación y venta de las instituciones de
banca comercial. El proceso contemplaba también la transformación de los
bancos múltiples, de sociedades nacionales de crédito en sociedades anónimas y
en la conversión de certificados de aportación patrimonial en acciones.
Dentro del tema de la desincorporación no se puede dejar de lado el discutido
tema de la obesidad del estado mexicano que durante la década de los ochenta
fue un tema recurrente. Esto hacia que su eficiencia, dará mucho que desear.
En la medida que la desincorporación ha avanzado, no solo en el ámbito bancario
sino en el de todas las entidades paraestatales la estructura del sector público se
ha modificado presentando una reducción sostenida, que ha presentado una
mayor eficiencia de las empresas desincorporadas.
Esto a grosso modo nos presenta el panorama general de la desincorporación
bancaria en el que esta incluido el proceso de venta y los principios y bases del
proceso de desincorporación en los cuales se ahondara más.
PROCESO DE PRIVATIZACIÓN BANCARIO
Bases del proceso de desincorporación
El proceso de desincorporación de la banca es largo. Se da inicio a este durante
la segunda reunión de la banca celebrada en lxtapa el 13 de agosto de 1990.
Durante la reunión se marcaron los principios y bases que regirían la
desincorporación de las instituciones de banca comercial.
13
El proceso consistiría en la transformación de los bancos múltiples, de sociedades
nacionales de crédito en sociedades anónimas, y en la conversión de certificados
de aportación patrimonial en acciones.
El acuerdo que establece los principios y bases del proceso de desincorporación
serian 10s ~iguientes. ’~
Artículo primero. El presente acuerdo tiene por objeto establecer los principios a
que se sujetará el proceso de desincorporación de las sociedades nacionales de
crédito, instituciones de banca múltiple, así como crear un comité que se
encargaría de llevar a cabo dicho proceso.
1 )Conformar un sistema financiero más eficiente y competitivo. Esto significaba
crear un modelo que contribuyera a aumentar el ahorro interno y canalizar crédito
oportuno y suficiente a la inversión productiva
2)Garantizar una participación diversificada y plural en el capital, con objeto de
alentar la inversión en el sector e impedir fenómenos indeseables de
concentración . Se quería fomentar la entrada de suficientes grupos
empresariales bancarios y se deseaba que el grupo de control se equilibrara
adecuadamente con un número amplio de inversionistas minoritarios.
3)Vincular la aptitud y calidad moral de la administración de los bancos con un
adecuado nivel de capitalización Se necesitaban empresarios que estuvieran
dispuestos a fortalecer las instituciones y que mantuvieran una visión de largo
plazo, pues es claro que la banca, por sus características tan particulares, es una
actividad basada en la confianza de la sociedad, que no funciona para la
especulación de unos cuantos,
13 SALINAS DE GORTARI CARLOS. Principios y bases del proceso de desincorporación de la banca
14
4)Asegurar que la banca mexicana sea controlada por mexicanos Bajo los nuevos
aires de inversión extranjera es compatible que las instituciones mexicanas sean
controladas por mexicanos.
5)Buscar la descentralización y el arraigo regional de las instituciones. Era
importante que la banca tuviera importante vinculación con las principales zonas
productivas del país.
6)Buscar obtener un precio justo por las instituciones, de acuerdo con una
valuación basada en criterios generales homogéneos y objetivos para todos los
bancos Por la función realizada por este tipo de instituciones, se pretendió que
las instituciones se condujeran con una sólida perspectiva que propiciara la
confianza del público ahorrador.
7)Lograr la conformación de un sistema financiero balanceado. Se proponían
mantener un razonable tamaño de las instituciones para evitar posiciones
oligopolicas.
8)Propiciar las sanas prácticas financieras y bancarias. Se buscaba evitar la
conformación de grupos financiero industriales y de está misma forma evitar la
concentración del ingreso.
Artículo segundo El proceso de desincorporación de las instituciones de banca
múltiple se efectuara conforme a las siguientes bases:
1 )El comité al que se refiere el artículo tercero del presente acuerdo dictará los
criterios generales de valuación que serán observados por las instituciones de
banca múltiple. La valoración se efectuará con base en ellos; incluirá el
patrimonio total de las instituciones y el resultado será constatado por la comisión
Nacional Bancaria, apoyada por asesores externos;
15
2)EI comité expedirá, con sujeción a lo dispuesto en este acuerdo, las bases y los
criterios generales que regirán el proceso, y la convocatoria en la que se invitará
a las personas o grupos interesados a inscribirse en el registro que abrirá la
Secretaría Técnica a que se refiere el artículo sexto de este acuerdo;
3)EI comité analizará las solicitudes de registro que se presenten y calificará a los
postores, para verificar que reúnen los requisitos establecidos, emitiendo en su
caso, la autorización para participar en la subasta;
4)EI comité, a través de los medios de comunicación masiva, emitirá la
convocatoria para la subasta
5)EI comité evaluará las posturas y propondrá a la comisión intersecretarial de
Gasto-Financiamiento las resoluciones en los términos que estime pertinentes.
Articulo tercero. Se crea el comité de Desincorporación Bancaria, dependiente de
la SHCP, que tendrá por objeto establecer las bases y criterios generales que
habrán de regir las diversas fases del proceso.
Articulo cuarto. El comité estará integrado por el Subsecretario de Hacienda y
Crédito Público, que lo presidirá, el Director del Banco de México, el presidente
de la Comisión Nacional Bancaria, el Presidente de la Comisión Nacional de
Valores, el jefe de la Unidad de Desincorporación, el Director General de Crédito
Público, el Director General de Banca Múltiple, quien a su vez fungiría como
secretario técnico del Comité.
Artículo quinto. El comité tendrá las facultades de establecer las bases y los
criterios generales para el proceso así como supervisar, autorizar, proponer, y
elaborar sobre los asuntos relacionados con la desincorporación.
16
Artículo sexto. El secretario Técnico será responsable de realizar los estudios y
las actividades que en ejercicio de sus atribuciones le encomiende el Comité, así
como de efectuar los trabajos que considere necesarios para aprobar el
desempeño de las funciones del mismo, para lo cual podrá contratar la asesoría
necesaria.
Artículo séptimo. El Comité se reunirá con la periodicidad que los asuntos de su
conocimiento requieran, y será convocado por acuerdo de su presidente, a través
del Secretario de actas.
Las resoluciones del Comité se tomarán por mayoría de votos, teniendo el
Presidente voto de calidad en caso de empate.
Artículo octavo. Las resoluciones del Comité que deban hacerse del conocimiento
de las instituciones de banca múltiple, serán comunicadas a través de la SHCP.
Artículo noveno. El comité, a través de la SHCP, mantendrá informado al público
con oportunidad y claridad sobre el avance de los trabajos que realice; por lo
tanto, ésta será la fuente de información oficial en está materia.
Artículo décimo. La secretaria de la contraloría general de la Federación con
fundamento en los artículos 68 de la ley federal de las entidades paraestatales y
12 del reglamento de la citada ley, vigilará el debido cumplimiento del presente
acuerdo, designará al auditor externo que dictaminará los estados financieros de
las sociedades nacionales de crédito, y definirá en coordinación con la SHCP la
fecha del dictamen.
El proceso de desincorporación bancaria implicará inicialmente dos procesos, por
un lado, la valuación de las instituciones y por otro lado la calificación y selección
de los grupos interesados en la adquisición de los bancos.
17
Así quedo constituido el documento que fue punto de partida para la privatización,
se trataba de un esquema que quería caracterizarse por su transparencia y al
mismo tiempo permitir al gobierno alcanzar sus objetivos perseguidos.
El proceso era sumamente complejo. Sobre todo existía incertidumbre con
respecto a si la venta podría influir en la competitividad de las instituciones, pues
los primeros bancos adquiridos podrían obtener una mejor posición en el mercado
La solución a este problema fue ofrecerlos de uno en uno o por paquetes, con ello
se logro lo que se denomino el efecto cascada.
Con este efecto se logro inducir la participación de algunos grupos financieros,
aumentar el interés por los bancos, y hacer más competitivas las posturas que se
presentaban.
Así, se dio el primer paso en la desincorporación de las instituciones de banca
comercial a las que aun les quedaba un largo trecho.
18
a) Procedimiento de venta
Como se verá más adelante, el proceso de venta de una empresa está integrado
por diferentes etapas que deben llevarse a cabo estrictamente sin que esto
garantice en algunos casos que la entidad pueda ser vendida debido a que
existen empresas con serios problemas.
En el proceso de desincorporación de cada una de las entidades paraestatales se
pasa por un proceso de 11 pasos.14
1. Propuesta de desincorporación presentada por la Secretaría responsable de la
empresa
2. Resolución emitida por la comisión lntersecretarial
3.-Acuerdo para iniciar el proceso de venta
4.-Designación del agente de venta. En este caso la responsabilidad de la venta
se asigna a la Comisión Nacional Bancaria apoyada por asesores externos.
5.-Lineamientos de venta
6.-Evaluación de las ofertas recibidas.
7.-Recomendación a la SHCP en torno a quien presento la mejor alternativa de
compra.
8.-Resolución y autorización legal para el cierre de la venta.
9.-Firma del contrato de venta
10.-Desincorporación
11 .-Edición del libro blanco
El proceso de venta de los bancos comerciales se tendría que caracterizar por ser
transparente, aunque, como en muchas otras actividades gubernamentales
parece ser que siempre esta presente la sombra de la corrupción.
El procedimiento de la venta también requirió una nueva ley bancaria la
modificación de algunos artículos de la constitución y la promulgación de leyes
1 4 ASPE ARMELLA PEDRO. El cammo mexicano de la transformación econórnica.FCE
19
a) Procedimiento de venta
Como se verá más adelante, el proceso de venta de una empresa está integrado
por diferentes etapas que deben llevarse a cabo estrictamente sin que esto
garantice en algunos casos que la entidad pueda ser vendida debido a que
existen empresas con serios problemas.
En el proceso de desincorporación de cada una de las entidades paraestatales se
pasa por un proceso de 11 pasos.14
1. Propuesta de desincorporación presentada por la Secretaría responsable de la
empresa
2. Resolución emitida por la comisión Intersecretarial
3.-Acuerdo para iniciar el proceso de venta
4.-Designación del agente de venta. En este caso la responsabilidad de la venta
se asigna a la Comisión Nacional Bancaria apoyada por asesores externos.
5.-Lineamientos de venta
6.-Evaluación de las ofertas recibidas.
7.-Recomendación a la SHCP en torno a quien presento la mejor alternativa de
compra.
8.-Resolución y autorización legal para el cierre de la venta.
9.-Firma del contrato de venta
10.-Desincorporación
11 .-Edición del libro blanco
El proceso de venta de los bancos comerciales se tendría que caracterizar por ser
transparente, aunque, como en muchas otras actividades gubernamentales
parece ser que siempre esta presente la sombra de la corrupción.
El procedimiento de la venta también requirió una nueva ley bancaria la
modificación de algunos artículos de la constitución y la promulgación de leyes
14 ASPE ARMELLA PEDRO. El camino mexicano de la transformación econórnica.FCE
19
para establecer el régimen mixto en la propiedad de los mismos y para regular su
fun~ionamiento’~
VENTA DE INSTITUCIONES BANCARIAS COMERCIALES
Banco Comprador Fecha de compra Región % de compra en libros
2.66 Mercantil Probursa 10/06/91
Banpaís Mexival 1 7/06/9 1
Cremi R. Gómez 23/06/91
Confía Abaco 4/08/9 1
Banorie Margen 1 1 /08/91
Bancrecer R. Alcántara 18/08/91
Banamez Accival 26/08/91
Bancomer Vamsa 2811 0/9 1
BCH C.cabal 10/11/91
Serfín Operadora 22/01/92
Comermex lnverlat 9/02/92
Mexicano
Somex Inverméxico 5/03/92
Atlántico G.B.M. 28/03/92
Promex Finamex 5/04/92
Banoro Estrategis 12/04/92
Banorte Maseca 14/06/92
Internacional Prime 28/06/92
Bancen Multiva 6/07/92
TOTAL:
D. F.
D.F.
Monterrey
Jalisco
Monterrey
Monterrey-D. F.
Méx. D.F.-Monterrey
Monterrey
Sureste
Monterrey
D. F.
D.F.
D. F.
Jalisco
D.F.-Noreste
Monterrey
D.F.
S.L.P-Jalisco
(promedio)
3.02
3.4
3.73
4
2.53
2.62
2.99
2.67
2.69
3.73
3.3.1
5.3
4.23
3.95
4.25
2.95
4.65
3.061
Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
15 Ley de instituciones de Crédito y ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
20
b) Renfabilidad de los bancos
Como había mencionado anteriormente, gran parte de las empresas del gobierno
se encontraban en condiciones poco satisfactorias, no obstante existían algunas
que poseían potencial de Crecimiento lo que las hacia atractivas.
Desde el anuncio de la privatización de la banca y las reformas a la ley de
Agrupaciones Financieras los banqueros nacionales han tenido la preocupación
sobre la fuerte competencia a la que habrían de enfrentarse.
Hacia el año de 1993, el sector financiero se encontraba muy protegido, por lo
cual los bancos tenían un margen financiero superior al de las instituciones
comerciales de Estados Unidos y Canadá, sus nuevos socios por la firma del TLC.
El efecto de las altas utilidades en el costo del crédito había distorsionado sus
carteras, otros factores que influyeron en sus carteas fueron el final del sexenio y
la firma del TLC.
Para poder tener una visión en conjunto de la banca mexicana es importante
destacar que el crecimiento absoluto de los activos totales en el pasado sexenio
fue de 106 462 millones de dólares, por su parte las utilidades netas se elevaron
1 139.1 millones de dólares.’6
Puede decirse que la rentabilidad de los bancos mexicanos es proporcionalmente
superior a la de los bancos canadienses y estadounidenses.
AI considerar los seis primeros bancos mexicanos, sus activos se incrementan
76131.2 millones de dólares, en tanto que sus activos crecen 920 millones de
dólares. El aumento de los activos ha sido mayor que el de las utilidades.
En 1993 los activos de Bancomer ascendieron a 43012.9 millones de dólares y los
de Banamex a 36132.8 millones, sin embargo, la utilidad financiera de Banamex
fue de 759.8 millones y la obtenida por bancomer fue de 627.2 millones, inferior
en 132.6 millones a la de Banamex.
Las utilidades financieras de ambos
igual que el promedio de los restantes
han mostrado una tendencia creciente,
bancos comerciales de carácter nacional.
al
l6 Comisión Nacional Bancaria
21
Podemos ver entonces que la rentabilidad de los bancos mexicanos no está en
función del crecimiento de sus activos sino del encarecimiento de los servicios
financieros.
Así el reto de los bancos comerciales mexicanos es poder superar el alto costo al
superar el alto costo al que venden sus productos financieros ante la entrada de
los nuevos oferentes bancarios cuyos costos son más bajos y, por tanto,
proporcionaran sus servicios más baratos.I7
17 Atilano Martinez Guillermo y Leal Güemez Regina. Servicios financieros en el TLC
22
MARCO LEGAL
La reestructuración legal para la modernización del sistema financiero mexicano
inicia en el año de 1989, cuando el entonces presidente de la república propuso
reformar un conjunto de leyes que regulaban a los intermediarios financieros, este
paquete de reformas a las leyes financieras se aprobaron en 1989, se pretendía
con ello, iniciar un desarrollo institucional del sistema financiero, actualizando el
marco jurídico.
La intención inicial de estas reformas eran disminuir la regulación excesiva y
mejorar la supervisión del sistema en su conjunto, reconocer y regular sin excesos
los nuevos intermediarios e instrumentos, fomentar la capitalización de los
intermediarios y el aprovechamiento de economías de escala y promover una
mejor cobertura de mercados y mayor competencia entre intermediarios.18
Con la aprobación de las reformas se modificaron la ley reglamentaria del servicio
público de banca y crédito ; la ley general de instituciones de seguros ; la ley
federal de instituciones de fianzas ; la ley general de organizaciones y actividades
auxiliares del crédito ; la ley del mercado de valores , y la ley general de
sociedades de inversión.
En mayo 1990 el presidente propuso una serie de modificaciones a la
constitución, específicamente para modificar los artículos 28 y 123, esto se llevaba
a cabo con la intención de ampliar la participación de los sectores privados y
social en la propiedad de las instituciones de banca comercial. Se pretendía
también que el Estado se concentrase en actividades básicas del Estado y en
mejorar los servicios de la banca.
En ese mismo año el presidente propuso reformar una serie de leyes financiera
que apenas un año atrás habían sido reformadas, la ley de instituciones de
crédito, la ley para regular las agrupaciones financieras, reformas y adiciones a ley
del mercado de valores.
La ley de instituciones de crédito tiene por objeto : regular los términos en los
que el Estado ejercerá la rectoría del Sistema Bancario Mexicano, la prestación
18 ORTIZ MARTINEZ GUILLERMO. La reforma financiera y la desincorporación bancaria. Edit. FCE
23
del propio servicio de banca y crédito, las características de las instituciones
bancarias, la organización y funcionamiento de dichas instituciones, el sano y
equlibrado desarrollo del servicio y, las medidas tendientes a proteger los
intereses
Puntos sobresalientes de esta nueva ley
Uno de los puntos principales de está nueva ley es que etablece que, quienes
pretendan dedicarse al ejercicio de la banca, deberán constituirse con el carácter
de sociedades anónimas, previa autorización que, otorgara la SHCP.
Las instituciones de nueva creación deberán contar con un capital mínimo
equivalente al .5% de la suma de capital pagado y reservas de la totalidad de las
instituciones de banca múltiple, para así respaldar, adecuadamente, su buen
funcionamiento. También la totalidad de los dividendos que se generen durante
los tres primeros años de operación habrá de ser capitalizado, con objeto de
consolidar su posición dentro del s i ~ t e m a . ’ ~
En lo que respecta al capital social de las instituciones de banca múltiple estará
integrado por tres clases de acciones: Acciones de la serie “A” que siempre
estará integrada por el 51% del capital social del banco; de la serie “B” que por su
parte, oscilará entre el 19 y el 49%, dependiendo de la existencia de la serie “C”,
misma que podrá llegar hasta el 30% del capital, y cuya emisión deberá ser
autorizada por la SHCP. 2o
Las acciones de la serie “A” solo pueden ser adquiridas por:
Personas físicas de nacionalidad mexicana
El gobierno federal
Instituciones de banca de desarrollo.
El fondo bancario de protección al ahorro.
Sociedades controladoras de agrupaciones financieras.
LEY DE INSTITUCIONES DE CREDIT0
*O Idem
24
En la conversión de los certificados de aportación patrimonial (CAPS) por
acciones se llevara a cabo basándose en que el 51% del capital representado por
CAPS serie “A se canjeará por acciones de la serie “A”, el 15% del capital
restante representado por CAPS serie “A y la totalidad de los CAPS serie “B”, se
cambiaran por acciones de la serie “6”.
La administración de las instituciones de banca múltiple estará a cargo de un
consejo de administración y de un director general, en sus respectivas
competencias.
La ley para regular las agrupaciones financieras tiene por objeto: Establecer
las bases de organizaciones y funcionamiento de los grupos financieros, los
términos bajo los cuales habrán de operar así como la protección delos intereses
de quienes celebren operaciones con los integrantes de dichos grupos.
Para poder formar grupos financieros se requiere de autorización que otorga la
SHCP.
La nueva ley contempla tres modalidades de agrupaciones: la primera,
encabezada por una sociedad controladora; la segunda por un banco; y la tercera,
por una casa de bolsa.*’
En la primera especie de grupos podrán participar:
Almacenes de depósito.
Arrendadoras financieras.
Casas de bolsa.
Casa de cambio.
Empresas de factoraje.
Bancos múltiples.
Afianzadoras.
Aseguradoras.
Operadoras de sociedades de inversión.
Otras sociedades que autorice la SHCP (inmobiliarias y empresas de servicios)
La ley del mercado de valores fue reformada y adicionada el 18 de julio de 1990.
‘’ LEY DE REGULACI~N DE AGRUPACIONES FINANCIERAS
25
El objetivo básico de la reforma fue el adaptar el marco jurídico de las casas de
bolsa a la existencia de agrupaciones financieras encabezadas por dichos
intermediarios. Así como adaptar las normas relativas al capital social de las
propias casas de bolsa para permitir la inversión extranjera hasta en un 30 % en
total, y hasta en un 10% de tenencia individual.22 De esta forma se otorgaría un
tratamiento similar a todos los participantes del sistema financiero mexicano.
Dentro de la ley reformada se contempla que no podrán participar en el capital
social de una casa de bolsa, otras casas de bolsa o especialistas bursátiles y los gobiernos o dependencias oficiales extranjeras, las instituciones de crédito, salvo
en fideicomisos, instituciones de seguros o fianzas, organizaciones auxiliares de
crédito, casas de cambio y sociedades de inversión.
Las casas de bolsa que no formen parte de un grupo financiero podrán adquirir
previa autorización, acciones de:
Almacenes generales.
Arrendadoras.
Casas de cambio.
Empresas de factoraje.
Sociedades de inversión y sus operadoras.
A partir del 28 de diciembre de 1991 , fecha en que entran en vigor las reformas a
la ley general de organizaciones y actividades auxiliares del crédito, se da el
reconocimiento legal de las llamadas cajas de ahorro. La reforma en esta materia,
tiene por objeto reconocer, organizar y dar reglas claras para el funcionamiento de
las cajas de ahorro lo que redundará en mayor seguridad y posibilidad de
desarrollo de sus operaciones.
Concretamente el objeto social de las cajas de ahorro será la captación de
recursos exclusivamente de sus socios, para la posterior colocación entre los mismos; que para su constitución y operación se requerirá de la autorización de la
SHCP y que su capital social se integre por partes sociales de igual valor y que
*' LEY DEL MERRCADO DE VALORES
26
confieran los mismos derechos, quedando íntegramente pagadas en el acto de
ser suscritas.
En lo que respecta al SAR inicia con la aprobación del decreto que reforma y
adiciona diversas disposiciones de la ley del seguro social y de la ley del impuesto
sobre la renta, publicado en el diario oficial de la federación el 24 de febrero de
1992.
En junio de 1992 la ley de instituciones de credit0 y la ley para regular las
agrupaciones financieras fueron reformadas. Estas reformas se refieren a la
integración del capital social de las instituciones de crédito y de las sociedades
controladoras de grupos financiero^.^^ Aprobada la reforma correspondiente, el capital social de las instituciones de
crédito y de las sociedades controladoras de integrará por acciones de la serie “ A ’
que representaran el 51% del capital ordinario; mientras que un 49% restante de
la misma parte ordinaria del capital podrá integrarse indistinta o conjuntamente
por acciones serie “AI1lB1l y “C”, en el entendido que la serie “C” no podrá exceder
de 30% de dicho capital. El capital pagado también podrá integrarse con una parte
adicional, representada por acciones de la serie “L”, que se emitirán hasta por
30% del capital ordinario.24
Reformas legales recientes al sistema financiero mexicano
En el año de 1993 se dieron un serie de cambios en las leyes financieras. En
mayo el presidente en turno envío una iniciativa de reforma al cogreso para
modificar los artículos 28,75 y 123 de la Constitución Mexicana para otorgar la
autonomía al Banco de México.
Esta autonomía constitucional sobresale porque el Banco de México ya no estaría
obligado a financiar al gobierno federal y se reafirmarían sus funciones.
La finalidad del banco de México en cuanto a moneda es promover a la economía
mexicana de moneda nacional. Su objetivo principal es la estabilidad del poder
23 DIARIO OFICIAL DE LA FEDERACI~N
24 LEY DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO
27
adquisitivo de la moneda. Además debe promover al Sistema Financiero
Mexicano y al sistema de pagos.
En la nueva ley del Banco de México se estableció que su administración queda a
cargo de una Junta de Gobierno formada por cinco miembros y un gobernador"25
En lo que respecta a la reforma de la ley de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crédito se ampliaron las facultades de los Almacenes Generales de
Depósitos que a partir de entonces pueden ofrecer crédito a sus depositantes con
garantía de las mercancías depositadas, además de ofrecer servicios de
comercializacion, transporte, etc.26
También se les abrió la posibilidad de obtener financiamiento al poder obtener
préstamos y créditos de instituciones de fianzas o de crédito mexicanas o
extranjeras y emitir obligaciones y títulos en serie o en masa.
A las uniones de crédito se les abrió la posibilidad de recibir depósitos de ahorro y
comercializar por cuenta de terceros, así como el poder obtener financiamiento de
instituciones financieras del exterior u operar con arrendadoras financieras y
empresas de factoraje".
En noviembre de 1993 el presidente envío una iniciativa para reformar la Ley de
Inversión Extranjera, se plantea la reforma de esta ley bajo el argumento de
promover la competitividad de la industria mexicana, mediante que eliminan la
intervención y la sobre regulación gubernamental procurando la apertura de
bienes, servicios y capital para incrementar la eficiencia y la competitividad.28
Para diciembre de 1993 se publicaron varias leyes financieras que sostenían la
apertura económica de México.*'
La ley para regular las agrupaciones financieras estableció que los grupos
financieros deben estar conformados por una sociedad controladora y por algunas
de las siguientes entidades:
25 DIARIO OFICIAL DE LA FEDERACI~N 26 Idem
VILLEGAS EDUARDO.ELNUEV0. La industria y las finanzas en el México actual. Edit. UAM-I
Idem
29 Idem
27
28
Almecen General de Deposito.
Arrendadora Financiera.
Empresas de Factoraje.
Casas de Cambio.
Instituciones de Fianzas.
Institución de Seguros.
Sociedad Financiera de Objeto Limitado.
Casa de Bolsa.
Instituciones de Banca Múltiple.
Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión.
El grupo podrá formarse cuando menos con dos tipos de las entidades financieras
siguientes:
Institución de Banca Múltiple.
Casa de Cambio.
En caso de que no se incluyan a dos de las mencionadas, deberá contar con tres
tipos de entidades financieras dentro de las que no se considerará a la Sociedad
Operadora de Sociedades de inversión.
29
Capítulo 3: TLC y Perspectivas
LA PRIVATIZACION EN EL TLC
En el mundo interdependiente de hoy las economías están íntimamente
relacionadas. La interdependencia ha traído, ventajas como un mayor número de
opciones para los consumidores, especialización, competencia y la obtención de
ventajas de las economías de escala. Pero la interdependencia también ha traído
mayor vulnerabilidad a las economías.
La interdependencia implica concesiones mutuas con el objeto de obtener
beneficios en otros campos.
En México la apertura comercial formó parte del primer paquete de reformas
estructurales introducido en 1985, este proceso ha sido continuado hasta nuestros
días.
Entre los logros que se han obtenido con este cambio de política podemos
mencionar, una mejor asignación de recursos a los sectores más competitivos,
acceso para empresas mexicanas a materias primas y bienes intermedios a
precios competitivos internacionales y un incremento en las exportaciones no
petro~eras.~’
El TLC en México significaba liberar de manera significativa el comercio y la
inversión en materia financiera por primera. Queriendo garantizar los beneficios de
la apertura los encargados del lado mexicano se encargaron de que dicho proceso
se diera de manera gradual, además de que la incursión de intermediarios
internacionales se aria respetando las principales reglas de operación que se
aplicaban a los intermediarios nacionales. En cada uno de los casos la apertura
de el respectivo sistema financiero tenia que darse dentro de los esquemas
generales que cada país tenia para sus sistemas financieros.
Dentro de las normas del TLC lo referente a los servicios financieros se encuentra
mayormente en el capitulo 14 aunque existen algunas disposiciones en otros
capitu~os.~’
30 ORTlZ MARTiNEZ GUILLERMO. La reforma financiera y la desincorporación bancaria. Edit. FCE. p.168.
31 TLC
30
Algunas de las principales disposiciones del TLC en materia financiera fueron:
-Trato no discriminatorio
-Acceso al mercado
-Reglas de Origen
-Nuevos servicios financieros y procesamiento de datos
-Transparencia y personal de las instituciones financieras
-Inversión en instituciones financieras
Como en este caso no se pretende hacer un análisis del sistema financiero en su
totalidad sino tan solo de el aspecto bancario, ubicaremos entonces
características con respecto a este.
En la transición al TLC se incremento el limite máximo a la participación agregada
de intermediarios extranjeros de los U.S.A. y Canadá en el mercado bancario
mexicano, se incrementaba de 8% a 15%. México aplico límites individuales del
1.5% del mercado a la participación máxima de un banco de capital
estadounidense o canadiense esto estará sujeto entre la entrada en vigor del
tratado y el año 2000.
También la adquisición de bancos mexicanos por intermediarios de los otros
países, posterior al periodo de transición se sujetara a limites máximos, aplicables
a la institución resultante de la adquisición, de 4% del mercado.32
Por otro lado del año 2000 al 2004, México podrá congelar unilateralmente la
participación extranjera en la banca si esta rebasa el 25% del mercado, tal medida
no podrá durar más de 3 años.
Adicionalmente a las restricciones individuales y agregadas en el mercado ósea
en el capital total de las instituciones la legislación del TLC especifica límites a la
participación extranjera en cada una de las instituciones m e ~ i c a n a s . ~ ~
32 ORTIZ MARTINEZ GUILLERMO. La reforma financiera y la desincorporación bancaria. Edit. FCE
33 MARTINEZ ATILANO GUILLERMO. Servicios Financieros en el TLC. Edit.UAM-l. p,31,32.
31
30% el capital ordinario en sociedades controladoras y en la banca comercial, los
otros límites individual y máximo de participación ya se mencionaron
anter i~rmente.~~
PERSPECTIVAS DE LA BANCA COMERCIAL
La crisis del sector na ha sido superada, si bien hay indicadores favorables, como
la reducción del índice de la cartera vencida de la cartera total de los doce bancos
que no fueron intervenidos por el Fobaproa. En estas instituciones se han
mejorado los indices los indices de capitalización y el nivel de provisionesa cartera
vencida, se empieza a ubicar por arriba del 60%.
Y aunque la crisis aún está en vías de solución, nuevos competidores gana
posiciones en el mercado,atraídos por su inegable potencial. Cabe destacar la
incursión de inversionistas extranjeros en las instituciones nacionales, a partir de
la reforma a la estructura de grupos financieros y entidades de banca múltiple,
que posibilitó la mayor participación extranjera en el capital delos bancos.
LA BANCA EXTRANJERA EN MÉXICO
Institución Origen
Santander
J. P. Morgan
Chase Manhattan*
Bank of America
Chemical*
ABN Amro Bank
Republic National Bank of New York
Société Genéralé
Ing Bank
Bank of Tokio
España
U.S.A.
U.S.A.
U.S.A.
U.S.A.
U.S.A.
U.S.A.
Francia
Inglaterra
Japón
34 Idem., p.32
32
Fuji Bank Japón
Dresdner Bank Alemania
Banco de Boston U.S.A
First Chicago U.S.A.
American Express Bank U.S.A
National Bank U.S.A
*Se fusionaron entre sí recientemente.
**Aún no entra en operación
Fuente:Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
PARTICIPANTES EXTRANJEROS COMO SOCIOS
EN BANCOS MEXICANOS
Institución País de origen Socio en:
Banco Bilbao Viscaya España Probursa
Bank of Nova Scotia Canadá lnverlat
Bank of Montreal Canadá Bancomer
Central Portugués e Hispanoamericano España-Portugal Bital
Aseguradora Allianz Alemania Bancrecer
Asimismo, dieciocho bancos extranjeros incursionaron en el mercado nacional con
diferente intensidad, algunos con alguna clara orientación hacia la banca de
inversión y el crédito corporativo y otros, en los inicios de estratégias de mayor
alcance dirigida a la atención de mercados masivos en el segmento medio. La
desregulación de la banca comercial en los países desarrollados, el aumento en la
competencia internacional por el manejo de grandes fondos de inversión como los
de pensiones, o incluso la escaces de capital o la revolución tecnológica que
irnpacta la oferta de servicios bancarios, en especial en la banca electrónica, son
todos ellos factores que inciden en esta nueva dinámica, convirtiéndose en un reto
a enfrentar para los prestadores locales de servicio que aún sin esta nueva
presencia compiten cada vez con más intensidad.
33
Ante este escenario, nuevas transformaciones deberán operarse en los bancos
establecidos y en su marco regulatorio. Para los primeros, la redifinición de sus
nichos de mercado, de la escala de operación y el costo de la tecnología, serán
variables a considerar con no menos cuidado que la formación de estructuras
especiales todas en la medición de riesgos de mercado, factor imprescindible para
actuar con éxito en el mercado crediticio.
En cuanto al marco regulatorio, se anuncian ya nuevas medidas tendientes a
ampliar los mecanismos de información financiera entre intermediarios y
autoridades, para facilitar la supervisión y el diseño de nuevos criterios para la
medición de los riesgos de crédito y de mercado, con el fin de mantener niveles
de capitalización acordes a los riesgos tomados por el intermediario. En este
mismo sentido procederá la homologación de los estandares contables respecto
de patrones internacionales, transparentando así el conocimiento sobre la
situación consolidada de cada grupo financiero.
Es un hecho que las nuevas perspectivas de la banca en México están aún por
definirse, pero también lo es que, al igual que en los últimos años, las
transformaciones no cesarán e incluso dejarán atrás temores y espectativas
conservadoras, tal y como lo confirma la historia reciente.
34
Durante el trabajo trataron de presentarse los aspectos más relevantes sobre la
privatización de la banca comercial llevada a cabo en el sexenio del Presidente
Carlos Salinas De Gortari.
La reprivatización de la Banca Comercial representa uno de los procesos más
importantes durante el sexenio pasado además de ser una de las Políticas
Económicas más aplaudidas a nivel internacional junto con la desincorporación de
muchas otras empresas que se encontraban bajo la tutela del Estado.
Es a partir de esta reprivatización y de la firma del TLC que se empiezan a dar
avances en el Sistema Bancario Mexicano, no siempre correctos estos cambios.
Los cambios de la reforma financiera y la privatización de los bancos comerciales
de México han estado acompañados de diversas modificaciones en el perfil y la
organización de la producción, así como de la actividad económica en general.
Uno de los propósitos centrales de la reforma financiera fue aumentar la eficiencia
operativa y la autonomía de la gestión de la banca.
Pero por el contrario, desde que se da el cambio de dirección en los Bancos
comerciales, y estos pasan a ser administrados por particulares, esta
administración a resultado poco satisfactoria.
Como ejemplo de esto podemos mencionar que menos de cuatro años después
de que se vendió el último paquete, gran parte de la Banca Mexicana entró en
quiebra y prácticamente todos los bancos tuvieron que recibir ayuda pública para
mantenerse a flote.
Cuando se llevo a cabo la privatización parecía asegurarse un adecuado nivel de
capitalización del Sistema Bancario, sin embargo, la cartera vencida de los bancos
se convirtió en el riesgo financiero más grande para la recuperación económica
del país.
A raíz de esto, de 1990 a 1994 la vulnerabilidad del sistema bancario aumento,
esta vulnerabilidad la podemos asociar principalmente a dos motivos uno: el
tamaño y la velocidad de crecimiento de la cartera vencida, lo que se tradujo en
un grave deterioro de la calidad de sus activos y , que tenia como consecuencia la
35
urgente necesidad de incrementar de forma rapida las reservas para enfrentar
quebrantos potenciales, dos: la baja demanda de créditos, derivada de la
contracción en la actividad económica y las elevadas tasas de interés.
En la crisis Bancaria mexicana se expresan claramente diversos problemas, de
capitalización de carteras vencidas, de alto nivel de endeudamiento de empresas
particulares, bancos comerciales y banca de desarrollo, también , es sin duda
reflejo de la creciente integración.
Pero es particularmente, el crecimiento de la cartera vencida de la banca
comercial, así como de las dificultades para la constitución reservas preventivas
como de capitalización, lo que más ha caracterizado esta crisisy que ha hecho
necesaria la intervención del estado, que constituyo diversas instancias para
ayudar a los bancos comerciales. Entre los organismos que se constituyeron
están el FOBAPROA y el PROCAPTE. El FOBAPROA actúa como emisor de
créditos para que los bancos con problemas puedan solventar sus obligaciones
financieras a corto plazo. El PROCAPTE esta orientado a apoyar a las
instituciones con problemas temporales de capitalización, tiene por objeto
garantizar su solvencia.
Otra alternativa de solución al problema de la cartera vencida, además de los organismos ya mencionados, son las alianzas estratégicas entre grupos
financieros y bancos extranjeros pero este proceso fue demasiado lento. Fue
hasta los meses recientes que se avanzo en la adquisición accionaria mayoritaria
de cerca del 70 por ciento del grupo Mercantil Probursa por parte del Banco
Bilbao-Vizcaya; el Inverlat, por parte del Banco de Nueva Escocia, con un 55 por
ciento de participación accionaria, y el 16 por ciento en Bancomer a cargo del
Banco de Montreal; además de la participación del Banco Central
Hispanoamericano y el Central Portugués en Bital.
A pesar de todo, las estrategias no han sido suficientes para alcanzar los objetivos
de sanear la situación financiera de los bancos, reactivar su papel de
intermediario que asegure los fondos que urgentemente demandan las empresas
de los sectores productivos y de apoyo ha los deudores para restituir su capacidad
de pago.
36
El problema de la cartera vencida se tiene que reconocer como un problema de
ambas partes y no como un problema unilateral en el que toda la responsabilidad
esta en los deudores.
El reconocer que este es un problema de ambas partes no es asumir la posición
de que se perdonen las deudas, porque además esto sería desastroso para la banca y para el gobierno.
Ante todo esto la banca se ve en la obligación de generar programas que
permitan ir encontrando caminos para que los deudores cumplan sus
compromisos.
Con esta base se empezara a dar un imagen de solidez de la banca que ayudara
también a la recuperación y al crecimiento de la economía nacional.
37
BlBLlOGRAFlA
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Aspe Armella Pedro. “El camino mexicano de la transformación económica”. FCE. México, 1993.
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